Содержание

Инвестиции в золото: что сделать, чтобы разбогатеть

Стоит ли инвестировать в золото

Инвестиции в золото — консервативный способ вложить деньги. В долгосрочной перспективе этот драгоценный металл обычно растёт в цене. Это видно на графике изменения стоимости одного грамма очищенного золота, который составлен по данным Центробанка за 2008–2020 годы.

Скриншот: cbr.ru

Однако стоит учитывать, что график отражает динамику в рублях, а в долларах картина будет несколько другая. Потому что цена золота в рублях может вырасти, но одновременное изменение курса валюты способно кардинально переломить ситуацию, как увеличив доход, так и сведя его на нет.

Также важно понимать, что в случае с инвестициями в золото речь идёт не о пяти — семи годах, а о десятилетиях. На взрывной рост, тем более в краткосрочной перспективе, обычно рассчитывать не приходится.

Золото считается защитным активом, цель которого — снизить общую волатильность портфеля. Но не стоит ожидать гарантированного дохода. Золото — актив, не генерирующий прибыль, поэтому заработать на нём можно только в случае изменения цены. Таким образом, существует риск, что котировки снизятся и несколько лет вам придётся видеть убыток в этой позиции.

Евгений Марченко

директор E.M.FINANCE

По словам аналитика банка «Хоум Кредит» Станислава Дужинского, золото традиционно является защитным активом, спрос и стоимость которого растут в периоды, когда рынок лихорадит. В остальное время инвесторы предпочитают другие инструменты.

Например, в феврале 2020 года тройская унция (31,1 грамма) стоила порядка 1 600 долларов. После чего на фоне пандемии коронавируса и вызванной ею нестабильности мирового финансового рынка стоимость золота несколько месяцев росла, пока в августе не достигла пика — 2 070 долларов за унцию.

Поэтому, руководствуясь правилом «покупай дёшево, продавай дорого», имеет смысл инвестировать в золото в те периоды, когда на рынках относительно спокойно, чтобы продать его в нестабильное время.

Станислав Дужинский

В ближайшем будущем, как отмечает эксперт, по мере восстановления мировой экономики можно ожидать дальнейшего снижения стоимости золота, поэтому сейчас не самое благоприятное время для подобной инвестиции.

Тем не менее покупка золота — вполне подходящий вариант сбалансировать инвестиционный портфель для тех, кто формирует его на долгий срок. Это может быть часть в 5–15% портфеля.

Какими могут быть инвестиции в золото

Золотые слитки

Это самый очевидный способ, когда речь заходит об инвестициях в золото. Вы буквально покупаете слитки — жёлтые кирпичики, знакомые многим по приключенческим фильмам.

Где покупать

Золотые слитки можно купить в отделениях банков, в специализированных компаниях или у частных лиц. Последнее надо делать с особой осторожностью. Если решились, проверить золото на подлинность должен эксперт. А ещё хорошо бы получить сертификат, который удостоверит происхождение слитка, и документы, подтверждающие его покупку.

Плюсы золотых слитков
  • Это тактильный вариант инвестиций. Ценные бумаги на брокерском счету — это что‑то виртуальное, а золотой слиток можно пощупать и убедиться, что он у вас есть.
  • Порог входа достаточно низкий. Слитки бывают размером от одного грамма, так что приобрести себе немного золота по карману буквально каждому.
Минусы золотых слитков
  • Слитки надо где‑то держать. Можно, конечно, положить в тумбочку дома и забыть о них. Но при этом стоит иметь в виду, что неаккуратное хранение рискует снизить стоимость золота. Так что лучше сохранить все этикетки и документы, чтобы продать его впоследствии по выгодной цене. Поэтому многие хранят драгметалл в банковской ячейке, а это стоит денег.
  • При покупке золота придётся заплатить 20% налога на добавленную стоимость — буквально переплатить эти деньги сверх настоящей цены.
  • Слитки могут украсть.
  • Разница между стоимостью покупки и продажи довольно большая. Например, вот курс на начало марта 2021 года, который предлагал Сбербанк .
Скриншот: sberbank.ru
Стоит ли вкладываться

По словам эксперта по управлению личными финансами и инвестициями Игоря Файнмана, из‑за НДС и дополнительных расходов, которые связаны с покупкой и хранением золотых слитков, это не самый выгодный вариант.

Это насколько золоту нужно подорожать, чтобы оправдать ваши ожидания? В физические слитки инвестируют в основном очень состоятельные люди, которые могут позволить себе не считать свою доходность, а обеспокоены только сбережением миллиардов.

Игорь Файнман

Обезличенный металлический счёт (ОМС)

Это вариант банковского счёта, только лежат на нём не рубли или доллары, а виртуальное золото, которое вы покупаете. Соответственно, ваш доход будет зависеть от колебаний котировок.

Где открывать

Этим занимаются банки, и вся процедура в целом мало отличается от открытия обычного счёта.

Плюсы ОМС
  • Нет НДС.
  • Не нужно беспокоиться о хранении золота.
  • Простая процедура открытия счёта.
  • Не приходится искать покупателя слитков — вы просто продаёте виртуальное золото банку и забираете деньги по курсу.
Минусы ОМС
  • Это виртуальное золото, которое не подкреплено физическим. В случае чего вы не сможете просто забрать свои слитки и уйти.
  • Обезличенные металлические счета не защищены Агентством по страхованию вкладов. Если у банка возникнут проблемы, вы потеряете деньги.
  • В ОМС «зашита» комиссия банка, которую вы должны будете заплатить в любом случае — неважно, получили вы доход или нет.
  • Есть ощутимая разница между ценой покупки и продажи. Вот, например, что предлагал Сбербанк 9 марта 2021 года.
Скриншот: sberbank.ru
Стоит ли вкладываться

Если взвесить все за и против, выходит, что это самый простой вариант инвестиций в золото, но далеко не с самым выгодным результатом.

Золотые монеты

Здесь всё понятно из названия — это монеты, которые сделаны из золота. Они бывают инвестиционными и памятными. Первые — это такой эквивалент слитка, и в данном случае имеет значение вес. Вторые уже могут представлять коллекционную ценность, то есть в некоторых ситуациях их получится продать гораздо дороже стоимости по весу. Но и процедура будет несколько сложнее — надо искать нумизматов, которые заинтересуются монетами.

Где покупать

В банках, специализированных организациях или с рук. Чтобы не стать жертвой мошенников, при контакте с частными лицами лучше привлекать эксперта.

Плюсы золотых монет
  • Как и слитки, их можно потрогать и понять, на что потрачены деньги.
  • Если рассчитывать на их продажу через десятилетия, можно ощутимо увеличить вложения.
  • При покупке инвестиционных монет не надо платить НДС.
Минусы золотых монет
  • При покупке коллекционных монет надо платить НДС.
  • Коллекционные монеты не так легко продать.
  • Монеты надо где‑то безопасно хранить, причём очень аккуратно. Повреждения могут существенно снизить их стоимость.
Стоит ли вкладываться

Инвестировать в монеты стоит, только если вы готовы сделать это на очень долгий срок. В инвестиционные монеты вкладываться проще, зато коллекционные потенциально могут принести больше прибыли. Но при этом надо купить именно те, что будут востребованы нумизматами через десятилетия. Так что нужно быть готовым погрузиться в тему.

Золотой ETF

ETF — это биржевой инвестиционный фонд, акции которого можно приобрести на бирже. Портфель ETF формируется без вашего участия, но вы можете купить себе кусочек и стать его совладельцем. У золотых фондов портфель формируется с помощью физического драгоценного металла. Соответственно, стоимость акций дублирует изменения цены на золото.

Где купить

Акции ETF покупаются на фондовом рынке. Для этого потребуется брокерский или индивидуальный инвестиционный счёт.

Самые известные мировые фонды — SPDR Gold Shares (GLD) и iShares Gold Trust (IAU). Они оба физически владеют реальным золотом. В России есть, например, FinEx Physically Gold ETF (FXGD). С января 2021 он стал храниться в золотых слитках. Ещё есть «ВТБ – Фонд Золото. Биржевой» (VTBG). До недавних пор базовым активом выступал уже знакомый нам SPDR Gold Shares, а с ноября 2020 года это золото с физическим хранением.

Станислав Магера

финансовый консультант

Плюсы золотого ETF
  • Просто инвестировать, не нужно беспокоиться о хранении.
  • Акции ETF торгуются на фондовых рынках как обычные ценные бумаги, то есть их легко не только купить, но и продать.
Минусы золотого ETF
Стоит ли вкладываться

По словам Игоря Файнмана, рассчитывать на фиксированный доход от подобных инвестиций не приходится. Зато есть возможность защитить свои накопления от инфляции и получить доход при росте стоимости золота.

Золотой ПИФ

Смысл паевого инвестиционного фонда (ПИФ) точно такой же, как и у ETF. Управляющая компания формирует портфель, приобретая в него золото, а вы можете купить пай ПИФа и стать его совладельцем.

Плюсы и минусы здесь тоже схожи с ETF. Разве что открывать брокерский счёт вам не придётся, а комиссию надо будет платить управляющей компании.

Акции золотодобывающих компаний

Покупая такие ценные бумаги, вы не вкладываетесь непосредственно в золото. Скорее, рассчитываете на то, что его добытчики будут экономически успешны. Стоимость акций тем не менее во многом зависит от цены на золото.

Где купить

Как и любые другие акции, на биржах. Крупнейшие компании — «Полюс», «Полиметалл» и «Селигдар». Их акции доступны на Московской бирже.

Плюсы покупки акций золотодобывающих компаний
  • Вложить деньги просто, механизм понятен.
  • Если компания платит дивиденды, вы можете на них рассчитывать.
Минусы покупки акций золотодобывающих компаний
  • Нужно открыть брокерский или индивидуальный инвестиционный счёт. Брокер за это возьмёт комиссию.
Стоит ли вкладываться

По словам Станислава Магеры, инвестиции в золотодобывающий бизнес могут принести доход. Но есть дополнительные риски удешевления акций, связанные с проблемами самого бизнеса, даже если с ценой на золото всё будет в порядке.

Что нельзя считать инвестициями в золото

Золотые украшения

Покупка ювелирных изделий — это вообще не инвестиция.

В цену включена работа ювелира, которая иногда достигает 80% стоимости изделия. А купят их у вас по цене за грамм. Так что серёжки и браслеты нужно покупать не для сохранения капитала, а для души.

Игорь Файнман

Исключением могут быть редкие коллекционные украшения, но их в обычном ювелирном магазине вы и не найдёте.

Опционы и фьючерсы

Эти производные инструменты имеют мало отношения к инвестициям в золото. Скорее, речь идёт о спекуляциях, связанных с ценой на этот драгоценный металл. За счёт этого они могут принести повышенную доходность, но и риски влекут тоже повышенные.

Такие инструменты подходят исключительно для опытных инвесторов. Если вы только начинаете вкладывать и вам кто‑то предлагает один из этих вариантов, то, прежде чем соглашаться, стоит изучить вопрос максимально внимательно.

Читайте также 🧐

Стоит ли вкладывать в золото?

Золото всегда занимало особое место в финансово-экономических отношениях людей. Но уже более 40 лет оно выведено из системы взаиморасчетов и торгуется на бирже. Котировки желтого металла представляют большой интерес. В данном обзоре будут даны ответы на вопросы – стоит ли вкладываться в золото, на каких уровнях следует это делать и к какому движению цен необходимо быть готовым. Но сначала разберемся с практической стороной дела.

Как можно вкладываться в золото в России?

В России вложение в золото сопряжено с определенными трудностями. При покупке физического слитка необходимо уплачивать НДС в размере 18%. На слиток дается сертификат, который нужно предъявлять в случае обратной реализации металла. Если сертификат будет утерян, то слиток можно будет разве что сдать в ломбарде по цене лома.

Инвестиционные монеты не облагаются НДС. Но спред (разница курсов купли-продажи) довольно высокий. Поэтому и в случае со слитками, и в случае с монетами покупатель теряет 30% от стоимости металла.

Налог можно не платить, если при покупке слитка у банка оставить его на хранение в ячейке (в том же банке). Но тогда придется платить за обслуживание ячейки. При этом в случае банкротства банка нет абсолютной гарантии, что слиток удастся продать и получить назад деньги.

При открытии ОМС (обезличенного металлического счета) тоже имеются риски, связанные с тем, что золото находится у банка, а не на руках у клиента. Однако операции по ОМС проходят по облегченной схеме. Такой счет в целом можно использовать для спекуляций на рынке. Но при покупке-продаже также существует спред, хотя он и значительно меньше, чем в случае с приобретением слитков и монет. В Сбербанке этот спред составляет 10%. Но ОМС даже не защищен государством, в отличие от депозита.

Альтернативным вариантом можно считать игру на бирже с золотыми деривативами (производные финансовые инструменты). Это опционы, фьючерсы, а также ETF. Однако такая игра сопряжена с определенным риском. Она требует финансовой грамотности. При этом клиент также не владеет физическим металлом, а лишь спекулирует на движении котировок.

Какой вариант вложений наиболее подходящий – каждый для себя решает сам.

Какова динамика котировок золота и когда его следует покупать?

Если посмотреть на долгосрочный график, то можно увидеть, что золото неизменно растет в своей стоимости на протяжении десятков лет. При этом существуют и периоды спада. Однако каждому такому спаду предшествует грандиозный взлет цен. Крупнейшее падение стоимости золота произошло в 80-ом году XX века – с 850 до 300 долларов. Но перед этим был рост с 35 $ до 850 $ в период 1971-1980 гг. Связано это было с отменой Бреттон-Вудской системы, которая обеспечивала привязку курса доллара к желтому металлу. После того, как курс доллара отвязали от золота – он девальвировался, а в США начался кризис. В 80-ые и 90-ые годы цена колебалась в диапазоне 250-500 долларов. Но уже в 2001 г. сформировался устойчивый тренд на повышение. Этот тренд закончился в 2011 г. на отметке 1900 $.

Читайте также:  Что влияет на курс биткоин. Прогноз курса

Последний 10-летний цикл повышения цен был обусловлен ростом мировой экономики и популяризацией торгов деривативными инструментами (фьючерсами, опционами и проч.). Когда мировой ВВП увеличивается – возрастает спрос на сырье, также растет инфляция. А популяризация торгов (в том числе и в золоте) обеспечивает приток на рынок большого количества денег.

Поскольку доллар сейчас мировая резервная валюта, то именно долларовая инфляция играет в ценообразовании ключевую роль.

Физические спрос и предложение тоже имеют значение. На инвестиции уходит около 40-50% желтого металла (слитки, монеты, покупки со стороны ЦБ, ETF). На ювелирное дело – 50-60%. Доля может меняться во времени. В промышленности используется менее 10%. Как видно, ювелирный спрос (половину которого обеспечивают Китай и Индия) – тоже важный фактор. Но даже дефицит в 4% в 2013 г. не смог спасти котировки желтого металла от обвала. Этому обвалу предшествовало надувание пузыря на рынке золота (2001-2011 гг.). А снижение инфляции в США послужило спусковым курком. В итоге массовый исход инвесторов из ETF привел к обвалу на бирже.

Несмотря на понижательный тренд, который сейчас сформировался, вложение в золото на текущих уровнях в целом выглядит рациональным на долгосрочном горизонте. Но дальнейшие просадки не исключены. Поэтому есть смысл дождаться оптимальной точки входа. Дело в том, что в Америке сейчас идет ужесточение монетарной политики. ФРС свернула стимулирующие программы, предполагающие вливание денег в экономику. Также начала повышать ставки, что сокращает предложение денег. Это должно привести к укреплению доллара и снижению инфляции. В таких условиях золото расти не будет.

Однако сильный доллар уже негативно сказывается на американской экономике. Прибыль компаний сокращается. А инфляция практически отсутствует. То есть ФРС ужесточает монетарную политику в то время, когда и так наблюдаются дефляционные процессы. Это может запустить настоящую дефляционную спираль. И тогда ФРС придется менять вектор своей монетарной политики, снова опускать ставки и даже запускать новые стимулирующие программы. Если это произойдет, то цена на золото устремится вверх.

Читайте также:  Лучшие финансовые партнерки(ТОП 5) - объективный рейтинг

В то же время согласно отчетам золотодобытчиков в ближайшие годы начнется процесс сокращения производства. Текущие цены находятся на уровнях себестоимости. Инвестиции в отрасль падают. Часть шахт закрывается. В будущем ожидается недостаток металла на рынке.

Образование дефицита золота, а также высокая возможность смены вектора монетарной политики ФРС – вот факторы для роста котировок. Дефицит не даст ценам упасть слишком сильно. В случае дефляции ФРС вынуждена будет смягчать свою денежно-кредитную политику. А в случае позитивного развития экономики США – инфляция вернется сама собой. Поэтому текущие уровни выглядят привлекательными для долгосрочного инвестирования. Но просадки в золоте еще возможны. Вкладываться в него в 2016 г. для краткосрочной спекуляции не рекомендуется. Идеальный момент для входа в рынок – новость о смягчении ДКП Федрезервом. Также летние месяцы традиционно характеризуются снижением цен на драгметаллы и укреплением рубля для россиян. Поэтому лето может стать неплохим моментом для покупки на длительный период.

Вложение в золото в долгосрочной перспективе

Именно долгосрочное инвестирование в желтый металл как раз является рациональным. Текущие уровни довольно низкие.

Здесь стоит упомянуть про теорию суперциклов. Согласно ей цены на сырье растут в течение 10-15 лет, а потом 10-15-20 лет снижаются. Если мы посмотрим долгосрочный график цен на медь, нефть и золото, то увидим такой цикл в период 1930-1970 гг. (40 лет). А также в период 1970-2000 гг. (30 лет) и даже в период 1890-1930 гг. (40 лет). Последний суперцикл начался в 2000-ых. Значит, нас ждет 10-15 лет низких цен на сырьевые товары.

Данная теория строится на экстраполяции. Но сейчас экономика в мире другая, кое-что изменилось (отсутствует золотой стандарт) – поэтому нет гарантии, что суперциклы будут повторяться.

Кроме того, даже в самой теории есть много нюансов:1. Внутри больших 30-40 летних суперциклов наблюдаются еще кратковременные всплески активности в 3-5-10 лет (минициклы). 2. В 70-ые годы рост цен был обусловлен не ростом экономики и не повышенным спросом на сырье, а банальной девальвацией доллара – после того, как его отвязали от золота. 3. Цены при достижении пиков и последующем снижении не возвращаются в прежний диапазон, а выходят на новый уровень. То есть график имеет вид не синусоиды, а лесенки, новый цикл – следующая ступенька.

Читайте также:  Что лучше ПФР или НПФ? Что выбрать?

Таким образом, даже в теории суперциклов на долгосрочном горизонте вложение в золото является неплохой стратегией. Хотя небольшое снижение цен в течение следующих 2-3 лет не исключено.

Альтернатива золоту

На данный момент альтернативы золоту нет. После отказа от золотого стандарта (в 1970-ых) в мире выбрана инфляционная модель развития экономики. В такой модели инфляция в 2-3% считается желательной. Более низкая инфляция – повод для беспокойства. Для защиты сбережений от обесценивания валюты рекомендуется вложение в золото. Для этих целей можно использовать и другое сырье. Но золото – это не просто сырье. Оно выполняет монетарные функции (пусть и исключено из взаиморасчетов). Оно защищено от потери своей актуальности в промышленности.

А колебания в ценах все же значительно меньше, чем на нефть и другие металлы. Заменителем золота могли бы стать алмазы. Но их уже научились выращивать искусственно. А ценообразование в них довольно сложное. Желтый металл удобен для обмена, транспортировки и хранения. В отличие от жидкой нефти он не растекается и не горит. Он не ржавеет и химически очень инертен. У него высокая температура плавления. А его цена позволяет аккумулировать в небольших слитках значительное состояние. Золоту могли бы составить конкуренцию платиноиды. Но они были открыты сравнительно недавно.

После краха Бреттон-Вуда американские власти пропагандируют идею о том, что золото – это пережиток прошлого. Но их заинтересованность в подобной риторике объяснима. Ведь доллар является мировой резервной валютой. Однако ни одна мировая валюта не может быть заменителем золота. Причина – наличие единого эмитента. Если какая-то одна страна становится хозяином мировой валюты, то все остальные страны оказываются в невыгодном положении. Риски в отношении страны эмитента ложатся на весь мир. Проблемы в экономике через угрозу инфляции и дефляции отражаются на других государствах. Также страна эмитент может манипулировать ценами на сырьевые товары.

Но кроме экономических и финансовых рисков есть еще и геополитические риски. В случае войны США с Китаем или Россией – исход неизвестен. Империи уходили и приходили. А золото выполняет монетарные функции уже тысячи лет. Оно не имеет единого эмитента. Месторождения разбросаны по всему миру. Никто не может быть хозяином желтого металла. Америка закономерно говорит о том, что доллар заменил золото. Но это очевидная ангажированная пропаганда. В США никогда не упоминают, что доллар стал мировой резервной валютой именно через привязку к золоту.

Автор статьи, эксперт по финансам

Привет, я автор этой статьи. Имею высшее образование. Квалифицированный инвестор. Специалист по финансам и кредитам. Более 3-х лет работал в коммерческих банках РФ. Пишу про финансы более 5 лет. Поставьте пожалуйста оценку моей статье, это поможет улучшить ее.

Материалы по теме

Золото бьёт рекорды. Стоит ли сейчас вкладывать деньги в драгметалл

Влияние коронавирусной инфекции на экономику и низкие цены на нефть спровоцировали рост стоимости золота. В ходе торгов на нью-йоркской бирже Comex цена июньского фьючерса на золото достигла максимальных отметок с 2012 года. Цены на золото поднялись до $1785 за тройскую унцию.

Эксперты отмечают, что увеличение стоимости золотого актива вполне оправдано. На его цену также влияет и ультрамягкая монетарная политика ФРС и других центробанков. По словам инвестиционного стратега "БКС Премьер" Александра Бахтина, в ближайшей перспективе регуляторы, как ожидается, будут только усиливать политику, стимулирующую парализованные из-за вируса экономики, а это благодатные условия для продолжения роста цен на золото.

К тому же, если ситуация с пандемией коронавируса будет развиваться по негативному сценарию (то есть если перелома в темпах роста заболеваемости не наступит в первом полугодии), котировки золота в начале лета вполне могут подойти к уровням $1850–1900 за тройскую унцию и выше, отметил Александр Бахтин.

Фото © Shutterstock

Если допустить оптимистичный сценарий развития событий по опыту Китая и Южной Кореи, к началу лета вирусное давление на ключевые макрорегионы снизится. Восстановительная динамика экономик неизбежно будет сопряжена с ростом спроса на рисковые активы и соответствующим снижением внимания к спектру активов защитного характера и прежде всего к золоту. При таком сценарии в летней перспективе цена на золото может опуститься в диапазон $1500–1600 за унцию, — отметил инвестиционный стратег.

Стоит учесть, что золото — трудно предсказуемый инструмент. Оно может годами не меняться в цене или даже падать, а потом за один-два месяца отыграть всю накопленную многолетнюю инфляцию. На перспективу ближайших недель аналитик ИК "Фридом финанс" Валерий Емельянов предвидит рост золота к новым историческим максимумам — выше 1900 долларов за унцию. После снятия глобального карантина золото может сильно откатиться вниз и продолжить рост лишь к концу года или даже в следующем году.

Время для покупки

Валерий Емельянов советует подходить к покупке разумно. Для этого, во-первых, он рекомендует выделить для инвестиций не последние деньги — то есть сумму, которая не потребуется ещё год или два. Во-вторых, для покупки лучше дождаться просадки цен до 1600–1650 долларов. И, в-третьих, покупать по возможности обезличенное золото: через ПИФ, ОМС, ETF или фьючерсами.

Кроме того, перед покупкой немаловажно определиться, в какой форме предпочтительнее владеть золотом. Александр Бахтин считает, что удобными могут стать обезличенные металлические счета (ОМС) на золото в банке с соответствующей лицензией или торгуемый биржевой фонд ETF на золото, "следящий" за котировками металла и доступный инвесторам на Московской бирже (FinEx Gold ETF).

Фото © ТАСС / Терещенко Михаил

Бывают ситуации, когда инвестору спокойнее, если он владеет физическим золотом, например, слитком. В этом случае надо заранее быть готовым к неизбежным издержкам и рискам.

Плюс в том, что вы получаете осязаемый актив, не связанный ни с одной валютой, гарантированно защищающий от инфляционных, девальвационных рисков, банкротства финансовых институтов. Однако на этом плюсы заканчиваются. Покупая слиток, стоит иметь в виду, что банки включают в продажную стоимость НДС 20%. Также в числе минусов большая разница между ценой покупки и продажи, невысокая ликвидность (сложно продать) и расходы на хранение в банковской ячейке, — рассказал Александр Бахтин.

Украшения из драгметаллов для инвестирования средств — не очень хорошая идея, по мнению старшего аналитика ИАЦ "Альпари" Анны Бодровой. Исключения составляют раритеты и предметы старины. Но стоит присмотреться к золотым монетам — более удобная и менее обременительная альтернатива слитку.

К плюсам таких монет Александр Бахтин относит отсутствие НДС. Однако минусов тут немало. Он отметил, что между ценой покупки и ценой продажи в банке разница отрицательная, монеты также нелегко продать, а хранить их нужно очень бережно и лучше в банковской ячейке. Достаточно маленькой царапинки, чтобы монета перешла из отличного состояния в удовлетворительное.

При всём этом Анна Бодрова не советует покупать золото на пике роста. В дальнейшем не исключены условия для коррекции цен. Но при откате цены вполне разумно присмотреться к покупкам золота с расчётом на долгосрочный горизонт инвестирования.

Стоит ли инвестировать в золото в 2020 году? | Ликбез инвестора 23 июля 2020

Золото стало одной из самых эффективных инвестиций прошлого года: драгоценный металл начал год с отметки $1 286 за унцию и закончил его на уровне $1 525, показав рост примерно на 18,5% за 12 месяцев. Несмотря на то, что в последнем квартале 2019 объемы добычи золота сократились, есть много поводов для оптимизма — стоит ли инвестировать в золотой металл в 2020-ом?

Сегодня желтый металл представляет собой инвестицию из разряда «голубых фишек» на фоне растущей глобальной напряженности, преобладания националистических партий во всем мире и масштабной неопределенности на рынке после самого продолжительного периода расширения рынка. Поскольку краткосрочный долговой цикл приближается к кризисному периоду, можно ожидать, что золото хорошо покажет себя в 2020 и 2021 гг.

Задумываетесь, стоит ли инвестировать в золото или драгоценные металлы в 2020? Давайте рассмотрим факты, взвесим недостатки и проанализируем текущие рыночные условия, чтобы понять, стоит ли добавлять данный актив в свой инвестиционный портфель в этом году.

Хеджирование нестабильности

Когда международная финансовая система находится под угрозой из-за геополитической нестабильности, золото обеспечивает превосходную опору для благосостояния. Во время экономического кризиса золото и другие драгоценные металлы эффективно сохраняют свою ценность и часто растут в цене. Другими словами, нестабильность и геополитическая напряженность предоставляют золотым инвесторам хорошие возможности.

Возможно, самой интригующей для вкладчиков в золото геополитической темой является торговый конфликт между США и Китаем. Продолжающиеся споры между штатами и Поднебесной привели американский производственный сектор к 10-летнему минимуму. Даже если отношения улучшатся после реализации первой фазы торгового соглашения, объявленной 12 декабря, производственный сектор США все еще будет страдать от слабых корпоративных инвестиций и неопределенной политической обстановки.

В случае, если производственный сектор США продолжит сокращаться, впервые за более чем десятилетие в стране может начаться рецессия. Хотя это будет означать катастрофу для рынка акций США, рецессия является позитивным показателем роста для инвесторов в золото из-за негативной корреляционной тенденции золота и ценных бумаг.

Физическое золото или ETF?

Приобретать акции в обеспеченном золотом биржевом фонде (ETF) или физическое золото в виде слитков / монет во многом зависит от налоговой стратегии и личных предпочтений. Независимо от того, какой вариант вы выберете, прирост капитала обоих типов облагается налогом как предметы коллекционирования (28%), если они удерживаются дольше года. Если срок составляет менее одного года, они облагаются налогом как обычный доход, что обычно влечет за собой гораздо более высокое долговое бремя для инвесторов.

Принимая во внимание, что ETF выигрывают за счет превосходной ликвидности и удобства, физическое золото позволяет инвесторам владеть товаром напрямую. Хотя акции обеспеченных золотом биржевых фондов резко выросли в 2019 году, в том числе в крупных инвестиционных фондах, таких как SPDR Gold Shares (GLD), мы ожидаем, что продажи слитков и монет подскочат в 2020 из-за риска контрагента, который представляют банки по операциям с драгоценными металлами.

ETF, обеспеченные драгметаллами, хранят свои активы в банках, которые могут принести огромные убытки инвесторам, если объявят о дефолте или банкротстве. По этой причине опытные инвесторы должны подумать о вложении средств в физическое золото, которое они будут хранить самостоятельно в качестве защиты от риска контрагента.

Что насчет потенциала снижения?

Кредитный кризис (как, например, в 2008 году) может привести к снижению стоимости всех продаваемых активов, включая золото. Доказательством является экономический крах конца 2000-х. В начале 2008 года цена золота упала примерно на 25%, но восстановилась в последующие месяцы. В течение 2010 и 2011 годов цена на золото продолжала падать на фоне относительного роста доллара США.

Во время финансового кризиса конца 2000-х гособлигации США были надежным инвестиционным убежищем на фоне массовых распродаж большинства других классов активов. Поскольку казначейские обязательства можно приобрести только за американскую валюту, курс доллара был относительно сильным по отношению к евро и другим твердым валютам. Монетарная реакция центральных банков США привела к массовому вливанию долларов на рынок, что вызвало их стремительное обесценивание и подорожание золота в течение 2012 года.

В целом, золото является источником финансирования для покрытия маржин коллов, которые возникают при падении активов во время экономических кризисов. Это приводит к повсеместной принудительной продаже золота, что снижает его цену. Позднее в экономическом цикле, когда денежно-кредитная политика и процентные ставки смягчают условия рыночного спада, золото начинает восстанавливаться и превышает первоначальную цену.

Стоит также отметить, что золото имеет неопределенные успехи во времена гиперинфляции. Золото должно оцениваться только по отношению к домашней валюте. В таких странах, как Венесуэла, которая переживает один из худших случаев гиперинфляции в истории, стоимость золота не поспевает за инфляцией.

Золото в 2020: с высоты птичьего полета

На протяжении веков считалось, что золото имеет отрицательную корреляцию с акциями и положительную — с инфляцией. Другими словами, золото — это надежная инвестиция в периоды экономического спада и выгодное средство накопления в периоды экспансии. Хотя на момент написания статьи золото находится на семилетнем максимуме, все рыночные индикаторы указывают на продолжение роста в краткосрочной перспективе./p>

Ожидайте умеренно бычий год для золота в 2020, поскольку оно, вероятно, преодолеет барьер в $1.700 и достигнет рекордных максимумов. Золото остается бесценным долгосрочным методом хеджирования инфляции, который обеспечивает прочную основу для любого портфеля, не склонного к риску. Выделение от 5% до 15% капитала на драгоценные металлы — при этом большую часть суммы лучше вложить в золото — может стать одним из лучших способов защиты от экономического спада и неопределенной геополитической ситуации в 2020 году.

Автор: Тайлер Галлагер, Forbes | Перевод: Золотой Запас

PS: На сегодня золото уже преодолело отметку $1800 долларов за унцию и продолжает свой рост.

Стоит ли вкладывать деньги в золото в 2021 году: Выгодное инвестирование денег

Содержание статьи:

Драгоценные металлы всегда считались прибыльным и надежным инвестиционным инструментом. Цена на эти активы колеблется в зависимости от политической обстановки в мире, рыночной конъюнктуры и изменений, происходящих на валютном рынке. В связи с этим многие инвесторы задают вопрос, стоит ли вкладывать деньги в золото в 2021 году? В этой статье мы попытаемся ответить на этот вопрос, опираясь на прогнозы экспертов.

Виды инвестирования

Существует несколько способов инвестирования средств в драгоценные металлы. Чтобы понять, выгодно ли вкладывать деньги в золото 2021 году, нужно ознакомиться с их преимуществами и недостатками. Все эти варианты объединяет одна общая характеристика – они показывают эффективность только в долгосрочной перспективе.

Главное преимущество инвестирования в золото – его высокая ликвидность. Вы можете продать в любой момент физическое золото и превратить его в «живые» деньги. Если правильно выбрать инвестиционный инструмент, такая конвертация пройдет с минимальными потерями.

Золотые монеты

Все драгоценные монеты делятся на два вида – инвестиционные и памятные. Второй вариант выпускают ограниченным тиражом. Это может быть сто штук или несколько тысяч единиц. Для инвесторов, памятные или коллекционные монеты не представляют никакого интереса. Их главные недостатки – это обложение НДС 18% и слишком высокая стоимость, которая обусловлена нумизматической ценностью определенного экземпляра. Поэтому памятные монеты чаще всего покупают коллекционеры. Через несколько десятков лет памятные золотые монеты могут существенно подняться в цене и принести хорошую прибыль своему владельцу.

Инвестиционные монеты – это самый выгодный вариант вложения средств, поскольку их продажа не облагается НДС. Такие изделия выпускают огромным тиражом в несколько миллионов единиц. Если вы не можете определиться, как вложить деньги в золото, проще всего приобрести инвестиционные монеты. Для коллекционеров такие изделия не представляют никакой ценности, поскольку их стоимость обусловлена количеством драгоценного металла, содержащегося в их составе. Приобрести инвестиционные монеты можно в любом банке. В последнее время они стали пользоваться большим спросом, поскольку цена некоторых экземпляров с момента их выпуска возросла в несколько раз.

Если вы решили отдать предпочтение этому инвестиционному инструменту, следует помнить о том, что при продаже монет вам придется заплатить 13% налога государству. Кроме того, курсовую стоимость на операции с золотыми монетами банки могут устанавливать самостоятельно, поэтому разница между покупкой и продажей порой достигает 10%.

Золотые слитки


Перед тем как инвестировать деньги в золотые слитки, следует ознакомиться с правилами их покупки. Если вы решили воспользоваться золотым финансовым инструментом, нужно помнить о том, что такие операции не осуществляются без документа, удостоверяющего личность инвестора. Взвешивание слитка происходит с точностью до 0,01 грамма в присутствии покупателя.

Все золотые слитки должны четко соответствовать установленным стандартам. На их поверхности не должно быть никаких механических повреждений или загрязнений. При покупке золотого слитка клиент получает паспорт завода-изготовителя и сертификат, подтверждающий его подлинность. Кроме того, нужно оформить кассовые ордера.

В них указывают:

  • Массу слитков;
  • Чистоту;
  • Номер;
  • Количество слитков;
  • Дату покупки;
  • Сумму.

С первого взгляда может показаться, что приобретение золотых слитков – это самый простой способ инвестирования средств в золото. На самом деле, здесь есть множество подводных камней, о которых должен знать каждый инвестор, который интересуется, выгодно ли вкладывать деньги в золото.

Главная проблема – это действующий Налоговый Кодекс. По законодательству, золотые слитки считаются имуществом, поэтому их продажа облагается 18% НДС. Кроме того, если вы захотите продать их банку, придется заплатить подоходный налог 13%. Учитывая такие особенности отечественного законодательства, можно сделать вывод, что инвестировать сбережения в золотые слитки не так уж и выгодно. Чтобы покрылись все расходы, стоимость слитка должна вырасти как минимум на 30%, а это практически нереально даже в течение 1–2 лет.

Обезличенные металлические счета

Это достаточно разумный способ, куда выгодно вложить деньги сегодня. Его суть заключается в том, что вы кладете на счет не золото, а денежную сумму, эквивалентную определенному количеству этого драгоценного металла. На такие вклады банки предлагают всего лишь 1,5–2% годовых.

В развитых странах инвестирование в ОМС пользуется большой популярностью. Такой вид вложения средств выгоден не только для банков, а и для инвесторов, которые помимо определенных процентов с вклада зарабатывают деньги на росте цен на золото.

Если вы не можете определиться, куда вложить деньги чтобы заработать в Украине, выберите крупный банк с крупным капиталом и серьезной поддержкой, и откройте там обезличенный металлический счет. Не стоит гнаться за высокими процентами. Лучше получать немного, но при этом спокойно спать и знать, что ваши сбережения находятся в надежных руках.

Частные электронные деньги

Если вы ищите, лучшие варианты пассивного дохода, обратите внимание на электронные деньги, обеспеченные золотом. Это один из новых способов инвестирования, надежность которого зависит от репутации компании, выпускающей такие деньги.

Поскольку эти инвестиции не контролируются государством, вы можете вложить свой капитал анонимно. Кроме того, электронные деньги имеют неплохую ликвидность. Их можно использовать для оплаты товаров и услуг в интернете. Выводить электронные деньги на реальные счета достаточно накладно, поскольку платежные системы берут за такую услугу большие комиссионные. Если вы не можете определиться, нужно ли вкладывать деньги в золото, обратите внимание на этот современный способ инвестирования.

Золото Форекс


На сегодняшний день такой способ инвестирования является самым простым и доступным для обычных граждан. Вложение денег в золото Форекс не подразумевает физического приобретения этого благородного металла. При этом, инвестор может получать прибыль на росте или падении цен на золото.

Главное преимущество такого вида инвестирования заключается в возможности использовать «кредитное плечо», то есть вы можете торговать золотом в объемах, существенно превышающих ваш депозит. Если сделка проводится с использованием «кредитного плеча», не забывайте оставлять на балансе небольшой запас средств, иначе вы можете попасть на стоп-аут.

Начинающие инвесторы часто задают вопрос, выгодно ли вкладывать деньги в 2021 году в золото Форекс? Выгодно, если работать через проверенного брокера. В таком случае вам не придется платить налоги и беспокоиться о безопасности хранения золота.

Как получить максимальный доход

Многие начинающие инвесторы интересуются, как правильно вложить деньги в золото, чтобы получить максимальную прибыль? Самый выгодный вариант – это вложение средств в золотые инвестиционные монеты, поскольку их продажа не облагается НДС. Выбирайте не самые мелкие монеты, поскольку стоимость одного грамма такого изделия достаточно высокая из-за больших затрат на их производство. Самые крупные монеты могут не расти в цене, поэтому выбирайте что-то среднее между этими двумя вариантами. Также не забывайте о том, что монеты нужно хранить очень аккуратно, иначе банк может не выкупить их обратно.

Еще один способ, который позволяет избежать уплаты НДС – это обезличенный металлический счет или аренда сберегательной ячейки. Но за операции с ОМС банки берут комиссионные, а длительная аренда ячейки стоит недешево, поэтому вся ваша прибыль может, в результате, свестись к нулю.

Поскольку никто не может дать гарантии того, что цены на золото поднимутся, не следует, вкладывать в этот драгоценный метал все свои сбережения. Специалисты рекомендуют инвестировать в золото 5–25% от общего капитала. При этом следует помнить о том, что хорошую прибыль можно получить только с долгосрочных вложений. Соответственно, если вы ищите, куда вложить деньги чтобы получать ежемесячный доход, от инвестирования средств в золото, лучше отказаться сразу.

Выгодно ли вкладывать деньги в золото, решайте сами. Если вы сумеете разумно подойти к этому вопросу, можно обеспечить неплохую доходность от таких инвестиций.

Прогнозы экспертов


Финансовые аналитики предполагают:
  • В первой половине 2021 года цена на золото незначительно поднимется, после чего закрепиться на уровне 1050–1100 долларов за одну унцию;
  • К концу года цена будет постепенно снижаться и в декабре остановиться на отметке 950-1000 долларов.

Но существует ряд факторов, которые могут вызвать рост цен на золото:

  • Стоимость этого драгоценного металла могут искусственно поднимать владельцы приисков, поскольку дальнейшее падение цен может обернуться для них большими убытками;
  • Стоимость золота может подняться в связи с его закупкой в национальный резерв одной либо нескольких стран мира;
  • В прошлом году некоторые компании существенно уменьшили объемы добычи золота, в связи с чем, может возникнуть его дефицит на рынке и цены начнут расти.

Принимая решение, куда вложить деньги чтобы они работали в 2021 году, не стоит также забывать и о том, что повысить стоимость этого драгоценного металла может и рост курса доллара.

Прогнозы экспертов достаточно противоречивые, но, несмотря на это, опытные финансисты считают, что это один из самых выгодных инвестиционных инструментов. Поэтому, если вы сомневаетесь, выгодно ли сейчас вкладывать деньги в золото, прислушайтесь к мнению специалистов.

Преимущества и недостатки вложения денег в золото

Давайте разберемся, стоит ли вкладывать деньги в золото? По мнению опытных финансистов – это самый надежный и спокойный вид инвестирования. Он не приносит большой прибыли, но при этом гарантирует сохранность средств. Золото не падает в цене во время экономических кризисов, войн или дефолтов.

Несмотря на то, что золото практически не обесценивается, его цена может колебаться в широком диапазоне. Это главный недостаток краткосрочных инвестиций в этот драгоценный металл, поскольку существенное снижение цен может принести большие убытки. Еще один важный недостаток – это высокий спрэд, которым сопровождается купля-продажа золота. По этой причине такой метод инвестирования не отличается большой гибкостью.
Многие граждане нашей страны часто задают вопрос, можно ли вкладывать деньги в золото в кризис? Можно и даже нужно, но при этом не стоит надеяться на то, что вы быстро разбогатеете. Золотые рудники еще нескоро исчерпают свои возможности, поэтому в ближайшее время цены на этот драгоценный металл существенно не поднимутся. Если вы решили инвестировать свои сбережения в этот финансовый инструмент, следует учесть все его особенности.

Еще один вопрос, который можно услышать от начинающих инвесторов, когда лучше вкладывать деньги в золото? На данный момент цены на золото стабилизировались, поэтому вы можете спокойно инвестировать свои средства в этот металл прямо сегодня. Предугадать поведение цен на рынке практически невозможно, поскольку их колебания зависят от самых разных факторов. Главное преимущество золота заключается в том, что оно представлено в мире в ограниченном количестве. Чем больше денег будут печатать разные государства, тем быстрее на него будет расти цена.

Выводы

Если вы хотите защитить свои сбережения от инфляции и получить источник консервативной доходности, стоит вложить деньги в золото. Краткосрочные инвестиции в этот актив, как правило, себя не оправдывают. Самая ликвидная форма инвестирования в этот благородный металл – это фьючерсы на золото. Их без проблем покупают и продают на фондовом рынке.

Как выгодно вложить деньги в золото под проценты и не потерять

Золото – один из самых надежных инвестиционных инструментов: несмотря на экономические и политические кризисы он остается востребован в качестве «защитного актива» даже инвесторами, которые критикуют его за слабую волатильность и относительно маленькую доходность. Начать вкладывать в золото – хороший выбор для новичков в мире инвестиций, который создаст прочную основу для дальнейшего развития и позволит избежать крупных финансовых потерь на рискованных активах в самом начале пути инвестирования.

Преимущества инвестирования в золото

Драгоценные металлы ценились на протяжении всей истории человечества. Ценятся они и сейчас, не только как материал для украшений, но и как инвестиционный актив с минимальными рисками и стабильной доходностью. Стоимость золота формируется так же, как и цена на другие активы – через рыночные отношения и в зависимости от политики центральных банков крупных государств, которые по-разному влияют на нее. Несмотря на то, что золото переживало как активные длительные периоды роста цены, так и периоды ее падения, ценность его как инвестиционного инструмента выше, чем у других активов. Это признает даже главный критик инвестирования в драгоценные металлы Уоррен Баффет.

Выгодно ли вкладывать деньги в золото? Да. Вот несколько причин:

  1. Устойчивость цены в долгосрочной перспективе.
  2. Невосприимчивость к валютной инфляции.
  3. Высокая ликвидность.
  4. Универсальность.

Драгметаллы высоко ценятся в любой стране мира и угроза их полного обесценивания, как, например, советского рубля – нулевая! Но, несмотря на то, что золото остается самым надежным инвестиционным инструментом, ошибочно считать, что его стоимость все время растет.

Интересный факт! В 2001 году цена за тройскую унцию золота упала до самой низкой отметки за последние 30 лет – $255,3, из-за чего многие инвесторы поспешили избавиться от этого актива. Но после этого золото дорожало на протяжении 12 лет и демонстрировало динамику роста интенсивнее, чем у любого другого инструмента на финансовом рынке, подорожав к 2013 году почти в 10 раз.

Способы инвестирования в золото

Существует несколько простых способов начать инвестировать в золото: они отличаются требованиями к начальным вложениям, особенностями ценообразования, прибыльностью и возможностями продажи.

Покупка золотых монет

Золотые монеты делятся на инвестиционные и памятные, и если первые изготавливаются тиражным способом – автоматической чеканкой, то вторые вполне могут быть произведением искусства ручной чеканки, что снижает их инвестиционную привлекательность. Работа дизайнера и ювелира закладывается в первичную стоимость монеты, но на вторичном рынке эта наценка уже не будет оплачена или будет снижена, если речь не идет о редких экземплярах, имеющих историческую и культурную ценность. С учетом этого инвестировать стоит только в тиражные золотые монеты. В большинстве стран их продажей занимается центральный банк, предлагая инвесторам изделия высшей пробы – 999,9 с коэффициентом надбавки:

  • за монету диаметром 32 мм и весом 1 унция – от 8 %;
  • за монету диаметром 16 мм и весом 1/10 унции – 13 %.

Это относительно невысокий коэффициент надбавки, который при нынешнем курсе инфляции гривны и росте стоимости драгметаллов позволяет за год получить более 15 % прибыли.

Формула расчета прибыли от инвестирования в золотые монеты:

D = ((K2 – K1) – A * C – B + F) / K1 * 100%

где:

  • D – доходность инвестиции;
  • K1 – курс продажи;
  • K2 – курс покупки;
  • А – стоимость аренды ячейки;
  • В – стоимость обязательной экспертизы;
  • С – количество месяцев хранения в ячейке;
  • F – нумизматическая, художественная и историческая ценность.

Инвестирование в золотые слитки

Золотые слитки может продавать только центральный банк страны, приобрести их могут только юридические лица. Например, в Украине физлицам доступна покупка слитков в коммерческих банках, но здесь есть свои нюансы. Согласно законодательству Украины, частные банки не обязаны покупать или продавать драгоценные металлы по учетному курсу НБУ (Национального (центрального) Банка Украины), и, покупая золотой слиток в одном банке, инвестор не может быть уверен, что ему удастся его выгодно продать в другом или в этом же учреждении. Кроме этого, при покупке придется заплатить НДС в размере до 18 % от стоимости изделия.

Формула расчета прибыли от инвестирования в золотые монеты:

D = ((K2 – K1) – A * C – B) / K1* 100%

Покупать золото в слитках как инвестиционный актив имеет смысл только на долгосрочную перспективу – минимум 5 лет.

Обезличенные металлические счета

Открывая обезличенный металлический счет (ОМС), инвестор получает не физическое золото, а бумагу, подтверждающую владение определенным количеством драгметалла. В отличие от других способов инвестирования, ОМС предлагает гибкое управление инвестиционным активом с возможностью продавать его в любое время и любому покупателю – коммерческому банку, юрлицу или на бирже по наиболее выгодному курсу. Кроме этого, открытие ОМС не облагается НДС, а на счет могут начисляться дополнительные банковские проценты, как по депозитному вкладу. Обезличенные металлические счета предлагают большинство украинских банков с лицензией на услугу. Все что нужно от инвестора – документы, удостоверяющие личность, и договор на приобретение золота.

Формула расчета прибыльности инвестирования в ОМС:

D = ((K2 – K1) * S / K1*100%

где:

  • S – сумма покупки по текущему курсу продажи.

С учетом того, что инвестор физически не владеет приобретенным золотом, открытие ОМС требует внимательного выбора надежного банка с минимальным риском банкротства и гарантиями выплат по вкладам этого типа.

Покупка фьючерса на золото как способ вложения в драгметаллы

Наверное, самый комфортный, самый рискованный и самый прибыльный способ вкладывать деньги в золото и быстро заработать на этом. Покупая ценные бумаги на золото, вы теоретически являетесь владельцем доли золота. Здесь ситуация очень похожая, как и со всем знакомым, ранее отмененным золотым стандартом. Когда каждый доллар бы привязан к золоту и его можно было обменять в любой момент при желании в соответствии к номиналу. Но немецкие экономисты еще в 1930-х годах утверждали, что это только теоретически. По факту если бы все пожелали обменять доллары на золото – это было-бы невозможно так, как бы на всех напечатанных долларов не хватило добываемого золота. Поэтому многие немецкие экономисты утверждают, что золотой стандарт только лишь тормозит экономику. Более того Германия уже несколько десятков лет требует от США вернуть ее золотой запас, но Вашингтон и по сегодняшний день умело находит уловки, чтобы этого не делать.

Тем не менее инвесторы и трейдеры на фондовых рынках покупают ценные бумаги, фьючерсы на золото и на другие драгоценные металлы для совершения спекулятивных операций с целью получить ощутимую прибыль. Цены на золото, как и на любую валюту мира изменяются каждую минуту. При краткосрочной торговле эти изменения не существенные. В таком случае потребуются большие инвестиции чтобы получать ощутимую прибыль на рынках с риской волатильностью.

С другой стороны, для долгосрочных инвесторов фьючерсы на золото являются боле надежным финансовым инструментом, чем акции любой компании. По одной простой причине – цены на золотые фьючерсы никогда не упадут до нуля, чего нельзя сказать про вероятную возможность акций даже самых крупных компаний, которые в любой момент неожиданно для всех могут объявить себя банкротами.

Вывод инвестора

Каждый способ инвестирования в золото имеет свои плюсы и минусы, но только инвестору решать, какой из них более всего подходит под его финансовые возможности, инвестиционные ожидания и стратегию развития вложенного капитала в краткосрочной и долгосрочной перспективе.

Во что лучше инвестировать в кризис. Акции, золото, криптовалюта :: Новости :: РБК Инвестиции

Пандемия оказала серьезное влияние на отдельные рынки, отрасли и экономики целых стран. Инвесторы задаются вопросом: как не только сохранить, но и приумножить? Разбираемся вместе с коллегами из РБК-Крипто

Фото: РБК

С начала года рубль ослабел почти на 15%. Был момент, когда курс американской валюты поднимался до ₽82, сейчас он опустился до ₽70,5. Однако по состоянию на май 78% россиян не предпринимали никаких действий для спасения своих накоплений во время кризиса, вызванного пандемией COVID-19.

Сохранить сбережения в текущей экономической обстановке можно разными способами. Одни из них менее рискованные, например приобретение защитных активов, таких как золото, гособлигации и доллар США. Другие — более. К их числу можно отнести акции, особенно бумаги компаний, наиболее пострадавших из-за всемирного карантина, а также криптовалюту. Вместе с коллегами из РБК-Крипто мы опросили экспертов, чтобы узнать, какие варианты им кажутся наиболее перспективными.

Западная экономика, скорее всего, будет выходить из кризиса быстрее российской, поэтому значительную часть средств сейчас можно направить на покупку акций американских компаний, считает главный аналитик компании «Алор Брокер» Алексей Антонов. Среди них наименее рискованно и перспективно выглядят интернет и IT-сектор, а также акции фармацевтов. Они же меньше всего пострадают при возможной второй волне кризиса.

Можно рискнуть и купить акции американских голубых фишек  , которые показывают наибольшую просадку сейчас. Однако при покупке акций, как российских, так и американских, следует принимать во внимание, что не исключена еще одна волна падения, вызванная, например, ухудшением отношений США и Китая или негативной отчетностью американских эмитентов  по итогам полугодия. Поэтому лучше иметь свободный запас денежных средств для покупки по более низким ценам в случае наступления негативной ситуации.

В компании «Солид» рекомендуют обратить внимание на акции лидеров отдельных сегментов американского рынка. Например, крупнейшую нефтеперерабатывающую компанию Phillips 66, оператора газотранспортных систем в США Kinder Morgan, лидера среди телекомов AT&T, и Exxon Mobil — одну из крупнейших нефтяных компаний мира.

В ITI Capital на американском рынке считают интересными бумаги нефтесервисной компаниии Schlumberger с краткосрочным потенциалом роста котировок на 40%. Перспективными выглядят компании Diamondback Energy, занимающаяся разведкой углеводородов, и Halliburton, оказывающая сервисные услуги в нефте- и газодобывающей отрасли. Потенциал роста акций этих двух компаний эксперты оценивают примерно на уровне 30%. В числе других недооцененных акций аналитики ITI Capital назвали бумаги финансовых корпораций Citigroup и American Express, производителя компьютерной электроники Western Digital, компании по управлению информационными услугами Iron Mountain и гиганта сектора развлечений MGM Resorts International с краткосрочным потенциалом роста до 30%.

На рынке американских акций стоит отдавать предпочтение дивидендным бумагам из нецикличных секторов, которые еще не успели восстановиться на текущем подъеме, считает заместитель начальника управления инвестиционного консультирования «Велес Капитала» Ярослав Калугин. Например, акциям AT&T, Philip Morris и Altria. Они имеют дивидендную доходность выше 6%, при этом в случае повторного снижения рынков данные бумаги не должны сильно пострадать.

Если же говорить о более рискованных идеях, рассчитанных на восстановление экономики, то можно рассмотреть акции крупнейших компаний гостиничного сектора: Hilton, Hyatt, Marriott. Потенциал роста этих бумаг может быть очень большим, конечно, при сопутствующих рисках. Наиболее сильным на рынке остается технологический сектор, который практически обновил свои предкризисные максимумы, считает Калугин. Вопрос, покупать ли дальше эти довольно дорогие акции, остается открытым и зависит от инвестиционной стратегии конкретного инвестора, а также его склонности следовать общепризнанным тенденциям. Из данного сектора можно выделить компанию Google, фундаментально очень привлекательную и в то же время имеющую более или менее адекватные оценки по мультипликаторам  , отмечает эксперт «Велес Капитала».

Когда число заболевших упадет в разы, а большую часть карантинных ограничений снимут, могут вырасти акции авиакомпаний и авиапроизводителей — Delta Air Lines и Airbus Group. Также перспективными выглядят химические и промышленные компании, которые восстановят производство и при этом выиграют от упавших цен на газ, металлы и нефть. К ним можно отнести акции BASF, Eastman Chemical Company и бумаги других производителей сектора, полагает аналитик ИК «Фридом Финанс» Евгений Миронюк.

Цифровые активы

Криптовалюта во время кризиса, как и фондовый рынок  , показала значительную волатильность  . В середине марта за два дня курс биткоина стремительно упал с $8 тыс. до $3,8 тыс. Однако затем цена «цифрового золота» начала восстанавливаться и к 29 апреля достигла прежнего, докризисного уровня. Неделю спустя BTC подорожал до $10 тыс., сейчас стоит около $9,45 тыс. Это более чем на 30% выше показателей начала года.

Руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев уверен, что биткоин и другие цифровые монеты во время кризиса можно рассматривать как инвестицию наравне с фиатными валютами. Однако вкладывать средства в криптовалюту следует осторожно, так как на рынке очень много ее разновидностей. По данным сервиса Coinmarketcap, существует как минимум 5,5 тыс. различных токенов. Надежнее перевести капитал в доллар, в качестве его гаранта выступает прочность экономики США.

«В ближайшей перспективе, несмотря на опасения относительно слабости доллара, экономика США останется самой сильной. По сравнению с другими странами, где также наблюдается кризис, американская модель будет более устойчивой. Поэтому и вложения в доллар также останутся актуальным инструментом сохранения средств», — посоветовал Деев.

Про заработок во время текущего кризиса эксперт предложил забыть. Важнее сфокусироваться на сохранении сбережений. Для этого надежней переводить капитал в доллары, физическое золото (монеты и слитки), а для биткоина оставить не более 10% средств.

Иной точки зрения придерживается ведущий трейдер United Traders Алексей Марков. По его мнению, золото — это, скорее, дань традициям инвестирования. Биткоин же, наоборот, ввиду ограниченной эмиссии является чуть ли не единственным решением при текущем кризисе и выпуске фиатных валют центробанками.

«В надвигающийся период, когда инфляция может резко смениться дефляцией, мировой финансовой системе явно не хватает инструмента, который был бы альтернативой всем привычным. Биткоин — чуть ли не единственное решение с понятной моделью эмиссии. Можно ли на нем заработать? Думаю, да, поэтому буду постепенно наращивать его в своем портфеле. А кризис еще и не начинался, все еще впереди. Пора готовиться», — резюмировал Марков.

Ранее эксперты советовали обращать внимание только на хорошо известные и надежные криптовалюты. К таким можно отнести биткоин (BTC) и эфириум (ETH), в сети которого в ближайшее время должен произойти перезапуск. В связи с этим крупные инвесторы активно скупают монету.

Гражданам России при инвестировании в криптовалюты также следует учесть возможные риски, связанные с потенциальным нарушением законодательства. 21 мая в Госдуме предложили ряд законопроектов, касающихся оборота и выпуска цифровых активов. За нарушения в их использовании предусматривается административная и уголовная ответственность. Впрочем, закон пока не принят.

Российские акции

Эксперты БК «Алор Брокер» сейчас видят две возможности для сбережения и для реального приумножения капитала — это покупка акций и еврооблигаций. «Среди российских акций стоит обратить внимание прежде всего на бумаги нефтяных экспортеров. Как правило, они все славятся щедрыми дивидендами», — рассказал главный аналитик «Алор Брокера» Алексей Антонов. Кроме того, избыток ликвидности  в мировой финансовой системе уже приводит к росту цен на сырьевые ресурсы, а восстановление мировой экономики будет усиливать и спрос на них. Среди эмитентов, ориентированных на внутренний рынок, менее рискованными выглядят акции компаний связи, по многим из которых, кстати, также выплачиваются хорошие дивиденды  .

Перспективными в горизонте двух-трех лет являются банковский и нефтяной сектора. В частности, такие компании, как Сбербанк, ВТБ, TCS Group, «Газпром нефть», ЛУКОЙЛ, сообщил аналитик «Солида» Дмитрий Донецкий.

Перспективными также выглядят вложения в еврооблигации. Если инвестор сильно беспокоится насчет просадок в портфеле, то стоит больше использовать надежные короткие облигации, например ОФЗ или топовые корпоративные облигации  , ETF  на еврооблигации, «квазивалютные» инструменты (например, привилегированные акции «Сургутнефтегаза») и, конечно же, золото или компании золотодобытчиков. «Мы считаем, что вторая волна кризиса в принципе маловероятна. Уже звучат намерения властей не закрывать на карантин страны в случае вероятных вспышек вируса осенью», — отмечает Дмитрий Донецкий.

Однако защитой от любого кризиса выступают в первую очередь золотодобывающие компании, например «Полюс», или экспортеры, например «ФосАгро».

Акции российских нефтяных компаний на текущий момент выглядят интересными для покупки, считает заместитель начальника управления инвестиционного консультирования «Велес Капитала» Ярослав Калугин. В условиях действия соглашения ОПЕК+ цены на нефть Brent смогли стабилизироваться и подняться к $35 за баррель. Это подогревает ожидания дальнейшего восстановления, в то же время потенциал для роста акций нефтяных компаний еще остается. В фаворитах — ЛУКОЙЛ, «Татнефть», «Роснефть». Также стоит присмотреться к дивидендным бумагам из сектора генерации: ТГК-1 и ОГК-2, которые обеспечивают доходность около 9%.

«Покупать облигации федерального займа (ОФЗ) под доходность менее 5% годовых трудно рекомендовать — скорее всего, их доходность окажется меньше инфляции», — полагает Алексей Антонов. По этой же причине в нынешнем году, вероятно, будут реально убыточны и банковские депозиты.

Текущий кризис положительно сказался на стоимости золота. Из-за спада на фондовом рынке его участники переводят капитал в драгоценный металл. В результате этого его котировки с начала года выросли на 13%, до текущей отметки в $1718.

Стоит отметить, что инвесторы сфокусировались преимущественно на физическом золоте, а не на «бумажном» — фьючерсных контрактах. В результате этого на рынке возник дефицит золотых слитков, рассказал руководитель аналитического департамента AMarkets Артем Деев. По его словам, драгметалл — это надежный инструмент защиты от инфляции и снижения котировок национальных валют.

«Золото является тем активом, который в любой кризис помогает сохранить имеющиеся средства. Сейчас на рынке наблюдается определенный дефицит золотых слитков и монет, так как инвесторы (и крупные, и мелкие) активно покупают именно физическое золото, а не вкладываются во фьючерсные контракты или акции золотодобывающих компаний. Инвестировать в физическое золото, чтобы спасти средства от инфляции и девальвации валют, предлагает также знаменитый предприниматель Роберт Кийосаки», — подчеркнул эксперт.

Автор бестселлера «Богатый папа, бедный папа» Роберт Кийосаки в середине мая несколько раз призывал инвестировать в драгметаллы и биткоин. Писатель заявил, что Нью-Йорк обанкротится, а вместе с ним и США. Выпуск дополнительной денежной массы Федрезервом не поможет восстановлению экономики, поэтому следует покупать криптовалюту, золото и серебро.

С Деевым отчасти согласился управляющий партнер EXANTE Алексей Кириенко. Золото, а также биткоин сейчас рассматриваются инвесторами как способ сохранения капитала на фоне масштабной денежной эмиссии денег. Однако цена этих активов крайне волатильна, что делает их, скорее, альтернативной инвестицией, которая подходит не всем инвесторам.

По мнению Кириенко, золото стоит рассматривать, скорее, как инструмент заработка при высоких уровнях риска. Сберегать средства лучше в ликвидных инструментах с более предсказуемой динамикой цены. Например, в резервных валютах, таких как доллар и евро. Они позволят сохранить стоимость капитала в период экстремальной неопределенности, а также на них можно в любой подходящий момент купить акции, золото и тот же биткоин.

«История показывает, что ожидание удачного момента для входа на рынок золота или биткоина может растянуться на многие месяцы или даже годы. При этом активы могут вдруг начать интенсивно расти. Минимальный срок для инвестиций в золото и BTC должен составлять не менее трех-пяти лет», — напомнил Кириенко.

Биржевой фонд, вкладывающий средства участников в акции по определенному принципу: например, в индекс, отрасль или регион. Помимо акций в состав фонда могут входить и другие инструменты: бонды, товары и пр. Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Высоконадежные и самые ликвидные акции на рынке со стабильными показателями доходности. Компании — «голубые фишки» — это лидеры в своей индустрии. Как правило, изменение цен на акции «голубых фишек» определяет настроение рынка. Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока (FCF), которую компания выплачивает акционерам. Сумма выплат зависит от дивидендной политики. Там же прописана их периодичность — раз в год, каждое полугодие или квартал. Есть компании, которые не платят дивиденды, а направляют прибыль на развитие бизнеса или просто не имеют возможности из-за слабых результатов. Акции дивидендных компаний чаще всего интересны инвесторам, которые хотят добиться финансовой независимости или обеспечить себе достойный уровень жизни на пенсии. При помощи дивидендов они создают себе источник пассивного дохода. Подробнее Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. Подробнее

Определение слитков

Что такое слитки?

Слитки - это золото и серебро, которое официально признано чистым не менее 99,5% и 99,9% и находится в форме слитков или слитков. Слитки часто хранятся в качестве резервного актива правительствами и центральными банками.

Для создания слитков золото сначала должно быть обнаружено горнодобывающими компаниями и извлечено из земли в виде золотой руды, комбинации золота и минерализованной породы. Затем золото извлекается из руды с помощью химикатов или высокой температуры.Полученные чистые слитки также называют «раздельными слитками». Слитки, содержащие более одного типа металлов, называются «неразделенными слитками».

Ключевые выводы

  • Слитки - это физическое золото и серебро высокой чистоты, которые часто хранятся в виде слитков, слитков или монет.
  • Слитки иногда можно считать законным платежным средством, и они часто хранятся в качестве резервов в центральных банках или у институциональных инвесторов.
  • Инвесторы могут покупать или продавать слитки через дилеров, которые работают на одном из нескольких глобальных рынков слитков.
  • Инвестиции в золото и серебро в слитках проще осуществить через биржевые фонды (ETF) или фьючерсные контракты.

Что такое слитки

Слитки иногда могут считаться законным платежным средством, чаще всего хранящимся в резервах центральных банков или используемым институциональными инвесторами для хеджирования от инфляционного воздействия на их портфели. Примерно 20% добытого золота хранится в центральных банках по всему миру. Это золото хранится в виде слитков в резервах, которые банк использует для погашения международного долга или стимулирования экономики посредством кредитования золотом.Центральный банк ссужает золото из своих инвестиционных резервов инвестиционным банкам по ставке примерно 1%, чтобы помочь собрать деньги.

Слитковые банки занимаются той или иной деятельностью на рынках драгоценных металлов. Некоторые из этих видов деятельности включают клиринг, управление рисками, хеджирование, торговлю, хранение и посредничество между кредиторами и заемщиками. Почти все слитковые банки являются членами Лондонской ассоциации рынка драгоценных металлов (LBMA), внебиржевого (OTC) рынка, который практически не обеспечивает прозрачности в своих операциях.Внебиржевые рынки - это дилерские сети для финансовых продуктов, товаров и ценных бумаг, которые не торгуются на централизованной бирже.

Членами LBMA являются такие банки, как:

  • Банк Новой Шотландии (BNS)
  • UBS Switzerland AG
  • Ситибанк
  • JPMorgan Chase & Co.
  • Морган Стэнли
  • Королевский банк Канады (РБК)
  • Merrill Lynch
  • Goldman Sachs
  • Банк Монреаля (BMO)
  • BNP Paribas
  • HSBC или Банковская корпорация Гонконга и Шанхая
  • Standard Chartered Bank

Как банки ссужают и продают слитки

Когда центральный банк ссужает золото слитковым банкам на определенный период, скажем, на три месяца, он получает денежный эквивалент золота, предоставленного в ссуду слитковому банку.Центральный банк ссужает эти деньги на рынке по арендной ставке, известной как Форвардные ставки на золото (GOFO), которые ежедневно публикуются LBMA. Чем выше арендная ставка, тем больше у центрального банка стимулов для ссуды золота из своих резервов. Слитковые банки, занимающие золото, могут продать золото или ссудить его горнодобывающим компаниям.

Если слитковый банк продаст золото на спотовом рынке, он получит за сделку наличные. На спотовом рынке слитки и другие товары продаются по преобладающему рыночному курсу.Увеличение предложения золота на рынке снижает его цену. Слитковый банк надеется, что к тому времени, когда он планирует выкупить золото на спотовом рынке, цена слитков будет ниже, так что банк сможет выкупить его обратно по более низкой цене, чем он первоначально продал. В конце периода ссуды банк выкупает золото и возвращает его центральному банку.

Слитковые банки, ссужающие золото горнодобывающим компаниям, обычно делают это для финансирования проекта, которым управляет компания.Горнодобывающая фирма также будет занимать золото, если она заключит форвардный контракт хеджирования, в котором золото, которое еще не было добыто или извлечено из земли, предварительно продается покупателям. Если некоторые или все ее покупатели ожидают физической поставки золотых слитков, горнодобывающая компания предпочтет занять золото у банка, которое впоследствии будет доставлено покупателям на другом конце форвардного соглашения. Золото, ссужаемое горнодобывающим компаниям, обычно выплачивается за счет будущей добычи компании.

Рынок слитков

Слитки торгуются на рынке драгоценных металлов, который в основном является внебиржевым рынком, открытым 24 часа в сутки. Объем торгов на рынке драгоценных металлов высок, поскольку он включает в себя подавляющее большинство торговых цен на драгоценные металлы в течение данного дня. Большинство транзакций совершается в электронном виде или по телефону. Во всем мире существуют различные рынки драгоценных металлов, в том числе в Лондоне, Нью-Йорке, Токио и Цюрихе.

Цена на золотые слитки зависит от спроса со стороны компаний, которые используют золото для изготовления ювелирных изделий и других товаров.На цену также влияет восприятие экономики в целом. Например, золото становится все более популярным в качестве инвестиции во время экономической нестабильности.

Хотя золото, как правило, пользуется большим спросом, и золото, и серебро в слитках рассматриваются многими инвесторами как надежные инвестиции. Статус безопасной зоны обычно приводит к росту цен во время геополитических событий, таких как война, террористическая деятельность и любая нестабильность, которая может привести к конфликту. Кроме того, глобальные финансовые проблемы, такие как страх перед государственным дефолтом по долгу или финансовым крахом страны, приводят к увеличению спроса на слитки.

Рост цен или инфляция в экономике, как правило, снижает отдачу от инвестиций. Если инвестор, например, заработал 4% на облигации, а цены выросли на 2%, доходность инвестиций в облигации составила бы только 2% в реальном выражении. Если общие цены растут, товары тоже имеют тенденцию расти. В результате слитки золота и серебра используются для хеджирования инвестиционных портфелей от инфляции.

Покупка и инвестирование в слитки

Есть разные способы инвестировать или владеть слитками.Обратите внимание, что, как и в случае с любыми другими инвестициями, цены на слитки могут колебаться, что означает риск потери. Ниже приведены несколько популярных способов инвестирования участниками рынка в слитки.

Физическая форма

Инвестор, желающий приобрести драгоценные металлы, может приобрести их в физических слитках или в бумажной форме. Золотые или серебряные слитки или монеты можно приобрести у надежного дилера и хранить в сейфе дома, в банке или в стороннем хранилище.Кроме того, вы можете приобрести слитки на выделенном счете в банке, где они хранятся для клиента. Клиент имеет полное право собственности на золото. Если банк сталкивается с банкротством, его кредиторы не имеют права претендовать на слитки на выделенном счете, поскольку они принадлежат клиенту или владельцу, а не банку.

Биржевые фонды (ETF)

Хотя это не эквивалентно владению золотом, инвестирование в золото или серебро через биржевые фонды (ETF) позволяет инвесторам получить доступ к рынку драгоценных металлов.ETF - это фонды, которые содержат набор ценных бумаг, в то время как фонд обычно отслеживает базовый индекс. В случае золотых или серебряных ETF базовым активом могут быть золотые или серебряные сертификаты, а не сам физический слиток. Золотые сертификаты можно обменять на физическое золото или на денежный эквивалент в инвестиционном банке. Фонды ETF можно покупать и продавать аналогично акциям, используя стандартный брокерский счет или брокерский счет IRA. ETF обычно имеют низкие комиссии, и большинству инвесторов проще получить доступ к рынку драгоценных металлов, чем напрямую владеть физическим серебром или золотом.

Фьючерсные контракты

Инвесторы также могут купить фьючерсный контракт на слитки, который представляет собой соглашение о покупке или продаже актива или товара по заранее установленной цене с расчетом по контракту на определенную дату в будущем. В случае фьючерсных контрактов на золото и серебро продавец обязуется доставить золото покупателю в день истечения срока действия контракта. Пока не произойдет доставка, покупатель не будет владеть золотом, а будет только владельцем контракта на бумажное золото. Однако, если покупатель не хочет владеть золотыми слитками или монетами, контракт может быть продан до истечения срока его действия или контракт может быть перенесен на новый.

Важно отметить, что фьючерсы торгуются контрактами, а не акциями, что означает, что они могут легко стоить 100 000 долларов за один контракт. В результате брокеры позволяют кредитоспособным инвесторам брать взаймы под маржу, что по сути является ссудой от брокера. Фьючерсы могут быть довольно прибыльными, учитывая их большие условные суммы, но в равной степени могут привести к значительным убыткам, если цена на слитки изменится в неблагоприятном направлении. Как правило, фьючерсы лучше всего подходят для самых опытных инвесторов.

Было ли золото хорошей инвестицией в долгосрочной перспективе?

Золото считается безопасным вложением средств.Предполагается, что оно действует как страховочная сетка, когда рынки находятся в упадке, поскольку цена на золото обычно не изменяется вместе с рыночными ценами. Из-за этого его также можно считать рискованным вложением, поскольку история показала, что цена на золото не всегда растет, особенно когда рынки растут. Инвесторы обычно обращаются к золоту, когда на рынке возникают опасения и они ожидают, что цены на акции упадут.

Кроме того, золото не является активом, приносящим доход. В отличие от акций и облигаций, доходность золота полностью зависит от его повышения.Более того, вложения в золото сопряжены с уникальными затратами. Поскольку это физический актив, он требует затрат на хранение и страхование. Принимая во внимание эти факторы, золото лучше всего работает как часть диверсифицированного портфеля, особенно когда оно действует как хедж против падающего фондового рынка. Давайте посмотрим, как золото держится в долгосрочной перспективе.

Ключевые выводы

  • Золото долгое время считалось надежным средством сбережения и защитой от инфляции.
  • Однако в долгосрочной перспективе как акции, так и облигации в среднем опережали рост цен на золото.
  • Тем не менее, через определенные более короткие промежутки времени золото может выйти вперед.

Золото против акций и облигаций

При оценке эффективности золота как инвестиции в долгосрочной перспективе, это действительно зависит от анализируемого периода времени. Например, в течение 30-летнего периода акции были лучше золота, а облигации были похожи друг на друга, но в течение 15-летнего периода золото превосходило акции и облигации.

С 1990 по 2020 год цена на золото выросла примерно на 360%.За тот же период промышленный индекс Доу-Джонса (DJIA) вырос на 991%.

Если мы посмотрим вместо этого за 15 лет с 2005 по 2020, цена на золото выросла на 330%, примерно так же, как и за 30. За тот же период DJIA вырос только на 153%.

Таким образом, в более долгосрочной перспективе акции, кажется, превосходят золото примерно в 3: 1, но на более коротких временных горизонтах золото может выиграть. В самом деле, если мы вернемся с 1920-х годов до сегодняшнего дня, акции уносят золото.

Что касается облигаций, то средняя годовая доходность корпоративных облигаций инвестиционного уровня с 1920-х до 2020 года составляет около 5%. Это означает, что за последние 30 лет корпоративные облигации приносили около 330%, что немного ниже этого показателя. из золота. За 15-летний период доходность облигаций была ниже, чем доходность акций и золота.

Историческая перспектива

Чтобы получить историческую перспективу цен на золото, с января 1934 года, когда был принят Закон о золотом резерве, до августа 1971 года, когда президент Ричард Никсон закрыл США.В окне покупки золота цена на золото была фактически установлена ​​на уровне 35 долларов за унцию.

До принятия Закона о золотом резерве президент Рузвельт требовал от граждан сдавать золотые слитки, монеты и банкноты в обмен на доллары США, что фактически сделало инвестирование в золото чрезвычайно трудным, если не невозможным и бесполезным для тех, кто сумел накопить или скрыть количество драгоценного металла.

Используя установленную цену на золото в 35 долларов и цену в 1650 долларов за унцию по состоянию на апрель 2020 года, можно вывести повышение цены на золото примерно на 4500%.С февраля 1971 по 2020 год индекс DJIA вырос в цене на 3221%.

В июле 2020 года цена на золото превысила свой предыдущий рекордный максимум - почти 2000 долларов за унцию, самый высокий с сентября 2011 года.

Итог

Как и в случае с любыми инвестициями, важно учитывать временные рамки инвестирования, а также изучать рыночные исследования, чтобы оценить понимание того, как от рынков ожидаются результаты. Золото не является надежным вложением, поскольку в случае с акциями и облигациями его цена колеблется в зависимости от множества факторов в мировой экономике.Для всех инвестиционных портфелей важна диверсификация, и инвестирование в золото может помочь диверсифицировать портфель, как правило, при падении рынка, когда цена на золото имеет тенденцию к росту.

Стоит ли инвестировать в золото?

Золото как инвестиционная возможность уже давно является предметом горячих споров. Но к какой стороне следует прислушиваться и как лучше всего инвестировать в золото?

Почему золото?

Золото было надежным вариантом вложения средств на протяжении тысячелетий. Обычно к золоту привлекают два преимущества: оно рассматривается как убежище от экономической нестабильности и используется в качестве хеджирования против доллара США. Последние преимущества золота стали очевидны во время финансового кризиса. Стоимость золота выросла, поскольку валюты упали под давлением рынка.

Кроме того, золото является хорошим и стабильным вариантом для инвестиций, поскольку оно ликвидно. Это означает, что золотые слитки легко продавать и покупать. Таким образом, инвестирование может обеспечить долгосрочную безопасность, и вам не нужно постоянно следить за ценами на золото.

Есть ли обратная сторона у инвестиций в золото?

Имейте в виду, что оценка золота зависит от настроений инвесторов. Хотя золото является ценным металлом, а его относительно редкая природа делает его ценным товаром, оно по-прежнему зависит от оценки инвесторов.

Цена на золото также подвержена волатильности, хотя гораздо реже и менее сильно, чем на общих рынках и на другие специфические товары. Как правило, цена на золото имеет тенденцию к снижению в начале года и вверх к концу, в основном следуя сезонным тенденциям, обусловленным спросом.

Несмотря на относительную безопасность золота, некоторые известные инвесторы, в том числе Уоррен Баффет, считают, что золото не может обеспечить достаточный возврат ваших инвестиций.

Какие варианты инвестирования лучше всего?

Золото может стать отличным способом диверсифицировать свой инвестиционный портфель. Хорошей идеей будет инвестировать небольшой процент своих сбережений в золото. Когда вы собираетесь инвестировать в золото, вам нужно выбирать между различными вариантами. Как правило, выбор стоит между физическим золотом и различными золотыми акциями и фондами.

Физическое золото

Большинство аналитиков сходятся во мнении, что физическое золото всегда является самым безопасным вариантом вложения средств. Существует два основных типа инвестиционных возможностей в физическом золоте: слитки и монеты. Вы можете покупать как у традиционных дилеров, так и в надежных онлайн-магазинах.

Является ли золото хорошей инвестицией?

Является ли покупка золота хорошей инвестицией? Это вопрос, который задают инвесторы в 2020 году, когда волатильность фондового рынка вернулась.Кроме того, правительства по всему миру вливают ликвидность в финансовую систему, что заставляет многих аналитиков прогнозировать рост инфляции.

Источник изображения: allstars / Shutterstock.com

В результате инвестиции в золото стали одной из основных инвестиционных тем 2020 года. В этом посте мы обсуждаем историю и причины инвестирования в золото. Мы также рассмотрим плюсы и минусы инвестиций в золото, способы инвестирования в золото и несколько стратегий инвестирования в золото.

Почему стоит инвестировать в золото?

Источник изображения: skeeze - Pixabay.com / Лицензия: CC0 Public Domain

Почему важно золото? Для относительно небольшого класса активов золото привлекает много внимания. Причина в том, что золото утвердилось как разновидность «анти-деньги» . Он рассматривается как противоположность фиатным валютам, таким как доллар США и евро. Основная причина этого заключается в том, что предложение ограничено, в то время как предложение бумажных денег теоретически неограничено. Ежегодно количество «надземных» золота увеличивается всего на 1,5%. Это число, вероятно, уменьшится в будущем, поскольку подземные запасы сокращаются на целых 5% в год.

Около 60% спроса на золото приходится на ювелирную, электрическую и медицинскую промышленность, и этот спрос довольно стабилен. Остальные 40% спроса поступают от инвесторов и спекулянтов. Именно этот спрос определяет цену. Эта динамика между спросом и предложением означает, что стоимость золота стабильна. На самом деле цена на золото говорит нам о «стоимости» доллара США и других валют. Он также считается реальным активом, в отличие от облигаций и валюты, которые являются финансовыми активами.Инвестиции в золото - это способ спекулировать или хеджировать стоимость финансовых активов.

История инвестирования золота

Источник изображения: Everett Historical / Shutterstock.com

Краткая история роли золота в экономике даст некоторый контекст для инвестиций в золото. И золото, и серебро занимали место в экономике почти столько времени, сколько существовала коммерческая деятельность. Драгоценные металлы были очевидным выбором для примитивных форм денег. Они использовались для изготовления ювелирных изделий, и тот факт, что предложение было ограниченным, означало, что их стоимость оставалась в равновесии.Драгоценные металлы также было удобно использовать в качестве денег, поскольку их было легче транспортировать, чем любые другие ценные вещи.

Золото и серебро оставались основной формой денег вплоть до -го и века. Фактически, доллар США изначально был серебряной монетой в одну унцию. Первыми формами бумажных денег в западных экономиках были расписки на золото или серебро, которые хранились в хранилищах. До 1870-х годов в США использовался биметаллический стандарт, что означало, что и золото, и серебро можно было использовать в качестве денег.В 1873 году серебро было исключено из стандарта, поскольку считалось, что слишком много людей имели доступ к неочищенному серебру, что представляло опасность для денежной системы. Это привело к эпохе золотого стандарта.

Источник изображения: istara - Pixabay.com / Лицензия: CC0 Public Domain

В то время как денежные системы развивались дальше в течение начала 20 -х годов века, большинство валют все еще представляли унцию золота. В 1944 году было решено, что золотой стандарт больше не является устойчивым. Бреттон-Вудская система ввела фиксированный обменный курс, при этом доллар США был установлен на уровне 35 долларов за унцию золота.Это эффективно фиксировало стоимость золота, а не валют. Бреттон-Вудская система поначалу работала хорошо, но она тоже стала неустойчивой, особенно для Америки. В 1971 году США вышли из системы, что фактически привело к ее краху. Это позволило доллару США ослабнуть, а цене на золото - свободно колебаться.

Золото против акций и инфляции

До 1971 года было мало смысла инвестировать в золото, так как цена была фиксированной. Однако в 1970-е годы золото стало законным классом активов.В этот период инфляция в США превысила 14%, и золото быстро превратилось в хеджирование инфляции. К 1980 году цена выросла до более чем 2200 долларов, хотя в следующие два десятилетия она существенно снизилась, когда снизилась инфляция, а фондовый рынок показал хорошие результаты.

С 1970-х годов доходность золота часто имела отрицательную корреляцию с доходностью фондового рынка. Поэтому владение золотом рассматривается как способ застраховаться от волатильности рынка. Инвестиции в золото обычно эффективны, когда есть предположения, что центральные банки увеличат денежную массу, или когда другие факторы могут привести к гиперинфляции.

Источник изображения: Егоров Артем / Shutterstock.com

Инвестиции в золото также часто приносят хорошие результаты во время финансового кризиса, когда геополитическая напряженность возрастает или когда начинается война. Цена на нефть прочно связана с инфляцией. Любая враждебность к нефтедобывающим странам - особенно на Ближнем Востоке - может привести к перебоям в поставках нефти. Это может привести к повышению цен на нефть, а затем и к инфляции. Вот почему цена на золото часто растет, когда растет геополитическая напряженность.

Если бы мировая финансовая система полностью рухнет, единственные активы, которые сохранят ценность, будут настоящими ресурсы.На сегодняшний день ни один кризис не привел к полному краху финансовой система. Но каждый финансовый кризис немного приближает нас к такого рода катастрофа. Вот почему золото часто положительно реагирует на любые глобальные кризис. По крайней мере, золото можно использовать как место для хранения богатства в разы. неопределенности.

Виды вложений в золото

Есть несколько способов владеть золотом, как в его физической форме, так и косвенно. Ниже приведены три широкие категории:

Физическое золото
Источник изображения: Global_Intergold - Pixabay.com / License: CC0 Public Domain

Прямое вложение в золото означает, что вы владеете физическим золотом. Это могут быть золотые слитки или редкие и нумизматические монеты. Золотые слитки, которые могут быть в форме золотых слитков или официально отчеканенных монет, покупаются и продаются по цене, близкой к спотовой цене золота. В случае редких монет и нумизматических монет стоимость зависит от количества золота в каждой монете, а также других факторов. Редкость, возраст и состояние монеты влияют на ее стоимость.Инвестирование в золотые слитки и монеты ставит ряд новых задач, таких как хранение, транспортировка и страхование. С другой стороны, вы точно знаете, чем владеете, и риск контрагента отсутствует.

Бумага золото
Источник изображения: Rawpixel.com / Shutterstock.com

За последние 50 лет появилось большое количество финансовых продуктов, которые зависят от цены на золото. Сначала появились биржевые фьючерсы и опционы, затем биржевые фонды (ETF), а в последнее время - контракты на разницу цен (CFD).Эти продукты позволяют торговать золотом в электронном виде, что дешевле и эффективнее. Однако есть некоторые опасения, что эти продукты означают, что вы все еще в некоторой степени подвержены влиянию финансовой системы. В конечном итоге, владеете ли вы бумажным или физическим золотом, будет зависеть от причин, по которым вы им владеете.

Золотые запасы
Источник изображения: RuRu_SG - Pixabay.com / Лицензия: CC0 Public Domain

Косвенный способ купить золото - это инвестировать в акции золотодобывающих компаний. В этом случае вы покупаете акции компании, которая действительно производит золото.Их затраты в основном фиксированы, а их доход колеблется в зависимости от цены на золото. Одним из преимуществ владения акциями золотодобытчиков является то, что вы можете получать дивиденды, в отличие от любых других типов золотых акций. Обычно золотодобытчики с низкими производственными затратами могут регулярно выплачивать дивиденды.

Маржинальные шахты - это шахты с высокими производственными затратами. Эти рудники сильно зависят от цены на золото, и цены на их акции могут быть довольно нестабильными. Золотые стриминговые компании - это другой тип золотых запасов.Это компании, которые предоставляют капитал золотым приискам в обмен на возможность покупать золото на приисках по фиксированной цене. Золотые стримеры могут диверсифицировать свои риски по множеству рудников и приносить доход инвесторам.

Золотые запасы против прямого воздействия цены на золото

Итак, как лучше всего инвестировать в золото? На следующем графике показано, как цена на золото (выделена черным цветом) сравнивается с некоторыми из крупнейших золотодобытчики и стримеры в мире за последние пять лет.

Золото vs.Акции золотодобывающих компаний / График: Tradingview.com

На первый взгляд может показаться, что золотые акции - гораздо лучший тип инвестиций в золото. Однако важно понимать, что это период, в течение которого цена на золото выросла на 40%. Золотодобытчики могут упасть так же или даже больше, когда цена на золото упадет. Во второй половине 2016 года цена на золото упала на 16%, в то время как стоимость акций многих из этих горнодобывающих компаний упала более чем на 40%.

Также стоит отметить, что это крупнейшие горнодобывающие компании в мире, и у них обычно самые низкие производственные затраты.Цены на акции более мелких майнеров еще более волатильны. Золотые рудники создают новые риски и проблемы, и они сталкиваются с растущими расходами по мере старения рудника. Инвестирование в золотые запасы требует понимания отрасли и всех факторов, влияющих на курс акций.

Если вы инвестируете в золото, чтобы застраховать свой портфель от волатильности и инфляции, воздействие самой цены на золото будет более надежным. С другой стороны, если вы уверены, что цена на золото вырастет, и хотите максимизировать прибыль, золотые запасы - лучший вариант.Прежде чем инвестировать в золото, стоит знать о плюсах, минусах и рисках.

5 причин инвестировать в золото

Источник изображения: PublicDomainPictures - Pixabay.com / Лицензия: CC0 Public Domain
  • Поскольку это реальный актив с ограниченным предложением, золото является эффективным средством защиты от инфляции.
  • Золото обычно хорошо работает во время спадов, медвежьих рынков и при высокой волатильности фондового рынка.
  • Золото имеет низкую корреляцию с большинством классов активов.Это полезная характеристика при построении диверсифицированного инвестиционного портфеля. Инвестиции в золото могут быть эффективным способом хеджирования рисков и волатильности портфеля.
  • Хотя процентные ставки низкие, альтернативные издержки инвестирования в золото невысоки. Другими словами, владея золотом, вы не упустите возможность получать высокие проценты или дивиденды.
  • Золото - это материальный актив, и вы точно знаете, чем владеете. С другой стороны, стоимость финансовых активов основана на ожиданиях относительно будущего, которое связано с неопределенностью.

5 причин

не инвестировать в золото Источник изображения: welcomia / Shutterstock.com
  • В отличие от наличных денег, акций и облигаций, золото не приносит никакой прибыли. Фактически, хранение и страхование золота может привести к отрицательной доходности.
  • Сколько стоит золото? Поскольку доходность отсутствует, невозможно рассчитать внутреннюю стоимость золота. Цена на золото полностью определяется спросом и предложением, а это означает, что его цена носит спекулятивный характер.
  • При инвестициях в золото может возникнуть проблема с ликвидностью.Если у вас есть физическое золото, вам необходимо хранить и транспортировать его. Если вы владеете золотом косвенно, вы можете столкнуться с той же проблемой ликвидности, что и другие финансовые активы, в случае краха финансовой системы.
  • Для физического золота транзакционные издержки выше, чем они обычно были бы для активов, торговля которыми осуществляется в электронной форме. Особенно это касается золотых монет.
  • Спекуляции и использование кредитного плеча создают повышенные риски для всех, кто инвестирует в золото. Когда вы используете кредитное плечо для покупки актива, вы, вероятно, не сможете пережить значительный спад.Если имеется слишком много спекулятивных длинных позиций, и эти позиции используют заемные средства, цена может существенно упасть за короткий период.

Три подхода к инвестированию в золото

Если вы думаете об инвестировании в золото, важно четко понимать свои цели и причину, по которой вы это делаете. Один из способов сделать это - разделить свои вложения в золото по следующим трем стратегиям. Это позволит вам распределить риск, используя при этом все потенциальные выгоды от золота в качестве инвестиций.

Стратегическое распределение активов
Источник изображения: Profit_Image / Shutterstock.com

Ваше стратегическое распределение активов предназначено для оптимизации вашей прибыли при заданном уровне риска в долгосрочной перспективе. Размещение небольшой части вашего инвестиционного портфеля в золоте должно снизить волатильность. Он также будет действовать как хедж в случае гиперинфляции или краха финансовой системы.

Эта инвестиция должна основываться не на взгляде на цену золота, а на низкой корреляции золота с другими классами активов.Доходность от стратегического распределения золота будет зависеть от цены, которую вы заплатите. Если вы можете купить слабость, более вероятно, что долгосрочная прибыль будет положительной.

Тактическое распределение активов
Источник изображения: Nerthuz / Shutterstock.com

Более активная форма распределения активов - TAA, или тактическое распределение активов. Это влечет за собой перемещение 10–20% вашего портфеля между более рискованными активами и активами-убежищами по мере улучшения или ухудшения фундаментальных показателей.Наиболее подходящими активами-убежищами для этого являются золото, облигации и наличные деньги. TAA обычно влечет за собой перевод от 3 до 5% портфеля в каждый из этих активов.

Нет четкой границы между расчетом времени выхода на рынок и тактическим распределением активов, а расчет времени выхода на рынок - непростой. Таким образом, эту стратегию также следует рассматривать как метод хеджирования портфеля, а не как способ получения прибыли. Когда начинается коррекция или медвежий рынок, никто не знает, как долго это продлится. TAA - это способ защитить портфель в случае длительного спада на рынке, но может нанести ущерб производительности, если коррекция будет кратковременной.

Тренд после
Источник изображения: REDPIXEL.PL / Shutterstock.com

Одна из характеристик золота - постоянство тенденций. Это часто является результатом многих предубеждений, о которых мы рассказали в нашем посте о поведенческих финансах. Если ваша цель - получить прибыль от движений цены на золото, следовать за трендом зачастую проще, чем пытаться спрогнозировать цену с помощью фундаментального анализа.

Это означает, что у вас будет третье распределение золота, когда цена растет, но выходите из этой позиции, когда цена падает.Вы можете использовать линии тренда или скользящие средние, чтобы следить за трендом. Вы можете даже продавать золото в шорт во время нисходящего тренда, хотя это создает новый набор рисков.

Альтернативы инвестициям в золото

Источник изображения: Geizkragen69 - Pixabay.com / Лицензия: CC0 Public Domain

Gold это не единственный драгоценный металл, который можно использовать для защиты от волатильности и инфляция. Некоторые инвесторы действительно считают, что серебро - лучшее вложение. потому что промышленный спрос на металл больше.Обычно золото немного лучшее хеджирование волатильности, в то время как серебро и золото эффективны защита от инфляции.

Хедж-фонды, такие как Data Intelligence Fund Catana Capital, которые используют длинные / короткие и рыночно нейтральные инвестиционные стратегии, также могут использоваться для хеджирования портфеля от краха рынка. Другие альтернативные классы активов, такие как недвижимость и частный капитал, также имеют низкую корреляцию с фондовым рынком и облигациями. Их также можно использовать для долгосрочного хеджирования портфеля.

Заключение: Инвестиции в золото

Итак, золото - безопасное вложение? В долгосрочной перспективе акции с большим отрывом отстают от золота. Что произойдет в будущем, будет зависеть от показателей компаний и экономики, а также от инфляции. Однако золото, вероятно, сохранит ценность, и трудно представить сценарий, при котором инвесторы в золото будут уничтожены.

Золото

также является важным инструментом для инвесторов. Поскольку он имеет очень низкую и даже отрицательную корреляцию с другими классами активов, это одно из самых эффективных средств хеджирования волатильности, которым вы можете владеть.Инвестиции в золото должны также окупить инфляционные доходы, особенно если денежно-кредитная политика ведет к гиперинфляции.

Стоит ли инвестировать в золото в 2020 году?

Золото

было одной из самых прибыльных инвестиций в 2019 году. Драгоценный металл в начале года составлял 1286 долларов США за унцию, а закончил его на уровне 1525 долларов США - примерно на 18,5% прироста за 12-месячный период. Хотя в последнем квартале 2019 года спрос на золото снизился, у инвесторов в золото есть много поводов для оптимизма в 2020 году.

Сегодня желтый металл - это инвестиция в голубые фишки на фоне растущей глобальной напряженности, преобладания националистических партий во всем мире и широко распространенной неопределенности на рынке после самого длительного периода расширения рынка.Поскольку цикл краткосрочного долга приближается к периоду рецессии, мы можем ожидать, что золото будет демонстрировать хорошие результаты до 2020 и 2021 годов.

Хотите знать, стоит ли инвестировать в золото или драгоценные металлы в 2020 году? Моя фирма специализируется на активах из драгоценных металлов; Вместе давайте рассмотрим факты, взвесим обратную сторону и проанализируем текущие рыночные условия, чтобы увидеть, стоит ли добавлять этот актив в ваш портфель в предстоящем году.

Хеджирование от нестабильности

Когда международной финансовой системе угрожает геополитическая нестабильность, золото служит отличным якорем для вашего богатства.Во время экономического кризиса золото и другие драгоценные металлы исключительно хорошо сохраняют свою ценность и часто дорожают. Другими словами, нестабильные геополитические времена открывают выгодные возможности для инвесторов в золото.

Пожалуй, наиболее интригующим геополитическим событием для инвесторов в золото является Китай и США. торговая война. Продолжающаяся торговая война между Китаем и США привела к тому, что американский производственный сектор упал до 10-летнего минимума. Даже если отношения потеплеют с реализацией торгового соглашения Phase One, о котором было объявлено 12 декабря, U.Промышленный сектор Южной Америки по-прежнему будет страдать от нехватки корпоративных инвестиций и неопределенной политической среды.

В случае, если производственный сектор США продолжит сокращаться, мы можем увидеть рецессию в США впервые более чем за десять лет. Хотя это означало бы катастрофу для рынка акций США, рецессия является положительным индикатором роста для инвесторов в золото из-за отрицательной тенденции корреляции, которую золото разделяет с акциями США.

Слитки или ETF?

Должен ли инвестор покупать акции обеспеченного золотом биржевого фонда (ETF) или физического золота в слитках или монетах, в значительной степени зависит от налоговой стратегии и личных предпочтений.Независимо от того, какой вариант вы выберете, прирост капитала обоих типов активов облагается налогом как собираемый (28%), если они удерживаются дольше года. Если они удерживаются менее одного года, они облагаются налогом как обычный доход, который обычно влечет за собой гораздо более высокое долговое бремя для инвесторов.

В то время как ETF выигрывают от превосходной ликвидности и удобства, слитки позволяют инвесторам иметь прямое владение товаром. Хотя акции обеспеченных золотом ETF резко выросли в 2019 году, в том числе в крупных инвестиционных фондах, таких как SPDR Gold Shares (GLD), мы прогнозируем, что продажи физических слитков резко вырастут в 2020 году из-за риска контрагента, который представляют слитковые банки.

ETF, обеспеченные драгоценными металлами, хранят свои активы в инвестиционных банках, которые могут понести огромные убытки для инвесторов в случае дефолта или объявления банкротства. По этой причине опытным инвесторам следует подумать о том, чтобы вложить свои деньги в слитки физического золота, которые они хранят в качестве хеджирования от риска контрагента.

В чем обратная сторона?

Кредитный кризис (подобный тому, что наблюдался в 2008 году) может привести к падению стоимости всех продаваемых активов, включая золото.В поисках доказательств не ищите ничего, кроме экономического краха в конце 2000-х годов. В начале 2008 года цена на золото упала примерно на 25%, но впоследствии восстановилась в следующие месяцы. В течение 2010 и 2011 годов цена на золото продолжала падать на фоне относительного повышения курса доллара США.

Во время финансового кризиса конца 2000-х годов казначейские облигации США были убежищем для инвестиций на фоне массовых распродаж большинства других классов активов. Поскольку казначейские облигации США можно купить только за доллары США, доллар сравнительно хорошо показал себя по отношению к евро и другим твердым валютам.Возможная денежно-кредитная реакция со стороны центральных банков США привела к массовому вливанию долларов США на рынок, что вызвало резкое обесценивание доллара и повышение курса золота в 2012 году.

Таким образом, золото является источником финансирования требований о внесении маржи в отношении обесценивающихся активов во время экономических кризисов. Этот эффект вызывает принудительную продажу золота на рынке, что снижает цену. Позднее в экономическом цикле, когда денежно-кредитная политика и процентные ставки смягчают сужающиеся рыночные условия, золото начинает восстанавливаться за пределы своей начальной ценовой отметки.

Также стоит отметить, что репутация золота во времена гиперинфляции сомнительна. Золото следует оценивать только относительно вашей домашней валюты. В таких странах, как Венесуэла, которая переживает один из худших случаев гиперинфляции в истории, стоимость золота не поспевает за инфляцией.

Золото в 2020 году: взгляд с высоты птичьего полета

На протяжении веков считалось, что золото имеет отрицательную корреляцию с акциями и положительную корреляцию с инфляцией.Другими словами, золото - это надежное вложение во время экономического спада и достойное средство сбережения в периоды роста. Хотя золото в настоящее время находится на уровне семилетнего максимума, все рыночные индикаторы указывают на продолжение роста в краткосрочной перспективе.

Ожидайте умеренно бычьего года для золота в 2020 году, поскольку оно, вероятно, преодолеет барьер в 1700 долларов и достигнет рекордных максимумов в следующем году. Золото остается бесценным долгосрочным средством защиты от инфляции, которое обеспечивает прочную основу для любого портфеля, нетерпимого к риску.Выделение от 5% до 15% вашего портфеля на драгоценные металлы, большая часть которых приходится на золото, может стать одним из лучших способов защиты от экономического спада и неопределенности геополитической ситуации в 2020 году.

Представленная здесь информация не является инвестиционным, налоговым или финансовым советом. Вам следует проконсультироваться с лицензированным специалистом по поводу вашей конкретной ситуации.

Как инвестировать в золото, и сейчас хорошее время для покупки?

Почему золото растет?

Золото в этом году подорожало примерно на 19%, поскольку более низкие процентные ставки и стимулы центрального банка усилили существующий восходящий импульс для драгоценного металла.

Золото обычно считается активом-убежищем во времена неопределенности, поскольку оно менее волатильно, чем другие инвестиции, такие как акции. Более того, металл движется обратно пропорционально доллару США, а это означает, что, когда доллар движется ниже - как это было в последнее время, - золото движется вверх.

Однако нынешний спад коронавируса немного отличается.

Золото тянется в двух направлениях.

Кэмерон Александр

директор по спросу на металлы, Refinitiv

Несмотря на рост числа случаев Covid-19 и ухудшение экономических данных, фондовые рынки продолжали расти.Кэмерон Александр, директор по спросу на металлы компании Refinitiv, занимающейся рыночными данными, сказал, что это привело к выходу золота на новую территорию торговли.

«Золото тянется в двух направлениях: одно - это неопределенность», - сказал Александр, имея в виду все еще усиливающуюся пандемию. «Но акции все еще преуспевают», чему способствуют стимулы центрального банка, - отметил он.

Цены должны вырасти

Поскольку пандемия потрясла рынки в конце марта, золото также пострадало от распродажи, поскольку инвесторы поспешили высвободить наличные деньги.

Однако с тех пор покупатели вернулись к золоту, считая его надежным хранилищем своих денег. Согласно данным BlackRock iShares, на данный момент в этом году приток средств в фонды, торгуемые на бирже физического золота (ETF) во всем мире, составляет около 12 миллиардов долларов.

Есть эксперты, предсказывающие впереди более высокие колебания. «Я не удивлюсь, если золото испытает рекордные максимумы 2011 года на уровне около 1900 долларов за унцию», - сказал CNBC Make It Томас Тау, глава инвестиционной стратегии APAC iShares в BlackRock.

В прошлом месяце Bank of America поддержал аналогичный прогноз «исторического максимума».В апреле банк заявил, что цена на драгоценный металл может подняться до 3000 долларов за унцию. Стратег по сырьевым товарам BofA Securities Майкл Видмер сказал, что всплеск будет подпитываться сохраняющейся глобальной неопределенностью - по крайней мере, в течение следующих нескольких лет.

«В настоящий момент существует очень много проблем (удержание золота)», - сказал Видмер CNBC Make It. «Нам нужно немного больше информации, прежде чем цены на золото начнут расти».

Пришло время покупать?

Такой оптимистичный прогноз предполагает высокую потенциальную прибыль в будущем.Тем не менее, учитывая, что цены уже достигли многолетних максимумов, входные затраты также значительны.

Возникает вопрос, когда покупать. Однако Альберт Ченг, генеральный директор Сингапурской ассоциации рынка драгоценных металлов, сказал, что вопрос следует перефразировать с «когда» на «сколько?»

Сейчас неподходящее время для покупки золота ... оно должно быть у каждого инвестора.

«Сейчас неподходящее время для покупки золота», - сказал Ченг, который сказал, что, по его мнению, к концу года стоимость актива вырастет до 2 000 долларов за унцию.«У каждого инвестора должно быть немного золота в портфеле».

Как правило, финансовые консультанты рекомендуют распределение золота от 1% до 5% от общего портфеля физических лиц. Ченг сказал, что этот показатель может увеличиться с 5% до 15%.

«Золото остается очень небольшой долей в портфеле большинства людей. Но даже увеличение на 1-2% может иметь огромное значение», - сказал Александр из Refinitiv.

Как инвестировать?

Хотя золото - одна из самых ранних форм валюты в мире, в настоящее время существует несколько способов хранения драгоценного металла в инвестиционных целях.

«Инвесторы должны сначала решить, почему они хотят владеть золотом», - сказал Taw BlackRock. «Это для потенциальной доходности или диверсификации портфеля?» Затем вы должны ознакомиться с различными вариантами и связанными с этим рисками, - сказал он.

Вот несколько способов начать работу.

Купите физическое золото - Физические золотые слитки и монеты - самый традиционный способ владеть золотом. «Это очень ликвидно, и его легко купить в одном месте, а продать в другом», - сказал Александр. Физические золотые активы теперь можно приобрести, помимо прочего, в банках, но покупатели должны знать о дополнительных расходах, таких как страхование и хранение.

Купить ETF / ETC - Биржевые фонды и биржевые товары - это инструменты, которые позволяют отслеживать базовую цену золота без необходимости физически удерживать актив. «Если вы просто хотите играть с ценой на золото, опционы на ETF были популярны», - сказал Видмер из BofA.

Покупка акций, связанных с золотом - Компании, напрямую связанные с золотом, например, золотодобытчики или производители золота, являются еще одним способом удержания золота, поскольку они, как правило, отражают его результаты.Однако они также подвержены колебаниям фондового рынка. «В ралли быков они преуспевают, но они уязвимы, - сказал Александр.

Покупайте альтернативы - Альтернативные инструменты, такие как обеспеченные золотом криптовалюты или торговля иностранной валютой, предлагают другой способ покупки золота, хотя обычно они предназначены для более опытных инвесторов.

Не пропустите: Миллениалы активно участвуют в биржевой торговле в Азии. Вот как максимально эффективно использовать свои деньги

Понравилась эта история? Подпишитесь на CNBC Сделайте это на YouTube!

Золото и серебро как инвестиции - стоит ли вкладывать средства?

Золото и серебро - одни из самых знаменитых инвестиций в истории.Пожалуй, никакие другие инвестиции не вызывают таких сильных мнений и эмоций, как вложения в золото и серебро.

И особенно в связи с недавними заголовками о растущей инфляции, инвестирование в золото было в умах людей.

Но для тех из вас, где мы управляем вашими инвестициями, вы знаете, что золото, серебро или любой другой товар на самом деле не является частью наших обычных рекомендуемых портфелей.

В этом вебинаре мы говорили о том, как золото и серебро показывали исторические результаты по сравнению с другими инвестициями, почему мы не используем золото в качестве инвестиции по умолчанию для клиентов, но мы также рассмотрели различные варианты, которые вы можете использовать для покупки золота и серебра. если вы хотите это сделать.Потому что, на наш взгляд, безусловно, есть хорошие способы покупать и инвестировать в золото, и есть плохие способы.

Инвестиции в золото и серебро как «средство сбережения»

Без сомнения, наиболее распространенной причиной инвестирования в золото или серебро является то, что эти товары якобы представляют собой надежное средство сбережения. Нет настоящего определения того, что это значит, но вы видите, как это повторяется снова и снова.

Золото и серебро всегда хвалят как средство сбережения. Это всего лишь несколько заголовков, появившихся в последнее время.
И я думаю, что это довольно распространенная точка зрения, если вы спросите кого-нибудь на улице - что золото и серебро будут считаться надежным средством сбережения.

История золота и серебра как средства сбережения

И в течение очень долгих периодов времени - это определенно имело место.
Мы знаем это, потому что золото было формой валюты, по крайней мере, несколько тысяч лет, и есть много документации о стоимости предметов или заработной плате для определенных работ.

И, например, довольно хорошо задокументировано, что во время правления римского императора Августа около 20 г. до н.э. центурион, который был одним из самых высокопоставленных членов римской армии на фактическом поле битвы, имел зарплата в монетах составила около 38 с половиной унций золота.Сегодня, когда цена на золото составляет чуть более 1800 долларов за унцию, 38 с половиной унций золота равняются примерно 70 000 долларов.

И если мы посмотрим сегодня, у капитана армии США примерно такие же обязанности, и в зависимости от ранга он получает зарплату от 72 000 до 79 000 долларов. Итак, чертовски стабильно спустя немногим более 2000 лет.

И есть еще несколько примеров, похожих на этот. Цена буханки хлеба в 500 г. до н.э. или цена тоги для римских политиков. Золото закупило примерно столько же хлеба и одежды за последние 2500 лет.
Итак, это, безусловно, правда, что золото сделало хорошую работу по поддержанию покупательной способности за последние 2500 лет или около того.

Проблема со всеми этими примерами состоит в том, что многие люди думают, что, поскольку золото продолжало покупать в течение последних 2500 лет, это происходит и в более короткие периоды.

И это первая проблема, которую я вижу, когда слышу, что золото описывается как средство сбережения. Поскольку последние 50 лет, период времени, когда цена на золото не зависела от фиксированной цены в долларах, золото было чем угодно, но только не безопасным и стабильным активом.

Это график цен на золото за последние 50 лет, скорректированный с учетом инфляции. Другими словами, все цены указаны в сегодняшних долларах.

И первое, что нужно заметить, это то, что есть довольно большие колебания. Повышение стоимости, конечно, хорошо, если у вас есть золото. Но 60% -ное снижение в начале 80-х или 50% -ное снижение в 20-летнем возрасте вряд ли является показателем того, что вы считаете безопасным средством сбережения в краткосрочной перспективе.

Также стоит отметить, что золото еще не вернулось к своему пику с поправкой на инфляцию в 1980 году. Если посмотреть на 41-летнюю историю пребывания под водой, и если вы сравните это с фондовым рынком. Даже инвестор, который купил в сентябре 1929 года, прямо перед Великой депрессией, не так плохо себя чувствовал, как инвестор, купивший золото на пике 50 лет спустя.

Цены на серебро с поправкой на инфляцию

И если вам интересно, график серебра выглядит не намного лучше.

Это график цены серебра за унцию с поправкой на инфляцию.С этим графиком немного сложно сказать, так как ось Y немного растянута, потому что пик серебра в 1980 году был намного выше из угла братьев Хант или из попытки угла рынка серебра.

Но в целом серебро было почти в два раза более волатильным, чем золото, исходя из стандартного отклонения.

Моя единственная цель с этими последними парами диаграмм заключалась в том, чтобы просто показать, что в короткие периоды времени золото и серебро очень изменчивы. На самом деле более волатильный, чем в целом фондовый рынок.

Итак, если вы хотите, чтобы ваши инвестиции были в безопасности в течение короткого периода времени, скажем, пары лет, золото может оказаться плохим выбором.

На этом графике просто показаны просадки цены на золото по сравнению с предыдущим графиком. Эти просадки не корректируются с учетом инфляции, но вы все равно увидите несколько отдельных десятилетних периодов, когда золото находилось под водой в последние 50 лет, и некоторые довольно крутые спады в те времена. Падение на 50% в середине 70-х, на 60% в 2000-х и на 40% к 2015 году, чтобы выделить худшие из них.

И что мне кажется наиболее интересным, так это то, когда произошли некоторые из этих просадок. Это таблица того, как золото работало в некоторые заметные периоды стресса в нашей экономике.

Как золото показывало себя во время рыночного стресса

Самым интересным, на мой взгляд, является второй ряд здесь, кризис subprime. В то время, когда наша страна буквально была свидетелем массового изъятия из банков и банкротства некоторых действительно крупных банков и финансовых институтов, таких как, например, Wachovia, Lehman Brothers, Bear Sterns.Золото упало более чем на 25%.

Может быть, это только я, но я думаю, что золото было бы довольно хорошей инвестицией, если вы беспокоитесь о разваливании финансовой системы США. Но оказалось, что наличные были бы намного лучше.

Некоторые из этих событий были периодами стресса для других крупных мировых экономик, не обязательно для США.

Долговой кризис в России привел к тому, что Россия буквально объявила дефолт по своему долгу, а инфляция в стране выросла с трехзначной цифрой, азиатский кризис привел к тому, что многие страны Юго-Восточной Азии были близки к банкротству, и фактически был ответственен за срабатывание выключателей на фондовом рынке США. впервые в истории.Так что вокруг этого тоже было много паники. Из таблицы видно, что золото в эти периоды вряд ли было большим средством сбережения.

Тогда последнюю строчку я добавил туда только из-за недавних заголовков об инфляции. И хотя падение золота на 5% не обязательно является значительным, я считаю интересным тот факт, что оно произойдет в то время, когда инфляция вырастет чуть более чем на 5%.

Золото против казначейских облигаций США

Теперь я добавил столбец для представления казначейских облигаций США, актива, который мы используем в клиентских портфелях для обеспечения безопасности и диверсификации от акций.
И я не буду здесь рассматривать построчно, но, хотя казначейские облигации вряд ли были застрахованы от какого-либо падения, они имели гораздо меньшую волатильность, чем золото.

И я думаю, что это очень важно. Все говорят о золоте или серебре как о средствах сбережения. И вот по крайней мере 4 из самых серьезных экономических стрессов в мире за последние пару десятилетий, и золото не только не было столь стабильным в эти периоды, но и пережило довольно резкое падение.

Если вам нужен актив, который исторически поддерживал вашу покупательную способность в течение коротких периодов стресса.Казначейские облигации США работают намного лучше.

Доходность инвестиций: золото против казначейских облигаций

Мы собираемся перейти к долгосрочному обсуждению на следующих двух слайдах. Но я просто хотел вставить это здесь, чтобы показать долгосрочные последствия, если вы будете использовать казначейские облигации в качестве безопасных инвестиций вместо золота.

В то время как золото отставало примерно на полпроцента в год, вам приходилось выдерживать довольно большие движения вверх и вниз.

В частности, посмотрите на разницу в максимальных просадках за этот период.Если золото будет составлять значительную часть вашего портфеля - вы знаете, что для пенсионера нет ничего необычного в том, чтобы иметь 30-40% казначейских облигаций, - если золото составляло 30-40% вашего портфеля, а оно упало на 60%. Это довольно страшно.

Итак, когда я смотрю на это, если мне нужно выбрать один из этих активов, чтобы он стал безопасной частью моего портфеля, это довольно простой выбор. Немного меньшая отдача, но большая защита стоимости ваших инвестиций.

Золото и серебро против инфляции

Сегодня золото обсуждается из-за роста инфляции.

И, как мы уже показали, на протяжении 2000-летних периодов золото поспевает за инфляцией. Но это вряд ли означает, что это произойдет в более короткие периоды времени.

Эта таблица показывает, как золото и серебро работали в течение многих лет высокой инфляции 70-х и начала 80-х годов.

Не поймите меня неправильно, в 70-е были годы, когда золото было очень, очень хорошо.

Но вряд ли очевидно, что при инфляции золото и серебро работают хорошо.1979 год, в частности, практически единолично ответственен за то, что мы думаем, что золото и серебро всегда преуспевают в периоды инфляции. Эти 100 или 400% прироста действительно противоречат средним показателям. Но если вы возьмете какой-то один год отдельно, нет никакой корреляции между доходностью золота и темпами инфляции.

Золото как долгосрочное вложение

Мы показали, что в короткие периоды времени золото очень изменчиво, поэтому его трудно считать безопасным средством сбережения в краткосрочной перспективе.

Но как насчет долгосрочной перспективы? Если вас устраивает волатильность золота и оно не нужно для защиты стоимости ваших инвестиций в краткосрочные периоды - есть ли место в вашем портфеле для получения долгосрочной прибыли?

Чтобы начать думать об этом, я подумал о том, что вы могли бы сделать, если бы у вас было много золота в течение длительного периода, и как оно будет сравниваться с другими потенциальными активами, которые вы могли бы вместо этого купить.

Это поле Ригли, дом чикагских детенышей.И даже если вы не были здесь специально, большинство людей хорошо знакомы с относительными размерами бейсбольного поля.

И если вы купите каждую унцию золота, которая существует сегодня, расплавите ее и поместите в гигантский куб, у вас будет куб золота размером около 70 футов с каждой стороны. Чтобы представить это в перспективе, вот как это будет выглядеть на насыпи кувшинов на поле Ригли.

Это золото будет стоить около 12,4 триллиона долларов.Много денег, и, без сомнения, было бы здорово иметь такое количество золота.

Но если вы беспокоились о долгосрочном росте ваших вложений. Задумайтесь на секунду о том, что будет делать этот золотой кубик.

  • Он вам ничего не заплатит. Он не приносит процентов, как облигация, или прибыли и дивидендов, как акции.
  • Он не растет, вы никогда не посетите однажды и обнаружите, что этот куб больше, чем накануне.

Это то, что мы бы назвали «непроизводственным активом».

За 12,4 трлн долларов, есть ли более выгодные инвестиции, чем золото?

И это большое отличие от типов активов, которые находятся в наших клиентских портфелях для долгосрочных сбережений.

Если вместо этого вы хотите вложить эти 12,4 триллиона долларов в другие активы, вот что вы могли бы купить:

  • Все сельхозугодья в Америке - это чуть менее 1 миллиарда акров земли.
  • И даже после того, как вы все это купили, вы все равно могли позволить себе купить каждую акцию:
    • Apple,
    • Microsoft и
    • Amazon.

Я думаю, что это интересно само по себе. Но что действительно интересно, так это то, что принесет вложение в эти активы по сравнению с нашим золотым кубом.

Инвестиции, альтернативные золоту, которые приносят денежный поток, прибыль

Когда вы инвестируете в долгосрочной перспективе, вам нужен актив, который может усугубить ваш рост для получения действительно отличных долгосрочных результатов. И эти производственные активы дадут вам возможность сделать именно это.

Помните, наш золотой куб просто сидел бы там. Он не приносит дивидендов, он не реинвестирует в себя, он ничего не производит.

Сравните это с этими активами здесь. Если вместо этого вы потратите свои деньги на эти активы, сельхозугодия продадут продукции на сумму около 450 миллиардов долларов в течение года, Apple продаст телефонов, аэродромов и других продуктов на сумму около 325 миллиардов долларов, Microsoft получит около 160 миллиардов долларов, а Amazon получит около 419 миллиардов долларов.

То есть 1 доллар.35 триллионов долларов, которые были бы отправлены вам, если бы вы владели этими активами, по сравнению с золотым кубом. И есть много способов оценить активы, некоторые люди смотрят на производимые денежные средства или, может быть, на чистую прибыль - то, что остается после оплаты труда каждого сотрудника, покупки трактора и т. Д. триллион долларов в вашем кармане всего за один год. У вас по-прежнему есть все активы, плюс теперь у вас есть четверть триллиона для реинвестирования во что-то еще, для покупки другого бизнеса или для чего угодно.

Акции с большой капитализацией по сравнению с золотом

И эта разница в владении производственными активами не проявляется ни в одном году. Но в течение длительных периодов времени эти производственные активы делают то, чего на самом деле не могут делать золото или другие товары, - увеличивают ваши сбережения.

На этом графике показан долгосрочный рост равных инвестиций в золото по сравнению с диверсифицированной корзиной акций с большой капитализацией, таких как Apple, Amazon и Microsoft.

И вы видите, что со временем у золота нет возможности конкурировать с активом, который дает вам этот потенциал реинвестирования. Этот экспоненциальный рост в конце этого графика усугубляет свою магию, и именно поэтому такие инвестиции, как акции, могут приносить такие большие долгосрочные инвестиции.

Вкратце - хорошее ли вложение в золото и серебро?

Итак, просто резюмируем:

Мы считаем, что золото слишком изменчиво, чтобы считаться надежным средством сбережения в более короткие периоды времени.Такие вещи, как наличные деньги и казначейские облигации США, намного лучше защищают стоимость ваших инвестиций в течение коротких периодов времени, даже во время действительно высокого экономического стресса.

И затем, если вы хотите инвестировать во что-то с долгосрочным горизонтом в несколько десятилетий, производственные активы, такие как акции, работают намного, намного лучше.

И, кстати, у нас много истории. Один только взгляд на фондовый рынок США дает нам почти 200-летнюю историю. И если вы оглянетесь назад, то в 1500-х годах в Амстердаме был фондовый рынок, и прибыль, которую мы получили в нашей жизни, не является чем-то необычным для последних 500 лет.

Итак, если вы действительно хотите вложить свои инвестиции во что-то в долгосрочной перспективе, очень сложно превзойти долгосрочные показатели фондового рынка.

Как инвестировать в золото и серебро

Наконец, очень быстро о том, как инвестировать в золото и серебро. На этих последних слайдах мы пытались показать, почему мы не верим, что золото, серебро и другие товары действительно заслуживают того, чтобы в ваш портфель было вложено много денег.

При этом мы полностью понимаем желание иметь некоторую сумму в золоте.И если это заставляет вас чувствовать себя лучше, зная, что у вас есть что-то спрятанное в золоте, тогда это хорошо.

(И, если вы хотите честно знать, у нас с Куинном есть одна или две золотые монеты, которые мы купили в прошлом и которые мы продолжаем удерживать. Это несущественная сумма в любом случае, но я могу только говорю за себя, приятно иметь несколько предметов или исторических монет или что-то подобное.) вы собираетесь владеть им.У вас есть это, вы можете это видеть, вы знаете, что это там.

Но это может вызвать головную боль, если вы накопите большое количество золота. Хранение - это одна вещь, которую следует учитывать, может быть, это просто сейф, вы можете застраховать его на случай потери или кражи.

И тогда ликвидность может стать проблемой, когда вы захотите продать. Я могу сказать вам, что к настоящему времени я, вероятно, продал бы свои 2 золотые монеты, но трудно продать небольшое количество золота где-то рядом со спотовой ценой, которую вы видите в новостях.

Если я отправлю это крупному брокеру, мне придется отправить его по почте, они должны изучить его и подтвердить его подлинность, а затем прислать мне чек. Если вы используете такой сайт, как APMEX, это займет около 2 недель, а у них довольно высокие минимумы.

Если у вас есть небольшая сумма, которую вы хотите продать, будьте готовы принять низкое предложение за это золото.

Будьте осторожны с физическим золотом в ИРА

И единственное предупреждение, которое мы здесь имеем, касается инвестирования в физическое золото в так называемую самостоятельную ИРА.Это реклама, которую вы видите по телевизору о владении золотом с помощью IRA. Если вы хотите владеть физическим золотом с деньгами, которые находятся в IRA, вам необходимо открыть IRA у одного из этих хранителей золота, отправить туда свои деньги, и они будут держать золото. Если вы хотите, чтобы он был у вас дома, он считается распределением IRA.

И это также означает, что правила IRA, такие как RMD или обязательные минимальные распределения, применимы и к золотым авуарам. Каждый год вам все равно придется продавать это физическое золото и, конечно же, платить им комиссионные и соглашаться с их низкой запрашиваемой ценой за ваше золото.

Итак, если вы можете этого избежать, я не думаю, что владение физическим золотом с помощью IRA - лучшая идея. Есть много сборов и просто общие неудобства.

Владение золотом через ETF и паевые инвестиционные фонды - плюсы и минусы

Если вы хотите владеть золотом на своих инвестиционных счетах и ​​не возражаете против того, чтобы физически увидеть и потрогать его, есть варианты.
Здесь перечислены несколько самых популярных золотых и серебряных ETF, которые вы можете купить на любом из своих инвестиционных счетов.

Большой плюс в том, что у вас есть ликвидность фондового рынка.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *