№ | Дата включения | Раздел Списка | Полное фирменное наименование/наименование эмитента, управляющей компании, управляющего ипотечным покрытием | ИНН (при наличии) | Вид ценной бумаги | Тип ценной бумаги | Наименование ценной бумаги* | Торговый код | Международный код (номер) идентификации ценных бумаг (ISIN) (при наличии) | Международный код классификации финансовых инструментов (CFI) ценных бумаг иностранного эмитента | Международный код (номер) идентификации ценных бумаг (ISIN) представляемых ценных бумаг | Международный код классификации финансовых инструментов (CFI) представляемых ценных бумаг | Регистрационный номер (при наличии)** | Дата регистрации (при наличии)*** | Номинальная стоимость (при наличии) | Валюта номинальной стоимости | Дефолт эмитента | Технический дефолт эмитента |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
1 | 04.06.2021 | Первый уровень | «Газпромбанк» (Акционерное общество) | 7744001497 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 003Р-01Р | 4B02-01-00354-B-003P | 04.06.2021 | 1000 | Рубль | |||||||
2 | 04.06.2021 | Первый уровень | «Газпромбанк» (Акционерное общество) | 7744001497 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 003Р-02Р | 4B02-02-00354-B-003P | 04.06.2021 | 1000 | Рубль | |||||||
3 | 04.06.2021 | Первый уровень | «Газпромбанк» (Акционерное общество) | 7744001497 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 003Р-03Р | 4B02-03-00354-B-003P | 04.06.2021 | 1000 | Рубль | |||||||
4 | 04.06.2021 | Первый уровень | «Газпромбанк» (Акционерное общество) | 7744001497 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 003Р-04Р | 4B02-04-00354-B-003P | 04.06.2021 | 1000 | Рубль | |||||||
5 | 04.06.2021 | Первый уровень | «Газпромбанк» (Акционерное общество) | 7744001497 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 003Р-05Р | 4B02-05-00354-B-003P | 04.06.2021 | 1000 | Рубль | |||||||
6 | 16.06.2020 | Первый уровень | «Газпромбанк» (Акционерное общество) | 7744001497 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 001Р-15Р | RU000A101TK1 | RU000A101TK1 | 4B02-15-00354-B-001P | 16.06.2020 | 1000 | Рубль | |||||
7 | 24.07.2020 | Первый уровень | «Газпромбанк» (Акционерное общество) | 7744001497 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 001Р-17Р | RU000A101Z74 | RU000A101Z74 | 4B02-16-00354-B-001P | 24.07.2020 | 1000 | Рубль | |||||
8 | 31.07.2020 | Первый уровень | «Газпромбанк» (Акционерное общество) | 7744001497 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 001Р-18Р | RU000A102DB2 | RU000A102DB2 | 4B02-17-00354-B-001P | 31.07.2020 | 1000 | Рубль | |||||
9 | 31.07.2020 | Первый уровень | «Газпромбанк» (Акционерное общество) | 7744001497 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 001Р-19Р | RU000A102GJ8 | RU000A102GJ8 | 4B02-18-00354-B-001P | 31.07.2020 | 1000 | Рубль | |||||
10 | 31.07.2020 | Первый уровень | «Газпромбанк» (Акционерное общество) | 7744001497 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 001Р-20Р | RU000A102LU5 | RU000A102LU5 | 4B02-19-00354-B-001P | 31.07.2020 | 1000 | Рубль | |||||
11 | 31.07.2020 | Первый уровень | «Газпромбанк» (Акционерное общество) | 7744001497 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 001Р-21Р | 4B02-20-00354-B-001P | 31.07.2020 | 1000 | Рубль | |||||||
12 | 31.07.2020 | Первый уровень | «Газпромбанк» (Акционерное общество) | 7744001497 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 001Р-22Р | 4B02-21-00354-B-001P | 31.07.2020 | 1000 | Рубль | |||||||
13 | 04.06.2021 | Первый уровень | «Газпромбанк» (Акционерное общество) | 7744001497 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 001Р-23Е | 4B02-22-00354-B-001P | 04.06.2021 | 100 | Евро | |||||||
14 | 04.06.2021 | Первый уровень | «Газпромбанк» (Акционерное общество) | 7744001497 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 001Р-24Е | 4B02-23-00354-B-001P | 04.06.2021 | 100 | Евро | |||||||
15 | 04.06.2021 | Первый уровень | «Газпромбанк» (Акционерное общество) | 7744001497 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 001Р-25Р | 4B02-24-00354-B-001P | 04.06.2021 | 1000 | Рубль | |||||||
16 | 04.06.2021 | Первый уровень | «Газпромбанк» (Акционерное общество) | 7744001497 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 001Р-26Р | 4B02-25-00354-B-001P | 04.06.2021 | 1000 | Рубль | |||||||
17 | 22.06.2015 | Первый уровень | «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» (публичное акционерное общество) | 7734202860 | Акции | Акция обыкновенная | акции обыкновенные | CBOM | RU000A0JUG31 | 10101978B | 18.08.1999 | 1 | Рубль | |||||
18 | 21.07.2021 | Первый уровень | «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» (публичное акционерное общество) | 7734202860 | Облигации | Облигация биржевая | Биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 001P-03 | RU000A103FP5 | RU000A103FP5 | 4B02-26-01978-B-001P | 21.07.2021 | 1000 | Рубль | |||||
19 | 02.10.2019 | Первый уровень | «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» (публичное акционерное общество) | 7734202860 | Облигации | Облигация биржевая | Биржевые документарные процентные неконвертируемые облигации на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 001P-01 | RU000A100WC4 | RU000A100WC4 | 4B020501978B001P | 02.10.2019 | 1000 | Рубль | |||||
20 | 29.11.2019 | Первый уровень | «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» (публичное акционерное общество) | 7734202860 | Облигация биржевая | Биржевые документарные процентные неконвертируемые облигации на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 001P-02 | RU000A1014H6 | RU000A1014H6 | 4B020901978B001P | 29.11.2019 | 1000 | Рубль | ||||||
21 | 08.07.2014 | Первый уровень | «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» (публичное акционерное общество) | 7734202860 | Облигации | Облигация биржевая | неконвертируемые процентные документарные биржевые облигации на предъявителя серии БО-12 с обязательным централизованным хранением | 4B021201978B | 27.06.2014 | 1000 | Рубль | |||||||
22 | 08.07.2014 | Первый уровень | «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» (публичное акционерное общество) | 7734202860 | Облигации | Облигация биржевая | неконвертируемые процентные документарные биржевые облигации на предъявителя серии БО-13 с обязательным централизованным хранением | 4B021301978B | 27.06.2014 | 1000 | Рубль | |||||||
23 | 08.07.2014 | Первый уровень | «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» (публичное акционерное общество) | 7734202860 | Облигации | Облигация биржевая | неконвертируемые процентные документарные биржевые облигации на предъявителя серии БО-14 с обязательным централизованным хранением | 4B021401978B | 27.06.2014 | 1000 | Рубль | |||||||
24 | 08.07.2014 | Первый уровень | «МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК» (публичное акционерное общество) | 7734202860 | Облигации | Облигация биржевая | неконвертируемые процентные документарные биржевые облигации на предъявителя серии БО-15 с обязательным централизованным хранением | 4B021501978B | 27.06.2014 | 1000 | Рубль | |||||||
25 | 31.01.2020 | Первый уровень | ETALON GROUP PLC (ЭТАЛОН ГРУП ПИЭЛСИ) (эмитент депозитарных расписок — The Bank of New York Mellon (Бэнк оф Нью Йорк Меллон)) | Депозитарные расписки | Депозитарные расписки иностранного эмитента на акции | Глобальные депозитарные расписки на обыкновенные акции ЭТАЛОН ГРУП ПИЭЛСИ | ETLN | US29760G1031 | EDSXFR | GB00BCDPBX55 | ESVUFR | |||||||
26 | 20.02.2021 | Первый уровень | Fix Price Group Ltd (Фикс Прайс Груп Лтд) (эмитент депозитарных расписок — The Bank of New York Mellon (Бэнк оф Нью Йорк Меллон)) | Депозитарные расписки | Депозитарные расписки иностранного эмитента на акции | Глобальные депозитарные расписки, представляющие обыкновенные акции Фикс Прайс Груп Лтд | FIXP | US33835G2057 | EDSXDR | VGG352641036 | ESVUFR | |||||||
27 | 22.10.2020 | Первый уровень | Globaltrans Investment PLC (Глобалтранс Инвестмент ПЛС) (эмитент депозитарных расписок — Citibank N.A. (Ситибэнк Эн.Эй)) | Депозитарные расписки | Депозитарные расписки иностранного эмитента на акции | Глобальные депозитарные расписки, представляющие обыкновенные акции Глобалтранс Инвестмент ПЛС | GLTR | US37949E2046 | EDSXFR | CY0101942213 | ESVUFR | |||||||
28 | 21.05.2021 | Первый уровень | HMS HYDRAULIC MACHINES & SYSTEMS GROUP PLC (ГМС ГИДРАВЛИК МАШИНС ЭНД СИСТЕМС ГРУП ПЛС) (эмитент депозитарных расписок — The Bank of New York Mellon (Бэнк оф Нью Йорк Меллон)) | Депозитарные расписки | Депозитарные расписки иностранного эмитента на акции | Глобальные депозитарные расписки, представляющие обыкновенные акции ГМС ГИДРАВЛИК МАШИНС ЭНД СИСТЕМС ГРУП ПЛС | HMSG | US40425X4079 | EDSXFR | CY0104230913 | ESVUFR | |||||||
29 | 24.09.2020 | Первый уровень | HeadHunter Group PLC (ХэдХантер Групп ПИЭЛСИ) (эмитент депозитарных расписок — JPMorgan Chase Bank, N.A. (ДжиПиМорган Чейз Банк, Эн.Эй)) | Депозитарные расписки | Депозитарные расписки иностранного эмитента на акции | Американские депозитарные акции, удостоверяющие права на обыкновенные акции ХэдХантер Групп ПИЭЛСИ | HHRU | US42207L1061 | EDSXFR | CY0108942117 | ESVUFR | |||||||
30 | 05.11.2020 | Первый уровень | MD MEDICAL GROUP INVESTMENTS PLC (МД МЕДИКАЛ ГРУП ИНВЕСТМЕНТС ПЛС) (эмитент депозитарных расписок — JPMorgan Chase Bank, N.A. (ДжиПиМорган Чейз Банк, Эн.Эй)) | Депозитарные расписки | Депозитарные расписки иностранного эмитента на акции | Глобальные депозитарные расписки, представляющие обыкновенные акции МД МЕДИКАЛ ГРУП ИНВЕСТМЕНТС ПЛС | MDMG | US55279C2008 | EDSXFR | CY0103742215 | ESVTFR | |||||||
31 | 29.06.2020 | Первый уровень | Mail.ru Group Limited (Мэйл.ру Груп Лимитед) (эмитент депозитарных расписок — Citibank N.A. (Ситибэнк Эн.Эй)) | Депозитарные расписки | Депозитарные расписки иностранного эмитента на акции | Глобальные депозитарные расписки, представляющие обыкновенные акции Мэйл.ру Груп Лимитед | US5603172082 | EDSXFR | VGG5763h2192 | ESRUFR | ||||||||
32 | 09.06.2021 | Первый уровень | Nord Gold PLC (Норд Голд ПЛК) | Акции | Акции иностранного эмитента | Обыкновенные акции | NORD | GB00BMYLCG29 | ESVUFR | 0,01 | Евро | |||||||
33 | 23.06.2020 | Первый уровень | Petropavlovsk PLC (Петропавловск ПЛК) | Акции | Акции иностранного эмитента | Обыкновенные акции | POGR | GB0031544546 | ESVUFR | 0,01 | Фунт стерлингов | |||||||
34 | 23.10.2019 | Первый уровень | TCS Group Holding PLC (ТиСиЭс Груп Холдинг ПиЭлСи) (эмитент депозитарных расписок — JPMorgan Chase Bank, N.A. (ДжиПиМорган Чейз Банк, Эн.Эй)) | Депозитарные расписки | Депозитарные расписки иностранного эмитента на акции | Глобальные депозитарные расписки, представляющие обыкновенные акции Класса А ТиСиЭс Груп Холдинг ПиЭлСи | TCSG | US87238U2033 | EDSXFR | CY0105942219 | ESVUFR | |||||||
35 | 15.07.2021 | Первый уровень | UNITED MEDICAL GROUP CY PLC (ЮНАЙТЕД МЕДИКАЛ ГРУП КИ ПИЭЛСИ) (эмитент депозитарных расписок — The Bank of New York Mellon Corporation (Зе Бэнк оф Нью Йорк Меллон Корпорэйшн)) | Депозитарные расписки | Депозитарные расписки иностранного эмитента на акции | Глобальные депозитарные расписки, представляющие обыкновенные акции ЮНАЙТЕД МЕДИКАЛ ГРУП КИ ПИЭЛСИ, по Правилу 144А | EM44 | US91085A1043 | EDSXFR | CY0109531513 | ESVUFR | |||||||
36 | 15.07.2021 | Первый уровень | UNITED MEDICAL GROUP CY PLC (ЮНАЙТЕД МЕДИКАЛ ГРУП КИ ПИЭЛСИ) (эмитент депозитарных расписок — The Bank of New York Mellon Corporation (Зе Бэнк оф Нью Йорк Меллон Корпорэйшн)) | Депозитарные расписки | Депозитарные расписки иностранного эмитента на акции | Глобальные депозитарные расписки, представляющие обыкновенные акции ЮНАЙТЕД МЕДИКАЛ ГРУП КИ ПИЭЛСИ, по Положению S | GEMC | US91085A2033 | EDSXFR | CY0109531513 | ESVUFR | |||||||
37 | 01.10.2020 | Первый уровень | АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «АЛЬФА-БАНК» | 7728168971 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 002P-07 | RU000A102788 | RU000A102788 | 4B02-07-01326-B-002P | 01.10.2020 | 1000 | Рубль | |||||
38 | 22.10.2020 | Первый уровень | АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «АЛЬФА-БАНК» | 7728168971 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 002P-08 | RU000A102A07 | RU000A102A07 | 4B02-08-01326-B-002P | 22.10.2020 | 1000 | Рубль | |||||
39 | 17.12.2020 | Первый уровень | АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «АЛЬФА-БАНК» | 7728168971 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 002P-09 | RU000A102JZ8 | RU000A102JZ8 | 4B02-09-01326-B-002P | 17.12.2020 | 1000 | Рубль | |||||
40 | 16.02.2021 | Первый уровень | АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «АЛЬФА-БАНК» | 7728168971 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 002P-10 | RU000A102S80 | RU000A102S80 | 4B02-10-01326-B-002P | 16.02.2021 | 1000 | Рубль | |||||
41 | 27.05.2021 | Первый уровень | АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «АЛЬФА-БАНК» | 7728168971 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 002Р-12 | RU000A1036E6 | RU000A1036E6 | 4B02-12-01326-B-002P | 27.05.2021 | 1000 | Рубль | |||||
42 | 01.06.2021 | Первый уровень | АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «АЛЬФА-БАНК» | 7728168971 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 002Р-13 | RU000A1037F1 | RU000A1037F1 | 4B02-13-01326-B-002P | 01.06.2021 | 1000 | Рубль | |||||
43 | 11.04.2019 | Первый уровень | АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «АЛЬФА-БАНК» | 7728168971 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые документарные на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 002Р-01 | RU000A0ZZEW4 | RU000A0ZZEW4 | 4B020101326B002P | 26.07.2018 | 1000 | Рубль | |||||
44 | 11.04.2019 | Первый уровень | АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «АЛЬФА-БАНК» | 7728168971 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые документарные на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 002Р-02 | RU000A0ZZRB0 | RU000A0ZZRB0 | 4B020201326B002P | 25.10.2018 | 1000 | Рубль | |||||
45 | 11.04.2019 | Первый уровень | АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «АЛЬФА-БАНК» | 7728168971 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые документарные на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 002Р-03 | RU000A0ZZZ66 | RU000A0ZZZ66 | 4B020301326B002P | 17.12.2018 | 1000 | Рубль | |||||
46 | 06.08.2019 | Первый уровень | АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО «АЛЬФА-БАНК» | 7728168971 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые документарные на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 002Р-05 | RU000A100PQ8 | RU000A100PQ8 | 4B020501326B002P | 06.08.2019 | 1000 | Рубль | |||||
47 | 09.12.2020 | Первый уровень | АО О’КЕЙ ГРУПП (эмитент депозитарных расписок — The Bank of New York Mellon (Бэнк оф Нью Йорк Меллон)) | Депозитарные расписки | Депозитарные расписки иностранного эмитента на акции | Глобальные депозитарные расписки, представляющие обыкновенные акции АО О’КЕЙ ГРУПП | OKEY | US6708662019 | EDSXFR | LU1015794768 | ESVUFR | |||||||
48 | 09.10.2017 | Первый уровень | Администрация Курской области | 4629016041 | Облигации | Облигация субфедеральная | Государственные облигации Курской области 2017 года в форме документарных ценных бумаг на предъявителя с фиксированным купонным доходом и амортизацией долга | RU000A0ZYCD1 | RU000A0ZYCD1 | RU35001KUR0 | 25.09.2017 | 1000 | Рубль | |||||
49 | 28.12.2018 | Первый уровень | Администрация Ненецкого автономного округа | 8300130051 | Облигации | Облигация субфедеральная | государственные облигации Ненецкого автономного округа выпуска 2017 года в форме документарных ценных бумаг на предъявителя с фиксированным купонным доходом и амортизацией долга | RU000A0ZYF61 | RU000A0ZYF61 | RU35001NEN0 | 20.10.2017 | 1000 | Рубль | |||||
50 | 20.10.2020 | Первый уровень | Администрация города Красноярска | 2451000840 | Облигации | Облигация муниципальная | Муниципальные облигации города Красноярска 2020 года с фиксированным купонным доходом и амортизацией долга | RU000A1029G6 | RU000A1029G6 | RU34013KRN1 | 13.10.2020 | 1000 | Рубль | |||||
51 | 01.12.2017 | Первый уровень | Администрация города Нижнего Новгорода | 5253001036 | Облигации | Облигация муниципальная | муниципальные облигации города Нижнего Новгорода 2017 года в форме документарных ценных бумаг на предъявителя с фиксированным купонным доходом и амортизацией долга | RU000A0ZYJ00 | RU000A0ZYJ00 | RU34002NNV1 | 24.11.2017 | 1000 | Рубль | |||||
52 | 23.12.2020 | Первый уровень | Администрация муниципального образования город Краснодар | 2310032246 | Облигации | Облигация муниципальная | облигации муниципального образования город Краснодар 2020 года именные документарные с фиксированным купонным доходом и амортизацией долга с обязательным централизованным хранением | RU000A102KT9 | RU000A102KT9 | RU34003KRA1 | 18.12.2020 | 1000 | Рубль | |||||
53 | 09.06.2014 | Первый уровень | Акционерная компания «АЛРОСА» (публичное акционерное общество) | 1433000147 | Акции | Акция обыкновенная | акции обыкновенные | ALRS | RU0007252813 | 1-03-40046-N | 25.08.2011 | 0,5 | Рубль | |||||
54 | 09.06.2014 | Первый уровень | Акционерная компания «АЛРОСА» (публичное акционерное общество) | 1433000147 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии БО-03 | RU000A101PG7 | RU000A101PG7 | 4B02-03-40046-N | 19.10.2012 | 1000 | Рубль | |||||
55 | 09.06.2014 | Первый уровень | Акционерная компания «АЛРОСА» (публичное акционерное общество) | 1433000147 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии БО-04 | RU000A101PF9 | RU000A101PF9 | 4B02-04-40046-N | 19.10.2012 | 1000 | Рубль | |||||
56 | 09.06.2014 | Первый уровень | Акционерная компания «АЛРОСА» (публичное акционерное общество) | 1433000147 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии БО-05 | RU000A101PD4 | RU000A101PD4 | 4B02-05-40046-N | 19.10.2012 | 1000 | Рубль | |||||
57 | 09.06.2014 | Первый уровень | Акционерная компания «АЛРОСА» (публичное акционерное общество) | 1433000147 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии БО-06 | RU000A101PB8 | RU000A101PB8 | 4B02-06-40046-N | 19.10.2012 | 1000 | Рубль | |||||
58 | 01.02.2018 | Первый уровень | Акционерное общество «Башкирская содовая компания» | 0268008010 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации документарные процентные неконвертируемые на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 001Р-01 | RU000A0ZYR18 | RU000A0ZYR18 | 4B02-01-01068-K-001P | 01.02.2018 | 1000 | Рубль | |||||
59 | 23.06.2020 | Первый уровень | Акционерное общество «Башкирская содовая компания» | 0268008010 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 001Р-02 | RU000A101UR4 | RU000A101UR4 | 4B02-02-01068-K-001P | 23.06.2020 | 1000 | Рубль | |||||
60 | 09.06.2014 | Первый уровень | Акционерное общество «Волга-Спорт» | 5257116711 | Облигации | Облигация корпоративная | документарные неконвертируемые процентные облигации на предъявителя серии 01 с обязательным централизованным хранением | RU000A0JRJC6 | RU000A0JRJC6 | 4-01-20468-P | 27.01.2011 | 1000 | Рубль | |||||
61 | 18.11.2014 | Первый уровень | Акционерное общество «Волга-Спорт» | 5257116711 | Облигации | Облигация корпоративная | документарные неконвертируемые процентные облигации на предъявителя серии 02 с обязательным централизованным хранением | RU000A0JT593 | RU000A0JT593 | 4-02-20468-P | 11.10.2012 | 1000 | Рубль | |||||
62 | 08.09.2020 | Первый уровень | Акционерное общество «Всероссийский банк развития регионов» | 7736153344 | Облигации | Облигация биржевая | Биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 001P-05 | RU000A1025h3 | RU000A1025h3 | 4B02-05-03287-B-001P | 08.09.2020 | 1000 | Рубль | |||||
63 | 30.01.2018 | Первый уровень | Акционерное общество «Всероссийский банк развития регионов» | 7736153344 | Облигации | Облигация биржевая | Биржевые облигации документарные процентные неконвертируемые на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 001P-02 | RU000A0ZYQX9 | RU000A0ZYQX9 | 4B020203287B001P | 30.01.2018 | 1000 | Рубль | |||||
64 | 17.07.2019 | Первый уровень | Акционерное общество «Газпромбанк — Управление активами» | 7722515837 | Инвестиционные паи | Пай биржевого ПИФа | Инвестиционные паи Биржевого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк – Корпоративные облигации 2 года» | GPBS | RU000A1009E3 | 3709 | 08.04.2019 | |||||||
65 | 17.07.2019 | Первый уровень | Акционерное общество «Газпромбанк — Управление активами» | 7722515837 | Инвестиционные паи | Пай биржевого ПИФа | Инвестиционные паи Биржевого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Газпромбанк – Корпоративные облигации 4 года» | GPBM | RU000A1009F0 | 3710 | 08.04.2019 | |||||||
66 | 09.06.2014 | Первый уровень | Акционерное общество «ДОМ.РФ» | 7729355614 | Облигации | Облигация корпоративная | неконвертируемые документарные купонные облигации на предъявителя серии А14 | RU000A0JQAL8 | RU000A0JQAL8 | 4-14-00739-A | 21.04.2009 | 1000 | Рубль | |||||
67 | 09.06.2014 | Первый уровень | Акционерное общество «ДОМ.РФ» | 7729355614 | Облигации | Облигация корпоративная | неконвертируемые документарные купонные облигации на предъявителя серии А15 | RU000A0JQAM6 | RU000A0JQAM6 | 4-15-00739-A | 21.04.2009 | 1000 | Рубль | |||||
68 | 09.06.2014 | Первый уровень | Акционерное общество «ДОМ.РФ» | 7729355614 | Облигации | Облигация корпоративная | неконвертируемые документарные купонные облигации на предъявителя серии А16 | RU000A0JQXG0 | RU000A0JQXG0 | 4-16-00739-A | 27.05.2010 | 1000 | Рубль | |||||
69 | 09.06.2014 | Первый уровень | Акционерное общество «ДОМ.РФ» | 7729355614 | Облигации | Облигация корпоративная | неконвертируемые документарные купонные облигации на предъявителя серии А17 | RU000A0JR5F7 | RU000A0JR5F7 | 4-17-00739-A | 27.05.2010 | 1000 | Рубль | |||||
70 | 09.06.2014 | Первый уровень | Акционерное общество «ДОМ.РФ» | 7729355614 | Облигации | Облигация корпоративная | Неконвертируемые документарные купонные облигации на предъявителя серии А18 | RU000A0JRDY3 | RU000A0JRDY3 | 4-18-00739-A | 27.05.2010 | 1000 | Рубль | |||||
71 | 09.06.2014 | Первый уровень | Акционерное общество «ДОМ.РФ» | 7729355614 | Облигации | Облигация корпоративная | Неконвертируемые документарные купонные облигации на предъявителя серии А24 | RU000A0JTDX1 | RU000A0JTDX1 | 4-24-00739-A | 12.07.2012 | 1000 | Рубль | |||||
72 | 09.06.2014 | Первый уровень | Акционерное общество «ДОМ.РФ» | 7729355614 | Облигации | Облигация корпоративная | неконвертируемые документарные купонные облигации на предъявителя серии А25 | RU000A0JTW83 | RU000A0JTW83 | 4-25-00739-A | 12.07.2012 | 1000 | Рубль | |||||
73 | 22.09.2014 | Первый уровень | Акционерное общество «ДОМ.РФ» | 7729355614 | Облигации | Облигация корпоративная | неконвертируемые документарные купонные облигации на предъявителя серии А31 с обязательным централизованным хранением | RU000A0JV4R9 | RU000A0JV4R9 | 4-31-00739-A | 06.05.2014 | 1000 | Рубль | |||||
74 | 04.04.2018 | Первый уровень | Акционерное общество «ДОМ.РФ» | 7729355614 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации документарные процентные неконвертируемые на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 001Р-03R | RU000A0ZZ1N0 | RU000A0ZZ1N0 | 4B02-03-00739-A-001P | 04.04.2018 | 1000 | Рубль | |||||
75 | 21.05.2018 | Первый уровень | Акционерное общество «ДОМ.РФ» | 7729355614 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации документарные процентные неконвертируемые на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 001Р-04R | RU000A0ZZ7C0 | RU000A0ZZ7C0 | 4B02-04-00739-A-001P | 21.05.2018 | 1000 | Рубль | |||||
76 | 27.02.2019 | Первый уровень | Акционерное общество «ДОМ.РФ» | 7729355614 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации документарные процентные неконвертируемые на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 001Р-05R | RU000A1004W6 | RU000A1004W6 | 4B02-05-00739-A-001P | 27.02.2019 | 1000 | Рубль | |||||
77 | 04.06.2019 | Первый уровень | Акционерное общество «ДОМ.РФ» | 7729355614 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации документарные процентные неконвертируемые на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 001Р-06R | RU000A100ET6 | RU000A100ET6 | 4B02-06-00739-A-001P | 04.06.2019 | 1000 | Рубль | |||||
78 | 04.12.2019 | Первый уровень | Акционерное общество «ДОМ.РФ» | 7729355614 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации документарные процентные неконвертируемые на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 001Р-07R | RU000A101590 | RU000A101590 | 4B02-07-00739-A-001P | 04.12.2019 | 1000 | Рубль | |||||
79 | 09.06.2020 | Первый уровень | Акционерное общество «ДОМ.РФ» | 7729355614 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии 001Р-08R | RU000A101SQ0 | RU000A101SQ0 | 4B02-08-00739-A-001P | 09.06.2020 | 1000 | Рубль | |||||
80 | 26.03.2015 | Первый уровень | Акционерное общество «Западный скоростной диаметр» | 7825392577 | Облигации | Облигация корпоративная | Облигации неконвертируемые процентные документарные на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 01 с возможностью досрочного погашения по требованию владельцев и по усмотрению Эмитента | RU000A0JRJB8 | RU000A0JRJB8 | 4-01-00350-D | 21.04.2011 | 1000 | Рубль | |||||
81 | 26.03.2015 | Первый уровень | Акционерное общество «Западный скоростной диаметр» | 7825392577 | Облигации | Облигация корпоративная | Облигации неконвертируемые процентные документарные на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 02 с возможностью досрочного погашения по требованию владельцев и по усмотрению Эмитента | RU000A0JRJL7 | RU000A0JRJL7 | 4-02-00350-D | 21.04.2011 | 1000 | Рубль | |||||
82 | 26.03.2015 | Первый уровень | Акционерное общество «Западный скоростной диаметр» | 7825392577 | Облигации | Облигация корпоративная | Неконвертируемые процентные документарные облигации серии 03 на предъявителя с обязательным централизованным хранением c возможностью досрочного погашения по требованию владельцев и по усмотрению Эмитента | RU000A0JS4J1 | RU000A0JS4J1 | 4-03-00350-D | 21.04.2011 | 1000 | Рубль | |||||
83 | 26.03.2015 | Первый уровень | Акционерное общество «Западный скоростной диаметр» | 7825392577 | Облигации | Облигация корпоративная | Неконвертируемые процентные документарные облигации серии 04 на предъявителя с обязательным централизованным хранением c возможностью досрочного погашения по требованию владельцев и по усмотрению Эмитента | RU000A0JS4K9 | RU000A0JS4K9 | 4-04-00350-D | 21.04.2011 | 1000 | Рубль | |||||
84 | 26.03.2015 | Первый уровень | Акционерное общество «Западный скоростной диаметр» | 7825392577 | Облигации | Облигация корпоративная | Неконвертируемые процентные документарные облигации на предъявителя серии 05 с обязательным централизованным хранением со сроком погашения в 7 280-й (Семь тысяч двести восьмидесятый) день с даты начала размещения облигаций выпуска, c возможностью досрочного погашения по требованию владельцев и по усмотрению Эмитента | RU000A0JS4L7 | RU000A0JS4L7 | 4-05-00350-D | 21.04.2011 | 1000 | Рубль | |||||
85 | 10.10.2019 | Первый уровень | Акционерное общество «Кредит Европа Банк (Россия)» | 7705148464 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации документарные процентные неконвертируемые на предъявителя с обязательным централизованным хранением серии 001Р-03 | RU000A100X77 | RU000A100X77 | 4B020303311B001P | 10.10.2019 | 1000 | Рубль | |||||
86 | 08.07.2020 | Первый уровень | Акционерное общество «МаксимаТелеком» | 7703534295 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии БО-П01 | RU000A101XD8 | RU000A101XD8 | 4B02-01-53817-H-001P | 08.07.2020 | 1000 | Рубль | |||||
87 | 10.11.2020 | Первый уровень | Акционерное общество «МаксимаТелеком» | 7703534295 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации процентные неконвертируемые бездокументарные с централизованным учетом прав серии БО-П02 | RU000A102DK3 | RU000A102DK3 | 4B02-02-53817-H-001P | 10.11.2020 | 1000 | Рубль | |||||
88 | 16.02.2018 | Первый уровень | Акционерное общество «Новая перевозочная компания» | 7705503750 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации неконвертируемые процентные документарные на предъявителя серии ПБО-01 с обязательным централизованным хранением | RU000A0ZYTZ8 | RU000A0ZYTZ8 | 4B02-01-08551-A-001P | 16.02.2018 | 1000 | Рубль | |||||
89 | 19.02.2019 | Первый уровень | Акционерное общество «Новая перевозочная компания» | 7705503750 | Облигации | Облигация биржевая | биржевые облигации неконвертируемые процентные документарные на предъявителя серии ПБО-02 с обязательным централизованным хранением | RU000A1004A2 | RU000A1004A2 | 4B02-02-08551-A-001P | 19.02.2019 | 1000 | Рубль | |||||
90 | 09.06.2014 | Первый уровень | Акционерное общество «Российский Сельскохозяйственный банк» | 7725114488 | Облигации | Облигация корпоративная | Облигации документарные процентные неконвертируемые на предъявителя, с обязательным централизованным хранением, серии 18 | RU000A0JT874 | RU000A0JT874 | 41803349B | 08.02.2012 | 1000 | Рубль | |||||
91 | 09.06.2014 | Первый уровень | Акционерное общество «Российский Сельскохозяйственный банк» | 7725114488 | Облигации | Облигация корпоративная | облигации документарные на предъявителя с обязательным централизованным хранением неконвертируемые процентные серии 21 | RU000A0JU1Q8 | RU000A0JU1Q8 | 42103349B | 08.02.2013 | 1000 | Рубль | |||||
92 | 23.08.2018 | Первый уровень | Акционерное общество «Сбер Управление Активами» | 7710183778 | Инвестиционные паи | Пай биржевого ПИФа | инвестиционные паи Биржевого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Сбер — Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»» | SBMX | RU000A0ZZH92 | 3555 | 15.08.2018 | |||||||
93 | 24.01.2019 | Первый уровень | Акционерное общество «Сбер Управление Активами» | 7710183778 | Инвестиционные паи | Пай биржевого ПИФа | инвестиционные паи Биржевого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Сбер — Индекс МосБиржи государственных облигаций» | SBGB | RU000A1000F9 | 3629 | 24.12.2018 | |||||||
94 | 28.01.2019 | Первый уровень | Акционерное общество «Сбер Управление Активами» | 7710183778 | Инвестиционные паи | Пай биржевого ПИФа | инвестиционные паи Биржевого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Сбер — Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций» | SBCB | RU000A1000Q6 | 3636 | 28.12.2018 | |||||||
95 | 20.08.2019 | Первый уровень | Акционерное общество «Сбер Управление Активами» | 7710183778 | Инвестиционные паи | Пай биржевого ПИФа | Инвестиционные паи Биржевого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Сбер — Индекс МосБиржи рублевых корпоративных облигаций» | SBRB | RU000A100P44 | 3785 | 25.07.2019 | |||||||
96 | 21.09.2020 | Первый уровень | Акционерное общество «Сбер Управление Активами» | 7710183778 | Инвестиционные паи | Пай биржевого ПИФа | Инвестиционные паи Биржевого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Сбер – Ответственные инвестиции» | SBRI | RU000A1024P8 | 4162 | 14.09.2020 | |||||||
97 | 08.06.2021 | Первый уровень | Акционерное общество «Сбер Управление Активами» | 7710183778 | Инвестиционные паи | Пай биржевого ПИФа | Инвестиционные паи Биржевого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Сбер – осторожный смарт фонд» | SBRS | RU000A1035Q2 | 4426 | 24.05.2021 | |||||||
98 | 08.06.2021 | Первый уровень | Акционерное общество «Сбер Управление Активами» | 7710183778 | Инвестиционные паи | Пай биржевого ПИФа | Инвестиционные паи Биржевого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Сбер – прогрессивный смарт фонд» | SBPS | RU000A1035R0 | 4427 | 24.05.2021 | |||||||
99 | 08.06.2021 | Первый уровень | Акционерное общество «Сбер Управление Активами» | 7710183778 | Инвестиционные паи | Пай биржевого ПИФа | Инвестиционные паи Биржевого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Сбер – динамичный смарт фонд» | SBDS | RU000A1035L3 | 4428 | 24.05.2021 | |||||||
100 | 08.06.2021 | Первый уровень | Акционерное общество «Сбер Управление Активами» | 7710183778 | Инвестиционные паи | Пай биржевого ПИФа | Инвестиционные паи Биржевого паевого инвестиционного фонда рыночных финансовых инструментов «Сбер – взвешенный смарт фонд» | SBWS | RU000A1035S8 | 4429 | 24.05.2021 |
Московская Биржа | Листинг
Листинг ценных бумаг осуществляется путем их включения в Список ценных бумаг, допущенных к торгам ПАО Московская Биржа (далее – Список). Включение ценных бумаг в Список может осуществляться с включением и без включения в котировальные списки.
Список состоит из трех разделов:
- Первый уровень
- Второй уровень
- Третий уровень
Первый и Второй уровни, являются котировальными списками, Третий уровень, является некотировальной частью Списка.
Для включения ценных бумаг в Первый, Второй или Третий уровень Заявитель представляет Заявление и комплект документов в соответствии с Приложением № 1 к Правилам листинга ПАО Московская Биржа (в зависимости от раздела Списка и вида/типа/категории ценной бумаги, в отношении которой подано Заявление).
Для прохождения листинга ценная бумага и ее эмитент (управляющая компания ПИФа/управляющий ипотечным покрытием) должны соответствовать требованиям, установленным Правилами листинга ПАО Московская Биржа, для включения в Первый, Второй или Третий уровень:
Одним из условий для включения в котировальные списки акций и облигаций является соблюдение эмитентом требований к корпоративному управлению эмитента:
Требования при включении и поддержании ценных бумаг в Секторе РИИ, Сегменте РИИ-Прайм, Секторе Роста, Сегментах Сектора устойчивого развития
Полный перечень требований для включения в Первый, Второй или Третий уровень установлен Правилами листинга ПАО Московская Биржа.
Срок включения ценных бумаг в Список*:
Этапы | Первый и Второй уровни |
Третий уровень |
---|---|---|
Представление Заявления и полного пакета документов |
Т | Т |
Принятие уполномоченным органом Биржи решения о включении ценных бумаг в Список: |
||
Акции, российские и иностранные депозитарные расписки на акции | Т+20 | Т+10 |
Облигации международных финансовых организаций*** | Т+5 | |
Иные ценные бумаги | Т+15 | Т+10 |
Уведомление эмитента (заявителя) о принятых решениях (не позднее 1-го торгового дня с даты принятия решения) |
||
Акции, российские и иностранные депозитарные расписки на акции | Т**+21 | Т**+11 |
Облигации международных финансовых организаций*** | Т**+6 | |
Иные ценные бумаги | Т**+16 | Т**+11 |
* Сроки включения биржевых облигаций в Список и иные сроки рассмотрения документов по биржевым облигациям
** рабочие дни, за исключением Т
*** В случае, если выпуск облигаций размещается (размещен) в рамках программы/проспекта облигаций при условии включения ранее в Список иного выпуска облигаций, размещаемого (размещенного) в рамках той же программы/проспекта облигаций.
В случае направления на Биржу документов, взамен ранее направленных, Биржа имеет право продлить срок принятия соответствующего решения на время проведения проверки представленных документов, но не более чем на 5 рабочих дней.
Биржа при включении (исключении, изменении уровня листинга) ценных бумаг в Список (из Списка) направляет Заявителю и Организации уведомление о принятом решении посредством почтовой или электронной связи в сроки предусмотренные Правилами листинга, с дальнейшим направлением уведомления по почте или вручением под роспись.
GTL | GTLC | 0.0825 | 0.0849 | 0.0809 | -1.31 % | +35.47 % | +19.74 % | 1895624 |
Yandex | YNDX | 4771.4 | 4796.6 | 4692 | +0.4 % | -5.23 % | +18.43 % | 2147483647 |
Абрау-Дюрсо | ABRD | 194 | 196.5 | 193.5 | -0.8 % | -3.48 % | +49.81 % | 2571405 |
Акрон | AKRN | 6070 | 6090 | 6010 | -0 % | -0.52 % | +83.38 % | 9800840 |
АЛОР БАНК | ALBK | 65 | 68 | 65 | 0 % | -2.26 % | +21.5 % | 226595 |
АЛРОСА | ALRS | 114.79 | 115.14 | 113.6 | -0.05 % | -14.88 % | +76.76 % | 1824896777 |
Аптечная сеть 36,6 | APTK | 13.666 | 13.784 | 13.624 | -0.67 % | -0.83 % | +27.96 % | 1043120 |
Арсагера | ARSA | 6.02 | 6.07 | 5.89 | -0.16 % | +55.96 % | +78.11 % | 612070 |
АФК Система | AFKS | 32.408 | 32.687 | 32.011 | +1.17 % | +186.8 % | +186.8 % | 705821505 |
Ашинский метзавод | AMEZ | 12.01 | 12.39 | 11.75 | +1.18 % | +56.58 % | +190.1 % | 13258378 |
Аэрофлот | AFLT | 70.82 | 71.36 | 69.94 | +1.08 % | -14.67 % | -14.67 % | 1049547987 |
Банк ВТБ | VTBR | 0.0456 | 0.0464 | 0.0452 | -1.45 % | +26.67 % | -28.08 % | 2147483647 |
Банк Санкт-Петербург | BSPB | 74.4 | 75 | 74.27 | -0.48 % | -1.46 % | +38.55 % | 49773728 |
Банк Санкт-Петербург пр. | BSPBP | 27.82 | 33.458 | 26.6166 | -10.13 % | +34.27 % | -27.53 % | 19979773 |
Башнефть | BANE | 1532.5 | 1547 | 1531 | -0.2 % | +2.47 % | -12.18 % | 8525903 |
Башнефть пр. | BANEP | 1165 | 1177 | 1162.5 | +0.4 % | +0.22 % | -13.19 % | 78048370 |
Белон | BLNG | 6.85 | 6.9 | 6.79 | -0.58 % | +52.49 % | +52.49 % | 462135 |
Бурятзолото | BRZL | 1203 | 1233 | 1181 | -3 % | -4.52 % | +45.29 % | 1530015 |
Варьеганнефтегаз | VJGZ | 1776 | 1777 | 1754 | -0 % | +1.25 % | +200 % | 328254 |
Варьеганнефтегаз пр. | VJGZP | 620 | 630 | 620 | 0 % | -1.59 % | +77.65 % | 330180 |
ВладимирХимЗавод | VLHZ | 71.55 | 74.3 | 70.85 | -3.9 % | +9.15 % | -30.53 % | 4399573 |
Возрождение Банк пр. | VZRZP | 239.6 | 240 | 233.6 | +1.1 % | +46.54 % | +46.54 % | 223504 |
ВолгоградЭнергоСбыт | VGSB | 3.64 | 3.715 | 3.64 | -2.15 % | -15.15 % | +150.17 % | 14785 |
ВоронежЭнергоСбыт | VRSB | 67.6 | 68.2 | 66.8 | -0.3 % | +1.5 % | +30 % | 290856 |
ВоронежЭнергоСбыт пр. | VRSBP | 42.4 | 42.4 | 41.8 | +1.4 % | -8.82 % | -8.82 % | 113680 |
ВСМПО-АВИСМА | VSMO | 27040 | 27500 | 26860 | -0 % | -4.11 % | +110.1 % | 9602120 |
Газпром | GAZP | 258.01 | 260.7 | 257.12 | -0.44 % | +85.74 % | +85.74 % | 2147483647 |
Газпром нефть | SIBN | 373.5 | 375 | 366.1 | +2.13 % | +110.72 % | +110.72 % | 309437315 |
Группа Компаний ПИК | PIKK | 987.5 | 1000 | 970.1 | +0.7 % | +7.48 % | +244.56 % | 156156247 |
Группа ЛСР | LSRG | 754.6 | 756.4 | 749 | +0.6 % | -2.61 % | -3.26 % | 73811109 |
ДагестанЭнергоСбыт | DASB | 0.1057 | 0.1063 | 0.1044 | -0.47 % | +29.85 % | -92.96 % | 1066286 |
ДВМП | FESH | 14.74 | 15.1 | 14.55 | -1.34 % | +93.69 % | +151.54 % | 10274949 |
ДИОД | DIOD | 8.1 | 8.6 | 7.35 | +9.91 % | +9.91 % | +63.31 % | 22714512 |
Донской ЗРД пр. | DZRDP | 1950 | 1960 | 1910 | +1 % | +25 % | +22.64 % | 502010 |
ДЭК | DVEC | 0.79 | 0.8 | 0.782 | -0.63 % | +63.9 % | +63.9 % | 151526 |
ЗИЛ | ZILL | 3650 | 3650 | 3560 | +2 % | -11.3 % | +39.85 % | 768815 |
ИНТЕР РАО ЕЭС | IRAO | 5.026 | 5.049 | 4.9895 | -0.11 % | -5.16 % | +21.05 % | 732012053 |
ИРКУТ | IRKT | 25 | 25.08 | 24.8 | -0.32 % | +172.63 % | +172.63 % | 2191624 |
ИркутскЭн | IRGZ | 11.44 | 11.52 | 11.22 | -0.17 % | +0.88 % | -30.67 % | 402004 |
Казаньоргсинтез | KZOS | 86.9 | 88.9 | 86.6 | -0.7 % | -1.92 % | -0.34 % | 3858191 |
Казаньоргсинтез пр. | KZOSP | 33.71 | 34.79 | 33.02 | +1.58 % | +8.04 % | +180.92 % | 15725722 |
КалугаСбытКомпания | KLSB | 9.95 | 10.02 | 9.89 | -0.1 % | -38.58 % | -38.58 % | 1252817 |
КАМАЗ | KMAZ | 69.9 | 70.8 | 69.3 | +0.1 % | -4.64 % | +52.12 % | 2938731 |
Квадра | TGKD | 0.0061 | 0.0064 | 0.0061 | -1.21 % | +110.34 % | +110.34 % | 2929946 |
Квадра пр. | TGKDP | 0.0053 | 0.0056 | 0.0052 | +0.47 % | +55.88 % | +55.88 % | 424184 |
Компания М.видео | MVID | 656.5 | 660.5 | 630 | +4.4 % | -1.93 % | +68.33 % | 405033147 |
КрасноярскЭС пр. | KRSBP | 11.34 | 11.44 | 11.2 | +0.89 % | +159.5 % | +159.5 % | 370938 |
Красный Октябрь | KROT | 409.5 | 410.5 | 405.5 | +0.6 % | 0 % | +43.18 % | 611575 |
Красный Октябрь пр. | KROTP | 309 | 310 | 307 | -0.8 % | -3.29 % | +149.19 % | 89395 |
КубаньЭн | KUBE | 71.1 | 75 | 70 | +1.1 % | -7.3 % | -7.3 % | 217271 |
КубаньЭнергоСбыт | KBSB | 130.5 | 131 | 129.5 | -0.4 % | -0.38 % | -6.79 % | 62480 |
Кузбасская ТК | KBTK | 191 | 192.6 | 190.2 | -0.5 % | -1.34 % | -1.34 % | 1147882 |
Кузнецкий Банк | KUZB | 0.0259 | 0.0296 | 0.0243 | -14.76 % | +1.97 % | +72.67 % | 32872991 |
Левенгук | LVHK | 13.18 | 13.45 | 12.85 | +0.08 % | +3.37 % | +64.75 % | 690251 |
Лензолото | LNZL | 18000 | 18150 | 17950 | -1 % | +110.77 % | +110.77 % | 1351390 |
Лензолото пр. | LNZLP | 4415 | 4485 | 4405 | 0 % | +76.6 % | +76.6 % | 1523170 |
ЛенЭн | LSNG | 6.14 | 6.92 | 5.74 | +1.32 % | +0.99 % | +19.11 % | 52130553 |
ЛенЭн пр. | LSNGP | 168.7 | 169.5 | 166.2 | +1.38 % | -0.27 % | +287.82 % | 58831642 |
ЛУКОЙЛ | LKOH | 5797.5 | 5852 | 5697 | +1.5 % | +14.01 % | +86.78 % | 2147483647 |
Магнит | MGNT | 5298.5 | 5315 | 5157 | +2.7 % | +1.95 % | -48.58 % | 2147483647 |
МегионНГ | MFGS | 322 | 322 | 317 | +2.1 % | -42.5 % | -42.5 % | 15940 |
МегионНГ пр. | MFGSP | 288.5 | 289 | 285 | -1.2 % | -3.35 % | -41 % | 57515 |
Медиахолдинг | ODVA | 0.159 | 0.1598 | 0.1578 | -0.13 % | -2.45 % | -2.45 % | 133801 |
МЕЧЕЛ | MTLR | 85.5 | 89.8 | 80.32 | +2.4 % | +30.49 % | +30.49 % | 1630424549 |
МЕЧЕЛ пр. | MTLRP | 114 | 117 | 94.55 | +16.62 % | +48.05 % | +39.79 % | 820008382 |
ММК | MAGN | 65.56 | 66.29 | 64.935 | +0.25 % | +125.6 % | +125.6 % | 2147483647 |
МордовияЭнергоСбыт | MRSB | 0.438 | 0.439 | 0.415 | +1.86 % | +24.08 % | +0.92 % | 2819800 |
Московская Биржа | MOEX | 168.85 | 171.28 | 167.64 | -1.23 % | -3.67 % | +34.83 % | 2040160327 |
МОСТОТРЕСТ | MSTT | 106.45 | 106.5 | 105.2 | +0.42 % | -34.83 % | -34.83 % | 388860 |
Мосэнерго | MSNG | 2.237 | 2.2395 | 2.2075 | +0.99 % | +32.45 % | +32.45 % | 5213519 |
МОЭСК | MSRS | 1.247 | 1.25 | 1.2315 | +0.52 % | +31.26 % | +31.26 % | 5678373 |
МРСК Волги | MRKV | 0.0603 | 0.0605 | 0.06 | -0.41 % | -44.17 % | -44.17 % | 2960651 |
МРСК Северо-Запада | MRKZ | 0.0493 | 0.0494 | 0.0488 | +0.82 % | -1 % | -1.4 % | 986769 |
МРСК Сибири | MRKS | 0.323 | 0.3265 | 0.3225 | -0.31 % | +4.87 % | +168.05 % | 100740 |
МРСК СК | MRKK | 26.64 | 26.98 | 26.14 | +0.38 % | +61.45 % | +61.45 % | 84769 |
МРСК Центра | MRKC | 0.4216 | 0.4246 | 0.418 | -0.09 % | +10.66 % | +12.43 % | 8813169 |
МРСК ЦП | MRKP | 0.288 | 0.2885 | 0.2858 | +0.63 % | -16.18 % | -16.18 % | 12444297 |
МРСК Юга | MRKY | 0.0474 | 0.0482 | 0.0471 | -0.21 % | -5.01 % | -18.84 % | 2482139 |
МТС | MTSS | 333.65 | 336.75 | 331.9 | -0.1 % | +43.66 % | +43.66 % | 857274266 |
Мультисистема | MSST | 1.485 | 1.528 | 1.48 | -1.06 % | -33.59 % | -4.44 % | 2161356 |
Наука-Связь | NSVZ | 207 | 216 | 206 | +0.5 % | -0.48 % | -7.59 % | 1308905 |
Нижегородская СК | NNSB | 2080 | 2150 | 2080 | -3 % | -15.45 % | -15.45 % | 138945 |
Нижегородская СК пр. | NNSBP | 560 | 568 | 556 | +1 % | -2.44 % | -27.27 % | 16225 |
НижнекамскНХ | NKNC | 91.55 | 93.1 | 91 | -0.33 % | +87.99 % | +87.99 % | 2354633 |
НижнекамскНХ пр. | NKNCP | 75.92 | 76.42 | 75.54 | -0.16 % | -5.05 % | +168.27 % | 6823245 |
НЛМК | NLMK | 270.62 | 272.88 | 268.5 | -0.41 % | +217.26 % | +217.26 % | 1822160943 |
НОВАТЭК | NVTK | 1403 | 1411.8 | 1368.8 | +2.1 % | +105.93 % | +105.93 % | 1825698806 |
Новороссийский МТП | NMTP | 7.515 | 7.74 | 7.515 | -1.7 % | +9.79 % | +9.79 % | 96867931 |
НОМОС-БАНК | NMOS | 1000 | 1011 | 963 | -1 % | -0.99 % | -0.99 % | 1199758848 |
Норильский никель | GMKN | 27072 | 27236 | 26940 | -0 % | +36.38 % | +36.38 % | 2147483647 |
ОАК | UNAC | 0.5585 | 0.564 | 0.55 | +1.08 % | -7.61 % | +18.08 % | 1393790 |
ОГК-2 | OGKB | 0.8157 | 0.8349 | 0.8152 | -1.43 % | +51.81 % | +51.81 % | 67380006 |
ОПИН | OPIN | 707 | 725 | 680 | +2 % | -20.11 % | -20.11 % | 467399 |
ПермЭнергоСбыт пр. | PMSBP | 168.8 | 172.4 | 168.2 | -0.1 % | -5.17 % | +189.04 % | 1391540 |
Полюс Золото | PLZL | 15701.5 | 15896.5 | 15600 | -0.2 % | +7.55 % | +254.68 % | 1603714087 |
Распадская | RASP | 259.88 | 274 | 258.72 | -2.3 % | +349.78 % | +349.78 % | 400619128 |
РБК | RBCM | 3.868 | 3.89 | 3.652 | +4.26 % | +13.36 % | +14.44 % | 986916 |
Роллман | RLMN | 13 | 13.2 | 12.9 | +0.39 % | +19.27 % | -32.47 % | 312703 |
РОСБАНК АКБ | ROSB | 79.6 | 79.8 | 78.4 | +0.2 % | +60.81 % | +60.81 % | 177276 |
Росинтер | ROST | 68.2 | 68.6 | 68.2 | -0.6 % | +7.74 % | +7.74 % | 77874 |
Роснефть | ROSN | 525.8 | 528.55 | 515.3 | +1.68 % | +43.54 % | +43.54 % | 2147483647 |
Российские сети | MRKH | 0.777 | 0.783 | 0.761 | +0.65 % | -0.38 % | -0.38 % | 359975738 |
Российские сети пр. | MRKHP | 0.74 | 0.745 | 0.7375 | +0.45 % | -0.16 % | -0.16 % | 1685638 |
Ростелеком | RTKM | 102.98 | 103.64 | 102.6 | +0.06 % | +27.5 % | +27.5 % | 140974466 |
Ростелеком пр. | RTKMP | 91 | 91.35 | 90.55 | +0.11 % | +44.67 % | +44.67 % | 8872233 |
РусГидро | HYDR | 0.82 | 0.8292 | 0.8195 | -0.17 % | +0.85 % | +0.85 % | 200155435 |
Русгрэйн Холдинг | RUGR | 12.796 | 12.952 | 12.7 | +0.25 % | +79.07 % | +79.07 % | 1036985 |
РУСС-ИНВЕСТ ИК | RUSI | 65.5 | 71.8 | 63.4 | -4 % | +5.82 % | +72.82 % | 1204030 |
Русское море ГК | RSEA | 57 | 57 | 57 | 0 % | 0 % | 0 % | 57000 |
РязаньЭнергоСбыт | RZSB | 22.12 | 22.48 | 21.74 | -0.18 % | -0.18 % | +151.36 % | 4970614 |
СамараЭн | SAGO | 0.616 | 0.63 | 0.604 | -1.91 % | +100 % | +100 % | 1156698 |
СамараЭн пр. | SAGOP | 0.478 | 0.508 | 0.452 | -4.59 % | +3.02 % | +54.19 % | 1420590 |
СаратовЭн пр. | SAREP | 0.104 | 0.104 | 0.104 | 0 % | -12.46 % | +25 % | 5200 |
Сбербанк России | SBER | 301.35 | 302.98 | 294.9 | +1.59 % | -4.27 % | +87.2 % | 2147483647 |
Сбербанк России | SBERP | 281.83 | 283.15 | 277.5 | +1.1 % | +30.81 % | +136.32 % | 1385482957 |
Северсталь | CHMF | 1782.2 | 1822 | 1770.2 | -1.7 % | +12.68 % | +118.14 % | 2147483647 |
Селигдар | SELG | 46 | 46.5 | 45.91 | +0.02 % | +2.86 % | +72.93 % | 6148918 |
Селигдар пр. | SELGP | 46.2 | 46.65 | 46.05 | -0.22 % | -2.74 % | +71.75 % | 1667770 |
Синергия | SYNG | 602 | 620 | 600 | -0 % | 0 % | 0 % | 7892 |
Славнефть-ЯНОС пр. | JNOSP | 13.88 | 14.06 | 13.88 | -0.86 % | -7.47 % | -2.12 % | 29334 |
Славнефть-ЯрНОС | JNOS | 18.8 | 18.8 | 18.75 | 0 % | 0 % | +9.62 % | 338395 |
Соликамск Магний | MGNZ | 9530 | 9820 | 9520 | -0 % | +98.54 % | +76.16 % | 550020 |
СОЛЛЕРС | SVAV | 218 | 220 | 217.5 | -0.5 % | -63.18 % | -63.18 % | 1166885 |
СтавропольЭС | STSB | 0.645 | 0.659 | 0.629 | -2.2 % | +163.27 % | +163.27 % | 214572 |
СтавропольЭС пр. | STSBP | 0.7145 | 0.741 | 0.6995 | -2.06 % | +92.07 % | +191.63 % | 2935364 |
СургутНГ | SNGS | 35.69 | 36.13 | 35.5 | -0.79 % | +21.71 % | +21.71 % | 766741684 |
СургутНГ пр. | SNGSP | 46.14 | 46.265 | 45.805 | +0.23 % | +33.51 % | +33.51 % | 1246244290 |
Татнефть | TATN | 487.7 | 491 | 480.6 | +0.9 % | -3.52 % | +49.1 % | 1572364178 |
Татнефть пр. | TATNP | 465.7 | 468.3 | 456.1 | +1.2 % | -16.81 % | -16.81 % | 526804089 |
Таттелеком | TTLK | 0.722 | 0.735 | 0.7155 | +0.28 % | +154.67 % | +154.67 % | 11788015 |
ТГК-1 | TGKA | 0.0124 | 0.0124 | 0.0123 | +0.91 % | +65.33 % | +65.33 % | 43423310 |
ТГК-14 | TGKN | 0.003 | 0.003 | 0.0029 | -0.34 % | +3.45 % | +15.38 % | 571260 |
ТГК-2 | TGKB | 0.0042 | 0.0043 | 0.0042 | -0.59 % | +147.06 % | +147.06 % | 1010815 |
ТГК-2 пр. | TGKBP | 0.007 | 0.007 | 0.0069 | -0.14 % | +1.45 % | +169.23 % | 25138 |
ТМК | TRMK | 72.18 | 72.44 | 71.2 | +1.38 % | +2.27 % | -1.53 % | 34541437 |
ТНК-BP Холдинг | TNBP | 64.2 | 64.25 | 64.11 | -0.08 % | +0.08 % | +0.08 % | 7336841 |
ТНК-BP Холдинг пр. | TNBPP | 52.68 | 52.94 | 52.6 | -0.23 % | -0.21 % | -0.21 % | 71761531 |
Томская РК | TORS | 0.369 | 0.375 | 0.369 | +1.1 % | -0.81 % | -0.81 % | 11190 |
Транснефть пр. | TRNFP | 140000 | 140600 | 139600 | 0 % | +4.83 % | +4.83 % | 119937900 |
Тучковский КСМ | TUCH | 4.98 | 5.01 | 4.51 | -0.76 % | +10.72 % | +10.77 % | 122918 |
УРАЛСИБ Банк | USBN | 0.0841 | 0.0875 | 0.0834 | -1.98 % | -8.39 % | +23.86 % | 3488246 |
Фармсинтез | LIFE | 5.52 | 5.585 | 5.41 | +0.27 % | -24.23 % | -18.28 % | 7830809 |
ФосАгро | PHOR | 4551 | 4655 | 4515 | -0 % | +14.23 % | +73.83 % | 512779774 |
ФСК ЕЭС | FEES | 0.2278 | 0.2295 | 0.2264 | +0.33 % | +28.41 % | +28.41 % | 328277204 |
ЦентрТелеграф пр. | CNTLP | 12.52 | 12.54 | 12.4 | +0.16 % | -3.99 % | -53.63 % | 3933866 |
ЦМТ | WTCM | 9.88 | 9.96 | 9.76 | -0.6 % | +8.57 % | +31.73 % | 49196 |
ЦМТ пр. | WTCMP | 8.94 | 9.1 | 8.84 | -0.45 % | +36.7 % | +36.7 % | 537042 |
Челябинский МК | CHMK | 4300 | 4410 | 4170 | +1 % | +9.83 % | +65.38 % | 3804580 |
Черногорнефть | CHGZ | 42.6 | 43 | 42.4 | -0.9 % | -0.93 % | +20.34 % | 5556 |
ЧЗПСН-Профнастил | PRFN | 1.624 | 1.645 | 1.619 | +0.87 % | -7.2 % | +2.78 % | 304893 |
Э.ОН Россия | EONR | 2.748 | 2.765 | 2.736 | +0.37 % | +0.33 % | +0.33 % | 100030611 |
Электроцинк | ELTZ | 173.5 | 177 | 173.5 | -1.4 % | +1.17 % | +3.89 % | 116365 |
Энел ОГК-5 | OGKE | 0.842 | 0.86 | 0.834 | -1.17 % | -1.98 % | -1.98 % | 1424012 |
Южный Кузбасс | UKUZ | 580 | 580 | 576 | 0 % | +11.11 % | +6.42 % | 37096 |
Южуралникель | UNKL | 9360 | 9400 | 9230 | +1 % | -7.96 % | +50.72 % | 419300 |
ЮТэйр | UTAR | 7.09 | 7.09 | 7 | +2.01 % | +0.14 % | -23.6 % | 283432 |
ЯкутскЭн | YKEN | 0.4235 | 0.4295 | 0.4175 | -2.64 % | +23.47 % | +23.47 % | 350690 |
ЯрославльЭнергоСбыт | YRSB | 220 | 220 | 216 | -1 % | +1.85 % | +30.95 % | 34820 |
Московская биржа (MOEX) — дивиденды компании, график стоимости акций. Прогноз цены Московская биржа (MOEX) :: РБК Инвестиции
Сравнение компаний
«Московская биржа ММВБ-РТС» 3,69
Тинькофф Банк 20,63
ВТБ 0,5
Сбербанк России 2
Citigroup 0,69
Goldman Sachs 1,31
«Московская биржа ММВБ-РТС» 14,83
Тинькофф Банк 24,69
ВТБ 5,03
Сбербанк России 7,06
Citigroup 6,35
Goldman Sachs 7,21
«Московская биржа ММВБ-РТС» 7,65
Тинькофф Банк 6,32
ВТБ 0,44
Сбербанк России 1,93
Citigroup 2,53
Goldman Sachs 2,28
«Московская биржа ММВБ-РТС» —
Goldman Sachs 10,07
«Московская биржа ММВБ-РТС» 0,25
Тинькофф Банк 0,84
ВТБ 0,1
Сбербанк России 0,28
Citigroup 0,11
Goldman Sachs 0,18
«Московская биржа ММВБ-РТС» —
Goldman Sachs 14,49
Иностранные акции — СберБанк
Брокерские услуги оказывает ПАО Сбербанк (Банк), генеральная лицензия Банка России на осуществление банковских операций № 1481 от 11.08.2015 г., лицензия на оказание брокерских услуг №045-02894-100000 от 27.11.2000 г.
Подробную информацию о брокерских услугах Банка Вы можете получить по телефону 8-800-555-55-50, на сайте www.sberbank.ru/broker или в отделениях Банка. На указанном сайте также размещены актуальные на каждый момент времени Условия предоставления брокерских и иных услуг. Изменение условий производится Банком в одностороннем порядке.
Содержание настоящего документа приводится исключительно в информационных целях и не является рекламой каких-либо финансовых инструментов, продуктов, услуг или предложением, обязательством, рекомендацией, побуждением совершать операции на финансовом рынке. Несмотря на получение информации, Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения и обеспечиваете соответствие таких решений Вашему инвестиционному профилю в целом и в частности Вашим личным представлениям об ожидаемой доходности от операций с финансовыми инструментами, о периоде времени, за который определяется такая доходность, а также о допустимом для Вас риске убытков от таких операций. Банк не гарантирует доходов от указанных в данном разделе операций с финансовыми инструментами и не несет ответственности за результаты Ваших инвестиционных решений, принятых на основании предоставленной Банком информации. Никакие финансовые инструменты, продукты или услуги, упомянутые в настоящем документе, не предлагаются к продаже и не продаются в какой-либо юрисдикции, где такая деятельность противоречила бы законодательству о ценных бумагах или другим местным законам и нормативно-правовым актам или обязывала бы Банк выполнить требование регистрации в такой юрисдикции. В частности, доводим до Вашего сведения, что ряд государств (в частности, США и Европейский Союз) ввел режим санкций, которые запрещают резидентам соответствующих государств приобретение (содействие в приобретении) долговых инструментов, выпущенных Банком. Банк предлагает Вам убедиться в том, что Вы имеете право инвестировать средства в упомянутые в настоящем документе финансовые инструменты, продукты или услуги. Таким образом, Банк не может быть ни в какой форме привлечен к ответственности в случае нарушения Вами применимых к Вам в какой-либо юрисдикции запретов.
Информация о финансовых инструментах и сделках с ними, которая может содержаться на данном интернет-сайте и в размещенных на нем сведениях, подготовлена и предоставляется обезличено для определенной категории или для всех клиентов, потенциальных клиентов и контрагентов Банка не на основании договора об инвестиционном консультировании и не на основании инвестиционного профиля посетителей сайта. Таким образом, такая информация представляет собой универсальные для всех заинтересованных лиц сведения, в том числе общедоступные для всех сведения о возможности совершать операции с финансовыми инструментами. Данная информация может не соответствовать инвестиционному профилю конкретного посетителя сайта, не учитывать его личные предпочтения и ожидания по уровню риска и/или доходности и, таким образом, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией персонально ему. Банк сохраняет за собой право предоставлять посетителям сайта индивидуальные инвестиционные рекомендации исключительно на основании договора об инвестиционном консультировании, исключительно после определения инвестиционного профиля и в соответствии с ним. С условиями использования информации при осуществлении деятельности на рынке ценных бумаг можно ознакомиться по ссылке.
Банк не может гарантировать, что финансовые инструменты, продукты и услуги, описанные в нем, подходят лицам, которые ознакомились с такими материалами. Банк рекомендует Вам не полагаться исключительно на информацию, с которой Вы были ознакомлены в настоящем материале, а сделать свою собственную оценку соответствующих рисков и привлечь, при необходимости, независимых экспертов. Банк не несет ответственности за финансовые или иные последствия, которые могут возникнуть в результате принятия Вами решений в отношении финансовых инструментов, продуктов и услуг, представленных в информационных материалах.
Банк прилагает разумные усилия для получения информации из надежных, по его мнению, источников. Вместе с тем, Банк не делает никаких заверений в отношении того, что информация или оценки, содержащиеся в настоящем информационном материале, являются достоверными, точными или полными. Любая информация, представленная в данном документе, может быть изменена в любое время без предварительного уведомления. Любая приведенная в настоящем документе информация и оценки не являются условиями какой-либо сделки, в том числе потенциальной.
Финансовые инструменты и инвестиционная деятельность связаны с высокими рисками. Настоящий документ не содержит описания таких рисков, информации о затратах, которые могут потребоваться в связи с заключением и прекращением сделок, связанных с финансовыми инструментами, продуктами и услугами, а также в связи с исполнением обязательств по соответствующим договорам. Стоимость акций, облигаций, инвестиционных паев и иных финансовых инструментов может уменьшаться или увеличиваться. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходов в будущем. Прежде чем заключать какую-либо сделку с финансовым инструментом, Вам необходимо убедиться, что Вы полностью понимаете все условия финансового инструмента, условия сделки с таким инструментом, а также связанные со сделкой юридические, налоговые, финансовые и другие риски, в том числе Вашу готовность понести значительные убытки.
Банк и/или государство не гарантирует доходность инвестиций, инвестиционной деятельности или финансовых инструментов. До осуществления инвестиций необходимо внимательно ознакомиться с условиями и/или документами, которые регулируют порядок их осуществления. До приобретения финансовых инструментов необходимо внимательно ознакомиться с условиями их обращения.
Банк обращает внимание Инвесторов, являющихся физическими лицами, на то, что на денежные средства, переданные Банку в рамках брокерского обслуживания, не распространяется действие Федерального закона от 23.12.2003 №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».
Банк настоящим информирует Вас о возможном наличии конфликта интересов при предложении рассматриваемых в информационных материалах финансовых инструментов. Конфликт интересов возникает в следующих случаях: (i) Банк является эмитентом одного или нескольких рассматриваемых финансовых инструментов (получателем выгоды от распространения финансовых инструментов) и участник группы лиц Банка (далее – участник группы) одновременно оказывает брокерские услуги и/или (ii) участник группы представляет интересы одновременно нескольких лиц при оказании им брокерских или иных услуг и/или (iii) участник группы имеет собственный интерес в совершении операций с финансовым инструментом и одновременно оказывает брокерские услуги и/или (iv) участник группы, действуя в интересах третьих лиц или интересах другого участника группы, осуществляет поддержание цен, спроса, предложения и (или) объема торгов с ценными бумагами и иными финансовыми инструментами, действуя, в том числе в качестве маркет-мейкера. Более того, участники группы могут состоять и будут продолжать находиться в договорных отношениях по оказанию брокерских, депозитарных и иных профессиональных услуг с отличными от инвесторов лицами, при этом (i) участники группы могут получать в свое распоряжение информацию, представляющую интерес для инвесторов, и участники группы не несут перед инвесторами никаких обязательств по раскрытию такой информации или использованию ее при выполнении своих обязательств; (ii) условия оказания услуг и размер вознаграждения участников группы за оказание таких услуг третьим лицам могут отличаться от условий и размера вознаграждения, предусмотренного для инвесторов. При урегулировании возникающих конфликтов интересов Банк руководствуется интересами своих клиентов. Более подробную информацию о мерах, предпринимаемых Банком в отношении конфликтов интересов, можно найти в Политике Банка по управлению конфликтом интересов, размещённой на официальном сайте Банка.
В торговых системах Quik и Tradernet доступны акции иностранных компаний на Московской бирже, а также акции европейских компаний на Санкт-Петербургской бирже (08.09.2020) — «Фридом Финанс»
© 2011 – 2021 ООО ИК «Фридом Финанс»
ООО ИК «Фридом Финанс» оказывает финансовые услуги на территории Российской Федерации в соответствии с государственными бессрочными лицензиями профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской, дилерской и депозитарной деятельности, а также деятельности по управлению ценными бумагами. Государственное регулирование деятельности компании и защиту интересов ее клиентов осуществляет Центральный банк Российской Федерации.
Владение ценными бумагами и прочими финансовыми инструментами всегда сопряжено с рисками: стоимость ценных бумаг и прочих финансовых инструментов может как расти, так и падать. Результаты инвестирования в прошлом не являются гарантией получения доходов в будущем. В соответствии с законодательством компания не гарантирует и не обещает в будущем доходности вложений, не дает гарантии надежности возможных инвестиций и стабильности размеров возможных доходов. Услуги по совершению сделок с зарубежными ценными бумагами доступны для лиц, являющихся в соответствии с действующим законодательством квалифицированными инвесторами, и производятся в соответствии с ограничениями, установленными действующим законодательством.
Информационно-аналитические услуги и материалы предоставляются ООО ИК «Фридом Финанс» в рамках оказания
указанных услуг и не являются самостоятельным видом деятельности. Компания оставляет за собой право
отказать в оказании услуг лицам, не удовлетворяющим предъявляемым к клиентам условиям или в отношении
которых установлен запрет/ограничения на оказание таких услуг в соответствии с законодательством Российской
Федерации или иных стран, где осуществляются операции. Также ограничения могут быть наложены внутренними
процедурами и контролем ООО ИК «Фридом Финанс».
Противостоять обвалу «Лента.Ру» поискала акции, которые в кризис падают меньше других: Финансы: Lenta.ru
К середине августа стало понятно, что обвал на фондовых рынках всего мира, начавшийся со снижения кредитного рейтинга США, станет одним из самых сильных в 2011 году. Инвесторы распродают не просто ценные бумаги конкретных компаний, а все акции вообще, так как хотят переложить средства в более надежные активы. Тем не менее, даже в такой ситуации некоторые ценные бумаги выглядят намного лучше рынка.
Поводом для этой статьи послужили торги по ценным бумагам Apple. Да, капитализация компании за текущую неделю немного сократилась, но весь рынок в целом обвалился гораздо больше. В результате Apple 10 августа стала самой дорогой компанией США, обойдя нефтяную ExxonMobil. Таким образом, концерн Стива Джобса доказал: даже во время общего обвала на биржах есть «фишки», которые устойчивы к кризисам.
«Лента.Ру» решила провести мини-исследование, чтобы найти российские компании, которых обвал коснулся в меньшей степени. Для этого были проанализированы торги по акциям, входящим в базу расчета индекса ММВБ, а также торги по некоторым эмитентам, чьи ценные бумаги размещены за рубежом.
В качестве точки отчета были выбраны торги 1 августа, когда индекс ММВБ достиг своего локального максимума — на момент закрытия он составлял 1725 пунктов. С тех пор ММВБ исключительно падал, а 10 августа закрылся на отметке в 1431 пункт, то есть потерял 17,04 процента. Таким образом, в тексте будут проанализированы восемь торговых сессий, в том числе и самые интересные: 8 и 9 августа, когда на рынки все еще влияло решение S&P 500 снизить кредитный рейтинг США.
Аутсайдеры
Индекс ММВБ за месяц. Иллюстрация с сайта биржи
Lenta.ru
Больше 20 процентов от своей стоимости с 1 августа потеряла почти половина всех «фишек», входящих в расчет индекса ММВБ: 13 из 30. Среди этих аутсайдеров особенно выделяются электроэнергетические компании: ОГК-3 (минус 26,73 процента), Холдинг МРСК (25,54 процента), «Мосэнерго» (25,54 процента) ФСК ЕЭС (25,13 процента), «Интер Рао» (24,03 процента).
Иными словами, в список аутсайдеров попали все электроэнергетические компании из индекса ММВБ за исключением «РусГидро». Это может свидетельствовать, в частности, о том, что частные инвестиции в российскую электроэнергетику, на которые делает ставку руководство страны, являются в значительной степени спекулятивными — инвесторы стараются выйти из этой отрасли при любых «заминках» на рынке.
Лидером же «списка падений» стали акции «Распадской» (-27,33 процента), на втором месте оказались уже упоминавшиеся акции ОГК-3, на третьем — «Ростелекома».
В особенности в этой тройке интересны ценные бумаги телекоммуникационной компании. Торги по «Ростелекому» в 2011 году все чаще напоминают американские горки. В условиях нестабильности на рынке эти горки становятся только круче.
Из списка аутсайдеров можно сделать и еще один вывод: в него не попали наиболее популярные у иностранных инвесторов (да и не только у иностранных) российские акции. Худшим из гигантов отечественной экономики стал «Газпром», который потерял в стоимости 21,97 процента и занял, если первое место отдать «Распадской», 11 место. Рядом с ним расположился госбанк ВТБ с падением на 21,54 процента.
Отчасти такой результат был неожиданным. Не секрет, что российский рынок в значительной степени зависит от иностранцев, которые размещают часть своих средств в активах в развивающихся экономиках. Они, как правило, инвестируют не в конкретные акции, а в комплексные индексы — например, MSCI Russia. В этом индексе наибольший вес — как раз у компаний-гигантов (таких как «Газпром», Сбербанк, «Лукойл»).
Кроме того, именно иностранцы активно выводят средства из российских активов, если на европейских и американских рынках начинается паника. В этот раз, однако, так не произошло: электроэнергетический сектор просел сильнее, чем финансовый и сырьевой.
Лидеры
Ни одна компания из тех, кто входит в индекс РТС, не выросла в цене за начало августа. Лучший показатель у «Полиметалла», который подешевел всего на 6,3 процента. Его повышенная сопротивляемость обвалу объясняется просто: «Полиметалл» производит золото, а золото в период беспокойства на рынке растет в цене.
В начале августа тройская унция золота установила несколько исторических максимумов. Сначала она перешла отметку в 1700 долларов, а к 10 августа — и 1800 долларов. При таком росте у инвесторов не было нужды продавать акции «Полиметалла», но все же коррекции подверглась и эта компания.
В плавильном цехе золотоизвлекательной фабрики, принадлежащей «Полюс золото», в Красноярском крае. Фото РИА Новости, Виталий Безруких
Lenta.ru
Специализацией на золоте и других металлах может объясняться и несильное падение акций «Норильского никеля» — всего на 11,5 процента.
Относительно устойчивы к обвалу оказались и акции нефтяных компаний: «Газпром нефть» подешевела на 15,36 процента, «Лукойл» — на 15,5 процента, «Роснефть» — на 18,19 процента, «Татнефть» — на 18,64 процента, «Сургутнефтегаз» — на 19,79 процента. Возможно, что инвесторы, принимая решение по этим акциям, также руководствовались данными с сырьевых площадок: марка Brent, хоть и подешевела, но все равно торгуется выше 100 долларов за баррель.
«Иностранцы»
Наш список российских «голубых фишек» был бы неполным, если бы мы не учли несколько компаний, которые работают в России, но акции их можно купить только за рубежом. Специально для них с 2010 года работает программа российских депозитарных расписок, но правом их выпуска воспользовался пока только «Русал» (его акции, кстати сказать, за начало августа упали на 19,01 процента).
Вот, например, акции «Яндекса», который вышел на биржу совсем недавно. Они за указанный период подешевели на NASDAQ на 9,33 процента. Таким образом, если бы они входили в базу расчета индекса ММВБ, сам этот индекс пострадал бы от обвала чуть поменьше.
А вот об CTC Media, другой российской компании, которая торгуется в США, этого сказать нельзя. Ее акции подешевели с начала августа сразу на 26,08 процента, хотя, казалось бы: где кризис, а где развлекательное телевидение.
В Лондоне, на LSE, произошла похожая история. Акции X5 Retail Group, оператора «Пятерочки», «Перекрестка» и других магазинов упали на 23,81 процента, а Mail.Ru Group — всего на 17 процентов.
Это означает, что рынок все еще верит в российские интернет-компании — не так, как в Apple, конечно, но все же их ценные бумаги распродаются в последнюю очередь и не слишком охотно.
Московская Биржа объявляет финансовые результаты за 2018 год
Московская Биржа (MOEX) сегодня объявляет финансовые результаты по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО) за год, закончившийся 31 декабря 2018 года. акциями и производными финансовыми инструментами и при поддержке денежного рынка, помогли достичь еще одного года рекордных сборов и комиссий (F&C).
Если не указано иное, все цифры ниже относятся к результатам 2018 года, и все сравнения сделаны с предыдущим годом.
ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ 2018 ГОДА
- Комиссионные доходы выросли на 11,5% до исторического максимума в 23,6 млрд рублей за счет роста комиссионных доходов на всех рынках.
- Чистый процентный и финансовый доход (без учета реализованных прибылей / убытков от переоценки инвестиционного портфеля) составил 15,8 млрд рублей, снизившись на 2,9%.
- Операционные расходы [1] остались под контролем, увеличившись всего на 7,6%. Без учета расходов на D&A операционные расходы выросли на 6.1%.
- Скорректированная EBITDA за год составила 28,7 млрд руб. С лучшей в своем классе рентабельностью 71,9%.
ОСНОВНЫЕ ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ БИЗНЕСА И КОРПОРАТИВНЫХ КОМПАНИЙ ЗА 2018 ГОД
- Московская биржа остается центром привлечения капитала для российских корпораций, разместивших облигации на общую сумму более 2,33 трлн руб. В 2018 году. Всего было выпущено 324 выпуска облигаций 111 компаний. за период, в том числе 38 новичков на рынке.
- Московская биржа представила новые продукты на своих рынках.На валютном рынке начали торговаться семь новых валютных пар. На срочном рынке стали доступны контракты на Light Sweet Crude Oil, индекс US500, четыре ориентира цен на металлы, новая валютная пара и поставочные фьючерсы на золото. На Товарном рынке открыты торги соей и семенами подсолнечника. На сегодняшний день на рынке ценных бумаг начали торговать пять новых ETF в соответствии с российским законодательством.
- Московская биржа завершила проект «Единый пул обеспечения» (UCP), в рамках которого были введены единые требования к обеспечению на всех рынках, а также взаимозачеты расчетов и кросс-маржа.На сегодняшний день к UCP присоединились 45 компаний.
- Корпорации продолжают присоединяться к валютному и денежному рынкам. На сегодняшний день 113 корпораций открыли депозиты в ЦКА, а 36 корпораций могут торговать на валютном рынке напрямую.
- Более 600 000 розничных инвесторов открыли брокерские счета в 2018 году, в результате чего общее количество счетов к концу 2018 года достигло 1,96 млн. Количество МИС, принадлежащих частным инвесторам, достигло 598 000 к концу года по сравнению с 302 000 годом ранее. На сегодняшний день количество счетов МИС достигло 674 184.
- Московская биржа продолжила развитие сервисов, облегчающих доступ к торгам и открывающих новые возможности для участников Московской биржи. Биржа представила внебиржевую платформу для облигаций, ссылки на глобальную внебиржевую ликвидность в EUR / USD и GBP / USD для участников валютного рынка, Индикативную систему котировок (IQS) для торговли деривативами с менее ликвидным базовым активом.
Александр Афанасьев, генеральный директор Московской биржи, сказал:
«В 2018 году объемы торгов значительно выросли практически на всех рынках, что позволило Бирже установить новый рекорд годового комиссионного дохода. .Важным драйвером роста стал рост активности розничных инвесторов на рынке и рост частных инвестиций в биржевые активы. Мы видим, что усилия Московской биржи и всего финансового сообщества по развитию розничного инвестирования на внутреннем рынке начали приносить результаты. С начала 2018 года количество индивидуальных брокерских счетов увеличилось более чем на 800 тысяч до 2,12 миллиона на сегодняшний день. Я уверен, что этот рост продолжится.
«Основная миссия Московской биржи — способствовать экономическому росту в России путем предоставления доступа к рынкам капитала как крупным компаниям, так и средним предприятиям.В 2018 году российские эмитенты привлекли на бирже более двух триллионов рублей для развития своего бизнеса, в основном за счет размещения облигаций.
«Рост клиентской торговой активности также свидетельствует о высоком спросе на продукты и услуги Московской биржи, а также на инновационные клиринговые решения и решения по управлению обеспечением. Мы успешно продолжаем дифференцировать нашу продуктовую линейку и развиваем торговлю новыми классами активов. Например, по мере того, как рынок зерна набирает обороты, он вносит больший вклад в общий доход.
«Эти тенденции, отражающие существенный и устойчивый рост нашего бизнеса, вселяют в нас оптимизм в отношении результатов деятельности Московской биржи в 2019 году».
Максим Лапин, финансовый директор Московской биржи, сказал:
«2018 год был успешным для доходов от финансовых операций, которые выросли на 11,5%. Рост F&C ускорился г / г и превысил скользящий четырехлетний среднегодовой темп роста 11,0%. В четвертом квартале 2018 года у нас была рекордная финансовая прибыль, впервые за квартал превысив отметку в 6 млрд рублей и достигнув 6 рублей.3 млрд. Акции (+ 20,0%), производные финансовые инструменты (+ 15,3%) и денежный рынок (13,1%) оказались лидерами роста, поддержавшими общий годовой темп роста. Прибыль от F&C составила 59,3% от операционной прибыли в 2018 финансовом году и 62,8% в 4 квартале 2018 года.
В то же время чистая чистая прибыль от основной деятельности стабилизировалась на уровне 15,8 млрд рублей, что практически не изменилось по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Цикл смягчения в России приостановился, в то время как ужесточение денежно-кредитной политики в США поддержало деноминированную в долларах часть чистой прибыли. Что касается затрат, то в четвертом квартале 2018 года у нас было небольшое ускорение операционных затрат в соответствии с нашей обычной сезонностью.В 2018 финансовом году операционные расходы оказались в пределах исходного прогнозного диапазона 7–9% и ближе к нижней границе этого диапазона. Правовая норма, принятая во втором квартале 2018 года, была отменена на 75% в четвертом квартале 2018 года после нашей победы в кассационном суде. В целом чистая прибыль за 2018 финансовый год снизилась всего на 2,6% и увеличилась бы на 2,5% с учетом корректировок ».
ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
ЭФФЕКТИВНОСТЬ КЛЮЧЕВЫХ НАПРАВЛЕНИЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
- Комиссионные доходы от рынка акций выросли на 20.0% на фоне сильного роста объемов торгов. Общая рыночная капитализация компаний, котирующихся на Московской бирже, на 31 декабря 2018 года составила 40,0 трлн рублей (576,1 млрд долларов США).
- Комиссионные доходы от рынка облигаций увеличились на 9,6% из-за высокой активности на первичном рынке (объемы размещения выросли в 2,0 раза без учета облигации овернайт). Эффективная комиссия на рынке облигаций снизилась из-за более короткого среднего срока погашения облигаций, размещенных в корпоративном сегменте, и более высокой доли облигаций ЦБ РФ на первичном рынке.
- Комиссии денежного рынка выросли на 13,1%. Объемы торгов снизились на 3,4% г / г из-за снижения объемов репо с ЦБ (-97,7%) и междилерского репо (-31,4%). Снижение было частично компенсировано репо с GCC, объемы которого выросли в 7,6 раза. Переход к репо GCC с добавленной стоимостью наряду с продлением сроков репо поддержал эффективную комиссию на денежном рынке.
- На срочном рынке выросли комиссии и комиссии на 15,3%. Это произошло из-за сочетания роста объемов торгов и улучшения структуры ассортимента благодаря переходу на товарные контракты и контракты на отдельные акции.
- Средние активы на хранении в НРД выросли на 16,4%. Это поддержало комиссионный доход, который продолжил расти (+ 8,3%). В то же время снижение объемов торгов репо с CMS через НРД
(-58,8%) отрицательно сказалось на доходной строке. - Прочие комиссионные доходы выросли в 3,3 раза за счет стремительного роста комиссионных с товарного рынка.
- Денежная позиция [4] на конец 2018 года составила 89,73 млрд руб. На конец квартала у компании не было долгов.
- Капитальные затраты за год составили 2 рубля.01 млрд, все это было потрачено на закупку оборудования и программного обеспечения, а также на разработку программного обеспечения.
Консолидированная финансовая отчетность Московской Биржи по МСФО за финансовый год и 4 квартал 2018 года доступна в разделе по связям с инвесторами на веб-сайте компании.
Интернет-трансляция финансовых результатов по МСФО за 4 квартал и финансовый год запланирована на 6 марта 2019 года в 17:00 по московскому времени.
Контакты:
ПРИМЕЧАНИЯ ДЛЯ РЕДАКТОРОВ
О Московской бирже
Группа «Московская биржа» управляет основной торговой площадкой в России для торговли акциями, облигациями, производными инструментами, валютами, инструментами денежного рынка и сырьевыми товарами.В состав Группы входят центральный депозитарий ценных бумаг (Национальный расчетный депозитарий) и клиринговый центр (Национальный клиринговый центр), выполняющий функции центрального контрагента на рынках, что позволяет Московской бирже предлагать своим клиентам полный спектр торговых и пост-трейдинговых операций. Сервисы.
Московская биржа была образована в декабре 2011 года в результате слияния двух основных биржевых групп России — Группы ММВБ, старейшей внутренней биржи и оператора ведущей платформы ценных бумаг, иностранной валюты и денежного рынка в России; и Группа РТС, которая в то время была оператором ведущего российского рынка деривативов.Эта комбинация создала вертикально интегрированный публичный торговый рынок для большинства основных классов активов, именуемых Московской биржей. Московская Биржа провела первичное публичное размещение своих акций 15 февраля 2013 года (тикер MOEX).
Заявление об ограничении ответственности
Некоторая информация в этих материалах может содержать прогнозы или другие прогнозные заявления относительно будущих событий или будущих финансовых показателей Компании. Вы можете идентифицировать прогнозные заявления с помощью таких терминов, как «ожидать», «полагать», «ожидать», «оценивать», «намереваться», «будет», «мог бы», «может» или «мог бы». или другие подобные выражения.Компания предупреждает вас, что эти утверждения являются только прогнозами и что фактические события или результаты могут существенно отличаться. Компания не намеревается обновлять эти заявления для отражения событий и обстоятельств, произошедших после даты, указанной в настоящем документе, или для отражения возникновения непредвиденных событий. Многие факторы могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от тех, которые содержатся в прогнозах или прогнозных заявлениях Компании, включая, среди прочего, общие экономические условия, конкурентную среду, риски, связанные с деятельностью в Российской Федерации, быстрые технологические и рыночные изменения в отраслях, в которых работает Компания, а также многие другие риски, непосредственно связанные с Компанией и ее операциями.
[1] За вычетом прочих операционных расходов (разовые резервы)
[2] Рассчитывается как сумма процентных и прочих финансовых доходов, прибылей / убытков по FVTOCI, прибылей / убытков по AFS и курсовой разницы за вычетом убытков меньше процентных расходов.
[3] Рассчитывается как сумма iInterest и других финансовых доходов и fForeign курсовых прибылей за вычетом убытков за вычетом процентных расходов (по сравнению с чистыми процентными и прочими финансовыми доходами, без учета прибылей / убытков по FVTOCI и прибылей / убытков по AFS).
[4] Денежная позиция рассчитывается как сумма денежных средств и их эквивалентов, финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, средств в финансовых учреждениях, финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости за вычетом прочего совокупного дохода, за вычетом остатков средств участников рынка, банка «овернайт» займы и Выплаты держателям ценных бумаг и Маржинального счета ..
моэкс.мм — Московская Биржа ММВБ-РТС Профиль ПАО
Ценообразование
Предыдущее закрытие | 170.39 | ||
---|---|---|---|
Открыто | 171,00 | ||
Объем | 4,130,470 | ||
3M AVG Объем сегодня | |||
3M AVG Объем сегодня | 176,87 | 176,87 | Сегодня Низкий169,14 |
Максимум за 52 недели | 192,63 | ||
Минимум за 52 недели | 124.70 | ||
Количество выпущенных акций (MIL) | 2,258,24 | ||
Рыночная капитализация (MIL) | 387,170,40 | ||
Форвардный доход P / E 65 141 9015 9015 9163 %) | 5,56 |
Количество розничных инвесторов на Московской бирже в июне превысило 12,7 млн
Объем торгов Московской биржи в июне вырос на 11,7% до 81 руб.5 трлн
Российская компания Nordgold вышла на биржу
только для телефонов, для планшетов, портретной ориентации, для планшетов, альбомной ориентации, для настольных ПК, для широких настольных ПК, для размещения на Московской бирже
О Московской бирже ММВБ-РТС ПАО
Московская биржа ПАО «ММВБ-РТС» (ОАО «ММВБ-РТС») — российская интегрированная фондовая биржа, которая предоставляет услуги электронной торговли, клиринга и расчетов по сделкам, депозитарные и информационные услуги. Компания предоставляет торговые и расчетные услуги в таких сегментах финансового рынка, как валютный (FX) рынок, рынок федеральных облигаций, рынок производных финансовых инструментов, рынок денежных акций, корпоративный и региональный рынок с фиксированной доходностью, товарный рынок, а также рынок для государственного и муниципального заказа.Компания создана в результате слияния ЗАО «ММВБ» и ОАО «РТС». Он работает через шесть филиалов и три представительства. По состоянию на 27 февраля 2013 г. основным акционером Компании являлся Центральный банк Российской Федерации с пакетом акций 22,47%. 24 января 2014 года Компания продала всю свою долю в ЗАО «ММВБ-ИТ».
Отрасль
Инвестиционные услуги
Исполнительное руководство
Вьюгин Олег Вячеславович
Независимый председатель наблюдательного совета
Денисов Юрий Олегович
Председатель Правления, Генеральный директор, Исполнительный директор, член Наблюдательного совета
Андрей Федорович Голиков
Заместитель Председателя Наблюдательного совета
Максим Вячеславович Лапин
Член Правления, Финансовый директор
Дмитрий Викторович Щеглов
Член Правления, Главный операционный директор
9000 Основные статистические данные 2.62 средний рейтинг — 13 аналитиков
Выручка (млн, руб.)
EPS (руб.)
Цена до прибыли (TTM) | 14,74 |
---|---|
Цена до продаж (TTM) | 7,72 |
Цена к резервированию (MRQ) | 2,68 |
Отношение цены к денежному потоку (TTM) | 13,10 |
Общая сумма долга к собственному капиталу 9162, 9010 кв.00 | |
LT Debt Debt Debt To Equity (MRQ) | 3410.00 |
Return on Investment (TTM) | 0.50 |
002 9163165 9025 9025 |
Котировки и финансовые данные Refinitiv. Данные об эффективности фонда предоставлены Lipper. Все котировки задерживаются минимум на 15 минут.
ru000a0jr4a1.tre — Московская Биржа ММВБ-РТС Профиль ПАО
Ценообразование
Предыдущее Закрытие | — | ||||||||||
---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
52 | — | ||||||||||
3M AVG Объем | 176.87 | ||||||||||
Сегодняшний максимум | — | ||||||||||
Сегодняшний минимум | — | ||||||||||
Максимум 52 недели | — | 9015 — | |||||||||
Израсходовано (MIL) | 2,258,24 | ||||||||||
Рыночная капитализация (MIL) | 387,170,40 | ||||||||||
Форвардный P / E 9160005 14.14 | |||||||||||
Дивиденды (% доходности) | 5,56 |
Следующее событие
Июль 2021 г. Операционные результаты ПАО «Московская Биржа» ММВБ-РТС
9025 ММВБ-РТС.Объем торгов на Московской бирже в июне вырос на 11,7% до 81,5 трлн руб.
Российский Nordgold вышел на биржу
только для телефонов -desktop-up
О ПАО Московская Биржа ММВБ-РТС
Московская Биржа ПАО ММВБ-РТС (ММВБ-РТС ОАО) — российская интегрированная фондовая биржа, которая обеспечивает организацию электронной торговли, клиринг и расчеты по сделкам, депозитарную и информационную Сервисы.Компания предоставляет торговые и расчетные услуги в таких сегментах финансового рынка, как валютный (FX) рынок, рынок федеральных облигаций, рынок производных финансовых инструментов, рынок денежных акций, корпоративный и региональный рынок с фиксированной доходностью, товарный рынок, а также рынок для государственного и муниципального заказа. Компания создана в результате слияния ЗАО «ММВБ» и ОАО «РТС». Он работает через шесть филиалов и три представительства. По состоянию на 27 февраля 2013 г. основным акционером Компании являлся Центральный банк Российской Федерации с пакетом акций 22.47%. 24 января 2014 года Компания продала всю свою долю в ЗАО «ММВБ-ИТ».
Отрасль
Инвестиционные услуги
Исполнительное руководство
Вьюгин Олег Вячеславович
Независимый председатель наблюдательного совета
Денисов Юрий Олегович
Председатель Правления, Генеральный директор, Исполнительный директор, член Наблюдательного совета
Андрей Федорович Голиков
Заместитель Председателя Наблюдательного совета
Максим Вячеславович Лапин
Член Правления, Финансовый директор
Дмитрий Викторович Щеглов
Член Правления, Главный операционный директор
9000 Основные статистические данные 2.62 средний рейтинг — 13 аналитиков
Выручка (млн, руб.)
EPS (руб.)
Цена до прибыли (TTM) | 14,74 |
---|---|
Цена до продаж (TTM) | 7,72 |
Цена к резервированию (MRQ) | 2,68 |
Отношение цены к денежному потоку (TTM) | 13,10 |
Общая сумма долга к собственному капиталу 9162, 9010 кв.00 | |
LT Debt Debt Debt To Equity (MRQ) | 3410.00 |
Return on Investment (TTM) | 0.50 |
002 9163165 9025 9025 |
Котировки и финансовые данные Refinitiv. Данные об эффективности фонда предоставлены Lipper. Все котировки задерживаются минимум на 15 минут.
Отредактированная стенограмма конференц-звонка или презентации о доходах на MOEX.MM 5 марта-21 13:00 по Гринвичу
Полный год 2020 Московская Биржа ПАО «ММВБ-РТС» Отчет о прибылях и убытках Москва 5 марта 2021 г. (Thomson StreetEvents) — Отредактированная стенограмма Московской Конференц-звонок или презентация ПАО «Биржа ММВБ-РТС» Пятница, 5 марта 2021 г., 13:00:00 GMT ТЕКСТ версия стенограммы ======================= ================================================== ======= Корпоративные участники =========================================== ======================================= * Антон Терентьев Публичное акционерное общество Московская Биржа ММВБ -РТС — Директор по IR * Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» Максим Вячеславович Лапин — финансовый директор, член Правления * Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» Юрий Олегович Денисов — Председатель Правления, Генеральный директор ================================================== ============================== Участник конференц-связи ts ================================================= =============================== * Эндрю Кили Sberbank CIB Investment Research — руководитель отдела исследований финансовых институтов и старший аналитик * Андрей Павлов -Русинов Goldman Sachs Group, Inc., Исследовательский отдел — Аналитик по исследованиям * Анджей Новачек HSBC, Исследовательский отдел — Аналитик * Елена Царева Финансовая группа BCS, Исследовательский отдел — старший банковский аналитик * Самарт Агравал Citigroup Inc., Исследовательский отдел — заместитель вице-президента и старший юрист * Сергей Гарамита Raiffeisen CENTROBANK AG Исследовательский отдел — Аналитик ================================================ ================================== Презентация ————— ————————————————— ————— Оператор [1] ——————————- ————————————————- Дамы и господа, благодарим вас за готовность и приветствуем результаты Московской Биржи за четвертый квартал 2020 года по МСФО.(Инструкции оператора) Я должен сообщить вам, что эта конференция записывается сегодня, 5 марта 2021 года. Теперь я хотел бы передать конференцию вашему первому выступающему сегодня, Антону Терентьеву. Пожалуйста, продолжайте, сэр. ————————————————— —————————— Антон Терентьев, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Директор по связям с общественностью [2] ————————————————— —————————— Спасибо. Добрый день всем и добро пожаловать на телеконференцию Московской Биржи по результатам за год и за 4 квартал 2020 года по МСФО.Как обычно, после подготовленных замечаний у нас будет сессия вопросов и ответов. Сегодня к нам звонят генеральный директор Юрий Денисов и финансовый директор Макс Лапин. Прежде чем мы начнем, я хотел бы напомнить вам, что определенные утверждения в этой презентации и во время сеанса вопросов и ответов могут относиться к будущим событиям и ожиданиям и, как таковые, представляют собой заявления прогнозного характера. Фактические результаты могут существенно отличаться от этих прогнозов. Компания не намеревается обновлять эти заявления, чтобы отразить события, произошедшие после даты звонка до следующего конференц-звонка.К настоящему времени вы должны были получить наш пресс-релиз с результатами за полный год и четвертый квартал 2020 года. Наша презентация руководства доступна на веб-сайте компании в разделе «Связи с инвесторами». Сейчас я передам звонок генеральному директору Московской биржи Юрию Денисову. Юрий, пожалуйста. ————————————————— —————————— Денисов Юрий Олегович, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Председатель Правления , Генеральный директор [3] ——————————————— ———————————— Спасибо, Антон.Добрый день, дамы и господа. Я хотел бы начать с краткого обзора наших ключевых достижений в 2020 году. Комиссионные доходы выросли на 31% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и достигли рекордного уровня. Это самые высокие темпы роста за всю историю нашей публичной компании. Примечательно, что такие выдающиеся результаты завершают необычный высокий год — очень необычный год. Пандемия проверила эффективность и надежность наших торговых, клиринговых и расчетных систем, нашей команды, а также самой нашей бизнес-модели.Несмотря на резкую волатильность весны 2020 года и быстрый переход к дистанционным операциям, Московская Биржа сохранила полную непрерывность торгов, клиринга и хранения. Компания оказалась полностью устойчивой перед лицом невзгод. Большую часть года у нас было 10% офисного персонала. Важно отметить, что мы никогда не используем эти обстоятельства в качестве оправдания. Вместо этого мы придерживались стратегии и сосредоточились на реализации наших ключевых инициатив. Год принес 2 уникальные разработки. Во-первых, сочетание низких процентных ставок и удаленной работы привлекло миллионы новых розничных инвесторов на финансовые рынки в России и во всем мире.Во-вторых, стремительно ускорилась тенденция цифровизации. Мы в полной мере использовали их обоих. Мы запустили большое количество продуктов и услуг, предназначенных для розничных клиентов, включая вечерние торговые сессии на фондовых рынках, торговлю иностранными акциями, волну вторичных листингов и несколько долгожданных IPO, существенное расширение диапазона ETF и ассортимент еврооблигаций с дробным участком. Мы продолжаем переводить ключевые внутренние процессы в цифровую форму и внесли ряд обновлений в наш офис.Но настоящей вишенкой на торте цифровизации стал запуск ключевого проекта торговой площадки Finuslugi. Мы ускоряем обе основные тенденции, которые мы только что обсудили. Третьим важным событием на рынке стало продолжающееся усиление повестки дня в области устойчивого развития. И снова мы добились хороших результатов, выполнив обмен в отчете об устойчивом развитии и активизировав интеграцию и раскрытие информации о ESG. Мы приняли 7 целей в области устойчивого развития Организации Объединенных Наций и включили аспекты устойчивости в нашу стратегию.В этом году мы планируем опубликовать руководство по передовой практике ESG и раскрыть информацию для перечисленных компаний. Эти достижения были реализованы с минимальными затратами. Отношение наших денежных затрат к комиссионному доходу упало ниже 40%, поскольку рост операционных расходов оставался на уровне 8,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Это еще раз демонстрирует нашу цель — поддерживать положительное соотношение между комиссиями и расходами. Я также горжусь тем, что наша сложившаяся дивидендная история продолжается. Наблюдательный совет рекомендовал направить 85% чистой прибыли за 2020 год на дивиденды. Если акционеры одобрит предложение совета директоров, GPS увеличится почти на 20% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.Моя цель как генерального директора по-прежнему заключается в том, чтобы сделать Московскую биржу еще более сильной и устойчивой компанией. Теперь я передам слово Максиму Лапину, нашему финансовому директору, для проведения презентации. Макс, пожалуйста. ————————————————— —————————— Максим Вячеславович Лапин, ПАО Московская Биржа ММВБ-РТС — Финансовый директор, член Исполнительный совет [4] ——————————————— ———————————— Замечательный.Спасибо, Юрий, и спасибо всем за то, что присоединились к нам сегодня, чтобы обсудить финансовые результаты Московской Биржи. Начнем со слайда 2, посвященного реализации стратегических инициатив в четвертом квартале 2020 года и далее. Во-первых, биржа продолжает добавлять новые товары. Пэйсон начал торги на Московской бирже после успешного двойного IPO компании. O’KEY стала седьмой компанией-оператором в России, которая, тем не менее, первоначально зарегистрировалась на бирже компонентов и в марте этого года сделала двойной листинг. В ноябре 2020 года на Московской бирже начали торговаться 8 новых ETF, в том числе те, которые отслеживают глобальный бенчмарк.Всего на Московской бирже доступно 57 ETF с общей стоимостью чистых активов около 160 млрд рублей. Мы продолжаем добавлять иностранные акции на рынок ценных бумаг. Ранее на этой неделе к диапазону международных акций, доступных на Московской бирже, было добавлено 32 акции. В результате общее количество иностранных акций на Московской бирже выросло до 87. Планируется, что к концу этого года количество иностранных акций превысит 250 или останется на прежнем уровне. На деривативном рынке были представлены три новых продукта: так называемые фьючерсные опционы на акции «Природный газ» и «Яндекс», а также поставочный фьючерсный контракт на пшеницу.Во-вторых, мы продолжаем работать над новыми услугами. И начались утренние сессии на рынке ForEx и деривативов при торговле через часовые пояса Азии и Дальнего Востока. В первый же торговый день доля объемов модернизации составила 5,5% срочного рынка и 2% валютного рынка. Наша финансовая торговая площадка Finuslugi теперь предлагает ОСАГО, названное в честь сертификатов обязательного автострахования от 16 компаний-эмитентов. Введена единая платформа доступа к рынку для корпоративных клиентов — Казначейство Московской биржи.Корпоративный клиент может получить удобный доступ к денежным средствам, деривативам и валютному рынку через эту единую платформу. К настоящему времени пользователями казначейства Московской биржи стали 32 фирмы. На рынке акций и облигаций теперь установлены пределы отклонения цен для рыночных ордеров, чтобы предотвратить грубые ошибки типа пальца и защитить инвесторов, в первую очередь розничных. Московская биржа внедрила гипер- и фиксированный протокол на рынке ценных бумаг и валютном рынке. Этот новый интерфейс упрощает обработку заказов на шлюзе биржи по принципу «первым пришел — первым обслужен» с вероятностью более 99%.Эта услуга позволяет HFT и алгоритмическим планам в полной мере использовать свои технологические возможности. Теперь ЦКА может проводить клиринг внебиржевых валютных сделок, минимизируя кредитный и операционный риск. Это предпосылка для дальнейшего развития внебиржевых клиринговых и дополнительных услуг. В-третьих, мы продолжаем развивать клиентскую базу и партнерские отношения. В конце февраля количество уникальных розничных клиентов превысило 10 миллионов. Это означает, что с начала 2021 года к нам присоединилось более 1 миллиона новых клиентов.Общее количество индивидуальных инвестиционных счетов перевалило за 3,7 миллиона. Количество корпоративных эмитентов на рынке облигаций продолжает расти. В четвертом квартале 84 компании, в том числе 20 новичков, разместили 239 выпусков облигаций на общую сумму 2,2 трлн рублей. Transit 2.0, платформа для обмена финансовыми сообщениями и электронными документами, продолжает набирать обороты. Им пользуются 11 банков и 22 корпорации. По состоянию на конец 2020 года через платформу было передано более 570 000 документов. MOEX внесла свою долю во внебиржевую валютную платформу и принесла 25% в соответствии с трехлетним планом консолидации 100% владения.Московская биржа также приобрела еще 9,8% акций KASE, Казахстанской биржи. Общая доля акций Казахстанской фондовой биржи со стороны Московской биржи в настоящее время составляет 13,1% по сравнению с лимитом в 20%, установленным законодательством Казахстана. А теперь перейдем к волшебным слайдам. Слайд 3 о местных розничных инвесторах и продолжающемся росте. Средства розничных клиентов выросли почти вдвое по сравнению с 2020 годом и к концу года достигли 6 трлн рублей. Такие цифры предоставлены сейчас для Ассоциации участников финансового рынка. Это близко отражает увеличение количества розничных клиентов и Московской биржи, которое составило 8.8 миллионов на конец года по сравнению с 3,9 миллиона в начале года. Здесь действует закон убывающей отдачи, хотя и в очень мягкой форме. Средняя структура розничных клиентов, российский брокерский счет по-прежнему достаточно консервативна, на облигации приходится 46%. Однако мы наблюдаем рост доли иностранных акций на 9 процентных пунктов по сравнению с 2019 годом. Московская биржа запустила и продолжает расширять ассортимент иностранных акций для удовлетворения растущего спроса. Банковские депозиты физических лиц в 2020 году номинально выросли, несмотря на более благоприятный приток на брокерские счета, управляемые счета и ИИС.Соотношение ценных бумаг и депозитов растет, но все еще довольно далеко от конкурентов, таких как Китай. Таким образом, потенциал конвертации депозитов в ценные бумаги оставался очень высоким. Следующий слайд, слайд 4, посвящен оживлению активности на рынке долевого капитала в 2020 году. Это был действительно очень тяжелый год с точки зрения активности на рынках долевого капитала. Таким образом, 10 новых имен вышли на рынок либо через IPO, либо через вторичные листинги. С учетом SPO активность ECM в 2020 году принесла нам примерно 0 руб.40 дополнительного свободного потока или 724 млрд рублей в абсолютном выражении. В результате новой эмиссии индекс Московской биржи стал более диверсифицированным. Как видно на графике на левом слайде, доля нефтегазовых компаний в индексе Московской биржи снизилась с 51% до 38% всего за 2 года. В то же время сектор телекоммуникационных медиа-технологий вырос на 8 процентных пунктов, удовлетворяя повсеместный спрос на технологические имена. Слайд 5, к сводке финансовых результатов за четвертый квартал 2020 года. Операционная прибыль увеличилась на 19% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.Сборы и комиссии увеличились на 41% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, хотя чистый процентный доход снизился на 22% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Доля доходов F&C превысила 75% и достигла рекордного уровня 76% на квартальной основе. Операционные расходы составили 4,7 млрд рублей, увеличившись на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Соотношение текущих затрат и доходов осталось под контролем и снизилось на 0,7 процентных пункта по сравнению с аналогичным периодом прошлого года или на 1,8 процентных пункта по сравнению с предыдущим кварталом. Рост операционных затрат в основном был обусловлен увеличением расходов на персонал на 34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.Скорректированная EBITDA выросла на 17% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 71,1%. Общая скорректированная чистая прибыль увеличилась на 15,7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 6,6 млрд рублей. А о сборах и комиссиях, устойчивом и сильном росте на слайде 6. Посмотрим на годовую динамику. Этот слайд демонстрирует надежность нашей бизнес-модели. Полный рост P за 2020 год ясно демонстрирует антицикличность, о которой мы говорим уже довольно давно. Опять же, это было рентабельным способом, поскольку показатель отношения денежных затрат к комиссионному доходу упал ниже 40%.Разрыв в росте между комиссионными и операционными расходами, также известный как операционные челюсти, продолжает оставаться на положительной территории. Следующая страница о диверсифицированных сборах и комиссионных доходах. Рост доходов F&C на 41% в годовом исчислении был обусловлен двузначным ростом по всем направлениям бизнеса. В первую тройку лидеров по вкладу в абсолютном выражении вошли денежный рынок, депозитарные и расчетные услуги и рынок акций. В четвертом квартале все 3 линии достигли абсолютных рекордов. Рост рынка акций на 67% позволил ему стать третьим по величине направлением бизнеса.Это огромный скачок по сравнению с четвертым кварталом 2019 года. В целом мы обеспечили рекордно высокий доход от F&C пятый квартал подряд. Обратимся теперь к денежному рынку на странице 8. Комиссионные доходы денежного рынка выросли на 46% в годовом исчислении, в то время как объемы торгов увеличились на 23%. Эффективная динамика комиссионных объясняется двумя факторами: во-первых, это увеличение общей доходности, поддерживаемой репо GCC с федеральным казначеем. Во-вторых, это увеличение репо на основе ЦКА с добавленной стоимостью, как с единой бумагой, так и с GCC, а также общий баланс репо на уровне 90% в 2020 году.Мы еще больше укрепили партнерство с федеральным казначейством и внедрили новые инструменты. Вклады федерального казначейства внесли существенный вклад в общий рост среднего срока и открытого интереса. Последний взгляд на недавнюю тенденцию на денежном рынке на стр. 9. Средний срок биржевого репо увеличился на 27% в годовом исчислении. Средний срок репо с GCC улучшился на 29% и составил 6 дней. В результате совокупная позиция в четвертом квартале оставалась высокой. Репо с GCC продолжает набирать обороты в общем объеме репо, достигнув 20% доли.Депозитарий и расчет на слайде 10. Комиссионные от депозитария и расчетов улучшились на 42%. Основным фактором такого роста стало увеличение на 16% средних активов по депозитам в НРД. Рост произошел по всем классам активов, но наиболее заметным он был по государственным облигациям. Разрыв между темпами роста комиссионных и активов по депозитам является результатом направлений деятельности, выходящих за рамки хранения. Услуги клиринга и управления обеспечением показали рост непогашенных комиссий в четвертом квартале 2020 года на фоне повышения спроса на операции репо в НРД.Стр. 11, Рынок акций. Комиссионные доходы от рынка акций выросли на 67% в годовом исчислении после почти эквивалентного увеличения объемов торгов на 74%. Незначительное несоответствие между комиссией и динамикой объема было связано с тарифной структурой, которая обеспечивает стимулы для увеличения объема торгов. То же влияние, которое мы наблюдали за последние 3 квартала. В основном, несколько клиентов генерировали достаточные объемы, чтобы перевести их в более низкие тарифные категории. И комиссии, и облигации поддерживались средним уровнем индекса Московской биржи, который второй квартал подряд достиг исторического максимума, превысив 3000 пунктов.Скорость торгов достигла уровня 56% за первый квартал благодаря помощи розничных инвесторов. Доля рынка MOEX по сравнению с LSE и торгуемыми акциями с двойным листингом достигла рекордного уровня 79% за полный 2020 год. На вечернюю торговую сессию было добавлено 19 ETF, и в этом году их будет еще больше. Вечерняя торговая сессия сейчас составляет твердые 9% от ADTV на рынке акций. Теперь обратимся к валютному рынку. Следующий слайд. Комиссионные и комиссионные выросли на 33% по сравнению с прошлым годом. Объемы спотовых торгов выросли на 83% в годовом исчислении, в то время как своп-облигации выросли на 10%.Более высокая доля спотовой торговли оставалась основным объяснением эффективной динамики комиссионных. Объемы спотовых торгов плательщиками еврооблигаций США увеличились вдвое и остались основным фактором, влияющим на динамику спотового рынка среди плательщиков валюты. Количество активных клиентов на конец года приблизилось к 730 000, что почти в пять раз больше, чем в прошлом году. Доля розничных облигаций на спотовом рынке составила 13%, увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 5 процентных пунктов. Корпоративный ADTV вырос почти на 50% по сравнению с прошлым годом. Доля рынка Московской биржи в четвертом квартале по сравнению с процентными ставками на оншорных внебиржевых торгах достигла 3 процентных пунктов и достигла 46%. Спрос на услуги центрального контрагента остается высоким.Объемы в режиме крупных сделок, также известного как «лежачий полицейский», достигли 2 трлн рублей в 2020 году. Срочный рынок, слайд 13. Комиссионные доходы выросли почти на 41%. Объемы торгов биржевыми контрактами выросли на 83%. Фьючерсы на ForEx были, безусловно, основным драйвером роста, почти утроившись по сравнению с прошлым годом. Расхождение между объемами и комиссионными сборами связано с несколькими причинами. Во-первых, структура объемов сместилась в пользу менее прибыльной валюты у дистрибьюторов, которая вместе составила 80% структуры объема по сравнению с 63% в четвертом квартале 1919 года.Во-вторых, меньшая доля опционов — 3,7% в четвертом квартале 2020 года по сравнению с 6,3% годом ранее. Стр. 14, ИТСЛОФИ. Линия показала хорошие результаты: доходы от телеканалов выросли на 29% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Плата за листинг выросла на 13%, услуги по продвижению — на 27%, в основном за счет ослабления рубля и роста клиентской базы на 10%. Продажи программного и технического обеспечения снизились на 5,7% на фоне высокой базовой выручки от поставки ПО с KASE годом ранее. Как и в 3 предыдущих кварталах, прочие комиссионные доходы были в значительной степени обусловлены дополнительными сборами за учет индивидуального клирингового обеспечения по счетам клиентов в евро и швейцарских франках.Эти комиссии были введены в начале 2020 года. Рынок фиксированного дохода, слайд 15. Комиссионные доходы увеличились на 30% в годовом исчислении, тогда как объемы торгов увеличились на 16% в годовом исчислении. Размещение на первичном рынке без учета облигаций овернайт улучшилось на 47%. В целом мы наблюдаем абсолютный рекорд объемов первичного рынка облигаций. Объемы размещения корпоративных облигаций увеличились почти вдвое по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в результате чего доля корпоративных облигаций на первичном рынке в четвертом квартале составила 46%. Несоответствие между сборами и объемами является результатом двух карманов: во-первых, более высокая доля корпоративных размещений на RFC; во-вторых, меньшая доля краткосрочных ОБР на первичном рынке.Процентный и финансовый доход, слайд 16. Он снизился на 22% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Без учета переоценки портфеля чистая процентная ставка снизилась на 13%. Негативный эффект от снижения процентных ставок нивелировал сильный рост клиентских остатков в долларах и рублях. Последнее связано с общим ростом облигаций, так как январь соответствует расчетам конечного рынка. Стоимость инвестиционного портфеля увеличилась на 19% по сравнению с прошлым годом. Следовательно, эффективная доходность снизилась на 0,8 процентных пункта. Валютная структура клиентских средств изменилась в пользу доллара США из-за дополнительной комиссии на остатки в евро.Что касается структуры инвестиционного портфеля, то валютные депозиты и текущие счета остаются его крупнейшими составляющими, в то время как меньшие доли общих депозитов и ценных бумаг по-прежнему остаются основными источниками дохода. Операционные расходы без учета резервов. Операционные расходы увеличились на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В результате операционные расходы за полный 2020 год выросли до 8,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года или оказались ровно на уровне нашего годового прогноза в 7,5%, 8,5%. Расходы на персонал увеличились на 34% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и являются основным драйвером динамики операционных расходов.Этот рост расходов на персонал распадается на 4 основных компонента: 10% приходится на рост общей численности персонала; 8,8 дополнительных бонусных начислений в результате выполнения нами КПЭ. У нас был очень хороший год в 2020 году. Поэтому мы выделили немного больше для бонуса. Мы установили эти 8,8 дополнительных бонусных процента. 7,4 процентных пункта являются чистым эффектом от новой программы LTIP, которая вступила в силу в июле этого года 2020 года. А оставшиеся 7,2% — это другие факторы, которые включают общее повышение заработной платы. Таким образом, половина роста операционных расходов объясняется предоставлением дополнительных облигаций, вызванным хорошими финансовыми показателями, и сохранением нового эффекта LTIP с июля 2020 года.Общий рост численности объясняется проектом Marketplace и некоторым перемещением персонала из аутсорсинга в штат. Общие затраты на D&A сократились на 6,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что во многом объясняется снижением амортизации нематериальных активов на 8,3%. Вместе с обслуживанием оборудования и нематериальных активов линия прибавила 3,5%. Оставшиеся административные расходы практически не изменились, увеличившись на 1,3% в годовом исчислении. Капитальные затраты за квартал составили 1 млрд рублей, в результате чего капитальные затраты за год достигли 3 рублей.24 миллиарда, поскольку мы заранее определили часть расходов на программное обеспечение, чтобы сэкономить на цене. Я упомянул, что в предыдущем отчете о прибылях и убытках мы, вероятно, ускорим приобретение некоторых лицензий на программное обеспечение по более низкой цене в 2020 году по сравнению с увеличением цены, которое начнется в 2021 году из-за изменений налогообложения НДС. Слайд 18 о капитальных и операционных затратах. В 2020 году капитальные затраты на техническое обслуживание и разработку составили 60% на техническое обслуживание и 40% на разработку. Более высокая доля обслуживания во многом объясняется массовым переходом на удаленную работу.На 5 крупнейших проектов пришлось 24% капитальных вложений, из которых рыночная потребила 0,5 млрд рублей. Наш прогнозный диапазон капитальных вложений на 2021 год составляет от 3 до 4 млрд рублей с расхождением в зависимости от возможностей M&A. Наш прогноз по росту операционных расходов на 2021 год состоит из трех частей: во-первых, диапазон обычных темпов ведения бизнеса составляет от 5% до 6% в годовом исчислении; во-вторых, семейство проектов развития, включая долгосрочные инициативы по управлению рисками, нормативно-правовую базу, улучшения, связанные с соблюдением требований, а также Marketplace будут стоить еще от 6% до 8% в годовом исчислении; в-третьих, у нас есть вариант в 1 миллиард рублей в качестве резервного фонда для дискреционных маркетинговых расходов на Marketplace, о чем я уже сообщал 29 января.В целом, прогнозируемый диапазон операционных расходов на 2021 финансовый год составляет от 11% до 14%, в то время как маркетинговый вариант Marketplace может добавить от 0% до, вероятно, 6% в целом. Слайд 19 по истории дивидендов. Разрешите вкратце обсудить дивиденды. Сегодня в 9:45 объявили ДПС в размере 9,45 руб. Разумеется, мы применяем подход, основанный на формуле, с дивидендной политикой, которая была обновлена в конце 2019 года. С правой стороны вы можете увидеть мост между отчетными финансовыми данными и итоговыми рекомендациями по дивидендам.Небольшое несоответствие между данными CapEx, указанными на предыдущей странице и в этой таблице, связано с различиями в учете НДС. Корректировки включают расходы на слияния и поглощения и изменение нормативного капитала группы. Результат DPS составил 9,5 руб., Что на 19% больше, чем годом ранее. Коэффициент выплат составляет 85%. На этом я завершаю обзор еще одного стабильного квартала и исключительно благоприятного года для Московской биржи. Теперь мы готовы отвечать на вопросы. ================================================== ============================== Вопросы и ответы —————— ————————————————— ————- Оператор [1] ——————————— ———————————————— (Инструкция оператора ) Первый вопрос исходит из линии Елены Царевой из BCS GM.————————————————— —————————— Елена Царева, Финансовая группа БКС, аналитический отдел — старший банковский аналитик [2] —- ————————————————— ————————— Поздравляю с хорошими результатами, сильными дивидендами. Мой первый вопрос больше о каких-то ожиданиях на этот и следующий год. Итак, у нас был рекордный год для Московской биржи по комиссии за рост объемов торгов и объемов торгов в целом. Так что немного сложно увидеть, какой темп роста вы можете увидеть в отношении комиссионных и сборов.Означает ли это, что вы ожидаете более умеренного роста объемов торгов в будущем? Что касается доли вашего операционного дохода, комиссионных и сборов, считаете ли вы, что она может вырасти выше текущего уровня в 26% или стабилизироваться где-то рядом? А также в том же вопросе о такой динамике объемов торгов. Второй двухмесячный отчет только что показал очень сильное снижение объемов фиксированной прибыли. Вызывает ли беспокойство то, что в будущем объемы фиксированной прибыли будут очень слабыми? Или это что-то временное, разовое из двух первых месяцев года? Это будет мой первый вопрос.————————————————— —————————— Денисов Юрий Олегович, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Председатель Правления , Генеральный директор [3] ——————————————— ———————————— Елена, большое спасибо. Поговорим об общих объемах, которые мы наблюдали сейчас. В прошлом году высокая база началась в марте. Итак, если вы сравните цифры этого года с январем и февралем прошлого года, потому что объемы уже вышли — статистика там есть, вы увидите, что тенденция сохраняется.Объемы демонстрируют улучшение по сравнению с прошлым годом. Тогда возникает второй вопрос. А что насчет марта? Что бы вы ожидали от марта? Я не буду давать столь дальновидных ожиданий на март. Но я бы сказал, что февраль этого года очень похож или в некоторых отношениях лучше, чем март прошлого года. Так что мы не видим, чтобы мы падали по сравнению с высокой базой прошлого года. Поэтому мы позитивно смотрим на результаты года. Судя по облигациям, которые у нас были в первый месяц, у нас, скорее всего, будут хорошие результаты по статьям сборов и комиссионных, даже если мы продолжим немного превосходить высокую базу прошлого года.Поэтому, вероятно, мы сможем повторить нашу историю с тенденцией роста, той высокой базы, которая была у нас в прошлом году. Но, безусловно, у нас больше нет опасений, что у нас будет спад по сравнению с высокой базой прошлого года. История продолжает оставаться положительной. В долгосрочной перспективе, наша тенденция, мы хотим сохранить тенденцию, скажем так, плюс-минус, 10%, 10% в доходах от сборов и комиссий. И не исключено, что есть вероятность повторить эту тенденцию даже не по сравнению с прошлым годом, в прошлом году.Когда выйдут мартовские и апрельские объемы, мы сможем сравнить новую норму с пиком прошлого года. И если он находится на положительной территории, то, безусловно, у нас будет хороший год. Говоря об объемах с фиксированной доходностью, по фиксированной доходности у вас оказался самый жаркий четвертый квартал прошлого года. И вы увидите это на слайде, посвященном фиксированному доходу. Эта высокая база, много замен произошло в четвертом квартале из-за низких процентных ставок.А теперь участники рынка обеспокоены вероятностью повышения процентных ставок, поэтому рынок с фиксированной доходностью проявляет осторожность. Как только вероятность денежно-кредитной политики сменится, скажем, на определенную политику мониторинга, я думаю, что, как обычно, рынок с фиксированным доходом вернется в норму. В качестве общей тенденции я бы объяснил логику рынка с фиксированным доходом следующим образом: когда есть ожидание, что — снижение ставок или снижение ставок произойдет в следующем квартале, у нас будет расширение рынка.То же верно и наоборот. Когда ожидается повышение ставок, то в следующем квартале у нас будет некоторое замедление этой активности. Но в долгосрочной перспективе наша тенденция состоит в том, чтобы иметь долю в корпоративном балансе, что у нас, скажем, 30% кредитного и ссудного портфеля в форме облигаций. И я думаю, что это останется верным в будущем. Спасибо, Елена. ————————————————— —————————— Елена Царева, Финансовая группа БКС, аналитический отдел — старший банковский аналитик [4] —- ————————————————— ————————— Мой второй вопрос больше касается ваших рекомендаций по операционным расходам.Я думаю, что для меня довольно неожиданно то, что я много лет слежу за этой историей и вижу такие высокие темпы роста операционных затрат. И я ценю, что вы разбили эту оценку на несколько деталей. Но не могли бы вы подробнее рассказать об этом девелоперском проекте, формуле девелоперских проектов? Когда в этом году вы решили так дорого обойтись, есть ли какие-либо нормативные изменения или по каким причинам? Я понимаю этот проект, больше о ваших улучшениях в области соблюдения нормативных требований и управления рисками, как я его слышал, или, может быть, у вас есть частично бизнес-ориентированные проекты на Marketplace.А также к небольшому вопросу. На какие слияния и поглощения вы можете ориентироваться в этом году. А какой у тебя размер до маркетингового уровня? ————————————————— —————————— Денисов Юрий Олегович, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Председатель Правления , Генеральный директор [5] ——————————————— ———————————— Спасибо. Что касается руководства по операционным расходам, наиболее общим объяснением будет то, что у нас был непредвиденный год, поэтому мы решили инвестировать немного больше в наши системы.Для более подробного ответа было бы то, что в проекте разработки у нас есть список проектов комплаенс управления рисками, которые были разработаны и предложены новыми руководителями комплаенс и управления рисками, которых мы наняли в прошлом году. Поэтому мы обновляем нашу систему управления рисками и комплаенс. Давление на соблюдение требований не ограничивается биржами, как во всем мире. Поэтому мы добавляем комплаенс. Мы добавляем команду по управлению рисками. Мы добавляем людей в IT. А также есть запаздывающий эффект от того, что произошло в 2020 году.В 2020 году мы увидели возможность нанимать таланты с рынка и нанимать их в большом количестве. Поэтому мы вывели людей из аутсорсинга в сфере ИТ внутри компании и добавили людей в проект Marketplace. Таким образом, мы имеем запаздывающий эффект от тех решений, которые мы принимаем во второй половине 2020 года. Вот почему я уведомлял об этом, несмотря на то, что в течение 2020 года я уведомлял, что, несмотря на экономию затрат в первой половине 2020 года. год, также вызванный пандемией, что мы по-прежнему достигнем плановых показателей к концу года, и мы достигли этого за счет увеличения затрат в четвертом квартале.Что касается оттока, я бы по-прежнему придерживался мнения, что мы нацелены на положительные операционные челюсти по комиссиям и операционным расходам. Поэтому, я бы сказал, да, этот прогноз выше, чем был раньше. Но можно твердо объяснить, что на проект системы комплаенс и управления рисками и Marketplace мы будем тратить деньги. Но я бы, конечно, увидел в этих расходах некоторую предварительную загрузку, которая произошла, и некоторый запаздывающий эффект от сильного года, который у нас был. Надеюсь, это ответит на ваш вопрос.Могу ли я перейти к части M&A? ————————————————— —————————— Елена Царева, Финансовая группа БКС, аналитический отдел — старший банковский аналитик [6] —- ————————————————— ————————— Да. Конечно, пожалуйста. ————————————————— —————————— Денисов Юрий Олегович, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Председатель Правления , Генеральный директор [7] ——————————————— ———————————— Да.Что касается слияний и поглощений, у нас есть несколько целей, нишевых целей для приобретения, аналогично тому, что у нас было с NTPro, платформой NTPro FX. Эти цели, скажем так, в значительной степени, плюс-минус, сопоставимы в бизнесе. Но они нишевые и ограничены определенным направлением бизнеса. Таким образом, этот резерв в 2 миллиарда рублей — это своего рода предел, который мы планируем расширить за счет слияний и поглощений в этом году, так что давайте посмотрим, как будет развиваться история. Что касается другого сегмента дивидендов от изменений в регулятивном капитале, я бы сказал, что некоторые аналитики в своем прогнозе предсказывали, что произойдут некоторые изменения в оборотном капитале, потому что объемы росли вместе с биржей, а интерес на открытом рынке и остатки росли, следовательно, мы должны добавить немного капитала к регулируемому предприятию, которое у нас есть.Спасибо. ————————————————— —————————— Елена Царева, Финансовая группа БКС, аналитический отдел — старший банковский аналитик [8] —- ————————————————— ————————— Если можно, коротко о росте операционных расходов. Итак, к 2021 году это будет широкий диапазон — от 11% до 14%. Но сразу после 2021 года вы ожидаете, что не только позитивные челюсти, но, может быть, просто динамика операционных затрат будут ближе к вашим предыдущим годам? Это не тот вопрос… ———————————————— ——————————— Денисов Юрий Олегович, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Председатель Правления Исполнительный совет, генеральный директор [9] ——————————————- ————————————- Да. Мы постоянно говорили о том, что у нас было какое-то синхронное движение затрат вслед за движением доходов, хотя и в более мягкой форме. Это похоже на то, что в 2020 году у нас произошел сдвиг доходов вверх — рост доходов.И у нас есть дополнительные расходы, но в следующем году, хотя и в меньшей степени. Но общая тенденция останется прежней. Поэтому в ближайшие годы мы намерены сохранить ту динамику, которая была у них раньше. Так что я бы … пока что мое видение — история 2021 года. ————————————————— —————————— Оператор [10] —————- ————————————————— ————— Следующий вопрос из линии Андрея Павлова из GS.————————————————— —————————— Андрей Павлов-Русинов, Goldman Sachs Group, Inc., Research Division — Research Analyst [11] ————————————————— —————————— А также поздравляю с хорошими результатами. У меня есть пара вопросов. Во-первых, это небольшое продолжение вашего руководства по операционным расходам. По сути, с первыми двумя компонентами все ясно. Но что касается маркетингового варианта Marketplace, не могли бы вы уточнить, есть ли какие-либо вехи, которые позволили бы вам решить, выгружать ли этот вариант и военный сундук или нет, так как ваше мышление будет развиваться в течение года, использовать ли это или нет? И мой второй вопрос касается объемов вашего капитала, и я бы сказал общий объем внутреннего биржевого капитала в России.Мы видели, что за последние пару месяцев ваша доля рынка по сравнению с Санкт-Петербургской биржей вроде как снижается. И, следовательно, наблюдается небольшое движение интереса к их площадкам и иностранным акциям. Итак, как вы относитесь к этому развитию? И как вы думаете, с вашим усилением — этого, вашего предложения иностранных акций, также будет некоторая точка перелома в этом году, когда ваша доля на рынке снова начнет расти, и вы вроде бы восстановите свои более сильные позиции с помощью -обменивать местную торговлю акциями? ————————————————— —————————— Денисов Юрий Олегович, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Председатель Правления , Генеральный директор [12] ——————————————— ———————————— Андрей, начну с торговой площадки.Мы решили, и я все равно буду придерживаться того сообщения, которое я сделал чуть больше, чем месяцем ранее, что мы будем принимать решение ежеквартально. Так что к концу этого квартала мы решим, будет ли он использоваться пропорционально году. И по решению ежеквартально, я имею в виду, что Исполнительный совет ежеквартально проверяет расходы на маркетинг. Поэтому на следующей конференции по доходам, которая, скорее всего, произойдет в последний день апреля, я буду обсуждать, насколько — в какой степени мы используем опцию Marketplace в первом квартале.И, наверное, мы поговорим об общей сумме опциона на оставшуюся часть года. Поэтому я буду обновлять это число ежеквартально. Историю капитала и основное соревнование я бы разделил на 2 типа анализа. А после передам слово Антону. Есть иностранные акции, торгуемые в России, и есть внутренние акции, торгуемые в России. Что касается отечественных акций, мы являемся и будем в центре этого, в этом году открытие цен и хорошие среднесуточные объемы торгов и хороший доступ для иностранных инвесторов, мы являемся рынком для старта на внутреннем рынке и остаемся таковым.Что касается правил и правил ценообразования, то для использования котировок Московской биржи, скажем, для сопоставления и исполнения цены, потребовалось бы уплатить комиссию за передачу данных в комиссию Московской биржи. Что касается истории с иностранными акциями, Антон, могу я передать слово вам? ————————————————— —————————— Антон Терентьев, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Директор по связям с общественностью [13] ————————————————— —————————— Да.По сути, чтобы подчеркнуть ситуацию, мы пересекаемся с Saint-Pete Exchange только по одному продукту, даже не по одному бизнес-направлению, даже не по классу активов, а по одному продукту, а именно по иностранным акциям. И сейчас мы прибавляем по акциям. Итак, как вы знаете, мы только начали этот процесс. И сейчас нам не хватает 100, но мы ожидаем, что к концу года их будет несколько сотен, как только что сказал Макс. Итак, мы намерены сделать шаг вперед, чтобы улучшить нашу игру в этой области. Сейчас, в моем понимании, было бы полным заблуждением говорить, что розница уходит с Московской биржи на биржу Санкт-Петербурга.Что такое мои коллеги — исследования моих коллег в основном показывают, что все клиенты, торгующие на бирже Санкт-Петербурга, или почти все клиенты, торгующие на бирже Санкт-Петербурга, также торгуют на Московской бирже. Но не все клиенты, торгующие на Московской бирже, действительно подключаются к Санкт-Петербургу. И вы знаете, что на основе участников рынка как минимум 2 крупных участника рынка, а именно Сбербанк и Райффайзен Банк, не могут подключиться к бирже Saint-Pete из соображений риска и соблюдения требований.Так что мы не видим такого оттока. И мы признаем, что конкурентам нужен конкретный бизнес-продукт, который мы запустили через много лет после того, как они это сделали. И посмотрим, что будет ближе к концу года. Это ответ на ваш вопрос? ————————————————— —————————— Андрей Павлов-Русинов, Goldman Sachs Group, Inc., Research Division — Research Analyst [14] ————————————————— —————————— Да. Это очень полезно.————————————————— —————————— Оператор [15] —————- ————————————————— ————— Следующий вопрос исходит от линии Эндрю Кили из Sber CIB. ————————————————— —————————— Эндрю Кили, Sberbank CIB Investment Research — руководитель отдела исследований финансовых институтов и старший аналитик [16] — ————————————————— —————————— Ну, на большинство моих вопросов я уже ответил.Думаю, всего пара небольших продолжений. Только по иностранным акциям, я думаю, вы раскрыли в декабре, что иностранные акции составляли 1,5% от вашего среднего дневного объема. Не могли бы вы дать нам обновленную информацию о том, где была такая цифра, может быть, в феврале? Это первый вопрос. А потом уже по вопросу о стоимости. Я просто хотел проверить, правильно ли я понял, но это семейство проектов развития, это в первую очередь обновление систем управления рисками и соответствия требованиям в этом году? Большая часть этих 6-8% тратится на них? И это в основном единовременные расходы в этом году? Это верно? ————————————————— —————————— Денисов Юрий Олегович, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Председатель Правления , Генеральный директор [17] ——————————————— ———————————— Хорошие вопросы, Андрей.Спасибо большое. Начну со второго, а потом вернемся к иностранным акциям. да. Я бы посмотрел на эту группу проектов по управлению рисками и комплаенс, проекты развития, Памела, как на своего рода разовые проекты на 2021 год. Это группа инициатив, продвигаемых — в рамках НКЦ, центра очистки и Московской биржи по модернизации. системы. В 2020 году у нас появятся новые руководители бизнес-направлений, юридических лиц и функциональных направлений. Мы усилили команду. И люди внесли свой вклад в дело и решили помочь улучшить систему до следующего уровня.Так что я бы рассматривал их как разовые расходы. Поэтому я уже подчеркивал, что мы не меняем тренд расходов. Это похоже на прямолинейное движение в 2021 году после доходов в 2020 году, когда мы могли бы использовать непредвиденные доходы от этих доходов для обновления систем в течение 1 года, а затем вернуться к тенденции, которая у нас была раньше. Я определенно рассматриваю их как шаг вперед на 2021 год. Что касается динамики иностранных акций, да, выручка в конце февраля — конце декабря будет, скажем, 1.5 процентов. Сейчас он колеблется от 2% до 3% от общих объемов, и это соответствует количеству акций, которые мы запускаем. С более чем 80 акциями, которыми мы торгуем сейчас, и с 250 акциями, которые вырастут к концу года, мы определенно увеличим объемы, долю на общем рынке акций, а также конкурентную позицию по сравнению с Санкт-Петербургской биржей. Антон, есть что добавить к этому? ————————————————— —————————— Неизвестный представитель компании, [18] ————- ————————————————— —————— Ну, да, именно тот процент, о котором вы спрашивали, я думаю, это от 2% до 3%, может быть, приближается к 3% от общего объема сейчас.Так что шаг за шагом он набирает обороты. ————————————————— —————————— Антон Терентьев, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Директор по связям с общественностью [19] ————————————————— —————————— Хорошо. Спасибо, Эндрю. А теперь я зачитаю пару вопросов из нашего интерфейса веб-трансляции. Итак, первый поступил от Шамиля из Дубая. Речь идет о долгосрочных ожиданиях капитальных вложений. Итак, каковы будут ежегодные капитальные затраты без НДС в следующие 3-5 лет? ————————————————— —————————— Денисов Юрий Олегович, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Председатель Правления , Генеральный директор [20] ——————————————— ———————————— У нас есть это руководство по долгосрочному руководству в течение многих лет, и остается прежним.Я бы сказал, что в целом мы расширяем, скажем, 10-15% нашей — 10-15% чистой прибыли в виде капитальных затрат, потому что мы не являемся компанией с высокими капитальными затратами. . Рост капитальных затрат, который мы ожидаем в 2021 году, мы учитываем в верхнем диапазоне для тех капитальных затрат, которые могут иметь опцию M&A с интеграцией капиталовложений, которую мы можем или не можем выполнить. И некоторые из этих дополнительных капитальных затрат также связаны с потенциальной консолидацией целевого показателя слияний и поглощений, которая может произойти в 2021 году. Поэтому я бы сказал, что если вы хотите, чтобы в следующем году вам понравились органические капитальные затраты, то это будет 3 миллиарда рублей, нижний диапазон и долгосрочные прогнозы должны быть примерно такими же, немного завышенными в соответствии с ростом чистой прибыли на ближайшие годы.Диапазон операций вызван в основном ожиданиями слияний и поглощений, которые у нас могут быть или не быть — могут. ————————————————— —————————— Антон Терентьев, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Директор по связям с общественностью [21] ————————————————— —————————— Хорошо. Следующий вопрос об интерфейсе веб-трансляции задает Павел Вепжовски из Wood & Company. Итак, добрый день, поздравляю.Так что действительно отличные результаты. У меня 2 вопроса. Во-первых, Bloomberg сообщил, что в январе объемы торгов акциями на Санкт-Петербургской бирже были выше, чем объемы Московской биржи. Вы видите существенный риск массовой миграции с вашей платформы в пользу бывшей компании. Как я уже сказал, нет — в основном, нет миграции объемов клиентов. Это те же клиенты, которые торгуют на Московской бирже и в Санкт-Петербурге, просто торгуют на Московской бирже. Они могут торговать по 7 развитым, хорошо развитым направлениям бизнеса.Находясь в Санкт-Петербурге, они торгуют только одним классом активов, которые, очевидно, были популярны в предыдущем году. Итак, как вы можете узнать из 4 цифр, цифр по ассоциации участников рынка хеджирования, доля иностранных акций в портфелях инвесторов в России выросла, я имею в виду розничных инвесторов. Итак, это наблюдение, которое мы, очевидно, признаем. И мы уже начали работать в этом направлении, запустив до 100 иностранных акций, которые торгуются на нашей бирже, и их будет еще больше. Вот такая вот ситуация.И что дальше — другая часть этого вопроса — какие конкурентные преимущества у вас есть перед фондовой биржей Санкт-Петербурга? Так что на самом деле есть несколько преимуществ. Во-первых, у нас есть все типы инвесторов, и мы консолидируем ликвидность от всех этих типов инвесторов. Это местные финансовые учреждения, местные банки, компании по управлению активами и т. Д., Розничные инвесторы, их HFT и фонды алгоритмов, а также глобальные игроки. А у Saint-Pete Exchange в основном только одна категория клиентов — розничная торговля. И тогда возникает вопрос, какой тип клиентской смеси отражает их болюс, потому что между маркет-мейкерами и поставщиками ликвидности может быть много сделок.Итак, по сути, Санкт-Пит — это ворота на мировые рынки. И они просто являются источником ликвидности, и у них локальная ликвидность ограничена. И у них нет других классов активов, на которых можно строить, и у них нет других типов инвесторов, на которых можно строить. Так что это очень фундаментальная разница. Таким образом, Московская биржа является настоящим консолидатором всей ликвидности от всех типов инвесторов. Кроме того, у нас есть дополнительные бизнес-направления, поэтому вы можете торговать и использовать разные стратегии на Московской бирже для разных классов активов.Это второй момент. Третий момент — технологический. Поскольку наши системы постоянно обновляются, и каждый год мы внедряем много нового, чтобы сделать их стабильными и более эффективными. Когда мы говорим о Saint-Pete Exchange, насколько нам известно, последнее публичное обновление их систем датируется 2017 годом. И тогда наша инфраструктура становится устойчивой, и мы раскрываем каждый инцидент, который происходит. В прошлом году была только одна отложенная сделка в один момент времени, и мы раскрыли это.И, как вы знаете, у нас очень капитализированный центральный партнер. У нас есть вкладчик с полным хеджированием и так далее. Saint-Pete Exchange, мы не смогли найти раскрытие их операционных инцидентов на их веб-сайте, что немного сомнительно. Итак, это — и затем наши цены принимаются поставщиками индексов, такими как MCI. И спреды, у нас есть наша сеть по сравнению с нашими конкурентами, и они в основном настолько узкие, насколько это возможно. Итак, это — все это наши собственные вещи, в которые мы инвестировали, и мы не получаем ничего извне.Поэтому мы продолжаем развивать наши системы и продолжаем извлекать выгоду из наших предприятий. Вот такая ситуация. А теперь продолжим. Давайте перейдем к фиксированным линиям, и, возможно, у нас возникнут дополнительные вопросы по телефону. ————————————————— —————————— Оператор [22] —————- ————————————————— ————— (Инструкции для оператора) Следующий вопрос исходит от линии Анджея Новачека из HSBC. ————————————————— —————————— Анджей Новачек, HSBC, Исследовательский отдел — Аналитик [23] ——— ————————————————— ———————- У меня пара коротких вопросов.Во-первых, мне любопытно, есть ли какие-нибудь новости о Финуслуги с тех пор, как мы звонили месяц назад? Так, например, как выглядит процесс адаптации клиентов? Какие числа? Вы уже видели много дел? А потом… ——————————————— ———————————— Антон Терентьев, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Директор ИК [24] ——————————————— ———————————— Да, Анджей. Да просто быстрый ответ. У нас не так много обновлений на торговой площадке.Я дважды перепроверил с командой. Если есть что добавить к 29 января поверх информационного пакета. Нет, в данный момент не знаем. ————————————————— —————————— Анджей Новачек, HSBC, Исследовательский отдел — Аналитик [25] ——— ————————————————— ———————- Хорошо. Отлично. А потом проводили ли вы какой-либо анализ того, как более длительные часы торговли повлияли на объемы? ————————————————— —————————— Денисов Юрий Олегович, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Председатель Правления , Генеральный директор [26] ——————————————— ———————————— Да, мы сделали 2 типа анализа, один я могу поделитесь пока и той, которую мы еще обрабатывали.В вечерние часы торговли мы не увидели разбавления. Мы видели дополнительные объемы, поступающие от розничных инвесторов, которые наблюдались на фондовой сессии. Таким образом, наше расширение торговых часов на вечерние часы прошло успешно. На этой неделе, когда мы начали, ранние часы торгов начинались в 7 утра по Москве и заканчивались почти в полночь по московскому времени, поэтому мы добавили дополнительные часы. И мы пытаемся проанализировать это с помощью так называемой микроструктуры книг заказов, чтобы увидеть, наблюдали ли мы миграцию заказов или видели ли мы дополнительных новых заемщиков.Пока что мы понимаем, что у нас есть хороший, здоровый кусок новых томов, так что это не похоже на разбавление ADTV. Это как дополнительные ADTV отчасти. Так что я бы сказал: давайте подождем и посмотрим. Пока что мы очень позитивно смотрим на часы вечерней торговли отечественными акциями. Мы уже весьма позитивно оцениваем ранние часы торговли валютой и производными финансовыми инструментами. А для иностранных акций это развитие как отдельное направление бизнеса. ————————————————— —————————— Оператор [27] —————- ————————————————— ————— Следующий вопрос исходит от линии Сергея Гарамита из Raiffelsen Bank.————————————————— —————————— Сергей Гарамита, Raiffeisen CENTROBANK AG, Исследовательский отдел — Аналитик [28] —— ————————————————— ———————— Да. Поздравляю с отличными результатами. Слишком много вопросов, слишком мало времени. Итак, начну с дивидендов. Я просто — интересно, есть ли это — взаимозачеты между капитальными затратами и положениями о слияниях и поглощениях? Потому что, скажем, на дивиденды за 2019 год у вас был резерв на слияния и поглощения в размере 1 рубля.4 миллиарда, которые уже вроде бы учтены в той сумме дивидендов. Теперь мы видим, что общие капитальные затраты в размере 3 млрд рублей уменьшили размер дивидендов за 2020 год. А еще у вас есть еще один резерв на слияния и поглощения на 2021 год в размере 2 млрд рублей. Не следует ли исключить 1,4 млрд руб. Ассигнований на M&A на 2020 год из числа капитальных вложений в формуле? Это первый вопрос. ————————————————— —————————— Денисов Юрий Олегович, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Председатель Правления , Генеральный директор [29] ——————————————— ———————————— Хороший вопрос.Я бы вернулся к тому типу регулирования, который есть у юридического лица Московской биржи. Мы действительно способны брать в долг. Так что формально ничто не запрещает нам брать в долг. Но если мы используем этот долг на любые виды расходов для увеличения слияний и поглощений, это нанесет ущерб нашей капитальной позиции. Поэтому мы придерживаемся бизнес-модели «0 заемных средств — весь собственный капитал». Поэтому мы пересчитываем военный фонд для слияний и поглощений на каждый год. Чтобы двигаться вперед, мы смотрим на положение с капиталом компаний и на то, какой фонд слияния и поглощения у нас есть в будущем.Это означает, что ответ на ваш вопрос делится на 3 части. Это не похоже на чистое сложение. Нет, это не похоже на чистое сложение. Часть этого использования слияний и поглощений может попасть в капитальные затраты 2020 года. Так что они были использованы. Кое-что из этого может упасть в это — формула капитала для искусственных производных финансовых инструментов, которая у нас есть, в прошлом году у них был слияния и поглощения. Позиция капитала была хорошей, поэтому мы рассчитали ее еще раз. Поэтому мы пересчитали резерв на M&A за год. И, наконец, третья часть, в которой мы рассматриваем положение о слиянии и поглощении как список целей с нуля, которые нам нужно изучить до 2021 года, который может быть целью.Так что я бы не стал приводить здесь кумулятивную историю. Я бы не стал смело ставить одно число поверх этого числа. ————————————————— —————————— Сергей Гарамита, Райффайзен ЦЕНТРОБАНК АГ, аналитический отдел — аналитик [30] —— ————————————————— ———————— Итак, я понимаю, что здесь нет двойного учета, когда мы рассчитываем — я имею в виду, когда вы рассчитываете, я Значит, Московская биржа рассчитывает дивиденды? Значит, в этой формуле нет двойного учета СиП? ————————————————— —————————— Денисов Юрий Олегович, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Председатель Правления , Генеральный директор [31] ——————————————— ———————————— Я бы сказал, Сергей, нет, потому что буфер, который попадает в биржи в регулируемом капитале это компенсирует.Мы ищем необходимый регулируемый капитал. Поэтому мы не добавляем много регулируемого капитала. У нас уже был некоторый буфер. ————————————————— —————————— Сергей Гарамита, Raiffeisen CENTROBANK AG, Исследовательский отдел — Аналитик [32] —— ————————————————— ———————— И вообще вопрос, есть ли это положение о слиянии и поглощении для отсрочки погашения кредита? Я имею в виду, должны ли мы увидеть еще один дивиденд на 2021, 2022 год или это просто … это долгосрочный период… ———————————————— ——————————— Денисов Юрий Олегович, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Председатель Правления Исполнительный совет, генеральный директор [33] ——————————————- ————————————- Я бы сказал, что каждые год, в котором мы будем заново оценивать резервы на слияния и поглощения на каждый год, а затем рассчитывать достаточность капитала с нуля. Итак, я бы сказал, что этот водопад дивидендов, который мы видим здесь, останется, пока мы не изменим дивидендную политику.Но этот водопад дивидендов ясно показывает основные ведра. Два из них в значительной степени предсказуемы для вас из-за номеров отчетов, первых 2 ведер. Ведро для слияний и поглощений, мы не стремимся к крупным слияниям и поглощениям. Поэтому, я бы сказал, на год у нас, наверное, 1 млрд рублей или 2 млрд рублей. Но у нас нет — видите, мы не гарантируем их потратить. А затем у нас есть ребалансировка оборотного и регулятивного капитала для юридических лиц. Вот и все. Так что никакого двойного учета.————————————————— —————————— Сергей Гарамита, Райффайзен ЦЕНТРОБАНК АГ, аналитический отдел — аналитик [34] —— ————————————————— ———————— Я так понимаю, что если, допустим, вы не потратите их в этом году, я имею в виду, что эти деньги на M&A , дивиденды следует скорректировать на эту ставку в формуле на следующий период 2021 года? Это то, с чем были проблемы. ————————————————— —————————— Денисов Юрий Олегович, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Председатель Правления , Генеральный директор [35] ——————————————— ———————————— Да технически перенастроен возле ведра оборотных средств.Так что вам придется добавлять или, вероятно, не добавлять оборотный капитал вообще. Наконец-то все. ————————————————— —————————— Сергей Гарамита, Райффайзен ЦЕНТРОБАНК АГ, аналитический отдел — аналитик [36] —— ————————————————— ———————— А не могли бы вы прояснить, какие инициативы по слиянию и поглощению вы рассматриваете в настоящее время на 2021 год, помимо увеличения вашей доли в NTPro? Или это просто увеличение NTPro до, скажем, 100… ———————————————— ——————————— Денисов Юрий Олегович, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Председатель Правления Исполнительный совет, генеральный директор [37] ——————————————- ————————————- Это не только NTPro. У нас в очереди несколько целей. Мы предпочли бы не раскрывать области, чтобы избежать дополнительных конкурентных торгов для этих целей. Но это похоже на приобретение ниши для данного направления бизнеса, а не на очень диверсифицированные приобретения, привлечение талантов или пул клиентов.————————————————— —————————— Сергей Гарамита, Raiffeisen CENTROBANK AG, Исследовательский отдел — Аналитик [38] —— ————————————————— ———————— Хорошо. И еще пара вопросов. На OpEx уже много сказано, но до сих пор не понятно, что все, кроме обычного ведения дел, — разовые? И, скажем, в 2022 году будет падение операционных затрат в годовом исчислении или, скажем, неизменные операционные расходы, исключая все, что находится на вершине обычной деловой активности? ————————————————— —————————— Антон Терентьев, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Директор по связям с общественностью [39] ————————————————— —————————— Да, конечно.Позвольте мне просто уточнить. Это разовый фактор роста. Это не стоимость в номинальном выражении, которая уйдет от базовой в следующем году. Он останется в базе, но при этом не будет сопровождаться ростом. Итак, мы говорим о некоторых экстраординарных событиях, которые способствуют росту. И они останутся, но мы не ожидаем, что в следующем году их снова вырастут. ————————————————— —————————— Сергей Гарамита, Raiffeisen CENTROBANK AG, Исследовательский отдел — Аналитик [40] —— ————————————————— ———————— Таким образом, рост должен продолжаться, но не будет, скажем так, исключения этих затрат в год. больше года.Хорошо. Понятно. И… ———————————————- ———————————- Денисов Юрий Олегович, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Председатель правления, генеральный директор [41] —————————————— ————————————— Сергей, если можно. Если вы перейдете на страницу 18, страницу 18, то тенденция, которая у нас есть, составляет 5,6%. Семейство проектов развития — это шаг вперед, который произойдет в 2021 году благодаря усилению управления рисками и соблюдению нормативных требований.Так что это никуда не денется, но это не будет продолжаться на пике обычной деловой активности до 2021 года. Так что это шаг вперед, но на этом все. Для торговой площадки это предварительная загрузка. ————————————————— —————————— Сергей Гарамита, Райффайзен ЦЕНТРОБАНК АГ, Исследовательский отдел — Аналитик [42] —— ————————————————— ———————— Хорошо. Таким образом, Marketplace можно было исключить. И последний вопрос о ваших финансовых челюстях, просто быстрый вопрос.Где грань между челюстями и ростом операционных расходов? Значит, вы держите эти челюсти только между ростом комиссий и обычным ростом бизнеса? Или вы просто суммируете весь рост операционных расходов и вроде как пытаетесь — если сборы росли немного меньше, чем ваши — хотя бы немного медленнее, чем вы ожидали, то вы просто не стали бы тратить больше на семейные проекты развития. как Marketplace или что-то в этом роде? Или вы просто держите эту пасть между обычным делом, операционными расходами и комиссиями? И учитываете ли вы в этих расчетах рост вашего процентного дохода или нет? Да это оно.————————————————— —————————— Денисов Юрий Олегович, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Председатель Правления , Генеральный директор [43] ——————————————— ———————————— Конечно. Позвольте мне вкратце с этого начать. Итак, позвольте мне вернуть вас к объявлению о стратегии, когда мы в основном имели в виду челюсть между комиссиями и сборами и OpEx. Итак, мы наблюдаем именно такой разрыв.И именно на этот пробел мы обратили ваше внимание на одном из вступительных слайдов, то есть на номер — слайд № 6, где мы показываем в основном денежные затраты на сборы и комиссии. На самом деле вы можете сделать это по-разному, но наша обычная позиция — относить затраты к сборам и комиссиям и смотреть на челюсти по этой метрике. И во время анонса стратегии мы сказали, что хотим, чтобы челюсти оставались плоскими и, возможно, улучшились. Но мы не исключаем, что в конкретный год челюсти могут быть отрицательными. Настолько долгий срок между стратегическим объявлением на горизонте SG, что мы намерены держать челюсти в сторону улучшения.Но в конкретный год они могут быть отрицательными. Теперь, если это будет — 2021 год еще предстоит увидеть. Потому что у нас уже есть огромная часть сборов и комиссий, и у нас уже есть очень большой вес комиссионных в нашем общем операционном доходе. И, как вы видите по цифрам, по объемам за первые 2 месяца, у нас все хорошо. Теперь, если мы в конечном итоге вырастем до однозначных чисел, то есть от средних до высоких однозначных чисел, когда мы столкнемся с высоким основанием, никто не знает, это могут быть двузначные числа.Но по-другому предположим, что это несколько однозначных цифр. У нас все еще может быть рост сборов и комиссий в 2021 году примерно до уровня 10%. Скажем так, может быть, однозначное число с высоким числом, может быть двойное с низким числом, около 10%. Это 3 с лишним миллиарда рублей дополнительных комиссий и сборов. Что теперь будет с НИИ? Возможно, НИИ все еще не работает, но уже не в такой значительной степени. Затем мы смотрим на затраты. Таким образом, рост затрат на 10% или даже больше, чем на 10%, 15%, устранит примерно 2 миллиарда рублей из роста распределения комиссионных и сборов.Так что технически остаётся 1 шекель. Так что технически мы балансируем на уровне нейтральных челюстей. Может случиться так, что в этом году у нас будет нейтральная челюсть, а может быть, и она будет немного отрицательной. Но, как правило, мы не рассматриваем однолетнюю основу. Мы смотрим на многолетнюю основу. Такой подход. Это ответ на ваши вопросы? ————————————————— —————————— Сергей Гарамита, Райффайзен ЦЕНТРОБАНК АГ, аналитический отдел — аналитик [44] —— ————————————————— ———————— Да.да. Насколько я понимаю, вы просто нацеливаетесь на низкий диапазон 11% роста операционных расходов. А если с комиссиями что-то случится, вы можете гарантировать, что челюсти и в этом случае останутся положительными. Но в остальном, ориентируясь на рост операционных расходов от 11% до 14%, вы управляете этой челюстью. Это правильно? ————————————————— —————————— Денисов Юрий Олегович, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Председатель Правления , Генеральный директор [45] ——————————————— ———————————— Ну да.Я имею в виду, что это руководство по эксплуатационным расходам, то, что я пытаюсь сказать, заключается в том, что динамика была направлена на сборы и комиссии до сих пор в этом году, и руководство по эксплуатационным расходам не гарантирует, что мы войдем в отрицательную челюсть. Кроме того, это не гарантирует, что мы неизбежно попадем в положительную челюсть. Возможно, мы балансируем, но нет четкого результата на 2021 год, поскольку мы сейчас в марте. ————————————————— —————————— Оператор [46] —————- ————————————————— ————— Следующий вопрос исходит от линии Самарта Агравала из Citi.————————————————— —————————— Самарт Агравал, Citigroup Inc., отдел исследований — заместитель вице-президента и старший юрист [47] — ————————————————— —————————- На большинство моих вопросов уже даны ответы. Итак, всего 2 вопроса. Один по розничным клиентам, а второй по стоимости. Итак, первый вопрос, я просто хотел понять ваши мысли о росте розничных клиентов. Я имею в виду, что проникновение ниже по сравнению с другими рынками.Но меня удивляют темпы роста, которые достаточно устойчивы и даже довольно высоки в 2021 году. Что, на ваш взгляд, движет этим ростом? Это просто уровень рынка или повышение осведомленности? Так что любые мысли по этому поводу будут оценены. ————————————————— —————————— Антон Терентьев, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Директор по связям с общественностью [48] ————————————————— —————————— Хорошо.Самарт, только ваша … линия была немного шумной. Чтобы прояснить, ваш вопрос касается драйверов роста розничных инвесторов? ————————————————— —————————— Самарт Агравал, Citigroup Inc., отдел исследований — заместитель вице-президента и старший юрист [49] — ————————————————— —————————- Да, именно так. Итак, я имею в виду, что да, проникновение ниже, но темпы роста розничных счетов довольно высоки в 2020 году и даже в 2021 году.Так что да, любые мысли по этому поводу будут оценены. ————————————————— —————————— Антон Терентьев, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Директор по связям с общественностью [50] ————————————————— —————————— Да. В общем, вы можете рассмотреть 2 — пару факторов. Во-первых, это низкая скорость. Во-вторых, это наличие онлайн-каналов. И затем третий фактор, который мы показывали в нашей презентации, это — теперь мы можем даже измерить эти 2 фактора и сравнить размер вложений в финансовые инструменты и суммы депозитов.И мы видим, что это соотношение растет. Это соотношение 18%, которое мы показываем на слайде № 3 на экране. Но это 18% -ное соотношение далеко от таких аналогов, как, например, Китай, о котором мы говорим. Есть аналоги, у которых это есть — немногие страны имеют это соотношение выше, например, 50% или 100%. Таким образом, мы можем наблюдать продолжающуюся конвертацию депозитов в другие финансовые продукты. И это в основном обусловлено сочетанием низких ставок и рыночных показателей, а также полностью доступных онлайн-каналов для открытия и обслуживания счетов.Я ответил на твой вопрос? ————————————————— —————————— Самарт Агравал, Citigroup Inc., отдел исследований — заместитель вице-президента и старший научный сотрудник [51] — ————————————————— —————————- Хорошо. да. Только одно небольшое продолжение по этому поводу. Не могли бы вы узнать о торговых моделях новых клиентов? Например, какая часть — сколько объемов от новых клиентов идет на краткосрочную торговлю? Что-нибудь, что-нибудь по этому поводу? ————————————————— —————————— Антон Терентьев, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Директор по связям с общественностью [52] ————————————————— —————————— Не могли бы вы повторить? Потому что как будто ваша линия немного шумная.Можете ли вы сказать это немного короче? ————————————————— —————————— Самарт Агравал, Citigroup Inc., отдел исследований — помощник вице-президента и старший научный сотрудник [53] — ————————————————— —————————- Хорошо. Поэтому я хотел знать, есть ли у вас какие-либо данные о торговых моделях от новых клиентов, например, сколько из них — объемы от нового клиента, идущие на краткосрочную торговлю, некоторые данные, связанные с этим. ————————————————— —————————— Антон Терентьев, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Директор по связям с общественностью [54] ————————————————— —————————— Хорошо.Хорошо. Понятно. Ну, это вроде … это то, что у нас есть, но это внутренние данные. У нас есть аналитические продукты, основанные на этих данных. ————————————————— —————————— Максим Вячеславович Лапин, ПАО Московская Биржа ММВБ-РТС — Финансовый директор, член Исполнительный совет [55] ——————————————— ———————————— Я бы сказал, если бы вы вошли в нашу обычную, более длинную презентацию для инвесторов, обновляется ежемесячно.Сегодня мы пересматриваем презентацию по прибыли. Также есть презентация для инвесторов. На слайде 7 показаны объемы от розничных инвесторов. И если вы сравните долю розничных инвесторов, торгующихся в 2020 году, по сравнению с 2019 годом, то для этого есть такой ориентир. На странице 7 вы увидите приток томов. Этот приток объемов на самом деле следует учитывать вдвойне, потому что розничные инвесторы торгуют против других. Таким образом, дополнительный объем, который они приносят, отражается в других плечах. Так что это будет приблизительная оценка бизнеса, который приносят нам новые клиенты.Если вы сравните показатели 2020 года с показателями 2019 года, наиболее сильное влияние будет на рынке деривативов и акций. Таким образом, розничные инвесторы увеличивают свою долю рынка или долю торговли в этих двух рыночных направлениях бизнеса. Это были бы лучшие данные, доступные в том разделе слайда, который мы предоставляем. ————————————————— —————————— Антон Терентьев, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Директор по связям с общественностью [56] ————————————————— —————————— И еще одно дополнение к тому, что только что сказал Макс, у нас есть несколько активных учетных записей в нашем розничная презентация.И если вы оглянетесь назад, то в следующем — за последние пару лет у нас был огромный всплеск количества аккаунтов. Таким образом, все эти активные учетные записи, как и подавляющее большинство эффективных учетных записей, неизбежно являются новыми учетными записями. Это еще один прокси, который вы также можете использовать из нашей презентации. ————————————————— —————————— Самарт Агравал, Citigroup Inc., отдел исследований — заместитель вице-президента и старший юрист [57] — ————————————————— —————————- Понятно.Это полезно. Второй вопрос — это просто уточнение по затратам. Я имею в виду, что на слайде 6 я вижу, что ваше соотношение фиксированных затрат и комиссионных доходов снизилось примерно до 39%. Это какой-то — уровень, который, по вашему мнению, может быть устойчивым в долгосрочной перспективе? Я знаю, что вы явно не руководствовались этим, но я просто хотел узнать ваши мысли о долгосрочном соотношении затрат и доходов. ————————————————— —————————— Денисов Юрий Олегович, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Председатель Правления , Генеральный директор [58] ——————————————— ———————————— Давайте посмотрим на устойчивость нашей маржи при долгосрочной оценке.Маржа EBITDA обычно составляет для нас 70%, 70, 7-0 процентов в течение многих лет, так что устойчивость есть. Маржа чистой прибыли также колеблется в районе 50%. Если вы посмотрите на различные коэффициенты, например, на соотношение денежных затрат, соотношение денежных затрат улучшилось. KPI для менеджмента — это стоимость сборов и коэффициенты комиссионных. Таким образом, менеджмент и корпоративные KPI — это соотношение затрат и доходов. При этом доходом являются сборы и комиссионные доходы. Таким образом, мы очень заинтересованы в сохранении контроля над расходами в будущем.И я бы сказал, что всплеск, который у нас был в четвертом квартале, объясняется также успешным годом, который у нас был. Поэтому я не понимаю вашего беспокойства по поводу прогнозирования затрат, но, допустим, у нас есть сильная мотивация держать затраты под контролем. ————————————————— —————————— Самарт Агравал, Citigroup Inc., отдел исследований — заместитель вице-президента и старший юрист [59] — ————————————————— —————————- Хорошо.А есть ли у вас графики расходов для вашей новой программы LTIP? Например, сколько из них будет потрачено на расходы в 2021 и 2022 годах и так далее? ————————————————— —————————— Денисов Юрий Олегович, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Председатель Правления , Генеральный директор [60] ——————————————— ———————————— Да. Я бы посмотрел на описание программы LTIP в презентации для инвесторов. Это показало, какое количество менеджеров следует этой программе.Программа списывается на регулярные расходы, резерв — на регулярной основе. Поэтому я бы посмотрел на изменение ежеквартального отчета для чисел LTIP. И тогда вы увидите цифры за долгую перспективу. Мы будем расходовать суммы в первом и втором кварталах. Таким образом, у вас будут расходы за весь год, начиная с третьего квартала прошлого года, четвертого квартала прошлого года, первого квартала этого года и второго квартала этого года. И вы начнете понимать объем ресурсов для этой программы.Как только он попадет в базу, изменения в третьем квартале этого года по сравнению с третьим кварталом прошлого года будут меньше, чем раньше. ————————————————— —————————— Самарт Агравал, Citigroup Inc., отдел исследований — заместитель вице-президента и старший юрист [61] — ————————————————— —————————- Хорошо. Понятно. Это все с моей стороны. И еще раз поздравляю вас с хорошими результатами. ————————————————— —————————— Антон Терентьев, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Директор по связям с общественностью [62] ————————————————— —————————— Итак, позвольте мне зачитать один вопрос (неразборчиво) из ВТБ Капитал из интерфейса веб-трансляции.Итак, на один из наших вопросов уже дан ответ. Другой — про НИИ. Итак, теперь мы готовы немного поговорить о NII. Итак, видим ли мы изменения в основной чистой процентной ставке, квартальных показателях с учетом изменений в структуре валют и перспективах процентных ставок в 2021 году? Так что я просто начну отвечать на этот вопрос. Итак, чтобы резюмировать то, что мы говорили во время предыдущего звонка, наш предыдущий диапазон для базовой чистой чистой прибыли составлял от 2,8 до 3 млрд рублей. Об этом мы говорили во время предыдущего звонка. Теперь у нас была эта цифра примерно в 3 рубля.1 млрд, в четвертом квартале — 3,2 млрд рублей. Почему так случилось? Это произошло потому, что в четвертом квартале на наши счета поступило довольно много долларовых остатков. У нас могло бы быть около 200 миллионов рублей дополнительных основных чистых доходов от этих повышенных остатков в долларах США, которые мы совершенно неожиданно получили в четвертом квартале. Теперь, если заглянуть в будущее, то, что мы видим, с нетерпением ждем, наш основной чистый процентный доход, например, скорость использования основного чистого чистого дохода, останется, скажем, на уровне от 2,7 до 3,0 млрд рублей. И мы немного расширились из-за этой нестабильности клиентских балансов, которую мы начали наблюдать.Таким образом, в первом квартале мы можем немного приблизиться к верхней границе этого диапазона, и мы можем двигаться — немного продвигаясь к нижней границе этого диапазона к концу года. Таким образом, этот диапазон от 2,7 до 3,0 млрд рублей может относиться к следующим 4 кварталам, в основном ко всему 2021 году. Кроме того, в 1 квартале мы можем увидеть некоторую прибыль от переоценки. Мы могли бы провести ребалансировку некоторых портфелей в первом квартале, но вряд ли после этого. Что касается структуры валют, то рубль остается нашей основной валютой. И я знаю, что один из следующих вопросов будет о валютной структуре NII.И я скажу, что это очень приблизительная оценка, потому что часть нашей чистой процентной ставки, которая возникает в результате валютных свопов, не может быть отнесена к конкретным валютам, из-за разницы процентных ставок. Но, грубо говоря, рубли дают нам примерно 78% НИИ. Это NII, а не основной NII. А доллары дают нам 20%. А остальные вроде 2%, может быть, 3% — это то, что у нас есть из евро. Вот и все. Итак, мы готовы ответить на следующий вопрос по телефону. ————————————————— —————————— Оператор [63] —————- ————————————————— ————— Следующий вопрос исходит из линии — мои извинения, следующий вопрос исходит из линии Лориен Геррит из LGM Investments.————————————————— —————————— Неизвестный аналитик, [64] ————— ————————————————— —————- Да. Мой первый вопрос касается скорости движения фондового рынка в диапазоне от 20%, 25% до более чем 60% в настоящее время. Это связано с тем, что приходят только новые розничные инвесторы и торгуют намного больше? Или это также включает существующих клиентов, которые активизировали свою торговую деятельность в течение 2020 года? ————————————————— —————————— Денисов Юрий Олегович, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Председатель Правления , Генеральный директор [65] ——————————————— ———————————— Два ответа.Первая половина 2020 года, скорость зависит. Вторая половина — за счет розничных инвесторов. Так что стабильно высокая скорость больше не из-за волатильности. Это идет от розничных клиентов. Это не фактор волатильности для существующих клиентов, в основном для новых предприятий розничной торговли. ————————————————— —————————— Неизвестный аналитик, [66] ————— ————————————————— —————- Хорошо. И мой второй вопрос касается ваших отношений с корпорациями, особенно с финансовыми директорами, казначеями.Я имею в виду, что приятно видеть на платформе новых эмитентов облигаций. Но мы по-прежнему видим, как много IPO выходит за границу, будь то Нью-Йорк, фиксированная цена или Лондон. Это означает, что вы не убедили их в том, что MOEX — подходящее место для листинга. Итак, каковы факторы, что еще предстоит сделать на Московской бирже, чтобы привлечь больше эмитентов в долевые облигации и другие — из этого? А во-вторых, опять же, эти новые эмитенты на рынке облигаций, как вы рассчитываете продолжать поддерживать эти отношения с ними — чтобы вывести на рынок больше своего бизнеса, вместо того, чтобы иметь дело с банками, будь то управление казначейством, выпуск облигаций, денежные рынки и, возможно, более долгосрочный выпуск акций? ————————————————— —————————— Антон Терентьев, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Директор по связям с общественностью [67] ————————————————— —————————— Да.Я отвечу на первый вопрос об IPO. Поэтому я категорически не согласен с тем, что у нас проблемы с IPO. Потому что все эти листинги — в настоящее время они происходят на нескольких платформах. Таким образом, одной из этих платформ может быть LC или NASDAQ. А второй, как правило, во всех этих случаях — Московская биржа. Почему это так? Потому что в основном корпорации стараются взять лучшее из обоих миров. Они хотят иметь — они хотят, чтобы их сравнивали с компаниями с высокими мультипликаторами, торгующими на глобальных платформах, только из-за сохраняющегося дисконта в России и всех макроэкономических условий и глобальных политических условий.Поэтому они хотят, чтобы их сравнивали, и они хотят быть упакованными только до более высоких значений. Таким образом, они импортируют мультипликаторы с глобальных платформ. И в то же время — откровенно говоря, с этим ничего не поделать. Но с другой стороны, они хотят торговать на местном уровне, потому что понимают, что здесь самая богатая ликвидность, потому что у нас есть — мы вроде как обслуживаем всех типов инвесторов, всех местных инвесторов, розничных, институциональных и всех глобальных инвесторов (неразборчиво) и классических только средства. Такова стратегия, которую корпорации внедряют в настоящее время.Они хотят торговать на Московской бирже. И они знают, что на самом деле будут торговать на Московской бирже. Но они также хотят соответствовать некоторым глобальным тестам и получить от них более высокий коэффициент. ————————————————— —————————— Денисов Юрий Олегович, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Председатель Правления , Генеральный директор [68] ——————————————— ———————————— Если говорить о рынке облигаций, то доля Московской Биржи в корпоративном портфеле обязательств, 30% по сравнению с банками, владеющими 70%.Мы считаем, что 30% — это уже достаточно. И мы можем владеть этой долей. С точки зрения продвижения вперед, конкуренция уже есть. Доступ корпоративных клиентов на рынок облигаций довольно прост. Поэтому мы действительно видим их присутствие на рынке облигаций. И вы увидите это на очень сильных первичных объемах корпоративных операций в четвертом квартале, где — извлекли выгоду из среды низких процентных ставок. Поэтому я бы сказал, что рынок облигаций не является — видите, он конкурирует, но ему ничего не угрожает.————————————————— —————————— Антон Терентьев, ПАО Московская Биржа ММВБ-РТС — Директор по IR [69] ————————————————— —————————— Лориен, мы ответили на твои вопросы? ————————————————— —————————— Неизвестный аналитик, [70] ————— ————————————————— —————- Да. Но мне также интересно, что касается активов, например, ожидаете ли вы, что эти казначеи и финансовые директора переместят часть остатков на депозитах, остатки денежных средств на денежные рынки и многое другое, как перемещение большей части всех финансовых отделов с большей бывшей увеличивающейся долей или увеличение доли финансового рынка, как в пассиве, так и в активах.Но да, вы ответили на большую часть моего вопроса. Это для меня. ————————————————— —————————— Оператор [71] —————- ————————————————— ————— (Инструкции для оператора) В настоящее время больше нет вопросов. Пожалуйста, продолжайте. ————————————————— —————————— Антон Терентьев, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Директор по связям с общественностью [72] ————————————————— —————————— Хорошо.Я просто начну говорить несколько заключительных замечаний, если у нас будут еще вопросы, примите их. Так что большое спасибо всем за этот исчерпывающий набор вопросов. Надеюсь, вы получили все ответы. Надеюсь, нам удалось объяснить производительность операционных расходов и объяснить мост дивидендов. Если у вас есть — если у вас есть последующие действия, дайте мне знать, мы можем продолжить в индивидуальном порядке. Так что я бы просто сказал, что мы недалеко от общего собрания акционеров, и мы уже не так уж далеко от следующего квартала.Итак, желаем, чтобы вы проголосовали на нашем годовом Общем собрании и приняли участие в нашей следующей телефонной конференции в первом квартале. Всем большое спасибо. ————————————————— —————————— Оператор [73] —————- ————————————————— ————— На этом наша конференция на сегодня завершена. спасибо за участие. Вы все можете отключиться. Хорошего дня. ————————————————— —————————— Денисов Юрий Олегович, Публичное акционерное общество «Московская биржа ММВБ-РТС» — Председатель Правления , Генеральный директор [74] ——————————————— ———————————— Спасибо.————————————————— —————————— Максим Вячеславович Лапин, Публичное акционерное общество Московская Биржа ММВБ-РТС — Финансовый директор, член Исполнительный совет [75] ——————————————— ———————————— Спасибо.
О ОАО «Московская Биржа» (MOEX)
Московская биржа ПАО «ММВБ-РТС» (ОАО «ММВБ-РТС») — российская интегрированная фондовая биржа, предоставляющая услуги электронной торговли, клиринга и расчетов по сделкам, депозитарные и информационные услуги.Компания предоставляет торговые и расчетные услуги в таких сегментах финансового рынка, как валютный (FX) рынок, рынок федеральных облигаций, рынок производных финансовых инструментов, рынок денежных акций, корпоративный и региональный рынок с фиксированной доходностью, товарный рынок, а также рынок для государственного и муниципального заказа. Компания создана в результате слияния ЗАО «ММВБ» и ОАО «РТС». Он работает через шесть филиалов и три представительства. По состоянию на 27 февраля 2013 г. основным акционером Компании являлся Центральный банк Российской Федерации с пакетом акций 22.47%. 24 января 2014 года Компания продала всю свою долю в ЗАО «ММВБ-ИТ».
Ваша возможность комментировать в настоящее время приостановлена из-за отрицательных отчетов пользователей. Ваш статус будет рассмотрен нашими модераторами.
Пожалуйста, подождите минуту, прежде чем пытаться комментировать еще раз.
Заявление об ограничении ответственности: Fusion Media напоминает вам, что данные, содержащиеся на этом веб-сайте, не обязательно являются точными и актуальными в реальном времени. Все производные (акции, индексы, фьючерсы), криптовалюты и цены Forex предоставляются не биржами, а маркет-мейкерами, поэтому цены могут быть неточными и могут отличаться от фактических рыночных цен, то есть цены являются ориентировочными и не подходят для торговые цели.Поэтому Fusion Media не несет никакой ответственности за любые торговые убытки, которые вы можете понести в результате использования этих данных. Fusion Media или любое лицо, связанное с Fusion Media, не несет никакой ответственности за убытки или ущерб в результате использования информации, включая данные, котировки, графики и сигналы покупки / продажи, содержащиеся на этом веб-сайте. Будьте полностью осведомлены о рисках и расходах, связанных с торговлей на финансовых рынках, это одна из самых рискованных форм инвестирования.
Список наиболее ликвидных акций ММВБ. Наиболее недооцененные ликвидные акции на ММВБ
Сегодня я напишу небольшую инструкцию, по которой финансовых инструментов и подходят в качестве сырья для построения механической торговой системы.
Начиная строить механическую торговую систему, алгоритмические трейдеры обязательно столкнутся с вопросами — какими инструментами торговать? Ответ один — лучше торговать ликвидными акциями.
Поэтому сегодня мой пост будет посвящен следующим вопросам:
- Как вы выбираете ликвидные российские акции?
- Как добавить новые финансовые инструменты в Wealth Lab?
- Что нужно сделать, чтобы с ними начать работать?
Следующим шагом должно быть определение, с какими акциями мы будем работать.
Конечно, можно придумать разные хитрые способы, постоянно следить за ликвидностью акций и т. Д. Но мы, как всегда, пойдем по пути наименьшего сопротивления.
Эта работа (определение ликвидных запасов) уже выполняется брокером за нас. Ведь брокер готов кредитовать и брать в залог только ликвидные акции. Итак, воспользуемся плодами работы брокера.
Переходим на сайт брокера ALOR + на странице маржинального кредитования.
Как видите, есть две таблицы с длинными и непонятными на первый взгляд названиями. Но на самом деле все просто:
В первой таблице перечислены акции, которые брокер принимает в качестве обеспечения под выданные маржинальные ссуды, и те, которые можно купить с кредитным плечом.
Во второй таблице перечислены акции, которые могут быть короткими (т. Е. Короткими).
Добавим все эти инструменты в таблицу « Финансовые инструменты » терминала Alor Trade.
Информация, которую вы видите перед собой, уже имеет определенную ценность.Именно эти акции брокер считает наиболее ликвидными и мы предполагаем, что их можно использовать для построения на их основе механических торговых систем.
Однако принцип «Доверяй, но проверяй» никто не отменял. Это то, что мы собираемся делать сейчас.
Составим специальную аналитическую таблицу, в которой произведем некоторые расчеты. Вы можете увидеть результаты в следующей таблице:
Как построена эта таблица? Здесь я отсортировал по количеству сделок по инструментам с начала дня до 15:00 08 апреля.Выше были те финансовые инструменты, с которыми было проведено большое количество сделок (т.е. наиболее ликвидные акции) и ниже в порядке убывания — менее ликвидные …
Обратите внимание, что все ячейки в столбце «Сделки» окрашены. Чем теплее цвет, тем менее жидким будет бульон. Таким образом, первым критерием ликвидности является количество сделок, которые трейдеры проводят с инструментом в течение дня.
Второй критерий ликвидности — это объем сделок, которые прошли сегодня.Понятно, что если стоимость инструмента невысока, то при большом количестве сделок могут иметь место небольшие объемы.
Третий критерий ликвидности (для нас один из самых важных) — это величина СПРЕДА между заявкой и предложением в процентах. Для нас этот индикатор важен, потому что чем больше это расстояние между бидом и предложением, тем больше денег в наших механических системах мы потеряем из-за проскальзывания …
Однако, если спред между бидом и предложением велик, это вовсе не означает, что мы должны выбросить такую акцию и не использовать ее для механической торговли.Просто для таких неликвидных акций нужно выбирать такую механическую торговую систему, средняя прибыль от транзакции в которой в несколько раз превышает размер спреда между бидом и офером …
Как видим, ALOR + брокер оказался очень прав. Он позволяет продавать только те ценные бумаги, которые действительно ликвидны.
Итак, мы определились со списком. Теперь давайте добавим эти ликвидные акции в лабораторию богатства.
Как всегда, опишу всю процедуру пошагово и с картинками…
Ликвидность — это свойство актива, отражающее, насколько быстро он может быть конвертирован в денежные единицы по ценам, близким к рыночным. При этом актив не теряет номинальной стоимости. Понятие актива означает: наличные деньги, переводные векселя, ценные бумаги, ссуды, векселя, товары на складе или запасы сырья, здания, оборудование и многое другое. Акции также классифицируются как активы.
Как определить ликвидность акции?
Показатели ликвидности включают.Чем выше этот показатель, тем больше сделок совершается по продаже данного актива и, соответственно, его легче конвертировать в деньги.
Еще один важный показатель ликвидности. Он отражает разрыв между ценой покупки и продажи. Чем меньше этот разрыв, тем выше ликвидность акций. Если владелец актива продаст его и купит такой же объем за короткий период времени, убытки по сделкам будут минимальными.
Ценные бумаги делятся на несколько категорий
- Первый эшелон — высокая ликвидность.Ежедневно с такими акциями совершается множество сделок с большим оборотом денег. Такие ценные бумаги еще называют. Обычно их производят известные крупные предприятия.
- Второй эшелон — менее популярные акции. На их продажу уйдет больше времени, при сделке могут быть небольшие убытки.
- Третий эшелон — сделки с такими акциями совершаются значительно реже. Примерно одна сделка в день или меньше. Чаще всего это небольшие и малоизвестные компании.Инвесторы не заинтересованы вкладывать в них деньги. Такие активы продать намного сложнее.
Ликвидность акций хорошо видна на графиках. Чем больше на них пиков, тем больше сделок совершается по купле-продаже этих активов. Если на графиках анализа рынка есть прямые линии, значит, за все это время сделок заключено не было.
Факторы, определяющие, покупать ли акции, перечислены ниже: рыночная капитализация, соотношение цены и прибыли акции, годовые дивиденды, текущая цена акций, средний дневной объем торгов.Последний показатель отражает ликвидность акций. Если в день будут сотни тысяч, то продать ценные бумаги будет несложно.
Ликвидность акции сильно влияет на ее качество. Он отражает надежность акций и перспективы роста выручки компании, которая их выпустила. Преимущества покупки следующие:
- Вкладывать в такой актив может даже владелец небольшого капитала.
- Используя акции, вы можете увеличивать свой собственный капитал в течение длительного периода времени.
- Активы с хорошей ликвидностью всегда легко обменять на наличные. Таким образом, это удобнее, чем открытие вклада в банке.
- Получая опыт и знания о работе фондового рынка, каждый может совершать сделки по покупке и перепродаже ценных бумаг через брокеров.
- Есть паевые инвестиционные фонды, которые, используя чужой капитал, вкладывают их в акции. Пользуясь их услугами, даже человек с минимальными финансовыми знаниями зарабатывает на вложениях.
- Высокий доход от покупки акций крупных компаний в период экономических спадов и кризисов. Активы первого эшелона после окончания кризиса подорожают в несколько раз.
- Дивиденды — это регулярный и регулярный доход.
- Торговля акциями менее рискованна. Это не связано с кредитным плечом.
- В случае банкротства компании держатель пакета ценных бумаг получает часть имущества после того, как компания погасит свои долги перед кредиторами. Держатели обычных долей подвержены большему риску, чем те, кто покупает привилегированные активы.Компании, выпускающие высоколиквидные ценные бумаги, редко разоряются.
Ликвидность акций Показатель, помогающий оценить риск, связанный с инвестициями в данный тип актива.
Ликвидность — одна из основных характеристик качественного состояния рынков активов: материальных и финансовых. Это понятие применяется везде, где ценности выражаются друг через друга. Спектр применения этой концепции чрезвычайно широк и может использоваться как для процессов купли-продажи, так и для простого обмена.Целью данной статьи является определение ликвидности рынка и акций и других активов.
Итак, что такое жидкость-ст. Это способность любого объекта продажи — товара быстро продать и так же быстро купить. И чем плотнее этот процесс покупки и продажи объекта, тем выше его ликвидность. Есть даже термин — «ликвидный товар». Если в ходе сделок с продажей предмета или продукта возникают трудности, говорят, что он малоликвиден или вообще неликвиден.По этой причине этот термин появляется в области финансов повсюду и везде, и особенно это понятие постоянно присутствует для определения ликвидности финансовых активов или рынка в целом.
Ликвидность на финансовом рынке
Ликвидность акций на бирже определяется в процессе торгов их объемом. На рынке опционов и фьючерсов, помимо этого показателя, то есть объема, одним из факторов, показывающих ликвидность, является так называемый открытый интерес.
Ликвидность валютного или фондового рынка — это характеристика, которая показывает степень насыщения рынка наиболее востребованными финансовыми товарами. Другими словами, это индикатор степени спроса рынка или акций или иллюстрация степени финансового оборота финансовых товаров, поступающих на рынок.
Если говорят, что фондовый рынок имеет высокую ликвидность, то это означает, что на нем торгуются акции, которые имеют высокий спрос как на продажу, так и на покупку, то есть торгуют наиболее популярными акциями.В основном это голубые фишки. Так называют компании-лидеры по объемам производства и продаж. Состояние таких компаний составляет миллионы долларов, у них такой сильный финансовый потенциал, что они легко могут противостоять последствиям финансовых кризисов и экономических спадов.
Ликвидность акций фондового рынка зависит от уровня их спроса и предложения и определяется способностью быстро продать. Эффективность таких акций заключается в скорости конвертации в деньги, когда потенциальному инвестору не нужно тратить некоторое время на ожидание сделки купли-продажи.
На уровень ликвидности влияет такой показатель, как спред — разница между лучшей ценой спроса и предложения на бирже или на рынке.
При проведении операций на фьючерсном рынке следует учитывать, что нет гарантии прибыльности рынка на момент истечения срока действия контракта на поставку товара. Торговля фьючерсами требует учета того факта, что некоторые фьючерсные контракты с определенными датами поставки, как правило, имеют более высокую торговую активность и более высокую ликвидность, чем другие.Для определения уровня ликвидности фьючерсных контрактов используются индикаторы объема торгов и количества открытых позиций.
Ликвидность акций — понятие субъективное и относительное. Например, если у вас на счету 1 миллион рублей, то для вас ликвидны порядка 30 акций, первые по обороту на ММВБ. Если у вас есть 1 млрд рублей, то 5, максимум 7 лидирующих бумаг на ММВБ по обороту будут прибыльными. При заключении сделок их возможное проскальзывание определяет доходность инструмента.Чем меньше проскальзывание, тем выше ликвидность.
Наиболее ликвидные акции на ММВБ принадлежат Сбербанку и Газпрому. Фьючерс на индекс РТС считается одним из самых ликвидных инструментов на российском рынке.
Наиболее ликвидными в США являются акции, входящие в индекс Доу-Джонса. В этот список входят тридцать крупнейших компаний, в том числе Boeing Co, Procter & Gamble, Co (PG), Coca-Cola Co и т. Д.
Ликвидность на рынке недвижимости
Узкий рынок — полная противоположность ликвидному рынку.В нем сосредоточены финансовые ресурсы, спрос и предложение на которые довольно низки. Рынок недвижимости — яркий пример неликвидного рынка. Чтобы вернуть вложенные в этот рынок средства, потребуется довольно много времени, ведь найти покупателя на такой товар достаточно сложно. Иногда на это уходят месяцы. Что касается ликвидности рынка недвижимости, то его значение в принципе не отличается от фондового рынка, спрос на который определяется долей акций и финансовых товаров.
Но, как и на финансовом рынке, на рынке недвижимости есть более ликвидные активы и менее ликвидные. Например: однокомнатные квартиры более ликвидны, чем трех-четырехкомнатные; квартиры у метро более ликвидны, чем квартиры вдали от метро и тд.
Ликвидность рынка как общее понятие
Данный показатель характеризует способность продать товар — актив с минимальным снижением его стоимости. Наличные деньги или деньги являются наиболее продуктивным активом по той причине, что их можно использовать в любое время для экономических действий.Экономические действия — это покупка, выплата долгов, продажа и способность удовлетворить насущные потребности и желания. Однако валюта любой страны может очень легко потерять уровень своей ликвидности во время ликвидационных событий, которые происходят в период активного демпинга долларовых облигаций крупными странами. В настоящее время Саудовская Аравия, Япония и Китай держат триллионы долларов в таких облигациях, и если они будут проданы, это окажет очень негативное влияние на доллар США и все активы, номинированные в валюте этой страны.
Ликвидность финансовых активов является показателем не только способности бизнеса выполнять свои платежные обязательства, но и надежности самих средств. Когда активы с низкой доходностью обмениваются на активы с высоким спросом, происходит процесс так называемой ликвидации. Продажа такого актива может происходить на бирже в любой момент, при этом потеря его стоимости минимальна. Ликвидный рынок характеризуется тем, что на нем всегда есть покупатели и продавцы, у которых есть желание и возможность заключать различные сделки.Если следующая сделка заключена по цене предыдущей, то этот процесс свидетельствует о хорошей рыночной ликвидности.
Рынок, на котором присутствует большое количество покупателей и продавцов, считается глубоко ликвидным. Это напрямую связано с глубиной рынка. Его можно измерить по единицам активов, которые будут проданы или куплены, что окажет определенное влияние на цену.
Есть понятие убыточных инструментов. К ним относятся активы, которые сложно продать из-за неопределенности их стоимости или из-за того, что нет рынка, на котором они постоянно торгуются.Такие инструменты очень четко выражены в активах, связанных с ипотекой. Несмотря на то, что они гарантированы недвижимостью, стоимость таких активов очень трудно определить. Этот процесс усилился на фоне
ипотечного кризиса.
Еще один пример. Неликвидным активом может быть очень большой пакет акций, который очень сложно продать, не повлияв на его рыночную стоимость.
Важные нюансы
Объем торгов. Это показатель частоты покупки и продажи акций, который можно использовать для характеристики их продуктивности.
Отдавая предпочтение рынкам ценных бумаг и фьючерсным рынкам, которые пользуются большим спросом, чем инвестиции в недвижимость или другие аналогичные активы, инвесторы предпочитают их использовать, поскольку на этих рынках можно быстро реализовать свои активы.
Часто возникают ситуации, когда владеть активами на вторичных ликвидных рынках выгоднее, чем инструментами на невостребованных рынках, поэтому покупатели предпочитают покупать их по более высокой цене. Ведь недостаточная ликвидность финансовых активов влечет за собой снижение потенциальной или ожидаемой доходности.
Например, существует значительная разница между «старыми» облигациями Казначейства США и только что выпущенными с одинаковым сроком погашения. Поскольку инвесторы не хотят вкладывать средства в «старые» облигации, новые выпуски имеют более высокую цену, но их доходность ниже, чем «старые».
«Спекулянты» и их влияние на изменение ликвидности активов
Маркет-мейкеры — одни из крупнейших игроков на бирже — а также мелкие спекулянты имеют важное влияние на уровень прибыльности рынка.Эти участники рынка, наряду с другими, хотят получить прибыль от прогнозируемого увеличения или уменьшения стоимости актива, которым они торгуют. Чтобы играть в такую игру, они так или иначе вносят свой капитал, необходимый для роста доходов.
Довольно частые и краткосрочные сделки такого рода способствуют увеличению объема торгов по конкретному рыночному инструменту. В это время трейдеры, использующие низкочастотные алгоритмы торговых операций, увеличивают плотность «книги заказов», за счет чего увеличивается ликвидность активов.
Недостаток ликвидности и его риски
Считается, что риску подвержены только индивидуальные вложения. Однако инвестиционные портфели также подвержены рыночному риску. Финансовые и управленческие учреждения, поддерживающие такие портфели, в равной степени подвержены «случайному» или так называемому «структурному» риску.
Структурный риск — это риск возврата финансирования. Этот фактор основан на уровне финансирования портфеля активов, который создается в ходе обычной деятельности.Случайный риск — это риск, связанный с изменением обстоятельств. Это происходит при неблагоприятных тенденциях рыночной конъюнктуры в будущем.
Активы и взаимосвязь между их стоимостью и прибыльностью
Прогнозируемая стоимость и прибыльность актива напрямую зависят от его ликвидности. История знает примеры, когда инвесторы с активами с низкой доходностью заинтересованы в высоком уровне его доходности, чтобы таким образом иметь возможность компенсировать его завышенную стоимость при торговле.Другими словами, при равных характеристиках активов увеличение их ликвидности снижает ожидаемую доходность и увеличивает цену. Если инвесторы идут на риск, им необходим высокий уровень ожидаемой доходности актива со значительным риском его рыночного спроса.
Проще говоря, ситуация примерно такая: активы с низкой ликвидностью могут (но не обязательно) иметь высокий потенциал прибыльности, и наоборот, высоколиквидные активы, как правило, не имеют высокого потенциала прибыльности по сравнению к низколиквидным активам.
Расчет аналитических показателей акций, фьючерсов, валютных пар в режиме онлайн.
Текущая ситуация на финансовом рынке побуждает даже далеких от бизнеса людей понимать основы работы различных предприятий и учреждений. Один из основных процессов, которые происходят каждый день, — это ликвидность ценных бумаг.
Возможность быстро продать акции без потери стоимости называется ликвидностью. Суть понятия ликвидности заключается непосредственно в названии термина.Слово «ликвидность» имеет латинские корни и изначально звучало как «ликвидус», что означает «текучий, жидкий». Получается, что ликвидность акций можно сравнить с их способностью «перетекать» в деньги в кратчайшие сроки. Сегодня преподаватели экономических факультетов, чтобы передать смысл понятия ликвидности, из года в год приводят студентам один и тот же пример. Итак, если сравнивать процесс продажи долей в денежной массе с концепцией текучести, то следует понимать следующее: компот, в отличие от киселя, имеет лучшую ликвидность.Ведь если вам поставят задачу перелить эти два вещества из одной емкости в другую, то транспортировка компота займет гораздо меньше времени. Еще один показатель ликвидности — потери от «переливаний»: компот можно перелить в другую емкость практически без повреждений, а остатки студня на стенках емкости будут значительными.
Сегодня индикаторы ликвидности задают темп работы бирж и покупателей ценных бумаг: чем положительнее качество ликвидности, тем больше процент вероятности получения прибыли от продажи и покупки акций.Определение ликвидности зависит от количества труда, которое придется потратить на преобразование акций в деньги. От чего в реальной жизни зависит показатель ликвидности акций? Во-первых, количество и качество проводимых торгов — если завсегдатаи финансовых бирж постоянно интересуются акциями, то ставки по ним неизменно повышаются. Во-вторых, ликвидность акции зависит от спреда, но чтобы по-настоящему понять эти показатели, лучше всего взглянуть на примеры из реальной жизни.
Например, биржа в одночасье загорелась желанием продать акции «Газпрома», хорошо известного на внутреннем рынке процветающего предприятия.В результате спрос на акции этой компании неизменно высок: счастливый обладатель акций получит несколько предложений о покупке через несколько часов после публичного объявления о продаже. При этом стабильность акций нефтеперерабатывающей компании обеспечивает не только массовость заявлений о желании приобрести эти ценные бумаги, но и их качество — продавцу будет предложено несколько стартовых цен, из которых он сможет выбрать наиболее подходящую. выгодно. Получается, что они высоколиквидны, так как их перевод в реальные деньги займет всего несколько часов, а продажа этих ценных бумаг точно не принесет убытков.
Высокая ликвидность акций названной нефтеперерабатывающей компании также зависит от минимального спреда, то есть крошечной разницы между номиналом покупки и продажи. Итак, если известный нам биржевой маклер приобрел акции «Газпрома» всего за несколько часов до продажи, то он практически не понесет убытков от продажи этих акций.
Но если брокер решит в короткие сроки избавиться от акций малоизвестного банка «Балтинвестбанк», то ему, вероятно, придется смириться с большими потерями.Малоизвестные компании не пользуются высоким спросом на выпускаемые ими ценные бумаги, поэтому поиск покупателя для продажи таких акций займет много времени. Кроме того, предлагаемые цены будут разительно отличаться от рыночных, то есть спред будет высоким. Именно эти модели управляют финансовыми потоками акций на современном рынке, поэтому с ними всегда нужно считаться.
Как правильно определить ликвидные акции на внутреннем рынке, если в этом есть острая необходимость? Самостоятельно ничего делать не надо — просто обратите внимание на индексацию акций, проводимую крупными биржами -, и.Как правило, все ценные бумаги данного типа делятся на следующие категории: акции 2-го эшелона, акции 3-го уровня. Нетрудно догадаться, что на первом месте оказались высоколиквидные акции Royal Blood — они являются лидерами по объему ежедневных покупок и продаж акций на финансовых биржах. Вторым эшелоном считаются менее надежные акции, а третья очередь определяется низколиквидными предложениями.
Рис. 1 Пример ликвидных и неликвидных акций:
Вверху — Газпром, внизу — Балтинвестбанк
Спешим представить вашему вниманию графическую иллюстрацию приведенного выше примера на графике: вверху — Газпром, внизу — малоизвестный банк Балтинвестбанк (рис.1). Отсутствие сделок купли-продажи по конкретным акциям обозначается длинными горизонтальными линиями (низкая ликвидность). Разнонаправленная кривая показывает высокий спрос на акции с высокой ликвидностью.
Для любого рынка ликвидность напрямую зависит от возможностей, которые он предоставляет для покупки или продажи определенного товара. На финансовых рынках торгуемые инструменты выступают в роли товаров, а объем, доступный для заключения с ними сделок, характеризует ликвидность. В случае рынка форекс товаром является валюта и ее объемы, достаточные для совершения торговых операций.Для фондового и фьючерсного рынка соответствующие ценные бумаги действуют как товар.
Общее определение ликвидности
Под общим определением ликвидности принято понимать перевод активов в банкноты. Ликвидность на финансовых рынках характеризует возможность обмена товарами по рыночным ценам. Этот показатель напрямую связан с объемом торгов: с количеством предлагаемого актива по рыночной цене.
Ликвидность на финансовых рынках в первую очередь характеризуется объемом, доступным для заключения сделок по текущей рыночной цене.
Ликвидность на финансовых рынках распределяется в течение дня неравномерно, что является следствием времени основной активности участников. В целом в течение одного дня повышение ликвидности характерно для следующих периодов:
- начало торговых сессий на основных торговых площадках по данному активу;
- после выхода важных новостей и публикации статистической информации;
- за последние 30 минут работы основной торговой площадки.
Наиболее значительное падение ликвидности наблюдается непосредственно перед выходом ключевых новостей по данному торговому инструменту. При низкой ликвидности, если вы попытаетесь заключить сделку с помощью рыночного ордера, часто может произойти проскальзывание — сделка заключена по цене хуже текущей рыночной цены. Это происходит из-за того, что встречных предложений от других участников рынка недостаточно для выполнения вашей сделки по заданной цене.
На длительных интервалах может произойти значительное изменение ликвидности инструмента, если существует сезонность для определенного инструмента (например, для товарных фьючерсов), при глобальном изменении любых фундаментальных факторов, влияющих на этот инструмент, а также результат любых других причин, следствием которых является потеря интереса к данному активу со стороны большого количества участников торгов.
Ликвидность форекс
Для рынка Forex, где деньги сами по себе выступают в качестве товара, ликвидность следует интерпретировать как характеристику способности проводить операции с валютами, которые отличаются от валюты счета.
Одной из особенностей Forex является то, что на рынке находится в обращении очень значительная сумма денег, поэтому объемы сделок по текущей рыночной цене часто ограничиваются только возможностями самого трейдера. Высокий уровень ликвидности дает возможность практически каждому участнику рынка закрыть сделку или открыть новую позицию в любом объеме.В то же время внебиржевой характер форекс (нет единой платформы для торговли) не позволяет получить какие-либо достоверные точные данные о доступном объеме.
Также следует отметить, что рынок форекс является внебиржевым и позволяет торговать круглосуточно пять дней в неделю. Высокая ликвидность в сочетании с доступностью и простотой выхода на этот рынок делают его привлекательным не только для профессионалов, но и для начинающих трейдеров.
Фондовый рынок
На фондовом рынке ликвидность акций характеризуется способностью трейдера быстро продавать ценные бумаги и не нести значительных убытков от собственного влияния на цену.Другими словами, ликвидность описывает, сколько акций вы можете купить или продать по текущей рыночной цене.
Также при оценке ликвидности нужно учитывать фактор времени. В данном случае мы имеем в виду время, в течение которого транзакция может быть завершена по определенной цене или в приемлемом ценовом диапазоне. Этот фактор становится актуальным, когда размер необходимой сделки превышает объем предложения по текущей цене.
Предварительно оценить ликвидность фондового рынка довольно просто.По биржевой торговле есть достоверная информация об объеме и волатильности каждого инструмента. На основании этих данных можно сделать соответствующие выводы о ликвидности. Особенностью фондового рынка является очень широкий выбор торговых инструментов. Здесь можно найти как очень ликвидные ценные бумаги, так и акции, по которым сложно заключить полную сделку даже при небольшом объеме.
Фьючерсная ликвидность
Для фьючерсного рынка характерна ситуация, аналогичная акциям при оценке ликвидности.Как и акции, фьючерсы торгуются на определенных регулируемых биржах, где доступна официальная достоверная информация о ходе торгов. Основные отличия и особенности, влияющие на ликвидность фьючерсов, связаны с самой природой этого финансового инструмента.
Фьючерсы характеризуются истечением торгового времени определенного контракта. Несмотря на то, что для торговли по каждому инструменту может быть доступно сразу несколько контрактов с разными сроками истечения, основной объем торгов обычно приходится на 1 контракт.У него будет наибольшая ликвидность. Чаще всего это договор с ближайшим сроком исполнения, при котором еще возможно открытие новых сделок. Когда время приближается к моменту закрытия контракта, трейдеры постепенно переключаются на торговлю следующей по порядку исполнения и, соответственно, их ликвидность увеличивается. Обычно основной переход ликвидности происходит за 3-5 дней до закрытия возможности открытия новых сделок по текущему контракту.
При оценке ликвидности на основе объема торгов по биржевым инструментам следует также учитывать волатильность инструмента (то, как цена изменяется за анализируемый период).Низкая волатильность при большом объеме — признак наиболее ликвидных активов. Но при этом не забывайте, что для получения прибыли необходимо, чтобы актив двигался. При выборе и анализе инструментов необходимо в первую очередь исходить из своего стиля торговли, а затем выбирать актив, обладающий достаточной ликвидностью и волатильностью.
Мировой финансовый кризис выявил уязвимость экономики России
Шоки всей мировой финансовой системы, вызванные финансовым кризисом в США, привели к середине сентября к резкому падению на российских фондовых рынках.Страна переживает самый серьезный банковский кризис после дефолта в августе 1998 года, демонстрирующий огромную уязвимость российской экономики перед колебаниями на мировых рынках.
Пик финансового кризиса в России наступил 16-17 сентября после того, как индексы двух ведущих фондовых бирж, РТС и MMVB, упали в первый день на 13-14 процентов, а затем на 6 и 3 процента. соответственно на второй.
17 сентября Федеральная служба по финансовым рынкам приняла решение о прекращении торгов акциями на обеих биржах.Их открыли только через два дня, 19 сентября, и то всего на несколько часов.
«Это было что-то совершенно иррациональное», — заявил Сергей Гречишкин в ходе событий. Он является президентом банка «КИТ-Финанс», которому пригрозили банкротством и который начал переговоры о продаже своих акций стратегическому партнеру. «Мы наблюдаем совершенно бессмысленные котировки закрытия, поскольку, если посмотреть на несколько индикаторов компаний, хорошая новость феноменальна, но никто не хочет покупать эти акции, все хотят их продать.
Кризис вступил в фазу, продолжил он, «когда никто больше не принимает рациональных решений».
«Текущие цены не могут быть адекватно объяснены», — сказал Андрей Килин, управляющий активами «Альфа-Капитала», газете Коммерсант 17 сентября. «Многие компании торгуются ниже их фактического капитала, а капитализация некоторых даже ниже. ниже, чем денежные ресурсы собственных банковских счетов компаний ».
В ответ на начавшуюся панику правительство России объявило о нескольких широкомасштабных чрезвычайных мерах, направленных на временную стабилизацию ситуации.Объявлено о беспрецедентной помощи банкам в размере 1,5 триллиона рублей (60 миллиардов долларов). В целом Минфин и Банк России готовы вложить в финансовую систему до 3 трлн рублей.
Центральный банк принял решение резко снизить нормативы обязательных резервов для кредитных организаций, что позволит им высвободить до 500 миллиардов рублей (20 миллиардов долларов).
При этом ЦБ составил «красный список» из 15 банков, которые испытывают наиболее серьезные проблемы с исполнением долговых обязательств и нуждаются в немедленной финансовой помощи.Все 15 банков входят в список 50 крупнейших финансовых организаций страны.
В мае этого года российские фондовые индексы достигли своего пика, после чего стабильно падали.
Хотя с 2006 по май 2008 года индекс РТС вырос примерно на 250 процентов, за последние четыре месяца он потерял более половины своей стоимости, а капитализация РТС упала более чем на 100 миллиардов долларов.
Этому развитию способствовали несколько внешних и внутренних факторов.
Как сообщило 18 сентября лондонское издание Financial Times , избрание Дмитрия Медведева новым президентом России повысило надежды иностранных инвесторов на либерализацию режима. Однако к концу мая у нефтяной компании TNK-VR, половина которой принадлежит британским инвесторам, начались проблемы. В результате давления, организованного российскими акционерами, главный директор фирмы Роберт Дадли из Великобритании был вынужден покинуть Россию, а контроль над принятием решений в компании перешел в руки российских партнеров.
Это событие было воспринято западным капиталом как свидетельство повышенного политического риска, связанного с пребыванием в России.
Страх усилился после встречи премьер-министра Владимира Путина с магнатами металлургической отрасли. Он обвинил владельца компании «Мечел» Игоря Зюзина в манипулировании ценами. Более того, Путин пригрозил отправить к нему домой врача, который не явился на встречу, сославшись на плохое самочувствие в качестве оправдания.
«Мечел», акции которого торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже, потерял половину своей капитализации из-за опасений, что компания обречена на провал.
Тогда российские антимонопольные органы начали расследование манипулирования ценами в крупнейших металлургических компаниях; вскоре расследование расширили и включили производителей удобрений и цемента. Инвесторы начали опасаться, что из-за государственного регулирования эти компании теряют часть своей прибыльности.
Наконец, война с Грузией увеличила опасения, что Кремль действует капризно. Цифры о международных резервах, опубликованные Банком России, показывают, что с 12 по 19 сентября, в разгар кризиса, отток частного капитала из России достиг примерно 10 миллиардов долларов, а с 8 августа — с момента начала войны. в Южной Осетии — от 20 до 50 миллиардов долларов.
«Такой массовый отток [капитала], — писал « Коммерсантъ »26 сентября,« по праву может рассматриваться как основная причина кризиса на российском финансовом рынке ».
Эдвард Паркер, глава аналитической группы Fitch, заявил 19 сентября в газете Independent Gazette : «Пагубное сочетание нестабильности на мировых финансовых рынках, падения цен на нефть, войны в Грузии и озабоченности по поводу корпоративного управления снижает интерес. инвесторов в России и усиливает давление на банковский сектор.”
Кризис привел к значительному падению стоимости основных предприятий России.
Капитализация компании Норникель на бирже РТС снижена вдвое — с 53 до 23 млрд долларов. Рыночная стоимость компании System снизилась в РТС с апреля по сентябрь с 13,7 млрд долларов до 6,5 млрд долларов. «Северсталь» потеряла с апреля почти 10 миллиардов долларов; Лукойл потерял почти 25 миллиардов долларов менее чем за шесть месяцев.
После того, как его акции упали на 20 процентов, рыночная стоимость государственного газового монополиста «Газпром» 17 сентября упала на 150 миллиардов долларов.
Российским компаниям все труднее получить доступ к международным финансовым рынкам, поскольку иностранные кредиторы сомневаются, что они вернут свои деньги. До конца этого года российские компании должны рефинансировать свои внешние долги на общую сумму около 45 миллиардов долларов. Только за последний год заимствования корпоративного сектора достигли 136 миллиардов долларов, или 10,7 процента ВВП России.
Кризис в России был частично смягчен огромными резервами, накопленными государством на волне высоких мировых цен на сырье и энергоресурсы.С конца 1990-х годов российская экономика демонстрирует впечатляющие темпы роста (от 5,5 до 10 процентов в год), ВВП увеличился более чем вдвое, а золотовалютные резервы сейчас в 60 раз больше, чем десять лет назад.
На 19 сентября резервы Центрального банка составляли 559,4 миллиарда долларов. Хотя это представляет собой убыток в размере 40 миллиардов долларов с начала августа, у режима все еще есть значительные возможности для маневра.
Между тем астрономические суммы, которые Кремль готов потратить на затыкание дыр в финансовой системе, подчеркивают, как и в США, реальный классовый характер нынешнего режима.Несмотря на пропагандистскую риторику о защите интересов «среднего класса» и предполагаемую заботу о социально незащищенных слоях населения, действия Кремля полностью определяются интересами узкого слоя правящей элиты.
Планы расходов бюджета на 2009 год, в которых российское образование должно получить 423 млрд рублей, а системе здравоохранения 485 млрд рублей, бледнеют по сравнению с теми ресурсами, которые вливались в карманы финансовых паразитов и олигархов в ходе несколько дней.
В своем выступлении перед 50 ведущими бизнесменами 15 сентября президент Медведев сказал: «Несмотря на то, что произошло в августе [война в Грузии и усиление конфликта с США]… ничего в принципах нашей экономической политики не изменится. Не должно быть смещения приоритетов. Нам не нужна ни милитаризация, ни национализация экономики ».
«Наша политика остается неизменной, в экономической модели России не будет изменений», — сказал Путин на встрече в Сочи с руководителями крупнейших мировых компаний 18 сентября.
Во время недавнего финансового кризиса правительство объявило о снижении экспортных пошлин на нефть и нефтепродукты: с 1 октября они составят 372,2 доллара и 263,1 доллара за тонну соответственно. Экономия для нефтяных магнатов составит порядка 5-5,5 миллиардов долларов.
Вице-премьер Игорь Сечин также заявил о необходимости повышения необлагаемого налогом минимума добычи нефти и полезных ископаемых с сегодняшних 9 долларов за баррель до 25 долларов за баррель. В этом случае нефтяные компании будут экономить около 13 миллиардов долларов в год.
Нет предела жертвам, которые Кремль потребует от общества, чтобы спасти прибыль стоящих за ним олигархов и связанных с ними бюрократов. Положение большинства рабочих в России, несмотря на некоторое повышение заработной платы, ухудшается из-за продолжающегося разрушения социальной системы, оставшейся с советских времен, и из-за стремительного роста цен. По самым скромным подсчетам, уровень инфляции в этом году ожидается на уровне 16-17 процентов.
С января по май цена минимальной потребительской продовольственной корзины выросла почти на 20 процентов; к концу года он может увеличиться на 36-50 процентов. Цены на продукты питания в России выросли в первом полугодии этого года почти в четыре раза больше, чем в странах Евросоюза.
Растет и задолженность по заработной плате. По данным Росстата, только за август просроченная задолженность по стране увеличилась более чем на 14 процентов, в том числе более чем на 20 процентов в производственном секторе. Около 200 000 человек сталкиваются с задержками в получении заработной платы.
Стоит отметить, что, согласно опросу, проведенному ВЦИОМ в августе по случаю десятой годовщины дефолта 1998 года, 68% опрошенных заявили, что Россия не вышла из финансового кризиса десятилетней давности.
Сегодняшние потрясения на финансовых рынках наглядно продемонстрировали, что экономический рост последних 10 лет привел не к усилению самостоятельности российской экономики, а, наоборот, к ее широкомасштабному подчинению структурам мирового капитализма.
Welcome to our blog!