Содержание

«Сибур» может выйти на IPO в 2022 году

Председатель правления Дмитрий Конов выразил уверенность, что компания будет обладать «более значимыми и визуально заметными» финансовыми показателями и значительным количеством синергий перед выходом

«Сибур» в объединении с «Таифом» может выйти на IPO в 2022 году. Об этом заявил председатель правления «Сибура» Дмитрий Конов в интервью телеканалу «Россия-24» на полях Восточного экономического форума (ВЭФ).

«Та сделка, в которую мы сейчас заходим вместе с акционерами «Таиф» по объединению активов, на какое-то время именно тему IPO, то есть выхода на публичный рынок, сняла. Я не думаю, что надолго отложила. В конечном итоге мы будем, я думаю, что в 2022 году или в какой-то другой момент, мы будем выходить с какой-то другой компанией, объединенным «Сибуром» и Таифом», — сказал он.

Конов выразил уверенность, что компания будет обладать «более значимыми и визуально заметными» финансовыми показателями и значительным количеством синергий перед выходом на IPO.

О сделке

«Сибур» и «Таиф» ранее подписали соглашение об объединении нефтегазохимических бизнесов, для этого на базе «Сибур холдинга» будет создана компания, в которой действующие акционеры «Таиф» получат 15% взамен на передачу контрольного пакета акций группы. При этом объединенная компания войдет в топ-5 мировых лидеров по производству полиолефинов и каучуков.

Федеральная антимонопольная служба РФ удовлетворила ходатайство «Сибура» о покупке 100% голосующих акций нефтехимического холдинга «Таиф».

О форуме

VI Восточный экономический форум проходит во Владивостоке 2-4 сентября в гибридном формате, главная тема деловой программы — «Новые возможности Дальнего Востока в меняющемся мире». Помимо основных мероприятий состоится Молодежный ВЭФ и форум «ВЭФ Юниор», а также выставка «Улица Дальнего Востока». Организатором форума выступает Фонд Росконгресс. ТАСС — генеральный информационный партнер и официальное фотохост-агентство мероприятия.

В России активизировался рынок IPO

В последнее время все больше российских компаний стремятся разместить свои акции на бирже. В ближайшее время на IPO готовятся выйти Fix Price и ivi. Эксперты считают такую тенденцию знаком того, что инвестиционный климат в нашей стране меняется в лучшую сторону, и рекомендуют присмотреться к новым акциям российских компаний.

Российская сеть магазинов Fix Price планирует разместить до 170 млн глобальных депозитарных расписок (GDR) на бирже. В рамках IPO на Лондонской бирже компания установила ценовой диапазон на уровне от $8,75 до $9,75 за GDR. Установленный диапазон соответствует рыночной капитализации $7,4–8,3 млрд, отмечается в сообщении Fix Price. Старт торгов в Лондоне и Москве запланирован на 10 марта: компания намерена привлечь до $1,7 млрд.

Вскоре на IPO готовится выйти ivi, также периодически поднимается вопрос про публичное размещение акций авиакомпании «Победа». Не так давно это сделали такие российские компании, как «Совкомфлот», «Самолет», «Петропавловск», Mail.ru, hh.ru и Ozon.

В последние несколько лет настоящий бум IPO наблюдается на фондовом рынке США. Самое интересное, что количество убыточных компаний, выходящих на IPO, превышает количество прибыльных, замечает основатель «Школы практического инвестирования» Федор Сидоров. И так как фондовый рынок США в последние годы растет, то и компаний, выходящих на IPO становится все больше и больше.

«Эта популярность IPO перекинулась и на российский рынок. К тому же, на нашем рынке в последние годы появилось большое количество частных инвесторов и, соответственно, денег. Поэтому российские компании стали чаще выходить на IPO и привлекать таким образом деньги на развитие»,

— объясняет эксперт сложившуюся тенденцию.

Объем размещений на IPO за прошлый год в среднем по разным странам удвоился: это касается не только США, но также стран Азии, отмечает аналитик «Фридом Финанс» Валерий Емельянов. По его словам, бум докатился даже до «провинциальных» площадок вроде бирж Джакарты и Бангкока, где число активных клиентов и суммы привлечения на IPO за год выросло на десятки процентов.

Российские компании планируют первичные размещения именно сейчас, потому что для этого складывается удачная конъюнктура (различные показатели, в частности, по Fix Price демонстрируют рост прибыли и выручки всей торговой сети), говорит генеральный директор криптовалютной p2p-площадки Chatex Майкл Росс-Джонсон.

По данным Федора Сидорова, в прошлом году сеть выросла более чем на 600 магазинов, прибыль увеличилась на 30%, выручка – на 20%. При этом надо учесть, что рынок товаров по фиксированным ценам имеет в РФ большой потенциал роста (примерно в три раза за ближайшие пять лет), а Fix Price занимает на этом рынке долю более 90% (ближайший конкурент имеет только 5% рынка), замечает эксперт. Инвесторы вкладываются в российский рынок (как и в другие рынки развивающихся стран), так как видят более высокую доходность, чем на развитых рынках, говорит Сидоров. И пример Fix Price это подтверждает.

«Инвестиционный климат в нашей стране меняется в лучшую сторону. Российская Федерация – это рынок развивающейся экономики, который привлекает инвесторов за счет более высокой прибыльности бумаг и экономики в целом»,

— добавляет Росс-Джонсон.

При этом российский рынок акций из-за санкций все еще остается сильно недооцененным — по отношению рыночной капитализации к ВВП на целых 50-100%, замечает руководитель ИАЦ «Альпари» Александр Разуваев. По его прогнозу, текущий год должен быть хорошим для развивающихся фондовых рынков, в частности, для российского рынка акций и IPO российских компаний.

«Драйверами роста, толкающими российские акции вверх, выступают восстановление роста после пандемии, окончание торговых войн, ультрамягкая денежная политика центральных банков и триллионные вливания в экономику, в том числе в инфраструктуру», — отмечает аналитик.

По мнению Валерия Емельянова, сейчас для российского инвестора участие в IPO отечественных компаний — это редкая возможность повысить диверсификацию своего портфеля. Фондовый рынок России все еще в значительной мере (около 60%) экспонирован в отрасли, связанные с нефтью и газом. Появление в списке крупных эмитентов представителей несырьевых отраслей — это подспорье для всех, у кого высокая доля вложений приходится на рублевые акции, замечает эксперт.

«Fix Price и «Вкусвилл» (тоже ожидается) дополнят перечень компаний потребительского сектора, который, впрочем, уже выглядит довольно достойно: на бирже торгуются «Магнит», X5 Retail Group, «Лента», «Детский мир», «М.Видео» и Ozon. Появление «Победы» разнообразило бы сегмент транспортных компаний»,

— рассуждает аналитик. Он также считает, что выход ivi может стать интересным дополнением к сегменту отечественных IT-бизнесов, где сейчас уже есть «Яндекс», Mail.ru и hh.ru.

Вкладываться в такие бумаги однозначно стоит, так как с размещением выходят перспективные компании с реальным рынком потребления и понятным прогнозом по выручке, говорит Майкл Росс-Джонсон. Он приводит в пример бизнес-модели Fix Price (товары повседневного пользования разных сегментов по фиксированным ценам) и ivi (подписная модель, постоянный рост и доминирующее положение на рынке онлайн-просмотров).

Конечно, российским инвесторам стоит обратить внимание на данные первичные размещения, так как в краткосрочной и среднесрочной перспективах вложения могут принести ощутимую прибыль, поддерживает Федор Сидоров из «Школы практического инвестирования». Но не стоит забывать – прежде, чем инвестировать, нужно очень внимательно оценить финансовые показатели компании и сравнить их с ближайшими конкурентами, акции которых торгуются на бирже, подчеркивает эксперт.

«СИБУР» может выйти на IPO в 2024 году

Array
(
    [TAGS] => 
    [~TAGS] => 
    [PREVIEW_PICTURE] => Array
        (
            [ID] => 26605
            [TIMESTAMP_X] => 12.02.2021 11:40:50
            [MODULE_ID] => iblock
            [HEIGHT] => 466
            [WIDTH] => 700
            [FILE_SIZE] => 167032
            [CONTENT_TYPE] => image/jpeg
            [SUBDIR] => iblock/a85
            [FILE_NAME] => a85a9beeb990d530ef9a64c8adbd8177.jpg
            [ORIGINAL_NAME] => офис-2.jpg
            [DESCRIPTION] => 
            [HANDLER_ID] => 
            [EXTERNAL_ID] => 4ff60d74c96efa71f95953884b5bf09e
            [~src] => 
            [SRC] => /upload/iblock/a85/a85a9beeb990d530ef9a64c8adbd8177.jpg
            [UNSAFE_SRC] => /upload/iblock/a85/a85a9beeb990d530ef9a64c8adbd8177.jpg
            [SAFE_SRC] => /upload/iblock/a85/a85a9beeb990d530ef9a64c8adbd8177.jpg
            [ALT] => «СИБУР» может выйти на IPO в 2024 году
            [TITLE] => «СИБУР» может выйти на IPO в 2024 году
        )

    [~PREVIEW_PICTURE] => 26605
    [SHOW_COUNTER] => 615
    [~SHOW_COUNTER] => 615
    [ID] => 44823
    [~ID] => 44823
    [NAME] => «СИБУР» может выйти на IPO в 2024 году
    [~NAME] => «СИБУР» может выйти на IPO в 2024 году
    [IBLOCK_ID] => 1
    [~IBLOCK_ID] => 1
    [IBLOCK_SECTION_ID] => 
    [~IBLOCK_SECTION_ID] => 
    [DETAIL_TEXT] => В ближайшие два года компания «СИБУР» не планирует проведение IPO (первичное размещение акций на бирже), однако рассматривает такую возможность ближе ко времени запуска Амурского газохимического комплекса. Об этом рассказал управляющий директор по экономике и финансам «СИБУРа» Питер О'Брайен в интервью Financial Times.

АГХК – совместное предприятие Sinopec и «СИБУРа». Сделка, в результате которой китайская компания получила 40%, была закрыта в конце декабря 2020 года. Мощности Амурского ГХК, который в перспективе должен стать крупнейшим в мире комплексом по производству базовых полимеров, составят 2,7 млн тонн в год: 2,3 млн тонн полиэтилена и 400 тыс. тонн полипропилена. В декабре Амурский ГХК привлек бридж-финансирование в размере 1,5 млрд долларов США от синдиката российских банков. Ведущим организатором и кредитором выступил Газпромбанк, организаторами и кредиторами - банк «Открытие» и Сбербанк.

В четверг «СИБУР» сообщал, что рассчитывает завершить строительство АГХК к середине 2024 года (сроки сокращены на 6 месяцев). Бюджет проекта не превысит $10 млрд, тогда как ранее сообщалось, что речь может идти о $10-11 млрд.

Выход СИБУРа на IPO обсуждается с 2007 года. В 2018 году основной акционер компании Леонид Михельсон говорил, что оптимальной долей для размещения станет 15%. В апреле 2019 года Дмитрий Конов заявлял, что компания структурно готова к первичному размещению акций, но акционеры «должны принять решение в правильный момент».  [~DETAIL_TEXT] => В ближайшие два года компания «СИБУР» не планирует проведение IPO (первичное размещение акций на бирже), однако рассматривает такую возможность ближе ко времени запуска Амурского газохимического комплекса. Об этом рассказал управляющий директор по экономике и финансам «СИБУРа» Питер О'Брайен в интервью Financial Times.

АГХК – совместное предприятие Sinopec и «СИБУРа». Сделка, в результате которой китайская компания получила 40%, была закрыта в конце декабря 2020 года. Мощности Амурского ГХК, который в перспективе должен стать крупнейшим в мире комплексом по производству базовых полимеров, составят 2,7 млн тонн в год: 2,3 млн тонн полиэтилена и 400 тыс. тонн полипропилена. В декабре Амурский ГХК привлек бридж-финансирование в размере 1,5 млрд долларов США от синдиката российских банков. Ведущим организатором и кредитором выступил Газпромбанк, организаторами и кредиторами - банк «Открытие» и Сбербанк.

В четверг «СИБУР» сообщал, что рассчитывает завершить строительство АГХК к середине 2024 года (сроки сокращены на 6 месяцев). Бюджет проекта не превысит $10 млрд, тогда как ранее сообщалось, что речь может идти о $10-11 млрд.

Выход СИБУРа на IPO обсуждается с 2007 года. В 2018 году основной акционер компании Леонид Михельсон говорил, что оптимальной долей для размещения станет 15%. В апреле 2019 года Дмитрий Конов заявлял, что компания структурно готова к первичному размещению акций, но акционеры «должны принять решение в правильный момент».  [DETAIL_TEXT_TYPE] => html [~DETAIL_TEXT_TYPE] => html [PREVIEW_TEXT] => [~PREVIEW_TEXT] => [PREVIEW_TEXT_TYPE] => text [~PREVIEW_TEXT_TYPE] => text [DETAIL_PICTURE] => [~DETAIL_PICTURE] => [TIMESTAMP_X] => 12.02.2021 11:40:50 [~TIMESTAMP_X] => 12.02.2021 11:40:50 [ACTIVE_FROM] => 12.02.2021 11:39:41 [~ACTIVE_FROM] => 12.02.2021 11:39:41 [LIST_PAGE_URL] => /news/ [~LIST_PAGE_URL] => /news/ [DETAIL_PAGE_URL] => /news/sibur_mozhet_vyyti_na_ipo_v_2024_godu/ [~DETAIL_PAGE_URL] => /news/sibur_mozhet_vyyti_na_ipo_v_2024_godu/ [IBLOCK_ELEMENT_ID] => 44823 [~IBLOCK_ELEMENT_ID] => 44823 [PROPERTY_22] => «Нефтегазовая вертикаль» [~PROPERTY_22] => «Нефтегазовая вертикаль» [PROPERTY_23] => http://www.ngv.ru/ [~PROPERTY_23] => http://www.ngv.ru/ [PROPERTY_54] => 0.0000 [~PROPERTY_54] => 0.0000 [PROPERTY_95] => 0.0000 [~PROPERTY_95] => 0.0000 [PROPERTY_148] => Компания может разместиться акции к моменту запуска проекта АГХК [~PROPERTY_148] => Компания может разместиться акции к моменту запуска проекта АГХК [LANG_DIR] => / [~LANG_DIR] => / [CODE] => sibur_mozhet_vyyti_na_ipo_v_2024_godu [~CODE] => sibur_mozhet_vyyti_na_ipo_v_2024_godu [EXTERNAL_ID] => 44823 [~EXTERNAL_ID] => 44823 [IBLOCK_TYPE_ID] => news [~IBLOCK_TYPE_ID] => news [IBLOCK_CODE] => news [~IBLOCK_CODE] => news [IBLOCK_EXTERNAL_ID] => furniture_news_s1 [~IBLOCK_EXTERNAL_ID] => furniture_news_s1 [LID] => s1 [~LID] => s1 [NAV_RESULT] => [DISPLAY_ACTIVE_FROM] => 11:39, 12 Февраля 2021 [IPROPERTY_VALUES] => Array ( ) [FIELDS] => Array ( [TAGS] => [PREVIEW_PICTURE] => Array ( [ID] => 26605 [TIMESTAMP_X] => 12.02.2021 11:40:50 [MODULE_ID] => iblock [HEIGHT] => 466 [WIDTH] => 700 [FILE_SIZE] => 167032 [CONTENT_TYPE] => image/jpeg [SUBDIR] => iblock/a85 [FILE_NAME] => a85a9beeb990d530ef9a64c8adbd8177.jpg [ORIGINAL_NAME] => офис-2.jpg [DESCRIPTION] => [HANDLER_ID] => [EXTERNAL_ID] => 4ff60d74c96efa71f95953884b5bf09e [~src] => [SRC] => /upload/iblock/a85/a85a9beeb990d530ef9a64c8adbd8177.jpg [UNSAFE_SRC] => /upload/iblock/a85/a85a9beeb990d530ef9a64c8adbd8177.jpg [SAFE_SRC] => /upload/iblock/a85/a85a9beeb990d530ef9a64c8adbd8177.jpg [ALT] => «СИБУР» может выйти на IPO в 2024 году [TITLE] => «СИБУР» может выйти на IPO в 2024 году ) [SHOW_COUNTER] => 615 ) [PROPERTIES] => Array ( [AUTHOR_NAME] => Array ( [ID] => 22 [TIMESTAMP_X] => 2018-03-10 19:22:21 [IBLOCK_ID] => 1 [NAME] => Автор [ACTIVE] => Y [SORT] => 500 [CODE] => AUTHOR_NAME [DEFAULT_VALUE] => [PROPERTY_TYPE] => S [ROW_COUNT] => 1 [COL_COUNT] => 30 [LIST_TYPE] => L [MULTIPLE] => N [XML_ID] => 22 [FILE_TYPE] => [MULTIPLE_CNT] => 5 [TMP_ID] => [LINK_IBLOCK_ID] => 0 [WITH_DESCRIPTION] => N [SEARCHABLE] => N [FILTRABLE] => N [IS_REQUIRED] => Y [VERSION] => 2 [USER_TYPE] => [USER_TYPE_SETTINGS] => [HINT] => [VALUE] => «Нефтегазовая вертикаль» [DESCRIPTION] => [~VALUE] => «Нефтегазовая вертикаль» [~DESCRIPTION] => ) [SUB_TITLE] => Array ( [ID] => 148 [TIMESTAMP_X] => 2018-03-11 18:19:22 [IBLOCK_ID] => 1 [NAME] => Подзаголовок [ACTIVE] => Y [SORT] => 500 [CODE] => SUB_TITLE [DEFAULT_VALUE] => [PROPERTY_TYPE] => S [ROW_COUNT] => 1 [COL_COUNT] => 30 [LIST_TYPE] => L [MULTIPLE] => N [XML_ID] => [FILE_TYPE] => [MULTIPLE_CNT] => 5 [TMP_ID] => [LINK_IBLOCK_ID] => 0 [WITH_DESCRIPTION] => N [SEARCHABLE] => N [FILTRABLE] => N [IS_REQUIRED] => N [VERSION] => 2 [USER_TYPE] => [USER_TYPE_SETTINGS] => [HINT] => [VALUE] => Компания может разместиться акции к моменту запуска проекта АГХК [DESCRIPTION] => [~VALUE] => Компания может разместиться акции к моменту запуска проекта АГХК [~DESCRIPTION] => ) [AUTHOR_URL] => Array ( [ID] => 23 [TIMESTAMP_X] => 2018-03-10 19:22:21 [IBLOCK_ID] => 1 [NAME] => Ссылка на автора [ACTIVE] => Y [SORT] => 501 [CODE] => AUTHOR_URL [DEFAULT_VALUE] => [PROPERTY_TYPE] => S [ROW_COUNT] => 1 [COL_COUNT] => 30 [LIST_TYPE] => L [MULTIPLE] => N [XML_ID] => 23 [FILE_TYPE] => [MULTIPLE_CNT] => 5 [TMP_ID] => [LINK_IBLOCK_ID] => 0 [WITH_DESCRIPTION] => N [SEARCHABLE] => N [FILTRABLE] => N [IS_REQUIRED] => N [VERSION] => 2 [USER_TYPE] => [USER_TYPE_SETTINGS] => [HINT] => [VALUE] => http://www.ngv.ru/ [DESCRIPTION] => [~VALUE] => http://www.ngv.ru/ [~DESCRIPTION] => ) [IMPORTANT] => Array ( [ID] => 54 [TIMESTAMP_X] => 2018-03-10 19:22:21 [IBLOCK_ID] => 1 [NAME] => Важно [ACTIVE] => Y [SORT] => 502 [CODE] => IMPORTANT [DEFAULT_VALUE] => 0 [PROPERTY_TYPE] => N [ROW_COUNT] => 1 [COL_COUNT] => 4 [LIST_TYPE] => L [MULTIPLE] => N [XML_ID] => 54 [FILE_TYPE] => [MULTIPLE_CNT] => 5 [TMP_ID] => [LINK_IBLOCK_ID] => 0 [WITH_DESCRIPTION] => N [SEARCHABLE] => N [FILTRABLE] => N [IS_REQUIRED] => N [VERSION] => 2 [USER_TYPE] => [USER_TYPE_SETTINGS] => [HINT] => [VALUE] => 0 [DESCRIPTION] => [~VALUE] => 0.0000 [~DESCRIPTION] => ) [MAIN_NEWS] => Array ( [ID] => 95 [TIMESTAMP_X] => 2018-03-10 19:22:21 [IBLOCK_ID] => 1 [NAME] => Главная новость [ACTIVE] => Y [SORT] => 503 [CODE] => MAIN_NEWS [DEFAULT_VALUE] => 0 [PROPERTY_TYPE] => N [ROW_COUNT] => 1 [COL_COUNT] => 30 [LIST_TYPE] => L [MULTIPLE] => N [XML_ID] => [FILE_TYPE] => [MULTIPLE_CNT] => 5 [TMP_ID] => [LINK_IBLOCK_ID] => 0 [WITH_DESCRIPTION] => N [SEARCHABLE] => N [FILTRABLE] => N [IS_REQUIRED] => N [VERSION] => 2 [USER_TYPE] => [USER_TYPE_SETTINGS] => [HINT] => [VALUE] => 0 [DESCRIPTION] => [~VALUE] => 0.0000 [~DESCRIPTION] => ) ) [DISPLAY_PROPERTIES] => Array ( [AUTHOR_NAME] => Array ( [ID] => 22 [TIMESTAMP_X] => 2018-03-10 19:22:21 [IBLOCK_ID] => 1 [NAME] => Автор [ACTIVE] => Y [SORT] => 500 [CODE] => AUTHOR_NAME [DEFAULT_VALUE] => [PROPERTY_TYPE] => S [ROW_COUNT] => 1 [COL_COUNT] => 30 [LIST_TYPE] => L [MULTIPLE] => N [XML_ID] => 22 [FILE_TYPE] => [MULTIPLE_CNT] => 5 [TMP_ID] => [LINK_IBLOCK_ID] => 0 [WITH_DESCRIPTION] => N [SEARCHABLE] => N [FILTRABLE] => N [IS_REQUIRED] => Y [VERSION] => 2 [USER_TYPE] => [USER_TYPE_SETTINGS] => [HINT] => [VALUE] => «Нефтегазовая вертикаль» [DESCRIPTION] => [~VALUE] => «Нефтегазовая вертикаль» [~DESCRIPTION] => [DISPLAY_VALUE] => «Нефтегазовая вертикаль» ) [SUB_TITLE] => Array ( [ID] => 148 [TIMESTAMP_X] => 2018-03-11 18:19:22 [IBLOCK_ID] => 1 [NAME] => Подзаголовок [ACTIVE] => Y [SORT] => 500 [CODE] => SUB_TITLE [DEFAULT_VALUE] => [PROPERTY_TYPE] => S [ROW_COUNT] => 1 [COL_COUNT] => 30 [LIST_TYPE] => L [MULTIPLE] => N [XML_ID] => [FILE_TYPE] => [MULTIPLE_CNT] => 5 [TMP_ID] => [LINK_IBLOCK_ID] => 0 [WITH_DESCRIPTION] => N [SEARCHABLE] => N [FILTRABLE] => N [IS_REQUIRED] => N [VERSION] => 2 [USER_TYPE] => [USER_TYPE_SETTINGS] => [HINT] => [VALUE] => Компания может разместиться акции к моменту запуска проекта АГХК [DESCRIPTION] => [~VALUE] => Компания может разместиться акции к моменту запуска проекта АГХК [~DESCRIPTION] => [DISPLAY_VALUE] => Компания может разместиться акции к моменту запуска проекта АГХК ) [AUTHOR_URL] => Array ( [ID] => 23 [TIMESTAMP_X] => 2018-03-10 19:22:21 [IBLOCK_ID] => 1 [NAME] => Ссылка на автора [ACTIVE] => Y [SORT] => 501 [CODE] => AUTHOR_URL [DEFAULT_VALUE] => [PROPERTY_TYPE] => S [ROW_COUNT] => 1 [COL_COUNT] => 30 [LIST_TYPE] => L [MULTIPLE] => N [XML_ID] => 23 [FILE_TYPE] => [MULTIPLE_CNT] => 5 [TMP_ID] => [LINK_IBLOCK_ID] => 0 [WITH_DESCRIPTION] => N [SEARCHABLE] => N [FILTRABLE] => N [IS_REQUIRED] => N [VERSION] => 2 [USER_TYPE] => [USER_TYPE_SETTINGS] => [HINT] => [VALUE] => http://www.ngv.ru/ [DESCRIPTION] => [~VALUE] => http://www.ngv.ru/ [~DESCRIPTION] => [DISPLAY_VALUE] => http://www.ngv.ru/ ) ) [IBLOCK] => Array ( [ID] => 1 [~ID] => 1 [TIMESTAMP_X] => 20.12.2020 12:05:36 [~TIMESTAMP_X] => 20.12.2020 12:05:36 [IBLOCK_TYPE_ID] => news [~IBLOCK_TYPE_ID] => news [LID] => s1 [~LID] => s1 [CODE] => news [~CODE] => news [NAME] => Новости [~NAME] => Новости [ACTIVE] => Y [~ACTIVE] => Y [SORT] => 500 [~SORT] => 500 [LIST_PAGE_URL] => /news/ [~LIST_PAGE_URL] => /news/ [DETAIL_PAGE_URL] => #SITE_DIR#/news/#ELEMENT_CODE#/ [~DETAIL_PAGE_URL] => #SITE_DIR#/news/#ELEMENT_CODE#/ [SECTION_PAGE_URL] => [~SECTION_PAGE_URL] => [PICTURE] => [~PICTURE] => [DESCRIPTION] => [~DESCRIPTION] => [DESCRIPTION_TYPE] => html [~DESCRIPTION_TYPE] => html [RSS_TTL] => 1 [~RSS_TTL] => 1 [RSS_ACTIVE] => Y [~RSS_ACTIVE] => Y [RSS_FILE_ACTIVE] => N [~RSS_FILE_ACTIVE] => N [RSS_FILE_LIMIT] => 0 [~RSS_FILE_LIMIT] => 0 [RSS_FILE_DAYS] => 0 [~RSS_FILE_DAYS] => 0 [RSS_YANDEX_ACTIVE] => Y [~RSS_YANDEX_ACTIVE] => Y [XML_ID] => furniture_news_s1 [~XML_ID] => furniture_news_s1 [TMP_ID] => [~TMP_ID] => [INDEX_ELEMENT] => Y [~INDEX_ELEMENT] => Y [INDEX_SECTION] => N [~INDEX_SECTION] => N [WORKFLOW] => N [~WORKFLOW] => N [BIZPROC] => N [~BIZPROC] => N [SECTION_CHOOSER] => L [~SECTION_CHOOSER] => L [LIST_MODE] => [~LIST_MODE] => [RIGHTS_MODE] => S [~RIGHTS_MODE] => S [VERSION] => 2 [~VERSION] => 2 [LAST_CONV_ELEMENT] => 0 [~LAST_CONV_ELEMENT] => 0 [SOCNET_GROUP_ID] => [~SOCNET_GROUP_ID] => [EDIT_FILE_BEFORE] => [~EDIT_FILE_BEFORE] => [EDIT_FILE_AFTER] => [~EDIT_FILE_AFTER] => [SECTIONS_NAME] => Разделы [~SECTIONS_NAME] => Разделы [SECTION_NAME] => Раздел [~SECTION_NAME] => Раздел [ELEMENTS_NAME] => Новости [~ELEMENTS_NAME] => Новости [ELEMENT_NAME] => Новость [~ELEMENT_NAME] => Новость [SECTION_PROPERTY] => [~SECTION_PROPERTY] => [PROPERTY_INDEX] => [~PROPERTY_INDEX] => [CANONICAL_PAGE_URL] => [~CANONICAL_PAGE_URL] => [EXTERNAL_ID] => furniture_news_s1 [~EXTERNAL_ID] => furniture_news_s1 [LANG_DIR] => / [~LANG_DIR] => / [SERVER_NAME] => www.ngv.ru [~SERVER_NAME] => www.ngv.ru ) [SECTION] => Array ( [PATH] => Array ( ) ) [SECTION_URL] => [META_TAGS] => Array ( [TITLE] => «СИБУР» может выйти на IPO в 2024 году [BROWSER_TITLE] => «СИБУР» может выйти на IPO в 2024 году [KEYWORDS] => [DESCRIPTION] => ) )

НОВОСТИ

Компания может разместиться акции к моменту запуска проекта АГХК

В ближайшие два года компания «СИБУР» не планирует проведение IPO (первичное размещение акций на бирже), однако рассматривает такую возможность ближе ко времени запуска Амурского газохимического комплекса. Об этом рассказал управляющий директор по экономике и финансам «СИБУРа» Питер О’Брайен в интервью Financial Times.

АГХК – совместное предприятие Sinopec и «СИБУРа». Сделка, в результате которой китайская компания получила 40%, была закрыта в конце декабря 2020 года. Мощности Амурского ГХК, который в перспективе должен стать крупнейшим в мире комплексом по производству базовых полимеров, составят 2,7 млн тонн в год: 2,3 млн тонн полиэтилена и 400 тыс. тонн полипропилена. В декабре Амурский ГХК привлек бридж-финансирование в размере 1,5 млрд долларов США от синдиката российских банков. Ведущим организатором и кредитором выступил Газпромбанк, организаторами и кредиторами — банк «Открытие» и Сбербанк.

В четверг «СИБУР» сообщал, что рассчитывает завершить строительство АГХК к середине 2024 года (сроки сокращены на 6 месяцев). Бюджет проекта не превысит $10 млрд, тогда как ранее сообщалось, что речь может идти о $10-11 млрд.

Выход СИБУРа на IPO обсуждается с 2007 года. В 2018 году основной акционер компании Леонид Михельсон говорил, что оптимальной долей для размещения станет 15%. В апреле 2019 года Дмитрий Конов заявлял, что компания структурно готова к первичному размещению акций, но акционеры «должны принять решение в правильный момент». 

Автор: «Нефтегазовая вертикаль»

Читайте также :

выход «в открытую» — PRAVO.UA

Успешное проведение IPO приносит компании финансовые ресурсы и создает хорошую основу для приумножения капитала. После проведения IPO компания становится публичной, что является основным элементом размещения ценных бумаг. Такая компания должна следовать четким правилам ведения бизнеса. Она обязана хорошо информировать всех своих акционеров, а также учитывать права не только крупных держателей акций, но и тысячи миноритариев. Отступление от этих правил или пренебрежение по отношению к акционерам мгновенно сказывается на цене акций и капитализации компании. Если бизнес будет вестись непрозрачно, непонятным и скрытым путем, котировки акций на бирже устремятся вниз, и следовательно — уменьшится цена компании.

Хотя в последнее время увеличился рост IPO украинских компаний за счет наличия ликвидности на Варшавской фондовой бирже (ввиду привлечения средств пенсионных фондов), увеличения интереса к аграрному и смежным секторам, влияния «политики» на бизнес, в то же время отсутствуют многие другие эффективные способы привлечения финансирования.

Кроме того, многие предприниматели и собственники все же считают, что формула бизнеса «сам себе хозяин», учитывая наши реалии, для них достаточно удобна. Делиться со всеми своей информацией, вести четкий открытый аудит, а также постоянно встречаться и поддерживать свой имидж среди акционеров, вводить в совет директоров независимых директоров — все-таки является новым для предприятий на сегодняшний день. Следует действительно взвесить все «за» и «против» публичности. Ведь публичным компаниям приходится считаться с мнением миноритариев, а сейчас на Украине они практически лишены законодательной защиты своих прав. Их доли часто размывают, с их мнением не считаются. Следует также разработать механизм принятия решений относительно одобрения или отклонения сделок заинтересованными сторонами и ввести четкую схему работы. Публичные компании должны быть готовы объяснять любые процессы, происходящие внутри компании.

Имидж по стандарту

Выйти на рынок IPO непросто, компания должна отвечать ряду требований. В зависимости от того, размещается компания на основном или альтернативном рынке, такими требованиями могут быть:

— трехлетняя либо годовая отчетность в соответствии с международными стандартами бухгалтерского учета (МСБУ), заверенная ведущей аудиторской компанией;

— четкая и прозрачная организационная структура бизнеса;

— хорошие показатели прибыльности и рентабельности;

— сильная стратегия развития, подкрепленная рыночными возможностями и потенциалом;

— ограниченность юридических рисков.

Компании необходимо соответствовать определенным структурным моментам. Неурегулированность украинского законодательства делает непривлекательными прямые размещения для украинских компаний. Поэтому чаще всего эмитентом выступает иностранная компания, которая является держателем акций украинской. Кроме того, эмитенту следует иметь статус акционерного общества, обладать неограниченными возможностями купли-продажи акций, все акции должны иметь идентичные права, вся юридическая структура компании обязана быть построена в соответствии с международной практикой и учетом законодательства страны планируемого эмитента.

IРО считается также хорошей защитной мерой против недобросовестных поглощений и какого-либо неправомерного государственного влияния на компанию — гораздо труднее повлиять на компанию, которая провела IPO, так как эта компания более открыта, и ее поглощение недобросовестными методами усложняется.

Имидж котировки на международных рынках дает понять всем партнерам — данная компания действительно играет по определенным правилам. При продаже компании котировки ее акций повышаются, ей начинают больше доверять и, соответственно, могут предоставить дополнительное финансирование, международные займы под залог акций, котирующихся на международных рынках.

Следует отметить, что процесс подготовки к IPO — достаточно дорогостоящее удовольствие. Затраты на подготовку IPO в среднем могут достигать от 5% до 20% от суммы размещения.

Так что, приняв решение о выходе на IPO, компании необходимо тщательно провести все подготовительные работы: выполнить требования due diligence для формирования всестороннего объективного представления о компании, внедрить систему бюджетного управления, создать единую систему бухгалтерского, налогового и управленческого учета, следить за доходностью компании на протяжении каждого отчетного периода, разработать четкую методику изменений в бизнес-процессах компании и подготовить персонал для внедрения всех инноваций.

Непрямое размещение

Подводя итог плюсов и минусов IPO и публичности, каждая компания должна прийти к выводу, стоит ли ей ввязываться в эту игру, на каком этапе бизнеса она находится на сегодняшний день и созрела ли для выхода на международный уровень. Во многих случаях инициирование выхода на рынок ценных бумаг можно считать данью моде, желанием показать, что данная компания готова к этому не хуже своих конкурентов, но к самому размещению акций действительно надо готовиться заранее и достаточно долгий период. Следует реструктуризировать свою компанию, быть готовым открыть много информации, которая не открывалась ранее. Каждый должен для себя решить, надо ли ему выходить на этот рынок, а также как он будет жить дальше, готов ли он поддерживать имидж пуб­личности, нанимать соответствующих квалифицированных работников и вести постоянную отчетность перед инвестором для поддержания их уверенности в цене акций данной компании.

Основной проблемой для украинских эмитентов остается невозможность прямого размещения украинских акций на иностранных площадках, без привлечения дочерних компаний за рубежом. Существующее законодательство не допускает выпуска в иностранной валюте акций украинскими резидентами, а также запрещает выпуск более 25% акций за рубеж. Помимо этого, выход на международную арену тормозят отличия в бухгалтерской и налоговой отчетностях с иностранными компаниями. Более того, разместить акции за пределами Украины возможно только после разрешения Государственной комиссии по ценным бумагам и фондовой бирже, поэтому на мировой площадке IPO фактически не было еще ни одного размещения украинских акций. Получается, что Украины не существует на инвестиционной карте мира.

Исходя из этого, необходим комплексный подход к решению проблемы подготовки отечественных компаний к IPO. Например, было бы целесообразно упростить процедуры получения разрешений на владение иностранными компаниями для физических лиц — граждан Украины; упростить и ускорить процедуру налоговых и аудиторских проверок, получения разрешений Антимонопольного комитета Украины, а также упрощения других разрешительных процедур в связи с подготовкой к IPO. Только благодаря единой стратегии регулирования на законодательном уровне и на уровне нормативных актов ГКЦБФР — в части инфраструктуры рынка, «образования» населения, защиты прав миноритарных акционеров — возможна активизация эмитентов.

Что касается развития отечественного биржевого рынка, то здесь не обойтись без пенсионной реформы (с целью обязательного инвестирования пенсионных средств в акции на национальной бирже) для обеспечения ликвидности по примеру Варшавской биржи.

МАЛЬСКИЙ Олег — партнер МЮФ AstapovLawyers, г. Киев


Мнение

Престиж требует публичности

Татьяна САМСИНА,
адвокат, старший партнер МПЦ EUCON

Выход компании на IPO на сегодняшний день является одним из наиболее действенных способов заимствования капитала. Не говоря уже о том, что быть включенным в котировочные списки мировых бирж престижно для любого предприятия. Но можно констатировать, что большинство украинских компаний не соответствуют критериям листинга на мировых торговых площадках.

Выйти на первичное размещение акций может предприятие, отвечающее всем требованиям публичной компании. Кроме этого, нужно показать устойчивый прирост финансовых показателей, иметь значительные размеры активов и годового оборота, пройти аудит по западным стандартам, иметь отчетность, подготовленную в формате GAAP, при этом не быть излишне обремененным кредиторской задолженностью. Юридическая структура компании должна быть понятной потенциальным инвесторам. Кроме этого, первичное размещение — недешевое удовольствие.

Выбор площадки для размещения акций зависит от масштабов компании и планов по привлечению капитала. Важный момент — выбор внешних советников, которые будут выводить компанию на биржевой публичный рынок и проводить процедуру Due Diligence.

Законодательные акты Украины нужно гармонизировать с европейским законодательством. Хаотичное принятие законодательства в этом сегменте не способствует инвестиционной привлекательности Украины. Разработанный и утвержденный Кабинетом Министров Украины проект закона о защите инвесторов-физлиц на фондовом ринке придаст больше уверенности потенциальным инвесторам.

Saudi Aramco выходит на IPO. Сколько стоит крупнейшая нефтяная компания?

Автор фото, AFP

Подпись к фото,

IPO Saudi Aramco может принести Саудовской Аравии до $100 млрд

Государственная нефтяная компания Саудовской Аравии Saudi Aramco преобразована в акционерное общество. Изменение статуса главной нефтяной компании страны и крупнейшей нефтяной компании мира связано с ее планами выйти на IPO.

В официальном бюллетене королевства, опубликованном в пятницу, сообщается, что кабинет министров Саудовской Аравии одобрил предоставление Saudi Aramco статуса акционерного общества с 1 января 2018 года.

Изменение юридического статуса нефтяной компании связано с планами провести публичное размещение акций.

По оценкам Рейтер, консолидированный пакет Saudi Aramco будет состоять из 200 млрд обыкновенных акций совокупной стоимостью $16 млрд. В состав правления компании войдут 11 человек.

Временный совет директоров — первый в истории Saudi Aramco — будет назначен на основании рекомендации министра нефти Саудовской Аравии, говорится в бюллетене королевства.

Позднее совет директоров будет сформирован «в соответствии с положениями учредительного устава компании». В заявлении королевства не уточняется, будет ли он избираться или назначаться.

  • 5% акций планируется продать

  • 10,5 млрд баррелей нефти в день добывает Saudi Aramco

  • 38 лет компания была под контролем королевства

AFP

О планах выйти на IPO Saudi Aramco объявила в январе 2016 года. Агнетство Рейтер сообщало, что компания планировала продать 5% акций на Нью-Йоркской фондовой бирже, но в Saudi Aramco эти данные не подтвердили.

Наследный принц Саудовской Аравии Мохаммед бин Салман оценил стоимость компании в $2 трлн. Аналитики считают официальную оценку завышенной.

Газета Financial Times оценила стоимость Saudi Aramco в сумму от $880 млрд до $1,1 трлн. Блумберг в марте 2016 года называл сумму, близкую к $1 трлн. Wall Street journal писала, что компания при выходе на IPO будет стоить $1,3-1,5 трлн.

«Принц явно преувеличил», — сказал Русской службе BBC партнер консалтинговой компании RusEnergy Михаил Крутихин.

В октябре 2017 выяснилось, что Саудовская Аравия отложила планы по размещению акций Saudi Aramco на IPO из-за различных проблем финансового, правового и нормативного характера.

По данным Bloomberg, IPO компании может состояться не раньше 2019 года. Впрочем, генеральный директор Saudi Aramco Амин Насер заявил, что IPO запланировано на вторую половину 2018 года.

IPO саудовской нефтяной компании может стать крупнейшим в истории. Впрочем, сколько оно принесет королевству и как отразится на стоимости всей компании, пока неясно.

По оценкам Франс пресс, выход Saudi Aramco на IPO принесет в бюджет Саудовской Аравии около $100 млрд. Королевство нуждается в этих доходах, поскольку потеряло сотни миллиардов долларов из-за падения цен на нефть в середине 2014 года. Это привело к дефициту бюджета страны.

На данный момент рекордное IPO принадлежит ки­тай­ской Alibaba Group: в 2014 году публичное размещение акций на бирже принесло ей $25 млрд.

«Я бы не стал торопиться с оценками, — сказал Би-би-си Крутихин. — Неясно, кто будет покупателем и будут ли вообще заинтересованные лица. Не исключено, что цены на нефть могут пойти вниз после размещения акций Aramco на бирже».

В октябре 2017 года агентство Рейтер сообщало, что приобретением доли в Saudi Aramco заинтересованы китайские инвесторы: компании PetroChina и Sinopec, по информации агентства, предложили выкупить до 5% акций в Saudi Aramco.

Крутихин отмечает, что Saudi Aramco «в основном работает по нефти»: «В свете того, что на горизонте эра, когда интерес к нефти может начнет снижаться (это примерно 2030-е годы), делать предположения о стоимости компании преждевременно».

Рецепт удачного IPO

Ольга Сизова, эксперт «Консультанта»

Один из самых эффективных способов профинансировать компанию – разместить ее акции на рынке ценных бумаг. Получить деньги таким способом намного выгоднее, чем, например, взять банковский кредит или выпустить облигации. Вместе с тем жизнь предприятия, которое решило «выйти на IPO», может существенно усложниться. Какие перспективы сулит фирмам рынок ценных бумаг? С какими проблемами столкнется решившаяся на IPO компания и как с ними справиться? Эти и другие вопросы обсуждали участники конференции «Компании на рынке IPO: технология выхода и рост капитализации». Организатором мероприятия, которое недавно прошло в Москве, выступил Учебно-консультационный центр корпоративных стратегий.

Немногие компании могут позволить себе такую роскошь, как IPO (Initial Public Offering – первичное публичное размещение акций). Доступ на торговые площадки открыт далеко не всем желающим. Этот вид финансирования недешев. Чтобы разместить свои ценные бумаги на открытом рынке, организации недостаточно иметь только высокую капитализацию. Руководителям всех ее подразделений придется проделать огромную работу. Поэтому, прежде чем принять такое ответственное решение, финансовые специалисты должны четко представлять, что ожидает фирму в ходе IPO и после того, как компания получит капитал от размещения акций.

Игра стоит свеч

Открыл мероприятие Яков Миркин, председатель cовета директоров ОАО «ИК “Еврофинансы”». Г-н Миркин рассказал, что происходит с компанией, когда она выходит на IPO. Прежде всего, считает докладчик, публичное размещение акций позволит владельцу превратить свой бизнес в «хорошо упакованный товар».

Выход на IPO предполагает консолидацию и полную прозрачность бизнеса. Компания также сможет построить новую модель работы, при которой объем капитала будет постоянно расти. Но самое главное преимущество IPO – фирма получит доступ к дешевому финансированию. Яков Миркин заметил, что в настоящее время в России не существует рынка ценных бумаг предприятий с малой капитализацией. Однако в ближайшем будущем ММВБ планирует его сформировать.

Отечественные фирмы средней капитализации могут публично размещать ценные бумаги на российских биржах (РТС, ММВБ). По мнению докладчика, до выхода на IPO состояние многих отечественных предприятий оставляло желать лучшего. Непубличные компании обычно имеют множество проблем. Их бизнес раздроблен на мелкие фирмы и абсолютно непрозрачен. Активы холдинга, как правило, поделены между многими компаниями бизнес-группы. Управление предприятиями зачастую четко не отлажено.

К тому же организации нередко намеренно занижают стоимость имущества, стремясь заплатить как можно меньше налогов в казну. Если о фирме не удается получить достоверную информацию из доступных источников, это характеризует ее не с лучшей стороны. Ведь для потенциальных инвесторов важно иметь представление о фактическом состоянии компании.

Завершая свое выступление, г-н Миркин отметил, что российский рынок ценных бумаг обязательно продолжит свой рост. По мнению докладчика, в ближайшие годы акции отечественных фирм начнут пользоваться повышенным спросом. Этому способствует и то, что политика Центрального банка по отношению к эмитентам довольно либеральна.

Проводить IPO в России выгодно

Следующим докладчиком был Геннадий Марголит, заместитель генерального директора Фондовой биржи ММВБ. Он рассказал о возможностях, которые предоставляет эмитентам российский рынок ценных бумаг. Г-н Марголит сообщил, что около 99 процентов отечественных IPO приходится на зарубежные площадки. То есть большая часть российских компаний предпочитает публично размещать свои ценные бумаги на западных рынках. Однако при проведении IPO в России транзакционные издержки эмитента обычно гораздо ниже по сравнению с западным вариантом (см. схему). К тому же, по словам докладчика, российское законодательство и соответственно регулирование рынка ценных бумаг в текущем году изменится в лучшую сторону. Причина – государство дружественно относится к инвесторам. Так, после вступления новшеств в силу фирмы смогут проводить IPO быстрее, чем сейчас.

Геннадий Марголит рассказал о так называемом «двойном» IPO – одновременном размещении ценных бумаг внутри страны и за рубежом. Это понятие появилось недавно. До сих пор «двойное» IPO не провела ни одна российская фирма. Однако вполне возможно, что вскоре это должно произойти.

Анна Трифонова, вице-президент ОАО «Фондовая биржа РТС», согласилась с Геннадием Марголитом в том, что российский рынок ценных бумаг более выгоден для отечественных компаний, чем западный. Г-жа Трифонова заметила, что срок выхода эмитента на отечественный рынок гораздо меньше по сравнению с зарубежным IPO. Следующее преимущество размещения акций в России – стоимость этой процедуры в нашей стране ниже, чем за рубежом.

По мнению докладчицы, многие эмитенты убеждены, что разместить акции на иностранной бирже проще и надежнее, чем в России. Конечно, в какой-то степени это действительно так. На Западе уже существует целевая аудитория инвесторов, в то время как в нашей стране она лишь формируется.

Вместе с тем одно из преимуществ российского рынка перед международным состоит в том, что в нашей стране эмитенты обязаны раскрывать о себе существенно меньше информации. К тому же при IPO в России бренд эмитента станет хорошо узнаваемым на своем главном или даже единственном рынке.

Нужно иметь в виду и то, что большинство зарубежных инвесторов имеют возможность приобретать ценные бумаги на российской бирже. При этом валютным рискам они не подвергаются – иностранцы могут покупать акции, не конвертируя деньги в рубли.

Докладчица отметила, что в настоящее время внутренний спрос на инвестиционные инструменты превышает предложение. Более того, характерное для российского рынка ценообразование позволяет эмитентам значительно повысить капитализацию собственного бизнеса.

Анна Трифонова сообщила, что российские биржи полностью соответствуют мировым стандартам. Это подтверждает практика многочисленных IPO. К тому же, размещая акции на отечественной бирже, эмитенту не нужно держать в штате специалиста со знанием иностранного законодательства. Языковой барьер также отсутствует.

Г-жа Трифонова обозначила главные тенденции выхода компаний на зарубежные рынки. В последние годы количество эмитентов на международных площадках неуклонно сокращается. Это говорит о том, что большинство иностранных фирм размещают ценные бумаги на внутренних рынках своих стран.

Докладчица также затронула тему «двойного» IPO. Она подтвердила, что до сих пор в России подобные прецеденты отсутствовали. Первое «двойное» IPO должно произойти в течение ближайших нескольких месяцев. Вместе с тем, по словам Анны Трифоновой, отечественные эмитенты неоднократно размещали ценные бумаги на двух российских биржах одновременно.

Таким образом, представители двух главных отечественных бирж во многом оказались солидарны. Действительно, IPO в России набирает обороты. Государство стремится поддержать развивающийся рынок ценных бумаг и смягчает контроль за ним. Несмотря на явные положительные тенденции, следующий докладчик посоветовал компаниям серьезно подумать, стоит ли им выходить на IPO.

Не торопитесь с решениями

Павел Филимошин, заместитель директора Управления эмиссионных ценных бумаг ФСФР, отметил, что IPO действительно становится очень популярным явлением. Это не может не вызывать опасения. Ведь многие организации не совсем четко представляют себе, что означает выход на IPO и как после него сложится жизнь компании.

Немало предприятий просто не готовы стать публичными, то есть прозрачными, открытыми для инвесторов. Российский бизнес пока недостаточно зрелый для этого. По мнению г-на Филимошина, далеко не каждой компании стоит работать на рынке ценных бумаг. Поэтому докладчик призвал предприятия с осторожностью относиться к публичному размещению акций. Павел Филимошин сообщил, что прежде, чем выйти на IPO, важно тщательно изучить и оценить опыт схожих компаний, которые прошли через эту процедуру. В заключение докладчик отметил, что несмотря на все сложности, с которыми сталкиваются организации, появление IPO – важный этап в развитии российского государства.

Готова ли фирма к IPO?

Участники мероприятия также рассказали о примерах IPO российских компаний. Вадим Зайцев, руководитель юридического департамента ОАО «Группа “Разгуляй”», дал практические рекомендации предприятиям, которые планируют впервые публично разместить ценные бумаги. По его мнению, для успешного выхода на IPO компании необходимо скоординировать работу юридического подразделения и финансового департамента. Чтобы ответить на вопрос о том, готова ли фирма выйти на IPO, этим отделам придется немало потрудиться. Руководители фирмы должны осознать, что, когда компания станет публичной, ей придется размещать свои финансовые отчеты в СМИ и Интернете. Вся информация о фирме станет достоянием общественности. Результаты работы компании станут известны не только инвесторам, но и контролерам.

Если «новая публичная» фирма допустит хотя бы одну неточность в отчетах, налоговые инспекторы немедленно предъявят к ней претензии. Поэтому до выхода на IPO юристы предприятия должны подготовиться к постоянным спорам с контролерами. Неплохо, если эти сотрудники будут регулярно составлять прогнозы налоговых рисков, которым подвергается компания.

Г-н Зайцев посоветовал владельцам организаций обратить внимание и на существующую структуру бизнеса. Необходимо понять, сможет ли фирма выйти на IPO, не меняя модель работы. Если реформ не избежать, имеет смысл модифицировать существующую структуру или даже создать абсолютно новую, которая позволит фирме выйти на IPO.

Затем докладчик рассказал, как уменьшить количество возможных проблем при первичном размещении акций. Прежде всего, по мнению Вадима Зайцева, нужно пригласить на фирму налоговых консультантов. Эти специалисты помогут оценить возможные риски предприятия и его структуру с точки зрения IPO. После этого они составят собственное заключение об общем состоянии компании. Если фирма решит обойтись без услуг налогового консультанта, будущие котировки ее акций могут оказаться ниже, чем они могли бы быть. В худшем случае ценные бумаги компании вообще не будут востребованы рынком.

Следующий докладчик пояснил присутствовавшим, что ожидает компанию, которая уже прошла процедуру IPO. Им был Георгий Чкареули, управляющий партнер Инвестиционно-Консалтинговой компании Инвер Партнерс, бывший финансовый директор системы «Аптеки 36.6». Он сообщил, что компании часто недооценивают последствия открытых торгов их ценными бумагами.

Так, в результате выхода на IPO ликвидность предприятия может снизиться. Ведь сама по себе продажа акций не повышает ликвидность фирмы. В новоиспеченных «публичных» компаниях остро стоит вопрос создания специальной службы, которая контролировала бы их взаимоотношения с инвесторами, аналитиками и СМИ. Кроме того, организации должны предоставлять всем участникам рынка равный доступ к информации о себе. Не следует делать фаворитом лишь одного партнера и снабжать только его наиболее полной и достоверной информацией. От этого предприятие вряд ли выиграет, скорее наоборот.

В перспективе…

Выступление Владимира Гусакова, заместителя руководителя ФСФР России, завершило конференцию. В своем докладе он рассказал об изменениях в государственном регулировании российского рынка ценных бумаг. Г-н Гусаков пояснил, что понятие преимущественного права в законодательстве сохранилось. Однако применяют его теперь по-другому. Поэтому владельцам предприятий не составит труда оценить свой бизнес и получить деньги от продажи ценных бумаг.

Г-н Гусаков отметил, что на сегодняшний день иностранные компании не могут выходить в России на открытый рынок ценных бумаг. Однако в ближайшее время Государственная дума планирует рассмотреть соответствующие поправки в законодательство.

Как компаниям успешно выйти на IPO?

В рамках третьего казахстанского форума образовательных технологий EdTech: Transition to the Future Бюро непрерывного профессионального развития МФЦА организовало сессию «IPO: Трансформационное обучение», в ходе которой была представлена программа обучения, направленная на подготовку компаний и их персонала к IPO. Спикерами были обсуждены вопросы публичного размещения долевых инструментов и этапы IPO, потенциальные факторы успеха публичного размещения акций, а также важность повышения квалификации и профессионального развития сотрудников компании. Кроме того, в ходе сессии были представлены 9 направлений повышения квалификации для успешного выхода на IPO. Мечта любой компании — выйти на биржу. Это делает ее известной, придает статус, а главное — открывает доступ к капиталу. Как же компании выйти на IPO и зачем это нужно казахстанским компаниям узнал корреспондент Делового Казахстана.

Для принятия решения об IPO или публичном размещении акции на Astana International Exchange, в первую очередь, компаниям необходимо убедиться в наличии аудированной финансовой отчетности, соответствии аудиторских компаний требованиям AIX, наличии минимального объема акций в свободном обращении, объеме предложения не менее 1 млн. долларов США, а также в соответствии требованиям в части раскрытий в Проспекте выпуска долевых инструментов и соответствии принципам корпоративного управления.   

Основными причинами публичного размещения акций может быть потребность в финансировании проектов и дальнейшего роста компании, необходимость диверсифицировать обязательства или снизить стоимость ресурсов, получение доступа к более широкому кругу инвесторов и инструментов, зрелость компании с переходом акционеров от операционной деятельности к стратегической и справедливая рыночная оценка бизнеса.

«Существует несколько основных причин, по которым компания может стремиться стать публичной. Если руководство компании уверено в ее хороших перспективах на рынке, то выход на IPO может быть более выгодным для акционеров, чем продажа другим компаниям. IPO позволяет менеджменту привлечь большие суммы средств, чем они могли бы получить от частных инвесторов. При этом важно помнить, что общая оценка бизнеса выше, т.к. акции может купить любой желающий», – Асель Мукажанова, Директор Департамента по развитию рынка Astana International Exchange.

Важно отметить, что до начала процесса due diligence и подготовки документов, компаниям, планирующим листинг, необходимо уделить внимание планированию и повышению квалификации сотрудников. Процесс подготовки к IPO должен начаться с анализа того, что от компании потребуется, когда она станет публичной.

«Эксперты выделяют 6 ключевых факторов, которые потенциально могут повлиять на успех публичного размещения акций: опытная управленческая команда, положительные финансовые результаты, товар или услуга с некоторыми отличительными характеристиками, относительно большой рынок для выпуска продукции компании, четко составленный бизнес-план, надежный финансовый, операционный и комплаенс контроль. 4 из 6 факторов подразумевают наличие в компании высококвалифицированных кадров и качественный человеческий капитал, что напрямую влияет на производительность и результативность компании», – делится Элеонора Кусембаева, руководитель направления Develop Бюро непрерывного профессионального развития МФЦА.

Профессиональное развитие персонала не только способствует расширению экспертности в компании, но и гарантирует, что сотрудники обладают знаниями, необходимыми для соответствия новым ожиданиям, правилам и стандартам. Инвестиции в развитие персонала позволяет ускорить внедрение изменений, сформировать новую культуру и образ мышления внутри компании для нового этапа развития.

«Для компаний, планирующих листинг, важно поддерживать культуру обучения и профессионального развития на всех уровнях, т.к. это один из факторов, на которые обращают внимание внешние инвестора. Охват, эффективность и результативность обучения имеют прямую взаимосвязь между производительностью, продажами, отношениями с основными стейкхолдерами и клиентами и многими другими факторами, которые напрямую влияют на чистую прибыль организации и ее позиционирование на рынке», – Элеонора Кусембаева, руководитель направления Develop Бюро непрерывного профессионального развития МФЦА.

При построении стратегии обучения и профессионального развития Бюро непрерывного профессионального развития МФЦА предложен подход профессиональной сертификации – подтверждения знаний и навыков на международном уровне. Таким образом, сертифицированные специалисты способны привнести в компанию лучшие мировые стандарты и практики и повысить конкурентоспособность компании на рынке.

На основании анализа экспертами Бюро непрерывного профессионального развития МФЦА были выделены 9 ключевых направлений, требующих особого внимания при подготовке компании к публичному размещению акций: финансовое управление, внутренний аудит, управление инвестициями, управление рисками, корпоративное управление, лидерство, управление человеческими ресурсами, управление проектами и юридическое регулирование и комплаенс.

«Компания, которая хочет стать публичной, должна иметь аудированную финансовую отчетность, которая оказывает прямое влияние на инвестиционную оценку компании. Однако, вопросы бухгалтерского учета и финансовой отчетности являются лишь верхушкой айсберга с точки зрения подготовки к IPO. Более сложная задача состоит в том, чтобы проанализировать основные функции, и определить, какие области, возможно, потребуется создать или расширить, чтобы подготовить компанию к публичности», – Асель Мусагул, супервайзер направления Develop Бюро непрерывного профессионального развития МФЦА.

Компании необходимо провести внутреннюю оценку для того, чтобы убедиться, что действующая структура удовлетворяет потребности заинтересованных сторон, таких как инвесторы, регулятор и кредиторы. Потребностями могут выступать более высокие ожидания прозрачности и надежности данных, более тщательный анализ бюджетов и прогнозов и требования к ускоренной сдаче документов. Другим условием успешного IPO является укрепление функций внутреннего аудита. Для этого необходимо создание эффективной службы внутреннего аудита, которая будет являться инструментом соблюдения нормативных требований и оценки контрольной среды публичной компании. Улучшая процесс управления инвестициями, важным является учет общей стратегии финансирования, включая целевую структуру капитала и стратегии выплат потенциальным акционерам, включая дивидендную политику и программы обратного выкупа акций.

«Успешные компании понимают ценность хорошего управления рисками. Глобальные финансовые потрясения последних десятилетий, побудили инвесторов, регулирующие органы и другие заинтересованные стороны гораздо внимательнее присмотреться к тому, насколько эффективно публичные компании управляют рисками», – Асель Мусагул, супервайзер направления Develop Бюро непрерывного профессионального развития МФЦА.

Профессор Александр Ван де Путт, Директор по стратегическим вопросам, Председатель Академического совета и Председатель Корпоративного управления Международного финансового центра «Астана» также подчеркнул важность и необходимость развития корпоративного управления в компаниях, планирующих IPO: «Компаниям нужно не менее чем за год начать подготовку к трансформации Совета директоров c тем, чтобы стать более независимым, более профессиональным, более разнообразным, включая возрастное разнообразие. Это не то, к чему следует относиться легкомысленно. И это требует дальновидной подготовки, а не резкого реагирования».

Управление человеческими ресурсами и проектный менеджмент – важные составляющие не только в трансформации и подготовке компаний к IPO, но и в дальнейшем устойчивом развитии. Так, Элеонорой Кусембаевой, руководителем направления Develop Бюро непрерывного профессионального развития было подчеркнуто, что чем выше скорость изменений, тем важнее становятся HR-факторы и наличие в компании проектного офиса международного стандарта.

Директором Академии права Международного финансового центра «Астана» в ходе сессии была представлена сертификация в IPO, охватывающая такие темы как переход в юрисдикцию МФЦА, правила листинга AIX, двойной листинг в Лондоне, первичный и вторичный листинг, андеррайтер, отношения с инвесторами и комплаенс.

«Когда компания проводит IPO, она пытается привлечь капитал. Это инструмент корпоративных финансов и компания действительно хочет максимизировать и оптимизировать стоимость этого листинга. И важно, чтобы вокруг этого процесса был проведен правильный и соответствующий маркетинг», – Дэвид Расселл Галло, директор Академии права.

В программе трансформационного обучения немаловажное значение имеет развитие лидерства и лидерских качеств:

«Инвесторы при оценке компании внимательно изучают более широкий круг вопросов, таких как структура компании, разнообразность, инклюзивность, а также послужной список в области экологической и социальной устойчивости. Коммуникация, стратегическое и личное лидерство являются ключевыми факторами для успеха первичного размещения. При проведении IPO публичной становится не только компания, но и вся управленческая команда», – Лиз Анна Бруйнооге, основатель и тренер Profound Consulting.

В заключении сессии был представлен новый проект Бюро непрерывного профессионального развития «University of the Future» – цифровое решение для профессионального развития, предлагающее различные оффлайн, онлайн и виртуальные курсы и тренинги по различным направлениям, программы подготовки к сертификационным экзаменам по направлениям трансформационной программы подготовки к IPO, а также различные корпоративные решения, включающие создание корпоративных онлайн-университетов, учебную аналитику для HR и многое другое.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Что значит «стать публичным»

Публичность относится к первичному публичному размещению акций (IPO) частной компании, в результате чего она становится публично торгуемой и принадлежащей ей организацией. Компании обычно выходят на биржу, чтобы привлечь капитал в надежде на расширение. Кроме того, венчурные капиталисты могут использовать IPO в качестве стратегии выхода (способ выхода из своих инвестиций в компанию).

Ключевые выводы

  • Публичное размещение означает первичное публичное размещение акций (IPO) частной компании, в результате чего она становится публично торгуемой и находящейся в собственности предприятием.
  • Выход на биржу повышает престиж и помогает компании привлекать капитал для инвестирования в будущие операции, расширение или приобретения.
  • Однако выход на биржу диверсифицирует собственность, накладывает ограничения на управление и открывает компанию для нормативных ограничений.

Листинг компании

Процесс IPO начинается с обращения в инвестиционный банк и принятия определенных решений, таких как количество и цена акций, которые будут выпущены. Инвестиционные банки берут на себя задачу андеррайтинга или становления собственниками акций и принятия на себя юридической ответственности за них.

Цель андеррайтера — продать акции населению по цене, превышающей ту, что была уплачена первоначальным владельцам компании. Сделки между инвестиционными банками и компаниями-эмитентами могут оцениваться в сотни миллионов долларов, а некоторые даже достигают 1 миллиарда долларов и более.

159

Количество компаний в США, которые стали публичными в 2019 году.

Публикация имеет положительные и отрицательные последствия, которые компании должны учитывать.

Преимущества: Укрепляет капитальную базу, упрощает приобретение, диверсифицирует владение и повышает престиж.

Недостатки: Оказывает давление на краткосрочный рост, увеличивает затраты, накладывает больше ограничений на управление и торговлю, заставляет раскрывать информацию общественности и заставляет бывших владельцев бизнеса терять контроль над принятием решений.

Плюсы и минусы публичной компании

Требования к листингу

Для некоторых предпринимателей вывод компании на рынок — это высшая мечта и знак успеха, который сопровождается крупными выплатами.Однако, прежде чем можно будет даже обсуждать IPO, компания должна выполнить требования, изложенные андеррайтерами.

  • Компания имеет предсказуемую и стабильную выручку. Публичным рынкам не нравится, когда компания упускает прибыль или не может предсказать, какой она будет. Бизнес должен быть достаточно зрелым, чтобы можно было надежно предсказать следующий квартал и ожидаемую прибыль на следующий год.
  • Есть дополнительные денежные средства для финансирования процесса IPO. Публикация — дело не из дешевых, и многие расходы начинают происходить задолго до IPO.Средства, полученные от публичного размещения, не обязательно могут быть использованы для оплаты этих затрат.
  • Бизнес-сектор все еще имеет большой потенциал роста. Рынок не хочет инвестировать в компанию без перспектив роста; ему нужна компания с надежной прибылью сегодня, но у которой также есть проверенные возможности для роста в будущем.
  • Компания должна быть одним из ведущих игроков отрасли. Когда инвесторы смотрят на покупку, они сравнивают ее с другими компаниями в этой сфере.
  • Должна быть сильная команда менеджеров.
  • Аудированная финансовая отчетность является обязательным требованием для публичных компаний.
  • Должны быть сильные бизнес-процессы. Это ценно, даже если компания остается частной, но выход на биржу означает, что каждый аспект управления компанией будет подвергаться критике.
  • Отношение долга к собственному капиталу должно быть низким. Это соотношение может стать одним из главных факторов, мешающих успешному IPO. В компании с высокой долей заемных средств трудно получить хорошую начальную цену за акции, и компания может столкнуться с проблемами продажи акций.
  • У компании есть долгосрочный бизнес-план с указанием финансовых показателей на следующие три-пять лет, чтобы помочь рынку понять, что компания знает, в каком направлении движется.

Качество руководства — один из важнейших факторов, на который инвесторы обращают внимание, помимо финансовых, при рассмотрении вопроса о покупке компании.

Итог

Некоторым андеррайтерам требуется доход от 10 до 20 миллионов долларов в год с прибылью около 1 миллиона долларов.Не только это, но и управленческие команды должны показать будущие темпы роста около 25% в год в течение пяти-семи лет. Хотя есть исключения из этих требований, нет никаких сомнений в том, сколько тяжелой работы должны приложить предприниматели, прежде чем они получат большие выгоды от IPO. (См. Также: Какие преимущества и недостатки для компании, становящейся публичной? )

В чем разница между выходом на биржу и IPO? | Малый бизнес

Когда малому предприятию необходимо собрать деньги для расширения, он может решить сделать это посредством первичного публичного предложения (IPO).IPO представляет собой первый случай, когда компания продаст свои акции публичным инвесторам. Компании нанимают инвестиционных банкиров, чтобы облегчить продажу новых акций инвесторам. IPO также отмечает время, когда компания переходит из частной собственности в публично торгуемую организацию или становится публичной. Публичность и IPO — это тесно связанные концепции, с основным различием которых является то, что процесс IPO — это средство, с помощью которого компания становится публичной.

Причины для IPO

Выход на биржу при IPO — это способ для компаний, в том числе малого бизнеса, расти без использования кредитов.Продавая акции акционерам, компания может получать деньги без необходимости возвращать деньги инвесторам. Для многих выход на IPO является признаком престижа, поскольку это означает, что акции будут котироваться на крупной фондовой бирже, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа Euronext или Nasdaq.

Прямые предложения

В зависимости от размера IPO заключение сделки может стоить компании миллионы долларов, между затратами на найм инвестиционных банкиров и подготовкой финансовой отчетности, которую регулирующие органы требуют опубликовать через IPO.В качестве менее затратной альтернативы IPO малые предприятия могут обратиться к другому варианту, а именно к публичному размещению акций посредством прямого размещения. В отличие от IPO, при прямом размещении акции не торгуются на крупной бирже. Вместо этого бизнес продает акции напрямую населению без помощи инвестиционных банкиров.

Государственная политика

Когда малый бизнес решает выйти на IPO, он может сделать это в рыночной среде, которая способствует привлечению денег.В 2012 году, после того, как экономика пережила рецессию, правительство США приняло закон, который упростил малым предприятиям выход на биржу. Согласно статье CNN Money 2012 года, закон освободил малые предприятия от бремени определенных аудитов и раскрытия финансовой информации — документов, которые должны были предоставлять более крупные компании — на срок до пяти лет. Закон, получивший название «Быстрый старт наших бизнес-стартапов», был создан для помощи малым предприятиям, которые создают ключевые рабочие места.

Регистрация

Прежде чем компания может стать публичной, она должна подать заявление о регистрации, известное как S-1, в Комиссию по ценным бумагам и биржам.Документ содержит подробную информацию, такую ​​как прошлые финансовые показатели бизнеса, знакомство с руководством, а также факторы риска, с которыми сталкивается бизнес. S-1 также должен раскрывать ожидаемый размер IPO и то, как бизнес планирует использовать выручку от продажи акций. Комиссия по ценным бумагам и биржам, как правило, возвращает документ обратно в компанию с любыми вопросами, которые могут задержать процесс IPO.

Ссылки

Ресурсы

Биография писателя

Джери Терцо — деловой писатель с более чем 15-летним опытом работы на Уолл-стрит.На протяжении своей карьеры она участвовала в двух основных кабельных бизнес-сетях, занимаясь производством сегментов и резервированием руководителей, а также работала в нескольких крупных отраслевых изданиях, включая «IDD Magazine», «Infrastructure Investor» и MandateWire из «Financial Times». Она работает журналистом, работавшим в The Motley Fool и InvestorPlace. Терцо окончила Кэмпбеллский университет, где получила степень бакалавра искусств в области массовых коммуникаций.

Когда компания становится публичной? Все, что вам нужно знать

Есть несколько очень больших требований и этапов, которые необходимо выполнить, прежде чем компания сможет это сделать.Читать 3 мин.

1. Почему компания решает стать публичной?
2. Факторы, которые могут повлечь за собой право компании на IPO:

Обновлено 16 октября 2020 г .:

На вопрос, когда компания становится публичной, бывает сложно ответить. Есть несколько очень важных требований и этапов, которые необходимо выполнить, прежде чем компания сможет это сделать.

В результате IPO частной компании, или первоначального публичного размещения акций, она становится принадлежащей и публично торгуемой организацией.Венчурные капиталисты могут использовать его как способ отказаться от инвестиций в определенную компанию.

Процесс IPO начнется с принятия решений с инвестиционным банком, таких как цена и количество акций, которые будут выпущены. Затем банки приступят к выполнению андеррайтинга. Это просто означает, что они становятся владельцами акций и берут на себя юридические обязательства по этим акциям.

Вся цель андеррайтинга — продать акции населению с прибылью. Эти сделки обычно оцениваются в сотни миллионов, а часто и миллиарды долларов.

Почему компания решает стать публичной?

Когда компания становится публичной, она достигает важной вехи. Существует так много причин, по которым компания хочет стать публичной, в том числе для того, чтобы выбраться из долгов или получить финансирование вне банковской системы.

Публикация также помогает снизить общую стоимость капитала и дает компании больше свободы действий при переговорах по банковским ставкам, которые помогают снизить проценты по долгу компании.

Важной причиной, по которой компании становятся публичными, является получение крупной суммы денег при распределении риска владения на большую группу акционеров.Распределение риска собственности особенно важно по мере роста компании. Первоначальные акционеры захотят использовать часть прибыли и удержать определенную долю компании.

Еще одно важное преимущество выхода на биржу — это то, что акции котируются на фондовой бирже.

факторов, которые могут привести к выходу компании на IPO:

Есть несколько факторов, которые могут квалифицировать компанию для IPO:

  • У компании стабильный и предсказуемый доход.Публичный рынок не любит, когда компания упускает прибыль или имеет проблемы с прогнозированием того, какой она будет. Компания должна быть зрелой до такой степени, чтобы можно было надежно спрогнозировать прогноз на каждый квартал и прибыль на следующий год.
  • Компании нужны деньги для оплаты процесса IPO. Публикация — дорогое удовольствие. Деньги от выхода на биржу не всегда могут быть использованы для финансирования этих затрат. Есть много расходов, которые необходимо покрыть, прежде чем компания станет публичной.
  • У компании еще есть потенциал роста. Рынок не захочет инвестировать в компании, у которых нет возможности для роста. Ему будут нужны предприятия, которые имеют стабильную прибыль, но все еще имеют место для будущего роста.
  • Компания должна быть крупным игроком в отрасли. По мере того, как инвесторы ищут нишу компаний, в которые они могли бы купить, они будут смотреть на них вместе как на единое целое. Если компания не работает так же хорошо или не выделяется среди конкурентов, инвестор не захочет платить за это много.
  • Компания должна иметь сильную и опытную управленческую команду. Качество лидерства является одним из наиболее важных соображений, когда инвесторы смотрят не только на финансовый аспект, но и на другие вещи. Кроме того, руководители высшего звена должны будут выступить с заявлениями о прибылях и убытках. Они должны быть подготовлены и способны справиться с этой задачей.
  • Проверенные финансовые отчеты необходимы для всех публичных компаний.
  • Компания нуждается в сильном бизнес-процессе.Это бесценно, даже если компания остается частной. Однако выход на биржу означает, что каждый компонент бизнес-процесса компании будет тщательно изучен.
  • Компания должна иметь низкий коэффициент долга к равенству. Это может сделать или сорвать успешное IPO. Трудно получить отличную начальную цену с компанией с высокой долей заемных средств, что вызывает у нее проблемы с продажей акций.
  • Компания должна иметь бизнес-план, в котором были бы полностью объяснены финансовые аспекты на следующие пять лет, чтобы рынок мог сказать, что компания может видеть, куда она движется.
  • Страховщикам
  • может потребоваться выручка до 20 миллионов долларов в год с прибылью в 1 миллион долларов.
  • Управленческой команде необходимо продемонстрировать будущие темпы роста примерно на 25 процентов в год в течение пяти-семи лет.

Если вам нужна помощь с выходом на биржу, вы можете опубликовать свою юридическую потребность на торговой площадке UpCounsel. UpCounsel принимает на свой сайт только 5% лучших юристов. Юристы UpCounsel являются выпускниками юридических школ, таких как Harvard Law и Yale Law, и имеют в среднем 14 лет юридического опыта, включая работу с такими компаниями, как Google, Menlo Ventures и Airbnb, или от их имени.

Как работает процесс IPO для стартапов


Что такое IPO?

Комиссия по ценным бумагам и биржам США определяет IPO как первичное публичное размещение акций, когда компания впервые продает свои акции общественности.

Это может быть молодая компания, пытающаяся получить необходимый доход, или устоявшаяся компания, которая просто ждала выхода на биржу. Независимо от того, пытается ли компания расшириться или просто выплачивает свои долги, в конечном итоге компании стремятся к IPO, чтобы привлечь деньги.

Инвестирование в IPO может быть рискованным для инвестора. Никто не может догадаться, будут ли акции прибыльными, потому что исторических данных недостаточно, чтобы сказать, как компания будет работать.

Процесс выхода на IPO

Стартап должен пройти определенные этапы в процессе IPO. Шаги, описанные Investopedia, включают:

  • Компания нанимает инвестиционный банк. Компания проходит через так называемый андеррайтинг, когда инвестиционные банкиры привлекают капитал от инвесторов от имени корпораций.Инвестиционный банк действует как посредник.

  • Компания ведет переговоры о сделке с инвестиционным банком. Вопросы, подлежащие обсуждению, включают, сколько денег компания хочет привлечь, какие типы ценных бумаг будут выпущены и как будет структурирована сделка. Структурирование может быть либо твердым обязательством, в котором андеррайтер гарантирует, сколько будет привлечено, либо соглашением о максимальных усилиях, по которому андеррайтер продает ценные бумаги, но не гарантирует компании, сколько будет привлечено.

  • Инвестиционный банк оформляет договор о регистрации . Соглашение хранится в Комиссии по ценным бумагам и биржам. Он включает в себя финансовую отчетность, опыт руководства, любые юридические проблемы, касающиеся компании, любые юридические проблемы, с которыми сталкивается компания, и другую информацию о компании. Комиссия по ценным бумагам и биржам проверяет правильность информации, а затем устанавливает дату, когда акции могут быть предложены общественности.

  • Андеррайтер выпускает первоначальный проспект эмиссии. Этот проспект, выпущенный во время «периода охлаждения», пока SEC проверяет данные, создает шумиху. В нем содержится большая часть информации о компании, но не указана цена предложения или дата вступления в силу. Именно на этом этапе андеррайтер пытается привлечь крупных институциональных инвесторов, в то время как индивидуальные инвесторы ищут позже.

Прежде чем рассматривать возможность выхода на биржу, обязательно подготовьте исчерпывающий бизнес-план. Мы предлагаем бесплатные формы, которые помогут вам разработать бизнес-план.

Финансовое значение IPO

IPO привлекает капитал, необходимый для роста компании. Это своего рода день выплаты жалованья основателям и инвесторам, стремящимся получить прибыль. Цена акций может даже повыситься между IPO и вторичным размещением.

Ходят слухи, что предприниматели становятся миллионерами или даже миллиардерами после того, как их компании стали публичными. Это не так. К этому пути лучше всего подготовлены компании, которые уже имеют солидный послужной список и работают в отрасли, которая уже является предметом большого шума.

Это также не дешевый шаг для компании, чтобы пройти процесс IPO, и не решение для каждой компании. Если у вас не было проверенной финансовой отчетности за последние несколько лет, возможно, вам стоит подумать о другом способе сбора денежных средств. То же самое происходит, если ваша отрасль не идет быстрым темпом роста. Там может просто не хватить интереса.

Компании должны следовать конкретным шагам, установленным федеральным правительством, как SEC, так и в соответствии с Законом Сарбейнса-Оксли от 2002 года. Соблюдение всех нормативных требований может быть дорогостоящим, что в сумме может привести к 2 миллионам долларов и более.Если первоначальное публичное предложение не увенчается успехом, это может означать потерю денег.

Ваша компания также будет привлекать внимание Комиссии по ценным бумагам и акционерам. Конкуренты также могут получить информацию о вашей компании.

Перед принятием решения важно тщательно взвесить как «за», так и «против».

Культурное значение IPO

Дело не только в деньгах. Успешное IPO означает успех для компании. Это вызывает интерес и может быть сигналом для лучших специалистов отрасли о том, что эта компания добилась успеха.Это также может стать поводом для гордости сотрудников, особенно после того, как они прошли через стартап через все трудности.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *