Содержание

Определение, значение термина Валютная корзина, Currency basket forex

Понятие «валютная корзина» уже давно вошло в обиход на финансовых рынках мира. Знание сути и принципов валютной корзины необходимо как участнику торговли на валютном рынке, так и просто любому человеку, в чьем кошельке находятся деньги не только в национальной валюте.

Определение

Валютная корзина – метод определения национальной валюты, путем установления курса одной валюты по отношению к специально отобранному набору зарубежных валют.

То, сколько в корзине будет валют и каких именно, зависит от каждого конкретного случая.

 

Принцип валютной корзины

По сути, принцип валютной корзины, это когда средневзвешенное значение некого набора иностранных валют используют, чтобы выявить стоимость национальной валюты или размеры государственного долга.

Например, если какая-либо страна хочет понять объективную стоимость собственной валюты, то она собирает вместе все те иностранные валюты, которые популярны в стране, и на основе общей средней стоимости этих валют, высчитывает значение национальной. Вес каждой валюты высчитывается по заранее оговоренному экономическому критерию. В отдельных случаях бывает так, что вес корзины выражен в одной валюте – той, которая чаще всего используется в международных финансовых сделках (обычно, это доллары США), а все остальные валюты имеют динамичный вес, который постоянно корректируется. Также, учитывая то, что экономика в принципе – вещь постоянно меняющаяся, то и валютную корзину регулярно корректируют.

 

Вес валюты, входящей в корзину, зависит от определенных показателей:

 

  1. Величина ВВП (внутреннего валового продукта) страны и его доли в сумме ВВП всех тех стран, чьи валюты входят в валютную корзину.
  2. Долей, которые занимают все зарубежные валюты из корзины, в операциях внешней экономики страны и ее расчетах.


Валютные корзины вошли в обращение после отмены золотого стандарта в 1971 году. Их стали использовать как некую страховку при обесценивании национальной валюты.


Как правило, валютные корзины часто используется:

 

  • Странами-эмитентами, в кредитных операциях с разными странами.
  • Крупными финансовыми корпорациями, занимающимися кредитованием на мировом уровне.
  • Частными лицами и предприятиями, в качестве страховки от отрицательных значений курса валют.

Виды валютной корзины

Встречается два вида валютных корзин:

 

  1. Бивалютная корзина – содержит две валюты. Крайне редкий вид валютной корзины. Впервые был использован в 2005 году в Российской Федерации, где вес национальной валюты был рассчитан одновременно по отношению к доллару США и евро. Использовался преимущественно для мониторинга курса рубля в определенный отрезок времени – с 2005 по 2014 годы, без реального практического применения на тот момент.
  2. Мультивалютная корзина – содержит множество валют. Основной и самый популярный вид валютной корзины.

Использование валютной корзины в мире и на Forex

Валютные корзины часто используются на мировом уровне, например – Специальные права заимствования (СПЗ) – SDR, которые создал Международный валютный фонд в 1969 году, в качестве мирового платежного инструмента. В корзину SDR входят такие валюты как: доллар США (стоимость всей корзины выражена именно в американских долларах), евро, британский фунт, японская иена, китайский юань (с 2020 года) – самые ходовые валюты в странах, участвующих в МВФ, а это больше 180 стран. Все остальные валюты, входящие в корзину SDR, имеют собственный весовой коэффициент, который регулярно подправляется.

 

SDR позволяет:

 

 


 

Еще один яркий пример – европейская валютная единица Экю (ECU). Она стала основой всей валютной системы Европейского Союза, после крушения Бреттон-Вудской валютной системы. В корзину Экю входят валюты 12 стран, входящих в Евросоюз на тот момент.

Валютная корзина есть и у Вокю (Wocu) – специальной расчетной единицы стран Большой Двадцатки, которая была создана как альтернатива Экю. Она часто применяется в международных финансовых операциях и в ее корзину входят валюты наиболее экономически развитых государств.

Популярна валютная корзина и на Forex. Для трейдеров она предоставляет большие возможности для получения прибыли и улучшение торговли, при пониженных рисках. В отличие от валютных индексов, корзины можно составлять из желаемых валютных пар, причем присутствие базовой валюты вовсе не обязательно.

 

Трейдеров привлекает несколько преимуществ, которые присутствуют в торговле с корзиной:

 

  • Высчитывание веса какого-либо актива или валюты и влияние на динамику валют, находящихся с ней в валютной паре.
  • Удобная диверсификация риска при торговле, ведь в корзине будет сразу несколько валют.
  • Группировка выбранных трейдером пар в корзине, особенно если они могут влиять друг на друга.
  • Возможность вести торговлю сразу с несколькими активами, при этом оставляя за собой выбор рыночной стратегии.
  • Также корзины можно использовать для сохранения своих сбережений, особенно в условиях экономических кризисов.


 

Валютные корзины дают хорошую возможность для спекуляции на курсах валют, особенно в те периоды, когда динамика курсов становится наиболее активной. Часто трейдеры используют валютные корзины, где собраны валюты развивающихся стран, средства из которых можно инвестировать под высокие проценты. Валютные корзины вовсе не обязательно составлять по принципам географическим или экономическим. В корзины могут входить валюты стран, например, активно разрабатывающих и торгующих природными ресурсами, или опирающихся на рынки технологий. Все решают вкусы и цели трейдеров.


 

что это такое и для чего необходимо?

Стоимость рубля может оцениваться не только по отношению к доллару или евро, но и к определенной корзине валют. В чем тут смысл и для чего это нужно? Валютная корзина – это набор валют, который используется для курсообразования национальной денежной единицы или международных расчетов. При расчетах учитывается стоимость всех валют корзины, удельный вес каждой из них зависит от ВВП государства.

Валютные корзины начали составлять после того, как в 1971 году была отменена система золотого стандарта. С тех пор нет привязки валют к золотым запасам стран-эмитентов. Риски, связанные с обесцениванием денежных единиц сейчас страхуют с помощью валютных корзин. Самой известной из них пользуется МВФ, речь идет о Специальных правах заимствования (SDR). В нее входят доллары, евро, иены и фунты стерлингов. В 2015 году к этой почетной компании присоединился юань, но на особых условиях – по фиксированному курсу. Свободно конвертироваться в SDR китайская валюта будет с 2020 года.

Две или много

Корзина может быть бивалютной – это когда в ней две валюты или мультивалютной – содержащей больше двух денежных единиц. Первый вариант охотно используют центробанки, чтобы корректировать курс нацвалюты к доллару и евро. Наш регулятор тоже применяет бивалютную корзину, пользуется ей с 2005 года. Изначально ее долларовая доля составляла 90%, евровая – 10%. Постепенно ЦБ РФ увеличил долю евро, сейчас соотношение – 55 на 45%.

Довольно часто центробанки используют бивалютную корзину в сочетании с плавающим коридором, то есть держат курс нацвалюты в определенных рамках. Одно время такой схемы придерживался ЦБ РФ, но в конце 2014-го он отпустил рубль в свободное плавание. Многие страны, например, Китай и Казахстан используют плавающий коридор до сих пор.

Что касается мультивалютных корзин, то их часто используют в международных расчетах. К примеру, SDR пользуются такие организации, как МВФ и Всемирный банк. Существует более демократичный аналог SDR – расчетная единица Wocu, включающая валюты государств большой двадцатки.

Варианты для частных инвесторов и трейдеров

Инвестфонды, коммерческие банки и транснациональные компании используют мультивалютную корзину, чтобы уменьшить валютные риски. Когда одна валюта слабеет, другая может укрепляться. В результате потери снижаются. В одной корзине могут быть разные валютные пары, к примеру, доллар-евро и доллар-швейцарский франк.

Соотношение валют зависит от цели, которую поставили создатели корзины. Обычно отдают предпочтение доллару, евро, английскому фунту и швейцарскому франку. Также достаточно востребованными являются кроны Дании и Норвегии, доллары Канады и Австралии. Эти страны экспортируют большие объемы товаров, имеют развитые экономики. Их валюты достаточно стабильны и надежны.

Игроки валютного рынка часто используют корзину валют развивающихся стран. Многие хорошо зарабатывают на операциях carry trade, смысл которых в заимствовании средств в развитых странах под низкие проценты, конвертации их в валюту развивающихся государств и инвестировании под высокие проценты. Такие операции часто проворачивают с валютами Бразилии, России, Индии и ЮАР. Существуют и региональные корзины – составленные, например, из валют государств Персидского залива.

Корзина может составляться не по географическим, а по общим экономическим признакам. Например, помещают в нее валюты стран, которые активно ведут добычу нефти. В этом случае важно уметь прогнозировать события нефтяного рынка, характерного как головокружительными взлетами, так и резкими падениями.

Мультивалютные корзины составляют и обычные состоятельные граждане для хранения своих сбережений. В этом случае многое зависит от поставленных финансовых целей. Если планируете отдых за рубежом, имеет смысл увеличить долю валюты страны, в которую собираетесь ехать.

Самый популярный вариант мультивалютной корзины россиянина – это доллары, евро и рубли в определенном соотношении, зависящем от планов на будущее и рыночной конъюнктуры. Все денежные средства можно хранить на одном мультивалютном депозите. Это дает возможность быстро менять соотношение валют на вкладе, но в случае отсутствия прибыли от спекуляций такой вариант уступает трем отдельным депозитам по доходности.


Было интересно?

Пожалуйста, поделитесь в социальных сетях: И подпишитесь, чтобы ничего не пропустить:

Валютная корзина МВФ. Досье — Биографии и справки

ТАСС-ДОСЬЕ. 30 ноября 2015 года совет директоров Международного валютного фонда (МВФ) принял решение включить китайский юань в корзину резервных валют фонда.

Решение вступит в силу 1 октября 2016 года.

Корзина резервных валют МВФ — условный набор национальных валют, которым организация пользуется для установления курса своего главного резервного инструмента, безналичной платежной единицы — специальных прав заимствования (Special drawing rights, СДР).

Юань. Досье

Возникновение и переход к «узкой корзине»

Первоначально стоимость одного СДР была приравнена к стоимости 0,888671 г чистого золота. После распада Бреттон-Вудской системы (основным элементом которой была привязка стоимости доллара к цене на золото), в июле 1974 года цена СДР стала определяться стоимостью корзины валют.

Первоначально в нее были включены 16 денежных единиц: доллар США, марка ФРГ, иена, французский франк, фунт стерлингов, канадский доллар, лира, голландский гульден, бельгийский франк, шведская крона, австралийский доллар, датская крона, норвежская крона, испанская песета, австрийский шиллинг и южноафриканский ранд. Всем им был присвоен различный вес в определении стоимости СДР: от 33% для доллара США до 1% для австрийского шиллинга.

В июле 1978 года список был изменен — из него изъяли датскую крону и южноафриканский ранд, добавив вместо них саудовский и иранский риалы. В декабре 1980 года было принято решение, начиная с 1981 года сократить корзину до пяти основных валют: доллара США, марки ФРГ, иены, французского франка и фунта стерлингов. Причем вес доллара составил 42%, марки — 19%, остальных валют — 13%. Тогда же было принято решение вносить изменение в состав корзины валют раз в пять лет на собраниях совета директоров МВФ.

Изменения после 1981 года

В 1986, 1990 и 1996 годах в состав СДР вносились лишь незначительные изменения, касавшиеся веса основных валют. В 2000 году, через год после введения безналичного евро, эта валюта заменила марку ФРГ и франк, уменьшив размер корзины до четырех денежных единиц.

В последний раз соотношения валют в корзине менялись 30 декабря 2011 года: тогда вес доллара был установлен на уровне 41,9%, евро — 37,4%, фунта стерлингов — до 11,3%, иены — 9,4%.

Дебаты о включении юаня

В 2003-2007 годах темпы роста китайской экономики превышали 10% в год. В 2007 году Всемирный Банк зафиксировал рост на уровне 14,2%. К 2010 году колоссальные темпы развития позволили Китаю опередить Японию и стать второй по объему ВВП экономикой мира после США.

Китайский юань из-за возросшего объема проводимых с ним операций все чаще начал рассматриваться в МВФ в качестве претендента на включение в корзину валют. В ноябре 2011 года Совет директоров МВФ отложил рассмотрение этого вопроса до 2015 года, объяснив, что расширение корзины валют нежелательно, поскольку это усложнит методику расчетов.

Бивалютная корзина: определение термина простыми словами

Бивалютная корзина – это параметр, который используется для управления валютным курсом, рассчитывается как соотношение рубля к доллару США и евро в определенных пропорциях.

Термин возник впервые в начале февраля 2005 года, до этого ориентиром служил только доллар США. Изначально соотношение определялось как 10% евро и 90% доллара, но затем количество евро в корзине увеличивалось, а долларов сокращалось. В итоге с февраля 2007 года была установлена следующая пропорция — 0,45 евро к 0,55 доллара, это значение сохраняется до настоящего времени. При необходимости Центробанк вправе изменить эти показатели.

Рассчитать значение бивалютной корзины просто:

  1. Умножить курс евро на долю евро, 69,09х0.45=31.09
  2. Умножить курс доллара на долю доллара, 63.95х0.55=35,17
  3. Суммировать оба параметра, 31.09+35,17=66,26

Бивалютная корзина используется в следующих целях:

  • Для расчетов усредненного показателя цены на мировые валюты
  • Для балансировки рублевого курса
  • Для сдерживания инфляции и предотвращение скачков в стоимости рубля
  • Для участия в расчетах валютного коридора, то есть максимального отклонения курса государственной валюты

С 31 июля 2018 года понятие бивалютной корзины упразднено и более Центробанком не используется.

При этом соотношение двух валют – это всего лишь экономический ориентир, официальный курс валют определяется Центробанком по итогам торгов на Московской Межбанковской Валютной Бирже. Сегодняшний торговый день определяет цену валюты на завтра. При этом сам ЦБ является мощным спекулянтом на данной площадке, именно от его работы зависит курс рубля. Это связано с огромными ресурсами главного регулятора страны, которые невозможно сопоставить с других участников торгов. Таким образом, можно сделать вывод, что Центробанк устанавливает желаемый курс через официальную процедуру биржевых торгов. 

Источники

Валютная корзина — Answr

Набор валют, который сформирован для контроля динамики курса национальной валюты и минимизации валютных рисков.

Включает валюты стран, имеющих значительный вес в общем национальном продукте данной страны или внешнем торговом обращении определенной группы государств. В Российской Федерации рубль привязан к курсам американского доллара и евро.

Формирование валютной корзины

В валютную корзину подбираются валюты, имеющие стабильный курс и большой вес в мировой торговле. Валютная корзина находится в постоянном движении, т.к. ее структура корректируется с учетом изменений в валютно-финансовой сфере и ситуации на внешних рынках. Структура портфеля может меняться, если курс какой-то из валют становится нестабильным.

Принципы формирования:

  • две валюты (бивалютная корзина), к курсу которых привязывается национальная валюта государства;
  • ряд валют (мультивалютная корзина). В портфель включаются денежные единицы стран, имеющих значительное влияние на мировых финансовых и валютных рынках.

Вся корзина принимается за 100%. Каждая валюта имеет свой удельный вес и выражается в процентном соотношении к общему объему. Наибольший удельный вес приобретает денежная единица, которую чаще всего используют в международных торговых сделках. Основной валютой портфеля может быть принята денежная единица, превалирующая в ВВП всех стран.

Валютная корзина Российской Федерации

Впервые валютный портфель России был создан в 2005 году. Российский рубль был привязан к американскому доллару и евро, процентное соотношение которых составило 90% доллар США и 10 % интегрированной европейской валюты.

Под влиянием различных внешних и внутренних факторов структура российского валютного портфеля менялась и в настоящее время состоит из 55% американских долларов и 45% евро.

Стоимость бивалютной корзины Российской Федерации рассчитывается в российских рублях и определяется с учетом текущих котировок доллара и евро. Этот показатель используется Центральным банком РФ для операционного ориентира курсовой политики и ежедневно корректируется.

Европейский валютный портфель

Валютная корзина также есть и у МВФ (Международного валютного фонда) и Всемирного банка. Она формируется с учетом веса и котировок стран-участников (в объединение входит 188 государств). Чтобы минимизировать валютные риски кредитования, МВФ создал резервное платежное средство — специальные права заимствования (СПЗ или SDR — Special Drowing Rights). СПЗ эмитируется МВФ, имеет безналичную форму и хранится на банковских счетах.

Валютная корзина МВФ и Всемирного банка определяет структуру и стоимость единицы СПЗ и состоит из национальных валют тех стран, которые имеют самый большой процент участия в деятельности фонда. В валютный портфель МВФ входят американский доллар, евро, британский фунт стерлингов, японская иена. Специальное платежное средство SDR используется в международной финансовой деятельности и торговле.

Отдельная валютная корзина есть и у стран «Большой двадцатки». В нее вошли денежные единицы государств с наиболее развитыми экономиками. На основе валютного портфеля этих стран была создана глобальная денежная единица — Вокю́ (Wocu), которая также применяется в мировых финансовых операциях.

Рейтинг Инвестиций — Лучшие Инвестиции 2021 на Invest-Rating.ru

Здоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
Форекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
Нефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Акции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Биткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Облигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
Накопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
ИИС
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Недвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Криптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Наличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Банковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
Структурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
ПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

Термин валютная корзина простыми словами, пример

После отмены золотого стандарта многие страны стали искать способы по минимизации валютных рисков. С некоторыми из этих способов мы уже знакомили посетителей сайта tradernew.pro. Но как показала практика, валютная корзина оказалась наиболее надежным инструментом по обеспечению безопасности национальной валюты и контролю динамики ее курса. Об этом экономическом инструменте мы еще не говорили. Поэтому сегодня постараемся восполнить этот пробел и познакомимся с валютной корзиной, ее наполнением и сферой применения.

Содержание:

  1. Валютная корзина – это эффективный инструмент оценки стоимости валюты.
  2. О том, что такое валютная корзина простыми словами.
  3. Практическое использование валютной корзины.
  4. Валютная корзина в практике международных денежно-кредитных взаимоотношений.
  5. Валютная корзина и валютный индекс.
  6. Валютная корзина на рынке Форекс.

Валютная корзина – это эффективный инструмент оценки стоимости валюты

Прежде чем говорить о валютной корзине, надо определиться, что понимается под этим термином.

В экономической теории принято считать, что валютная корзина – это произвольно сформированный набор, состоящий из нескольких наименований иностранных валют, чье средневзвешенное значение используется для определения стоимости государственного обязательства (долга) или стоимости национальной денежной единицы.

Объем валюты, включаемой в состав корзины, определяется по ее удельному весу, который в свою очередь может зависеть от следующих показателей:

  • Величины валового внутреннего продукта страны и его доли в совокупном валовом продукте стран, валюты которых формируют конкретную валютную корзину.
  • Части, которую занимает иностранная валюта, во всех международных расчетах государства и внешнеэкономических торговых операциях.

О том, что такое валютная корзина простыми словами

Постараемся пояснить, что такое валютная корзина простыми словами. Предположим, что страна, выпустившая в обращение собственную валюту, хочет объективно оценить ее стоимость. При этом большинство контрактов и международных обязательств страны заключено в евро, американских долларах и британских фунтах. В таком случае устанавливать цену валюты государство может как стоимость корзины, в которую входят (в определенной пропорции) евро, доллары и фунты. Это позволяет получить объективную оценочную стоимость национальной валюты во всех международных расчетах.

Практическое использование валютной корзины

В современных условиях валютная корзина может использоваться:

  • Странами-эмитентами в своей денежно-кредитной политике.
  • Крупными финансовыми структурами и организациями, работающими в сфере международного кредитования.
  • Предприятиями и физическими лицами для защиты имеющихся денежных средств от негативных курсовых колебаний.

В зависимости от наполнения корзина может быть следующих видов:

  • Мультивалютной, наполняемой неограниченным числом различных валют.
  • Бивалютной, сформированной из двух наименований валют.

Мультивалютный вариант корзины более распространен, поскольку он позволяет сторонам учитывать как собственные риски, так и риски своих торговых партнеров. Кроме того, при формировании мультивалютной корзины открываются дополнительные возможности для заработка или хеджирования, которыми могут воспользоваться валютные трейдеры и инвесторы.

Что касается понятия “бивалютная корзина“, то наиболее ярким ее примером является валютная корзина Банка России, которая применялась вплоть до 2014 года. Она состояла из двух валют – евро и американского доллара. Особенностью функционала этой корзины, являлось то, что она позволяла системно следить за динамикой курса рубля. Учитывался не отдельно взятый курс к доллару или евро, а рассчитывался обобщенный показатель с удельным весом каждой из иностранных валют. Наличие такого показателя позволяло монетарным властям страны обоснованно корректировать курс национальной валюты. Начиная с 2014 года, курс рубля стал плавающим, и корзина Банка РФ утратила свое первоначальное значение.

Корзина валют в практике международных денежно-кредитных взаимоотношений

На межгосударственном уровне также широко применяется валютная корзина. Пример ее практического использования – специальные права заимствования (SDR), разработанные МВФ в 1969 году. Этот искусственно созданный платежный инструмент используется только в рамках Международного валютного фонда. Он позволяет:

  • Регулировать платежный баланс стран-членов МВФ.
  • Пополнять резервы и рассчитывается по кредитам, предоставленным валютным фондом.

Корзина SDR состоит из валют пяти стран:

  • Соединенных Штатов Америки (доллар).
  • Европейского Союза (евро).
  • Японии (иена).
  • Великобритании (фунт).
  • Китая (юань).

Но при этом стоимость всей корзины выражается в долларах США. Остальным компонентам, входящим в состав корзины, присваивается весовой коэффициент, который постоянно корректируется.

Другим примером применения валютной корзины является специальная универсальная европейская валютная единица (ECU). Она обладает всеми характеристиками, характерными для корзины валют, и использовалась в странах Европейского союза для:

  • Осуществления безналичных операций между странами.
  • Регулирования паритетов национальных валют с целью создания единой европейской валюты.

После того как в оборот был выпущен евро, эту валюту уже нельзя отождествлять с ЭКЮ, поскольку корзина валют создается в форме портфеля из нескольких валют отличных от базовой.

Валютная корзина и валютный индекс

Трейдеры, работающие на финансовых рынках часто путают понятия валютной корзины и валютного индекса. Связано это с тем, что работа с корзиной валют по своему содержанию сходна с портфельным инвестициям (торговая операция с несколькими активами для уменьшения рисковой составляющей, связанной с курсовыми колебаниями).

Корзина может состоять из набора различных валютных пар. Наличие в нем конкретной базовой валюты не обязательно.

Если речь об индексах, то они призваны демонстрировать общую тенденцию по конкретной валюте. Примером может служить индекс доллара. Он показывает соотношение стоимости американской валюты к стоимости корзины, состоящей из основных валют. Кода такой индекс покупается, то фактически происходит открытие длинной позиции в тех валютных парах, где доллар является базовой валютой и короткой позиции в тех парах, где доллар является валютой котировки. В таком случае очевидно, что говорить о торговле корзиной некорректно.

Продажа индекса доллара будет означать покупку корзины валют, включенных в состав данного индекса. Но это всего лишь частный случай, на основании которого недопустимо говорить об идентичности понятий валютная корзина и валютный индекс.

Валютная корзина на рынке Форекс

Валютная корзина, при умелом ее использовании, предоставляет большие возможности трейдерам, торгующим на валютном рынке Форекс. Наличие такой корзины позволяет:

  • Диверсифицировать риски при осуществлении торговых операций. Работа с одной валютой не позволяет этого делать. При формировании корзины валют и работе с ней такая возможность появляется.
  • Определять вес конкретного актива и влияние его на динамику валют, образующих с ним пару.
  • Сгруппировать валютные пары, признаки поведения которых, представляются важными. К таким признакам можно отнести взаимосвязь между ценой на нефтепродукты и курсом валюты, корреляцию между валютными парами и так далее.
  • Создать эффективную торговую стратегию, позволяющую проводить сделки не с одним активом, а с несколькими. Этим достигается не только потенциальная прибыльность торговли валютами, но и снижается ее рисковая составляющая.

Из всего сказанного можно сделать вывод о том, что в условиях нестабильности курсов отдельных валют наличие валютной корзины является необходимостью. На государственном уровне с ее помощью можно добиться значительного снижения валютных рисков и обоснованности в международных расчетах.

Обычные трейдеры также могут воспользоваться преимуществами, которые предоставляет корзина валют. Сформировав такую корзину, они могут в значительно улучшить качество своей торговли на финансовых рынках.

Определение валютной корзины

Что такое валютная корзина?

Валютная корзина — это набор из нескольких валют с разным весом. Он часто используется для установки рыночной стоимости другой валюты, практика, широко известная как валютная привязка. Трейдеры Forex также могут вводить заказы на корзину для одновременной торговли несколькими валютными парами.

В просторечии валютная корзина также может называться валютным коктейлем.

Ключевые выводы

  • Корзина валют состоит из нескольких валют, каждая из которых имеет свой вес.
  • Валютная корзина может использоваться денежно-кредитными органами для определения стоимости своей валюты.
  • Форекс-трейдеры или инвесторы в акции, работающие в разных странах, могут использовать корзину валют для сглаживания рисков.

Общие сведения о корзинах с валютой

Денежно-кредитный орган страны, такой как его центральный банк, может использовать корзину валют в качестве ориентира для установки своего собственного обменного курса, например, в случае валюты с привязкой.Используя корзину иностранных валют вместо привязки к одной валюте, денежно-кредитные органы могут снизить колебания обменного курса.

Валютная корзина также используется в контрактах как способ избежать (или минимизировать) риск колебаний валютных курсов. Единица европейской валюты (которая была заменена евро) и азиатская денежная единица являются примерами валютных корзин. Однако наиболее известной валютной корзиной является индекс доллара США (USDX).

U.Индекс южного доллара начался в 1973 году, и сегодня он представляет собой корзину из шести валют: евро, японскую иену, британский фунт, канадский доллар, шведскую крону и швейцарский франк. Евро, безусловно, является крупнейшим компонентом индекса, составляя почти 58 процентов (официально 57,6%) корзины. Вес остальных валют в индексе: JPY (13,6%), GBP (11,9%), CAD (9,1%), SEK (4,2%), CHF (3,6%). В 21 веке индекс достиг максимума 121 во время технологического бума и минимума 71 незадолго до Великой рецессии.

Использование корзин с валютой

Инвесторы в акции, работающие в разных странах, будут использовать корзину валют для сглаживания рисков. Их основные инвестиционные стратегии заключаются в фондовых рынках, но они не хотят нести существенные убытки при инвестировании в иностранные фондовые рынки из-за колебаний валютных курсов. То же самое можно сказать и о держателях облигаций.

С другой стороны, валютные трейдеры, которые имеют широкое представление о единой валюте, предпочтут владеть этой валютой против множества разных валют.Например, трейдеры, которые настроены оптимистично по отношению к доллару США, могут использовать USDX, чтобы выразить эту точку зрения. Трейдеры и инвесторы могут создавать свои собственные корзины валют с разным весом в зависимости от своей стратегии.

Вес валют в корзине определяется трейдером или в соответствии со стратегией или программой. Например, если трейдер хочет накопить позицию в долларах США, он может продать EUR / USD, GBP / USD и AUD / USD, а также купить USD / JPY, USD / CAD, USD / CHF.Они вкладывают 20% средств как в EUR / USD, так и в GBP / USD. Остальные 60% средств распределяются между четырьмя другими валютными парами, по 15% в каждой.

Как и в случае с акциями, институциональным трейдерам может потребоваться быстрое выполнение больших объемов по нескольким валютным парам. Заказ корзины позволяет им это сделать.

Пример: Корзина шорт в долларах США

Корзина коротких продаж в долларах США — это торговая стратегия форекс, которая предполагает продажу доллара США против группы валют, а не против одной валютной пары.Валютная группа, против которой торгуется доллар США в такой ситуации, называется корзиной. Таким образом, стратегия окупается, если доллар падает в цене по отношению к нескольким валютам одновременно. Использование корзины снижает общую подверженность сделки рискам за счет диверсификации.

Валютная корзина

— Обзор, как создать, как использовать

Что такое валютная корзина?

Корзина валют — это портфель различных валют, взвешенных по отношению к выбранной валюте.Взвешенное значение может использоваться для определения рыночной стоимости выбранной валюты или инвесторами для снижения валютного риска.

Сводка
  • Корзина валют — это портфель, состоящий из различных валют с разным весом. Это полезно для снижения волатильности обменного курса и оценки выбранной валюты.
  • Выбор валют и их относительного веса зависит от назначения корзины валют.
  • Содержимое корзины может быть скорректировано с учетом изменений обменных курсов и ожиданий с течением времени.

Создание корзины валют

Выбор валют

Для любой корзины валют компоненты валюты выбираются в соответствии с назначением корзины. Инвесторы, стремящиеся снизить свой валютный риск, могут выбрать стабильные, ликвидные валюты. С другой стороны, инвесторы, желающие оценить выбранную валюту, могут выбрать критерии, связанные со страной валюты.

Например, корзина валют по доллару США (USDX) включает валюты крупнейших торговых партнеров США. По усмотрению создателя корзины можно использовать любое количество критериев.

Выбор веса

Процесс выбора соотношения каждой валюты или относительного веса также зависит от назначения корзины валют. Инвесторы могут выбрать корзину валют, которые, по их мнению, являются стабильными, поскольку их цель — минимизировать валютный риск.Прогноз динамики валютных курсов может основываться на нескольких факторах, таких как инфляция Инфляция — это экономическое понятие, которое относится к повышению уровня цен на товары в течение определенного периода времени. Повышение уровня цен означает, что валюта в данной экономике теряет покупательную способность (то есть за ту же сумму денег можно купить меньше), процентные ставки, рисковые события и многое другое.

Для оценки веса согласованы с тем, как выбираются валюты. Возвращаясь к USDX, веса валют назначаются в зависимости от важности торговли с США для разных стран.S. Поскольку Европа является крупнейшим торговым партнером США, доллар США весит по отношению к евро 57,6% корзины валют.

Использование валютной корзины

Снижение валютного риска

Инвесторы за рубежом постоянно подвергаются валютному риску. Это означает, что помимо эффективности их активов обратная конвертация в домашнюю валюту может уничтожить прибыль или даже усугубить убытки, если обменный курс окажется неблагоприятным.Чтобы уменьшить валютные риски, инвесторы могут создать валютную корзину для диверсификации. Это устраняет идиосинкразический (диверсифицируемый) риск. Идиосинкратический риск.

Как и ожидалось, валюты в корзине также могут двигаться в неблагоприятную сторону; однако меньшие веса и диверсифицированные валюты с низкой корреляцией будут иметь меньшее негативное влияние, чем хранение только одной валюты.

Оценка валюты

Оценка с использованием корзины валют основана на том, что валюта может получить стоимость по своей стоимости по отношению к другим валютам. В соответствии с золотым стандартом и последующей Бреттон-Вудской системой все валюты были привязаны к золоту и доллару США соответственно. Валюты с привязкой легко оценить, потому что их стоимость меняется вместе с активом, к которому они привязаны.

После роспуска Бреттон-Вудской системы Бреттон-Вудское соглашение Бреттон-Вудское соглашение было достигнуто на саммите 1944 года, проведенном в Нью-Гэмпшире, США, на месте с тем же названием.Соглашение было достигнуто 730 делегатами, которые были представителями 44 союзных стран, присутствовавших на саммите. Делегаты в рамках соглашения использовали золотой стандарт для создания фиксированной валютной биржи, многие мировые валюты решили принять плавающий курс. Система с плавающей ставкой создает большую неопределенность, поскольку каждая плавающая валюта подвержена множеству факторов, влияющих на ее движение. С другой стороны, при фиксированном курсе все валюты перемещались вместе с основными средствами. Корзины валют полезны для оценки валют по плавающему курсу, который устраняет предвзятость, присущую сравнению отдельных валютных пар.

Например, если мы сравним обменный курс доллара США к канадскому доллару, мы можем обнаружить, что курс доллара США к канадскому доллару вырос в течение определенного периода времени, и сделать вывод о том, что доллар США вырос в цене. Однако оказывается, что доллар обесценился по отношению к большинству других валют, фактически снизившись в цене в целом.

Поскольку канадский доллар обесценился еще больше по отношению к другим валютам, большее обесценение канадского доллара по сравнению с меньшим обесцениванием доллара США выглядит как повышение его стоимости.Валютная корзина дает общее представление о производительности, устраняя неправильные выводы, связанные с сравнением одинарных валютных пар.

Регулировка корзин для валют

Корзины для валют можно легко отрегулировать, добавляя или удаляя валюты и регулируя веса в соответствии с потребностями. Интересно, что с момента своего создания в 1973 году доллар США сделал только одну корректировку, несмотря на такие валюты, как шведская крона и швейцарский франк. Швейцарский франк (CHF). Швейцарский франк относится к национальной валюте Швейцарии и представлен кодом ISO CHF.Это было формально признано все более малой ролью Швейцарии в торговле США. Более новый взвешенный по торговле индекс США (или широкий индекс) может быть лучшей интерпретацией стоимости доллара США, поскольку его веса и валюты обновляются ежегодно.

Дополнительные ресурсы

CFI предлагает страницу программы «Коммерческий банковский и кредитный аналитик (CBCA) ™» — CBCAGet Сертификация CFI CBCA ™ и получение статуса коммерческого банковского и кредитного аналитика. Зарегистрируйтесь и продвигайтесь по карьерной лестнице с помощью наших программ и курсов сертификации.программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить обучение и продвинуться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

  • Плавающий обменный курс Плавающий обменный курс Плавающий обменный курс — это система обменных курсов, при которой цена валюты страны определяется валютным рынком в зависимости от
  • Валютная пара Валютная параA Валютная пара — это котировка двух разных валют, одна из которых котируется по отношению к другой.Первая указанная валюта в валюте
  • Валютный риск Валютный риск Валютный риск, также известный как валютный риск, представляет собой риск финансовых последствий из-за колебаний обменного курса. Проще говоря,
  • Gold Standard Gold Standard Проще говоря, золотой стандарт — это денежная система, которая напрямую связывает стоимость валюты с золотом. Таким образом, валюта может быть

Специальные права заимствования (SDR)

.

Специальные права заимствования (SDR)

18 февраля 2021 г.

СДР — это международный резервный актив, созданный МВФ в 1969 году для пополнения официальных резервов стран-членов.На данный момент членам было выделено 204,2 миллиарда СДР (что эквивалентно примерно 293 миллиардам долларов США), включая 182,6 миллиарда СДР, выделенных в 2009 году в связи с мировым финансовым кризисом. Стоимость SDR основана на корзине из пяти валют: доллара США, евро, китайского юаня, японской иены и британского фунта стерлингов.

Роль SDR

СДР были созданы как дополнительный международный резервный актив в контексте Бреттон-Вудской системы фиксированного обменного курса.Крах Бреттон-Вудской системы в 1973 году и переход основных валют к режимам плавающего обменного курса уменьшили зависимость от СДР как глобального резервного актива. Тем не менее, распределение СДР может сыграть роль в обеспечении ликвидности и пополнении официальных резервов стран-членов, как это имело место во время мирового финансового кризиса.

СДР служат расчетной единицей МВФ и некоторых других международных организаций.

SDR не является ни валютой, ни требованием к МВФ.Скорее, это потенциальное требование к свободно используемым валютам членов МВФ. СДР можно обменять на эти валюты.

Корзина валют определяет стоимость SDR

Стоимость SDR

Стоимость СДР в долларах США определяется ежедневно на основе спотовых обменных курсов, наблюдаемых примерно в полдень по лондонскому времени и публикуемых на веб-сайте МВФ.

Первоначально SDR был определен как эквивалент 0,888671 грамма чистого золота, что в то время также было эквивалентно одной U.С. доллар. После краха Бреттон-Вудской системы СДР были переопределены как корзина валют.

Валюты, включенные в корзину SDR, должны соответствовать двум критериям: критерию экспорта и критерию свободного использования. Валюта соответствует критерию экспорта, если ее эмитент является членом МВФ или валютным союзом, в который входят члены МВФ, а также входит в пятерку крупнейших мировых экспортеров. Чтобы валюта была определена МВФ как «свободно используемая», она должна широко использоваться для осуществления платежей по международным операциям и широко продаваться на основных валютных рынках.Свободно используемые валюты можно использовать в финансовых операциях Фонда.

Корзина СДР пересматривается каждые пять лет или раньше, если это необходимо, чтобы убедиться, что корзина отражает относительную важность валют в мировых торговых и финансовых системах. Обзоры охватывают ключевые элементы метода оценки СДР, включая критерии и индикаторы, используемые при выборе валют корзины СДР, и исходные веса валют, используемые при определении сумм (количества единиц) каждой валюты в корзине СДР.Эти суммы в валютах остаются фиксированными в течение пятилетнего периода оценки СДР, но фактические веса валют в корзине колеблются по мере изменения обменных курсов между валютами корзины. Стоимость SDR определяется ежедневно на основе рыночных обменных курсов. Проверки также используются для оценки соответствия финансовых инструментов, входящих в корзину процентных ставок СДР (СДР) (см. Ниже).

Доллар США 41,73 0.58252
Евро 30,93 0,38671
Китайский юань 10,92 1.0174
Японская иена 8,33 11.900
Фунт стерлингов 8,09 0,085946
В ходе последней проверки, завершившейся в ноябре 2015 года, Правление решило, что китайский юань (RMB) соответствует критериям включения в корзину СДР.После этого решения китайский юань присоединился к доллару США, евро, японской иене и британскому фунту стерлингов в корзине SDR с 1 октября 2016 года, а трехмесячная эталонная доходность казначейских облигаций Китая была включена в корзину SDRi. В ходе обзора 2015 года Совет также утвердил новую формулу — присвоение равных долей экспорта эмитента валюты и составного финансового показателя — для определения весов валют в корзине СДР.

Процентная ставка SDR (SDRi)

SDRi ЗНАЧЕНИЕ


Определяется еженедельно на основе средневзвешенного значения репрезентативных процентных ставок по краткосрочным государственным долговым инструментам на денежных рынках валют корзины СДР с минимальным уровнем в 5 базисных пунктов.Он размещен на сайте МВФ.

SDRi обеспечивает основу для расчета процентной ставки, взимаемой с членов по их нельготным займам у МВФ и выплачиваемых членам за их оплачиваемые позиции кредиторов в МВФ. Это также проценты, выплачиваемые участникам по их авуарам в СДР и взимаемые с распределения их СДР.

Распределение СДР

Статьи соглашения определяют, что при определенных условиях МВФ может распределять СДР членам, участвующим в Департаменте СДР (в настоящее время все члены МВФ).В частности, общее распределение СДР должно соответствовать цели удовлетворения долгосрочной глобальной потребности в дополнении существующих резервных активов и получении широкой поддержки со стороны членов МВФ (распределение требует одобрения Совета управляющих большинством в 85 процентов общее количество голосов членов Департамента СДР). После согласования ассигнования распределяются между странами-членами пропорционально их долям квот в Фонде.

Специальное единовременное распределение в 2009 году позволило странам, присоединившимся к МВФ после 1981 года (т.е., после предыдущих распределений) участвовать в системе СДР на справедливой основе.


Операции с SDR

Участвующие члены и установленные держатели могут покупать и продавать СДР на добровольном рынке. При необходимости МВФ может также назначить членов для покупки СДР у других участников.

СПЗ могут использоваться членами МВФ и самим МВФ в соответствии со Статьями соглашения и решениями, принятыми Исполнительным советом и Советом управляющих. МВФ имеет право предписывать другим держателям СДР, нечленам, странам-членам, не являющимся участниками департаментов СДР, учреждениям, выполняющим функции центрального банка для более чем одного члена, и другим официальным организациям.По состоянию на конец января 2021 года утвержденными держателями акций было 15 организаций. Установленные держатели не могут получать распределения СДР. СДР не могут принадлежать частным или физическим лицам.

Что такое корзина валют?

«Валютная корзина» — это портфель, состоящий из множества валют с разными весами. Стоимость этих валют определяет средневзвешенный курс валюты, которая технически не входит в корзину. Обычно корзина валют используется для уменьшения потенциального риска колебаний валютных курсов.

Кроме того, это часто инструмент для определения рыночной стоимости другой валюты, что является практикой, известной как «валютная привязка». Это правительственная политика обменного курса, которая привязывает / связывает обменный курс центрального банка со сценарием отдельной страны. В просторечии нет ничего необычного в том, что корзину валют называют «валютным коктейлем».

Вообще говоря, корзина валют может быть назначена по-разному. Он может делать множество вещей. От определения условной цены валюты до обеспечения защиты от рисков мультивалютной оговорки.В качестве альтернативы его можно использовать по номинальной стоимости. Инвесторы в акции, работающие в разных странах, часто используют корзину валют как способ сгладить риск.

В зависимости от своего основного назначения корзина валют может состоять из валют в различных относительных количествах или из одной валюты на постоянной основе. Вдобавок ко всему, он может измениться, когда дело доходит до различных факторов на рынке Форекс.

Ярким примером корзины валют является европейская денежная единица, которая использовалась государствами-членами Европейского сообщества в качестве расчетной единицы.Это произошло раньше, чем его неизбежная замена на евро. Дополнительным примером являются особые права заимствования, принадлежащие Международному валютному фонду.

Индекс доллара США

Корзина валют — это распространенный инструмент для контрактов, полезный для предотвращения или минимизации риска колебаний валютных курсов. Европейская денежная единица (до евро) и азиатская денежная единица являются достойными внимания примерами валютных корзин. Несмотря на свой примечательный статус, самая заметная корзина валют — это доллар США.Индекс доллара США (USDX).

USDX появился в 1973 году. В настоящее время это корзина, состоящая из шести валют. Это следующие:

  1. Евро
  2. Японская иена
  3. Британский фунт
  4. Канадский доллар
  5. Шведская крона
  6. Швейцарский франк

Евро, несомненно, является самым крупным компонентом индекса. Это примерно 58% корзины. Веса остальных валют в индексе — JPY (13.6%), GBP (11,9%), CAD (9,1%), SEK (4,2%) и CHF (3,6%). В 21 веке во время технологического бума индекс сумел достичь максимума в 121. Более того, перед Великой рецессией он составлял 71.

Использование корзин

Как упоминалось ранее, инвесторы в акции, работающие в различных странах, будут использовать корзину валют для снижения риска. Их основные инвестиционные стратегии основаны на фондовых рынках. Однако они не хотят приносить существенные убытки, вкладывая средства в зарубежные фондовые рынки.Во многом это связано с постоянным беспокойством о колебаниях валютных курсов. То же самое можно сказать и о держателях облигаций.

Для контекста, колебания валютных курсов являются результатом системы плавающего обменного курса. Это очень характерно для большинства крупных экономик. Множество факторов — как фундаментальных, так и технических — влияют на обменный курс одной валюты по сравнению с другой. Они обычно включают спрос и предложение валют, экономические показатели, прогноз инфляции, различия процентных ставок, потоки капитала, а также уровни технической поддержки и сопротивления.Эти факторы постоянно меняются, а это означает, что стоимость валюты регулярно колеблется с каждым моментом.

И наоборот, валютные трейдеры, которые сохраняют в целом широкое представление о единой валюте, предпочтут владеть этой валютой. Довольно часто они делают это вместо другой валюты. Трейдеры и инвесторы могут создавать свои собственные корзины валют с разным весом. Хотя это полностью зависит от их стратегии.

Последние новости , относящиеся к корзинам валют

Не так давно Facebook опубликовал новые подробности относительно своей криптовалюты Libra (или стабильной монеты).Компания обсуждает с биржами криптовалюты идею продажи монет Facebook потребителям. Более того, их стабильная монета может иметь ссылку на корзину валют вместо отдельных валют.

Объявление о корзине валют может понравиться любителям криптовалюты и / или искушенным в финансовом плане. На другом конце спектра находится широкая аудитория Facebook, которую он не может полностью привлечь.

Если имеется несколько валют, вам необходимо указать обменные курсы в середине каждой из них.Facebook может сделать это, используя смарт-контракт для автоматического ввода рыночных обменных курсов. Кроме того, они могут добавить маржу с помощью этой техники.

Как бы то ни было, это может привести к тому, что Facebook будет очень похож на Paypal и многие другие. В частности, платформы, которые получают маржу на иностранных биржах. Что касается блокчейна, было бы целесообразно перераспределить валютный аспект. Это стандартное требование ликвидности и маркет-мейкеров, что в основном означает обмен криптовалюты.

Запросы, поступающие с этого номера

Все это приводит к возникновению двух вопросов. Один из них — говорит ли Facebook с биржами « о продаже монеты Facebook потребителям ». Другой вопрос: ведутся ли дискуссии, касающиеся обмена, о создании рынка и ликвидности для конвертации. Чтобы уточнить, конвертация между монетами Facebook, долларами США, евро и рупиями.

Это приводит к другому вопросу. Таким образом, как именно Facebook будет зарабатывать деньги? Более вероятный ответ — включение небольшой комиссии за транзакцию в WhatsApp.ООН утверждает, что в течение первого квартала 2018 года средняя глобальная стоимость перевода 200 долларов в другую страну составила 7,1%. С учетом этих цифр очевидно, что есть существенные возможности для дальнейшего развития.

Проще говоря, существует большая вероятность, что это может стать огромной возможностью для Facebook.

долларов США, чтобы протестировать 105 по отношению к корзине валют, говорит аналитик

Нам нужно будет увидеть пик новых показателей заражения COVID-19 и начать снижаться, прежде чем мы увидим дно снижения рисков и изменение курса доллара. .

Khoon Goh

Глава отдела исследований Азии, ANZ Bank

Это открыло доступ к 450 миллиардам долларов дополнительных долларовых средств с обязательством сохранить договоренность в течение как минимум шести месяцев.

Однако аналитики не уверены, хватит ли этой суммы, чтобы сдержать страх среди инвесторов, которые копят доллары по мере того, как прибыль рынка исчезает.

Хун Го, руководитель отдела исследований в Мельбурнском банке ANZ, считает, что в краткосрочной перспективе доллар вырастет до 105 по индексу доллара.По состоянию на вторник он составляет около 102, а последний раз был на уровне 105 в конце 2002 года.

«Своп-линии в некоторой степени помогут. Однако этого вряд ли будет достаточно, учитывая степень спроса в долларах. С технической точки зрения доллар выглядит перекупленным, поэтому можно ожидать некоторой консолидации. Однако, скорее всего, это всего лишь пауза перед очередным толчком вверх », — сказал Го CNBC в электронном письме.

В понедельник ФРС объявила о бессрочных дополнительных стимулах, и Го признал, что ралли доллара вызвало некоторый всплеск.

«Мы, вероятно, увидим консолидацию доллара на какое-то время, но ключевым моментом будет реакция других крупных центральных банков», — сказал он. «Если (Европейский центральный банк) и (Банк Японии) также начнут объявлять о дополнительных собственных мерах, это может подтолкнуть индекс доллара к 105 в краткосрочной перспективе».

Скачок доллара неудивителен, учитывая крайнюю волатильность рынка и связанные с этим опасения инвесторов. Но ряд аспектов роста беспокоит некоторых аналитиков:

  1. Плохие новости для активов развивающихся рынков — Поскольку многие валюты, такие как бразильский реал, индийская рупия и индонезийская рупия, упали до рекордно низких значений, следующим шагом, на который следует обратить внимание, является валютная интервенция на уровне G20.Поскольку ставка по фондам ФРС в США упала почти до нуля, а центральные банки большинства развивающихся стран агрессивно снижали ставки, преимущество в доходности для валют этих стран исчезло.
  2. Негативно для экспорта США — В то время, когда президент Дональд Трамп неоднократно заявлял, что ему не нравится сильный доллар, рост будет пагубным для экспорта США, особенно после того, как пандемическая кривая выровняется, а потребительский и промышленный спрос резко упадет. назад.
  3. Ведущая мировая резервная валюта — По данным МВФ, более 61% всех резервов иностранных банков находится в США.С. долларов. Кроме того, почти 40% мирового долга выражается в долларах. Вместе с евро на эти две валюты приходится 80% мировых резервов. Китайский юань, несмотря на то, что страна является неотъемлемой частью мировой торговли, составляет менее 2% мировых валютных резервов. Это создает чрезмерную зависимость от доллара США.
  4. Паритет евро-доллар Валютные рынки внимательно следят за этой валютной парой. Дивья Девеш, форекс-аналитик Standard Chartered, сказал, что видит расхождения в экономических показателях между США и Европой.«Мы прогнозируем, что в 2020 году рост ВВП составит -3,0% в зоне евро по сравнению с -0,3% в США», — сказал он в электронном письме. «Ожидаемое отставание в экономике, вероятно, окажет давление на евро».

Любое решение проблемы долларового безумия связано с возможным снижением уровня заражения коронавирусом, сказал Го.

«Нам нужно будет увидеть пик числа новых случаев заражения COVID-19 и начать тенденцию к снижению, прежде чем мы увидим дно снижения риска и разворота доллара», — сказал он.

Однако Дивья Девеш из Standard Chartered считает, что действия ФРС могут стать серебряной подкладкой для неослабевающего спроса на доллар. Цель этих ежедневных операций — убедить участников рынка в доступности достаточного количества долларов. Это, в свою очередь, должно помочь финансовым учреждениям более уверенно кредитовать друг друга. «Все дело в сигналах», — сказал Девеш.

Риск номер один для мировых рынков, связанный с дефицитом доллара, — это потенциальный рост дефолтов.

Трейдеры наблюдают за спредом между двумя ставками банковского кредитования, лондонской межбанковской ставкой предложения (LIBOR) и индексированным свопом овернайт (OIS). С 2008 года такой спред рассматривается как предупреждающий знак кредитного риска в банковской сфере.

«Ключевой проблемой, стоящей перед политиками, является обеспечение того, чтобы экономические проблемы не привели к банкротству», — говорит Дивья.

Он считает, что ответные меры политики во всем мире до сих пор были сильными и, вероятно, станут более агрессивными в ближайшие недели.

«Между тем, — сказал он, — рынки будут оставаться в состоянии повышенной готовности, учитывая риски непреднамеренного перетока на кредитные рынки».

Китайский юань присоединится к валютной корзине МВФ

В пятницу Международный валютный фонд объявил, что в этом месяце директивные органы должны решить, добавлять ли китайский юань в базовую валютную корзину фонда для включения в корзину специальных прав заимствования (СДР).

Это означало бы символическое совершеннолетие Китая как экономической державы и признание его усилий по реформированию своей экономики, чтобы она стала более рыночной.

Но что такое специальные права заимствования? СДР были созданы МВФ в 1969 году как виртуальная валюта и международный резервный актив.

Его стоимость, устанавливаемая каждый день, определяется корзиной валют, состоящей из доллара США, евро, фунта стерлингов и иены.

МВФ распределяет СДР своим членам в зависимости от их доли в фонде, и члены могут обменивать их на твердую валюту, если они хотят скорректировать распределение своих резервов.

Процентная ставка СДР, основанная на трехмесячных рыночных ставках по долгу в соответствующих валютах, определяет стоимость кредитов МВФ для членов.

Валюта должна быть выпущена страной или валютным союзом, который является одним из крупнейших мировых экспортеров в течение пятилетнего периода.

Размер корзины был сокращен с 26 до пяти в 1980 году, а в 2000 году евро заменил немецкую марку и французский франк в корзине.

О международной системе обмена валют
Международная обменная служба валют (CXI) — ведущий поставщик услуг по обмену иностранной валюты в Северной Америке для финансовых учреждений, корпораций и путешественников.Продукты и услуги для международных путешественников включают в себя возможность покупки и продажи более чем 80 иностранных валют, мультивалютные наличные паспорта и дорожные чеки. Для финансовых учреждений наши услуги включают обмен иностранной валюты, международные банковские переводы, покупку и продажу иностранных банковских тратт, международных дорожных чеков и клиринг иностранных чеков с использованием инновационного веб-программного обеспечения CXI CEIFX для работы с валютой www.ceifx.com .

Валюта плюс товарная корзина | Гарвардская школа Кеннеди

Предложение по обменным курсам в странах-экспортерах нефти для автоматического противодействия торговым потрясениям

Рабочий документ факультета CID No.333

Джеффри Франкель
Март 2017

Аннотация

В документе предлагается режим обменного курса для стран-экспортеров нефти. Цель состоит в том, чтобы добиться наилучшего из гибких и фиксированных обменных курсов. Эта договоренность предназначена для проведения денежно-кредитной политики, которая противодействует, а не усугубляет последствия колебаний на рынке нефти, и в то же время обеспечивает повседневную прозрачность и предсказуемость привязки валюты. Предложение состоит в том, чтобы привязать национальную валюту к корзине, но корзине, которая включает не только валюты основных торговых партнеров (в частности, доллар и евро), но и экспортные товары (нефть).План называется «Валюта плюс товарная корзина» (CCB). Статья начинается с конкретизации необходимости инновационного механизма, позволяющего компенсировать потрясения. Анализ предоставляет свидетельства шести стран Персидского залива о том, что периоды, когда их валюты были «занижены», в том смысле, что фактическая стоимость иностранной валюты была ниже, чем она была бы в соответствии с предложением CCB, были периодами перегрева, что отражалось в высокой инфляции и внешний дисбаланс, что отражается в высоком профиците платежного баланса.И наоборот, периоды, когда валюты были «переоценены» в том смысле, что их стоимость в иностранной валюте была выше, чем она была бы при CCB, характеризовались необычно низкой инфляцией и низким платежным балансом. Эти результаты наводят на мысль о том, что экономика была бы более стабильной при CCB. В последнем разделе документа предлагается практический план детальной реализации предложения.

Ключевые слова: корзина , товары, валюта, обменный курс, Персидский залив, нефть, привязка, Саудовская Аравия

Классификационные коды JEL: F3

Партнерская исследовательская программа: Лаборатория роста

.



Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.