Содержание

Заработать на дивидендах — пошаговая инструкция

Один из видов получения дохода с помощью ценных бумаг — получение дивидендов. Он считается намного менее рискованным по сравнению с трейдерством. Однако и здесь важно правильно выбрать акции для инвестирования. Иногда даже потратив значительные средства не получается достичь ожидаемого уровня дохода. Чтобы добиться успеха важно понимать, как именно формируются дивиденды и на что необходимо обращать внимание при выборе ценных бумаг.

Оглавление
1. Что такое дивиденды по акциям
2. Как рассчитываются дивиденды
3. Как выбрать нужные акции
4. Получение информации о дивидендах
5. Стратегии заработка на дивидендах

1. Что такое дивиденды по акциям

Рано или поздно возникает момент, когда средств на дальнейшее расширение не хватает. Одним из способов их получить является выпуск акций. В этом случае компания получает необходимые ей средства. Чтобы акции покупали, их эмитент должен создать заинтересованность. Акционеры получают право на дивиденды и могут влиять на развитие компании в той мере, насколько большая доля акций им принадлежит.

Эти блага привлекают новых покупателей, которые приносят компании новые средства. Участие в управлении становится реальным в тех случаях, когда в одних руках концентрируется значительная доля акций. Иногда для этого требуется 50%, в некоторых случаях может быть достаточно 30%-40%. Для тех, кто занимается инвестированием в большинстве случаев это недоступно.

Таким образом, при покупке акций важны две вещи:

  • Получение дивидендов;
  • Возможность перепродать впоследствии с выгодой.

Здесь рассматривается заработок путём получения дивидендов. Их величина определяется компанией фактически без ограничений. Источником выплат является прибыль. Некоторые полагают, что чем успешнее фирма, тем выше должны быть дивиденды. В некоторых случаях это действительно так, но не всегда. Правила, согласно которым выплачиваются деньги, зафиксированы во внутренних документах фирмы.

Компания имеет право вообще не выплачивать дивиденды, а направить соответствующую сумму на развитие производства. С другой стороны, фирма, терпящая трудности, желающая привлечь инвесторов, может предложить относительно большие дивиденды для того, чтобы её акции лучше продавались. Нужно понимать, что это не означает, что выплаты продолжатся в следующем году. Если дивиденды становятся менее привлекательными, то инвестор заинтересован в продаже ценных бумаг и покупке новых, которые лучше соответствуют его требованиям.

2. Как рассчитываются дивиденды

Когда принимается решение о выплате, устанавливается, сколько их нужно выплатить в расчёте на одну акцию. Речь идёт о годовой выплате, но она может производиться в несколько приёмов — например, поквартально. При этом удерживается соответствующий налог.

Выплата производится владельцам акций. При этом важно, чтобы человек был таковым на определённую дату — дату фиксации реестра. Например, если они были приобретены за день до этого, то по ним дивиденды будут выплачены новому владельцу. Такой порядок существует потому, что в течение года владельцы акций могут меняться неоднократно. Фиксация реестра позволяет точно установить, кто имеет право на выплату.

Принятия решения и выплата дивидендов происходят в следующем порядке:

  1. Сначала размеры выплат утверждаются советом директоров.
  2. Происходит собрание акционеров. Оно может быть регулярным (например, ежегодным) или внеочередным. В нём одним из пунктов повестки должно быть обсуждение размеров дивидендов. Дата указывается на сайте компании. На собрании утверждается или пересматривается предварительное решение совета директоров.
  3. Размер выплат и дата фиксации реестра публикуются на сайте компании.
  4. Обычно в течение 3-4 недель акционеры получают соответствующие выплаты, но могут быть и опоздания на много месяцев.

Решения о выплате принимаются в рамках правил утверждённой дивидендной политики. Иногда компании делают публичные заявления о том, какими будут выплаты на ближайшие годы. Некоторые содержат подробную информацию, другие — только общую и неопределённую.

3. Как выбрать нужные акции

В большинстве случаев выбор делается на основании того, какой была недавняя история выплат. Если они из года в год росли, то ожидается, что они будут так себя вести и дальше. Это не всегда так бывает, но иногда такой прогноз может оправдываться. Обычно величина выплат определяется на собрании акционеров. При этом происходит обсуждение различных вариантов. Даже руководство фирмы может не знать, какими будут выплаты через несколько лет.

Если дивиденды очень высоки и их нельзя объяснить успехами в развитии бизнеса, то к покупке таких ценных бумаг нужно отнестись с осторожностью. Не исключено, что это делается только для привлечения инвесторов, а потом будет прекращено.

Наиболее выгодным являются закупки акций нескольких эмитентов (портфельные). В них должны присутствовать надёжные акции с низкими дивидендами (их всё равно будут активно покупать), средние по доходности и по риску, а также небольшое число рискованных ценных бумаг с большими дивидендами.

4. Получение информации о дивидендах

Для того, чтобы принять обоснованное решение о покупке акций необходимо получить информацию о величине дивидендов и дате фиксации реестра. Эта информация согласно требованиям законодательства должна быть опубликована. Её можно прочесть. Например. В следующих источниках:

  1. На сайте компании в разделе, где публикуется информация для акционеров.
  2. В карточке компании на сайте биржи. Например, для российской фирмы речь идёт о Московской бирже.
  3. Существуют специальные сайты, где раскрывается эта информация об эмитентах акций.

Получив эти данные, инвестор имеет возможность планировать свои дальнейшие действия.

5. Стратегии заработка на дивидендах

Чтобы получать максимальную выгоду, инвестору необходимо выработать эффективную стратегию. Он может основываться, например, на следующих правилах:

  1. Самым простым вариантом является «купи и держи». При этом покупают выбранные акции и просто держат их у себя, не продавая. Этот вариант работает хорошо в тех случаях, когда компания перспективная и в течение ряда лет демонстрирует стремление развиваться. Минусом является то, что речь идёт о долгосрочном инвестировании. Вложенные деньги нельзя извлечь и использовать для более перспективных инвестиций.
  2. На размер акций влиять невозможно. Однако прибыль можно увеличить за счёт выбора момента покупки ценных бумаг. Если в это время цена будет снижена, то таким образом эффективность инвестиций увеличится. Этот способ будет перспективным в том случае, если падение не связано с проблемами в компании или с кризисными явлениями в экономике. В сложных обстоятельствах инвестор принимает решение о покупке на свой страх и риск.
  3. Инвесторы, узнав о дате фиксации реестра и размене дивидендов могут принять решение о закупке акций. Это нужно делать задолго до даты отсечки. Пока котировки не успели вырасти. В этом случае инвестор получит уже известный доход, закупив ценные бумаги не по самым высоким ценам.
  4. «Покупай перед датой отсечки, продавай непосредственно перед ней». По мере приближения к дате фиксации реестра котировки акций вырастают. Сразу после неё падают из-за массовых распродаж. Это происходит из-за того, что многие не хотят ждать ещё год, а предпочитают получить обратно вложенные средства. Поэтому выгодно покупать акции задолго до отсечки, а продавать незадолго до неё по большей цене.
  5. Покупка после выплаты дивидендов позволит приобрести активы по сниженной цене. Обычно снижение цены в этот период длится от нескольких дней до нескольких месяцев.

Портфельные инвестиции минимизируют риск убытков. Спустя время пропорциональность различных элементов может измениться. Например, если были сделаны рисковые вложения, но они сильно выросли в цене, то их доля увеличилась, сделав портфель более рискованным. Поэтому время от времени необходимо выполнять ребалансировку портфеля, корректируя инвестиции так, чтобы были восстановлены правильные пропорции имеющихся активов.


Заключение
Для того, чтобы хорошо зарабатывать на дивидендах, необходимо правильно выбрать акции для покупки. Решение должно основываться на тщательном изучении всей доступной информации об их эмитентах. Инвестирование для минимизации рисков должно быть портфельным и включать в себя определённые доли надёжных акций. Середнячков и небольшую часть высоко рискованных активов в расчёте на большой рост последних. Состав своего портфеля нужно контролировать и корректировать при необходимости.


Как заработать на дивидендах в 2021 году: топ-3 российских компаний

Один из главных плюсов российского рынка акций в глазах инвесторов — возможность получать высокие дивиденды. Вместе с РБК Pro разбираемся, какие акции точно принесут хорошие выплаты держателям в 2021 году.

«Сургутнефтегаз»

Большие дивиденды благодаря слабому рублю

Капитализация (на 14 января): ₽1,58 трлн

Тикер: SNGSP

P/E: 2,96

P/S: 1,25

Вероятная дивидендная доходность: более 16%

Текущая цена (на 14 января): ₽41,88

Привилегированные акции «Сургутнефтегаза» многие считают страховкой от падения курса рубля — дело в том, что у компании есть огромные средства на валютных депозитах, курсовая переоценка которых вместе с процентами по ним приносят ей большую часть прибыли. Чем слабее рубль — тем дороже «подушка» «Сургутнефтегаза» и тем больше ее дивиденды по префам. Ее переоценка происходит каждый квартал исходя из официального курса доллара ЦБ РФ на его конец.

Дивидендная политика «Сургутнефтегаза» по привилегированным бумагам прописана максимально четко: на выплаты идет 10% от чистой прибыли по РСБУ, разделенной на количество акций, составляющих 25% от уставного капитала. Префы составляют 17,7% от него, поэтому фактически на дивиденды идет около 7% от распределяемой прибыли. Выплаты компания производит раз в год летом.

Чистая прибыль складывается из переоценки валютной подушки и процентных доходов, а также от прибыли от продаж. По оценкам «БКС Экспресс», с учетом курса ₽73,86 за доллар на конец 2020 года, ожидаемой прибыли ₽58 млрд и средней ставки налога на прибыль 18,6% чистая прибыль по итогам года достигнет ₽748 млрд. Это значит, что размер дивиденда на одну привилегированную акцию за 2020 год составит ₽6,9 — при цене около ₽42 за бумагу это дает более 16% дивидендной доходности.

Однако важно понимать, что столь щедрые дивиденды по итогам 2020 года можно ожидать только из-за сильной девальвации рубля: в конце 2019-го за доллар давали ₽62,09. Поэтому размер дивидендных выплат по итогам 2021 года может сильно сократиться в случае укрепления рубля, так как валютные депозиты «Сургутнефтегаза» потеряют в цене.

На это указывает дивидендная история префов компании: к примеру, после сильных обвалов российской валюты в 2014-м и 2015-м дивдоходность достигала 25,34% и 19,22% соответственно, а потом после роста рубля упала до 2,1% по итогам 2016-го.

Компания без долгов, отдающая на дивиденды 100% free cash flow

Капитализация (на 14 января): ₽628,56 млрд

Тикер: MAGN

P/E: 23,4

P/S: 1,42

Вероятная дивидендная доходность: более 10%

Текущая цена (на 14 января): ₽56,25

Магнитогорский металлургический комбинат — предприятие с сильной дивидендной историей, компания платит дивиденды каждый квартал. И ее акции стали в этом плане еще привлекательнее в ноябре 2019-го, когда совет директоров компании утвердил новую дивидендную политику, увеличив коэффициент выплат с 50% до 100% от свободного денежного потока по МСФО. Условие — мультипликатор Net Debt/EBITDA должен быть ниже 1, если выше — то сумма средств, направленных на выплаты, составит не менее 50% от свободного денежного потока.

С этим условием у ММК проблем нет: ее чистый долг — самый низкий в металлургической отрасли России. Тот самый мультипликатор Net Debt/EBITDA на конец третьего квартала был отрицательным (-0,03х).

В 2020 году компания продемонстрировала хорошие финансовые показатели, и в 2021 году они могут стать еще лучше — ММК планирует увеличить производство и повысить его эффективность. Все это позволяет рассчитывать на высокие дивиденды в 2021 году: УК «Доход» прогнозируетвыплату ₽5,82, что при текущих ценах соответствует дивдоходности более чем в 10%.

В рейтинге Value Creators 2020, по версии Boston Consulting Group (BCG), оценивающей ведущие компании мира по совокупной акционерной доходности, ММК с показателем 40% занялтретье место среди российских эмитентов, третье место среди металлургических компаний мира и первое место среди российских металлургических компаний за пять лет (с 2015 по 2019 год).

Помимо этого, у акций ММК высокий потенциал роста, даже несмотря на рост более чем в 70% с 20 октября 2020 года. Аналитик «Финам» Алексей Калачев присвоилим рейтинг «покупать» с прогнозной ценой ₽77,1 за штуку. Он аргументировал это программой развития ММК, вступлением металлургической отрасли в фазу циклического роста, ориентацией ММК на внутренний рынок, высокой загрузкой и модернизацией производственных мощностей, а также недооцененностью акций ММК относительно конкурентов по основным мультипликаторам.

«Юнипро»

Рост дивидендов на фоне долгожданного ввода нового энергоблока

Капитализация (на 14 января): ₽183,79 млрд

Тикер: UPRO

P/E: 11,9

P/S: 2,41

Вероятная дивидендная доходность: более 11%

Текущая цена (на 14 января): ₽2,92

«Юнипро» занимается производством тепловой и электроэнергии. В ее состав входят пять станций: Сургутская ГРЭС-2, Березовская ГРЭС, Шатурская ГРЭС, Смоленская ГРЭС и Яйвинская ГРЭС.

Компания выплачивает дивиденды два раза в год, и в 2019-м она приняла новую дивидендную политику, согласно которой в 2020-м выплаты должны были вырасти на 42%. Сделать это в «Юнипро» рассчитывализа счет ввода в эксплуатацию третьего энергоблока Березовской ГРЭС в четвертом квартале 2020-го — однако из-за пандемии коронавируса запуск пришлось отложить на первую половину 2021 года.

Из-за этого дивиденды в 2020 году оказались не столь большими: в частности, по итогам 9 месяцев 2020-го «Юнипро» направила на дивидендные выплаты ₽7 млрд, или ₽0,111025275979 на одну обыкновенную акцию.

Однако ожидается, что в 2021 году третий энергоблок Березовской ГРЭС все же удастся запустить — компания рассчитывает, что это поможет улучшить финансовые результаты и увеличить дивидендные выплаты как минимум до ₽20 млрд в год или около ₽0,317 на акцию, по оценкам «БКС Экспресс». Дивидендная доходность в таком случае превысит более 11% по текущим ценам. В УК «Доход» прогнозируют чуть более низкие дивиденды — ₽0,2696 за акцию.

Больше материалов о бизнесе и карьере на РБК Pro

РБК Pro – это сервис РБК для предпринимателей, руководителей и специалистов, которые хотят достигать профессиональных целей и находить идеи для роста. Для всех пользователей «Альпина» действует спецпредложение – подписка на год со скидкой 50%.

Книги, которые помогут разобраться в дивидендах и акциях:

Назад Вперёд

  В корзину

Уменьшить 0 шт. Увеличить

  В корзину

Уменьшить 0 шт. Увеличить

    В корзину

Уменьшить 0 шт. Увеличить

Автор: Глеб Каланов

Самое интересное — у вас в почте.
Отправляем дайджест лучших статей раз в две недели.

Заполняя эту форму, я подтверждаю, что ознакомился с Правилами сайта, и даю согласие на обработку персональных данных.

reCAPTCHA используется в соответствии с Политиками и Правилами использования Google.

отправить

Спасибо за подписку!

10 лучших акций для получения дивидендов

Заработок на дивидендах позволяет не только сохранить, но и приумножить капитал. Это классическая инвестиционная стратегия, требующая сравнительно небольших знаний и опыта. В начале 2021 года мы собрали ТОП-10 лучший дивидендных акций, которые на протяжении прошедших 5 лет демонстрируют стабильность. А также успешно перешагнули сложный 2020 год, полный волнений и резкий обвалов. 

Дивидендная стратегия инвестирования

Коммерческие компании с устойчивым финансовым положением и стабильно растущей доходностью также стабильно выплачивают дивиденды акционерам. Поэтому инвесторы часто обращают больше внимания на экономические показатели, нежели на текущие котировки акций той или иной организации. Делая, при этом, ставку на заработок в виде дивидендов.

Это консервативная или инвестиционная стратегия. Рыночная цена бумаги может колебаться, падая на коррекции или уходя в гэпе и вырастая на пиках спроса. Но это не имеет значения, если держатель акции постоянно получает доход в виде дивидендных выплат и не планирует продавать активы.

Один из способов извлечения прибыли – покупать бумаги с высокими дивидендными выплатами. Хорошим считается показатель от 7% и выше к текущей котировке, в 2021 году это означает полное покрытие официальной инфляции и прирост капитала. Метод популярен, но имеет обратную сторону – сокращение объема активов на снижениях. Когда рыночная цена лота падает, дивидендная доходность в процентном соотношении возрастает, делая акции интересными для покупки. При этом дальнейшее падение цены означает финансовый убыток, ведь совокупная стоимость портфеля и акций в частности также падает. 

Дебетовая карта Tinkoff Black

Вывод: хорошие дивидендные акции сочетают высокий процент доходности и стабильный рост котировок. Такие бумаги обеспечат растущую прибыль на многолетнем горизонте, а их продажа зафиксирует дополнительный заработок на росте цен.

Анализ акций с самыми высокими дивидендами 

Дивидендные акции следует выбирать, опираясь на комплексный базовый анализ. Компания должна иметь устойчивый финансовый фундамент, выплачивать процент, вдвое превышающий показатель инфляции и, в идеальной модели, стабильно увеличивать дивиденды.

Анализ бумаг на за 2020 год по основным показателям

Компания Рыночная ценаДивиденды, в рублях за 2020 годДивиденды, % относительно цены 2020 годаТорговый оборот, в день, 2021 год
Сбербанк ап200,6718,79,311,48 млрд. р.
ММК40,583,89,362,35 млрд. р.
МТС321,2942,7513,303,18 млрд. р.
НЛМК149,2620,7313,892,80 млрд. р.
Северсталь949,65106,3911,201,85 млрд. р.
Детский мир107,3710,589,85325,70 млн. р.
Газпром188,3915,248,0911,56 млрд. р.
Лукойл5128,63396,07,7221,82 млрд. р.
Норникель18198,01180,06,4815,89 млрд. р.
Магнит4177,25304,07,282,73 млрд. р.

Таблица наглядно демонстрирует дивидендный доход инвестора за 2020 год. А также ежедневный оборот на март 2021 года, он отражает ликвидность бумаг – это не менее важный показатель.

Сравнительный анализ выплаты дивидендов за период 2015 – 2020 гг включительно

 201520162017201820192020
Сбербанк АП0,451,976,012,016,018,7
ММК0,581,033,25,313,63,8
МТС26,1726,026,026,028,6642,75
НЛМК4,136,5912,5619,4622,8620,73
Северсталь53,2673,14110,06156,37121,7106,39
Детский мир6,458,279,5110,58
Газпром7,27,898,048,0416,6115,24
Лукойл159,0187,0205,0225,0347,0396,0
Норникель1296,0644,0670,01383,02279,01180,0
Магнит220,97432,79182,92272,88166,78304,0

 Динамика отражает изменение суммы выплаты дивидендов на 1 акцию, стабильность начислений. Исключение в обзоре – Детский мир, который стал начислять дивиденды с 2017 года.

Рыночная стоимость 1 акции (за периоды 2020-2015 гг приведена среднестатистическая годовая стоимость, за 2021 г. – начало марта)

Дебетовая #Кэшбэк карта

 2015201620172018201920202021
Сбербанк АП53,4390,72136,98189,86199,98200,67252,52
ММК17,0826,0437,7847,1141,7340,5856,1
МТС229,01238,62273,71281,7264,75321,29319,6
НЛМК79,4388,1589,75156,25149,77149,26216,16
Северсталь662,63757,02846,5995,32988,65949,651333,0
Детский мир91,8591,3091,23107,37142,02
Газпром142,69145,30132,14147,13205,92188,39225,73
Лукойл2573,282822,03020,384320,255482,385128,636180,0
Норникель10038,759261,759474,511076,015118,018198,022056,0
Магнит11301,510335,58911,04487,53723,04177,254987,0

Используя эти данные, можно провести аналитику процентного дохода за период в 5 лет. Сухие цифры не информативны даже в динамике, ведь важнее соотношение цена-выплата, нежели сумма. Однако приведенные данные отражают постоянство дивидендного дохода. Например, Газпром или Лукойл стабильно дорожают и наращивают выплаты акционерам.

Анализ цифр довольно прост, это лишь «верхушка», которая отражает статистические данные за определенный отрезок времени. Принято считать, что исторические данные не могут являться однозначным руководством к действию. При этом в обзоре собраны только надежные бумаги, они востребованы и ликвидны не первый год, что дает серьезный фундамент для принятия решения о покупке в текущем моменте.

Обнаружили ошибку? Выделите ее и нажмите Ctrl + Enter.

Как заработать на дивидендах?

Фото: trader-nt.ru

Команда редакторов Promdevelop

Один из самых распространённых источников пассивного дохода, это дивиденды. Процент от прибыли, который выплачивается акционерам, в соответствии с их долей акций в компании. На размер их влияют вид ценных бумаг, их цена, и финансовая стратегия организации.

Содержание статьи [развернуть]

Каких же стратегий лучше всего придерживаться, чтобы заработать на дивидендах?

Получить выплаты по дивидендам и продать

Стратегия заключается в том, чтобы купить акции до того, как закроется реестр, так называемая дивидендная отсечка. Получить деньги, подождать пока они снова поднимутся в цене и продать их. Это не значит, что нужно покупать в последний момент до отсечки, лучше купить примерно за месяц, пока цена акций еще не слишком высока.

Положительные стороны

  • Гарантированная оплата живыми деньгами на брокерский счет трейдера;
  • Как уже было сказано, бумаги можно продать, после чего использовать полученные деньги для увеличения капитала. Например, купить бумаги, уплата по которым еще не была сделана, или вложить деньги в менее рисковые активы.
  • Реинвестирование денег. Их тоже можно использовать, чтобы увеличить свой капитал.

Отрицательные

Стратегия считается довольно нерискованной. Поэтому сложность только в моменте «просадки» капитала, другими словами, отсечка случилась, цена упала, дивиденды еще не выплачены. Поэтому придётся какое-то время подождать, пока все восстановиться.

Когда падают купить, выросли — продать

Что бы заработать в этом случае, акции покупаются сразу после отсечки, когда цена у них не высока. После чего необходимо подождать, пока они снова вырастут и достигнут того же уровня стоимости, какой был до отсечки, потом продать. Так инвестор заработает не на выплатах, а на курсовой разнице.

К плюсам можно отнести то, что отсутствует просадка капитала. Ведь покупка совершается сразу после падения.

Недостаток заключается в том, что никаких гарантированных выплат инвестор не получает. Никаких свободных денежных средств для реинвестирования уже не будет. Деньги возможно будет получить, только после продажи активов, и фиксации прибыли.

«Купи и держи»

Стратегия для тех, кто готов инвестировать в долгосрочной перспективе, и ему не интересно следить за колебаниями рынка.

Суть понятна из названия. Инвестор находит ценные бумаги с сильным потенциалом роста, и достаточно частой уплатой дивидендов. Покупает и держит их. Впоследствии полученные деньги можно реинвестировать в покупку тех же акций, или каких-либо других, зависит от инвестора.

Плюсы стратегии:

  • «Живые» деньги, от выплат, на счете акционера,
  • Пассивный доход, не требующий особого пристального внимания, заработок на росте бумаг, с очень высоким потенциалом роста

Минус у стратегии только один. Это найти и купить правильные акции. Ведь требований к ним хоть всего лишь два, перспектива роста и частые выплаты. Тем не менее придется очень тщательно выбирать бумаги каких компаний стоит покупать, а от каких бумаг стоит держаться подальше.

Купить заранее, продать до отсечки

Еще одна стратегия заработка на курсовой разнице. Тем не менее она тоже зависит от дивидендов. Инвестор покупает акции за долго до того, как по ним будут платить. Как только начнет подходить срок отсечки, бумаги начнут быстро расти в цене, инвестор продает их.

В результате выплат, не будет, но имеется возможность хорошо заработать на разнице. От чего общая прибыль может стать даже больше.

Конечно, подобная картина вырисовывается не всегда, но в большинстве случаев так и происходит. В менее благоприятных обстоятельствах, инвестор хотя бы получит дивиденды.

Покупаем дешево

Вот еще способ увеличить свою прибыль, закупаться, когда цена на бумаги снижена. Основная проблема дивидендов в том, что их сумма зависит исключительно от компании, которая их выплачивает. Каждый акционер получает одну и ту же сумму на одну акцию, в общем прибыль зависти от их количества, которое есть у инвестора. Хороший способ увеличить число ценных бумаг на руках, а соответственно увеличить и общую сумму прибыли.

В заключении один совет как не «промотать» весь свой капитал

Частая ошибка новичка, выбрать одну, две или три компании. С высокими выплатами и вложить в них все деньги. Конечно, смысл в этом есть. Инвестиции в активы с максимальной отдачей.

Однако никогда нельзя забывать о рисках. Выплаты всегда могут внезапно снизится или вовсе прекратиться. Продать акции возможно будет только с большим убытком. И, быть может, через какое-то время все придет в норму, но такой простой, дорого обойдётся дельцу.

Единственный способ избежать этого, расширять свой портфель. Пусть не у всех компаний буду большие дивиденды. Преимущество заключается том, что начавшиеся проблемы у одной компании, не отразятся на выплатах у других. Удачи в биржевой игре!

Как заработать на дивидендах? Обучение инвестированию с нуля

Всем привет!

В сегодняшней статье речь пойдет о дивидендах. О том, что это такое, как происходят выплаты и какова реакция рынка. А также, чем отличаются обыкновенные акции от привилегированных. Началось лето, а это главный сезон, на который приходится большая часть дат закрытия реестра. Есть много популярных ресурсов, позволяющих оперативно отслеживать информацию о выплате дивидендов (например, бкс экспресс). Для начала пару слов о том, что такое дивиденды и как они начисляются.

Что такое дивиденды?

Дивиденды — это выплаты акционерам компании из чистой прибыли данной организации.  Другими словами, это распределение чистой прибыли между всеми акционерами в соответствии с количеством акций, находящихся в их владении.

Дивиденды выплачиваются не по всем компаниям. Насколько стабильно та или иная компания выплачивает дивиденды можно посмотреть на сайте соответствующей компании. В том числе все подробности по схеме расчета. Также за выплатой дивидендов можно следить и на других ресурсах. Как вариант, смартлаб. Обычно выплата дивидендов происходит раз в год, в некоторых случаях 2 раза в год. Есть компании которые выплачивают и ежеквартально. Размер по выплатам тоже может быть разным. По ликвидным компаниям в среднем 5-6 %. Чтобы получить дивиденды, вам достаточно владеть акциями в последний день перед дивидендной отсечкой (датой закрытия реестра). Если в этот день вы их продадите, то дивиденды вы не получите. Также стоит отметить, что на бирже режим торгов (Т+2). Это значит что купить акции нужно за два дня до отсечки. То есть суть режима в том, что полный расчет производится на 2 день. В сегодняшней статье глубоко зарываться в эту тему не буду, отмечу лишь то что с точки зрения спекуляций не стоит с этим заморачиваться. Спекулировать на акциях можно как и на любом другом инструменте. Если сравнивать с фьючерсами, разве что комиссии немного выше. И кстати, чтобы посмотреть итоговую прибыль на счете в квике (таблица – состояние счета), не забудьте поставить вид лимита T2. На T0 и T1 не обращайте внимание, так как это расчеты за вчерашний и позавчерашний день. В отдельной статье я уже рассказывал про лимиты.

А теперь что касается начисления выплаты по дивидендам. Чаще всего дивиденды поступают на ваш брокерский счет в течении месяца. И кстати, сразу с этой суммы удерживается НДФЛ 13%. Если у вас открыт ИИС счет то можно вернуть налог, об этом я рассказывал в этой статье.

За счет чего прибыль и сколько можно заработать?

Основная прибыль инвестора складывается из двух значений. От получения дивидендов и за счет роста курсовой стоимости купленной акции. Если вы консервативный инвестор, то акцент стоит делать именно на дивидендных акциях. Лично я в свой портфель стараюсь покупать именно такие. Есть конечно и компании которые не выплачивают дивиденды. На таких компаниях можно заработать только за счет роста их курсовой стоимости. Опять же это не значит что компания и в будущем не будет выплачивать дивиденды. Поэтому в зависимости от вашего инвестиционного подхода можно держать в портфеле и такие компании.

На инвестициях можно зарабатывать очень неплохие деньги. Очень хороший результат при консервативном подходе считается от 15 до 20 процентов годовых. При грамотном инвестировании вполне можно показывать такие результаты. Средняя доходность моего консервативного портфеля за последние 3 года инвестирования около 16 процентов годовых. Последнее время развелось огромное количество мошеннических компаний, которые зазывают людей и обещают по 30 процентов в месяц при инвестировании. А годовые по сотни процентов. Никто никогда не покажет вам такой процент в инвестиционной деятельности. Активные спекуляции я сегодня в расчет не беру. С такими процентами это не инвестирование, а игра в рулетку с огромнейшим риском потери всего капитала. Причем зачастую с очень быстрой потерей. Самый успешный инвестор в мире Уоррен Баффет показывал средне годовую доходность около 23 процентов на протяжении очень длительного периода времени. Поэтому всегда думайте прежде чем отдавать кому попало свои деньги. Необходимо либо научиться инвестировать самому, либо по крайне мере выбрать надежную инвестиционную компанию. Такие в принципе существуют, но в сегодняшней статье рекламу не будут им делать 🙂 .

Чем отличаются обыкновенные акции от привилегированных?

Также стоит отметить, что существуют обыкновенные акции и привилегированные. В чем ключевое отличие этих акций? По привилегированным выплачивается условно-фиксированный дивиденд (то есть в уставе компании может быть прописана сумма выплаты в процентах от прибыли компании. Например, 5 %.) Кстати, есть также положение в законе, что дивиденды по префам не могут быть меньше чем по обыкновенным акциям. Но случаются конечно и исключения. Вообще, с точки зрения инвестирования преимуществ у привилегированных акций много. Основное – это дивидендная доходность. Ходят эти акции друг за другом. То есть наблюдается корреляция. Поэтому рассчитывать на то что вы выиграете на обыкновенной акции за счет более сильного роста курсовой стоимости не стоит.

И во многих случаях, если у компании есть привилегированные акции и по ним выше дивидендная доходность, то стоит присмотреться именно к ним. По крайне мере если брать в расчет голубые фишки.

На этом вводную статью по дивидендам буду заканчивать. В следующей статье, которая появится на сайте в течении двух недель, я расскажу о дивидендом гэпе и о том как на нем заработать. Подписывайтесь на новости сайта чтоб не пропустить (кнопка подписки сбоку). Если статья понравилась и оказалась полезной для вас, делитесь в соц. сетях.

С уважением, Станислав Станишевский.


Индивидуальное обучение трейдингу с нуля. Условия и программа здесь.

Остались вопросы по инвестированию? Консультация.

Кто такие дивидендные аристократы и стоит ли вкладывать в них деньги

Что такое дивидендные аристократы

Дивидендные аристократы — это крупные и надёжные компании, которые постоянно получают прибыль и делятся ею с акционерами.

На акциях можно зарабатывать двумя методами:

  1. Купить их дешевле, через некоторое время продать дороже.
  2. Получать дивиденды.

Понятно, что не всегда получается угадать, подорожают ли акции. Но со вторым способом всё тоже непросто. Деньги не возникают волшебным образом из ниоткуда. Компания должна за отчётный период, по итогам которого платятся дивиденды, заработать много денег. Во всяком случае, достаточно для того, чтобы рассчитаться по всем обязательствам и направить часть средств на развитие бизнеса, если необходимо. А остальное уже делится между акционерами. Но экономика нестабильна, так что некоторые компании то платят дивиденды, то нет. Другие фирмы и вовсе пускают все деньги в рост.

Дивидендные аристократы как раз выделяются своей стабильностью. Они демонстрируют устойчивость перед кризисами и колебаниями экономики. Эти компании наращивают заработок и могут себе позволить год за годом начислять выплаты акционерам, причём суммы обычно растут.

Что отличает дивидендных аристократов

Классических дивидендных аристократов мы можем найти прежде всего на американском рынке. Это компании, которые собраны в индексе S&P 500 Dividend Aristocrats. Чтобы в него попасть, нужно соответствовать трём критериям:

  1. Быть в индексе S&P 500, в котором собраны компании с наибольшей капитализацией.
  2. Иметь капитализацию от 3 миллиардов долларов и среднедневной оборот в течение трёх месяцев до оценки от 5 миллионов.
  3. Увеличивать дивиденды не менее 25 лет подряд.

Сейчас в списке 65 компаний. Из широко известных в России — 3M, Caterpillar, Coca‑Cola, Colgate‑Palmolive, McDonald’s, PepsiCo, Procter&Gamble.

Есть индексы и для других стран с требованиями поскромнее — обычно речь идёт о 5–10 годах выплат дивидендов и капитализации поменьше:

С российскими дивидендными аристократами всё несколько сложнее. Очевидно, что подходить к ним с американскими мерками не имеет смысла. Да и серьёзных индексов, которые бы собрали их в один список, нет. Но всегда можно поискать аналитику у брокеров или профильных СМИ. Например, «РБК Инвестиции» выбрали десять отечественных компаний, которые «показали высокую среднюю дивидендную доходность и устойчивую тенденцию роста дивидендов и котировок». В список попали «Татнефть», НЛМК, НМТП, «Селигдар», ОГП‑2, «Газпром нефть», Сбербанк, «Норникель», «МРСК Центра и Приволжья» и ММК. Аристократами их называть было бы преждевременно, но акции могут представлять интерес для инвестирования.

В чём преимущества акций дивидендных аристократов

Постоянные и высокие дивиденды

Даже если выплаты не будут впечатляющими в абсолютных цифрах, относительно рынка они всё равно будут высокими. Особенно с учётом того, что многие фирмы вовсе не распределяют дивиденды.

Стабильность

Если компания постоянно платит дивиденды, это демонстрирует её хорошую устойчивость на рынке. Такое положение вещей позволяет надеяться, что она не разорится внезапно и выстоит при потрясениях.

Более устойчивая цена акций

Обычно стоимость ценных бумаг дивидендных аристократов не показывает головокружительный рост. Но на горизонте в несколько лет, а то и десятилетий он будет. При этом и резких падений, как правило, можно не опасаться. Репутация компании защитит акции от спекуляций. А если цена и просядет, её поддержит возросший интерес инвесторов, которые будут выкупать бумаги на понижении.

В чём недостатки акций дивидендных аристократов

Более устойчивая цена акций

Этот пункт уже был в преимуществах, но его же стоит отметить и в недостатках. Ценные бумаги будут дорожать медленно. Но на рынке много технологических компаний, которые показывают более ощутимый рост. Например, акции Zoom за последние пять лет выросли в 3,6 раза, а Coca Cola — в 1,2 . И выходит, что если вы 5 лет назад купили акцию Zoom, то сейчас могли бы её продать и заработать 241,87 доллара. В случае с Coca Cola ваш доход за эти 5 лет с учётом дивидендов составил бы 14,66 доллара. (Пять лет назад акция Zoom стоила в два раза дороже, чем Coca Cola. Для расчётов это не очень существенно, но вдруг вам важно знать.)

Консервативные отрасли

Выплата дивидендов в течение 25 лет намекает: компания на рынке давно. Соответственно, она занята в относительно консервативном сегменте экономики. Это означает не только то, что акции растут медленнее. Есть вероятность, что с годами фирма может перестать развиваться, если не начнёт осваивать новые рынки.

Стоит ли вкладываться в акции дивидендных аристократов

Зависит от вашей инвестиционной стратегии. Если вы хотите минимизировать риски и получать доход не только в будущем при продаже акций, а постоянно, то стоит рассмотреть дивидендных аристократов. Тем более что выплаты можно реинвестировать в новые акции и зарабатывать благодаря сложному проценту.

Но лучше всё же не складывать все яйца в одну корзину. Пусть часть портфеля будет консервативной, а часть состоит из акций технологических компаний или организаций из других быстрорастущих секторов. Какие именно это будут доли, решать уже вам.

Как купить акции дивидендных аристократов

Вам нужно открыть брокерский или индивидуальный инвестиционный счёт, без них не обойтись. Лайфхакер писал подробно о каждом из них — выбирайте, что подходит вам.

Читайте также 🧐

Как заработать на дивидендах | Финансы

6 советов для успешного дивидендного инвестирования.

Инвесторы любят дивиденды. Кто-то заинтересован в получении дохода после выхода на пенсию, другие рассчитывают на рост прибыли с учетом реинвестирования. Дивидендное инвестирование может быть отличной портфельной стратегией по целому ряду причин. Однако таких инвесторов подстерегает множество ловушек, которых нужно научиться избегать. Однако при правильном ведении дел можно рассчитывать на значительный и долгосрочный рост.

Вот несколько рекомендаций по поводу того, что следует делать и чего нужно избегать при формировании портфеля, ориентированного на рост дивидендов.

НАДО: Уделять внимание росту дивидендов, а не дивидендному доходу

Безусловно, заманчиво вложить деньги в ценные бумаги, дивидендные выплаты по которым приближаются к 10%. Однако инвестиции в высокодоходные акции могут оказаться самыми рискованными. Иногда высокая дивидендная доходность является следствием недавнего падения курса акций и не адекватно отображает соотношение между стоимостью акций и дивидендами. А вот стабильный рост дивидендов, напротив, является более точным индикатором, так как дивиденды зависят от денежного потока и прибылей компании.

НЕ НАДО: Чересчур полагаться на прошлые успехи

Среди инвесторов распространено такое высказывание: «прежние достижения не гарантируют хороших результатов в будущем». Это в полной мере относится и к дивидендному инвестированию, и инвесторы в своей оценке будущих выплат не должны полагаться исключительно на цифры дивидендной истории прошлых лет. Только тот факт, что дивиденды компании росли в течение нескольких лет, не означает, что этот рост будет продолжаться и дальше.

Дивидендному инвестору следует составить прогноз на будущее и понять, каков потенциал роста этих дивидендов в дальнейшем. Существует немало фирм, которые выполняют такие исследования. Инвестирование с оглядкой на прошлые достижения чревато тем, что инвестор будет не готов к новым рискам и изменениям рыночной ситуации, в то время как благодаря упреждающему анализу вы сможете предвидеть развитие событий на рынке в будущем.

НАДО: Инвестировать в первоклассные компании, которые в дальнейшем могут увеличить дивидендные выплаты

Для того, чтобы оценить компанию и понять, стоит ли вкладывать в нее деньги, нужно провести ее фундаментальный анализ. Компании, чьи акции котируются на бирже, обязаны публиковать свою финансовую отчетность, и любой инвестор может досконально изучить бухгалтерскую ведомость той фирмы, которая его интересует.

Особое внимание следует обращать на денежные активы компании и то, покрывают ли они текущие и долгосрочные долговые обязательства фирмы. Крепко стоящие на ногах компании как правило могут расплатиться со своими долгами, но если долговые обязательства фирмы превышают ее активы, это может привести к проблемам в будущем.

Также инвесторы могут обратиться к отчету о прибылях и убытках и увидеть, какой доход получает эта компания. Организации с постоянной и растущей прибылью, скорее всего, будут стабильно выплачивать дивиденды, которые, возможно, будут расти.

НЕ НАДО: Верить, что «бабушкины акции» являются самыми надежными

В прошлом многие рыночные секторы — особенно коммунальных услуг, товаров массового потребления и телекоммуникаций — считались надежными в плане получения дивидендов. Инвесторы вкладывались в них, считая, что это доходные акции, которые станут для них долгосрочными инвестициями. Однако сейчас все обстоит иначе.

В прошлом году исследование Reality Shares показало, что секторы коммунальных услуг и телекоммуникаций могут быть переоцененными, и их прежние успехи отчасти могли быть связаны с инвесторами, которые были ориентированы только на получение дохода. Вместо того, чтобы полагаться на надежность «бабушкиных акций», инвесторам следует придерживаться стратегии, которая учитывает рыночные условия и предвосхищает изменения ситуации на рынке в будущем.

НАДО: Использовать правильные индикаторы при оценке надежности дивидендов

Одним из самых популярных показателей дивидендной надежности является коэффициент выплаты дивидендов. Он показывает устойчивость дивидендных выплат и считается по следующей формуле: годовой дивиденд делится на годовую прибыль. Хотя этот индикатор, казалось бы, должен точно отражать надежность дивидендов, он может вводить инвесторов в заблуждение, так как многие крепко стоящие на ногах компании могут иметь высокие коэффициенты выплаты и при этом без проблем стабильно выплачивать дивиденды и увеличивать их. Коэффициент выплаты дивидендов учитывает прибыль на акцию по GAAP (общепринятым принципам бухгалтерского учета). Прибыль на акцию по GAAP зачастую может существенно отличаться от реальной прибыли на акцию, которую получает компания.

Остаточный денежный поток — денежный поток компании за вычетом денежного потока для кредиторов — является более точным показателем дивидендной надежности и позволяет спрогнозировать будущий рост дивидендов. Именно он показывает, какими реальными средствами обладает компания для роста дивидендов. Если у фирмы есть стабильный растущий доход и хороший остаточный денежный поток, значит, она крепко стоит на ногах и с большой вероятностью станет в будущем выплачивать более высокие дивиденды. Финансовые отчеты нередко составляются так, что компания предстает в них в выигрышном свете: например, показанная в них прибыль является результатом бухгалтерских манипуляций, поэтому инвесторы должны особое внимание уделять показателям денежных потоков, которые более точно показывают истинное положение вещей в фирме.

НЕ НАДО: Слишком диверсифицировать портфель

Диверсификация портфеля является обычным способом снижения инвестиционного риска, однако если вы делаете это без определенной стратегии, то можете лишить себя возможной прибыли. Многие биржевые фонды (ETF) навязывают инвесторам излишнюю диверсификацию, заполняя их портфели кучей неэффективных активов, препятствующих росту. Лучше всего найти золотую середину и иметь разумное количество активов — от 30 до 50 высококачественных акций с растущими дивидендами из большинства рыночных секторов, которые смогут повысить ваши шансы на хорошую прибыль и при этом снизить инвестиционный риск. Таким образом, портфель будет укомплектован акциями с потенциалом для роста, и инвестору не придется иметь дело со слишком большим количеством активов.

Выводы

Инвестирование, ориентированное на рост дивидендов, может увеличить ваши доходы двумя способами. Так как дивиденды сами по себе являются ценным источником дохода, то если они растут и стабильно выплачиваются, вы получаете неплохую прибыль. Кроме того, рост дивидендов отражает надежность акции в целом и помогает выявить акции с потенциалом роста в будущем, подкрепленном стабильным доходом. Благодаря этим рекомендациям инвесторы могут увеличить свою прибыль и снизить волатильность портфеля.

Если вы хо­ти­те узнать боль­ше о раз­ных типах ин­ве­сти­ци­он­ных ин­стру­мен­тах и ра­бо­те с ними, добро по­жа­ло­вать в Ака­де­мию «Ин­сай­де­ра».

Прибыль, дивиденды и оценка — Fidelity

Оценка — это процесс определения текущей стоимости актива или компании. Есть много различных методов, которые можно использовать для определения стоимости. Вот некоторые из наиболее часто используемых методов.

Прибыль на акцию

Прибыль на акцию (EPS) чаще всего представляет собой фактическую чистую прибыль компании за вычетом дивидендов по привилегированным акциям, а затем деленную на ее средневзвешенное количество акций в обращении.Чистая прибыль на акцию может быть представлена ​​множеством различных способов, в некоторых из которых используются исторические результаты, а в других — оценки аналитиков для будущих результатов. EPS также может быть предоставлена ​​за квартальные или годовые периоды. Исторические изменения прибыли на акцию рассчитываются либо из последней годовой отчетной суммы, либо из суммы за последние 4 квартала независимо от года. Эта последняя форма EPS может называться скользящей 12-месячной или TTM. Прогнозные оценки EPS могут быть получены из фактических прогнозов факторов в финансовых отчетах отдельных компаний, иногда называемых восходящим анализом.Прогнозируемая прибыль на акцию также может быть получена путем применения макро-прогнозов рыночной среды к прошлым результатам деятельности компании, что можно назвать нисходящим анализом.

Балансовая стоимость акции

Эта сумма представляет собой общую балансовую стоимость предприятия, деленную на общее количество акций в обращении.Балансовая стоимость обычно определяется из текущей рыночной стоимости всех материальных активов на балансе компании. Считается, что это приблизительная сумма денег, которую акционеры теоретически могли бы ожидать получить, если бы компания была ликвидирована и все ее долги были выплачены. Балансовая стоимость на акцию представляет собой альтернативную оценку акций компании (т. Е. Стоимость суммы ее частей), и она может значительно отклоняться от текущей рыночной стоимости этой акции. Среди возможных причин такой разницы — ценность, которую рынок придает руководству компании, и независимая оценка рынком стоимости материальных активов компании.Разница между ценой на акцию и балансовой стоимостью на акцию также может быть вызвана стоимостью нематериальных активов, таких как капитал бренда и гудвилл.

Дивидендная доходность

Дивидендная доходность измеряет немедленную денежную прибыль, которую инвестор получает от вложений в акционерный капитал. Эта концепция применяется как к обыкновенным, так и к привилегированным акциям и не включает рыночную стоимость каких-либо опционов, варрантов или дивидендов по акциям, которые компания может также распределить между этими акционерами.Формула дивидендной доходности — это годовая сумма дивидендов, деленная на текущую цену акций. Обычно используемая годовая сумма дивидендов представляет собой сумму всех денежных дивидендов, выплаченных в течение предыдущих 12 месяцев. Однако дивидендная доходность также может представлять собой прогноз с использованием ожидаемых дивидендов на ближайшие 12 месяцев. В некоторых случаях прогноз является оценкой аналитика. В других случаях это последний квартальный дивиденд, умноженный на 4 (или полугодовой дивиденд, умноженный на 2). Дивидендная доходность, основанная на прогнозе, может называться форвардной дивидендной доходностью.

Вы можете выполнить проверку по критериям дивидендов и прибыли, которые обсуждались в этом уроке, при использовании средства проверки акций Fidelity.com. См. Ниже.

Только для иллюстративных целей.

Следующие шаги для рассмотрения

Найти запасы

Сопоставьте идеи с потенциальными инвестициями с помощью нашего скринера акций.

Что такое дивидендный доход? | Пестрый дурак

Компании могут делать несколько вещей со своей прибылью.Они могут хранить часть или всю свою прибыль в рамках бизнеса до:

  • Расширять свою деятельность органически или за счет приобретения
  • Погасить долг
  • Накопить наличные деньги

Они также могут вернуть часть акционерам по:

  • Выкуп акций для уменьшения количества находящихся в обращении акций
  • Выплата дивидендов, которые могут быть наличными, акциями или комбинацией двух.

Рассмотрим последний вариант поближе.

Пример дивидендного дохода

Дивидендный доход определяется налоговой службой (IRS) как любое распределение собственности предприятия среди акционеров. Дивиденды, как правило, наличные, также могут быть акциями или любой другой собственностью.

Обычно дивидендный доход — это распределение налогооблагаемой прибыли компании ее инвесторам. Например, предположим, что в прошлом году чистая прибыль компании составила 1 миллиард долларов. Он решил реинвестировать 750 миллионов долларов из этих денег в развитие своего бизнеса, купив конкурента за 500 миллионов долларов и вложив 250 миллионов долларов в новое место.Поскольку у него уже был прочный баланс с достаточной денежной подушкой, он решил вернуть акционерам свой избыточный доход, выплатив 250 миллионов долларов в виде дивидендов.

Тем не менее, IRS также рассматривает следующие ситуации как приводящие к получению дивидендов:

  • Корпорация выплачивает долг акционера.
  • Акционер получает услуги от корпорации.
  • Акционеру разрешено использовать собственность корпорации без соответствующей компенсации компании.
  • Акционер предоставляет услуги корпорации, но получает больше, чем компания заплатила бы третьей стороне за те же услуги.

Источник изображения: Getty Images.

Считаются ли дивиденды доходом?

IRS считает большую часть дивидендных выплат налогооблагаемым доходом. Существует два типа налогооблагаемого дохода в виде дивидендов:

.

Квалифицированные дивиденды

Квалифицированные дивиденды должны соответствовать определенным требованиям IRS, чтобы иметь право на более низкую ставку налога.Получателем платежа должна быть корпорация США или квалифицированная иностранная корпорация (зарегистрированная во владении США, находящаяся в стране, на которую распространяется соглашение о подоходном налоге с США, или акции которой свободно торгуются на фондовой бирже США). Кроме того, получатель должен удерживать базовые акции более 60 дней в течение 121-дневного периода, начинающегося за 60 дней до даты экс-дивидендов.

Неквалифицированные или простые дивиденды

Неквалифицированные или простые дивиденды не отвечают этим требованиям для получения более низкой ставки налога.В результате IRS облагает их налогом на основе обычной ставки подоходного налога получателя.

Однако не все выплаты от компании или инвестиций являются налогооблагаемым доходом в виде дивидендов. Особые случаи включают:

  • Возврат капитала: Возврат части или всей инвестиции инвестора в акции компании. Эти выплаты уменьшают скорректированную основу затрат инвестора в инвестициях. Распределение обычно квалифицируется как возврат капитала, если у компании нет накопленной прибыли или прибыли текущего года.
  • Распределение прироста капитала: Несколько организаций, включая регулируемые инвестиционные компании (то есть паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды и фонды денежного рынка) и инвестиционные фонды недвижимости, могут выплачивать распределение прироста капитала. Эти платежи облагаются налогом как долгосрочный прирост капитала.
  • Выделение: Компании могут выделить часть или всю свою долю владения в бизнес-единице посредством дивидендов по акциям существующим акционерам, которые могут не облагаться налогом или облагаться налогом в зависимости от структуры.
  • Дивиденды по акциям: Когда компании выпускают и распределяют акции нового класса среди акционеров, они часто называют это дивидендами по акциям. Однако, в отличие от дивидендов, выплачиваемых акциями вместо денежных средств, они аналогичны дивидендам, выплачиваемым при дроблении акций, при котором инвесторы получают равное количество новых акций в зависимости от доли существующих акций, которыми они уже владеют.

Налоговый режим дивидендов

Как упоминалось ранее, налогооблагаемый доход в виде дивидендов бывает двух видов: квалифицированный и неквалифицированный.Инвесторы получат форму 1099-DIV от каждого плательщика распределений на сумму не менее 10 долларов США, хотя большинство брокерских счетов предоставляют консолидированную форму 1099-DIV, которая объединяет их все в одну форму. Эта форма сообщает инвестору, сколько квалифицированных и неквалифицированных дивидендов он заработал в этом году.

Налоговое управление США облагает обыкновенные (то есть неквалифицированные) дивиденды по ставке обычного подоходного налога получателя. В 2020 налоговом году размер подоходного налога составляет:

.

Ставка налога на прибыль

Уровень дохода: одиночный разряд

Группа доходов: главы домохозяйств

Группа доходов: состоящие в браке лица, подающие совместное заявление

Группа доходов: состоящие в браке лица, подающие отдельные документы

10%

0–9875 долл. США

0–14 100 долл. США

0–19 750 долл. США

0–9875 долл. США

12%

9875–40 125

от 14 100 до 53 700 долларов

19750–80 250 долл. США

9875–40 125

22%

40 125–85 525 долл. США

от 53 700 до 85 500 долларов

80 250–171 050 долларов

от 40 125 до 85 525 долларов

24%

от 85 525 до 163 300 долларов

85 500–163 300 долл. США

от 171 050 до 326 600 долларов

от 85 525 до 163 300 долларов

32%

от 163 300 до 207 350 долларов

от 163 300 до 207 350 долларов

326 600 долл. США до 414 700 долл. США

от 163 300 до 207 350 долларов

35%

207 350–518 400 долл. США

207 350–518 400 долл. США

от 414 700 до 622 050 долларов

от 207 350 до 311 025 долларов

37%

Более $ 518 400

Более $ 518 400

Выше $ 622 050

Выше $ 311 025

Источник: IRS

Ниже представлены шкалы подоходного налога на 2021 налоговый год:

Ставка налога на прибыль

Уровень дохода: одиночный разряд

Группа доходов: главы домохозяйств

Группа доходов: состоящие в браке лица, подающие совместное заявление

Группа доходов: состоящие в браке лица, подающие отдельные документы

10%

От 0 до 9 950 долларов

0–14 200 долл. США

0–19 900 долл. США

От 0 до 9 950 долларов

12%

9 950–40 525 долларов

от 14 200 до 54 200 долларов

19 900–81 050 долл. США

9 950–40 525 долларов

22%

от 40 525 до 86 375 долларов

54 200 долл. США — 86 350 долл. США

81 050–172 750 долл. США

от 40 525 до 86 375 долларов

24%

от 86 375 долл. США до 164 925 долл. США

86 350–164 900 долл. США

от 172 750 до 329 850 долларов

от 86 375 долл. США до 164 925 долл. США

32%

от 164 925 до 209 425 долларов

от 164 900 до 209 400

от 329 850 до 418 850 долларов

от 164 925 до 209 425 долларов

35%

от 209 425 до 523 600 долларов

от 209 400 до 523 600 долларов

от 418 850 до 628 300 долларов

от 209 425 до 314 150 долларов

37%

Более $ 523 600

Более $ 523 600

Более $ 628 300

Выше $ 314 150

Источник: IRS.

Между тем квалифицированные дивиденды облагаются налогом по ставке налога на прирост капитала. Эти ставки и уровни дохода на 2020 год выглядят следующим образом:

Долгосрочная ставка налога на прирост капитала

Налогооблагаемый доход: индивидуальные податели

Налогооблагаемый доход: совместная подача документов в браке

Налогооблагаемый доход: главы семьи

Налогооблагаемый доход: в браке подача раздельно

0%

0–40 000 долл. США

0–80 000 долл. США

0–53 600 долл. США

0–40 000 долл. США

15%

40 000–441 450 долл. США

80 000–496 600 долл. США

53 600–469 050 долларов

40 000–248 300 долл. США

20%

Более 441 550 долларов США

Более 496 600 долларов США

Более 469 050 долларов США

Более 248 300 долларов США

Источник: IRS

А вот ставки и планки доходов на 2021 год:

Долгосрочная ставка налога на прирост капитала

Налогооблагаемый доход: индивидуальные податели

Налогооблагаемый доход: совместная подача документов в браке

Налогооблагаемый доход: главы домохозяйств

Налогооблагаемый доход: в браке подача раздельно

0%

0–40 400 долл. США

0–80 800 долл. США

0–54 100 долл. США

0–40 400 долл. США

15%

40 400–445 850 долл. США

80 800–501 600

54 100–473 750 долл. США

40 400–250 800 долл. США

20%

Более 445 850 долларов США

Более 501 600 долларов США

Более 473 750 долларов США

Более 250 800 долларов США

Источник данных: IRS.

Поскольку IRS облагает неквалифицированные дивиденды более высокими ставками, инвесторам следует рассмотреть возможность владения ими на счетах с льготным налогообложением, таких как индивидуальный пенсионный счет (IRA). Хотя для лиц с более высоким доходом, безусловно, нет ничего плохого в том, чтобы иметь квалифицированных плательщиков дивидендов на счетах с льготным налогообложением, чтобы отсрочить или уклониться от уплаты налогов на этот доход.

Дивидендная выручка от бизнеса

Стоит отметить, что существуют разные налоговые правила для дивидендов, получаемых корпорациями.Например, вычет полученных дивидендов (DRD) позволяет компании, получающей дивиденды от другой компании, вычесть эту выплату из своей прибыли, что снизит ее налог на прибыль. Однако применяется несколько правил, и потенциальные отчисления варьируются от 70% до 100%.

Процентный доход и дивиденды

IRS рассматривает дивиденды и процентные выплаты, полученные инвесторами, как налогооблагаемую прибыль. Однако между ними есть заметная разница. Дивиденды — это не расходы компании, а распределение ее доходов среди инвесторов.С другой стороны, выплата процентов по облигациям или другому долгу компании является расходом; таким образом, эти выплаты уменьшают его налогооблагаемый доход.

Для физических лиц IRS рассматривает процентный доход аналогично неквалифицированным дивидендам, облагая их налогом по обычной ставке подоходного налога. Однако вместо формы 1099-DIV получатели получат форму 1099-INT, чтобы сообщить об этом доходе по своим налогам.

Дивидендный доход не подлежит налогообложению

IRS считает, что большая часть распределения денежных средств, акций или собственности от компании своим акционерам является налогооблагаемым доходом.Ставка налога варьируется в зависимости от типа дивидендов и налоговой ставки инвестора. Однако инвесторы могут отложить уплату налогов на этот дивидендный доход или избежать уплаты налогов, если они держат инвестиции на пенсионном счете, поэтому часто имеет смысл рассмотреть возможность хранения дивидендных акций на счете с льготным налогообложением.

Определено

дивидендных выплат | Пестрый дурак

Выплата дивидендов — это распределение прибыли компании между ее акционерами.Дивиденды обычно выплачиваются наличными, но иногда и акциями компании, и компании часто используют их для возврата прибыли, в которой они не нуждаются для своей деятельности, обратно инвесторам.

Помимо этого основного определения, существует ряд важных вопросов о выплате дивидендов, на которые инвесторы должны знать ответы.

  • Как компании принимают решение о выплате дивидендов?
  • Как по акциям выплачиваются дивиденды?
  • Когда по акциям выплачиваются дивиденды?
  • Как вы получаете дивиденды?
  • Какова средняя выплата дивидендов?

Как компании принимают решение о выплате дивидендов?

Как правило, совет директоров компании несет ответственность за ее дивидендную политику и определение размера выплаты дивидендов.В зависимости от целей роста компании, отрасли и других факторов совет директоров определит размер выплаты дивидендов.

Это может варьироваться от одной отрасли к другой и от компаний, находящихся на разных этапах роста. Отрасли с более низкими темпами роста, но со стабильной прибылью и денежными потоками, такие как коммунальные предприятия, часто отдают предпочтение более высоким выплатам дивидендов для привлечения инвесторов. Компании в более цикличных секторах, таких как потребительские товары по усмотрению, могут выплачивать меньшую часть своей прибыли в качестве дивидендов, отдавая приоритет своей способности поддерживать выплату дивидендов, когда бизнес слабее.

Как по акциям выплачиваются дивиденды?

Независимо от того, является ли ваш интерес к акциям с дивидендами источником дохода или дополнительными деньгами для реинвестирования в портфель акций, важно знать, как компания выплачивает дивиденды. Короткий ответ заключается в том, что компания выплачивает дивиденды из своей прибыли. Когда компания получает прибыль, она, по сути, может сделать три вещи:

  • Инвестируйте их обратно в бизнес (построить завод, выйти на новый рынок, совершить приобретение, погасить долги и т. Д.).
  • Сохраните его для использования в будущем.
  • Верните его акционерам, выкупив акции или выплатив дивиденды.

В широком смысле, если компания не имеет четкого внутреннего использования своей сверхприбыли, идеальный вариант — вернуть ее инвесторам путем выплаты дивидендов.

Компания, которая не генерирует регулярную или стабильную прибыль или еще не является прибыльной — как многие стартапы или быстрорастущие компании, которые активно тратят средства на расширение своей деятельности, — может быть не в состоянии выплачивать дивиденды.Этим компаниям лучше использовать свои доходы, или они просто не получают достаточно прибыли, чтобы позволить себе дивиденды.

В некоторых случаях компания может выплачивать дивиденды акциями, а не наличными. Хотя это редко, важно убедиться, что вы знаете, так ли это, особенно если вы рассчитываете на эти выплаты дивидендов сегодня.

Когда по акциям выплачиваются дивиденды?

Подавляющее большинство дивидендных акций выплачивают дивиденды ежеквартально, хотя есть некоторые компании, которые выплачивают дивиденды ежемесячно, и очень небольшое количество компаний, выплачивающих годовые и полугодовые дивиденды.

Определить, когда по каждой вашей акции будут выплачиваться дивиденды, относительно легко. Когда совет директоров компании определяет следующий дивиденд, он объявляет дивиденды, как правило, в пресс-релизе или в документации в Комиссию по ценным бумагам и биржам или SEC. В этом выпуске будет раскрыта сумма дивидендов, дата выплаты дивидендов и дата, до которой вы должны владеть акциями, чтобы получить выплату дивидендов.

Как вы получаете дивиденды?

В то время как некоторые инвесторы владеют акциями в спонсируемых компанией планах прямой покупки акций и получают дивиденды непосредственно от компании, подавляющее большинство владеет акциями через брокера.В этом случае дивидендные выплаты поступают к вашему брокеру и зачисляются на ваш брокерский счет.

Выплата дивидендов проходит через этот процесс, чтобы добраться до вас, акционера-получателя.

По этой причине выплата дивидендов может не появиться на вашем счету в дату выплаты, указанную в сообщении компании, — это может произойти за день или два до того, как появятся деньги. Это особенно важно, если вы рассчитываете на эти выплаты дивидендов в качестве дохода, поскольку вам может потребоваться еще несколько дополнительных дней, чтобы перевести наличные с вашего брокерского счета на ваш текущий или сберегательный счет.

В тех редких случаях, когда компания выплачивает дивиденды акциями компании, получение денежных средств займет еще больше времени, если сегодня дивиденды являются источником дохода. Вам нужно будет продать акции, а затем подождать пару рабочих дней, пока сделка завершится, прежде чем вы сможете инициировать денежный перевод. Обязательно планируйте соответственно.

Какова средняя выплата дивидендов по акциям?

Это может сильно отличаться от одной отрасли к другой и даже от одной акции к другой в аналогичных отраслях.GSPC). Этот индекс, который отслеживает чуть более 500 крупнейших публично торгуемых компаний США, составляет около 80% рыночной капитализации — долларовой стоимости акций компании — всего фондового рынка США.

Вот средняя дивидендная доходность — годовая выплата дивидендов в процентах от недавней цены акций — S&P 500 за последнее десятилетие или около того до 16 сентября 2020 г .:

Данные о дивидендной доходности S&P 500 от YCharts.

Как видите, он может значительно колебаться от одного периода к другому, при этом дивидендная доходность во второй половине 2020 года упадет из-за восстановления цен на акции и из-за того, что многие компании сократили свои дивидендные выплаты из-за рецессии.

Отдельные отрасли, такие как коммунальные услуги и недвижимость, часто выплачивают более высокие дивиденды из-за стабильности их доходов и более медленных темпов роста, в то время как более нестабильные отрасли, такие как потребительские товары по усмотрению и технологические компании, обычно выплачивают гораздо меньшие дивидендные выплаты, как показано ниже.

XLU Данные о дивидендной доходности от YCharts.

Коэффициент выплаты дивидендов

— формула, руководство, что нужно знать

Что такое коэффициент выплаты дивидендов (DPR)?

Коэффициент выплаты дивидендов (DPR) — это сумма дивидендов, выплачиваемых акционерам, по отношению к общей сумме чистого дохода. Чистый доход Чистый доход — это ключевая статья не только в отчете о прибылях и убытках, но и во всех трех основных финансовых отчетах.Пока это достигается через компанию, генерирует. Другими словами, коэффициент выплаты дивидендов измеряет процент чистой прибыли, которая распределяется между акционерами. Акционерный капитал Акционерный капитал (также известный как Акционерный капитал) — это счет в балансе компании, который состоит из акционерного капитала плюс в форме дивидендов.

Формула коэффициента выплаты дивидендов

Существует несколько формул для расчета DPR:

1.DPR = Общие дивиденды / Чистая прибыль

2. DPR = 1 — Коэффициент удержания (коэффициент удержания, который измеряет процент чистой прибыли, удерживаемой компанией как нераспределенную прибыль, является противоположным, или обратным, коэффициента выплаты дивидендов)

3. DPR = Дивиденды на акцию / Прибыль на акцию

Пример коэффициента выплаты дивидендов

Компания А сообщила о чистой прибыли в размере 20 000 долларов за год. В тот же период компания А объявила и выплатила своим акционерам дивиденды в размере 5 000 долларов США.Расчет DPR выглядит следующим образом:

DPR = 5000 долларов США / 20 000 долларов США = 25%

Таким образом, коэффициент выплаты дивидендов 25% показывает, что Компания A выплачивает 25% своей чистой прибыли акционерам. Остальные 75% чистой прибыли, удерживаемые компанией для роста, называются нераспределенной прибылью. Нераспределенная прибыль является частью.

Скачать бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Шаблон коэффициента выплаты дивидендов

Загрузите бесплатный шаблон Excel, чтобы углубить свои знания в области финансов!

Интерпретация коэффициента выплаты дивидендов

Коэффициент выплаты дивидендов помогает инвесторам определить, какие компании лучше всего соответствуют их инвестиционным целям.Когда акционеры вкладывают средства в компанию, доход от их инвестиций поступает из двух источников: дивиденды и прирост капитала. Доходность прироста капитала. Доходность от прироста капитала (CGY) — это увеличение цены инвестиции или ценной бумаги, выраженное в процентах. Поскольку расчет доходности прироста капитала включает рыночную цену ценной бумаги с течением времени, его можно использовать для анализа колебаний рыночной цены ценной бумаги. См. Расчет и пример. Два источника дохода связаны следующим образом:

  • A Высокая DPR означает, что компания реинвестирует меньше денег обратно в свой бизнес, при этом выплачивая относительно большую часть своей прибыли в виде дивидендов.Такие компании, как правило, привлекают инвесторов, которые предпочитают уверенность в стабильном потоке доходов высокому потенциалу роста стоимости акций.
  • Низкий DPR означает, что компания реинвестирует больше денег обратно в расширение своего бизнеса. Благодаря инвестированию в рост бизнеса компания, вероятно, сможет в будущем обеспечивать более высокий уровень прироста капитала для инвесторов. Следовательно, эти типы компаний, как правило, привлекают инвесторов роста, которые больше заинтересованы в потенциальной прибыли от значительного роста стоимости акций и меньше заинтересованы в доходе от дивидендов.

Коэффициент выплаты дивидендов не предназначен для оценки того, является ли компания «хорошей» или «плохой» инвестицией. Скорее, он используется, чтобы помочь инвесторам определить, какой тип прибыли — дивидендный доход или прирост капитала — компания с большей вероятностью предложит инвестору. Анализ исторической DPR компании помогает инвесторам определить, соответствует ли вероятная инвестиционная доходность компании портфелю инвестора, устойчивости к риску и инвестиционным целям. Например, анализ коэффициентов выплаты дивидендов может помочь инвесторам роста или стоимостным инвесторам определить компании, которые могут хорошо подходить для их общей инвестиционной стратегии.

DPR также может использоваться для измерения уровня зрелости компании, как показано ниже:

  • Более молодые, более быстрорастущие компании с большей вероятностью сообщат о низком DPR , поскольку они реинвестируют большую часть своих доходов. не только в отчете о прибылях и убытках, но и во всех трех основных финансовых отчетах. В то время как это достигается через бизнес для расширения и будущего роста.
  • Более зрелые, устоявшиеся компании, с более стабильными, но, вероятно, более медленными темпами роста, с большей вероятностью будут иметь относительно высокий показатель DPR в размере , поскольку они не чувствуют необходимости направлять высокий процент своей прибыли на расширение бизнеса.Акции «голубых фишек», такие как Coca-Cola или General Motors, часто имеют относительно более высокие коэффициенты выплаты дивидендов.

Имейте в виду, что средние DPR могут сильно отличаться от одной отрасли к другой. Многие высокотехнологичные отрасли, как правило, распределяют небольшую прибыль в виде дивидендов, в то время как компании в сфере коммунальных услуг обычно распределяют большую часть своей прибыли в виде дивидендов. По закону инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) обязаны выплачивать инвесторам очень высокий процент своих доходов в качестве дивидендов.

Ключевые выводы

В итоге, вот ключевые моменты, которые вам нужно знать о DPR:

  • Коэффициент выплаты дивидендов — это сумма дивидендов, выплачиваемых инвесторам, пропорциональная чистой прибыли компании.
  • Не существует оптимального коэффициента выплаты дивидендов, поскольку DPR компании сильно зависит от отрасли, в которой они работают, характера их бизнеса, а также зрелости и бизнес-плана компании.
  • Быстрорастущие компании обычно сообщают об относительно более низком коэффициенте выплаты дивидендов, поскольку прибыль в значительной степени реинвестируется в компанию для обеспечения дальнейшего роста и расширения.
  • Медленнорастущие, более зрелые компании, у которых относительно меньше возможностей для расширения своей доли рынка за счет крупных капитальных затрат, обычно сообщают о более высоком коэффициенте выплаты дивидендов.
  • Инвесторы, ориентированные на прибыль, обычно обращают внимание на высокие коэффициенты выплаты дивидендов при выборе компаний для инвестирования.

Ссылки по теме

CFI предлагает аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA) ™ Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки ( Сертификация FMVA) ®CFI «Аналитик финансового моделирования и оценки» (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность, необходимую для вашей финансовой карьеры.Запишитесь сегодня! программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжать учиться и продвигаться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы CFI:

  • Коэффициент ценовой прибыли Коэффициент ценовой прибыли Коэффициент ценовой прибыли (Коэффициент P / E — это соотношение между ценой акций компании и прибылью на акцию. от стоимости компании
  • Дивиденды против выкупа / обратной покупки акций Дивиденды против выкупа / обратной покупки акций Акционеры инвестируют в публично торгуемые компании для увеличения капитала и получения дохода.Есть два основных способа, которыми компания возвращает прибыль своим акционерам — денежные дивиденды и обратный выкуп акций. Причины, по которым принято стратегическое решение о дивидендах и обратном выкупе акций, различаются от компании к компании.
  • Дивиденд на акцию Дивиденд на акцию (DPS) Дивиденд на акцию (DPS) — это общая сумма дивидендов, приписываемых каждой отдельной акции компании в обращении. Расчет дивидендов на акцию
  • Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT) Инвестиционные фонды в области недвижимости (REIT) Инвестиционные фонды в области недвижимости (REIT) — это инвестиционные фонды или ценные бумаги, которые вкладывают средства в приносящую доход недвижимость.Фонд управляется и принадлежит компании акционеров, которые вкладывают деньги в коммерческую недвижимость, такую ​​как офисные и многоквартирные дома, склады, больницы, торговые центры, студенческие общежития, гостиницы

Два способа получения прибыли: прирост капитала и Дивиденды


| Акции Главная страница | Стол содержания | Корпоративный Финансовый курс |

Два способа получения прибыли: прирост капитала и дивиденды


Дивиденды

Один из способов получения дохода от владения акциями — дивиденды, часть прибыли корпорации, которая выплачивается акционерам.К рассчитать дивидендную доходность акций, разделить сумму годового дивиденда по текущей цене за акцию.

Например, если цена акции составляет 10 долларов за акцию, а годовой дивиденд составляет 0,50 доллара на акцию, дивидендная доходность составляет 0,50 доллара / 10 долларов, или 5%.
Дивиденды выплачиваются по многим обыкновенным и привилегированным акциям. Большинство компаний производят выплата дивидендов ежеквартально. Сумма и сроки Выплата дивидендов осуществляется по усмотрению совета директоров корпорации.Нет закона, который гласил бы, что компания должна выплачивать дивиденды по своим обыкновенные акции, даже если компания прибыльная. Совет директоров может повысить, уменьшить или даже отменить дивидендную ставку компании; тем не мение компании стараются поддерживать достаточно равномерный поток дивидендов, увеличивая дивиденды при росте чистой прибыли компании.

Ожидаемое получение дивидендов иногда является достаточным обоснованием для инвестирования в акции, особенно если доходность вложения превышает возврат, обеспечиваемый сберегательными счетами.Акции, которые приносят довольно щедрые дивиденды известны как акций дохода. Хотя дивиденды важны для многих большинство инвесторов надеются получить дополнительную прибыль в виде прирост капитала.

Прирост капитала

Покупая акции, инвестор обычно надеется, что стоимость компании будет расти, производя капитал прибыль, когда акции будут проданы позже кому-то еще по более высокой цена. Попытка получить такую ​​прибыль на покупку-минимум, на продажу в за короткое время span — это спекулятивная деятельность, известная как краткосрочная торговля . компаний которые, как ожидается, будут расти с течением времени, известны как акции роста . Инвесторы покупают такие акции в ожидании того, что их стоимость на акцию снизится. со временем увеличиваются, поскольку компания процветает, а инвесторы иногда покупают ценные бумаги только для их прироста капитала. Многие доходные акции приносят очень большую прибыль. мало дивидендов, иногда совсем нет.

В конечном итоге акции куплены на вложений . Наиболее хорошо округленный портфели имеют баланс между запасами дохода, как и в ситуациях дохода, и акции роста с потенциалом прироста капитала.Некоторые инвесторы достигают эта цель заключается в покупке пакета ценных бумаг с таким сочетанием, как правило, за счет роста доходов паевых инвестиционных фондов.


| Снабжать Главная страница | Содержание | Корпоративный Финансовый курс | Эта страница создана Юлией Ли ’99 и поддерживается профессором Сатьянанда Габриэль из экономического отдела, Mount Колледж Холиок, январь 1999 г.

Почему фирмы выплачивают дивиденды?

Прибыльный капитал имеет более важное экономическое влияние на решение о выплате дивидендов, чем прибыльность или рост… фирмы выплачивают дивиденды, чтобы уменьшить агентские издержки, связанные со структурой высокого денежного капитала / низкого уровня заемного капитала, которые в конечном итоге возникли бы, если бы они не выплачивали дивиденды.

Почему фирмы выплачивают дивиденды? В документе «Дивидендная политика, расходы агентства и заработанный капитал » (рабочий документ NBER № 10599) авторы Harry DeAngelo , Linda DeAngelo и Rene Stulz документально подтверждают, что для 25 крупнейших плательщиков дивидендов в течение длительного периода времени в В 2002 году решение удерживать прибыль вместо выплаты дивидендов привело бы к появлению фирм с небольшой или нулевой долгосрочной задолженностью и огромными остатками денежных средств, намного превосходящими любую разумную оценку их привлекательных инвестиционных возможностей.Если бы они не выплачивали дивиденды, у этих фирм были бы денежные авуары в размере 1,8 триллиона долларов (51 процент от общих активов) по сравнению со 160 миллиардами долларов (6 процентов активов) и 1,2 триллиона долларов сверх их совокупного долгосрочного долга в размере 600 миллиардов долларов. . Выплата дивидендов также помешала этим фирмам иметь серьезные агентские проблемы — дополнительные издержки и внутренние конфликты, связанные с принятием менеджерами решений за инвесторов, — потому что сохранение прибыли дало бы руководству командования дополнительно 1 доллар.6 триллионов без доступа к лучшим инвестиционным возможностям и без дополнительного мониторинга.

Теория агентств предполагает, что крупномасштабное удержание прибыли поощряет поведение менеджеров, которое не максимизирует акционерную стоимость. Таким образом, дивиденды являются ценным финансовым инструментом для этих фирм, потому что они помогают избежать структур активов / капитала, которые дают менеджерам широкую свободу действий для инвестиций, снижающих стоимость. Доказательства, представленные в этой статье, единообразно и решительно поддерживают эту точку зрения на дивидендную политику.

Эта точка зрения также имеет смысл, если принять во внимание обоснование теории агентских отношений. Менеджеры приобретают контроль над корпоративными ресурсами либо за счет внешних взносов заемного или акционерного капитала, либо за счет удержания прибыли. С точки зрения агентства, одним из преимуществ внесенного капитала является то, что он сопровождается дополнительным мониторингом, поскольку рациональные поставщики внешнего капитала не будут предлагать средства по привлекательным ценам, если они считают, что политика менеджеров заслуживает низкой оценки.

На заработанный капитал не распространяется такая же постоянная строгая дисциплина. Соответственно, потенциальные агентские проблемы выше, когда капитал фирмы в основном зарабатывается, поскольку чем больше фирма самофинансируется за счет нераспределенной прибыли, тем меньше она подвержена постоянной дисциплине рынков капитала.

Заглядывая в будущее, компании с большей продемонстрированной способностью к самофинансированию, скорее всего, также являются фирмами с большей способностью к внутреннему финансированию проектов, которые уменьшают благосостояние акционеров.Такие потенциальные потери ограничиваются текущими распределениями, которые сокращают денежные ресурсы, находящиеся под контролем руководства. Регулярный поток дивидендов снижает угрозу агентских проблем, которые становятся все более серьезными по мере того, как заработанный собственный капитал становится все больше в структуре капитала фирмы.

Для публично торгуемых промышленных предприятий в период 1973–2002 годов доля выплачиваемых дивидендов была высокой, когда соотношение заработанного капитала к общему обыкновенному капиталу (или к совокупным активам) было высоким. Он падал при снижении любого из соотношений, приближаясь к нулю, когда у фирмы был небольшой заработанный капитал или совсем его не было.Авторы постоянно находят очень значимую взаимосвязь между решением о выплате дивидендов и отношением заработанного капитала к общему капиталу (и к общим активам), даже после учета размера фирмы, текущей и недавней прибыльности, роста, левериджа, остатков денежных средств и дивидендная история.

Связь между заработанным капиталом и решением о выплате дивидендов значительна как с экономической, так и со статистической точек зрения, при этом разница между высокими и низкими значениями заработанного капитала приводит к существенной разнице в вероятности выплаты дивидендов.Фактически, заработанный капитал имеет более важное экономическое влияние на решение о выплате дивидендов, чем прибыльность или рост, переменные, которые обычно подчеркиваются в литературе по эмпирическим корпоративным выплатам. В целом, результаты подтверждают теорию о том, что фирмы выплачивают дивиденды, чтобы уменьшить агентские издержки, связанные со структурой капитала с высокой денежной наличностью и низким уровнем заемного капитала, которые в конечном итоге возникли бы, если бы они не выплачивали дивиденды.

— Ле Пикер

Стоимость акций и дивиденды — Отношения с инвесторами

Акции Wells Fargo

Проверьте стоимость акций Wells Fargo, графики акций и исторические котировки.Посмотреть стоимость акций

2021

07/2021

003

003

003 $ 0.10

Заявлено

Запись

К выплате

Сумма 43

Сумма / 2021

01.12.2021

$ 0.20

27.07.2021

08.06.2021

09.01.2021

$ 0.20

27.04.2021

06.01.2021

$ 0,10

26.01.2021

05.02.2021

03.01.2021


2020

/ 2020

/ 2020

Заявлено

Запись

Сумма к оплате

К оплате

11.06.2020

12.01.2020

$ 0,10

28.07.2020

08.07.2020

0 руб.10

28.04.2020

05.08.2020

06.01.2020

$ 0,51

01/28117320 01.03.2020 0,51 долл. США

2019

2018

Объявлено

2

Учетная сумма

22.10.2019

11.08.2019

12.01.2019

$ 0.51

23.07.2019

09.08.2019

01.09.2019

0,51 долл. 10.05.2019

01.06.2019

0,45 $

22.01.2019 01.02.2019 01.03.2019 $ 0,45
901 901

0,300065

Заявлено

Запись

К выплате

Сумма 9000/203

01.12.2018 0 руб.43
24.07.2018
08.10.2018
01.09.2018
$ 0,43

24.04.2018

05.04.2018

01.06.2018

0,39 долл. США

23.01.2018

02.02.2018

0,300065

2017

0 1 0/11 / 01/2017
Заявлено
Запись
К оплате
Сумма
$ 0.39
25.07.2017
08.04.2017
01.09.2017
0,39 долл. США
25.04.2017
05.05.2017
01.06.2017
0,38 долл. США
24.01.2017
02.03.2017
01.03.2017
0,38 долл. США

2016

011 9119 11/119 / 01/2016
Объявлено
Запись
К оплате
Сумма
0 руб.38
26.07.2016
05.08.2016 01.09.2016
$ 0,38
26.04.2016
05/0146/2016
01.06.2016
0,38 долл. США
26.01.2016
05.02.2016
01.03.2016 0,375 долл. США

5 2015 Объявлено Запись К оплате Сумма 27.10.2015
11.06.2015 12/01 11.06.2014
/01 9014 .375
28.07.2015
07.08.2015
01.09.2015
$ 0,375
28.04.2015 05.0814615
01.06.2015 0,375 долл. США 27.01.2015 02.06.2015 03.01.2015 0,35 долл. США

2014

89
Заявлено Запись К оплате Сумма
28.10.2014 11.07.2014 12.01.2014 $ 0.35
22.07.2014 08.08.2014 01.09.2014 $ 0,35
29.04.2014 05.09.2014 01.06.2014 $ 0,35
28.01.2014 02.07.2014 01.03.2014 $ 0,30

2013

Кредиторская задолженность Сумма
22.10.2013 08.11.2013 01.12.2013 $ 0.30
23.07.2013 08.09.2013 01.09.2013 $ 0,30
23.04.2013 10.05.2013 01.06.2013 0,30 долл. США
22.01.2013 01.02.2013 01.03.2013 0,25 долл. Кредиторская задолженность Сумма
23.10.2012 11.09.2012 01.12.2012 0 долл. США.22
24.07.2012 10.08.2012 01.09.2012 $ 0,22
24.04.2012 05.04.2012 01.06.2012 $ 0,22
13.03.2012 26.03.2012 30.03.2012 $ 0,10
24.01.2012 02.03.2012 03.01 / 2012 $ 0,12

2011

1
Объявлено Запись К оплате Сумма 90/202
01.12.2011 0 руб.12
26.07.2011 08.05.2011 01.09.2011 $ 0,12
20.04.2011 05.06.2011 01.06.2011 $ 0,12
18.03.2011 28.03.2011 31.03.2011 $ 0,07
25.01.2011 02.04.2011
03 / 01/2011 0,05 долл. США

2010

901 901 2010
Заявлено Запись К оплате Сумма 01.12.2010 0 руб.05
27.07.2010 08.06.2010 01.09.2010 $ 0,05
27.04.2010 05.07.2010 01.06.2010 0,05 долл. США
26.01.2010 05.02.2010 01.03.2010 0,05 долл. США

2009

Кредиторская задолженность Сумма
27.10.2009 11.06.2009 12.01.2009 $ 0.05
28.07.2009 08.07.2009 01.09.2009 0,05 доллара
02.04.2009 05.08.2009 01.06.2009 0,05 долл. США
28.01.2009 06.02.2009 01.03.2009 0,34 долл. США

2008

2008

4

3 Кредиторская задолженность Сумма
22.10.2008 11.07.2008 12.01.2008 $ 0.34
16.07.2008 08.08.2008 01.09.2008 0,34 доллара
29.04.2008 05.09.2008 01.06.2008 0,31 долл. США
22.01.2008 02.08.2008 01.03.2008 0,31 долл. США

2007

4

3

4

3
Кредиторская задолженность Сумма
23.10.2007 11.09.2007 12.01.2007 $ 0.31
24.07.2007 10.08.2007 01.09.2007 0,31 долл. США
24.04.2007 05.04.2007 01.06.2007 0,28 долл. США
23.01.2007 02.02.2007 01.03.2007 0,28 долл. США

2006

4

4

3
К оплате Сумма
24.10.2006 11.03.2006 12.01.2006 $ 0.28
27.06.2006 04.08.2006 01.09.2006 $ 0,28
25.04.2006 05.05.2006 01.06.2006 0,26 долл. США
24.01.2006 02.03.2006 01.03.2006 0,26 долл. США

2005

4 9063

4

3
Кредиторская задолженность Сумма
25.10.2005 11.04.2005 12.01.2005 $ 0.26
26.07.2005 08.05.2005 01.09.2005 0,26 $
26.04.2005 06.05.2005 01.06.2005 0,24 долл. США
25.01.2005 02.04.2005 01.03.2005 0,24 долл. США

2004

/2006/2003
103 1214/01/2003 /2003 0/2006 9152 9152
/2006 9152 9152 9152 1214/01/2001
/2006 0/6/2000
/126/2000
/214/2000
/2 /2000 12196/
/196/
/1999 23 /199923/05 0/196/196/1998 0/196/1998 23

8


23 11107/1487 26 12/07/1997 $ 0.0825
/199723 23 23 /1996/1996 9156

9309 9309 0 0/196/1995
0/196/1995
0/196//199523/05
Заявлено
Запись
К оплате
Сумма
00 9106 910/910/8 / 01/2004
0.24
27.07.2004
08.06.2004
01.09.2004
$ 0,24
27.04.2004
/05 01.06.2004
0,225 долл. США
27.01.2004
02.06.2004
03.01.2004
долл.
Заявлено
Запись
К оплате
Сумма
17.10.2003
103
/9146/2003 0 руб.225
22.07.2003
08.08.2003
01.09.2003
$ 0,225
22.04.2003
/05/05 01.06.2003
0,15 долл. США
28.01.2003
02.07.2003
03.01.2003
000 долл.
Заявлено
Запись
К оплате
Сумма
22.10.2002
102
0 руб.14
23.07.2002
08.09.2002
01.09.2002
0,14 долл. США
23.04.2002
1087 05/1087 01.06.2002
0,14 долл. США
22.01.2002
01.02.2002
03.01.2002
0,13 долл.
Заявлено
Запись
К оплате
Сумма
23.10.2001
9146/2001 0 руб.13
24.07.2001
08.10.2001
01.09.2001
$ 0,13
24.04.2001

87 05/04
01.06.2001
0,12 долл. США
23.01.2001
22.02.2001
03.01.2001
0,12 долл.
Заявлено
Запись
К оплате
Сумма
23.10.2000
0 руб.12
25.07.2000
08.04.2000
01.09.2000
$ 0,11
25.04.2000
/05 01.06.2000
0,11 $
25.01.2000
02.04.2000
03.01.2000
$ 0,11
Заявлено
Запись
К оплате
Сумма
25.10.1999
0 руб.10
27.07.1999
06.08.1999
01.09.1999
$ 0,10
27.04.1999
01.06.1999
0,10 долл. США
26.01.1999
05.02.1999
03.01.1999
1998 долл.
Заявлено
Запись
К оплате
Сумма
10/20/1998

0 руб.0925
28.07.1998 07.08.1998
01.09.1998 $ 0,0925
29.04.1998
0526.08.1998 03.06.1998
0,0825 долл. США
27.01.1998
06.02.1998
01.01.1998
0,0825 долл. США
Заявлено
Запись
Кредиторская задолженность
Сумма
23.10.1997
22.07.1997
08.08.1997
01.09.1997
$ 0,075
22.04.1997
01.06.1997
0,075 долл. США
28.01.1997
07.02.1997
01.01.1997
000 долл.
Заявленный
Запись
К оплате
Сумма
17.10.1996

/196/1996/1996/1996


0 руб.0675
24.07.1996
08.09.1996
01.09.1996
$ 0,0675
23.04.1996
01.06.1996
0,0675 $
23.01.1996
02.02.1996
03.01.1996
000 $ 0,06
Заявлено
Запись
К оплате
Сумма
23.10.1995
0 руб.06
25.07.1995
08.04.1995
01.09.1995
$ 0,06
25.04.1995
01.06.1995
0,0525 $
24.01.1995
02.03.1995
01.03.1995
0,0525

Даты и суммы дробления обыкновенных акций

Дополнительная информация о дроблении акций «два к одному» (PDF), объявленная 27 июня 2006 г. и распространенная 11 августа 2006 г.

0

Дата распределения
Разделенные суммы
08/11/2006
2 на 1
2 для 1
0 923 2197 для 1
0 923 21997 914 для 1
28.06.1993
2 для 1
21.07.1989
2 для 1
30.06.1988
31087 31087 31087 31087
17.


Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

A nice attention grabbing header!

A descriptive sentence for the Call To Action (CTA).

Contact Us