Содержание

10 самых крупных IPO 2019 года на фондовом рынке США

Инвестпривет, друзья! Фондовый рынок США – признанный лидер среди «поставщиков» новых компаний. Каждый год на нем проводят IPO десятки, а то и сотни компаний. Размещения в основном производятся на Нью-Йоркской бирже (NYSE) и на NASDAQ. В сегодняшнем обзоре – самые крупные IPO, которые проводились на фондовом рынке США в 2019 году. Инвестировав в компании, только-только разместившие акции на бирже, можно неплохо заработать на росте котировок в будущем.

Uber (UBER) – 8,4 млрд долларов

Пожалуй, это самое известное и прогремевшее на весь мир IPO 2019 года. Международная компания из Сан-Франциско, разработавшая приложение для поиска и вызова такси, решила выйти на биржу в мае 2019 года.

Пока наша страна праздновала День Победы – 9 мая – компания разместила на Нью-Йоркской бирже 180 млн акций по базовой цене 45 долларов. Уже в день торгов цена акции доходила до 50 долларов. Всего Uber удалось привлечь в ходе IPO порядка 8,4 млрд долларов.

Uber

Uber

Крупными акционерами стали SB Cayman (16,3%), Benchmark Capital (11%), Expa-1 LLC (6%), The Public Investment Fund (5,3%) и Alphabet (5,2%).

Сейчас акции компании торгуются в районе 44 долларов. Но для стартапа кратковременное снижение цены акции – это нормально. К концу года, когда Uber выпустит итоговую отчетность и определится с дивидендами, инвесторы смогут более адекватно оценить стоимость акций.

Сейчас Uber активно развивает свою платформу, вводя новые сервисы, например, по доставке еды Uber Eat, а также Freight – сервис для перевозки грузов, Health – перевозка больных. Убер тестирует автопилотные и воздушные такси, вкладывая в эти сферы значительные средства.

Финансовые показатели Uber

Финансовые показатели Uber

Avantor Inc. (AVTR) – 2,9 млрд долларов

Avantor – производитель оборудования и материалов для лабораторных анализов и медицинских исследований. В число продуктов корпорации входят системы фильтрации, системы инактивации вирусов, инкубаторы, аналитические приборы, испарители, ультранизкотемпературные морозильники, шкафы биологической безопасности и материалы для критических сред. Словом, если хотите заработать на анализах – то Avantor самая подходящая компания на этом. А еще говорят, что на … к-хм… биоматериале не заработаешь. Заработаешь, еще как!

Avantor существует с 1904 года и считается одной из самых авторитетных компаний в сфере американской биофармацевтики. Единственный минус – компания излишне закредитована, и это может сыграть свою роль.

IPO Avantor состоялось 16 мая 2019 года. Компания разместила 154 млн акций по цене 14 долларов за штуку. Всего ей удалось привлечь порядка 2,9 млрд долларов США.

Сейчас акции уверенно растут и пересекли планку в 18 долларов, так что IPO стало более чем успешным.

Avantor

Avantor

Lyft, Inc. (LYFT) – 2,2 млрд долларов

Главный конкурент Uber’а компания Lyft даже разместилась на другой бирже, нежели ее «лучший враг» – на Nasdaq’е. Несмотря на то, что по количеству привлеченных средств Lyft оказался на 3 месте, IPO в целом признано не очень успешным.

Судите сами – акции изначально размещались по 62 доллара за штуку, к концу дня достигли 68, а на следующий день – даже 88,6 (абсолютный максимум), но уже через 1,5 месяца упали до минимумов – 47 долларов за штуку. Сейчас ситуация слегка выправилась, и акции торгуются за 60,6 долларов – почти по цене размещения.

Lyft

Lyft

Словом, Lyft оказался переоцененным. Тем не менее, финансовые показали у компании неплохие – в частности, совсем отсутствуют долги. Так что падение стоимости может быть просто спекулятивным эффектом – инвесторы, купившие акции в ходе IPO по цене размещения, фиксировали прибыль.

Lyft – это приложение для поисках частных водителей в США и Канаде. Компания была основана в 2012 году Лораном Грином и Джоном Циммером. В отличие от Uber, Lyft позиционирует себя не как альтернативу такси, а как некий Airbnb в сфере пассажироперевозок. Пассажиры ищут водителя, который бы подвез их до нужной точки дешевле и «по пути». Чтобы было понятнее, Uber – это как Яндекс.Такси, а Lyft – как Бла-бла-кар в России.

Финансовые показатели Lyft

Финансовые показатели Lyft

 

Rmg Acquisition Corp (RMG_u) – 2 млрд долларов

Rmg Acquisition Corp – это американская компания, которая работает в сфере слияний и поглощений (M&A) других компаний, реорганизации или другой комбинации бизнеса с одним или несколькими предприятиями. Также она оказывает услуги по выходу на фондовую биржу, помогает с приобретением активов и покупкой / продажей акций. Компания была основана в 2018 году и базируется в Нью-Йорке.

Какой-либо интересной и особенной информации о компания я не нашел – но Rmg Acquisition Corp. еще слишком молода и малоизвестно, и тут нужно понаблюдать. Тем не менее, компания широкой известна в узких кругах, и приобретателями ее акций стали в основном институциональные инвесторы и фонды. Ликвидность RMG_u сравнительно небольшая. Да и роста стоимости особой нет. IPO прошло спокойно, акции ушли по 10 долларов – практически все по предварительной подписке. Компания заработала 2 млрд долларов.

RMG_u

RMG_u

Pinterest Inc (PINS) – 1,4 млрд долларов

Pinterest – это популярный фотохостинг, который позволяет пользователям добавлять свои фотографии, коллажи или картинки в режиме онлайн в тематические коллекции. Микс между Инстаграмом, Яндекс.Картинками и Фотошопом.

Сервис активно растет. У Pinterest (который многие называют социальной сетью и «партнером мечты» для любого бизнеса) сейчас 250 млн активных пользователей. Что интересно, многие из этих пользователей – уникальные, т.е. они не размещают больше свои картинки нигде – ни в том же Инстаграме, ни в Фейсбуке, ни на фотостоках.

В ходе IPO было привлечено 1,4 млрд долларов. Начальная цена на IPO составила 19 долларов, но к концу дня достигла 23,75, продемонстрировав рост в 25%. Сейчас одна акция PINS стоит порядка 26,9 долларов, но намечен негативный тренд. Возможно, стоит дождаться снижения цен перед покупкой.

Pinterest Inc

Pinterest Inc

Chewy Inc (CHWY) – 873 млн долларов

Chewy – это сеть онлайн зоомагазинов. Да, давно доказано, что люди готовят тратить на своих питомцев больше денег, чем даже на самих себя 🙂 А если серьезно – то Chewy смогла стать успешной благодаря широкому выбору товаров, быстрой доставке, высокому качеству обслуживания и круглосуточному обслуживанию. В ее штате около 10 тысяч сотрудников службы поддержки клиентов, которын называют chewtopians. Они работают в 12 городах в США в круглосуточном режиме.

Pinterest Inc

В 2017 году Chewy была куплена «звериным» ритейлером PetSmart за 3,35 млрд долларов, но осталась отдельной компанией и даже вышла на IPO.

Chewy является самой быстрорастущей компанией в своем сегменте – выручка в среднем растет на 60% в год. Например, в 2017 году она выросла на 134%, а в прошлом – на 68%. Понятно, что при увеличении компании демонстрировать такой же рост вряд ли удастся – но перспективы у акции хорошие.

При первичном размещении акции продавались за 17-19 долларов за штуку. Сейчас они торгуются за 34 доллара. В ходе IPO компания привлекла 873 млн долларов.

Chewy

Chewy

ALIGHT INC (ALIT) – 800 млн долларов

Про эту компанию много писать не буду. Отмечу только, что Alight занимается поставкой обычных решений для сферы HR и управления человеческим капиталом, а также CRM-систем. Компания очень интересная и достаточно прибыльная, и ее IPO было успешным. Акции были предложены по цене 22-25 долларов и раскуплены на сумму почти 800 млн долларов.

Однако сама акция торгуется на внебиржевом рынке на NASDAQ, и у неквалифицированных инвесторов к ней доступа нет.

Zoom Video Communications (ZM) – 751 млн долларов

Zoom Video вышла на IPO 18 апреля 2019 года. Компании удалось привлечь 751 млн долларов. Стартовая цена акций была 28 долларов, но по факту к концу торгового дня дошла до 36. На нее был по-настоящему ажиотажный спрос.

Zoom – разработчик платформы для проведения аудио и видеоконференций. Первый ее продукт появился в 2011 году, и уже к началу 2018 году постоянным клиентами Zoom было более 750 тысяч клиентов, на платформе Zoom Meetings было проведено более 5 млрд видео-конференций, а продолжительность собраний превысила 6 млрд минут за год. Сама компания в это время оценивалась в 1 млрд долларов.

Zoom - отчетность компании

Zoom - отчетность компании

Главными акционерами компании являются Emergence Capital Partners (12,5%), Sequoia Capital (11,4%), Digital Mobile Venture Ltd (9,8%) и Bucantini Enterprises Limited (6,1%).

Компания каждый год увеличивает выручку и чистую прибыль, расширяет клиентскую базу, предлагает интеграцию со все большим количеством сервисов. Поэтому ее акции достаточно уверено растут. Уже сейчас они стоят 90,5 долларов, при этом максимальная стоимость превышала 107 долларов.

Zoom

Zoom

Tradeweb Markets Inc (TW) – 736,3 млн долларов

4 апреля компания Tradeweb Markets Inc провела IPO на бирже Nasdaq. Ей удалось привлечь 736,6 млн долларов. Tradeweb Markets – это платформа для торговли облигации и производными финансовыми продуктами, совладельцем которой является глобальный поставщик данных Refinitiv. Провайдер в 2017 году купил 55% компании за 17 млрд долларов. После IPO он продолжил оставаться основным владельцем компании.

Среди других инвесторов торговой платформы – Дойче Банк, UBS Group AG и Королевский банк Шотландии.

В целом размещение Tradeweb Markets произошло удачно. Стартовая цена акции – 27 долларов, в ходе IPO выросла на 27% до 34,29 долларов. На открытии торгов на следующий день после размещения цена доходила до 36,24 долларов. Сейчас акции торгуются на абсолютном максимуме – 46,28 долларов.

Инвесторы видят перспективное будущее компании, поэтому достаточно активно скупают акции.

Tradeweb Markets

Tradeweb Markets

Levi Strauss & Co (LEVI) – 623,3 млн

Строго говоря, это уже второе IPO в истории компании. Первые акции производителя джинсов попали на рынок в 1971 году, но в 1985 был произведен делистинг. Теперь компания снова вышла на рынок. Этого ожидали многие инвесторы, поэтому спрос был ажиотажным. И IPO 2019 года произошло весьма успешно.

В ходе первичного размещения на Нью-Йоркской бирже компанию оценили в 6,6 млрд долларов, что оказалось выше предварительных оценок в 5 млрд. Сейчас капитализация «самой джинсовой компании» выше 8,5 млрд.

Изначальная цена акции на IPO составляла 17 долларов, сейчас же котировки замерли на 22,44 долларов. На них оказывает довольно сильное давление со стороны рынка – в целом ритейлеры терпят убытки. Выручка и чистая прибыль конкретно Levi’s растут, но в целом настроения негативные. Так что, думаю, с самими джинсами ничего плохого, и рост котировок – еще в будущем.

Levi

Levi

Бонус: еще 5 интересных компаний

Выше были перечислены самые крупные IPO на фондовом рынке США в 2019 году. Но самые крупные – это не значит, что самые доходные. Есть компании, которые в ходе первичного размещения не набрали большого количества средств, но которые более перспективны в плане доходности, нежели гиганты.

Перечислю пятерку таких интересных компаний.

Slack (WORK). Компания разработала приложение для обмена сообщениями на рабочем месте. Количество ежедневных пользователей – более 10 млн, а число подписчиков – 3 млн. Оценка компании – примерно 7 млрд долларов. IPO произошло совсем недавно – 20 июня. Цена при размещении – 26 долларов, текущая – 35,5.

Slack

Slack

PagerDuty, Inc (PD). Классический «единорог». Разработала платформу по мониторингу и управлению инцидентами IT-сферы. Технология отслеживает и моментально реагирует на любые инциденты (явления, которые могут привести к остановке работы системы или перебою функционирования системы), а затем сообщает о них для дальнейшего устранения проблемы. На IPO цена акции составляла 19-21 доллар за штуку, сейчас стоят 47,5 долларов. Потенциал роста большой, так как продукция широко востребована, особенно, среди других стартапов.

Pagerduty

Pagerduty

Revolve Group (RVLV). Компания является одной из крупнейшей в США в сфере e-commerce. Главный продукт – онлайн-платформа для продажи одежды. Он управляет всеми аспектами бизнеса – от ценообразования до отслеживания тренда (что сегодня в моде), от поставок на склад до доставки конечному покупателю. Компания интенсивно растет. В ходе IPO (которое состоялось 6 июня 2019 года) удалось привлечь 200 млн долларов. Начальная цена акции при размещении –16 долларов, нынешняя – 38,38.

Revolve Group

Revolve Group

CrowdStrike Holdings (CRWD). Компания – это американский «Касперский». Ее главная разработка – платформа Falcon, которая используется различными национальным ведомствами. Например, Национальным комитетом Демократической партии США. CrowdStrike применяет совершенно новые методы для обнаружения и обезвреживания кибератак. IPO на Насдаке состоялось 11 июня. Начальная цена – 19 долларов, текущая – 67.

CrowdStrike

CrowdStrike

Adaptive Biotech (ADPT). Биомедицинская компания, которой удалось расшифровать геном человека, отвечающий за иммунную систему. Разработанная компанией платформа ImmunoSEQ при помощи методов машинного обучения смогла секвенировать ключевые рецепторы иммунной системы человека. Платформа помогает исследовать такие заболевания, как онкология, инфекционные заболевания, базовая иммунология и аутоиммунные расстройства. Компания сумела коммерционализировать свое направление и теперь растет на 40% в год. IPO состоялось 26 июня. Цена размещения – 15 долларов, сейчас –39,23.

Adaptive Biotech

Adaptive Biotech

Для того, чтобы купить акции после IPO на рынке США в 2019 году, вам нужен брокер, который предоставляет доступ к NYSE или NASDAQ. Это может быть российская или зарубежная компания – разница только в комиссиях и надежности самого брокера. Советую тщательно изучить компанию, вышедшую на IPO, так как сам факт размещения акций и их первичный рост не гарантируют, что котировки будут расти и дальше. В любом случае – решайте сами, какие акции вам нужны. Возможно, имеет смысл вложиться в ETF на IPO, а не в отдельные компании, чтобы снизить риски. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

IPO — американских компаний

Не так давно передо мной встал вопрос, как можно диверсифицироваться на американском рынке.

После скрупулезного изучения всех финансовых инструментов (сейчас торгую исключительно Америку (акции) — внутри дня. Изучал опционы, но опыта нет, только хорошая теория), я стал пристально смотреть в сторону IPO (происходит от трех английских слов – Initial Public Offering, что в переводе на русский язык означает Первичное публичное предложение).

Это очень интересный инструмент если брать его не с рынка, а с возможным дисконтом. Хотя даже в рынке, некоторые компании великолепно отрабатывают уровни. Бывают очень четкие консолидации возле круглых чисел, можно заходить с хорошим соотношением риск/прибыль)

Для частного инвестора(трейдера) IPO – отличная возможность заработать. В первые дни IPO, цена на акции компании может резко изменяться. Были примеры, (COUP, NTNX), в первый день торгов почти 100% доходность, но позже конечно бумаги немного припали.  В этом году были хорошие кейсы: MULE, APPN, GOOS и много других. Но также и провальные размещения TNTR, APRN, компании очень сильно рухнули. Но в целом из совокупного числа размещений, больше положительных результатов (наверное даже если включать в портфель абсолютно все. Это мое субъективное мнение, статистику я не изучал.) Я в свой портфель в основном выбираю технологичные бумажки.

Начал я свой опыт участия в IPO с TWLO. Twilio —это платформа для программистов, позволяющая легко интегрировать различные методы коммуникации и использовать существующие навыки веб-разработки, код, серверы, базы данных и карму для быстрого и надёжного решения проблем со связью (Заработал 310% за три месяца).
IPO - американских компаний

Важным шагом для входа в рынок стало изучение компаний, которые смогут предоставить выход на IPO (возможность покупки до IPO, с дисконтом). Сам живу в Мск. В Москве таких компаний, которые предлагает IPO совсем немного. Для меня очень странным показалось то, что крупные компании такие как Финам, Бкс, Открытие не предлагают доступ к первичным размещениям, еще до их официального выхода на рынок (в этих структурах есть банки, возможно это как то связано с рисками). Есть возможность только в рамках брокерского обслуживания взять бумаги с рынка.

И так, выбор встал между:

1. QB Finance

2. Freedom Finance

3. Golden Hills-КапиталЪ АМ

4. United Traders

1. QB Finance (Мин.сумма 100000$; Комиссия: 3% вход, 0,5% выход; Порфтельное IPO: Есть (Определенные компании))

2. Freedom Finance (Мин.сумма 10000$; Комиссия: 3% вход, 0,5% выход; Порфтельное IPO: Нет)

3. Golden Hills (Мин.сумма 20000$; Комиссия: 3% вход, 0,5% выход; Порфтельное IPO: Есть (дают любые компании))

4. United Traders (Мин.сумма 5000$; Комиссия: 3% вход, 20% от прибыли; Порфтельное IPO: Нет)

По сути лишь 4 компании в Москве (России??) занимаются IPO: QB Finance, Freedom Finance, Golden Hills, United Traders. Если говорить про QBF и UT, то IPO для них не основной профиль. У них это больше индивидуальное решение, они, как бы могут предоставить такую возможность. Условно говоря, тут действует правило: ЕСЛИ КЛИЕНТУ ОЧЕНЬ ХОЧЕТСЯ, ТО МЫ ПРЕДЛОЖИМ ЧТО ЕСТЬ. В первую очередь они ориентируют на доверительное управление, в QB какие то сложные опционные стратегии, UT это торговля в пропе, ну и конечно фонд Квадрат Блэк.

Если же говорить про Фридом и Голден, то для этих ИК — IPO — стратегическое направление (на мой взгляд — возможно я не прав). У Фридом меньше айпио, они у них единичные, это связано с тем, что у компании мало поставщиков ликвидности (возможно я не прав), поэтому их возможности чуть ограничены. Есть компания, которая будет размещать свои акции (потенциально сильная) и они будут говорить об этом своим клиентам (размещения в которых они принимали участие и статистику можно узнать только у консультанта). Как правило срок лок-ап периода (запрет на продажу бумаг) не превышает три месяца и поэтому они стараются дать альтернативу для рассмотрения. Если говорить про GH, то у них айпио значительно больше, они чаще всего работают напрямую с андеррайтерами, помимо единичных размещений у них есть портфель IPO, то есть вы вкладываете деньги на год и за этот период проводятся IPO (есть сайт со списоком размещений с которыми они работали new-ipo.ru), портфель диверсифицируется, на каждую бумажку приходится не более 10-15% от портфеля. Я не работаю с портфелем, не знаю объективных результатов. Я с разными людьми говорил и у многих она перевалила за 50% годовых. Поэтому вывод такой: ЕСЛИ ВЫ ХОТИТЕ РАБОТАТЬ С IPO, ТО ЛУЧШЕ ЭТО ДЕЛАТЬ С ФРИДОМ ФИНАНС, ЛИБО GOLDEN HILLS, ОБЪЕКТИВНО У GH БОЛЬШЕ РАЗМЕЩЕНИЙ, КАК И МЕСТО ДЛЯ МАНЁВРА, ФРИДОМ РАБОТАЕТ ТОЖЕ ДОСТАТОЧНО ЭФФЕКТИВНО, НО У НИХ МАЛО БУМАГ, КОТОРЫЕ ОНИ ПРЕДЛАГАЮТ.

Таким образом, я выбрал Golden Hills-КапиталЪ, т.к. с точки зрения комиссионной ориентированности, а так же ввиду большого числа размещений, эта компания больше всего для меня подходит.

Позвонил, приехал на встречу, все детально рассказали, для себя принял вариант самостоятельного выбора размещений. Заключили брокерский договор.

За время работы я принял участие более чем в десяти IPO и совокупная доходность моего портфеля достигла более чем 110% в долларах (очень хорошо отработал TWLO, но были и убыточные размещения). Работаю с ними с июня 2016.

Подводя итог хочу Вам посоветовать не бояться инвестиций в IPO. При грамотной диверсификации, вы будете чувствовать себя вполне комфортно.

потенциальные IPO 2020 года От Investing.com

© Reuters.  © Reuters.

Investing.com — Банкиры на рынках акционерного капитала с радостью закроют дверь в слабый 2019 год в Европе. Хотя некоторые элементы, создавшие нестабильную среду для IPO, все еще актуальны, есть основания надеяться, что 2020 год принесет более дружественную обстановку, отмечает Bloomberg.

Торговая напряженность ослабла после заключения соглашения между США и Китаем в этом месяце, а выход Великобритании из Европейского Союза стал более ясным после победы Консервативной партии на всеобщих выборах.

Тем не менее замедление мировой экономики, обилие дешевого долга и рост частного капитала в поисках привлекательных активов продолжают сдерживать IPO в Европе. Бремя нормативных ограничений и стоимость публичного листинга менее привлекательны, когда доступно так много альтернативного финансирования.

Самые отважные все же попытают удачу в следующем году: представляем список потенциальных кандидатов на IPO в Европе.

1. Wintershall DEA (Германия, нефть и газ)

Листинг одного из крупнейших в Европе независимых нефтегазовых предприятий готовился в течение некоторого времени. Его совладельцы, немецкий химический гигант BASF SE и контролируемый Михаилом Фридманом LetterOne, несколько месяцев назад выбрали консультантов для подготовки к IPO, и компания заявляет, что все будет готово к лету 2020 года. Wintershall DEA может быть оценена более чем в $20 млрд.

Акции компании могут привлечь многих международных инвесторов, которые отказались от листинга в Эр-Рияде Saudi Aramco за $25,6 млрд из-за опасений по поводу управления, безопасности и высокой оценки при сравнительно скромной дивидендной политике.

2. Syngenta (Швейцария, производитель пестицидов)

Кажется, что только вчера ChemChina завершила сделку по приобретению швейцарского предприятия по производству пестицидов Syngenta за $43 млрд, но прошло уже два года. Первоначальная цель состояла в проведении повторного листинга Syngenta в Швейцарии к 2022 году, но генеральный директор Эрик Фирвальд заявил, что компания работает с несколькими банками для проведения IPO уже в следующем году.

3. Orange Africa (Франция/Африка, оператор)

Крупнейший французский оператор мобильной связи Orange SA планирует IPO своего подразделения в Африке и на Ближнем Востоке, которое может начаться уже в следующем году. Компания «технически готова» к IPO и назначила советников, отметил исполнительный директор Стефан Ричард 4 декабря. По данным Bloomberg Intelligence, стоимость подразделения может составить около 13 млрд евро ($14,4 млрд).

Orange Africa — не единственный крупный телекоммуникационный листинг в будущем году. По сообщениям, Deutsche Telekom AG рассматривает несколько продаж в 2020 году, в том числе продажу или IPO T-Mobile Netherlands. Поскольку в следующем году ожидается более четкое представление о Brexit, у испанской Telefonica SA также может появиться возможность возобновить продажу акций своей британской мобильной сети O2.

4. Interswitch (Нигерия, платежи)

После сильного 2019 года в платежной индустрии, вероятно, рост продолжится и в следующем году. Внимание стоит обратить на находящийся в Нигерии Interswitch, который отодвинул планы по листингу в Лондоне до первой половины 2020 года. Visa приобрела значительную миноритарную долю в бизнесе, оценивая его в $1 млрд.

Среди других кандидатов на IPO в секторе, которые могут попытать счастья в следующем году, британская компания Paysafe, итальянская SIA и шведские Qliro и Klarna.

5. JDE Peet’s (Германия, кофе)

В этом месяце появились новости о том, что JAB Holding, принадлежащая семье миллиардеров Рейманн, рассматривает IPO своего кофейного бизнеса, в который входят бренды Peet’s, Senseo, Pickwick, Jacobs и Douwe Egberts. Как сообщает Financial Times, предложение может привлечь до $3,4 млрд.

6. Sativa (Великобритания, терапевтический каннабис)

Не такая крупная, но не менее захватывающая заявка Sativa Group Plc появится на рынке AIM в январе. Британская компания CBD и терапевтического каннабиса станет первой в своем роде, проводящей листинг на Лондонской фондовой бирже.

Хотя рекреационная марихуана незаконна в Европе, меняющиеся взгляды и законодательство в отношении медицинского использования способствуют подготовке некоторых компаний к IPO.

7. Rubix Group (Великобритания, промышленные поставки)

Со времен голосования Великобритании о выходе из ЕС в 2016 году Лондон стал менее привлекательным для проведения листинга. Большинство внутренних компаний уклоняются от IPO, но после уменьшения неопределенности по Brexit фирмы вроде Rubix могут выйти на рынок. Advent International Corp. наняла банки для подготовки к IPO в следующем году, что может оценить компанию в более чем $3,3 млрд.

8. Engen (Южная Африка, топливо)

Малазийская нефтяная компания Petroliam Nasional Bhd. рассматривает возможность размещения акций своей дочерней компании Engen, крупнейшего в стране розничного продавца топлива. Средства, полученные от IPO, будут направлены на модернизацию объектов для соответствия более строгим нормам по загрязнению и расширению сети заправочных станций.

9. Global Blue (Швейцария, компания по возврату налогов)

Базирующаяся в Швейцарии компания Global Blue уже давно вращается вокруг IPO, и ее планы наконец-то подтвердились. По сообщению Reuters, продажа акций может составить $1,1 млрд при оценке в $4,4 млрд.

10. Lamborghini (Италия, автомобили)

И, наконец, более гипотетическая, но все равно захватывающая возможность: суперкар Volkswagen AG Lamborghini. Немецкий автопроизводитель обдумывает о продаже или листинге марки автомобилей класса люкс. Если выбор падет на IPO, Lamborghini может прокатиться по дороге безудержного успеха Ferrari. Хотя, говорить всегда проще: Aston Martin Lagonda Global Holdings Plc попытался сделать то же самое в 2018 году, но идея провалилась с самого начала.

Неделя американских IPO: восемь компаний разместят акции на фондовых рынках США

Восемь компаний в очереди на IPO на этой неделе. Три из них планируют привлечь в общей сложности полмиллиарда долларов, однако, скорей всего, наибольший интерес из них привлечет IPO стремительно набирающей обороты платформы Eventbrite, специализирующейся на организации сервисов продажи и бронирования билетов.

Крупнейшим IPO грядущей недели обещает стать Elanco Animal Healthдочка Eli Lilly планирует привлечь $1,35 млрд. Ведущий производитель стальных труб Zekelman Industries рассчитывает на IPO стоимостью в $750 млн. Третье по размеру IPO этой недели — Farfetchтакже является лидером в зарождающейся индустрии онлайн-торговли люксовыми товарами. Общий объем средств, планируемых к привлечению в ходе этих IPO, составляет 3,3 млрд.

Bank7 — банк с штаб-квартирой в городе Оклахома-Сити и семью филиалами в штатах Оклахома, Техас и Канзас планирует привлечь $65 млн разместив в IPO 3,3 млн акций в ценовом диапазоне от $18 до $21. Из расчета среднего арифметического значения этого ценового диапазона, банк может рассчитывать на оценку капитализации в $200 млн. Bank7 был основан в 2004 году и на протяжении последних 12 месяцев показал прибыль в $39 млн. Оклахомский банк собирается совершить листинг на бирже Nasdaq под тикером BSVN. Организаторами выпуска ценных бумаг являются Keefe Bruyette Woods и Stephens Inc.

Дочерняя компания Eli Lilly — Elanco Animal Health, специализирующаяся на медикаментах и вакцинах для животных, собирается привлечь в ходе IPO $1,4 млрд разместив 62,9 млн акций в ценовом коридоре $20 до $23 за штуку. Капитализация компании составит $7,7 млрд при срединном значении ценового коридора. Elanco Animal Health была основана в 1954 году и за прошедшие 12 месяцев записала себе в прибыль $3 млрд. Компания из Гринфилда разместит свои акции на бирже NYSE под тикером ELAN. Андеррайтерами IPO являются Goldman Sachs, J.P. Morgan, Morgan Stanley и Barclays.

Eventbrite — онлайн-платформа для организации продаж и бронирования билетов на мероприятия рассчитывает привлечь $200 млн разместив 10 млн акций по цене от $19 до $21 за штуку. Рыночная капитализация компании должна быть $1,8 при срединном значении приведенного ценового диапазона. Основанная в 2006 году, компания получила прибыль в $256 за последние 12 месяцев. Компания собирается осуществить размещение акций на бирже NYSE под тикером EB. Организовать размещение помогают Goldman Sachs, J.P. Morgan, Allen & Company и RBC Capital Markets.

Farfetch является онлайн-площадкой для брендовых изготовителей и розничных продавцов люксовой одежды. Компания планирует собрать $600 млн в ходе первичного публичного размещения 37,5 млн акций с ценой в диапазоне от $15 до $17. При среднем значении цены из предложенного диапазона, оценка рыночной капитализации компании должна достичь 4,9 млрд. Компания Farfetch, основанная в 2008 году, за последние 12 месяцев отчиталась в прибыли в $481 млн. Листинг акций пройдет на бирже NYSE под символом FTCH. Goldman Sachs, J.P. Morgan, Allen & Company и UBS Investment Bank совместно организуют это IPO.

Компания Remora Royalties, владеющая правами на роялти от разработки нефтяных и газовых месторождений на американской территории в 600 тыс. акров, планирует привлечь $105 млн, разместив в ходе IPO 5,3 млн акций в ценовом диапазоне от $19 до $21 за штуку. С учетом среднего значения этого диапазона, рыночная капитализация компании достигнет $210 млн. Remora Royalties была основана в 2011 году и в течение последних 12 месяцев заработала прибыль в $31 млн. Техасская компания проведет листинг акций на бирже Nasdaq под тикером RRI. Андеррайтерами размещения стали RBC Capital Markets, Wells Fargo Securities, UBS Investment Bank и Stifel.

X Financial компания, владеющая китайской одноранговой (p2p) платформой кредитования, хочет привлечь в ходе IPO $110 млн, разместив 11 млн акций в ценовом коридоре от $9 до $11 за штуку. Среднее значение предложенного диапазона обеспечит для компании оценку рыночной капитализации в 1,6 млрд. Компания, основанная в 2014 году, за последние 12 месяцев зарегистрировала прибыль в $3 млрд. X Financial разместит свои акции под тикером XYF на бирже NYSE. Сделку обеспечивают Deutsche Bank и Morgan Stanley. Необходимо отметить, что 91% этого IPO уже распределены между инсайдерами и внешними инвесторами.

Разработчик методик терапии детской онкологии с помощью моноканальных антител YmAbs Therapeutics рассчитывает продать в ходе IPO 5,3 млн своих акций на сумму в $80 млн при диапазоне цен на них от $14 до $16 за штуку. Если взять в качестве расчетной цены за акцию среднее значение этого диапазона, то капитализация компании должна достичь $518 млн. Y-mAbs Therapeutics была основана в 2015 году, за последние 12 месяцев она получила прибыль в размере $518 млн. Компания из Нью-Йорка планирует листинг на бирже Nasdaq под тикером YMAB. Инвестиционные банки BofA Merrill Lynch и Cowen стали андеррайтерами этого размещения.

Крупнейший в США производитель стальных труб Zekelman Industries надеется привлечь $752 млн в ходе публичного размещения 41,8 млн акций по цене от $17 до $19 за штуку. Среднее арифметическое этого диапазона даст компании оценку капитализации в $3,5 млрд. Zekelman Industries была основана в 1877 году, за последние 12 месяцев ее прибыль составила $2,6 млрд. Компания разместит свои акции на бирже NYSE под символом ZEK. Андеррайтеры сделки — Goldman Sachs, BofA Merrill Lynch, BMO Capital Markets и Credit Suisse.

Самые ожидаемые IPO в США в 2019 году

Общие положения

Назначение документа

Настоящая Политика в отношении обработки персональных данных (далее – Политика) разработана в соответствии с п.2 ч.1 ст.18.1 Федерального закона РФ от 27.07.2006 № 152-ФЗ «О персональных данных» и определяет основные принципы, цели, условия и способы обработки персональных данных (далее – ПДн), категории субъектов ПДн и обрабатываемых ПДн, права и обязанности Общества с ограниченной ответственностью Инвестиционная Компания «КьюБиЭф» (далее – Компания) при обработке ПДн, права субъектов ПДн, а также реализуемые в Компании меры по обеспечению безопасности ПДн при осуществлении установленных в Уставе видов деятельности.

Положения настоящей Политики служат основой для разработки локальных актов, регламентирующих в Компании вопросы обработки ПДн.

Нормативные ссылки

Федеральный закон РФ от 27.07.2006 № 152-ФЗ «О персональных данных» (далее – Федеральный закон «О персональных данных»). Постановление Правительства РФ от 01.11.2012 № 1119 «Об утверждении требований к защите персональных данных при их обработке в информационных системах персональных данных».

Область действия

Действие настоящей Политики распространяется на все процессы Компании, в рамках которых осуществляется обработка ПДн, как с использованием средств вычислительной техники, в том числе с использованием информационно-телекоммуникационных сетей, так и без использования таких средств.

Использование услуг Компании означает согласие субъекта ПДн с настоящей Политикой и указанными в ней условиями обработки его персональных данных.

Используемые сокращения

ИСПДн — информационная система персональных данных.
ПДн — персональные данные.
РФ — Российская Федерация.

Используемые термины и определения

Автоматизированная обработка персональных данных — обработка персональных данных с помощью средств вычислительной техники.

Информационная система персональных данных — совокупность содержащихся в базах данных персональных данных и обеспечивающих их обработку информационных технологий и технических средств.

Обработка персональных данных — любое действие (операция) или совокупность действий (операций), совершаемых с использованием средств автоматизации или без использования таких средств с персональными данными, включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передачу (распространение, предоставление, доступ), обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

Персональные данные — любая информация, относящаяся к прямо или косвенно определенному или определяемому физическому лицу (субъекту персональных данных).

Субъект персональных данных — физическое лицо, обладающее персональными данными прямо или косвенно его определяющими.

Утверждение и пересмотр

Настоящая Политика вступает в силу с момента ее утверждения Генеральным директором Компании и действует бессрочно. Компания проводит пересмотр положений настоящей Политики и их актуализацию по мере необходимости, но не реже одного раза в год, а также:

  • при изменении положений законодательства РФ в области ПДн;
  • в случаях выявления несоответствий, затрагивающих обработку и (или) защиту ПДн;
  • по результатам контроля выполнения требований по обработке и (или) защите ПДн;
  • по решению руководства Компании.

При внесении изменений указывается дата последнего обновления редакции. Новая редакция вводится в действие приказом Генерального директора Компании. Обеспечение неограниченного доступа к Политике реализуется путем ее публикации на сайте Компании в сети «Интернет» либо иным способом.

Принципы обработки персональных данных субъектов персональных данных

Общий порядок обработки

При организации обработки ПДн Компания руководствуется следующими принципами:

  • обработка ПДн осуществляется на законной и справедливой основе;
  • обработка ПДн ограничивается достижением конкретных, заранее определенных и законных целей;
  • не допускается объединение баз данных, содержащих ПДн, обработка которых осуществляется в целях, несовместимых между собой;
  • обработке подлежат только ПДн, которые отвечают целям их обработки;
  • содержание и объем обрабатываемых ПДн соответствуют заявленным целям обработки;
  • при обработке ПДн обеспечивается точность ПДн, их достаточность и актуальность по отношению к целям обработки ПДн;
  • хранение ПДн осуществляется в форме, позволяющей определить субъекта ПДн, не дольше, чем этого требуют цели обработки ПДн, если срок хранения ПДн не установлен Федеральным законом «О персональных данных», договором, стороной которого, выгодоприобретателем или поручителем по которому является субъект ПДн. 

Обрабатываемые ПДн подлежат уничтожению либо обезличиванию по достижении целей обработки или в случае утраты необходимости в достижении этих целей. Компания в своей деятельности исходит из того, что субъект ПДн предоставляет точную и достоверную информацию, во время взаимодействия с Компанией, извещает представителей Компании об изменении своих ПДн.

Цели сбора и обработки персональных данных субъектов компании

Компания производит обработку ПДн, в соответствии с договорными обязательствами (исполнение соглашений, договоров и обязательств), общехозяйственной деятельностью Компании, а также в соответствии с требованиями законодательства РФ в области ПДн.

В Компании производится обработка ПДн следующих категорий субъектов персональных данных:

  • работников (в том числе уволенных) Компании;
  • родственников работников Компании;
  • представителей контрагентов и других физических лиц, по договорам возмездного оказания услуг, купли-продажи недвижимости;
  • физических лиц — клиентов Компании по направлению инвестиционной деятельности компании.

Для каждой категории субъектов ПДн определены цели обработки их ПДн:

  • Целями обработки ПДн работников Компании являются обеспечение соблюдения законов и иных нормативных правовых актов, содействие в трудоустройстве, обучении и продвижении по службе, осуществление кадровой и бухгалтерской деятельности организации, обеспечение личной безопасности работника и сохранности имущества организации, выполнение функций, предусмотренных должностной инструкцией и трудовым договором, контроль количества и качества выполняемой работы, обеспечение обратной связи с клиентами в части предоставления дополнительной информации о Компании.
  • Целью обработки ПДн представителей контрагентов — юридических лиц и физических лиц, осуществляющих деятельность по договорам ГПХ или купли-продажи недвижимости, является взаимодействие по вопросам выполнения условий договора, платежам и для отправки писем о наличии просроченной задолженности.
  • Целями обработки ПДн клиентов — физических лиц Компании являются оформление и работа по договорам доверительного управления, договорам на брокерское обслуживание, проведение торговых операций в интересах клиента, информирование клиентов и результатах инвестирования, обеспечение обратной связи с целью предоставления дополнительной информации о Компании, анализ степени удовлетворенности клиентов – физических лиц, изучение рынка, сбор и актуализация контактных данных для осуществления информационных рассылок.
  • Целью обработки ПДн родственников работников является достижение целей, предусмотренных законом, для осуществления и выполнения, возложенных законодательством РФ на Компанию функций, полномочий и обязанностей (5 абзац статьи 228, 11 абзац статьи 229, 6 абзац статьи 230 и др. статьи Трудового кодекса РФ).

В Компании не обрабатываются специальные категории и биометрические ПДн. Перечень обрабатываемых ПДн определяется действующим законодательством РФ, а также локальными документами Компании. В Компании осуществляется сбор, запись, систематизация, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передача (предоставление, доступ), блокирование, удаление, уничтожение ПДн при их обработке как с использованием средств автоматизации, так и без использования таковых.

Условия обработки персональных данных субъектов персональных данных
и ее передачи третьим лицам

Компания обрабатывает ПДн субъектов ПДн в соответствии с внутренними нормативными документами, разработанными в соответствии с требованиями законодательства РФ в области ПДн. При обработке ПДн субъекта, обеспечивается их конфиденциальность, целостность и доступность. Передача ПДн третьим лицам для выполнения договорных обязательств осуществляется только с согласия субъекта ПДн, а для выполнения требований законодательства РФ – в рамках установленной законодательством процедуры.

Компания может поручить обработку ПДн другому лицу при выполнении следующих условий:

  • получено согласие субъекта ПДн на поручение обработки ПДн другому лицу;
  • поручение обработки ПДн осуществляется на основании заключаемого с этим лицом договора, разработанного с учетом требований Федерального закона «О персональных данных».

Лицо, осуществляющее обработку ПДн по поручению Компании, обязано соблюдать принципы и правила обработки ПДн и несет ответственность перед Компанией. Компания несет ответственность перед субъектом ПДн за действия уполномоченного лица, которому Компания поручила обработку ПДн. При обработке ПДн субъектов, Компания руководствуется положениями Федерального закона «О персональных данных».

Права субъекта на доступ и изменение его персональных данных

Для обеспечения соблюдения установленных законодательством прав субъектов ПДн, в Компании разработан и введен порядок работы с обращениями и запросами субъектов ПДн, а также порядок предоставления субъектам ПДн информации, установленной законодательством РФ в области ПДн.

Данный порядок обеспечивает соблюдение следующих прав субъекта ПДн:

  • Право на получение информации, касающейся обработки ПДн соответствующего субъекта ПДн, в том числе содержащей:

1) подтверждение факта обработки ПДн;
2) правовые основания и цели обработки ПДн;
3) цели и применяемые Компанией способы обработки ПДн;
4) наименование и место нахождения Компании, сведения о лицах (за исключением работников Компании), которые имеют доступ к ПДн или которым могут быть раскрыты ПДн на основании договора с Компанией или на основании иных требований Федерального закона «О персональных данных»;
5) обрабатываемые ПДн, относящиеся к соответствующему субъекту ПДн, источник их получения, если иной порядок представления таких ПДн не предусмотрен Федеральным законом «О персональных данных»;
6) сроки обработки ПДн, в том числе сроки их хранения;
7) порядок осуществления субъектом ПДн прав, предусмотренных Федеральным законом «О персональных данных»;
8) информацию об осуществляемой или о предполагаемой трансграничной передаче ПДн;
9) наименование или фамилию, имя, отчество и адрес лица, осуществляющего обработку ПДн по поручению Компании, если обработка поручена или будет поручена такому лицу;
10) иные сведения, предусмотренные Федеральным законом «О персональных данных» или другими требованиями законодательства в области ПДн.

  • Право на уточнение, блокирование или уничтожение своих ПДн, если ПДн являются неполными, устаревшими, неточными, незаконно полученными или не являются необходимыми для заявленной цели обработки, а также принимать предусмотренные законодательством РФ в области ПДн меры по защите своих прав.

Запрос субъекта ПДн должен содержать номер основного документа, удостоверяющего личность субъекта ПДн или его представителя, сведения о дате выдачи казанного документа и выдавшем его органе, сведения, подтверждающие участие субъекта ПДн в отношениях с Компанией (номер договора, дата заключения договора, условное словесное обозначение и (или) иные сведения), либо сведения, иным образом подтверждающие факт обработки ПДн Компанией, подпись субъекта ПДн или его представителя. Запрос может быть направлен в форме электронного документа и подписан электронной подписью в соответствии с законодательством РФ.

Обязанности и права компании

В соответствии с требованиями Федерального закона «О персональных данных» Компания обязуется:

  • осуществлять обработку ПДн с соблюдением принципов и правил, предусмотренных Федеральным законом «О персональных данных»;
  • не раскрывать третьим лицам и не распространять ПДн без согласия субъекта ПДн, если иное не предусмотрено Федеральным законом «О персональных данных»;
  • представлять доказательство получения согласия субъекта ПДн на обработку его ПДн или доказательство наличия оснований, в соответствии с которыми такое согласие не требуется;
  • осуществлять обработку ПДн только с согласия в письменной форме субъекта ПДн, в случаях, предусмотренных Федеральным законом «О персональных данных»;
  • представлять субъекту ПДн или его представителю по запросу информацию, касающуюся обработки ПДн соответствующего субъекта ПДн, либо предоставить мотивированный отказ в предоставлении указанной информации, содержащий ссылку на положения Федерального закона «О персональных данных», в срок, не превышающий тридцати дней со дня обращения субъекта ПДн или его представителя;
  • разъяснять субъекту ПДн юридические последствия отказа предоставить его ПДн, если предоставление ПДн является обязательным в соответствии с Федеральным законом «О персональных данных»;
  • принимать необходимые правовые, организационные и технические меры или обеспечивать их принятие для защиты ПДн от неправомерного или случайного доступа к ним, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, предоставления, распространения ПДн, а также от иных неправомерных действий в отношении ПДн;
  • вносить изменения в обрабатываемые ПДн по требованию субъекта ПДн или его представителя, в случае подтверждения факта неточности обрабатываемых ПДн соответствующего субъекта ПДн в течение семи рабочих дней;
  • блокировать обработку ПДн в срок, не превышающий трех рабочих дней, в случае выявления неправомерной обработки при обращении субъекта ПДн или его представителя, если блокирование ПДн не нарушает права и законные интересы соответствующего субъекта ПДн или третьих лиц;
  • уничтожать ПДн соответствующего субъекта ПДн в срок, не превышающий десяти рабочих дней, в случае, если обеспечить правомерность обработки ПДн невозможно;
  • уведомлять субъекта ПДн или его представителя обо всех изменениях, касающихся соответствующего субъекта ПДн;
  • вести журнал учета обращений субъектов ПДн, в котором фиксируются все запросы и обращения субъекта ПДн или его представителя;
  • прекращать обработку и уничтожать ПДн соответствующего субъекта ПДн, в случае достижения цели обработки ПДн в срок, не превышающий тридцати дней с даты достижения цели обработки ПДн, если иное не предусмотрено договором, стороной которого, выгодоприобретателем или поручителем по которому является субъект ПДн, иным соглашением между Компанией и субъектом ПДн, либо Федеральным законом «О персональных данных» или другими федеральными законами;
  • прекращать обработку ПДн и уничтожать ПДн соответствующего субъекта ПДн, в случае отзыва субъектом ПДн согласия на обработку своих ПДн в срок, не превышающий тридцати дней с даты поступления указанного отзыва, если иное не предусмотрено соглашением между Компанией и субъектом ПДн.

В соответствии с положениями Федерального закона «О персональных данных» Компания имеет право:

  • осуществлять обработку ПДн без согласия субъекта ПДн при наличии оснований, указанных в ст.6, 10, 11 Федерального закона «О персональных данных»;
  • отказать субъекту ПДн в выполнении запроса/повторного запроса, в случае, если субъекту ПДн был предоставлен мотивированный ответ об отказе выполнения такого запроса;
  • осуществлять обработку ПДн без уведомления Роскомнадзора об обработке ПДн в случаях обработки ПДн:

1) в соответствии с трудовым законодательством; 2) полученных Компанией в связи с заключением договора, стороной которого является субъект ПДн, если ПДн не распространяются, а также не предоставляются третьим лицам без согласия субъекта ПДн и используются Компанией исключительно для исполнения указанного договора и заключения договоров с субъектом ПДн; 3) включающих в себя только фамилии, имена и отчества субъектов ПДн; 4) без использования средств автоматизации в соответствии с федеральными законами или иными нормативными правовыми актами РФ в области ПДн.

Меры, применяемые для защиты персональных данных субъектов

Компания принимает необходимые и достаточные организационные и технические меры для защиты ПДн субъектов ПДн от неправомерного или случайного доступа к ним, уничтожения, изменения, блокирования, копирования, распространения, а также от иных неправомерных действий.

Меры по обеспечению безопасности ПДн, применяемые в Компании:

  • Назначение ответственного за организацию обработки ПДн.
  • Издание документов, определяющих политику Компании в отношении обработки ПДн, локальных актов по вопросам обработки ПДн, а также локальных актов, устанавливающих процедуры, направленные на предотвращение и выявление нарушений законодательства РФ в области ПДн, устранение последствий таких нарушений.
  • Оценка вреда, который может быть причинен субъектам ПДн в случае нарушения законодательства РФ в области ПДн, соотношение указанного вреда и принимаемых мер, направленных на обеспечение выполнения законодательства РФ в области ПДн.
  • Ознакомление работников Компании, непосредственно осуществляющих обработку ПДн, с положениями законодательства РФ в области ПДн, в том числе  требованиями к защите ПДн, документами, определяющими политику Компании в отношении обработки ПДн, локальными актами по вопросам обработки ПДн, и (или) обучение указанных работников.
  • Определение угроз безопасности ПДн при их обработке в информационных системах персональных данных (далее – ИСПДн).
  • Применение организационных и технических мер по обеспечению безопасности ПДн при их обработке в ИСПДн, необходимых для выполнения требований к защите ПДн, исполнение которых обеспечивает установленные Правительством Российской Федерации уровни защищенности персональных данных.
  • Применение прошедших в установленном порядке процедуру оценки соответствия средств защиты информации.
  • Оценка эффективности принимаемых мер по обеспечению безопасности ПДн до ввода в эксплуатацию ИСПДн.
  • Учет машинных носителей ПДн.
  • Обнаружение фактов несанкционированного доступа к ПДн и принятие мер.
  • Восстановление ПДн, модифицированных или уничтоженных вследствие несанкционированного доступа к ним.
  • Установление правил доступа к ПДн, обрабатываемым в ИСПДн, а также обеспечение регистрации и учета всех действий, совершаемых с ПДн в ИСПДн.
  • Контроль принимаемых мер по обеспечению безопасности ПДн и уровня защищенности ИСПДн.

Лица, ответственные за организацию обработки персональных данных в компании

Компания назначает лицо, ответственное за организацию обработки ПДн. Лицо, ответственное за организацию обработки ПДн, получает указания непосредственно от Генерального директора Компании.

Лицо, ответственное за организацию обработки ПДн обязано:

  • осуществлять внутренний контроль за соблюдением Компанией и ее работниками законодательства РФ в области ПДн, а также внутренних организационно- распорядительных документов Компании по вопросам обработки и защиты ПДн;
  • доводить до сведения работников Компании положения законодательства РФ в области ПДн, локальных актов по вопросам обработки ПДн, требований к защите ПДн;
  • участвовать в пересмотре внутренних организационно-распорядительных документов Компании по вопросам обработки и защиты ПДн;
  • организовывать прием и обработку обращений и запросов субъектов ПДн или их представителей и (или) осуществлять контроль приема и обработки таких обращений и запросов.

Ответственность за реализацию положений политики

Работники Компании, осуществляющие обработку ПДн, а также ответственные лица за организацию и обеспечение безопасности ПДн в Компании несут дисциплинарную и административную ответственность в соответствии с действующим законодательством РФ за нарушение положений настоящей Политики, локальных актов Компании, иных требований, предусмотренных законодательством РФ в области ПДн.

Как инвесторы утратили веру в громкие IPO | Аналитика

Если раньше инвесторы готовы были носить компании-единороги на руках, то теперь они резко превратились в линчевателей, пишет Bloomberg. И у них новое послание для крупных стартапов, которые хотят выйти на биржу:

«Держитесь подальше от Уолл-стрит, пока не встанете на ноги».

Почти так же, как линчеватели рынка облигаций в 1980-х и 1990-х, «убийцы» единорогов начали продавать свои активы, едва завидев признаки приближающейся инфляции. Тем самым они повысили процентную ставку еще до того, как федеральная резервная система успела отреагировать на происходящее. Аналитики, фондовые управляющие и другие инвесторы теперь настороженно относятся к новым проектам на бирже. Они косо поглядывают на единорогов, активно теряющих деньги.

Также доверия у них не вызывают и компании с замысловатыми схемами корпоративного управления и псевдо-IT-стартапы, жаждущие признания Кремниевой долины, хоть на самом деле их бизнес куда более примитивен, чем заявляется. Иногда в процессе перехода от частных инвестиций к биржевым молодые фирмы остаются без своих отцов-основателей. Трэвиса Каланика попросили покинуть Uber, а Адама Ньюмана — уйти из WeWork сразу после того, как инвесторы начали присматриваться к их управленческим навыкам.

В результате стартапам-единорогам приходится непросто. Компании We Co., владеющей коворкинговым бизнесом WeWork, пришлось отменить запланированное ранее IPO. Такая же участь постигла и конгломерат в сфере развлечений Endeavor Group Holdings. Airbnb может пойти по другому пути и вместо привычного IPO предложить инвесторам вложиться в акции компании через прямой листинг или DPO.

We Co. стала наглядным примером провала единорога, явившегося на Уолл-стрит со своим видением того, как работает фондовый рынок. В отчете Renaissance Capital для фондовых экспертов сказано:

«Запланированное IPO стартапа WeWork обернулось громким фиаско и это может положить конец готовности инвесторов переплачивать за акции стремительно растущих компаний».

Но это далеко не единственный пример того, как могут разочаровать единороги. Такие компании, как Uber, его главный конкурент Lyft и спортивный стартап Peloton Interactive все-таки смогли выйти на IPO, но сейчас их акции торгуются дешевле, чем во время первичного размещения. Индекс IPO американских компаний, составленных фирмой Renaissance показывает, что акции стартапов, вышедших на первичное размещение в последние два года, показали отличные результаты в 2019 году, но к июлю подешевели на 15% по сравнению с самыми высокими показателями.

Среди главных «убийц» быстрорастущих стартапов — те, кто контролирует биржевые индексы. В последние годы правила изменились и компании с различными классами акций не могут учитываться в индексах, поддерживаемых S&P Dow Jones Indices, также их могут не принимать в расчет при формировании индексов британской FTSE Russell.

По данным Goldman Sachs, новые правила затронули 7 из 10 крупнейших IPO 2019 года, в том числе Chewy, Lyft, и Pinterest. А если компания не учитывается в важном индексе, это значит, что ее акции оставят равнодушными большую часть пассивных инвесторов, в чьих руках находится половина средств взаимных фондов и биржевых инвестиционных фондов.

Текущие рыночные и экономические тренды тоже не лучшим образом сказались на стартапах. Развязанная Трампом торговая война и разговоры об импичменте повлияли на кривую доходности казначейских облигаций США. А отчеты, демонстрирующие сокращение доли производства, породили слухи о грядущей рецессии. Все это не слишком благоприятствует тому, чтобы убеждать инвесторов вложиться в выходящую на IPO компанию, особенно, если она еще даже не получает прибыль. В S&P 500 в третьем квартале этого года лучшие результаты показали компании в таких сферах, как недвижимость, коммунальные услуги и потребительские товары. Такой бизнес относительно безопасен и устойчив.

Некоторые инвесторы также указывают на разницу между прямыми капиталовложениями (именно этим способом стартапам часто удается получить немалый капитал) и выходом на биржу, где к бизнес-моделям присматриваются с куда большей внимательностью.

Откуда взялась возможность получать большие объемы прямых инвестиций? Все дело может быть в законе 1996 года, который упростил получение инвестиций для стартапов, снизив требования в отношении раскрытия информации. В результате, молодые компании смогли дольше оставаться частными и не выходить на IPO.

Разумеется, биржевой рынок в любом случае становится для инвесторов конечным пунктом назначения, когда они рассчитывают заработать. Так что возможно их отношение к единорогам обусловлено обычным стечением обстоятельств. Более циничные эксперты заявляют, что все дело в переходе экономического цикла к фазе спада, оставляющей все меньше возможностей нажиться на динамичном фондовом рынке.

В любом случае ситуация на рынке сейчас выглядит так: компании-единороги надеются продать себя на бирже, тогда как инвесторы предпочитают отсиживаться в засаде. Они не готовы рисковать и ставить на амбициозные стартапы, которые часто пока ничего не зарабатывают.

Некоторые рассматривают случившееся с We Co. не просто как неудачу странной компании с еще более странным гендиректором, о не самых радужных перспективах IPO которой свидетельствовало множество красных флагов. Стратег финансового конгломерата Morgan Stanley Майкл Уилсон посчитал провал стартапа поворотным моментом. Его можно сравнить с несостоявшимся финансируемым выкупом авиакомпании United Airlines в 1989 году, который ознаменовал конец одержимости мусорными облигациями; или со слиянием AOL и Warner, сигнализировавшем о лопнувшем пузыре доткомов; или же с покупкой конгломератом JPMorgan Chase & Co обанкротившегося банка Bear Stearns в 2008 году, ставшей предвестником окончания финансового изобилия. Уилсон говорит:

«И если это — то самое событие, то остается вопрос: что же теперь заканчивается? На наш взгляд, приходит конец щедрых инвестиций в неприбыльный бизнес».

Участие в IPO без комиссий и LockUP. ⋆ Руслан Багиров

IPO от 500 долларов

Всем привет! В этой статье расскажу о том, что для граждан РФ является только мечтой. А именно участие в IPO без комиссий и LockUP периода.

Участие в IPO без комиссий и LockUP.

Многие читали о том, что я начал изучать тему участия в IPO и получения более выгодных условий, чем предлагают Freedom Finance, United Traders и Exante. Я их нашел, вот только оказалась они для меня недоступными, так как ни граждане РФ, ни резиденты Турции (я им являюсь в настоящий момент) не могут открывать счета, там где это нужно, для получения уникальных условий.

Более того, даже если имеет европейская компания, оформленная не на номинала, не может получить доступ к участию в IPO на условиях написанных в заголовке статьи. Поэтому поборовшись я перестал тратить силы и средства на поиск решения, так как на мой взгляд удачи гражданам РФ не видать.

Компании, которые предлагают участие в IPO без комиссий и LockUP.

ClickIPO. Компания работает в связке с американским брокером TradeStation. Представляет из себя мобильное приложение. Через приложение пользователь имеет доступ ко всем IPO и SPO проводимым на биржах США. А также к исчерпывающей информации по каждому размещению. ClickIPO работает с гражданами любых стран без исключений, а вот TradeStation уже нет, со всеми вытекающими последствиями.

Условия следующие. Минимальный баланс на TradeStation 500 USD, комиссия при входе 0 (ее платит андеррайтер), комиссия за выход равняется стандартной комиссии брокера за покупку/продажу бумаг. Продать бумаги можно сразу после размещения, но если держать их 31 день и больше, то аллокация будет увеличиваться при участии в следующих размещениях.

Условия просто огонь, но, увы, недоступны для граждан РФ. Такое удовольствие могут себе позволить только граждане США и ЕС.

Motif.com. Отдельного брокера в данном случае нет, компания сама выступает в качестве брокера. И предлагает купить акции на IPO, располагаю суммой от 250 долларов. Более детально в условия не углублялся, так как счет могут открыть исключительно граждане США.

Interactive Brokers. Знакомый и известный многим брокер предоставляет доступ к участию в IPO, однако резиденты РФ, такой возможности не имеют.

Резюме.

Как бы не хотелось мне получить лучшие условия для участия в IPO, на данный момент это сделать не могу, даже с использованием европейской компании. Но зато я знаю, а теперь и вы знаете, куда стремиться и где, в случае получения паспорта США или ЕС, можно обратиться для участия в IPO на супер классных условиях.

А пока продолжаю использовать Freedom Finance для участия в IPO, предлагать UnitedTrader как доступную альтернативу и зарабатывать капитал для участия через Exante, который предлагает пока лучшие условия.

Желаю удачных инвестиций!

Поделиться




Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о