Содержание

Новости ТРИНФИКО — ОПИФ РФИ «Ценные бумаги зарубежной недвижимости» занял 1 место среди ОПИФ и БПИФ, инвестирующих в иностранные акции, и вошел в топ-5 фондов по доходности за июль 2021

Информационный портал Investfunds.ru опубликовал рэнкинг паевых инвестиционных фондов по доходности за июль 2021 года. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Ценные бумаги зарубежной недвижимости»¹ под управлением «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент» занял 1 место по доходности среди фондов, инвестирующих в иностранные акции. В общем рэнкинге по доходности фонд занял 5 строку среди всех ОПИФ и БПИФ.

Прирост стоимости пая в период с 01.07.2021 по 31.07.2021 по данным Investfunds.ru составил 4.77%.

Всего в рэнкинге ПИФ по доходности приняли участие 322 фонда.

 

ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Ценные бумаги зарубежной недвижимости» подходит для инвесторов, заинтересованных в защите своих вложений от девальвации и получении высокой потенциальной доходности от инвестиций в сектор качественной европейской недвижимости, приносящей стабильный рентный доход. Стратегия фонда реализует концепцию активного инвестирования, используя стратегическую и тактическую аллокацию активов в рамках управления портфелем акций трастов REIT и компаний сектора недвижимости развитых стран Европы.

 

Приобрести паи ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Ценные бумаги зарубежной недвижимости» можно в офисе ТРИНФИКО, а также онлайн в личном кабинете клиента на сайте компании. 

 

ТРИНФИКО была основана в 1993 году и на сегодняшний день является одной из крупнейших независимых инвестиционных компаний в России. Инвестиционная группа ТРИНФИКО предоставляет диверсифицированный портфель финансовых продуктов и услуг, включая доверительное управление активами, управление закрытыми паевыми инвестиционными фондами, индивидуальные структурированные продукты, управление недвижимостью, инвестиционно-банковское обслуживание, а также брокерские и депозитарные услуги. Среди клиентов ТРИНФИКО — крупнейшие негосударственные пенсионные фонды и страховые компании, а также частные и корпоративные инвесторы.

 

АО «Управляющая Компания ТРИНФИКО» имеет высокий рейтинг надежности и качества услуг на уровне «A|ru.am|» и ESG-рейтинг на уровне B1.esg от Национального рейтингового агентства.  Компания также имеет высокий рейтинг надежности и качества услуг на уровне «А» (высокий уровень надежности и качества услуг в рамках доверительного управления имуществом) от рейтингового агентства ЭКСПЕРТ РА (RAEX). Прогноз по рейтингу – стабильный.

 

Управляющая компания ООО «ТРИНФИКО Пропети Менеджмент» имеет высокий рейтинг надежности и качества услуг на уровне «А» (высокий уровень надежности и качества услуг в рамках доверительного управления имуществом) от рейтингового агентства ЭКСПЕРТ РА (RAEX). Прогноз по рейтингу – стабильный.

 

Активы паевых фондов за полгода выросли на 44 % — Forbes Kazakhstan

ФОТО: © Depositphotos.com/Photoexpert

Это означает, что граждане, у которых есть значительные тенговые накопления, будут искать защиту, в том числе в лице доллара. Однако валютные депозиты не принесут инвестору удовлетворения. Нацбанк держит руку на пульсе дедолларизации и не намерен поднимать предельную ставку по депозитам в американской валюте с нынешних

1% годовых.

Боязнь потерь «выталкивает» инвесторские деньги из депозитов в более рисковые инструменты – паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Об этом говорит впечатляющая динамика роста активов ПИФов, которые за шесть месяцев этого года подскочили на 43,7% (13,3 млрд тенге), до 43,9 млрд тенге.

К слову, самих фондов тоже стало больше. За 12 месяцев, с 1 июля 2018 по 1 июля 2019, на рынок вышло семь новых ПИФов, что говорит об интересе брокерских компаний к такому бизнесу. На начало августа текущего года был зарегистрирован 21 фонд, из которых 15 сформировали активы и работают.

— Мы отмечаем положительную динамику притока пайщиков, как розничных, так и корпоративных. Лед определенно тронулся, ПИФы других управляющих компаний значительно капитализировались, 

– отмечает директор департамента управления активами «Сентрас Секьюритиз» Дамир Бабаназаров.

У большинства ПИФов пай номинирован в долларах, что делает их альтернативой валютным депозитам. Почти все управляющие компании исповедуют консервативную, умеренную стратегию, вкладывая активы в корпоративные и суверенные облигации одинаковой степени надежности. На первый взгляд, кажется, что фонды похожи, тем не менее есть различия.

Несмотря на то что валютные ПИФы в Казахстане инвестируют в основном в один класс активов – в инструменты с фиксированным доходом, их стратегии могут значительно отличаться, говорит начальник отдела по управлению активами BCC Invest Адиль Табылдиев. Прежде всего, сам класс активов подразделяется на множество подклассов: государственные ценные бумаги, высоконадежные, высокодоходные облигации, облигации развивающихся рынков, гибридные инструменты и т. д. Управляющие валютными ПИФами миксуют классы и подклассы для достижения целевой структуры портфеля. К тому же портфели фондов различаются по страновой и отраслевой диверсификации. А главное, управляющие используют различные стратегии контроля сроков погашения облигаций и приобретают бумаги с различным купонным вознаграждением: плавающим или фиксированным, в зависимости от ожиданий и прогнозов развития финансового рынка.

— Даже при близких значениях целевой доходности портфели различаются по риск-профилю – одни более чувствительны к одним факторам риска, другие – к другим. Инвесторы свободны в выборе наиболее подходящих для них стратегий, – замечает Табылдиев.

Итоги инвестирования в первом полугодии подтверждают не только справедливость этих слов, но и аксиому финансового рынка: вложения в паевой фонд носят среднесрочный характер. В отдельные годы доходность портфеля может быть выше, в другие – ниже, но в периоде нескольких лет доходность выравнивается, а значит, пайщику необходимо запастись терпением.

Например, по итогам 2018 ПИФ «ЦентрКредит Валютный» принес пайщикам

5,1% годовых в валюте, а «Halyk-Валютный» – лишь 1,5% (в 2017 – 7,6%). Дело в том, что фонды используют противоположные стратегии. «ЦентрКредит Валютный» нацелен на рост денежных ставок и предпочитает облигации с плавающей ставкой. В прошлом году на внешних рынках ставки росли, и компании-эмитенты пересматривали купонное вознаграждение в сторону увеличения, принося инвестору доход «на ровном месте». «Halyk-Валютный» предпочитает облигации с фиксированным купоном, поэтому прошлый год не принес ему значительного успеха. Зато в этом году ситуация со ставками кардинально поменялась, они стали снижаться и помогли «Halyk-Валютный» заработать за семь месяцев почти 7,5%, или 12,8% годовых. Доходность «ЦентрКредит Валютный» за 12-месячный период (с 31 июля 2018 года по 31 июля 2019) составила 6,39%. В исторической ретроспективе фонды показывают схожий результат. Средняя доходность «ЦентрКредит Валютный» с основания в мае 2017 составляет
6,02% годовых,
у «Halyk-Валютный» с февраля 2016 соответственно – 6,03%.

В идеале инвестор, желающий заработать на валютных ПИФах независимо от движения рынка, должен покупать паи разноплановых фондов для диверсификации процентных рисков. Похоже, что новые игроки это понимают, поэтому подходят к бизнесу основательно и предлагают пул фондов с разной палитрой долговых инструментов. Так, в конце прошлого года Jýsan Invest вывел на рынок сразу три номинированных в валюте фонда. Как рассказали Forbes Kazakhstan в компании, различия в инвестиционной стратегии позволяют удовлетворить аппетит к риску и инвестиционные цели разных типов инвесторов. Примечательно, что помимо двух облигационных фондов, один из которых адресован инвесторам, имеющим низкую толерантность к риску (фонд покупает облигации компаний развитых стран), а второй имеет более высокую доходность за счет облигаций компаний развивающихся стран, третий фонд является смешанным. Он намерен использовать агрессивную стратегию, покупая акции на развитых рынках. Пока, правда, фонд не инвестирует в акции, предпочитая покупать долги. В компании объясняют, что экономики развитых стран сейчас находятся на пике активности и рынок акций переоценен. К тому же на глобальном рынке преобладает неопределенность, связанная с торговыми войнами, тяжелым процессом Brexit и социальным беспокойством в Гонконге. В любом случае управляющий действует на опережение. Со временем часть инвесторов перестанет довольствоваться низким риском с соответствующей доходностью и запросит большего.

— ПИФы являются рыночным продуктом, и, в принципе, любой потенциальный инвестор может рассматривать инвестирование в них. Преимуществом при этом будет диверсифицированный портфель при относительно низком финансовом барьере инвестирования. Разумеется, для ПИФов мы рассматриваем потенциальных клиентов, которые в данный момент хранят средства в банковских депозитах, 

– комментируют в Jýsan Invest.

Надо сказать, новые фонды серьезно меняют лицо рынка. За последний год конкуренция за деньги инвесторов – бывших и нынешних депозиторов – существенно возросла. Борьба идет не только между управляющими компаниями, но и в целом между паевыми фондами и другими инвестиционными продуктами: накопительными депозитами и накопительным страхованием. Борьба приводит к тому, что ПИФы обретают гибкость депозитов, предлагая инвестору привычный функционал. К основным критериям оценки фонда – качеству портфеля и доходности – прибавились маркетинговые решения, которых год назад фактически не было.

В первую очередь к маркетингу можно отнести появление в ПИФах дивидендов. Классический пай приносит владельцу доход за счет роста собственной стоимости. Монетизировать доход пайщик мог лишь раз – продавая пай и фиксируя рост. Если фонд прибыльный, пайщик не горит желанием забрать деньги и стоит перед дилеммой: фиксировать прибыль или нет. С этого года задача для пайщика упростилась. Управляющие компании предлагают ему, не вынимая деньги из фонда, получать прибыль в виде дивидендов. Дивиденды прописаны в правилах фонда, и, выбирая фонд, инвестор решает, будет ли прирост его пая реинвестирован или же выплачен. Периодичность и объем выплат – элементы маркетинговой политики и привлечения пайщиков. Часть фондов выплачивают дивиденды в полной стоимости ежегодно, часть – по частям на квартальной основе, некоторые – два раза в год.

Для управляющего дивиденды не слишком приятная данность. Отдавая пайщику деньги, компания снижает объем активов и вынуждена тратить усилия на их восполнение через активное привлечение новых пайщиков, но выхода у нее нет.

Тема стала актуальной в последнее время. Если раньше дивиденды ассоциировались с акциями и особенно с высокими выплатами квазикомпаний, то сейчас дивидендных историй стало мало. И на сцену выходят новые игроки, управляющие компании, предлагающие щедрые дивиденды, к которым привыкли инвесторы в акции в урожайные годы в прошлом. Это новый маркетинговый ход, способный привлечь в ПИФы дополнительных вкладчиков. Рынок насыщен ПИФами с одинаковыми условиями капитализации и выплатой доходов, они начинают мешать друг другу. К тому же оказалось, что часть пайщиков предпочитает пользоваться доходом от пая в момент действия паевого договора. Появляется категория инвесторов, действующих как рантье, которые живут на выплачиваемые ПИФами доходы, –

комментирует председатель правления «Сентрас Секьюритиз» Талгат Камаров.

Другой важный маркетинговый ход – снижение комиссий управляющих компаний. За свой труд управляющий получает две комиссии: фиксированную – за администрирование активами и переменную – за успех в инвестировании. Ранее компании работали по формуле «2 + 20», когда брали фиксированные 2% за управление активами и переменные 20% от заработанного инвестдохода. Сейчас комиссии снижаются, где-то отдавая дань мировому тренду, отчасти сокращая порог входа в паевой фонд для новых инвесторов в целях повышения популярности.

Следует отметить, что управляющие компании переходят к более эффективной оценке результативности фонда и привязывают комиссию за успех к неким бенчмаркам, в роли которых выступают глобальные фондовые индексы, а также пороговый уровень доходности, не достигнув которого компания просто не берет с пайщика плату.

С развитием маркетинга усложняется экономика фондов. С этого года управляющие применяют скидки и надбавки: с одной стороны, они выступают в роли маркетинговых инструментов, с другой – являются элементами администрирования фонда. Паевой фонд – инструмент коллективного инвестирования. Если пайщик решит выйти из фонда ранее окончания срока договора, фонд должен продать долю портфеля и расплатиться с клиентом. Поскольку лоты облигаций существенные, есть риск оставить в неработающем кеше часть пайщиков. В принципе, аналогичные проблемы возникают у банков в случае досрочного выхода крупного депозитора из вклада, когда приходится вытаскивать средства из оборота. Для того чтобы снизить потери и охладить ретивость особо активных пайщиков, компании применяют скидки. Так, при желании снять деньги в срок до 12 месяцев вкладчику придется заплатить скидку для восстановления интересов других вкладчиков. Размер прописывается в правилах фонда.

Надбавка используется реже и в случае работы с агентской сетью. Новые фонды рассматривают агентов в качестве варианта быстро набрать клиентскую базу, вспоминая опыт работы с агентами бывших НПФ, которым те приводили целые коллективы. Старые фонды предпочитают привлекать инвесторов самостоятельно, в том числе удаленно через сайт управляющей компании.

Добавить динамику продаж ПИФам может расширение торговли паями на KASE.

В настоящее время выйти из фонда пайщик может посредством продажи паев в период выкупа. В соответствии с правилами ИПИФа (интервальный паевой инвестиционный фонд. – F) мы производим выкуп паев один раз в квартал. Некоторым инвесторам такая частота не всегда удобна, и для того, чтобы сделать для них выход из фонда более оперативным и комфортным, мы осуществили листинг паев ИПИФа на KASE. Листинг позволяет инвесторам торговать паями на вторичном рынке, не дожидаясь даты выкупа. Также благодаря листингу дивиденды, выплачиваемые по паям, не облагаются подоходным налогом, – поясняет директор департамента управления активами Halyk Finance Роман Асильбеков.

Пока листинг не совсем доработан, по паевым фондам на бирже отсутствуют маркетмейкеры – брокеры, готовые покупать и продавать паи всем желающим.

Действующие законодательные ограничения не позволяют управляющим компаниям покупать паи фондов, которыми они управляют. Поэтому мы не можем выступать маркетмейкером и котировать паи нашего ИПИФа на бирже, – говорит Асильбеков. – Мы инициировали внесение изменений в законодательство, которые позволят компаниям осуществлять операции по покупке и продаже паев ПИФов, которыми они управляют, в целях осуществления маркетмейкерской деятельности. Ожидаем, что изменения будут приняты до конца текущего года и мы сможем котировать паи нашего ИПИФа на бирже, что должно положительно отразиться на ликвидности данного инструмента на вторичном рынке.

Рейтинг ПИФов, ОФБУ, управляющих компаний; доходность ПИФов

Средняя доходность фондов акций (2005) — +50.7 %. Средняя доходность смешанных фондов (2005) — +30.4 %. Средняя доходность фондов облигаций (2005) — +12.4 %. Средняя доходность фондов акций — +26.1 % Средняя доходность фондов смешанных инвестиций — +27.9 % Средняя доходность фондов облигаций — +10.8 % средняя доходность фондов акций — +10.7 % средняя доходность фондов смешанных инвестиций — +7.6 % средняя доходность фондов облигаций — +7.7 % средняя доходность фондов акций — -62.2 % средняя доходность фондов смешанных инвестиций — -61.6 % средняя доходность фондов облигаций — -34.7 % В 2007 г. мы заменили в рейтинге 3 фонда. 2 места потерял «Юниаструм Банк». Его фонды акций показали бесконечно слабые итоге. Вместо них включены фонд «Ренессанс — акции» (Ренессанс Капитал) а также тоже «АГАНА-экстрим» (АГАНА). Местоположение фонда облигаций «Альфа-Капитал — резерв» (Альфа Капитал) занял «Ренессанс — облигации» (Ренессанс Капитал). В 2009 г. мы исключаем из рейтинга ПИФов напротив, тоже ОФБУ 2 фонда «Юниаструм Банка»: «Суворов» , а также тоже «Кутузов». Мы добавляем «ЛУКОЙЛ Фонд Первый» /Уралсиб/, «Топаз» /УК Росбанка/, «КапиталЪ-Облигации» /КапиталЪ Управление активами/. Кроме этого возвращаем в рейтинг фонд облигаций «Альфа-Капитал Резерв» /Альфа-Капитал/. В непосредственное время он был исключен из рейтинга, так как свидетельствовал результате слабее собственного собрата «Альфа-Капитал — облигации плюс» /Альфа-Капитал/. По итогам 4 лет (2005-2008) общий рейтинг ПИФов совершенно верно и еще ОФБУ Yarovoiy.com чудится так: 1. Петр Столыпин (ОФГ Инвест) /5 местоположение в 2005, 3 месторасположение в 2006, 2 месторасположение в 2007/ 2. Альфа-Капитал — акции (Альфа-Капитал) /2 местоположение в 2005, 8 месторасположение в 2006, 1 положение в 2007/ 3. Добрыня Никитич (Тройка Диалог) /1 местоположение в 2005, 5 местоположение в 2006, 10 местоположение в 2007/ 2009 г. Мы хотим напомнить, что инвестирование на фондовом рынке сопряжено с рисками. Фонд, которой являл великолепную доходность на однозначном отрезке времени, в силах понести убытки на другом отрезке времени. Данный рейтинг ПИФов и еще еще ОФБУ публикуется всего в информационных целях. страницу Огромные управляющие активами в управляющих компаниях, работающие с ПИФами, совершенно верно да и управляющие активами в банках, работающие с ОФБУ, предпочитают

В июле из 22 паевых инвестиционных фондов только 5 сумели заработать небольшую прибыль

«Медвежий» подарок

В июле из 22 паевых инвестиционных фондов только 5 сумели заработать небольшую прибыль. Причина — «медвежье» настроение на фондовых биржах России и Казахстана. Аналитики прогнозируют, что в ближайшие месяцы неопределенность на рынках сохранится, особенно на фоне обострения отношений между Грузией и Россией.

Согласно данным информационного портала Investfunds.kz, в июле доходность ПИФов колебалась от +0,69% до -15,48%. Однако ни один из фондов, которые вышли с положительными результатами по доходности, не смог преодолеть барьер в «+1%». К тому же они не смогли превысить и месячный уровень инфляции в 0,7%.

В июле положительную доходность показали только 5 из 22 фондов. Лидер рейтинга — фонд «Казначейство» управляющей компании (УК) «Сентрас Секьюритиз» — заработал для своих пайщиков +0,69%. Фонд «Казына» (УК «Алматы Инвестмент Менеджмент») занял 2-е место с +0,54%. На 3-м месте разместился фонд «RESMI Зарплатный» (ИФД RESMI) с +0,51%.

Худшие результаты по доходности показали сразу два фонда УК «Верный Капитал» — «Верные вложения» и «Верный доход»: -15,18% и -15,48% соответственно. Как рассказал «&» аналитик «Верный Капитал» Ерлан Кенжебеков, в первую очередь это вызвано общим негативным настроением, сложившимся на западных рынках, в частности в США, и, как следствие, на российских площадках. На ситуацию повлиял и резонанс, связанный с «делом Мечела», который существенно обвалил российские рынки. Напомним, что во второй половине августа компания «Мечел» и ее глава Игорь Зюзин стали объектом острой критики со стороны премьер-министра России Владимира Путина. Председатель правительства выразил недовольство завышенными ценами на коксующийся уголь для российских производителей. В результате индекс Российской торговой системы (РТС) за 9 сессий подешевел на 15%, а с начала июля текущего года потерял 24%. Однако аналитики не унывают и прогнозируют изменение ситуации в ближайшее время. «Мы ожидаем оживления рынков осенью. По нашему мнению, в случае разворота рынка наиболее интересными для открытия длинных позиций выглядят бумаги банковского сектора. Во-первых, это связано с недавним повышением рейтингового агентства Standard&Poor`s уровня надежности российской банковской системы, а также высоким уровнем перепроданности акций таких банков, как Сбербанк, ВТБ и Урсабанк. Также интересными для инвестиций выглядят акции «Уралкалия» и нефтяных компаний «Лукойл» и «Газпром», — отмечает аналитик «Верный Капитал».

Председатель правления «Тройка Диалог Казахстан» Дмитрий Жеребятьев в свою очередь также отметил, что результаты деятельности ПИФов в июле напрямую связаны с «медвежьим» настроением на мировых фондовых биржах, а также на биржах России и Казахстана. «В результате фонды следуют за рынком, особенно те, которые избрали для себя агрессивную стратегию. В ближайшие месяцы высокая волатильность рынка будет сохраняться, особенно на фоне обострения отношений между Грузией и Россией и ожиданиями по коррекции экономической политики Китая после Олимпийских игр», — отмечает он. Напомним, уже 8 августа, когда Грузия начала атаку на Цхинвали, эксперты зафиксировали резкий отток инвестиций и падение котировок наиболее ликвидных ценных бумаг. Индекс РТС упал на 6%, а индекс ММВБ потерял за один день более 5%. Глава финансовой компании Real-Invest.kz Бахт Ниязов считает, что в нынешней ситуации отечественным фондам сложно быть конкурентоспособными. «Падает весь рынок — металлы, нефть, высокотехнологичные компании. Нормализация ситуации не наступает — рынок обновляет свое «дно» постоянно», — рассказывает эксперт.

Вместе с тем на Investfunds.kz подведен и рейтинг ПИФов по объему привлеченных средств за июль. Привлечь дополнительные средства в июле смогли только 8 из 24 фондов. Приток средств в открытые фонды составил более 96 млн. тенге, в интервальные — около 97 млн. тенге. В тройке лидеров — «БТА Доходный» — «БТА Секьюритиз», «ЦентрКредит — Разумный баланс» (BCC Invest) и «RESMI Монетный двор» (ИФД RESMI). При нынешнем снижении доходности паевых фондов закономерен вопрос привлекательности этого инструмента. Однако управляющие компании не согласны, что инструменты стоит сравнивать с альтернативным продуктом — депозитами. Так, г-н Жеребятьев сообщил, что в среднем за 7 месяцев банковские вкладчики получили большую доходность, чем в паевых фондах. Однако в то же время он подчеркнул, что ПИФы, как правило, — это более долгосрочный вид инвестиций, который требует от инвесторов более длинных инвестиционных горизонтов.

Председатель правления «Сентраc Секьюритиз» Мухит Амирбеков в свою очередь напоминает, что последствия финансовой коррекции в Казахстане привели к серьезному повышению банками ставок вознаграждения по депозитам. «Вклады в финансовых институтах обеспечивают инвесторов стабильным доходом. А рынок ценных бумаг с начала текущего года существенно упал. Но ПИФы всегда рассматривались как возможность для диверсификации активов, и на снижении котировок бумаг деньги тоже зарабатываются», — подчеркивает эксперт.

 

Рейтинг ПИФов по доходности за июль 2008 г.

 

N

Фонд

УК

Прирост стоимости пая

1

Казначейство

Сентрас Секьюритиз

69

2

Казына

Алматы Инвестмент Менеджмент

0,54

3

RESMI Зарплатный

ИФД RESMI

0,51

4

HALYK — Привилегия

Halyk Finance

0,39

5

БТА Доходный

БТА Секьюритис

0,0027

6

Насип

Алматы Инвестмент Менеджмент

-0,0007

7

RESMI Монетный двор

ИФД RESMI

-0,0052

8

Изумрудный Дом

Asia Broker Services

-0,0186

9

Альтернатива депозитам

Казкоммерц Инвест

-0,0257

10

Даму Инвест

ОРДА Капитал

-0,0295

11

Unicorn — акции Казахстана

Unicorn IFC

-0,0303

12

Алмазный Дом

Asia Broker Services

-0,0307

13

Авангард Плюс

Авангард Капитал

-0,0339

14

Альтернатива депозитам — лето-зима

Казкоммерц Инвест

-0,0384

15

ПайДа

Казкоммерц Секьюритиз

-0,045

16

ЦентрКредит — Разумный баланс

BCC Invest

-0,055

17

БТА Сбалансированный

БТА Секьюритис

-0,0646

18

КИТ Фортис — Фонд сбалансированный консервативный

КИТ Фортис Инвестмент Менеджмент

-0,0728

19

Фаворит

REAL ASSET MANAGEMENT

-0,0816

20

Compass Интервальный

Компас

-0,0928

21

Верные вложения

Верный Капитал

-0,1518

22

Верный доход

Верный Капитал

-0,1548

 

Источник: Investfunds

 

Айгуль Кисыкбасова

Фонд под управлением АО «РЕГИОН ЭсМ» – лидер по доходности среди открытых ПИФ облигаций

Фонд под управлением АО «РЕГИОН ЭсМ» – лидер по доходности среди открытых ПИФ облигаций

ОПИФ рыночных финансовых инструментов «РЕГИОН Фонд Облигаций» под управлением АО «РЕГИОН ЭсМ» показал лучшую доходность согласно рейтингу открытых паевых инвестиционных фондов облигаций за период с 31.12.2014 г. по 29.12.2017 г., опубликованному информационным ресурсом Investfunds. Доходность (прирост расчетной стоимости инвестиционного пая) за данный период составила 79,88%. Рейтинг основан на данных о 58 открытых паевых инвестиционных фондов облигаций.

По итогам 2017 года ОПИФ рыночных финансовых инструментов «РЕГИОН Фонд Облигаций» входит в ТОП-5 рейтинга по доходности ОПИФ облигаций, опубликованного информационным ресурсом Investfunds. Доходность за 2017 год составила 14,22%.

Кроме того, среди других фондов под управлением АО «РЕГИОН ЭсМ» высокую доходность показал ОПИФ рыночных финансовых инструментов «РЕГИОН Фонд Акций» – за период с 31.12.2014 г. по 29.12.2017 г. доходность составила 75,34%. С момента формирования данного ОПИФ до 29.12.2017 г. прирост расчетной стоимости инвестиционного пая составил 853,25%.

Паевые инвестиционные фонды (ПИФ) – это фонды, объединяющие средства частных инвесторов, управление которыми осуществляет профессиональная команда управляющих. Объединенные таким образом денежные средства инвестируются в различные виды финансовых инструментов.

Период

3 месяца

6 месяцев

1 год

3 года

Сведения о приросте расчетной стоимости
инвестиционного пая

4.19%

6.73%

14.22%

79.88%

Период

3 месяца

6 месяцев

1 год

3 года

Сведения о приросте расчетной стоимости
инвестиционного пая

5.92%

18.03%

7.38%

75.34% 

Лицензия Акционерного общества «РЕГИОН Эссет Менеджмент» на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00064, выданная ФКЦБ России 22 мая 2002 года, без ограничения срока действия.
Полное название паевого инвестиционного фонда:  Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РЕГИОН Фонд Облигаций». Краткое название фонда: ОПИФ рыночных финансовых инструментов «РЕГИОН Фонд Облигаций». Правила доверительного управления Фондом зарегистрированы ФСФР России 01 сентября 2004 г. за № 0254-74113798.
Полное название паевого инвестиционного фонда Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «РЕГИОН Фонд Акций».  Краткое название фонда: ОПИФ рыночных финансовых инструментов «РЕГИОН Фонд Акций».
Правила доверительного управления Фондом зарегистрированы ФКЦБ России 18 июня 2003 г. за № 0120-14241368
До приобретения инвестиционных паев получить подробную информацию о Фонде, ознакомиться с правилами доверительного управления Фонда, а также получить сведения об АО «РЕГИОН ЭсМ» и иную информацию, предусмотренную законодательством Российской Федерации и нормативными актами Российской Федерации можно по адресу:119017, г. Москва, ул. Большая Ордынка, д. 40, стр. 4, 6 этаж, помещение I, комната 18, телефон: +7 (495) 777-29-64.  Адрес сайта в сети Интернет: www.region-am.ru .
Информация, подлежащая в соответствии с Правилами доверительного управления Фондом опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам».
Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться. Наличие надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в паи паевого инвестиционного фонда. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем. Государство не гарантирует доходность инвестиций в паевой инвестиционный фонд. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом.
Инвестиционный ресурс Investfunds http://pif.investfunds.ru

Рейтинг ПИФов по доходности

tramontana,
Отраслевые фонды – это довольно хитрая уловка наших управляющих. Не секрет, что среди инвесторов отраслевые ПИФы пользуются большой популярностью. Пайщиков больше всего привлекает то, что паи отраслевых фондов оказываются на вершинах рейтингов по доходности. Хотите узнать причину, по которой управляющие компании используют такой инструмент как отраслевые фонды?..

В погоне за привлечением средств, управляющие компании придумали хорошую маркетинговую тактику — создание широкой линейки отраслевых фондов. Причем каждая компания представляет это как высокий уровень сервиса по предоставлению широких возможностей клиентам.

С математической точки зрения, изменение фондового индекса — это, по большому счету, сумма изменений всех отраслевых индексов, так как в индексе присутствуют все крупнейшие российские компании, задающие тон практически во всех отраслях. Следовательно, на любом временном интервале всегда будут отрасли, которые выросли выше среднего, и наоборот. Вполне естественно, что при этом всегда будет отрасль-лидер, показавшая наилучший результат и опередившая все остальные отрасли.

Логично, что у компании, предоставляющей клиентам линейку отраслевых фондов, всегда будет фонд, который особенно на коротком отрезке (например, 1 год) показывает впечатляющие результаты на фоне остальных и который можно продемонстрировать клиентам как результат выдающегося качества управления. Этот результат можно использовать в агрессивной рекламе в СМИ, и за счет этого привлекать новые средства под управление и соответственно, получать комиссию.

Обратная сторона медали отраслевых фондов

На самом деле, предлагая клиентам отраслевые фонды, Управляющие компании снимают с себя ответственность по выбору отраслей, перекладывая эту сложную задачу на клиентов.

Неужели клиент управляющей компании, который по определению не является профессионалом, лучше самой управляющей компании знает, какая отрасль будет самой доходной в ближайшем будущем и на что надо делать ставку? Если это так, то возникает вопрос, зачем такому клиенту вообще нужна управляющая компания. Человек с такими знаниями может самостоятельно инвестировать на фондовом рынке. При этом, даже если клиент выберет отрасль корректно, то нет никакой гарантии, что инвестирование в рамках отраслевого фонда будет осуществляться в соответствии с ожиданиями клиента.

Следствием этого утверждения является тот факт, что доходности фондов одних и тех же отраслей, но под управлением разных компаний, показывают значительно отличающиеся друг от друга результаты. В отличии, например, от фондов на индекс ММВБ, доходности которых вполне сопоставимы.

Клиенты, зачарованные высокими показателями доходности отраслевых фондов, не отдают себе отчет в том, что доходности отдельных отраслей подвержены достаточно сильным колебаниям. И тот отраслевой фонд, который показал в недавнем прошлом доходность выше среднего, скорее всего свою доходность уже исчерпал, и ждать от него хороших результатов в ближайшее время уже не следует. На самом деле, работа Управляющей компании, помимо всего прочего, заключается в том, что компания вовремя меняет диверсифицированный набор отраслей в портфеле, вкладывая деньги в компании, обладающие высоким потенциалом роста вне зависимости от привязки к конкретным отраслям, но не вкладывая при этом весь портфель в одну отрасль. С этим связано и то, что на временных интервалах больше года, большинство отраслевых фондов исчезает с вершин рейтингов, оставляя место классическим фондам акций.

Такие манипуляции с сознанием клиентов возможны благодаря низкой инвестиционной культуре нашего общества. Клиенты наших управляющих компаний не настолько профессиональны, чтобы делать выводы относительно потенциала роста отдельных отраслей экономики. Разочарование, которое возникает у клиентов после неудачных инвестиций в отраслевые фонды, приводит не только к потере лояльности в отношении конкретных управляющих компаний, но и что особенно печально, в целом к индустрии коллективных инвестиций.

Помимо всего прочего, в отличие от классических фондов, использование инвесторами отраслевых фондов, не может позволить им спокойно преобразовывать свой человеческий капитал в финансовый, посредством выбранного отраслевого фонда. Инвестирование с помощью отраслевых фондов подразумевает то, что инвестор будет постоянно заниматься переходом от одного отраслевого фонда к другому.

Я считаю, что отраслевые фонды должны быть отнесены Службой Банка России по финансовым рынкам к категории фондов для квалифицированных инвесторов, чтобы исключить возможность для начинающих инвесторов нести убытки при использовании этих достаточно сложных продуктов. Так как по моим наблюдениям, большинство неквалифицированных инвесторов входит в отраслевые фонды на пике их стоимости, благодаря уже продемонстрированной высокой доходности.

я как-то анализировал ПИФы — smart-lab.ru/blog/165600.php

PIF берет в долг на финансирование масштабного капитального ремонта в Саудовской Аравии

Для внешнего мира Саудовская Аравия долгое время считалась страной щедрости, королевством, одаренным огромными нефтяными богатствами, где тысячи принцев живут в богатстве, место, к которому крупнейшие банки мира и испытывающие трудности страны обращаются в часы финансовых трудностей.

Но за этой оболочкой скрывается другая реальность: страна все глубже и глубже влезает в долги. С 2015 года, когда обвал цен на нефть вынудил Саудовскую Аравию занять деньги для баланса, Саудовская Аравия заняла более 200 миллиардов долларов — либо напрямую у банков, либо на мировых рынках облигаций.

Проще говоря, королевство живет не по средствам. Несмотря на значительное сокращение государственных субсидий, продажи нефти уже недостаточно, чтобы сбалансировать бюджет. Эта проблема усугубится в ближайшие годы, когда Саудовская Аравия приступит к масштабному — и очень дорогостоящему — капитальному ремонту своей зависимой от нефти экономики.

В последние дни страна взяла еще один банковский заем — кредит в размере 15 млрд долларов для Государственного инвестиционного фонда , органа, которому поручено следить за капитальным ремонтом Vision 2030, серией грандиозных планов, которые, по оценке McKinsey, могут стоить до 4 трлн долларов США за десятилетие.Деньги поступили от синдиката банков, состоящего из 17 человек (подробнее см. Раздел «Кредиты»).

Очень необычно для суверенного фонда благосостояния — особенно того, который заявляет, что у него есть активы на 400 миллиардов долларов США — брать деньги в долг. Но ФПИ сталкивается с простым фактом: в настоящее время у него просто нет достаточных денежных средств или дохода от своих инвестиций, чтобы делать то, что ему было поручено.

«Инвестиционные планы, похоже, не полностью профинансированы на данном этапе», — сказал Жан-Мишель Салиба, экономист Bank of America.«Так что либо их нужно будет отложить, постепенно вводить в действие, либо нужно будет выделить больше капитала».

Иностранные резервы

Год назад правительство перевело в ФПИ валютные резервы на сумму 40 млрд долларов США. Но это было сделано для того, чтобы профинансировать единовременную возможность покупки акций на вторичном рынке после спада акций в марте прошлого года, вызванного коронавирусом. Фонд получил хорошую прибыль, покупая доли в Disney, Boeing, Shell и других, которые он позже продал.

Губернатор ФПИ Ясир Аль-Румайян сказал, что такие вливания не повторится, пока государственные резервы не будут пополнены — перспектива далека, учитывая, что правительство тратит все свои доходы от нефти на повседневные расходы.Вместо этого долг, подобный последней банковской ссуде, вероятно, станет крупнейшим источником денежных средств для ФПИ.

С двумя крупными непогашенными займами — PIF взял свой первый пятилетний кредит на сумму 11 млрд долларов США в 2018 году — растут ожидания того, что PIF теперь может обратиться к рынку облигаций, что заставит его чтобы приподнять завесу тайны вокруг своих финансов.

«Когда речь идет о ссудах, это больше касается взаимоотношений с банками и предоставления им гарантий, поэтому раскрытие информации не должно происходить открыто», — сказал Салиба.«Но если они хотят выйти на рынок облигаций — а они могут это сделать, — им обязательно придется открыть свои бухгалтерские книги».

Недавний наем PIF определенно указывает в этом направлении. Фахад Аль-Саиф присоединился к фонду в январе в качестве главы отдела корпоративных финансов. Он был человеком, который создал офис по управлению суверенным долгом Саудовской Аравии, проложив путь к успешной программе облигаций страны.

Фондовый фонд должен был получить непредвиденную прибыль в размере 100 млрд долларов США в результате IPO саудовского нефтяного гиганта Aramco. Когда это было отложено, она взяла пятилетний банковский заем в размере 11 миллиардов долларов США, чтобы справиться с этим.В итоге листинг привлек всего 29 млрд долларов США.

Чтобы восполнить дефицит, в 2018 году PIF решила продать принадлежащую ему долю в химическом гиганте Sabic компании Aramco за 69 млрд долларов США. Он все еще ждет оплаты. Поскольку Aramco должна поддерживать свои дивиденды, чтобы помочь сбалансировать государственные бухгалтерские книги, она не сможет полностью оплатить Sabic до 2028 года.

Большой сдвиг

Сделка по облигациям потребует больших сдвигов. До сих пор ПИФ никогда не приводил разбивку активов на 400 миллиардов долларов, которыми он управляет.В соответствии с требованиями к отчетности заявлено о пакетах акций на сумму чуть менее 96 млрд долларов США — в Saudi Telecom, National Commercial Bank, Uber и Carnival.

Он также инвестировал 45 миллиардов долларов в Vision Fund SoftBank, который в прошлом году потерял 18 миллиардов долларов, и объявил о создании совместных предприятий с Blackstone, Россией и Францией, но подробностей пока нет. Остальные 400 миллиардов долларов США, как полагают, будут инвестированы в частные саудовские компании.

«Банкам предоставляется не так много информации», — сказал один банкир, участвовавший в выдаче последнего кредита.«ПИФ подобен государю, и, как и любому государю, это может быть сложно. Они должны быть очень осторожны с тем, что раскрывают банкам, особенно в Саудовской Аравии, где многое очень конфиденциально ».

Но в то время как банки готовы закрывать глаза в надежде, что привязанность к ФПИ приведет к другой работе в Саудовской Аравии, инвесторы в облигации могут быть более требовательными. Помимо отсутствия раскрытия информации, существуют также опасения по поводу должной осмотрительности в фонде и того, как ФПИ тратит свои деньги.

Ставки на эквити PIF в марте прошлого года являются тому примером.Хотя в конечном итоге сделки приносили прибыль, такие краткосрочные инструменты обычно больше ассоциируются с хедж-фондами, чем с суверенными фондами благосостояния. PIF также был связан с другими неожиданными сделками, включая неудачную попытку купить английский футбольный клуб Newcastle United.

«Идея состоит в том, чтобы использовать эти средства для долгосрочных инвестиций, чтобы продвигать программу правительства по диверсификации», — сказал Александр Перьесси, старший аналитик агентства Moody’s по региону. Он ожидает, что PIF будет направлять частные деньги на совместное инвестирование в проекты.

«Многие из этих проектов находятся на разных стадиях реализации, с разными сроками их разработки и финансирования», — сказал он. «Вначале будет некоторое начальное финансирование, но остальное будет либо профинансировано на уровне проекта, либо будет профинансировано частными инвесторами».

Амбиции планов «Видения 2030» также вызывают удивление. Перед PIF была поставлена ​​задача создать 1,8 млн рабочих мест в течение следующих четырех лет и создать десятки новых компаний, включая производителей оружия, фирму вертолетных такси и конкурента Amazon, а также такие «гигантские проекты», как Neom, футуристический город на берегу Красного моря.

Вероятность отказа

Вероятность отказа, конечно, огромна. Хотя держатели облигаций могут утешиться предположением о неявных гарантиях со стороны правительства Саудовской Аравии, что произойдет, если произойдет внезапная смена руководства в королевстве?

Неслучайно планы Vision 2030 были объявлены после «арабской весны». Но аналитики считают, что в его основе лежит более фундаментальный прагматизм саудовского руководства: осознание того, что нефть не всегда обеспечивает быстрорастущее население, которое хочет получить хорошую работу.

«То, что может произойти арабская весна, не вызывает беспокойства, — сказал Перджесси. «Это скорее осознание того, что цены на нефть вряд ли вернутся к 110 или 120 долларам США, и что правительство и экономика должны найти другие способы… для поддержания уровня жизни населения».

После накопления долгов на 200 миллиардов долларов США всего за несколько лет — и с учетом того, что на финансирование «Видения 2030» поступит еще больше — правительству нужно, чтобы его план сработал. Неудача может привести к огромным счетам и создать опасную петлю обратной связи.

«В какой-то момент на правительство будет расти давление, чтобы оно создавало эти рабочие места в государственном секторе», — сказал Перджесси. «Это будут рабочие места, которые в конечном итоге окажутся на балансе правительства в виде более высокого долга. Создание таких дорогостоящих рабочих мест не будет устойчивым с финансовой точки зрения ».

PIF не ответил на запросы о комментариях.

Что такое программа реструктуризации государственного инвестиционного фонда Саудовской Аравии?

Программа реструктуризации Государственного инвестиционного фонда (ПИФ) Саудовской Аравии является одним из основных проектов страны в рамках инициативы «Видение 2030».Программа реструктуризации предполагает значительное расширение роли и миссии PIF, включая поиск квалифицированных иностранных партнеров для финансирования проектов, подпадающих под проект Vision 2030. Это особенно верно в отношении крупномасштабных проектов Vision 2030 и глобальных инвестиций.

Благодаря Национальной программе трансформации 2020, или NTP 2020, которая реализуется на начальных этапах «Видения 2030», иностранные компании имеют возможность участвовать в расширении Саудовской Аравии. Компании, которые понимают нюансы PIF и Vision 2030, имеют наибольшие шансы на успех.

Содержание

Что такое Государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии?

На протяжении почти пяти десятилетий PIF был одним из важнейших экономических двигателей Саудовской Аравии. Он способствовал росту и созданию многих крупнейших финансовых организаций в Королевстве Саудовская Аравия (KSA). Королевский указ № M / 24, один из крупнейших в мире фондов национального благосостояния, учредил этот фонд в 1971 году, и он профинансировал многие из наиболее важных проектов и компаний Королевства, одновременно оказывая финансовую поддержку стратегически важным проектам страны.

Одно из двух наиболее важных изменений для PIF произошло 23 марта 2015 года, когда Совет министров Саудовской Аравии принял резолюцию, согласно которой PIF теперь будет отчитываться перед Советом по делам экономики и развития (CEDA), а не в Департаменте по финансовым вопросам. . Наследный принц Мухаммед бен Салман стал главой CEDA. Это изменение дает PIF более сплоченный авторитет и дает PIF более четко определенную национальную стратегическую роль.

Еще одно изменение произошло в 2017 году, когда Саудовская Аравия объявила об инициативе Vision 2030.Видение 2030 направлено на модернизацию культуры, экономики и социальных институтов Саудовской Аравии. Каждый из этих столпов, как их называют, содержит конкретные и подробные цели реформ. Инициатива направлена ​​на:

  • Развитие частного сектора Саудовской Аравии
  • Увеличение туризма как для религиозных, так и для нерелигиозных посетителей
  • Сократить безработицу в Королевстве
  • Уменьшить, в конечном итоге, зависимость страны от нефти

Каким образом государственный инвестиционный фонд Саудовской Аравии влияет на иностранный бизнес в рамках «Перспективы до 2030 года»?

После того, как правительство Саудовской Аравии объявило «Видение 2030», PIF потребовалось разработать более агрессивную стратегию, чтобы помочь стране реализовать цели новой инициативы.Он создал новую структуру, которая улучшила его стратегию и изменила его миссию и видение.

В соответствии с Vision 2030, PIF становится основным двигателем, который создает экономическую диверсификацию в Саудовской Аравии и превращает KSA в локомотив глобальных инвестиций в 2018-2020 годах. Его основные цели:

  • Для увеличения активов ПИФа
  • Для разблокировки новых секторов через PIF
  • Чтобы использовать PIF для локализации периферийных технологий и знаний

Что такое фонд национального благосостояния?

Фонд национального благосостояния (ФНБ) — это организация или инвестиционный фонд, принадлежащий государству и состоящий из денег, поступающих из финансовых резервов страны.Это средства, которые были зарезервированы страной для инвестирования на благо граждан этой страны и ее экономики.

Финансирование

SWF поступает из различных источников, включая резервы центрального банка, обычно накапливаемые из-за торгового или бюджетного профицита, средства, полученные за счет перевода некоторых операций из государственного сектора в частный сектор, операции правительства с иностранной валютой и доходы создается за счет экспорта природных ресурсов.

Институт фондов суверенного благосостояния утверждает, что эти фонды являются SWF:

  • Резервные пенсионные фонды
  • Стабилизационные фонды
  • Фонды будущего поколения
  • Резервные инвестиционные фонды
  • Суверенные фонды стратегического развития (SDSWF)

PIF подпадает под эту окончательную классификацию, поскольку его основная цель — помочь диверсифицировать и развить экономику Саудовской Аравии, чтобы она меньше зависела от своих запасов нефти и природного газа.

Откуда поступает финансирование для государственного инвестиционного фонда Саудовской Аравии?

PIF получает средства от различных инвестиций и программ. Некоторые из них традиционно используются для выращивания SWF, а некоторые очень специфичны для Саудовской Аравии.

1. Перевод государственных активов в частный сектор

Saudi Aramco, нефтяная компания Саудовской Аравии, управляет всеми активами KSA в области энергетики и добычи нефти. Программа стратегической трансформации предусматривала предложение 5% акций Aramco частному сектору.Была надежда, что эта продажа акций принесет 100 миллиардов долларов, которые будут использованы для реализации других целей Vision 2030.

Правитель Саудовской Аравии король Салман отменил продажу акций в 2018 году, но король Салман настаивает на том, что она просто была отложена. Вместо этого правительство Саудовской Аравии предложило Aramco частичную продажу SABIC, гигантской нефтехимической компании KSA, принадлежащей PIF. В марте 2019 года Aramco и PIF заключили сделку, которая принесет PIF 69,1 млрд долларов за счет продажи Aramco большей части своих акций SABIC.

2. Кредитные и долговые инструменты

В апреле 2019 года PIF попытался привлечь заемные средства в рамках своего плана по превращению SWF в локомотив и поддержку своей роли в Vision 2030.

3. Прибыль от инвестиций

PIF инвестировал в различные проекты как в КСА, так и за рубежом.

4. Международные инвестиции

Этот пул активов включает в себя инвестиции, сделанные с тщательно отобранными партнерами для долгосрочных прямых и косвенных инвестиций. Традиционно PIF стремится инвестировать средства на международном уровне с партнерами, которые имеют большое технологическое, стратегическое или экономическое влияние на фонд, отрасли которого ориентированы на будущее и хотят помочь Саудовской Аравии оказать положительное влияние во всем мире.

5. Международный диверсифицированный пул

Это диверсифицированные инвестиции в ПИФы, охватывающие множество классов глобальных активов, включая публичный капитал, недвижимость, частный капитал, фиксированный доход и инфраструктуру. ПИФ инвестирует в эти активы для получения дохода и ликвидности.

6. Saudi Equity Holdings

Это инвестиции в котирующиеся и не котирующиеся на бирже компании, расположенные в Саудовской Аравии и разбросанные по различным секторам. Инвестируя в эти компании, PIF хочет помочь им расти и стать региональными и глобальными лидерами.

7. Развитие сектора Саудовской Аравии

Посредством своих инвестиций в новые компании и отрасли, косвенно или напрямую, PIF стремится генерировать средства, помогая росту важнейших новых секторов, которые позволяют Саудовской Аравии развивать и диверсифицировать свою экономику. Инвестируя в эти сектора, PIF также надеется помочь расширить участие частного сектора и создать новые навыки и рабочие места для тех, кто работает на МСП.

8. Развитие недвижимости и инфраструктуры в Саудовской Аравии

Инвестируя в недвижимость и инфраструктуру в КСА, PIF получает доход.Цель PIF в этой области — максимизировать ценность земельного банка и улучшить способы его использования. Он также направлен на улучшение критически важной инфраструктуры, которая способствует экономическому развитию в других секторах. PIF надеется увеличить свои инвестиции в сектор, работая с ведущими экспертами в области развития и привлекая инвестиции из местных и зарубежных источников.

9. Гига-Проекты

Инвестиции

PIF в несколько крупномасштабных проектов в рамках Vision 2030 направлены на создание крупномасштабных и сложных экосистем, которые могут оказать значительное влияние на экономику Саудовской Аравии.Эти проекты уникальны и многогранны по амбициям и масштабам, и они были созданы для стимулирования роста и повышения значимости экономики Саудовской Аравии.

Для чего Саудовская Аравия использует свои государственные инвестиционные фонды?

С 1971 по 2017 год Саудовская Аравия использовала средства PIF для поддержки своих ежегодных пятилетних планов роста. Цель этих планов заключалась в диверсификации экономики Саудовской Аравии и уменьшении ее зависимости от нефти как основного источника доходов. Королевство запустило свою программу 10 th в 2015 году, но в 2017 году она была отложена в пользу инициативы Vision 2030.

В будущем фонды PIF будут поддерживать 30 инициатив плана Vision 2030. Эти 30 инициатив разделены на три отдельные категории:

  • Местные инициативы
  • Международные инициативы
  • Институциональные инициативы

1. Местные инициативы Государственного инвестиционного фонда Саудовской Аравии

Эти инициативы в значительной степени стимулируют и поддерживают компании в Саудовской Аравии. Список прошлых, текущих и будущих начинаний включает:

  1. Максимизировать стоимость инвестиций PIF в саудовские компании
  2. Превратить ПИФ в активного инвестора
  3. Запуск и развитие новых секторов
  4. Создание Saudi Military Industries Company (SAMI): SAMI была создана в мае 2017 года с целью предоставления военных услуг и товаров для КСА и уменьшения его зависимости от закупки иностранной военной продукции.
  5. Поддержка преобразования и развития промышленности Саудовской Аравии
  6. Создание инвестиционной компании в сфере развлечений: правительство Саудовской Аравии создало две новые правительственные организации: Главное управление развлечений (GEA) и Управление культуры (GCA).Правительство Саудовской Аравии надеется использовать эти организации для привлечения частных инвестиций в такие проекты, как парки развлечений и кинотеатры.
  7. Запуск Noon.com, региональной платформы электронной коммерции: Noon.com уже имел очень успешный запуск в Саудовской Аравии и ОАЭ и недавно расширился на Египет.
  8. Создание Саудовской компании по рефинансированию недвижимости: в апреле 2017 года Саудовская компания по финансированию недвижимости объявила, что выкупит у банков ипотечные кредиты на сумму 200 миллионов долларов.
  9. Создание Saudi Recycling Company: открытая в октябре 2017 года компания Saudi Recycling Company надеется утилизировать 85% отходов KSA.
  10. Создание Национальной компании по оказанию услуг в области энергоэффективности (Super Esco)
  11. Создать Фонд фондов для увеличения финансирования МСП
  12. Создание компании вертолетных такси для частных перевозок и экскурсий
  13. Девелопмент объектов и компаний в сфере недвижимости и инфраструктуры
  14. Увеличьте ценность земли PIF и создайте новые модели городов в крупных городах
  15. Создание компании жилищного строительства
  16. Развитие города международного аэропорта имени короля Абдель Азиза в Джидде
  17. Развитие города международного аэропорта имени короля Халида в Эр-Рияде
  18. Развивайте туризм за счет развития практики хаджа и умры, а также увеличивайте количество гостиниц и жилых помещений в священном городе Мекка
  19. Развитие туризма за счет развития практики хаджа и умры, а также увеличения количества гостиниц и жилья в Эль-Медине
  20. Развитие туристического и развлекательного направления в Асире
Гига-Проекты

Саудовская Аравия обязалась реализовать три гига-проекта:

  • NEOM: Проект NEOM предполагает строительство экономического города на северо-западном углу побережья Красного моря в КСА.Проект включает жилые кварталы, торговые площади и промышленные объекты с применением самых современных технологий. Он будет включать трансграничные связи с аналогичными проектами в Египте и Иордании, а также мостовое сообщение с Египтом. Его прогнозируемая стоимость составляет 500 миллиардов долларов.
  • Проект «Красное море»: Проект «Красное море» предусматривает строительство крупномасштабного туристического курорта на обширном участке земли в архипелаге Аль-Хавра. Он будет расположен в 500 милях к северу от Джидды.KSA надеется, что проект «Красное море» и проект NEOM приведут к значительному перемещению экономической активности и населения в район Красного моря.
  • Qiddiya: Этот гигантский проект, построенный к юго-западу от Эр-Рияда, рассматривается как многофункциональная культурно-развлекательная зона. В его планах — тематические парки, спортивные центры, помещения для культурных мероприятий и торговые центры, а также более 10 000 домов для отпуска. Одна из его основных целей — убедить граждан Саудовской Аравии остаться в стране на каникулы, и они также намерены создать 57 000 рабочих мест с помощью этого проекта.

2. Международные инициативы Государственного инвестиционного фонда Саудовской Аравии

Это проекты, предназначенные для увеличения доходов ПИФа за счет инвестиций в глобальные проекты. Например, PIF начал искать новые инвестиции в Китае и в мае 2019 года объявил, что откроет новый офис в Азии. Эти проекты включают:

  1. Инициативы по развитию международного стратегического партнерства
  2. Инициатива фонда SoftBank Vision: SoftBank — это японская холдинговая корпорация, которая делает много инвестиций в высокотехнологичные отрасли и хорошо известна разработкой новых идей в Кремниевой долине.В 2017 году ПИФ инвестировал в SoftBank 45 миллиардов долларов.
  3. Инициатива программы инвестиций в инфраструктуру США
  4. Инициатива Российского фонда прямых инвестиций
  5. Французская инициатива прямых инвестиций
  6. Инвестиционная инициатива Uber: в 2016 году PIF направила компании Uber, занимающейся вызовом пассажиров, 3,5 миллиарда долларов инвестиционных фондов. PIF сейчас владеет 10% Uber.
  7. Инициатива Саудовско-Иорданской инвестиционной компании
  8. Международные инвестиции для диверсификации источников богатства и дохода
  9. Международные диверсифицированные инвестиционные инициативы
3.Институциональные инициативы Государственного инвестиционного фонда Саудовской Аравии

Это инициативы, направленные на укрепление и продвижение ФПИ как учреждения и фонда, а также способа управления им. К ним относятся:

  1. Развитие человеческого капитала
  2. Модернизация ИТ-систем и инфраструктуры, необходимых для поддержки деятельности фонда
  3. Укрепление имиджа и присутствия PIF на местном и глобальном уровне

Что это значит для иностранного бизнеса

Что означают инициативы государственного инвестиционного фонда Саудовской Аравии для иностранного бизнеса? Поскольку иностранные компании стремятся вести бизнес в Саудовской Аравии, компании должны согласовывать свои бизнес-цели с целями Королевства, в частности с целями, сформулированными в «Видении 2030».Это может создать гораздо более прочную основу для ведения бизнеса в КСА и повысить вероятность успеха компании.

Компании, которые понимают, каковы цели Королевства и как соответствующим образом согласовывать свои бизнес-цели, могут процветать. Это также помогает узнать, как ведется бизнес в Саудовской Аравии и кто основные заинтересованные стороны. Ведение бизнеса в Саудовской Аравии зависит не только от того, что вы знаете, но и от того, кого вы знаете, если не больше.

Как Quincy Group может помочь вам в ведении бизнеса в Саудовской Аравии

Quincy Group работает в Саудовской Аравии на протяжении десятилетий и в настоящее время является единственной консалтинговой фирмой с постоянным офисом в Эр-Рияде.Quincy Group имеет долгосрочные отношения с ключевыми людьми в PIF и других министерствах, которые контролируют важные инвестиции SWF. Мы можем помочь:

  • Совместите свои цели с целями Королевства
  • Лучше понять, как ведется бизнес в Саудовской Аравии
  • Познакомлю вас с ключевыми заинтересованными сторонами
  • Покажите вам, почему для вашего бизнеса важно сотрудничать с Quincy Group для достижения долгосрочного успеха.

Работая с Quincy Group, наши клиенты пользуются повышенным авторитетом и доверием ключевых людей в Саудовской Аравии в результате налаженных нами отношений.У нас есть знания и опыт, чтобы проконсультировать вас по вопросам развития вашего бизнеса в Саудовской Аравии. В сочетании с нашим постоянным присутствием в Эр-Рияде это дает вам большой шаг вперед к успеху. Поскольку мы работаем как в KSA, так и в США, мы можем поддержать вас дома и в Саудовской Аравии.

Чтобы узнать больше о том, как мы можем помочь вам в создании или расширении вашего проекта в Саудовской Аравии, позвоните нам по телефону 202.461.2245 или посетите нашу страницу контактов, где вы можете оставить свои контактные данные.

ИСТОЧНИКИ :
  • https: // www.belfercenter.org/publication/saudi-arabia-transition
  • https://vision2030.gov.sa/en
  • https://www.reuters.com/article/us-saudi-aramco-ipo-king-exclusive/exclusive-saudi-king-tipped-the-scale-against-aramco-ipo-plans-idUSKCN1LC1MX
  • https://www.forbes.com/sites/ellenrwald/2019/06/17/remember-that-aramco-ipo-prince-mohammed-does/#219cc4e133e3
  • https://www.sami.com.sa/
  • https://www.arabianbusiness.com/retail/413608-e-commerce-venture-noon-set-to-start-egypt-operations
  • https: // www.reuters.com/article/saudi-mortgages-sukuk/pif-backed-saudi-real-estate-firm-to-buy-200-mln-worth-of-mortgages-idUSL5N2290C0
  • https://www.arabianbusiness.com/industries/banking-finance/381370-saudi-arabias-pif-launches-recycling-company
  • https://www.constructionweekonline.com/article-47125-saudi-arabias-pif-mulls-launch-of-heli-taxi-company
  • https://www.cnbc.com/2019/05/01/saudi-public-investment-fund-zeros-in-on-china-des Hit-us-investments.html
  • https: // www.bloomberg.com/news/articles/2018-11-03/the-inside-story-of-how-uber-got-into-business-with-the-saudi-arabian-government
  • https://www.pif.gov.sa/en/Pages/AboutPIF.aspx
  • https://vision2030.gov.sa/en/pifprogram/about
  • https://www.investopedia.com/terms/s/sovereign_wealth_fund.asp

Поделиться:

ПИФ Саудовского суверенного фонда увеличивает открытость акций США до более чем 15 миллиардов долларов | Investing News

ДУБАЙ (Рейтер) — Фонд национального благосостояния Саудовской Аравии увеличил свой фонд U.Согласно нормативным документам США, опубликованным в понедельник, запасы S.

Государственный инвестиционный фонд (ПИФ) купил 2,9 миллиона акций класса А в Coupang Inc, поддерживаемом SoftBank Group Corp, что эквивалентно 141 миллиону долларов, и распустил свою долю в Suncor Energy, согласно заявлению Комиссии по ценным бумагам и биржам.

Компания увеличила свою позицию в Activision Blizzard более чем вдвое до 33,4 млн акций по сравнению с 15 млн акций в конце четвертого квартала, в результате чего она выросла до 3 долларов.1 миллиард экспозиции от 1,4 миллиарда долларов.

Фонд увеличил свои доли в Electronic Arts Inc до 14,2 млн, что эквивалентно 1,9 млрд долларов, с 1,1 млрд долларов в конце предыдущего квартала.

PIF, который не сразу ответил на запрос комментария к подаче, находится в центре планов Саудовской Аравии по преобразованию экономики путем создания новых секторов и диверсификации доходов от нефти.

Ожидается, что фонд в размере 400 миллиардов долларов будет ежегодно вливать в местную экономику не менее 40 миллиардов долларов США до 2025 года и к этой дате увеличит свои активы до 1 триллиона долларов, что сделает его одним из крупнейших в мире суверенных фондов благосостояния.

«PIF хотел бы воспользоваться бычьим настроем на фондовых рынках в первом квартале, чтобы сделать выгодные инвестиции и пополнить свой портфель», — сказала Рахна Уппал, директор по исследованиям в Azure Strategy.

«В соответствии с внутренними усилиями по достижению целей« Видения 2030 », саудовцы, похоже, также одобряют инвестиции в такие секторы, как технологии, мобильность и особенно будущая мобильность, туризм и развлечения», — сказала она.

В начале прошлого года PIF накопил миноритарные пакеты акций компаний по всему миру, воспользовавшись слабостью рынка, вызванной кризисом с коронавирусом.

Заявка, представленная в понедельник, показала, что стоимость ее крупнейшего пакета акций в США, Uber Technologies, выросла почти до 4 миллиардов долларов в первом квартале с 3,7 миллиарда долларов на 31 декабря, поскольку акции компании, занимающейся поиском автомобилей, за этот период выросли в цене.

PIF был одним из первых инвесторов Uber, получив долю в размере 3,5 млрд долларов в 2016 году, за три года до листинга в 2019 году.

(Отчет Давиде Барбушиа, дополнительный отчет Карины Дсуза; редактирование Ричарда Чанга)

Copyright 2021 Томсон Рейтер .

Исследование: Рейтинговое действие: Moody’s впервые присвоило рейтинг Gulf International Bank — Саудовская Аравия

Лимассол, 2 сентября 2019 г. — сегодня агентство Moody’s Investors Service («Moody’s») впервые присвоены долгосрочные и краткосрочные депозитные рейтинги Baa1 / P-2 для Gulf International Bank — Саудовская Аравия (GIB KSA). В в то же время рейтинговое агентство присвоило базовую кредитную оценку (BCA) и скорректированный BCA ba3 / ba2, долгосрочного и краткосрочного контрагента рейтинги риска Baa1 / P-2, а также долгосрочного и краткосрочного контрагента оценки риска Baa1 (cr) / P-2 (cr).Перспектива назначена к долгосрочным депозитным рейтингам — стабильный.

GIB KSA была зарегистрирована в апреле 2019 года как дочерняя компания Gulf International. Банк BSC (GIB BSC) с капиталом 7,5 млрд риялов (2 млрд долларов США) и ранее была структурирована как саудовский филиал GIB BSC. Его акционерами являются GIB BSC и Государственный инвестиционный фонд (ПИФ, суверенный фонд благосостояния Саудовской Аравии и владелец 97% акций в GIB BSC), каждый из которых вложил 1 миллиард долларов США в капитал GIB KSA, В результате каждый из них с самого начала владеет 50% долей владения.Следующий включение GIB KSA, все активы и обязательства Филиал GIB BSC в КСА принял на себя GIB KSA как и старые банковские и коммерческие лицензии.

Полный список затронутых рейтингов можно найти в конце этой прессы. выпускать.

ОБОСНОВАНИЕ РЕЙТИНГОВ

Принимаются во внимание долгосрочные депозитные рейтинги GIB KSA Baa1 BCA банка с поправкой на ba2, которая включает одну ступень повышение с уровня ba3 BCA банка на основе оценки Moody’s очень высокой вероятности поддержки со стороны материнской компании GIB BSC в Бахрейн (конюшня Baa1, ba2), а также подъем на четыре ступени от государственной поддержки от банка BCA, скорректированного на ba2, на основе оценка агентством очень высокой вероятности поддержки со стороны правительство Саудовской Аравии (стабильный A1).Перспектива назначена долгосрочный рейтинг депозитов Baa1 — стабильный.

Таким образом, рейтинги депозитов GIB KSA находятся на одном уровне. как его родитель. Это в первую очередь отражает ожидания Moody’s. очень высокой поддержки со стороны правительства Саудовской Аравии, которое контролирует оба предприятия, сыграл важную роль в установлении структура группы GIB, и останется ключевой движущей силой для стратегии и результатов деятельности банка.

BA3 BCA GIB KSA в первую очередь обусловлен сильными капитализация, которая компенсирует слабую рентабельность и высокий уровень проблемных кредитов.Банк также демонстрирует хорошую ликвидность. буферы, хотя и с некоторой концентрацией депонента.

ОБОСНОВАНИЕ BCA

СИЛЬНАЯ КАПИТАЛИЗАЦИЯ

Вливание капитала GIB KSA в размере 2 млрд долларов США гарантирует, что банк имеет сильную способность абсорбировать убытки, с ощутимым коэффициентом владения обыкновенным капиталом (TCE) близко к 27%. Moody’s ожидает сохранения капитала на высоком уровне, несмотря на запланированный высокий рост кредитования банка и слабая рентабельность.

УЛУЧШЕНИЕ ПРИБЫЛЬНОСТИ ПОСЛЕ ПРОШЕДШИХ УБЫТКОВ

Операции банка в соответствии с его бывшей филиальной лицензией, несколько лет терпел убытки из-за высоких операционных расходов и расходы на потери по ссудам, вызванные низким качеством активов.Идти вперед, агентство, однако, ожидает, что GIB KSA будет незначительно прибыльным. и с потенциалом дальнейшего улучшения в этом отношении, как засвидетельствовано во втором полугодии 2019 года.

Это мнение подтверждается (1) доходностью, которую можно получить от Вливание капитала в размере 2 млрд долларов США, которого у банка раньше не было по лицензии филиала, с этим капиталом, составляющим около 23% от общего баланса на начальном этапе, (2) развитие розничных активов, при этом банк уже взял на себя большую часть необходимые затраты на разработку, но еще не приносящие значительных доход от этого, (3) постепенное увеличение розничных обязательств, что улучшит стоимость средств и, в конечном итоге, приведет к увеличению маржи и (4) снижение требований к резервированию после значительного улучшение резервов на возможные потери по ссудам до 82% в 2018 году с 67% в 2017 году, поскольку банк снял единовременную чистую комиссию в размере 273 млн долларов США. В результате чистый убыток в 2018 году составил около 308 миллионов долларов США.

ВЫСОКИЙ УРОВЕНЬ НЕОФИЦИАЛЬНЫХ КРЕДИТОВ, В БОЛЬШОМ ОТНОШЕНИИ К НАСЛЕДСТВЕННОМУ ПОРТФЕЛЮ

BCA также принимает во внимание высокий уровень необслуживаемых коэффициент кредитоспособности 11,2% на март 2019 г. под бывшей лицензией на филиал в то время), что невыгодно по сравнению с KSA в среднем 2%. Высокий коэффициент проблемных кредитов составляет в значительной степени относится к среднему корпоративному сегменту, который столкнулся с трудности в результате более слабой операционной среды в 2016 году и 2017 г.Этот сегмент был частью целевого рынка GIB KSA. родительский, GIB BSC до 2016 года, но больше не является основной частью своей стратегии. Банк предпринял шаги для усиления своих рисков. стандарты андеррайтинга с тех пор, как в 2016 году к власти пришло новое руководство, и об этом свидетельствует низкий уровень просроченных кредитов в новом портфеле. Высокая концентрация заемщиков и секторов — обычная проблема в Саудовской Аравии. банковская система, делает качество активов банка уязвимым риску события.

БУФЕРЫ AMPLE LIQUIDITY СНИЖАЮТ КОНЦЕНТРИРОВАННУЮ БАЗУ ФИНАНСИРОВАНИЯ

BCA GIB KSA также отражает концентрацию финансирования, поскольку в значительной степени зависит от ограниченного числа основных вкладчиков.Источники банка депозиты в основном от саудовских корпораций и государственных организаций, в результате чего в высокой концентрации в своей финансовой базе, что является обычным явлением среди банки в регионе ССЗ. 20 крупнейших вкладчиков ГИБ КСА составили около 50% его общих депозитов в 2018 году, хотя это по сравнению с более чем 70% в 2016 году. Однако этот риск в значительной степени смягчается тем фактом, что большая часть этих средств от связанных с государством организаций, с которыми GIB имеет прочные отношения, за счет долевой собственности.Moody’s ожидает от GIB KSA’s зависимость от рыночного финансирования (около 23% по состоянию на март 2019 г.) для продолжения снизиться после вливания капитала в 2 миллиарда долларов США а также по мере увеличения банком депозитной базы физических лиц.

Большой пул ликвидных активов банка, которые в основном находятся в форма государственных ценных бумаг Саудовской Аравии и размещения в Саудовской Аравии. Органы власти и банки также частично снижают риск финансирования. По состоянию на март 2019 года в распоряжении GIB KSA находились ликвидные активы, в которых учитывались около 34% от общей суммы материальных активов.Ликвидность банка буферы значительны и помогают снизить некоторые риски, связанные с концентрация вкладчика.

ПАРТНЕРСКАЯ ПОДДЕРЖКА

Скорректированный BCA GIB KSA на ba2 учитывает ba3 BCA и повышение на одну ступень на основе оценки очень высокого качества агентством Moody’s. высокая вероятность получения поддержки от материнской компании GIB BSC. Этот отражает позицию GIB BSC как материнской компании GIB KSA и вероятность что он будет первым в очереди, чтобы оказать поддержку в случае необходимости, поскольку а также его способность оказывать поддержку.

ОБОСНОВАНИЕ РЕЙТИНОВ ДОЛГОСРОЧНЫХ ДЕПОЗИТОВ

Долгосрочные рейтинги GIB KSA Baa1 учитывают ba2 скорректированный BCA и четырехступенчатый подъем на основе Moody’s оценка очень высокой вероятности поддержки правительства Саудовской Аравии.

Это приводит к тому, что рейтинги депозитов GIB KSA находятся на уровне тот же уровень, что и у его родителя. Этот очень высокий уровень власти поддержка отражает 1) 97% окончательной собственности правительства Саудовской Аравии банка, 2) послужной список страны по поддержке банковская система, 3) тот факт, что правительство Саудовской Аравии играет важную роль в создании структуры группы GIB, и останется ключевой движущей силой стратегии и эффективности банка, и 4) ожидания Moody’s о том, что правительство Саудовской Аравии вряд ли допустить возникновение ситуации, когда вкладчики в группе GIB Предприятие в Саудовской Аравии несет более высокие ожидаемые убытки, чем вкладчики в Бахрейне. основанная сущность.

ПРОГНОЗ РЕЙТИНГА

Прогноз по долгосрочным депозитным рейтингам — стабильный. Прогноз отражает прогноз правительства эмитента Саудовской Аравии. рейтинг А1 стабильный (служба поддержки). Стабильный прогноз также отражает звукопоглощающую способность GIB KSA с коэффициентом TCE около 27%, что уравновешивает риски высокого уровня необслуживаемых кредиты и слабая рентабельность.

ЧТО МОЖЕТ ПЕРЕМЕСТИТЬ РЕЙТИНГИ ВВЕРХ / ВНИЗ

Положительное давление на рейтинги GIB KSA может развиться в этом случае. (1) улучшение операционной среды банка, ведущее к более высокий макро-профиль, (2) значительное и устойчивое улучшение в прибыльности банка, (3) значительный и устойчивый улучшение качества активов банка при снижении сектора и концентрации заемщиков, или (4) значительное улучшение база фондирования банков, ведущая к гораздо более низкому риску концентрации.

Давление на рейтинги GIB KSA может развиться после (1) понижение рейтинга правительства Саудовской Аравии, что указывало бы на снижение возможностей поддержки, (2) потенциальная переоценка агентством Moody’s готовности правительства поддержать, или (3) ухудшение в операционной среде банка, что привело к ослаблению платежеспособность и ликвидность.

ПОЛНЫЙ СПИСОК ВСЕХ ЗАТРАГИВАЕМЫХ РЕЙТИНГОВ

Эмитент: Gulf International Bank — Саудовская Аравия

..Задания:

…. Скорректированная базовая кредитная оценка, назначен ba2

…. Базовая кредитная оценка, присвоенная ba3

…. Долгосрочная оценка рисков контрагента, присвоено Baa1 (cr)

…. Краткосрочная оценка рисков контрагента, назначен С-2 (кр)

…. долгосрочные рейтинги риска контрагента, присвоено Baa1

…. Краткосрочные рейтинги риска контрагента, назначен С-2

….. Долгосрочные банковские депозиты, присвоен Baa1, назначен стабильный прогноз

…. Краткосрочные банковские депозиты, назначен С-2

..Действие Outlook:

…. Назначен стабильный прогноз

ОСНОВНАЯ МЕТОДОЛОГИЯ

Основной методологией, использованной в этих рейтингах, была Банки, опубликованные в Август 2018 г. См. Страницу «Методологии рейтинга» на сайте www.moodys.com. для копии этой методологии.

Аналитиком местного рынка для этого рейтинга является Ашраф Мадани, +971. (423) 795-42.

НОРМАТИВНЫЕ РАСКРЫТИЯ ИНФОРМАЦИИ

Для рейтингов, выставленных по программе, сериалу, категории / разряду долга или ценных бумаг, в этом объявлении содержится определенная нормативная информация в отношении каждого рейтинга впоследствии выпущенной облигации или векселя та же серия, категория / класс долга, ценные бумаги или в соответствии с программе, рейтинги которой основаны исключительно на существующих рейтинги в соответствии с рейтинговой практикой Moody’s.Для рейтингов это объявление, выпущенное поставщиком поддержки, предоставляет определенные раскрытие нормативной информации в отношении действия по рейтингу кредитоспособности поставщика поддержки и в отношении каждого конкретного действия кредитного рейтинга для ценных бумаг, которые получают свои кредитные рейтинги от службы поддержки кредитный рейтинг. Для предварительных оценок это объявление раскрывает определенную нормативную информацию в отношении предварительной присвоенного рейтинга, и в отношении окончательного рейтинга, который может присваиваться после окончательной эмиссии долга в каждом случай, когда структура и условия сделки не изменились до присвоению окончательного рейтинга таким образом, чтобы повлияли на рейтинг.Для получения дополнительной информации см. Рейтинги на странице эмитента / организации соответствующего эмитента на сайте www.moodys.com.

Для любых затронутых ценных бумаг или рейтингуемых лиц, получающих прямой кредит поддержка со стороны основной организации (-ов) данного рейтингового действия, и чьи рейтинги могут измениться в результате этого действия кредитного рейтинга, соответствующая нормативная информация будет раскрыта организацией-гарантом. Исключения из этого подхода существуют для следующих раскрытий: если применимо к юрисдикции: дополнительные услуги, раскрытие информации рейтингуемому лицу, Раскрытие информации от рейтингуемого лица.

Нормативная информация, содержащаяся в данном пресс-релизе, распространяется на кредит. рейтинг и, если применимо, соответствующий прогноз рейтинга или рейтинг рассмотрение.

Пожалуйста, посетите www.moodys.com для получения обновлений об изменениях в ведущему рейтинговому аналитику и юридическому лицу Moody’s, которое выпустило рейтинг.

См. Вкладку рейтингов на странице эмитента / организации на сайте www.moodys.com. для раскрытия дополнительной нормативной информации по каждому кредитному рейтингу.

Христос Теофилу, CFA
Вице-президент — старший аналитик
Группа финансовых институтов
Moody’s Investors Service Cyprus Ltd.
Porto Bello Building
1, Siafi Street, 3042 Limassol
PO Box 53205
Limassol CY 3301
Cyprus
ЖУРНАЛИСТЫ: 44 20 7772 5456
Служба поддержки клиентов: 44 20 7772 5454

Шон Марион
MD — Финансовые учреждения
Группа финансовых институтов
ЖУРНАЛИСТЫ: 44 20 7772 5456
Служба поддержки клиентов: 44 20 7772 5454

Офис по выпуску:
Moody’s Investors Service Cyprus Ltd.
Porto Bello Building
1, Siafi Street, 3042 Limassol
PO Box 53205
Limassol CY 3301
Cyprus
ЖУРНАЛИСТЫ: 44 20 7772 5456
Служба поддержки клиентов: 44 20 7772 5454

% PDF-1.7 % 531 0 объект > эндобдж xref 531 70 0000000016 00000 н. 0000005242 00000 н. 0000005387 00000 н. 0000005423 00000 н. 0000006665 00000 н. 0000006811 00000 н. 0000006958 00000 п. 0000007075 00000 п. 0000007189 00000 н. 0000007305 00000 н. 0000007419 00000 н. 0000009467 00000 н. 0000009922 00000 н. 0000010027 00000 п. 0000010181 00000 п. 0000010602 00000 п. 0000011137 00000 п. 0000011236 00000 п. 0000011354 00000 п. 0000011781 00000 п. 0000012328 00000 п. 0000012365 00000 п. 0000012823 00000 п. 0000014844 00000 п. 0000016960 00000 п. 0000018844 00000 п. 0000020655 00000 п. 0000022718 00000 п. 0000024027 00000 н. 0000025726 00000 п. 0000026129 00000 п. 0000026359 00000 п. 0000026588 00000 п. 0000029237 00000 п. 0000029624 00000 н. @ JGyiK ۩ۤ vt & uriUJtnRiD =! $ AH) jTO # ʏWPg /% 2Km \ aJQ? O5} 횺 PT; — ~ LJ ‘ ./ q! Y [x * uMz0A gUzR7N’Rz — = _ Tn # qj; ݱ7’ٟ /) 9 b7 {? oBX «$ kOud = + \ + $; 8 (b», JY 㒭 | #, ޝ yu1} WU5 ~ il + o / 3’ixeu? VM ֣ɓ E&O (0z2WnMQVMrR چ ҪXp۵Njn! O’ZiFQ? 0dwAWaQIȡ CUhH ߨ3 r | RhCS bX?; S ݝ N2% gw

Saudi Aramco признана самой прибыльной компанией 2018 г.

Сонни Атума

Для многих могло стать неожиданностью то, что Saudi Aramco была признана самой прибыльной компанией в мире в 2018 г. С доходом в 224 доллара США. миллиардов долларов, Aramco, национальная нефтяная компания Саудовской Аравии, в прошлом году принесла намного больше, чем любая другая компания в мире.Она превзошла Apple, Samsung Electronics и Alphabet Inc.

Samsung

По данным Fitch, Aramco на сегодняшний день является крупнейшей нефтедобывающей компанией в мире, опережая другие национальные нефтяные компании и крупнейшие нефтяные компании мира Shell, Total, BP и ExxonMobil. крупнейшая нефтяная компания, зарегистрированная на бирже, как сообщалось на этой неделе.

Прибыль Aramco указана до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA), как сообщило в понедельник Fitch. Рейтинги Aramco как полностью государственной компании соответствуют кредитному рейтингу Саудовской Аравии.Королевство распоряжается своими ресурсами, играя близко к груди, в которую многие пытались проникнуть.

Кредитные эксперты говорят, что Aramco может перевесить своих международных аналогов, но большая часть ее активов находится в Саудовской Аравии, и до недавнего времени она была тесно связана с экономической политикой Саудовской Аравии. Рейтинг Aramco ограничен рейтингом Саудовской Аравии (A + / стабильный). Это отражает влияние государства на компанию посредством налогообложения и дивидендов, а также регулирования уровня добычи в соответствии с обязательствами ОПЕК », — говорится в сообщении Fitch.

Проникновение широкополосной связи вырастет до 33% к февралю — NCC

Неужели тайна для Aramco окончена? Инвестиционный банкир Мэтью Р. Симмонс в своей книге «Сумерки в пустыне», опубликованной в 2005 году, безуспешно пытался разгадать то, что казалось мистификацией саудовской нефти. Симмонс в той публикации, которая, как полагают, была взята из технических документов, представленных Обществу инженеров-нефтяников об Aramco, почти изобразил край нефтяных месторождений Саудовской Аравии.Он пришел к выводу, что месторождения Саудовской Аравии готовы к обрушению, и заявил, что в Саудовской Аравии на самом деле было гораздо меньше нефти, чем они заставляли думать. Разумеется, саудовцы опровергли заявления Симмонса, но скрыли свои операционные секреты, не позволив третьим сторонам просматривать данные о своих резервах, что они считали вопросом национальной безопасности. Будет ли этот миф развенчан, когда Aramco на этой неделе начала встречаться с инвесторами в международные облигации для своего дебюта на международных рынках капитала? Aramco намеревается выпустить свои первые облигации, номинированные в долларах США, на сумму не менее 10 миллиардов долларов США после завершения «роуд-шоу» облигаций на этой неделе.Согласно документу, выпущенному одним из банков-организаторов сделки и рассмотренному Рейтер, он мог встречаться с инвесторами в Азии, Европе и США до вчерашнего дня, 5 апреля, перед выпуском многотраншевой долларовой облигации.

Первые кредитные рейтинги Aramco; в преддверии первой продажи государственных облигаций государственного нефтяного гиганта и по итогам 2018 года прибыль превзошла доходы крупных нефтяных компаний. Кредитные рейтинги позволяют инвесторам сравнивать и оценивать кредитное качество эмитентов облигаций и их долговых ценных бумаг и важны для определения суммы, которую должны заплатить заемщики.Fitch присвоило Aramco рейтинг A +, в то время как Moody присвоило ему рейтинг A1 перед выпуском компанией облигаций на сумму 10 млрд долларов США, чтобы оплатить приобретение 70% акций Saudi Basic Industries Corporation, SABIC у Саудовского государственного инвестиционного фонда, PIF за 69,1 долларов США. миллиард. Кредитные эксперты считают, что Saudi Aramco имеет все необходимое для получения рейтинга AAA. Он имеет большие масштабы добычи, доступ в Саудовской Аравии к одним из крупнейших в мире запасов углеводородов, минимальный долг по отношению к денежным потокам и лидерство на рынке.

Япония, прежде всего обороняющаяся, намерена следовать тому же плану против Ирана

У Saudi Aramco очень сильная позиция ликвидности, сообщает Moody’s. По состоянию на конец 2018 года у него было 48,8 миллиарда долларов наличными против 27 миллиардов долларов зарегистрированного долга. По данным Fitch, на конец 2018 года остатки денежных средств Aramco превышали ее балансовую задолженность. Но он «менее интегрирован в природный газ и переработку, чем некоторые из его международных аналогов, таких как Shell и Total, что делает его более уязвимым для волатильности цен на нефть, хотя это смягчается низкой себестоимостью добычи, ее стратегией расширения добычи и приобретение SABIC.«На прошлой неделе покупка Aramco 70-процентной доли в SABIC у фонда благосостояния королевства за 69,1 миллиарда долларов США — одна из крупнейших сделок в мировой химической промышленности. Кредитный рейтинг Саудовской Аравии, без сомнения, может облегчить ее преждевременное первичное публичное размещение акций, IPO.

Саудовцы полны решимости укрепить и диверсифицировать возможности своей экономики, превратив Aramco из нефтедобывающей компании в глобальный промышленный конгломерат. Возможно, «Видение 2030» наследного принца Мохаммеда бин Сэлмона, MBS, может творить чудеса.Его видение состоит в том, чтобы превратить Государственный инвестиционный фонд в крупнейший в мире суверенный фонд благосостояния и поощрить крупные корпорации к расширению за границу и на глобальных рынках. Он надеется провести широкомасштабные реформы прозрачности и подотчетности для измерения эффективности государственных органов. В конце февраля генеральный директор Saudi Aramco Амин Насер выступил с пылкой речью на London Petroleum Week о «кризисе восприятия», с которым столкнулась нефтегазовая промышленность. Для Нассера это означало «опережать другие отрасли в вопросах деловой этики, кодексов поведения, соблюдения нормативных требований и внутреннего контроля, подкрепленных эффективным надзором и подотчетностью.

Редкий взгляд на Saudi Aramco показывает чистую прибыль в размере 111 миллиардов долларов — Новости — Uticaod

Понедельник

1 апр 2019 в 20:12

ДУБАЙ, Объединенные Арабские Эмираты (AP) — Чистая прибыль Saudi Aramco в прошлом году достигла 111 миллиардов долларов, согласно оценке, опубликованной в понедельник агентством Moody’s Investors Services, которая дала редкую возможность взглянуть на финансы государственной нефтяной компании до того, как она выпустит свои первые облигации в международные рынки.
Это ставит Aramco впереди некоторых из самых прибыльных компаний мира. Для сравнения: чистая прибыль Apple за последний полный год составила около 60 миллиардов долларов, у Royal Dutch Shell — 23 миллиарда долларов, а у Exxon Mobil — 21 миллиард долларов.
Moody’s сообщило, что выручка нефтяного гиганта в прошлом году составила 355,9 миллиарда долларов и что в 2018 году он произвел 10,3 миллиона баррелей сырой нефти в день.
Эти цифры дают первый взгляд на выручку и прибыль Aramco за последнее время. Компания, которая начинала как U.S. предприятие с концессией на нефтяные права в Саудовской Аравии было полностью приобретено правительством Саудовской Аравии в 1980 году.
«Я бы сказал, что это говорит нам, что Aramco стоит не менее одного триллиона долларов», — сказала Эллен Уолд, президент Transversal. Консалтинг и автор книги «Saudi Inc» о корпоративной истории Aramco.
В другой оценке, опубликованной в понедельник, Fitch Ratings сообщило, что прибыль Aramco составила 224 млрд долларов до вычета процентов, налогов, износа и амортизации.
Moody’s сообщило, что Aramco заплатила 58 долларов.2 миллиарда дивидендов в 2018 году и 50,4 миллиарда долларов в 2017 году. Остается неясным, как именно эти дивиденды распределяются внутри саудовской монархии и ее правящей семьи.
Fitch сообщило, что на долю Aramco приходилось около 70% доходов бюджета правительства Саудовской Аравии в период с 2015 по 2017 год, но не сразу стало ясно, включает ли эта цифра дивиденды, упомянутые Moody’s.
В ожидании частичного листинга Aramco на международной бирже правительство Саудовской Аравии в 2017 году снизило налоговую ставку Aramco с 85% до 50%.Такие шаги являются частью усилий Саудовской Аравии по созданию новых источников дохода и уменьшению зависимости правительства от доходов от нефти.
В своей первой в истории оценке Aramco Fitch присвоило компании рейтинг A +, а Moody’s присвоило компании рейтинг A1.
Рейтинги считаются уровнями инвестиционного уровня и указывают на низкий кредитный риск, но агентства воздержались от присвоения высших оценок Aramco из-за тесных связей между государством Саудовской Аравии и компанией. В частности, Fitch отметило «влияние государства на компанию через регулирование уровня добычи, налогообложения и дивидендов».
Вальд сказал, что пять лет назад, при покойном короле Абдалле, связи правительства с Aramco не вызвали бы серьезного беспокойства, потому что компания имела «практически полную независимость».
Теперь все изменилось при короле Салмане и его сыне, наследном принце По словам Уолда, Мохаммед бин Салман, который гораздо более активно контролировал различные центры власти в королевстве, в том числе Aramco. будущее, которое может повлиять на ее основную прибыльность », — добавила она.
Рейтинговые агентства выпустили свои отчеты в тот же день, когда Aramco заявила, что начнет встречаться с инвесторами по поводу продажи своих облигаций, которые в случае выпуска будут оцениваться в долларах и торговаться на Лондонской фондовой бирже. Ожидается, что эти облигации помогут оплатить приобретение Aramco контрольного пакета акций саудовской нефтехимической компании SABIC за 69 миллиардов долларов у государственного фонда благосостояния королевства.
Fitch заявило, что его консервативные прогнозы показывают, что чистый долг Saudi Aramco вырастет примерно до 35 миллиардов долларов к 2021 году после включения сделки с SABIC.
Сделка на 69 миллиардов долларов с SABIC направляет капитал в Государственный инвестиционный фонд, за которым наблюдает наследный принц.
Принц Мохаммед преобразовал фонд, чтобы поддержать крупные девелоперские проекты по всему королевству на фоне задержек с первичным публичным размещением акций Aramco, которое он рекламировал как способ привлечения капитала для проектов PIF.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.