Московская Биржа | Индексы-архив

Тип индекса Индекс совокупного дохода
Код RGBITR
Доступная история, начиная с 31.12.2002
Начальное значение 100
Периодичность расчета и публикации Каждый торговый день в период проведения торгов в режиме Основных торгов  при совершении каждой сделки с облигациями, включенными в базу расчета
Критерии отбора облигаций Количество торговых дней в прошедшем квартале, в течение которых с облигациями заключались сделки, — не менее 30; продолжительность наличия двусторонних котировок по облигациям — не менее 30% от общего времени проведения торгов в Секторе рынка Основной рынок за предыдущий квартал
Минимальная дюрация облигаций при включении в базу расчета 1 год
Максимальная дюрация облигаций при включении в базу расчета без ограничений
Очередной пересмотр баз расчета 15 февраля, 15 мая, 15 августа и 15 ноября
Введение в действие баз расчета В первый рабочий день марта, июня, сентября и декабря
Формула расчета индекса
P i,t — средневзвешенная цена облигации i-го выпуска в момент времени (день) t, выраженная в рублях; A i,t — накопленный купонный доход облигации i-го выпуска в день t, выраженный в рублях; день t купонного дохода по облигациям i-го выпуска, выраженного в рублях; G i,t — сумма выплаченного в сумма выплаченного в день t купонного дохода по облигациям i-го выпуска, выраженного в рублях; N i,t-1- объем i-го выпуска облигаций, определенный по итогам t-1 дня, выраженный в штуках ценных бумаг.
Дополнительные показатели Средневзвешенная доходность Средневзвешенная дюрация
Формула расчета
P i,t – средневзвешенная цена облигации i-го выпуска в момент времени (день) t, выраженная в рублях;
A i,t — накопленный купонный доход облигации i-го выпуска в день t, выраженный в рублях;
N i,t-1 – размещенный объем i-го выпуска облигаций, определенный по итогам t-1 дня, выраженный в штуках ценных бумаг.
Y i,t – средневзвешенная доходность облигации i в день t, рассчитанная к дате ближайшего дострочного погашения облигации или к дате погашения облигации, в случае, если досрочное погашение не предусмотренно эмиссионными документами;
D i,t — дюрация облигации i-го выпуска по итогам дня t, выраженная в днях.
Периодичность расчета и публикации дополнительных показателей по окончании проведения торгов
Список облигаций для расчета индекса https://www.moex.com/ru/index/RGBITR/constituents/
Методика расчета https://fs.moex.com/files/1572
Исторические значения https://www.moex.com/ru/index/RGBITR/archive/

Индекс RGBITR — графики и котировки — TradingView

TradingView   RU TradingView Вход Тикер Торговые идеи Обучающие идеи Скрипты Авторы
Профиль Настройка профиля Счёт и оплата Приведи друга Мои запросы в поддержку Справочный центр Опубликовано идей Подписчики Подписан Тёмная тема Выйти Вход Стань PRO Стань PRO 30 дней бесплатно Регистрация Скидка на PRO
  • Идеи
    • Читаемые авторы
    • Класс активов
      • Криптовалюты
      • Валюты
      • Акции
      • Индексы
      • Фьючерсы
      • Облигации
      • CFD
    • Трендовый анализ
      • Поддержка и сопротивление
      • Спрос и предложение
      • Точки разворота
      • Фибоначчи
      • Линии тренда
      • Анализ свечей
      • Анализ нескольких таймфреймов
      • Сезонный анализ
      • Фрактальный анализ
      • Циклический анализ
    • Гармонические паттерны
      • AB=CD
      • Паттерн трёх движений
      • Гартли
      • Летучая мышь
      • Бабочка
      • Краб
      • Паттерн Cypher
      • 5-0
      • Акула
    • Графические паттерны
      • Двойная вершина и двойное дно
      • Голова и плечи
      • Клин
      • Чашка с ручкой
      • Флаг
      • Вымпел
      • Прямоугольник
      • Параллельные каналы
      • Вилы
      • Треугольник
    • Индикаторы
      • Осцилляторы
      • Центральные осцилляторы
      • Волатильность
      • О

Индекс RGBI растет и этим все сказано

Волатильность на отечественных валютных рынках сегодня снижена. Техническая картина по валютной паре usd/rub также стабильная. Мы полагаем, что до конца торгов она останется в рамках поддержки 55,80 и мартовским сопротивлением 56,50 — 56,70. Стабильность котировок обеспечивает нейтральная динамика на нефтяном рынке и ожидания относительно заседания технической группы ОПЕК+. На нем участники обсудят вопросы реализации текущих ограничений и, что самое важное, вероятно, дадут свою оценку относительно продления ограничений на следующее полугодие.

Стоит отметить, что в четверг министр нефти и газа Омана Мухаммед Хамад аль-Румхи заявил, о наличии предварительной договоренности по поводу продления соглашения о сокращении нефтедобычи между странами-нефтепроизводителями, включающей не все государства. Также об этом говорил и министр энергетики Саудовской Аравии Халед аль-Фалих. В свою очередь, Минэнерго РФ в четверг заявило, что по-прежнему считает преждевременным говорить о продлении соглашения о сокращении нефтедобычи.

На наш взгляд, заседание технической группы ОПЕК+ пройдет в позитивном русле. Как минимум участники воспользуются ситуаций для подачи очередной порции словесных интервенций, чтобы поддержать нефтяные котировки. Если говорить о заседании, которое пройдет 25 мая, мы полагаем, что, вероятней всего, соглашение будет продлено. Однако, вопрос в каком составе и на каких условиях страны участники будут поддерживать эти меры остается открытым.

Сегодня очередной торговый день, который отчетливо подтверждает стабильность интереса со стороны инвесторов в том числе иностранных инвесторов к отечественном долговому рынку, а также подтверждает реализацию стратегии carry trade. Индекс RGBI пробил сопротивление на уровне 137,1 пунктов, котировка торгуется около уровня 137,6 пунктов.

На следующей неделе состоится заседание ЦБ РФ, на котором будет принято решение по ключевой ставке. Мы полагаем, что регулятор продолжит придерживаться максимально осторожной политики в регулировании ключевой процентной ставки. С одной стороны таргета по инфляции ЦБ РФ почти достиг, однако риски нового роста показателя пока сохраняются. Геополитический фактор, а также заседание ОПЕК+ 25 мая, держат ЦБ в тонусе.

В свети этих новых факторов, на наш взгляд, регулятор как минимум до конца мая не станет заметно снижать ключевую процентную ставку, максимум на 0,25%, как это было сделано ранее. Регулятор лишь обозначит тенденцию к снижению. В свою очередь, это решение не отразится на притоке спекулятивного капитала в Россию и на сделках carry trade.

Иван Капустянский, аналитик Forex Optimum

rgbi

     Индекс российских гособлигаций RGBI практически достиг уровня 150 пунктов (149,8), на фоне октябрьского ралли в ОФЗ, которые торгуются с исторически минимальной доходностью, дорожая по мере снижения ключевой ставки Банком России. В настоящий момент доходности ОФЗ уже отражают снижение ключевой ставки до 5,75- 6% в ближайшее время — так, например, доходность 10-летних ОФЗ составляет 6,4%, а ОФЗ с погашением через 1,5 года — уже 5,95%. Если исходить из потенциала снижения ключевой ставки в 2020 году до 5,5%, потенциал дальнейшего роста цен ОФЗ минимален.

     Отметим, что доля нерезидентов в рублевых гособлигациях составляет 29%. Нерезиденты покупали облигации в рамках сделок керри трейд, конвертируя средства из низкодоходных валют в рубли, получая 7-8-9 — процентную доходность по ОФЗ, плюс зарабатывая на их переоценке по мере роста цены (снижения доходности). Теперь же, когда текущие доходности ОФЗ менее 6,5%, и потенциал роста цены облигаций минимален, у инвесторов остаются преимущественно только риски: риск снижения цен облигаций (роста доходности) в случае, например, разгона инфляции и переоценки перспектив дальнейшего снижения ключевой ставки, либо по политическим причинам, а также валютный риск — т.к. инвесторам нерезидентам для фиксации прибыли нужно конвертировать рубли обратно в валюту, соответственно, дальнейшее удержание облигаций без перспектив их существенного роста уже может не оправдывать риск ослабления рубля.
     Помимо нерезидентов, зафиксировать доход в ОФЗ должны банки — строители «пирамид РЕПО», покупавшие ОФЗ и закладывавшие их в РЕПО, с дальнейшей покупкой новых ОФЗ на полученные рубли от РЕПО, и так далее несколько раз. В условиях устойчивого роста цен облигаций пирамида РЕПО позволяет показать отличные результаты от покупки облигаций, это своеобразное «плечо» для банков покупателей, однако в условиях уменьшения апсайда в цене облигаций, данная схема очень уязвима перед коррекцией на долговом рынке, и адекватные ее участники, вероятно уже стремятся свои пирамиды РЕПО разобрать, а бумаги, соответственно — продать.
     Резюме: рынок ОФЗ находится на грани перегрева, индекс RGBI, разумеется может вырасти еще на 1-3 пункта до 151-153 (а может и не вырасти), при этом риски коррекции цен облигаций и ослабления курса рубля уже превышают вероятность и потенциал роста, причем эти риски при определенных условиях будут связаны между собой. Вместе с тем, вызванное снижением ключевой ставки ралли наблюдается уже и в акциях, дивидендная доходность многих из которых значительно превышает доходности облигаций. Потенциал на рынке акций, в отличие от рынка облигаций еще не реализован в полной мере, и несмотря на рекордные значения индекса Московской биржи, у многих ликвидных бумаг запас роста составляет десятки процентов. Продолжится рост акций прямо сейчас, или после коррекции — зависит в том числе от движения на ключевых мировых рынках, однако идеи в дивидендных бумагах — это основная тема на российском фондовом рынке в ближайшее время. Подробнее о конкретных идеях в акциях напишу отдельно.




Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о