Список акции третьего эшелона: Чем опасно для инвестора участие в разгоне акций третьего эшелона

Чем опасно для инвестора участие в разгоне акций третьего эшелона

«РБК Инвестиции» выяснили у аналитиков, что происходит на российском рынке и стоит ли частным инвесторам участвовать в движениях волатильных бумаг

Фото: Shutterstock

Акции компаний второго и третьего эшелонов «летают» на десятки процентов за день

В последние несколько недель акции второго и третьего эшелонов взлетали и падали на 40–80% в день без корпоративных новостей или важных событий. Причем росли не только котировки, но и объемы торгов в непопулярных обычно бумагах: в некоторых из них он достигал ₽3–5 млрд.

Например, акции кондитерской фабрики «Красный Октябрь» стремительно дорожали с 31 января, прибавляя в цене примерно 40% в день три дня подряд, пока 9 февраля не рухнули более чем на 27%. В пятницу, 10 февраля, они также снижались. За неделю они показали рост более чем на 10%, а с начала года — более чем на 300%.

www.adv.rbc.ru

Высокую волатильность  на этой неделе также показывали бумаги Росбанка, Челябинского кузнечно-прессового завода (ЧКПЗ), угольной компании «Белон» и холдинга «Мостотрест». Так, 8 февраля объем торгов по бумагам «Белона», который входит в группу ММК, составил ₽3,8 млрд. В итоге угольная компания на время поднималась на второе место по объемам торгов на российском рынке акций.

По итогам торгов 10 февраля сильнее всего на Мосбирже выросли привилегированные акции Территориальной генерирующей компании № 2 (ТГК-2) — на 41,05%. Ее обыкновенные акции поднялись в цене на 26,28%, но по объему торгов заняли девятое место. На втором месте по росту цены на Мосбирже оказались обыкновенные акции Росбанка (+39,85%), а третью строчку заняли бумаги банка «Кузнецкий» (+39,83%).

Первое место среди самых упавших бумаг на закрытии торгов 10 февраля заняли акции «Красного Октября» (-22,03%). На втором месте оказались бумаги «Мостотреста» (-20,41%), а на третьем — привилегированные акции нефтегазодобывающей компании «Варьеганнефтегаз» (-19,45%).

Что происходит на рынке: объясняют аналитики

Обычно взлеты в котировках подобных акций происходят на корпоративных событиях (выплаты дивидендов, сделки), а также на раскрытии отчетности, если она выглядит лучше рынка.

Текущий же рост не подкреплен корпоративными событиями.

Хотя некоторые бумаги действительно можно назвать недооцененными, рынок знает об этом годами, поэтому в них отсутствует явный катализатор для роста стоимости, указывает управляющий директор по инвестициям УК ПСБ Андрей Русецкий. «Скорее, такие пики говорят о несовершенстве рыночных механизмов», — считает эксперт.

Управляющий директор департамента по работе с акциями УК «Система Капитал» Константин Асатуров связывает интерес розничных инвесторов к таким бумагам с малым количеством инвестиционных альтернатив. Он напомнил, что американские акции стали недоступны для «неквалов», ряд криптобирж закрыли доступ для россиян, но при этом аппетит к риску среди инвесторов сохраняется.

Характерной чертой движений на рынке стало увеличение объемов торгов отдельными акциями в десятки раз. «Создать за один день с нуля оборот в ₽3 млрд физлица не могут», — подчеркнул инвестиционный консультант ФГ «Финам» Тимур Нигматуллин.

По его словам, причина может быть в координации институциональных или частных инвесторов с использованием алгоритмических технологий.

С конца 2022 года частота взлетов в цене низколиквидных  бумаг сильно увеличилась, этому способствовали рост доли физлиц в оборотах торгов, боковое движение на всем российском рынке (то есть когда цены сильно не растут и не снижаются) и падение оборотов, отметил начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин.

Ликвидность — экономический термин, обозначающий способность активов быть быстро проданными по цене, близкой к рыночной. Ликвидный — быстро обращаемый в деньги.

Кто выиграет от вашего участия в «разгонах»

Участвовать в «полетах» третьего эшелона опасно, поскольку в большинстве случаев такой рост ничем не обеспечен, а является результатом стратегии pump and dump, пояснил Константин Асатуров. Он также не исключает, что торги в таких бумагах происходят на основе инсайдерской информации, в этом случае подобная практика не только незаконна, но и дает инсайдерам преимущества на рынке перед всеми остальными игроками, решившими просто поучаствовать в хайпе.

Схема pump and dump («накачать и сбросить») — искусственное воздействие на цену акций с целью заработка на обратных операциях, то есть эта манипуляция позволяет быстро поднять цену бумаг, чтобы продать подорожавший актив.

Банк России считает такую практику недобросовестной. Регулятор отмечал, что, в отличие от организаторов схемы, которые успевают продать бумаги по завышенной цене и получить прибыль, остальным участникам это удается далеко не всегда. В итоге они несут убытки.

Фото: Shutterstock

Отвечая на вопрос, стоит ли частным инвесторам включаться в движения отдельных волатильных инструментов, эксперт «Финама» Тимур Нигматуллин подчеркнул: «По сути, вы спрашиваете меня, стоит ли частным инвесторам участвовать в финансовых пирамидах и как делать это повыгоднее. Конечно же нет. Единственная причина участвовать в этом процессе — продать находящиеся в портфеле бумаги по неожиданным ценам».

«Никто не знает, сколько может продолжаться импульс роста. Это угадайка для большинства участников. Акции ими покупаются просто по той причине, что они в моменте растут, а не по той причине, что у бизнеса есть перспективы роста», — указал Карпунин, подчеркнув, что участие в движениях волатильных бумаг несет большой риск для инвестора.

Попытки влиться в такие кейсы — «идея довольно нерациональная», сказал управляющий директор по инвестициям УК ПСБ Андрей Русецкий. Он также посоветовал инвесторам обратить внимание на недавние обвалы в котировках подобных низколиквидных бумаг.

Зашортить не получится

Не стоит рассчитывать на то, что удастся выиграть от предсказуемого стремительного обвала бумаг. Запрет на короткие позиции  действует для многих никзоликвидных акций: таким образом площадка исключает ситуацию, когда инвестор во время падения котировок должен приобрести те же бумаги, которые ранее взял взаймы у брокера и продал по более высокой цене, но не может сделать это из-за отсутствия предложения на рынке.

Например, запрет на короткие продажи действует для акций «Красного Октября», Ашинского металлургического завода, «Мостотреста». Узнать, есть ли ограничения на короткие продажи для конкретного инструмента, можно на сайте Московской биржи.

Асатуров также предупредил: «Мосбиржа и ЦБ уже начали активно следить за подобными резкими всплесками, что будет ограничивать потенциальную доходность и может даже привести к негативным правовым последствиям для всех принимавших непосредственное участие в такой любопытной динамике».

Реакция ЦБ и Мосбиржи

Чтобы сдержать огромную волатильность, Мосбиржа с 9 февраля ограничила разброс заявок в биржевом стакане: теперь они не могут отклоняться больше чем на 10%. Это касается ограниченного перечня бумаг: в их числе обыкновенные и привилегированные акции «Красного Октября», Челябинского кузнечно-прессового завода, «Белона» и холдинга «Мостотрест». Площадка уже предупреждала инвесторов о необходимости соблюдать осторожность из-за резкого колебания котировок.

Банк России также дал оценку необычной волатильности и сообщил, что исследует все аномальные изменения на предмет манипулирования рынком. Директор департамента противодействия недобросовестным практикам ЦБ Валерий Лях заявил, что причина в высокой доле частных инвесторов среди участников торгов на российском рынке.

Он также назвал ряд иных факторов, которые могут влиять на движение цены и объема торгов: концентрация ликвидности в определенные часы (например, после открытия торгов), отсутствие маркетмейкеров в некоторых бумагах второго и третьего эшелонов, а также растущий интерес новых спекулятивных игроков из-за однонаправленного потока заявок и сделок.

Ранее Валерий Лях уже говорил, что из-за сокращения числа маркетмейкеров и прихода на рынок большого числа физических лиц рынок стал «тонким» и его ликвидность снизилась. По итогам января 2023 года доля частных инвесторов в торгах на Мосбирже составила 80,4%. Он также отмечал увеличение числа действий частных инвесторов, которые могут быть классифицированы как манипулирование рынком.

ЦБ заметил рост числа «действий по незнанию», похожих на манипулирование

ЦБ , Мосбиржа , СПб Биржа , Банки и финансы , Акции

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Изменчивость цены в определенный промежуток времени. Финансовый показатель в управлении финансовыми рисками. Характеризует тенденцию изменчивости цены – резкое падение или рост приводит к росту волатильности. Подробнее Способ торговли на бирже, когда инвестор заимствует у брокера акции, которыми сам не владеет, чтобы продать их по текущей рыночной цене с тем, чтобы купить эти же акции по более низкой цене и извлечь выгоду. В этом случае инвестор ограничен сроками расчетов, а открытие короткой позиции сопряжено с высоким риском.

Голубые фишки, акции второго и третьего эшелона

Бизнес-журнал

Главная FAQ Голубые фишки, акции второго и третьего эшелона

Все акции на биржевом рынке делятся на три типа: голубые фишки, второй и третий эшелон. В статье разберёмся, что это означает.

Акция имеет определенные показатели по 4 взаимосвязанным критериям:

• Ликвидность показывает, можно ли быстро продать акцию без потери в стоимости. Чем выше ликвидность, тем меньше у инвестора риск потерять деньги на операциях купли-продажи.
• Спред — это ценовая разница между покупкой и продажей в один момент времени.
• Волатильность показывает, как сильно меняется цена акции в течение определенного промежутка времени. Чем ниже волатильность, тем привлекательнее акция для инвесторов.
• Объём торгов рассчитывается из количества и стоимости всех акций эмитента, которые купили и продали за определенное время. Чем больше объем торгов у эмитента, тем лучше.

Голубые фишки (англ. Blue chips)

Название пришло из казино, фишки этого цвета обладают наибольшей стоимостью в игре. Так называют акции зрелых успешных компаний, которые составляют основную долю индекса Московской Биржи. Например, к ним относятся акции Сбербанка, Газпрома, Лукойла, Роснефти, Сургутнефтегаза.

Акции первого эшелона подходят и активным, и пассивным инвесторам.

• Великолепная ликвидность: можно в течение одной сессии найти покупателя даже на крупный пакет акций и провести сделку по хорошей цене.
• Объём ежедневных торгов всегда высокий.
• Спред редко бывает больше 1%.
• Волатильность колеблется до 2%.
• Дивидендные выплаты отличаются стабильностью.
• Это самые крупные и надёжные компании в стране, вероятность банкротства крайне мала.
• Наиболее устойчивы к рыночным потрясениям: не проседают в цене за короткие сроки, как другие акции.

Именно голубые фишки задают динамику всему фондовому рынку. По ним можно судить о происходящем и делать прогнозы. Если акции первого эшелона дорожают, то за ними подтягиваются акции второго и третьего эшелонов — весь рынок растёт. Если же цена на голубые фишки падает, то и остальные акции неизбежно дешевеют.

Второй эшелон

Компании с меньшей капитализацией выпускают бумаги второго эшелона. Среди эмитентов таких бумаг Башнефть, Мечел, Иркутскэнерго, КамАЗ, Группа компаний ПИК, М.Видео и другие компании.

Вот что характеризует второй эшелон:

• Умеренная ликвидность: быстро продать пакет ценных бумаг можно, но велика вероятность потери в цене.
• Более широкий спред (2-3%).
• Высокая волатильность (7-10%).
• Средний объём торгов.
• Новости об эмитентах распространяются не так быстро и широко, как в случае с голубыми фишками.
• Дивиденды могут быть выше, чем у первого эшелона, но менее стабильны.

Третий эшелон 

Эмитентами таких бумаг чаще всего выступают молодые компании, которые ещё не заработали себе ни репутацию, ни капитал. 

Характеристики третьего эшелона:

• Очень низкая ликвидность.
• Крайне высокие спреды (5-7%).
• Экстремально высокая волатильность (15-20%).
• Низкий объем торгов: во время нескольких торговых сессий подряд может не произойти ни одной сделки по таким бумагам.

Откройте брокерский счёт прямо сейчас

Отсутствие минимальной суммы при открытии брокерского счета

Заявка успешно отправлена!

Фамилия

Имя

Отчество

Телефон

E-mail

Я ознакомлен с правилами использования ПЭП и подтверждаю достоверность предоставленных мною данных и даю согласие на их обработку с целью получения ответа

Ошибка при отправке формы. Попробуйте снова.

Вас могут заинтересовать

Российские еврооблигации Что такое купонный доход по облигациям Виды депозитариев

Ваши обращения

Заявка успешно отправлена!

Согласие

Продолжая использовать наш сайт, вы даёте согласие на обработку, в т.ч. с помощью метрических программ Google Analytics, Яндекс Метрика, и иных аналогичных по функционалу счетчиков рекламных систем партнеров Банка, ваших данных: файлов cookie, ip-адреса пользователя, id пользователя, сведений о местоположении, типе устройства, времени посещения страницы, сведениях о ресурсах сети Интернет, с которых были совершены переходы на сайт ccb. ru и сведения о действиях пользователей на сайте ccb.ru и взаимодействии с кампаниями персонализации.

Обработка представляет собой предусмотренные Федеральным законом от 27.07.2006 г. № 152-ФЗ «О персональных данных» сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение, извлечение, использование, передачу, обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение обрабатываемых данных, и осуществляется Банком и партнерами Банка в целях эффективности работы сайта, проведения ретаргетинга, статистических исследований и обзоров, а также, с целью управления размещением материалов рекламного характера в информационно-телекоммуникационной сети Интернет.

Если вы не хотите, чтобы ваши данные обрабатывались, пожалуйста, отключите использование файлов cookie в своём браузере.

Для повышения эффективности работы сайта на нем используются файлы cookie. В cookie содержатся данные о Ваших прошлых посещениях сайта. Если Вы не хотите, чтобы эти данные обрабатывались, отключите cookie в настройках браузера

Подробнее Согласен

Определение третьего рынка

К

Уилл Кентон

Полная биография

Уилл Кентон — эксперт в области экономики и инвестиционного законодательства. Ранее он занимал руководящие должности редактора в Investopedia и Kapitall Wire, имеет степень магистра экономики Новой школы социальных исследований и степень доктора философии по английской литературе Нью-Йоркского университета.

Узнайте о нашем редакционная политика

Обновлено 09 мая 2022 г.

Рассмотрено

Томас Дж. Каталано

Рассмотрено Томас Дж. Каталано

Полная биография

Томас Дж. Каталано является CFP и зарегистрированным консультантом по инвестициям в штате Южная Каролина, где в 2018 году он основал свою собственную финансовую консультационную фирму. Опыт Томаса дает ему знания в различных областях, включая инвестиции, выход на пенсию, страхование и финансовое планирование.

Узнайте о нашем Совет по финансовому обзору

Что такое третий рынок?

Третий рынок состоит из торговли, проводимой брокерами-дилерами, не являющимися членами биржи, и институциональными инвесторами котирующихся на бирже акций. Другими словами, третий рынок включает котирующиеся на бирже ценные бумаги, которые торгуются на внебиржевом рынке между брокерами-дилерами и крупными институциональными инвесторами.

Термин «внебиржевой» обычно относится к торговле ценными бумагами, которые не котируются на широко известных биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Вместо этого эти ценные бумаги торгуются через брокерско-дилерскую сеть, поскольку ценные бумаги не соответствуют листинговым требованиям централизованной биржи. В случае третьего рынка ценные бумаги котируются на бирже, но не торгуются через биржу.

Ключевые выводы

• На третьем рынке обращающиеся на бирже ценные бумаги торгуются инвесторами, действующими вне централизованной биржи, через сеть брокеров-дилеров и институциональных инвесторов.
• Институциональные инвесторы, такие как инвестиционные фирмы и пенсионные планы, как правило, участвуют в третьем рынке, как и трейдеры на внебиржевых рынках.
• На внебиржевом рынке ценные бумаги, не подходящие для листинга на традиционных биржах, покупаются и продаются через сеть брокеров-дилеров.
• Ценные бумаги часто можно купить по более низким ценам на третьем рынке, потому что брокерские сборы отсутствуют.

Как работает третий рынок

Услышав новости о финансовых рынках, большинство инвесторов слышали о первичном и вторичном рынках, но есть и третий рынок. Первичный рынок описывает выпуск новых ценных бумаг, например IPO или первичное публичное предложение новых акций или ценных бумаг. На вторичном рынке традиционно торгуются акции и ценные бумаги, с которым большинство инвесторов знакомы и совершают свои сделки.

Третий рынок — это рынок или площадка, на которой брокеры и институциональные инвесторы, такие как управляющие фондами, могут торговать ценными бумагами, котирующимися на бирже и обычно обращающимися на официальной бирже, такой как NYSE. Когда эти биржевые ценные бумаги и акции торгуются на третьем рынке, инвесторы обходят стороной вторичный рынок и биржи.

Прежде чем продавать котирующиеся на бирже ценные бумаги лицу, не являющемуся членом, в сделке на третьем рынке, фирма-член должна выполнить все лимитные ордера в книге специалиста по той же цене или выше. Типичные институциональные инвесторы, которые принимают участие в третьем рынке, включают инвестиционные фирмы и пенсионные планы. Третий рынок объединяет крупных инвесторов, желающих и способных покупать и продавать свои собственные ценные бумаги за наличные и с немедленной доставкой. Ценные бумаги можно приобрести по более низким ценам на третьем рынке из-за отсутствия брокерских комиссий.

Сторонние торговые системы обходят традиционных брокеров и позволяют крупным и, возможно, конкурирующим учреждениям блокировать ордера друг с другом. Правила анонимности не позволяют ни одной из сторон узнать личность контрагента. В интерфейсы управления потоками встроены дополнительные правила и логика, но есть некоторая информация, которой нельзя делиться с общественностью, что обеспечивает транзакциям достаточную анонимность.

Торговля на третьем рынке началась в 1960-х годах с таких фирм, как Jefferies & Company, хотя сегодня существует ряд брокерских фирм, ориентированных на торговлю на третьем рынке.

Третьи маркет-мейкеры

Третьи маркет-мейкеры добавляют ликвидности на финансовые рынки, упрощая заказы на покупку и продажу, даже если для другой стороны сделки нет покупателя или продавца, доступных в данный момент. Третьи маркет-мейкеры получают прибыль от своей роли посредников, покупая дешево и продавая дорого. Они также размещают сделки для брокеров на биржах, членом которых этот брокер не является.

Третий маркет-мейкер может действовать как покупатель, когда инвестор хочет продать, но просто хочет получить небольшую краткосрочную прибыль от покупки ценной бумаги по выгодной цене и продажи ее другому инвестору по более высокой цене. Третьи маркет-мейкеры иногда платят брокерам небольшое вознаграждение в размере одного или двух центов за акцию, чтобы они направляли ордера в их сторону. Иногда брокеры и третьи маркет-мейкеры — это одно и то же.

Investopedia не предоставляет налоговые, инвестиционные или финансовые услуги и консультации. Информация представлена ​​без учета инвестиционных целей, допустимого риска или финансового положения любого конкретного инвестора и может не подходить для всех инвесторов. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы.

Списки акций, торгуемых на внебиржевом рынке

Что такое розовые листы?

Розовые листы — это списки акций, которые торгуются на внебиржевом рынке (OTC), а не на крупной фондовой бирже США. Многие списки розовых листов представляют собой акции компаний, которые не могут соответствовать требованиям для листинга на крупной фондовой бирже США, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).

Большинство листингов с розовыми листами представляют собой дешевые дешевые акции, а это означает, что они торгуются менее чем по 5 долларов за акцию, а торговля ценными бумагами с розовыми листами часто рассматривается как весьма спекулятивная.

Компании могут решить продавать свои акции через внебиржевую сеть, чтобы избежать затрат и соблюдения нормативных требований для листинга на крупной бирже.

Ключевые выводы

• Розовые листы — это списки акций, которые торгуются на внебиржевом рынке (OTC).
• Списки Pink Sheet не котируются на крупных фондовых биржах США.
• Большинство розовых акций считаются дешевыми акциями, которые торгуются менее чем по 5 долларов за акцию.
• Запасы розовых листов считаются рискованными из-за отсутствия регулирующего надзора.

Розовые листы

Понимание розовых листов

Розовые листы были названы по цвету бумаги, на которой публиковались котировки цен на акции. Сегодняшние торги являются электронными, но название продолжает жить как «Розовый», отсылка к внебиржевым акциям.

Внебиржевые операции относятся к торговле ценными бумагами компаний, не зарегистрированных на бирже. Акции торгуются через брокерско-дилерскую сеть, а не на централизованной фондовой бирже. OTC Markets Group — это компания, которая распределяет ценные бумаги по трем рынкам на основе качества и количества информации, раскрываемой компаниями, и использует технологию OTC Link для обработки сделок.

OTCBB против Pink Sheets

Существуют две основные платформы для листинга внебиржевых ценных бумаг: OTCBB и розовые листы.

Розовые листы являются OTC, но не OTCBB. Внебиржевая доска объявлений (OTCBB) – это электронная система, которая отображает внебиржевые ценные бумаги с котировками и информацией об объеме в режиме реального времени. Акции, зарегистрированные на OTCBB, имеют суффикс «OB» и должны подавать финансовую отчетность в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC).

NASDAQ управляет OTCBB, который действует как служба котировок для внебиржевых продаж. Акции далее делятся между платформами OTCQX и OTCQB. NASDAQ предоставляет технологию, используемую для выполнения повседневных функций OTCBB и внебиржевой торговли, но бизнес OTCBB принадлежит и регулируется NASD, Национальной ассоциацией дилеров по ценным бумагам.

Розовые простыни и мелкие акции

Розовые листы включают мелкие акции небольших компаний, которым не нужно подавать документацию в SEC, однако розовые компании могут публиковать раскрытие информации через внебиржевой отдел контроля и работать напрямую с брокером-дилером для подачи формы 211 в FINRA.

Эти компании меньше, чем те, которые котируются на OTCBB. Розовые пенни-акции торгуются нечасто, и инвесторы могут испытывать трудности с поиском точной цены или с трудом покупать или продавать, когда они хотят войти в сделку.

Брокеры грошовых акций взимают большие спреды между спросом и предложением, или ценовые котировки, между стороной продажи и стороной покупки. Пенни-акции обычно считаются весьма спекулятивными, когда инвесторы могут потерять значительную сумму или все свои инвестиции. Некоторые дешевые акции, в том числе розовые акции, оказались мошенническими подставными компаниями или компаниями, находящимися на грани неплатежеспособности.

Листинги OTCBB

По сравнению с основными фондовыми биржами, существует несколько барьеров для выхода на внебиржевые рынки. OTCBB требует только, чтобы обновленные финансовые отчеты были должным образом поданы в SEC, банковские или страховые регуляторы.

Многие внебиржевые акции выпускаются компаниями, размер которых слишком мал, чтобы их можно было котировать на крупной бирже США. Они могут счесть плату за листинг на NYSE в размере 295 000 долларов или плату Nasdaq финансовым барьером. Кроме того, когда цена акций компании падает ниже установленного уровня, например 1 доллара, компании могут быть исключены из основной биржи.

Некоторые крупные международные компании, в том числе швейцарский пищевой конгломерат Nestle SA и немецкая фармацевтическая компания Bayer A.G. преуспевают на безрецептурной платформе. Они котируются на биржах своей страны, но могут счесть дублирование нормативных документов для крупной биржи в США слишком обременительным.

Облигации и деривативы также размещаются на внебиржевых рынках.

Регламент SEC о грошовых акциях

Пенни-акции часто несут более высокий риск, чем акции, котирующиеся на основных биржах. Акции могут попасть в розовые листы после того, как не будут соответствовать требованиям SEC для листинга на крупных фондовых биржах. Существует множество ограничений и требований SEC, регулирующих то, как брокеры торгуют грошовыми акциями, которые сосредоточены на защите прав потребителей и просвещении.

Плюсы и минусы розовых простыней

Розовые листы листинга предлагают небольшим компаниям возможность привлечь капитал за счет продажи акций населению и позволяют инвестору легко позволить себе долю на рынке, а транзакционные издержки розового листа часто низкие.

Однако розовые листы подвержены мошенничеству и манипулированию ценами из-за отсутствия финансовой информации, необходимой для листинга, и отсутствия регулирования. Общественная информация и прозрачность вокруг компаний меньше, а акции часто торгуются нечасто, что затрудняет покупку или продажу, когда инвестор хочет.

Плюсы

• Розовые списки предоставляют малым компаниям доступ к финансированию капитала.

• Низкие цены на акции оставляют место для быстрого роста, если компания преуспеет.

• Транзакционные издержки ниже, так как компании не платят дорогих биржевых сборов.

Минусы

• Меньшее количество правил и требований может привести к тому, что инвестору будет предоставлена ​​устаревшая или неверная информация.

• Розовые акции торгуются вяло, что затрудняет покупку или продажу акций по желанию инвестора.

• Листинг розового листа подвержен мошенничеству.

Примеры розовых ценных бумаг

Группа OTC Markets перечисляет наиболее активно торгуемые компании, в том числе:

• Tencent Holdings LTD (TCEHY), китайская мультимедийная компания
• BHP Group Limited (BHPLF), австралийская компания по ценным бумагам
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), американская торговая платформа биткойнов

OTC Markets Group — одна из компаний, которая предоставляет регулируемую Комиссией по ценным бумагам и биржам альтернативную торговую систему OTC Link для подключения американских брокеров-дилеров, предоставляя услуги по ликвидности и исполнению ценных бумаг, а инвесторы имеют доступ к данным о 12 000 ценных бумаг. Компании выбирают квалификацию для рынков OTCQX или OTCQB или по умолчанию торгуют на Pink.

Что такое внебиржевая ссылка?

OTC Link LLC принадлежит OTC Markets Group Inc. , которая управляет OTC Link ATS, альтернативной торговой системой (ATS) и системой электронных междилерских котировок, которая отображает котировки от брокеров-дилеров для многих внебиржевых (OTC) ) ценные бумаги. Брокеры-дилеры, которые покупают и продают внебиржевые ценные бумаги, могут использовать OTC Link ATS для публикации своих цен предложения и предложения.

Где я могу найти информацию о внебиржевом инвестировании в биткойн?

SEC предоставляет здесь информацию об внебиржевых предложениях и заявляет, что цифровые активы и технологии сопряжены с повышенным риском мошенничества и манипуляций, поскольку рынки этих активов менее регулируемы, чем традиционные рынки капитала.

Какое предложение было одним из самых успешных?

True Religion Jeans торговалась ниже доллара за акцию в начале-середине 2000-х годов, а в 2013 году компания была приобретена Towerbrook Capital Partners по цене 32 доллара за акцию, что принесло инвесторам 5000-процентный рост.