Содержание

Что такое ключевая ставка ЦБ? | Справка | Вопрос-Ответ

Последнее обновление: 16.09.2016 г.

В пятницу, 16 сентября, совет директоров Центробанка РФ снизил ключевую ставку с 10,5% до 10% годовых. На предыдущем заседании, которое прошло 29 июля, ЦБ решил оставить ставку без изменений, объяснив свое решение удовлетворительной динамикой инфляции и оживлением экономической активности.

В этот раз изменение ключевой ставки регулятор объяснил сокращением темпов прироста потребительских цен и отметил, что инфляция продолжает замедляться.

«Учитывая замедление инфляции в соответствии с прогнозом и снижение инфляционных ожиданий при сохранении неустойчивой экономической активности, и вместе с тем для закрепления тенденции к устойчивому снижению инфляции, по оценкам Банка России, необходимо поддержание достигнутого уровня ключевой ставки до конца 2016 года с возможностью ее снижения в I-II квартале 2017 года», — говорится в релизе регулятора.

Резкое повышение ставки с 10,5% до 17% произошло 16 декабря 2014 года. Своё решение регулятор тогда объяснил необходимостью сдержать инфляционные риски.

АиФ.ru объясняет, что такое ключевая ставка и как она влияет на экономику.

Что такое ключевая ставка ЦБ?

Ключевая ставка ЦБ РФ — это один из инструментов денежно-кредитной политики государства. Это процент, по которому Центральный банк России предоставляет кредиты коммерческим банкам.

Зачем ЦБ повышает ключевую ставку?

ЦБ повышает ключевую ставку, чтобы сдержать падение курса национальной валюты:

  • при низкой ставке и быстром ослаблении рубля банки начинают брать деньги у ЦБ РФ, переводить их в иностранную валюту и таким образом зарабатывать. Такие спекуляции отрицательно сказываются на курсе национальной валюты. При высокой ставке финансовым организациям эти операции становятся невыгодны;
  • при высокой ключевой ставке вырастают проценты по кредитам бизнесу. Предприниматели на таких условиях реже обращаются к ЦБ за деньгами, из-за чего в экономику поступает меньше денег. А малое количество средств в обороте ведёт к их удорожанию, а не обесцениванию.

Есть ли у повышения ставки негативная сторона?

Да, есть. Дорогие кредиты приводят к замедлению экономического роста, так как бизнесу становится менее выгодно привлекать деньги под новые проекты.

Как менялась ключевая ставка ЦБ РФ в 2014 году?

С начала этого года ЦБ РФ повышал ключевую ставку 6 раз. Так, на начало 2014 года ставка составляла 5,5 %, с 1 марта она была повышена до 7 %, с 25 апреля — до 7,5%, с 25 июля — до 8 %, с 5 ноября — до 9,5 %, с 12 декабря — до 10,5 %, а с 16 декабря 2014 года — до 17,0 %.

Какие ключевые ставки в других странах?

  • США — 0,25 %
  • ЕС — 0,05 %
  • Великобритания — 0,5 %
  • Норвегия — 1,25 %
  • Япония — 0,1 %
  • Канада — 1 %
  • Швейцария — 0 %
  • Швеция — 0 % 
  • Австралия — 2,5 %

Смотрите также:

Ключевая ставка ЦБ РФ

11.10.2019 606 0 Время на чтение: 12 мин. Ключевая ставка ЦБ РФКлючевая ставка ЦБ РФ

В этой публикации я расскажу вам, что такое ключевая ставка ЦБ РФ простыми словами, для чего она используется, как устанавливается, какие операции по ней проводятся, на что она влияет, что происходит при ее повышении или понижении, какова динамика ключевой ставки, как она влияет на любого отдельно взятого человека, и много другой полезной информации на данную тему. Итак, начнем по порядку.

Что такое ключевая ставка?

Ключевая ставка — это один из основных инструментов денежно-кредитной политики Центрального банка, представляющий собой банковский процент, под который Центральный банк может кредитовать коммерческие банки и принимать от них деньги на депозиты.

Насколько мне известно, понятие «ключевая ставка» применяется только в России, в большинстве других стран используется термин «учетная ставка» ( или «ставка рефинансирования»). В России так же использовался этот термин до 2013 года, после чего ставку стали называть «ключевой», при этом понятие «учетная ставка» сохранили и выделили в отдельное. Зачем провели такое разделение — я не знаю, тем более, что по своему значению учетная ставка ЦБ РФ равна ключевой ставке ЦБ РФ. Это все напоминает ситуацию с двумя кодами рубля 810 и 643.

Так или иначе, когда вы слышите понятие «ключевая ставка» — это означает, что подразумевается именно ключевая ставка ЦБ РФ.

Это было объяснение простыми словами. Если оперировать финансовыми терминами, то определение будет таким:

Ключевая ставка — это минимальная процентная ставка на аукционах РЕПО (краткосрочные займы под залог ценных бумаг) или минимальная процентная ставка на депозитных аукционах, проводимых Центральным банком.

Как устанавливается ключевая ставка ЦБ РФ?

Ключевую ставку может устанавливать только Совет директоров ЦБ РФ и только на заседаниях, которые в настоящий момент проводятся 8 раз в год. Решения об изменении (или оставлении на прежнем уровне) ключевой ставки принимаются, исходя из оценки текущей экономической ситуации и денежно-кредитной политики, проводимой Центробанком.

Ключевая ставка как инструмент денежно-кредитной политики

Для чего нужна ключевая ставка? Ее главное назначение — регулирование экономических процессов в стране. В частности, от уровня ключевой ставки, а особенно — от ее динамики, зависят темпы экономического роста, инфляции, девальвации и т.д.

Если ключевая ставка повышается, то:

  • Повышаются ставки по кредитам;
  • Повышаются ставки по депозитам в нацвалюте;
  • Замедляются темпы кредитования;
  • Замедляется рост производства и обороты торговли;
  • Снижаются объемы инвестиций;
  • Растут объемы депозитных вкладов;
  • Уменьшается денежная масса в обращении;
  • Снижается уровень девальвации;
  • Снижается уровень инфляции;
  • Замедляется экономический рост.

Если ключевая ставка понижается, то:

  • Понижаются ставки по кредитам;
  • Понижаются ставки по депозитам в нацвалюте;
  • Растут темпы кредитования;
  • Растут темпы производства и обороты торговли;
  • Растут объемы инвестиций;
  • Снижаются объемы депозитных вкладов;
  • Увеличивается денежная масса в обращении;
  • Может усилиться девальвация нацвалюты;
  • Повышается уровень инфляции;
  • Ускоряется экономический рост.

Чем ниже ключевая ставка — тем сильнее экономический рост в стране, поскольку становятся дешевле кредитные ресурсы, в страну увеличивается приток инвестиций и у предприятий появляется больше возможностей для модернизации и наращивания производства.

Тогда почему бы не снизить ключевую ставку до минимума? Дело в том, что последствия снижения ключевой ставки могут быть не только позитивными для экономики, но и негативными. В частности, как вы видите, это разгоняет инфляцию и девальвацию национальной валюты. Поэтому, ключевая ставка используется как инструмент денежно-кредитной политики: ее понижают и повышают, исходя из текущей ситуации, когда это целесообразно.

Например, когда в 2014 году началась резкая девальвация рубля и разгон инфляции, что было вызвано другими факторами, Центральный банк несколько раз повышал ключевую ставку. Решающей крайней мерой было резкое повышение с 9% до 17%, только после этого темпы девальвации замедлились, а через некоторое время стали снижаться и темпы инфляции.

Динамика ключевой ставки ЦБ РФ

Динамика ключевой ставки ЦБ РФ известна с момента введения этого показателя 17 сентября 2013 года. Узнать ее на любую дату можно на официальном сайте ЦБ на странице www.cbr.ru/hd_base/KeyRate/. Вот так выглядит график ключевой ставки до настоящего момента:

Ключевая ставка ЦБ РФКлючевая ставка ЦБ РФ

Как видно из графика, начав с уровня 5%, ключевая ставка ЦБ РФ первоначально довольно активно повышалась, особенно сильный рост пришелся на конец 2014 года — это было вызвано необходимостью сдержать сильную девальвацию рубля и разгоняющуюся инфляцию. После этого ставка сначала более активно, потом — планомерно снижалась до 2018 года, дальше дважды несущественно поднялась и продолжила тренд на снижение.

Ключевая ставка на сегодня

Ключевая ставка на сегодня тоже всегда отображается на официальном сайте ЦБ РФ по вышеуказанной ссылке. Например, сейчас, на 11.10.2019г. она составляет 7%.

Как ключевая ставка влияет на каждого из нас?

Ключевая ставка ЦБ РФ оказывает косвенное влияние и на личные финансы любого гражданина страны, независимо от того, сколько у него денег, и чем он занимается.

В первую очередь, это, конечно, касается частных инвесторов и владельцев бизнеса. К заседаниям ЦБ, на которых может быть принято решение об изменении ключевой ставки, всегда приковано их пристальное внимание. На основе данных решений или в преддверии их, трейдеры часто открывают сделки, чтобы заработать на колебаниях, которые они могут повлечь за собой.

Для простого обывателя влияние ключевой ставки ощущается в нескольких основных направлениях:

  1. Ставки по кредитам. Когда повышается ключевая ставка — повышается стоимость ресурсов для банков, как следствие, банки поднимают ставки по кредитам. Поэтому, тем, кто часто пользуется кредитами, высокая ключевая ставка не выгодна, чем она ниже — тем лучше.
  2. Ставки по депозитам. При повышении ключевой ставки так же повышаются и ставки по депозитам. Поэтому для людей, которые хранят свои сбережения в банках, высокая ключевая ставка, наоборот, выгодна.
  3. Курс национальной валюты. Понижение ключевой ставки может вызывать девальвацию национальной валюты или ее усиление (если девальвация и так наблюдается). А это ведет к обесцениванию доходов, сбережений, в дальнейшем — к росту цен. Поэтому такие действия Центробанка в условиях экономического спада или нестабильности весьма опасны для всех.
  4. Уровень инфляции. Понижение ключевой ставки способствует усилению экономического роста, но одновременно — и усилению инфляции. Это, соответственно, может привести к увеличению личных расходов. Для тех, у кого доходы при этом останутся неизменными, это будет финансово невыгодно.
  5. Штрафы и пени. В разного рода договорах (кредитных, депозитных, с поставщиками, покупателями, на оказание услуг, в трудовых договорах и т.д.) к учетной ставке привязывается сумма пени (например, указано, что за каждый день просрочки начисляется пеня в размере двойной учетной ставки). А учетная ставка, как вы уже знаете, равна ключевой, и эти понятия во многом идентичны. Таким образом, чем выше ключевая ставка, тем больше придется платить пени за неисполнение своих каких-либо обязательств.

В целом, можно говорить, что чем ниже ключевая ставка ЦБ — тем лучше для населения страны. Поскольку низкая ставка обеспечивает хороший экономический рост, из этого следует рост доходов, снижение уровня безработицы, доступность кредитов и т.д. Но в отдельных случаях, особенно — в периоды экономической нестабильности, для населения выгодна высокая ключевая ставка, поскольку она сбивает инфляцию и девальвацию. При этом важно, чтобы она не держалась на высоких отметках длительное время, а выполнив свою функцию, начала снижаться.

Теперь вы имеете представление о том, что такое ключевая ставка ЦБ РФ, как она устанавливается, как используется в качестве инструмента денежно-кредитной политики, что от нее зависит, как она влияет на жизнь каждого из нас.

Оставайтесь на сайте Финансовый гений и повышайте свой уровень финансовой грамотности. Учитесь грамотно зарабатывать, тратить, сохранять и приумножать деньги вместе с нами. До новых встреч на страницах сайта!

в чем разница простыми словами?

Раньше понятия «ключевая ставка» и вовсе не существовало, пока в 2013 году путаница не возникла в связи с выходом информации от Центробанка РФ. На данный момент оба термина одинаково активно используются, но прикладная польза от них приходится на разные стороны финансовой жизни государства. В настоящем материале мы разбираем этот момент подробнее.

Что это за понятия и чем они отличаются?

До того, как мы начнем выяснять, чем ключевая ставка отличается от ставки рефинансирования, следует разобрать оба эти определения. В конце концов, именно в разнице определений этих терминов и устанавливается на сегодня отличия между понятиями.

Оба явления схожи между собой в том, что они нужны для урегулирования кредитных отношений между Центральным банком РФ и всех остальных контрагентов: частных банковских организаций, коммерческих предприятий и корпораций, крупных держателей облигаций и т.д. В общем и целом, их сходство на этом заканчивается.

Ключевая ставка (КС) или, как еще иногда не совсем правильно говорят, ключевая ставка рефинансирования — это показатель, с помощью которого Центробанк РФ определяет минимальную процентную ставку для выдачи всех кредитов в стране. Кроме того, ставка — это также максимальное значение по выплатам за государственные депозиты и гос. облигации.

Чем больший установлен процент по КС, тем дороже обходятся кредиты банкам — они, в свою очередь, также повышают ставку для заемщиков. Однако, привлекательность валюты на международном и внутреннем рынке в таком случае растет, т.к. вкладывать деньги в депозиты и российские облигации становится выгодно. В результате контролируется инфляция — т.к. большинство предпочитает держать деньги в российских рублях, за счет образовавшегося спроса его курс и ценность не падает.

Маленькая КС упрощает ведение кредитной деятельности в стране, подстегивает бизнес и потребителей на трату денег. Обратная сторона такого предприятия — невыгодные условия для размещения вкладов, рост «кабального» кредитования населения, увеличивающаяся инфляция.

Таким образом, КС — важнейший показатель в макроэкономике, от которого зависит невероятно много. Не даром инвесторы всего мира с затаившимся дыханием ждут выступлений председателя ФРС в США — на таких мероприятиях он чаще всего озвучивает планы по уменьшению или увеличению ставки по отношению к доллару. Даже какие-нибудь 0,25% КС США в ту или другую сторону очень значительно сказываются на финансовой жизни всего мира.

Так в чем разница между ключевой ставкой и ставкой рефинансирования? Что касается ставки рефинансирования, то она играет куда менее заметную роль. Ставкой рефинансирования называется показатель, устанавливаемый Центробанком РФ и обозначающий количество денег, которое должен вернуть контрагент государству за пользование федеральными деньгами.

Чаще всего ее используют в договоре, различных правовых актах, законах и прочем. От ставки рефинансирования отталкиваются налоговые органы, банковские организации, предприниматели и т.д. Показатель носит скорее справочный и фискальный характер, чем макроэкономический. Так, например, в договоре контрагенты часто пишут: «пеня при возникновении просрочки составляет 1/300 от ставки рефинансирования за каждый пропущенный день выплат».

История и причины замены одного понятия на другое

Мы уже объяснили простыми словами, в чем заключаются отличия ключевой ставки от ставки рефинансирования. Оба показателя актуальны по состоянию на 2020 год, но вот введены они были вовсе не одновременно:

  • 01.01.1992 телеграммой ЦБ РФ от 29.12.1991 № 216-91 была введена ставка рефинансирования;
  • С 13.09.2013 ей на замену, по Письму от Банка России от 13.09.2013, пришла КС.

До 13.09.2013 функции ключевой брала на себя ставка рефинансирования. Вместе с вводом КС, оба понятия стали обозначать разные вещи. Впрочем, значение ставки рефинансирования приравнено к значению КС. Правда, не совсем корректно так говорить, т.к. это одна и та же цифра.

Замена была проведена с целью упросить контроль межбанковских операций и оборот кредитных средств. При этом ставка рефинансирования, как таковая, осталась, просто ее значение снизилось.

С 2018 года, вместе с обновлением ФЗ-44 (Закона о госзакупках), пришли очередные изменения. 44-ФЗ установил, что ставка рефинансирования и ключевая ставка теперь будут использоваться не только в банковской сфере, но и в области тендеров, контрактов и госзакупок.

Динамика ключевой ставки

Начиная с марта 2010 года и по 31 декабря 2015, ставка рефинансирования оставалась на уровне 7,75-8,25%. В последние года рост значения был отмечен только в 2009 году — тогда показатель достиг 13%, что по современным меркам является маркёром не совсем здоровой экономики (в то время в России бушевал кризис 2008-2009 годов).

динамика

С ключевой ставкой все куда сложнее. В кризисные времена ее используют более активно, т.к. от нее напрямую зависит ценность рубля, стабильность валюты, макроэкономические показатели страны. КС со времени ввода (2013) до декабря 2014 года росла не слишком заметно — порядка 1-1,5% в год. Резкий скачок произошел в декабре 2014 и январе-феврале 2015-го года — КС выросла до рекордных 17%. С тех пор и до нынешнего 2020 года она стабильно уменьшалась, достигнув в январе 2020-го года 6,25%.

Меняется ли процент по уже выданному кредиту при колебаниях КС?

Вообще, согласно ст. 29 Федерального Закона «О банках и банковской деятельности», банк не имеет права в одностороннем порядке ухудшать (для заемщика) условия кредитования. Сюда же входит увеличение процентной ставки.

Однако, это правило не работает в двух случаях:

  • Если в кредитном договоре не указана точная процентная ставка. В таком случае банк прописывает лишь плавающую процентную ставку, ее значения он привязывает к тому или иному показателю, чаще всего — к ключевой ставке или ставке рефинансирования. На этом можно выиграть, если ставка будет снижена Центробанком, но можно и значительно проиграть. Так, например, было в ночь на 16-е декабря 2014-го года, когда КС подскочила с 10,5% до 17%;
  • Если в условиях договора банк предусмотрел возможность роста КС. Тогда отдельно может быть прописано, что условия считаются действительными лишь при отсутствии форс-мажоров. Здесь же перечисляются, какие могут форс-мажоры. Если в этом перечне указано повышение КС, то банк будет вправе потребовать больших выплат по кредиту.

В остальных случаях такого права у банка нет.

Краткое резюме статьи

КС называется макроэкономический показатель, от которого напрямую зависит состояние экономики внутри государства, стабильность национальной валюты и прочие показатели. За ней следят не только финансовые деятели внутри России и за рубежом, но и самые обычные граждане, т.к. от этого зависит буквально вся экономика страны и показатели рубля. Ставка рефинансирования, в свою очередь, больше полезна в бюрократии.


что это значит и к чему ведет?

Экономика любой страны регулируется несколькими важными инструментами:

  • налоговой системой;
  • финансово-кредитной политикой;
  • регулированием внешней торговли, путем введения пошлин на импорт или экспорт или же системой стимулирования экспортеров;
  • контролем за распределением доходов.

Среди всех частных показателей, одним из самых мощных является ключевая ставка (КС). Она затрагивает не только экономическую ситуацию в стране, но и способна воздействовать на мировой финансовый рынок, особенно если страна имеет мощную экономику.

Например, любое малейшее движение по изменению КС ФРС США моментально сказывается на различных мировых биржах. С тревогой наблюдают инвесторы и финансисты за другими важнейшими регуляторами: Европейским Центробанком (ЕЦБ), Банками Англии, Японии, Китая. Влияет на мировые финансы и ключевая ставка Центрального Банка РФ.

Ставки могут как повышаться, так и понижаться. Их движение по-разному воздействует, как на макроэкономику (регулируются условия развития страны), так и на микроэкономику, т.е. на каждое предприятие в отдельности или на каждого гражданина. Ведь затрагиваются их финансовые интересы.

В 2020 году идет четкая тенденция на снижение ставки рефинансирования. Поэтому и поговорим о том, на что влияет снижение ключевой ставки Центробанка.

Что такое ключевая ставка

В России до 2013 года понятия ключевая ставка не существовало. Был показатель ставки рефинансирования. Но западных инвесторов и финансистов такой показатель путал, так как во всем мире применялась КС. Поэтому было принято решение переименовать ставку рефинансирования в ключевую ставку, в связи с чем появилось множество работ, разъясняющих, чем один показатель отличается от другого. При этом даются разные формулировки.

Дошло до того, что на некоторых сайтах приводится динамика изменения этих показателей и, что удивительно, они не совпадают, а идут параллельно. Еще раз подчеркнем: ставка рефинансирования и ключевая ставка – название одной и той же цифры ЦБ РФ. Полностью отказаться от первого термина нельзя по банальной причине – он фигурирует во многих Федеральных Законах, изменить текст которых можно только после слушаний в Государственной Думе. На эту тему мы уже писали подробнее здесь.

Попробуем простым языком дать определение термина КС. Начнем с того, что у Центробанк создан для хранения государственной казны. Но деньги не могут лежать мертвым капиталом. Они должны приносить доход. Но для этого их необходимо кому-то дать взаймы под проценты. Этот кто-то — кредитные организации страны: государственные и коммерческие банки, финансовые организации и т.д. Для стимулирования работы банков (банк взял на несколько дней кредит, но разместить его среди клиентов не смог) в ЦБ каждый кредитор имеет также и депозитный счет, куда он может поместить временно свободные средства по той же ставке, что взята ссуда.

В краткосрочной перспективе, а это несколько дней, лучшего варианта, чем перевести средства в ЦБ на депозит, нет. КС и является тем уровнем процентов, которые Банк России будет взыскивать с дебиторов и платить владельцам депозитных счетов. В свою очередь, финансовые организации дают кредиты юридическим лицам и населению.

Проценты будут естественно выше, чем у ЦБ, у которого кредитной организацией получен заем. Беря вклады у населения, любой коммерческий банк устанавливает ставку ниже, чем у Центробанка, потому, что есть вероятность хранить вклады населения в Банке Российской Федерации. Это наиболее распространенная трактовка показателя, но другими словами. Есть еще одна.

Разберем и ее. В любой стране, наряду с национальной валютой, в России это рубль, параллельно вращаются валюты других стран. С помощью ключевой ставки регулируется курс валют (стоимость национальной валюты к доллару, Евро и т.д). Как это происходит, разберем в последующих разделах.

Третье определение, классическое: ключевая ставка ЦБ России – важнейший инструмент кредитно-денежной политики Центрального Банка РФ, выполняющий информационно-сигнальную роль для инвесторов и финансистов, показывающий направление кредитно-денежной политики государства.

На что она влияет

Для того, чтобы понятно объяснить, к чему ведет снижение ключевой ставки ЦБ, выясним, на что она влияет.

Действующая ключевая ставка — это не только процент, под который ЦБ выдает займы финансовым организациям независимо от того, коммерческие они или государственные. Это еще и регулятор:

  • инфляционных процессов – повышение или уменьшение процентной ставки по кредитам для физических лиц влечет изменение денежной массы на руках населения, что напрямую влияет на реальную стоимость национальной валюты. Денег много – инфляция, мало – дефляция;
  • вкладов населения. Большой процент – денежные накопления населением охотно размещаются во вкладах банков, малый – ищут другие пути размещения, например, скупают золото. При этом делается это часто не ради дохода, а с целью сохранения средств от инфляции;
  • роста экономики страны. Доступные кредиты для производителей стимулируют экономику напрямую: наращиваются производственные мощности, выпускается больше продукции, создаются новые рабочие места. Косвенно стимуляция идет через ипотеку – доступный ипотечный кредит приводит к увеличению продаж жилья, что требует от строительной отрасли наращивания объемов строительства квартир. Строители, в свою очередь, подталкивают к наращиванию производственных мощностей своих смежников. Удорожание ипотечного кредита, наоборот, замедляют все процессы в строительстве. Аналогично, дорогие кредиты для производителей – это сокращение рабочих мест и падение объемов производства;
  • курса валют.

Значение снижение ключевой ставки

В 2020 году происходит постоянное понижение ключевой ставки, что сразу ощущают и юридические лица, и население страны.

Хорошо или плохо это для экономики страна и населения

Однозначного ответа нет, так как процессы развиваются разнонаправленно. Рассмотрим вначале, что значит снижение ключевой ставки Центробанка для населения страны.

Для вкладчиков это однозначно плохо – банки изменять процентную ставку в сторону уменьшения. При этом процесс затронет не только будущих вкладчиков, но и действующих. Ведь все финансовые организации прописывают в договорах вкладов прямую зависимость текущих процентов по депозиту от величины ставки рефинансирования.

Для желающих получить ссуду или ипотеку – это благо. Уменьшится годовая процентная ставка. Но здесь есть два нюанса:

  • Кредитные организации очень редко привязывают текущую процентную ставку по займу к снижающейся КС, в связи с чем клиенты, взявшие ссуду ранее, будут платить по договору. Здесь в выигрыше однозначно банки.
  • Ипотека также привязана к величине КС, действующей на момент подписания договора. Подавляющее большинство россиян платит проценты по ипотеке в размере 12-15% годовых, что соответствует ставке рефинансирования в 9-12%. Снизить размер выплат можно только, если рефинансировать взятую ссуду на приобретение жилья. Но банки под любым предлогом уходят от этого, так как им невыгодно. Есть такая программа у Сбербанка, но он охотнее идет навстречу клиентам других банков, чем собственным.

В целом, для населения, скорее плохо.

  • Более доступные кредиты увеличат массу денег на рынке товаров и услуг, что повысит покупательную способность. Возросшая покупательская способность отражается на спросе – он растет. Что происходит при росте спроса? Правильно, цены растут. А это классическая инфляция.
  • Снижение ставки по вкладам делают разницу между инфляцией и доходом от вклада менее 2,0% (инфляция 4-4,5%, доходы от вкладов – 5-6,5%). А так как считать уже все научились, вклады будут закрываться и деньги переводится в валюту, чтобы их не «съели» инфляционные процессы или в драгоценные металлы: золото, серебро, платину и палладий. Подробно о хранении сбережений в драгметаллах можно посмотреть в материале на нашем сайте «Металлические счета в Сбербанке». Последствия такого перевода предсказуемы: начнется массовая скупка валюты населением. Здесь даже прогноз не нужен – рубль обязательно подешевеет. Опять минус для населения, особенно для тех, кто брал валютные кредиты.

Чем грозит снижение КС ЦБ для производства товаров и услуг? Здесь влияние подешевевших кредитов только со знаком плюс. И чем сильнее ЦБ будет снижать ставку рефинансирования, тем явственнее будет сдвиг в сторону увеличения производства товаров и услуг. Такая тенденция всегда противостоит росту инфляции, сдерживает ее (о разнонаправленном воздействии КС на экономику писалось чуть выше).

Особенно в выигрыше оказываются экспортеры. Ведь свою выручку в валюте, при ослаблении рубля, они могут продать за большую сумму в рублях, чем планировалось ранее – уменьшение ставки рефинансирования обязательно ведет к снижению стоимости рубля. Повлиять на ситуацию может ЦБ: выбросить на финансовый рынок дополнительную валюту. Но практика последних лет показывает, что это не делается или происходит в очень экстремальных условиях.

Что означает снижение ключевой ставки ЦБ для экономики в целом? Здесь также нет однозначного ответа. С одной стороны, снижение КС может повлечь уход с рынка иностранных инвесторов, что скажется на курсе акций ведущих компаний и замедлением их развития. С другой стороны – дешевые кредиты в рублях стимулируют развитие экономических процессов.

Грамотно спрогнозировать модель поведения экономики при изменении значения КС сложно. На процесс влияют разнонаправленные факторы и условия.

Меняются ли ставки по вкладам и кредитам как следствие

Практика показывает, что ставки по вкладам привязаны к ключевой ставке. При ее снижении будет уменьшаться годовой процент выплат по депозитным счетам. Естественным процессом выглядит увеличение ставки для клиента при росте ставки рефинансирования. Однако, этого не происходит, так как банки включают в договор вклада соответствующие пункты, фиксирующие первоначальный размер ставки при росте КС, напечатанные, как правило, мелким шрифтом.

Кредиты, наоборот, никак не связаны с движением КС. При ее росте банкам запрещено ухудшать условия кредитования для клиентов, а при ее снижении никаких правовых актов по снижению ставки по ссуде, нет. Единственное исключение – возможность рефинансировать кредитную линию в другом банке и редко в своем (в большинстве случаев это происходит по решению суда).

Значение повышения ключевой ставки

Повышение процентной ставки проводится при сильной инфляции и падении курса рубля. В масштабах страны сдерживающие факторы работают. Но такое развитие событий способно оказывать негативное влияние на экономику в целом: вместо роста &mdsah; замедление или вообще падение производства валового продукта на душу населения.

Для конкретного гражданина рост КС оборачивается дорогими, в большинстве случаев вообще недоступными, займами и выгодными вкладами. Резко падают покупки жилья и дорогостоящих предметов бытовой техники и мебели. Все замирает до наступления лучших времен.

Заключение

Любое изменение ключевой ставки влияет на экономику страны и финансы населения. При этом действие происходит разнонаправленно. Например, снижение ставки раскручивает маховик инфляции через население, а через производство его сдерживает. Поэтому очень важно найти золотую середину и снижать КС на незначительную величину, чтобы не спровоцировать неуправляемые процессы.

Отметим, что снижение ставки происходит только в странах с устойчивой экономикой. Россия, снижая КС, демонстрирует миру стабильность и уверенность в завтрашнем дне.


что это такое простыми и понятными словами, динамика ставки центрального банка Российской Федерации, ЦБ РФ, изменение размера по годам

Половина работающего населения России имеет непогашенные потребительские кредиты. Одни привыкли жить в кредит и еще не рассчитавшись с одним долгом, берут следующий, для для других это – вынужденная мера или единственно возможный способ реализовать свои планы. Чтобы не переплачивать банку, кредиты часто рефинансируют – оформляют новые на более выгодных условиях, чтобы погасить старые.

Насколько выгодно брать и рефинансировать кредиты, в том числе ипотечные, зависит от многих факторов, главный из которых – ставка рефинансирования. Про нее часто говорят чиновники, пишут СМИ и обсуждают ее на правительственном уровне. В этой статье разберемся, что такое ставка рефинансирование, зачем она нужна, и от чего она зависит.

Что такое ставка рефинансирования

Ставка рефинансирования – это один из главных инструментов монетарной политики Центрального Банка России.

Главная задача кредитно-денежной политики Центробанка – создать внутри страны благоприятные условия для роста производства и стабильность на финансовом рынке. Основной инструмент в руках финансового регулятора – это ставка рефинансирования.

Ставка рефинансирования – это процент, под который государство выдает деньги коммерческим банкам.

Справка. Ставку рефинансирования часто называют ключевой ставкой (КС). По сути оба варианта правильны и могут использоваться как синонимы.

Ключевая ставка зависит от множества факторов, происходящих в экономике страны. Центральный Банк внимательно следит за происходящим, анализирует накапливаемую информацию и делает прогнозы на будущее. На основе этих прогнозов регулятор устанавливает ставку рефинансирования.

Зачем она нужна и на что влияет

Одна из ключевых целей Центрального Банка на текущем этапе – достижение стабильно низкого уровня инфляции. Потому что именно низкая инфляция – залог устойчивого роста реального сектора экономики.

Высокий уровень инфляции приносит вред и самому государству, и его населению. Когда в стране растет инфляция, в экономике начинается застой. Никто не строит долгосрочных планов, не развивает масштабных проектов, бизнес не прогрессирует, а население тратит меньше денег. Это ведет к снижению производства и потере рабочих мест. Такие процессы никому не выгодны, поэтому регулятор старается их предотвращать.

Ставка рефинансирования – главный инструмент ЦБ РФ, который он использует в своей кредитно-денежной политике. Этот индикатор формирует остальные ставки в экономике. Например, по этой ставке Центробанк выдает кредиты коммерческим банкам.

Чем выше уровень инфляции, тем выше процентная ставка. Чем выше ключевая ставка, чем дороже кредиты для населения.

Пример того, как это отражается на стоимости кредитов:

  1. Регулятор устанавливает ключевую ставку в 10%.
  2. Коммерческий банк берет у государства ссуду под 10%.
  3. Задача коммерческого банка – заработать, поэтому он увеличивает стоимость кредита для населения.
  4. Ставка по коммерческому кредиту всегда будет выше, чем ключевая – например, 15%.

Получается, что коммерческие финучреждения играют роль посредника между государством и населением, и за свое посредничество взимают комиссию в виде дополнительных процентов по кредиту.

Это интересно:

Условия для рефинансирования кредита под залог недвижимости и алгоритм получения услуги.

В чем преимущества и недостатки рефинансирования в Сбербанке.

Особенности рефинансирования кредитов в ВТБ.

Почему бы сразу не снизить ставку до минимума?

На декабрь 2019 года КС равна 6,5%. Казалось бы, зачем держать ее такой высокой? ФРС США, например, постоянно снижает ставку, там она равна 1,5%. Почему у нас так не делают?

Причин несколько:

  1. Темпы роста экономики в России и США отличаются, как и кредитно-денежная политика регуляторов.
  2. Уровень инфляции в России и США тоже разный, а это – главный критерий при определении ставки.
  3. Экономически прогнозы по странам тоже разные.

Почему бы сразу не снизить? КС – один из главных экономических индикаторов, он показывает темпы роста экономики и уровень инфляции. Нельзя просто так взять и снизить инфляцию. Это делается последовательно, а решения об изменении КС принимаются взвешенно.

Чем чревато резкое снижение КС:

  1. Деньги для населения станут более доступными.
  2. Покупательская активность резко возрастет.
  3. Увеличение спроса на товары станет причиной роста цен.
  4. Рост цен спровоцирует рост инфляции.
  5. Деньги снова начнут дешеветь, а покупательская способность населения падать.
  6. Урон для потребителя будет выше, чем если бы кредиты были дешевыми.

Ключевая ставка защищает от излишнего спроса и сдерживает инфляцию.

Можно ли взять кредит у регулятора напрямую

Центробанк не выдает кредиты гражданам и кредитует только коммерческие банки. У него другая функция – регулятивная, задача которой – проводить кредитно-денежную и монетарную политику в стране. А что было бы, если бы он еще и ссуды выдавал? Кто бы тогда регулировал Центральный Банк?

Поэтому ставка по банковским ссудам всегда будет выше, чем ставка рефинансирования. Причин тому несколько:

  1. В стоимость займа закладываются все издержки банка.
  2. Всегда есть часть заемщиков, которая не возвращает долги. Чтобы компенсировать эти потери, кредитор повышает стоимость ссуды. Получается, что честные заемщики выплачивают долги нечестных.
  3. Банку нужно содержать офис и платить зарплаты сотрудникам.
  4. Банк — коммерческое учреждение, которое должно зарабатывать.

Чтобы зарабатывать, ссуды выдаются под более высокий процент. Все так же, как в магазине: товар продается по завышенной цене, потому что владелец должен получить прибыль, заплатить налоги и выплатить зарплаты сотрудникам. По сути, коммерческий банк – это супермаркет денег.

Справка. В России работает около 500 кредитных организаций. Конкуренция между ними – главная гарантия, что процентная ставка не будет сильно завышена, она регулируется рынком.

Рефинансирование кредитов: как платить меньше

Опытные заемщики следят за изменением , которые вносит Центробанк. Когда КС снижается, коммерческие банки снижают и ставки по кредитам, а это значит, что их можно рефинансировать.

Рефинансирование – это когда для закрытия старого кредита берется новый, но на более выгодных условиях. Это позволяет снизить кредитную нагрузку не нарушая условий договора.

Например, в 2017 году вы оформили автокредит в Сбербанке на 5 лет под 15% годовых. С тех пор ключевая ставка Центробанка несколько раз снижалась, как и тарифы коммерческих банков. Теперь такую же ссуду выдают под друге проценты. И вы вправе воспользоваться этим – рефинансировать долг, чтобы не переплачивать.

Справка. Банк вправе отказать клиенту в рефинансировании – ему это не всегда выгодно. Если получили отказ, вы вправе обратиться в любой другой банк. Он выплатит вместо вас долг по старому долгу и оформит на эту сумму кредит в своем банке, но на других условиях. Это выгодно обеим сторонам: вы снизили кредитную нагрузку, а банк привлек нового клиента и заработал на нем.

Рефинансировать ссуду в другом банке могут только заемщики с хорошей кредитной историей. Если у вас плохая КИ, скорее всего, вам откажут в рефинансировании, для банка вы – недобросовестный заемщик.

Важно. Рефинансирование часто путают с реструктуризацией. Но это два принципиально разных понятия. Реструктуризация – это пересмотр условий возврата займа. Если рефинансировать можно в другом банке, то реструктуризировать – только в том учреждении, где оформлена ссуда. Кредитор может пойти заемщику на уступки и реструктуризировать его ссуду, если тот испытывает финансовые трудности и не в состоянии выполнять текущие условия перед банком.

Как банк может реструктуризировать ваш долг:

  • снизить ежемесячный платеж;
  • снизить процент – на все время или на ограниченный срок;
  • дать временную отсрочку от платежей.

Реструктуризация – это не всегда выгодно для заемщика. Кредитор может снизить ежемесячный платеж, но увеличить сроки погашения ссуды. В итоге общая переплата будет выше, чем было бы изначально, без реструктуризации.

Рефинансирование – это всегда выгодно (с некоторыми оговорками — подробно читайте в этой статье), реструктуризация – вынужденная мера.

Динамика ставки в РФ

Опытные заемщики знают, насколько важно следить за политикой ЦБ РФ. Зная, какой будет КС, можно грамотно пользоваться рефинансированием и платить меньше.

Статистика по КС есть в открытом доступе на официальном сайте регулятора. Переходим и смотрим.

Просто о сложном: что такое ставка рефинансирования и зачем она нужнаПросто о сложном: что такое ставка рефинансирования и зачем она нужнаСейчас данные ко ключевой ставке на сайте ЦБ доступны только с 2013 года

Что она нам говорит:

  1. Самая высокая КС за историю РФ – 200%. Такой рост фиксировался дважды – в 1994 году и в 1995 году. Причина таких высоких процентов – огромная инфляция, которая достигала в это время 215%.
  2. Средняя КС за последние 10 лет – 7,25%.
  3. С июля 2019 года КС понижалась трижды.

Справка. Ключевая ставка на начало 2020 года – 6,50%. Это очень низкий показатель, близкий к минимальному за последние 10 лет. Эксперты прогнозируют, что Центробанк продолжить снижать ставку. Это значит, что кредиты будут дешеветь, а рефинансировать их будет еще выгодней.

Чтобы знать, как ЦБ РФ меняет ставку, следите за новостями экономики и изучайте прогнозы экспертов. Это поможет вам принимать выгодные решения по кредитам. Актуальную ставку рефинансирования всегда можно посмотреть на сайте ЦБ РФ.

Заключение

Ставка рефинансирования Центрального Банка РФ – важнейший показатель экономической ситуации в стране. Чем ниже ставка, тем дешевле кредиты, и тем лучше для экономики.

Если ставка снижается, существующий кредит можно рефинансировать. Это снизит кредитную нагрузку, и общая переплата будет ниже. Банк, в котором оформлена ссуда, вправе отказать в рефинансировании – ему это невыгодно. Если получили отказ, помните: кредит можно рефинансировать в любом другом банке. Главное – отсутствие темных пятен в вашей кредитной истории.

Повышение или понижение ключевой ставки ЦБ РФ — к чему приведёт?

В этой статье мы простыми словами выясним, каким образом влияют повышение и понижение ключевой ставки Центрального банка России на внутреннее экономическое состояние и к чему это приведет, какие последствия будут, приведет примеры и узнаем немного о монетарной политике. Спешу отметить, что данная статья не является сложной в плане теории, а понятным языком объясняет работу ключевой ставки, а так же может помочь в понимании её роста и падения.

Содержание статьи

Что такое ключевая ставка?


Ключевая, она же ставка рефинансирования (с некоторых пор еще и учётная), является регулятором обращения денежной массы в стране. Существует два уровня банков — первого уровня (Центробанк) и второго уровня (все остальные коммерческие банки). Стоит отметить, что ЦБ не является государственным и коммерческим банком. Коммерческие банки обеспечивают людей и бизнес деньгами, а они могут в свою очередь иметь накопительные счета (сбережения) и получать процент. Чтобы банкам выдавать людям кредиты, нужны деньги. Поэтому коммерческие банки берут кредит в ЦБ под ключевую ставку, а людям выдают под больший процент (зарабатывают на разнице). Например, взяли в ЦБ кредит по 7.5%, а выдали по 25%. Сам Центробанк не может кредитовать физические лица. Более того, даже правительство не может взять кредит у ЦБ для покрытия дефицита бюджета.

Возникает вопрос, зачем тогда банкам нужны сбережения людей, ведь можно брать кредиты в ЦБ? Это выгодно для коммерческого банка, так как ставки по вкладам меньше ключевой ставки. Поэтому бытует мнение, что процентная ставка по вкладу не может быть выше ключевой. Может, но будет ли это выгодно банку в плане финансов?

К чему приведёт повышение ключевой ставки и что означает?


А вообще для чего поднимают и опускают ключевую ставку? Приведем пример 2014 года, когда было принято решение поднять ставку до 17 процентов. В то время мы видели пример стагфляции из-за ценового шока. То есть из-за резкого падения цен на нефть упали доходы в бюджет и вызвало это ослабление национальной валюты. Роль сыграли и санкции. В общем итоге получилось сразу два негативных фактора — падение производства и рост цен. Для нормализации ситуации ЦБ принял решение поднять ставку.

При повышении ставки сразу же поднимаются ставки по кредитам. Конечно, если раньше коммерческие банки брали кредит по 7.5%, а тут сразу повысили до 17%, смысл работать в минус? Ставки по кредитам (и вкладам тоже) подняли. К чему привело? Люди перестали забирать деньги из банков и увеличили накопления, стали меньше брать кредитов, так не могут себе это позволить из-за %. В общем, случилось замедления оборота денежной массы и её сокращение (у людей стало меньше денег). Следовательно, это поддержало рубль и стабилизировало ситуацию. В противном случае, цены продолжали бы расти еще дольше и больше.

Выгодна ли высокая процентная ставка? Нет. Чем она выше, тем меньше людей берут кредитов для открытия бизнеса, деловая активность падает, рост производства замедляется, экономика не растёт, зато стабильная валюта.

К чему приведёт понижение ключевой ставки?

Повышение или понижение ключевой ставки ЦБ РФ - к чему приведёт?

Повышение или понижение ключевой ставки ЦБ РФ - к чему приведёт?

Обратная ситуация. Опять же пример. Стоимость нефти растет, доходы увеличиваются, валюта более менее возвращает позиции. Ключевую ставку начинают постепенно понижать, наблюдая за реакцией рубля. Процент по кредитам так же начинает приходить в норму. Люди начинают больше тратить, а значит начинается обратный процесс — увеличение скорости оборота денежный массы (это как следствие роста покупок и продаж), экономика оживляется и начинает расти.

Выгодна ли низкая процентная ставка? Так же нет. Сейчас часто говорят, что норма для ставки 6-7 процентов и такая будет еще долго. Именно такой процент обеспечивает поддержание рубля, обеспечивает все производственные мощи, не дает нагрузки на экономику. Сделать еще ниже — у людей станет еще больше денег, цены потихоньку начнут расти, хотя это происходит и даже без изменения ключевой ставки.

В общем, нет универсального подхода, который бы обеспечивал всегда рост экономики, стабильную национальную валюту, маленькую инфляцию и увеличение производственных мощностей. Много лет прошло с СССР, мир изменился. Изменчивость международных рынков и приводит к постоянным изменениям. И такое при нынешней ситуации не избежать.


Поделиться новостью в соцсетях

 




Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о