Содержание

Ипотечные облигации «Дом.РФ»: что такое и как на них заработать?

Условия обработки персональных данных

Я даю согласие АО «ДОМ.РФ», адрес 125009, г. Москва, ул. Воздвиженка, д. 10 (далее – Агент), а также банкам-партнерам и другим контрагентам Агента (далее – Партнер/Партнеры):

На обработку всех моих персональных данных, указанных в заявке, любыми способами, включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передачу (распространение, предоставление, доступ), обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение, обработку моих персональных данных с помощью автоматизированных систем, посредством включения их в электронные базы данных, а также неавтоматизированным способом, в целях продвижения Агентом и/или Партнером товаров, работ и услуг, получения мной информации, касающейся продуктов и услуг Агента и/или Партнеров.

На получение от Агента или Партнера на мой номер телефона, указанный в настоящей заявке, СМС-сообщений и/или звонков с информацией рекламного характера об услугах АО «ДОМ.РФ», АКБ «РОССИЙСКИЙ КАПИТАЛ» (АО) (их правопреемников, а также их надлежащим образом уполномоченных представителей), Партнеров, в том числе путем осуществления прямых контактов с помощью средств связи. Согласен (-на) с тем, что Агент и Партнеры не несут ответственности за ущерб, убытки, расходы, а также иные негативные последствия, которые могут возникнуть у меня в случае, если информация в СМС-сообщении и/или звонке, направленная Агентом или Партнером на мой номер мобильного телефона, указанный в настоящей заявке, станет известна третьим лицам.

Указанное согласие дано на срок 15 лет или до момента отзыва мной данного согласия. Я могу отозвать указанное согласие, предоставив Агенту и Партнерам заявление в простой письменной форме, после отзыва обработка моих персональных данных должна быть прекращена Агентом и Партнерами.

Параметры кредита для расчета ставки:

при первоначальном взносе 30%, срок — 15 лет.

Обязательное страхование недвижимости, личное — по желанию (при отсутствии ставка повышается). Доход подтверждается справкой 2-НДФЛ.

161 Федеральный закон

Федеральный закон от 24.07.2008 № 161-ФЗ «О содействии развитию жилищного строительства» регулирует отношения между Единым институтом развития в жилищной сфере, органами государственной власти и местного управления и физическими и юридическими лицами.

Закон направлен на формирование рынка доступного жилья, развитие жилищного строительства, объектов инженерной, социальной и транспортной инфраструктуры, инфраструктурной связи. Содействует развитию производства строительных материалов, конструкций для жилищного строительства, а также созданию парков, технопарков, бизнес-инкубаторов для создания безопасной и благоприятной среды для жизнедеятельности людей.

161-ФЗ устанавливает для ДОМ.РФ полномочия агента Российской Федерации по вовлечению в оборот и распоряжению земельными участками и объектами недвижимого имущества, которые находятся в федеральной собственности и не используются.

читать, слушать онлайн на Smart Reading

Как заработать на «мусорных» облигациях (Роберт Левин) – саммари на книгу: читать, слушать онлайн на Smart Reading

Роберт Левин

Robert Levine

How to make Money with Junk Bonds Robert Levine 2012

Текст • 25 мин

Аудио • 36 мин

Читать бесплатно 7 дней Попробовать бесплатно 7 дней

О книге

Не многие эксперты в области инвестирования готовы делиться своими знаниями с внешним миром. И никто из них не делал этого так просто и ясно, как Роберт Левин в книге «Как заработать на «мусорных» облигациях». Она будет полезна тем, кто хочет приобрести опыт инвестирования в высокодоходные облигации. Роберт Левин — пионер рынка мусорных облигаций, он рассказывает о рисках, связанных с возможностью получить беспрецедентные прибыли на этом рынке. В его компании Nomura Corporate Research and Asset Management в течение 18 лет фонды мусорных облигаций превосходят высокодоходные индексы. Автор объясняет, как сделать на этом деньги, как найти специалиста, который будет принимать за вас инвестиционные решения, и как сгенерировать такой уровень прибыли, которого на других рынках достичь невозможно.

Об авторе

Роберт Левин — основатель корпорации NCRAM (Nomura Corporate Research and Asset Management), которая специализируется на управлении инвестициями. Он основал NCRAM в 1991 году как филиал компании Nomura Holding America. С тех пор в течение десятилетий успешно управляет высокодоходными портфелями в должности генерального директора и финансового аналитика. В его руках было сосредоточено инвестиций клиентов на сумму $15 млрд. Входит в Зал славы Общества аналитиков активов с фиксированным доходом.

Поделиться в соцсетях

Узнайте, что такое саммари

Саммари Smart Reading — краткое

изложение ключевых мыслей нехудожественной книги. Главная особенность наших саммари — глубина и содержательность: мы передаем все ценные идеи книги, ее мотивационную составляющую, сохраняем важные примеры, кейсы и даже дополняем текст комментариями, позволяющими глубже понять идеи автора.

Вы {{ pageSummarySingle_GoToTestText }} по книге «Как заработать на «мусорных» облигациях» автора Роберт Левин

Срок вашей подписки истек. Пожалуйста, перейдите в раздел Подписаться, чтобы оплатить подписку.

Срок вашей корпоративной подписки истек. Пожалуйста, свяжитесь с отделом продаж [email protected], чтобы оплатить подписку.

Вы успешно подписались на рассылку

Изменить пароль

Это и другие саммари доступны для наших подписчиков. Попробуйте 7 дней бесплатно или войдите в ваш аккаунт

Попробовать бесплатно

или

Войти в систему

По вопросам корпоративной подписки обращайтесь по адресу [email protected]

Вы уже купили автоматически обновляемую (рекуррентную) подписку.
По окончанию срока действия подписки — деньги будут списаны с вашей карты автоматически и подписка будет обновлена.

У вас уже есть Бессрочная подписка.

У вас уже есть Семейная подписка.

Вы успешно {{ pageTariff_successPayText }} тариф
«{{ pageTariff_PaidTariffName }}»

Смарт Ридинг

Адрес: , пер. Армянский, д. 9 стр.1, офис 309 119021 г. Москва,

Телефон:+7 495 260-14-47, Электронная почта: [email protected]

Есть идея! Как выпуск муниципальных облигаций поможет экономике Бишкека

Наша экономика сегодня остро нуждается в инвестициях. В поисках инвесторов обычно устремляют взор за рубеж. Однако заграничные бизнесмены в Кыргызстан вкладываться не спешат. Во многих развитых странах сейчас финансовый кризис и думают, как спасать свою экономику. Неужели в ближайшее время не дождемся инвесторов?

Кандидат в депутаты Жогорку Кенеша Жаныбек Абиров считает, что выход есть, и реализовать многие проекты можно при помощи облигаций. Как именно это сделать, он рассказывает на примере Бишкека.

Просто и выгодно

Для тех, кто не знает, облигации – это вид ценных бумаг. Их выпускает какая-либо организация (эмитент), которой нужны деньги. Желающие покупают облигации в расчете получить определенный доход. Иными словами, дают компании деньги в долг под проценты. 

Допустим, организация выпустила 50 тысяч облигаций по 2 тысячи сомов за штуку на три года под 15% годовых. Вы купили пять облигаций на 10 тысяч сомов. По условиям договора эмитент трижды в год выплачивает вам проценты, а по истечении трех лет выкупает у вас пять своих облигаций за те же 10 тысяч. Выгодно!

В Кыргызстане облигации как возможность легального заработка пока особой популярностью не пользуются. Возможно, потому, что некоторые злоумышленники под видом облигаций маскируют финансовые пирамиды. Но, прежде всего, из-за того, что люди просто не осведомлены о преимуществах этих ценных бумаг. 

Гораздо больший спрос имеют банковские депозиты. Кладешь деньги на счет и ждешь, пока набегут проценты. Стабильный пассивный доход. Однако доход этот, как правило, невелик. В то же время одной из главных особенностей облигаций является высокая доходность. А еще в них легко разобраться. Главное – захотеть.

След в истории

Жаныбек Абиров в 2018-2021 годах был председателем Бишкекского городского кенеша. В парламент седьмого созыва баллотируется по Ленинскому одномандатному округу № 26. Говорит, если его выберут, в первую очередь будет уделять внимание своему району и городу.

«Столица должна быть локомотивом экономики страны и задавать тренды. Здесь должны реализовываться самые передовые проекты, и выпуск муниципальных облигаций может стать одним из них», — считает Жаныбек Абиров. 

Бюджет Бишкека строго ограничен. В столице действует достаточно много предприятий, и уровень сбора налогов относительно высок. Однако мэрия должна вовремя выполнять социальные обязательства. Кроме того, Бишкек фактически кормит некоторые дотационные регионы республики.

«Когда я работал в БГК, не раз бывали такие ситуации: к депутатам попадал интересный проект по развитию городской инфраструктуры, но денег на него в бюджете не было. Оставляли его на следующий год. А там появлялись еще десятки таких же проектов. Приходилось выбирать наиболее приоритетные», — вспоминает Жаныбек Абиров.

По его словам, во многих зарубежных городах для покрытия бюджетного дефицита выпускают муниципальные облигации. Бишкеку тоже стоит попробовать.

«Понятно, что про облигации у нас многие никогда не слышали. Но это поправимо. При желании можно провести грамотную рекламную кампанию и заинтересовать горожан. Привлекать их стоит не только возможностью заработать, но и шансом активно поучаствовать в жизни города и оставить в истории свой след», — говорит Жаныбек Абиров.

«Для десятков тысяч бишкекчан одной из самых болезненных тем является отсутствие канализации. Казалось бы, в наши дни она должна быть в каждом доме. Но город постоянно растет, и инфраструктура за ним не успевает. Многие люди десятилетиями ждут, пока мэрия подсоединит их улицу к системе канализации. Те, кто ждать не хочет, скидываются и подключаются сами. А представьте, что мэрия выпустит облигации и на вырученные за них деньги начнет подключать кварталы к канализации ускоренными темпами? Жители этих (как и любых других) кварталов смогут приобрести облигации, заработать денег, да еще и канализацию получат. Двойная выгода!» — говорит Жаныбек Абиров.

Другая проблема – тротуары. Многие возмущены, что даже на центральных улицах Бишкека они часто разбиты. Мэрия могла бы выпустить облигации, продать их и отремонтировать тротуары.

Этот метод можно применить для решения десятков наболевших вопросов. Например, в Бишкеке остро не хватает детских садов и школ. Но есть проекты по их строительству, которые годами ждут финансирования. Если выпустить облигации, то их могут купить многие родители. Они заработают денег и поведут своих детей в построенные за счет их вклада детсады и школы. Лучше не придумаешь!

«В работе с облигациями крайне важно обеспечить прозрачность. При их выпуске мэрии нужно будет указывать, на какие цели уйдут вырученные средства. Бишкекчанам будет приятно знать, что они спонсируют социально значимые проекты», — считает Жаныбек Абиров.

Конечно, все мы платим налоги, и деньги на инфраструктуру должны браться из них. Но, как уже отмечалось, на все проекты налогов не хватает. Город большой, и у него множество статей расходов. И, кстати, доход от муниципальных облигаций от налогов обычно освобожден.

Когда эффект очевиден

Кроме явных, у муниципальных облигаций есть и другие плюсы. В первую очередь усилится гражданский контроль над реализацией проектов мэрии. Горожане будут прямо заинтересованы, чтобы их вклады тратились по назначению. Следовательно, возрастет и ответственность чиновников.

Для обычных инвесторов почти всегда есть риск, что фирма, в которую они вложились, обанкротится и закроется. Тут другой случай. Мэрия никуда не денется и обязана будет рассчитаться с вкладчиками.

«С какой стороны не посмотри, выпуск муниципальных облигаций – прогрессивная идея. Уверен, что это поможет городу. А дальше опыт столицы можно и нужно распространить на регионы. Параллельно необходимо использовать другие возможности для развития экономики. Мы понимаем, как это делать, и в Жогорку Кенеше обязательно этим займемся», — говорит Жаныбек Абиров.

Выборы в Жогорку Кенеш состоятся 28 ноября. В избирательном бюллетене кандидатов по Ленинскому одномандатному округу № 26 Жаныбек Абиров идет под номером 9.

Заказчик: Кандидат в депутаты Жогорку Кенеша Кыргызской Республики Абиров Жаныбек Болотбекович.
Тираж: 1 экземпляр, дата выпуска: 26 ноября 2021 года.
Оплачено из средств избирательного фонда кандидата в депутаты Жогорку Кенеша Кыргызской Республики Абирова Жаныбека Болотбековича уполномоченным представителем по финансовым вопросам Ахметбековой Асел Аширалыевной.

Вложил деньги в Beyond Meat и заработал на искусственном мясе 300% за месяц

Неприлично большие проценты

К тому, чтобы открыть свое дело, я шел с 12 лет. Тогда начали появляться первые компьютеры и я стал одним из счастливых обладателей. Когда разобрался в технике, начал предоставлять услуги по ремонту. Даже открыли сервисную компанию вместе с папой. Он мне помог все организовать, пока я параллельно осваивал специальность «компьютерные сети».

В 18 лет открыл свой первый брокерский счет. Сделки в 2007 году перед кризисом были шикарные: все космически росло. Помню, как акции Укрнафты покупал за 75 грн, а закрывал по 900 грн — это было даже больше 10х.

Практически во всех компаниях на фондовом рынке тогда были неприлично большие проценты. 200−300% годовых считалось нормой, как сейчас для криптовалюты. Параллельно я открыл счет на иностранной бирже, где минимальная сумма стартовала от $50 тыс. Пробовал инвестировать: что-то зарабатывал, что-то терял.

Потом наступил 2008 год, когда все красиво провалилось. Но, как говорится в одном мэме, «невзирая на то, что банк обанкротился, я неожиданно оказался в плюсе». Несмотря на кризис на рынке, я дождался пока все «отросло». Помогли терпение и диверсификация. Именно тогда я и сделал деньги на инвестициях в фондовый рынок США, а также в украинские и зарубежные ценные бумаги.

Читайте также: Маргулан Сейсембаев об успехе «глупого» портфеля и почему наличие ума не гарантирует заработка

Как нанять Илона Маска

Тем временем, в 2008 году на рынок вышел Стив Джобс со своим iPhone. И у меня появилась такая мысль: а как нанять Стива Джобса? Я решил купить акции Apple. Поскольку я становлюсь инвестором Apple, значит весь менеджмент этой компании работает на меня.

Очень интересная тема: если хочешь нанять Илона Маска — купи акции Tesla.

На тот момент акции Apple стоили в районе $90. Я вложил $50 тыс. и решил подождать полгода. А дальше каждый месяц выводил по $400, продавая часть акций, чтобы вернуть свои деньги. В итоге акции Apple до сих пор остались в моем портфеле, потому что они очень быстро и сильно взлетели благодаря росту капитализации и хорошему маркетингу компании.

Я считаю, что моя самая успешная инвестиция на фондовом рынке — это покупка акций Apple. Если брать средний показатель с 2008 года, у меня получилось около 43% годовых. Хотя последние годы доходность была на уровне около 24% годовых.

Читайте также: Почему для поколения «гамбургеров» важен пассивный доход

Рискуй, пока молодой

Когда мне было 18−20 лет, я рисковал больше. Вкладывался в реально рисковые активы, которые могли выстрелить, или, наоборот, провалиться на все сто процентов. Ведь, если потеряю — то заработаю, еще есть время. Теперь я больше думаю о стабильности. На фондовый рынок приходится только половина моих инвестиций, остальное — защитные активы.

Сейчас мой инвестиционный портфель совершенно другой:

  • 47% — акции компаний (фондовый рынок + ІРО),
  • 25% — жилая недвижимость,
  • 10% — частные американские, европейские и украинские компании (кроме Wotan), 10% — украинские государственные облигации,
  • 5% — криптовалюта и 3% — депозиты в банках.

Моя основная идея инвестиций — рискуй, пока молодой. Делай свой бизнес, инвестируй в чужой бизнес и создавай себе капитал. Как только появляется больше денег (от $250 тыс.), их уже можно диверсифицировать: добавлять те же облигации, чтобы получать топ-доходность, или недвижимость, чтобы где-то «запарковать» часть сбережений. Важно: чем больше капитал, тем больше его нужно диверсифицировать.

Второй момент — сумму, которую вы хотите получать каждый месяц (например $1 тыс.), нужно умножить на 150. Это будет тот капитал, который должен быть у вас на счету, чтобы сделать сбалансированную стратегию. Например, половину вложить в индекс S&P500, а вторую — в американские государственные облигации.

Имея $150 тыс., можно просто каждый месяц часть активов продавать и все равно оставаться при деньгах. За счет того, что идет рост, само тело инвестиции остается. Это своего рода настоящие дивиденды.

Читайте также: Инвестировал в станции для зарядки электромобилей и потерял $16 тысяч

Какие возможности открывает ІРО

Моя самая яркая из последних сделок на ІРО (Initial Public Offering) — покупка акций компании Beyond Meat, которая делает заменитель мяса на растительной основе. Компания подписала контракт с рядом ресторанов, и даже с McDonald’s. С момента выхода на IPO акции Beyond Meat принесли мне доход порядка 300% за месяц.

Еще один успешный кейс — компания InariMedical, которая сделала медицинское оборудование для лечения венозных заболеваний. Только в момент выхода на ІРО в 2020 году ее акции дали больше 100%. А потом они еще выросли и торговались уже по $140, что в шесть раз выше цены выхода на IPO. Я покупал акции InariMedical на первичном размещении по $19, а закрывал — по $120.

Для меня есть два важных момента в выборе времени для выхода из инвестиции.

Первый — достичь своего показателя, желаемую доходность. Например, я вкладываю определенную сумму денег в бизнес и через год постепенно вывожу из него деньги. Моя цель, чтобы через 5 лет я вернул все свои деньги и при этом получал, как минимум, 20% годовых. Логика такая: если я получаю больше 100%, то я уже готов выйти из инвестиции.

Второй момент — правильно оценить бизнес. Растет или падает цена акций — меня не сильно интересует. Я смотрю на финансовые отчеты и стратегии компании. Если у нее все хорошо в бизнесе — значит это просто волатильность рынка, можно смело держать акции. И наоборот: если видно, что в бизнесе все плохо и для этого есть основания, я продаю акции, независимо от того, сколько там плюс или минус.

Была интересная история с компанией McAfee, разработчиком одноименного антивируса. В первый день ІРО акции компании провалились на 20%, но за три месяца выросли на 100%. Основатель проекта Джон Макафи— очень скандальная личность. Как раз в момент выхода компании на ІРО его посадили в тюрьму. Но мы держали акции. Впрочем, мы даже не могли ничего сделать, потому что был локап-период в течение 3 месяцев. А спустя это время закрыли с плюсом.

Я иногда хеджируюсь (страхую риски — ред.), но никогда не играю на понижение. Потому что падение бывает раз в 10 лет, а все остальные 9 лет идет рост. Поймать это падение можно, но, грубо говоря, нужно потерять $9, чтобы заработать $10.

Как по мне, абсолютно неправильной была одна моя сделка, когда дешевые акции на форуме Reddit разгоняли на 100%, 200%, 300%. Cамая крупная в мире сеть кинотеатров AMC Entertainment была разогнана на более чем 200%. При этом сами кинотеатры не работали и бизнес находился на грани банкротства. Я решил сыграть на понижение и продать акции этой компании, а она выросла еще на 100%. Так и потерял практически все вложенные в эту сделку деньги.

Читайте также: «Укрпочта», «Укроборонпром», «Киевстар»… Кто первым выйдет на «народное» IPO

Какие компании «взлетят» в ближайшие несколько лет

Первое, что нужно знать рядовому инвестору, который вкладывает деньги в компании, которые выходят на ІРО, — что у них за бизнес, на каком рынке они работают, какие доходы получают, какая маржинальность, когда бизнес выйдет на положительный денежный поток или будет расти за счет чего-то другого.

Второй важный момент — нужно понимать, кто выводит эту компанию на биржу, какие банки-андеррайтеры. Какие компании они выводили на IPO раньше и насколько успешно.

Немаловажна также индустрия, в которой работает бизнес, — есть ли спрос на его услуги или товары. В 2020 году основной спрос был на медицинское оборудование и технологии, а в этом году — на диджитал-компании. В зависимости от того, какой тренд, — такие компании и «выстреливают».

По моему мнению, в ближайшие несколько лет самыми перспективными направлениями будут:

  • финтех, который меняет классический банкинг;
  • робототехника;
  • автоматизированные системы и искусственный интеллект;
  • космос и все, что связано с его освоением.

Когда-то хотел купить акции SpaceX на этапе pre-IPO. Это частная компания, но ее разработки финансируются госправительством США. А в США не хотят разглашать свои данные другим странам. Поэтому гражданин Украины не может напрямую стать инвестором SpaceX. В этом случае нужна целая сложная модель: фонд покупает эту акцию, а потом другой фонд выкупает первый. Потом третий фонд выкупает второй — и только тогда можно купить. Практически получается три посредника и цена акции с $200 на выходе вырастает до $300. К тому же, это тройной риск. Поэтому мы так и не приобрели акции SpaceX.

Среди главных трендов ближайшего будущего — блокчейн, который станет чем-то вроде «интернета в 2000-х», разные криптопроекты и кибербезопасность. В свое время я инвестировал в компании по кибербезопасности, например в Cisco. На тот момент она считалась большой и неповоротливой, а сейчас выросла на 40% за прошлый год.

Читайте также: Константин Вайсман: В прошлом году вложился в акции PayРal. Это принесло мне больше 150%

Крипта не станет массовым средством платежа

Блокчейн — очень понятное и перспективное направление, за которым будущее. Как по мне, сама криптовалюта будет не валютой, а нематериальным активом. Валютой будет э-гривна или э-доллар. Каждый центробанк будет выпускать свою валюту вместо наличных денег. Это уже работает. За какой-то период времени все уйдет в цифру.

Биткоин может стать чем-то вроде «цифрового золота», но превращать его в средство оплаты нет смысла. Если хочешь хранить деньги в цифровом мире, биткоин — хороший вариант, тем более, его можно быстро обменять на другие криптотокены.

Биткоин покупал по $10 тыс. Три года сидел ждал, чтобы инвестиция хотя бы в ноль вышла. Потом его продал по $20 тыс. и радовался, что так повезло. А сейчас он взлетел выше $60 тыс.

Эфириум — вообще отдельная история. Его я покупал еще по $8. Очень мало покупал, потому что это было непонятно что. Но потом в течение месяца после покупки его стоимость выросла до $36 за монету. А сейчас он стоит уже вообще $4,5 тыс.

Сейчас держу в криптовалютном портфеле большинство из топ-10 монет по рыночной капитализации: биткоин, эфириум, лайткоин, полкадот, солана, стелар. Это те, что у меня уже давно.

За самый короткий промежуток времени больше всего денег принесла Solana. Купил по $16, а продавал по $180. Очень сильно взлетела буквально за три месяца в этом году. Сейчас у меня подобные надежды на Polkadot. Я его купил по $26 и жду, когда дальше вырастет. Сейчас уже $50. По расчетам, он должен быть где-то $400. Но прогнозы — очень неблагодарное дело, все может измениться.

Среди криптовалют, которые еще не взлетели, покупал Shiba Inu, которую в свое время рекламировал Илон Маск. Я ее покупал за $0,00003. Потом был период, когда она резко начала сыпаться: с $0,00003 до $0,000006 (минус 80%). Потом она остановилась, и я решил, что нужно усредняться. Буквально за две недели она взлетела обратно до $0,00003. Посмотрим, что будет дальше, я пока что еще держу.

У меня в крипте в целом не было провалов. В чем идея? Я купил и забыл. Все. Этот опыт ко мне пришел еще с фондового рынка. Важно разобраться с проектом, вложить деньги и ждать.

Когда все падает, просто иду в «Ашан» и покупаю себе Prosecco (смеется — ред). На самом деле было очень тяжело психологически во время прошлого кризиса. А когда это уже пятый по счету, то реакция напоминает «а, снова упало». Главное, чтобы были деньги что-то докупить. Сейчас крипта занимает 5% от моего портфеля. Пускай там валится. Если вырастет, то я продам.

За счет диверсификации меня не сильно волнуют падения. Раньше была проблема, что все деньги были в одном активе. Но когда денег становилось больше, я начал диверсифицировать свой портфель. Сначала добавил депозит, потом ОВГЗ, два года назад — жилую недвижимость под сдачу в аренду.

В портфеле есть бизнес — долевые активы. Есть доходные активы, такие как депозиты и ОВГЗ, которые приносят стабильный доход. А также есть защитные активы, как недвижимость, которая всегда ликвидна и дает доход от аренды. Так что 5% в криптовалюте — это капля среди других инвестиций.

Читайте также: Моя цель — заработать на крипте $50 тысяч

Cоветы новичкам: не ведитесь на большие деньги

1. Не ведитесь на высокую доходность.

У меня были провальные истории с бизнесами. Вложился в 2016 году в фонд недвижимости в США — CBL& AssociatesProperties. На тот момент он давал очень хорошую дивидендную доходность — 20% в год.

Фонд вкладывал деньги в разные торговые центры, как наши Ocean Plaza или Sky Mall, только в США. Но потом в некоторых компаниях случился кризис. В частности, пострадал Sears, где старшее поколение американцев покупало одежду и продукты. В какой-то момент туда перестали ходить. Владельцы никак не поменяли свой бизнес — и он обанкротился. Для CBL& Associates Properties Sears был якорным арендатором. Так что в итоге капитализация CBL в течение 3 месяцев упала на более чем 50%.

СBL попытался трансформировать эти площадки в рестораны. Однако через несколько лет случилась история с covid-19 и все оказались заперты дома из-за локдауна. Компания просто ушла в банкротство. Я ее покупал по $8 за акцию, а продал по $1 (и то повезло, что успел). Сумма была достаточно большая — скажем так, хорошая дорогая машина.

2. Создавайте сбалансированную стратегию, которая будет включать все виды активов.

Был период, когда я понял, что фондовый рынок — это хорошо, но нужна какая-то стабильность. Я нашел ее в украинских депозитах. На тот момент было еще 19% годовых в гривне с ежемесячными выплатами процентов. Я положил деньги на депозит и получал ежемесячно проценты в 5 раз больше, чем средняя зарплата по Киеву на тот момент. Но наступил 2014 год и все это кончилось, так как ставки сильно упали.

Тогда на депозитах у меня было около 70% моих сбережений. Одна из самых больших ошибок — вкладывать большую сумму денег в один актив, потому что всегда есть риск, что он может сильно «провалиться». В 2014 году после девальвации гривны у меня осталось всего около 20% моих вкладов. Курс резко вырос с 8 до 30 грн/доллар. К примеру, я успел последние сбережения в гривне обменять по 18 грн/доллар, а вкладывал по 8. Масштаб понятный.

3. Обучайтесь. Это должен быть непрерывный процесс. Независимо от того, во что вы инвестируете деньги, нужно хорошо разобраться в теме.

сколько можно заработать на «народных» облигациях

Облигации федерального займа для населения – один из самых безопасных способов инвестирования. Так считает глава Сбербанка России Герман Греф. Более того, он их покупал и получил неплохую доходность. Сколько можно заработать на «народных» облигациях и есть ли подобные инструменты в других странах Содружества, узнал корреспондент «МИР 24» Михаил Пранович.

«Народные» облигации — это ценные бумаги, которые выпускает Министерство финансов для населения. По сути, покупая их, люди дают деньги в долг государству на определенный срок. В данном случае на три года. Доход по ним выше, чем по вкладам. Но при покупке ценных бумаг надо заплатить комиссию. Прибыль по «народным» облигациям выплачивается каждые шесть месяцев. При этом, чем дольше бумаги на руках, тем ставка по ним выше. Однако, по мнению профессиональных инвесторов, это как раз один из минусов «народных» облигаций. 
 
«Если сравнивать с биржей, то что мы получаем? Вы купили облигации сейчас, через год они сильно выросли в цене и вы можете свои инвестиции поменять на что-то другое, например, взять акции, корпоративные облигации, что-то другое, что имеет потенциал для роста. Здесь же вы просто на весь срок сидите в одной бумаге и получаете свой купон. У вас все предопределено. То есть некий аналог депозита. Смысл этого депозита, когда есть аналогичные банковские продукты, мне, например, не совсем понятен», – отметил директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал» Владимир Брагин. 
  
Аналогичные виды ценных бумаг для населения есть и в других странах Содружества. Например, в Беларуси можно купить валютные облигации. Доходность по ним чуть выше 4% годовых. В то время по вкладам в долларах и евро – менее 1,5%. Помимо этого прибыль по облигациям гарантирована государством, она не зависит от того, как идут дела у банка. 
 
«Безрисковый актив, безрисковое вложение, но при этом с гораздо большей доходностью, чем могут предложить депозиты. И граждане действительно, кто инвестирует свои средства в ценные бумаги, выбирают гособлигации. По некоторым выпускам в прошлом году доля физлиц доходила до 20%. А в целом в портфеле доля физлиц у нас сегодня увеличилась и составляет почти 6%», – сказал заместитель министра финансов Беларуси Андрей Белковец.

Высокую доходность по облигациям федерального займа предлагают в Кыргызстане. Там она может достигать 13,5%. 

«Доходность формируется непосредственно на аукционах и зависит от спроса и предложения в конкретное время. Минфин еженедельно по четвергам проводит аукционы. Номинальная стоимость одной ценной бумаги на сегодняшний день – 100 сомов. Если человек хочет приобрести, то минимальный объем – 10 тысяч сомов», – отметил начальник отдела рефинансирования и размещения ценных бумаг, управления денежно-кредитных операций Айбек Аширов. 
 
В Армении ставка по народным облигациям, или как их еще называют «сберегательные», чуть ниже, чем по вкладам. Несмотря на это, люди охотно покупают эти ценные бумаги. Приобрести их можно в казначейском депозитарии. 

«На данный момент вложения быстрыми темпами увеличиваются. И к сегодняшнему дню это уже 6,5 миллиардов драмов, что само по себе внушительная цифра», – заявил начальник департамента управления государственным долгом Аршалуйс Маркарян. 
  
В российском Минфине уверяют, что не рассчитывают привлечь много денег от населения. Цель «народных» облигаций – поднять финансовую грамотность и увлечь простых людей идеей долгосрочных сбережений. Сейчас желающих вкладываться в российский госдолг не так уж много. Однако в некоторых регионах – например, в Томской области – «народные» облигации появились более 14 лет назад и пользуются у жителей популярностью. Да и на Западе – почти весь средний класс покупает государственные ценные бумаги.

Как зарабатывают трейдеры облигациями? — TradeVeda

Большинство людей не так много разбираются в облигациях. Действительно, многие инвесторы уклоняются от инвестирования в облигации, поскольку считают их запутанными. Однако, чтобы быть опытным инвестором, вам необходимо понимать различные инвестиционные платформы, а облигации играют жизненно важную роль в экономике.

Торговцы облигациями зарабатывают деньги, когда выбирают разницу между ценой покупки облигации и ценой продажи. Когда цена покупки ниже, чем цена продажи, они зарабатывают деньги.Кроме того, купонные выплаты, начисляемые с течением времени за счет владения облигациями, являются еще одним источником дохода для трейдеров облигаций.

В этой статье объясняется, как работает торговля облигациями, как трейдеры зарабатывают деньги и как можно инвестировать в облигации. Вы также узнаете, на что следует обращать внимание при торговле облигациями.

Как работает торговля облигациями?

Большинство людей хорошо знакомы с фондовым рынком, но знаете ли вы, что рынок облигаций намного больше? Облигации являются важной частью глобальных экономических рынков — центральные банки во всем мире используют рынок облигаций для проведения денежно-кредитной политики.

Организации и правительства используют облигации как средство привлечения денег. Как инвестор, вы вкладываете свои деньги в корпоративные или муниципальные облигации. Со своей стороны, эти организации соглашаются вернуть ваши инвестиции с процентами в течение определенного периода.

Например, если вы покупаете 10-летнюю корпоративную облигацию на сумму 10 000 долларов США под 3% годовых, компания будет выплачивать вам проценты на основную сумму каждые шесть месяцев. Через десять лет вы получите обратно свои 10 000 долларов.

Торговля облигациями уникальна тем, что не происходит на официальной бирже, такой как фондовая.Вместо этого рынок облигаций имеет место «внебиржевой» или внебиржевой рынок. Это означает, что вам нужно использовать брокера.

В целом, торговля облигациями может происходить везде, где соглашаются продавцы и покупатели. Также можно торговать облигациями, например конвертируемыми облигациями, на бирже.

Когда торговцы облигациями покупают и продают свои облигации, они указывают доходность по различным облигациям, которыми они торгуют. Это определяет стоимость кредита в экономике страны.

Разъяснения дилерам по облигациям и инвесторам в облигации

Торговля облигациями осуществляется через дилеров по облигациям, которые сидят за столами торговли облигациями крупных инвестиционных дилеров.Однако трейдеры облигациями все еще могут торговать между собой.

Дилеры по облигациям образуют своего рода точку пересечения и помогают создавать рынок облигаций. Таким образом, их:

  • Предложите инвесторам в облигации ликвидность, которая упрощает торговлю облигациями
  • Торгуйте облигациями с другими дилерами напрямую или через брокеров по облигациям
  • Свяжитесь с определенными трейдерами, которые собирают информацию обо всех облигациях, включая их котировочные цены

Помимо физических лиц, облигации инвесторы также включают паевые инвестиционные фонды, финансовые учреждения, пенсионные фонды и правительства.Вместе с дилерами эти инвесторы образуют институциональный рынок, на котором размещаются облигации на миллионы и даже миллиарды долларов.

На розничном рынке индивидуальные инвесторы торгуют облигациями с торговыми столами инвестиционных дилеров, хотя объем сделок обычно составляет менее 1 миллиона долларов.

Виды облигаций

Есть три основных типа облигаций. Эти облигации различаются в зависимости от эмитента, процентной ставки, уровня риска и дюрации до погашения:

  • Корпоративные облигации: Как следует из названия, корпоративные облигации выпускаются корпорациями.В них замечательно то, что их процентные ставки обычно выше, чем у других облигаций. Однако, в отличие от государственных структур, компании-эмитенты более склонны к дефолту по выплате облигаций. Уровень риска корпоративной облигации зависит от кредитоспособности компании.
  • Муниципальные облигации: Органы местного самоуправления, города и штаты выпускают муниципальные облигации для финансирования государственных проектов.
  • Казначейские облигации: Казначейские облигации также называются казначейскими облигациями.Правительство выпускает эти облигации. Поскольку риск дефолта невелик, процентные ставки по казначейским облигациям не такие высокие, как по корпоративным облигациям. Кроме того, вам не нужен брокер с казначейскими облигациями, так как вы можете купить их прямо у государства.

Как заработать деньги в качестве трейдера по облигациям?

При торговле облигациями конечной целью является получение разницы между ценой покупки облигации и ценой продажи. Таким образом, дилеры или трейдеры облигаций зарабатывают на спреде. Однако они также могли потерять деньги.

Как трейдер облигаций, вы можете зарабатывать деньги одним из следующих двух способов:

  • Вы можете принять решение держать облигации . Здесь вы держите облигации до погашения и получаете проценты. Выплата процентов по облигациям производится два раза в год.
  • Вы можете обменять их . Вы можете продать облигации по цене выше, чем вы за них заплатили.

Использование лестничной стратегии облигаций

Если у вас есть облигации с разными сроками погашения, вы также можете использовать лестничную стратегию облигаций, чтобы зарабатывать деньги.Здесь вы используете прибыль от облигаций с короткими сроками погашения для покупки облигаций с более длительным сроком погашения. Эта транзакция известна как поток доходов.

Используйте стратегию обмена облигациями

Если вы опытный трейдер, то эта стратегия идеально подходит для вас. В этом случае вы продаете неработающую облигацию, чтобы получить налоговое списание. Затем вы реинвестируете полученные деньги в высокодоходные облигации.

Торговля облигациями предполагает спекуляцию на изменении цены в течение короткого периода времени.Таким образом, вы покупаете только тогда, когда знаете, что цена вашей облигации вырастет. Точно так же вы продаете свои облигации только тогда, когда чувствуете, что их цена упадет. Следовательно, вы зарабатываете деньги на движении цен.

Следует отметить, что цены на акции прозрачны, а цены на облигации — нет. В результате брокеры по облигациям могут использовать эту функцию и повышать заданную цену облигации. Это означает, что брокер может купить облигацию по низкой цене, а затем перепродать ее забывчивому инвестору по гораздо более высокой цене.

К счастью, Регулирующий орган финансового сектора (FINRA) вносит свой вклад в регулирование рынка облигаций, предоставляя информацию о ценах сделок.

На что обращать внимание при торговле облигациями?

Если вы не покупаете облигации напрямую у андеррайтера, будет трудно сказать, заключаете ли вы хорошую сделку. Это особенно актуально, если вы покупаете использованные облигации. Так что делать?

  • Проверьте кредитный рейтинг компании, чтобы определить, сможет ли она выполнить платеж по облигации.
  • Подтвердите дюрацию облигации, поскольку она показывает, насколько нестабильной может стать облигация при изменении процентных ставок.
  • При покупке облигаций у брокерских контор подтвердите цены облигаций на основе имеющихся данных или сравните с облигациями с аналогичными сроками погашения.

Обратите внимание, что если облигация имеет продленный срок погашения, она подвержена более сильным колебаниям при изменении процентных ставок. Опять же, когда процентные ставки растут, цены на облигации снижаются. Такова природа облигаций.

Недостатки торговли облигациями

Облигации

— одно из самых безопасных вложений, поскольку их стоимость не сильно колеблется.Они также обеспечивают вам надежный источник дохода, предлагая вам возможность диверсифицировать ваши инвестиции, тем самым снижая ваши финансовые риски.

Тем не менее, у облигаций есть свои недостатки:

  • Облигации приносят гораздо меньшую доходность, чем акции. Поскольку вы можете заработать не выше уровня инфляции, инвестирование исключительно в облигации не рекомендуется при накоплении на пенсию.
  • Корпорации могут не выплачивать облигации. Некоторые компании могут не выполнить свои обязательства по выплате основной суммы долга плюс проценты.Поэтому очень важно проверить кредитный рейтинг компании, прежде чем покупать облигацию. Компании с низким кредитным рейтингом, как правило, предлагают более высокие процентные ставки для привлечения инвесторов. Такие облигации называются мусорными.
  • Эмитенты облигаций могут реализовать свои права на досрочное погашение. Если процентные ставки падают, облигации с условиями отзыва позволяют их эмитентам выкупить их до наступления срока погашения.

Заключение

Облигации

— отличное вложение в ваш портфель.Кроме того, торговля облигациями может увеличить вашу прибыль. Итак, если вы не торговали облигациями, сейчас отличное время, чтобы рискнуть на этой малоизвестной инвестиционной платформе.

Источники статей

Навдип Сингх

Navdeep был заядлым трейдером / инвестором в течение последних 10 лет и любит делиться тем, что он узнал о торговле и инвестициях здесь, на TradeVeda. Когда Навдип не управляет своим личным портфолио или не пишет для TradeVeda, он любит выходить на улицу в длительные походы.

Недавние сообщения

ссылка на «Можно ли потерять деньги с помощью робо-советников?»

Можно ли потерять деньги с помощью робо-советников?

Консультанты

Robo — это автоматизированные инвестиционные услуги, которые обеспечивают недорогую диверсификацию портфеля и автоматическое управление капиталом для людей, которые хотят инвестировать пассивно, не нанимая финансовых …

ссылка на 10 альтернатив робо-советникам, которые вы должны рассмотреть

32 способа заработать до 9% на своих деньгах

Пандемия коронавируса не только унесла огромные человеческие жертвы, но и безжалостно заразила практически все уголки инвестиционного мира.По мере того, как рынки падали и застревали, Федеральная резервная система снизила свою краткосрочную процентную ставку до нуля и начала вливать триллионы долларов в финансовую систему, чтобы поддержать кредитные рынки и обеспечить приток денег к осажденным компаниям, домашним хозяйствам и местным органам власти. Доходность 10- и 30-летних казначейских облигаций упала до рекордных минимумов, а доходность некоторых краткосрочных казначейских векселей на короткое время стала отрицательной.

В погоне за наличными упали в цене даже безопасные активы, такие как муниципальные облигации и высококачественные корпоративные выпуски.Продавцы, которым необходимо было собрать наличные, — управляющие взаимными фондами, которым грозит выкуп средств, инвесторы, которым внезапно понадобились средства для удовлетворения требований о внесении залога, хедж-фонды с крупной задолженностью, вынужденные закрывать позиции — продавали активы волей-неволей, без учета оценки, сосредоточившись на инвестициях, которые были жидкими и легко утилизировались.

И в этом заключается возможность для малообеспеченных инвесторов, которые теперь могут получать доходность от таких активов, как высококачественные акции, инвестиционные фонды в недвижимость и высокодоходные облигации, которые были недоступны в последние годы. Мы проведем вас через уровни риска и потенциального вознаграждения.

1 из 8

Изменение (и предостережение)

Обратите внимание, что по сравнению с предыдущими годами мы отказались от двух категорий инвестиций: иностранные облигации и товарищества с ограниченной ответственностью. Учитывая валютные риски, инвесторы не получают компенсации в виде достаточно высокой доходности по международным облигациям (доходность многих иностранных суверенных облигаций отрицательная). Что касается MLP, более низкие ставки корпоративного налога, благодаря недавним изменениям в налоговом кодексе, сделали структуру MLP менее привлекательной для инвесторов.И состояния многих связаны с обветшалым энергетическим сектором.

Но прежде чем вы достигнете некоторой привлекательной доходности и возьмете на себя больший риск в своем портфеле в условиях этого медвежьего рынка, имейте в виду несколько вещей. Во-первых, это пандемия неопределенной продолжительности; поскольку невозможно предсказать, сколько времени потребуется, чтобы разыграться или насколько серьезной будет экономическая рецессия, стоит проявить некоторую скромность. Также выгодно иметь финансовый план, прежде чем вкладываться в высокодоходные активы.

Не существует универсального портфеля из-за таких переменных, как возраст, состояние здоровья, статус занятости, обязательства и толерантность к риску. Но хорошее практическое правило состоит в том, что перед инвестированием в изменчивые классы активов с высоким риском / высокой доходностью, такие как акции, вы должны убедиться, что у вас есть ликвидные резервы денежных средств или их эквивалентов для финансирования расходов на жизнь на год или два, и что вы можете рассчитывать на наличные деньги на сумму не менее пяти-семи лет, высококачественные облигации и прогнозируемые выплаты из облигаций, денежных рынков и т. п. для погашения среднесрочных обязательств.Такое планирование позволит вам пережить длительный медвежий рынок без необходимости продавать, когда цены на активы падают.

2 из 8

Краткосрочные счета

Доходность краткосрочных счетов с фиксированным доходом и ценных бумаг зависит от краткосрочной процентной ставки ФРС. Теперь, когда ФРС снизила эту ставку до нуля, чтобы подстегнуть систему, доходность по компакт-дискам, банковским сбережениям и счетам денежного рынка стремительно снижается. Но сегодня внимание к денежным средствам и краткосрочным ликвидным активам больше направлено на возврат капитала, чем на доходность капитала.

  • Риски: Во многом недавние потрясения на финансовых рынках напоминают острые бедствия финансового кризиса 2008–2009 годов. ФРС работает сверхурочно, чтобы обеспечить ликвидность и поддерживать работу рынков. Но, как и во время последнего кризиса, возникают вопросы о том, смогут ли незастрахованные паевые инвестиционные фонды денежного рынка сохранить свою стоимость в 1 доллар на акцию. Таким образом, явные гарантии федерального правительства, например, по государственным ценным бумагам и счетам, застрахованным FDIC, и компакт-дискам, стали более ценными.К сожалению, при уровне инфляции 2% денежные средства, хранящиеся на ваших краткосрочных счетах, со временем потеряют покупательную способность. Но такова реальность избежания риска сегодня с вашими денежными резервами.
  • Как инвестировать: В условиях серьезного экономического и финансового кризиса и неопределенности думайте о безопасности или страховании, а не о доходности своих денежных резервов и ликвидных активов. Гарантии федерального правительства особенно важны. Вы можете найти в Интернете относительно высокие ставки для сберегательных счетов и компакт-дисков.

Например, застрахованный FDIC CIT Bank предлагает 1,75% для онлайн-сберегательных счетов с минимальным остатком на счете в 100 долларов. Вы можете заработать 1,85% на одно- или двухлетнем компакт-диске с минимальным депозитом в 500 долларов, приобретенном в Интернете у Marcus через Goldman Sachs (вы получаете небольшие проценты или вообще не получаете их, выходя на более длительный срок погашения из-за удивительно стабильной доходности. изгиб). BMO Harris Bank также предлагает 1,85% за однолетний компакт-диск (по сравнению со средним показателем по стране 0.46%) или двухлетний компакт-диск с минимальным балансом в 5000 долларов.

Вы можете найти безопасность и ликвидность с очень низкой волатильностью в коротких казначейских облигациях iShares (символ SHV, 111 долларов, доходность 0,19%). Казначейские активы этого биржевого фонда подлежат погашению менее чем за год — большая часть из них — в 2020 году — при полной уверенности и чести правительства США. Вы также можете приобрести казначейские векселя напрямую у федерального правительства через www.treasurydirect.gov, хотя шестимесячные и 12-месячные казначейские векселя в настоящее время дают лишь мизерные 0.16%.

Ожидайте, что доходность денежного рынка будет снижаться по мере того, как текущие активы фондов истекают, а выручка реинвестируется в менее доходные ценные бумаги. Vanguard Prime Money Market (VMMXX, 0,81%) взимает комиссию в размере всего 0,16%, но не застрахован на федеральном уровне. Если вы чувствуете себя в большей безопасности с государственными ценными бумагами, рассмотрите вариант Vanguard Federal Money Market (VMFXX, 0,54%), взимающий 0,11%.

3 из 8

Муниципальные облигации

Основная привлекательность муниципальных облигаций, которые представляют собой долговые расписки, выпущенные государственными и местными органами власти в США.S., заключается в том, что процентный доход не облагается федеральными налогами, а для облигаций, выпущенных в штате вашего проживания, также не облагается налогами штата и местными налогами. В нормальные времена рынок муни на 4 триллиона долларов является спокойным, довольно стабильным, с небольшими колебаниями цен, несмотря на относительно вялую торговлю на рынке.

Но сейчас далеко не нормальные времена. Когда рынки сошли с ума во второй половине марта, инвесторы внезапно вырвали миллиарды долларов из муниципальных фондов — даже тех, которые инвестировали в долговые обязательства с высоким рейтингом.Управляющие фондами муниципальных облигаций были вынуждены агрессивно продавать свои активы, чтобы удовлетворить требования акционеров. ETF Muni начали торговаться с беспрецедентными скидками по отношению к стоимости чистых активов, которая отражает стоимость их базовых активов, и некоторые задались вопросом, являются ли ETF дефектными продуктами.

Мариана Буш, директор по исследованиям инвестиционного института Wells Fargo, говорит, что не было никаких сбоев в работе ETF, а только заблуждение. Она объясняет, что чистая стоимость активов ETF — это просто оценка стоимости базовых активов, и что, когда рынки выходят из строя и теряют ликвидность, эти оценки становятся гораздо менее точными.В такие периоды потрясений «рыночная цена, которая отражает фактическое инвестирование и торговлю, является более точной, чем чистая стоимость активов», — говорит она. В конце концов, Федеральная резервная система расширила свою программу кредитования, приняв в качестве залога муниципальный долг с высоким рейтингом, что помогло повысить ликвидность и функционирование муниципальных рынков.

В погоне за убежищем инвесторы скупали казначейские облигации, но не муни. В результате муни стали привлекательными по сравнению с казначейскими облигациями, особенно после уплаты налогов.Маюх Поддар, портфельный менеджер Altfest Personal Wealth Management, говорит, что в обычное время доходность муниципальных облигаций составляет от 80% до 85% от доходности казначейских облигаций с аналогичным сроком погашения. Теперь муни предлагают около 200% — и это до налоговой льготы. Например, доходность пяти- и 10-летних облигаций недавно составила 0,89% и 1,13% соответственно по сравнению с 0,36% и 0,65% казначейских облигаций с таким же сроком погашения. Предполагая, что максимальная ставка федерального налога составляет 40,8%, доходность, эквивалентная налоговому эквиваленту, для этих 1,13% 10-летнего муни равна 1.91%.

Риски: Чем дольше длится пандемия и чем глубже рецессия, тем больше государственные и местные органы власти будут испытывать финансовый стресс. Секторы Muni, на которые будет оказано значительное воздействие, по крайней мере временно, включают транспорт (например, аэропорты), жилые дома для престарелых, университеты и спортивные арены. Большой отдельный вопрос, отмечает Джефф Портер, главный инвестиционный директор Sullivan Bruyette Speros & Blayney, заключается в том, что падающие и крайне низкие процентные ставки на самом деле резко увеличивают обязательства государственных и местных пенсионных фондов, которые и без того изо всех сил пытались выполнить требования по возврату инвестиций. .Недостаточная пенсия может привести к снижению кредитного рейтинга и повышению налогов для жителей, чтобы восполнить пенсионный дефицит.

Как инвестировать: Национальные муниципальные фонды предоставляют инвесторам хорошо диверсифицированные корзины государственных и местных кредитов со всей страны. Fidelity Intermediate Municipal Income (FLTMX, 1,75%) входит в список Kiplinger 25, список наших любимых фондов без нагрузки. С поправкой на максимальную ставку федерального налога доходность фонда составляет 3,0%. Почти 90% активов фонда размещены в муниципальных облигациях с рейтингом А или выше.Самым крупным сектором, по данным последнего чтения, было здравоохранение; крупнейшим государством в портфеле был Техас.

Vanguard High-Yield Tax-Exempt (VWAHX, 3,21%) — это немного неправильное название. Только 15% активов этого активно управляемого фонда имеют рейтинг ниже инвестиционного уровня; более высокая доходность (5,4% на основе налогового эквивалента) в большей степени связана с отнесением облигаций к долгосрочным муниципальным облигациям. Средняя дюрация фонда — 6,2. Благодаря низкой комиссии (0,17%) фонд опередил группу аналогов национальных длинных муниципальных облигаций примерно на 0%.7% в годовом исчислении за последующие трех-, пяти- и 10-летние периоды.

Для Портера переходным муниципальным фондом является Промежуточная освобожденная от налогообложения облигация Vanguard (VWITX, 2,03%), которая имеет приятную привычку превосходить наиболее активно управляемые фонды муниципальных облигаций в большинстве лет, частично из-за на низкие комиссии (0,17%). Фонд имеет среднюю дюрацию 4,8%, что подразумевает убыток примерно на 4,8%, если процентные ставки вырастут на один процентный пункт, или на рост на 4,8%, если ставки сдвинутся на один пункт в другом направлении.Около 70% облигаций этого индексного фонда имеют рейтинг «двойной А» или «тройной А». Доходность, эквивалентная налогу, составляет 3,4%.

4 из 8

Облигации инвестиционного уровня

Ядро типичного портфеля с фиксированным доходом составляют облигации инвестиционного уровня, выпущенные правительствами (например, казначейством США), агентствами (например, ценные бумаги с ипотечным покрытием) и корпорации. Теоретически эти облигации должны иметь низкий кредитный риск, но действия рынка в последние недели являются хрестоматийным примером того, как судьбы облигаций инвестиционного уровня могут расходиться во время кризиса.Инвесторы устремились в безопасную гавань казначейских облигаций США, подняв цены и снизив доходность до рекордно низких уровней. Но инвесторы вышли из корпоративных облигаций, что привело к резкому увеличению разницы между их доходностью и доходностью казначейских облигаций, что отражает повышенное восприятие риска.

Риски: В последнее десятилетие наблюдался колоссальный рост выпуска корпоративных облигаций США с рейтингом три-В, самой низкой ступенью на лестнице инвестиционного уровня. На эти облигации сейчас приходится около половины всей совокупности корпоративных облигаций с инвестиционным рейтингом.Многие облигации тройного B, особенно в энергетике и других чувствительных к экономике секторах, резко упали в цене, теперь торгуются с высокой доходностью и могут быть понижены рейтинговыми агентствами до статуса мусора.

Как инвестировать: Первое решение — инвестировать в индексный фонд или нанять активного управляющего облигациями. Капырин считает, что в сегодняшней среде с низкой доходностью активным менеджерам сложно получить достаточную дополнительную прибыль, чтобы компенсировать более высокие гонорары. Таким образом, он предпочитает индексацию с такими фондами, как Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond Index (VICSX, 3.3%) с минимальной комиссией 0,07%. Для более широкого подхода рассмотрим iShares Core U.S. Aggregate Bond (AGG, 117 долларов США, 1,8%). Этот ETF отслеживает индекс совокупных облигаций Bloomberg Barclays США и имеет почти половину его активов в казначейских и агентских облигациях США, одну четвертую — в ипотечных ценных бумагах и одну четверть — в корпоративных облигациях.

Dodge & Cox Income (DODIX, 2,9%) инвестирует в более широкий спектр облигаций инвестиционного уровня и взимает разумную комиссию в размере 0,42%.По сравнению с индексом Agg, фонд имеет меньшую дюрацию, меньший вес в казначейских облигациях и более высокую долю корпоративных облигаций, а также ссуды, которые были объединены и секьюритизированы.

Энди Капырин, соруководитель отдела инвестиций RegentAtlantic, говорит, что существует «жесткая грань между инвестиционным рейтингом и высокой доходностью, которую многие инвесторы не пересекут». Следовательно, из-за инвестиционных требований от многих управляющих фондами и других профессиональных инвесторов может даже потребоваться сбросить облигации тройного Б, рейтинг которых понижен до статуса высокодоходных.

Салливан Брюетт Директор по информационным технологиям Портер приводит доводы в пользу активных менеджеров, учитывая сегодняшние рыночные дислокации, которые отдают предпочтение проворным менеджерам, которые быстро обнаруживают появляющиеся возможности. Одним из таких менеджеров является Джеффри Гундлах, знаток ипотечных ценных бумаг в DoubleLine Total Return (DLTNX, 3,1%), еще один член Kip 25. DoubleLine хранит агентские и неагентские ценные бумаги и частично контролирует волатильность, управляя портфелем, который в среднем составляет половину дюрации индекса Bloomberg Barclays Agg.

5 из 8

Инвестиционные фонды в сфере недвижимости

REIT предназначены для получения дохода для инвесторов, поскольку 90% их налогооблагаемого дохода должно ежегодно распределяться между акционерами. Создание REIT эффективно демократизировало инвестирование в недвижимость, предоставив индивидуальным инвесторам доступ к проектам коммерческой недвижимости, таким как офисные и многоквартирные дома и торговые центры. Вы можете рассматривать REIT как гибридные ценные бумаги, которые предлагают доходность облигаций и (в некоторых случаях) потенциал повышения стоимости акций.REIT могут быть неотразимым компонентом диверсифицированного долгосрочного инвестиционного портфеля, поскольку они не движутся синхронно ни с акциями, ни с облигациями. А благодаря своей основной собственности они обеспечивают некоторую защиту от инфляции в периоды роста цен.

Риски: В качестве ликвидных публично торгуемых ценных бумаг REIT могут быть нестабильными — в отличие, например, от движения цен вашего менее ликвидного дома. В последние месяцы REIT упали в цене, как и обыкновенные акции.На фоне пандемии COVID-19, усилий по сдерживанию распространения и социального дистанцирования страдают владельцы торговых центров, кинотеатров, отелей и курортов и даже некоторых офисных помещений. Многие REIT получают выгоду от многолетней аренды. Это дает некоторую ясность в отношении ожидаемого денежного потока, но REIT не защищены от экономических разрушительных последствий рецессии.

Как инвестировать: Realty Income Corp. (O, 52 доллара США, 5,3%) владеет 6400 объектами недвижимости, которые она сдает в аренду крупным компаниям, таким как Walgreens, Walmart, 7-Eleven и Fed-Ex.Realty, одна из 15 дивидендов Kiplinger Dividend, список наших любимых дивидендных акций, имеет хорошую репутацию по ежегодному увеличению дивидендов (которые она выплачивает ежемесячно).

Vanguard Real Estate Index (VNQ, 76 долл. США, 4,6%) обеспечивает недорогой вход в диверсифицированный портфель, состоящий из около 180 ценных бумаг REIT. Крупнейшим холдингом ETF является American Tower, владелец и оператор инфраструктуры беспроводной связи, за которым следует Prologis, ведущий владелец логистической и логистической недвижимости, такой как склады.

Еще до пандемии операторы торговых центров находились под давлением неумолимого роста Amazon и других веб-сайтов для онлайн-покупок. Хотя владельцы торговых центров страдают, многие другие сектора REIT, включая складские помещения, арендуемое жилье, здравоохранение и технологическую инфраструктуру, процветают.

Джон Бэкингем, управляющий портфелем Kovitz Investment Group и редактор журнала The Prudent Speculator, охотится на REIT, которые извлекают выгоду из попутного ветра в отрасли.Двое из его любимых — это здравоохранение, спрос на который растет в ответ на наше старение общества, и технологии. Physician Realty Trust (DOC, 16 долларов США, 5,8%) разрабатывает, владеет и управляет зданиями здравоохранения, которые сдаются в аренду врачам, больницам и другим поставщикам медицинских услуг. Digital Realty Trust (DLR, 149 долл. США, 3,0%) владеет и управляет центрами обработки данных по всему миру, которые извлекают выгоду из глобального всплеска спроса на хранение информации и потоковое видео. Его доходность находится на низком уровне для REIT, но бизнес растет, и дивиденды за последние пять лет составили почти 6% в годовом исчислении.

6 из 8

Дивидендные акции

Акции, по которым выплачиваются дивиденды, могут быть важным компонентом дохода диверсифицированного портфеля. В отличие от инвестиций с фиксированным доходом, многие корпорации, выплачивающие дивиденды, ежегодно увеличивают свои выплаты, что обеспечивает инвесторам защиту от инфляции. Привилегированные акции представляют собой своего рода гибрид: выплачиваемые ими дивиденды являются фиксированными, как и приоритетные долговые обязательства с фиксированной ставкой, и имеют приоритет над выплатами дивидендов держателям обыкновенных акций того же эмитента.Брэдфорд Койл, исполнительный управляющий директор Steward Partners / Раймонд Джеймс, утверждает, что медвежий рынок создал прекрасные возможности для инвесторов, работающих с акциями, поскольку высококачественные акции приносят больше, чем облигации инвестиционного уровня, и продаются по выгодным ценам. «Это периоды времени, когда нужно сажать семена в высококачественных компаниях, торгующих со значительными скидками по сравнению с тем, что было доступно всего несколько недель назад», — говорит он.

Риски: Глубокая рецессия нанесет ущерб дивидендным планам многих компаний, вынудив некоторые сократить, приостановить или даже отменить выплату дивидендов.Goldman Sachs прогнозирует, что дивидендные выплаты для компаний, входящих в фондовый индекс Standard & Poor’s 500, увеличившиеся на 9% в первом квартале 2020 года, упадут на 38% с апреля по декабрь 2020 года. Список компаний расширяется, включая Occidental Petroleum, Ford Motor и Boeing уже урезали или приостановили выплату дивидендов.

Как инвестировать: В условиях глубокой рецессии имеет смысл искать высококачественные компании с сильным балансом, достаточным объемом денежных средств, низким соотношением дивидендов к выплате (дивиденды, разделенные на прибыль) и способностью продолжать платить и в идеале увеличение дивидендов во время спада.«Вы должны быть уверены, что инвестируете в предприятия, которые смогут перебраться на другую сторону и пережить пропасть», — говорит Букингем Ковица.

Поддар из Altfest считает, что Verizon Communications (VZ, 58 долларов США, 4,2%), акции Kiplinger Dividend 15 и AT&T (T, 31 доллар США, 6,7%) — это фирмы, которые могут продолжать выплачивать солидные дивиденды даже в тяжелые времена. В частности, когда в наши дни все больше американцев работают из дома, спрос на телекоммуникационные услуги этих компаний, такие как мобильная телефония, Интернет и платное телевидение, должен оставаться высоким.Если вам нравится стабильность энергоснабжения, рассмотрите Dominion Energy (D, 82 доллара США, 4,6%), крупный электрогенератор, расположенный в Ричмонде, штат Вирджиния.

Медицинские компании также обладают прочными защитными характеристиками, которые имеют некоторый потенциал роста. — говорит Поддар. Вы можете найти привлекательную доходность от фармацевтических гигантов Pfizer (PFE, 37 долларов США, 4,1%) и AbbVie (ABBV, 83 доллара США, 5,7%), дочерних компаний Abbott Labs, недавно купивших Allergan. Лучшее лекарство AbbVie — это Хумира, блокбастер, назначаемый от артрита и множества других заболеваний; AbbVie также является членом Kiplinger Dividend 15.

Банки вошли в кризис, пройдя стресс-тесты и имея гораздо более надежные балансы, чем в 2008 году, во время финансового кризиса. Найдите приличную доходность в JPMorgan Chase (JPM, 95 долларов США, 3,8%), крупнейшем банке США, измеряемом по активам, и Wells Fargo (WFC, 28 долларов США, 7,2%). Один из потенциальных рисков состоит в том, что государственные регулирующие органы могут попросить банки приостановить выплату дивидендов (что произошло в 2008 году), чтобы сохранить капитал ради поддержки реальной экономики; некоторые приостановили планы обратного выкупа акций.

Наиболее привилегированные акции относятся к сфере финансовых услуг. С фиксированными дивидендами они представляют собой способ инвестирования в акции банков с меньшим риском, поскольку они занимают более высокое положение на лестнице структуры капитала и с меньшей вероятностью пострадают от сокращения дивидендов, чем обыкновенные акции. IShares Preferred and Income Securities. (PFF, $ 34, 4,5%), ETF с коэффициентом расходов 0,46%, содержит около 500 привилегированных акций, включая выпуски Wells Fargo и Bank of America.

7 из 8

Закрытые фонды

Закрытые фонды продают определенное количество акций посредством первичного публичного предложения и инвестируют деньги в акции, облигации, ссуды, MLP и другие типы ценных бумаг.Рыночная цена фонда, торгуемая на бирже, которая отражает спрос инвесторов, может сильно отклоняться от базовой чистой чистой стоимости фонда и торговать с дисконтом или премией.

Большинство закрытых фондов используют кредитное плечо или заемные деньги, которые могут увеличивать доходность на бычьих рынках, но снижать ее в медвежьи времена. Волатильность фондов в последние недели была поразительной. Буш из Wells Fargo говорит, что до того, как коронавирус начал заражать финансовые рынки США, средний закрытый фонд торговался с небольшим дисконтом в 3% к NAV; к середине марта скидки впервые со времен финансового кризиса превысили 20%, при этом средняя цена фонда упала на 40%.

Риски: Использование заемных средств для покупки активов портфеля увеличивает снижение чистой стоимости закрытого фонда по сравнению с рынком в целом. Если СЧА фонда слишком сильно снизится, что приведет к слишком высокому коэффициенту левериджа (заемные средства в процентах от активов), то он выйдет за рамки нормативных ограничений. Фонды в этой ситуации, которые сегодня включают ряд закрытых фондов MLP, будут вынуждены снизить свою долговую нагрузку за счет демпинга активов и / или отсрочки выплаты дивидендов или их сокращения.

Как инвестировать: Джон Коул Скотт, главный инвестиционный директор Closed-End Fund Advisors, избегает таких секторов, как MLP, но он видит хорошую точку входа в дисконтированные фонды с солидными активами, которые разумно используют кредитное плечо. (Сейчас заимствовать дешево!) Одна, по его мнению, отвечает всем требованиям — это EV Senior Floating Rate (EFR, $ 11, 7,5%), который торгуется с 14% дисконтом к NAV. ETF управляется Eaton Vance и имеет относительно высокий коэффициент левериджа 39%. Старшие ссуды, которыми владеет фонд, имеют более высокий вес в структуре капитала компании, чем высокодоходные выпуски, что подразумевает более высокую норму возмещения для фонда, если некоторые ссуды испортятся.

Скотт считает, что нравится Flaherty & Crumrine Dynamic Preferred & Income (DFP, 23 доллара США, 7,6%). Привилегированные акции имеют приоритет перед обыкновенными акциями на полюсе структуры капитала. Фонды с кредитным плечом торгуются с небольшим дисконтом к NAV, а основные активы включают привилегированные акции Citigroup, Liberty Mutual и MetLife.

Патрик Гэлли, управляющий RiverNorth Opportunistic Municipal Доходы (RMI, 20 долларов США, 5,4%), видит ценность в муниципальных облигациях, большом секторе закрытых фондов, учитывая рост доходности по сравнению с казначейскими облигациями.Менеджеры могут чередовать покупку муниципальных облигаций или инвестирование в закрытые муниципальные фонды; фонд в настоящее время составляет около 60% -40% соответственно. Он торгуется с 6% дисконтом и использует большое кредитное плечо.

8 из 8

Высокодоходные облигации

Высокодоходные облигации (также известные как мусорные облигации) выпускаются компаниями субинвестиционного уровня. Инвесторы получают высокую доходность за дополнительный риск, связанный с кредитованием этих предприятий с более низким рейтингом. Но, как отмечает Капырин из RegentAtlantic, до недавнего времени рынок был более рискованным, чем высокая доходность, потому что фактическая доходность была довольно низкой.В начале 2020 года доходность высокодоходных облигаций составляла всего 5%, а спрэд по доходности казначейских облигаций с аналогичным сроком погашения в среднем составлял всего три-четыре процентных пункта.

В течение нескольких недель спреды по доходности взлетели до 10 процентных пунктов. Терри Спат, главный инвестиционный директор Sierra Investment Management, отмечает, что в прошлом, когда кредитные спрэды взлетали до таких уровней, это означало привлекательную точку входа на рынок высокодоходных облигаций, что предполагало высокую будущую прибыль для смелых инвесторов. С тех пор спреды сузились до семи-восьми пунктов, но есть еще несколько хороших сделок.

Риски: Дефолты высокодоходных эмитентов обычно резко увеличиваются во время рецессий. Рэй Кеннеди, управляющий фондом Hotchkis & Wiley High Yield Fund, ожидает, что ставка по умолчанию увеличится с 2,5% в 2019 году до 8%. Энергетический сектор, имеющий большой вес на рынке бросовых облигаций, был подавлен ценами на нефть; разрыв в доходности по казначейским облигациям составляет почти 20 пунктов, что отражает риск. Гостиничный, круизный и игровой секторы также находятся в тяжелом состоянии. Но имейте в виду, что высокая доходность должна компенсировать риск роста дефолтов.

Как инвестировать: Если вы предпочитаете индексацию, рассмотрите SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond (JNK, 100 долларов США, 7,4%), ETF, который поставляется с относительно скромной годовой комиссией в размере 0,40%.

Vanguard High-Yield Corporate (VWEHX, 6,5%), фонд в 25 кипов, также уклоняется от «мусорного» мусора, взимает небольшую комиссию в размере 0,23% и относительно хорошо выдержал рыночную бойню в этом году. Это активно управляемый фонд, в котором Wellington Management выступает в качестве суб-консультанта.Большинство облигаций в портфеле Osterweis Strategic Income (OSTIX, 6,5%) подлежат погашению в течение трех лет, что объясняет, почему его средняя дюрация 1,2 меньше половины от индекса, а его волатильность относительно невысока. Ведущий менеджер Карл Кауфман вступил в 2020 год в защитной позиции с большим запасом денег, но теперь играет в нападении.

Многие эксперты, такие как Алекс Селезнев, портфельный стратег в компании Councilor, Buchanan & Mitchell, предпочитают активных менеджеров для высокодоходных облигаций — особенно во время рыночного стресса, когда опытные инвесторы могут просеивать обломки в поисках жемчужин.Селезневу нравится PGIM High Yield (PHYZX, 9,4%), который инвестирует в основном в мусор с более высоким рейтингом (то есть в облигации с двойным рейтингом B и B) и стабильно генерирует более высокую доходность с поправкой на риск, чем его базовый индекс мусорных облигаций. .

Как заработать на мусорных облигациях (обзор)

Отзывы о книге 2012 г. Том 7 Выпуск 1

Роберт Левин Макгроу-Хилл

Рассмотрено Джерри ЧАС.Темпельман CFA

Автором опытного профессионала (Роберт Левин был президентом-основателем Kidder, Peabody High Yield Asset Management, а затем руководил Nomura Corporate Research and Asset Management в течение двух десятилетий), How to Make Money with Junk Bonds — это хорошо написанный, понятный , а иногда и юмористический учебник по инвестированию в корпоративный долг спекулятивного уровня. Покрываются все существенные аспекты высокодоходного долга.Кредитный анализ, основа высокодоходного инвестирования, объясняется на элементарном уровне. Левин показывает, , среди прочего, , как рассчитать процентное покрытие и коэффициенты финансового левериджа, почему EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации) является несовершенной мерой денежного потока и почему можно было бы инвестировать в высокие доходность облигаций в первую очередь. Книга представляет собой базовое введение в рынок высокодоходных долговых обязательств объемом менее 200 страниц.

Книга не является учебником академического типа.Например, Левин отмечает, что современный рынок высокодоходных товаров начался с Майкла Милкена в середине 1970-х годов. Хотя это утверждение не совсем неверно, более подробный отчет мог бы процитировать работы таких предшественников, как Артур Стоун Дьюинг, относящиеся к 1920-м годам. Левин отмечает, что Милкен попал в тюрьму, и это правда. Но у кого-то, не знакомого с этой конкретной историей, могло сложиться впечатление, что Милкен попал в тюрьму из-за роли мусорных облигаций во враждебных корпоративных поглощениях и гринмейле в 1980-х годах, хотя на самом деле он признал себя виновным в мошенничестве с ценными бумагами и налогами.

В книге не рассматриваются, возможно, менее базовые, но, тем не менее, актуальные концепции, например, инерция структуры капитала и почему компания выпускает долги с разным уровнем старшинства. Автор правильно отмечает, что у высокодоходных компаний «парадоксальным образом» лучшие ковенанты, чем у компаний инвестиционного уровня, но не делает следующий шаг, объясняющий почему, что было бы полезно.

Levine обсуждает два метода расчета EBITDA, один с использованием операционной прибыли и другой чистой прибыли в качестве отправных точек.Более систематический подход включал бы третий метод, в котором в качестве отправной точки используется операционный денежный поток. Хотя этот метод широко не используется на практике, его включение было бы поучительным. Кроме того, два примера расчета EBITDA в книге выбраны не лучшим образом. В первом примере чистая прибыль Оуэнс-Иллинойс в 2009 году составила 162 миллиона долларов, по словам Левина, тогда как в отчете SEC компании указана чистая прибыль в размере 351 миллион долларов, существенная разница, которая не объясняется читателю.В другом примере (Solo Cup Company) два разных метода расчета не приводят к одинаковой величине EBITDA. Левин объясняет это несоответствие корректировками, сделанными для неденежных статей для проблемных компаний. Но это объяснение слишком неточно. Различные способы расчета EBITDA должны давать одинаковую сумму независимо от метода. Корректировка неденежных, разовых статей является вторым шагом, и такие корректировки происходят — в лучшую или худшую сторону — почти для всех высокодоходных компаний, а не только для тех, кто находится в бедственном положении.

Наконец, простота изложения книги, хотя в целом ее достоинство, иногда приводит к резким заявлениям. Например, Левин утверждает, что «операции с частным капиталом создают слишком большую задолженность для хороших компаний». Слишком часто они это делают, но не всегда. Есть много сделок по выкупу с использованием заемных средств, которые «работают», то есть когда компания не становится банкротом и получает положительную прибыль как для спонсоров, так и для держателей высокодоходных облигаций.

Как заработать на мусорных облигациях , по-видимому, в большей степени нацелен на индивидуальных, а не институциональных инвесторов.Нежелательные облигации, несмотря на их уничижительный ярлык, по своей сути не являются непригодными для розничных инвесторов, учитывая, как это делает Левин, что многие люди владеют акциями, выпущенными компаниями по бросовым облигациям, и акции занимают место ниже долга в структуре капитала компании. Тем не менее, даже после прочтения книги непосвященный, но заинтересованный человек может оказаться недостаточно подготовленным, чтобы действовать в одиночку в этом особенно коварном сегменте рынка. Чтение того, как проводить кредитный анализ, и его собственное выполнение — это две разные вещи; последнее, при правильном выполнении, является трудоемким и требует много времени и подкрепляется процессом обучения, который требует опыта.

К чести Левина, он умерил свой энтузиазм, указывая на множество причин, по которым отдельные лица находятся в невыгодном положении по сравнению с учреждениями, когда речь идет о высокодоходных инвестициях. И как средство для розничных инвесторов понять, как профессионалы инвестируют вверенный им капитал, и как помощь в принятии осознанного решения при выборе среди этих инвестиционных менеджеров, книга Левина, вероятно, будет очень полезной.

—J.H.T.

Часто задаваемые вопросы по сберегательным облигациям

серии I.

НОВОСТИ: Начальная процентная ставка по новым сберегательным облигациям серии I составляет 7.12 процентов. Вы можете купить облигации I по этой ставке до апреля 2022 года.

Может ли сберегательная облигация быть слишком старой для обналичивания?

Нет. Даже если срок погашения намного превышает срок погашения, сберегательную облигацию можно обналичить.

Если я обналичу свои облигации по почте, используя форму FS 1522, должна ли моя подпись быть заверена?

Это зависит от обстоятельств. Если текущая сумма погашения ваших облигаций составляет 1000 долларов или меньше, вы можете вместо этого отправить нам копию своих водительских прав, паспорта, государственного или военного билета.

Когда процентная ставка по новым облигациям типа I высока, имеет ли смысл обналичивать мои старые облигации типа I, выпущенные по более низкой ставке, и покупать новые облигации?

Не обязательно. Ставка по вашей облигации I меняется каждые шесть месяцев и сейчас может быть выше, чем вначале. Пример: в мае 2021 года ставка новой облигации I составляла 3,54 процента. В ноябре 2013 года новая облигация I имела ставку 1,38 процента. Однако в мае 2021 года облигация, выпущенная в ноябре 2013 года, изначально имела ставку 1.38 процентов — 3,74 процента. У него была более высокая ставка, чем у облигации за май 2021 года.

Как я могу узнать текущую процентную ставку и текущую сумму погашения моей облигации I?

Для электронной облигации I перейдите на свой счет в TreasuryDirect. Для облигации типа I используйте Калькулятор сберегательных облигаций.

Как определяется процентная ставка I облигации?

Процентная ставка объединяет две отдельные ставки:

  • Фиксированная ставка доходности, которая остается неизменной на протяжении всего срока действия облигации I.
  • Переменный полугодовой уровень инфляции, основанный на изменениях индекса потребительских цен для всех городских потребителей (CPI-U). Бюро фискальной службы объявляет ставки каждый май и ноябрь. Объявленный в мае полугодовой уровень инфляции представляет собой разницу между показателями ИПЦ-U по сравнению с предыдущим сентябрем и мартом; объявленный в ноябре уровень инфляции представляет собой разницу между показателями ИПЦ-U по сравнению с предыдущим мартом и сентябрем.

Так как он сочетает в себе две ставки, процентную ставку по облигации I иногда называют составной ставкой или общей ставкой.

Может ли стоимость моих облигаций быть меньше, чем я заплатил?

Нет. Процентная ставка не может опускаться ниже нуля, и выкупная стоимость ваших I-облигаций не может снижаться.

Когда прибыль добавляется к I-облигации?

Облигации

I увеличиваются в цене в первый день каждого месяца, а проценты начисляются раз в полгода в зависимости от даты выпуска каждой облигации I. Датой выпуска облигации I является месяц и год, в котором была получена полная оплата по облигации.

В чем разница между облигациями EE и I?

облигаций EE, которые мы продаем сегодня, приносят фиксированную процентную ставку и, независимо от ставки, гарантированно удвоятся в цене через 20 лет. Облигации, которые мы продаем сегодня, приносят переменную процентную ставку, привязанную к инфляции; по мере роста инфляции стоимость облигации растет. Не гарантируется, что стоимость облигации I вырастет до определенной суммы.

Есть ли налоговые льготы при использовании облигаций I для финансирования образования?

Да.В рамках программы образовательных сберегательных облигаций вы можете полностью или частично исключить проценты по сберегательным облигациям из федерального подоходного налога. Это может произойти, если вы оплачиваете соответствующие расходы на высшее образование в соответствующем учебном заведении или в рамках государственного плана обучения в том же календарном году, когда вы погашаете соответствующие требованиям облигации I и облигации EE, выпущенные в январе 1990 года и позже. От вас не требуется указывать, что вы собираетесь использовать облигации в образовательных целях, когда вы их покупаете, но вы должны убедиться, что выполняются требования программы; некоторые применяются при покупке облигаций.См. Публикацию IRS 970 «Налоговые льготы для образования».

Могу ли я подарить облигацию типа I?

Электронные облигации в подарок

Вы можете приобрести электронную I-облигацию в качестве подарка кому-либо и держать ее в «Подарочной коробке» в своей учетной записи TreasuryDirect, пока вы не будете готовы передать ее получателю.

Когда вы покупаете сберегательные облигации в качестве подарка, вы должны держать их на своем счете TreasuryDirect не менее пяти рабочих дней, прежде чем вы сможете доставить их получателю подарка.Пятидневное удержание защищает казначейство от потерь, обеспечивая успешное завершение дебетования ACH до того, как средства могут быть перемещены.

Если вы приобретаете электронную облигацию в качестве подарка, вы должны указать номер социального страхования получателя. Получатель подарка должен открыть или уже иметь учетную запись TreasuryDirect, чтобы вы могли передать залог этому человеку. Если получатель является несовершеннолетним, родитель должен открыть учетную запись TreasuryDirect и создать учетную запись, связанную с несовершеннолетними.Вы переместите подарочную облигацию на учетную запись Minor Linked. Однако, если получатель не открыл счет TreasuryDirect, вы можете владеть облигацией EE или I, которую вы приобрели в качестве подарка, до тех пор, пока она не достигнет срока погашения.

Облигации Paper I в качестве подарков, приобретенные за счет возврата налога IRS

Облигации

I — отличные подарки на все случаи жизни. Используя ваш возврат налога, вы можете отправить вам документ, который вы можете предъявить лично получателю. При покупке облигации I загрузите подарочный сертификат.Слово «подарок» не появится на облигации I.

Если вы покупаете облигацию I в качестве подарка и у вас нет номера социального страхования лица, для которого вы покупаете облигацию, просто используйте свой номер. Даже если ваш номер будет напечатан на облигации, вы не понесете налоговых обязательств, и он не будет засчитан в ваш годовой лимит покупок. Номер социального страхования используется только для отслеживания, например, в случаях утери, кражи или уничтожения сберегательного залога.

Как мне подать иск в отношении утерянных, украденных или уничтоженных облигаций I?

Вы можете подать иск, написав по адресу: Treasury Retail Securities Services, PO Box 214, Minneapolis, MN 55480-0214.Вам необходимо заполнить форму FS Form 1048 (загрузить или заказать).

Перед поиском записи о вашей безопасности у нас должна быть следующая информация:

  • Серийный номер облигации. Если у вас нет серийного номера облигации, укажите все следующие данные, которые могут быть указаны на облигации (ах):
    • Конкретный месяц и год покупки
    • Номер социального страхования (например, 123-45-6789)
    • Имена, включая отчество или инициалы
    • Почтовый адрес

Где я могу погасить облигации?

Если у вас есть электронные I-облигации, вы можете погасить их в приложении TreasuryDirect.Если у вас есть облигации типа paper I, вы можете обналичить их в некоторых местных финансовых учреждениях или по почте.

Когда я могу обналичить (погасить) облигацию I, если мне нужны деньги?

Вы можете обналичить свои облигации серии I в любое время по истечении 12 месяцев. Вы получаете первоначальную цену покупки плюс процентный доход. I облигации предназначены для долгосрочных вложений; если вы погасите облигацию типа I в течение первых 5 лет, вы потеряете проценты за последние 3 месяца. Например, если вы погасите облигацию типа I через 18 месяцев, вы получите проценты за первые 15 месяцев.

Можно ли обменять облигации EE или E на облигации I.

Нет, но вы можете обналичить облигации EE или E и использовать вырученные средства для покупки облигаций I. Проценты, полученные по облигациям EE или E, должны быть указаны в вашей федеральной налоговой декларации за год, в котором они были обналичены.

Что такое облигации на восстановление побережья Мексиканского залива?

Облигации

на восстановление побережья Мексиканского залива были выпущены 29 марта 2006 г. — 30 сентября 2007 г. Это специальное обозначение облигаций I должно было стимулировать постоянную общественную поддержку усилий по восстановлению в регионе, серьезно пострадавшем от ураганов.Закон 2005 года о зоне возможностей Персидского залива содержал положение, побуждающее Казначейство сделать это определение. Поступления от продажи сберегательных облигаций не предназначались для конкретных целей, а шли в общий фонд Казначейства и расходовались в соответствии с ассигнованиями, включая ассигнования на восстановление побережья Мексиканского залива, утвержденными Конгрессом и подписанными Президентом.

Я заметил, что сберегательные облигации продаются через аукционные сайты, такие как eBay ™, но я думал, что право собственности не подлежит передаче.Как это работает?

Сберегательные облигации иногда продаются как сувениры или коллекционные предметы. Продажа не влияет на право собственности на сберегательную облигацию, поскольку по регулированию сберегательная облигация является зарегистрированной ценной бумагой, а право собственности не подлежит передаче. Казначейство Соединенных Штатов по-прежнему имеет договорные отношения с владельцем или совладельцами, указанными в облигации, а не с лицом, купившим облигацию на аукционе. Из-за этого человек, покупающий его на аукционе, не может обналичить его — он только что купил лист бумаги, показывающий облигацию, которая все еще является собственностью владельца или совладельцев, указанных в облигации.В некоторых случаях облигация может быть собственностью Казначейства США, если она была утеряна и с тех пор была заменена. Итог: покупать сберегательную облигацию на аукционе — не лучшая идея, потому что вы не приобретаете права собственности на облигацию и не имеете никаких прав собственности.

Что такое облигационные фонды? — Fidelity

Для многих инвесторов фонд облигаций является более эффективным способом инвестирования в облигации, чем покупка отдельных ценных бумаг. Облигационные паевые инвестиционные фонды похожи на паевые инвестиционные фонды в том смысле, что вы вкладываете свои деньги в пул с другими инвесторами, а профессионал инвестирует этот пул денег в соответствии с тем, что он или она считает лучшими возможностями.Некоторые фонды облигаций стремятся имитировать широкий рынок, инвестируя в краткосрочные и долгосрочные облигации различных эмитентов, таких как правительство США, правительственные учреждения, корпорации и другие более специализированные ценные бумаги. Другие фонды облигаций сосредоточены на более узком сегменте рынка облигаций, например, краткосрочный казначейский фонд или корпоративный высокодоходный фонд.

Независимо от того, широк или узок мандат фонда, фонды облигаций инвестируют во множество различных ценных бумаг — часто покупая и продавая в соответствии с рыночными условиями и редко удерживая облигации до погашения, — так что это более простой способ добиться диверсификации даже при небольших вложениях.Выплаты по доходам производятся ежемесячно и отражают совокупность всех различных облигаций в фонде и график выплат по каждой из них. Таким образом, распределение может меняться от месяца к месяцу.

Операционные расходы всех паевых инвестиционных фондов включают в себя расходы на управление фондом. У некоторых есть коммерческие сборы или грузы, которые вычитаются из суммы ваших первоначальных инвестиций. Некоторые фонды могут взимать комиссию за выкуп акций, проданных в течение определенного периода времени. Другие могут взимать небольшую годовую комиссию за счет.Убедитесь, что вы знаете обо всех расходах, прежде чем вкладывать деньги.

Преимущества облигационных фондов

Диверсификация

Фонды облигаций обычно владеют несколькими отдельными облигациями с разным сроком погашения, поэтому влияние на доходность любой отдельной облигации уменьшается, если этот эмитент не выплатит проценты или основную сумму.Некоторые типы фондов облигаций, такие как фонды облигаций широкого рынка, также диверсифицированы по секторам облигаций, обеспечивая доступ к корпоративным облигациям, облигациям правительства США, правительственных агентств и облигациям с ипотечным покрытием. Минимальные инвестиции для большинства фондов облигаций достаточно низки, чтобы вы могли получить значительно большую диверсификацию за гораздо меньшие деньги, чем если бы вы купили отдельные облигации.

Профессиональный менеджмент

Профессиональные портфельные менеджеры и аналитики обладают опытом и технологиями для исследования кредитоспособности эмитентов облигаций и анализа рыночной информации перед принятием инвестиционных решений.Управляющие фондами определяют, какие ценные бумаги покупать и продавать, посредством индивидуального анализа ценных бумаг, распределения секторов и оценки кривой доходности.

Ликвидность и удобство

Фонды облигаций позволяют вам покупать или продавать акции вашего фонда каждый день. Кроме того, фонды облигаций позволяют автоматически реинвестировать дивиденды дохода и делать дополнительные вложения в любое время.

Поток доходов

Большинство фондов облигаций выплачивают регулярный ежемесячный доход, хотя сумма может меняться в зависимости от рыночных условий.Эта функция может сделать фонды облигаций подходящим выбором для инвесторов, которые хотят стабильного и регулярного дохода. Если вы не хотите получать ежемесячный доход, вы можете выбрать автоматическое реинвестирование своих дивидендов в качестве одного из нескольких вариантов дивидендов.

Возможность получения необлагаемого налогом дохода

Многие инвесторы используют фонды муниципальных облигаций, чтобы снизить налоговое бремя. Хотя доходность муниципальных облигаций, как правило, ниже, чем доходность фонда налогооблагаемых облигаций, некоторые инвесторы в более высоких налоговых категориях могут обнаружить, что у них более высокая доходность после налогообложения от инвестиций в фонд необлагаемых налогом муниципальных облигаций вместо инвестиций в фонд налогооблагаемых облигаций.Безналоговые инвестиции обычно не подходят для счетов с налоговыми льготами, таких как IRA.

Риски облигационных фондов

Риск процентной ставки

Если процентные ставки повышаются, цены облигаций обычно снижаются, а если процентные ставки снижаются, цены облигаций обычно повышаются. Это обратное соотношение важно понимать.Чем дольше срок погашения облигации, тем выше процентный риск по ней. Фонд облигаций с более длительным средним сроком погашения будет видеть, что его стоимость чистых активов (СЧА) более резко реагирует на изменения процентных ставок по мере увеличения или уменьшения цен на базовые облигации в портфеле. Влияние процентных ставок на цены облигаций, принадлежащих фонду, приведет к изменению дохода, который фонд распределяет каждый месяц.

Кредитный риск

Фонды облигаций обычно классифицируются как инвестиционные (кредитное качество от среднего до высокого) или качество ниже инвестиционного, в зависимости от отдельных облигаций, в которые они инвестируют.(Облигации, которыми владеют фонды, несут риск дефолта, если эмитент не сможет производить дальнейшие выплаты дохода или основной суммы долга.) Многие отдельные облигации имеют рейтинг стороннего рейтингового агентства, такого как Moody’s или Standard & Poor’s, чтобы помочь описать кредитоспособность эмитента. Кредитный риск вызывает большее беспокойство, если фонд инвестирует в облигации более низкого качества, такие как фонды высокодоходных облигаций. В проспекте эмиссии фонда будет описана его политика кредитного качества.

Основной риск

Когда вы продаете доли в фонде, вы получаете текущую стоимость чистых активов (СЧА) фонда, которая представляет собой стоимость всех авуаров фонда, деленную на количество долей фонда.Если чистая стоимость капитала фонда в день продажи акций ниже, чем в момент их покупки, вы можете потерять часть или все свои первоначальные вложения.

Прочие риски

Другие риски, обычно связанные с инвестированием в облигации, такие как риск дефолта и риск отзыва, смягчаются, поскольку фонд облигаций состоит из множества отдельных облигаций. Благодаря владению большим количеством облигаций уменьшается влияние дефолта по одной облигации или ее отзыва до наступления срока погашения (что вынуждает фонд реинвестировать выручку по более низкой, преобладающей процентной ставке).

Оценка доходности фонда облигаций

Доходность фонда облигаций определяется эффективностью его основных инвестиций, но есть несколько факторов, специфичных для фондов облигаций, которые повлияют на его эффективность и ваши вложения. Как и в случае со всеми инвестициями, помните, что прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

Цена акции

Каждый фонд облигаций имеет стоимость чистых активов (СЧА) или цену акции, которая представляет собой долларовую стоимость одной акции фонда. СЧА основывается на стоимости всех ценных бумаг в портфеле и обычно колеблется ежедневно.

Доходность

Доходность фонда облигаций измеряет доход, полученный от базовых облигаций, находящихся во владении фонда. 30-дневная годовая доходность — это стандартная формула для всех фондов облигаций, основанная на доходности облигаций в фонде облигаций, усредненной за последние 30 дней.На этом рисунке показаны характеристики доходности инвестиций фонда в конце 30-дневного периода. Он не указывает на будущую доходность фонда. 30-дневная доходность также помогает сравнивать фонды облигаций разных компаний на стандартной основе.

Доход, эквивалентный налогу

Доходность, эквивалентная налогу, может помочь вам объективно сравнить доходность налогооблагаемых и не облагаемых налогом облигаций или фондов. Формула используется для расчета не облагаемого налогом дохода, который вам нужно будет заработать, чтобы получить такую ​​же декларацию после уплаты налогов, скорректированную с учетом вашей федеральной налоговой категории.Доходность, эквивалентная налоговому эквиваленту, будет выше для инвесторов с более высокими налоговыми категориями.

Общий доход

Общая доходность фонда облигаций измеряет его общую прибыль или убыток за определенный период времени. Общий доход включает доход, полученный от базовых облигаций, и (как реализованные, так и нереализованные) ценовые прибыли или убытки. При оценке доходности фондов облигаций инвесторы должны сосредоточиться на общей доходности.

Налогообложение паевых инвестиционных фондов

Инвесторы паевых инвестиционных фондов, будь то фонды облигаций или фонды акций, могут облагаться подоходным налогом на основании трех различных событий, когда они инвестируют в фонд за пределами учетной записи с налоговыми льготами, например IRA:

  • Когда фонд распределяет доход в виде дивидендов, он обычно облагается налогом по обычным ставкам подоходного налога.
  • Когда фонд распределяет прирост капитала от продажи ценных бумаг, он может облагаться налогом по обычной ставке подоходного налога или по более выгодной ставке долгосрочного прироста капитала, в зависимости от того, как долго ценные бумаги хранились в фонде.
  • Когда вы продаете или обмениваете акции фонда с прибылью, этот прирост капитала также может облагаться налогом по обычной ставке подоходного налога или по более выгодной ставке долгосрочного прироста капитала.

Процентный доход, генерируемый фондами муниципальных облигаций, как правило, не облагается федеральными налогами и может освобождаться от налогов на уровне штата и на местном уровне, если облигации, находящиеся в распоряжении фонда, были выпущены в штате, в котором вы проживаете.

Следующие шаги для рассмотрения

Исследовательские облигации

Получите инвестиционный анализ, который поможет вам инвестировать в облигации.

Инвестируйте для получения дохода на пенсии

Паевые инвестиционные фонды, ETFs предлагают потенциал для роста.

Фиксированная прибыль при верности

Узнайте об облигациях, компакт-дисках, фондах облигаций и других инвестициях.

банков скупают облигации, но не потому, что хотят.

Экономика растет.Предприятия нанимают. Акции стремительно растут. А банки сидят на больших кучах наличных денег.

Если бы только у них было место получше поставить.

Сохраняющиеся проблемы с цепочкой поставок и опасения по поводу того, что дельта-вариант коронавируса снова перевернет экономику, снизили объем заимствований со стороны предприятий. И потребители получают наличные благодаря мерам государственного стимулирования, которые также не берут больших займов.

Таким образом, банкам в основном пришлось инвестировать в один из наименее прибыльных активов: государственный долг.

Ставки по казначейским облигациям по-прежнему близки к исторически низким уровням, но банки покупают государственные долги как никогда раньше. Согласно сообщению, опубликованному в этом месяце аналитиками JPMorgan, во втором квартале 2021 года банки купили казначейских облигаций на рекордную сумму около 150 миллиардов долларов.

Это стратегия, которая почти гарантированно приносит мизерную прибыль, и банки не в восторге от этого, говорят аналитики. Но у них нет выбора.

«Компании-производители виджетов производят виджеты, а банки предоставляют ссуды», — сказал Джейсон Голдберг, банковский аналитик Barclays в Нью-Йорке.«Вот что они делают. Это то, что они хотят делать ».

Вкладывая депозиты своих клиентов в такие инвестиции, как ссуды или ценные бумаги, такие как казначейские облигации, банки зарабатывают деньги, необходимые для выплаты процентов по этим депозитам и получения прибыли. Когда экономика растет — как сейчас — у банков обычно нет проблем с поиском заемщиков, поскольку потребители совершают крупные покупки, а бизнес расширяется. Эти ссуды обеспечивают лучшую доходность, чем казначейские облигации, которые обычно резервируются на периоды неопределенности, потому что банки соглашаются с более низкой доходностью вместо рискованной ссуды.

Заимствования ненадолго резко выросли, когда разразилась пандемия, поскольку компании использовали кредитные линии. Но сейчас бурно развивающаяся экономика не вызывает спроса на ссуды, так же как у банков есть много денег для ссуд.

У предприятий либо уже достаточно денег, либо есть другие способы их сбора, либо они не видят причин для рискованного расширения в условиях все еще тлеющей пандемии. И потребители не только избегают новых ссуд, они выплачивают старые, благодаря триллионам долларов, потраченных федеральным правительством на смягчение финансового удара от пандемии.

«Это экономическое расширение произошло из-за значительного спада», — сказал Бэйн Румор, аналитик рейтингового агентства Fitch, занимающийся североамериканскими банками. «И, как правило, это было бы, да, повышение спроса со стороны корпораций и со стороны потребителей. И это просто еще не проявилось ».

Низкий спрос на ссуды отражает успех правительства в защите компаний и домашних хозяйств от разорения во время пандемии.

В двух президентских администрациях федеральное правительство приступило к реализации крупной программы заимствований и расходов, чтобы помочь малому бизнесу, крупным корпорациям и домашним хозяйствам пережить наихудшее потрясение. В период с марта 2020 года по май 2021 года Конгресс ассигновал около 4,7 триллиона долларов на такие программы путем принятия шести законодательных актов по борьбе с коронавирусом, подписанных президентом Дональдом Трампом и президентом Байденом.

Большая часть этих денег поступила на банковские счета американских домохозяйств и компаний.К концу мая физическим лицам было отправлено почти 830 миллиардов долларов в виде стимулирующих чеков. Еще примерно 800 миллиардов долларов было отправлено предприятиям в виде таких программ, как Программа защиты зарплаты. По данным Счетной палаты правительства, около 570 миллиардов долларов было потрачено на расширенное и усиленное страхование по безработице.

Сработало. Несмотря на резкий спад, рецессия из-за коронавируса является самой короткой за всю историю наблюдений, длится всего два месяца, и экономика уже более чем восстановила свои потери.

Но для банков этот поток государственных платежей был неоднозначным благом.

Это, несомненно, уберегло их от убытков по ссудам, предоставленным физическим лицам и компаниям, которые в противном случае объявили бы дефолт. Но это также привело к гораздо более здоровому сальдо банковских счетов как для корпоративных, так и для потребительских компаний Америки. Депозиты в коммерческой банковской системе выросли почти на 30 процентов с момента накануне пандемии, примерно до 17,3 триллиона долларов.

Чтобы заработать деньги, банки должны реинвестировать те доллары, которые находятся в покое, но это оказывается трудным.Мало того, что у компаний и домохозяйств есть много собственных денег, их желание брать займы ослабло, поскольку вариант Delta усложняет планы повторного открытия.

Неопределенность в отношении открытия офисов, похоже, замедляет спрос на ссуды со стороны застройщиков коммерческой недвижимости, которые обычно являются прибыльным источником ссуд. Другие надежные источники заимствований также снизились: автосалоны, которые берут ссуды для хранения своих лотов, не берут так много займов, потому что проблемы в цепочке поставок сказались на производстве автомобилей.

Банки признали свою борьбу за поиск привлекательных способов размещения своих депозитов.

В прошлом месяце акции Bank of America упали после того, как он сообщил о прибыли, разочаровавшей инвесторов, отчасти из-за более медленного, чем ожидалось, восстановления остатков по кредитам. Отвечая на вопрос аналитиков об одной прибыльной области, в которой остатки ссуд сократились, — об остатках по кредитным картам с высокими процентными ставками, которые люди не выплачивают каждый месяц, — исполнительный директор Bank of America Брайан Мойнихан объяснил это снижение просто.

«У них просто больше денег», — сказал он. «И поэтому они расплатились по своим кредитным картам, что является для них полной ответственностью».

Это был общий припев. В течение второго квартала Wells Fargo испытала спад в коммерческом кредитовании, объяснив это тем, что у ее клиентов «по-прежнему остается высокий уровень наличности».

Майкл Сантомассимо, финансовый директор Wells Fargo, сказал аналитикам, что в некоторых отраслях есть «зеленые ростки», но в целом «спрос еще не вырос.

И M&T Bank, кредитор из Буффало, специализирующийся на Северо-Восточных и Среднеатлантических штатах, имел меньше кредитов в конце квартала, так как банк изо всех сил пытался найти выгодные места для размещения денег.

«Клиентские депозиты находятся на рекордно высоком уровне и росли быстрее, чем наша способность размещать их в активах», — сказал аналитикам Даррен Дж. Кинг, главный финансовый директор банка.

Итак, банки обратились к государственным облигациям, процентные ставки по которым были низкими более десяти лет.Когда доходность 10-летних казначейских облигаций в марте и апреле ненадолго выросла примерно до 1,75 процента, банки, жаждущие более высокой доходности, поспешили их покупать — схватка, которая помогает объяснить, почему всплеск процентных ставок не продолжался, говорят аналитики.

Доходность облигаций движется в противоположном направлении от цен облигаций, и до тех пор, пока у банков нет лучших альтернатив, они будут продолжать покупать облигации. И это может помочь сдерживать ставки в течение некоторого времени.

«Это одна из причин, по которой ставки остаются ниже», — сказал Геннадий Голдберг, старший аналитик по рынку государственных облигаций TD Securities в Нью-Йорке.

Маловероятно, что динамика изменится до тех пор, пока компании и предприниматели не получат более четкое представление о будущих экономических условиях, чему вариант Delta в настоящее время препятствует, затрудняя поток товаров к производителям и возвращение рабочих на работу. предсказывать.

Компании, безусловно, хотели бы инвестировать больше, сказал г-н Голдберг, аналитик Barclays. «Но, учитывая ограничения в цепочке поставок и, я думаю, трудности с поиском квалифицированных рабочих, они не спешили вкладывать эти деньги в работу.”

Что такое облигации и как они работают?

Нет, мы не говорим о всеобщем любимом шпионе, пьющем мартини. Мы говорим об облигациях, которые используются в качестве инвестиций. Тем не менее некоторым людям кажется, что облигации содержат в себе элемент загадки.

Облигация — это вид ссуды между инвестором и корпоративным или государственным заемщиком, который обещает выплатить деньги с процентами. Вы также можете услышать облигацию, называемую ценной бумагой с фиксированным доходом, что на Уолл-стрит не более чем разговоры об инвестициях, приносящих фиксированный доход в виде периодических выплат по процентам.

Поскольку они часто поддерживаются государством и гарантируют стабильную доходность, облигации рассматриваются как «безопасные» инвестиции и привлекают множество инвесторов. Фактически, в мировой рынок облигаций инвестировано более 123 триллионов долларов! 1 Но что такое , облигация? И являются ли облигации хорошим местом для хранения ваших с трудом заработанных денег?

Давайте посмотрим, подходят ли они к вашей стратегии пенсионных инвестиций.

Что такое облигация?

Компании и правительства на всех уровнях (штат, местный, федеральный) выпускают облигации, чтобы занять деньги для проектов, слишком дорогих для финансирования банком.Правительству могут понадобиться деньги для инфраструктурных проектов, таких как дороги или мосты. Или крупной корпорации могут потребоваться миллионы долларов для строительства нового завода. Так что они делают? Они занимают деньги у инвесторов через облигации.

Мы отфильтровываем неряшливых советников. Посмотрите до пяти инвестиционных профессионалов, которым мы доверяем.

Выпуская облигации, они в основном выдают долговые расписки, по которым они соглашаются выплатить вам проценты по ссуде и вернуть основную сумму в определенный срок в будущем.Правильно, вы одалживаете им своих денег! В отличие от покупки акций, когда вы покупаете частичное владение компанией, облигации не имеют права собственности на них. Вы просто кредитор. Хотя большинство облигаций имеют фиксированную процентную ставку, все большую популярность приобретают облигации с плавающей процентной ставкой.

Как работают облигации?

Облигации

похожи на депозитные сертификаты (CD) в мире инвестирования: их легко создать, они относительно низкорискованы, но довольно часто дают низкое вознаграждение.

В обмен на ссуду государству или компании вы получаете постоянные выплаты процентов от заемщика до тех пор, пока облигация не достигнет срока погашения — это дата, когда они согласились выплатить вам первоначальную сумму ссуды.

Если вы решите выйти на рынок облигаций, вот чего ожидать.

Допустим, вы покупаете облигацию на 1000 долларов у местного правительства. Срок облигации составляет 20 лет с фиксированной годовой процентной ставкой 5%. В этом сценарии вы будете получать 50 долларов в виде процентов каждый год (ничего особенного!) От города на протяжении всего срока действия облигации.По истечении 20 лет, когда наступит срок погашения облигации, вы вернете свою первоначальную 1000 долларов. Это означает, что через два десятилетия ваши первоначальные вложения в 1000 долларов превратились в 2000 долларов.

Получение 5% прибыли в год — это , а не хороший рост, если сравнить его с 10–12% доходностью инвестиций, которую вы могли бы заработать на фондовом рынке. Кроме того, в облигациях не используется сила сложных процентов. Инвестиция в 1000 долларов с 5% -ными сложными процентами принесет 2650 долларов в конце 20 лет.

Терминология по облигациям

Если вы инвестируете в облигации, вы встретите несколько слов, которые иногда могут сбить с толку.Предупреждение о спойлере: купон на облигацию — это не то, что вы можете вырезать, чтобы сэкономить на покупке. Вот некоторые термины, о которых следует помнить:

Купон: Это слово восходит к давним временам, когда компании выпускали бумажные облигации с прикрепленными небольшими платежными купонами, которые включали дату и денежную стоимость. По облигациям обычно выплачиваются проценты два раза в год, поэтому, если вы владеете облигацией, вы должны отрезать купон в подходящую дату и погасить его наличными. Сегодня купонная или купонная выплата относится к сумме процентов и времени, когда они будут выплачены, но теперь все это делается в электронном виде.

Номинальная стоимость: Это не имеет ничего общего с утоплением 12-футового патта. Номинальная стоимость — это номинальная стоимость или цена облигации на момент ее первого выпуска. Это также его ценность в момент погашения.

Срок погашения: Это дата, когда вы получите номинальную стоимость облигации. Срок облигаций может составлять от одного года до 10 и более лет. Облигация со сроком погашения менее трех лет называется краткосрочной облигацией. Среднесрочные облигации составляют 4–10 лет, а долгосрочные облигации — более 10 лет. 2

Виды облигаций

Существуют все типы облигаций, но вы можете встретить три основных типа: корпоративные, муниципальные и казначейские облигации США. Давайте посмотрим на каждую из них.

Корпоративные облигации

Корпоративные облигации предлагаются частными и государственными компаниями для финансирования их роста за счет финансирования текущих операций, новых проектов или приобретений. Допустим, крупная компания по производству спортивной одежды хочет приобрести зарубежного производителя, но это будет стоить 500 миллионов долларов.Для финансирования их приобретения компания выпускает облигации, занимая деньги у держателей облигаций с намерением выплатить им полную сумму плюс проценты.

Муниципальные облигации

Подобно частным и государственным компаниям, государственные или местные органы власти выпускают муниципальные облигации (или сокращенно муниципальные облигации) для финансирования государственных проектов, таких как строительство мостов, дорог, арен или новых школ. Муниципальные облигации часто включают некоторые налоговые льготы. В зависимости от того, где выпущены облигации, возможно, вам не придется платить по ним государственные или местные налоги.Вы также можете избежать уплаты федеральных налогов с получаемых процентов.

Казначейские облигации США

Опять же, каждая облигация похожа на долговую расписку, только в этом случае вы являетесь кредитором, а не заемщиком. Облигации казначейства США дают федеральному правительству денежные средства для оплаты государственных расходов, не покрываемых налогами. Поддерживаемые «полной верой и доверием» правительства США, они часто рекламируются как одни из самых безопасных вложений, которые вы можете сделать. Потому что, как все мы знаем, правительство хорошо обращается с деньгами.(Без комментариев.)

Как покупать облигации

Вы можете инвестировать в облигации, покупая новые выпуски (первичное размещение облигаций), покупая облигации на вторичном рынке (где покупаются и продаются ранее выпущенные облигации) или приобретая паевые инвестиционные фонды облигаций или фонды биржевых облигаций (ETF). Цена, которую вы заплатите, зависит от того, какую цену вы готовы предложить и что просит эмитент. Есть три основных способа покупки и продажи облигаций:

1. Воспользуйтесь услугами брокера. Первый способ выйти на рынок облигаций — использовать брокера.Они помогут вам покупать и продавать облигации вместе с другими инвесторами на рынке.

2. Купите и продавайте напрямую правительству США. Вы можете приобрести облигации Казначейства США напрямую у правительства на сайте www.treasurydirect.gov. Это позволяет избежать выплаты комиссии брокеру или другому посреднику. 3

3. Ищите паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды облигаций (ETF). Вы можете легко изучить детали инвестиционной стратегии паевого инвестиционного фонда или ETF и найти те, которые соответствуют вашим инвестиционным целям.

Вы можете продать свои облигации до срока погашения, но это сопряжено с рисками, которые мы рассмотрим в следующем разделе. Новым инвесторам может быть непросто понять, как покупать и продавать облигации. Так что не пытайтесь делать это дома.

Рейтинги и риски облигаций

Итак, как вы должны знать, в какие облигации можно инвестировать, а в какие — нет? Что ж, облигациям присваиваются рейтинги или баллы в зависимости от того, насколько они рискованны. По сути, этот рейтинг привязан к способности эмитента выплатить вам долг.

Облигациям, выпущенным устоявшимися компаниями, которые, вероятно, совершат свои платежи, присваивается более высокий рейтинг. А облигации с более высоким рейтингом, как правило, выпускаются по более низким процентным ставкам. Облигации с более низким рейтингом должны стимулировать покупателя, поэтому процентные ставки по ним выше. Любой, кто инвестирует в облигации, должен убедиться, что он знает рейтинг эмитента. И никогда не инвестирует в облигации с низким рейтингом (также известные как мусорные облигации) — если только вы не можете позволить себе поджечь свои деньги!

Пока мы говорим о рисках, вот некоторые из наиболее распространенных рисков, на которые следует обратить внимание на рынке облигаций.

Кредитный риск

Это означает, что эмитент может объявить дефолт по своим облигациям. В таком случае деньги не вернут, и про проценты можно забыть.

Риск процентной ставки

Если вы планируете продать свою облигацию до даты погашения, существует вероятность того, что изменение общих процентных ставок может снизить стоимость облигации. По мере роста процентных ставок цены на облигации падают, и наоборот.

Давайте посмотрим на пример.Допустим, у вас есть 10-летняя облигация номинальной стоимостью 1000 долларов, по которой выплачивается 4% годовых. Если общие процентные ставки вырастут до 5%, то меньшее количество инвесторов захотят покупать облигацию с выплатой только 4%. Таким образом, вам, возможно, придется продать его со скидкой по сравнению с тем, что вы заплатили, что означает, что вы потеряете часть своих первоначальных инвестиций.

Инфляционный риск

Если процентные ставки низкие, а инфляция растет, инфляция может превысить доходность и снизить вашу покупательную способность.

Риск ликвидности

Это риск того, что вы не сможете продать облигации, когда захотите, то есть вы не сможете получить свои деньги, когда захотите.

Риск звонка

Риск отзыва — это вероятность того, что эмитент облигации «отзовет» или погасит облигацию до даты ее погашения. Это то, что может сделать эмитент, если процентные ставки снизятся (например, если вы захотите рефинансировать ипотечный кредит, чтобы получить более низкую ставку). Это вынуждает инвестора реинвестировать деньги по более низкой процентной ставке. Не все облигации подлежат отзыву, а некоторые облигации подлежат отзыву только через определенное количество лет.

Продолжительность Риск

Чем больше срок погашения или дюрация облигации, тем больше она подвержена изменениям процентных ставок.Это всего лишь мера того, как цена облигации может измениться при повышении и понижении рыночных процентных ставок. Если вы покупаете облигацию с 10-летним сроком погашения, вы будете преодолевать взлеты и падения в течение более длительного периода, чем если бы вы купили облигацию с погашением в один год. Обычно, когда процентные ставки повышаются, стоимость вашей облигации падает. 4

Итак, облигации — хорошее вложение?

Мы не рекомендуем делать ставку на пенсию по облигациям. Лучше инвестировать деньги в паевые инвестиционные фонды с растущими акциями.

Что привлекает многих людей в инвестировании в облигации, так это перспектива стабильных выплат в течение срока действия облигации. Наличие такого стабильного дохода позволяет легко планировать свои расходы, поэтому облигации являются заманчивым дополнением ко многим пенсионным портфелям.

Другие любят указывать на то, что облигации могут снять часть проблем с налоговым днем, особенно муниципальные облигации, которые обычно не облагаются налогом на федеральном уровне, уровне штата и на местном уровне. Хотя казначейские облигации подлежат федеральным налогам, они также не облагаются налогами штата и местными налогами.

Облигации

имеют репутацию инвестиций с меньшим риском, поскольку они не так сильно колеблются, как акции. Но вот в чем дело: доходность облигаций просто не впечатляет, особенно по сравнению с паевыми фондами, потому что они едва ли на опережают инфляцию. Помните, вы хотите превзойти рынок, чтобы накопить богатство.

Получите со SmartVestor Pro

Сложные темы, такие как облигации, должны мотивировать вас найти в своем углу профессионала в области инвестиций — того, кто поможет вам отделить факты от вымысла.SmartVestor Pro может сесть рядом с вами и помочь вам установить цели на ваше финансовое будущее. Они могут направить вас, где бы вы ни находились на своем инвестиционном пути!

Найдите SmartVestor Pro в вашем районе уже сегодня!

.



Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *