Содержание

Вклады Почта Банка в Магадане в 2021 году

Калькулятор вкладов
Почта Банка

Калькулятор вкладов Почта Банка в Магадане для онлайн расчета физическим лицам суммы начисленных процентов за период времени. Выберите из списка название вклада и измените, если это необходимо, числовые данные — результат расчета отобразится в правой части.


Отделения Почта Банка

Магадан, Парковая ул., 31/10

8 800 550-07-70

пн. , вс.: выходной день
вт.—сб.: 10:00—18:00, перерыв: 14:00—15:00

Магадан, Пролетарская ул., 10

8 800 550-07-70

пн.—пт.: 10:00—14:00 16:00—19:00
сб.: 10:00—17:00, перерыв: 14:00—15:00
вс.: выходной день

Магадан, Карла Маркса пр-т, 71

8 800 550-07-70

пн. —пт.: 11:00—19:00, перерыв: 14:00—15:00
сб.—вс.: выходной день

Процентные ставки по вкладам Почта Банка (лицензия ЦБ 650) в российских рублях в 2021 году на сегодня

Отзывы о Почта Банке

Почта Банк — аналитика

Ставки по вкладам Почта Банка

Почта Банк — отчетность ЦБ

Информация по процентным ставкам на вклады в рублях для физических лиц Почта Банка на 2021 год. На сегодня Почта Банк предлагает частным клиентам большой набор депозитов в рублях, долларах и евро.

Дата Вклады до
востребования, %
На срок
до 90 дней, %
На срок от
91 до 180 дней, %
На срок от
181 до 365 дней, %
На срок
свыше 1 года, %
Максимальная
ставка, %
Август 2020 5,096
3,85
4,5 4,25 5,096
Июль 2020 6,142 4,35 4,65 4,75 6,142
Июнь 2020 6,14 4,35 5,1 4,75 6,14
Май 2020 6,136 4,35 5,1 4,75 6,136
Апрель 2020 6,137 4,35 5,1 4,75 6,137
Март 2020 7,192 4,65 5,1 5,05 7,192
Февраль 2020 7,21 4,65 4,95 5,05 7,21
Январь 2020 7,209 4,65 5,9 5,05 7,209
Декабрь 2019 7,21 4,95 6,2 5,35 7,21
Ноябрь 2019 7,212 5,45 6,5 5,85 7,212
Октябрь 2019 7,212 5,95
6,6
6,35 7,212
Сентябрь 2019 7 6,35 6,8 6,55 7
Август 2019 6,168 6,35 6,8 6,75 6,8
Июль 2019 6,168 6,65 6,95 7,3 7,3
Июнь 2019 6,168 6,75 7,05 7,4 7,4
Май 2019 6,168 6,75 7,05
7,4
7,4
Апрель 2019 6,168 7 7,3 7,5 7,5
Март 2019 6,167 7 7,3 7,5 7,5
Февраль 2019 6,167 7 7,3 7,5 7,5
Январь 2019 6,167 7,25 7,55 7,8 7,8
Декабрь 2018 6,167 7,25 7,55 7,8
7,8
Ноябрь 2018 6,167 7,25 7,55 7,8 7,8
Октябрь 2018 6,167 6,05 6,65 7,5 7,5
Сентябрь 2018 6,167 6,15 6,65 6,75 6,75
Июль 2018 6,167 6,15 6,65 6,75 6,75
Июнь 2018 6,167 6,15 6,35 6,75
6,75
Май 2018 6,167 6,15 6,35 6,75 6,75
Апрель 2018 6,167 6,65 6,85 6,95 6,95
Март 2018 7,228 7,15 7,35 7,55 7,55
Февраль 2018 7,228 7,4 7,6 7,8 7,8
Январь 2018 7,25 7,65 8,3 8,2 8,3
Декабрь 2017 7,25 7,65 8,3 8,2 8,3
Ноябрь 2017 7,249 7,65 8,3 8,2 8,3
Октябрь 2017 7,25 7,75 8,4 8,5 8,5
Сентябрь 2017 7,249 7,75 8,4 8,5 8,5
Август 2017 7,25 7,75 8,4 8,5 8,5
Июль 2017
7,25 8 8,5 8,75 8,75
Июнь 2017 7,249 8 8,5 8,75 8,75
Май 2017 7,25 8,25 8,5 9 9
Апрель 2017 7,249 8,25 8,5 9 9
Март 2017 7,25 8,55 8,75 9,25 9,25
Февраль 2017 7,248 8,55 8,75 9,25 9,25
Январь 2017 8,328 8,55 8,75 9,25 9,25
Декабрь 2016 8,328 8,55 8,75 9,25 9,25
Ноябрь 2016 8,327 8,55 8,75 9,25 9,25
Октябрь 2016 8,327 8,763 9,75 9,25 9,75
Сентябрь 2016 8,3 8,764 9,75 9,258 9,75
Август 2016 8,301 8,857 9,75 9,257 9,75
Июль 2016 8,299 8,857 9,5 10 10
Июнь 2016 8,299 8,846 9,113 10 10
Май 2016 8,299 2 9,082 9,49 9,531 9,531
Апрель 2016 8,299 9,116 9,49 9,531 9,531
Март 2016 7,228 2,25 9,27 11,148 11,02 11,148
Февраль 2016 2,294 9,17 10,629 10,688 10,688
Январь 2016 2,001 8,96 10,634 10,687 10,687
Декабрь 2015 3,042 2,85 8,966 10,746 10,466 10,746
Ноябрь 2015 0,998 9,169 10,636 10,426 10,636
Октябрь 2015 8,966 11,407 10,466 11,407
Сентябрь 2015 9,272 11,407 10,663 11,407
Август 2015 11,468 11,777 11,529 11,777
Июль 2015 12,12 12,486 12,193 12,486
Июнь 2015 12,121 12,301 12,193 12,301
Май 2015 13,079 13,466 13,89 13,89

Российские банки начали повышать ставки по вкладам

https://ria.ru/20211027/stavki-1756413247.html

Российские банки начали повышать ставки по вкладам

Российские банки начали повышать ставки по вкладам — РИА Новости, 27.10.2021

Российские банки начали повышать ставки по вкладам

Многие крупные российские банки, реагируя на действия регулятора, начали повышать ставки по вкладам, свидетельствуют результаты опроса кредитных организаций,… РИА Новости, 27.10.2021

2021-10-27T05:06

2021-10-27T05:06

2021-10-27T16:54

экономика

центральный банк рф (цб рф)

россия

/html/head/meta[@name=’og:title’]/@content

/html/head/meta[@name=’og:description’]/@content

https://cdnn21.img.ria.ru/images/07e5/03/0c/1600953029_0:0:3072:1728_1920x0_80_0_0_4339bce84b42d47d6473dd512d87d8c5.jpg

МОСКВА, 27 окт — РИА Новости. Многие крупные российские банки, реагируя на действия регулятора, начали повышать ставки по вкладам, свидетельствуют результаты опроса кредитных организаций, проведенного РИА Новости.Банк России 22 октября повысил ключевую ставку на 0,75 процентного пункта, до 7,5 процента годовых. Таким образом, этот показатель вернулся на уровень июня — июля 2019 года.Ставки по вкладам будут расти активнее кредитных, что в ближайшей перспективе окажет давление на чистую процентную маржу российских розничных банков, рассказал аналитик компании «Хоум Кредит» Станислав Дужинский. При этом он отметил, что участники будут ориентироваться не только на ставку рефинансирования: они учитывают конкурентную среду, баланс спроса и предложения, ситуацию на финансовых рынках.Одним из первых на курс ЦБ стал реагировать Росбанк. Его клиенты с 25 октября получают дополнительные 2,5 процента к основным 7,5 процента годовых. Кроме того, следить за ситуацией намерены «Открытие» и ВТБ, у которого доходность по одному из вкладов уже достигла 8,5 процента.Еще до повышения ключевой ставки доходности по вкладам в банке «Дом.РФ» возросли от 0,4 до 1,5 процентного пункта. Заранее повысил ставку Почта Банк — с 21 октября она выросла до восьми процентов годовых. Так же поступил Новикомбанк, уже поднявший значение на 0,75 процентного пункта.К аналогичным действиям готов банк «Санкт-Петербург», проценты по вкладам которого учитывали ожидаемый рост ключевой ставки на 0,25-0,5 процента. После неожиданного изменения ставки на 0,75 процента банк с учетом комментариев ЦБ по итогам заседания по ДКП пересмотрел свой прогноз и теперь планирует добавить к доходности по вкладам 0,5-1 процентный пункт до конца года.Также повысят ставки на 0,2-0,5 процентного пункта Абсолют Банк, ПСБ, Совкомбанк и «Зенит». При этом часть игроков рынка еще не определилась, как и когда это сделает: в ближайшее время собираются обновить предложения МТС Банк и МКБ.

https://ria.ru/20211023/stavka-1755906271.html

https://radiosputnik.ria.ru/20211022/stavka-1755857986.html

россия

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

2021

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

Новости

ru-RU

https://ria.ru/docs/about/copyright.html

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

https://cdnn21.img.ria.ru/images/07e5/03/0c/1600953029_340:0:3072:2048_1920x0_80_0_0_9383887d22d6a0771d130f149dcb489a.jpg

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

РИА Новости

[email protected]

7 495 645-6601

ФГУП МИА «Россия сегодня»

https://xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

экономика, центральный банк рф (цб рф), россия

05:06 27.10.2021 (обновлено: 16:54 27.10.2021)

Российские банки начали повышать ставки по вкладам

Российские банки начали повышать ставки по вкладам

Многие крупные российские банки после очередного решения Банка России пересмотреть ключевую ставку начали повышать ставки по вкладам, показал опрос кредитных организаций, проведенный РИА Новости.

Банк России 22 октября повысил ключевую ставку на 0,75 процентного пункта, до 7,5% годовых. Таким образом, этот показатель вернулся на уровень июня-июля 2019 года.

Ставки по вкладам будут расти активнее кредитных, что в ближайшей перспективе окажет давление на чистую процентную маржу российских розничных банков, рассказал аналитик банка Хоум Кредит Станислав Дужинский. При этом он отметил, что в решениях о ставке по вкладам кредитная организация будет ориентироваться не только на ключевую ставку ЦБ, но и на ряд факторов: конкурентную среду, баланс спроса и предложения, ситуацию на финансовых рынках и так далее.

Одним из первых на курс Банка России стал реагировать Росбанк. Так, клиенты финансовой организации с 25 октября получают дополнительные 2,5% к основной ставке в 7,5% годовых. Кроме того, следить за ситуацией на рынке и сигналами регулятора будут «Открытие» и ВТБ, у которого доходность по одному из вкладов уже достигла 8,5%.

Еще до повышения ключевой ставки доходности по вкладам в банке «Дом.РФ» возросли от 0,4 до 1,5 процентного пункта. Заранее повысил ставку «Почта Банк» — с 21 октября ставки по вкладам выросли до 8% годовых. Также поступил Новикомбанк, уже поднявший доходность вкладов на 0,75 процентных пункта.

Повысить ставку собирается банк «Санкт-Петербург», проценты по вкладам которого учитывали ожидаемое повышение ключевой ставки на 0,25-0,5%. После неожиданного изменения ставки на 0,75% банк, с учетом комментариев ЦБ по итогам заседания по ДКП, пересмотрел свой прогноз и теперь планирует повышение ставок по вкладам на 0,5-1 процентный пункт до конца года.

Также повысят ставки на 0,2-0,5 п.п. «Абсолют Банк», ПСБ, Совкомбанк и «Зенит».

При этом часть игроков рынка еще не определилась, как и когда будут повышены проценты по вкладам: в ближайшее время размер ставок по депозитным продуктам собираются пересмотреть «МТС Банк» и МКБ.

Чтобы первыми узнавать о главных событиях в Ленинградской области — подписывайтесь на канал 47news в Telegram

Банк «Открытие» продолжает повышать ставки по рублевым срочным вкладам

Банк «Открытие» продолжает повышать ставки по рублевым срочным вкладам

Банк «Открытие» повысил ставки срочных рублевых вкладов для розничных клиентов до 7,2% годовых.

Теперь максимальная ставка для клиентов, получающих зарплатные или пенсионные выплаты на карту Opencard, по вкладу «Надежный партнер» составляет 7,2% годовых. Для остальных клиентов по вкладу «Надежный» — 7% годовых.

Максимальная ставка, которой могут воспользоваться клиенты, предпочитающие пополнять вклад в течение срока его действия, — 6,5% годовых по вкладу «Активное пополнение». Для клиентов, желающих свободно распоряжаться своими средствами, банк «Открытие» предлагает вклад «Свободное управление» со ставкой 6% годовых.

Для вкладов «Надежный», «Активное пополнение» и «Свободное управление» применима дополнительная надбавка к процентной ставке в размере 0,2% годовых для премиальных клиентов.

Ставки действуют при получении процентов в конце срока.

Вклады и накопительные счета банка «Открытие» клиенты могут открыть в офисе и дистанционно через интернет-банк или мобильное приложение.

Более подробно узнать условия по вкладам и накопительным счетам можно в разделе «Вклады и счета» на сайте банка https://www.open.ru/deposits.

Банк «Открытие» входит в перечень системообразующих кредитных организаций, утвержденный Банком России. «Открытие» развивает все основные направления бизнеса классического универсального банка: корпоративный, инвестиционный, розничный, МСБ и Private Banking. Дочерние компании банка занимают лидирующие позиции в ключевых сегментах финансового рынка: страховые компании «Росгосстрах» и «Росгосстрах Жизнь», «Открытие Брокер», Управляющая компания «Открытие», «НПФ Открытие», АО «Балтийский лизинг», ООО «Открытый лизинг», ООО «Открытие Факторинг», «РГС Банк», АО «Таможенная карта». Надежность банка подтверждена рейтингами российских агентств АКРА («АА(RU)»), Эксперт РА («ruAA») и НКР («АA+.ru»), а также международными агентствами Fitch («BB+») и Moody’s («Ba2»). Стратегия развития банка предусматривает увеличение скорости, повышение качества обслуживания клиентов, а также реализацию передовых финтех-идей.

Банк «Открытие» продолжает повышать ставки по рублевым срочным вкладам | Новости Саранска

Банк «Открытие» повысил ставки срочных рублевых вкладов для розничных клиентов до 7,2% годовых.

Теперь максимальная ставка для клиентов, получающих зарплатные или пенсионные выплаты на карту Opencard, по вкладу «Надежный партнер» составляет 7,2% годовых. Для остальных клиентов по вкладу «Надежный» — 7% годовых.

Максимальная ставка, которой могут воспользоваться клиенты, предпочитающие пополнять вклад в течение срока его действия, — 6,5% годовых по вкладу «Активное пополнение». Для клиентов, желающих свободно распоряжаться своими средствами, банк «Открытие» предлагает вклад «Свободное управление» со ставкой 6% годовых.

Для вкладов «Надежный», «Активное пополнение» и «Свободное управление» применима дополнительная надбавка к процентной ставке в размере 0,2% годовых для премиальных клиентов.

Ставки действуют при получении процентов в конце срока.

Вклады и накопительные счета банка «Открытие» клиенты могут открыть в офисе и дистанционно через интернет-банк или мобильное приложение.

Более подробно узнать условия по вкладам и накопительным счетам можно в разделе «Вклады и счета» на сайте банка https://www.open.ru/deposits.

Банк «Открытие» входит в перечень системообразующих кредитных организаций, утвержденный Банком России. «Открытие» развивает все основные направления бизнеса классического универсального банка: корпоративный, инвестиционный, розничный, МСБ и Private Banking. Дочерние компании банка занимают лидирующие позиции в ключевых сегментах финансового рынка. Надежность банка подтверждена рейтингами российских агентств АКРА («АА(RU)»), Эксперт РА («ruAA») и НКР («АA+.ru»), а также международными агентствами Fitch («BB+») и Moody’s («Ba2»). Стратегия развития банка предусматривает увеличение скорости, повышение качества обслуживания клиентов, а также реализацию передовых финтех-идей.

ВТБ (Армения) запускает новую акцию по вкладам «День сбережений с ВТБ»

Банк ВТБ (Армения) запускает акцию «День сбережений с ВТБ» к Международному дню сбережений. Оформив вклады «Выгодный», «Прогрессивный» и «Комфортный» в драмах РА с 1-го по 5-e ноября 2021 года (включительно), клиенты получат ежемесячно растущую доходность по процентам.

Банк предлагает клиентам физическим лицам в рамках акции «День сбережений с ВТБ» открыть вклады «Выгодный», «Прогрессивный» и «Комфортный» начиная от 30 тыс. драмов РА и получить отличную возможность увеличить процентную доходность: для депозитов, оформленных в период акции, годовая процентная ставка по депозиту ежемесячно будет повышаться на 0.03% (процентных пункта) до конца срока депозита (в зависимости от срока вклада процентная ставка может достичь до 10.03%, годовая процентная доходность 9.81%)*.
Срок вклада — от 30 до 365 дней. Проценты по вкладу выплачиваются в конце срока.

При открытии вклада клиент получает в подарок платежную карту Банка Visa или Mastercard с бесплатным обслуживанием в период действия вклада. Обналичивание денежных средств с банкоматов ВТБ (Армения) на период действия вклада также бесплатно.

С целью обеспечения комфорта Банк ВТБ (Армения) предлагает клиентам оформить вклад также посредством дистанционной услуги Видео Банк, которая позволит совершать необходимые транзакции не посещая филиалы.

Читайте также

Напоминаем, что Ваш вклад гарантирован со стороны Фонда гарантирования возмещения вкладов согласно закону РА «О гарантировании возмещения банковских вкладов физических лиц».

Подробную информацию по акции можно получить на официальном сайте Банка ВТБ (Армения) по ссылке https://www.vtb.am/ru/promotion/depozitnaia-aktsiia-den-sberezhenii , в филиалах Банка или позвонив в Контактный центр по номеру 87-87.

*Подоходный налог с процентов по вкладам составляет 10%.

Деятельность ЗАО Банк ВТБ (Армения) регулируется Центральным Банком РА.

Банк ВТБ (Армения)

СМИ обязаны цитировать материалы Aravot.am с гиперссылкой на конкретный материал цитирования. Гиперссылка должна быть размещена в первом абзаце текста.

российских банков начали повышать процентные ставки по депозитам

https://ria.ru/20211027/stavki-1756413247.html

Российские банки начали повышать процентные ставки по депозитам

Российские банки начали повышать ставки по депозитам — РИА Новости, 27.10.2021

Банки России начали повышать процентные ставки по депозитам

Многие крупные российские банки в ответ на действия регулятора начали повышать процентные ставки по депозитам. Об этом свидетельствуют результаты кредитного исследования… РИА Новости, 27.10.2021

2021-10-27T05: 06

2021-10-27T05: 06

2021-10-27T08: 46

эконом

Центральный банк Российской Федерации (Центральный банк Российской Федерации)

Россия

/ html / head / meta [@ name = ”

; og: title”] / @ content

/ html / head / meta [@ name = ”og: description”] / @ content

https://cdnn21.img.ria.ru/images/07e5/01/09/1592372770_0:1237:2048:2389_1920x0_80_0_0_0_0683110515970c6e9983313cec9488ac.jpg

МОСКВА, 27 октября — РИА Новости. Многие крупные российские банки в ответ на действия регулятора начали повышать процентные ставки по депозитам. Об этом свидетельствуют результаты опроса кредитных организаций, проведенного РИА Новости: 22 октября Банк России повысил базовую ставку на 0,75 процентного пункта до 7,5% годовых. Таким образом, этот показатель вернулся к уровню июня-июля 2019 года. Ставки по депозитам будут расти более активно, чем ставки по кредитам, что в ближайшее время окажет давление на чистую процентную маржу российских розничных банков, считает аналитик Home Станислав Дужинский. Банковский кредит.При этом он отметил, что участники рынка будут руководствоваться не только ставкой рефинансирования — они будут учитывать конкурентную среду, баланс спроса и предложения, ситуацию на финансовых рынках. Курс ЦБ. Его клиенты с 25 октября получают дополнительно 2,5% по сравнению с базовыми 7,5% в год. Кроме того, «Открытие» и ВТБ намерены отслеживать ситуацию, доходность которой по одному из вкладов уже достигла 8,5%, даже раньше ключевой ставки доходности по депозитам в Доме.Банк РФ вырос с 0,4 до 1,5 процентного пункта. Почтовый банк поднял ставку досрочно: с 21 октября она поднялась до восьми процентов годовых. Новикомбанк сделал то же самое, уже подняв стоимость на 0,75 процентного пункта, банк «Санкт-Петербург» готов к аналогичным акциям, проценты по вкладам которых учитывали ожидаемый рост базовой ставки на 0,25–0,5 процента. После неожиданного изменения ставки на 0,75 процента банк с учетом комментариев центрального банка после заседания по денежно-кредитной политике пересмотрел свой прогноз и теперь планирует добавить 0.5-1 п.п. к доходности по депозитам на конец года, а также повысит ставки на 0,2-0,5 п.п. Абсолют Банк, Промсвязьбанк, Совкомбанк и Зенит. В то же время некоторые участники рынка еще не определились, как и когда они это сделают: в ближайшее время обновят предложения МТС Банка и МКБ.

https://ria.ru/20211023/stavka-17551.html

https://radiosputnik.ria.ru/20211022/stavka-1755857986.html

Россия

РИА Новости

[адрес электронной почты защищен]

7 495 645-6601

ФГУП МВД «Россия сегодня»

https: // xn — c1acbl2abdlkab1og.xn — p1ai / награды /

2021

РИА Новости

[адрес электронной почты защищен]

7 495 645-6601

ФГУП МВД «Россия сегодня»

https: //xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

новости

ru-RU

https://ria.ru/docs/about/copyright.html

https: //xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/

РИА Новости

[адрес электронной почты защищен]

7 495 645-6601

ФГУП МВД «Россия сегодня»

https: // xn — c1acbl2abdlkab1og.xn — p1ai / награды /

https://cdnn21.img.ria.ru/images/07e5/01/09/1592372770_0:1064:2048:2600_1920x0_80_0_0_1dad1758c4fae927c36f7b38dd190d2e.jpg

РИА Новости

[адрес электронной почты защищен]

7 495 645-6601

ФГУП МВД «Россия сегодня»

https: //xn--c1acbl2abdlkab1og.xn--p1ai/awards/

РИА Новости

[адрес электронной почты защищен]

7 495 645-6601

ФГУП МВД «Россия сегодня»

https: // xn — c1acbl2abdlkab1og.xn — p1ai / награды /

экономика, рф центробанк (рф центробанк), россия

Россия облагает налогом банковские депозиты для финансирования пакета коронавируса

Меры, введенные президентом России Владимиром Путиным для смягчения экономического удара пандемии коронавируса, будут частично профинансированы за счет сбора с банковских вкладов, отобранных у пенсионеров и семей среднего класса страны.

Решение Кремля контрастирует с другими правительствами, которые объявили о больших пакетах мер по спасению, чтобы помочь компаниям и налогоплательщикам пережить внезапную потерю доходов или доходов, но при этом воздержались от повышения налогов.В России предусмотрены подачки семьям, налоговые каникулы для малого бизнеса и сокращение государственных взносов работодателей.

Г-н Путин объявил об этой схеме в торжественном общенациональном обращении в среду, что свидетельствует об изменении его отношения к распространению респираторного заболевания, вызываемого вирусом Sars-Cov-2. После недельного настаивания на том, что болезнь находится «под контролем», российский лидер заявил, что «невозможно остановить» распространение вируса в стране.

Г-н Путин пообещал, что только «1 процент» вкладчиков будет затронут его решением профинансировать меры за счет налога на проценты, полученные от вкладов на сумму более 1 миллиона рублей (12 900 долларов США).Но эти меры коснутся миллионов россиян, в том числе пенсионеров, использующих сбережения в дополнение к небольшим государственным пенсиям.

По данным Агентства по страхованию вкладов, которое охватывает 234,2 млн вкладчиков, как физических, так и юридических лиц, на начало этого года 55,3% всех вкладов в российских банках превышали 1 млн рублей. Ранее проценты по вкладам освобождались от налогообложения.

Видео: Коронавирус: как выйти из экономического кризиса

Статистика DIA подразумевает, что «большая сумма депозитов будет облагаться налогом», — сказал Луис Саенс, соруководитель отдела акций BCS Global Markets в Лондоне, добавив, что «неясно, как данные будут собираться технически».

Мера, предусматривающая введение 13-процентного налога на проценты по депозитам, была введена, несмотря на двухлетний профицит бюджета в России, фонд национального благосостояния в размере около 150 миллиардов долларов и иностранные резервы в размере 570 миллиардов долларов.

Светлана, 82-летняя пенсионерка из Москвы, которая назвала налог «несправедливым», сказала, что за долгие годы накопила свои сбережения до конца своей жизни. По ее словам, деньги пошли на оплату опекуна, ее похороны и надгробие.

«Это меня невероятно расстраивает», — сказала она.«У всех в моем кругу, у моих друзей и знакомых, у всех по 1 млн рублей. Мы живем за счет процентов с этого депозита, добавленных к нашей пенсии. Интерес — это то, что помогает нам выжить ».

Рекомендуется

Наряду с этим новым налогом г-н Путин сказал, что он также введет 15-процентный налог на дивиденды, которые перечисляются на зарубежные счета, что требует от правительства внесения поправок в свои налоговые соглашения с другими странами.

«Предлагаемые решения непростые», — сказал он в обращении.«Все дополнительные доходы бюджета, которые будут получены. . . Предлагаю целенаправленно направить на финансирование мероприятий по поддержке семей с детьми, помощи людям, столкнувшимся с безработицей или оказавшимся в отпуске по болезни ».

Сборы подчеркивают обеспокоенность Кремля по поводу удара, нанесенного экономике страны. Страна уже столкнулась с разрушительным падением цен на нефть до 18-летнего минимума, которое усугубилось ее решением выйти из соглашения о добыче сырой нефти с Саудовской Аравией в этом месяце.Впоследствии Эр-Рияд спровоцировал ценовую войну.

Министр финансов России заявил, что бюджет, который в значительной степени зависит от доходов от продажи нефти и газа, в этом году превратится в дефицит и должен быть поддержан деньгами из фонда национального благосостояния.

«Нам бы хотелось, чтобы деньги отбирались у богатых, а не у бедных», — сказала Светлана. «Но что мы можем сделать? Они решили взять у нас деньги ».

Обеспечение потоков денежных переводов между Россией и Таджикистаном

Это четвертый пост в серии о денежных переводах.В предыдущем блоге этой серии обсуждались масштабы потоков денежных переводов между Россией и Таджикистаном и огромный потенциал для их связи с другими финансовыми продуктами. Стефан Шташен регулярно работает консультантом в группе CGAP по правительству и политике и является партнером Bankable Frontier Associates.

Вы, вероятно, можете понять наше волнение, когда CGAP узнал об инициативе двух банков по увеличению потоков денежных переводов между Россией и Таджикистаном. Агроинвестбанк в Таджикистане предлагает три таких продукта связи в сотрудничестве с Русславбанком в России, который управляет системой денежных переводов CONTACT.

Предлагаются следующие три продукта:

  1. «Дорожная ссуда », по которой мигранты (до того, как они покинут Таджикистан) могут получить ссуды до 1000 долларов США, в основном, для покрытия дорожных расходов во время поездки в Россию. Оказавшись в России, мигрант использует систему CONTACT для осуществления платежей из России по льготной ставке комиссии (то есть более низкой ставке, чем плата за денежные переводы). В апреле 2011 года в портфеле Агроинвестбанка находилось 6000 дорожных кредитов, непогашенный остаток по ссуде составлял 3 доллара США.2 миллиона. (Это единственный продукт, который также предлагается рядом других банков.)
  2. « Hamvatan » (что означает «соотечественник») — основной депозитный счет, предлагаемый Агроинвестбанком, который можно открыть удаленно в отделениях Русславбанка в России и пополнить через систему CONTACT. Только мигрант может снять деньги с этого счета (и только после того, как он вернется в Таджикистан). В каком-то смысле это сберегательный счет в Таджикистане, пополняемый за счет денежных переводов из России.По состоянию на середину 2011 года было открыто только 38 счетов с совокупным балансом 30 000 долларов США. Большинство клиентов закрывают свои счета по возвращении в Таджикистан, поскольку они предпочли бы положить деньги на счет с более высокой процентной ставкой.
  3. « Семейная карта » — это текущий счет с двумя дебетовыми картами — одной для мигранта и одной для его семьи. Трудящийся-мигрант открывает счет в Таджикистане перед поездкой и может пополнить его из России через систему CONTACT по льготной комиссии.В отличие от счета Хамватан, члены семьи могут снимать деньги в Таджикистане еще до того, как мигрант вернется домой. (Данных о количестве и объеме счетов для этого не было, но я предполагаю, что банки рекламировали бы успех, если бы было что рекламировать.)

Каковы причины низкого спроса на эти продукты, хотя потенциал кажется огромным, и что можно сделать, чтобы сделать их более привлекательными? Ниже приведены некоторые указания, хотя для получения точных ответов на эти вопросы потребуются более подробные исследования.

  • Общее недоверие к банковской системе Таджикистана: Это отсутствие доверия связано с озабоченностью по поводу платежеспособности банков, а также с тем, что банки предоставляют данные о клиентах правительству. Необходимы инициативы по обучению клиентов, поскольку отсутствие доверия также связано с низкой финансовой грамотностью и способностями клиентов, многие из которых по-прежнему предпочитают копить натурой (золото, крупный рогатый скот и т. Д.), А не хранить деньги. сберегательный счет.
  • Плохой дизайн продукта: сберегательным продуктам, похоже, не хватает гибкости, поскольку мигранты могут быть не заинтересованы ни в том, чтобы члены семьи имели доступ ко всем деньгам (Семейная карта), ни в том, что они не имеют никакого доступа (Хамватан).Мигранты, как большинство малообеспеченных вкладчиков, вероятно, время от времени смогут сэкономить немного денег и предпочтут продукт с удобным доступом, но при этом они все еще контролируют, кто может получить доступ к учетной записи.
  • Потребительские потребности домашних хозяйств: Многим клиентам нужна большая часть денег немедленно для потребления, и они не могут позволить себе откладывать значительные суммы. Это одна из причин низкой посещаемости, которую труднее всего изменить. Согласно ежегодному обзору Национального банка Таджикистана (центрального банка), это основная причина отсутствия интереса.В 2010 году из 26 000 респондентов только 12,5% высказались за перевод денежных переводов на депозитные счета. Основные причины отсутствия процентов заключались в том, что им были нужны все деньги на потребление (45,5%), их не устраивала процентная ставка по депозитам (8,9%) и не доверяли банкам (7,4%).
  • Отсутствие интеграции: было бы важно напрямую связать (в основном веб-) системы операторов денежных переводов с основной банковской системой банка-получателя, что значительно упростит увязку транзакции денежных переводов с прямыми переводами на банковские счета. .
  • От «небанковского обслуживания в отделениях» к внеофисному банковскому обслуживанию: На стороне отправителя (в России) центральный банк недавно разрешил использование «платежных агентов» (таких как терминалы приема наличных, которые широко распространены в России) для сумм до 500 долларов США, что является первым шагом к повышению доступности. На стороне получателя (в Таджикистане) небанковские агенты могут использоваться вместо банковских отделений и, таким образом, увеличивать присутствие текущих операторов денежных переводов. Офисы микрофинансовых организаций, которых в Таджикистане исчисляются сотнями и существуют во всех частях страны, могут представлять особый интерес в этом отношении.Наконец, потенциал мобильного банкинга до сих пор практически игнорировался. Мобильные телефоны могут использоваться не только для передачи информации, но потенциально также для хранения виртуальных учетных записей (в той мере, в какой это разрешено действующим законодательством или чтобы политики могли быть убеждены в этом).

Можно сделать вывод, что коридор Россия-Таджикистан предлагает некоторые интересные идеи о том, как можно связать финансовые продукты с потоками денежных переводов, но он также дает представление об основных проблемах, объясняющих, почему еще не достигнут значительный масштаб.Я по-прежнему считаю, что потенциал огромен, но создание этой ссылки далеко не автоматическое.

Более подробная информация о формирующейся среде для развертывания международных денежных переводов через мобильные деньги доступна в полном исследовании. — Стефан Шташен

Проблемы, связанные с финансовыми услугами после COVID-19

Хотя экономические последствия COVID-19 могут иметь некоторое сходство с финансовым кризисом 2007–2009 годов, последствия для деятельности финансовых компаний, вероятно, будут другими. В этой серии, разработанной Центром финансовых услуг «Делойт», исследуются финансовые последствия пандемии для конкретных секторов индустрии финансовых услуг, чтобы помочь лидерам найти правильный путь вперед.

Посмотреть отраслевые показатели

Влияние на ипотеку и рынок жилья

Ипотечная отрасль США переживает стресс после многих лет относительного затишья.Поскольку COVID-19 серьезно тормозит экономику, а безработица достигает уровня, невиданного даже во время предыдущего финансового кризиса, 1 многие домохозяйства изо всех сил пытаются справиться с выплатами по ипотеке. 2 Это напоминает мировой финансовый кризис 2008–2009 годов, но есть некоторые ключевые отличия.

На этот раз федеральное правительство поспешило принять меры, чтобы облегчить первоначальное воздействие COVID-19 на заемщиков. Закон о помощи, чрезвычайной помощи и экономической безопасности (CARES) в связи с коронавирусом, например, предоставляет варианты помощи по ссудам с федеральной поддержкой, которые есть у около 70% домовладельцев. 3 По состоянию на 31 мая около 4,3 миллиона ипотечных кредитов находились в отсрочке, что составляет 8,53% от общего количества непогашенных ипотечных кредитов. 4 Это облегчение, однако, ложится серьезным бременем на ипотечных организаций, которые теперь должны переложить просроченные платежи заемщика на инвесторов.

Ипотечная отрасль оказалась в более сильном положении, чем она находилась во время последнего финансового кризиса. До пандемии у большинства банков была гораздо более здоровая кредитная книга и значительно более низкий уровень просрочек и потерь права выкупа.Динамика спроса и предложения была стабильной, а жилищный инвентарь и цены были на более благоприятном уровне, чем до предыдущего финансового кризиса. 5

Однако риски сохраняются, особенно в небанковском секторе. Слегка регулируемые независимые ипотечные компании, которые обычно имеют ограниченные запасы ликвидности и капитала, чтобы противостоять шоку такого масштаба, теперь сталкиваются с основной тяжестью проблемы терпимости. По мере того, как период воздержания приближается к концу, а безработица остается на высоком уровне, неплатежи могут вырасти до нового уровня.Например, ожидается, что 30-дневная просроченная задолженность достигнет пика в 14,2% в 2021 году (диаграмма 1) по сравнению с пиком в 12,1% в 2009 году после последнего финансового кризиса.

В этой статье мы обсуждаем возникающие риски при обслуживании ипотечных кредитов и управлении дефолтами. Мы также предложим меры, которые банки и небанковские организации могут предпринять, чтобы стать более устойчивыми в условиях нынешнего кризиса.

Проблемы более заметны в небанковском секторе

Перед бизнесом по ипотечному обслуживанию стоит несколько проблем.Как правило, первое место в списке занимает управление ликвидностью, позволяющее обслуживающим компаниям обеспечивать эффективное обслуживание ссуд. Между тем, опасения по поводу потока запросов на изменение ссуд, вкупе с волной неплатежей, также не за горами.

Не все обслуживающие компании находятся в одной лодке: способность выполнять отсроченные платежи по основной сумме и процентам зависит от типа обслуживающей организации. Хотя обслуживающие банки хорошо капитализированы и обладают достаточной ликвидностью для выполнения этих обязательств, многие небанковские организации сталкиваются с иным набором реалий.В частности, большинство чистых игровых сервисов, у которых нет первоначальных магазинов, которые могли бы получить выгоду от волны рефинансирования в условиях низких процентных ставок, сталкиваются с острой проблемой финансировать эти авансы.

Растущие опасения по поводу ликвидности представляют собой серьезный риск для испытывающих нехватку денежных средств небанковских обслуживающих организаций, напоминающих финансовый кризис 2008–2009 годов, когда сотни небанковских обслуживающих организаций были вынуждены покинуть ипотечную отрасль. 6 Для многих небанковских организаций отсутствие опыта преодоления спада добавляет уровень операционного риска.

Важно отметить, что эти риски для небанковских организаций могут перекинуться на остальную отрасль. Небанковские организации в настоящее время являются не менее важными игроками отрасли: их доля в выдаче кредитов выросла до 59% в 2019 году по сравнению с 9% в 2009 году. 7 Кроме того, небанковские организации приобрели миллиарды прав на обслуживание ипотечных кредитов (MSR) у банков после финансового кризиса 2008 года, 8 увеличивают свою долю рынка услуг до 49% в 2019 году по сравнению с 6% долей в 2010 году. 9

Регулирующие органы и предприятия, спонсируемые государством (GSE), вмешались, чтобы облегчить беспокойство обслуживающего персонала, приняв такие меры, как ограничение продолжительности авансовых платежей по воздержанию от оплаты, 10 открытие программ сквозной помощи, 11 и разрешение обработки отсроченных платежей в качестве второго залога. 12 Но, несмотря на эти меры, законные системные риски для рынка жилья в Соединенных Штатах сохраняются.

Во-первых, отрасль ипотечного обслуживания сталкивается с серьезными ограничениями возможностей. Сервисные центры, как принадлежащие к банкам, так и небанковские организации, перегружены запросами и просьбами заемщиков, что может привести к неоптимальным предложениям и решениям. Когда потребители неправильно понимают или запутываются в процессах, могут возникнуть вопросы о справедливом обращении, что может повысить репутационные риски и риски судебных разбирательств в будущем. 13 Например, более одной из пяти жалоб потребителей, в которых упоминается COVID-19 в Бюро финансовой защиты потребителей, касается ипотечных кредитов. 14

Между тем, отрасль может быть недостаточно подготовлена ​​к тому, чтобы справиться с предстоящей волной запросов на изменение ссуд после окончания периода отсрочки. У некоторых, если не у большинства, обслуживающих организаций отсутствие стандартных процедур может сделать процесс изменения кредита более сложным и вызвать стресс у ограниченных ресурсов.

Более того, неспособность помочь проблемным заемщикам и заемщикам, подверженным риску, может негативно повлиять на способность обслуживающего персонала эффективно минимизировать и управлять просрочками, модификациями ссуд и потерей права выкупа.

В совокупности эти проблемы, вероятно, снизят прибыльность сервисных служб. Фронт с выплатами по ипотеке, расширение возможностей для отсрочки погашения и модификации ссуд, а также управление просрочками и / или неплатежами увеличат стоимость обслуживания, которая уже значительно выросла со времени последнего финансового кризиса (диаграмма 2).

Думайте в долгосрочной перспективе, но действуйте в краткосрочной перспективе

Сейчас трудные времена для ипотечных компаний, но проблемы не новы.Вот несколько важных уроков финансового кризиса 2008–2009 годов, которые могут помочь обслуживающим компаниям выздороветь и в конечном итоге добиться процветания:

Будьте активнее
  • Предугадывайте потребности, затем общайтесь и чутко предлагайте четкие советы проблемным клиентам.
  • Сосредоточьтесь на раннем выявлении стресса, чтобы у вас было достаточно времени для разработки и внедрения эффективных решений.
  • Активно взаимодействовать с кредиторами складских помещений и государственными учреждениями для управления ограничениями ликвидности.

Пример: Quicken Loans активно занимается обучением своих клиентов доступным вариантам, включая отсрочку, изменение ссуды и рефинансирование, поскольку они думают о выплатах по ипотеке. 15

Будьте более гибкими
  • Используйте итеративный подход для постоянного совершенствования процессов, применяемых для повышения эффективности и снижения рисков.
  • Сосредоточьтесь на передаваемых навыках и перекрестном обучении сотрудников, чтобы быстро масштабировать операции по функциям, требующим немедленного внимания.
  • По возможности привлекайте третьи стороны для управления потоком операций, особенно требованиями к персоналу.
  • Обеспечить полное и надлежащее выполнение новых сложных программных руководств и требований, таких как Закон CARES и GSE. Это может помочь фирмам управлять операционными рисками и продолжать соблюдать применимые нормативные требования и развивающиеся руководства надзорного органа.

Пример: JPMorgan провел перекрестное обучение и перевел сотрудников, чтобы они могли справиться с ожидаемым притоком заявок на рефинансирование ипотечных кредитов. 16

Будьте более цифровыми
  • Используйте модели на основе данных, чтобы определить, какие заемщики с наибольшей вероятностью столкнутся с финансовыми трудностями после периода отсрочки. Предоставьте им индивидуальные решения по модификации кредита.
  • Быстрое развертывание технологических решений цифрового / облачного обслуживания для стимулирования взаимодействия с клиентами, документирования рабочих процессов и обеспечения ключевой интеграции с текущими технологиями для лучшего обслуживания клиентов.
  • Расширьте возможности анализа и отчетности, чтобы гарантировать, что все меры по смягчению последствий, проактивно предлагаемые заемщикам, соответствуют постоянно меняющемуся набору федеральных, государственных и местных нормативных актов.

Пример: Бюро финансовой защиты потребителей, стремясь помочь поставщикам ипотечных услуг во время пандемии, выпустило «Шаблон письма о запрете действий», который уже включен в сквозные цифровые платформы, которые автоматизируют обслуживание по умолчанию. рабочие процессы и процессы управления. 17

Методология прогнозирования

Чтобы спрогнозировать влияние пандемии COVID-19 на просрочки по ипотечным кредитам в период с 2020 по 2024 годы, наша исследовательская группа из Центра финансовых услуг Deloitte изучила статистические взаимосвязи между уровнем безработицы в стране, уровнем безработицы домовладельцев, а также 30-дневной и Уровень просрочки за 90 дней за последние 17 лет.

Наши идеи помогут вам воспользоваться преимуществами перемен. Если вы ищете свежие идеи для решения ваших проблем, нам следует поговорить. Просмотрите страницу наших услуг.

Контакты

Грег Клебес
Управляющий директор
ТОО «Делойт Консалтинг»
+1 703 251 4172
[email protected]

Джина Примо
Принципал
Консультации по вопросам рисков и финансов
ТОО «Делойт и Туш»
+1 714 436 7341
gprimeaux @ deloitte.com

Вал Сринивас, доктор философии
Руководитель исследования, Банковское дело и рынки капитала
Центр финансовых услуг «Делойт»
Deloitte Services LP
+1 212 436 3384
[email protected]

Посмотреть отраслевые показатели

Влияние на компенсацию работников

Поскольку страховые выплаты компенсаций работникам в значительной степени зависят от страховых рисков, то есть от количества работающих, наш анализ показывает, что миллионы увольнений и увольнений во время вспышки COVID-19 могут спровоцировать снижение объемов почти на 20% в во втором квартале 2020 года, за которым последует меньшее снижение во второй половине, которое может продлиться до начала 2021 года.Действительно, начисленные страховые взносы могут не вернуться к уровню до пандемии до 2023 года.

В первый месяц после вспышки COVID-19 уровень безработицы в США вырос более чем в три раза — с 4,4% в марте до 14,7% в апреле, что является самым высоким уровнем со времен Великой депрессии. 18 И хотя этот показатель немного снизился в мае, до 13,3%, это могло быть связано с проблемами сбора данных и отчетности, что означает, что показатель безработицы в мае, вероятно, фактически вырос примерно до 16%. 19 В любом случае страховщики должны покрыть на десятки миллионов меньше работников.

Кроме того, даже если вирус отступит раньше, чем позже, неясно, как быстро уровень занятости вернется к докандемическому уровню. Экономика США и мира начинает медленно восстанавливаться, в то время как предприятия продолжают адаптироваться к долгосрочным последствиям вспышки. Между тем ожидается, что расценки на оплату труда работников останутся конкурентоспособными. 20

Совместно с нашей актуарной командой мы создали модель для прогнозирования чистых письменных премий работников на период 2020, 2021 и 2022 годов.Наша модель спрогнозировала три сценария, основанные на потенциальной скорости выздоровления от COVID-19: базовый уровень , без конца и быстрый возврат (см. Врезку, «Методология прогнозирования»).

Итог: выводы прогноза

В базовом сценарии объем премий работников может упасть на 19,5% квартал к кварталу (квартал к кварталу) во втором квартале 2020 года и еще на 4,1% кумулятивно в третьем и четвертом квартале 2020 года, прежде чем достигнет дна в первом квартале 2021 года.Наш анализ показывает, что премии могут не вернуться к уровням, существовавшим до COVID, до окончания периода нашего расширенного прогноза в 4 квартале 2022 года (рисунки 1 и 2). Это значительное падение по сравнению со среднегодовыми темпами роста компенсационных премий работников на 4% за последние 10 лет (с 2010 по 2019 год). 21

Если восстановление будет медленнее, чем этот базовый уровень (наш сценарий , конца не видно, ), объем премий может упасть на 20,1% кв / кв во втором квартале 2020 года и еще на 5,5% кумулятивно в третьем и четвертом кварталах 2020 года.С другой стороны, если в экономике произойдет быстрое восстановление до уровня , то падение объема премий может составить 19% кв / кв во втором квартале 2020 года и еще 2,9% в третьем и четвертом кварталах 2020 года, в совокупности.

Однако во всех трех сценариях не ожидается, что объем премий вернется к уровням до COVID до четвертого квартала 2022 года. Это означает, что страховщикам работников, возможно, придется подготовиться к длительному периоду восстановления.

Примечание. Перевозчики обязаны подавать чистые письменные премии только на годовой основе, а не ежеквартально.Кварталы могут иметь более высокие или более низкие чистые письменные премии в зависимости от того, когда полисы связаны. Для целей данного анализа «Делойт» предположил, что чистые письменные премии за четыре квартала на все прогнозируемые годы равны.

Есть дополнительные смягчающие обстоятельства, которые следует учитывать при анализе прогнозов для сотрудников на более детальном уровне. Например, влияние меньшей рабочей силы на объем премий может быть преувеличено из-за того, что в таких отраслях, как строительство, подрядные работы и транспорт, которые производят относительно более высокие медианные выплаты компенсаций работникам, были значительно сокращены рабочие места. 22

Кроме того, Национальный совет по страхованию компенсаций направил ускоренный запрос на изменение правил, чтобы решить вопрос о том, как учитывать сотрудников, которые получают зарплату, но не работают, и которые должны быть отнесены к категории «время простоя». В случае утверждения эти выплаты из фонда заработной платы не будут использоваться при расчете премиальных взносов работников, что может еще больше снизить объем в ближайшие несколько кварталов. 23

В то же время страховщикам следует ожидать неоднозначного отношения к искам о выплате компенсаций рабочим, с различными последствиями для разных отраслей.Однако неопределенность в отношении претензий в целом может сохраняться по мере развития нормативно-правовой базы и потенциально увеличивать убытки. Страховщикам также следует подготовиться к снижению количества закрываемых файлов претензий и увеличению операционных расходов, поскольку претензии, связанные с COVID, скорее всего, будут оставаться открытыми дольше, чем в среднем.

Призыв к действию страховщиков работников

Вот некоторые действия, которые страховые компании могут предпринять сейчас, чтобы снизить риски, защитить свои бренды и отреагировать на рыночные сдвиги:

  • Будьте осторожны при андеррайтинге. Перевозчикам следует укрепить свои стандарты отбора рисков и модели ценообразования. Прибыльность андеррайтинга может иметь первостепенное значение для сохранения жизнеспособности, особенно в условиях низких процентных ставок, когда вероятно, что это также повлияет на инвестиционный доход.
  • Выровняйте по «новой норме». Удаленная работа, вероятно, увеличится и останется на месте для значительного числа застрахованных сотрудников. Страховщики должны быть гибкими и быстро адаптировать свою политику (а также собственный персонал и операции) к меняющейся рабочей среде.
  • Повысьте эффективность обработки рекламаций. Поскольку контроль за расходами становится все более важным, страховщики должны активизировать усилия по оснащению своих отделов урегулирования убытков самыми современными технологическими инструментами. Например, искусственный интеллект и расширенная аналитика могут помочь страховщикам повысить скорость, эффективность и точность андеррайтинга, а также решений по управлению претензиями. 24
  • Управляйте репутационным риском. Перевозчики также должны сосредоточиться на управлении потенциальными репутационными рисками в разгар пандемии, продолжая демонстрировать социальную ответственность и сочувствие к клиентам, заявителям и обществу в целом.Это может включать использование аналитики для более точного прогнозирования потребностей клиентов, предоставление положительного опыта в управлении претензиями и сохранение гибкости в отношении покрытия и планов платежей. 25

Методология прогнозирования

Центр финансовых услуг «Делойт» присоединился к актуарной практике ТОО «Делойт Консалтинг» для прогнозирования потенциального воздействия пандемии COVID-19 и последующего замедления экономического роста на чистые письменные премии по ключевым статьям, связанным с имуществом и несчастным случаем.Мы изучили несколько макроэкономических и отраслевых параметров за последние 25 лет, чтобы определить их влияние на размер премий по различным направлениям бизнеса в течение различных экономических циклов.

Для оплаты труда работников мы установили взаимосвязь между страховыми взносами и количеством сотрудников в рабочей силе. Основываясь на анализе чистых выписанных премий в прошлые циклы подъема и спада, актуарная команда Deloitte вывела квартальные множители до и после события для средних чистых страховых премий, начисленных на душу населения для трех сценариев: базовый уровень , конец не виден , и с быстрым отскоком назад .Затем эти множители были применены к прогнозам занятости от экономической группы Deloitte 26 для прогнозирования квартальных компенсационных премий работников на 12 кварталов, начиная с 1 квартала 2020 года по 4 квартал 2022 года.

Текущая ситуация нестабильна, и эти прогнозы основаны на информации, известной по состоянию на 11 июня 2020 года. По мере того, как мир продолжает бороться с последствиями COVID-19 и адаптироваться к ним, влияние на рабочую силу будет меняться.

Наши идеи помогут вам воспользоваться преимуществами перемен.Если вы ищете свежие идеи для решения ваших проблем, нам следует поговорить. Просмотрите страницу наших услуг.

Контакты

Посмотреть отраслевые показатели

Влияние на страховые взносы домовладельцев

Хотя вспышка COVID-19 и последовавший за ней экономический спад, возможно, заставили десятки миллионов людей оставаться в своих домах в течение нескольких месяцев, работая, укрываясь или и то и другое, наш анализ показывает, что страхование домовладельцев, вероятно, будет одним из немногих направлений, которые могут не отображаться. любое существенное долгосрочное негативное влияние на страховые взносы из-за пандемии.

Частично это связано с тем, что подлежащие страхованию риски должны оставаться стабильными, несмотря на пандемию — в большей степени, чем с компенсацией, например, работникам, когда миллионы подлежащих страхованию рабочих мест были потеряны из-за увольнений и отпусков. Действительно, общий фонд домов — основная часть страховых рисков домовладельцев в США — вероятно, останется стабильным или положительным в течение следующих двух-трех лет и составит около 141,5 миллиона домов. 27

Это не означает, что рынок домовладельцев США может быть полностью невосприимчивым к преобладающим экономическим условиям.Ожидается, что продажи новых домов на одну семью упадут на 38%, до 0,42 миллиона, в то время как строительство новых домов сократится на 29%, до 0,92 миллиона в 2020 году. 28 Тем не менее, наш анализ премий домовладельцев в США за период предыдущие спады показывают, что, хотя рост имел тенденцию к замедлению, он не стал отрицательным.

Совместно с нашей актуарной командой мы создали модель для прогнозирования чистых письменных премий по страхованию домовладельцев на 2020, 2021 и 2022 годы. Наша модель спрогнозировала размер премий для трех сценариев на основе потенциальной скорости восстановления после COVID-19– , базовый уровень , конца не видно и быстро отскакивают .(См. Врезку «Методология прогнозирования».)

Итог: выводы прогноза

В базовом сценарии мы прогнозируем, что чистые письменные премии домовладельцев, вероятно, останутся близкими к неизменному с квартальным темпом роста 0,4% в 2020 году. За этим, вероятно, последует небольшой, но устойчивый рост квартального роста на 1,2. % в 2021 и 2022 годах, что обусловлено увеличением ставок и страховых рисков (рисунки 1 и 2).

Однако, если восстановление будет медленнее, чем этот базовый уровень (наш сценарий , конца не видно, ), рост премий может еще больше стабилизироваться, увеличившись не более чем на 0.2% квартал к кварталу (квартал к кварталу) в 2020 году, за которым последуют квартальные темпы роста на 0,7% в 2021 и 2022 годах. С другой стороны, если экономика выйдет на уровень , быстро вернувшись к , квартальный рост в 2020 году может составить 0,5%. с последующим квартальным увеличением на 1,7% в 2021 и 2022 годах.

Примечание. Перевозчики обязаны подавать чистые письменные премии только на годовой основе, а не ежеквартально. Для целей данного анализа «Делойт» предположил, что чистые письменные премии за четыре квартала на все прогнозируемые годы равны.Кварталы могут иметь более высокие или более низкие чистые письменные премии в зависимости от того, когда полисы связаны.

Помимо потенциального влияния пандемии на рост страховых премий, страховщики домовладельцев могут столкнуться с дополнительными проблемами, связанными с прибылью в связи со вспышкой. Поскольку многие люди испытывают финансовые трудности из-за увольнений, увольнений или закрытия малого бизнеса, многие перевозчики домовладельцев предлагают расширенные планы платежей существующим и потенциальным страхователям, что может задержать получение дохода от страховых взносов.

Возможны также последствия для претензий. Поскольку миллионы людей застряли дома, чтобы предотвратить распространение вируса, кражи со взломом и другие разрушительные инциденты, которые часто происходят в отсутствие жильцов, могут быть предотвращены или более быстро смягчены. 29 И хотя во время вспышки все больше людей работают из дома — многие из которых могут продолжать делать это либо по собственному выбору, либо по просьбе своих работодателей, — могут возникнуть новые риски, связанные со всеми дополнительными видами деятельности на дому. Однако влияние политики домовладельцев может быть ограничено или компенсировано компенсацией работникам, если какие-либо травмы или ущерб связаны с работой.

Призыв к действию страховщиков домовладельцев

Вот некоторые действия, которые страховые компании могут предпринять сейчас, чтобы снизить риски, защитить свои бренды и отреагировать на рыночные сдвиги:

  • Расширение цифровых возможностей. В мире, который приспосабливается к коронавирусу, страховщики должны продолжать уделять особое внимание социальному дистанцированию и помогать своему персоналу избегать личного взаимодействия с страхователями, где это возможно. Они могут расширить возможности удаленного доступа за счет ускорения развития удаленных продаж, проверок и урегулирования претензий.Например, страховщики могут увеличить использование дронов для оценки ущерба.
  • Используйте аналитику данных. Экономический ущерб, нанесенный пандемией, особенно длительной безработицей, может привести к росту мошенничества со страховкой. Поэтому страховщикам следует рассмотреть возможность инвестирования в более продвинутый анализ данных, чтобы лучше выявлять и отсеивать потенциально мошеннические или завышенные претензии.
  • Управляйте репутационным риском. Перевозчики также должны сосредоточиться на управлении потенциальными репутационными рисками в разгар пандемии, продолжая демонстрировать социальную ответственность и сочувствие к клиентам, заявителям и обществу в целом.Это может включать использование аналитики для более точного прогнозирования потребностей клиентов, обеспечение более положительного опыта при управлении претензиями и сохранение гибкости в отношении покрытия и планов платежей. 30

Методология прогнозирования

Центр финансовых услуг «Делойт» присоединился к актуарной практике ТОО «Делойт Консалтинг», чтобы спрогнозировать влияние пандемии COVID-19 и последующего замедления экономического роста на премии по ключевым статьям, связанным с имуществом и несчастными случаями.

Для домовладельцев мы изучили изменение чистых премий, выписанных за прошлые циклы подъема и спада.В сочетании с прогнозами ВВП от экономической группы Deloitte, 31 , мы спрогнозировали квартальные страховые взносы домовладельцев на следующие 12 кварталов, начиная с первого квартала 2020 года по четвертый квартал 2022 года, при трех различных сценариях: базовый уровень , конца не видно и быстрый отскок назад .

Текущая ситуация нестабильна, и эти прогнозы основаны на информации, известной по состоянию на 16 июня 2020 года. По мере того, как мир продолжает бороться с COVID-19, влияние на страховщиков домовладельцев будет продолжать развиваться.

Наши идеи помогут вам воспользоваться преимуществами перемен. Если вы ищете свежие идеи для решения ваших проблем, нам следует поговорить. Просмотрите страницу наших услуг.

Контакты

Посмотреть отраслевые показатели

Влияние на владельцев и операторов офисной недвижимости

Поскольку COVID-19 достиг статуса пандемии в первом квартале 2020 года, миллионам людей во всем мире пришлось быстро изменить свой образ жизни и работы.В Соединенных Штатах большинство корпораций перешло на удаленную рабочую среду; большинство офисов было закрыто ставнями.

Теперь, несколько месяцев спустя, учитывая скорость и масштабы пандемии, компании, разбирающиеся в своих стратегиях повторного входа, продолжают сталкиваться с неопределенностью. В течение мая 2020 года наше отслеживание планов по возвращению к работе корпораций США в реальном времени показало, что многие компании, объявившие о планах удаленной работы, не планируют возвращать всех своих сотрудников в офис в течение следующих шести месяцев.Между тем, коворкинг-компании испытали немедленное негативное влияние на аренду, поскольку некоторые из их основных источников дохода поступают от фрилансеров, стартапов и малого бизнеса, на которые негативно повлияли экономические остановки под руководством правительства. 32

Пока неясно, какие модели дизайна и использования офисов арендаторов появятся, потребности и ожидания арендаторов, вероятно, будут продолжать развиваться. Справляясь с этим нестабильным временем, владельцы офисов и операторы должны сосредоточиться на управлении затратами и ликвидностью наряду с сохранением арендаторов в краткосрочной и среднесрочной перспективе.Следующие несколько месяцев могут быть бурными и, вероятно, потребуют другого уровня взаимодействия, гибкости и гибкости между арендодателем и арендатором, чтобы эффективно управлять в краткосрочной перспективе и выйти на «следующий нормальный уровень».

Снижение потребности в площадях и увеличение затрат могут повлиять на рентабельность

Исторически более высокий уровень безработицы имел тенденцию отрицательно сказываться на спросе на офисные помещения. В нынешних условиях расширенные планы удаленной работы арендаторов и новое предложение площадью почти 134 миллиона квадратных футов (SF), вероятно, повлияют на спрос на площади и арендные ставки до 2021 года. 33 По мере того, как компании оценивают правильный баланс офисной и удаленной работы и стоимость перепроектирования офисных помещений в соответствии с требованиями социального дистанцирования, они могут отложить принятие долгосрочных решений об аренде.

В то же время расходы на управление имуществом, вероятно, вырастут из-за усиления мер по охране труда и технике безопасности. Наши модели показывают, что дополнительные операционные расходы могут вырасти как минимум на 19,4 долларов США на квадратный метр или на 5,8% от средней годовой арендной платы за офисные помещения в начале 2020 года (диаграмма 1).

Примечание. Промежуточная сумма единовременных затрат может измениться на 0,1 из-за округления.

Эти дополнительные затраты могут варьироваться в зависимости от мер, принимаемых на каждом участке, и качества используемых материалов. Являются ли они ответственностью владельца или арендатора, будет зависеть от условий аренды и может варьироваться от арендатора к арендатору. В любом случае для владельцев CRE это, скорее всего, окажет общее влияние на общие эксплуатационные расходы офисной недвижимости и может снизить маржу.

Задержка сдачи в аренду и аренда без продления могут снизить ликвидность

До сих пор большинство арендаторов REIT офисов в США продолжали обслуживать свои договоры аренды: с апреля по июнь сборы за аренду составляли в среднем 95%. 34 В отличие от глобального финансового кризиса 2008–2009 годов, непосредственно перед текущим кризисом офисные REIT имели гораздо более сильные балансы, включая более низкий уровень левериджа и более высокое покрытие обслуживания долга. 35 Однако потенциальные непродления аренды, задержки аренды и дополнительные расходы могут создать проблемы с ликвидностью в ближайшие месяцы.

Использование возможностей: управление настоящим, сосредоточение внимания на горизонте

Владельцы и операторы офисов находятся на важном этапе повторного заселения своих помещений. В ближайшей перспективе арендодателям следует подготовить помещения для повторного въезда и сосредоточить внимание на сохранении существующих отношений с арендаторами и ликвидности. Забегая вперед, им, вероятно, придется сосредоточиться на повторных инвестициях и внимательном рассмотрении бизнес-моделей. Среди ближайших приоритетов арендодателям следует учитывать:

Использование технологий умного строительства .Сейчас большая часть повторного заселения заключается в том, чтобы арендаторы и посетители чувствовали себя в безопасности при входе в офисное здание. В глобальном масштабе многие правительства сформулировали требования по охране труда и технике безопасности, чтобы подготовить офисные помещения к повторному использованию. В Соединенных Штатах, например, директивы Управления по охране труда и технике безопасности (OSHA) включают широкий спектр мер гигиены, очистки, санитарии, безопасности и социального дистанцирования, которым компании должны следовать, чтобы минимизировать риск заражения COVID-19 в своих странах. рабочие места.

Чтобы укрепить доверие жителей и соблюдать государственные постановления, владельцы / операторы должны разработать планы проверки посетителей и улучшения санитарных норм, особенно в часто используемых местах общего пользования и в лифтах. Чтобы помочь этим усилиям, владельцы / операторы могут инвестировать в интеллектуальные возможности управления зданием, такие как решения для профилактического обслуживания, датчики качества воздуха, ультрафиолетовая (УФ) очистка, инфракрасные камеры температуры и воздушные фильтры HEPA. Качество воздуха играет важную роль, помогая пассажирам чувствовать себя в безопасности при возвращении на работу: в Китае одной из основных причин, по которой многие сотрудники были готовы быстро вернуться, было то, что для повышения безопасности были добавлены современные и высококачественные системы фильтрации воздуха. 36

Работа с арендаторами. Арендодатели должны работать в тесном сотрудничестве с арендаторами сейчас как никогда. Чтобы подготовить пространство для повторного входа, им следует сотрудничать с арендаторами, чтобы реализовать свои предпочтения в отношении мер социального дистанцирования в рабочих местах и ​​местах общего пользования. Им также следует совместно разработать протоколы скрининга. Способность арендодателя создавать и поддерживать здоровые рабочие места и обеспечивать соблюдение высочайшего уровня санитарии может сыграть значительную роль в поддержании и / или укреплении отношений с арендаторами.

В большинстве случаев управление усовершенствованиями для объектов с одним арендатором может быть проще и менее сложным, чем в многоэтажных многоквартирных офисных зданиях. В отношении этих зданий домовладельцы должны учитывать многочисленные потребности арендаторов, которые могут значительно различаться. Им также может потребоваться изменить использование общих пространств и общих удобств и обеспечить, чтобы сотрудники разных компаний приходили и уходили в разное время, чтобы избежать скопления людей.

Управление ликвидностью и финансированием в ближайшей перспективе. Учитывая потенциальные проблемы с ликвидностью, собственникам и операторам, вероятно, придется сосредоточиться на управлении затратами в течение следующих 12 месяцев. Им следует разработать оперативный план действий по решению таких вопросов, как: определение приоритетов затрат, которые имеют решающее значение для того, чтобы арендаторы могли вернуться к работе; активное привлечение арендаторов к стратегиям совместного несения затрат; и разработка плана по быстрому разрешению запросов об отсрочке аренды и концессиях.

Методология прогнозирования

Чтобы спрогнозировать влияние пандемии COVID-19 на офисную недвижимость в 2020-2021 годах, наша исследовательская группа из Центра финансовых услуг «Делойт» оценила потенциальное увеличение затрат на управление недвижимостью.Мы определили дополнительные расходы, которые могут потребоваться по мере того, как компании вернутся к работе, на основе различных разговоров с клиентами. Сюда входят дополнительные расходы на обслуживающий персонал, например медсестер, и такие продукты, как средства индивидуальной защиты.

Наши идеи помогут вам воспользоваться преимуществами перемен. Если вы ищете свежие идеи для решения ваших проблем, нам следует поговорить. Просмотрите страницу наших услуг.

Контакты

Джим Берри
Вице-председатель и руководитель отдела недвижимости США
Партнер
Deloitte & Touche LLP
+ 2114 840 7360
jiberry @ deloitte.com

Натан Флорио
Принципал
Deloitte Transactions & Business Analytics LLP
+1212436 3451
[email protected]

Джим Экенроде
Управляющий директор
Центр финансовых услуг «Делойт»
Deloitte Services LP
+1617585 4877
[email protected]

Сурабхи Кеджривал
Руководитель отдела исследований
Центр финансовых услуг «Делойт»
Deloitte Support Services India Pvt.Ltd.
+ 1678 299 9087
[email protected]

Посмотреть отраслевые показатели

Прогнозирование деятельности банковского сектора США

Очередной кризис и новая волна неопределенности

Первые два квартала 2020 года дали нам первое представление о потенциальном ущербе, который ждет нас впереди: банковский сектор США выделил в общей сложности 52 доллара США.7 миллиардов на потери по ссудам только в первом квартале, а второй квартал, вероятно, выглядит еще хуже. 37 К концу марта, всего через две недели после закрытия, Соединенные Штаты достигли рекордного уровня безработицы, самого высокого со времен Великой депрессии. Закон о помощи, чрезвычайной помощи и экономической безопасности в связи с коронавирусом (Закон CARES) все еще находился в стадии разработки.

С тех пор многое произошло; открытие некоторых секторов экономики в конце второго квартала — по крайней мере временно — замедлило падение.Но неопределенность по ряду направлений омрачит ожидания в обозримом будущем.

Имея это в виду, экономический недуг, вызванный COVID-19, должен существенно изменить банковский сектор США.

В этом отчете мы прогнозируем ключевые статьи баланса и отчета о прибылях и убытках коммерческих банков США, включая выручку, расходы, убытки по ссудам и связанные с ними резервы, а также рентабельность на период 2020–2024 годов по трем различным экономическим сценариям 38 (см. Методологию боковая панель для более подробной информации):

  • Исходный уровень (вероятность 70%). В этом сценарии восстановление начнется не раньше середины 2021 года. ВВП упадет на 12,4% в 2020 году и на 4% в 2021 году (диаграмма 1), за которым последует сильное восстановление в 2022–2023 годах. Безработица продолжает расти, достигнув пика в 16,1% в 2022 году (рисунок 2).
  • Конца не видно (вероятность 25%). В этом сценарии экономика испытывает повторяющиеся циклы запусков и закрытий. ВВП падает в том же диапазоне, что и в базовом сценарии в 2020 и 2021 годах, но в 2022 году ожидается более медленное восстановление.Безработица остается стабильно высокой и превышает 11% до 2024 года. Доходность остается низкой в ​​прогнозируемом горизонте.
  • Быстрый возврат в исходное состояние (вероятность 5%). В этом сценарии открытие экономики в мае окажется успешным. ВВП снизится на 11,6% в 2020 году, после чего начнется восстановление в 2021 году, а затем взрывной рост в 2022 году. Условия урожайности начинают улучшаться, а уровень безработицы снижается до докризисного уровня в 2024 году.

Приведенные выше сценарии явно не учитывают какие-либо дополнительные правительственные программы помощи / стимулирования, которые могут быть приняты.

В нашем базовом сценарии коммерческие банки США могут столкнуться с чистыми убытками по ссудам на сумму до 387 миллиардов долларов США в период с 2020 по 2022 год. В результате RoE может снизиться до 2,3% в 2020 году.

Сравните наши прогнозы с анализом чувствительности Федеральной резервной системы США (ФРС) к влиянию COVID-19 на 33 крупных банка, включенных в стресс-тест Додда-Франка 2020 года (DFAST). В альтернативных сценариях снижения уровня COVID-19 ФРС потери по кредитам для 33 крупнейших банков, включенных в программу DFAST, могут варьироваться от 560 миллиардов долларов США («V-образное» восстановление) до 700 миллиардов долларов США («U-образное»). 39 Однако следует отметить, что оценки Федеральной резервной системы не учитывают недавние программы государственной поддержки, такие как дополнительное страхование по безработице и Программа защиты зарплаты (PPP). Но в нашем анализе мы рассмотрели эффекты различных инициатив государственной поддержки / стимулирования.

Хотя масштабы мирового финансового кризиса 2008–2010 годов (GFC) не такие, как у мирового финансового кризиса, экономические последствия пандемии по-прежнему ужасны. Как и в случае с другими секторами экономики, COVID-19, скорее всего, изменит банковскую отрасль США по ряду аспектов, включая структуру конкуренции, источники роста, инновационные продукты, роль отраслей и, конечно же, ускорение цифровых технологий. .

Впереди консолидация: сколько банков будет в 2024 году?

Число коммерческих банков США 40 неуклонно сокращается в среднем примерно на 230 ежегодно с момента глобального финансового кризиса. 41 Мы ожидаем ускорения этого сокращения. Согласно данным S&P, за последние пять лет около трети коммерческих банков США постоянно обеспечивали RoE ниже стоимости капитала в 10%. 42 При увеличении давления на прибыльность общее количество банков в США может резко упасть с 4500 в 2019 году до 3150 к 2024 году .В результате концентрация отрасли, вероятно, возрастет, и в результате консолидации отрасли появится больше крупных банков. Но в конечном итоге победители могут выйти из этого кризиса намного сильнее.

МЕТОДОЛОГИЯ

Мы используем собственную индивидуальную модель и сценарный подход для прогнозирования финансовых показателей и показателей прибыльности банков. Мы используем исторические данные S&P Global Market Intelligence. Наш набор данных включает данные по всем коммерческим банкам США 43 за период с 2001 по 2019 год.Мы строим наши оценки банковских показателей на основе макроэкономических прогнозов экономической группы Deloitte. 44

Мы пришли к оценкам, изучив исторические корреляции и запустив регрессионные модели, где это уместно. Но с учетом того факта, что текущие данные (например, темпы снижения безработицы и уникальный характер безработицы на этот раз) выходят за рамки исторических норм, мы изменили нашу процедуру оценки с помощью субъективных оценок и признали текущие реалии, такие как масштаб и разнообразие программ государственной поддержки, включая Программу защиты зарплаты (PPP), Помощь при пандемической безработице (PUA) и многие другие.В наших расчетах мы также учли исторически низкие процентные ставки. Наконец, наши оценки основаны на обсуждениях с участниками рынка и рядом профессионалов Deloitte.

Ожидаются значительные убытки по кредитам, но меньше, чем во время мирового финансового кризиса

Независимо от того, как будет развиваться макроэкономический сценарий в ближайшие год или два, банки должны понести кредитные убытки в масштабах, которых мы не видели со времен финансового кризиса. Большой вопрос в том, насколько велики будут эти убытки и какое влияние они окажут на прибыльность отрасли.

В нашем базовом сценарии банкам, возможно, придется резервировать в общей сложности 387 млрд долларов США на чистые убытки по ссудам в период с 2020 по 2022 год. Это 4% от среднего объема кредитов с 2019 по 2022 год, на первый взгляд, это число ошеломляет. Но это далеко от чистых убытков по кредитам в размере 438 миллиардов долларов США, наблюдавшихся в период с 2008 по 2010 год во время GFC; его эквивалентная убыточность составила 6,6%.

Наши прогнозируемые резервы на покрытие убытков по ссудам (LLP) в значительной степени сконцентрированы в 2020–21 годах, достигнув уровня LLP, равного 2.8% и 0,8%, соответственно, в нашем базовом сценарии (рисунок 3). Хотя влияние CECL (текущие ожидаемые кредитные убытки) на регулятивный капитал было отложено еще на два года, 45 ожидается, что принятие стандарта CECL крупными банками приведет к немедленному признанию резервов на возможные потери по ссудам.

Хотя убытки можно ожидать по каждой категории ссуд, они могут быть наиболее значительными по потребительским ссудам (диаграмма 4). Ссуды по кредитным картам должны пострадать больше всего.В нашем базовом сценарии кумулятивная валовая списанная сумма в 175 млрд долларов США (коэффициент убытков 21,6%) ожидается в течение 2020–2022 годов, после чего последуют убытки по коммерческим и промышленным займам (C&I) с начислением брутто 108 млрд долларов США. -выборы (убыточность 4,8%).

Ожидается, что кредитование жилой недвижимости будет лучше. GFC начался как жилищный кризис, который оказал значительное косвенное влияние на другие ссуды: когда цены на жилье упали, богатство заемщиков с избыточной заемной средой испарилось, и они быстро оказались с отрицательной стоимостью собственного капитала. 46 После дефолта по ипотеке заемщики были более склонны уйти от других долгов, таких как ссуды по кредитным картам. Кроме того, в условиях нынешнего кризиса безработица больше всего сконцентрирована среди низкооплачиваемых работников сферы услуг, которые с большей вероятностью будут арендаторами. 47,48

На этот раз убытки могут быть более заметными в сфере ссуд на коммерческую недвижимость (CRE), чем на рынке жилой недвижимости. Это связано с уникальными последствиями остановки экономики, связанной с COVID-19, для индустрии гостеприимства и розничной торговли.Кроме того, сокращение спроса на офисные помещения может еще больше усугубить проблему CRE. 49

В целом, по сравнению с GFC, есть некоторые явные различия в кредитном качестве и ухудшении. В частности, многие домохозяйства находятся в более сильном финансовом положении, что делает их более устойчивыми к погодным экономическим потрясениям. Кроме того, банки сосредоточили свое внимание на создании более качественного кредитного портфеля в потребительском сегменте за счет сокращения андеррайтинга для клиентов с более низким кредитным рейтингом. Большинство банков также продлевают отсрочки платежей и модификации ссуд, чтобы позволить заемщикам вернуться к более финансовому состоянию до возобновления выплат по долгу вместо немедленного списания этих ссуд.Наконец, государственная поддержка как домашних хозяйств, так и предприятий через такие программы, как страхование от безработицы, ГЧП, кредитная линия на главной улице, механизмы корпоративного кредитования на первичном рынке и механизмы корпоративного кредитования на вторичном рынке, должна значительно снизить потенциальные потери по ссудам.

Важные вопросы для руководителей банковского дела

  • Как прогнозы потерь по ссудам по портфелю банка могут стать более точными и своевременными, учитывая, что текущие данные (например, по отсрочке платежа) выходят за рамки исторических норм и быстро меняются? Каковы вероятные проблемы при применении требований CECL к имеющимся данным? И как банки могут точно учитывать проблемные ссуды с учетом временных регулятивных корректировок?
  • Какова стратегия управления по умолчанию? Как финансовые соображения, включая влияние на управление капиталом, а также влияние на репутацию, влияют на решения?
  • Какие операционные изменения еще необходимо внести, чтобы выполнить управление дефолтом по кредитам? Что потребуется с точки зрения укомплектования персоналом, взаимодействия с клиентами и третьими сторонами, установления контроля над рисками, проведения модернизации технологий и соблюдения стандартов соответствия?

Рентабельность собственного капитала может не восстановиться до уровней до COVID до 2023 года

RoE банковского сектора США находится на восходящей траектории после GFC, достигнув почти 11.2% в конце 2019 года. И если бы не пандемия COVID-19, RoE могла бы остаться на этом повышенном уровне. Но значительное увеличение резервов на возможные потери по ссудам и слабый рост доходов в большинстве банковских сегментов могут привести к снижению RoE до уровней, невиданных со времен GFC.

Во всех трех сценариях RoE может упасть до 1,5–5,2% в 2020 году (рисунок 5). Однако это снижение, вероятно, не будет таким серьезным, как во время GFC, когда рентабельность капитала отрасли упала до отрицательной территории из-за значительных резервов на покрытие убытков по ссудам.После 2021 года экономика должна улучшиться, и убытки по кредитам, вероятно, начнут нормализоваться, а RoE, скорее всего, быстро восстановится.

В базовом сценарии рост RoE должен получить импульс за счет более быстрого восстановления экономики и в конечном итоге может достичь 12,9% в 2024 году.

В нашем сценарии , конца не видно , банки не восстановятся полностью, оставаясь ниже докризисного уровня с доходностью 10,5% в 2024 году из-за продолжающейся низкой доходности.

Несмотря ни на что, в будущем ожидается, что большинство банков радикально пересмотрят свои бизнес-модели.Конечно, решить эту задачу в условиях низких темпов роста и роста будет непросто — одни банки добьются успеха в этой трансформации, другие — нет. 50 Это, вероятно, приведет к «разрыву в оценке» между этими двумя типами банков: Банки, бизнес-модель которых меньше зависит от непроцентного дохода, как правило, оцениваются примерно на 14% меньше, чем банки, которые имеют гораздо большую долю доходов от непроцентный доход. 51 Это должно стимулировать консолидацию отрасли, чего мы не наблюдали более десяти лет.

Важные вопросы для руководителей банковского дела

  • В этой неопределенной среде, как мы можем сообщить о будущих ожиданиях по рентабельности капитала таким образом, чтобы поддержать доверие инвесторов и помочь защитить курс / оценку акций банка?
  • Какие изменения в бизнес-стратегию следует внести, чтобы воспользоваться текущими возможностями (например, воспользоваться возможностями для слияния и / или приобретения других организаций, чьи оценки могут быть заниженными)?
  • Какие изменения в операционную модель необходимо внести в краткосрочной и среднесрочной перспективе, чтобы стать более устойчивыми к будущим шокам?

Скорее всего, будет давление на выручку, но непроцентный доход должен предлагать потенциал роста

Ожидается, что во всех трех наших сценариях давление на выручку будет высоким, особенно в краткосрочной перспективе.

Что касается процентного дохода, то низкая доходность и умеренный рост ссуд будут серьезно сказываться на чистой процентной марже (NIM), создавая одну из самых насущных проблем в улучшении рентабельности собственного капитала в предстоящие годы. Чистая процентная маржа может упасть до 2,8% в 2020 году из-за падения доходности. После этого банки могут снизить процентные ставки по депозитам до рекордно низкого уровня в 30 базовых пунктов в нашем базовом сценарии , чему будет способствовать среда с низкой доходностью. В конечном итоге чистая процентная маржа должна начать восстанавливаться в 2021–2022 годах в связи с ростом доходности (рисунок 6).В нашем сценарии бесконечности ставки остаются низкими в течение многих лет, что приводит к постоянному снижению прибыльности банковского бизнеса, основанного на ссуде.

По мере усиления давления на процентный доход непроцентный доход должен стать одним из ярких пятен восстановления банков. Этот доход может быть увеличен за счет торговых доходов, а также за счет андеррайтинга и обслуживания различных программ кредитования, таких как Программа защиты зарплаты, кредитные учреждения на главной улице и механизмы корпоративного кредитования на первичном и вторичном рынках в 2020 году.Единовременные сборы за эту деятельность могут достигать 30 миллиардов долларов США. 52

Одновременно с этим банки, вероятно, будут использовать текущую ситуацию для капитального ремонта многих коммерческих предприятий, основанных на оплате, и противодействия структурному снижению маржи комиссионных. Инновации в предложениях услуг и моделях ценообразования могут стать нормой для предприятий, основанных на платных услугах.

В нашем базовом сценарии доля непроцентного дохода в общих доходах стабилизируется в середине 30-х годов и в конечном итоге немного снижается по мере роста бизнеса процентных доходов в среде с возрастающей доходностью (рисунок 7).

Важные вопросы для руководителей банковского дела

  • В условиях постоянно низких процентных ставок, как мы должны сбалансировать стремление к более высокой доходности с большим кредитным риском?
  • Как мы должны заново откалибровать толерантность к риску и быть более избирательными при принятии решений об андеррайтинге, даже если неопределенность сохраняется?
  • Каковы потенциальные области роста в компаниях с непроцентным доходом, учитывая наши сильные стороны и стратегические устремления, и каковы необходимые шаги для стимулирования роста объемов?
  • Как нам определить приоритеты инновационных усилий, например, переосмысление ассортимента продукции и ценообразования?

Коэффициенты эффективности: возможности для улучшения

Коэффициенты эффективности для большинства банков неуклонно снижались в течение последних нескольких лет, достигнув 56.9% в 2019 году. Но в дальнейшем, без каких-либо существенных структурных преобразований затрат, коэффициент эффективности для отрасли может увеличиться.

Однако без некоторых агрессивных усилий по управлению затратами долгосрочная жизнеспособность банков может оказаться под угрозой, и поэтому лидерам следует инициировать повсеместные меры по рационализации структуры затрат. Это может включать в себя усиление оцифровки по всей цепочке создания стоимости, сокращение затрат на компенсацию и рационализацию филиальной сети. В результате банки, скорее всего, вызовут новую волну эффективности и сохранят текущий уровень эффективности в течение следующих нескольких лет в нашем базовом сценарии (рисунок 8).

Однако в случае реализации наихудшего сценария (, конца не видно, ) доходы банков останутся низкими, что потребует более агрессивных усилий по сокращению расходов.

Рационализация затрат не является новым приоритетом для банков, но макроэкономические шоки от COVID-19 должны сделать это в большей степени императивом.

Важные вопросы для руководителей банковского дела

  • Как мы можем ускорить цифровую трансформацию и использовать новые технологии (т.е., искусственный интеллект, блокчейн и т. д.) для контроля затрат?
  • Какая модель распределения у нашего банка? Какую роль в будущем будет играть физическая сеть филиалов?
  • Как мы можем наилучшим образом управлять стоимостью талантов, развертывать альтернативные модели талантов и передавать непрофильные процессы на аутсорсинг для повышения эффективности?
  • Как партнерства и экосистемы, а также модели общей инфраструктуры могут помочь нам добиться экономической эффективности?

Рост кредитов, вероятно, будет подавлен, но должен восстановиться к 2022 году

Учитывая серьезность текущего экономического недуга во всех сегментах, рост кредитов, скорее всего, будет сдержанным в 2020 году, а в 2021 году может снизиться после истечения срока действия государственных программ поддержки кредитования (диаграмма 9).Но, когда экономика вернется в режим полного восстановления в 2022 году, ожидается скачок роста, в первую очередь за счет спроса на коммерческие и промышленные кредиты (C&I) (рисунок 10). В условиях оживления экономики предприятиям следует значительно увеличить капитальные затраты.

В то же время рост новых кредитов от коммерческой недвижимости, вероятно, будет сдерживаться, поскольку отрасль приспосабливается к макро структурным факторам, таким как снижение спроса на офисные помещения и торговые центры.

Жилищные ипотечные кредиты после удивительно высокого спроса на новые кредиты и рефинансирования в первой половине 2020 года, обусловленного более низкими ставками, вероятно, будут иметь низкий однозначный рост в ближайшие годы, возможно, из-за сочетания факторов спроса и предложения.

Что касается кредитных карт, сокращение потребительских расходов из-за остановки экономики может повредить росту в ближайшие пару лет. В 2020 году ожидается снижение непогашенной задолженности по кредитным картам (до списания) на 5,3%, которая в середине июня 2020 года составила 760 миллиардов долларов США, что ниже недавнего максимума в марте в 860 миллиардов долларов США. 53 Потребители вряд ли вернутся к режиму расходов до 2022 года. Автокредитование также может сократиться, а в ближайшие пару лет может даже стать более резким.

Важные вопросы для руководителей банковского дела

  • Как выбрать правильные точки роста в соответствии с основными сильными сторонами и областями знаний банка? Какие целевые области потребуют дополнительных инвестиций?
  • Как мы можем сбалансировать андеррайтинг высокодоходных ссуд и подверженность рискам в пространстве C&I? Как мы можем управлять целями андеррайтинга; как нам нужно изменить стимулы для кредитных менеджеров?
  • Какие стимулы / вознаграждения и стратегии мы должны использовать для привлечения роста потребительских кредитов без ущерба для прибыльности?
  • Как мы можем высвободить балансовую емкость и какие новые требования могут потребоваться для выхода на рынок секьюритизации?

Депозиты должны продолжать расти даже в условиях почти нулевой процентной ставки

Увеличение сбережений, сокращение расходов и накопление наличных денег как потребителями, так и корпорациями должно обеспечить достаточный объем депозитов для банков США.Фактически, банковские депозиты уже увеличились — почти на 2 триллиона долларов США — с начала COVID-19. 54 Это действительно беспрецедентный приток средств в банковскую систему за такой короткий период.

Ликвидность, вероятно, останется премией, поскольку банки преодолевают экономический стресс, вызванный пандемией. В результате банки, вероятно, будут держать на своих балансах значительно больше, чем обычно, в течение следующих двух лет.

При обильном предложении у банков не было бы причин предлагать более высокие процентные ставки для привлечения депозитов (диаграмма 11).Фактически, они могут даже понизить ставки до невиданного ранее уровня, что будет вызвано почти нулевой ставкой по федеральным фондам в обозримом будущем. В результате рост цен на депозиты после 2022 года возможен только в нашем лучшем сценарии, учитывая более ранний отскок в среде доходности.

Переоценка депозитов вниз по кривой может помочь банкам поддерживать более низкую стоимость фондирования и поддерживать чистую процентную маржу, особенно когда доходность начинает расти. Повышение процентной ставки по депозитам обычно отстает в условиях растущей доходности, что может привести к расширению спреда для банков.

Итак, то, что банки делают с избыточными депозитами, может оставаться серьезной проблемой в следующие несколько лет.

Важные вопросы для руководителей банковского дела

  • Как мы можем пересчитать депозиты с минимальной негативной реакцией вкладчиков или последствиями?
  • Чтобы обеспечить долгосрочную стабильность депозитов, как мы могли бы перенастроить депозитные продукты, чтобы обеспечить более длительные сроки погашения при очень низких ставках фондирования?
  • Как мы можем увеличить депозиты иначе, чем за счет цены? Какую роль будут играть цифровые каналы в сборе депозитов в будущем?

Несмотря на высокие списания, ожидается, что капитализация будет достаточно высокой

Несмотря на более высокие резервы на возможные потери по ссудам и снижение коэффициента Tier 1 до 12.5% в 2020 году, банки США, как ожидается, сохранят высокий уровень капитала (рисунок 12). Предвидя побочный эффект от макроэкономических шоков от COVID-19, банки уже сократили чрезвычайные программы возврата капитала (то есть обратный выкуп акций) в первом квартале 2020 года.

Ожидается, что большинство банков продолжат выплачивать дивиденды, чтобы сохранить свой профиль среди инвесторов, хотя банки с низкими показателями эффективности могут быть вынуждены сократить распределение капитала. В целом, абсолютные выплаты должны оставаться высокими из-за снижения ставки корпоративного налога в 2018 году.

Банки, способные сохранить высокий уровень капитала, будут иметь хорошие возможности для проведения стратегических мероприятий, таких как M&A, для достижения масштаба. Они могли бы даже возобновить обратный выкуп акций акционерам с благословения регулирующих органов.

Стратегический выбор, с которым сталкиваются руководители банковского сектора

Как подчеркивается в этом отчете, банкам, вероятно, потребуется провести стратегические перестройки по нескольким направлениям, чтобы оправиться от последствий пандемии COVID-19. Ожидаемая реструктуризация отрасли также может создать новый набор лидеров и последователей.

Наши прогнозы относительно результатов деятельности коммерческого банковского сектора США в следующие пять лет не означают, что судьба каждого отдельного банка предопределена. Руководители банковского сектора теперь стоят перед рядом стратегических решений. Они могут в значительной степени определять траекторию успеха своего учреждения в мире после COVID. Несмотря на все, что еще не произошло от пандемии COVID-19, сильные банки могут проложить новый путь к долгосрочной и устойчивой прибыльности. Когда экономика вновь откроется, устойчивые руководители банков должны перейти к следующему этапу восстановления, а затем процветания. 55

Вот несколько ключевых шагов, которые следует учитывать руководителям банковского сектора, преодолевая нынешний кризис:

  • Думайте масштабно. Необычные времена требуют смелых идей.
  • Создайте прочный фундамент . Сосредоточьтесь на обеспечении отказоустойчивости бизнеса и эксплуатации с целью максимизации долгосрочной выгоды.
  • Преобразование бизнес-моделей для лучшего поглощения будущих потрясений . Ищите новые возможности роста, чтобы стимулировать рост комиссионных доходов.Это было целью в течение некоторого времени, но в дальнейшем, с подавлением чистой процентной маржи, лидерам следует уделять больше внимания непроцентным доходам.
  • Стремитесь к масштабу. Стратегические инвестиции в технологии обходятся недешево. А без масштаба такие мероприятия могут стать непомерно дорогими.
  • Примите цифровую миграцию. COVID-19 ускорил переход на цифровые интерфейсы в банковской сфере. Лидерам необходимо поддерживать этот импульс, чтобы поддерживать конкурентное преимущество во фронт-офисе и в операциях бэк-офиса.Ловкость может иметь важное значение. Осуществляйте модернизацию платформы, понимая, как различные рыночные, финансовые и технологические тенденции, вероятно, будут совпадать.
  • Акцент на структурное преобразование затрат. Рассмотрев непосредственные возможности для снижения давления на чистую прибыль в соответствии со стратегиями COVID-19, заложите основу для будущего восстановления и устойчивого производственного превосходства за счет структурной трансформации затрат.
  • Изучите стратегии консолидации. COVID-19 может увеличить разрыв в оценке между банками. Это, вероятно, приведет к увеличению количества сделок M&A, особенно среди малых и средних банков, ищущих возможности роста.
  • Переосмыслить роль ветвей . Текущий кризис показал, что сбор депозитов и обслуживание клиентов могут успешно осуществляться вне филиальной сети. В качестве следующего шага трансформации филиальной сети банки могут сосредоточиться на привлечении новых клиентов и продаже сложных продуктов через цифровые каналы.
  • Осознайте, что будущее работы уже здесь. Модель распределенной рабочей силы во время этого кризиса только ускорила изменения в работе, а также в том, где она выполняется. Руководители банков должны будут понимать не только изменения в характере работы (что и как), но также и персонал (кто) и рабочее место (где), а также бесчисленное множество способов, которыми они взаимосвязаны.
  • Reimagine Оптимизация капитала . По мере появления новых бизнес-моделей и операционных моделей лидерам необходимо будет определить, как лучше всего использовать капитал для достижения максимальных результатов, но эти результаты необходимо будет расширить.Чтобы процветать в условиях пост-COVID, банкам следует не только измерять финансовые показатели, но и оценивать свое социальное воздействие.

Наши идеи помогут вам воспользоваться преимуществами перемен. Если вы ищете свежие идеи для решения ваших проблем, нам следует поговорить. Просмотрите страницу наших услуг.

Контакты

Марк Шиллинг
Руководитель
Банковское дело и рынки капитала США
Deloitte Consulting LLP
+1 973 602 5218
mshilling @ deloitte.com

Макс Беркум
Принципал
Лидер в сфере финансовых услуг в США M&A и реструктуризация
Deloitte Consulting LLP
+1.305.372.3146
[email protected]

Вик Бхат
Директор
Руководитель практики банковского дела и рынков капитала в США, руководитель финансового консультирования
Deloitte & Touche LLP
+1.973.602.4270
[email protected]

Гопи Билла
Принципал
ТОО «Делойт Консалтинг»
+1.609.806.7251
[email protected]

Кори Голдблюм
Партнер
Оценка банковского обслуживания
Deloitte & Touche LLP
+1.404.220.1432
[email protected]

Джейсон Мармо
Директор по налогам на банковское дело и рынки капитала США
Deloitte Tax LLP
+1.212.436.6570 [email protected]

Трой Воллерцен
Партнер
Deloitte & Touche LLP
Руководитель отдела банковского аудита США
+1.703.885.6356
[email protected]

Дерон Уэстон
Директор
Консультации по банковскому делу и рынкам капитала в США
Deloitte Consulting LLP
+1.404.631.3519
[email protected].com

Джим Экенроде
Управляющий директор
Центр финансовых услуг «Делойт»
Deloitte Services LP
+1617585 4877
[email protected]

Вал Сринивас, доктор философии
Руководитель исследований, банковское дело и рынки капитала
Центр финансовых услуг «Делойта»
Deloitte Services LP
+1 212 436 3384
vsrinivas @ deloitte.com

Дэвид Цирлер
Старший менеджер
Оценка и моделирование финансовых услуг
Deloitte DTBA
+1.404.942.6787
[email protected]

Посмотреть отраслевые показатели

Влияние на личное и коммерческое автострахование

В связи с тем, что из-за пандемии люди, как правило, водят меньше автомобилей, страховые компании, занимающиеся личным и коммерческим автострахованием, должны ожидать стабильного снижения страховых премий в течение следующих нескольких кварталов, а возможно, даже в течение многих лет.Но с учетом более низкой плотности движения рентабельность может возрасти, поскольку меньшее количество аварий, вероятно, приведет к меньшему количеству претензий.

Отключения и ограничения, связанные с коронавирусом, а также вызванное им замедление экономической активности привели к снижению на 40,2% миль в годовом исчислении, проведенных водителями из США в апреле 2020 года и на 25,5% в мае 2020 года, согласно последним доступным данным. данные Федерального управления шоссейных дорог. 56 Индекс грузовых перевозок, индикатор активности коммерческих автомобилей, также снизился по сравнению с прошлым годом на 13.7% в апреле и 11,9% в мае. 57

Хотя отчеты показывают, что тенденции вождения начали нормализоваться в последние месяцы, 58 постоянные проблемы со здоровьем, более широкое признание удаленной работы и продолжающийся экономический спад могут привести к сокращению использования транспортных средств в течение некоторого времени.

Наш базовый сценарий прогнозирования предполагает, что сочетание факторов, вызванных пандемией, может привести к снижению на 6,2% выплаченных премий по личному автострахованию, и 3.5% на коммерческие автомобили в 2020 году.

Для личных автомобилей снижение премий может происходить в форме возмещения или дивидендов держателям полисов, а также скидок на премию при продлении. Большинство личных автоперевозчиков вернули клиентам от 10% до 25% премий в течение марта, апреля и мая, что объясняет значительно меньшее количество пройденных миль. 59 Однако эти кредиты, скорее всего, носят краткосрочный характер и могут повлиять на премии только во втором и третьем кварталах 2020 года. Объем премий может быть восстановлен после того, как перевозчики завершат возврат, связанный с COVID, и вождение вернется к нормальному уровню.

Если, с другой стороны, страховщики предлагают скидки на премию в будущем на новые и продленные полисы из-за более систематических изменений в схемах вождения, это может иметь более долгосрочное влияние на объем личных автомобильных премий. Действительно, наша актуарная группа ожидает снижения ставок однозначными числами в течение следующих нескольких кварталов, что позволит удерживать личные страховые взносы на автомобили значительно ниже допандемических уровней до 2023 года.

В то же время для коммерческого автомобиля премиальные кредиты не были столь распространены, как в случае с личным автомобилем, из-за несопоставимых рисков различных бизнес-клиентов. 60 Тем не менее, общий спад в торговле из-за спада в экономике, вызванного пандемией, вероятно, сохранит страховые взносы ниже докандемических уровней по крайней мере до 2022 года.

В сотрудничестве с нашей актуарной командой мы создали модель для прогнозирования чистых письменных премий по автострахованию на 2020, 2021 и 2022 годы по трем различным сценариям, предусмотренным экономической командой Deloitte: Базовый уровень , без конца и быстро возвратиться назад 61 (см. врезку «Методология прогнозирования»).

Итог: выводы прогноза

В нашем базовом сценарии чистые письменные страховые премии личных автомобилей, возможно, упали на целых 11,4% по сравнению с предыдущим кварталом (кв / кв) во втором квартале 2020 года, в основном за счет возврата страховых премий держателям полисов. Премии могут вернуться с квартальным ростом на 11,2% в четвертом квартале 2020 года, если операторы прекратят возмещение премий. При этом ожидается, что из-за снижения ставок премии сократятся на 1,3% кв / кв с 1 кв. 2021 г. по 1 кв. 2022 г. (рисунок 1).

Для коммерческих автомобилей ожидается гораздо меньшее падение и меньшая волатильность.В базовом сценарии чистые письменные премии могут снизиться на 1,4% кв / кв за весь 2020 год из-за экономического спада, оставаясь неизменными в 2021 году. Коммерческие автомобили могут вернуться к росту, но с квартальным ростом лишь примерно на 1,0% в 2022 году. (фигура 2).

Наши , конца не видно и Сценарии быстрого восстановления приводят к разным уровням доходности премий и снижению ставок. Ожидается, что продолжительность и уровень возврата премий будут ключевыми факторами при определении того, когда личные автомобильные премии могут вернуться.

Примечание. Перевозчики обязаны подавать чистые письменные премии только на годовой основе, а не ежеквартально. Кварталы могут иметь более высокие или более низкие чистые письменные премии в зависимости от того, когда полисы связаны. Для целей данного анализа «Делойт» предположил, что чистые письменные премии за четыре квартала на все прогнозируемые годы равны.

Однако у автостраховщиков есть надежда: меньше миль проехали. Снижение плотности движения обычно снижает частоту претензий, поскольку дороги безопаснее с меньшим количеством транспортных средств.В конечном итоге это должно помочь улучшить чистую прибыль отрасли.

Фактически, S&P Global ожидает, что комбинированный коэффициент для личных автомобилей (представляющий собой комбинированный коэффициент застрахованных убытков и расходов по сравнению с записанной премией в долларах, указывающий на общую прибыль или убыток от андеррайтинга) упадет до прибыльных 93,1% в 2020 году — снижение на 8,9 процентных пункта. по сравнению со средним показателем в 102% за 2015–2019 годы. Между тем, комбинированный коэффициент для коммерческих автостраховщиков может улучшиться на 6,3 процентных пункта со среднего значения 109.От 5% в 2015–2019 годах до 103,2% в 2020 году. 62 Это, вероятно, станет долгожданным облегчением для автостраховщиков — особенно для коммерческих перевозчиков, которые вступили в 2020 год с девятью годами подряд с комбинированными коэффициентами выше 100. 63

Призыв к действию автостраховщиков

Вот некоторые возможные действия, которые могут предпринять перевозчики автострахования, чтобы помочь снизить риски, защитить свои бренды и отреагировать на рыночные сдвиги в результате пандемии:

  • Используйте аналитику данных. Страховщикам, не имеющим технологий, основанных на использовании, вероятно, придется разработать альтернативные методы управления своей подверженностью риску, поскольку прошлые модели вождения и дорожно-транспортных происшествий больше не могут использоваться для прогнозирования будущих рисков. Им следует искать внешние источники данных для новых ожиданий, связанных с пробегами, пробками на дорогах и т. Д., Чтобы улучшить возможности выбора рисков, андеррайтинга и ценообразования.
  • Акцент на структурное преобразование затрат. Рассмотрев непосредственные возможности для снижения давления на чистую прибыль в соответствии со стратегиями COVID-19, страховщики могут заложить основу для будущего восстановления и устойчивого операционного превосходства за счет структурной трансформации затрат в распределении, андеррайтинге и претензиях.
  • Управляйте репутационным риском. Перевозчики также должны сосредоточиться на управлении потенциальными репутационными рисками, продолжая демонстрировать социальную ответственность и сочувствие к клиентам, заявителям и обществу в целом. Это может включать использование аналитики для более точного прогнозирования потребностей клиентов, предоставление положительного опыта в управлении претензиями и сохранение гибкости в отношении покрытия и планов платежей. 64

Методология прогнозирования

Центр финансовых услуг «Делойт» присоединился к актуарной практике ТОО «Делойт Консалтинг» для прогнозирования потенциального воздействия пандемии COVID-19 и последующего замедления экономического роста на чистые письменные премии по ключевым статьям, связанным с имуществом и несчастным случаем.Мы изучили несколько макроэкономических и отраслевых параметров за последние 25 лет, чтобы определить их влияние на размер премий по различным направлениям бизнеса в течение различных экономических циклов.

Что касается автострахования, мы изучили изменение чистых премий, начисленных в прошлые циклы подъема и спада. Мы прогнозировали квартальные премии по автострахованию на следующие 12 кварталов, начиная с первого квартала 2020 года по четвертый квартал 2022 года, в соответствии с тремя различными сценариями, предложенными экономической командой Deloitte: 65 базовый уровень, конца не видно , и быстро вернутся .

Текущая ситуация нестабильна, и эти прогнозы основаны на информации, известной по состоянию на 28 июля 2020 года. Поскольку мир продолжает бороться с COVID-19, влияние на автостраховщиков будет продолжать развиваться.

Наши идеи помогут вам воспользоваться преимуществами перемен. Если вы ищете свежие идеи для решения ваших проблем, нам следует поговорить. Просмотрите страницу наших услуг.

Контакты

Посмотреть отраслевые показатели

Влияние на портфели ссуд на коммерческую недвижимость банков США

На рынке коммерческой недвижимости США (CRE) усиливаются признаки кризиса.Новые проблемные активы CRE 66 за квартал достигли 30,4 миллиарда долларов во втором квартале 2020 года, что в пять раз больше, чем в 6,2 миллиарда долларов в первом квартале 2020 года, и чуть не достигли пика в 35,5 миллиарда долларов, достигнутого в четвертом квартале 2009 года во время глобального финансового кризиса 2008–2009 годов (GFC). . 67 Объем продаж и оценка CRE также значительно снизились с начала пандемии. 68

Банки в настоящее время имеют кредиты на сумму 2,2 триллиона долларов США сектору CRE. 69 Доля просроченных и необеспеченных кредитов увеличилась до 93 базисных пунктов (б.п.) во втором квартале 2020 года, что на 5 б.п. по сравнению с кварталом (кв / кв) и на 25 базисных пунктов в годовом исчислении (г / г). 70 В ответ большинство банков увеличили резервы на возможные потери по активам CRE во втором квартале 2020 года. 71

Достигнут ли потери по ссудам CRE уровней, наблюдавшихся во время GFC? Они этого не ожидают. Сбор арендной платы оставался на высоком уровне для большинства типов собственности, 72 государственных инвестиционных фонда недвижимости (REIT) лучше капитализированы, а заемщики использовали кредитные линии для поддержания ликвидности. 73 И, после первоначального снижения в апреле, цены на активы CRE недавно стабилизировались. 74 Наконец, безработица в строительном секторе снизилась до 8,9% в июле, восстановившись почти половину от уровня 16,6%, зафиксированного в апреле, всего за три месяца. 75

Хотя потери по ссудам в портфелях CRE банков могут возрасти по мере прекращения государственных стимулирующих выплат и прекращения усилий банков по снисходительности, они должны оставаться значительно ниже уровней, наблюдавшихся во время GFC.

Учитывая разнообразие свойств CRE в кредитном портфеле большинства банков, потери по ссудам, вероятно, будут варьироваться в зависимости от географического положения и типа собственности, в зависимости от того, насколько сильно на них повлияла пандемия.Некоторые банки могут быть более уязвимы к потерям по ссудам CRE, чем другие. Например, банки среднего размера (активы на сумму 10–50 млрд долларов США) удвоили свою долю на рынке за последнее десятилетие, при этом также сообщая о высоком уровне списаний во время последнего финансового кризиса, уступая только региональным банкам (активы на сумму 50–100 млрд долларов США) (рисунок 1).

Повышенные убытки по ссудам на строительство и под залог гостиничной недвижимости

В этом разделе мы сосредоточены на прогнозировании ставок списания различных кредитных продуктов в портфелях CRE банков: строительство и развитие земли ( ссуд на строительство, ), ссуд для нескольких семей , ссуд на недвижимость, , и ссуд собственнику -занятый CRE ( кредитов OOCRE, ) (диаграмма 2).

Ставки списаний в строительстве кредитов Ожидается, что вырастут до 1,2% в 2021 году по сравнению с 0,04% в 2019 году, но значительно ниже пика в 7%, достигнутого в 2010 году (см. Врезку, «Методология прогнозирования ,» Больше подробностей). С другой стороны, большинство банков ужесточили свои стандарты андеррайтинга и значительно снизили свою подверженность риску получения строительных ссуд после последнего финансового кризиса. Кроме того, стабильность годовых расходов на строительство 76 и улучшение уровня безработицы в строительстве 77 являются положительными признаками восстановления сектора.С другой стороны, отмена проектов, задержки в цепочке поставок, 78 и завершение программ терпимости банков могут быть потенциальными препятствиями.

Списание кредитов на прочую недвижимость, 79 , из которых включают кредиты, обеспеченные офисной, торговой, промышленной и гостиничной недвижимостью, могут вырасти до 47 базисных пунктов в 2021 году. В 2019 году он упадет значительно ниже максимума GFC в 165 базисных пунктов, достигнутого в 2010 году. Среди ярких моментов — государственные REIT, важный сегмент собственников недвижимости, которые сохранили стабильные финансовые показатели. 80 Сбор арендной платы остался на хорошем уровне для кредитов, обеспеченных офисной и промышленной недвижимостью, и восстановился в отдельно стоящих торговых и торговых центрах. 81 Но больше всего пострадали отели, заполняемость которых снизилась на 64% г / г до 25% в апреле. 82 Уровень занятости в отрасли восстановился в некоторых местах по сравнению с этой нижней точкой 83 , но, как ожидается, в обозримом будущем будет оставаться на низком уровне, особенно из-за сокращения числа деловых поездок. 84 Между тем, для секторов, которые боролись до COVID-19, пандемия, похоже, только усугубила проблемы. В сфере розничной торговли, например, смещение предпочтений потребителей в сторону цифровой торговли привело к повышению цен на объекты розничной торговли за последние несколько лет. 85 Поэтому неудивительно, что 90% вновь проблемных активов во втором квартале 2020 года приходятся на гостиничный и розничный секторы. 86

Многосемейные кредиты , с другой стороны, скорее всего, останутся одним из надежных убежищ в портфелях CRE банков.Ставки списаний могут вырасти до 20 базисных пунктов в 2021 году по сравнению с 1 базисными пунктами в 2019 году, но значительно ниже пикового уровня в 159 базисных пунктов, достигнутого в 2010 году. Государственные стимулы и расширенные еженедельные пособия по безработице помогли арендаторам оставаться в верхней части арендной платы на данный момент. , а варианты отказа банков облегчили бремя ссуд домовладельцев. Однако прекращение действия текущего пакета финансовой поддержки 87 и увеличение доли вакантных площадей 88 могут снизить собираемость арендной платы в ближайшие несколько кварталов и увеличить списание в 2021 году.По данным июльского опроса Бюро переписи населения, 34% арендаторов заявили, что не смогут внести арендную плату в августе. 89

Наконец, списание кредитов OOCRE может увеличиться до 40 базисных пунктов в 2021 году по сравнению с 5 базисными пунктами в 2019 году, но ниже максимума GFC в 96 базисных пунктов в 2010 году. С кредитным профилем, более похожим на коммерческие и промышленные кредиты , некоторые заемщики ссуд OOCRE, вероятно, повысили ликвидность благодаря государственным проверкам стимулов, программам снисхождения банков и доступу к кредитным линиям банков.Однако влияние COVID-19 на кредитное качество может ощущаться в 2021 году, когда некоторые предприятия OOCRE не возобновят свою деятельность в мире после COVID.

Путь вперед: сортировка рисков портфеля и оценка стратегических вариантов

В условиях сохраняющейся неопределенности финансовых последствий пандемии банкам следует продолжать выявлять и упреждающе управлять своей подверженностью риску собственности, требующей немедленного внимания. Помимо использования существующих данных и аналитических возможностей, банкам следует рассмотреть возможность добавления альтернативных данных для усиления кредитных моделей, например, есть ли у ресторана доступ к сидячим местам на открытом воздухе или соответствует ли расположение сидений последним городским правилам. 90 Партнерство с финтех-компаниями для доступа к альтернативным данным также может помочь в укреплении кредитных моделей.

В то же время банкам следует продолжать уделять внимание улучшению взаимоотношений с клиентами. 91 Им следует удвоить свои усилия по обслуживанию, проявлять сочувствие и поддерживать активную линию связи с заемщиками.

И самое главное, банки должны осознавать, что один размер не подходит всем заемщикам. Им придется адаптировать свои стратегические ответные меры в каждом конкретном случае в зависимости от того, как пандемия COVID-19 влияет на кредитоспособность заемщика на основе характеристик собственности.К ним относятся доход от аренды, структура бизнеса арендаторов и залоговая стоимость.

Ниже приведены стратегические шаги, которые банки могут предпринять для поддержки восстановления кредитного портфеля CRE. Варианты будут зависеть от того, является ли ссуда низкой, умеренной или высокой степенью риска:

  • Продолжайте работу с заемщиками по отсрочке и / или модификации кредита и помогайте им встать на ноги. Этот вариант, как правило, лучше всего работает с недвижимостью и заемщиками, демонстрирующими низкий уровень риска. Индустриальный банк предоставил почти 30% своих клиентов CRE какой-то план тренировок. 92
  • Используйте связи в сообществе инвесторов, чтобы найти потенциальных покупателей собственности CRE (OREO), принадлежащей банкам, и облегчить заключение сделок.
  • Реструктуризация ссудных книг, чтобы получить приоритет в качестве обеспеченных кредиторов перед держателями облигаций и другими кредиторами.
  • Для ссуд, находящихся под значительным бедствием и с высоким соотношением ссуды к стоимости (> 100%), приготовьтесь конфисковать недвижимость и эксплуатировать ее до восстановления цен. Это одна из стратегий, которые банки рассматривали во время GFC, а недавно и в отношении проблемных нефтегазовых активов. 93

Методология прогнозирования

Чтобы спрогнозировать влияние пандемии COVID-19 на ставки списаний с 2020 по 2024 годы, исследовательская группа из Центра финансовых услуг «Делойт» изучила взаимосвязь между ставками списаний; макроэкономические переменные, такие как уровень безработицы в стране, уровень безработицы арендаторов и уровень безработицы в строительстве; и другие показатели, относящиеся к сектору CRE. К ним относятся финансовые показатели государственных REIT и сбор арендной платы за различные типы собственности.Для показателей, для которых не хватало исторических данных, мы полагались на субъективные оценки при составлении наших прогнозов.

Наши идеи помогут вам воспользоваться преимуществами перемен. Если вы ищете свежие идеи для решения ваших проблем, нам следует поговорить. Просмотрите страницу наших услуг.

Контакты

Марк Шиллинг
Руководитель
Банковское дело и рынки капитала США
Deloitte Consulting LLP
+1 973 602 5218
[email protected]

Натан Флорио
Принципал
Deloitte Transactions & Business Analytics LLP
+1 212 436 3451
naflorio @ deloitte.com

Джим Экенроде
Управляющий директор
Центр финансовых услуг «Делойт»
Deloitte Services LP
+1 617 585 4877
[email protected]

Вал Сринивас, доктор философии
Руководитель исследований, Банковское дело и рынки капитала
Центр финансовых услуг «Делойт»
Deloitte Services LP
+ 212 436 3384
[email protected]

Посмотреть отраслевые показатели

Влияние на proptechs

Интерес инвесторов к компании proptechs не ослабевает

С началом COVID-19 было неясно, сохранят ли инвесторы интерес к финансированию технологических стартапов в сфере недвижимости («proptechs»).Согласно нашему анализу данных Venture Scanner, инвесторы значительно отказались от финансирования американских компаний в первом квартале 2020 года, что привело к снижению на 41,5% в годовом исчислении в первой половине года. 94 Но во втором квартале произошло многообещающее восстановление: инвестиции выросли более чем на 100% в годовом исчислении. 95 Этот рост во втором квартале был в основном направлен на американские компании proptechs, которые привлекли более 2 миллиардов долларов США и составили почти 95% глобальных инвестиций в proptech. 96 Он также был в значительной степени ориентирован на компании proptechs, которые занимались лизингом и сделками купли-продажи, которые получили 71% финансирования. 97

Наше исследование выявило растущую дихотомию между недавним финансированием proptech и производительностью. Многие совместные проекты и стартапы серьезно пострадали от пандемии из-за быстрого сокращения деловой активности, ограничений на поездки, а также проблем со здоровьем и безопасностью, связанных с общими пространствами. Компании-коворкинг испытали негативное влияние на аренду, поскольку некоторые из их основных источников дохода поступают от фрилансеров, стартапов и малых предприятий, на которые негативно повлияли экономические остановки под руководством правительства. 98 Многие из них приняли меры экономии, такие как увольнения, в то время как другие предлагали скидки и привлекательные условия для удержания клиентов. 99 Однако во 2 квартале 2020 года значительная часть финансирования была направлена ​​на совместное использование помещений, в результате чего было собрано 1,2 млрд долларов США, что свидетельствует о сохранении доверия инвесторов. 100

Увеличение активности в сфере слияний и поглощений

Между тем в США в первой половине 2020 года наблюдается постепенный рост активности в сфере слияний и поглощений.В первом квартале 2020 года было заключено пять сделок, во втором — шесть. 101 Компания «Proptechs» в категории девелопмента и управления недвижимостью продолжала оставаться основной целью и составила семь из 11 приобретений. Вместо того, чтобы выходить на IPO, некоторые proptechs выбирают путь для компаний по приобретению специального назначения (SPAC). Например, Porch, компания proptech, занимающаяся программным обеспечением и услугами для улучшения дома, планирует слияние с PropTech Acquisition Corporation, чтобы стать публичной компанией. 102 В глобальном масштабе SPAC привлекли около 24 миллиардов долларов США в различных отраслях за первые семь месяцев 2020 года, при этом большинство из них было привлечено в Соединенных Штатах. 103 Это превзошло предыдущий годовой максимум в 19 миллиардов долларов США в 2019 году. 104

Наш прогноз финансирования на 2020–2021 годы

Учитывая три различных сценария, основанных на потенциальной скорости выздоровления от COVID-19 — , базовый уровень , , конца не видно, , и , быстрое восстановление , по нашему прогнозу, общий объем финансирования в американских компаниях protechs может снизиться до 7 долларов США. .3–8,3 млрд долларов США в 2020 году, даже если финансирование улучшится во втором полугодии. Мы полагаем, что в 2021 году финансирование, вероятно, вырастет в диапазоне от 10,9 до 17,2 млрд долларов США (рисунок 1; см. Врезку «Методология прогнозирования»). Тем не менее, следующие возможности и рекомендации будут применяться ко всем сценариям финансирования, а сценарий с меньшим объемом финансирования только сделает инвесторов более избирательными, увеличивая конкуренцию.

С повышенным вниманием к цифровым решениям мы можем увидеть более высокий спрос на такие продукты и услуги, как интеллектуальная уборка и мониторинг, виртуальная оценка, бесконтактная навигация по собственности, цифровые транзакции аренды и удаленное управление недвижимостью (рис. 2).С начала пандемии возросла потребность в решениях по управлению недвижимостью, которые позволяют беспрепятственно и безопасно возвращаться в физические пространства. Спрос также увеличился в жилом сегменте, в таких областях, как решения для умного дома и аренда домашней мебели, поскольку люди все чаще работают из дома. Повышенный спрос подчеркивается недавней схемой финансирования. Например, UpKeep, поставщик решений для управления техническим обслуживанием на основе приложений, в мае получил финансирование в размере 36 миллионов долларов США. 105 Компания SmartRent из Аризоны, специализирующаяся на платформах домашней автоматизации, в мае также привлекла финансирование в размере 60 миллионов долларов США. 106 И, CasaOne, компания по аренде домашней мебели по запросу, в июне получила финансирование в размере 50 миллионов долларов США. 107

Компания Proptechs должна адаптироваться к потребностям постпандемического мира

Инновации, вызванные технологиями, — это идеал индустрии proptech. Поскольку после COVID-19 рабочие места и границы между «живым, работающим и игровым» могут выглядеть и ощущаться по-разному, операции компаний, занимающихся недвижимостью, скорее всего, должны будут развиваться, чтобы соответствовать новым требованиям.Это может создать новые возможности для бизнеса для существующих компаний, но некоторым компаниям, возможно, придется пересмотреть свои бизнес-модели и заново изобрести решения.

Развивающиеся бизнес-модели. Компания Proptechs может использовать различные подходы для развития, выявления и использования новых возможностей. Они могут расширить свои целевые потребительские сегменты и рассмотреть возможность добавления дополнительных продуктов и услуг посредством стратегических альянсов или слияний и поглощений. Мы уже видели, как некоторые proptechs предпринимают шаги в этом направлении.Например, до пандемии Sonder сосредоточился на краткосрочной аренде помещений в сфере гостеприимства и зависел от отдыхающих и деловых путешественников. Во время пандемии компания быстро переключилась на временное жилье для студентов, семей и медицинских работников. 108 В июне она привлекла финансирование серии E на сумму 170 миллионов долларов США. 109 Kaiterra, поставщик решений для мониторинга качества воздуха, недавно приобрела ChemiSense, что позволило компании расширить свой портфель предложений и построить более прочную сеть с помощью фирм, занимающихся системами HVAC, автоматизации и управления зданиями. 110 Proptechs также может вступать в стратегическое партнерство с компаниями, занимающимися недвижимостью. Здесь proptechs может предоставить компаниям, занимающимся недвижимостью, инновационные технологические решения, которые помогут им снизить затраты и повысить операционную эффективность, в то время как proptechs выиграет от получения стабильного потока доходов.

Переосмысление продуктов и услуг. Proptechs может изменить продукты и услуги в соответствии с потребностями новой среды. Они могут адаптировать свои решения для оцифровки опыта арендаторов с упором на здоровье, безопасность и удобство.Они также могут расширять данные и аналитические решения, позволяющие владельцам и операторам недвижимости внимательно отслеживать заполняемость и социальное дистанцирование в своих объектах. Openpath, например, предоставляет облачные мобильные программные решения, обеспечивающие бесключевой доступ к зданиям и рабочим местам. 111 Во время пандемии компания адаптировала свои предложения для проверки состояния здоровья, проверки температуры и бесконтактных лифтовых систем. 112 VergeSense, которая предоставляет сенсорные технологии для эффективного измерения и управления занятостью, в настоящее время рассчитывает оценки социального дистанцирования, используя существующие платформы машинного обучения и модели компьютерного зрения. 113 Эти баллы могут помочь компаниям определить, какие стратегии, такие как чередование рабочего времени или неравномерная работа, наиболее полезны для поддержания социального дистанцирования и обеспечения безопасности пассажиров. 114

Методология прогнозирования

Разработанное в сотрудничестве с командой Deloitte Economics, наше исследование основано на эконометрической модели прогнозирования, которая прогнозирует финансирование американских компаний.

Ключевыми факторами нашей модели, влияющими на финансирование, являются цены на коммерческую недвижимость (CRE) и цены на жилье.Оба имеют положительное влияние на финансирование proptechs, поскольку цены на жилье отстают в три четверти.

Мы использовали несколько источников данных о переменных модели. Исторические данные о финансировании американских компаний proptechs взяты из базы данных Venture Scanner; CRE цены от Green Street Advisors; и цен на жилье взяты из экономических данных Федеральной резервной системы (FRED) Федерального резервного банка Сент-Луиса. Прогнозы цен на жилье сделаны экономистами Deloitte с использованием Оксфордской глобальной экономической модели, а все остальные прогнозы основаны на анализе Центра финансовых услуг Deloitte.

Наши идеи помогут вам воспользоваться преимуществами перемен. Если вы ищете свежие идеи для решения ваших проблем, нам следует поговорить. Просмотрите страницу наших услуг.

Контакты

Джим Берри
Вице-председатель
и руководитель отдела недвижимости США
Партнер
Deloitte & Touche LLP
+ 2114 840 7360
[email protected]

Дхармеш Аджмера
Партнер
Deloitte & Touche LLP
+ 1415 783 5866
dhajmera @ deloitte.com

Джим Экенроде
Управляющий директор
Центр финансовых услуг «Делойт»
Deloitte Services LP
+1617585 4877
[email protected]

Сурабхи Кеджривал
Руководитель отдела исследований
Центр финансовых услуг «Делойт»
Deloitte Support Services India Pvt. Ltd.
+ 1678 299 9087
[email protected]

денежных потоков поступило в Фонд Клинтона в результате сделки с Россией по урану

Ян Телфер был председателем Uranium One и сделал крупные пожертвования Фонду Клинтона.Кредит … Галит Родан / Bloomberg, через Getty Images

Тем не менее, история компании вряд ли была на первых полосах газет в Соединенных Штатах — до начала 2008 года, в разгар провалившейся президентской кампании г-жи Клинтон, когда The Times опубликовала статью раскрывая связь поездки 2005 года с сделкой г-на Джустры по добыче полезных ископаемых в Казахстане. Также сообщается, что несколько месяцев спустя г-н Джустра пожертвовал 31,3 миллиона долларов в фонд г-на Клинтона.

(В заявлении, опубликованном после того, как эта статья появилась в сети, г.Джустра сказал, что он «чрезвычайно горд» своей благотворительной работой с г-ном Клинтоном, и призвал СМИ сосредоточить внимание на бедности, здравоохранении и «реальных проблемах мира».)

Хотя в статье 2008 года цитируется бывший глава Казатомпрома Мухтар Джакишев, говоря, что сделка требует одобрения правительства и обсуждалась на обеде с президентом, г-н Джустра настаивал на том, что это была частная сделка, без необходимости влияния г-на Клинтона на казахстанские официальные лица. Он описал свои отношения с г.Клинтон руководствовался исключительно общим интересом к филантропии.

Как будто для того, чтобы подчеркнуть эту мысль, пять месяцев спустя г-н Джустра провел сбор средств для Инициативы устойчивого роста Клинтона Джустры, проекта, нацеленного на поощрение прогрессивных экологических и трудовых практик в отрасли природных ресурсов, на которую он обещал выделить 100 долларов. миллион. Звездный гала-концерт в конференц-центре в Торонто состоял из выступлений Элтона Джона и Шакиры, а также таких знаменитостей, как Том Круз, Джон Траволта и Робин Уильямс.Присутствуют О.Ф. — Друзья Фрэнка, в том числе мистер Телфер. В целом, согласно статье в The Globe and Mail, вечер собрал 16 миллионов долларов в виде взносов.

«Ничего из этого не было бы возможным, если бы Фрэнк Джустра не обладал замечательным сочетанием заботы и скромности, дальновидности, энергии и железной решимости», — сказал г-н Клинтон собравшимся, добавив: «Я люблю этого парня и ты тоже должен. »

Но то, что было чередой успехов, вот-вот натолкнулось на «лежачий полицейский».

Арест и продвижение

К июню 2009 года, чуть больше года спустя после звездного вечера в Торонто, акции Uranium One находились в свободном падении, упав на 40 процентов. Г-н Джакишев, глава «Казатомпрома», был только что арестован по обвинению в незаконной продаже урановых месторождений иностранным компаниям, включая, по крайней мере, некоторые из тех, которые выиграла UrAsia г-на Джустры и теперь принадлежит Uranium One.

Euroclear установил дату для российских почтовых услуг

Euroclear Bank будет предлагать пост-трейдинговые услуги для российских государственных облигаций с завтрашнего дня через установленную связь с Национальным расчетным депозитарием (НРД), центральным депозитарием ценных бумаг России (ЦДЦБ).

Эта ссылка позволяет крупным международным торговым компаниям проводить расчеты по сделкам и размещать позиции по облигациям, известным как ОФЗ, в Euroclear Bank.

Новая услуга начнется с внебиржевых контрактов на ОФЗ, а в марте будут добавлены биржевые операции. Связь между Euroclear Bank и НРД также позволит клиентам каждого депозитария проводить международные транзакции.

Euroclear Bank планирует в ближайшие месяцы расширить услугу, включив в нее другие российские ценные бумаги с фиксированным доходом, в том числе муниципальные и корпоративные облигации.

ОФЗ, принадлежащие Euroclear Bank, также будут иметь право в качестве обеспечения ценных бумаг для секьюритизированных сделок, если Euroclear Bank является трехсторонним агентом по управлению обеспечением.

«7 февраля знаменует собой новую эру в способности России финансировать свой рост и развитие через международные рынки капитала», — сказал Фредерик Ханнекварт, председатель Euroclear Bank. «Отраслевые эксперты прогнозируют приток нового иностранного капитала в Россию в размере 20 миллиардов долларов США (615 миллиардов рублей).Euroclear Bank гордится тем, что стал частью нового Российского финансового центра, предоставив ОФЗ право на получение услуг Euroclear »

« Мы работали с коллегами из Банка России, Федеральной службы по финансовым рынкам России и Министерства финансов России, чтобы сделать необходимые законодательные изменения, которые значительно повысят привлекательность российских федеральных облигаций «, — прокомментировал генеральный директор НРД Эдди Астанин.» НРД вместе с Euroclear Bank предлагает Правительству России более широкий, дешевый и эффективный способ финансирования роста страны за счет облигаций. рынки.»

НРД недавно завершил переход к полноценному ЦД, что упростило и удешевило инвестирование американских компаний в Россию. НРД установил связи с семью другими ЦД.

3 Финансовый кризис в 21 веке

XXI век оказался таким же бурным с экономической точки зрения, как и два предыдущих века. В этот период произошло множество финансовых кризисов, поразивших страны, регионы и — в случае Великой рецессии — всю мировую экономику.Все финансовые кризисы имеют определенные характеристики, но каждый рассказывает свою уникальную историю со своими уникальными уроками на будущее. Читайте дальше, чтобы узнать больше о трех самых заметных финансовых кризисах, которые мир пережил в 21 веке.

Ключевые выводы

  • Финансовые кризисы и фискальные кризисы имеют различия и сходства.
  • В 21 веке произошло по крайней мере три заметных финансовых кризиса.
  • В период с 2001 по 2002 год Аргентина пережила финансовый кризис, в результате которого правительство страны потеряло доступ к рынкам капитала.
  • Мировой финансовый кризис 2007–2009 годов считается самым серьезным глобальным экономическим кризисом со времен Великой депрессии.
  • Падение цен на сырье и аннексия Крыма и Украины привели к краху экономики России.

Финансовые кризисы против фискальных

Финансовый и фискальный кризисы могут возникать по ряду причин и быть вызваны как внутренними, так и внешними факторами. Кризис может исходить изнутри финансовой системы страны или федерального правительства.

И наоборот, внешнее событие, такое как стихийное бедствие или глобальная рецессия, может привести страну к финансовому и фискальному кризису. Хотя они могут происходить одновременно, между финансовым и фискальным кризисами есть явные различия.

Финансовый кризис

Финансовый кризис — это обобщенный термин для обозначения системных проблем в более крупном финансовом секторе страны или стран. Финансовые кризисы часто, но не всегда, приводят к рецессиям. Если U.С. Банковский сектор коллективно принимает неверные решения о кредитовании, или если он неправильно регулируется или облагается налогом, или если он испытывает какой-либо другой экзогенный шок, который вызывает потери в масштабах всей отрасли и падение цен на акции, это финансовый кризис.

Из всех секторов экономики финансовый сектор считается наиболее опасным эпицентром кризиса, поскольку все остальные секторы полагаются на него в плане денежно-кредитной и структурной поддержки.

Финансовый кризис

С другой стороны, финансовый кризис относится к проблеме с государственными балансами.Если долговая нагрузка правительства создает проблемы с финансированием или производительностью, можно сказать, что оно переживает финансовый кризис. В Соединенных Штатах может произойти финансовый кризис, если, например, федеральное правительство займёт слишком много денег и окажется вне доступа к кредитным рынкам. Финансовый кризис также может произойти, если крупное рейтинговое агентство снизит рейтинг казначейских облигаций США или если федеральному правительству потребуется приостановить платежи из-за дефицита бюджета.

Финансовый кризис также может возникать после рецессии и периодов высокой безработицы, что обычно приводит к уменьшению собираемых налоговых поступлений, создавая дефицит доходов для правительства.Чрезмерное заимствование или задолженность во время войны также может подтолкнуть страну к финансовому кризису, если страна не может выплатить долг из-за ущерба, нанесенного экономике и инфраструктуре страны.

Финансовый и фискальный кризисы могут возникать независимо или одновременно. Финансовый кризис правительства может вызвать финансовый кризис прямо или косвенно, особенно если правительство ненадлежащим образом отреагирует на свои бюджетные проблемы, конфискуя сбережения, совершая набеги на рынки капитала или разрушая стоимость местной валюты.Например, кризис суверенного долга, охвативший большую часть южной Европы в 2010 году, был финансовым кризисом, но не финансовым кризисом.

Помните, что финансовый и фискальный кризисы могут возникать независимо или одновременно.

2001–2002 гг. Экономический кризис в Аргентине

Аргентинские кризисы стали знакомой чертой со времен великой финансовой паники 1876 года. Страна пережила свой первый кризис 21 века в 2001–2002 годах, который включал сочетание валютного кризиса и финансовой паники.Неудачная привязка твердой валюты к доллару США привела к беспорядку в аргентинском песо. Вкладчики банков запаниковали, когда правительство Аргентины заигрывало с замораживанием депозитов, что привело к резкому скачку процентных ставок.

1 декабря 2001 года министр экономики Доминго Кавалло заморозил банковские вклады. Семьи были лишены доступа к их сбережениям, и темпы инфляции достигли астрономических 5 000%. В течение недели Международный валютный фонд (МВФ) ) объявил, что больше не будет предлагать поддержку Аргентине, поскольку страна была признана серийным неплательщиком.Международные власти не верили, что надлежащие реформы действительно состоятся.

Финансовый кризис

Правительство Аргентины потеряло доступ к рынкам капитала, закрылись частные финансовые учреждения Аргентины. Многие предприятия закрылись. Некоторые иностранные банки — у которых было большое присутствие — отказались от своих активов, а не рискнули ими. Неустойчивый и экстремальный характер процентных ставок сделал практически невозможным нормальное функционирование любой финансовой фирмы.

Банковский сектор Аргентины хвалили за свои прогрессивные правила в конце 1990-х, но это не остановило кровавую бойню 2001–2002 годов. К 2002 году уровень дефолта среди эмитентов облигаций составлял почти 60%. Местным должникам не лучше, и их последующие неплатежи сокрушили коммерческих кредиторов.

С правительством Аргентины дела шли не намного лучше. В условиях нисходящей спирали экономики, высокого уровня безработицы и отсутствия доступа к кредитным рынкам правительство Аргентины объявило дефолт по своему долгу на сумму 100 миллиардов долларов.Другими словами, правительство ушло от инвесторов, которые купили государственные облигации Аргентины.

Валютный кризис

В условиях напряженной экономики и неопределенности в отношении стабильности федерального правительства инвестиционный капитал покинул страну. Результатом стала девальвация или обесценивание аргентинского песо, поскольку инвесторы продавали свои инвестиции, деноминированные в песо, в пользу иностранных холдингов.

Страны с развивающейся рыночной экономикой обычно выражают свой долг в долларах США.Долларов США, и во время девальвации это может нанести вред стране. Любой долг, выраженный в долларах для правительства, компаний и частных лиц, значительно увеличился почти в мгновение ока, поскольку налоги и доходы были получены в песо.

Другими словами, требовалось гораздо больше песо для погашения той же основной суммы долга по долларовым займам исключительно из-за девальвации обменного курса песо по отношению к доллару.

2007–2009 гг. Глобальный финансовый кризис

Мировой финансовый кризис 2007-2009 годов, который широко считается самым серьезным глобальным экономическим кризисом со времен Великой депрессии, разразился в США.S. и распространились по большей части развитого мира. О природе и причинах Великой рецессии написано много, но основная история сосредоточена вокруг крупных инвестиционных банков, которые использовали чрезмерную долю заемных средств, используя ценные бумаги, обеспеченные ипотекой (MBS).

Доходность и цены на инструменты MBS банков были основаны на росте цен на жилье, вызванном неустойчивым пузырем активов на рынке жилья США. Падение цен на жилье вызвало цепную реакцию дефолтов эмитентов облигаций по всей стране, начиная с субстандартных ипотечных кредитов и в конечном итоге распространившись на весь рынок MBS.

К сожалению для международных инвестиционных банков, вся глобальная финансовая система стала все более взаимосвязанной в 1990-х и начале 2000-х годов. Мусорные ценные бумаги, обеспеченные ипотечными кредитами с регулируемой процентной ставкой (ARM), многие из которых по необъяснимым причинам получили рейтинги AAA от Moody’s и Standard & Poor’s, пронизали портфели японских и европейских инвесторов.

Ранние стадии кризиса начались во второй половине 2007 года и достигли пика в сентябре 2008 года. Были скомпрометированы несколько глобальных инвестиционных банков, в том числе Lehman Brothers, AIG, Bear Stearns, Countrywide Financial, Wachovia и Washington Mutual.

В Европе также было множество банкротств банков, в том числе Royal Bank of Scotland, убыток которого в 2008 году составил 34 миллиарда долларов. RBS был одним из банков, которому британское правительство было вынуждено выручить с помощью своего пакета мер по спасению на 63 миллиарда долларов. рецессия в США произошла в конце 2008 — начале 2009 года, но потребовалось несколько месяцев, чтобы паника охватила Европу. Больше всего пострадали такие страны, как Греция, Ирландия и Португалия.

Однако влияние финансового кризиса не ограничилось США.С. и Европа. По данным Всемирного банка, мировой валовой внутренний продукт (ВВП), который измеряет общий объем производства товаров и услуг для всех стран, снизился в 2009 году до -1,67% с 1,85% в 2008 году.

2014 Финансовый кризис в России

Российская экономика, возглавляемая Владимиром Путиным, заметно выросла в первой половине 21 века, во многом благодаря процветающему энергетическому сектору и росту мировых цен на сырье. Российская экономика стала настолько зависимой от экспорта энергоносителей, что почти половина доходов российского правительства была получена за счет продажи нефти и природного газа.

Но в июне 2014 года мировые цены на нефть резко упали. Средняя цена за баррель нефти за шесть месяцев упала почти на 40% по сравнению с предыдущим порогом в 100 долларов. Падение ниже 100 долларов было примечательно, поскольку, по оценке российских властей, это была сумма, необходимая для сохранения сбалансированного бюджета.

Путин усугубил энергетическую проблему, вторгшись в Крым и аннексировав его у Украины, что привело к экономическим санкциям со стороны США и Европы. Крупные финансовые институты, такие как Goldman Sachs, начали отрезать Россию от капитала и наличных денег.Российское правительство ответило агрессивной денежно-кредитной экспансией, что привело к высокой инфляции и огромным потерям среди российских банков.

В результате США и Европа, а также другие страны наложили экономические санкции, в том числе запрет на покупку западных технологий для разработки нефти. Другие санкции включали запрет на получение российскими банками капитала из Европы или США.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *