Содержание

Доходность ПИФов. ПИФы: рейтинг доходности – SPRINTinvest.RU

Продолжаем серию публикаций об особенностях коллективных инвестиций и критериях отбора паевых фондов. Сегодня нас будет интересовать доходность ПИФов.

Не секрет, что наиболее часто к отбору ПИФов подбираются именно с «парадного входа», коим, конечно, по праву считается его доходность.

Как мы увидим далее (после анализа наисвежайших статистических данных), это едва ли не главная причина, по которой инвесторы не могут угнаться даже за среднерыночными значениями доходности.

В основе массового ослепления лежит предположение, согласно которому фонд, показавший доходность на достаточно длительном временном отрезке (год и более), в дальнейшем будет работать с той же отдачей и примерно с тем же уровнем доходности.

Так ли это на самом деле?

Разобраться в этом нам поможет важный инструмент, позволяющий оценить, что представляют собой те или иные ПИФЫ, — рейтинг доходности за соразмерные периоды.

Сравнение ПИФов по доходности – мощный технический навык, срывающий пелену с глаз и очищающий разум от всякого бреда.

Чтобы от наших умозаключений не веяло затхлостью и плесенью, сравнивать будем

доходность ПИФов в 2014 году и доходность ПИФов за 2013 год.

Благо, у нас есть возможность раздобыть проверенные данные и распихать их по двум небольшим табличкам.

Доходность ПИФов за 2013 год

Для начала взглянем на таблицу, отражающую данные о доходности ПИФов за период с ноября 2012 г. по ноябрь 2013 г. (соответствующие данные нами любезно заимствованы с официального сайта Национальной лиги управляющих, http://nlu.ru):

ЭкорентРеспубликанская управляющая компания3831,42
Гранд ЗемельныйНовые технологии управления692,24
Пригородные землиЛэнд Кэпитал324,18
Сити-КапиталИнвестстрой283,36
СельскохозяйственныйЭверест ЭМ278,80
ОфисЦентрОбъединенные инвестиционные фонды176,53
Тверская усадьбаГФТ ПИФ125,35
Земля-НедвижимостьОснова113,46
Михайловский — РентныйМихайловский107,11
Новая МоскваЕврофинансы75,62
РЕГИОН Коммерческая НедвижимостьУнивер Менеджмент70,03
АФМ. Ростошинские прудыАФМ61,79
ИнженерЕврофинансы57,44
Сбербанк-Телекоммуникации и технологииСбербанк Управление Активами54,84
КолизейИнвест Сити54,69
ШаляпинЭнергоИнвестКапитал47,22
Сбербанк – Глобальный ИнтернетСбербанк Управление Активами46,52
ВТБ-Фонд ТелекоммуникацийВТБ Капитал Управление Активами46,28
Останкино – фонд телекоммуникацийВТБ Капитал Управление Активами45,13
Казанский гастрономЭнергоИнвестКапитал45,09

Рейтинг ПИФов по доходности (2014)

А теперь взглянем на «двадцатку» фондов, показавших наилучшие показатели доходности за период с ноября 2013 г. по ноябрь 2014 г. (то есть спустя ровно год):

РГС – Мировые технологииУправление Сбережениями71,46
УРАЛСИБ Глобал Реал ЭстейтУправляющая компания УРАЛСИБ65,61
Открытие — Зарубежная собственностьОткрытие63,34
Сбербанк – АмерикаСбербанк Управление Активами61,17
УРАЛСИБ Акционерные рынки развитых странУправляющая компания УРАЛСИБ59,32
Райффайзен-СШАРайффайзен Капитал58,31
Открытие — СШАОткрытие55,38
ОЛМА – СШАОлма-финанс53,83
УРАЛСИБ Акционерные рынки развивающихся странУправляющая компания УРАЛСИБ52,29
УРАЛСИБ Долговые рынки развитых странУправляющая компания УРАЛСИБ49,99
Сбербанк — Развивающиеся рынкиСбербанк Управление Активами49,78
УРАЛСИБ Долговые рынки развивающихся странУправляющая компания УРАЛСИБ49,10
ОЛМА – КИТАЙОлма-финанс47,74
Газпромбанк – Мировая продовольственная корзинаГазпромбанк-Управление активами46,27
ОТКРЫТИЕ – КитайОткрытие44,95
Газпромбанк-Фонд рынков развивающихся странГазпромбанк-Управление активами43,88
БКС – ТехнологииБрокеркредитсервис43,37
ВТБ-Фонд МеталлургииВТБ Капитал Управление Активами43,19
Сбербанк – ЕвропаСбербанк Управление Активами41,42
Сбербанк — ЕврооблигацииСбербанк Управление Активами40,84

ПИФы: рейтинг доходности

Сравнивая обе таблицы, отметим про себя одну ПРЕНЕПРИЯТНЕЙШУЮ вещь: ни одному паевому фонду, вошедшему в «двадцатку» самых доходных в сезоне 2012/2013, НЕ УДАЛОСЬ войти по этому же критерию в «двадцатку» образца 2013/2014.

Вот так дела!..

«Рейтинг ПИФов по доходности – 2014» напрочь спутал все карты и масти, так старательно рассортированные в «рейтинге ПИФов по доходности – 2013».

Может показаться, что имеет место досадная случайность. Но это НЕ ТАК.

Это БОЛЕЕ чем закономерность, которая повторялась, повторяется и будет повторяться из года в год.

Какое это имеет значение для нас с вами?

Самое непосредственное.

Имея дело с инвестициями в ПИФы, НИКОГДА в качестве основного критерия для отбора паевых фондов в свой портфель не стоит принимать доходность.

С вероятностью 9 из 10 отобранные вами фонды не смогут повторить свои же «подвиги» через год.

Подобная ситуация характерна не только для российских реалий. Это повсеместная практика. Цифры могут показаться удручающими.

Согласно исследованиям, проведенным американскими компаниями, в среднем только один паевой фонд из четырех, сумевших закрепиться в ТОПе в течение трех лет, сможет продержаться там же в течение следующего трехлетнего цикла.

Выбирая в качестве основного критерия инвестирования в ПИФы доходность, вы ставите под угрозу собственное финансовое благополучие.

Несмотря на это, отбор ПИФов по критерию их доходности остается одним из наиболее популярных среди инвесторов, особенно начинающих…

Бойтесь сверхдоходности ПИФов

Каждый раз, когда паевой фонд показывает сверхдоходность (как, например, ПИФ «Экорент» по состоянию на ноябрь 2013 г.), стоит задать себе вопрос: что является ИСТОЧНИКОМ этой самой сверхдоходности?..

Ведь аккумулированные капиталы все (законные) паевые фонды реинвестируют в финансовые инструменты, обращающиеся на рынке, причем с учетом всех мыслимых и немыслимых ограничений, налагаемых на них законодательством и контролирующими органами…

Не секрет, что доходность большинства финансовых инструментов, как правило, не превышает 20% годовых.

И как же нужно исхитриться, чтобы на протяжении одного-двух-трех месяцев стабильно переигрывать среднерыночные показатели доходности?

Да не просто переигрывать, а побеждать с ЗАПАСОМ, процентов этак на 20-30 превышая средние показатели.

Вот именно в ТАКИЕ моменты вас должна посетить мысль: не финансовая ли пирамида возникла на моем пути?..

Не торопитесь гнать эту мысль прочь, а наоборот, притяните ее к себе поближе, постарайтесь разглядеть ее со всех сторон и доподлинно разобраться, с чем приходится иметь дело.

Так может статься, что источником доходов вашего ПИФа оказались не реинвестиции, а банальные первичные поступления вновь прибывших клиентов…

Надеюсь, главную мысль статьи вы поняли: НИКОГДА НЕ ГОНЯТЬСЯ ЗА СВЕРХДОХОДНОСТЬЮ ПРИ ВЫБОРЕ ПИФА

. Хотя бы просто из принципа.

А что же тогда выбирать? Какая доходность ПИФов вас устроит?

Отбирайте только те фонды, которые стабильно показывают СРЕДНЮЮ доходность и на протяжении не менее 5 лет столь же СТАБИЛЬНО обыгрывают среднерыночные значения доходности.

Одного этого правила – если следовать ему буквально – вам будет достаточно, чтобы навсегда распрощаться со своими финансовыми затруднениями. Удачных инвестиций!

Самые доходные ПИФы — Премьер БКС

Паевые инвестиционные фонды остаются одним из самых популярных средств инвестирования.

За первый квартал 2016 года в пятерку самых доходных ПИФов вошли:

  • УРАЛСИБ Энергетическая перспектива;
  • ВТБ – Фонд Электроэнергетики;
  • Открытие – Индекс ММВБ – электроэнергетика;
  • Максвелл Энерго;
  • Райффайзен – Электроэнергетика.

Прирост стоимости пая за первые три месяца года составил от 21,84% у «Райффайзен – Электроэнергетика» до 33,45% у «УРАЛСИБ Энергетическая перспектива».

На что обращать внимание при выборе ПИФа

Деятельность каждого паевого инвестиционного фонда оценивается по нескольким показателям и характеристикам, которые делятся на количественные и качественные. Особое внимание стоит обращать на следующие показатели:

  • коэффициент альфа, при помощи которого оценивается эффективность работы управляющих, а именно средняя доходность их портфеля. Чем альфа выше, тем эффективнее работа управляющих.
  • коэффициент бета – показатель динамики паевого инвестиционного фонда в сравнении с динамикой «идеального» актива (как правило, индекса биржи). Если цена пая и индекс изменились на одинаковую величину, то бета равна 1 и доходность фонда близка к среднерыночной. Если бета меньше 1 – фонд имеет повышенную устойчивость, но его доходность занижена. Если выше 1 – риски больше, но и доходность тоже.
    Вывод:
    нужные надежные инвестиции – выбирайте фонды с бетой ниже 1; готовы рискнуть или инвестировать на короткий срок – фонды с бетой больше 1.
  • коэффициент Шарпа – оценка управляющего или команды управляющих, которая заключается в сравнении прибыльности фонда с ее же колебаниями за единицу времени, то есть характеристика прибыльности без учета внешних данных. Коэффициент Шарпа используется при сравнениях разных ПИФ. Более высокий коэффициент Шарпа означает более успешную работу фонда.
  • стоимость чистых активов – сумма денег всех пайщиков ПИФа. Чем она выше, тем более крупные вложения могут совершать управляющие. Закрытые ПИФы имеют наивысшие показатели стоимости чистых активов, так как пайщики – состоятельные инвесторы, ориентированные на долгосрочные вложения. Однако сравнивать этот показатель у закрытых и открытых ПИФов нецелесообразно: у них разные принципы работы.

Большинство показателей работы паевых инвестиционных фондов представлены в сети в свободном доступе. Достаточно отсортировать фонды по каждому из критериев, самостоятельно сопоставить данные в сводной таблице и выбрать наиболее подходящие.

Перед тем как приобрести паи, узнайте, какое время паевой инвестиционный фонд работает на рынке. Первые фонды коллективных инвестиций появились в России в 1996 году. 3 года успешной работы – нормальный срок для ПИФа в России, 5 лет – хороший, больше 5 – отличный. Более половины только что сформированных фондов демонстрируют завидные показатели доходности в первый год работы, однако в дальнейшем успехи, как правило, не повторяются. Сказывается рост портфеля, его усложнение, а значит, и необходимость более профессионального управления. С этим справляются не все команды управляющих.

Как не следует выбирать ПИФ

  • Не опирайтесь только на доходность за последний год, полугодие, квартал или месяц. Это относится и к фондам, перечисленным в начале статьи. Информация дана не как рекомендация к покупке паев, а для сопоставления.
  • Не выбирайте ПИФ, беря за основу показатели надежности брокеров и других посредников.
  • Не ориентируйтесь на сумму чистых активов, подыскивая самый «денежный» фонд.

Иными словами, не подходите к выбору однобоко. Лучше выбрать фонд, чьи показатели на среднем уровне, чем фонд с одним-двумя выдающимися коэффициентами. На рекламу фондов лучше не обращать внимания вообще. Маркетологи выбирают наиболее успешные периоды работы ПИФа и в рекламе используют показатели именно этих временных промежутков.

Спокойные инвестиции

Особенность инвестиций в паевые инвестиционные фонды в том, что инвестору не требуется следить за колебаниями рынка. Более того, для долгосрочной перспективы (а ПИФы ориентированы именно на нее) непринципиально, когда именно покупать паи. Гораздо важнее остановить выбор на опытной управляющей компании. Периоды падения рынка не должны особо волновать инвестора: они закономерны и сменяются периодами роста, которые в итоге все равно выведут держателя паев в плюс.

Выбирая в качестве инвестиций паевые инвестиционные фонды, не забывайте, что паи считаются надежным способом вложения денег в экономически спокойные времена. Когда же экономика нестабильна, высока вероятность валютных колебаний, а цены на сырье прогнозируются с трудом даже в краткосрочной перспективе, то предугадать, какой ПИФ вырастет, а какой упадет, почти невозможно. В такие периоды лучше обратиться к более консервативным инвестиционным решениям: депозитам и структурным нотам.

Статья была полезна?

Спасибо за ответ!

Да Нет

ПИФЫ: рейтинг доходности

Приумножение дохода – цель любого человека, который думает о своем будущем и членов его семьи. К сожалению, не каждый одарен талантом зарабатывать деньги своим умом и коммерческой жилкой. Впрочем, весь мир состоит из тех, кто обладает деловым чутьем и является успешным финансистом, и обычными потребителями.

Институт инвестирования зародился еще в Средние века и продолжает существовать и развиваться и поныне. Суть его состоит во вложении денежных средств в компании, которые успешно развиваются и с помощью дополнительных финансовых вливаний со стороны приумножают свою прибыль, и делятся ею со своими вкладчиками.

Паевые инвестиционные фонды – это профессиональные игроки на финансовом рынке, цель деятельности которых состоит в привлечении средств инвесторов и покупке доходных ценных бумаг или иных активов, которые могут приумножить деньги вкладчиков.

Владельцы паев ПИФов – это физические и юридические лица, осуществившие инвестицию своих средств на определенную сумму, от величины которой зависит и размер доли в фонде.

Рейтинг паевых инвестиционных фондов зависит от объектов вложения, принципов его действия. Попытаемся разобраться во всех тонкостях работы ПИФов.

Виды ПИФов

Паевые инвестиционные фонды делятся на три вида:

  1. Открытый – вложение можно осуществить в любой день, равно как и выйти из состава участников, путем продажи пая. Считаются наиболее безрисковыми, но доход по ним ниже.
  2. Закрытый – вступление и приобретение пая возможно при его создании, на старте деятельности или дополнительном выпуске. Как правило, такие типы фондов создаются на определенный срок управления и выход возможен только после окончания действия. Инвестирование производится в наиболее ликвидные активы, характерны высокие риски, но в то же время являются самыми доходными;
  3. Интервальный – вхождение с инвестициями обусловлено определенными периодами, которые именуются интервалами, приравненными к одному календарному кварталу. В связи с тем, что свободная продажа пая ограничена, возможно управлениями вне зависимости от колебаний рынка, а панические настроения инвесторов, вызванные падением рынка, не влияют на деятельность фонда. Доходность средняя.

Рейтинг ПИФов по доходности зависит от его вида, и начинающему инвестору следует делать первые шаги на этом поприще там, где наименьший риск, а с приходом опыта можно начать варьировать и вкладывать деньги в различные структуры.

Фонды классифицируются в зависимости от объектов инвестиций и бывают следующими:

  • ПИФы акций – самые распространенные и известные финансовые инструменты, вложения осуществляются в ценные бумаги акционерных обществ: акции и облигации из расчета 60%-40% , рассчитаны на долгосрочные операции и приносят весьма неплохую прибыль.
  • ПИФы облигаций предполагают долю долговых бумаг более 50%, а акций не больше 20%. Суть вложений состоит в покупке долговых обязательств государства и различных компаний. Привлекателен для тех инвесторов, которые рассчитывают на стабильную прибыль.
  • Смешанные ПИФы предполагают наличие портфеля ценных бумаг до 70% от общей доли инвестиций, при этом строгого деления на процентное соотношение по видам бумажных активов не существует.

    Объем привлеченных средств разными типами ПИФов в 2016

  • Индексные паевые фонды рассчитаны на начинающих игроков, поскольку по ним можно легко проследить рост и спад доходности. Все средства вкладываются в индексные ценные бумаги. Риск потерь минимальный, но и преумножить капитал можно незначительно.
  • ПИФ денежного рынка – средства пайщиков в основном вкладываются в банковские депозиты в российских рублях или иностранной валюте. Также инвестиции возможны в долговые обязательства государства, регионов и муниципальных образований. Уровень надежности таких фондов очень высокий, но рост капиталовложений весьма небольшой. Не самая распространенная категория для нашей страны.
  • ПИФы фондов вкладывают деньги в другие такие же инвестиционные организации. Подвергаются двойному риску. Управляющие выбирают наиболее привлекательные и доходные финансовые компании и пополняют портфель дополнительно акциями и облигациями. Преимущества состоят в том, что денежные вклады равномерно распределяются и можно компенсировать спад одного фонда ростом другого.
  • ПИФы товарного рынка инвестируют финансовые активы в товар. Наиболее ликвидными являются драгметаллы, нефть, зерновые и прочие. В России таких фондов существует всего три. Доходность по ним зависит от колебаний рынка, сезонности и прочих факторов. На сегодняшний день, с учетом экономических реалий, являются весьма рисковыми инструментами вложений.
  • Отраслевые паевые инвестиционные фонды вкладывают капиталы пайщиков в различные экономические сферы и хозяйственные отрасли такие как: энергетика, нефтедобывающая промышленность, цветная и черная металлургия, банковские учреждения, телекоммуникационные компании. В период промышленного подъема прибыль достаточно высокая, гарантировать, что рост будет постоянным невозможно. В настоящее время с падением цен на сырье доходность низкая.
  • ПИФы венчурных инвестиций осуществляют долгосрочные инвестиции в новые коммерческие структуры, которые могут в обозримом будущем развить свои проекты и стать весьма прибыльной компанией. Управляющие фондами отслеживают перспективные направления в сфере научных открытий, высоких технологий. При удачном стечении обстоятельств и хорошему менеджменту могут принести очень высокую прибыль, но риск огромный, практически 100%. Порядок управления заключается в скупке контрольного пакета и участия в управлении.
  • Ипотечные ПИФы занимаются покупкой закладных у банковских учреждений и различных коммерческих организаций, предоставляющих займы и кредиты для покупки жилья. В результате заключенных сделок фонды становятся кредиторами и залогодержателями. Проценты по займам являются источником дохода. Риски, по сути, минимальные, однако в период кризиса увеличивается количество неплатежей и просрочек, а в связи с падением спроса на недвижимость реализация заложенного имущества становится проблематичной. Доходность средняя.
  • Кредитные ПИФы – принцип их деятельности такой же, как у вышеназванного. Отличие в том, что производится скупка долговых обязательств по обычным кредитам. Из-за высокой закредитованности населения предложений по продаже очень много, но доходность в настоящее время существенно снизилась.
  • ПИФы недвижимости работают путем привлечения денежных средств пайщиков с целью инвестиций в строительные компании или приобретению различных объектов в виде жилья и коммерческих площадей. Прибыль получают за счет перепродажи купленной недвижимости на этапе строительства в готовом завершенном виде. При высокой ликвидности имущества прибыль хорошая, но нестабильность рынка вносит свои коррективы.
  • Рентные ПИФы осуществляют свою деятельность путем приобретения и эксплуатации недвижимых объектов коммерческого назначения. Цель работы – выгодная сдача в аренду и получение дохода. Стоимость активов в виде недвижимости и арендных прав должна быть не ниже 50 % от общего портфеля.

Паевые фонды: рейтинг доходности

Вкладывать в паевые фонды нужно исходя из показателей их доходности. Чтобы определить критерии доходности требуется учитывать следующие факторы:

  1. Сумма ежегодной прибыли фонда должна быть постоянной и стабильной величиной, колебания рынка должны сказываться на работе финансовой структуры незначительным образом.
  2. Разница между совокупностью активов и долговых обязательств фонда. Чем больше размер показателя, тем выше надежность ПИФа. Еще одной немаловажной составляющей является профессионализм управленцев.
  3. Количество пайщиков и объем привлеченных средств. При положительной динамике можно доверять данному фонду и смело вкладывать денежные средства.

Статистика за 2015 год

Анализ экспертных мнений, составленный на основании статей в интернете, рекомендаций специалистов, экономического обзора и финансовых показателей позволяет выявить ПИФ-рейтинг управляющих компаний и выглядит он следующим образом:

  1. Первое место – «Сбербанк» – финансовый сектор открытого вида, осуществляет вложения без какой-либо специализации. Самый высокий прирост – 8,89%
  2. Второе место уверенно держит «Глобальные сырьевые рынки», принадлежащий холдингу «УралСиб», незначительно уступает лидеру в доходности – 8,47%.
  3. «Финам Первый», управляемый Финам Менеджмент, с прибыльностью в 6,71% держится на третье позиции.
  4. Четвертое место завоевал и обоснованно ПИФ «Райффайзен Капитал», являющееся дочерней структурой «Райффайзен банка» Будучи фондом открытого типа, имеет доходность в районе 6,48 %.
  5. Финансовая организация фонд «Открытие-Сырье» занимает пятую ступень и входит в пятерку успешных компаний на российском фондовом рынке с эффективностью 6,27%.

Осуществление вложения в ПИФы является весьма доходным бизнесом для тех, кто не любит больших рисков. Выбрав подходящего игрока на финансовом рынке можно разумно распорядиться своими деньгами и вверить их профессиональному управляющему. Выбрать подходящий фонд непросто, но опыт является лучшим советчиком.

Рейтинг за 2015 год

Начните с низкодоходных и в то же время нерисковых компаний. Со временем можно начать прибыльные операции, инвестируя средства в более высоко прибыльные структуры.

В настоящее время, когда уже в течение двух лет наблюдается кризис в финансовой отрасли и в реальном секторе экономики, происходит спад и на инвестиционном рынке, и люди предпочитают держать деньги у себя под подушкой. Однако, те, кто доверяет своему чутью, могут вложить деньги в надежные паевые фонды, рейтинг доходности которых вселяет уверенность, что можно увеличить свои капиталы на ощутимую сумму.

Как выбрать самый доходный ПИФ?

PIFFPIFF

Выбираем лучший паевый фонд

Решил сделать небольшой ликбез по выбору ПИФа. В двух словах о идее: фонд или фонды должны обыграть российский индекс акций (индекс ММВБ). Задача статьи: выбрать наиболее интересные текущие варианты, ориентируясь не только на конечный результат, но и общее качество управления. Тут я подробно опишу свои действия, чтобы желающий сам мог выполнить описанные ниже действия и получить актуальную картину.

Итак, для начала идем на сайт http://nlu.ru и смотрим там доходность нашего бенчмарка (ММВБ) в меню «Сравнить ПИФы»:

доходность ММВБ на nlu.ruдоходность ММВБ на nlu.ru

Сверху выбираем нужный интервал дат (он потом будет меняться) и выбираем чекбокс «Добавить индексы для сравнения ММВБ». Жмем на иконку лупы рядом с датами — в результате строится график индекса ММВБ, который можно увеличить. К сожалению, точного значения я тут не увидел, но оценить его по графику вполне можно; в нашем случае это около 450%.

Теперь в другом окне заходим в другое меню «Рэнкинг ПИФов по доходности»:

Рейтинг ПИФов по доходностиРейтинг ПИФов по доходности

и выбираем там ту же дату, что и в предыдущем случае (я решил начать с конца 2002 года, поскольку раньше просто почти нет статистики для ПИФов). В категории фондов я поставил «только фонды акций», чтобы сравнение с ММВБ было максимально корректным — однако тут можно выбрать и «все фонды» и обрабатывать больший массив данных. Об этом я еще скажу чуть ниже.

Итак, выбрав временной интервал (1 декабря 2002 года был выходной, поэтому дата сдвинута на день) и категорию фондов снова ждем значок лупы у категории и получаем обзор доступных фондов:

рейтинг ПИФов с 2002 годарейтинг ПИФов с 2002 года

Полученную доходность в самом правом столбце мы можем сравнить с известной доходностью ММВБ за тот же период (450%). Таким образом на указанном периоде из восьми фондов индекс превзошел только один. Далее сделаем следующее: будем постепенно сокращать интервал на один год (2003-2015, 2004-2015 и т.д.), меняя даты как у индекса ММВБ, так и в меню рейтингов ПИФов. Поэтому и удобно открыть два окна — оба нужны многократно. Проделав все операции и сравнивая доходности, получаем следующую таблицу:

Расчет доходности ПИФов по сравнению с ММВБРасчет доходности ПИФов по сравнению с ММВБ

Какие выводы можно из нее сделать? На сравнительно небольшом периоде в несколько лет число ПИФов, обошедших индекс, составляет около 50% и даже немного выше. Хотя далеко не факт, что в это число входят одни и те же ПИФы — разброс может быть очень приличным, но сравнивать все фонды между собой достаточно кропотливая работа.

Важнее то, что с увеличением времени процент фондов, обгоняющих индекс, падает. Можно было бы сказать, что в этом результате есть элемент случайности, поскольку сильно сокращается и выборка — с 124 фондов акций в текущем году до всего лишь 8 в 2002. Но на самом деле точно такая же тенденция прослеживается и у американских взаимных фондов, что дает основание считать, что распределение справедливо (индекс заметно более эффективен на растущем рынке, тогда как на стагнирующем или падающем отрезке активное управление позволяет не отстать от индекса примерно половине фондов).

Итак, на дистанции чуть более 10 лет мы имеем лишь 20% фондов, обгоняющих индекс. Не лучший процент для угадывания, особенно если учесть комиссии ПИФов, которые съедают достаточно приличный доход. Теперь сделаем следующее: возьмем 5 фондов из поискового интервала 01.12.2003-01.12.2015 года, которые сумели обыграть индекс, и построим их сравнительный график с ММВБ. Для этого в меню «Сравнить ПИФы» поставим их названия в графе «Выберите фонд» — как видно, максимально на данный момент можно вставить туда 7 фондов. Жмем лупу и получаем следующее:

ПИФы и бенчмарк ММВБПИФы и бенчмарк ММВБ

При этом, как видим, фонды Уралсиба и ВТБ строятся только с 2013 года, хотя в поиске на другой вкладке они появлялись с 2003. Дело тут в том, что данные доходности фонда приведены не за весь запрашиваемый период, так как формирование фонда было завершено позднее. Что можно сделать? Возвращаемся в другую вкладку с поиском фондов и интервалом 01.12.2003-01.12.2015 и в результатах поиска жмем на некорректно отображаемые фонды. Вот пример для Уралсиба:

ПИФ УралсибаПИФ Уралсиба

Тут видим и дату создания фонда, и полную доходность за время существования, и входной порог, и комиссии. Видна и причина, по которой доходность на предыдущем графике указывается с 2013 года — с 28.01.2013 фонд сменил свой тип на Открытый, а в конце 2009 года менял и название. Вводя название фонда «УРАЛСИБ Отраслевые инвестиции» в поисковую строку на сайте investfunds.ru можно увидеть состав фонда, структуру его активов (на данный момент в фонде 30% иностранных ценных бумаг), а также при желании проверить комиссии в «Надбавки, скидки и вознаграждения». Также из слайда выше хорошо видно, что вкладчики в самом начале создания фонда были бы сегодня в отличнейшем плюсе, несмотря на инфляцию 🙂

Наконец, следует сказать о пользе сравнения с другими фондами. Мощнейший рост облигаций после дефолта 1998 года привел к достаточно редкой ситуации, когда фонд облигаций на старте получил огромное преимущество и при расчете не позднее 1999 года обгоняет индекс акций ММВБ:

rejting-PIFrejting-PIF

Однако нужно понимать, что с начала 2000-х результаты будут уже другими.

Что можно сделать еще для отбора лучшего ПИФа? Взять доходные фонды с историей не менее 10 лет и отсортировать их по максимальному количеству лет, когда фонд обыгрывал индекс — получив таким образом наиболее стабильные варианты. Поскольку число ПИФов в 2000-х резко росло, количество фондов для выборки будет только увеличиваться, хотя и обработка результатов будет затратнее.

 

Заключение

ПИФы могут быть достаточно интересным инструментом инвестора, однако использовать их нужно в разумной доле (как, например, золото). Смотрите на долгосрочные результаты и комиссии фондов, а не гонитесь за ближайшей высокой доходностью последнего года или двух. Показатель общей доходности также может быть обманчив — фонд мог выстрелить в один год и продолжать удерживать топовые позиции с гораздо более скромными результатами. Доходность должна расти по возможности равномерно, обгоняя индекс. Являясь неплохой возможностью начать инвестирование с малых сумм, ПИФы тем не менее отражают изменение рискового российского рынка и должны быть разбавлены другими активами, которыми могут быть фонды акций и облигаций развитых стран.

Поделиться в соцсетях

Подписаться на статьи

Рекомендуемые статьи

Рейтинг ПИФов по доходности: 2017 год

Какие критерии учитываются при оценке инвестиций

Финансовые аналитики рекомендуют инвесторам обращать внимание сразу на несколько видов рейтингов по доходности:

  • Доходность за предшествующий год;
  • Доходность с начала года;
  • Срок жизни ПИФа и статистика доходности за несколько лет.

Такой многогранный подход позволит выбрать не только прибыльный, но и надежный инвестиционный вариант.

Виды паевых инвестиционных фондов

Различают ПИФы по схеме участия и виду объектов для инвестиций (акции, облигации, денежный рынок, кредиты, недвижимость, художественные ценности). Для каждой из категорий составляют свои рейтинги в разных временных интервалах. При этом особенно рассчитывать на объект инвестиций не стоит, поскольку многие управляющие компании могут быстро изменять свои стратегии.

Существует три основных вида ПИФов:

  1. Открытые — купить и продать пай можно в любое время. Имеют наименьший перечень объектов инвестирования.
  2. Интервальные — купить и продать долю можно лишь в определенный период.
  3. Закрытые — приобрести можно лишь при формировании пакета, а продать пай можно только после окончания срока его действия. Имеют самый широкий перечень объектов для инвестирования.

Рейтинги их доходности за прошедший год

Анализ прибыльности ПИФов за предшествующий год позволяет оценить потенциальный доход в среднесрочной перспективе. В России этот перечень в периоде с 31.12.15 по 30.12.16 возглавляют следующие пакеты (по данным investfunds.ru):

Открытые:

  • УРАЛСИБ Энергетическая перспектива — 153,67%;
  • Райффайзен — Электроэнергетика — 115,72%;
  • Газпромбанк — Индекс ММВБ — Электроэнергетика — 112,83%.

Интервальные:

  • Спокойный — 71,86%;
  • Арсагера — 55,63%;
  • РГС — Перспективные инвестиции — 51,98%.

Закрытые:

  • Фондовый капитал — 110 754,22%;
  • Фаворит Девелопмент — 357,26%;
  • Тверская усадьба — 105,88%.

Лучшие программы Украины в период за 29.02.16 по 28.02.17 (по данным investfunds.ua):

Открытые:

  • Софиевский — 56,95%;
  • Аргентум — 56,03%;
  • ОТП Фонд Акций — 44,44%.

Интервальные:

  • АУРУМ — 39,47%;
  • Платинум — 15,06%;
  • Сбалансированный фонд «Паритет» — 13,35%.

Закрытые:

  • СПИНАКЕР — 14,39%;
  • БИЗАНЬ — 7,64%.

Рейтинги на начало года

Текущий рейтинг ПИФов отображает статистика с начала 2017 года. Она демонстрирует динамику роста прибыльности и может быть использована для оценки актуального состояния рынка. На российском рынке лидирующие позиции по уровню прироста пая за период от 1.01.17 на сегодняшний день занимают следующие пакеты:

Открытые:

  • ДОХОДЪ — Фонд облигаций — 12,89%;
  • Сбербанк — Телекоммуникации и Технологии — 9,08%;
  • Сбербанк — Глобальный Интернет — 2,84%.

Интервальные:

  • Райффайзен — Драгоценные металлы — 10,29%;
  • ВТБ — Фонд Драгоценных металлов — 8,22%;
  • Национальный — Золото — 7,5%.

Закрытые:

  • Земельный — 5,68%;
  • Аруджи — фонд недвижимости — 1,47%;
  • Солид Недвижимость — 2 — 1,02%;

На украинском рынке рейтинг доходности возглавляют следующие ПИФы:

Открытые:

  • КИНТО-Эквити — 14,57%;
  • ОТП Фонд Акций — 10,98%;
  • ВСПИФ «УНИВЕР.УА/Ярослав Мудрый: Фонд Акций» — 9,77%.

Интервальные:

  • ТАСК Украинский Капитал — 6,76%;
  • Оптимум — 4,4%;

Закрытые:

  • Профи-Т Инвест — 3,45%;
  • СПИНАКЕР — 0,82%.

Рейтинги за последние 5 лет

Если вы рассчитываете на долгосрочные инвестиции, вам необходима комплексная статистика за последние 5 лет. В этом рейтинге по статистике РФ оказались наиболее прибыльными следующие программы:

Открытые:

  • ОЛМА — США — 204,42%;
  • Райффайзен — США — 201.56%;
  • Апрель Капитал — Акции сырьевых компаний — 178,99%.

Интервальные:

  • Арсагера — акции 6.4 — 126,66%;
  • Кузнецкий мост — 86,33%;
  • Спокойный — 70,64%.

Закрытые:

  • АК БАРС — Горизонт — 164,11%;
  • Пассаж — 58,35%;
  • ТФБ — Рентный инвестиционный фонд — 56,29%;

Данные лидеров по украинскому рынку за 5 лет представлены не менее высокими показателями:

Открытые:

  • ВСПИФ «УНИВЕР.УА/Михаил Грушевский: Фонд Государственных Бумаг» — 147,36%;
  • Альтус — Депозит — 135,51%;
  • ВСПИФ «УНИВЕР.УА/Тарас Шевченко: Фонд Сбережений» — 127,27%.

Интервальные:

  • Сбалансированный фонд «Паритет» — 43,86%;
  • Платинум — 6,22%.

Закрытые:

  • ГЕНУЯ — 28,01%;
  • СПИНАКЕР — 2,98%.

Аналитические коэффициенты доходности инвестиционного пакета

Помимо уровня прироста стоимости пая, базирующегося на статистических данных предоставленных самими ПИФами, потенциальная прибыльность инвестиционного портфеля может быть определена по ряду параметров.

Основными являются коэффициенты оценки прибыльности в зависимости от риска. Сюда относятся коэффициенты Шарпа и Сортино. Они рассчитываются как отношение среднего вознаграждения за уровень риска инвестиции в ПИФ к отклонению прибыли инвестиционного портфеля. При этом коэффициент Шарпа при расчете учитывает волатильность портфеля (среднее отклонение), а коэффициент Сортино базируется на «волатильности вниз» (отклонение доходности ниже минимального уровня).

Чем выше эти показатели, тем сильнее прибыльность пакета инвестиций превосходит уровень его риска. Пример: ПИФ Сбербанк — Телекоммуникации и Технологии имеет коэффициент Шарпа «-0.067», а пакет Ингосстрах денежный рынок демонстрирует коэффициент «1.159». В этом случае коэффициент «1.159» указывает, что пакет имеет более высокую доходность по отношению к рискам, а коэффициент «-0.067» свидетельствует о том, что риск в данном этапе был вовсе не оправдан.

Прогнозируя доходность ПИФов в 2017 году, следует также учесть:

  • α-коэффициент — правильность выбранной стратегии управляющей компании;
  • β-коэффициент — влияние рынка на прибыльность пакета;
  • R2 — взаимосвязь между изменениями стоимости пая и динамикой рынка.

Показатели α и β также должны быть больше нуля.

Принимая окончательное решение об инвестиции, необходимо понимать, что рейтинг ПИФов по доходности 2017 года является условным ориентиром. Фактический риск кардинального изменения ситуации остается. А потому вы должны всегда диверсифицировать риски и проводить комплексный анализ рынка и выбранных управляющих компаний.

ТОП лучших российских Пифов по итогам года

Рейтингов лучших ПИФов России по итогам этого года составляется по таким показателям как: прибыльность пая, размеры издержек, сроки инвестирования. Также могут быть использованы цифры доходности вложений, стоимость чистых активов, объемы привлеченных средств и т.д.

Общая информация

Мы предлагаем вам начать тему с общих сведений. Итак, слово ПИФ расшифровывается как паевый инвестиционный фонд. Данное определение используется в экономике, и обозначает одно из направлений для инвестиционной деятельности.

Как известно, существует множество видов инвестирования денег, они имеют деление на множество подгрупп, но практически везде прослеживается четкая закономерность: чем больше риски инвестора, тем выше будет его прибыль. Если говорить о ПИФах, то они находятся примерно посередине, т.е. соблюдается баланс между рисками и размерами дохода.

Что из себя представляют данные фонды? Это специальные финансовые организации, где объединяются денежные средства от частных инвесторов, и затем они вкладываются в различные инструменты для получения дохода – акции, облигации, депозиты, недвижимость и т.д.

Действуют эти фонды под началом управляющих компаний. Для того, чтобы получить максимальную выгоду, очень важно выбрать надежную УК, которая имеет хорошие результаты от своей деятельности.

ТОП-10 доходных фондов

Мы составили для вас рейтинг на конец 2018 г., который основан на показателях доходности. Обратите внимание, что компании предоставляют для отчетности цифры только в конце года:

  1. На первом месте — “ВТБ Капитал”. ПИФ “Фонд нефтегазового сектора” открытый. Вы получаете долгосрочную прибыль за счет инвестирования в акции компаний крупнейшей отрасли российской экономики. Доходность составила 40,36%
  2. Второе место досталось «Сбербанк – Природные ресурсы». Инвестиции проводятся в рамках одного сектора, в портфель акций, по большей части российских компаний, которые занимаются добычей и переработкой полезных ископаемых, производством стали и минеральных удобрений. . Он обещает доходность в 34,31%.
  3. Самые популярные виды инвестиций:


  4. «Ресурсы» от компании «Альфа-Капитал» получает третью позицию в рейтинге. Фонд открытый, занимается вложениями в акции компаний нефтегазового сектора. Прибыльность составляет 34,30%.
  5. Четвертое место у ПИФа организации «Райффайзен Капитал» под названием «Райффайзен – Сырьевой сектор». Это также открытый фонд,  с достаточно узкой специализацией – сотрудничество с ведущими компаниями, которые занимаются добычей и переработке нефти, газа,  занимающихся металлургией и минеральными удобрениями. Увеличение дохода на уровне 33,38%.
  6. Компания «Капиталъ» и фонд «Мировая индустрия спорта находятся на пятой позиции рейтинга. Очень интересное предложение, где происходит в акции иностранных компаний, являющихся производителями спортивных товаров и одежды, а также популярных спортивных клубов, практикуются вложения в акции компаний, транслирующих спортивные мероприятия. Доходность составил 28,16%;
  7. Шестое место мы присуждаем ПИФ «Смешанные инвестиции». Учредитель — организация УК “САН”. Открытый, работает с фондами, открыт в 2010 г. Основным видом деятельности является капиталовложения в ценные бумаги. Имеет прирост доходности на уровне 27,96%.
  8. «Ликвидные акции» расположился на седьмой позиции в рейтинге от УК Альфа-Капитал. Это разновидность пакета пифов, предполагающий получение дохода от прироста стоимости акций, того или иного предприятия.   Прибыльность находится на уровне 28,87%.
  9. Далее расположился “Инфраструктура” от компании «Атон». Он открытый, денежные средства размещаются в акции российских компаний, связанных с модернизацией инфраструктуры в России. Выбранные компании работают в таких отраслях, как электроэнергетика и строительство, задействованы в развитии портов, дорог и трубопроводов. Его прибыль – 22,72%.
  10. ПИФ “Перспектива”, находящийся под управлением организации “БКС”. Он открытый, специализируется на вложениях в акции компаний группы hi-tech, имеющих ощутимый потенциал роста. При этом предлагается  диверсифицировать свои вложения между российским и международным рынками. Показатель доходности составил 21,32%.
  11. Последнее место принадлежит “Индекс ММВБ” от “Райффайзен Капитал”. Работает с 2013 г., направление инвестиций – фондовые биржи, по сравнению с началом года его показатели прибыльности составили 20,75%.

Нюансы

При выборе управляющей компании и самого пая следует смотреть не только на цифры, которые предлагаются в рекламе, но также и на те, которые поначалу предпочитают умолчать. Речь идет о комиссиях, которые, увы, являются неизбежными в любом виде грамотного вложения денежных средств.

Возможно, эти статьи также будут вам интересны:

Конечно же, у всех фондов действует совершенно разная политика, но чтобы иметь общее представление о предстоящих вам расходах, можно ориентироваться на лидеров в данной отрасли:

Стоит понимать, что рейтинг ПИФов – это далеко не самый главный показатель, которым вы должны руководствоваться. Доходность имеет место изменяться вслед за событиями в мире и на внутреннем рынке. Оценивайте картину в общем, ведь смотреть нужно именно на накопленную доходность, используемую стратегию, отзывы реальных инвесторов.

Оригинальные отзывы по этой теме мы собрали здесь, отзывы настоящих людей, много комментариев, стоит почитать.

Те фонды, которые в 2018 году показывали высокие цифры прибыльности, в 2019-ом могут вам разочаровать. И наоборот, те фонды, которые ранее подешевели, могут быть просто недооценены, и сейчас они “выстрелят”. Оценивайте максимум критериев, следите за динамикой, изучайте рынок, чтобы знать, куда лучше всего инвестировать

Если вы хотите узнать, куда лучше вложить деньги, чтобы заработать в этом году, тогда пройдите по этой ссылке.Если вас интересуют вклады, то ознакомиться с лучшими предложениями банков вы можете здесь. Если вы хотите узнать, как получить кредит без отказа? Тогда пройдите по этой ссылке. Если же у вас плохая кредитная история, и банки вам отказывают, то вам обязательно необходимо прочитать эту статью. Если же вы хотите просто оформить займ на выгодных условиях то нажмите сюда.
Если вы хотите оформить кредитную карту, тогда пройдите по этой ссылке. Другие записи на эту тему ищите здесь.

Читайте также:




Поделитесь информацией с друзьями:


Добавьте свой отзыв или комментарий ниже:


Финансовая газета — Самые доходные ПИФы с начала 2018 года

Уже второй год ПИФы продолжают радовать своих пайщиков и управляющие компании высокими доходами. Основной причиной этого является рост российского фондового рынка, который по итогам полугодия стал одним из самых прибыльных в мире. Пока есть все основания полагать, что и второе полугодие будет успешным для индустрии коллективных инвестиций.

Двузначная доходность

За первое полугодие российский рынок акций по Индексу Мосбиржи вырос на 9%. Во многом благодаря этому индустрия коллективных инвестиций показала выдающиеся результаты. По данным портала investfunds.ru, из 235 ПИФов с чистыми активами выше 10 млн руб 214 показали положительный результат.

Правда, лишь 63 сумели обойти Индекс Мосбиржи, но в любой стране мира большинство фондов обычно уступает индексам, к тому же далеко не все ПИФы ориентируются на агрессивные стратегии. Наибольший интерес клиентов сейчас сосредоточен на консервативных фондах облигаций, бенчмарком или эталоном которых является доходность ОФЗ, в настоящее время находящаяся около 7% годовых.

Пять ПИФов показали прирост стоимости пая выше 20% за полугодие, лучшим с 26,61% стал фонд фондов «Газпромбанк-Нефть», почти 95% активов которого инвестировано в нефтяной ETF. Впрочем, в долгосрочной перспективе успешным этот фонд назвать трудно – за последние 3 года его доходность отрицательная.

Этот пример наглядно подчеркивает риски вложений в отраслевые фонды. Эта категория фондов больше подходит агрессивным инвесторам, перекладывающим средства из одной отрасли в другую или тем, кто составляет постоянный портфель из множества разных ПИФов. Однако при этом более выгодным будет самостоятельная покупка тех же ETF на бирже.

Чуть отстает от лидера фонд «БКС Перспектива», стратегия управления которого как раз агрессивная и сейчас львиную долю его активов составляют акции американских IT- и биотехнологических компаний. За последние 5 лет ПИФ заработал пайщикам более 100%.

В конце рейтинга ПИФ «Атон – фонд 2025» с результатом -8,19%. В профиле фонда говорится, что «ОПИФ акций «ФОНД 2025» направлен на инвестиции в будущее. Мы уверены, что к 2025 году Россия будет одной из самых экономически успешных держав».

Акции в долгосрочных лидерах

Из 76 фондов, ориентированных на вложения исключительно в рынок акций, Индекс Мосбиржи сумели обогнать лишь 29. Как в начале, так и в конце рейтинга ПИФы, ориентированные на вложения в определенные сектора экономики.

Лет десять назад многие управляющие компании из маркетинговых соображений стали создавать линейки отраслевых фондов. Психология клиента такова, что он, как правило, выбирает наиболее доходный фонд за последний квартал или полугодие. Поэтому из 5–7 отраслевых фондов один–два «выстрелит», и результаты наиболее успешных используются для привлечения клиентов.

Если посмотреть на результаты за последние 5 лет, то безусловным лидером является фонд «Апрель Капитал – Акции сырьевых компаний». Основную долю в его активах сейчас занимают акции «Алросы», «Газпрома», «Северстали», «Полюса» и «Мечела». И, судя по доходности, управляющий фондом придерживается умеренно-активной стратегии управления.

За пятилетний период лишь один фонд – «Национальный – Золото» под управлением УК «Национальная управляющая компания» показал отрицательный результат в размере 10%.

Облигационные фонды считаются более консервативными, но на удивление 4 фонда смогли обогнать по доходности Индекс Мосбиржи и лишь только два – «АК БАРС – Консервативный» и «Аванпост» под управлением УК «Еврофинансы» как-то умудрились показать отрицательную доходность. Зато большая доля вложений в облигации «второго эшелона» ПИФа «КапиталЪ – Облигации» принесла пайщикам 12,77% за полгода.

Show mast go on

Пока все свидетельствует в пользу того, что как минимум еще один квартал станет прибыльным для пайщиков большинства ПИФов. Наиболее популярные сейчас облигационные фонды, которые используются как альтернатива банковскому депозиту, продолжат показывать не очень высокие по сравнению с лидерами полугодия, но вместе с тем стабильные и прогнозируемые результаты.

По итогам последнего заседания совета директоров Банка России, регулятор дал понять, что в ближайшее время не планирует агрессивно снижать ключевую ставку. Более того, многие аналитики прогнозируют, что ставка останется неизменной до конца года. Это означает, что доходности ОФЗ и облигаций крупных эмитентов, которые и входят в портфели облигационных ПИФов, падать не будут.

Более того, в конце прошлого месяца замминистра финансов Сергей Сторчак заявил о намерении финансового ведомства сильно увеличить объем заимствований на внутреннем рынке в III квартале. Для выполнения амбициозных планов Минфин будет вынужден давать премии по доходности к рынку при проведении аукционов по ОФЗ.

Уверенно держится и рынок акций, слабо реагируя на внешний негатив в виде разрастания торговых войн между США с Китаем и Европой. Сейчас отечественный фондовый рынок поддерживает дивидендный сезон. Причем дивиденды по многим компаниям в этом году будут более чем щедрые и начнут поступать владельцам акций, в том числе и ПИФам, уже в июле–августе.

Большие надежды инвесторы возлагают и на результаты встречи президентов России и США Владимира Путина и Дональда Трампа, которая пройдет в ближайшие дни. Налаживание отношений между двумя странами может дать сильный толчок притоку инвестиций в Россию. О позитивных ожиданиях участников рынка говорит и тот факт, что после объявления о встрече почти двухмесячный отток средств с российского фондового рынка в сотни миллионов долларов сменился пусть и небольшим, но ростом объемов инвестиций. Если данный прогноз оправдается, то Индекс Московской биржи неоднократно перепишет исторические максимумы, и, вполне возможно, ориентированные на вложения в акции широкого профиля ПИФы покажут двузначную доходность до конца года.

  Безымянный.jpg

Безымянный2.jpg

Безымянный3.jpg




Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о