Содержание

Не Tesla единой – Бизнес – Коммерсантъ

Американский производитель электромобилей Rivian Automotive провел первичное размещение акций на бирже NASDAQ и привлек $11,9 млрд, что является рекордом для американских компаний с 2012 года. Вся компания целиком в ходе размещения была оценена в $66,5 млрд.

Вчера, 9 ноября, в Нью-Йорке состоялось первичное размещение американского производителя электромобилей Rivian Automotive. Изначально планировалось продать 135 млн акций по цене $57–$62 за акцию. Но из-за высокого интереса инвесторов к этому IPO в конце прошлой неделе компания подняла цену до $72–74 за акцию, в ходе размещения было продано 153 млн акций по цене $78 за акцию. В результате производителю электромобилей удалось привлечь $11,9 млрд. Это крупнейшее размещение американской компании в США с 2012 года, когда состоялось IPO Facebook на $16 млрд.

Исходя из цены размещения, вся компания получила оценку в $66,5 млрд. Кроме того, Rivian Automotive предложила 30-дневный опцион на 22,95 млн акций по цене IPO для андеррайтеров размещения. С учетом этого опциона капитализация компании, по оценкам источников The Wall Street Journal, может достичь $77 млрд, а это уже сравнимо с Ford Motor ($79 млрд), хотя Rivian Automotive пока даже не приносит прибыли.

Rivian Automotive основана в 2009 году. Она занимается разработкой и производством электрических пикапов и внедорожников. Первые прототипы пикапа R1T и внедорожника R1S были представлены на автосалоне в Лос-Анджелесе в 2018 году. В сентябре нынешнего года компания объявила о начале сборки пикапа R1T. За время работы Rivian ее инвесторами уже стали Apple, Ford и Amazon. Последняя вложила в стартап более $1,3 млрд, до IPO компания Джеффри Безоса владела в Rivian долей 22,4% и заказала ей 100 тыс. электрогрузовиков. 10 тыс. из них должны начать работать в службе доставки Amazon в 2022 году. Кроме того, портфель предварительных заказов Rivian включает 55 400 пикапов и внедорожников, которые должны быть поставлены заказчикам до конца 2023 года. К концу 2023 года компания обещает, что ее завод в Иллинойсе сможет выпускать по 150 тыс. электромобилей в год. По данным на июнь 2021 года, в компании работает более 6 тыс. человек.

Между тем, как сообщает компания в отчетности для Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), она ожидает убытка $1,28 млрд в третьем квартале. Выручка, по ее оценкам, может составить от $0 до $1 млн. С начала 2020 года по середину 2021 года ее операционные убытки составили порядка $2 млрд.

Алена Миклашевская

Robinhood провел IPO на $32 млрд. Покупать акции или нет?

30 Июля, 2021, 12:01

813

Ранее известный на просторах США, а теперь и за ее пределами, онлайн-брокер Robinhood провел IPO. Компания привлекла $1,9 млрд при оценке $32 млрд. Акции торгуются под тикером HOOD, приобрести токенизированные акции Robinhood можно на Currency.com.

Robinhood — это известная компания, о которой мало кто не знает, по крайней мере из финансового комьюнити. В связи с этим, ее IPO стало одним из самых ожидаемых событий в финансовом секторе в 2021 году. Что нужно знать о размещении акций, а также какие плюсы и минусы у компании — эксперты Currency.com рассказывают в материале.


О брокере

Robinhood — торговое приложение, разработанное в 2013 году. Создатели площадки Влад Тенев и Байджу Бхатт. Брокер выбрал формат приложения, ведь изначально был настроен привлечь молодежь, что дало свои плоды. В Robinhood Влад и Байджу смогли объединить то, чего не получалось сделать другим до них, — простоту и дешевизну. Уникальной особенностью брокера является то, что трейдеры не платят никаких торговых комиссий, они отсутствуют полностью. 

Robinhood предоставляет клиенту для трейдинга следующие торговые инструменты: опционы, акции, криптовалюты, валюты и прочее. Изначально брокер сконцентрировал свое внимание на молодом населении — и за счет простоты в использовании приложения, а также отсутствия торговых комиссий, привлечь молодежь удалось. Причем получилось так, что средний возраст пользователя составляет 31 год, чем не может похвастаться ни одна аналогичная площадка. 

Отсутствие торговых комиссий — это хорошо для пользователей Robinhood, но не для инвесторов. Как правило, брокер получает основную прибыль с торговых комиссий, но так как у него их нет, то у инвесторов может возникнуть вопрос — откуда прибыль у Robinhood? Основным ее источником считается продажа платных подписок, стоимость которой составляет $5 в месяц. Сумма небольшая, но здесь играет роль количество клиентов, а не стоимость подписки. По состоянию на март 2021 года около 1,4 млн пользователей платформы являются платными подписчиками. За $5 клиент получает доступ ко множеству рыночных данных, ежедневную и еженедельную аналитика от MorningStar, а также моментальное пополнение счета, которое никак не зависит от скорости обработки транзакции банком. 


Если вы начинаете свой путь в инвестировании, то в разделе «Обучение трейдингу» на криптоплатформе Currency.com найдете полезную информацию, которая поможет в принятии решений — как работают инструменты трейдинга, как сформировать торговую стратегию и, главное, какие акции покупать. Также вы можете создать демо-аккаунт и потренироваться на нем.


Финансовые показатели

У компании, которая собирается выйти на IPO, должна быть хорошая прибыль, или же ее акции не будут востребованными. Robinhood не стал исключением: первый квартал 2021 года закончился увеличением прибыли со $128 млн до $522 млн. Казалось бы, прекрасный показатель — покупай акции брокера и холди, но нет: вместе с прибылью увеличились и убытки — на $1,4 млрд, что стало абсолютным антирекордом для площадки. 

Пользователи сети предположили, что такое количество убытков связано с акциями GME. В январе 2021 года пользователи форума Reddit решили пойти против разных хедж-фондов и тех, кто хочет привести к банкротству компанию GameStop, вследствие чего пропампили ее акции. Волна ликвидаций пошла по рынку, в число которых попали и клиенты Robinhood. 

Вскоре официальный представитель брокера заявил, что виной всему конвертируемые облигации. Когда были выпущены конвертируемые векселя, увеличилась и стоимость тех акций, которые находились в залоге, ведь их цена стала больше заемной суммы. Таким образом Robinhood понесли номинальные убытки, которые никак не зависят от качества ведения бизнеса и рыночной ситуации. 

IPO — что не так?

А не так то, что многим не нравится выбранная брокером бизнес-модель — практика продажи потока ордеров. Ладно, если бы к этим «многим» относились обычные пользователи, тогда Robinhood был бы менее прибыльным проектом, и все. Однако к этому числу относятся государственные регуляторы, в том числе SEC и Конгресс. Про Комиссию по ценным бумагам и биржам финансовому рынку известно одно: если регулятор взялся за какой-то проект или компанию, то сделает он все возможное, чтобы доказать свою правоту и прекратить неугодную ему деятельность. 

Вспоминая акции GME, нужно отметить, что инцидент действительно не повлиял на количество убытков у Robinhood, но неприятностей все равно доставил. Из-за высокой волатильности у данного инструмента в момент пампа брокеру пришлось приостановить торговлю. Официальный комментарий тогда звучал следующим образом: торги приостановлены из-за обязательств и требования к чистому капиталу. А далее произошло то, что оставило серьезный след на репутации Robinhood: брокеру пришлось в экстренном порядке привлекать $3,4 млрд, чтобы покрыть убытки, которые возникли из-за приостановки торгов. 

Несмотря на риски, в планах Robinhood было получить оценку в $35 млрд, а цена за одну акцию будет колебаться в диапазоне $38 до $42. Такую оценку компания назвала исходя из последнего раунда финансирования, где была оценена в $30 млрд. 

Покупать или не покупать

По факту, IPO Robinhood прошло не так уж и хорошо. Размещение прошло по нижнему ценовому диапазону в $38 за акцию, капитализация на момент размещения составила $32 млрд. Правда, стоимость акций в первый же день торгов потеряла 12%, немного отыграв падение к концу дня. Эксперты уверяют, что в таком случае IPO Robinhood может стать одним из самых провальных среди сопоставимых по размеру компаний.

Учитывая вышеприведенную информация, можно сделать следующий вывод: инвестиции в Robinhood — это неплохая авантюра, но уж точно не отличная инвестидея. Если сравнивать брокера с Coinbase, которая провела IPO ранее, то перед публичным размещением акций дела у нее были куда лучше. Отягчающими факторами для дальнейшего благоприятного развития Robinhood выступают спорная бизнес-модель и разбирательства с государственными регуляторами. Сейчас точно нельзя сказать, удастся ли Robinhood преодолеть сложности, поэтому как надежную инвестицию этот вариант рассматривать не стоит. 

Опрошенные американскими СМИ инвесторы также говорят о том, что от серьезных инвестиций в компанию, возможно, стоит отказаться. Говорят, что компания сильно переоценена и ее реальная стоимость в три раза ниже. Кроме того, сдержать такой рост в будущем не удастся: свободных денег американцам раздавать больше не будут, как в 2020 году, а значит показатели Robinhood не статут так стремительно увеличиваться в 2021-ом. В Bloomberg пишут, что разбирательства с государственными регуляторами могут стать реальной проблемой, а хайпование на акциях — бесперспективная история.


Если вы начинаете свой путь в инвестировании, то в разделе «Обучение трейдингу» на криптоплатформе Currency.com найдете полезную информацию, которая поможет в принятии решений — как работают инструменты трейдинга, как сформировать торговую стратегию и, главное, какие акции покупать. Также вы можете создать демо-аккаунт и потренироваться на нем.

Robinhood провел IPO. Акции начинают торговаться на СПБ Бирже

Популярный онлайн-брокер Robinhood в ходе первичного размещения был оценен в $32 млрд. Компания продала 52,4 млн акций по цене $38 за акцию, собрав почти $2 млрд. 

СПБ Биржа планирует начать торги акциями Robinhood Markets 29 июля 2021 г. под тикером HOOD, но не ранее старта торгов на бирже NASDAQ. 

Robinhood Markets основана Владом Теневым и Байджу Бхаттом в 2013 г. Компания разработала простое и удобное в использовании приложение для торговли, которое открыло доступ на рынок множеству новых участников. Особенностью платформы стали нулевые комиссии за совершение сделок.

Онлайн-брокер занимает наибольшую долю в США в сегменте физлиц за счет большого притока на рынок молодого поколения. Средний возраст клиентов — 31 год. По итогам I квартала Robinhood занимала третье место среди всех брокеров США по числу открытых аккаунтов — 18 млн.

В ходе IPO цена акций онлайн-брокера составила $38. Предварительный диапазон цены бумаг, который ожидали аналитики, находился в районе $38–42, а оценка компании — $35 млрд. 

Основатели Robinhood Влад Тенев и Байджу Бхатт продали акций на сумму около $50 млн. каждый. В случае достижения целевых показателей в размере $101,5 за акцию в течение следующих 4 лет, менеджеры онлайн-брокера получат вознаграждение в размере $1,4 млрд на двоих. 

Особенности компании

К бизнес-модели компании и ее устойчивости достаточно много вопросов. Используя модель PFOF (практика продажи потока ордеров), Robinhood до конца не раскрывает, как зарабатывает деньги. Есть сомнения, что брокер получает лучшую цену для своих клиентов и, более того, благодаря технологиям HFT-фондов просто не закладывает комиссию в цену исполнения.

Более 60% выручки компании приносит плата за продажу потока заявок (payment for order flow, PFOF). Получив заявку от клиента, Robinhood не исполняет ее на бирже, а перенаправляет потоки своих клиентских ордеров для исполнения высокочастотным фондам (81% от всех клиентских ордеров). Кто из них предложит больше за посредничество, тот и выполняет заявку так, чтобы получить небольшую прибыль на спреде. Затем он делится процентом этой прибыли с Robinhood.

Так, в I квартале 2021 г. 43% от общей выручки брокера были получены от продажи потока клиентских ордеров фонду Citadel.

Практика продажи потока ордеров привлекла повышенное внимание со стороны Конгресса, SEC и других государственных органов. Если правительство начнет корректировать законодательство в данном разделе, то под угрозой может оказаться финансовая устойчивость Robinhood.

Компания получила десятки коллективных исков за последний квартал. Последний раз онлайн-брокер был оштрафован регуляторами на $70 млн за системные сбои и предоставление ложной и вводящей в заблуждение информации клиентам. Кроме того, компания сообщила, что ожидает падение выручки в III квартале, особенно в сегменте криптовалют.

БКС Мир инвестиций

Разработчик GitLab провел IPO на $801 млн

Американский разработчик программного обеспечения GitLab Inc. провел IPO на 801 млн доларов, разместив акции по цене выше заявленного диапазона, пишет Интерфакс-Казахстан.

Как говорится в пресс-релизе GitLab, в ходе IPO было продано в общей сложности 10,4 млн акций по цене 77 долларов за бумагу. Сама компания разместила 8,42 млн акций, и еще 1,98 млн бумаг продал инвестор, аффилированный с основателем GitLab.

Изначально компания рассчитывала разместить акции по цене 55-60 долларов, однако 12 октября повысила ценовой диапазон размещения до 66-69 долларов за бумагу. При цене в 77 долларов за акцию GitLab оценена в 11 млрд долларов, сообщает агентство Bloomberg.

Торги акциями компании на бирже Nasdaq начнутся в четверг, бумаги будут торговаться под тикером «GTLB».

Gitlab, основанная в 2014 году, является оператором онлайн-платформы DevOps, позволяющей ее пользователям совместно работать над проектами. Количество клиентов компании составляет порядка 3,6 тыс., среди них Goldman Sachs, UBS, Nvidia и Thomson Reuters.

Компания зафиксировала чистый убыток в размере 69 млн долларов за шесть месяцев, завершившихся 31 июля, при выручке в 108 млн долларов. Годом ранее ее убыток составил 44 млн долларов, выручка — 64 млн долларов. Средства, привлекаемые в рамках IPO, Gitlab планирует направить на общекорпоративные цели и использовать как оборотный капитал. Основной целью IPO было повышение узнаваемости компании, а также вывод акций на открытый рынок, говорится в проспекте IPO.

В мире

3952

Volvo Cars планирует провести IPO в Стокгольме

Компания может быть оценена в 25 млрд долларов

При работе с материалами Центра деловой информации Kapital.kz разрешено использование лишь 30% текста с обязательной гиперссылкой на источник. При использовании полного материала необходимо разрешение редакции.

Qiwi провела IPO на Nasdaq

06.05.2013 13:00     

3-го мая Qiwi, компания, управляющая крупнейшей в России системой моментальных платежей, провела IPO на Nasdaq. В свободном обращении будет 23% капитала и 2,9% голосов Qiwi. По итогам IPO Qiwi была оценена инвесторами в $884 млн.

«Акционеры — те же дети, дай только пофоткаться с важным видом», — пишет в своем аккаунте в Twitter Борис Ким.

Акции выросли на 0,5 процента до $17.08, пишет Bloomberg. Всего компания разместила 12,5 млн акций в форме американских депозитарных расписок исходя из цены в $17 за одну бумагу. Это ровно посередине ценового диапазона, ранее установленного компанией в $16-18.

За минуту до старта

Акции Qiwi продали на бирже только ее акционеры, включая председателя совета директоров компании Андрея Романенко и его отца Николая Романенко, Mail.ru Group, Palmway Holdings Ltd. и японскую Mitsui & Co. Крупнейший акционер Qiwi, гендиректор Сергей Солонин (25,4% акций) в продаже не участвовал. Банки-организаторы размещения: Credit Suisse, JPMorgan, «Ренессанс капитал», Robert  W. Baird & Co, William Blair & Co.

Qiwi на Times Square

Qiwi позволяет продавцам принимать электронные платежи от более, чем 65 млн клиентов ежемесячно. Выручка компании в прошлом году составила $293 млн и принесла акционерам $30 млн прибыли. 

В своих аккаунтах в социальных сетях акционеры компании делились радостью с рынком. «IPO — это смесь психологии и шоу-бизнеса», –  пишет в своем Twitter’ е Борис Ким. За несколько минут до начала торгов Андрей Романенко комментировал IPO на своей страничке в Facebook: «Начинается!!! 9 лет работы ради этого дня! Волнуюсь как перед свадьбой :)))». «Каждой команде желаю пережить такой день! Все возможно, главное, работать и верить!» – добавляет Романенко чуть позже.  

Сергей Солонин, CEO Qiwi, с руководителями NASDAQ

Команда празднует IPO

Global Ports успешно провел IPO в Лондоне

Общий объем размещения составил $588 млн.

В первый день торгов цена на акции компании выросла на 16% по сравнению с ценой размещения – с 15$ до 17,4$. Кроме того, организаторы IPO – Deutsche Bank, Morgan Stanley, Goldman Sachs и «Тройка Диалог» – полностью исполнили предоставленный им опцион в размере 10% от базового размера сделки.

Эксперты назвали IPO Global Ports одним из наиболее успешных в 2011 году, хотя разместилась компания и не по максимальной цене. Накануне IPO компания была оценена в $2,2–2,4 млрд по сравнению с первоначальной оценкой в  $2,7 миллиарда. Снижение оценки стоимости произошло из-за сложной ситуации на рынке.

Из привлеченных $588 млн сама компания получит $100 млн, остальное достанется ее единственному акционеру Transportation Investments Holding Limited (TIHL).

GPI была создана путем объединения грузовых терминалов на Балтике и Дальнем Востоке. Компания владеет грузовыми портовыми терминалами, расположенными в Балтийском и Дальневосточном бассейнах, в России и Финляндии. В 2010 году выручка Global Ports Investments превысила  $382 млн. 

Наша справка:

Компания Global Ports Investments PLC (Группа GPI) является одним из ведущих операторов контейнерных терминалов в России и входит в группу «Н-Транс», крупнейшего частного оператора на рынке транспортных услуг и инфраструктуры в России. GPI осуществляет управление тремя российскими контейнерными терминалами («Петролеспорт» и «Моби Дик» в Большом порту Санкт-Петербург, «Восточная стивидорная компания» в порту Восточный), двумя контейнерными терминалами в Финляндии (MLT-Kotka в порту Котка и MLT-Helsinki в порту Вуосаари).

В группу GPI также входит «сухой» порт «Янино» под Санкт-Петербургом и крупнейший на Балтике терминал по перевалке нефтепродуктов Vopak E.O.S., расположенный в Эстонии. Доля контейнерных терминалов группы составляет 30% в суммарном российском контейнерообороте. На Vopak E.O.S пришлось 28% от общего объема экспорта мазута из стран бывшего СССР.

Если Вы заметили ошибку, выделите, пожалуйста, необходимый текст и нажмите Ctrl+Enter, чтобы сообщить об этом редактору.

Акции GitLab подскочили на 35% в первый день торгов на NASDAQ | Курсив

Разработчик программного обеспечения GitLab провел IPO на NASDAQ. В первый день торгов на бирже акции компании (тикер – GTLB) выросли на 35% от цены размещения в $77, достигнув отметки в $103,89.

По сообщению Интерфакс, GitLab продал 10,4 млн акций по цене $77 за бумагу, тем самым привлек около $801 млн.

Изначально GitLab рассчитывал разместить акции по цене $55–60, но позже повысил ценовой диапазон до $66–69 за бумагу. Оценка компании составила $11 млрд.

Привлеченные средства Gitlab планирует направить на общекорпоративные цели и использовать как оборотный капитал. Основной целью IPO было повышение узнаваемости компании и вывод акций на открытый рынок.

Компания получила чистый убыток в размере $69 млн за шесть месяцев, завершившихся 31 июля, при выручке в $108 млн. Тогда как в аналогичный период прошлого года ее убыток составил $44 млн, а выручка – $64 млн.

По сообщению CNBC, компания зарабатывает деньги на своей продукции премиум-класса. За $19 в месяц GitLab включает инструменты для предприятий и более быструю проверку кода, а за $99 в месяц пользователи получают такие функции, как безопасность и соответствие требованиям. 

GitLab, основанная в 2012 году и зарегистрированная двумя годами позже, является оператором онлайн-платформы DevOps, позволяющей ее пользователям совместно работать над проектами. Количество клиентов компании составляет 3,6 тыс., среди них Goldman Sachs, UBS, Nvidia и Thomson Reuters.

В последний раз компания была оценена в $6 млрд в рамках вторичного финансирования в начале 2021 года. Компания планировала IPO еще в ноябре 2020 года, но изменила свои планы из-за пандемии.

Согласно проспекту эмиссии, соучредитель GitLab Сид Сиджбрандиж является крупнейшим акционером компании. Он владел 19% бумаг до размещения. Khosla Ventures владеет 14%, за ней следуют ICONIQ с примерно 12%, August Capital с 11% и GV (ранее Google Ventures) с чуть менее 7%.

Читайте «Курсив» там, где вам удобно. Самые актуальные новости из делового мира в Facebook и Telegram

Подача заявки на IPO

NerdWallet свидетельствует о высокомаржинальном содержании бизнеса, ускоряющем маркетинговые расходы — TechCrunch

К концу прошлой недели NerdWallet подал заявку на публичное размещение. Учитывая поздний час, наше погружение с S-1 пришлось отложить до сегодняшнего дня.

IPO NerdWallet проходит в интересное время. Компания предоставляет рекомендации по финансовым продуктам как потребителям, так и малому и среднему бизнесу, а это означает, что она балуется тем же рынком, на котором играют финтех-стартапы. А поскольку NerdWallet, по сути, представляет собой оружейную игру с контентом, мы можем говорить о ценности письменного слова.


Биржа исследует стартапы, рынки и деньги.

Читайте его каждое утро на Extra Crunch или получайте информационный бюллетень Exchange каждую субботу.


NerdWallet проводит традиционное IPO, что означает, что он привлечет основной капитал в ходе своего публичного дебюта. Согласно ее заявлению, компания намеревается «использовать приблизительно 29,0 млн долларов из чистой выручки, которую мы получаем от этого предложения, для погашения всей непогашенной основной суммы и начисленных процентов по определенным векселям.Остальное пойдет на управление и развитие компании или на то, что юристы называют «общекорпоративными целями, включая оборотный капитал, операционные расходы и капитальные затраты».

IPO NerdWallet является событием ликвидности для нескольких инвестиционных групп, включая Institutional Venture Partners (IVP), которая владеет 17,5% акций класса A перед публичным размещением акций компании, RRE Ventures (6,5% акций до IPO) и iGlobe Partners. (6,0%). (Crunchbase может подробнее рассказать об истории сбора средств компании здесь.)

Мы хотим знать, как COVID-19 повлиял на рост NerdWallet, как быстро он увеличивает выручку в 2021 году, его историческую прибыльность и последние тенденции в этом, а также как компании удается оставаться заслуживающей доверия — вопрос, который мы рассмотрим через призму редакционной статьи. независимость. Звучит неплохо? Давай повеселимся.

COVID-19 и NerdWallet

Пандемия неблагоприятно сказалась на NerdWallet, но, поскольку у фирмы были переменные издержки, которые она могла сдерживать, не была катастрофой для ее бизнеса в целом.

Выручка

NerdWallet в 2019 году составила 228,3 миллиона долларов, и эта цифра лишь незначительно выросла до 245,3 миллиона долларов в 2020 году. Для венчурной компании рост примерно на 7,5% может оказаться фатальным. Кто при таких темпах роста захочет поддержать стартап?

В последнее время рост снова ускорился: доход NerdWallet во втором полугодии 2020 года составил 137,3 миллиона долларов, а в первой половине 2021 года этот показатель вырос до 181,6 долларов. Компания зарегистрирована в 2020 году.

Пандемия частично виновата в замедлении роста NerdWallet в 2020 году. Вот компания, которая обсуждает, что COVID-19 сделал для определенных направлений ее бизнеса:

Джо Монтана готовится к крупнейшей венчурной победе, поскольку GitLab выходит на IPO

Джозеф «Джо» Монтана, соучредитель iMFL и вышедший на пенсию квотербек Национальной футбольной лиги (НФЛ), выступает во время интервью в Сан-Франциско, Калифорния, США, во вторник, апрель. 30, 2013.

Дэвид Пол Моррис | Bloomberg | Getty Images

Джо Монтана выиграл свой первый Суперкубок в качестве квотербека НФЛ в 1982 году.Почти четыре десятилетия спустя он собирается провести свое первое IPO в качестве венчурного капиталиста.

Монтана, который привел San Francisco 49ers к четырем победам в Суперкубке и был введен в Зал славы Национальной футбольной лиги в 2000 году, последние шесть лет инвестировал в стартапы через свою фирму Liquid 2 Ventures. Он начал с фонда в 28 миллионов долларов, а сейчас закрывает свой третий фонд, который почти в три раза больше.

Об одной из первых инвестиций Liquid 2 было объявлено в июле 2015 года, когда репозиторий кода под названием GitLab собрал 1 доллар.5 миллионов семян после прохождения программы инкубатора Y Combinator. Оценка GitLab в то время составляла около 12 миллионов долларов, и среди других участников финансирования были Khosla Ventures и Эштон Катчер.

В четверг GitLab дебютирует на Nasdaq с рыночной капитализацией почти в 10 миллиардов долларов, исходя из цены акций в 69 долларов, верхней границы диапазона. Первоначальные инвестиции Монтаны в размере 100 000 долларов США вместе с некоторым последующим финансированием по этой цене составляют около 42 миллионов долларов США.

«Мы все очень довольны», — сказал 65-летний Монтана в интервью на этой неделе, отдыхая в Италии.«Это будет для нас чудовищем».

Джо Монтана №16 из команды Сан-Франциско 49ers празднует после того, как они забили гол против «Цинциннати Бенгалс» во время Суперкубка XVI 24 января 1982 года в Silverdome в Понтиаке, штат Мичиган. Девятки выиграли Суперкубок 26-21.

В центре внимания спорт | Getty Images Спорт | Getty Images

В то время как знаменитые спортсмены, занимающиеся стартапами, стали трендом в Кремниевой долине — от звезд НБА Стивена Карри и Андре Игуодала до легенды тенниса Серены Уильямс — Монтана вступила в игру намного раньше.До Liquid 2 Монтана была связана с фирмой HRJ, основанной бывшими звездами-исполнителями Харрисом Бартоном и Ронни Лоттом.

HRJ, которая инвестировала в другие фонды, а не напрямую в компании, обанкротилась в 2009 году, и ей был предъявлен иск по обвинению в невыполнении своих финансовых обязательств. Монтана покинул HRJ в 2005 году.

Но вместо того, чтобы вернуться в спорт, который принес ему известность на руководящей должности или в качестве телеведущего, как многие другие квотербэки всех звезд, Монтана продолжила вкладывать средства.На этот раз он пошел совсем другим путем.

Убежден Роном Конвеем

Рон Конвей, супер-ангел из Кремниевой долины, известный своими прибыльными ставками на Google, Facebook и Airbnb, начал показывать Монтану всему миру на ранних этапах инвестирования, в первую очередь через Y Combinator. Монтана вместе с растущим урожаем посевных инвесторов и знаменитостей посетила бы демонстрационные дни Y Combinator, где предприниматели демонстрируют слайды своих компаний с ростом, который всегда вверх и вправо.

«Мы пытались понять, в чем состоял их секретный соус, на кого они смотрели и что они действительно искали в компаниях ранней стадии», — сказал Монтана, имея в виду Конвея и его команду.«Он начал водить нас туда, и мы начали делать несколько инвестиций здесь и там, а затем он уговорил меня создать фонд».

В 2015 году Конвей разговаривал с последней группой основателей программы Y Combinator и пригласил Монтану принять участие в мероприятии. Там Монтана познакомилась с генеральным директором GitLab Сидом Сиджбрандием, голландским предпринимателем, который превратил проект с открытым исходным кодом, помогающий разработчикам совместно работать над кодом, в компанию, которая упаковывала программное обеспечение и продавала его предприятиям.

«Мы собрались и сказали:« Эй, это особенный парень », — сказал Монтана. «Мы совершили ту ночь».

GitLab только что вышел из Y Combinator. В своей презентации на Demo Day в марте Сиджбранди сказал аудитории, что в его компании 10 сотрудников и 800 участников, работающих над проектом с открытым исходным кодом. По его словам, годовой объем продаж GitLab достиг 1 миллиона долларов, а среди платящих клиентов были Apple, Cisco, Disney и Microsoft.

Генеральный директор GitLab Сид Сиджбрандий на мероприятии компании в Лондоне

GitLab

Согласно проспекту, в GitLab сейчас работает более 1350 человек в более чем 65 странах.Поскольку GitLab готовится к выходу на публичный рынок в четверг, годовая выручка GitLab превышает 230 миллионов долларов. Продажи во втором квартале подскочили на 69% до 58,1 миллиона долларов.

Однако, поскольку GitLab тратит эквивалент трех четвертей своего дохода на продажи и маркетинг, компания зафиксировала чистый убыток в размере 40,2 миллиона долларов в последнем квартале. Большая часть маркетингового бюджета направлена ​​на расширение базы пользователей DevOps (сочетание разработки программного обеспечения и ИТ-операций).

«Чтобы стимулировать рост новых клиентов, мы намерены продолжать инвестировать в продажи и маркетинг, уделяя особое внимание замене DIY DevOps в более крупных организациях», — говорится в проспекте эмиссии.

«Все еще слушаю презентации»

Для Монтаны GitLab знаменует первое IPO его фирмы, хотя он сказал, что «у нас в портфеле еще 12 или 13 единорогов», имея в виду стартапы стоимостью 1 миллиард долларов и более. В их число входят Anduril, компания оборонных технологий, возглавляемая соучредителем Oculus Палмером Лаки, и стартап по тестированию автономных транспортных средств Applied Intuition.

У Монтаны есть еще три партнера в фирме: Майк Миллер, который стал соучредителем Cloudant и продал его IBM; Майкл Ма, который продал стартап Google и стал там менеджером по продукту; и Нейт Монтана, сын Джо, ранее работавший в Twitter.

Монтана сказал, что участвует в фонде на повседневной основе и посещает встречи партнеров каждый вторник. Он сказал, что его партнеры, которые более опытны в технологиях, берут на себя большую часть технической проверки и поиска сделок, в то время как он фокусируется на помощи портфелям с подключениями в своей сети.

«До пандемии я все еще говорил по стране», — сказал Монтана, добавив, что он не начал получать зарплату до третьего фонда. «Я общался с такими компаниями, как SAP, Amex, Visa и многими крупными корпорациями, такими как крупные страховые компании вплоть до Burger King.

Специально для GitLab, штат Монтана сказал, что он связал Сиджбранджа на раннем этапе со старшим руководителем Visa, когда компания хотела заключить сделку с платежным процессором.

«Я все еще слушаю презентации, я хожу на презентации. и делать все это, — сказал Монтана. — Но мне лучше потратить время, помогая соединить эти компании по мере их развития ».

СМОТРЕТЬ: Соучредитель и генеральный директор GitLab о будущем работы во время и после пандемии

GitLab достигает рыночной капитализации в 15 миллиардов долларов, акции подскочили на 35% после того, как радикальный генеральный директор без офиса предпринял попытку более традиционного IPO

Соучредитель и генеральный директор GitLab Сид Сиджбранди (в центре слева) нажимает кнопку, чтобы открыть фондовую биржу Nasdaq, когда компания стала публичной в октябре 2021 года.

2021 Nasdaq, Inc.

Задолго до пандемии компания GitLab, занимающаяся разработкой программного обеспечения, работала полностью удаленно, создавая инструменты для разработки без физического офиса. Это было необычно и в другом смысле: соучредитель и генеральный директор Сид Сиджбрандидж назначил дату своего окончательного публичного размещения акций: 18 ноября 2020 года.

У

Covid-19 были другие планы. Но уже настроенный многими способами для увеличения объема работы в Интернете — как в своей корпоративной структуре, так и в продуктах, которые помогают предприятиям создавать, поддерживать и защищать свои веб-сайты и приложения, — GitLab не пришлось ждать слишком долго.В четверг компания вышла на биржу на Nasdaq под тикером GTLB. Акции GitLab, оцененные в 77 долларов, закрыли свой первый день торгов на уровне 103,89 доллара, что на 35% выше, в результате чего рыночная капитализация GitLab составила почти 15 миллиардов долларов.

В интервью Sijbrandij (произносится как «см. Бренди») сказал, что выход на биржу поможет GitLab оставаться хорошо финансируемым, давним руководителем проекта с открытым исходным кодом, на котором построено его программное обеспечение для бизнеса. «Это должно было когда-нибудь случиться», — говорит Сиджбрандиж. «Мы знали, что готовы, рынки были готовы, так почему бы не сделать шаг сегодня?»

Обновление : По цене закрытия в четверг IPO GitLab сделало Сиджбрандижа новым технологическим миллиардером с долей в капитале, оцениваемой в 2 доллара.3 миллиарда; Кроме того, он также продал акции Gitlab на сумму около 150 миллионов долларов в рамках предложения компании.

С выручкой в ​​58 миллионов долларов в предыдущем квартале, что на 69% больше, чем годом ранее, при убытках в 40 миллионов долларов, GitLab соответствует образцу классического быстрорастущего и убыточного поставщика программного обеспечения для бизнеса — облачных игроков, которые в последнее время годами доказали свою популярность и способность управлять высокими мультипликаторами с Уолл-стрит. Хотя в последнее время его убытки сократились, GitLab по-прежнему приносит около 1 доллара.50 в новом бизнесе на каждый доллар, потраченный клиентами ранее на его инструменты, что делает его элитной компанией в своей категории.

Но в отличие от недавних компаний, таких как Amplitude, Warby Parker и Coinbase, которые предпочли прямой листинг вместо IPO, GitLab пошла традиционным путем. Сторонники прямого листинга обычно указывают на «всплески» в первый день как на свидетельство того, что ценность, созданная растущей ценой акций, достается банкам и инсайдерским инвесторам, которые участвуют в IPO, а не самой компании, оставляя миллионы в качестве потенциального топлива для листинговая компания на столе.Они отмечают, что стартапы, которые привлекают частное финансирование перед прямым листингом, могут приносить сопоставимые суммы денег для более мелких частей своей компании.

Подобно генеральному директору Snowflake Фрэнку Слутману и его предшественникам, Сейбрандию не нравились подобные аргументы. Генеральный директор GitLab говорит, что он предпочитает выбирать инвесторов через традиционное роуд-шоу IPO. «Здорово, что компаниям доступно так много вариантов», — говорит он. «У предпринимателей гораздо больше возможностей. Поэтому я призываю всех проявить должную осмотрительность и поговорить с несколькими компаниями, которые проходят через различные процессы.Я думаю, что для каждого есть веские причины … мы действительно довольны маршрутом [мы выбрали] и довольны инвесторами, которых нам удалось привлечь ».

Возможно, это еще более важный фактор для GitLab: будучи бизнесом DevOps, компания и ее руководитель хотели получить как можно большую известность. GitLab в последние кварталы активно тратил средства на продажи и маркетинг по сравнению с доходами, и Сиджбрандиж неоднократно отмечал, что публичность поможет повысить осведомленность и профиль GitLab среди потенциальных клиентов, партнеров и инвесторов.По его словам, компания первой на Nasdaq проводила прямую трансляцию всего дня своего IPO, и во время трансляции ее посетили около 18 000 человек.

Бывший сотрудник подводной компании и менеджер веб-проектов Министерства юстиции Нидерландов, Сейбрандий запустил GitLab в 2012 году как бизнес, построенный на основе проекта с открытым исходным кодом, созданного Дмитрием Запорожцем и Валерием Сизовым. Запорожец присоединился к компании через год в качестве соучредителя и технического директора (Сизов — в 2014 году). GitLab (компания) будет продавать подписки на программные инструменты, помогающие управлять проектами, основанными на этой технологии, взимая плату за то, что стало набором из 10 различных инструментов для разных этапов жизненного цикла приложения.

Это означает, что GitLab конкурирует с множеством предложений других компаний, включая, что неудивительно из названия, дочернюю компанию Microsoft GitHub, а также игроков инфраструктуры и специалистов по безопасности. «Пару лет назад, когда мы представили систему безопасности, мы увидели, что она приносит большую прибыль, и опросили этих людей:« Почему вы купили это? », — говорит Сиджбрандиж. В ответ GitLab услышал, что этот инструмент еще не так хорош, как другие. Но клиенты быстрее найдут уязвимости в GitLab; покупка всего у одного поставщика была настолько простой, что они доверили GitLab наверстать упущенное со временем.«Это сильно ускорило наш рост, — говорит Сиджбрандиж.

Попутно Сиджбрандиж также стал известен как один из ведущих проповедников удаленной работы, выступая за негибридную, радикально прозрачную офисную культуру, которая, по его словам, является более справедливой и продуктивной. Этот пуристический взгляд остается преимуществом при приеме на работу, говорит он теперь Forbes ; он также помогает объяснить прямую трансляцию, частично маркетинговые возможности и частично способ привлечь сотрудников и защитников GitLab по всему миру. «Это всегда за закрытыми дверями», — говорит Сиджбрандиж о праздновании IPO и процессе листинга.Сиджбранди родился в Нидерландах и добавил, что его родители были двумя зрителями. «Было здорово поделиться этим с миром».

И хотя GitLab не совсем определила дату первоначального объявления IPO, Сиджбрандиж считает, что октябрь тоже имеет значение. По его словам, когда он впервые собрался привлечь внешний капитал в 2015 году, он спросил соучредителя и технического директора Дмитрия Запорожца, одного из создателей проекта с открытым исходным кодом, на котором был построен GitLab, как долго он собирался строить компанию.«Через десять лет с начала проекта», — сказал Запорожец Сейбрандию.

Публикация

в ноябре 2020 года имела бы свой собственный символизм и дала бы некоторое пространство для маневра, признает Сиджбрандиж. Но с первой фиксацией кода в проекте GitLab 8 октября 2011 года IPO компании пришлось на одну неделю до крайнего срока Запорожца. «Это здорово, что сегодня можно вместе отпраздновать эту веху», — говорит Сиджбрандиж.

Подача заявки на IPO Rivian свидетельствует о главном влиянии Amazon

Стартап

EV, Rivian провел большую часть своей жизни в секрете, но теперь, когда он стал публичным, эта защитная пелена приподнялась.И на сегодняшний день нет ничего более показательного, чем нормативная документация, обнародованная поздно вечером в пятницу, которая предоставляет новую информацию об отношениях стартапа с его основными спонсорами, Amazon и Ford, подробности о том, сколько денег он потратил на данный момент (много), и прогнозы относительно того, сколько он планирует потратить сейчас, когда его первый электромобиль находится в производстве ( лот ).

Заявка, известная как Форма S-1, служит своего рода сверхдетализированной презентацией для финансовых рынков. В нем есть письмо от основателя и генерального директора Rivian Р. Дж. Скаринджа.В нем описывается недавняя финансовая история компании и подробно описываются ее три ракеты-носителя: пикап R1T, внедорожник R1S и фургон для доставки Amazon. В нем также изложены амбиции стартапа — как приземленные, как его миссия «Сохранить мир приключений навсегда», так и более конкретные, например, «продать много электромобилей» (не настоящая цитата).

Миссия Rivian — «вечно сохранять приключения в мире»

Rivian S-1 примечателен еще и тем, чего в нем нет. По-прежнему отсутствует ряд ключевых показателей, которые мы не сможем получить до тех пор, пока стартовый файл не внесет в него последующие поправки, включая точное количество голосов или прав собственности, которыми в настоящее время обладает какая-либо одна компания или лицо.Также отсутствует: какой-либо неблаговидный эгоизм, подобный тому, что обрекло WeWork на IPO, хотя Скариндж действительно получил в этом году вознаграждение за акции, которое в один прекрасный день может стоить сотни миллионов долларов.

Давайте начнем.

Amazon на вершине

Не секрет, что Amazon вложила значительные средства в Rivian и объявила о планах закупить у стартапа до 100 000 фургонов для индивидуальной доставки. Ранее в этом году Ривиан также сообщил, что Amazon (и Ford) владеют как минимум 10 процентами акций стартапа.Но S-1 и подтверждающие документы, поданные к нему, предлагают гораздо более широкое окно в эти отношения.

Хотя трудно назвать точное число, пока Rivian не раскроет дополнительную информацию, теперь мы знаем, что Amazon, вероятно, владеет где-то между пятой и четвертью стартапа электромобилей. Amazon приобрела около 26 процентов из 576 миллионов акций Rivian, предложенных во время раундов финансирования от A до F (которые длились с февраля 2019 года по январь 2021 года). Когда Rivian выйдет на биржу Nasdaq, он принесет еще несколько миллионов в обмен на участие в самом недавнем росте стартапа в июле.(Однако вместо продажи акций на этот раз Rivian по сути заняла 2,5 миллиарда долларов у Amazon, Ford, T. Rowe Price и Mannheim Investments. Эти долги будут конвертированы в акции в ходе IPO.)

Amazon купила 26 процентов акций Rivian, проданных с момента раунда финансирования серии A

Rivian не уточняет, сколько акций существовало до раунда сбора средств серии A или сколько акций у Скаринджа; все это повлияет на окончательный результат. (Согласно нескольким ссылкам, сделанным в документации, Скариндж действительно имеет право голоса.) Но Amazon владеет больше, чем любая другая сторонняя фирма. Второе место занимает Т. Роу Прайс, около 22% акций которого проданы начиная с раунда А и далее, а доля Ford составляет около 17%. В общей сложности на сегодняшний день Amazon выделила Rivian около 1,83 миллиарда долларов.

Что на все эти деньги можно купить на Amazon? С одной стороны, сотрудничество в области электрического автофургона. Это партнерство не только поможет Amazon начать электрифицировать свой автопарк, но и будет иметь почти нематериальную ценность, потому что, как и конкурирующие судоходные гиганты, Amazon раньше тратила много времени на разговоры с другими стартапами электромобилей о переходе на электричество только для того, чтобы столкнуться с проблемами. .

Все эти деньги, похоже, купили Amazon немного свободы. В рамках соглашений с Rivian — отредактированные версии которых были поданы вместе с S-1 — Amazon может разрабатывать или привлекать других сторонних производителей для разработки аналогичных электромобилей для доставки.

Amazon получает эксклюзивные права на фургон сроком на четыре года и первые бабки еще на два года

Фактически, пока фургон не будет готов к производству и не пройдет все государственные разрешения, Amazon имеет право изменять то, что он заказывает у Rivian, несколькими способами.Он может пойти дальше и купить 100 000 электрических фургонов, как рекламируется. Или Amazon может просто приобрести электрические трансмиссии Rivian (или «скейтборды»), а другая компания разработает соответствующие кабины или «цилиндры». При желании Amazon имеет договорное право покупать только «определенные компоненты скейтборда (но не весь скейтборд)». И если Rivian столкнется с серьезными проблемами, Amazon может отказаться от инструментов для цилиндра, который она разработала совместно с Rivian.

Amazon также может одобрять некоторых поставщиков для таких вещей, как аккумуляторные батареи и автономные технологии.Также возможно, что он может получить сокращение любых государственных льгот или кредитов, на которые имеют право фургоны Rivian, хотя этот конкретный раздел соглашения будет отредактирован.

Влияние Amazon на Rivian также можно найти в чистой прибыли стартапа — Rivian признает в документе, что «значительная часть» «краткосрочного» дохода, который он генерирует, будет поступать от конгломерата. Amazon также имеет эксклюзивные права на фургоны в течение четырех лет и право первого отказа в течение двух лет после этого.

Изготовлены прототипы Rivian Ford Tough

Rivian и Ford были готовы к сотрудничеству, когда автопроизводитель из Детройта объявил о своих первоначальных инвестициях в 2019 году, хотя один проект — электрический Lincoln — с тех пор был заброшен. Но Rivian показывает в своем S-1, что он получает помощь от Ford, поскольку одна из дочерних компаний автопроизводителя (Troy Design and Manufacturing Co.) разработала и построила все прототипы и предсерийные «белые кузова» для R1T. пикап, внедорожник R1S и даже электрические фургоны для доставки Amazon.(Белый корпус — это промышленный термин, который по существу относится к каркасу, который находится наверху шасси.)

Ford построил белые кузова для прототипов пикапов, внедорожников и фургонов

Rivian заплатила Ford 74 миллиона долларов за эту работу до конца 2020 года, в то время как компания построила собственные штамповочные и сборочные линии на своем заводе в Нормале, штат Иллинойс. Стартап заявляет, что будет штамповать и собирать свои собственные белые кузова для серийных автомобилей, но он продолжит опираться на Ford в других отношениях.В апреле этого года компании заключили сделку, по которой стартап купит у Ford «определенные автомобильные компоненты», «включая соответствующие инженерные работы и инструменты» для всей линейки автомобилей R1. В общей сложности на сегодняшний день Ford выделил Rivian немногим менее 1,24 миллиарда долларов.

Rivian собрала много денег, но потребуется гораздо больше

Информация о том, что Rivian собрала на сегодняшний день более 10 миллиардов долларов, не является новой, но Rivian требуется некоторое время в S-1, чтобы пролить свет на то, как она потратила — и как она планирует потратить — эти деньги.Это также намекает на необходимость гораздо большего.

Около 2 миллиардов долларов уже было потрачено на подготовку завода в Иллинойсе, в то время как гораздо меньшая сумма, около 30 миллионов долларов, была потрачена на маркетинг. В целом, Rivian заявляет, что потеряла 426 миллионов долларов в 2019 году, 1 миллиард долларов в 2020 году и 994 миллиона долларов за первые шесть месяцев 2021 года.

8 миллиардов долларов израсходовано до 2023 года

Компания также продолжит этот темп расходов, поскольку Rivian подыскивает место для второго завода и планирует другие автомобили.В заявке компании говорится, что для удовлетворения этих амбиций она планирует потратить 8 миллиардов долларов до конца 2023 года. Фактически, Rivian заявляет, что у нее есть 3,67 миллиарда долларов наличными, выручка от IPO и 750 миллионов долларов США. предварительно утвержденных займов, обеспеченных активами, достаточно, чтобы покрыть «по крайней мере следующие 12 месяцев», но не дает никаких дополнительных гарантий.

Каков именно план?

Rivian сообщает в документации, что зарегистрировала чуть более 48 000 предварительных заказов на пикап R1T и внедорожник R1S.Но не так открыто о том, как быстро он планирует расширить производство для этих нетерпеливых клиентов. Стартап заявляет, что текущая версия завода в Иллинойсе может производить до 150 000 автомобилей в год и что к концу 2023 года он планирует увеличить это количество до 200 000. Однако он не дает оценок или целей относительно того, сколько на самом деле он хочет сделать.

Фактически, это один из «факторов риска» в заявке:

Наша страсть и нацеленность на предоставление высококачественного и увлекательного опыта работы с Rivian могут не привести к максимальным краткосрочным финансовым результатам, которые могут привести к результатам, которые противоречат ожиданиям рынка и могут отрицательно повлиять на стоимость наших акций.

Это осторожный подход по сравнению с поведением некоторых конкурентов Rivian, хотя традиционный процесс IPO (в отличие от слияния со специализированной компанией по приобретению или SPAC) означает, что Rivian более ограничена в том, насколько оптимистично она может быть при подаче предложений инвесторам. .

Rivian получает много (заслуженного) внимания из-за своего пикапа, но может отойти на второй план

Тем не менее, Скариндж сказал Bloomberg в прошлом году, что он ожидал, что потребуется два года, чтобы просмотреть книгу заказов, которую его компания накопила в то время.А в среду Bloomberg сообщил, что вначале основное внимание будет уделяться фургонам Amazon. Rivian уже пришлось отложить запуск R1T и R1S из-за глобальной нехватки микросхем, а это означает, что клиенты, внесшие возвращаемый депозит в размере 1000 долларов, могут подумать дважды, поскольку ожидание растягивается и на рынок выходит больше электрических грузовиков и внедорожников.

Возможно, поэтому Rivian уже тратит миллионы долларов на маркетинг. Тем не менее, он берет страницу у Tesla, отказываясь от традиционной рекламы.Из архива (выделено мной):

Мы создаем осведомленность, не жертвуя подлинностью. Бренд Rivian сохраняет честность, доступность, прозрачность и ориентирован на приключения. Мы создали наш бренд и его выражения собственными силами, включая креатив, маркетинг, дизайн, цифровую разработку, производство контента, планирование мероприятий и аналитику. Нет зарегистрированных агентств. Платных СМИ нет. Мы полагаемся как на общие, так и на заработанные средства массовой информации, чтобы напрямую связываться с нашим сообществом через привлекательный контент, богатый цифровой опыт и иммерсивные мероприятия. Повышение осведомленности органически создает более глубокие связи с нашим сообществом и привлекает еще больше людей.

Сразу после этого Ривиан пишет:

Каждое взаимодействие с потребителем происходит напрямую от Rivian; будь то посещение мероприятия, подписка на наш цифровой контент или покупка одного из наших автомобилей. Мы не полагаемся на третьих лиц или франчайзи для взаимодействия с нашими потребителями. Эта индивидуальная связь начинается на самых ранних этапах наших отношений, что позволяет нам укреплять связи и более глубоко понимать нашего потребителя.

Что подводит нас к последнему пункту …

Rivian планирует заработать много денег на своих клиентах

Сколько бы автомобилей под брендом Rivian ни продавал стартап, он надеется заработать тысячи дополнительных долларов сверх того, что покупатели выкладывают вначале. Стартап заявляет, что считает, что возможность «пожизненного дохода» для каждого транспортного средства только от программных услуг составляет от 15 500 до 10 000 долларов за функции автономного вождения (звучит знакомо?), А остальное — за «ежемесячный план подписки на информационно-развлекательные системы, подключение, диагностику и т. Д. и другие услуги.”

Поскольку Rivian хочет также владеть страховкой и обслуживанием клиентов, она считает, что на этих предложениях она может заработать 8700 и 3500 долларов соответственно за автомобиль. Добавьте к этому, что Rivian сделает при обмене и перепродаже, а также при зарядке, и он говорит, что рассчитывает получить около 70 000 долларов за автомобиль в течение его срока службы и аналогичную сумму за свои коммерческие автомобили.


Особенно по сравнению с другими стартапами в области электромобилей, Rivian играла очень медленно с момента своего основания в 2009 году, но она окупилась миллиардами долларов инвестиций от некоторых из крупнейших компаний и финансовых институтов мира.И теперь она одна из первых, кто вслед за Tesla вышел на чрезвычайно сложную арену массового производства электромобилей.

Лишь еще один стартап пошел по аналогичной траектории: Lucid Motors, которая в настоящее время также наконец запускается в производство. Некоторые моменты истории Lucid Motors отличаются — например, она пошла по маршруту SPAC вместо IPO. Но остается тот же главный вопрос: какие жертвы или компромиссы были предприняты для достижения этой цели?

В деле Lucid Motors компания нашла спасение и необходимое финансирование, передав право собственности на компанию Саудовской Аравии.S-1 Rivian не демонстрирует такой же передачи власти и здравого смысла при условии, что Amazon будет важной частью ее будущего. S-1 помогает описать серьезность Amazon в этих отношениях — неизмеримую силу, которую основатель Amazon Джефф Безос дразнил в редком твите ранее на этой неделе.

«Команда Rivian мирового класса, а @RJScaringe — один из величайших предпринимателей, которых я когда-либо встречал», — написал он. «Теперь, RJ, где наши фургоны ?!»

Станут ли автоматизация точек доступа и платежи B2B в будущем?

Adobe Stock

Когда Coupa провела IPO и начала восхождение на публичный рынок, она сделала закупочные технологии на карте с точки зрения инвестиций.Несмотря на то, что в последние годы на рынке автоматизации точек доступа наблюдался значительный ажиотаж — в частности, единорогами были оценены AvidXchange, Tipalti и Tradeshift, среди прочего, — не было специализированного поставщика с большой оценкой, который мог бы выйти на рынок публично. Но все это изменилось, когда AvidXchange провела успешное IPO, выпустив свои акции по 25 долларов за акцию и привлекла 660 миллионов долларов. Это дает компании оценку стоимости предприятия примерно в 5 миллиардов долларов. Для тех, кто плохо знаком с AvidXchange, мы кратко описали поставщика в следующем кратком обзоре — Анализ IPO AvidXchange: взгляд за занавес (обзор S-1, сводка поставщика, SWOT-анализ и прогноз).

Конечно, AvidXchange — не единственный публичный поставщик средств автоматизации AP. Glantus, ирландская компания по автоматизации AP, также провела успешное IPO в этом году, но ее выручка составляет лишь часть доходов Avid, а стоимость ее предприятия составляет менее 100 миллионов долларов. BottomLine и Bill.com также являются публичными компаниями, которые обслуживают рынок автоматизации AP, но обе имеют несколько прибылей и убытков за пределами области AP.

Итак, остаются вопросы: может ли IPO AvidXchange сделать для этого рынка и связанных секторов то же, что Coupa сделала для технологий закупок? И может ли этот рынок оказаться даже более привлекательным, чем одни закупки?

Основываясь на интервью с десятками клиентов, инвесторов и партнеров в экосистеме AP, а также на исследованиях Spend Matters, эта серия PRO, состоящая из двух частей, дает представление о том, почему рынок делает упор на автоматизацию AP как на следующую крупную технологическую вещь.

Сегодня мы начинаем с ознакомления с функциональными компонентами платежей AP и B2B для тех, кто плохо знаком с этим сектором, и объясняем, почему эти области являются липкими и привлекательными для поставщиков решений, включая ключевые выводы для тех, кто новичок. к области и просто нужно знать основные моменты.

Дополнительные данные и понимание по автоматизации AP и поставщикам могут быть найдены для тех, кто хочет дальше распаковать и конкретизировать свое понимание возможностей и требований автоматизации AP и B2B платежей, включая конкурентную среду поставщиков, как они складываются и какие сегменты они служить:

См. Наши PRO-аналитические материалы по AP Automation / Invoice-to-Pay здесь.

См. Наши рейтинги поставщиков в SolutionMap для AP Automation и I2P.

Ознакомьтесь с нашим PRO-контентом о поставщиках платежных технологий здесь.

Для полного доступа к этому PRO контенту:

IPO Paytm: Масаеши Сон из SoftBank оптимистично настроен на IPO Paytm на фоне приглушенного запуска

Бангалор: первичное публичное размещение акций (IPO) Paytm, открывшаяся для приглушенной реакции в понедельник, должна стать «большим событием» для инвестора SoftBank Group Corp., по словам его исполнительного директора.

«Я считаю, что Paytm должна значительно вырасти … и с точки зрения оценки. Конечно, это зависит от рыночных условий и аппетита инвесторов », — сказал Масаеши Сон репортерам после объявления о Прибыль японской фирмы за сентябрь. «В любом случае, я считаю, что оценка (Paytm во время IPO) должна быть больше, чем затраты, которые мы потратили при инвестировании (в компанию). Так что для нас IPO должно стать большим событием ».

Его спросили, была ли оценка Paytm на IPO примерно в 20 миллиардов долларов меньше, чем ожидалось, и что он думает о потенциале компании увеличить ее после IPO.


SoftBank впервые инвестировал в One97 Communications, материнскую компанию Paytm, в 2017 году, после чего платежная компания была оценена в 7-8 миллиардов долларов. Четыре года назад SoftBank инвестировал в Paytm около 1,4 миллиарда долларов за счет продажи первичных и вторичных акций.

«Я верю, что они (Paytm) могут вырасти в будущем (после IPO) … не только Paytm, но и другие предприятия, на которые мы возлагаем большие надежды», — сказал Сон, добавив, что количество IPO из его портфеля было увеличивается.SoftBank владеет 18,5% в компании Paytm, базирующейся в Ноиде, согласно данным последний отвлекающий маневр платежной фирмы.

SoftBank продаст акции на сумму 1 689 крор в рамках предложения о продаже 10 000 крор (OFS) в ходе IPO Paytm, которое закрывается 10 ноября. Последняя частная оценка Paytm составляла 16 млрд долларов, когда компания привлекла 1 млрд долларов финансирования в конце 2019. В то время как первоначальные оценки предполагали оценку Paytm при первоначальной продаже акций более чем в 25 миллиардов долларов, компания остановилась на 19 долларах.5-20 млрд. Основатель и генеральный директор Paytm Виджей Шекхар Шарма сказал ET, что ценообразование было справедливым и рациональным, хотя у компании была возможность выбрать более высокую оценку.

STARTUP ROCKSTARS IN 2021

Авторизуйтесь, чтобы увидеть наш список самых многообещающих стартапов 2021 года

ВОЙТИ Комментарий
Сон поступил в связи с тем, что влиятельный технологический инвестор был, пожалуй, самым агрессивным в отношении заключения сделок в Индии, чеканив единорогов, таких как Meesho, Zeta, OfBusiness и других, помимо таких портфельных фирм, как Paytm, Delhivery, Oyo Hotels & Homes и Policybazaar, выходящих на биржу в это время. финансовый год.ETtech
В июне, Генеральный директор SoftBank Vision Fund Раджив Мисра сообщил ET, что фонд инвестировал 2 миллиарда долларов в первые пять месяцев в Индии, включая сделки, о которых в то время не было объявлено. В августе SoftBank вновь вышел на рынок электронной коммерции Flipkart, вложив в него средства в рамках раунда финансирования на сумму 3,6 миллиарда долларов.

На прошлой неделе, Paytm привлекла 8 235 крор рупий — около 45% от запланированного сбора средств на IPO в размере 18 300 крор — от якорных инвесторов. Лучшие суверенные фонды благосостояния и финансовые инвесторы, такие как сингапурский GIC, канадский CPPIB, BlackRock, Alkeon Capital и Abu Dhabi Investment Authority, входят в число тех, кто получил доли в раунде привязки Paytm, на который была подписана 10 раз.

ETtech
Vision Fund 2: Небольшие чеки
По словам Сона, инвестиции на одну сделку в SoftBank Vision Fund I стоимостью 100 миллиардов долларов, который поддерживается правительством Саудовской Аравии, были больше, чем Vision Fund II, который полностью поддерживается SoftBank Group без внешнего инвестора. В своей презентации японский конгломерат показал, что средняя сумма инвестиций в одну компанию через Vision Fund I на сентябрь составляла около 943 миллиона долларов, а для Vision Fund II — 192 миллиона долларов. Общий фонд Vision Fund II составляет 40 миллиардов долларов.

«Размер билета на сделку составляет одну пятую от Vision Fund I в случае Vision Fund II», — сказал Сон. «Итак, в отношении инвестиций, вместо того, чтобы делать большие колебания, мы хотели бы сделать их более надежными, а также распределить их по-разному».

ETtech
Это, по словам Сона, также привело к относительно меньшей доле собственности в компаниях через Vision Fund II по сравнению с первым — в подростковом возрасте по сравнению с примерно 20% долей в компании через Vision Fund I. «Итак, наша доля владения на компанию был меньше… но при этом количество сделок увеличилось по сравнению с Vision Fund I.Таким образом, в целом сумма инвестиций примерно такая же или больше по сравнению с Vision Fund I », — сказал он.

Сон добавил, что приобретение 20-30% акций компании также является «дорогостоящим», поскольку другие акционеры не хотят размывать слишком значительную часть своей доли.

Согласно презентации в понедельник, на долю подразделения Vision Fund приходилось 44% стоимости чистых активов SoftBank Group на конец сентября по сравнению с 16% за тот же период год назад. Это также связано со значительной потерей стоимости акций Alibaba из-за жестких мер регулирования и антимонопольных расследований со стороны правительства Китая.

Сон сказал, что он «не гордится» результатами деятельности подразделения Vision Fund в течение квартала, поскольку в течение сентябрьского квартала оно зафиксировало убытки на сумму более 7 миллиардов долларов, в основном из-за снижения стоимости публично торгуемых фирм, таких как южнокорейские. Фирма электронной коммерции Coupang и китайская фирма по вызову такси Didi.

В целом, Группа SoftBank сообщила об убытке в размере 3,5 миллиарда долларов за квартал. Сон описал ситуацию как «в центре метели», в основном из-за китайского портфеля.Но он надеется, что группа сможет удвоить количество «золотых яиц» в следующем году, имея в виду компании, выходящие на биржу или разрешающие выход. «В этом году всего за шесть месяцев мы уже увидели 18 компаний (выходящих на IPO и SPAC)», — сказал он. SoftBank Group также объявила о выкупе акций на сумму около 9 миллиардов долларов.

Почему важная история бренда для успеха IPO | Артикул

Скотт Пинкнер за свою карьеру участвовал во многих IPO. Как управляющий директор DFIN, он и его команда экспертов помогли многим фирмам осуществить переход от частных к публичным компаниям.

Центральным аспектом IPO является обработка проспекта эмиссии компании в SEC. Помимо удовлетворения требований к раскрытию информации, проспект эмиссии позволяет компании продемонстрировать свою уникальную ценность и бренд. Пинкнер заметил, что этот процесс усиливается по мере того, как дифференциация и видение становятся более важными. В последние годы, когда многие известные компании отложили выход на публичные рынки, ставки выросли, учитывая растущее ожидание инвесторов.

В результате компании уделяют все больше времени и ресурсов тому, чтобы их проспекты отражали уникальность их бизнеса, будь то с помощью уникальной графики, великолепных визуальных эффектов, фирменных цветов и изображений компании, разнообразного выбора бумаги, складных обложек и сложных цветов во всем. документ или все вышеперечисленное.Цель состоит в том, чтобы максимизировать оценку компании на IPO (и соответствующее повышение цены, когда компания начинает торговать), рассказывая историю компании наиболее эффективным способом.

Вместо того, чтобы излагать только основные сведения о компании, хорошо подготовленный проспект должен отражать нечто более мощное и убедительное: что переход от смелого стартапа к профессиональной, уверенной компании, готовой к IPO, завершен.

Хотя проспект эмиссии сам по себе не учитывает успех IPO, по мнению Пинкнера, клиенты считают его важным фактором.«Вместо того, чтобы излагать только основные принципы компании, хорошо подготовленный проспект должен отражать нечто более мощное и убедительное: что переход от смелого стартапа к профессиональной, уверенной компании, готовой к IPO, завершен», — говорит он.

Это модель, которую начинает внедрять все большее число компаний, — добавляет Пинкнер. Причина проста: в беспрецедентную эпоху первичных публичных размещений блокбастеров никогда не было так важно выделиться на рынке. Маркетинговое и цифровое присутствие компании должно составлять единый комплекс, который передает четкую информацию и убедительную историю бренда.

Таким образом, проспект с хорошей торговой маркой отвечает на главный вопрос инвестора: Почему я должен инвестировать?

«Эффективный проспект эмиссии убедительно излагает стратегию компании, видение менеджмента и корпоративную культуру», — добавляет Шана Биллингс, менеджер по работе с клиентами в DFIN. «IPO должно быть нацелено на то, чтобы бренд компании был выстроен таким образом, чтобы вызывать общественный интерес, решать фундаментальные проблемы инвестора и предлагать более высокую стоимость».




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *