Содержание

Риск волатильности

Волатильность — базовая мера для рисков, связанных с инструментом финансового рынка. Он представляет собой случайную составляющую колебания цены актива и учитывается как разница между максимальными и минимальными ценами в течение торговой сессии, дня, месяца и так далее. Обычно более высокая волатильность означает более высокий риск связанный с торговлей.

Волатильность оценивается как случайная величина, и ее математическое моделирование обеспечивает основу для всех методов оценки риска, которые используют на валютном рынке. Для измерения волатильности рассчитывается статистическое стандартное отклонение. Оно также определяет воздействие финансовых вложений.

Среднесуточный ценовой диапазон — наиболее значимый показатель волатильности на внутредневной торговле. При длинных оценках можно использовать средний еженедельный, месячный или годовой диапазон. Годовая волатильность распространена в анализе долгосрочных финансовых инвестиций.

Типы волатильности

Историческая волатильность равна стандартным отклонениям значений активов в определенные сроки, рассчитанные по историческим ценам.

Ожидаемая волатильность рассчитывается исходя из текущих цен в предположении, что рыночная цена актива отражает ожидаемые риски.

Волатильность рассматривается трейдерами как один из важнейших информационных показателей для принятия решений об открытии или закрытии валютных позиций. Его можно оценить с помощью следующих финансовых показателей: полосы Боллинджера, индекс товарного канала, средний истинный диапазон. Все они интегрированы в популярные торговые платформы. Дополнительным важным показателем является RVI (относительный показатель волатильности). Он отражает направление изменения цен. Основной характеристикой RVI является то, что он подтверждает сигналы осцилляторов (RSI, MAСD, Стохастик и др.) не дублируя их. Поскольку индекс относительной волатильности определяется динамикой рыночных данных, которая не покрывается другими индексами, она может служить отличным инструментом проверки. Это RVI, используемый как фильтр для независимых индикаторов, который может определять силу тренда, измеряя волатильность вместо цены, и это приводит к отсутствию элемента аутентификации в торговой системе.

Риски торговли на рынке с высокой волатильностью

Трейдеры традиционно выбирают валютные пары для своих инвестиций на основе классического анализа риска / возврата. Более того, как возврат, так и риск оцениваются в каждый отдельный момент. На самом деле фактические ценовые котировки постоянно меняются в разном темпе: иногда быстро, иногда медленно. Вот почему среди всех других характеристик рынка большое внимание следует уделить волатильности как количественной оценке прошлого, текущего и будущего ценового диапазона валютной пары. В конечном итоге это дает возможность оценить не только потенциальную отдачу от инвестиций, но и подверженность риску. Особый акцент на анализе волатильности должен быть сделан на рынке фьючерсов и опционов. Можно сказать, что если на спот-рынке трейдеры больше озабочены возвращением, то на фьючерсном рынке они думают далее о волатильности и рисках.

Когда трейдеры говорят, что рынок сильно изменчив, это означает, что котировки валют резко меняются во время торговой сессии. Высокая волатильность рынка — это высокий риск для инвесторов, но также возможность для высокой прибыли. Многие начинающие трейдеры пытались выйти на рынок с высокой волатильностью, стремясь получить большую прибыль, но быстро понести серьезные убытки. Лучше начать и проверить свои торговые стратегии на спокойном рынке, когда недельные колебания спот-курса не превышают 2-3% от цены закрытия на прошлой неделе. Опытные инвесторы могут использовать волатильные рыночные возможности вплоть до прямого арбитража волатильности.

Аналитическая информация о волатильности валютных пар открыта для общественности и легко доступна. В большинстве случаев она предоставляется либо брокерами, либо через торговые платформы. Многочисленные статистические исследования выявили эмпирическое правило: волатильность рынка с точки зрения стандартного отклонения пропорциональна квадратному корню периода наблюдения. Но волатильность различна в разных сегментах рынка и может увеличиваться быстрее, чем в соответствии с вышеупомянутым правилом.

Политика обработки персональных данных

1. Общие положения

Настоящая политика обработки персональных данных составлена в соответствии с требованиями Федерального закона от 27.07.2006. №152-ФЗ «О персональных данных» и определяет порядок обработки персональных данных и меры по обеспечению безопасности персональных данных ООО «Консалтинговая компания А-Лаб» (далее – Оператор).

1. Оператор ставит своей важнейшей целью и условием осуществления своей деятельности соблюдение прав и свобод человека и гражданина при обработке его персональных данных, в том числе защиты прав на неприкосновенность частной жизни, личную и семейную тайну.

2. Настоящая политика Оператора в отношении обработки персональных данных (далее – Политика) применяется ко всей информации, которую Оператор может получить о посетителях веб-сайта https://www.a-lab.ru/.

2. Основные понятия, используемые в Политике

1. Автоматизированная обработка персональных данных – обработка персональных данных с помощью средств вычислительной техники.

2. Блокирование персональных данных – временное прекращение обработки персональных данных (за исключением случаев, если обработка необходима для уточнения персональных данных).

3. Веб-сайт – совокупность графических и информационных материалов, а также программ для ЭВМ и баз данных, обеспечивающих их доступность в сети интернет по сетевому адресу https://www.a-lab.ru/.

4. Информационная система персональных данных — совокупность содержащихся в базах данных персональных данных, и обеспечивающих их обработку информационных технологий и технических средств.

5. Обезличивание персональных данных — действия, в результате которых невозможно определить без использования дополнительной информации принадлежность персональных данных конкретному Пользователю или иному субъекту персональных данных.

6. Обработка персональных данных – любое действие (операция) или совокупность действий (операций), совершаемых с использованием средств автоматизации или без использования таких средств с персональными данными, включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передачу (распространение, предоставление, доступ), обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

7. Оператор – государственный орган, муниципальный орган, юридическое или физическое лицо, самостоятельно или совместно с другими лицами организующие и (или) осуществляющие обработку персональных данных, а также определяющие цели обработки персональных данных, состав персональных данных, подлежащих обработке, действия (операции), совершаемые с персональными данными.

8. Персональные данные – любая информация, относящаяся прямо или косвенно к определенному или определяемому Пользователю веб-сайта https://www.a-lab.ru/.

9. Пользователь – любой посетитель веб-сайта https://www.a-lab.ru/.

10. Предоставление персональных данных – действия, направленные на раскрытие персональных данных определенному лицу или определенному кругу лиц.

11. Распространение персональных данных – любые действия, направленные на раскрытие персональных данных неопределенному кругу лиц (передача персональных данных) или на ознакомление с персональными данными неограниченного круга лиц, в том числе обнародование персональных данных в средствах массовой информации, размещение в информационно-телекоммуникационных сетях или предоставление доступа к персональным данным каким-либо иным способом.

12. Трансграничная передача персональных данных – передача персональных данных на территорию иностранного государства органу власти иностранного государства, иностранному физическому или иностранному юридическому лицу.

13. Уничтожение персональных данных – любые действия, в результате которых персональные данные уничтожаются безвозвратно с невозможностью дальнейшего восстановления содержания персональных данных в информационной системе персональных данных и (или) результате которых уничтожаются материальные носители персональных данных.

3. Оператор может обрабатывать следующие персональные данные Пользователя

1. Фамилия, имя, отчество.

2. Электронный адрес.

3. Номера телефонов.

4. Также на сайте происходит сбор и обработка обезличенных данных о посетителях (в т.ч. файлов «cookie») с помощью сервисов интернет-статистики (Яндекс Метрика и Гугл Аналитика и других).

5. Вышеперечисленные данные далее по тексту Политики объединены общим понятием Персональные данные.

4. Цели обработки персональных данных

1. Цель обработки персональных данных Пользователя — информирование Пользователя посредством отправки электронных писем; предоставление доступа Пользователю к сервисам, информации и/или материалам, содержащимся на веб-сайте.

2. Также Оператор имеет право направлять Пользователю уведомления о новых продуктах и услугах, специальных предложениях и различных событиях. Пользователь всегда может отказаться от получения информационных сообщений, направив Оператору письмо на адрес электронной почты [email protected] с пометкой «Отказ от уведомлениях о новых продуктах и услугах и специальных предложениях».

3. Обезличенные данные Пользователей, собираемые с помощью сервисов интернет-статистики, служат для сбора информации о действиях Пользователей на сайте, улучшения качества сайта и его содержания.

5. Правовые основания обработки персональных данных

1. Оператор обрабатывает персональные данные Пользователя только в случае их заполнения и/или отправки Пользователем самостоятельно через специальные формы, расположенные на сайте http://www.a-lab.ru. Заполняя соответствующие формы и/или отправляя свои персональные данные Оператору, Пользователь выражает свое согласие с данной Политикой.

2. Оператор обрабатывает обезличенные данные о Пользователе в случае, если это разрешено в настройках браузера Пользователя (включено сохранение файлов «cookie» и использование технологии JavaScript).

6. Порядок сбора, хранения, передачи и других видов обработки персональных данных

Безопасность персональных данных, которые обрабатываются Оператором, обеспечивается путем реализации правовых, организационных и технических мер, необходимых для выполнения в полном объеме требований действующего законодательства в области защиты персональных данных.

1. Оператор обеспечивает сохранность персональных данных и принимает все возможные меры, исключающие доступ к персональным данным неуполномоченных лиц.

2. Персональные данные Пользователя никогда, ни при каких условиях не будут переданы третьим лицам, за исключением случаев, связанных с исполнением действующего законодательства.

3. В случае выявления неточностей в персональных данных, Пользователь может актуализировать их самостоятельно, путем направления Оператору уведомление на адрес электронной почты Оператора [email protected] с пометкой «Актуализация персональных данных».

4. Срок обработки персональных данных является неограниченным. Пользователь может в любой момент отозвать свое согласие на обработку персональных данных, направив Оператору уведомление посредством электронной почты на электронный адрес Оператора [email protected] с пометкой «Отзыв согласия на обработку персональных данных».

7. Cookies

Cookies — небольшой фрагмент данных, отправленный веб сервером для хранения на компьютере Пользователя в виде файла, чтобы при следующем Вашем обращении веб Сайт мог извлечь эту информацию. Этот файл каждый раз пересылается веб серверу в http запросе при попытке открыть страницу соответствующего Сайта.

Cookies могут использоваться на некоторых страницах нашего Сайта, чтобы предоставить Вам более быстрый и удобный доступ. Если вы не желаете получать Cookies, то большинство веббраузеров позволят Вам их отклонить, в то же время позволяя Вам посещать наш Сайт без каких либо ограничений. Cookies не используются для идентификации посетителей нашего Сайта.

8. Заключительные положения

1. Пользователь может получить любые разъяснения по интересующим вопросам, касающимся обработки его персональных данных, обратившись к Оператору с помощью электронной почты [email protected]

2. В данном документе будут отражены любые изменения политики обработки персональных данных Оператором. Политика действует бессрочно до замены ее новой версией.

3. Актуальная версия Политики в свободном доступе расположена в сети Интернет по адресу https://www.a-lab.ru/policy/.

Волатильность: как правильно и безопасно кататься на волнах рынка :: Новости :: РБК Quote

Волатильность — это слово довольно часто можно услышать в сводке новостей о финансовых рынках. И означает оно «изменчивость». Но что это за изменчивость и насколько она важна при торговле? Предлагаем в этом разобраться

Фото: uforms.ru для РБК Quote

Иногда цены на рынке довольно сильно раскачиваются, а порой на рынке бывает полный штиль. Сравнение с морем очень здорово поясняет различные состояния рынка. Когда на море штиль, то волн практически нет, только мелкая рябь. Но если же разразится шторм, то волны могут достигать высоты нескольких метров.

Так и на рынке — чем сильнее цена актива скачет то вверх, то вниз, то есть чем выше размах колебаний цены актива, тем выше его волатильность. И наоборот, когда рынок успокаивается, спадает и волатильность  , поскольку размах колебаний цены сводится к минимуму.

Волатильность — это разброс, отклонения цены биржевого товара за промежуток времени (день, месяц, неделя, год) от ценового уровня или основного направления рынка. Рассчитывается волатильность обычно в процентах от цены актива.

Польза или вред

С одной стороны, высокая волатильность дает возможность больше зарабатывать на рынке. При больших ценовых колебаниях увеличивается, и разница в цене покупки и продажи, на которой можно получить прибыль, возрастает. Но заработать больше можно только в том случае, если предугадать направление рынка и ценового движения своего актива. Если же нет, то резко возрастают и риски потерь. И тогда волатильность трейдеру только во вред.

Знание и понимание волатильности важно для выявления минимальных и максимальных цен для актива. Если нет важных новостей, актив будет двигаться в пределах его средней волатильности. К примеру, если цена акции изменяется в течение дня в пределах ± 1%, то маловероятно, что она в следующие несколько дней начнет изменяться в пределах ± 3%. Для этого нужны веские причины.

Волатильность помогает делать прогнозы и ставки с учетом предыдущих колебаний стоимости. Но здесь может таиться и большая опасность.

Очень показателен пример с акциями Tesla. Наблюдать за взлетами бумаги в последние месяцы — одно удовольствие! С начала 2020 года до середины февраля акции компании Илона Маска взлетели на 119%. И глядя на то, как лихо бумаги дорожают за день на $50, понимаешь, какие шансы ты упустил, не купив их вовремя. Но не все так просто. Периоду взлета предшествовал период волатильности.

В период низкой волатильности максимальный разброс цен акций Tesla составил $23,53 — от $283,37 до $306,9. Волатильность в этом диапазоне менее 8%. Но после этого периода затишья цена резко выросла c $291,13 до $370,80. И затем наступил период большей волатильности, когда разброс цен в среднем достиг $118 — от $261,95 до $379,57. Волатильность возросла до 45%.

Привыкнув к волатильности, инвесторы открывали короткие позиции  на ценовых пиках. И те, кто хотели выгодно прокатиться на волне волатильности, не угадали направление предстоящего роста акций Tesla почти на 150% и потеряли $8,4 млрд, подсчитали в аналитической компании S3 Partners. Только за один день 4 февраля, когда акции Tesla обновили исторический максимум, «шортисты» потеряли $2,5 млрд.

Почему меняется волатильность на рынке

Самые сильные движения на рынке происходят после периода очень низкой волатильности. Участники рынка «устают от скуки» в периоды затишья и с радостью вступают в игру, как только появляется повод. Именно в такие моменты и можно заработать больше всего.

Как правило, чем дольше период «штиля» на рынке, тем больше вероятность того, что цены будут расти или падать сильнее и быстрее. Это — закон рынка. Но, к сожалению, невозможно точно предугадать, как долго продлится «штиль» и насколько долгим будет последующее движение, а главное, в какую сторону.

Все больше и больше игроков открывают позиции, и движение цены актива становится резче и сильнее. Тем более когда в рынок крупными объемами входят крупные игроки. И тут в игру вступают эмоции. Если цены растут, то растет и жадность трейдеров — все хотят оторвать свой кусок пирога, и побольше. При падении цен нарастает страх. И цена начинает то резко расти, то столь же резко падать.

Увеличение диапазона колебания цены говорит о том, что на рынке нарастают панические настроения. И чем больше крупных игроков впадает в панику, тем выше амплитуда колебаний. В такой рынок, когда эмоции зашкаливают, входить крайне опасно. Именно эмоции — страх и жадность — зачастую правят рынком сильнее, чем фундаментальные новости.

Но долго такая вакханалия продолжаться не может. Трейдеры выдыхаются — эмоции спадают, и рынок успокаивается. Наступает снова период низкой волатильности — затишье, но затишье перед очередной бурей.

После периода сильных колебаний на рынке всегда наступает штиль, который обязательно затем сменится периодом высокой волатильности.

Как использовать волатильность в биржевой торговле

Обычно периоды низкой волатильности на рынке сменяются периодами ее всплеска. Чтобы уменьшить риск потерь, многие трейдеры предпочитают входить в рынок в периоды затишья на рынке — и ждать повышения активности, а значит, и размаха ценовых колебаний. И это самая правильная тактика.

Если волатильность низкая, значит книга заказов на бирже сбалансирована, то есть цена не изменится, пока торговый объем останется прежним. Если же внезапно увеличится число продавцов или покупателей, то цена может резко измениться.

Если волатильность высокая, входить в рынок очень опасно. Нужно понимать, что сейчас уже поезд упущен, и ждать следующего удобного момента для входа в рынок.

Если волатильность снижается. Низкая и снижающаяся волатильность характерны для роста цены. Если волатильность продолжает снижаться, это может быть «бычьим» признаком.

Если волатильность растет, это говорит об усилении нервозности на рынке. Рынок предлагает хорошие возможности для открытия позиций, но и риски потерь становятся выше.


Начать инвестировать можно прямо сейчас на РБК Quote. Проект реализован совместно с банком ВТБ.

изменчивость цены со значительным отклонением от основной тенденции. Если колебания цен от минимумов к максимумам в течение периода времени значительно больше итогового изменения цен за то же время, то можно сказать, что волатильность высокая. Но если, например, после цены только росли и выросли на 5%, а колебания цен не превышали, например, 0,5%, то это волатильностью не считается. Торговая позиция при биржевых операциях, которая возникает когда инвестор продает ценную бумагу, валюту или товар, которыми не обладает, в надежде купить их дешевле и успеть поставить товар покупателю или произвести взаимозачет. В этом случае, инвестор ограничен сроками расчетов и вынужден закрывать позицию в пределах срока поставки ценной бумаги, валюты или товара, отчего такие позиции получили названия «короткие», а их открытие сопряжено с высоким риском.

Автор: Сангалова Инга.

Трейдинг блог

Мани менеджмент

«Если трейдер не контролирует рыночную волатильность, то он не контролирует рынок вообще»

Анонимный трейдер

Здравствуйте, читатели блога о трейдинге. Волатильность — это еще один важный пункт вашей стратегии риск менеджмента, который нужно знать. Если для решения проблем с риском ликвидности вам необходимо только выбрать инструменты с достаточными объемами торгов, то риски, которые несет с собой волатильность, нужно будет контролировать при каждом входе в рынок.

Некоторые научные исследования по психологии показали, что инвесторы в целом более счастливы, когда волатильность ниже, даже если при этом они зарабатывают меньше денег.

Что такое волатильность?

Если простыми словами, то это диапазон цен (разница между максимумом и минимумом свечи или бара) за определенный период. Она может выражаться:

  1. В долларах, рублях, то есть абсолютным значением. Мы применяем его для анализа риска бумаги, которой собираемся торговать, и для определения размера позиции сделки.
  2. В процентах. Это относительное значение, которое трейдеры используют для сравнения разных акций, валютных пар или даже разных рынков: Форекс и фондовый рынок. Кстати, это я делал лично сам, и если вам интересны результаты, то переходите по ссылке.

Давайте рассмотрим пример:

Что такое волатильность простыми словами и её значение в риск менеджменте

На графике SPY мы рассматриваем две последние свечи. Ценовой диапазон (волатильность) первой равняется $3.6 ($184.94 — $181.34), а второй $5.94 ($184.77 — $178.83). Если вы пользуетесь торговой платформой Thinkorswim, то вам ничего подсчитывать не нужно. Вся эта информация дается в полосе сразу под полем для вбивания тиккера.

Если вам интересно, как изменилась волатильность последней свечи к предыдущей, то это можно сделать так: ($5.94 — $3,6)/5.94*100% = 39.4%. Именно в процентах это значение показывает нам известный фильтр от Finviz.

Для большей точности и объективности волатильность рассчитывается как среднее значение за несколько свечей. Например, на этом же графике SPY берем ценовые диапазоны последних 20 свечей, кроме последней, суммируем их и делим на 20. Получается, что среднее значение равняется $3.25. То же делаем, только включая последнюю свечу. Получится $3.38. Если сравнить эти средние цифры, то получим 3,8%.

Рекомендация: рассчитывайте волатильность за период (здесь имеется ввиду количество баров), который вы в среднем держите позицию.

Периоды расчёта

Как вы уже, наверное, поняли, волатильность можно рассчитывать как для минутных графиков, так и для месячных. Существует и историческая волатильность – то есть диапазон цен за всю историю торгового инструмента.

Значения какого таймфрема тогда учитывать? Таймфрейма, на котором вы торгуете. Если это дневной график, то есть вы открываете позицию и выставляете уровень стоп лосса, руководствуясь ситуацией на нем, то следите за волатильностью на дневке.

Индикаторы волатильности

Несколькими абзацами выше я приводил пример расчета средней волатильности за период 20 свечей. Если вы подумали, что теперь нужно сидеть с калькулятором и считать ценовые диапазоны, то не пугайтесь? Пользуясь Thinkorswim, все это делается вместо вас при помощи соответствующего индикатора.

Что такое волатильность простыми словами и её значение в риск менеджменте

Жмете Studies → Add Study→ Volatility Studies. Здесь вы найдете множество доступных индикаторов, но мой фаворит – Average True Range (ATR). Для чего он и как им пользоваться мы рассматривали ранее здесь.

Практическая польза в трейдинге

Ценовые колебания так же важны для рынка, как волны на кардиограмме для  человеческой жизни.

Анонимный трейдер.

Волатильность, говоря простым языком, это амплитуда колебания цены. Если её нет, то рынок мертв, цена стоит на месте, как тут заработать. Ситуацию, когда нет никаких изменений или они очень незначительны, люди называют стабильностью. Цена на хлеб, коммунальные услуги и прочие услуги — здесь хочется стабильности.

Но как мы знаем с истории, большие деньги делаются во время дестабилизации — войны, кризисы и т.д. Эти возможности хоть и рискованны, но могут принести прибыль.

Выводы из выше сказанного:

ВОЛАТИЛЬНОСТЬ = РИСК = ПРИБЫЛЬ.

Все эти элементы цепочки зависят друг от друга прямо пропорционально: если растёт один из показателей, то другие движутся за ним, и наоборот.

Следовательно, нам нужно торговать волатильные инструменты, чтобы иметь возможность получать прибыль, и в то же время, контролировать амплитуду колебаний цены, чтобы держать риск на допустимом уровне.

Как практически этого достичь:

  • Отбираем инструменты, которые имеют дневной диапазон движения от $0,5. Это можно просто сделать, если при отборе указать ATR (14) = 0,5.
  • Отобрав с полученного списка бумаги, которыми вы хотите торговать, обнаружиться, что волатильность у всех будет разной = разные риски. Чтобы не угробить свой торговый счет в первой же сделке, перейдите сюда «Размер позиции — укрощение волатильности» и узнайте, как этот риск сделать равным для всех бумаг.

Друзья на этом всё. Если было интересно, делитесь ссылкой на пост в соцсетях с друзьями, жмите 5 звёзд, поскольку 98% читателей уже считают эту информацию полезной. Оставляйте свои комментарии ниже. Будьте успешны!


Думаете, что бы еще полезненького почитать? — что может сделать покупатель опциона?
рассказать друзьям

Оцените статью

  1. 5
  2. 4
  3. 3
  4. 2
  5. 1
(28 голосов, в среднем: 4.9 из 5)

Что такое волатильность рубля простыми словами?

В последнее время в новостях стало модно говорить красивыми терминами вроде «волатильность рубля» — но что это значит простыми словами? То эта волатильность растет, то падает до минимума и входит в ТОП-10 среди европейских стран. Разберемся, что же это за явление, и зачем оно необходимо.

Что это такое

Для начала необходимо понять, что же такое волатильность сама по себе. Википедия определяет ее как финансовый статистический показатель, характеризующий изменчивость цены актива. Грубо говоря, это показатель, который отражает скорость изменения цены на что-либо. Само понятие произошло от слова «volatility», которое с английского переводится как «изменчивость». Так что, изменчивость можно назвать полным синонимом волатильности, если речь идет о стоимости активов.

О том, что такое волатильность в общем, мы ранее писали в этой статье.

Волатильность — важный инструмент для управления финансовыми рисками. Представляет собой определенное значение за конкретный период времени, то есть можно измерить количественно. Чаще всего, для подсчета волатильности используют годовые периоды, чтобы значения были точнее.

Сами показатели для измерения могут быть как относительными (в процентах), так и абсолютными (в валюте). Нагляднее всего проводить измерение валютной пары, например, изменение курса рубля к американскому доллару в 2019 году.

Например, абсолютная волатильность рубля также будет подсчитываться в рублях. Иногда указывается изначальный курс — выглядит это так: 60,3 +/- 1,3 рубля. Последнее значение и отражает, как сильно изменился курс рубля в абсолютных единицах измерения за конкретный период времени, например, за неделю.

Относительная волатильность — это отношение изменчивости к изначальному значению курса. Этот показатель используется в тех случаях, когда необходимо сравнить изменчивость нескольких валют.

Если значение выражается в процентах, то можно сказать о рамках:

  • 1–2% — волатильность низкая, то есть курс валюты практически не менялся, значит, экономика стабильна;
  • от 10% — волатильность высокая, что чаще всего происходит при рыночных колебаниях курса, кризисах.

Основной расчет волатильности происходит на годовом отрезке, но можно подсчитать и краткосрочную изменчивость. Например, если недельная волатильность равна аж 55% при среднегодовом значении в 6%, то можно сделать следующий вывод: сейчас валюта испытывает сильные колебания и после прохождения пиковых значений, скорее всего, вернется к среднему показателю.

Значение изменчивости стоимости валюты настолько важно при составлении финансовых прогнозов, что используется наравне с курсом валюты или показателем тренда. Это позволяет прогнозировать изменение курса валют не только на ближайшее время, но и на месяцы и даже год вперед.

Виды

Волатильность конкретно рубля нельзя назвать самостоятельным понятием — оно полностью подчиняется общему термину изменчивости стоимости актива. А значит, волатильность рубля тоже бывает трех видов:

  1. Историческая — уже произошедшее изменение стоимости валюты за конкретный (исторический) промежуток времени. То есть это история и факт, который легко проверить на графике, на котором и легко вычислить историческую волатильность. Она важна для трейдеров, так как помогает оценивать будущие риски, составлять торговый план и определять подходящие периоды для прибыльной торговли. Причем, необходимо учитывать не только сам разброс стоимости, но и его скорость.
  2. Ожидаемая — прогнозируемая волатильность, которая отражает предполагаемую стоимость валюты, ориентируясь на актуальную цену и существующие риски. Важно учитывать ликвидность рынка, активность торговли, политику и экономические факторы. На практике чаще всего получается так, что учесть абсолютно все риски невозможно.
  3. Ожидаемая историческая — история прогнозов о предполагаемой волатильности за конкретный период времени.

Быстрая и активная изменчивость стоимости актива предполагает риски и отрицательные последствия, которые могут затронуть самые широкие области — от финансов до уровня обеспечения населения государства продовольствием.

Последствия можно сравнить с эффектом домино: высокая волатильность способна привести к обвалу бирж и крушению международных рынков, что еще больше спровоцирует валюту к активному движению.

На фоне этой нестабильности курса валюты будут резко меняться цены на товары, население сократит свои расходы, что приведет к уменьшению прибыли торговых компаний. Это, в свою очередь, плохо влияет на экономику, заставляя двигаться курс еще активнее.

Волатильность рубля

Как было сказано ранее, если речь идет о волатильности рубля, то во внимание стоит принимать валютную пару, например, рубль с евро или американским долларом. Эти валюты выбраны не просто так:

  • во-первых, они распространены;
  • во-вторых, они считаются одними из самых устойчивых.

Если на одном из этих графиков можно отметить большие амплитуды, то это говорит об отсутствии стабильного рынка и возможности адекватного прогнозирования. Если же график стабилен, то волатильность рубля невысокая, а значит, экономика стабильна и кризисные процессы отсутствуют.

Рубль/доллар

Изменчивость валютной пары рубль/доллар — показатель, отражающий среднее значение при колебаниях цены этой пары в конкретный временной промежуток. Отображается графиком в пунктах. Подобные данные необходимы участникам биржи для планирования своей дневной торговли и выбора валюты, у которой средний показатель подвижности — это снижает риски сделок.

Что влияет на курс рубля

Каждый рабочий день ЦБ РФ устанавливает официальный курс валюты, который на следующий день обретает силу. Эти значения действуют ровно до вступления в силу следующего приказа Центрального Банка.

Можно выделить основные факторы, которые влияют на волатильность российского рубля.

  • Изменение ключевой процентной ставки

Это один из самых сильных способов повлиять на валюту. Например, в декабре 2014 года ЦБ принял решение поднять ключевую ставку до 17%. После этого волатильность рубля выросла до 36%. Мнимая изменчивость (на коротких промежутках времени) вообще доходила до 72%.

  • Изменение политики ЦБ

Сюда можно отнести и изменение ключевой ставки, но она настолько важна, что вынесена в отдельный пункт. Центральный Банк владеет некоторыми рычагами воздействия на валюту и способен регулировать курс, чтобы не допустить запредельного падения или резкого роста. К подобным мерам можно отнести жесткую монетарную политику.

  • Кредитные риски

Речь идет о рейтинговых агентствах, которые постоянно оценивают экономическую ситуацию в государстве и его инвестиционный климат. Из этих данных и предполагается, как хорошо страна сможет покрывать свои текущие кредиты. Если предполагаются изменения, то они могут несколько ухудшить прогнозы агентств, соответственно увеличив риски. На основе этого стране и присуждается определенный рейтинг. Если же государство не может обслуживать свои кредиты, то рейтинг снижается, а валюта начинает обесцениваться.

  • Политическая ситуация внутри страны или в мире

Недавно возник даже новый термин — «твиттерная дипломатия». Он отражает бурную реакцию торговых и валютных бирж, СМИ, социальных сетей на небольшие сообщения президента США Дональда Трампа в Twitter.

Само собой, и более значимые события еще сильнее влияют на рост или падение валюты. Это могут быть выступления президентов, заявления международных организаций, саммиты и так далее.

  • Экспорт и санкции

Со снижением товарооборота между странами снижается и рост экономики, что отражается на валюте. Благодаря санкциям Европы и ответным мерам России товарооборот за 5 лет снизился в два раза, что довольно существенно. Зато он значительно увеличился с Китаем.

К счастью или сожалению, но на рубль сильно влияет стоимость нефти на мировых рынках.

Если рубль слишком дорогой по отношению к нефти, то это приведет к негативному влиянию на доходы бюджета России от экспорта, расчет которого ведется в долларах и евро. Если же цена на черное золото резко снижается, то рубль теряет свой «запас» и постепенно сдает позиции. Надо понимать, что высокая цена на нефть существует благодаря нестабильности в мире и/или желанию крупных игроков-поставщиков нефти.

  • Торговля на бирже

Речь идет о спекулянтах, торгующих валютой по курсу, значительно отличающимся от рыночного. Это подрывает стабильной национальной валюты. При этом и сами государства могут играть роль подобных спекулянтов, чтобы стабилизировать свою валюту и избежать ее падения.

  • Уменьшение фонда резервов

Если казна в стране начинает пустеть, то за этим следует и падение ее ключевых показателей, в число которых входит и стоимость национальной валюты. Отсюда и появляется волатильность на рынке.

Одним из поводов повышенной волатильности любой валюты (в том числе и рубля) являются природные катаклизмы и военные действия, поскольку и то, и другое сильно влияет на различные сферы экономики государства. В таких ситуациях обычно происходит массовая продажа или покупка активов (в зависимости от прогноза), что в свою очередь сильно влияет на изменение цены.

Как рассчитать

Произвести расчет рублевой волатильности предельно просто. Для этого необходимо придерживаться инструкции:

  1. Определиться с анализируемым периодом.
  2. Сложить максимальное и минимальное значение графика и разделить пополам — это среднее значение.
  3. Вычесть минимальное значение из максимального и тоже разделить пополам — это абсолютная волатильность валюты.
  4. Для нахождения относительной волатильности (в процентах), необходимо абсолютную разделить на среднее значение (из второго пункта) и умножить на 100%.

Существует еще один вариант подсчета относительной волатильности — результат получается тот же. Для нового подсчета необходимо:

  1. Минимальное значение цены разделить на максимальное.
  2. Вычесть единицу.
  3. Умножить на 100%.

Так как результат получается идентичным, то можно предпочесть любой из вариантов.

Высокая изменчивость — это плохо или хорошо?

Высокая волатильность — это большие и быстрые колебания валюты. Само это явление означает отсутствие стабильности на рынке — такая ситуация плоха для экономики и осторожных трейдеров, так как адекватное планирование и прогнозирование практически невозможно. Это касается даже прогнозов относительно прибыльности ближайшей сделки.

Но для любителей риска такую ситуацию можно назвать идеальной, так как большие колебания графика могут принести большую и быструю прибыль.

Последнее существенное колебание курса рубля как раз было в 2014 году. На первый взгляд, это процесс строго отрицательный, но и в нем можно найти положительные стороны. Например, увеличилась себестоимость отечественной продукции по сравнению с зарубежными компаниями. Это повлекло рост производства, который поддержал и государство.

Политику занижения курса использует и Китай. Это позволяет сделать более выгодным изготовление китайских товаров, а значит, и зарубежные инвестиции в китайскую промышленность.

Резкие скачки валюты могут негативно отразиться на инфляции в стране и уровень дохода населения. К примеру, это может привести к удорожанию валютных кредитов (и ипотеки в том числе), а также удорожанию автомобилей.

Так, в 2014 году валютным ипотечникам в России пришлось столкнуться с огромными трудностями, так как многие стали неспособны выплачивать ежемесячные взносы по новому курсу.

Почему необходимо знать о волатильности

Понимание понятия волатильности поможет гражданам отметить, как часто и быстро изменяется курс рубля, и скорее определиться с приобретением чего-то крупного или просто скорректировать свои планы по инвестированию.

Но на самом деле, волатильность — это, в первую очередь, важный инструмент для тех, кто торгует на бирже. Знание того, как сильно и быстро может поменяться стоимость актива позволит правильно спланировать свою торговлю и получить хорошую прибыль.

Но надо понимать, что любая торговля, особенно на рынке Forex (Форекс), связана с риском, поэтому инвестировать необходимо только те средства, которые можно без проблем потерять.

Заключение

Волатильность — естественное явление любой валюты, поэтому не надо ее бояться. Это отличная лакмусовая бумажка, которая оперативно покажет, в каком состоянии находится экономика страны. Изменчивость рубля необходимо знать и обычному человеку, чтобы лучше планировать крупные покупки и инвестиции.

Риск волатильности — это… Что такое Риск волатильности?


Риск волатильности
Риск волатильности
Риск волатильности — риск того, что держатель или продавец стандартного или встроенного опциона будет подвержен потерям в случае действительного или связанного с рыночными ожиданиями изменения волатильности.

По-английски: Volatility risk

Финансовый словарь Финам.

.

  • Риск банкротства
  • Риск дефицита

Смотреть что такое «Риск волатильности» в других словарях:

  • Товарный риск — риск потерь в результате неблагоприятного изменения динамики товарных цен, включая: изменения товарных цен; изменения в соотношениях цен товаров на спот рынке и срочном рынке; изменения волатильности товарных цен; изменения в соотношениях цен на… …   Финансовый словарь

  • Фондовый риск — риск потерь из за негативных последствий изменений на рынке акций, включая: изменения цен на акции; изменения волатильности цен на акции; изменения во взаимоотношении цены на различные акции или индексы акций; изменения в размере выплат… …   Финансовый словарь

  • Волатильность — (Volatility) Волатильность это финансовый показатель, описывающий изменчивость цен Индикатор волатильности, волатильность пар, торговля волатильностью, покупка волатильности, волатильность валюты Содержание >>>>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

  • Опцион — (Оption) Определение опциона, параметры опционов, виды и типы опционов Информация об определении опциона, параметры опционов, виды и типы опционов Содержание Содержание Параметры опциона Что дает опционами? Примеры опционных стратегий Формы… …   Энциклопедия инвестора

  • Дериватив — (Derivative) Дериватив это ценная бумага, основанная на одном или нескольких базовых активах Дериватив, как производный финансовый инструмент, виды и классификация ценных бумаг, рынок деривативов в мире и России Содержание >>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

  • Saxo Bank — (Саксо банк) Saxo Bank это брокер на финансовых рынках Саксо банк это ивестиционная компания, датский онлайн банк, плохие и не правдоподобно положительные отзывы о Saxo Bank Содержание >>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

  • Трейдер — (Trader) Трейдер это биржевой спекулянт Трейдер: торговля ценными бумагами, трейдинг (trading) Содержание >>>>>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

  • Индикатор — (Indicator) Индикатор это информационная система, вещество, прибор, устройство, отображающий изменения какого либо параметра Индикаторы графиков валютного рынка форекс, какие они бывают и где их можно скачать? Описание индикаторов MACD,… …   Энциклопедия инвестора

  • Спотовый рынок — (Spot Market) В современных условиях широкое распространение получили спотовый и срочный рынки Сделки и формирование цен на спотовом и срочном рынках, инструменты, используемые участниками срочного и спотовго рынка для заключения сделок… …   Энциклопедия инвестора

  • Золотовалютные резервы — (International reserves) Золотовалютные резервы это запасы золота и валюты в центральном банке государства Что представляют собой золотовалютные резервы, каким образом они формируются, структура, порядок накопления и расходования золотовалютных… …   Энциклопедия инвестора


Волатильность и риск — Рамблер/финансы

Глобальный аппетит к риску продолжает снижаться в ответ на политический кризис в Италии. Доходности облигаций Италии резко выросли, спровоцировав снижение в акциях банков и на рынках акций в целом. Спрос на защитные активы вырос на новостях о том, что президент США Дональд Трамп принял решение о введении таможенных пошлин на китайские товары на общую сумму 50 млрд долл., что заставило участников рынка вновь говорить об угрозе торговой войны между США и Китаем. Азиатские фондовые рынки вполне ожидаемо оказались под давлением, однако европейские площадки, несмотря на первоначальную негативную реакцию, в целом сегодня утром выглядели более устойчиво. Сложившаяся в Италии ситуация вряд ли имеет быстрое решение, а любое временное правительство, скорее всего, будет обречено на провал. Дело в том, что на последних выборах проголосовало 55% итальянских избирателей, и новые выборы вряд ли изменят результат. Отказ от демократического мандата также маловероятен, как и бесконечное проведение в ЕС повторных референдумов до получения нужного результата. Так что Джордж Сорос прав, называя нынешнюю ситуацию экзистенциальным кризисом ЕС, который ставит под сомнение долгосрочную жизнеспособность валютного союза. Создание валютного союза не стало успешным экономическим проектом, на что недвусмысленно указывают усиливающиеся с каждым годом центробежные тенденции. Унифицированная экономическая политика наряду с жесткой бюджетной экономией и жесткими бюджетными правилами стали причинами дефляции в европейских странах, особенно в странах Южной Европы. Как пишет Джон Плендер в своей колонке в Financial Times, Италия, третья по величине европейская экономика, на которую приходится 15% ВВП еврозоны (и 25% долга), является заложником монетарного союза, который оказывает на нее сильное негативное влияние. Спустя десять лет после мирового финансового кризиса реальные располагаемые доходы итальянцев по-прежнему ниже, чем до перехода на единую валюту. Нет ничего удивительного в том, что итальянские избиратели выражают свое недовольство не только навязываемой Брюсселем жесткой бюджетной политикой, но и Евросоюзом в целом. Ущерб для экономики усугубляется завышенным на 10% реальным эффективным валютным курсом (по оценкам МВФ). Это отражено в относительной стоимости труда, и если бы Италия вышла из валютного союза, корректировка могла бы быть осуществлена путем девальвации лиры. Очевидно, что в рамках валютного союза такое произойти не может, поэтому необходимая адаптация экономики происходит за счет роста безработицы и сокращения номинального ВВП. Понятно, что создатели валютного союза преследовали цель уменьшения, а отнюдь не увеличения различий между экономиками европейских стран, и уж тем более не сокращения их размеров. Между тем госдолг Италии составляет 132% ВВП (несмотря на профицит первичного бюджета примерно в 2% ВВП), а ее банковская система недокапитализирована, имеет высокий уровень неработающих кредитов и характеризуется значительной зависимостью балансов банков от вложений в итальянские гособлигации. Рост доходностей облигаций делает Италию более чувствительной к повышению стоимости обслуживания своего долга. До конца нынешнего года стране необходимо погасить долг на общую сумму 270 млрд евро. В реальности практически единственным покупателем долговых обязательств Италии в течение последнего года выступал ЕЦБ. В сентябре европейский регулятор будет пересматривать свою программу покупки облигаций и, как ожидается, объявит о ее сворачивании. Однако в связи с итальянским кризисом ЕЦБ может быть вынужден продлить действие программы и заметно увеличить свой баланс. Все это указывает на то, что итальянский рынок долга — третий по величине в мире — находится в критическом состоянии. Это может спровоцировать отток капитала из финансовых активов еврозоны, что вызовет ослабление евро. Последнее, впрочем, было бы весьма кстати (как говорится, нет худа без добра).

Тем временем пик экономического цикла в еврозоне, похоже, пройден, и вряд ли можно рассчитывать на сколько-нибудь устойчивый рост номинального ВВП, который способствовал бы снижению уровней долга в процентном отношении к ВВП.

Как отмечает Джон Плендер, исторический опыт указывает на то, что после того как госдолг достигает очень больших размеров, его редко удается снизить до поддающихся управлению уровней, не прибегая к формальному (либо неформальному — посредством инфляции) дефолту. Италия после Первой мировой войны (при Муссолини) имела сбалансированный бюджет, но, тем не менее, в 1926 и 1934 гг. прибегла к формальному дефолту путем обязательного обмена долга. После Второй мировой войны долговая нагрузка на госбюджет страны была снижена при помощи инфляции. В 1953 г. в рамках Лондонского договора был списан внешний долг Германии в размере 280% ВВП. Профессор Калифорнийского университета Себастиан Эдвардс в своей новой книге говорит о том, что вследствие дефолта США в апреле 1933 г. убытки понесли около 60% инвесторов. Президент США Франклин Рузвельт тогда объявил об отказе страны от «золотого стандарта» и планах девальвации доллара. Большинство долговых контрактов в то время (120% ВВП, что вдвое превышает долг Аргентины, реструктурированный в 2002 г.) включали «золотую оговорку», согласно которой должник должен был платить «золотой монетой» или «золотым эквивалентом». Эти условия появились во время Гражданской войны для защиты инвесторов от возможного скачка инфляции. Золотая оговорка удерживала президента Рузвельта от проведения девальвации национальной валюты. В случае девальвации без изменения договорных условий стоимость долгов в долларах автоматически бы увеличилась, чтобы компенсировать снижение валютного курса, что привело бы к массовым банкротствам и чрезмерному наращиванию государственного долга. Для решения проблемы Конгресс 5 июня 1933 г. принял совместную резолюцию, отменяющую все золотые оговорки в прошлых и будущих контрактах. 30 января 1934 г. была проведена официальная девальвация доллара США. 18 февраля 1935 г. Верховный суд постановил, что правительство США имело право аннулировать контракты с золотыми оговорками на основании «государственной необходимости». Поскольку ЕЦБ не может допустить разрушения валютного союза из-за кризиса в Италии, о государственной необходимости могут вспомнить и в нынешней ситуации. Время покажет, как в итоге будет действовать европейский регулятор. Во время греческого долгового кризиса ЕС применил реструктуризацию долга, но долг Греции относительно ВВП остается высоким — около 190%, согласно последнему Бюджетному вестнику МВФ. Такой уровень нельзя назвать устойчивым. Лучший способ сократить долг — увеличить ВВП. Помимо этого, МВФ отмечает, что, по его оценкам, мировой долг достиг рекордного уровня — 225% мирового ВВП в 2016 г., при этом 63% приходится на нефинансовый частный сектор, а 37% — на государственный сектор. В последние годы долг рос по большей части за счет развивающихся стран, причем за период с 2007 г. только Китай обеспечил 43% прироста.

Любопытно, что, по прогнозам МВФ, отношение долга к ВВП будет постепенно снижаться во всех развитых странах за исключением США. С учетом проводимой Трампом программы фискального стимулирования экономики дефицит бюджета США в течение ближайших трех лет превысит 1 трлн долл., что составляет более 5% ВВП. В результате ускорится рост федерального долга, который в 2023 г. достигнет 117% ВВП. По существующим оценкам, совокупные обязательства правительства США составляют 478% ВВП — в них включаются прямые долговые обязательства, обязательства по пенсионному обеспечению и медицинскому обслуживанию, а также условные обязательства и долг государственных организаций.

Видео дня. В США поддержат пострадавшую от коронавируса экономику

Читайте также

Риски инвестора: волатильность доходности и риск

«Возможность потерь или ущерба» – таково определение слова «риск», взятое из словаря. Однако, хотя индивидуальные инвесторы и финансовые профессионалы могут договориться на счет определения слова риск, они часто думают о степени риска активов по-разному, и эти отличия могут иметь реальные последствия для портфелей.

  • Для измерения риска финансовая индустрия сфокусирована ​​на волатильности доходности актива и корреляции с другими активами. О чем идет речь?

Волатильность доходности означает, на сколько далеко доходность актива отходит от средней доходности этого актива в течение определенного периода времени, включая как движение вверх, так и движение вниз.

  • Актив, чья доходность более стабильна, является менее рискованным, а актив, чья доходность более волатильна – более рискованным.

Профессионалы дополнительно фокусируются на том, на сколько сильно доходность актива скоррелирована с доходностью других активов в портфеле. Чем меньше корреляция, тем меньше данный актив изменяется в зависимости от других активов в портфеле, и тем сильнее потенциально он может помочь через диверсификацию снизить общую волатильность портфеля или степень риска.

Однако индивидуальные инвесторы, как правило, измеряют риск как потерю в деньгах по отдельной позиции, уделяя особое внимание изменению цены. Другими словами, риск для них охватывает только риск падения, и он измеряется в сумме денег, а не в процентах.

Кроме того, при оценке риска люди склонны концентрироваться на доходности отдельной ценной бумаги за относительно короткий период, а не на том, как данный актив соотносится с портфелем в целом.

Такой тип мышления недооценивает степень риска активов, которые склонны изменяться синхронно с другими активами портфеля, и переоценивает степень риска активов, которые предоставляют диверсификационные выгоды. Это приводит к неверному представлению о риске портфеля.

По материалам

VKontakte

Facebook

Twitter




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *