Содержание

RUONIA

с 27 апреля 2020 года

1. АО «АЛЬФА-БАНК»
2. АКБ «Абсолют Банк» (ПАО)
3. ПАО «Банк «Санкт-Петербург»
4. БНП ПАРИБА БАНК АО
5. Банк ВТБ (ПАО)
6. Банк ГПБ (АО)
7. КБ «Дж.П. Морган Банк Интернешнл» (ООО)
8. АО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК»
9. ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО
10. Креди Агриколь КИБ АО (Московский филиал)
11. АО «Банк Кредит Свисс (Москва)»
12. ПАО АКБ «Металлинвестбанк»
13. АО «Нордеа Банк»
14. ПАО Банк «ФК Открытие»
15. ПАО «Промсвязьбанк»
16. АО «Райффайзенбанк»
17. ПАО РОСБАНК
18. АО «Россельхозбанк»
19. АО КБ «Ситибанк»
20. ПАО Сбербанк
21. ПАО «БАНК УРАЛСИБ»
22. ООО «Эйч-эс-би-си Банк (РР)»
23. АО ЮниКредит Банк
24. АО «СМБСР Банк»
25. ПАО Банк ЗЕНИТ
26. ПАО АКБ «Связь-Банк»
27. АО «Мидзухо Банк (Москва)»
28. Банк «ВБРР» (АО)
29. МОСКОВСКИЙ ФИЛИАЛ ПАО "СОВКОМБАНК"

30. АО АКБ "НОВИКОМБАНК"
31. ПАО "АК БАРС" БАНК
32. АО "ОТП БАНК"
33. АО "СЭБ БАНК"
34. НКО НКЦ (АО)
35. АО "АБ "РОССИЯ"

 

с 11 декабря 2019 года

1. АО «АЛЬФА-БАНК»
2. АКБ «Абсолют Банк» (ПАО)
3. ПАО «Банк «Санкт-Петербург»
4. БНП ПАРИБА БАНК АО
5. Банк ВТБ (ПАО)
6. Банк ГПБ (АО)
7. КБ «Дж.П. Морган Банк Интернешнл» (ООО)
8. АО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК»
9. ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО
10. Креди Агриколь КИБ АО (Московский филиал)
11. АО «Банк Кредит Свисс (Москва)»
12. ПАО АКБ «Металлинвестбанк»
13. АО «Нордеа Банк»
14. ПАО Банк «ФК Открытие»
15. ПАО «Промсвязьбанк»
16. АО «Райффайзенбанк»
17. ПАО РОСБАНК
18. АО «Россельхозбанк»
19. АО КБ «Ситибанк»
20. ПАО Сбербанк
21. ПАО «БАНК УРАЛСИБ»
22. ООО «Эйч-эс-би-си Банк (РР)»
23. АО ЮниКредит Банк
24. АО «СМБСР Банк»

25. ПАО Банк ЗЕНИТ
26. ПАО АКБ «Связь-Банк»
27. АО «Мидзухо Банк (Москва)»
28. Банк «ВБРР» (АО)
29. МОСКОВСКИЙ ФИЛИАЛ ПАО "СОВКОМБАНК"
30. АО АКБ "НОВИКОМБАНК"
31. ПАО "АК БАРС" БАНК
32. АО "ОТП БАНК"
33. АО "СЭБ БАНК"
34. НКО НКЦ (АО)

 

с 29 апреля 2019 года


1. АО «АЛЬФА-БАНК»
2. АКБ «Абсолют Банк» (ПАО)
3. ПАО «Банк «Санкт-Петербург»
4. БНП ПАРИБА БАНК АО
5. Банк ВТБ (ПАО)
6. Банк ГПБ (АО)
7. КБ «Дж.П. Морган Банк Интернешнл» (ООО) 
8. АО АКБ «ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК»
9. ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО
10. Креди Агриколь КИБ АО (Московский филиал)
11. АО «Банк Кредит Свисс (Москва)»
12. ПАО АКБ «Металлинвестбанк»
13. АО «Нордеа Банк»
14. ПАО Банк «ФК Открытие»
15. ПАО «Промсвязьбанк»
16. АО «Райффайзенбанк»
17. ПАО РОСБАНК
18. АО «Россельхозбанк»
19. АО КБ «Ситибанк»
20. ПАО Сбербанк

21. ПАО «БАНК УРАЛСИБ»
22. ООО «Эйч-эс-би-си Банк (РР)»
23. АО ЮниКредит Банк
24. АО «СМБСР Банк»
25. ПАО Банк ЗЕНИТ
26. ПАО АКБ «Связь-Банк»
27. АО «Мидзухо Банк (Москва)»
28. Банк «ВБРР» (АО)

 

 

с 01 июня 2018 г.:

 

1. АО "АЛЬФА-БАНК"
2. АКБ Абсолют Банк (ПАО)
3. ПАО "БАНК САНКТ-ПЕТЕРБУРГ"
4."БНП ПАРИБА БАНК" АО
5. БАНК ВТБ ПАО
6. ВНЕШЭКОНОМБАНК
7. ГПБ (АО)
8. КБ "ДЖ.П. МОРГАН БАНК ИНТЕРНЕШНЛ" (ООО)
9. АО АКБ "ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК"
10. "ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО"
11."КРЕДИ АГРИКОЛЬ КИБ" АО (МОСКОВСКИЙ ФИЛИАЛ)
12. ЗАО "БАНК КРЕДИТ СВИСС (МОСКВА)"
13. ПАО АКБ "МЕТАЛЛИНВЕСТБАНК"
14. АО "НОРДЕА БАНК"
15. ПАО БАНК "ФК ОТКРЫТИЕ"
16. ПАО "ПРОМСВЯЗЬБАНК"
17. АО "РАЙФФАЙЗЕНБАНК"
18. ПАО "РОСБАНК"
19. АО "РОССЕЛЬХОЗБАНК"
20. АО КБ "СИТИБАНК"

21. ПАО СБЕРБАНК РОССИИ
22. ПАО "БАНК УРАЛСИБ"
23. ООО "ЭЙЧ-ЭС-БИ-СИ БАНК (РР)"
24. АО "ЮНИКРЕДИТ БАНК"
25. СУМИТОМО МИЦУИ РУС БАНК
26. ПАО БАНК ЗЕНИТ
27. ПАО АКБ "СВЯЗЬ-БАНК"
28. АО "МИДЗУХО БАНК (МОСКВА)"
29. АО "ГЛОБЭКСБАНК"
30. «ВБРР» АО 

с 1 января 2018 г.:

1. АО "АЛЬФА-БАНК"
2. АКБ Абсолют Банк (ПАО)
3. ПАО "БАНК САНКТ-ПЕТЕРБУРГ"
4."БНП ПАРИБА БАНК" АО
5. БАНК ВТБ ПАО
6. ВНЕШЭКОНОМБАНК
7. ГПБ (АО)
8. КБ "ДЖ.П. МОРГАН БАНК ИНТЕРНЕШНЛ" (ООО)
9. АО АКБ "ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК"
10. "ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО"
11."КРЕДИ АГРИКОЛЬ КИБ" АО (МОСКОВСКИЙ ФИЛИАЛ)
12. ЗАО "БАНК КРЕДИТ СВИСС (МОСКВА)"
13. ПАО "МДМ БАНК" ФИЛИАЛ В Г.МОСКВА
14. ПАО АКБ "МЕТАЛЛИНВЕСТБАНК"
15. АО "НОРДЕА БАНК"
16. ПАО БАНК "ФК ОТКРЫТИЕ"
17. ПАО "ПРОМСВЯЗЬБАНК"
18. АО "РАЙФФАЙЗЕНБАНК"
19. ПАО "РОСБАНК"
20. АО "РОССЕЛЬХОЗБАНК"

21. АО КБ "СИТИБАНК"
22. ПАО СБЕРБАНК РОССИИ
23. ПАО "БАНК УРАЛСИБ"
24. ООО "ЭЙЧ-ЭС-БИ-СИ БАНК (РР)"
25. АО "ЮНИКРЕДИТ БАНК"
26. СУМИТОМО МИЦУИ РУС БАНК
27. ПАО БАНК ЗЕНИТ
28. ПАО АКБ "СВЯЗЬ-БАНК"
29. АО "МИДЗУХО БАНК (МОСКВА)"
30. АО "ГЛОБЭКСБАНК"

с 1 сентября 2017 г.:

1. АО "АЛЬФА-БАНК"
2. АКБ Абсолют Банк (ПАО)
3. ПАО "БАНК САНКТ-ПЕТЕРБУРГ"
4."БНП ПАРИБА БАНК" АО
5. БАНК ВТБ ПАО
6. ВТБ 24 (ПАО)
7. ВНЕШЭКОНОМБАНК
8.ГПБ (АО)
9. КБ "ДЖ.П. МОРГАН БАНК ИНТЕРНЕШНЛ" (ООО)
10. АО АКБ "ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК"
11. "ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО"
12."КРЕДИ АГРИКОЛЬ КИБ" АО (МОСКОВСКИЙ ФИЛИАЛ)
13. ЗАО "БАНК КРЕДИТ СВИСС (МОСКВА)"
14. ПАО "МДМ БАНК" ФИЛИАЛ В Г.МОСКВА
15. ПАО АКБ "МЕТАЛЛИНВЕСТБАНК"
16. АО "НОРДЕА БАНК"
17. ПАО БАНК "ФК ОТКРЫТИЕ"
18. ПАО "ПРОМСВЯЗЬБАНК"
19. АО "РАЙФФАЙЗЕНБАНК"

20. ПАО "РОСБАНК"
21. АО "РОССЕЛЬХОЗБАНК"
22. АО КБ "СИТИБАНК"
23. ПАО СБЕРБАНК РОССИИ
24. ПАО "БАНК УРАЛСИБ"
25. ООО "ЭЙЧ-ЭС-БИ-СИ БАНК (РР)"
26. АО "ЮНИКРЕДИТ БАНК"
27. СУМИТОМО МИЦУИ РУС БАНК
28. ПАО БАНК ЗЕНИТ
29. ПАО АКБ "СВЯЗЬ-БАНК"
30. АО "МИДЗУХО БАНК (МОСКВА)"
31. АО "ГЛОБЭКСБАНК"


с 9 июня 2017 г.:

1. АО "АЛЬФА-БАНК"
2. ОАО "БАНК МОСКВЫ"
3. ПАО "БАНК САНКТ-ПЕТЕРБУРГ"
4."БНП ПАРИБА БАНК" АО
5. БАНК ВТБ ПАО
6. ВТБ 24 (ПАО)
7.ВНЕШЭКОНОМБАНК
8.ГПБ (АО)
9. ООО "ДОЙЧЕ БАНК"
10. КБ "ДЖ.П. МОРГАН БАНК ИНТЕРНЕШНЛ" (ООО)
11. АО АКБ "ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК"
12. "ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО"
13."КРЕДИ АГРИКОЛЬ КИБ" АО (МОСКОВСКИЙ ФИЛИАЛ)
14. ЗАО "БАНК КРЕДИТ СВИСС (МОСКВА)"
15. ПАО "МДМ БАНК" ФИЛИАЛ В Г.МОСКВА
16. ПАО АКБ "МЕТАЛЛИНВЕСТБАНК"
17. АО "НОРДЕА БАНК"
18. ПАО БАНК "ФК ОТКРЫТИЕ"
19. ПАО "ПРОМСВЯЗЬБАНК"

20. АО "РАЙФФАЙЗЕНБАНК"
21. ПАО "РОСБАНК"
22. АО "РОССЕЛЬХОЗБАНК"
23. АО КБ "СИТИБАНК"
24. ПАО СБЕРБАНК РОССИИ
25. ПАО "БАНК УРАЛСИБ"
26. ООО "ЭЙЧ-ЭС-БИ-СИ БАНК (РР)"
27. АО "ЮНИКРЕДИТ БАНК"
28. СУМИТОМО МИЦУИ РУС БАНК
29. ПАО БАНК ЗЕНИТ
30. ПАО АКБ "СВЯЗЬ-БАНК"
31. АО "МИДЗУХО БАНК (МОСКВА)"
32. АО "ГЛОБЭКСБАНК"

со 2 ноября 2015г.:

1. АО "АЛЬФА-БАНК"
2. ОАО "БАНК МОСКВЫ" 
3. ПАО "БАНК САНКТ-ПЕТЕРБУРГ"
4."БНП ПАРИБА БАНК" АО
5. БАНК ВТБ ПАО
6. ВТБ 24 (ПАО)
7.ВНЕШЭКОНОМБАНК
8.ГПБ (АО)
9. ООО "ДОЙЧЕ БАНК" 
10. КБ "ДЖ.П. МОРГАН БАНК ИНТЕРНЕШНЛ" (ООО) 
11. АО АКБ "ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК" 
12. "ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) АО"
13."КРЕДИ АГРИКОЛЬ КИБ" АО (МОСКОВСКИЙ ФИЛИАЛ) 
14. ЗАО "БАНК КРЕДИТ СВИСС (МОСКВА)" 
15."КОРОЛЕВСКИЙ БАНК ШОТЛАНДИИ" ЗАО

16. ПАО "МДМ БАНК" ФИЛИАЛ В Г.МОСКВА
17. ПАО АКБ "МЕТАЛЛИНВЕСТБАНК" 
18. АО "НОРДЕА БАНК" 
19. ПАО БАНК "ФК ОТКРЫТИЕ" 
20. БАНК "ПЕТРОКОММЕРЦ" ОАО
21. ПАО "ПРОМСВЯЗЬБАНК" 
22. АО "РАЙФФАЙЗЕНБАНК" 
23. ПАО "РОСБАНК" 
24. АО "РОССЕЛЬХОЗБАНК" 
25. АО КБ "СИТИБАНК"
26. ПАО СБЕРБАНК РОССИИ 
27. ПАО "БАНК УРАЛСИБ" 
28. ООО "ЭЙЧ-ЭС-БИ-СИ БАНК (РР)" 
29. АО "ЮНИКРЕДИТ БАНК" 
30. ПАО "ХАНТЫ-МАНСИЙСКИЙ БАНК ОТКРЫТИЕ"
31. СУМИТОМО МИЦУИ РУС БАНК
32. ПАО БАНК ЗЕНИТ
33. ПАО АКБ "СВЯЗЬ-БАНК"
34. АО "МИДЗУХО БАНК (МОСКВА)"
35. АО "ГЛОБЭКСБАНК"

с 22 декабря 2014г.:

1."АЛЬФА-БАНК" ОАО
2."БАНК МОСКВЫ" ОАО
3. ОАО "БАНК САНКТ-ПЕТЕРБУРГ"
4."БНП ПАРИБА" ЗАО
5.БАНК ВТБ ОАО
6.ВТБ 24 (ЗАО)
7.ВНЕШЭКОНОМБАНК
8.ГПБ (ОАО)
9."ДОЙЧЕ БАНК" ООО
10."ДЖ.П. МОРГАН БАНК ИНТЕРНЕШНЛ" (ООО) КБ
11."ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК" ОАО АКБ

12. "ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) ЗАО"
13."КРЕДИ АГРИКОЛЬ КИБ" ЗАО (МОСКОВСКИЙ ФИЛИАЛ) 
14."БАНК КРЕДИТ СВИСС (МОСКВА)" ЗАО
15."КОРОЛЕВСКИЙ БАНК ШОТЛАНДИИ" ЗАО
16."МДМ БАНК" ФИЛИАЛ ОАО В Г. МОСКВА
17. "МЕТАЛЛИНВЕСТБАНК" ОАО АКБ
18. "НОРДЕА БАНК" ОАО
19. ОАО БАНК "ФК ОТКРЫТИЕ" (бывш."НОМОС-БАНК" (ОАО))
20.БАНК "ПЕТРОКОММЕРЦ" ОАО
21."ПРОМСВЯЗЬБАНК" ОАО
22."РАЙФФАЙЗЕНБАНК" ЗАО
23."РОСБАНК" ОАО АКБ
24."РОССЕЛЬХОЗБАНК" ОАО
25."СИТИБАНК" ЗАО КБ
26.СБЕРБАНК РОССИИ ОАО
27."УРАЛСИБ" ОАО
28."ЭЙЧ-ЭС-БИ-СИ БАНК (РР)" ООО
29. "ЮНИКРЕДИТ БАНК" ЗАО


с 01 ноября 2013г.:

1."АЛЬФА-БАНК" ОАО
2."БАНК МОСКВЫ" ОАО
3."БНП ПАРИБА" ЗАО
4.БАНК ВТБ ОАО
5.ВТБ 24 (ЗАО)
6.ВНЕШЭКОНОМБАНК
7.ГПБ (ОАО)
8."ДОЙЧЕ БАНК" ООО
9."ДЖ.П. МОРГАН БАНК ИНТЕРНЕШНЛ" (ООО) КБ
10."ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК" ОАО АКБ
11."ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) ЗАО"

12. "КРЕДИ АГРИКОЛЬ КИБ" ЗАО (МОСКОВСКИЙ ФИЛИАЛ) 
13."БАНК КРЕДИТ СВИСС (МОСКВА)" ЗАО
14."КОРОЛЕВСКИЙ БАНК ШОТЛАНДИИ" ЗАО
15. "МДМ БАНК" ФИЛИАЛ ОАО В Г.МОСКВА
16."МЕТАЛЛИНВЕСТБАНК" ОАО АКБ
17. "НОРДЕА БАНК" ОАО
18. ОАО БАНК "ФК ОТКРЫТИЕ" (бывш."НОМОС-БАНК" (ОАО))
19. БАНК "ПЕТРОКОММЕРЦ" ОАО

20."ПРОМСВЯЗЬБАНК" ОАО
21."РАЙФФАЙЗЕНБАНК" ЗАО
22."РОСБАНК" ОАО АКБ
23."РОССЕЛЬХОЗБАНК" ОАО
24."СИТИБАНК" ЗАО КБ
25.СБЕРБАНК РОССИИ ОАО
26."УРАЛСИБ" ОАО
27."ЭЙЧ-ЭС-БИ-СИ БАНК (РР)" ООО
28."ЮНИКРЕДИТ БАНК" ЗАО

Изменения в списке банков-участников RUONIA с 01 ноября 2013г.:

В результате слияния "Транскредитбанк" и "ВТБ 24", принято решение с 01 ноября 2013 года исключить "Транскредитбанк" из банков-участников RUONIA.

с 15 сентября 2012г.:


1. "АЛЬФА-БАНК" ОАО
2. "БАНК МОСКВЫ" ОАО
3. "БНП ПАРИБА" ЗАО
4. БАНК ВТБ ОАО

5. ВТБ 24 (ЗАО)
6. ВНЕШЭКОНОМБАНК
7. ГПБ (ОАО)
8. "ДОЙЧЕ БАНК" ООО
9. "ДЖ.П. МОРГАН БАНК ИНТЕРНЕШНЛ" (ООО) КБ
10. "ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК" ОАО АКБ
11. "ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) ЗАО"
12. "КРЕДИ АГРИКОЛЬ" ЗАО
13. "БАНК КРЕДИТ СВИСС (МОСКВА)" ЗАО
14. "КОРОЛЕВСКИЙ БАНК ШОТЛАНДИИ" ЗАО
15. "МДМ БАНК" ФИЛИАЛ ОАО В Г.МОСКВА
16. "МЕТАЛЛИНВЕСТБАНК" ОАО АКБ
17. "НОМОС-БАНК" (ОАО)
18. "НОРДЕА БАНК" ОАО
19. БАНК "ПЕТРОКОММЕРЦ" ОАО
20. "ПРОМСВЯЗЬБАНК" ОАО
21. "РАЙФФАЙЗЕНБАНК" ЗАО
22. "РОСБАНК" ОАО АКБ
23. "РОССЕЛЬХОЗБАНК" ОАО
24. "СИТИБАНК" ЗАО КБ
25. СБЕРБАНК РОССИИ ОАО
26. "ТРАНСКРЕДИТБАНК" ОАО
27. "УРАЛСИБ" ОАО
28. "ЭЙЧ-ЭС-БИ-СИ БАНК (РР)" ООО
29. "ЮНИКРЕДИТ БАНК" ЗАО

Изменения в списке банков-участников RUONIA с 15 сентября 2012г.:
Исключение Банка «ВестЛБ Восток» из состава участников формирования индикативных ставок Ruonia. Основание – снижение уровня активности Банка на валютном и денежном рынке, смена собственника и управляющей команды, которые могут привести к потере кредитного качества, необходимого для участия в формировании индикативных ставок НВА.

с 1 июля 2011г.:

 1. “АЛЬФА-БАНК” ОАО
 2. “БАНК МОСКВЫ” ОАО
 3. “БНП ПАРИБА” ЗАО
 4. БАНК “ВЕСТ ЛБ ВОСТОК” (ЗАО)
 5. БАНК ВТБ ОАО
 6. ВТБ 24 (ЗАО)
 7. ВНЕШЭКОНОМБАНК
 8. ГПБ (ОАО)
 9. “ДОЙЧЕ БАНК” ООО
 10. “ДЖ.П. МОРГАН БАНК ИНТЕРНЕШНЛ” (ООО) КБ
 11. “ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК” ОАО АКБ
 12. “ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) ЗАО”
 13. “КРЕДИ АГРИКОЛЬ” ЗАО
 14. “БАНК КРЕДИТ СВИСС (МОСКВА)” ЗАО
 15. “КОРОЛЕВСКИЙ БАНК ШОТЛАНДИИ” ЗАО
 16. “МДМ БАНК” ФИЛИАЛ ОАО В Г.МОСКВА
 17. “МЕТАЛЛИНВЕСТБАНК” ОАО АКБ
 18. “НОМОС-БАНК” (ОАО)
 19. “НОРДЕА БАНК” ОАО
 20. БАНК “ПЕТРОКОММЕРЦ” ОАО
 21. “ПРОМСВЯЗЬБАНК” ОАО
 22. “РАЙФФАЙЗЕНБАНК” ЗАО
 23. “РОСБАНК” ОАО АКБ
 24. “РОССЕЛЬХОЗБАНК” ОАО
 25. “СИТИБАНК” ЗАО КБ
 26. СБЕРБАНК РОССИИ ОАО
 27. “ТРАНСКРЕДИТБАНК” ОАО
 28. “УРАЛСИБ” ОАО
 29. “ЭЙЧ-ЭС-БИ-СИ БАНК (РР)” ООО
 30. “ЮНИКРЕДИТ БАНК” ЗАО

с 31 марта 2011г.:

1. “АЛЬФА-БАНК” ОАО
 2. “БАНК МОСКВЫ” ОАО
 3. “БСЖВ” ЗАО
 4. “БНП ПАРИБА” ЗАО
 5. БАНК ВТБ ОАО
 6. ВТБ 24 (ЗАО)
 7. ВНЕШЭКОНОМБАНК
 8. ГПБ (ОАО)
 9.“ДОЙЧЕ БАНК” ООО
 10. “ДЖ.П. МОРГАН БАНК ИНТЕРНЕШНЛ” (ООО) КБ
 11. “ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК” ОАО АКБ
 12. “ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) ЗАО”
 13. “КРЕДИ АГРИКОЛЬ” ЗАО
 14. “БАНК КРЕДИТ СВИСС (МОСКВА)” ЗАО
 15. “КОРОЛЕВСКИЙ БАНК ШОТЛАНДИИ” ЗАО
 16. “МДМ БАНК” ФИЛИАЛ ОАО В Г.МОСКВА
 17. “МЕТАЛЛИНВЕСТБАНК” ОАО АКБ
 18. “НОМОС-БАНК” (ОАО)
 19. “НОРДЕА БАНК” ОАО
 20. БАНК “ПЕТРОКОММЕРЦ” ОАО
 21. “ПРОМСВЯЗЬБАНК” ОАО
 22. “РАЙФФАЙЗЕНБАНК” ЗАО
 23. “РОСБАНК” ОАО АКБ
 24. “РОССЕЛЬХОЗБАНК” ОАО
 25. “СИТИБАНК” ЗАО КБ
 26. СБЕРБАНК РОССИИ ОАО
 27. “ТРАНСКРЕДИТБАНК” ОАО
 28. “УРАЛСИБ” ОАО
 29. “ЭЙЧ-ЭС-БИ-СИ БАНК (РР)” ООО
 30. “ЮНИКРЕДИТ БАНК” ЗАО

Банки-участники RUONIA с 8 сентября 2010г.:

1.“АЛЬФА-БАНК” ОАО
2.“БАНК МОСКВЫ” ОАО
3.“БСЖВ” ЗАО
4.“БНП ПАРИБА” ЗАО
5.БАНК ВТБ ОАО
6.«БАНК ВТБ СЕВЕРО-ЗАПАД» ОАО
7.ВТБ 24 (ЗАО)
8.ВНЕШЭКОНОМБАНК
9.ГПБ (ОАО)
10.“ДОЙЧЕ БАНК” ООО
11.“ДЖ.П. МОРГАН БАНК ИНТЕРНЕШНЛ” (ООО) КБ
12.“ЕВРОФИНАНС МОСНАРБАНК” ОАО АКБ
13.“ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) ЗАО”
14.“КРЕДИ АГРИКОЛЬ” ЗАО
15.“БАНК КРЕДИТ СВИСС (МОСКВА)” ЗАО
16.“КОРОЛЕВСКИЙ БАНК ШОТЛАНДИИ” ЗАО
17.“МДМ БАНК” ФИЛИАЛ ОАО В Г.МОСКВА
18.“МЕТАЛЛИНВЕСТБАНК” ОАО АКБ
19.“НОМОС-БАНК” (ОАО)
20.“НОРДЕА БАНК” ОАО
21. БАНК “ПЕТРОКОММЕРЦ” ОАО
22.“ПРОМСВЯЗЬБАНК” ОАО
23.“РАЙФФАЙЗЕНБАНК” ЗАО
24.“РОСБАНК” ОАО АКБ
25.“РОССЕЛЬХОЗБАНК” ОАО
26.“СИТИБАНК” ЗАО КБ
27.СБЕРБАНК РОССИИ ОАО
28.“ТРАНСКРЕДИТБАНК” ОАО
29.“УРАЛСИБ” ОАО
30.“ЭЙЧ-ЭС-БИ-СИ БАНК (РР)” ООО
31.“ЮНИКРЕДИТ БАНК” ЗАО

Что такое РУОНИА и как она используется в экономике

РУОНИА – это русифицированный вариант написания аббревиатуры RUONIA, которая обозначает сокращение от термина Ruble OverNight Index Average – индикативная овернайтовая рублевая ставка. Иными словами, RUONIA – это ставка, под которую российские банки выдают друг другу кредиты (или принимают депозиты) на ночь (т.е. в режиме овернайт).

Смысл овернайтового размещения заключается в том, что таким образом банки размещают избыточную ликвидность (или покрывают недостаток ликвидности). Целью заимствования может быть что угодно:

  • операции на зарубежных рынках, открытых, когда в России ночь;
  • срочные расчеты с контрагентами;
  • погашение задолженности по другим займам и т. д.

Иногда ставку РУОНИА называют «мерой денег», так как она фактически определяет стоимость межбанковских депозитов на утро. Кстати, именно утром овернайтовые платежи погашаются в полном объеме (иногда – по взаимозачету).

Как считают РУОНИА

Старт расчета ставки РУОНИА приходится на 2010 год. Национальная валютная ассоциация совместно с Центробанком разработала методику вычисления ставки. За основу берется индикативная овернайтовая ставка в крупнейших российских банках (в списке может находиться от 25 до 35 банков), суммируется и делится на количество банков. Полученная ставка и определяется как РУОНИА.

Списки банков для определения РУОНИА формирует Центробанк каждый квартал. В основном в него включаются наиболее крупные участники индустрии: Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Альфа-Банк, Открытие, Россельхозбанк и другие.

В целом значение РУОНИА не сильно отличается от значения ключевой ставки. В среднем отставание и опережение ключевой ставки от РУОНИА определяется в 80 базисных пунктов (т. е. в диапазоне плюс-минус 0,8%).

Для сравнения: в течение недели с 11 по 18 ноября 2020 года ключевая ставка оставалась равной 4,25%, а РУОНИА изменилась с 3,79% до 4,18%, при этом максимальное ее значение за период достигало 4,20%.

Посмотреть текущее значение ставки РУОНИА можно здесь: https://www.cbr.ru/hd_base/ruonia/.

Для чего нужна РУОНИА

Итак, РУОНИА – это ставка, под которую банки кредитуют друг друга на ночь. Но для чего необходимо ее значение?

Во-первых, для справки банкам. Опираясь на среднее значение ставки овернайт, банки могут размещать ликвидность более выгодно (и брать кредиты более дешево).

Во-вторых, для справки инвесторам. Ее могут использовать как безрисковую ставку при определении нормы доходности, или, например, расчета ставки дисконтирования.

В-третьих, для прогнозирования инфляции. Каким образом? Мы уже знаем, что РУОНИА напрямую связана с ключевой ставкой Центробанка. Напомним, что ключевая ставка понижается или повышается Центробанком в зависимости от уровня инфляции. Именно от значения ключевой ставки зависит ставка, под которую Центробанк выдает займы коммерческим банкам.

Так, если РУОНИА оказывается ниже ключевой ставки, то это значит, что банкам выгоднее занимать друг у друга, и в экономике наблюдается избыток денег (и это – сигнал к повышению уровня инфляции). Если же РУОНИА обгоняет значение ключевой ставки, то это значит, что банкам не хватает денег друг у друга, и они пойдут занимать деньги у Центробанка – это свидетельство недостатка ликвидности и дефляции.

Когда РУОНИА ниже ключевой ставки, Центробанк стремится изъять деньги из оборота, чтобы сократить денежную массу и избежать роста инфляции. Если же РУОНИА выше ключевой ставки, то ЦБ РФ допечатывает деньги или производит внешние заимствования валюты, чтобы «накачать» банки займами.

РУОНИА и «флоатеры»

Еще одно применение ставки РУОНИА – она используется в качестве индикатора доходности для так называемых «флоатеров» (от англ. слова float – плыть) – ОФЗ с плавающим купонным доходом.

У таких ОФЗ (они обозначаются как ОФЗ-ПК) купон привязан к среднеарифметическому значению РУОНИА (плюс иногда дополнительно некоторое значение). Например, купон по облигации ОФЗ-24020-ПК рассчитываются как среднее арифметическое значение ставок RUONIA за купонный период, начиная за 7 дней до даты начала купона и заканчивая за 7 дней до окончания купона, а по ОФЗ-29010-ПК как как среднее арифметическое значений ставок РУОНИА за 6 месяцев до даты определения процентной ставки плюс 1,60 процентных пункта.

Флоатеры «запаздывают» с отображением процентной ставки на полгода, поэтому инвесторы покупают их для защиты от резкого изменения ставок в экономике. При снижении ключевой ставки ОФЗ-ПК привлекают внимание за счет повышенной доходности – изменения ставки у флоатеров отобразится только через полгода.

ЭКСПЕРТНЫЙ СОВЕТ ПО ИНДИКАТОРАМ И СТАВКАМ

МАТЕРИАЛЫ

Положение об Экспертном Совете СРО НФА по индикаторам и ставкам

ПЛАНЫ РАБОТЫ

План работы ЭС по индикаторам и ставкам на 2021 год

Протоколы заседаний ЭС СРО НФА

Протокол №39-2 от 17 декабря 2020 г. (очное, видеоконференция)

Протокол №39-1 от 10 декабря 2020 г. (очное, видеоконференция)

Протокол №38 от 28 октября 2020 г. (заочное)

Протокол №37-3 от 05 августа 2020 г. (очное, видеоконференция)

Протокол №37-2 от 21 июля 2020 г. (очное, видеоконференция)

Протокол №37-1 от 15 июля 2020 г. (очное, видеоконференция)

Протокол №36 от 19 июня 2020 г. (заочное)

Протокол №35 от 13 мая 2020 г. (заочное)

Протокол №34 от 14 апреля 2020 г. (заочное)

Протокол №33 от 10 апреля 2020 г. (заочное)

Протокол №32 от 27 марта 2020 г. (заочное)

Протокол №31 от 27 февраля 2020 г. (очное)

Протоколы заседаний за 2015-2019 годы см. в разделе Документы.

Запросы и письма

Письмо СРО НФА в Банк России о расчете финансовых показателей в апреле 2020 года

Письмо СРО НФА в Банк России по докладу для общественных консультаций «О финансовых индикаторах»

Письмо СРО НФА в Банк России с предложениями по введению обязательного клиринга

Индикаторы и процентные деривативы

Индикаторы денежного рынка и процентные деривативы (№7-8) (дата публикации - 29. 04.2020).

Индикаторы денежного рынка и процентные деривативы (№5-6) (дата публикации - 24.12.2019).

Индикаторы денежного рынка и процентные деривативы (№4) (дата публикации - 09.09.2019).

Индикаторы денежного рынка и процентные деривативы (№3) (дата публикации - 22.05.2019).

Индикаторы денежного рынка и процентные деривативы (№2) (дата публикации - 12.03.2019).

Индикаторы денежного рынка и процентные деривативы (№1) (дата публикации - 26.12.2018).

Рабочая группа СРО НФА по LIBOR

Рекомендации СРО НФА по переходу от LIBOR на альтернативные индикаторы

Информационные материалы рабочей группы:

Консультация IBA: новый график прекращения публикации LIBOR (дата публикации - 01.12.2020).

IBOR Fallbacks, будущее LIBOR и новые индикаторы в кредитовании (дата публикации - 16.10.2020).

LIBOR: новый этап реформы (дата публикации - 18. 06.2020).

LIBOR: ускорение реформы (дата публикации - 03.03.2020).

Кредитование в привязке к SOFR (дата публикации - 20.02.2020).

EURIBOR: вопросы и ответы (дата публикации - 13.02.2020).

Кредитный спред при замене LIBOR (дата публикации - 06.02.2020).

Zombie LIBOR: счет на месяцы (дата публикации - 28.01.2020).

Статьи

Правда или миф: 7 распространенных убеждений об индикаторах денежного рынка (дата публикации - 23.05.2019).

Безрисковые индикаторы и процентные деривативы: в поисках вектора развития (дата публикации - 28.09.2018).

О ДЕЯТЕЛЬНОСТИ СОВЕТА

Экспертный Совет по индикаторам и ставкам Саморегулируемой организации «Национальная финансовая ассоциация» (далее – ЭС СРО НФА) является постоянно действующим рабочим органом ассоциации, создаваемым по направлению деятельности СРО НФА в части организации сбора данных, расчета и публикации финансовых инструментов.

Основные задачи ЭС СРО НФА:
  1. Анализ потребностей финансового рынка и актуализация перечня финансовых индикаторов СРО НФА. Оценка качества финансовых индикаторов СРО НФА.
  2. Подготовка предложений для СРО НФА как администратора финансовых индикаторов для разработки и актуализации методик формирования и расчета финансовых индикаторов (Положений об индикаторах). Выработка основных критериев отбора организаций для участия в формировании финансовых индикаторов СРО НФА.
  3. Принятие решений для утверждения Советом директоров СРО НФА по составу и ротации контрибьюторов финансовых индикаторов СРО НФА.
  4. Выработка критериев и методов оценки качества выставляемых контрибьюторами котировок.
  5. Выработка рекомендаций по уровню максимальных спредов при выставлении котировок (с учетом текущей рыночной конъюнктуры). Информация об изменении спреда вывешивается на сайте администратора не позднее следующего рабочего дня с даты принятия решения.
  6. Подготовка предложений администратору по оценке качества котировок контрибьюторов на основании утвержденных критериев и методов.
  7. Подготовка предложений по выбору расчетного агента для финансовых индикаторов.
  8. Подготовка рекомендаций Совету директоров СРО НФА по вопросам публикации финансовых индикаторов, в целях их коммерческого использования.
  9. Оценка качества работы расчетного агента.
  10. Разработка требований к стандартам СРО НФА по формированию финансовых индикаторов.
  11. Участие в работе с жалобами и предложениями пользователей финансовых индикаторов СРО НФА.
  12. Подготовка заключений СРО НФА (в т.ч. по запросу Банка России) о широком использовании финансовых индикаторов, формируемых третьими лицами, при направлении ими ходатайства об оценке качества формирования таких финансовых индикаторов в Банк России.
  13. Подготовка предложений по составу ЭС СРО НФА для Совета директоров.
  14. Разработка регламентов проверочных сделок.
  15. Определение действий администратора в случае резкого изменения рынка.
Проекты в рамках деятельности Совета:

MosPrime Rate (Moscow Prime Offered Rate) — независимая индикативная ставка предоставления рублёвых кредитов (депозитов) на московском денежном рынке. Данный показатель формируется СРО НФА на основе ставок предоставления рублёвых кредитов (депозитов), объявляемых банками - ведущими участниками российского денежного рынка первоклассным финансовым организациям со сроками «overnight», 1 неделя, 2 недели, 1, 2, 3 и 6 месяцев. Срок кредитования отсчитывается от даты «завтра» («tomorrow») за исключением ставки «overnight». Расчетным агентом СРО НФА является компания Thomson Reuters. Подробнее

RUONIA (Ruble OverNight Index Average) — индикативная взвешенная рублевая депозитная ставка «овернайт» российского межбанковского рынка отражает оценку стоимости необеспеченного заимствования банков с минимальным кредитным риском.

Расчёт ставки RUONIA осуществляется по методике, разработанной СРО НФА совместно с Банком России, на основании информации о депозитных сделках банков - участников между собой, полученной по форме отчетности № 0409701 «Отчет об операциях на валютных и денежных рынках» в соответствии с Указанием Банка России от 24 ноября 2016 года № 4212 У «О перечне, формах и порядке составления и представления форм отчетности кредитных организаций в Центральный банк Российской Федерации». Администратором и расчетным агентом RUONIA является Банк России. Подробнее

ROISfix — RUONIA Overnight Interest Rate Swap — индикативная ставка (фиксинг) по операциям процентный своп на ставку RUONIA. Показатель формируется СРО НФА согласно «Положению об организации ежедневного фиксинга СРО НФА ставок OIS на базе RUONIA» на основе котировок, объявляемых участниками фиксинга. Расчетным агентом СРО НФА является компания Thomson-Reuters. Подробнее
NFEA FX Swap Rate
 — индикативная премия по операциям своп на российском рынке - NFEA SWAP Rate создается СРО НФА. СРО НФА формирует NFEA SWAP Rate на основе котировок премий по операциям своп $/RUB с расчетами по первой части обмена сроком «завтра» (“tomorrow”, TOM), объявляемых ведущими участниками российского финансового рынка. Индикативная ставка NFEA SWAP Rate рассчитывается на основе объявляемых контрибьютерами котировок сроками 1, 2 недели, 1, 2, 3, 6, 9, 12, 18, 24 месяца, 3, 4 и 5 лет. Участники объявляют двусторонние котировки (цену покупки и продажи), NFEA SWAP Rate рассчитывается как средняя цена между ценой покупки и ценой продажи. Срок валютирования по первой части обмена отсчитывается от даты «завтра» (“TOM”). Расчетным агентом СРО НФА является компания Thomson Reuters. Подробнее

RuREPO — СРО НФА рассчитывает индикативную ставку RuREPO на основе ставок предоставления денежных средств в рублях по операциям РЕПО первоклассным банкам с ценными бумагами высшей категории надежности, объявляемых ведущими участниками российского рынка РЕПО. RuREPO является независимой индикативной ставкой.
Индикатор рассчитывается СРО НФА согласно «Положению о формировании индикативной ставки сделок РЕПО на Московском межбанковском рынке». Подробнее


    ЦБ намерен реформировать ставку MosРrime

    Недавний аудит одного из основных индикаторов межбанковского рынка – MosРrime выявил существенные недостатки, заявила первый зампред ЦБ Ксения Юдаева: «Нуждаются в совершенствовании и внутренняя технология, используемая банками-контрибьюторами (участниками), и процессы взаимодействия контрибьютора с расчетным агентом, администратором, и контрольные процедуры» (цитата по «Интерфаксу»).

    MosPrime формируется по методике, схожей с применяемой для мирового индикатора LIBOR и европейского EURIBOR – на основе заявляемых крупнейшими банками (контрибьюторами) ставок рублевых межбанковских кредитов overnight, на одну-две недели, а также на 1, 2, 3 и 6 месяцев.

    Международная ассоциация свопов и деривативов (ISDA) с 2008 г. рекомендует MosPrime в качестве справочной рублевой процентной ставки при операциях с рублевыми финансовыми инструментами (в том числе деривативами) на мировых валютных и денежных рынках. В частности, на Московской Бирже обращаются фьючерсные контракты на ставку MosPrime, а ряд банков – «Дельтакредит», «Юникредит» и другие, в последнее время стал выдавать ипотечные кредиты с привязкой к MosPrime.

    «Плавающая ставка набирает популярность в России, особенно после декабря, когда рыночные ставки стали резко меняться, – говорит бывший исполнительный директор Национальной валютной ассоциации (НВА) Василий Заблоцкий. – Например, ЕБРР использует рублевые индикаторы в своих инструментах, Минфин выпустил ОФЗ с привязкой к RUONIA».

    Сейчас участниками MosPrime являются девять банков – «Альфа-банк», ВТБ, ВЭБ, Газпромбанк, «ИНГ банк Евразия», Райффайзенбанк, Россельхозбанк, Сбербанк и Юникредитбанк, ставка считается как среднее арифметическое их заявок с отсечением крайних значений. В разное время их число банков колебалось от 7 до 11. До начала апреля оператором ставки была НВА, сейчас, в связи с объединением, все права перешли к Национальной фондовой ассоциации (НФА), рассказал Заблоцкий.

    Одной из мер, планируемых ЦБ, будет разработка инструкции по добровольной аккредитации банков, основная цель которой - избежать манипулирования, заявила директор департамента развития финансовых рынков ЦБ Елена Чайковская. «У банка могут быть собственные контракты с привязкой к индикатору, и он может получить дополнительную прибыль, изменив ставку в день расчета», – объясняет Заблоцкий.

    Проблема манипулирования LIBOR была поднята после кризиса 2008 г., в результате чего банки Barclays, Royal Bank of Scotland и UBS признали вину и выплатили крупные штрафы. ЦБ был обеспокоен вероятностью манипулирования и в случае с MosPrime, но признаков не обнаружил, рассказал директор департамента финансовой стабильности ЦБ Сергей Моисеев. «Совершенно нет ощущения, что MosPrime не отражает реальность – если бы рынок был 14%, а индикатор показывал 15%, вопросы бы возникли, но такого не было», – говорит казначей Совкомбанка Владимир Быков.

    Сейчас у регулятора остались лишь опасения, что «MosPrime остается чувствительной к позиции отдельно взятых контрибьюторов», – объяснил он. Но чтобы ЦБ смог в обязательном порядке назначать контрибьюторов и расширять их состав, потребуются изменения законодательства, отметил Моисеев.

    После скандала с LIBOR и EURIBOR Международная организация комиссий по ценным бумагам (IOSCO) выработала требования к индикаторам, и 90% индикаторов НВА уже соответствуют этим требованиям, говорит Заблоцкий. Проблема MosPrime – в том, что в каждом банке процедура выдачи информации разная, а НВА боролась прежде всего за гарантию отсутствия манипулирования, так что методику вполне можно дорабатывать и стандартизировать, полагает он.

    «Аккредитация – не столько требования ЦБ, сколько международный тренд: регуляторы других стран строят так работу на своих рынках, и ЦБ хочет довести нас до этого уровня, – говорит президент НФА Константин Волков. – И действует даже несколько с опережением, не принимая во внимание, что наш рынок не настолько развит». Однако сама по себе аккредитация не гарантирует от манипуляций: если банки были в сговоре, то они останутся в нем, отмечает Быков.

    Казначеи банков признают необходимость изменений, но претензий к MosPrime не имеют. «Во всем мире пытаются корректно реформировать индикаторы, им стало уделяться очень много внимания: когда LIBOR только появился, работающие с ним могли учесть недостатки методики, но когда весь рынок ориентируется на один-два бенчмарка, властям приходится вмешиваться, – говорит зампред правления банка «Возрождение» Андрей Шалимов. – Как с любой монополией: если нет конкурента и она слишком разрастается, приходится что-то делать». ЦБ также использует ставку RUONIA, разработанную с его активным участием, и она основана не на декларациях, а на реальных сделках, так что реплики в адрес MosPrime понятны, отмечает зампред правления Инвестторгбанка Алексей Салащенко.

    Изменен порядок администрирования процентной ставки RUONIA

    Целью заключения соглашения является обеспечение соответствия RUONIA требованиям европейского регулирования финансовых индикаторов (EU Benchmark Regulation, EU BMR), путем передачи функций администрирования от СРО НФА Банку России. Это позволит сохранить возможность использования индикатора европейскими контрагентами с минимальными издержками для администратора и российских пользователей.

    Для контроля за выполнением международных требований в Банке России будет организован Комитет по наблюдению за RUONIA с участием представителей СРО НФА. Роль пользовательского комитета RUONIA будет выполнять Экспертный Совет СРО НФА по индикаторам и ставкам, в задачи которого будет входить анализ методики и состава банков-участников RUONIA на соответствие текущим рыночным условиям.

    RUONIA используется в мониторинге эффективности достижения операционной цели денежно-кредитной политики Банка России и является эталонной процентной ставкой рублевого денежного рынка. К RUONIA привязано ценообразование по ОФЗ, корпоративным кредитам и облигациям, деривативам.

    Определенный соглашением новый порядок взаимодействия сторон обеспечит преемственность подходов к формированию и гарантирует сохранение рыночного характера индикатора RUONIA.

    Банк России, становясь администратором RUONIA, отвечает за утверждение методики, сбор данных, расчет и публикацию процентной ставки, в то время как СРО НФА готовит заключения на предложения по изменению методики и состава банков-участников RUONIA, ведет мониторинг качества индикатора и критических ситуаций, а также рассматривает жалобы и обращения пользователей RUONIA. СРО НФА остается владельцем товарного знака RUONIA и продолжит публиковать индикатор на сайте www.ruonia.ru. Также RUONIA продолжит публиковаться на сайте Банка России в соответствии со стандартной процедурой.

    Аналогичная модель двух комитетов при администрировании эталонных процентных индикаторов используется Банком Англии и Банком Канады.

    Выполнение центральными банками функций администраторов безрисковых процентных индикаторов в национальных валютах является глобальной тенденцией, характерной для большинства развитых финансовых рынков. В частности, за администрирование эталонных процентных индикаторов отвечают ФРС США, Европейский центральный банк, Банк Японии, Резервный банк Австралии и др.

    Источник: СРО НФА

    ROISfix может стать индикатором рыночных ожиданий изменения ставок ЦБP

    By Reuters Staff, Рейтер

    МОСКВА, 15 апр (Рейтер) - Национальная валютная ассоциация (НВА) запустила с 15 апреля ежедневный фиксинг овернайтовых индексных свопов на базе ставки RUONIA RUONIA= - ROISfix ROISFIX= - который претендует на звание нового индикатора денежного рынка РФ и поможет предсказывать процентную политику регулятора.

    Расчетным партнером НВА по формированию ROISfix является компания Тhomson Reuters.

    Начальник управления операций на внутреннем рынке Банка России Кирилл Вергунов сказал Рейтер, что ROISfix может стать основной кривой российского денежного рынка.

    “Инструмент даст новый импульс развитию рынка процентных деривативов и совершенствованию инфраструктуры, будет способствовать появлению облигаций с плавающей ставкой, привязанной к ROISfix”, - сказал он.

    В настоящее время эмитенты чаще всего привязывают купонные ставки по облигациям к ставке MosPrime MOSPRIME=.

    Хоум Кредит энд Финанс банк сейчас размещает облигации с премией 275-325 базисных пунктов к трехмесячной ставке MosPrime MOSPRIME3MD= [ID:nRXE73B0OH].

    Облигации, привязанные к ROISfix, могут стать альтернативой инструментам, основанным на ставке денежного рынка MosPrime, сказал Вергунов.

    В процентных свопах ROISfix нет премии за кредитный риск и ликвидность, это чистая стоимость денег при фондировании с рынка overnight.

    “Сам ROISfix не подразумевает кредитного риска, это чистая стоимость денег. Для ЦБ этот фиксинг будет показателем реальной стоимости денег на срок до шести месяцев”, - сказал Рейтер Станислав Ярушевичус из ING.

    По его словам, новый инструмент “будет индикатором ожидания изменения процентной ставки ЦБР”.

    Сам Банк России собирался использовать ставку RUONIA и ее производные в анализе эффективности своей денежно-кредитной политики [ID:nRXE6870SN]. ММВБ планировала запустить фьючерсы на инструменты RUONIA.

    ROISfix рассчитывается на сроки 1 неделя, 2 недели, 1, 2, 3, 6 месяцев ежедневно по рабочим дням в 12. 30 по московскому времени, информация размещается на сайтах НВА (<www.nfea.ru>;, www.ruonia.ru) в сети Интернет, а также на специальных страницах Тhomson Reuters ROISFIX1, ROISFIX=.

    В формировании ROISfix участвуют девять банков ROISFIX2: Дойче Банк, ИНГ Банк (Евразия), Райффайзенбанк, Ситибанк, Эйч-эс- би-си Банк (РР), ЮниКредит Банк, Merrill Lynch International, Тройка Диалог, Королевский Банк Шотландии.

    Елена Фабричная, Андрей Остроух. Редактор Дмитрий Антонов

    Реформа процентной ставки

    в России - ECONS.ONLINE

    Глобальная реформа процентных ставок влияет и на Россию, поскольку российские компании предоставляют кредиты по ставкам LIBOR и EURIBOR, заключают трансграничные процентные свопы и выпускают валютные облигации. Новый регламент ЕС по эталонным показателям, который, как ожидается, вступит в силу в 2022 году, запрещает резидентам ЕС использовать эталонные показатели, не соответствующие новым стандартам. Новое законодательство требует, чтобы авторизованный эталонный тест, помимо прочего, имел администратора и основывался на реальных транзакциях. Постановление ЕС имеет экстерриториальное действие.

    Россия столкнулась с меньшими проблемами, поскольку на момент запуска глобальной реформы эталонных показателей в 2014 году ее индикаторы денежного рынка уже основывались на фактических, а не ориентировочных процентных ставках (Таблица 1). Новое законодательство ЕС затрагивает в основном ставку MosPrime, которая используется в трансграничных процентных свопах, и точно так же, как LIBOR основывается на котировках, представленных банками.

    Ключевые контрольные показатели

    В России основные межбанковские процентные ставки составляют RUONIA, рассчитываемая Банком России на основе данных группы крупных банков, осуществляющих операции на регулярной основе, и MIACR - это фактическая процентная ставка по межбанковским кредитам, предлагаемым широким кругом московских банков.Если RUONIA является средним показателем состояния «ядра» межбанковского рынка, то MIACR - это средний показатель, отражающий состояние всего банковского сектора, включая его «периферию».

    Эти две ставки сопровождаются индикативными, которые отражают временную структуру процентных ставок на денежном рынке и рассчитываются Национальной валютной ассоциацией (NFEA) на основе данных восьми крупных банков. Московская Биржа рассчитывает еще два рублевых показателя: Ставки РЕПО с Центральным контрагентом по облигациям и фиксации РЕПО с Центральным контрагентом, обеспеченные Генеральными сертификатами обеспечения или РУСФАР (Средняя ставка фондирования под обеспечение России).

    Таблица 1. Базовые процентные ставки на российском денежном рынке
    Benchmark Определение Администратор
    MIACR (ON) ** средневзвешенная фактическая процентная ставка по межбанковским кредитам московских банков * Банк России
    РУОНИЯ (ВКЛ) средневзвешенная процентная ставка по однодневным межбанковским рублевым кредитам (депозитам), предлагаемым активными банками с высоким кредитным рейтингом NFEA
    Ставка MosPrime (ВКЛ) индикативная процентная ставка по межбанковским рублевым кредитам (депозитам) NFEA
    ROISfix (1 Вт) ** индикативная ставка (фиксированная ставка) для процентных свопов с индексом RUONIA NFEA
    Скорость свопа NFEA (1 Вт) ориентировочная премия по сделкам своп доллар / рубль на российском рынке NFEA
    RuRepo (ВКЛ) индикативная ставка РЕПО на московском рынке межбанковского репо по ценным бумагам с рейтингом ААА NFEA
    РУСФАР (ВКЛ) Ставки РЕПО Московской Биржи с Центральным контрагентом, обеспеченные Генеральными Сертификатами обеспечения Московская Биржа
    MOEXRepo (ВКЛ) Ставки РЕПО Московской Биржи с Центральным контрагентом по облигациям Московская Биржа
    Ключевая ставка Банка России (1W) справочная процентная ставка, к которой индексируются предельные ставки еженедельного РЕПО и депозитные ставки Банка России Банк России
    MIACR (ВКЛ) **
    Определение средневзвешенная фактическая процентная ставка по межбанковским кредитам московских банков *
    Администратор Банк России
    РУОНИЯ (ВКЛ)
    Определение средневзвешенная процентная ставка по однодневным межбанковским рублевым кредитам (депозитам), предлагаемым активными банками с высоким кредитным рейтингом
    Администратор NFEA
    Ставка MosPrime (ON)
    Определение индикативная процентная ставка по межбанковским рублевым кредитам (депозитам)
    Администратор NFEA
    ROISfix (1 Вт) **
    Определение индикативная ставка (фиксированная ставка) для процентных свопов с индексом RUONIA
    Администратор NFEA
    Скорость обмена NFEA (1 Вт)
    Определение ориентировочная премия по сделкам своп доллар / рубль на российском рынке
    Администратор NFEA
    RuRepo (ПО)
    Определение индикативная ставка РЕПО на московском рынке межбанковского репо по ценным бумагам с рейтингом ААА
    Администратор NFEA
    РУСФАР (ОН)
    Определение Ставки РЕПО Московской Биржи с Центральным контрагентом, обеспеченные Генеральными Сертификатами обеспечения
    Администратор Московская Биржа
    MOEXRepo (ON)
    Определение Ставки РЕПО Московской Биржи с Центральным контрагентом по облигациям
    Администратор Московская Биржа
    Ключевая ставка Банка России (1W)
    Определение справочная процентная ставка, к которой индексируются предельные ставки недельного РЕПО и депозитные ставки Банка России
    Администратор Банк России

    * Также существуют базовые процентные ставки, рассчитанные для банков с инвестиционным (MIACR-IG) и спекулятивным (MIACR-B) кредитным рейтингом.


    ** ON - ночь, 1W - 1 неделя.

    Банк России ввел систему регулирования эталонных показателей в 2015 году, когда Международная организация комиссий по ценным бумагам (IOSCO) опубликовала свои Принципы финансовых эталонных показателей. Банк России использовал данные Принципы в качестве основы для разработанной им процедуры добровольной аккредитации финансовых показателей и их администраторов, описывающей общие требования, которым должен соответствовать показатель и его администратор.

    Участники рынка по-прежнему могут использовать неаккредитованные индикаторы в своей деятельности. Таким образом, аккредитация - это своего рода «знак качества», призванный поддерживать репутацию администратора и его ориентир.

    Было установлено, что только три индикатора соответствуют требованиям: валютный фиксинг Московской биржи для доллара США к рублю (2016 г.), MosPrime Rate NFEA (2017 г.) и RUONIA NFEA (2018 г.). Банком России заявок на аккредитацию по другим показателям не поступало.

    Ориентиры по ссудам

    Ориентиры используются при ценообразовании одной трети кредитов в кредитном портфеле российских банков (см. Диаграмму).

    Существуют переменные и плавающие процентные ставки. Отличительной чертой переменной процентной ставки является триггер, который обычно является внешним фактором, вызывающим изменение процентной ставки по кредиту. В большинстве случаев триггерами являются политика Банка России по процентным ставкам, инфляция и финансовое положение заемщика; если они существенно меняются, банк в одностороннем порядке пересматривает процентную ставку по кредиту.

    Структура ссудного портфеля российских банков по ориентировочным процентным ставкам (на 01.07.2019)

    непогашенные ссуды

    с плавающей процентной ставкой

    непогашенные ссуды

    с плавающей процентной ставкой

    Банк России

    ключевая ставка

    12% (4,370)

    Банк России

    ключевая ставка

    2% (0. 589)

    непогашенных ссуд с фиксированной процентной ставкой

    Источник: Банк России, расчеты автора на основе отчетов банковского надзора

    непогашенные ссуды

    с плавающей процентной ставкой

    непогашенные ссуды

    с плавающей процентной ставкой

    Банк России

    ключевая ставка

    12% (4,370)

    Банк России

    ключевая ставка

    2% (0.589)

    непогашенный

    займа с фиксированной ставкой

    процентные ставки

    Источник: Банк России, расчеты автора

    .

    на основании отчетов банковского надзора

    непогашенный

    займа с фиксированной ставкой

    процентные ставки

    непогашенные ссуды

    с плавающей процентной ставкой

    непогашенные ссуды

    с плавающей процентной ставкой

    Банк России

    ключевая ставка

    12% (4.370)

    Банк России

    ключевая ставка

    2% (0,589)

    Источник: Банк России,

    .

    оценка автора на основе банка

    надзорных отчетов

    Плавающие процентные ставки напрямую связаны с эталоном, который определяет стоимость обслуживания долга.

    В ссудном портфеле с плавающей ставкой доминирует ключевая ставка Банка России. Это стало широко распространенной практикой после кризиса 2014–2015 годов, когда высокая ключевая ставка Банка России и объем рефинансирования серьезно сказались на процентной марже банков.Когда кризис закончился, банки изменили свою стратегию ценообразования и перешли на плавающие процентные ставки, тем самым заставив своих заемщиков нести процентный риск. MosPrime - второй по популярности эталон в этом портфеле.

    В целом кредитный портфель, чувствительный к процентной ставке, составляет 11,3 трлн рублей. Его основными ценовыми факторами являются ключевая ставка Банка России (44% портфеля), LIBOR (20%) и EURIBOR (10%). Кредиты на сумму 0,593 трлн руб. (Около 5% портфеля) предоставлены по ставке MosPrime.

    Ориентиры по облигациям

    В российских облигациях преобладает более плавающая ставка, чем в кредитах. В середине 2019 года на облигации с переменным купоном приходилось 75% выпущенных долговых ценных бумаг (см. Таблицу 2).

    Однако переменные процентные ставки на рынке облигаций отличаются от переменных и плавающих процентных ставок по займам. Среди эмитентов российских облигаций широко распространена практика фиксирования купонной ставки до начала периода досрочного погашения, а также фиксирования купонной ставки для разных периодов.Нередки случаи, когда купонная ставка в одни купонные периоды фиксируется, а в другие - плавающая. Таким образом, на российском рынке плавающие процентные ставки являются квазиплавающими. Ориентировочные купонные ценные бумаги, по всей видимости, составляют около 50%.

    Таблица 2. Бенчмарк-структура выпущенных на внутреннем рынке долговых ценных бумаг (трлн руб. На 1 июля 2019 г.)

    Банк России
    Сумма 1.700
    Фиксированная процентная ставка 0,000
    Переменная процентная ставка 1,700
    Ноль -
    NA -
    Кредитные организации
    Сумма 2. 088
    Фиксированная процентная ставка 1.045
    Переменная процентная ставка 1.034
    Ноль -
    NA 0,009
    Страховщики
    Сумма 0.007
    Фиксированная процентная ставка 0,000
    Переменная процентная ставка 0,007
    Ноль -
    NA -
    Прочие финансовые учреждения
    Сумма 2.888
    Фиксированная процентная ставка 1.093
    Переменная процентная ставка 1,790
    Ноль 0,000
    NA 0,004
    Нефинансовые организации
    Сумма 6. 936
    Фиксированная процентная ставка 1,262
    Переменная процентная ставка 5,668
    Ноль -
    NA 0,006
    Юридические лица-нерезиденты
    Сумма 0.103
    Фиксированная процентная ставка 0,022
    Переменная процентная ставка 0,081
    Ноль -
    NA -
    Итого
    Сумма 13.722
    Фиксированная процентная ставка 3,422
    Переменная процентная ставка 10,280
    Ноль 0,000
    NA 0,019
    Подсектор Сумма Фиксированная процентная ставка Переменная процентная ставка Ноль NA
    Банк России 1. 700 0,000 1,700 - -
    Кредитные учреждения 2,088 1.045 1.034 - 0,009
    Страховщики 0.007 0,000 0,007 - -
    Другие финансовые учреждения 2,888 1.093 1,790 0,000 0,004
    Нефинансовые организации 6.936 1,262 5,668 - 0,006
    Юридические лица-нерезиденты 0,103 0,022 0,081 - -
    Итого 13.722 3,422 10,280 0,000 0,019

    Источник: Банк России, расчеты автора по данным государственной регистрации выпусков эмиссионных ценных бумаг

    Основные эмитенты облигаций с плавающей процентной ставкой принадлежат государству. Эти облигации включают купонные облигации Банка России (КОБР), купонные ставки которых привязаны к ключевой ставке Банка России.Еще один пример - федеральные облигации с плавающей ставкой купона, выпущенные Министерством финансов. Министерство осуществило несколько размещений рублевых облигаций со ставкой купона, привязанной к средней за шесть месяцев ставке RUONIA, рассчитываемой на ежедневной основе, плюс премия по облигациям в диапазоне от 0,3% до 1,6% в зависимости от выпуска.

    Облигации с переменной процентной ставкой выпускаются нефинансовыми организациями. Отличительной чертой этого подсектора является гибридное ценообразование, определяемое в основном денежно-кредитной политикой Банка России и инфляцией.Крупнейший игрок в этом подсекторе, Роснефть, выпустила облигации с купонной ставкой, привязанной к ключевой ставке Банка России плюс спред, который обычно составляет 0,1%. Другой эмитент, ОАО «РЖД», использует уровень инфляции плюс 1%. ФСК ЕЭС также отдает предпочтение облигациям со ставкой купона, привязанной к инфляции плюс 1%.

    Базовые процентные ставки и производные инструменты

    За рубежом эталоны широко используются при ценообразовании производных финансовых инструментов. Россия не исключение: по нашим оценкам, в середине 2019 года базовые активы внебиржевых производных процентных инструментов составляли 8 рублей.9 трлн.

    В основном это долгосрочные процентные свопы. Наиболее распространенными из них являются долларовые свопы, которые используются для хеджирования от колебаний LIBOR или ставки по федеральным фондам США.

    Рублевые базовые активы процентных свопов составляют 32% или 2,8 трлн руб. Наиболее широко используемым эталоном ценообразования рублевых свопов является MosPrime, к которому привязано не менее 64% базовых активов в рублях. Вторым популярным эталоном является RUONIA, а третьим - ставка свопа NFEA.

    Ключ во всем

    Переход на ключевую процентную ставку Банка России в качестве ориентира имеет свои плюсы и минусы. С одной стороны, банки заставляют своих заемщиков нести процентный риск, тем самым стабилизируя их процентную маржу на протяжении всего бизнес-цикла. Более того, денежно-кредитный трансмиссионный механизм становится более эффективным и работает быстрее. Многие центральные банки мечтают усилить влияние своей процентной политики на финансовом рынке.Например, в августе 2019 года Народный банк Китая объявил о реформе своей системы процентных ставок, в результате которой его среднесрочные ставки станут основой для основных ставок.

    Однако использование официальной процентной ставки в качестве ориентира имеет свои недостатки. Когда ставки плавающие, банки перестают быть автоматическими стабилизаторами. Ставки долгосрочных заемщиков становятся более чувствительными к краткосрочным. Краткосрочная ставка центрального банка более волатильна, чем долгосрочная. Для борьбы с нестабильностью на денежном и валютном рынках центральный банк может ужесточить свою политику процентных ставок на определенный период. Например, в 1990-х годах шведский риксбанк поднял процентную ставку до 500% в ответ на наступление на крону. В таких случаях мгновенный перенос процентного шока может быть нежелательным, даже если показатель рассчитывается как среднее значение за период.

    Использование краткосрочной ставки в ценообразовании долгосрочных инструментов вредит здоровой динамике процентных ставок. На некоторых этапах бизнес-цикла кривая процентных ставок может быть перевернутой, горизонтальной или положительной.Другими словами, ожидания экономических агентов могут варьироваться в зависимости от срока действия инструмента до погашения. Это позволяет планировать инвестиции и потребление с учетом производительности за разные периоды. Использование краткосрочной ставки при ценообразовании среднесрочных и долгосрочных кредитов может подорвать процесс принятия обоснованных решений. Эта проблема обычно решается с помощью трех- или шестимесячных ставок денежного рынка, которые более стабильны, чем дневные или недельные.

    Чемпионы по процентным ставкам

    В конкурентной борьбе за звание ключевой контрольной ставки повернули свои позиции две процентные ставки: MosPrime NFEA и ключевая ставка Банка России.Ключевая ставка преобладает над рублевыми займами и несколько менее широко используется на рынке рублевых облигаций, в то время как MosPrime преобладает на рынке деривативов.

    Это расхождение интересно тем, что создает базовый риск: ставка по активам, приносящим процентный доход, отличается от процентной ставки, используемой для целей хеджирования, то есть производные финансовые инструменты мало связаны с хеджированием портфеля рублевых ссуд.

    Отличительной чертой MosPrime является то, что она напоминает LIBOR, что является основной причиной глобальной реформы эталонных показателей.Это ориентировочная ставка, рассчитанная на основе ставок, представленных несколькими банками. Сами банки обычно не ссужают по этой ставке. Однако, в отличие от RUONIA, который отражает ставку, используемую в реальных сделках, MosPrime более выгоден, поскольку рассчитывается не только на овернайт, но также на еженедельные и шестимесячные. Ставка MosPrime является основой для ценообразования ссуд и производных финансовых инструментов.

    Эту проблему можно решить несколькими способами: в первую очередь, путем изменения методологии расчета MosPrime и превращения ее в ставку, основанную на фактических сделках, или путем предпочтения других индикаторов над MosPrime.Например, Московская Биржа продвигает безрисковый курс RUSFAR и планирует аккредитовать его в Банке России. Если решение не будет найдено, рынок деривативов, скорее всего, будет склоняться к надежным индикаторам, то есть к ключевой процентной ставке Банка России и RUONIA. Однако вопрос о жизненно важных трех- и шестимесячных процентных ставках все еще не решен.

    ЦБ РФ публикует курс RUONIA

    BOFIT Viikkokatsaus / BOFIT Weekly 2020/25

    Средневзвешенная процентная ставка по необеспеченным межбанковским рублевым займам овернайт, или Ruonia (средний индекс рублевого овернайта), является ключевой справочной ставкой для российских денежных рынков.Ставка Ruonia, рассчитываемая с 2010 года, ранее администрировалась участниками рынка. 21 мая ответственность за администрирование ставки перешла к Центральному банку России. ЦБ РФ теперь полностью отвечает за методологию, расчет и публикацию этой базовой ставки. Это изменение было вызвано изменениями в международной практике, постановлениях ЕС, а также необходимостью обеспечения непрерывности работы.

    Курс Ruonia основан на данных, предоставленных ЦБ РФ крупнейшими банками, работающими на межбанковском рынке.Он используется в качестве ориентира при ценообразовании ссуд и облигаций, и даже используется при установлении ставок для определенных инструментов министерства финансов. ЦБ РФ использует курс Ruonia в качестве одного из индикаторов при оценке трансмиссии денежно-кредитной политики и ликвидности денежного рынка.

    Еще одна фиксированная ставка, которая сосуществует со ставкой Ruonia, - это традиционная ставка MosPrime (Московская основная предлагаемая ставка), которую администрирует Национальная валютная ассоциация. Он основан на рублевых ставках предложения восьми основных банков-вкладчиков.Хотя значение ставки MosPrime в последние годы снизилось, она по-прежнему играет центральную роль в торговле деривативами. Например, ставка MosPrime используется при фиксировании ставок большинства рублевых процентных свопов. ЦБ РФ продолжает публиковать также ставки межбанковского кредитования MIACR, которые основаны на фактических ставках для всего банковского сектора.

    Межбанковские ставки внимательно отслеживали снижение ключевой ставки ЦБ РФ

    Источники: ЦБ РФ, CEIC и BOFIT.

    Россия

    [PDF] Презентация для клиента Имя

    Загрузить презентацию на имя клиента ...

    ING Financial Markets

    RuONIA Рынок свопов на индекс овернайт в России

    ноябрь 2010 г. Москва

    СОДЕРЖАНИЕ I. Общие сведения о RuONIA •

    История, текущее состояние и перспективы на будущее

    Сравнение с MosPrime

    II.RuONIA OIS: проблемы и решения •

    Юридическая, расчетная и дисконтная кривая

    Расчеты, ликвидность и маркет-мейкинг

    III. Приложение: Сравнение рынка OIS •

    Ноябрь 2010

    Сравнение EONIA, SONIA и RUONIA

    1

    RUONIA ИСТОРИЯ Что такое RuONIA:

    История RuONIA и OIS:

    • Подготовительные работы в рублях •

    за последние 2 года

    • Индекс ставок овернайт, взвешенных по сделкам

    • Методология расчета согласована июль 2010 г.

    • На основе фактических депозитов денежного рынка

    • ЦБ РФ начал публикацию RuONIA с 8 сентября

    • Участниками (в настоящее время) являются 31 банк наивысшее кредитное качество, охватывающее более 50% межбанковского рынка • Организационными органами являются Центральный банк России (ЦБР) и Национальная валютная ассоциация (NFEA)

    Метод расчета:

    Средний дневной объем

    Сделки, которые слишком большой

    рассчитано

    исключено

    Остаток сделок

    Непредставительные сегменты

    Остаток г объем

    с интервалами

    исключено

    рассчитано

    Если слишком мало, критерии смягчены

    Формула взвешенных по объему

    и повторяются последние 2 шага

    применено

    • Первая неделя оффшора RuONIA OIS trade DB London - EBRD

    • Первая местная сделка на 1 неделю (ING - EBRD) 13 октября • Первая местная сделка на 1 месяц (ING - EBRD) через ICAP 11 ноября • Первая сделка на 3 месяца с локальным бронированием (ING - EBRD) через ICAP 15 ноября

    Европейский Рынок EONIA OIS

    Дальнейшее развитие: • Заинтересованность участников; регулярные встречи: NFEA, ICAP и др.• Ежедневное исправление RuONIA OIS, аналогичное ежедневному исправлению валютных свопов NFEA • Центральный клиринг RuONIA OIS через кривую MICEX OIS потенциально может стать очень важным: кривая выбора для регулирующего органа и участников Источник: ECB

    Ноябрь 2010

    2

    RUONIA MOSPRIME СРАВНЕНИЕ MosPrime с RuONIA 7.00

    MosPrime

    Ruonia

    6.00 5.00 4.00

    3.00 2.00 1.00 0.00 11.01.2010

    24.02.2010

    07.04.2010

    21.05.2010

    RuONIA не является заменой MosPrime Это дополнительный эталон со своими собственными свойствами • MosPrime: ставка предложения, по которой банки готовы кредитовать • RuONIA: количество ФАКТИЧЕСКИХ сделок, совершенных

    02.07.2010

    13.08.2010

    24.09.2010

    09.11.2010

    MosPrime - основа RuONIA 120100 80 60 40 20

    Преимущество полной защиты от манипуляций Однако недостаток времени (опубликовано в 17:00 следующего дня)

    0 11.01.2010

    24.02.2010

    07.04.2010

    21.05.2010

    02.07.2010

    13.08.2010

    24.09.2010

    09.11.2010

    -20-40

    • Базис в среднем 27 б.п. ужесточение

    -60-80

    Ноябрь 2010

    3

    ПРОБЛЕМЫ И РЕШЕНИЯ OIS ЮРИДИЧЕСКАЯ ПРОБЛЕМА

    РЕШЕНИЕ

    • Юридическая неопределенность

    • Стандартизированная документация

    000 - На данный момент подписано несколько соглашений RISDA. Подтверждение полной формы на основе ISDA / RISDA - для подписания

    - RISDA не хватает некоторых разделов, необходимых для OIS-торговли

    - Срок действия - для обмена

    - Неопределенная реализация, особенно.пункт о взаимозачете и невыполнении обязательств

    • Просить участников RuONIA заключить не менее 10 соглашений друг с другом

    • Служба сопоставления онлайн-торговли

    ВЫПУСК РАСЧЕТА

    РЕШЕНИЕ

    • Трудности в согласовании точных денежных потоков

    • Специализированный онлайн услуга - Расчет денежных потоков для отдельных сделок / целых портфелей - Возможные поставщики: ЦБ РФ, ММВБ, Bloomberg, Reuters - Услуги для развитых рынков: DTCC, triOptima

    КРИВАЯ СКИДКИ ВЫПУСК

    РЕШЕНИЕ

    • Необходимость в кривой дисконтирования для сделок с деривативами

    • Твердое соглашение о том, какую кривую использовать - Для начала с MosPrime - Постепенно вводить точки OIS на кривую • Предлагать котировки для OIS на срок до 3 месяцев • Регулярные встречи для оценки качества используемых данных

    ноябрь 2010

    4

    ВОПРОСЫ И РЕШЕНИЯ OIS (2)

    ПРОБЛЕМА РАСЧЕТА

    РЕШЕНИЕ

    • Нехватка узлов обслуживающий персонал

    • Выпустить рекомендации по бухгалтерскому учету

    • Системы бухгалтерского учета / расчетов не готовы

    - Подтвердить, что P&L рассчитывается как дисконтированный MTM

    • Несогласованный учет между банками

    • Клиринг третьей стороны (ММВБ или экспертный банк, например ING)

    ЛИКВИДНОСТЬ И РЫНОЧНАЯ ПРОБЛЕМА

    РЕШЕНИЕ

    • Отсутствие ликвидности на данный момент

    • Назначить 5 или 10 из 31 банка-вкладчика RuONIA, которые предложат твердые котировки OIS • Представление услуг опытных брокеров OIS

    Ноябрь 2010

    5

    ПРИЛОЖЕНИЕ СРАВНЕНИЕ РЫНКОВ OIS EONIA

    SONIA

    RUONIA

    Базовые индексы

    Валюта

    EUR

    GBP

    RUB

    Overn 9000 Средняя цена

    Overn

    9000 Euro

    Overn

    Среднее значение индекса овернайт в рублях

    История индекса

    900 02 4 января 1999 г.

    24 марта 1997 г.

    11 января 2010 г.

    Расчет индекса

    Средневзвешенная ставка по всем необеспеченным, средневзвешенная ставка по всем необеспеченным операциям с наличными овернайт, осуществленных однодневные операции с наличными деньгами при посредничестве на межбанковском рынке, инициированные в Лондоне фирмами-членами WMBA между полуночью банков в пределах зоны евро и 16:15 (лондонское время) со всеми контрагентами в минимальном размере сделки для участия в исследовании Euriobor.25 миллионов фунтов стерлингов. РЕШЕНИЕ

    Средневзвешенная ставка необеспеченных процентных ставок овернайт, основанная на ссудах денежного рынка и депозитах между (в настоящее время) 31 банком.

    Организационный орган

    Европейская банковская федерация (EBF) Ассоциация брокеров оптового рынка и Ассоциация финансовых рынков (WMBA) (ACI)

    Центральный банк России (CBR) и Национальная валютная ассоциация (NFEA)

    Участники

    Панель отчетности Euribor Пять основных междилерских брокеров (ICAP, все 31 банк, лицензированный ЦБ РФ, в настоящее время насчитывается 49 банков.Сделано Tullet Prebon, Sterling International (группа банков, осуществляющих операции с самыми высокими брокерами, Martin Brokers и Tradition) по объемам бизнеса в еврозоне, деньги сообщают об объемах торговли, проходящей через рынки. определенные ценовые диапазоны - обычно шириной 0,01%.

    Рассчитано

    Европейский центральный банк (ЕЦБ)

    В настоящее время Thomson Reuters - ответственность Центрального банка России (ЦБР) должна быть возвращена WMBA в течение следующих 6 месяцев

    Ежедневный фиксинг опубликован по адресу:

    19 : 00 CET

    17:00 по лондонскому времени

    ноябрь 2010

    На следующий день (17:00 по московскому времени)

    6

    ПРИЛОЖЕНИЕ СРАВНЕНИЕ РЫНКОВ OIS (2) EONIA

    SONIA

    RUONIA

    OIS Swaps

    Outright

    Активная торговля от 1 недели до 2 лет, активная торговля от 1 недели до 2 лет, торговля от 1 недели до 6 месяцев с отсрочкой до 10 лет.до 10 лет. Спрэды с гэпами 1, 3, 6 и 12 месяцев и спреды с гэпами 1, 3, 6 и 12 месяцев и спрэды с гэпами IMM 1,2,3 месяца должны быть Fwd-свопами IMM от исходных рынков, активных на устаревших рынках, активных до 3- лет исполняемых 2-летних резервных периодов ЕЦБ с датами контрактов MPC-резервов с датами ликвидных контрактов от 9 месяцев до 18 месяцев Euribor / Libor-Overnight Index спреды по моментальным свопам с торговлей до 30 лет с торговлей до 30 лет

    Типичные размеры клипов

    Условное обозначение даты расчетов Ежедневные фиксации OIS Клиринговая стандартная документация Фьючерсные рынки

    Спреды IMM FRA / EONIA активны в белые и красные месяцы цены на экологию также выросли с 1 млрд евро до 1 млрд евро на 1 месяц, 500 млн евро на 3 месяца до 100-200 млн евро на 1 год при сроке T + 2 ACT / 360 Нет В основном через LCH.Clearnet ISDA

    РЕШЕНИЕ IMM FRA / SONIA активно распространяет спреды в белые и красные месяцы, зеленые цены также увеличились на 1 млрд фунтов стерлингов до 500 млн фунтов стерлингов на 1 месяц, 250 фунтов стерлингов на 3 месяца и 100 млн фунтов стерлингов на 1 год в перспективе T ACT / 365 Нет В основном через LCH.Clearnet ISDA

    NYSE Euronext: датированный IMM, 3-месячный NYSE Euronext - находился на рассмотрении по контрактам на индекс обмена EONIA, но нет ближайших планов на белые и красные месяцы. Развивается запуск в основном как спред на Euribor Futures. Индекс рассчитан банками-вкладчиками в рамках исследования Euribor

    ноябрь 2010 г.

    2 млрд руб. До 1 млн 1 млрд руб. До 2 млн 500 млн руб. До 3 млн 500 млн руб. До 6 млн T + 1 ACT / 365 Нет Нет центральный клиринг ISDA, RISDA На данный момент нет

    7

    Q&A

    ноябрь 2010

    8

    СПАСИБО!

    ноябрь 2010 г.

    9

    Ежедневный рыночный курс - коды RIC


    РБНЗ злотых руб. шек.
    Валюта Код значения RIC ставка RIC спросить Reuters Страница Время фиксации
    долл. США БН USONFFE = * USONFFE = FEDFUNDS1 7:30 lcl **
    евро БН EONIA = * EONIA = EONIARECAP 19:00
    GBP ПО SONIAOSR = *** SONIAOSR = SONIA 11:00 lcl
    SEK TN STISEKTNDFI = * STISEKTNDFI = SIOR = 11:05
    CHF SN ЧФСНФСР = * ЧФСНФСР = ЛИБОР 11:00 lcl
    AUD ПО
    AUCASHT = RBAA * AUCASHT = RBAA RBA30 Na
    JPY SN JPYSNFSR = * JPYSNFSR = ЛИБОР 11:00 lcl
    датских крон TN DKKAMTNC = * DKKAMTNC = DKNA14 12:00 **
    CAD БН
    BOCREPOAVG = * BOCREPOAVG = CORRA =
    9:00 lcl **
    NZD ПО
    NZCASH = РБНЗ * NZCASH = РБНЗ02 Na
    гонконгских долларов ПО HIHKDOND = * HIHKDOND = HIBOR = 11:00 lcl
    ZAR TN
    ZARTND = ZARTND = IPS 14:00
    крон ПО PRICZKOND = * PRICZKOND = ПРИБОР = 11:10
    ПО WIPLNOND = WIPLNOND = WIBOR = 11:00
    HUF ПО BUHUFOND = * BUHUFOND = BUBOR = 11:00
    ПО РУОНИЯ = * РУОНИЯ = РУОНИЯ 19:00 lcl
    SGD ПО SGDTRDONF = TR * SGDTRDONF = TR ABSFIX01 11:00 lcl
    BHD ПО МБHDOND = * МБHDOND = IPS 14:00
    ПО ТЕЛИЛСОНД = * ТЕЛИЛСОНД = TELBOR01 11:45 lcl
    TRY ПО ISTRYOND = ISTRYOND = TRYIBOR = 11:15 lcl
    AED TN AEDTND = AEDTND = IPS 14:00
    кун ПО ЗИГРКОНД = ЗИГРКОНД = ЗИБОР = 11:00
    RON ПО РОРОНД = RORONOND = ROBOR = 11:00 lcl
    SAR TN SARTND = SARTND = IPS 14:00
    QAR ПО КАРОНД = КАРОНД = IPS 14:00
    MAD TN MADTND = MADTND = IPS 14:00

    * С поправкой на спред
    ** На следующий день

    *** фунтов стерлингов, по состоянию на 24 апреля 2021 года: SONIA (Sterling Overnight Index Average). SONIA находится в ведении Банка Англии и публикуется в 9:00. на следующий рабочий день в Лондоне.

    RIC - Инструментальный код Reuters
    lcl - Местное время
    IPS - Индивидуальный источник ценообразования
    ON - Ночью
    TN - Завтра Вперед
    BN - Назад Вперед
    SN - Следующее

    GlobalSource Partners | Российская макроэкономика: ЦБ РФ


    В прошлую пятницу Центробанк России повысил ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов. Этот шаг не казался необходимым на данном этапе и пока может считаться относительно несущественным для экономики. Что может иметь большее значение, так это то, что ЦБ четко заявил, что в ближайшее время ключевая ставка может еще больше повыситься.Если это произойдет, влияние на экономику будет намного больше.

    В протоколе заседания Совета директоров Банк России обвинил внутреннюю действительность, сославшись на такие факторы, как ускоренная инфляция и все еще повышенные инфляционные ожидания, а также «более быстрое, чем ожидалось» восстановление внутреннего спроса, которое «опережает тенденции восстановления в некоторых отраслях производства. секторов », как объяснение повышения ставок. Таким образом, по мнению ЦБ РФ, денежно-кредитная политика должна стать «нейтральной», что означает, что он считает свою текущую политику мягкой.

    Повышение ключевой ставки на 25 б.п. (и почти неизбежное последующее движение RUONIA) обойдется бюджету примерно в 14,5 млрд руб. Дополнительных расходов на обслуживание долга (включая субсидии по ипотечным кредитам). Эта сумма не критична для бюджета, но если Минфин сосредоточится на выпуске плавающих акций, в то время как ЦБ продолжит повышать ключевую ставку, это может привести к гораздо более серьезным изменениям.

    * Последние заявления ЦБ РФ выглядят немного запутанными и заслуживают дополнительных комментариев.В этом году расходы федерального правительства не превысят уровень прошлого года, так как расходы федерального бюджета на 2020 год превысили 22,8 трлн руб., В то время как на 2021 год запланировано потратить около 20,6 трлн руб. 0,8 трлн, поскольку в скорректированном бюджетном плане на 2020 год запланировано, но не полностью выделено).

    * Таким образом, расходы федерального бюджета в номинальном выражении вряд ли превысят уровень 2020 года, а в реальном выражении они будут намного ниже, чем год назад, поскольку инфляция ускорилась с 4К20 на фоне увеличения государственных расходов.

    * После восстановления летом рост розничных продаж по сравнению с прошлым годом замедлился, в то время как производство улучшилось. Следовательно, утверждение о том, что внутренний спрос опережает производственный, требует дополнительной проверки.

    * В целом, похоже, что ЦБ РФ оглядывался назад, говоря об ускорении инфляции, которое во многом было вызвано беспрецедентными бюджетными расходами в 4К20. Эффект от этих расходов в значительной степени испарился, и ожидается, что инфляция начнет замедляться во 2К21.

    * В прошлом уже много раз случалось, что то, что ЦБ РФ объявлял в качестве своих перспективных рекомендаций, никогда не материализовалось, поскольку реальность развивалась быстрее, чем предполагалось ЦБ РФ, и регулирующему органу приходилось пересматривать свои предыдущие планы. Инфляция может начать снижаться быстрее в ближайшие месяцы, и это может снова вынудить ЦБ пересмотреть свои намерения.

    Цены на нефть и экономические санкции

    7

    Schwebach, 1995, Cortright and Lopez 2000), другие обнаружили, что только жесткие меры могут вызвать

    более серьезных последствий для политики (Lam 1990, Hufbauer and Oegg 2003).Кроме того, процесс разработки санкций по своей сути формируется влиятельными группами в санкционирующих странах

    попыток, которые служат их собственным интересам (Kaempfer and Lowenberg, 1988). Теоретико-игровые модели

    предполагают, что успех санкций в дальнейшем зависит от конфликтных ожиданий и уровней приверженности

    . Многие санкции заканчиваются угрозой, но фактически не выполняются (Kaempfer

    and Lowenberg, 2007).

    Воздействие санкций можно измерить с точки зрения экономического эффекта, но также с точки зрения

    их воздействия на политику, т.е.е. санкции считаются успешными, если они привели к желаемому изменению политики

    . Изучив огромный набор санкций, Hufbauer, Elliott, Oegg and Schott (2007)

    пришли к выводу, что около одной трети из них были успешными, по крайней мере частично. Однако это число

    , вероятно, преувеличено. Если контролировать прямое или косвенное использование вооруженных сил и

    за тот факт, что целевая страна не идет на изначально запрошенные уступки, доля успешных санкций

    значительно ниже.Кроме того, вероятность успеха снижается, если цель санкций

    является более амбициозной, например, если требуется серьезное изменение политики. Кемпфер и Ловенберг

    (2007) подчеркнули роль размера цели. Более крупные и самодостаточные страны могут справиться с санкциями легче, чем страны с более мелкой экономикой. Используя подход гравитационной регрессии, Caru-

    so (2003) сообщил о негативном влиянии экономических санкций на торговлю. Санкции могут нанести большой ущерб, если они будут реализованы на многосторонней основе.В случае односторонних санкций цель

    может иметь возможность продавать или покупать товары и сырье из третьих, несанкционированных стран.

    Более того, санкции не сработают с большей вероятностью, если есть существенная помощь третьей стороны для получения цели (

    получить) (Bonetti, 1998). Основываясь на подходе одновременного уравнения, Jing, Kaempfer and Low-

    Enberg (2003) утверждали, что успех санкций положительно коррелирует со степенью теплоты в отношениях между субъектом санкций и объектом санкций до введения санкций, а отрицательно - с

    .

    размер санкционирующего по отношению к цели, и отрицательно с экономическим здоровьем и

    политической стабильностью цели.

    4 Информация для СМИ и экономический анализ

    Чтобы оценить влияние санкций в отношении цены на нефть на развитие экономики

    , в дополнение к достоверным данным мы используем доказательства, основанные на СМИ. Информация.

    Поскольку эти данные совпадают с дневными частотами обменных курсов и цен на нефть, анализ может быть выполнен за довольно короткие промежутки времени без проблем со степенью свободы. Медиа

    Интерес - каптрейдер.com

    Валюта Контрольный показатель (BM) Процентная ставка (год) * Процентная ставка (долг) (год)
    AUD Австралийский доллар LIBOR (дневная ставка денежной ставки РБА) 0,00% ; из 140.000,01: 0,00% 2,53%; 140.000,01 - 1.400.000: 2,03%
    CAD CAD LIBOR (ставка овернайт) 0,00%; с 14.000,01: 0,00% 2,53%; 140.000,01 - 1.400.000: 2,03%
    CHF Швейцарский франк LIBOR (ставка Spot-Next) 0,0%; от 100.000,01: -1,125% 2,50%; 100,000,01 - 1,000,000: 2%
    CNY / CNH CNY HIBOR Ночная фиксированная ставка 0,00% 8,58%
    CZK Prag ON Межбанковская ставка предложения 0, 0%; от 2.500.000,01: -0,239% 6,17%
    DKK Датская крона Спот / Next Libor Fixing 0,00%; от 700.000,01: -0,875% 4,06%
    EUR EONIA (Euro Overnight Index Average) 0,00%; от 100.000,01: -0,873% 2,50%; 100.000,01-1.000.000: 2%
    GBP GBP LIBOR (ставка овернайт) 0,00% 2,5%; 80.000,01-800.000: 2,0%
    HKD HKD HIBOR (ставка овернайт) 0,00%; из 78.000,01: 0,00% 3,55%; 780.000,01-7.800.000: 3,05%
    HUF Межбанковская ставка предложения в Будапеште 0,00% 6,32%
    ILS Межбанковская ставка предложения в Тель-Авиве 0,00% 6%
    INR Базовая ставка SBI Индии 0,00% 13,10%
    JPY JPY LIBOR (ставка Spot-Next) 0,00%; с 11.000.000,01: -0,497% 2,5%; 11,000,000,01 - 110,000,000: 2%
    KRW Корейские воны KORIBOR (1 неделя) 0,00% 3,5%; 12.000.000,01-120.000.000: 3,0%
    MXN Мексиканский межбанковский TIIE (28-дневная ставка) 0,00%; из 190.000,01: 0,00% 8,39%; 1.900.000,01 - 19.000.000: 7,39%
    NOK NOK Завтра Следующий депозит 0,00% 2,5%; 850.000,01 - 8.500.000: 2,0%
    NZD Официальная дневная ставка новозеландского доллара 0,00% 2,25%; 150.000,01 - 1.500.000: 2,0%
    PLN Польский злотый 0,00% 4,0%; ab 70.000.000,01: 5,0%
    руб. RUONIA (средний индекс рублевого овернайта) 0,00%; от 700.000,01: 0,0% 9,81%
    SEK SEK STIBOR (ставка овернайт) 0,00%; с 850.000,01: -0,469% 2,50%; 850.000,01 - 8.500.000: 2%
    SGD Сингапурский доллар (своп без учета стоимости) 0,00% 2,6%; 150.


    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

    A nice attention grabbing header!

    A descriptive sentence for the Call To Action (CTA).

    Contact Us