Содержание

Всё о финансах: как выгодно вложить деньги

Акцией принято считать определённую долю в компании. Если человек купил акции определённой организации, он автоматически становится совладельцем бизнеса, и может претендовать полагаемую часть прибыли, а также прочие плюсы. Но если компания станет банкротом, акции обесценятся, в таком случае инвестор попросту потеряет свои деньги. Поэтому новичкам кажется, что на акциях непросто зарабатывать.

Проект stolf.today создан для того, чтобы каждый желающий имел представление о финансах и торговых рынках. Перейдите на страницу https://stolf.today/akcii-uber.html и узнайте о том, как купить акции Убер.

О чём проект stolf.today?

В настоящее время в мире присутствует огромный денежный оборот, независимо от сфер жизни, требующий контроля и правильного управления. Если есть желание управлять крупным денежным потенциалом компаний, следует начать с личных финансов. На практике, большое количество людей пользуется потребительскими кредитами, а любые сбережения обычно расходуются на летний отдых и крупные приобретения.

Проект stolf.today предоставляет сведения о фондовых, валютных прочих рынках для обычных людей, чтобы они могли научиться управлять своими финансами. В рамках портала рассматриваются вопросы, как сохранить и увеличить поступления в семейный бюджет, что для этого делать, какие инструменты существуют, можно ли придумать что-то новое. Здесь многие люди найдут для себя ответы на интересующие вопросы.

Как правило, инвестиции являются важной частью управления собственными финансовыми средствами. Если вкладывать деньги в надёжные и прибыльные компании, с высокой долей вероятности можно не только сохранить, но и заметно увеличить капитал. Только не нужно думать, что это лёгкий и простой путь. Потому что в бизнесе происходят постоянные изменения, возникают новые потребности и определенные проблемами.

Доступность сведений

Почти все фондовые биржи в мире сегодня работают по интернету. Поэтому сведения о происходящих событиях, активах и инструментах доступна всем. При помощи сервиса можно узнать:

  • как формируются инвестиционные портфели;

  • какие существуют финансовые инструменты;

  • как правильно вести личные финансов;

  • как работать управлять активами и оптимизировать затраты;

  • как добиться пассивного дохода и так далее.

Проект stolf.today предоставит много полезной и интересной информации на этот счёт.

18+

На правах рекламы

Инвестиций за рубеж: куда выгодно вложить деньги?

Все больше украинцев пользуется возможностью легально инвестировать свои средства за рубеж. Как правило они покупают акции американских технологических компаний и недвижимость в Испании, Греции, Тцрции, акции индексных фондов и даже акции холдинговых компаний, владеющих агропредприятиями в Украине. Зачем выбирают их? Как инвестируют? Какие плюсы, минусы, подводные камни?

Данная статья не является рекомендацией и/или советом для инвестирования. Всю ответственность за свои действия или бездействие инвесторы несут полностью на себе.

Начнем с того, что мы проанализировали те возможности, которыми пользуются обычные украинцы, принадлежащие к upper middle, то есть к обеспеченному среднему классу. Те, кто владеет серьезными бизнесами, используют более сложные и даже местами вычурные инструменты инвестирования. Их не устраивают консервативные инструменты из-за не самой высокой доходности. И еще они давно используют сложные юридические конструкции – и чтобы не переплачивать налоги, и чтобы лучше защитить свои активы от посягательств.

А что же средний класс? До недавнего времени большинство украинцев, инвестировавших за рубеж, делали это полуподпольно. Надеялись, что счета в зарубежных банках и инвесткомпаниях, иностранная недвижимость и много чего еще останутся невидимыми украинским налоговикам и силовикам. Кстати, за инвестирование без индивидуальной лицензии НБУ в те времена полагались довольно серьезные карательные меры воздействия.

Вывести подальше

И вот с 3 июля 2017 года у граждан Украины появилась возможность инвестировать за рубеж, делать взносы по договорам страхования жизни, а также размещать средства на счетах за пределами Украины с использованием электронных валютных лицензий. На основании е-лицензий физлицо могло в течение одного календарного года перечислить за границу в общей сложности до 50 000 долларов США (в эквиваленте).

Во что инвестируют украинцы: акции, облигации, сделки

А уже с начала 2019 года упростили процедуру – ввели так называемые е-лимиты: обслуживающий банк сам подает полученные от клиента документы в НБУ, получает из Нацбанка согласование е-лимита и в его рамках отправляет валюту за рубеж. Изначально лимит составлял 50 тыс. евро в эквиваленте, а с декабря 2019 года лимит подняли вдвое – до 100 тыс. евро.

По данным НБУ, за весь 2019 год украинцы получили около 8 тысяч е-лимитов и отправили всего 85 млн. евро. По данным Нацбанка, за первые 7 месяцев 2020 года уже гораздо больше получено е-лимитов и перечислено денег: 12,3 тыс. е-лимитов и отправлено около 130 млн. евро (около 152,8 млн. долл., как сообщалось). Максимальные объемы выводили в марте (эквивалент 31,6 млн. долл. и 1900 е-лимитов) и в июле (25,7 млн. долл. и 2400 е-лимитов). То есть средний перевод за рубеж составлял всего 10–15 тысяч евро. Этого недостаточно для покупки недвижимости. Но вполне хватит для того, чтобы купить несколько акций той же Tesla.

При этом нет смысла отправлять валюту сразу к объекту инвестирования, так как перевод должен быть сделан сразу после согласования е-лимита Нацбанком. А пока он согласует, хоть и делает это весьма оперативно, ситуация может измениться. И, соответственно, могут измениться планы. Поэтому самый простой выход – перевести средства прямо на свой собственный счет в иностранном банке. И потом уже с того счета отправлять валюту в нужном направлении. Кстати, и никаких лицензий на открытие зарубежного счета не требуется.

Вот только открыть счет в зарубежном банке непросто. Процедуры AML (борьба с отмыванием денег) и KYC (знай своего клиента), требования банковского комплаенса усложняют и удлиняют процесс открытия счета. Чем более развита страна, тем сложнее. Скажем, в Польше открыть проще, чем в Испании. И, тем более, проще, чем в Германии. Нужно быть готовыми показывать документы о доходах, источниках средств и т. п.

В принципе, находящуюся на зарубежном счете валюту можно использовать по своему усмотрению, и если деньги прошли банк, вопросы об их происхождении задают реже. Но все равно вопросы могут возникнуть, поэтому надо быть готовыми с документами в руках отвечать на них.

Налоговая интересуется

Отправленные за рубеж сбережения все равно останутся в поле внимания украинских налоговиков. В ежегодной декларации придется и активы указывать, и доходы, полученные от них. Не все, далеко не все декларируют все это, надеясь на то, что информация не просочится. Так оно и было до недавнего времени. Однако Украина подписывает все больше соглашений об автоматизированном обмене налоговой и финансовой информацией. И рано или поздно это все станет работать.

И если крупные инвесторы защищены сильными юридическими и финансовыми конструкциями, то представители среднего класса таких возможностей лишены. Да они и не имеют особого смысла – создание и обслуживание таких схем требует изрядных расходов, которые оправданны разве что для владельцев многомиллионных состояний.

Вот и декларируют все больше и больше. Например, даже всю жизнь проработавшие на госслужбе таможенные чиновники уже засвечивают в декларациях НАЗК и квартиры в ОАЭ, и дорогущие особняки в Италии, и много чего еще зарубежного. Акций американских компаний, правда, у них мы не обнаруживали еще в декларациях.

К слову: вскоре появится повод легализовать то, что раньше было куплено или проинвестировано за рубежом втихую. Владимир Зеленский сулит налоговые реформу и амнистию. О подготовке таких законопроектов говорит и глава профильного комитета ВР Даниил Гетманцев.

Заявленные в налоговых декларациях активы и доходы от них будут подлежать налогообложению по украинскому Налоговому кодексу – уже после налогообложения их в стране пребывания. Но не все так плохо. Если Украина заключила со страной пребывания договор об избегании двойного налогообложения (сегодня совсем немного стран, с которыми таких договоров нет), платить налоги дважды не придется.

Украинская налоговая учтет в начислении обязательств те суммы, которые были уплачены в стране пребывания. Например, если где-то в Европе уже был уплачен подоходный по ставке 15%, то в Украине с ее ставкой в 18% придется уплатить только 3%, то есть разницу. А если в стране пребывания ставка больше? Например, 20%? Тогда украинская налоговая только облизнется. Но налогоплательщику разницу, конечно же не вернут.

Но не все так просто с «дважды платить не придется». Дело в том, что украинские налоговики для подтверждения уплаты налогов «там» потребуют соответствующие документы. И не сомневайтесь, что с мокрыми печатями. Хотя ходят легенды, что принимали и электронные документы. Но это – фантастика, скорее всего.

«Когда инвестор открывает прямой счет где-то за рубежом, у него возникает одна глобальная проблема — это документы, которые он должен принести в налоговую в подтверждение своих доходов и расходов. С этими документами возникает сложность, так как мир уже давно шагнул вперед, а Налоговый кодекс Украины пока остался в каменном веке. Многие западные брокеры предоставляют документы без подписей и печатей, просто распечатки каких-то данных, что вызывает у некоторых налоговых инспекторов в Украине большие вопросы. А мы даем документы от украинского брокера непосредственно. Мы отчитываемся обо всех сделках, мы являемся налоговым агентом для такого человека», — рассказывает Александр Куликов, директор инвестиционной компании «Универ Капитал».

Украинские инвесткомпании заключают в интересах клиента-инвестора трехстороннее соглашение с зарубежной брокерской фирмой и потом, после получения доходов и/или возвращениz капитала в Украину, все документы об удержанных за рубежом налогах предоставляют здесь, на месте, и в том виде, который устраивает ГНС.

Куда вкладывать деньги?

Вот этот вопрос самый сложный и очень индивидуальный. Когда принимают решение о том, куда и сколько вкладывать, нужно учесть массу личных обстоятельств: на какой период готовы инвестировать, какой уровень риска допускается, каковы цели инвестирования.

Наиболее популярны среди украинцев, как уже было сказано, инвестиции в приобретение недвижимости в южной Европе (от Турции и Болгарии до Испании и Португалии), в покупку акций американских компаний, многие интересуются акциями европейских компаний, которые являются материнскими структурами украинских агропредприятий. Почему так?

С недвижимостью все понятно – некая иллюзия того, что это нечто, которое можно подержать в руках. Возможность воспользоваться для собственного отдыха, планы на переезд после или отхода от дел или выхода на пенсию, сдача в аренду – мало ли какие резоны. Как бы там ни было, это – одно из самых популярных направлений инвестирования. Все хорошо, но на эти активы может падать цена или спрос со стороны покупателей, могут возникать сложности при продаже, как это было в Европе в 2009–2017 годы. На минуточку, почти 10 лет кряду.

Очевидно, что нельзя вкладывать в зарубежную недвижимость все сбережения. Некоторые эксперты утверждают, что в зарубежной недвижимости не стоит держать более четверти активов, если речь идет об инвестиционном портфеле представителя верхнего среднего класса. Легко прикинуть, что стоимость объекта недвижимости в южной Европе стартует от 70–100 тыс. евро. Следовательно, покупать квартиру в Испании или Хорватии есть смысл, только если вывозимые за рубеж сбережения превышают 250–300 тыс. евро в эквиваленте. Но наши соотечественники думают иначе. И для многих из них покупка приморской недвижимости – первая зарубежная инвестиция.

Акции американских компаний – это, как правило, для продвинутых. Потому что в квадратных метрах разбирается чуть больше, чем каждый, а вот в акциях – далеко не все. Соблазнов много. И много случаев, когда после длительного ралли инвесторы, наконец-то, решаются вложиться. Но тут ралли оборачивается обвалом. И что? Потери. Как бы там ни было, вкладывать в акции отдельных компаний можно, но те же эксперты рекомендуют ограничиться примерно 15–20% портфеля. Остальное? Советуют накопительные страховки жизни в надежных компаниях, акции индексных инвестиционных фондов (они равномерно инвестируют в акции, которые входят в индексную корзину, например, NASDAQ, S&P, Dow Jones). Эти инвестиционные инструменты – надолго, относительно надежны и на длинных интервалах (от 10 лет и более), дают весьма достойный доход.

А вот держать деньги на депозитах в зарубежном банке подолгу – плохая идея: ставки не просто низкие, а практически нулевые. Вклад в зарубежном банке – это временное пристанище, чтобы, к примеру, собрать сумму, необходимую для покупки недвижимости. Или хранить неприкосновенный запас денег в виде почти наличных.

В акции и другое

Сейчас, после февральско-мартовского обвала, американские акции быстро восстанавливаются. Буквально моментально восстановился индекс NASDAQ, в августе вернул свой февральский максимум индекс S&P 500. Еще не восстановился до февральского максимума индекс Dow Jones Industrial Average, хотя ему осталось совсем немножко. И это все благодаря колоссальным финансовым вливаниям правительства США – экономика как таковая еще очень далека от восстановления потерянных позиций.

Но по мере восстановления экономики индексы должны расти, вот только как быть с тем, что они уже подросли авансом? Как бы там ни было, а во время большой депрессии 2008 года Dow Jones Industrial Average рухнул с уровней около 14000 примерно вдвое. Но уже к 2013 году вернул все потери, а к февралю 2020 года вырос еще вдвое – до 29000 с лишним. Коронакризис обвалил этот индекс в марте в полтора раза. Но уже в сентябре практически полностью мартовские потери были компенсированы. Дальше – поле для гаданий инвесторов и аналитиков. Тем не менее, индексные фонды – неплохая идея для осторожного инвестора в акции.

«Во что инвестируют украинцы, когда выбирают зарубежные ценные бумаги? Примерно 95% таких инвестиций – это американские бумаги. Из них, наверно 50 на 50, это топ-10 американских компаний самых известных, которые на слуху, а также индексные инвестиционные фонды. А вот в фонды, вкладывающие в commodities (сырьевые товары), инвестируют редко», — рассказывает Александр Куликов из ИК «Универ Капитал».

Можно и в отдельные акции инвестировать. В какие, советов не будет – это выбор, который каждый инвестор должен сделать сам. Главное – не пытаться прыгнуть в последний вагон. В лучшем случае это закончится покупкой акций, которые исчерпали свой потенциал роста. В худшем – потерей части капитала.

Очень интересная судьба акций компаний, которые жестоко пострадали от коронавируса, – те же авиаперевозчики, отельные сети. Сейчас они демонстрируют минимальные уровни. Восстановление экономики, победа над вирусом приведут к стремительному росту туризма и бизнес-путешествий. Как следствие, возможен и рост акций. Но это неточно.

Есть еще возможности инвестировать в сырьевые фьючерсы. И вот тут надо быть очень привередливым и разборчивым. Скажем, нефть находится на минимумах из-за просадки экономики. И по мере восстановления возможен ее рост. Напротив, золото находится на исторических максимумах по той же причине – его воспринимают как товар-убежище. И есть высокие шансы, что котировки золота могут просесть. Но все это неточно. А если бы было точно, не было бы биржевой игры.

Домик у моря или свечной заводик

На европейском рынке недвижимости сложилась интересная ситуация. В 2008–2015 годы рынки недвижимости в ЕС рухнули из-за ипотечного кризиса и последующих экономических проблем. Примерно с 2015 года цены начали восстанавливаться. Особенно бодро восстановление шло в 2018–2019 годы. Но тут свалился на головы коронавирус.

Цены упали. И причина не только в тотальном экономическом охлаждении. Точечно и наиболее сильно пострадали туризм и индустрия гостеприимства в целом. Как следствие, упали цены на аренду жилья, спрос на него. Так что сейчас не менее интересный момент для покупки недвижимости в южной Европе, чем, к примеру, в 2011–2013 годы. Будут ли дальше активно отрастать цены? Не факт. Многое будет зависеть от скорости восстановления европейской экономики.

И не только от темпов восстановления ВВП в странах ЕС, но и от «новой нормальности» – вероятности, что вернет свою популярность туризм и привычка летать из Британии на Майорку на августовские каникулы или гонять по шикарным автострадам из Мюнхена и Вены в Ровинь и Сплит (Хорватия) на длинный сентябрьский уикенд.

Итого

Cash is king, говорят опытные инвесторы. Они имеют в виду, что тот, кто имеет наличные под занавес кризиса, имеет шанс дешево купить интересные активы. И вот сейчас как раз такой момент. Да, куча проблем у миллионов людей. Но кто-то получает шанс разбогатеть, и такой шанс выпадает раз в пятнадцать–двадцать лет.

Источник: Светлана Шмелева, Деньги

Выгодно вложить деньги не выходя из собственного офиса, – депозит «ON-LINE-безотзывный»

«Деньги должны работать!» – девиз рачительного руководителя. Белинвестбанк предоставляет возможность воплотить его в жизнь с максимальным комфортом – сохранить и приумножить финансы на развитие собственного дела можно не выходя из офиса. Оформляйте дистанционно срочный безотзывный банковский вклад «ON-LINE-безотзывный» под выгодную процентную ставку и гарантированно получайте дополнительный доход, который будет всегда «кстати» для вашего бизнеса.

Депозит «ON-LINE безотзывный» – прерогатива наших корпоративных клиентов – юридических лиц и индивидуальных предпринимателей. Его отличительная особенность – возможность дистанционного оформления путем направления платежного поручения через Интернет-банкинг для юридических лиц.

Оформить депозит «ON-LINE безотзывный» могут корпоративные клиенты банка, подключенные к системам дистанционного банковского обслуживания.

Валюту вклада выбираете вы! Это могут быть белорусские или российские рубли, доллары США или евро.

Можно повлиять на размер процентной ставки – выбрать срок размещения депозита, а именно 31, 91, 181 или 401 день.

При размещении депозита в белорусских рублях на 31 день размер процентной ставки составляет 12,5 %. Если срочный безотзывный банковский вклад оформляется на 91, 181 или 401 день, то процентная ставка – 15,5 %.

При размещении депозита в долларах США на 31 день размер процентной ставки составляет 1 %, на 91 и 181 день – 1,25 %, на 401 день – 2 %.

При размещении депозита в евро на 31 и 91 день размер процентной ставки составляет 0,8 %, 181 день – 1 %, 401 день – 1,3 %.

При размещении депозита в российских рублях на 31 день размер процентной ставки составляет 4 %, 91 день – 4,1%, 181 день – 4,2%, 401 день – 6,5 %.

Обратите внимание! При оформлении срочного безотзывного банковского вклада банк не устанавливает минимальную сумму его первоначального взноса. Поэтому для открытия депозита «ON-LINE безотзывный» на счете вкладчика может находиться любая сумма денежных средств.

Допускается пополнение вклада, а возврат денежных средств по окончании срока депозита осуществляется платежным ордером банка.

Подробнее с условиями срочного безотзывного банковского  вклада «ON-LINE безотзывный» можно ознакомиться здесь.

Перед оформлением депозита ознакомьтесь с публичной офертой, размещенной на сайте Белинвестбанка!

Получить информацию о продуктах и услугах банка вы можете по телефонам Контакт-центра 146 или +375 (17) 239-02-39 и с помощью сервиса «Онлайн-консультант» на сайте банка, а также в системе «Интернет-банкинг».

Чтобы первыми узнавать новости банка, подписывайтесь на наши аккаунты в мессенджерах.

горячих товаров: как кто-то может прибыльно инвестировать в лучший мировой рынок: 9780812973716: Роджерс, Джим: Книги

Глава 1

Следующая новая вещь — вещи

Новый бычий рынок идет полным ходом, и он происходит в сырьевых товарах — «Сырье», «природные ресурсы», «материальные активы» и «реальные вещи», которые необходимы не только для вашей жизни, но и для жизни каждого человека в мире. Каждый раз, когда вы заходите в супермаркет или торговый центр, вас окружают товары, которые продаются по всему миру.Когда вы садитесь в машину или грузовик, вас окружают другие широко продаваемые товары. Без товарных «фьючерсных рынков», которые устанавливают и регулируют цены, вещи, в которых мы все нуждаемся в жизни, были бы редкими и зачастую слишком дорогими. Эти предметы первой необходимости включают масло, природный газ, пшеницу, кукурузу, хлопок, соевые бобы, алюминий, медь, серебро, золото, крупный рогатый скот, свиней, свиные животы, сахар, кофе, какао, рис, шерсть, резину, пиломатериалы и 80 или около того. другие вещи, перечисленные в библии торговцев, Ежегоднике Commodity Research Bureau (CRB).

Сырьевые товары настолько распространены, что, на мой взгляд, невозможно быть успешным инвестором в акции, облигации или валюты, не понимая их. Вы должны разбираться в товарах, даже если вы инвестируете только в акции и облигации. Сырьевые товары входят в любой действительно диверсифицированный портфель. Инвестиции в сырьевые товары могут быть страховкой от медвежьего рынка акций, безудержной инфляции и даже серьезного спада в экономике. Сырьевые товары — это не тот «рискованный бизнес», которым их выставляли. Фактически, я считаю, что инвестирование в сырьевые товары откроет огромные возможности в ближайшее десятилетие или около того.

Для большинства инвесторов торговля сырьевыми товарами — это страна тайн, полная легендарных драконов. Умные, хорошо информированные люди, которые могут перечислить коэффициенты P / E для больших и малых капиталовложений, изучающие балансы высоких технологий и биотехнологий, полупроводников и небольших банков на Юге, самопровозглашенные «сообразительные инвесторы», которые следят за облигациями. цены и доходность более близки, чем результаты бейсбольной коробки, и те, кто может даже следить за долларом по сравнению с евро, иеной и швейцарским франком, ничего не знают о сырьевых товарах.И если они действительно что-то знают, то обычно это информация из вторых или третьих рук, обычно ошибочная и, чаще всего, включает в себя поучительную историю о «шурине, потерявшем рубашку из-за соевых бобов». Подобно американцам, которые никогда не ездят в зарубежные страны из-за страха быть униженными или обманутыми из-за незнания местного языка и обычаев, инвесторы, уклоняющиеся от товаров, упускают невероятную возможность.

Вы не можете игнорировать целый сектор рынка — если вы действительно хотите, чтобы вас считали «умным инвестором».«Если бы ваш друг, вложивший большие средства в фондовый рынок, пережил 1990-е годы, даже не задумываясь о покупке акций технологических компаний, и проигнорировал то, что происходило в мире Microsoft, Cisco, Amazon, eBay и даже IBM, вы, несомненно, находят такое поведение странным. Однако именно это и сделали большинство инвесторов в отношении сырьевых товаров.

Одна из причин, по которой компании и акции преуспели в 1980-х и 1990-х годах, заключалась в том, что сырье находилось на медвежьем рынке: дешевые сырьевые товары сняли давление на издержки и маржу с компаний, которые зависят от природных ресурсов для ведения бизнеса.Инвесторы, которые догадывались, что товарный медвежий рынок заканчивается в конце 1990-х, понимали, что бычий фондовый рынок тоже закончится. Ведущие CNBC все еще хихикали, по-прежнему советуя покупать больше акций доткомов, в то время как умные инвесторы уходили с рынка и переходили на сырьевые товары. Они могли видеть, что затраты на ведение бизнеса скоро начнут съедать прибыль — и что вскоре за ними последуют и цены на акции.

Вряд ли кустовые лиги. Фактически, природные ресурсы — это крупнейший нефинансовый рынок на планете.Ежегодное производство всего 35 наиболее активных товаров, ежедневно торгуемых в Нью-Йорке, Чикаго, Канзас-Сити, Лондоне, Париже и Токио, оценивается в 2,2 триллиона долларов. Объем долларов, торгуемых на товарных биржах, в несколько раз превышает объем обыкновенных акций, торгуемых на всех фондовых биржах США. (Торговля товарами на сумму, во много раз превышающую эту сумму, осуществляется вне товарных бирж.) И везде, где есть рынок, есть возможности заработать деньги. Я знаю — бизнес-страницы вашей газеты, финансовых журналов и CNBC посвящают большую часть своего времени и места акциям.Согласно средствам массовой информации и другим «экспертам» фондового рынка, «бык» по акциям навсегда скрывается за следующим углом Уолл-стрит. Но миллионы инвесторов, которые еще в 1998–2001 гг. Прислушивались к мнению экспертов о «Новой экономике», застряли на фондовом рынке и до сих пор пытаются восстановить равновесие. Умный инвестор ищет возможности получить ценность по дешевке, не обращая внимания на динамические изменения в ближайшем будущем, которые могут сделать эти инвестиции еще более ценными.

Сегодня товары заполняют оба счета.Медвежий товарный рынок закончился в 1998 году, когда цены приблизились к 20-летним минимумам (равным уровням депрессии с поправкой на инфляцию). В том году Merrill Lynch, крупнейшая брокерская фирма в США, решила уйти из сырьевого бизнеса, и я основал индексный фонд сырьевых товаров, чтобы заработать на окончании медвежьего рынка.

Я убежден, что стоимость и сила на товарных рынках сохранятся в течение многих лет — что мы, по сути, находимся в разгаре долгосрочного светского бычьего рынка товаров.В двадцатом веке было три длинных быка по сырьевым товарам (1906–1923, 1933–1953, 1968–1982), каждый из которых длился в среднем немногим более 17 лет. Новое тысячелетие началось с очередного бума реальных вещей. На мой взгляд, это началось в начале 1999 года. Цель этой книги — объяснить, почему, а попутно показать, как получить от этого прибыль. Еще лучше, если вы поймете, что такое природные ресурсы, вы станете лучшим инвестором в любой другой класс активов.

В этом нет никакой загадки. Что может быть проще в этом мире, чем самые простые материалы? Кукуруза — это кукуруза, свинец — это свинец, и даже золото — это просто еще одна вещь, цена которой зависит от того, сколько материала находится в наличии и насколько люди хотят владеть им.И, конечно же, нет ничего волшебного в том, чтобы выяснить, в каком направлении будут развиваться цены в долгосрочной перспективе. Эти чередующиеся долгие медвежьи и бычьи рынки металлов, углеводородов, домашнего скота, зерна и других сельскохозяйственных продуктов не падают с неба. Они — главные игроки в истории, детище основных экономических принципов спроса и предложения. Когда запасов и запасов много, цены будут низкими; но как только запасы истощатся, а спрос возрастет, цены вырастут так же неизбежно.С моей стороны не потребовалось никакого гения, чтобы понять эту динамику; так устроен мир. Но инвестор, который видит, что этот баланс спроса и предложения выходит из строя, и готов выложить немного денег, будет многократно вознагражден.

Сейчас мы находимся в одном из тех периодов, когда начинается новый бычий рынок — и это происходит на сырьевых товарах. И когда это происходит, пора вкладывать в дела гораздо больше денег. Видите ли вы другую альтернативу за ваши деньги, которую мне не хватает?

• Акции.Большинство акций завышены на исторической основе; Показатели P / E (цена-прибыль) для Nasdaq находятся на очень высоком уровне. Фактически, на каждом уровне рассмотрения — отношения цены к прибыли, отношения цены к балансовой стоимости, отношения дивидендной доходности — корпоративные акции чрезвычайно дороги по сравнению с прошлыми рынками. Вы действительно думаете, что акции смогут взлететь с таких высоких уровней?

• Облигации. При процентных ставках ниже, чем они были за последние десятилетия, рынок облигаций не сделает вас богатым, особенно когда ставки растут.Доходность долгосрочных государственных облигаций ничтожна, в то время как более высокооплачиваемые корпоративные облигации дороги. И если ваш финансовый консультант посоветует вам купить облигации, выпущенные ипотечным агентством, «спонсируемым государством» Fannie Mae или Freddie Mac, положите трубку. Белый дом, Конгресс, HUD и федеральные регулирующие органы — все стреляют в оба агентства. Помимо ипотечных кредитов на сумму 7,3 триллиона долларов, Fannie и Freddie создают скандалы. (Примечание: «Финансируемый государством» не означает «поддерживаемый государством»; если Фредди или Фанни терпят убытки, дядя Сэм не обязан возвращать вам ваши деньги.)

• Недвижимость. Жилье и так слишком дорогое, чтобы его можно было инвестировать, по крайней мере, в тех местах, где вы хотели бы жить. (Вы даже пропустили бум на рынке недвижимости в Великобритании, Испании, Австралии, Новой Зеландии и других странах, где цены превысили исторические средние темпы роста.) Цены на жилье в США росли быстрее, чем темпы инфляции, за большее. более восьми лет; стоимость собственного капитала может быть завышена на 20–30 процентов. В Нью-Йорке и Южной Калифорнии цены на жилье выросли вдвое за последние пять лет.Огромный спекулятивный пузырь на рынке жилья США, кажется, плывет от побережья к побережью, и по мере того, как он лопается (как это всегда бывает с пузырями), миллионы американцев, которые брали ссуды в счет собственного капитала по рекордным ставкам, подстерегали серьезные проблемы. — 750 миллиардов долларов в 2003 году. В результате потеря богатства может составить от 2 до 3 триллионов долларов, что спровоцирует экономический спад, напоминающий тот, который произошел, когда пузырь акций доткомов пошел на убыль. Даже если воздух остается на рынке недвижимости, цены слишком высоки, чтобы инвесторы могли заработать много денег.

• Валюты. США уже являются крупнейшей страной-должником в мире — с непогашенными международными долговыми расписками на сумму более 9 триллионов долларов, которые каждые 15 месяцев увеличиваются на 1 триллион долларов. В течение последних 20 лет мы занимали большие суммы на мировых финансовых рынках для финансирования крупного торгового дефицита — сейчас около 700 миллиардов долларов в год (или 6 процентов ВВП, самый высокий показатель за всю историю). Только в 2005 году наши процентные выплаты по обслуживанию этих долгов составили 350 миллиардов долларов. Это примерно миллиард долларов в день только для того, чтобы доллар держался на плаву.Теперь мы живем на чужие деньги. Белый дом в гонке с Федеральной резервной системой за то, чтобы тратить деньги быстрее, чем ФРС может их напечатать, делает доллар еще более шатким, чем когда-либо. Иностранные инвесторы, присматривающиеся к нашим балансам, начинают видеть, как на наших берегах появляется банановая республика, и многие из них уже отказались. (За 12-месячный период с июня 2003 г. по июнь 2004 г. чистые иностранные инвестиции в США составили минус 155 миллиардов долларов.) Во время прошлого торгового дефицита именно иностранные инвестиции обеспечивали наш уровень жизни; теперь его оплачивают иностранные покупатели U.Юридические облигации — в основном азиатские банки, в том числе китайские — стремятся держать свои собственные валюты под контролем. Если эти кредиторы решат, что они предпочли бы не финансировать наши расточительные методы, доллар упадет еще больше, процентные ставки вырастут, как и инфляция. Иностранцы уже начали продавать доллары США. Но куда ты бежишь? Швейцарский франк и японская иена сильнее доллара, но эти правительства также играют в денежную монополию, манипулируя денежной массой и процентными ставками, чтобы сделать свою продукцию более конкурентоспособной.Если бы вы поменяли свои доллары на евро в конце 2001 года, когда евро стоил 89 центов, в сентябре 2006 года ваши евро выросли бы до 1,27 доллара, что представляет собой очень приятную 42-процентную прибыль. Но евро тоже в долгосрочной перспективе является несовершенной валютой. Если у кого-то есть исправление на отличной валюте, дайте мне знать.

Сырьевые товары уже много лет опережают акции, облигации и недвижимость. Индекс Rogers International Commodities Index, который я основал, вырос на 254 процента через восемь лет после его начала 1 августа 1998 года, в то время как индекс казначейских облигаций Lehman Long вырос всего на 67 процентов, а индекс основных акций S&P 500 вырос на 32 процента.После семилетнего периода, закончившегося в 2006 году, из двух паевых инвестиционных фондов с наибольшим объемом активов под управлением — Vanguard 500 Index и Fidelity Magellan — Fidelity’s был в отрицательных числах, а Vanguard вырос всего на 35% за семь лет.

Как ваши акции складываются против роста цен на сырье? Конечно, вы могли бы быть гораздо более талантливым сборщиком акций, чем большинство. Но даже если вы абсолютный волшебник, вам следует вложить часть своего выигрыша в товары — или компании и страны, которые их производят, — хотя бы в интересах подлинной диверсификации.

Я подозреваю, что перспектива погрузиться в взлеты и падения соевых бобов, сахара, хлопка, сырой нефти или даже золота может не показаться вам «забавой». По общему признанию, мне часто нравилось покупать хорошую компанию по дешевке и держать ее надолго; Безусловно, поиск следующего GE, Microsoft или Amgen может быть как интеллектуальным, так и прибыльным приключением. Но позвольте мне заверить вас, что когда цена фьючерсов на сахар упала с 1,4 цента до 66 центов в период с 1966 по 1974 год, держатели дешевого сахара получили массу удовольствия, наблюдая, как сахар подорожает более чем в 45 раз.В 1970-х годах, когда цена на нефть подешевела с 3 долларов за баррель всего за шесть лет до 34 долларов, это было то, чего вы хотели! Те, кто инвестировал в сырьевые товары в 1998 году, восемь лет спустя заработали почти 254 процента.

Не знаю, как вы, но для меня это весело.

Открой свой разум — сырьевым товарам

Мой друг недавно позвонил своему брокеру в крупную инвестиционную фирму Нью-Йорка, чтобы обсудить перевод скромной части его портфеля в сырьевые товары. «Вы ведь знаете, насколько опасны товары, верно?» она сказала.Он сказал, что осознает риски, связанные с инвестированием во что-либо. Брокер воспринял это как «Нет» и продолжил рассказ о своей коллеге, у которой на том же этаже был «один из больших угловых офисов». «Он был сильно увлечен товарами», — сказала она. Затем, после паузы, полной мудрых и бесплатных советов, она прошептала: «Его больше нет в компании». Когда моя подруга настаивала на том, что он все еще хочет исследовать товары, она призналась, что ничем не могла ему помочь; она никогда не удосужилась получить лицензию на торговлю товарами, главным образом потому, что для этого никогда не было веской причины.После того, как бычий рынок акций длился дольше, чем карьера многих сегодняшних финансовых менеджеров и консультантов, не говоря уже о журналистах, которые их кормили, понятно, что большинству инвесторов и их советников трудно сосредоточиться на перспективах инвестирование в сырьевые товары. В последний раз, когда серьезные деньги делались на товарах, эти люди учились в колледже или, возможно, даже в средней школе. Некоторые, возможно, даже были в подгузниках.

9781400063376: Горячие товары: как любой может прибыльно инвестировать в лучший рынок мира — AbeBooks

Обзор :

По словам Джима Роджерса, «товары не заслуживают уважения.»Вот несколько причин, по которым он думает, что им следует это делать: их легче понять и изучить, чем акции, и они ведут себя более рационально, поскольку подчиняются основным законам спроса и предложения; в последние годы они превзошли многие другие варианты инвестирования; это глупо игнорировать целый сектор рынка; а в настоящее время наблюдается бычий рынок сырьевых товаров — тенденция, которая, по мнению Роджерса, продлится еще как минимум десять лет. Кроме того, Роджерс считает, что нельзя быть успешным инвестором в акции. , облигации или валюты без понимания товаров. Горячие товары: как кто-то может прибыльно инвестировать на лучшем в мире рынке разработан, чтобы познакомить новичков с основами инвестирования в товары, а также объяснить, что они из себя представляют и почему они важны. Поступая таким образом, он развенчивает некоторые мифы об относительных рисках, связанных с сырьевыми товарами, объясняет взаимосвязь между фондовыми и товарными рынками и дает краткий анализ и историю мировых рынков нефти, золота, свинца, сахара и кофе.

Rogers также предлагает практические советы и информацию для начинающих, в том числе лучшие ресурсы, как читать отчеты о сырьевых товарах в газетах или на телевидении, различные способы открытия счета, информацию об индексных фондах (таких как собственный индексный фонд Роджерса). которую он начал в 1998 году), механизмы, терминологию и другие важные детали, которые люди должны знать перед инвестированием.Ясно написанный и занимательный, Hot Commodities предлагает хорошее введение в инвестиции, которые многие люди, в том числе финансовые консультанты, не могут должным образом уважать. — Шон Карконен

С задней стороны обложки :

Похвала Джиму Роджерсу и Adventure Capitalist

«[Джим Роджерс -] Индиана Джонс в области финансов.«
Время

» Роджерс умеет рассказывать истории и вовлекать читателя. Вы закончите эту книгу с ощущением, будто вы тоже кружили вокруг земного шара. «
USA Today

» Потрясающее чтение … У Роджерса есть несколько необычных переживаний, и он хорошо их описывает. «
International Herald Tribune

» … Adventure Capitalist прыгает от анекдота к анекдоту с чувством веселья … »
Техник-бухгалтер

«… хорошо написано и интересно, что дало мне ценную информацию … »
The Independent on Sunday

«Об этом заголовке» может принадлежать другой редакции этого заголовка.

IPO стартапов: может ли бизнес, в который вы инвестируете, быть прибыльным?

В последние недели определенный тип инвесторов и инвестиционных аналитиков привлек внимание тем, что они категорически против инвестирования в крупные убыточные стартапы.Речь идет не о том, что это всего лишь первый случай, и совершенно очевидно, что будет много, много других. Лично я полноправный член этой группы скептиков и твердо убежден, что инвесторов должно быть больше.

Сторонники противоположной точки зрения считают, что теперь, когда с момента IPO Zomato прошел долгий период в 7-8 недель, их точка зрения подтверждается и однажды может перейти к другим аналогичным IPO.

Чтобы понять суть дела, давайте вернемся к основам и спросим себя, какова цель бизнеса.Обратите внимание, что мы говорим здесь о реальных целях, а не о тех пустяках, которые вкладываются в заявления о миссии и другие PR-материалы. Давай продолжим. Какова цель бизнеса? Зарабатывать. Какова цель акционера, будь то учредитель или нет, маленький или крупный? Зарабатывать.


Если первый шаг не сработает, следующие не будут работать. Они могут создать иллюзию работы в течение некоторого времени или могут работать, нарушая правила и законы, но у акционеров нет возможности стабильно и законно зарабатывать деньги, если сам бизнес не является прибыльным.В каком-то смысле это все, что нужно сделать. Как только инвестор это понимает, его взгляд на инвестиции полностью меняется.

Сильным следствием этого является то, что метод «заработать / не зарабатывать деньги» не является бинарным. Через некоторое время акционеры будут зарабатывать деньги таким образом, чтобы они сильно коррелировали с основным бизнесом. Будут временные отклонения, большие и маленькие, но в конечном итоге акционеры, получающие растущие суммы денег от бизнеса, который не делает то же самое, не произойдет. Все это настолько фундаментально и важно для инвестирования, что даже когда я пишу это, я чувствую себя немного неловко из-за того, что записываю такие простые и очевидные вещи.Однако в сегодняшней инвестиционной среде, движимой ажиотажем, это почти маргинальное мнение.

«Назад к основам — это не просто лаконичная фраза — это то, что всегда должны делать инвесторы в акции».

— Дхирендра Кумар


Конечно, очевидным противовесом является то, что цена любого актива (и, следовательно, прибыль инвесторов) определяется не тем, что происходит сейчас, а тем, что произойдет в будущем. Несомненно, это правда. Однако в случае с этими предприятиями новой эры прогноз будущей прибыльности не так-то просто.На базовом уровне есть два основных фактора прибыльности: бизнес, которым занимается компания, и способность руководства создать прибыльный бизнес. Опять же, в этом новом бизнесе ни одно из этих доказательств не доказано.

Традиционно было аксиомой, что качество управления означает способность вести прибыльный бизнес. Вы можете увидеть, как это изменилось. Сегодня у нас есть множество людей, которые каким-то образом стали образцами для подражания в качестве предпринимателей и руководителей бизнеса, которым никогда не приходилось строить бизнес, который может приносить прибыль.Многие из них чрезвычайно преуспели в достижении личной цели — стать невероятно богатым, что очень хорошо для них и их семей. Это делает их образцом для подражания для других молодых людей, стремящихся им подражать. Однако для инвестора в акционерный капитал, желающего вложить средства в компанию, важно то, что у такого предпринимателя нет доказанной репутации в способности создавать и поддерживать прибыльный бизнес.

Хуже всего то, что сами бизнес-модели также не проверены.Я имею в виду, что если бы такой человек управлял компанией, которая производила скутеры, краски или одежду, вы могли бы сказать, что такой бизнес явно может быть очень прибыльным. Это доказанная правда. Однако досадный факт заключается в том, что ни одна компания, занимающаяся электронной коммерцией, доставкой в ​​ресторан или компания, производящая электронные кошельки, никогда не была прибыльной в Индии. Трезвый и практичный инвестор должен задаться вопросом, можно ли вообще такое сделать.

Это риски, на которые обязательно должен пойти предприниматель или венчурный фонд.Я не уверен, должен ли инвестор в акции, у которого есть множество других вариантов выбора на рынке, делать то же самое.

(Автор — CEO, Value Research)

Станет ли один из этих складских запасов прибыльным в ближайшее время?

Европейская компания Just Eat Takeaway.com (GRUB -4,88%) продолжает бороться после приобретения американской компании по доставке еды Grubhub. Инвесторы-активисты призывают Just Eat выделить Grubhub, но генеральный директор Джитсе Гроен отказывается, что вызвало негативную реакцию фондового рынка.Между тем, компания-поставщик DoorDash (DASH -2,32%) является успешным фаворитом инвесторов, поскольку она следует другой стратегии, но ее итоговые результаты немного лучше.

Just Eat, доставка еды и проблемы с Grubhub

Just Eat Takeaway — крупнейший в Европе конгломерат по доставке еды, с долей рынка 70%, по словам Джитсе Гроен. Он также прочно закрепился на рынке доставки еды в США с интеграцией Grubhub в июне 2021 года после того, как в предыдущем году начал приобретение на сумму более 7 миллиардов долларов на складе.

Источник изображения: Getty Images.

На презентации в День рынков капитала в конце октября Just Eat заявила, что, хотя заказы, которые она доставляет через различные дочерние компании, растут головокружительными темпами, она по-прежнему приносит чистые убытки. Его чистый убыток за первое полугодие 2021 года составил примерно 544,8 миллиона долларов по сравнению с чистым убытком в размере 177,1 миллиона долларов за первое полугодие 2020 года, несмотря на 52% -ный прирост выручки по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

В ответ Cat Rock Capital, активный инвестор с 6.5% акций Just Eat настоятельно призвали компанию по доставке продать или иным образом выделить Grubhub. Инвестиционная компания признала, что Grubhub на самом деле является сильным игроком, но отметила, что рынок считает, что новая дочерняя компания является негативным фактором для Just Eat, независимо от объективных данных. Отказ от Grubhub, как утверждается, освободит материнскую компанию от негативных настроений инвесторов, откроет дверь для более высоких цен на акции, лучших возможностей финансирования и будущего расширения.

Groen ответил ноябрь.17 Morgan Stanley конференц-связь с категорическим отказом продать Grubhub. Reuters сообщает, что Гроен сказал, что его компания ищет партнерства с крупными американскими продуктовыми сетями или логистическими предприятиями.

Он добавил, что, по его мнению, Just Eat скоро станет «очень популярным в продуктовом магазине». В ответ фондовый рынок временно снизил цену акций более чем на 2%. Примечательно, что в стратегии Groen Grubhub не упоминалось о планах доставки предметов, не связанных с едой или продуктами.

Взгляд на бизнес-модель DoorDash

Обращаясь к одному из самых крупных конкурентов Just Eat, DoorDash, мы видим, что компания по доставке товаров пользуется гораздо большим успехом на фондовом рынке, чем Just Eat.Его акции выросли на 70% за первые девять месяцев года, в то время как акции Just Eat упали примерно на 81% за тот же период.

DoorDash увеличила выручку на 45% в третьем квартале, не совсем так, но примерно на том же уровне, что и рост выручки Just Eat на 52% во втором квартале. Учитывая, что службы доставки очень взаимозаменяемы, а исследования неоднократно показывали низкую лояльность клиентов, вероятно, неудивительно, что их результаты схожи, поскольку они получают прибыль от одних и тех же тенденций спроса на одном и том же рынке.

Выдающееся различие между бизнес-моделью DoorDash и Just Eat заключается в том, что, хотя DoorDash активно участвует в доставке еды, она также расширяется и до розничной доставки. Например, 2 ноября она подписала сделку с Ulta Beauty , чтобы обеспечить доставку косметических товаров Ulta в тот же день, первоначально в шести крупных городах Америки, а в 2022 году запланировано еще много других. Компания обеспечивает аналогичную быструю доставку на месте для магазинов спиртных напитков , Bed Bath & Beyond , а также постоянно растущий ассортимент других розничных продавцов.

Доставка товаров на «последнюю милю», кроме продуктов питания, теоретически должна дать DoorDash преимущество в прибыльности с гораздо более широким кругом возможных партнеров. Он также позволяет обойти ограничения на сборы, установленные специально для доставки еды на некоторых крупных столичных рынках, таких как Сан-Франциско и Нью-Йорк. Ограничения на доставку обычно применяются только к еде, но не к посуде или косметике.

Тем не менее, другая стратегия DoorDash не принесла существенной разницы.В то время как выручка в третьем квартале значительно выросла по сравнению с прошлым годом, чистый убыток вырос еще быстрее, увеличившись на 110% с чистого убытка в размере 149 миллионов долларов в третьем квартале 2020 года до чистого убытка в размере 313 миллионов долларов в третьем квартале 2021 года. Его чистый убыток на акцию снизился с 3,34 доллара в третьем квартале 2020 года до 0,94 доллара в этом году, но это произошло в результате массового разводнения акций, когда количество выпущенных акций выросло с примерно 44,6 миллиона акций год назад до 334,3 миллиона акций сегодня.

В довершение всего, его скорректированная маржа EBITDA на самом деле падает с 10% в 2020 году до 7% в 2021 году «в результате инвестиций на международные рынки, расширения в новые вертикали и увеличения расходов на продажи и маркетинг в результате увеличения Затраты на приобретение Dasher «, согласно документации Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Короче говоря, несмотря на то, что на фондовом рынке он очень отличается от Just Eat (бычий и медвежий), DoorDash работает почти таким же образом. Его доходы растут, поскольку спрос на доставку еды продолжает стремительно расти, но он не может превратить это в прибыль. Его рентабельность фактически снижается, при этом компания становится менее эффективной и несет пропорционально большие расходы по мере роста ее прибыльности. Как и в случае с Just Eat, его чистые убытки, похоже, становятся больше, даже когда он пытается уменьшить их за счет агрессивного расширения своих служб доставки.

Является ли Just Eat или DoorDash лучшей инвестицией на рынке доставки?

Прямо сейчас DoorDash кажется лучшим выбором для инвестиций, если выбирать между этими двумя запасами доставки еды. Уолл-стрит любит DoorDash намного больше, чем Just Eat, в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной перспективе определить победителя намного сложнее.

Cat Rock Capital, похоже, прав в том, что Grubhub на самом деле работает не хуже, чем любая другая дочерняя компания по доставке, а это означает, что иррационально негативные настроения по этому поводу в конечном итоге будут вычтены из стоимости акций Just Eat.И наоборот, DoorDash по-прежнему генерирует чистые убытки, которые растут из года в год, даже с учетом его стратегии расширения доставки в тот же день за пределами ресторана и продуктового магазина, и компания может увидеть конец бычьего роста своих акций, поскольку рынок признает этот факт. .

Ни одной из компаний не удалось вырваться из привычной схемы доставки еды, согласно которой рост доходов просто ведет к продолжающимся и даже растущим убыткам из-за растущих расходов на физическую доставку.

Возможно, в конечном итоге поставщики решат проблему, но на данном этапе невозможно угадать, кто из них получит прибыль в первую очередь. DoorDash выглядит лучшим краткосрочным вложением, но для долгосрочного владения судьба всего рынка доставки неизвестна. Таким образом, перспектива кажется нейтральной как для Just Eat Takeaway, так и для DoorDash в более длительных временных рамках, при этом рекомендуется проявлять большую осторожность, когда дело доходит до покупки любого из них.

Эта статья представляет мнение автора, который может не согласиться с «официальной» позицией рекомендаций премиальной консультационной службы Motley Fool.Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает всем нам критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

Успешный инвестор: что нужно знать 80 миллионам людей, чтобы приносить прибыль и избегать больших убытков (Мягкая обложка)

ОТ АВТОРА BUSINESSWEEK , USA TODAY И WALL STREET JOURNAL BUSINESS BESTSELLER КАК ЗАРАБОТАТЬ ДЕНЬГИ В АКЦИЯХ

Простые стратегии для создания и хранения прибыль на сегодняшнем опасном фондовом рынке

Более 80 миллионов инвесторов потеряли от 50 до 80 процентов своих сбережений в результате недавнего краха фондового рынка.Издатель Investor’s Business Daily Уильям Дж. О’Нил, однако, был одним из первых, кто увидел и предупредил инвесторов об опасностях, присущих тому, что до этого момента было историческим бычьим рынком. Те, кто последовал его совету, смогли избежать разрушительных потерь и выйти из рынка, сохранив значительную прибыль на бычьем рынке.

В Успешный инвестор, О’Нил подходит, чтобы рассказать всем инвесторам, как они могут зарабатывать деньги и, что более важно, избегать потерь на восходящих и падающих рынках и во всем, что между ними.Показывая, насколько ошибки, допущенные во время недавнего обвала рынка, были удивительно похожи на ошибки, допущенные в предыдущих циклах падения, О’Нил показывает простые шаги, которые инвесторы могут выполнять, чтобы избежать дорогостоящих ошибок, и:

  • Покупайте только лучшие акции только в лучшие времена
  • Следуйте проверенному рынку плану соотношения прибылей и убытков 3 к 1
  • Знайте, когда продавать с максимально возможной прибылью
  • Распознавайте графические паттерны, которые предвещают огромные движения рынка
  • Управляйте портфелем с течением времени, чтобы максимизировать его доходность

Уильям О’Нил преуспел практически во всех рыночных условиях, следуя стабильному, неэмоциональному инвестиционному плану.В своей последней книге О’Нил объясняет, как любой может следовать этому плану, чтобы стать прибыльным долгосрочным инвестором, независимо от рыночных приливов и поворотов.

Успешный инвестор принесет разум и долгожданное облегчение всем инвесторам, сбитым с толку и сбитым с толку опасностями и неопределенностью сегодняшнего фондового рынка.

Уильям Дж. О’Нил — основатель и председатель Investor’s Business Daily, одной из ведущих мировых финансовых газет. О’Нил во всем мире считается надежным источником инвестиционных исследований и советов.Он является автором бестселлеров «Как зарабатывать деньги на акциях», «24 основных урока для успеха в инвестициях» и других книг, важных для инвестиций.

Почему скучное инвестирование почти всегда более прибыльно

Недавно я начал читать книгу Джереми Сигеля «Будущее инвесторов: почему испытанный и истинный триумф над смелым и новым». За свою жизнь я прочитал много книг по финансам, бухгалтерскому учету, инвестициям, бизнесу и менеджменту и написал одну сам. Не будет преувеличением сказать, что я думаю, что трактат Сигеля может быть одной из самых важных книг, написанных на тему управления портфелем за последние 20 лет.Если вы не читали его, сразу получите копию. Вы будете рады, что сделали.

Предпосылка его работы проста: со временем фирмы, которые возвращают сверхприбыли своим владельцам — акционерам — в виде денежных дивидендов и программ обратного выкупа, наносят серьезный удар по тем, кто вкладывает каждую лишнюю копейку обратно в основные операции для финансирования роста. Люди часто не замечают этого, потому что ищут «действия» в виде быстро растущей цены акций или рыночной капитализации. Они забывают, что общий рост инвестиций должен включать денежные средства, выплачиваемые владельцам в процессе.Хотя это может идти вразрез с нормальным мышлением, автор книги проводит читателя через историческую статистику и исследования, которые оставят даже самого закоренелого критика убежденным в том, что путь к богатству может лежать по самому скучному и мягкому пути.

Удивительная статистика

Пожалуй, самый убедительный факт: с 1950 по 2003 год IBM увеличила выручку на 12,19% на акцию, дивиденды на 9,19% на акцию, прибыль на акцию на 10,94% и рост сектора на 14,65%. В то же время Standard Oil of New Jersey (ныне часть Exxon Mobile) продемонстрировала рост выручки на акцию всего в 8 раз.04%, рост дивидендов на акцию 7,11%, рост прибыли на акцию 7,47% и отрицательный рост сектора 14,22%.

Зная эти факты, какой из этих двух фирм вы предпочли бы владеть? В какой из них лучше инвестировать? Ответ может вас удивить. Всего лишь 1000 долларов, вложенных в IBM, выросло бы до 961 000 долларов, в то время как такая же сумма, инвестированная в Standard Oil, выросла бы до 1 260 000 долларов. В сумме это почти на 300 000 долларов больше.

И это несмотря на то, что акции нефтяной компании за этот период выросли всего в 120 раз.IBM, напротив, увеличила прибыль на акцию в 300 раз, или почти втрое. Разница в производительности происходит из-за этих, казалось бы, ничтожных дивидендов: несмотря на гораздо лучшие результаты IBM на акцию, люди, купившие Standard Oil и вернувшие свои денежные дивиденды, имели бы более чем в 15 раз больше акций, с которыми они начинали, в то время как держатели акций IBM было всего в три раза больше их первоначальной суммы. Это также подтверждает утверждение Бенджамина Грэма о том, что, хотя эффективность бизнеса имеет значение, цена имеет жизненно важное значение.

Основной принцип доходности инвестора

Еще одна основная концепция, которую Сигель определяет в книге, — это то, что он называет основным принципом доходности инвестора. Он пишет: «Долгосрочная прибыль на акцию зависит не от фактического роста ее прибыли, а от разницы между ее фактическим ростом прибыли и ростом, за исключением которого инвесторы». По его словам, это объясняет, почему такие фирмы, как Philip Morris (переименованная в Altria Group), так хорошо проявили себя для инвесторов. Фактически, табачный гигант был единственной лучшей инвестицией из всех крупных акций с 1957 по 2003 год.Он составил 19,75% с реинвестированными дивидендами, превратив инвестиции в размере 1000 долларов в 4 626 402 доллара.

Последствия для его взглядов широки и перекликаются с мнениями Бенджамина Грэма десятилетия назад. По сути, не имеет значения, покупает ли инвестор фирму с 20% -ным ростом, если этот рост уже учтен в цене акций. Если компания покажет результаты ниже, скажем, 15%, очень высока вероятность того, что акции вырастут, что приведет к снижению прибыли.

Если, с другой стороны, вы купили фирму, которая росла на 10%, но рынок ожидал 5%, вы бы увидели гораздо лучшие результаты.В конце концов, единственное, что имеет значение, — это то, сколько у вас денег. Или, как однажды заметил Уоррен Баффет, сколько гамбургеров вы можете купить. Многие люди забывают, что путь к богатству — это купить большую часть прибыли по самой низкой цене, что часто не означает, что компания растет самыми быстрыми темпами.

Заключительные мысли

В общем, если вы хотите узнать больше о том, как работает успешное инвестирование, и у вас есть время прочитать только одну книгу в этом году, это отличный выбор.

Почему такие авиалинии, как Southwest, Delta, United и американцы борются за прибыль

Инвестор-миллиардер Уоррен Баффет однажды назвал себя «воздушным болваном» из-за того, как он испытывает соблазн инвестировать в коммерческие авиалинии. Но он дважды на собственном горьком опыте понял, что отрасль может быть рискованной ставкой.

Акции авиакомпаний резко выросли с начала пандемии, что показывает, насколько нестабильным может быть этот сектор.

«Кажется, что авиакомпании один или два раза в десятилетие сталкиваются с этими действительно трудно поддающимися обработке экзогенными потрясениями, будь то что-то вроде 11 сентября или Великой рецессии», — сказал Адам Гордон, управляющий директор и партнер Boston Consulting Group’s Авиационная практика.

Отрасль пассажирских авиаперевозок и без того требует больших активов и низкой рентабельности.

Несмотря на риски, отрасль пережила периоды последовательного роста. За десять лет до Covid авиакомпании продемонстрировали значительный рост прибыли, что аналитики связывают с реструктуризацией авиакомпаний после 11 сентября.

Эти периоды могут ввести инвесторов в заблуждение. В 2017 году генеральный директор American Airlines заявил, что уверен, что бизнес никогда больше не потеряет деньги.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *