Содержание

Топ-4 ETF, которые защищают и зарабатывают доллары

На фоне нестабильности на финансовых рынках, негативных последствий торговых войн и роста риска рецессии в развитых экономиках все больше инвесторов интересуется вложениями в защитные активы, в первую очередь в облигации.

  • Мы выбрали четыре ETF на облигации, которые сочетают в себе неплохую доходность и надежную защиту инвестиционного портфеля.
  • Все ETF выпущены крупнейшими управляющими компаниями: BlackRock (iShares) и Vanguard.
  • Обзор содержит информацию о ценных бумагах, которые предназначены только для квалифицированных инвесторов в соответствии со ст. 51.2 Федерального закона № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».

iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT)

Фонд iShares 20+ Year Treasury Bond от компании BlackRock представляет собой индекс, состоящий из долгосрочных казначейских облигаций США.

  • Казначейские облигации США считаются самым надежным активом в мире. Два из трех крупнейших мировых рейтинговых агентств — Fitch и Moody’s — присваивают им самый высокий кредитный рейтинг ААА.
  • На фоне снижения ключевой ставки ФРС долгосрочные казначейские облигации становятся все более привлекательными для инвестора по сравнению с краткосрочными.

 

Vanguard Long-Term Corporate Bond ETF (VCLT)

Фонд Vanguard Long-Term Corporate Bond представляет собой взвешенный индекс долгосрочных корпоративных облигаций развитых экономик.

  • В состав фонда входят облигации крупнейших американских и европейских компаний со сроком погашения 10—25 лет.
  • Почти треть облигаций, входящих в фонд, гасятся в течение 10—20 лет. Большинство (64%) — в течение 20—30 лет, а остальные — через более чем 30 лет.
  • Как правило, корпоративные облигации приносят большую доходность, чем суверенные аналоги.
  • Активы фонда имеют высокие рейтинги: 52% бондов, входящих в фонд, имеют рейтинг ВВВ, остальные — выше.

 

iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG)

Фонд iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond включает в себя высокодоходные корпоративные облигации, номинированные в долларах.

  • Средняя доходность к погашению таких облигаций составляет около 6% в долларах.
  • Однако такая доходность предполагает и более существенный риск: 51% эмитентов имеют рейтинг ВВ, 38% — рейтинг B.

 

iShares J. P. Morgan USD Emerging Markets Bond ETF (EMB)

Фонд iShares J. P. Morgan USD Emerging Markets Bond представляет собой индекс, состоящий из еврооблигаций развивающихся рынков.

  • На 85% фонд состоит из суверенных облигаций развивающихся стран, остальные 15% — квазисуверенные.
  • В отличие от двух предыдущих фондов данный ETF включает облигации как с высоким кредитным рейтингом (что обеспечивает надежность), так и активы со спекулятивным рейтингом (что обеспечивает более высокую доходность). 

 

 

 

  • С начала 2019 года многие инвесторы активно покупали ETF на облигации, чтобы защитить свои портфели. Спрос на них все еще остается сильным на фоне нестабильности мировой экономики и фондовых рынков.
  • Данные ETF подходят инвесторам с любым риск-профилем и отлично могут дополнить любой портфель. 

Облигации – самый доходный инструмент года. Как инвесторы зарабатывают на них

По состоянию на 16 августа российские индексы рынка акций РТС и индекс МосБиржи с начала года принесли инвесторам около 22,7% и 16,5% соответственно с учетом выплаченных дивидендов. Инвесторы, вкладывавшие свои средства в американский рынок в 2019 г., могли заработать порядка 16,7% в случае копирования структуры индекса S&P500.

А что насчет облигаций? Будучи более консервативным и безопасным инструментом облигации обычно приносят меньшую прибыль по сравнению с акциями. Но в этом году их прибыльность не уступает, а по некоторым категориям даже превосходит доходность более рискованных активов.

Как известно из курса финансовой математики, при снижении рыночных доходностей цена долговых инструментов возрастает. При этом, чем больше срок до погашения бумаги, тем более существенным оказывается рост его стоимости.

Угроза замедления мировой экономики в нынешнем году стимулировала большинство мировых ЦБ к смягчению монетарной политики. В конце июля Европейский Центральный Банк выразил готовность снизить процентные ставки в случае необходимости, что стало стимулом для переоценки долговых обязательств большинства европейских стран.

Рекорды в долговых бумагах

Государственные 30-летние облигации Швейцарии, имеющие наивысший инвестиционный рейтинг AAA по версии международных рейтинговых агентств «большой тройки», с января принесли инвесторам около 30% за счет ухода доходностей на отрицательную территорию.


На фоне усиливающейся угрозы замедления мировой экономики международные инвесторы стремятся уйти от риска и ищут тихую гавань для своих средств. Снижение ставок ЦБ стало дополнительным фактором для переоценки доходностей. При покупке швейцарских 30-леток по текущим ценам инвесторы де-факто будут «приплачивать» за возможность разместить свои средства 0,56% за каждый год при условии удержания их до погашения.

Но облигации Швейцарии это еще не рекорд. По-настоящему уникальную доходность смогли получить держатели 100-летних бондов Австрии. За неполные 8 месяцев этого года они заработали 71%, что может быть самой высокой прибылью от владения гособлигации инвестиционного уровня. Прибыль от австрийских 100-леток за неполные 8 месяцев оказалась такой же, как совокупный доход по индексу S&P 500 за последние 6 лет.


Российские облигации

На российском рынке также произошли позитивные изменения, хоть и не такие впечатляющие. Отыграв в начале года эффект от повышения НДС инфляция в стране постепенно снижается, что позволило Банку России в два этапа понизить ключевую ставку с 7,75% до 7,25%. В результате длинные облигации показали ярко выраженную позитивную динамику.

Например, российские 10-летние ОФЗ 26224 в начале года торговались с доходностью к погашению 8,7% годовых, которая к текущему моменту опустилась до 7,35%. При этом стоимость облигации в этот же период выросла более чем на 10%, что вместе с начисленным купонным доходом за этот промежуток времени принесло держателям около 14,3%.


Индексы акций принесли больше, но не стоит забывать, что в отличие от акций ОФЗ – это инструмент наивысшей надежности среди активов Московской биржи. Своего рода условно безрисковая инвестиция на территории РФ. Таким образом, при более низком риске инвесторы смогли получить сопоставимую с рынком акций доходность.

При этом не стоит путать прибыль, полученную за обозначенный период от прироста рыночной стоимости, и понятие доходность к погашению. Указанный уровень прибыли по выпуску 26224 инвесторы смогут зафиксировать при продаже облигаций по текущим ценам. Если же инвестор удерживает облигацию до погашения, то он получит именно тот уровень ежегодной доходности, который был зафиксирован при покупке (правая шкала на приведенных графиках).

Читайте также: Доходность облигаций на все случаи жизни

Стоит отметить, что, несмотря на свершившийся подъем цен, потенциал дальнейшей переоценки рублевых долговых бумаг все еще остается. На последнем заседании Банка России регулятор допустил возможность дальнейшего снижения ключевой ставки и перехода к нейтральной денежно-кредитной политике в 2020 г. Основным ориентиром ЦБ является уровень инфляции, который в соответствии с базовым прогнозом стабилизируется на уровне 4% в 2020 г. При этом Минэкономразвития ожидает уже по итогам 2019 г. инфляцию ниже 4%, что опустит диапазон нейтральной ставки еще ниже.

При реализации такого сценария котировки длинных облигаций могут продолжить рост и порадовать инвесторов высокой доходностью. Для определения чувствительности облигаций к снижению процентных ставок, можно воспользоваться упрощенной формулой:

ΔP = -МД * Δy,

где ΔP — изменение стоимости облигации, Δy — изменение доходности, МД – модифицированная дюрация облигации.

Подробнее о дюрации и процентном риске читайте в материале: Дюрация. Что это такое и почему она важна

Иными словами, чем выше дюрация бумаги, тем больше потенциал роста в случае снижения доходности. При этом не стоит забывать, что в случае роста процентных ставок динамика облигаций будет обратной и чревата снижением стоимости портфеля. Среди ключевых рисков, которые могут привести к приостановке цикла снижения ставок в РФ, выделяются геополитические, такие как новые антироссийские санкции со стороны США, а также негативный эффект из-за ужесточения торговых войн.

Инвестировать в облигации

БКС Брокер

Фонд перспективных облигаций — Сбер Управление Активами

«Сбер Управление Активами» и «Сбер Инвестиции» — бренды, используемые АО «Сбер Управление Активами» для продвижения своих финансовых продуктов.
АО «Сбер Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01.04.1996. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06 2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбер Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с действующим законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ, а также получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д. 3, корп. 1, этаж 20, на сайте https:/www.sber-am.ru, по телефону: (495) 258-05-34. Информация, подлежащая опубликованию в печатном издании, публикуется в «Приложении к Вестнику Федеральной службы по финансовым рынкам». Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ ПИФ. ПДУ ПИФ предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. В отношении ПИФ уровни Риска / Дохода указаны исходя из общепринятого понимания того, как располагаются указанные объекты для инвестирования на шкале риск-доходность. Под «Риском» и «Доходом» в отношении ПИФ не подразумеваются допустимый риск и ожидаемая доходность, предусмотренные Положением Банка России от 03.08.2015 № 482-П. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Фонд облигаций «Илья Муромец» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 18.12.1996 за № 0007-45141428. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Фонд акций «Добрыня Никитич» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.04.1997 за № 0011-46360962. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Фонд Сбалансированный» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 21.03.2001 за № 0051-56540197. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Фонд перспективных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0327-76077399. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Природные ресурсы» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08 2006 за № 0597-94120779. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Электроэнергетика» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 25.08.2004 за № 0252-74113866. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Глобальные акции» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.12.2006 за № 0716-94122086. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Потребительский сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 01.03.2007 за № 0757-94127221. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 16.08.2007 за № 0913-94127681. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Глобальный Интернет» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.06.2011 за № 2161-94175705. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Золото» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.07.2011 за № 2168-94176260. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Валютные облигации» (ранее – Еврооблигации) – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.03.2013 за № 2569. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Биотехнологии» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.04.2015 за № 2974. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.02.2016 года за № 3120. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 2» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 29.09.2016 за № 3219. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Денежный» правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.11.2017 года за №3428. Комбинированный ЗПИФ «Сбер – Арендный бизнес 3» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.01.2018 года за №3445. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»» (БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – MOEX Russia Total Return») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 15.08.2018 за № 3555. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Индекс МосБиржи государственных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.12.2018 за № 3629. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 28.12.2018 за № 3636. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Эс энд Пи 500» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 19.03.2019 за № 3692. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Глобальные облигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 02.04.2019 за № 3705. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Долларовые облигации» (прежнее название — ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Российские долларовые облигации») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 02.04.2019 за № 3706. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Индекс МосБиржи рублевых корпоративных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.07.2019 за № 3785. ЗПИФ недвижимости «Сбер – Арендный бизнес 6» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 01.10.2020 года за №4171. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Ответственные инвестиции» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 14.09.2020 за № 4162. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – консервативный смарт фонд» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.05.2021 за № 4431. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – осторожный смарт фонд» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.05.2021 за № 4426. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – взвешенный смарт фонд» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.05.2021 за № 4429. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – прогрессивный смарт фонд» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.05.2021 за № 4427. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – динамичный смарт фонд» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.05.2021 за № 4428.

Рейтинг Инвестиций — Лучшие Инвестиции 2021 на Invest-Rating.ru

Здоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
Форекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
Нефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Акции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Биткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Облигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
Накопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
ИИС
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Недвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Криптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Наличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Банковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
Структурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
ПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

Открытие Private Banking рассказал клиентам об основных макроэкономических и макрофинансовых трендах в России и мире

В Москве состоялся бизнес-завтрак для клиентов Открытие Private Banking — подразделения банка «Открытие» по работе с состоятельными клиентами. Он был посвящен макроэкономике и финансовым рынкам.

Тема бизнес-завтрака была обозначена организаторами как «Всплеск инфляции, действия центральных банков и волатильность на финансовых рынках — тенденции и прогнозы на конец 2021 года». Спикером на мероприятии выступил Максим Петроневич, старший экономист банка «Открытие», а модерировал дискуссию Андрей Шенк, начальник управления инвестиционных продуктов Oткрытие Private Banking.Эксперты дали оценки ключевым тенденциям в мировой и российской экономике и на финансовом рынке, рассказали о наиболее привлекательных, на их взгляд, стратегиях вложения средств, ответили на вопросы клиентов банка.

Максим Петроневич детально проанализировал основные макроэкономические и макрофинансовые тренды в экономике Китая, США, ЕС и России, а также динамику и особенности восстановления этих экономик от коронакризиса — в том числе рынка труда, ситуацию на валютных рынках. Эксперт дал прогнозы относительно перспектив глобальной инфляции, инфляции в России, ставки ФРС и Банка России, перспектив и возможных темпов роста российской экономики в 2021 году.

Кроме того, речь шла о прогнозах доходности государственных десятилетних облигаций США на горизонте одного — двух лет, а также о причинах привлекательности российских государственных ценных бумаг как объекта инвестиций в нынешней ситуации и о том, почему доходность длинных российских ОФЗ все в меньшей степени зависит от текущего размера и динамики ключевой ставки ЦБ.

Петроневич также отметил, что потребительское кредитование остается важнейшим фактором стимулирования потребительского спроса в России: только за счет этого даже при падающих доходах населения его расходы в реальном выражении растут. При этом, по его словам, реальные доходы населения в России пока не достигли уровня допандемийного 2019 года.

На фоне медленного восстановления доходов граждан и увеличения уровня процентных ставок, по мнению эксперта, рост цен на недвижимость в России будет замедляться, а ставки по ипотеке — расти.

По мнению эксперта, рубль на горизонте до конца 2021 г. года имеет потенциал укрепления — причем более значительный по отношению к евро, нежели в доллару США.

Открытие Private Banking: доходы россиян пока не достигли уровня допандемийного 2019 года

Банк «Открытие». Фото: предоставлено пресс-службой банка «Открытие»

В Москве состоялся бизнес-завтрак для клиентов Открытие Private Banking — подразделения банка «Открытие» по работе с состоятельными клиентами. Он был посвящен макроэкономике и финансовым рынкам, сообщает ИА SakhalinMedia со ссылкой на пресс-службу банка «Открытие».

Тема бизнес-завтрака была обозначена организаторами как «Всплеск инфляции, действия центральных банков и волатильность на финансовых рынках — тенденции и прогнозы на конец 2021 года». Спикером на мероприятии выступил старший экономист банка «Открытие» Максим Петроневич, а модерировал дискуссию начальник управления инвестиционных продуктов Oткрытие Private Banking Андрей Шенк. Эксперты дали оценки ключевым тенденциям в мировой и российской экономике и на финансовом рынке, рассказали о наиболее привлекательных, на их взгляд, стратегиях вложения средств, ответили на вопросы клиентов банка.

Максим Петроневич детально проанализировал основные макроэкономические и макрофинансовые тренды в экономике Китая, США, ЕС и России, а также динамику и особенности восстановления этих экономик от коронакризиса — в том числе рынка труда, ситуацию на валютных рынках. Эксперт дал прогнозы относительно перспектив глобальной инфляции, инфляции в России, ставки ФРС и Банка России, перспектив и возможных темпов роста российской экономики в 2021 году.

Кроме того, речь шла о прогнозах доходности государственных десятилетних облигаций США на горизонте одного — двух лет, а также о причинах привлекательности российских государственных ценных бумаг как объекта инвестиций в нынешней ситуации и о том, почему доходность длинных российских ОФЗ все в меньшей степени зависит от текущего размера и динамики ключевой ставки ЦБ.

Петроневич также отметил, что потребительское кредитование остается важнейшим фактором стимулирования потребительского спроса в России: только за счет этого даже при падающих доходах населения его расходы в реальном выражении растут. При этом, по его словам, реальные доходы населения в России пока не достигли уровня допандемийного 2019 года.

На фоне медленного восстановления доходов граждан и увеличения уровня процентных ставок, по мнению эксперта, рост цен на недвижимость в России будет замедляться, а ставки по ипотеке — расти. 

По мнению эксперта, рубль на горизонте до конца 2021 года имеет потенциал укрепления — причем более значительный по отношению к евро, нежели к доллару США.

СПРАВКА: Банк «Открытие» входит в перечень системообразующих кредитных организаций, утвержденный Банком России. «Открытие» развивает все основные направления бизнеса классического универсального банка: корпоративный, инвестиционный, розничный, МСБ и Private Banking. Дочерние компании банка занимают одни из лидирующие позиции в ключевых сегментах финансового рынка: страховые компании «Росгосстрах» и «Росгосстрах Жизнь», «Открытие Брокер», Управляющая компания «Открытие», «НПФ Открытие», АО «Балтийский лизинг», ООО «Открытый лизинг», ООО «Открытие Факторинг», «РГС Банк», АО «Таможенная карта». Надежность банка подтверждена рейтингами российских агентств АКРА («АА(RU)»), Эксперт РА («ruAA») и НКР («АA+.ru»), а также международными агентствами Fitch («BB+») и Moody’s («Ba2»). Стратегия развития банка предусматривает увеличение скорости, повышение качества обслуживания клиентов, а также реализацию передовых финтех-идей.

Открытие Private Banking: рубль до конца 2021 года имеет большой потенциал укрепления

Банк «Открытие». Фото: предоставлено пресс-службой банка «Открытие»

В Москве состоялся бизнес-завтрак для клиентов Открытие Private Banking — подразделения банка «Открытие» по работе с состоятельными клиентами. Он был посвящен макроэкономике и финансовым рынкам, сообщает ИА SakhalinMedia со ссылкой на пресс-службу банка «Открытие».

Тема бизнес-завтрака была обозначена организаторами как «Всплеск инфляции, действия центральных банков и волатильность на финансовых рынках — тенденции и прогнозы на конец 2021 года». Спикером на мероприятии выступил старший экономист банка «Открытие» Максим Петроневич, а модерировал дискуссию начальник управления инвестиционных продуктов Oткрытие Private Banking Андрей Шенк. Эксперты дали оценки ключевым тенденциям в мировой и российской экономике и на финансовом рынке, рассказали о наиболее привлекательных, на их взгляд, стратегиях вложения средств, ответили на вопросы клиентов банка.

Максим Петроневич детально проанализировал основные макроэкономические и макрофинансовые тренды в экономике Китая, США, ЕС и России, а также динамику и особенности восстановления этих экономик от коронакризиса — в том числе рынка труда, ситуацию на валютных рынках. Эксперт дал прогнозы относительно перспектив глобальной инфляции, инфляции в России, ставки ФРС и Банка России, перспектив и возможных темпов роста российской экономики в 2021 году.

Кроме того, речь шла о прогнозах доходности государственных десятилетних облигаций США на горизонте одного — двух лет, а также о причинах привлекательности российских государственных ценных бумаг как объекта инвестиций в нынешней ситуации и о том, почему доходность длинных российских ОФЗ все в меньшей степени зависит от текущего размера и динамики ключевой ставки ЦБ.

Петроневич также отметил, что потребительское кредитование остается важнейшим фактором стимулирования потребительского спроса в России: только за счет этого даже при падающих доходах населения его расходы в реальном выражении растут. При этом, по его словам, реальные доходы населения в России пока не достигли уровня допандемийного 2019 года.

На фоне медленного восстановления доходов граждан и увеличения уровня процентных ставок, по мнению эксперта, рост цен на недвижимость в России будет замедляться, а ставки по ипотеке — расти. 

По мнению эксперта, рубль на горизонте до конца 2021 года имеет потенциал укрепления — причем более значительный по отношению к евро, нежели к доллару США.

СПРАВКА: Банк «Открытие» входит в перечень системообразующих кредитных организаций, утвержденный Банком России. «Открытие» развивает все основные направления бизнеса классического универсального банка: корпоративный, инвестиционный, розничный, МСБ и Private Banking. Дочерние компании банка занимают одни из лидирующие позиции в ключевых сегментах финансового рынка: страховые компании «Росгосстрах» и «Росгосстрах Жизнь», «Открытие Брокер», Управляющая компания «Открытие», «НПФ Открытие», АО «Балтийский лизинг», ООО «Открытый лизинг», ООО «Открытие Факторинг», «РГС Банк», АО «Таможенная карта». Надежность банка подтверждена рейтингами российских агентств АКРА («АА(RU)»), Эксперт РА («ruAA») и НКР («АA+.ru»), а также международными агентствами Fitch («BB+») и Moody’s («Ba2»). Стратегия развития банка предусматривает увеличение скорости, повышение качества обслуживания клиентов, а также реализацию передовых финтех-идей.

ICE BofA BBB Корпоративный индекс США по эффективной доходности (BAMLC0A4CBBBEY) | FRED

Источник: Ice Data Indices, LLC