Содержание

Аргентина столкнулась с дефолтом в девятый раз в своей истории | Новости из Германии о событиях в мире | DW

Аргентина в ночь на субботу, 23 мая, оказалась в состоянии технического дефолта, после истечения срока выплаты около 500 млн долларов США в виде процентов по трем выпускам государственных облигаций. Это девятый дефолт в аргентинской истории.

Министерство экономики 21 мая до 2 июня продлило срок действия предложения о реструктуризации внешнего долга страны на сумму 66 млрд долларов. Среди прочего, предложение включает списание около двух третей выплат и трехлетнюю отсрочку, в то время как кредиторы готовы лишь на однолетний мораторий.

Власти южноамериканской страны продолжают вести с кредиторами переговоры о реструктуризации, подчеркнул министр экономики Мартин Гусман. По его словам, «все стороны за столом хотят разрешить» ситуацию. Гусман объяснил предложение тем, что во времена пандемии COVID-19 республика не может направлять на купонные выплаты по гособлигациям 20 процентов доходов государственного бюджета.

Международный валютный фонд ранее назвал «неприемлемой» долговую нагрузку Аргентины. Общий долг страны по состоянию на конец 2019 года составлял около 323 млрд долларов США.

Смотрите также:

  • Взлет и падение Лулы да Силвы

    Лидер забастовочного движения

    В 1975 году Луис Инасиу Лула да Силва возглавил профсоюз работников металлургии федерального округа Сан-Паулу. К концу 70-х годов да Силва, организовавший к тому времени множество забастовок, получил широкую известность по всей стране и в глазах военных, удерживавших власть в Бразилии, был угрозой общественному порядку. В 1980 году, после очередной забастовки, он провел за решеткой 31 сутки.

  • Взлет и падение Лулы да Силвы

    Основатель партии

    Незадолго до своего ареста да Силва вместе с группой ученых и интеллектуалов создал новое политическое объединение — Партию трудящихся. После освобождения он полностью посвятил себя политике. В 1982 году претендовал на место мэра Сан-Паулу, но проиграл выборы. А в 1986 году получил место в бразильском конгрессе.

  • Взлет и падение Лулы да Силвы

    Кандидат в президенты

    В 1989 году в Бразилии состоялись первые свободные выборы главы государства после 21 года военной диктатуры (1964-1985 годы). Левацкая риторика да Силвы отпугнула от его кандидатуры консервативные круги бразильского общества. Тем не менее да Силва вышел во второй тур голосования, где проиграл Фернанду Колору ди Меллу.

  • Взлет и падение Лулы да Силвы

    Снова кандидат в президенты

    В 1994 года да Силва вновь выставляет свою кандидатуру на выборах. И снова проигрывает — на этот раз ученому Фернанду Энрики Кардозу. Тот же исход — и у избирательной кампании 1998 года, где Кардозу снова побеждает благодаря своим успехам в борьбе с инфляцией в стране.

  • Взлет и падение Лулы да Силвы

    Президент

    В 2003 году, с четвертой попытки, да Силве удается наконец победить. Впервые в истории Бразилии высший государственный пост в стране занимает бывший рабочий и профсоюзный деятель. Впрочем, ради победы да Силва заключает альянс с частью бразильской элиты и назначает представителя бизнеса на пост вице-президента. Левое крыло в Партии трудящихся оказывается все в большей изоляции.

  • Взлет и падение Лулы да Силвы

    Продавец сырья

    В годы правления да Силвы, токаря по образованию, потерявшего палец во время работы на автомобильном заводе, экономика Бразилия переживала бум. На мировом рынке сырья спросом пользовались бразильские соя, говядина и нефть. В то же время повышение оплаты труда и инвестиции в инфраструктуру способствовали росту внутреннего потребления в стране.

  • Взлет и падение Лулы да Силвы

    Герой бедных

    Став президентом, да Силва первым в истории страны развернул масштабную кампанию по борьбе с нищетой и голодом. Был разработан целый ряд социальных программ, главной из которых стала Bolsa Familia («Семейный пакет»). Нуждающимся помогали в оплате жилья, среднего и высшего образования. Благодаря социальным программам да Силвы около 30 млн бразильцев смогли выбраться из нищеты.

  • Взлет и падение Лулы да Силвы

    Операция «преемник»

    Благодаря своей популярности в широких слоях населения да Силва легко выиграл и президентские выборы 2006 года. В конце второго президентского срока его поддерживали 87% жителей страны. Своей преемницей да Силва назвал главу президентской администрации Дилму Руссефф. В 2011 года она стала первой женщиной-президентом Бразилии, но в 2014 года лишилась этого поста в результате импичмента.

  • Взлет и падение Лулы да Силвы

    Борьба с раком

    В октябре 2011 года у да Силвы был обнаружен рак гортани. Харизматичный политик впервые появился на публике без своего фирменного знака — бороды. Спустя 5 месяцев он объявил о победе над болезнью и о возвращении в политику. В 2012 году его ждал новый успех: Партия трудящихся победила на местных выборах в Сан-Паулу.

  • Взлет и падение Лулы да Силвы

    Подсудимый

    В ходе расследования о коррупции в высших эшелонах власти Бразилии были арестованы несколько членов Партии трудящихся. Попал в поле зрения правоохранителей и экс-президент. Его обвинили в получении незаконной материальной выгоды от сделок с одной из строительных фирм. В июле 2017 года да Силву приговорили к 9,5 годам тюремного заключения. Суд второй инстанции увеличил срок до 12 лет.

    Автор: Жан-Филип Штрук, Алекс Шослер


КБК налог на прибыль — Контур.Экстерн

Налог на прибыль организаций (за исключением КГН)

Платежи в федеральный бюджет

КБК Наименование
182 1 01 01011 01 1000 110 Сумма платежа (перерасчеты, недоимка и задолженность по платежу, в том числе по отмененному)
182 1 01 01011 01 2100 110 Пени по платежу
182 1 01 01011 01 2200 110 Проценты по платежу
182 1 01 01011 01 3000 110 Суммы денежных взысканий (штрафов) по платежу

Платежи в бюджеты субъектов РФ

КБК Наименование
182 1 01 01012 02 1000 110 Сумма платежа (перерасчеты, недоимка и задолженность по платежу, в том числе по отмененному)
182 1 01 01012 02 2100 110 Пени по платежу
182 1 01 01012 02 2200 110
Проценты по платежу
182 1 01 01012 02 3000 110 Суммы денежных взысканий (штрафов) по платежу

Попробуйте сдать отчетность через систему Контур.

Экстерн.
3 месяца бесплатно пользуйтесь всеми возможностями!

Попробовать


Налог на прибыль организаций КГН

Платежи в федеральный бюджет

КБК Наименование
182 1 01 01013 01 1000 110 Налог на прибыль (перерасчеты, недоимка и задолженность по платежу, в том числе по отмененному)
182 1 01 01013 01 2100 110 Пени по платежу
182 1 01 01013 01 2200 110 Проценты по платежу
182 1 01 01013 01 3000 110 Суммы денежных взысканий (штрафов) по платежу

Платежи в бюджеты субъектов РФ

КБК Наименование
182 1 01 01014 02 1000 110 Налог на прибыль (перерасчеты, недоимка и задолженность по платежу, в том числе по отмененному)
182 1 01 01014 02 2100 110 Пени по платежу
182 1 01 01014 02 2200 110 Проценты по платежу
182 1 01 01014 02 3000 110 Суммы денежных взысканий (штрафов) по платежу

Налог на прибыль организаций, уплачиваемый международными холдинговыми компаниями

Платеж в федеральный бюджет

КБК Наименование
182 1 01 01015 01 1000 110 Сумма платежа (перерасчеты, недоимка и задолженность по платежу, в том числе по отмененному)
1182 1 01 01015 01 2100 110 Пени по платежу
182 1 01 01015 01 2200 110 Проценты по платежу
182 1 01 01015 01 3000 110 Суммы денежных взысканий (штрафов) по платежу

Платеж в бюджет субъекта РФ

КБК Наименование
182 1 01 01016 02 1000 110 Сумма платежа (перерасчеты, недоимка и задолженность по платежу, в том числе по отмененному)
182 1 01 01016 02 2100 110 Пени по платежу
182 1 01 01016 02 2200 110 Проценты по платежу
182 1 01 01016 02 3000 110 Суммы денежных взысканий (штрафов) по платежу

Налог на прибыль с доходов в виде дивидендов от российских организаций, полученных российскими организациями

КБК Наименование
182 1 01 01040 01 1000 110 Сумма платежа (перерасчеты, недоимка и задолженность по платежу, в том числе по отмененному)
182 1 01 01040 01 2100 110 Пени по платежу
182 1 01 01040 01 2200 110 Проценты по платежу
182 1 01 01040 01 3000 110 Суммы денежных взысканий (штрафов) по платежу

Налог на прибыль организаций с доходов в виде дивидендов от иностранных организаций, полученных российскими организациями

КБК Наименование
182 1 01 01060 01 1000 110 Сумма платежа (перерасчеты, недоимка и задолженность по платежу, в том числе по отмененному)
182 1 01 01060 01 2100 110 Пени по платежу
182 1 01 01060 01 2200 110 Проценты по платежу
182 1 01 01060 01 3000 110 Суммы денежных взысканий (штрафов) по платежу

Налог на прибыль организаций с доходов в виде прибыли контролируемых иностранных компаний

КБК Наименование
182 1 01 01080 01 1000 110 Сумма платежа (перерасчеты, недоимка и задолженность по платежу, в т. ч. по отмененному)
182 1 01 01080 01 2100 110 Пени по платежу
182 1 01 01080 01 2200 110 Проценты по платежу
182 1 01 01080 01 3000 110 Суммы денежных взысканий (штрафов) по платежу

Налог на прибыль организаций с доходов в виде процентов по государственным и муниципальным ценным бумагам

КБК Наименование
182 1 01 01070 01 1000 110 Сумма платежа (перерасчеты, недоимка и задолженность по платежу, в т.ч. по отмененному)
182 1 01 01070 01 2100 110 Пени по платежу
182 1 01 01070 01 2200 110 Проценты по платежу
182 1 01 01070 01 3000 110 Суммы денежных взысканий (штрафов) по платежу

Налог на прибыль организаций с доходов, полученных в виде дивидендов от российских организаций иностранными организациями

КБК Наименование
182 1 01 01050 01 1000 110 Сумма платежа (перерасчеты, недоимка и задолженность по платежу, в т. ч. по отмененному)
182 1 01 01050 01 2100 110 Пени по платежу
182 1 01 01050 01 2200 110 Проценты по платежу
182 1 01 01050 01 3000 110 Суммы денежных взысканий (штрафов) по платежу

Налог на прибыль организаций с доходов иностранных организаций, не связанных с деятельностью в Российской Федерации через постоянное представительство, за исключением доходов, полученных в виде дивидендов и процентов по государственным и муниципальным ценным бумагам

КБК Наименование
182 1 01 01030 01 1000 110 Сумма платежа (перерасчеты, недоимка и задолженность по платежу, в т.ч. по отмененному)
182 1 01 01030 01 2100 110 Пени по платежу
182 1 01 01030 01 2200 110 Проценты по платежу
182 1 01 01030 01 3000 110 Суммы денежных взысканий (штрафов) по платежу

Налог на прибыль при выполнении соглашений о разработке месторождений нефти и газа на условиях соглашения о разделе продукции

При выполнении Соглашений о разработке месторождений в Дальневосточном федеральном округе (в федеральный бюджет)

КБК Наименование
182 1 01 01021 01 1000 110 Сумма платежа, (перерасчеты, недоимка и задолженность по платежу, в т. ч. по отмененному)
182 1 01 01021 01 2100 110 Пени по платежу
182 1 01 01021 01 2200 110 Проценты по платежу
182 1 01 01021 01 3000 110 Суммы денежных взысканий (штрафов) по платежу

При выполнении Соглашений о разработке месторождений в Дальневосточном федеральном округе (в бюджеты субъектов)

КБК Наименование
182 1 01 01022 02 1000 110 Сумма платежа, (перерасчеты, недоимка и задолженность по платежу, в т.ч. по отмененному)
182 1 01 01022 02 2100 110 Пени по платежу
182 1 01 01022 02 2200 110 Проценты по платежу
182 1 01 01022 02 3000 110 Суммы денежных взысканий (штрафов) по платежу

При выполнении Соглашений о разработке месторождений в Дальневосточном федеральном округе (за исключением налога на прибыль, зачисляемого в федеральный бюджет и бюджеты субъектов Российской Федерации по ставкам, установленным соглашениями о разделе продукции)

КБК Наименование
182 1 01 01023 01 1000 110 Сумма платежа, (перерасчеты, недоимка и задолженность по платежу, в т. ч. по отмененному)
182 1 01 01023 01 2100 110 Пени по платежу
182 1 01 01023 01 2200 110 Проценты по платежу
182 1 01 01023 01 3000 110 Суммы денежных взысканий (штрафов) по платежу

При выполнении Соглашений о разработке в Северо-Западном федеральном округе

КБК Наименование
182 1 01 01024 01 1000 110 Сумма платежа, (перерасчеты, недоимка и задолженность по платежу, в т.ч. по отмененному)
182 1 01 01024 01 2100 110 Пени по платежу
182 1 01 01024 01 2200 110 Проценты по платежу
182 1 01 01024 01 3000 110 Суммы денежных взысканий (штрафов) по платежу

Налог на прибыль организаций с доходов, полученных в виде процентов по облигациям российских организаций (за исключением облигаций иностранных организаций, признаваемых налоговыми резидентами Российской Федерации), которые на соответствующие даты признания процентного дохода по ним признаются обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, номинированным в рублях и эмитированным в период с 1 января 2017 года по 31 декабря 2021 года включительно, а также по облигациям с ипотечным покрытием, эмитированным после 1 января 2007 года».

КБК Наименование
182 1 01 01090 01 1000 110 Сумма платежа, (перерасчеты, недоимка и задолженность по платежу, в т.ч. по отмененному)
182 1 01 01090 01 2100 110 Пени по платежу
182 1 01 01090 01 2200 110 Проценты по платежу
182 1 01 01090 01 3000 110 Суммы денежных взысканий (штрафов) по платежу

Попробуйте сдать отчетность через систему Контур.Экстерн.


3 месяца бесплатно пользуйтесь всеми возможностями!

Попробовать


Италия. Информация об эмитенте. (LEI 815600DE60799F5A9309). Новости и кредитные рейтинги. Таблицы с бухгалтерской и финансовой отчетностью.

Рынок облигаций Италии представлен государственными, муниципальными и итальянскими корпоративными облигациями. В сумме в обращении по данным Cbonds на 10.03.2019 находятся более 3 тысяч итальянских облигаций общим объемом эквивалентным 2 960 млрд. долларов США. Рынок внутренних облигаций страны достаточно развит и занимает 76% от общего объема долгового рынка (с точки зрения количества выпусков), на еврооблигации приходится 24%.

Выпуском и управлением национальным долгом Италии занимается казначейство (The department of the Treasury), находящееся в подчинении Министерства экономики и финансов. В структуре казначейства Directorate II осуществляет выпуск государственных облигаций, управление текущим долгом, взаимодействие с участниками рынка.

Государственный долг Италии представлен государственными облигациями Италии следующих типов:
• BOT (Treasury Bills) – краткосрочные итальянские облигации, со сроком до погашения 3, 6, 12 месяцев, выпускаются с дисконтом к номиналу.
• CTZ (Zero Coupon Treasury bonds) — казначейские облигации с нулевым купоном со сроком обращения 24 месяца, выпускаются с дисконтом к номиналу.
• CCT/CCTeu (Treasury Certificates) – казначейские облигации с плавающей процентной ставкой, со сроком обращения 5-7 лет. Ставка купона привязана к 6-месячной ставке аукциона BOT или к 6-месячной ставке EURIBOR.
• BTP (Treasury Bonds) – классические купонные облигации, итальянские казначейские облигации со сроками до погашения: 3, 5, 7, 10, 15, 20, 30 и 50 лет. Основным бенчмарком рынка принимаются 10-летние облигации Италии .
• BTP€I (Treasury Bonds Indexed to European Inflation) – долгосрочные казначейские облигации, привязанные к Eurostat Harmonised Index of Consumer Prices (HICP).
• BTP Italia (Treasury Bonds Indexed to Italian Inflation) – казначейские облигации Италии, привязанные к инфляции в Италии и созданные специально для розничных инвесторов. Как выплата купона, так и выплата номинала привязаны к «The FOI national index», “Prezzi al consumo per le famiglie di operai e impiegati”.

Итальянские государственные облигации размещаются следующими основными способами: с помощью публичного аукциона, с помощью синдиката инвестиционных банков и на электронных торговых площадках. Казначейство обычно размещает государственные облигации на аукционах облигаций Италии, лишь изредка проводя первичные размещения инструментов путем синдикаций. С введением типа BTP Italia казначейство также начало проводить размещения на платформе Итальянской биржи.

Аукционы по размещению итальянского суверенного долга проводятся в двух форматах: «a competitive yield auction» и «a marginal price auction». BOT размещаются с помощью конкурентного аукциона по доходности, долгосрочные облигации размещаются с помощью аукциона по цене. Ежегодно казначейство публикует календарь размещения облигаций на следующий год.

Основные показатели долгового рынка Италии по данным на 10.03.2019:
• отношение долга Италии к ВВП: 132.1%;
• спрэд доходности облигаций Италии (BTP) к немецким казначейским облигациям: 241.98 bps;
• доходность десятилетних облигаций Италии: 2.5%. Актуальная кривая доходности Италии, а также доходности итальянских облигаций доступны в функционале «Карты рынка» сайта Cbonds.

Облигации внутреннего государственного займа

последнее обновление: 20.04.2021 17:00

Облигации внутреннего государственного займа Украины (сокр. ОВГЗ) — государственные ценные бумаги, размещаемые на внутреннем фондовом рынке. ОВГЗ подтверждают обязательства Украины по возмещению предъявителям этих облигаций их номинальной стоимости с выплатой дохода в соответствии с условиями размещения облигаций.

ОВГЗ выпускаются Министерством финансов Украины и продаются дилерам и их клиентам на первичном рынке для финансирования потребностей государственного бюджета Украины. Обращение облигаций в Украине осуществляется исключительно в электронном виде. Депозитарием ОВГЗ — иными словами, учреждением, ведущим их централизованный учет в бездокументарной форме — является НБУ.

ОВГЗ считаются наиболее надежными ценными бумагами в Украине, поскольку их погашение в полном объеме (100% суммы) гарантируется государством.

Текущие и ближайшие события (погашение и выплата процентов) по ОВГЗ:

Погашение ОВГЗ 28 апреля 2021
UAH (гривна)
UAH (гривна)UA4000211957
Срок обращения (дней)
Срок обращения (дней)224
Номинальный уровень доходности (%)
Номинальный уровень доходности (%)7,82
Купонная ставка
Купонная ставка
Количество
Количество11 606 035

Выплата процентов по ОВГЗ 28 апреля 2021
UAH (гривна)
UAH (гривна)UA4000185789UA4000185888UA4000188221
Срок обращения (дней)
Срок обращения (дней)354331793610
Номинальный уровень доходности (%)
Номинальный уровень доходности (%)12,5013,306,00
Купонная ставка
Купонная ставка62,5066,5030,00
Количество
Количество2 500 0002 500 0002 899 710

UAH (гривна)
UAH (гривна)UA4000190276UA4000196497UA4000198105
Срок обращения (дней)
Срок обращения (дней)396354035573
Номинальный уровень доходности (%)
Номинальный уровень доходности (%)11,796,009,70
Купонная ставка
Купонная ставка58,9530,0048,50
Количество
Количество2 500 0003 999 9994 500 000

Номинальная стоимость одной облигации составляет 1000 денежных единиц той валюты, в которой она номинирована.

Онлайн заявка с бонусом от Минфина

Последние результаты размещения ОВГЗ на первичном рынке:

Аукционы ОВГЗ 20 апреля 2021
UAH (гривна)
UAH (гривна)
Код ISIN
Код ISINUA4000194567UA4000216774UA4000207518
Номер размещения облигаций
Номер размещения облигаций818384
Дата оплаты за приобретенные облигации
Дата оплаты за приобретенные облигации21.04.202121.04.202121.04.2021
Срок погашения облигаций
Срок погашения облигаций30. 06.202123.11.202226.05.2027
Объем выставленных облигаций (млн. грн.)
Объем выставленных облигаций (млн. грн.)500,0

Объем полученных заявок (млн. грн.)
Объем полученных заявок (млн. грн.)81,02,5165,7
Минимальная доходность поданных заявок (%)
Минимальная доходность поданных заявок (%)8,5011,3012,75
Максимальная доходность поданных заявок (%)
Максимальная доходность поданных заявок (%)10,0011,3012,75
Граничный уровень доходности (%)
Граничный уровень доходности (%)8,5011,3012,75
Средневзвешенный уровень доходности (%)
Средневзвешенный уровень доходности (%)8,5011,3012,75
Объем проданных облигаций (млн. грн.)
Объем проданных облигаций (млн. грн.)31,02,5165,7
В т.ч. по неконкурентным заявкам (млн. грн.)
В т.ч. по неконкурентным заявкам (млн. грн.)23,01,041,3
Bid-to-cover Ratio
Bid-to-cover Ratio2,61,01,0
Привлечено средств в государственный бюджет (млн. грн.)
Привлечено средств в государственный бюджет (млн. грн.)33,02,6151,5

UAH (гривна)
UAH (гривна)
Код ISIN
Код ISINUA4000215156
Номер размещения облигаций
Номер размещения облигаций82
Дата оплаты за приобретенные облигации
Дата оплаты за приобретенные облигации21. 04.2021
Срок погашения облигаций
Срок погашения облигаций09.03.2022
Объем выставленных облигаций (млн. грн.)
Объем выставленных облигаций (млн. грн.)
Объем полученных заявок (млн. грн.)
Объем полученных заявок (млн. грн.)4327,8
Минимальная доходность поданных заявок (%)
Минимальная доходность поданных заявок (%)11,15
Максимальная доходность поданных заявок (%)
Максимальная доходность поданных заявок (%)11,15
Граничный уровень доходности (%)
Граничный уровень доходности (%)11,15
Средневзвешенный уровень доходности (%)
Средневзвешенный уровень доходности (%)11,15
Объем проданных облигаций (млн. грн.)
Объем проданных облигаций (млн. грн.)4327,8
В т.ч. по неконкурентным заявкам (млн. грн.)
В т.ч. по неконкурентным заявкам (млн. грн.)210,6
Bid-to-cover Ratio
Bid-to-cover Ratio1,0
Привлечено средств в государственный бюджет (млн. грн.)
Привлечено средств в государственный бюджет (млн. грн.)4405,7

Смотрите также:

Облигации внутреннего государственного займа Украины

Открытие счета в ЦБ 500,00 или 300,00 грн (в случае открытия счета в электронном виде). Отдельно за каждую операцию
Учет ОВГЗ на счете в ЦБ общая номинальная стоимость которых составляет от 1 000 000,01 грн/40 000,01 долл. США/35 000,01 евро до 10 000 000,00 грн/400 000,00 долл. США/350 000,00 евро

100 грн

Стоимость предоставлена за месяц
общая номинальная стоимость которых составляет от 10 000 000,01 грн/400 000,01 долл. США/350 000,01 евро до 50 000 000,00 грн/2 000 000,00 долл. США/1 700 000,00 евро

200 грн

Стоимость предоставлена за месяц
общая номинальная стоимость которых составляет свыше 50 000 000,00 грн/2 000 000,00 долл. США/1 700 000,00 евро

0,00034% от общей номинальной стоимости + 200 грн

Стоимость предоставлена за месяц
Зачисление ОВГЗ на счет в ценных бумагах, приобретенных на аукционе Министерства финансов Украины от 500 000,01 грн/20 000,01 долл. США/17 000,01 евро до 50 000 000,00 грн/2 000 000,00 долл. США/1 700 000,00 евро

300 грн

За одну операцию
Зачисление ОВГЗ на счет в ценных бумагах, приобретенных из портфеля АО КБ «ПРИВАТБАНК» Сумма операции с ОВГЗ до 1 000 000 грн

200 грн

За одну операцию
Сумма операции с ОВГЗ до 50 000,00 долл. США/40 000,00 евро

1 000 грн

За одну операцию
Сумма операции с ОВГЗ свыше 1 000 000 грн

300 грн

За одну операцию
Сумма операции с ОВГЗ свыше 50 000,01 долл. США/40 000,01 евро

1 200 грн

За одну операцию
Списание ОВГЗ со счета в ценных бумагах в случае погашения Министерством финансов по сроку Бесплатно За одну операцию

Принципы инвестиций: риск, доходность, диверсификация и ликвидность

Перед вами обыкновенная игральная кость – кубик с шестью гранями, на каждой – от 1 до 6 очков. Какова вероятность, что выпадет, скажем, 6? Правильно – одна шестая. Каков риск, что 6 не выпадет? Пять шестых, разумеется.

В финансах все, конечно, гораздо сложнее – не зря же по всему миру финансовые компании и банки нанимают лучших выпускников математических факультетов. Но основной принцип инвестиций всегда один: чем выше риск, тем больше доход. А чем ниже риск, тем доход, соответственно, меньше.

Конечно, есть такое понятие – «безрисковые инвестиции». Оно обычно относится к вложениям в государственные обязательства в национальной валюте. Но и это условность – иногда и государства отказываются платить по своим долгам (дефолт).

Все остальные заемщики – даже самые надежные – как правило, вынуждены платить так называемую премию за риск. Инвесторы ожидают, что процент по их долговым обязательствам будет выше, чем по государственным облигациям.

Инвесторы ожидают, что процент по их долговым обязательствам будет выше, чем по государственным облигациям Риски могут быть очень разными. Скажем, банки сильно зависят от ситуации в экономике, нефтяные компании – от цен на мировом рынке, розничная торговля – от доходов населения.

Второй важный принцип инвестирования – диверсификация. Проще говоря, не надо «складывать все яйца в одну корзину». Профессиональные инвесторы почти никогда не делают ставку на что-то одно. Они формируют портфель из финансовых инструментов с разным уровнем и типом риска: если что-то пошло не так в одном месте, можно будет выиграть в другом.

Третий принцип – поддержание ликвидности. В какой-то момент вам могут срочно понадобиться деньги: то ли на неотложные житейские нужды, то ли на удачную покупку. Это значит, что какая-то сумма должна быть всегда доступна. И банковский депозит с возможностью частичного снятия денег или накопительный счет в этом смысле более подходят, чем, например, ПИФ.

В любом случае, рисковать можно только тем, что хоть и обидно, но не страшно потерять. Не стоит даже задумываться о вложениях на фондовом рынке пока не сформированы крайне консервативные, безрисковые сбережения «на черный день» и важные жизненные цели.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
    • Симулятор

      • Завести аккаунт
      • Присоединяйтесь к игре
    • Мой симулятор

      • Моя игра
      • Создать игру
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.

Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска. дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Свяжитесь с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
    • Симулятор

      • Завести аккаунт
      • Присоединяйтесь к игре
    • Мой симулятор

      • Моя игра
      • Создать игру
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.

Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска. дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Свяжитесь с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Определение государственных облигаций

Что такое государственная облигация?

Государственная облигация — это долговая ценная бумага, выпущенная правительством для поддержки государственных расходов и обязательств. По государственным облигациям могут выплачиваться периодические выплаты процентов, называемые купонными выплатами. Государственные облигации, выпущенные национальными правительствами, часто считаются инвестициями с низким уровнем риска, поскольку государство-эмитент их поддерживает.

Государственные облигации также могут называться суверенным долгом.

Ключевые выводы

  • Государственная облигация представляет собой долг, выпущенный государством и проданный инвесторам для поддержки государственных расходов.
  • По некоторым государственным облигациям могут выплачиваться периодические процентные выплаты. По другим государственным облигациям купоны не выплачиваются, и они продаются с дисконтом.
  • Государственные облигации считаются инвестициями с низким уровнем риска, поскольку они поддерживаются государством. Казначейство США предлагает различные типы облигаций, которые считаются одними из самых безопасных в мире.
  • Из-за относительно низкого риска по государственным облигациям обычно выплачиваются низкие процентные ставки.

Разъяснение по государственным облигациям

Государственные облигации выпускаются правительствами для сбора средств для финансирования проектов или повседневных операций. Министерство финансов США продает выпущенные облигации на аукционах в течение года. Некоторые казначейские облигации торгуются на вторичном рынке. Индивидуальные инвесторы, работающие с финансовым учреждением или брокером, могут покупать и продавать ранее выпущенные облигации через эту торговую площадку. Казначейские облигации широко доступны для покупки через Казначейство США, у брокеров, а также через биржевые фонды, которые содержат корзину ценных бумаг.

Государственные облигации с фиксированной процентной ставкой могут иметь процентный риск, который возникает, когда процентные ставки растут, а инвесторы держат облигации с фиксированной процентной ставкой с более низкой оплатой по сравнению с рыночными.Кроме того, только избранные облигации успевают за инфляцией, которая является мерой роста цен во всей экономике. Если, например, по государственным облигациям с фиксированной процентной ставкой выплачивается 2% годовых, а цены в экономике вырастают на 1,5%, инвестор получает только 0,5% в реальном выражении.

Местные органы власти могут также выпускать облигации для финансирования таких проектов, как инфраструктура, библиотеки или парки. Они известны как муниципальные облигации и часто имеют определенные налоговые преимущества для инвесторов.

США vs.Облигации иностранных государств

Казначейские облигации США практически безрисковые, насколько это возможно для инвестиций. Этот профиль с низким уровнем риска обусловлен тем, что государство-эмитент поддерживает облигации. Государственные облигации Казначейства США являются одними из самых надежных в мире, тогда как облигации других стран могут нести большую степень риска.

Из-за этого почти безрискового характера участники рынка и аналитики используют казначейские облигации в качестве ориентира при сравнении риска, связанного с ценными бумагами.10-летняя казначейская облигация также используется в качестве ориентира и ориентира для определения процентных ставок по кредитным продуктам. Из-за низкого риска казначейские облигации США, как правило, предлагают более низкую доходность по сравнению с акциями и корпоративными облигациями.

Однако облигации, обеспеченные государством, особенно на развивающихся рынках, могут нести риски, которые включают страновой риск, политический риск и риск центрального банка, в том числе платежеспособность банковской системы. Инвесторы увидели мрачное напоминание о том, насколько рискованными могут быть некоторые государственные облигации во время азиатского финансового кризиса 1997 и 1998 годов.Во время этого кризиса несколько азиатских стран были вынуждены девальвировать свою валюту, что вызвало резонанс по всему миру. Кризис даже привел к дефолту России по своему долгу.

Использование государственных облигаций

Государственные облигации помогают финансировать дефицит федерального бюджета и используются для мобилизации капитала для различных проектов, таких как расходы на инфраструктуру. Однако государственные облигации также используются Федеральным резервным банком для контроля денежной массы страны.

Когда Федеральная резервная система выкупает U. S. государственных облигаций, денежная масса увеличивается во всей экономике, поскольку продавцы получают средства, чтобы их потратить или инвестировать в рынок. Любые средства, депонированные в банках, в свою очередь, используются этими финансовыми учреждениями для ссуд компаниям и физическим лицам, что способствует дальнейшему повышению экономической активности.

Плюсы и минусы государственных облигаций

Как и все инвестиции, государственные облигации предоставляют как преимущества, так и недостатки держателю облигации. С другой стороны, эти долговые ценные бумаги, как правило, приносят стабильный поток процентного дохода.Однако эта доходность обычно ниже, чем у других продуктов на рынке из-за меньшего уровня риска, связанного с их инвестициями.

Рынок государственных облигаций США очень ликвиден, что позволяет держателю легко перепродавать их на вторичном рынке облигаций. Есть даже ETF и паевые инвестиционные фонды, которые сосредотачивают свои инвестиции на казначейских облигациях.

Облигации с фиксированной процентной ставкой могут отставать в периоды роста инфляции или повышения рыночных процентных ставок. Кроме того, иностранные облигации подвержены суверенному или государственному риску, изменениям курсов валют и имеют более высокий риск дефолта.

Некоторые облигации казначейства США не облагаются налогами штата и федеральными налогами. Но инвестор иностранных облигаций может столкнуться с налогами на доход от этих иностранных инвестиций.

Плюсы
  • Выплачивать стабильный процентный доход

  • Низкий риск дефолта по облигациям США

  • Освобожден от государственных и местных налогов

  • Ликвидный рынок для перепродажи

  • Оценивается через паевые инвестиционные фонды и ETF

Минусы
  • Предлагаем низкую доходность

  • Фиксированный доход отстает в связи с ростом инфляции

  • Перенести риск при повышении рыночных процентных ставок

  • Дефолт и другие риски по иностранным облигациям

Примеры U.

S. Государственные облигации

Казначейство США предлагает различные типы облигаций с разным сроком погашения. Кроме того, по некоторым облигациям регулярные выплаты процентов, а по некоторым — нет.

Сберегательные облигации

Казначейство США предлагает облигации серии EE и сберегательные облигации серии I. Облигации продаются по номинальной стоимости и имеют фиксированную процентную ставку. Облигации, удерживаемые сроком на 20 лет, вырастут до своей номинальной стоимости и увеличатся вдвое. Облигации серии I получают вторичную ставку, рассчитываемую каждые полгода, привязанную к уровню инфляции.

Казначейские ноты

Казначейские векселя (казначейские ноты) — это среднесрочные облигации со сроком погашения в два, три, пять или 10 лет, обеспечивающие фиксированный купонный доход. T-Notes обычно имеет номинальную стоимость в 1000 долларов. Тем не менее, двух- или трехлетние сроки погашения имеют номинальную стоимость 5000 долларов. Несмотря на то, что доходность меняется ежедневно, 10-летняя доходность закрылась на уровне 2,406% 31 марта 2019 г. и в то время находилась в диапазоне от 2,341% до 3,263% за 52 недели.

Казначейские облигации

Казначейские облигации (казначейские облигации) — это долгосрочные облигации со сроком погашения от 10 до 30 лет.Казначейские облигации выплачивают процентные или купонные выплаты раз в полгода и имеют номинальную стоимость 1 000 долларов США. Облигации помогают компенсировать дефицит федерального бюджета. Кроме того, они помогают регулировать денежную массу страны и проводить денежно-кредитную политику США. Доходность 30-летних казначейских облигаций закрылась на уровне 2,817% 31 марта 2019 года.

Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS)

Ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) — это казначейские ценные бумаги, индексированные с учетом инфляции. Они защищают инвесторов от негативных последствий роста цен.Номинальная стоимость — основная сумма — увеличивается с инфляцией и уменьшается с дефляцией в соответствии с индексом потребительских цен.

TIPS выплачивает фиксированную процентную ставку, определяемую на аукционе по облигациям каждые шесть месяцев. Однако суммы процентных выплат варьируются, поскольку ставка применяется к скорректированной основной стоимости облигации. TIPS имеют срок погашения 5, 10 и 30 лет. 19 ноября 2020 года 10-летняя облигация TIPS была продана на аукционе с процентной ставкой -0,867%.

Государственные облигации могут обеспечить сочетание значительной надежности и относительно высокой доходности.Однако инвесторы должны знать, что у правительств иногда отсутствует способность или желание выплатить свои долги.

муниципальных облигаций | Investor.gov

Что такое муниципальные облигации?

Муниципальные облигации (или сокращенно «муни») — это долговые ценные бумаги, выпущенные штатами, городами, округами и другими государственными учреждениями для финансирования повседневных обязательств и финансирования капитальных проектов, таких как строительство школ, автомагистралей или канализационных систем. Приобретая муниципальные облигации, вы фактически ссужаете деньги эмитенту облигаций в обмен на обещание регулярных выплат процентов, обычно раз в полгода, и возврата первоначальных инвестиций или «основной суммы».Дата погашения муниципальной облигации (дата, когда эмитент облигации погашает основную сумму) может быть годами в будущем. Срок погашения краткосрочных облигаций составляет от одного до трех лет, в то время как долгосрочные облигации не имеют срока погашения более десяти лет.

Как правило, проценты по муниципальным облигациям освобождены от федерального подоходного налога. Проценты также могут быть освобождены от государственных и местных налогов, если вы проживаете в штате, где выпущена облигация. Инвесторы в облигации обычно стремятся к стабильному потоку доходов и, по сравнению с инвесторами в акции, могут быть более склонны к риску и более сосредоточены на сохранении, а не на увеличении богатства.С учетом налоговых льгот процентная ставка по муниципальным облигациям обычно ниже, чем по налогооблагаемым ценным бумагам с фиксированным доходом, таким как корпоративные облигации.

Двумя наиболее распространенными типами муниципальных облигаций являются следующие:

  • Облигации с общими обязательствами выпускаются штатами, городами или округами и не обеспечиваются никакими активами. Вместо этого общие обязательства подкрепляются «полной верой и кредитоспособностью» эмитента, который имеет право облагать налогом резидентов выплаты держателям облигаций.
  • Доходные облигации обеспечиваются не налоговыми полномочиями правительства, а доходами от конкретного проекта или источника, такими как дорожные сборы или арендная плата.Некоторые доходные облигации являются «безвозвратными», что означает, что если поток доходов иссякает, держатели облигаций не имеют права требования на основной источник дохода.

Кроме того, муниципальные заемщики иногда выпускают облигации от имени частных лиц, таких как некоммерческие колледжи или больницы. Эти заемщики-посредники обычно соглашаются выплатить эмитенту, который выплачивает проценты и основную сумму по облигациям. В случаях, когда заемщик-канал не производит платеж, от эмитента обычно не требуется платить держателям облигаций.

Где инвесторы могут найти информацию о муниципальных облигациях?

Инвесторы, желающие изучить муниципальные облигации, могут получить бесплатный доступ к различной информации в режиме онлайн на веб-сайте Электронного доступа к муниципальным рынкам (EMMA) Совета по регулированию муниципальных ценных бумаг. Доступная вам информация:

  • Документы о раскрытии информации, относящиеся еще к 1990 году, включая официальное заявление по облигации, которое представляет собой документ, раскрывающий информацию, аналогичный проспекту эмиссии, который включает важные характеристики, такие как тип, доходность, срок погашения, кредитное качество, характеристики отзыва и факторы риска в качестве проаудированной финансовой отчетности, уведомлений о существенных событиях и другой продолжающейся информации (включая изменения рейтингов, просрочки по выплате основной суммы долга и процентов и неплатежи, связанные с неплатежами).[1]
  • Исторические данные о ценах транзакций в реальном времени, включая информацию, относящуюся к типу муниципальных облигаций, называемых «обязательством до востребования с переменной ставкой», при котором процентная ставка периодически сбрасывается. Инвесторы должны знать, что недавняя информация о ценах может быть недоступна для облигаций, которые редко торгуются [2].

Каковы некоторые риски при инвестировании в муниципальные облигации?

Как и любые другие инвестиции, вложения в муниципальные облигации сопряжены с риском. Инвесторы в муниципальные облигации сталкиваются с рядом рисков, в частности:

Риск звонка. Риск отзыва относится к возможности эмитента погасить облигацию до даты ее погашения, что может сделать эмитент в случае снижения процентных ставок — подобно тому, как домовладелец может рефинансировать ипотечный кредит, чтобы получить выгоду от более низких процентных ставок. Требования по облигациям менее вероятны, когда процентные ставки стабильны или повышаются. Многие муниципальные облигации являются «отзывными», поэтому инвесторы, которые хотят держать муниципальные облигации до погашения, должны изучить условия отзыва по облигациям, прежде чем совершать покупку.

Кредитный риск. Это риск того, что эмитент облигации может столкнуться с финансовыми проблемами, которые затруднят или сделают невозможным выплату процентов и основной суммы в полном объеме (невыплата процентов или основной суммы называется «невыплатой»). Кредитные рейтинги доступны для многих облигаций. Кредитные рейтинги стремятся оценить относительный кредитный риск облигации по сравнению с другими облигациями, хотя высокий рейтинг не отражает прогноза, что облигация не имеет шансов на дефолт.

Риск процентной ставки.Облигации имеют фиксированную номинальную стоимость, известную как «номинальная» стоимость. Если облигации удерживаются до погашения, инвестор получит обратно номинальную сумму плюс проценты, которые могут быть установлены по фиксированной или плавающей ставке. Рыночная цена облигации будет повышаться при снижении процентных ставок и снижаться при повышении процентных ставок, так что рыночная стоимость облигации может быть больше или меньше номинальной стоимости. Процентные ставки в США какое-то время были низкими. Если они поднимутся выше, инвесторы, которые держат муниципальные облигации с низкой фиксированной ставкой и пытаются продать их до наступления срока погашения, могут потерять деньги из-за более низкой рыночной стоимости облигации.

Инфляционный риск. Инфляция — это общее движение цен вверх. Инфляция снижает покупательную способность, что является риском для инвесторов, получающих фиксированную процентную ставку. Это также может привести к повышению процентных ставок и, в свою очередь, к снижению рыночной стоимости существующих облигаций.

Риск ликвидности. Это относится к риску того, что инвесторы не найдут активный рынок для муниципальных облигаций, что может помешать им покупать или продавать, когда они захотят, и получить определенную цену за облигацию.Многие инвесторы покупают муниципальные облигации, чтобы держать их, а не торговать ими, поэтому рынок конкретной облигации может быть не очень ликвидным, а котировки одной и той же облигации могут отличаться.

Какие еще факторы следует учитывать при инвестировании в муниципальные облигации, помимо рисков?

Налоговые последствия. Проконсультируйтесь с налоговым специалистом, чтобы обсудить налоговые последствия облигации, включая возможность того, что ваша облигация может облагаться альтернативным федеральным минимальным налогом или иметь право на льготы по подоходному налогу штата.

Вознаграждение брокеру. Большинство брокеров получают компенсацию в виде надбавки к стоимости облигации для фирмы. Эта наценка обычно не указывается в вашем подтверждении. Если комиссия взимается, это будет указано в вашем подтверждении. Вам следует спросить своего брокера о наценках и комиссиях.

Предыстория брокера или советника, продающего облигацию. Продавец ценных бумаг должен иметь надлежащую лицензию, и, в зависимости от типа бизнеса, который ведет фирма, его или ее фирма должна быть зарегистрирована в MSRB и в FINRA, SEC или государственном регуляторе ценных бумаг.Вы можете обратиться к консультанту по инвестициям на веб-сайте SEC по публичному раскрытию информации советника по инвестициям по адресу www.adviserinfo.sec.gov и к брокеру на веб-сайте FINRA BrokerCheck по адресу www.finra.org/brokercheck. Чтобы подтвердить регистрацию MSRB, вы можете просмотреть список зарегистрированных дилеров MSRB по адресу http://www.msrb.org/msrb1/pqweb/registrants.asp.


Связанная информация

Бюллетень для инвесторов: муниципальные облигации (март 2012 г.)
Бюллетень для инвесторов: в центре внимания муниципальные облигации (сентябрь 2010 г.)
Бюллетень для инвесторов: новые правила улучшения муниципального раскрытия информации
Использование EMMA — исследование муниципальных ценных бумаг и планов 529
Предупреждение для инвесторов FINRA и MSRB: муниципальные Облигации — оставаться в безопасности в трудные времена
Управление муниципальных ценных бумаг SEC
Внимание к рынкам муниципальных ценных бумаг
Правление муниципальных ценных бумаг Образовательный центр EMMA
Правление муниципальных ценных бумаг
Электронный доступ на муниципальный рынок (EMMA)

U.S. Казначейские облигации, векселя и ноты: что это такое и как покупать

Соединенные Штаты и их экономика имеют широкий охват. В США есть крупнейшие и наиболее активные фондовые биржи в мире, доллары США часто используются в валютных операциях, а казначейские облигации США на сумму более 7 триллионов долларов принадлежат другим странам. Казначейские облигации можно использовать в любом портфеле, чтобы добавить стабильности за счет уравновешивания более волатильных инвестиций.

Что такое казначейские облигации?

U.S. Казначейские облигации — это ценные бумаги с фиксированным доходом, выпущенные и обеспеченные полной верой и кредитом федерального правительства, что означает, что правительство США должно найти способ погашения долга. Учитывая статус правительства США и его экономики, казначейские облигации считаются инвестициями с низким уровнем риска, которые обычно считаются безрисковыми, когда они удерживаются до погашения. По сравнению с другими ценными бумагами с более высоким риском, казначейские облигации имеют более низкую доходность, но эти ценные бумаги остаются востребованными из-за их предполагаемой стабильности и ликвидности или простоты конвертации в наличные.

Хотя инвесторы должны будут платить федеральные налоги по казначейским облигациям, есть одно преимущество: проценты, полученные от владения казначейскими облигациями, не облагаются налогом на прибыль штата и местного самоуправления.

Как работают казначейские облигации

Типы казначейских облигаций США

Казначейские облигации иногда могут показаться запутанными. Возможно, вы слышали о казначейских векселях, казначейских векселях и казначейских облигациях, но в чем разница? Отличительный фактор среди этих типов казначейских облигаций — фактически, все типы облигаций, обеспеченные полной верой и кредитом США.S. Министерство финансов — это просто время до погашения или истечения срока.

  • Казначейские векселя (или казначейские векселя): краткосрочные долговые ценные бумаги, срок погашения которых составляет менее одного года. Хотя казначейские векселя продаются с широким диапазоном сроков погашения, наиболее распространенные сроки — четыре, восемь, 13, 26 и 52 недели.

  • Казначейские векселя (или казначейские ноты): Среднесрочные долговые ценные бумаги, срок погашения которых составляет два, три, пять, семь и 10 лет.

  • Казначейские облигации (или казначейские облигации): долгосрочные долговые ценные бумаги со сроком погашения от 10 до 30 лет.

  • Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (или TIPS): другой тип казначейских облигаций, которые со временем корректируются для того, чтобы не отставать от инфляции.

Казначейские облигации: риск против доходности

При инвестировании, как правило, чем выше риск, тем выше доход. Это применимо и здесь: облигации обычно имеют меньший риск по сравнению с акциями, что означает, что они обычно приносят более низкую доходность по сравнению с акциями. Поскольку казначейские облигации обычно более безопасны, чем другие облигации, это также означает, что инвесторы, скорее всего, увидят более низкую доходность.

Когда финансовые консультанты говорят о распределении активов в портфеле, это означает, что инвестиционные доллары распределяются между тремя основными классами активов или группами аналогичных инвестиций. Акции обычно обеспечивают наибольший долгосрочный потенциал роста, но они наиболее волатильны. Облигации могут приносить доход и по сравнению с акциями обычно имеют более скромную доходность и могут помочь сбалансировать волатильность. Наличные деньги имеют наименьший риск и наименьшую доходность для защиты от волатильности или покрытия непредвиденных расходов.

Реклама

Рейтинг NerdWallet Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакционной командой.Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, инвестиционные возможности, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, инвестиционные возможности, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой.Формула оценки для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссионные и минимальные суммы, инвестиционные возможности, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.

Низкий кредитный риск для казначейства

Один кредитный риск, связанный с риском, связанным с облигациями по умолчанию или не иметь возможности вернуть вам деньги.Покупая казначейские облигации, вы, по сути, ссужаете деньги федеральному правительству. Учитывая, что правительство США находится на крючке, чтобы погасить ваш кредит, кредитный риск или риск дефолта чрезвычайно низок. Казначейство всегда может поднять налоги или использовать другие методы, чтобы погасить свой долг перед вами.

Риск процентной ставки казначейских облигаций

Еще один риск, который необходимо понимать, — это процентный риск. Как и все облигации, цены на казначейские облигации обычно имеют обратную зависимость от процентных ставок.Когда процентные ставки повышаются, обычно цены на облигации снижаются, и наоборот.

Если вы покупаете казначейскую облигацию, а позже процентные ставки повышаются, вы заблокируете получение дохода меньше, чем вы получили бы, купив новую облигацию с более высокой процентной ставкой. Таким образом, цена или рыночная стоимость вашей облигации падает, потому что ваша облигация теперь стоит меньше. С другой стороны, если вы покупаете облигацию, а позже процентные ставки падают, цена вашей облигации вырастет, потому что вы зафиксировали более высокую доходность, чем если бы вы купили новую облигацию по более низкой процентной ставке.

Дюрация облигации влияет на процентный риск

Вы можете увидеть эту игру с доходностью казначейских облигаций при нормальных рыночных условиях. Чем короче временные рамки, тем ниже ожидаемая доходность, потому что меньше риск слишком сильного изменения процентных ставок. Это означает, что казначейские векселя имеют самую низкую доходность по сравнению с казначейскими нотами или казначейскими облигациями. Чем дольше время до погашения, тем больше вероятность того, что процентные ставки могут измениться, а значит, больше инвестиционный риск и волатильность.

Почему казначейские облигации важны

Поступления от продажи казначейских облигаций идут рука об руку с налоговыми поступлениями, чтобы помочь федеральному правительству финансировать свою деятельность и погашать непогашенный долг США.

10-летние казначейские облигации, являющиеся долгосрочными облигациями, также используются в качестве индикатора настроений инвесторов в отношении экономики.

Объяснение доходности 10-летних казначейских облигаций

Доходность — это мера доходности, которую инвестор получает от облигации.Подобно обратной зависимости между ценами облигаций и процентными ставками, цены облигаций обычно имеют обратную связь с их соответствующей доходностью.

Поскольку казначейские облигации считаются безопасными инвестициями, спрос выше, когда инвесторы обеспокоены состоянием экономики, что означает рост цен на казначейские облигации и снижение их соответствующей доходности.

С другой стороны, когда экономика нагревается и люди не склонны к риску, инвесторы, скорее всего, отдают предпочтение более высокодоходным инвестициям над безопасностью и стабильностью.Цены на казначейские облигации снижаются, а их доходность увеличивается.

Доходность 10-летних казначейских облигаций широко используется, поскольку она служит ориентиром для долгосрочных процентных ставок, влияя на другие облигации, ипотечные кредиты, автокредиты, личные ссуды, студенческие ссуды, ставки сбережений и т. Д.

Как покупать Казначейские ценные бумаги

Как и другие акции и облигации, вы можете приобретать казначейские облигации по отдельности или как набор ценных бумаг через паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды или ETF.Если у вас нет конкретных временных рамок для погашения, инвестирование в паевой инвестиционный фонд или ETF может быть более привлекательным из-за расширенной диверсификации за счет владения коллекцией облигаций.

В отличие от отдельных облигаций, фонды облигаций не имеют срока погашения и поэтому могут быть подвержены большей волатильности. В фонде облигаций управляющий фондом покупает и продает облигации на различных условиях, поэтому ваша прибыль может зависеть от рыночных колебаний, когда вы продаете фонд, вместо того, чтобы обеспечивать предсказуемый доход.

Покупка отдельных облигаций может иметь смысл, если вы хотите указать конкретные сроки для получения погашения по облигации. Примеры включают использование облигаций как менее рискованный способ заработать проценты на деньги, отложенные на определенную цель — например, свадьбу, налог или плату за обучение в следующем году — или как способ получения предсказуемого потока доходов при выходе на пенсию.

TreasuryDirect аукционы казначейских векселей, нот и облигаций онлайн. Эти аукционы определяют цену и доходность облигации с использованием двух типов торгов: либо неконкурентных, либо конкурентных.Конкурсные участники торгов подробно описывают условия, которые они ищут, и им могут быть предоставлены все, часть или ни один из их запросов, в то время как неконкурентные участники торгов принимают условия, установленные аукционом.

ГКО продаются со скидкой от номинальной суммы или номинальной стоимости векселя. Инвесторы получают полную номинальную стоимость при наступлении срока погашения. Например, инвестор может купить казначейский вексель за 950 долларов, но при наступлении срока погашения получит номинальную стоимость 1000 долларов.

Инвесторы в долгосрочные казначейские облигации (векселя, облигации и TIPS) получают фиксированную процентную ставку, называемую купоном, каждые шесть месяцев до срока погашения, после чего они получают номинальную стоимость облигации.Цена, уплаченная за облигацию, может быть больше (продается с премией) или меньше (продается со скидкой) номинальной стоимости, в зависимости от рыночного спроса.

Если вы ищете краткосрочные погашения, фонд денежного рынка может предоставить риски, поскольку они обычно состоят из казначейских векселей и других краткосрочных долговых ценных бумаг.

Облигаций | Investor.gov

Что такое облигации?

Облигация — это долговая ценная бумага, похожая на долговую расписку. Заемщики выпускают облигации, чтобы получить деньги от инвесторов, желающих одолжить им деньги на определенное время.

Когда вы покупаете облигацию, вы ссужаете ее эмитенту, которым может быть правительство, муниципалитет или корпорация. В свою очередь, эмитент обещает выплатить вам определенную процентную ставку в течение срока действия облигации и выплатить основную сумму, также известную как номинальная стоимость или номинальная стоимость облигации, когда она «созревает» или подлежит погашению после установленного срока. промежуток времени.

Почему люди покупают облигации?
Какие типы облигаций бывают?
Каковы преимущества и риски облигаций?
Как покупать и продавать облигации
Общие сведения о комиссиях
Как избежать мошенничества
Дополнительная информация

Почему люди покупают облигации?

Инвесторы покупают облигации, потому что:

  • Они обеспечивают предсказуемый поток доходов.Обычно проценты по облигациям выплачиваются дважды в год.
  • Если облигации удерживаются до погашения, держателям облигаций возвращается вся основная сумма, поэтому облигации — это способ сохранить капитал при инвестировании.
  • Облигации
  • могут помочь компенсировать подверженность более волатильным акциям.

Компании, правительства и муниципалитеты выпускают облигации, чтобы получить деньги на различные вещи, которые могут включать:

  • Обеспечение операционного денежного потока
  • Финансовая задолженность
  • Финансирование капитальных вложений в школы, дороги, больницы и другие проекты

Какие бывают виды облигаций?

Существует три основных типа облигаций:

  • Корпоративные облигации — это долговые ценные бумаги, выпущенные частными и государственными корпорациями.
  • Инвестиционного класса. Эти облигации имеют более высокий кредитный рейтинг, что подразумевает меньший кредитный риск, чем высокодоходные корпоративные облигации.
  • Высокодоходный . Эти облигации имеют более низкий кредитный рейтинг, что подразумевает более высокий кредитный риск, чем облигации инвестиционного уровня, и, следовательно, предлагают более высокие процентные ставки в обмен на повышенный риск.
  • Муниципальные облигации , называемые «муни», представляют собой долговые ценные бумаги, выпущенные штатами, городами, округами и другими государственными учреждениями.Типы «муни» включают:
    • Облигации с общими обязательствами . Эти облигации не обеспечены никакими активами; вместо этого они поддерживаются «полной верой и доверием» эмитента, который имеет право облагать налогом резидентов выплаты держателям облигаций.
    • Доходные облигации. Вместо налогов эти облигации обеспечиваются доходами от конкретного проекта или источника, такими как плата за проезд по автомагистралям или арендная плата. Некоторые доходные облигации являются «безвозвратными», что означает, что, если поток доходов иссякает, держатели облигаций не имеют права требования на основной источник дохода.
    • Кондукторы. Правительства иногда выпускают муниципальные облигации от имени частных организаций, таких как некоммерческие колледжи или больницы. Эти заемщики-посредники обычно соглашаются выплатить эмитенту, который выплачивает проценты и основную сумму по облигациям. Если заемщик-канал не производит платеж, от эмитента обычно не требуется платить держателям облигаций.
  • Казначейские облигации США выпускаются Министерством финансов США от имени федерального правительства.Они обладают полной верой и доверием правительства США, что делает их безопасным и популярным вложением средств. Типы долговых обязательств Казначейства США включают:
    • Казначейские векселя . Краткосрочные ценные бумаги со сроком погашения от нескольких дней до 52 недель
    • Примечания. Долгосрочные ценные бумаги со сроком погашения до десяти лет
    • Облигации. Долгосрочные ценные бумаги со сроком погашения 30 лет и выплатой процентов каждые шесть месяцев
    • СОВЕТЫ. Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции — это векселя и облигации, основная сумма которых корректируется на основе изменений индекса потребительских цен.TIPS выплачивают проценты каждые шесть месяцев и выпускаются со сроками погашения пять, десять и 30 лет.

Каковы преимущества и риски облигаций?

Облигации

могут служить средством сохранения капитала и получения предсказуемой прибыли. Инвестиции в облигации обеспечивают стабильные потоки доходов от выплат процентов до наступления срока погашения.

Проценты по муниципальным облигациям обычно освобождаются от федерального подоходного налога, а также могут быть освобождены от налогов штата и местных налогов для жителей тех штатов, где выпущена облигация.

Как и любые инвестиции, облигации имеют риски. Эти риски включают:

Кредитный риск. Эмитент может не своевременно выплатить проценты или основную сумму долга и, таким образом, не выплатить свои облигации.

Риск процентной ставки. Изменения процентной ставки могут повлиять на стоимость облигации. Если облигации удерживаются до погашения, инвестор получит номинальную стоимость плюс проценты. При продаже до погашения облигация может стоить больше или меньше номинальной стоимости. Повышение процентных ставок сделает недавно выпущенные облигации более привлекательными для инвесторов, поскольку новые облигации будут иметь более высокую процентную ставку, чем старые.Чтобы продать более старую облигацию с более низкой процентной ставкой, вам, возможно, придется продать ее со скидкой.

Инфляционный риск. Инфляция — это общее движение цен вверх. Инфляция снижает покупательную способность, что является риском для инвесторов, получающих фиксированную процентную ставку.

Риск ликвидности. Это относится к риску того, что инвесторы не найдут рынок для облигации, что может помешать им покупать или продавать, когда они захотят.

Риск звонка. Возможность того, что эмитент облигации погасит облигацию до срока ее погашения, что может сделать эмитент при снижении процентных ставок, подобно тому, как домовладелец может рефинансировать ипотеку, чтобы получить выгоду от более низких процентных ставок.

Предотвращение мошенничества

Корпоративные облигации являются ценными бумагами и в случае публичного предложения должны быть зарегистрированы в SEC. Регистрация этих ценных бумаг может быть подтверждена с помощью системы EDGAR Комиссии по ценным бумагам и биржам. Остерегайтесь любого человека, который пытается продать незарегистрированные облигации.

Большинство муниципальных ценных бумаг, выпущенных после 3 июля 1995 г., должны представлять годовую финансовую информацию, операционные данные и уведомления об определенных событиях в Совет по регулированию муниципальных ценных бумаг (MSRB). Эта информация доступна бесплатно на сайте www.emma.msrb.org. Если муниципальная облигация не подана в MSRB, это может быть красным флагом.

Дополнительная информация

Бюллетень инвестора: что такое корпоративные облигации
Бюллетень инвестора: что такое высокодоходные корпоративные облигации
Бюллетень инвестора: риск процентной ставки
MSRB Руководство инвестора 2012
Фонды облигаций и фонды дохода
Облигации с правом отзыва или погашения
Орган регулирования финансовой отрасли (FINRA)
Информация о номерах CUSIP
Просроченная выплата процентов по облигациям
Нормативный совет по муниципальным ценным бумагам (MSRB)
MSRB Электронный доступ к муниципальным рынкам (EMMA)
Ассоциация индустрии ценных бумаг и финансовых рынков (SIFMA)

Родители советуют вкладывать деньги в облигации? Они понятия не имели, что их ждет

Дуглас Саша | Getty Images

Это нелогично.Этого никогда не случится. Никто не примет отрицательные процентные ставки. Пока они этого не сделали, по всему миру, в странах, включая Германию, и вполне вероятно, что граждане США в конечном итоге тоже будут.

Рынок облигаций больше не является рынком облигаций вашего отца.

Определение облигации не изменилось. Облигации, которые являются долговыми расписками правительств, муниципалитетов и предприятий, выпускаются инвесторам в обмен на выплату процентов в течение согласованного периода времени. Например, когда дядя Сэм занимает деньги, выпуская 10-летний U.S. Казначейская облигация, она обязуется выплачивать проценты дважды в год людям, которые покупают облигацию, а в 10-летнюю годовщину даты выпуска инвестор получает последнюю выплату процентов плюс полную номинальную стоимость облигации. Это 20 процентных выплат плюс возврат первоначальной номинальной стоимости.

Не изменилась и основная концепция взаимоотношений продавца и покупателя облигаций. Когда вы покупаете облигацию, вы как банк — ссужаете деньги заемщику, который затем выплачивает проценты.

Основные потребности инвестора остались прежними.Вы правы, если думаете: «Я просто хочу безопасное место, чтобы положить свои деньги и получить небольшой процент в течение следующих 10 лет».

Все труднее класть деньги в «безопасное» место

Но сейчас, более чем когда-либо, существует множество эзотерических вещей, влияющих на облигации, которые для индивидуального инвестора покажутся чем-то особенным только для людей, занятых в мир высоких финансов.

Поместить деньги в «безопасное место» для получения «небольшого процента» — это сложная задача, поскольку по 10-летней казначейской облигации выплачивается только около 1 доллара.5%. Это еще труднее сделать, если вы живете в Европе, где государственный долг выплачивается меньше, а по лоту выплачиваются отрицательные проценты. Это означает, что инвестор в облигацию с отрицательной доходностью, такую ​​как 10-летняя государственная облигация Германии, известная как банд, принимает тот факт, что он будет получать меньше денег — отрицательный доход — за ссуду денег своему правительству. Я не думаю, что американские инвесторы готовы к этому здесь, в Штатах. Алан Гринспен, бывший председатель Федеральной резервной системы, считает, что отрицательные процентные ставки по U.S. Казначейские облигации — это не вопрос «если», а вопрос «когда».

Больше от Invest in You:
Проверьте свои деньги IQ
5 вещей, которые начинающие инвесторы делают неправильно
Магическое число денег, необходимое для выхода на пенсию

Немецкая компания Siemens только что выпустила облигации с отрицательной процентной ставкой — это означает платить компании за хранение ваших денег вместо того, чтобы компания платила вам взаймы ваших денег . Как это ни странно, по всему миру выпадает около 1 триллиона долларов корпоративных долгов с отрицательной доходностью и в общей сложности 17 триллионов долларов по облигациям с отрицательной доходностью.

Основы процентной ставки

Индивидуальный инвестор может не захотеть знать, что движет ценами на облигации, но я считаю, что важно понимать основы рынка облигаций, потому что все, что связано со словом «процентная ставка», подвержено колебаниям цен на облигации.

Вкратце, существует два вида процентных ставок. Существует ставка, которую вы платите, например, по долгу по кредитной карте или ипотечному долгу, и ставка, которую вы получаете, по процентам по сберегательному счету и процентам от фондов облигаций.Очевидно, вы хотите, чтобы первое было как можно ниже, а второе — как можно выше. Но эти две процентные ставки на самом деле являются лишь двумя сторонами одной медали, поэтому они никогда не будут слишком далеко друг от друга.

Раньше здоровье экономики США определяло цены облигаций, которые движутся в направлении, противоположном их доходности или процентным ставкам, которые они платят. Если экономика сильна, это будет означать, что инфляция будет расти, что приведет к снижению покупательной способности процентных платежей, а это значит, что облигации будут оцениваться в сторону понижения, чтобы сделать их текущие процентные выплаты более привлекательными для новых покупателей облигаций.А если бы экономика была слабой, процентные платежи по облигациям имели бы большую покупательную способность, поэтому цены на облигации были бы оценены в сторону повышения, чтобы новые покупатели облигаций расплатились за облигации.

С момента окончания Великой рецессии, десять лет назад, инвесторы активизировали покупку акций с выплатой дивидендов и корпоративных облигаций, включая мусорные облигации, и все во имя погони за доходностью. До сих пор они поступали правильно. Но только время покажет, останутся ли они правы.

Но теперь в глобальной экономике, имеющей финансовые связи, У.Юридическим облигациям приходится конкурировать за денежные средства инвесторов с облигациями стран всего мира. Работа над этим велась десятилетиями, но в последнее время они стали намного шире. Например, с немецкими 10-летними облигациями с отрицательной процентной ставкой, это делает доходность 1,5% 10-летних казначейских облигаций США привлекательной для гражданина Германии. Это основная причина, по которой казначейские ценные бумаги США приносят так мало процентов. Иностранные пенсионные планы, эндаументы и обычные граждане из других стран видят U.Государственные облигации С. не только как безопасный и стабильный вариант инвестирования, но и более выгодный. С точки зрения конкуренции, иностранцам, которые ищут доход из надежного источника, трудно передавать облигации США. Этот внешний спрос помог вызвать рост казначейских цен, что снизило процентную ставку, которую они выплачивают.

Отсутствие экономического роста во всем мире — еще один важный фактор. Поскольку глобальные центральные банки пытаются стимулировать свою экономику более низкими процентными ставками, это приводит к тому, что U.С. Процентные ставки выглядят относительно высокими, что также приводит к более высокой доходности облигаций в США. Это основная причина, по которой президент Трамп оказывает давление на председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла с целью более быстрого снижения краткосрочных процентных ставок; чтобы помочь сохранить низкую ставку по государственному долгу, стимулировать экономический рост и помочь компенсировать финансовое бремя торговой войны с Китаем.

Между тем, в остальном мире, при низком экономическом росте или его отсутствии, наблюдается стабильно низкая инфляция.Если инфляция низкая, это означает, что облигациям не нужно платить большую премию сверх инфляции, чтобы компенсировать инвесторам покупательную способность за счет выплат по процентной ставке.

Более высокие ставки наличных для вкладчиков закончатся

Только недавно вкладчики начали, наконец, замечать рост процентов, которые они получают со счетов сбережений и счетов денежного рынка, и теперь им следует ожидать, что эти ставки снова снизятся. Вкладчики могут согласиться с тем, что эти процентные ставки будут ниже, поскольку ожидается, что Федеральная резервная система снизит ставки еще два раза в этом году и, возможно, еще несколько раз в следующем году.Или они могут инвестировать в ценные бумаги с более длительным сроком погашения, такие как 10-летние казначейские облигации, которые приносят только 1,5%, но остаются неизменными для этого инвестора, пока облигация удерживается до погашения.

Для заемщиков условия низких процентных ставок по-прежнему остаются благоприятными, поскольку вы почти никогда не слышите о том, что компаниям отказывают в доступе к кредиту. Даже самые «голубые фишки» используют низкие процентные ставки для выпуска корпоративных облигаций инвестиционного уровня, таких как Apple и Disney.При такой низкой стоимости денег они думают: «Почему бы не захватить как можно больше, потому что никогда не знаешь, когда тебе понадобятся резервы?»

С момента окончания Великой рецессии, десять лет назад, инвесторы активизировали покупку дивидендных акций и корпоративных облигаций, включая мусорные облигации, и все во имя погони за доходностью. До сих пор они поступали правильно. Но только время покажет, останутся ли они правы.

Корпоративные облигации и акции с низкими и мусорными рейтингами обязательно будут протестированы в следующий раз, когда U.Экономика С. вступает в рецессию. Мой 30-летний опыт работы финансовым консультантом научил меня, что именно тогда инвесторов будут проверять — и снова обжечься.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.