Содержание

Кипр: фонд UCITS | Нимандс


Организации коллективного инвестирования в обращающиеся ценные бумаги (UCITS) являются инвестиционными фондами, которые созданы в Европейском союзе и должны соответствовать Директиве ЕС №2009/65/EC об организации коллективного инвестирования в обращающиеся ценные бумаги (Directive 2009/65/EC of the European Parliament and of the Council of 13 July 2009 on the coordination of laws, regulations and administrative provisions relating to undertakings for collective investment in transferable securities; UCITS), в настоящее время IV редакции Директивы. Директива направлена на то, чтобы система коллективных инвестиций функционировала во всем Европейском Союзе.

Фонды UCITS — это регулируемые фонды, которые могут быть предложены для инвестирования широкой публике. В эти фонды можно инвестировать по всему ЕС при условии прохождения несложной процедуры регистрации у регулятора соответствующей страны. Не менее 90% инвестиционного портфеля UCITS должны состоять из котирующихся на бирже ценных бумаг или недавно зарегистрированных на бирже обращающихся ценных бумаг.

Положения IV Директивы UCITS позволяют создать две законные формы открытых фондов: паевые фонды и компании с переменным капиталом (VCIC). Обе формы регулируются Комиссией Кипра по ценным бумагам и биржам (CySEC).

Основные характеристики фонда UCITS

  • Фонд может существовать в форме фонда коллективных инвестиций или компании с переменным капиталом (VCIC)
  • Минимальный капитал для нового фонда:
  • 125 000 EUR, если единственной целью управляющей компании является управление UCITS
  • 200 000 EUR, если UCITS назначает внешнего менеджера (для каждого субфонда, если применимо)
  • 300 000 EUR, если UCITS является самоуправляемой компанией с переменным капиталом (для каждого субфонда, если применимо)
  • Фонду нужен ответственный хранитель, который должен быть местным учреждением (обычно банк)
  • Как фонд коллективного инвестирования, так и инвестиционная компания с переменным капиталом могут создаваться как единый фонд или как зонтичный фонд, состоящий из нескольких фондов, каждый из которых имеет различную инвестиционную политику и разные классы акций, в зависимости от потребностей инвесторов, которым распределяется фонд.

Примечательно, что согласно IV Директиве UCITS, создавать фонды можно на Кипре, а управлять ими разрешается из одобренного учреждения за пределами Кипра (в другой стране ЕС). Кроме того, существующие положения о трансграничном размещении теперь упрощены: регулятор выдает разрешение на размещение ценных бумаг UCITS в другом государстве-члене в течение 10 дней после получения письма с уведомлением об основной информации инвестора; данный срок предоставляется для оценки рисков, связанных с конкретным фондом UCITS.

Режим паспортизации управляющих компаний в ЕС применяется только для менеджеров UCITS, а не для управляющих компаний других типов фондов, таких как альтернативные инвестиционные фонды (AIF). Таким образом, менеджеры UCITS, которые также управляют местными фондами non-UCITS, не будут иметь паспорт в соответствии с IV Директивой UCITS на non-UCITS деятельность. В таком случае применяется Директива №2011/61/EU о Менеджерах альтернативных инвестиционных фондов (AIFMD) и предоставляет паспорт для non-UCITS деятельности, что позволяет консолидировать управление удаленно, по крайней мере, в некоторых случаях (паспорт AIFMD (non-UCITS) доступен только для продажи профессиональным инвесторам).

Юридические требования

Требования

Описание

Общие сведения

 

Допустимая форма юридического лица

Договорной фонд, инвестиционная компания с переменным капиталом, международный паевой инвестиционный фонд, международная инвестиционная компания с переменным капиталом

Физический офис

Не требуется

Уставный капитал

 

Минимальная подписка

Нет

Минимальное количество инвесторов

До 100 для частного фонда

Требования к директорам

 

Минимальное количество

2

Корпоративный директор

Допускается

Местный директор

Не требуется

Поставщики услуг

 

Ответственный хранитель

Требуется (местный)

Распорядитель фонда или Инвестиционный менеджер

Требуется

Управляющий фондом

Требуется

Аудиторы

Требуются (местные)

Режим налогообложения

  • Отсутствует налог на прирост капитала от выбытия ценных бумаг
  • Полученные проценты облагаются налогом по ставке корпоративного налога в размере 10%
  • Отсутствует налог на дивиденды, полученные от местных или международных компаний
  • Отсутствует налог на репатриацию дохода (у источника выплаты) на дивидендные выплаты с Кипра нерезидентам
  • Снижение налога на предположительно выплаченные дивиденды для резидентов Кипра с 15% до 3%

Срок создания

Около 3 месяцев

Отличительные преимущества лицензии

  • Конкурентная, современная и прозрачная нормативно-правовая база
  • Выгоды от жесткого законодательства Европейского союза
  • Многочисленные признанные поставщики услуг фонда, созданные на Кипре, от всемирно известных до местных независимых операторов, обслуживающих все виды фондов по очень выгодным ставкам
  • Продвинутая и привлекательная налоговая среда

Чем мы можем помочь?

Компания Niemands Legal оказывает полноценную юридическую поддержку при регистрации и сопровождении специализированных инвестиционных фондов на Кипре, а также мы подготавливаем юридические заключения по вопросам российского и кипрского права, касающихся деятельности фондов коллективных инвестиций. Мы имеем устоявшиеся партнерские отношения с десятками профессиональных участников рынка инвестиционных фондов на Кипре, что позволяет нам использовать передовой опыт зарубежных практик при решении текущих вопросов наших клиентов. Мы будем рады, если вы свяжетесь с нами по вопросам регистрации вашего инвестиционного фонда на Кипре и доверите нам реализацию вашей задачи.

Мини-курс «ETF: зарубежные инвестиции для российского инвестора» — часть 9

9.  Информация о ETF и ее поиск

часть 9Предположим, что в каком-то источнике информации вы встретили название  биржевого фонда, к примеру, iShares MSCI BRIC Index Fund (BKF). Как читается это название?

Обычно в названии ETF и других биржевых продуктов сначала указывается имя управляющей компании, выпустившей этот продукт, либо общее название серии, под которым выпускаются биржевые продукты.  К примеру, управляющие компании iShares, Vanguard, PowerShares указывают свое собственное имя в названии биржевых продуктов, а управляющая компания SSGA (State Street Global Advisors) выпускает свои продукты под названием

SPDR (расшифровывается как Standard & Poor’s Depositary Receipt – депозитарные расписки Standard & Poor’s. Под таким названием — S&P Depositary Receipts Trust Series 1 — появился на свет первый в США  биржевой фонд, известный сейчас как SPDR S&P 500 ETF. Впоследствии управляющая компания SSGA продолжила выпускать свои биржевые продукты под аббревиатурой SPDR).

В любом случае, по первому слову в названии ETF или другого биржевого продукта вы сможете определить управляющую компанию.

Далее в названии биржевых продуктов обычно указывается либо базовый индекс, либо класс активов, в который осуществляется инвестирование денежных средств. Из названия биржевого фонда iShares MSCI BRIC Index Fund (BKF) становится понятно, что  он отражает движение индекса MSCI BRIC Index – это индекс  акций компаний стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай). В свою очередь, увидев название фонда 

Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA), становится ясно, что он отражает движение акций американских компаний малой капитализации. Однако на основе какого именно индекса он создан (а это индекс Dow Jones U.S. Small-Cap Total Stock Market Index) можно узнать, только найдя дополнительную информацию об этом ETF

Обязательства по коллективному инвестированию перевозимых ценных бумаг (UCITS) 2020

Поделиться видео // www. Investopedia. ком / термины / U / UCITS. asp

Что такое «Обязательства для коллективного инвестирования перевозимых ценных бумаг — UCITS»

Обязательства по коллективным инвестициям передаваемых ценных бумаг (UCITS) являются нормативной базой Европейской комиссии, которая создает согласованный режим в Европе для управления и продажи паевых инвестиционных фондов. Средства UCITS могут быть зарегистрированы в Европе и проданы инвесторам по всему миру, используя единые требования к защите и защите инвесторов. Поставщики средств UCITS, которые соответствуют стандартам, освобождаются от национального регулирования в отдельных европейских странах.

BREAKING DOWN ‘Обязательства по коллективному инвестированию передаваемых ценных бумаг — UCITS’

в повседневном использовании, UCITS — это взаимный фонд, базирующийся в Европейском Союзе. Средства UCITS воспринимаются как безопасные и хорошо регулируемые инвестиции и пользуются популярностью в Европе, Южной Америке и Азии среди инвесторов, которые предпочитают не инвестировать в одну государственную компанию с ограниченной ответственностью, а скорее из диверсифицированных паевых фондов, распространяемых в рамках Европейского Союза.

История UCITS

Первая директива UCITS была принята 20 декабря 1985 года с заявленной целью облегчения трансграничных предложений инвестиционных фондов для розничных инвесторов. В начале 1990-х годов были внесены предложения о внесении изменений в директиву, но не были полностью приняты. Таким образом, нет UCITS II. Однако в 2002 году после обсуждений между странами-членами были приняты две новые Директивы. Директивы 2001/107 / EC и 2001/108 / EC, также известные как UCITS III, расширили инвестиционный спектр фондов UCITS и смягчили некоторые ограничения на индексные фонды.

UCITS IV или Директива 2009/65 / EC привела к дальнейшим техническим изменениям и была принята в июле 2011 года. Наконец, UCITS V или Директива 2014/91 / ЕС, которая вступила в силу в Март 2016 года согласовывает обязанности и обязанности депозитариев фондов и требования к вознаграждениям менеджеров фондов с требовани

Private Banking & Wealth Management: Иностранные инвестиционные фонды – часть 2: UCITS

Аббревиатура UCITS образована от названия серии Директив Европейского Союза, которые определяют общий единый режим регулирования создания, управления и дистрибуции инвестиционных фондов в ЕС. Директивы носят название the Undertakings for Collective Investment in Transferable Securities (UCITS) («Положения о совместных инвестициях в ценные бумаги, находящиеся в обращении»). Фонды, созданные и функционирующие в соответствии с этими правилами и получившие паспорт UCITS, называют UCITS фондами или просто UCITS. В настоящее время UCITS попадают под регулирование принятой в 2009 и вступившей в силу в 2011 году Директивы UCITS IV Directive 2009/65/EC.

Целью Директив UCITS является защита инвесторов и гармонизация рынка коллективных инвестиций в Европе. UCITS фонды иногда называют новым поколением или «второй волной» фондов, подразумевая, что фонды этого формата лишены многих недостатков, присущих классическим инвестиционным фондам. Со временем «бренд» UCITS фондов вышел за пределы Европы и стал популярен во всем мире. Бренд «UCITS» является в настоящее время признанным не только в Европе, но и во многих других странах. Большое количество UCITS фондов зарегистрировано в странах, не являющихся членами европейского союза – Швейцарии, Гонг Конге, Сингапуре, Тайвани, Чили и Перу.

UCITS фонд является самым популярным типом инвестиционных фондов в Европе, регулируемым властями Европейского союза и разрешенный к продаже во всех странах, являющихся членами ЕС. UCITS фонды доступны для всех классов инвесторов.

UCITS, как правило, инвестируют в ценные бумаги, находящиеся в открытом обращении. Изначально UCITS фонды предполагали простые стратегии инвестирования в акции и облигации. Более сложные стратегии стали возможны с выходом Директивы UCITS III, которая предоставила возможность управляющим активами вкладывать средства в более широкий спектр активов. Расширение возможных инструментов инвестирования продолжилось в рамках принятой в 2008 и вступившей в силу в 2011 году и действующей на сегодняшний день Директивы UCITS IV. В настоящее время активно обсуждается новая версия правил — Директивы UCITS V.

Преимущества UCITS

UCITS фонды предлагают инвесторам определённое количество преимуществ по сравнению со ставшими почти классическими для европейских стран оффшорными фондами.

Для управляющих активами, бренд UCITS предоставляет прежде всего возможность продажи фондов во всех странах, являющихся членами ЕС, а так же предоставление значительной возможности выбора инвестиционных стратегий.

Для инвестора бренд UCITS обозначает высокую степень информационной и финансовой открытости, высокие стандарты риск – менеджмента и высокую ликвидность, обеспечиваемую посредством большого рынка инструментов.

Согласно нормам UCITS инвесторам должно обеспечиваться раскрытие значительного количества информации по фондам. В частности, UCITS IV предусматривает новый тип обязательных документов для UCITS фондов – Key Investor Information Document (KIID), призванный предоставить в максимально удобном пользователю формате основную информацию о фонде.

UCITS фонды являются одними из самых жестко регулируемых продуктов на рынке ЕС, при этом профессионалы отрасли нередко даже говорят о наличии излишнего регулирования.

Особенности организационной формы

UCITS фондами могут являться любые по своей организационной форме фонды. Наиболее распространенными являются фонды двух типов FCP и SICAV. Фонды типа FCP («Fonds Commun de Placement»), обозначает обычный инвестиционный фонд. Как и инвестиционные трасты в Великобритании, FCP основываются в форме заключения контрактов между управляющими и инвесторами,при этом создаваемая структура не является отдельным юридическим лицом. Юридическим лицом в данном случае выступают инвестиционные компании, которые осуществляют управление фондом. Инвесторам принадлежат доли фонда. Такие структуры аналогичны российским паевым инвестиционным фондам. SICAV ( «Société d’Investissement à Capital Variable» ) является открытой инвестиционной компанией, владение которой осуществляется через акции. При этой структуре сам фонд является отдельным юридическим лицом, организованным в форме акционерного общества. Капитал компании зависит от количества средств, заплаченных инвесторами. SICAV может быть самоуправляемым (т.е. управляться в рамках существующего юридического лица) или же как FCP иметь управляющую компанию. Как доли FCP так и акции SICAV продаются и покупаются по цене, зависящей от рыночной стоимости чистых активов фонда.

Технически инвестору все равно является ли фонд FCP или SICAV. Однако, в зависимости от организационной формы инвестиционной схемы могут возникнуть различные налоговые последствия, которые необходимо тщательно уточнить отдельно.

Многие инвестиционные фонды носят название umbrella fund. Такой фонд состоит из суб-фондов, которые функционируют как отдельные инвестиционные фонды, при этом являясь частью одного юридического лица. Это позволяет фондам, имеющим различные инвестиционные стратегии или созданным для различных типов инвесторов принадлежать к одной юридической структуре, что уменьшает издержки фондов. Такая структура фонда позволяет также обеспечить более удобный и дешевый переход клиентов из одной стратегии в другую в рамках umbrella fund. Так же для использования эффекта масштаба от управления большим пулом активов может использоваться разрешенная UCITS IV структура master-feeder funds. Ее сущность заключается агрегировании активов фондов со схожей инвестиционной стратегией (feeder funds), которые «инвестируют» в master fund, состоящий, таким образом, из активов схожих фондов, и позволяющий получить увеличение прибыли.

Распределение прибыли

В фондах может быть различное распределение прибыли. Это разделение основано на желании одних инвесторов получать регулярный доход со своих инвестиций, а других – реинвестировать прибыль в фонд, таким образом, приумножая свои вложения. Таким образом, фонды предоставляют выбор между классами акций (долей), по которым происходит распределение прибыли и выплачивается регулярный доход, и классы, по которым возможно реинвестирование.

Фонды с распределением прибыли подходят инвесторам, желающим получать регулярный доход от своих вложений. Фонды с реинвестированием прибыли подходят для долгосрочного инвестирования и преумножения капитала. Кроме того, следует принимать во внимание, что стоимость долей или акций фонда не является постоянной во времени. Даже не используя реинвестирование прибыли инвестор может получить прирост капитала, за счет увеличения продажи акций (долей) по более высокой цене. Однако, эти колебания цен, как правило, не являются значительными и не могут быть сравнимы с реинвестированием. В тоже время при даже при реинвестировании прибыли в случае существенного падения котировок фонда, инвестор может потерять значительную часть капитала.
Как правило, реинвестирование обычное является бесплатным для клиентов, в то время как если инвестор, до этого получавший регулярные выплаты от фонда, захочет направить полученную прибыль на покупку новых акций (долей) фонда, скорее всего, придется заплатить комиссионные за покупку в размере нескольких процентов.

Как купить и продать доли или акции фонда

Периодичность покупки (subscription) и продажи (redemption) долей/ акций фонда должна быть отражена в инвестиционном проспекте, обязательно публикуемом фондами UCITS. Большинство фондов предполагает ежедневную возможность покупки и продажи долей/ акций фондов. Некоторые могут предполагать покупки или продажу в определенный интервал времени, например, еженедельно или дважды в месяц. Цена покупки и продажи долей/акций фонда равняется рыночной стоимости чистых активов на акцию/долю за вычетом комиссионных или других выплат.

Способы, с помощью которых может осуществляться продажа или покупка акций могут варьироваться в зависимости от законодательных особенностей страны и каналов дистрибуции, выбранных менеджментом инвестиционной компании. Особенности дистрибуции фонда так же отражаются в проспекте фонда.

Цена доли (FCP) или акции (SICAV) для инвестиционных фондов открытого типа определяется стоимостью активов фонда и измеряется как чистая стоимость активов (Net Asset Value (NAV). NAV рассчитывает как рыночная стоимость активов фонда, за вычетом обязательств, которые составляют расходы на обслуживание фонда и другие обязательства фонда. Затем эта цифра делится на количество долей или акций фонда. Получается показатель стоимости доли или акции (NAV per share).

Российский опыт

Некоторые российские инвестиционные кампании так же присутствуют на рынке UCITS. В начале 2012 года на европейский рынок фондов вышла одна из крупнейших российских управляющих компаний — Тройка Диалог (сейчас – Сбербанк CIS). Компания запустила два зарегистрированных в Люксембурге UCITS фонда — The Russian Long-Term Capital Appreciation Fund и The Russian Fixed Income Fund, ориентированных на инвестиции в акции и облигации российских компаний, повторяющие во многом стратегии ведущих российских фондов компании. Активным игроком на этом рынке является Ренессанс, имеющий целую линейку фондов, инвестирующих в развивающиеся рынки. Подобные продукты можно найти и у некоторых других компаний. При этом, следует заметить, что продукты UCITS российских компаний ориентированы не на российских клиентов, а на европейских покупателей.

Что такое ETF фонды на бирже простыми словами

 

Что такое ETF

Какими бывают ETF

Кому подходят

 

ETF (Exchange Traded Fund) — это инвестиционные фонды, которые в виде своих акций (точнее, паев) торгуются на бирже. Они получили свое распространение в большей степени в США в 90-е годы прошлого века. В России это новое направление, и на сегодняшний день на Мосбирже есть подобные фонды компании FinEx — сегодня это 12 фондов, через которые можно делать инвестиции в золото, облигации, фондовые индексы России, США, Японии, Австралии, Англии, Китая и Германии.

ETF, так же как и обычные фонды, представлены управляющей компанией (провайдером ETF), костадиалом (тем, кто хранит активы фонда) и аудитором. Управляющая компания берет за управление плату, обычно не превышающую 0,5% стоимости активов фонда. Как правило, управляющая компания выпускает линейку ETF на разные классы активов. Самые известные торговые марки ETF это iShares, SPDR, Vanguard, ProShares, Sсhwab. В данной статье как раз рассказывается о таких ETF, которые торгуются на биржах США.

Что такое ETF: простыми словами – о сложном

ETF возникли как фонды пассивного управления. Они отражают поведение того или иного финансового индекса — акций, облигаций, недвижимости, товаров. Они могут соответствовать поведению того или иного актива, скажем, золота или нефти, определенного сектора экономики (финансов, добычи сырья, биотехнологий и т.п.), географической зоны (Европы, Америки, Азии, России), стоимости компаний — большой или малой капитализации, короткого или длинного срока обращения облигаций, а также их кредитного рейтинга. Скажем, один из самых известных ETF — SPDR S&P 500 (тиккер SPY) повторяет движение индекса S&P 500.

Как правило, стоимость одной акции ETF редко превышает $100 — то есть ETF достаточно доступны для широкого круга участников торгов. Их успешно используют в своей работе как институциональные (пенсионные фонды, управляющие компании) инвесторы, так и физические лица. ETF используют даже спекулянты, покупая или продавая весь рынок. Данный инструмент обладает хорошей ликвидностью и доступностью, что позволяет использовать его в разных инвестиционных стратегиях, самая простая из которых — это распределение активов.

Какими бывают ETF

Самое большое количество фондов представлено фондами пассивного управления — они повторяют индекс или поведение того или иного актива. В последнее время у инвесторов пользуются успехом активно управляемые фонды, которые формируют свои портфели из недооцененных акций или активов, которые обладают потенциалом роста и отбираются в портфель на основании различных стоимостных и иных факторов — value ETF. Есть фонды, управляющие которых стремятся снизить рыночный риск своего портфеля и обогнать бету (коэффициент, который показывает степень риска созданного портфеля по отношению к некому эталону) — smart beta ETF. Такие ETF — это новое направление в индустрии. Пока сложно сказать, насколько они будут успешны в будущем по сравнению с пассивными ETF.

ETF могут занимать к активу не только позицию long (покупка базового актива), но и short (доход от его продажи), могут использовать плечо (leverage), удваивая (2x) или даже утраивая (3x) результат. Использование таких направленных (long — short) и «плечевых» ETF позволяет строить сложные стратегии парного трейдинга или покупать один актив в ценах другого актива (скажем, продать нефть, стоимость которой выражена в золоте). Можно более эффективно использовать свои деньги — скажем, часть денег разместить в рублевый депозит в банке и часть денег вложить в «плечевой» (с плечом 2x) актив, скажем, золото. При таком размещении инвестор может одновременно получить доход от процентов с рублевого депозита и от роста (или падения!) золота, и, кроме того, он диверсифицирует валютные риски, разместив деньги в пропорции 50 на 50 в рубли и в золото.

ETF могут делать выплаты своим участникам за счет пассивного дохода, получаемого с активов: купонный доход с облигаций, рента с недвижимости, дивиденды с акций. В этом отношении представляют интерес ETF облигаций. Как правило, они ежемесячно распределяют доход от облигаций в пользу акционеров. Доходность таких фондов может составлять порядка 5-6%, что делает их хорошей альтернативой валютному банковскому депозиту. Но не стоит забывать здесь и про рыночный риск! Кредитный риск (риск неплатежа эмитентом облигации) решается через диверсификацию — фонд может владеть выпусками до 1000 облигаций разных эмитентов, а доля одного эмитента, как правило, не превышает 3% от активов фонда. Поэтому дефолт одного эмитента не будет катастрофичным для инвестора. Фонд такой дефолт или даже серию дефолтов попросту не заметит.

Кому подходят

Бытует ошибочное мнение, что ETF используют только инвесторы, что это не для спекулянтов. Но это не так. Скажем, SPY позволяет поку

ETF на Московской бирже — Finsovetnik.com

ETF (Exchange Traded Funds) — биржевые инвестиционные фонды, которые самостоятельно создают сбалансированный портфель активов разных компаний и, аналогично акционерном обществу, выпускают их в обращение. Вкладываясь в ETF, инвестор, по сути, приобретает активы сразу нескольких компаний, тем самым диверсифицируя риск. ETF фонды, размещенные на Московской бирже, позволяют зарабатывать на российском и международном рынках с минимальной стартовой суммой. Что такое ETF и почему их можно сравнить с салатом Цезарь? — можно прочесть на нашем сайте.

На Московской бирже торгуются ETF и биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы — аналог ETF по российскому праву). Приобрести их можно как обычные акции через брокера (как купить акцию?). В таблице ниже собраны действующие на данный момент фонды, с указанием комиссий за управление в процентах годовых от стоимости активов (данные ориентировочные, реальные комиссии могут несколько отличаться; также отдельно стоит учитывать брокерские комиссии при покупке и продаже).

Тикер

Название

Состав

Комиссия

FXAUFinEx MSCI Australia UCITS ETF(USD)Акции австралийских компаний0,90%
FXCNFinEx MSCI China UCITS ETFАкции китайских компаний0,90%
FXDEFinEx MSCI Germany USITS ETFАкции немецких компаний0,90%
FXGDFinEx Gold ETF (USD)Золото0,45%
FXITFinEx MSCI USA Information Technology UCITS ETFАкции IT компаний США0,90%
FXJPFinEx MSCI Japan UCITS ETFАкции японских компаний0,90%
FXMMFINEX CASH EQUIVALENTS UCITS ETF (RUB)Краткосрочные казначейские облигации США0,49%
FXRBFinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETFЕврооблигации российских эмитентов 0,95%
FXRLFINEX RUSSIAN RTS EQUITY UCITS ETFАкции, входящие в состав индекса РТС (от компании FinEx)0,90%
FXRUFinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETFДолларовые еврооблигации российских эмитентов (от компании FinEx)0,50%
FXUKFinEx MSCI United Kingdom UCITS ETFАкции британских компаний0,90%
FXUSFinEx MSCI USA UCITS ETFАкции американских компаний 0,90%
RUSBITI Funds Russia-focused Долларовые еврооблигации российских эмитентов (от компании ITI) 0,50%
RUSEITI FUNDS RTS EQUITY ETFАкции, входящие в состав индекса РТС (от компании ITI)0,65%
FXKZFinEx FFIN Kazakhstan Equity ETF (KZT)Акции компаний Казахстана1,39%
SBMXБиржевой ПИФ (БПИФ) Сбербанка — Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»Индекс Московской биржи1,10%
AKNXБПИФ Технологии 100Акции 100 крупнейших компаний NASDAQ1%
VTBBБПИФ ВТБ – Российские корпоративные облигации смарт бетаКорпоративные облигации Московской биржи0,80%
FXTBFinEx Cash Equivalents UCITS ETF (USD)Краткосрочные казначейские облигации США0,20%
SBCBБПИФ Сбербанка – Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигацийРоссийские ликвидные еврооблигации0,80%
SBGBБПИФ Сбербанка — Индекс МосБиржи государственных облигацийГосударственные облигации (ОФЗ)0,80%
SBSPБПИФ Сбербанка – S&P 500Акции американских компаний (S&P 500)1%
AKSPБПИФ Альфа — Капитал Эс энд Пи 500 (S&P 500)Акции американских компаний (S&P 500)1%
VTBAБПИФ ВТБ — Фонд Акций американских компанийАкции американских компаний (S&P 500)0,90%
VTBEБПИФ ВТБ — Фонд Акций развивающихся странАкции развивающихся стран0,90%
VTBHБПИФ ВТБ — Фонд «Американский корпоративный долг»Американские корпоративные облигации0,50%
AKEUБПИФ Альфа-Капитал Европа 600Акции 60 европейских компаний1%
GPBSБПИФ Газпромбанк — Корпоративные облигации 2 годаКорпоративные облигации с дюрацией 2 года0,34%
GPBMБПИФ Газпромбанк — Корпоративные облигации 4 годаКорпоративные облигации с дюрацией 4 года0,33%
SBRBБПИФ Сбербанка — Индекс МосБиржи рублевых корпоративных облигацийРублевые корпоративные облигации0,80%
MTEKБПИФ Фридом — Лидеры технологийАкции десяти глобальных компаний технологического сектора5%
VTBUБПИФ ВТБ — Российские корпоративные еврооблигации смарт бета Российские корпоративные еврооблигации0,70%
TRURБПИФ Тинькофф – Стратегия вечного портфеля RUBАкции, Денежные средства и краткосрочные облигации, Золото, Долгосрочные облигации1%
TUSDБПИФ Тинькофф – Стратегия вечного портфеля USDАкции, Денежные средства и краткосрочные облигации, Золото, Долгосрочные облигации1%
TEURБПИФ Тинькофф – Стратегия вечного портфеля EURАкции, Денежные средства и краткосрочные облигации, Золото, Долгосрочные облигации1%
FXWOFinEx Global Equity UCITS ETF (USD)Глобальные акции1,36%
FXRWFinEx Global Equity UCITS ETF (RUB)Глобальные акции1,36%
  1. FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB) — FXRB

Индекс отслеживает динамику ликвидной корзины еврооблигаций крупнейших российских корпоративных компаний. Инвестиционная цель фонда: прирост стоимости чистых активов в соответствии с динамикой индекса еврооблигаций российских корпораций. Еврооблигации — это ценные бумаги, которые, в отличие от обычных облигаций, обращаются в том числе и на международных рынках. Инвестиции в них напрямую требуют больших начальных вложений, поэтому ETF может стать хорошей альтернативой для вложения в евробонды.

Полный состав.

  1. FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (USD) — FXRU

Как и предыдущий фонд, FXRU ориентирован на индекс российских корпоративных облигаций EMRUS (Bloomberg Barclays). В фонд входят те же еврооблигации, что и в FXRB. Котировка постоянно пересчитывается с учётом биржевого курса. В отличие от рублевого фонда, здесь отсутствует возможная дополнительная доходность из-за разницы валютных ставок.

Полный состав.

  1. ITI Funds Russia-focused (USD) – RUSB

Индексный биржевой фонд на корзину еврооблигаций российских компаний. В портфель входят 20-30 долларовых еврооблигаций российских корпораций, кредитный рейтинг которых равен или выше суверенного рейтинга России. Создан компанией ITI.

Полный состав.

  1. FinEx Gold ETF (USD) – FXGD

Фонд ориентируется на индекс, основанный на цене золота LBMA Gold Price AM (USD) (рассчитывается ICE Benchmark Administration ltd). Позволяет диверсифицировать портфель с помощью инвестиций в золото любой категории инвесторов.

  1. FinEx MSCI Germany UCITS ETF (EUR) – FXDE

Фонд отслеживает индекс MSCI Germany. С помощью него российский инвестор может вложиться в такие известные компании как BASF, Siemens, BAYER, SAP, Deutsche Telekom, Daimler, Allianz и другие без специальной квалификации или высокого начального капитала.

Полный состав.

  1. FinEx MSCI USA Information Technology UCITS ETF (USD) – FXIT

Биржевой фонд на основе индекса MSCI USA IT, который состоит из акций компаний хайтек-сектора США. В портфель входит более 80 бумаг крупных IT компании США, таких как Apple, Microsoft, Google, Cisco, IBM, Intel, Visa, Facebook. Базовый актив фонда в долларах, торгуется в рублях. При девальвации рубля инвестор получит дополнительный доход от разницы курсов.

Полный состав.

  1. FinEx MSCI Japan UCITS ETF (USD) – FXJP

Фонд отслеживает индекс MSCI Japan, в который входят такие крупные японские компании как Toyota (4,2%), Honda (1,45%), Softbank group (2,19%), Mitsubishi (2,11%), Sony (2,05%), Sumitomo Mitsui (1,54%), Keyence (1,47%) и др. Это наиболее простой и доступный способ инвестиций в ценные бумаги японских компаний напрямую на Московской Бирже.

Полный состав.

  1. FinEx MSCI Australia UCITS ETF (USD) – FXAU

Фонд отслеживает индекс MSCI Australia и позволяет российским инвесторам вкладывать средства в крупные добывающие компании и компании банковского сектора Австралии, что обеспечивает отраслевую диверсификацию портфеля. В индекс фонда входят такие компании как Commonwealth bank of Australia (9,3%), BHP Billiton (7,6%), Westpac (7,31%), CSL (7,24%), National Australia Bank (5,65%), Wesfarmers (4,23%), Macquarie group (2,97%) и др.

Полный состав.

  1. FinEx MSCI USA UCITS ETF (USD) – FXUS

Фонд вкладывает в американские акции, входящие в индекс MSCI USA, и покрывает 85% крупнейшего в мире американского фондового рынка. Портфель фонда состоит из более чем 600 бумаг таких компаний как: Apple, Amazon.com, Microsoft, Facebook, JPMorgan Chase, Alphabe (Google), Johnson & Johnson, Exxon Mobil, Bank of America и др.

Полный состав.

10. FinEx MSCI United Kingdom UCITS ETF (GBP) – FXUK

Фонд основан на индексе MSCI United Kingdom и дает возможность доступа к рынку британских акций всех категорий инвесторов. Валюта фонда — фунт стерлингов. При девальвации рубля владелец акций фонда выигрывает на разнице в курсах. В портфель фонда входят более 100 бумаг таких компаний как: HSBC Holdings (7,13%), Royal Dutch Shell (6%), BP (5,71%), British American Tobacco (4,85%), Glaxosmithkline (4,14%), Astrazeneca (3,89%), Diageo (3,5%), Uniliver plc (2,82%).

Полный состав.

  1. FinEx MSCI China UCITS ETF (USD) – FXCN

Фонд основан на индексе MSCI China и позволяет инвестировать в акции крупнейших китайских компаний, а также получать дополнительную доходность за счет стабильного роста юаня по отношению к доллару. В индекс входят Tencent holdings (16,17%), Alibaba group (12,74%), China Construction (5,27%), Baidu (3,82%), China mobile (3,55%), ICBC H (3,15%), Ping an insurance (3%), Bank of China (2,24%).

Полный состав

  1. FinEx Cash equivalents UCITS ETF (RUB) – FXMM

Портфель фонда основан на индексе краткосрочных казначейских облигаций США (сроком погашения 1-3 месяца) с высокой надежностью и рейтингом AAA. Позволяет российским инвесторам минимизировать риски и получать высокую доходность даже на коротком периоде размещения. Прирост стоимости чистых активов фонда соответствует динамике индекса Solactive краткосрочных гособлигаций США с дополнительной доходностью за счет рублевого хеджирования.

  1. FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF (USD) – FXRL

Фонд отслеживает индекс РТС и инвестирует в максимально ликвидные акции крупнейших российских корпораций. Позволяет инвестировать в акции таких компаний, как Газпром, Сбербанк, Лукойл, Магнит, Норильский Никель, Роснефть, ВТБ, Сургутнефтегаз, Транснефть, Северсталь и др. без валютного риска, т.к. базовый актив торгуется в рублях. Портфель диверсифицирован по отраслям, поэтому риск отдельных компаний, выпускающих акции, минимален.

Полный состав

  1. ITI Funds RTS Equity ETF (USA) — RUSE

Биржевой фонд основан на индексе РТС, в который входят крупнейшие по капитализации российские компании, диверсифицированные по 13 отраслям. Базовый актив фонда в долларах. В состав входят активы таких компаний как Лукойл, Газпром, Сбербанк, Новатек, Норильский никель и др.

Полный состав.

15. FinEx FFIN Kazakhstan Equity ETF (KZT) — FXKZ

Первый фонд, которые предлагает доступ к акциям компаний Казахстана на российском рынке. В состав входят акции 7 крупнейших компаний страны различных развивающихся отраслей: телеком, банковский сектор, энергетика.

Полный состав.

16. Биржевой ПИФ Сбербанка — SBMX

Первый российский биржевой ПИФ, созданный компанией «Сбербанк Управление активами», отслеживает и полностью копирует состав и пропорции индекса Московской биржи. В его состав входят бумаги Сбербанка, Газпрома, Роснефти, Аэрофлота и еще 35 крупных российских компаний.

Полный состав

17. Биржевой ПИФ «Технологии 100» — AKNX

Первый российский биржевой ПИФ на иностранные активы, который отражает динамику акций 100 крупнейших по капитализации технологических компаний, торгуемых на американской бирже NASDAQ, таких как Amazon, Apple, JD, Baidu и других. Бумаги фонда торгуются в долларах, что помогает инвестору диверсифицировать валютные риски.

18. Российские корпоративные облигации смарт бета — VTBB

Российский биржевой ПИФ на корпоративные облигации, созданный под управлением ВТБ Капитал. Фонд отбирает самые надежные бумаги, повторяя по своей структуре Индекс корпоративных облигаций Московской Биржи.

19. FinEx Cash equivalents UCITS ETF (USD) – FXTB

Портфель фонда основан на индексе краткосрочных казначейских облигаций США (сроком погашения 1-3 месяца) с высокой надежностью и рейтингом AAA. Позволяет российским инвесторам минимизировать риски и получать доходность даже на коротком периоде размещения. Прирост стоимости чистых активов фонда соответствует динамике индекса Solactive краткосрочных гособлигаций США. В отличие от ETF FXMM, по данному инструменты расчёты ведутся в долларах, поэтому при ослаблении рубля он позволяет сохранить сбережения в иностранной валюте.

20. БПИФ Сбербанка на Индекс Мосбиржи российских ликвидных еврооблигаций — SBCB

Индексный биржевой фонд на корзину еврооблигаций крупнейших российских компаний и Минфина. В портфель входят 10 еврооблигаций, обладающих высокой ликвидностью и хорошим кредитным рейтингом.

21. БПИФ Сбербанка на индекс государственных облигаций — SBGB

Фонд вкладывает в наиболее ликвидные рублёвые облигации федерального займа (ОФЗ) со сроком погашения от 1 года, входящие в соответствующий индекс Мосбиржи государственных облигаций. Полученные купоны реинвестируются, что обеспечивает доход.

22. БПИФ Сбербанка на индекс S&P 500 — SBSP

Фонд вкладывает в американские акции, входящие в индекс S&P 500. Данные компании составляют большую часть стоимости рынка США, зачастую обладают всемирно известными брендами.

23. БПИФ Альфа-Капитала на Индекс S&P 500 — AKSP

Аналогично БПИФу от Сбербанка вкладывает в компании из индекса S&P 500.

24. БПИФ ВТБ Капитала на Индекс S&P 500 — VTBA

Ещё один фонд, вкладывающий в акции из индекса S&P 500 американского рынка.

25. БПИФ ВТБ Капитала Акции развивающихся стран — VTBE

Фонд вкладывает средства в американский ETF Ishare Core MSCI EM. Данный ETF следует за индексом MSCI Emerging Markets Investable Market Index, в который входят акции крупных компаний многих развивающихся рынков, таких как Китай, Южная Корея, Тайвань, Индия, Бразилия, ЮАР, Россия и другие.

26. БПИФ ВТБ Капитала Американский корпоративный долг — VTBH

Фонд вкладывает средства в американский ETF iShares $ High Yield Corporate Bond, инвестирующий в высокодоходные долларовые корпоративные облигации.

27. БПИФ Альфа Капитала Европа 600 — AKEU

Фонд инвестирует в паи иностранного ETF, ориентированного на динамику индекса акций 600 европейских компаний.

28. БПИФ Газпромбанка Корпоративные облигации 2 года — GPBS

Фонд вкладывает в российские корпоративные облигации с высоким кредитным качеством и сроком до погашения (дюрацией) около 2 лет.

29. БПИФ Газпромбанка Корпоративные облигации 4 года — GPBM

Фонд вкладывает в российские корпоративные облигации с высоким кредитным качеством и сроком до погашения (дюрацией) около 4 лет.

30. БПИФ Сбербанка на индекс рублевых корпоративных облигаций — SBRB

Фонд вкладывает в наиболее ликвидные рублевые корпоративные облигации со сроком до погашения (дюрацией) от 1 до 3 лет и кредитным рейтингом не ниже В-. Полученные купоны реинвестируются, что обеспечивает доход.

31. БПИФ Фридом — Лидеры технологий — MTEK

Фонд вкладывает в акции 10 ведущих американских IT-компаний с рыночной капитализацией более 50 млрд долларов. Провайдером фонда является УК «Восток-Запад», фактически он создан компанией Фридом Финанс.

32. БПИФ ВТБ Капитала Российские корпоративные еврооблигации смарт бета — VTBU

БПИФ корпоративных еврооблигаций российских эмитентов, созданный под управлением ВТБ Капитала. Фонд отбирает самые надежные бумаги, повторяя по своей структуре Индекс МосБиржи корпоративных российских еврооблигаций. Валютой фонда является доллар.

33. БПИФ Тинькофф – Стратегия вечного портфеля RUB — TRUR

Фонд нового типа, инвестирующий одновременно в различные классы активов; создан управляющей компанией Тинькофф Капитал. Вкладывает в акции крупнейших компаний российского рынка, денежные средства и краткосрочные облигации, золото, а также в долгосрочные рублёвые облигации в равных пропорциях. Валютой фонда является рубль.

34. БПИФ Тинькофф – Стратегия вечного портфеля USD — TUSD

Фонд нового типа, инвестирующий одновременно в различные классы активов; создан управляющей компанией Тинькофф Капитал. Вкладывает в акции крупнейших компаний американского рынка, денежные средства и краткосрочные облигации, золото, а также в долгосрочные долларовые облигации в равных пропорциях. Валютой фонда является доллар США.

35. БПИФ Тинькофф – Стратегия вечного портфеля EUR — TEUR

Фонд нового типа, инвестирующий одновременно в различные классы активов; создан управляющей компанией Тинькофф Капитал. Вкладывает в акции крупнейших компаний европейского рынка, денежные средства и краткосрочные облигации, золото, а также в долгосрочные облигации в евро в равных пропорциях. Валютой фонда является евро.

36. FinEx Global Equity UCITS ETF (USD) — FXWO

Фонд вкладывает в глобальный рынок акций: акции компаний США, Японии, Германии, Великобритании, Китая, Австралии и России. Это позволяет диверсифицировать вложения между разными странами мира любому инвестору с минимальным капиталом. Фонд можно покупать в долларах и в рублях, во втором случае котировка постоянно пересчитывается с учётом биржевого курса доллара.

37. FinEx Global Equity UCITS ETF (USD) — FXRW

Фонд вкладывает в глобальный рынок акций: акции компаний США, Японии, Германии, Великобритании, Китая, Австралии и России. Это позволяет диверсифицировать вложения между разными странами мира любому инвестору с минимальным капиталом. Фонд торгуется в рублях, в него включено валютное хеджирование.

Среднегодовая доходность ETF

На иллюстрации ниже представлены расчеты среднегодовой доходности ETF, представленных на Московской бирже. В список вошли только 12 ETF, по остальным трём прошло еще слишком мало времени, чтобы говорить о какой-то статистике.
Важно учитывать, что прошлая доходность не является гарантией будущей доходности.

Где держать доллары в кризис? Все о валютном ETF от Finex

После прочтения этой статьи, Вы будете знать все об инвестировании в долларовый ETF.


Все наверняка слышали о таком инструменте на финансовом рынке, как ETF. Не так давно, вышел новый фонд — FinEX Cash Equivalents UCITS ETF, номинированный в долларах и обращение которого осуществляется под контролем ЦБ РФ. Сокращенно FXTB — это европейский ETF, который инвестирует в казначейские облигации США.

Казначейские облигации США — это американские государственные долговые ценные бумаги. Покупая такие активы, ты «занимаешь» одному из самых развитых государств в мире. Теперь FXTB доступен на Московской бирже неквалифицированным инвесторам. Давайте подробно разберем его состав, доходность и выясним все плюсы и минусы. А также посмотрим, как работать с FXTB.

Состав фонда

В состав FXTB входят американские казначейские векселя с датой погашения 1 — 3 месяца. Мало того, что эти бумаги относятся к категории максимально надежных инвестиций, так еще и их колебания цены минимальны. Волатильность в годовом выражении составляет 0,12%.

В вышеуказанной таблице приведен состав фонда. Примечательно, что это первый Европейский фонд инвестирующий в американские T-bills. Ближайший срок погашения, как раз у самых массивных T-bills 05 декабря и 02 января соответственно. Благодаря таким коротким срокам погашения достигается отсутствие волатильности по инструменту, а следовательно и появляется интерес у инвесторов.

Работа с фондом

Данный ETF торгуется на Московской бирже. Его спецификацию можно найти на сайте самой Биржи

В терминале он представлен по коду FXTB. Торговля осуществляется путем обычной заявки на покупку/продажу инструмента через терминал от брокера, через приложения этих же брокеров, либо в банках партнерах. С какими банками работает фонд можно посмотреть на сайте Finex:

Сложностей с FXTB не должно возникать. ETF фонды считаются комфортным инструментом, как для начинающих, так и для опытных инвесторов.

Не маловажным фактором является то, что работать с FXTB можно с Индивидуального инвестиционного счета, получая все возможные налоговые льготы при покупке. Также, если не продавать ETF в течение 3-х лет, налоговая льгота на него распространяется и НДФЛ не начисляется.

Доходность

Ввиду высоконадежности фонда и коротких сроков погашения бумаг в его портфеле, доходность находится на низком уровне. Сейчас 1-3 месячные T-bills предлагают доходность в 2,31% — это доходность в годовом выражении по данным за последний месяц. Подробнее на сайте FinEx. По сути — это вложение в доллары на бирже под процент, либо своего рода банковский валютный депозит.

Плюсы и минусы фонда

К плюсам можно отнести:

  • Высокая надежность
  • Номинирован в долларах
  • Высокая ликвидность инструмента
  • Низкая волатильность
  • Возможное использование на ИИС
  • Минимальные комиссии
  • Низкий порог входа

Из минусов можно отметить:

  • Низкий уровень доходности
  • Возможное укрепление национальной валюты
  • Возможные проблемы с провайдером FinEx

Итоги

Подводя итог можно сказать, что выбор между валютным банковским депозитом и ETF FXTB не очевиден. Доходность в крупнейших банках России практически совпадает с доходностью фонда и остается на уровне 2-3%. Внимание инвесторов к фонду может привлечь только удобство при использовании ETF, так как все операции можно осуществить со своего брокерского счета не выходя из дома.

Еще одним основанием для смещения интереса в сторону фонда является его надежность при любых суммах инвестирования, что не могут предложить наши банки. ETF FXTB новый инструмент на бирже и очень интересный для инвесторов с большими суммами денег.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *