Содержание

это… (Ревальвация валюты, рубля, отличия от девальвации)

В интересах каждого государства стоит укрепление национального курса денежной единицы. Это условие позволяет проводить торговые и финансовые операции между разными странами с наибольшей выгодой для внешней и внутренней экономики.

В зависимости от международных рыночных отношений курс валюты, а соответственно, и ее стоимость колеблется – падает или повышается.

В связи с этим, государству иногда просто необходимо регулировать уровень национальной валюты, и одним из таких способов является – ревальвация.

Понятие ревальвации валюты

Термин ревальвация дословно представляет собой сочетание приставки re- (в переводе – опять, снова) и слова value (в переводе – ценность, стоимость), что совместно определяется как увеличение стоимости национальной денежной единицы по отношению к валютам других стран или стоимости золота.

Описание ревальвации простыми словами

Если курс валют – это то количество денежных средств одной страны, за которое можно купить установленную единицу валюты другого государства (допустим, 1 фунт стерлингов условно равен 1 доллару), то ревальвация – это такое состояние экономики, когда курс валюты увеличивается, повышается ее ценность и уже, к примеру, за 1 фунт стерлингов можно купить 2 доллара.

Такое же определение подходит к ревальвации, связанной с увеличением курса валюты по отношению к золоту.

Так, система экономики Соединенных Штатов Америки в 40-70-хх годах 20 века была построена на принципах Бреттон-Вудской валютной системы, согласно которым стоимость 1 тройской унции золота приравнивалась к 35 долларам. При ревальвации стоимость 1 единицы золота составляла гораздо меньшую сумму в денежном эквиваленте.

В настоящее время в мире действует Ямайская валютная система, при которой ревальвация проходит путем сопоставления курса одной валюты по отношению к валюте других стран без привязки к стоимости золота.

Причины и последствия ревальвации

При нормальных рыночных отношениях в проведении ревальвации нет необходимости, или же она протекает спонтанно и очень медленно без существенных колебаний курса валют. Чаще всего процесс ревальвации инициируется государством при тщательном и взвешенном расчете всех последствий и влияния на экономику страны.

  1. Основной причиной проведения ревальвации в стране является усиление инфляционного давления, влекущее за собой обесценивание национальной валюты и, как следствие, увеличение стоимости товаров и услуг.
  2. Второй причиной служит необходимость наращивания доли импорта и увеличения иностранного капитала и инвестиций в зарубежные страны за счет удешевления иностранной валюты.

Снижение инфляции в стране – это, несомненно, положительный фактор, влекущий за собой уменьшение темпа роста цен на товары и услуги и увеличение покупательской способности населения. Да и насыщение рынка зарубежными продуктами за счет повышения импорта также положительно сказывается на конкурентоспособности рынка, тем самым удерживая стоимость продукции на невысоком уровне и предлагая покупателям широкий и разнообразный выбор товаров и услуг.

Однако вышеперечисленные благоприятные последствия не являются единственным результатом ревальвации.

Самым большим и спорным вопросом использования увеличения курса национальной валюты в экономике страны – это резкое снижение экспорта и инвестиций во внутреннюю экономику.

Национальная валюта становится дороже, экспортные цены растут, и инвесторам просто невыгодно вкладывать капитал или приобретать товары по завышенным ценам.

Кроме того, внутренние производители становятся неконкурентоспособными, и не могут продавать собственные товары зарубежным партнерам. Тем самым, экономика страны приобретает зависимый характер от импорта, собственное производство останавливается или же прекращается вовсе.

Это и является главными отрицательными последствиями процесса ревальвации. Поэтому такая мера сохранения ценности внутренней валюты используется столь редко.

Ревальвация и девальвация

Обратным понятием ревальвации является девальвация, т.е. снижение стоимости национальной валюты по отношению к другим денежным единицам или золоту.

Девальвация, как и ревальвация, — это вынужденный процесс, причинами которого могут быть превалирование импорта над экспортом в стране, необходимость наладить собственное внутреннее производство и повысить конкурентоспособность национальной продукции.

Последствиями девальвации является снижение курса национальной валюты, и как следствие удорожание импортных товаров. Положительным моментом является улучшение собственного производства, развитие внутреннего рынка товаров и услуг, налаживание экспортных отношений. Но процесс девальвации оказывает резкое негативное воздействие на экономку страны, в то время как благоприятные последствия наступают несколькими годами, а то и десятилетиями, позже.

Последствия ревальвации и девальвации в стране затрагивают практически все сферы деятельности общества – в первую очередь, финансовую, социальную и производственную.

При ревальвации увеличивается стоимость экспортных цен, что влечет за собой снижение внутреннего производства, безработицу, в то время как при девальвации снижается общая покупательская способность и уровень жизни населения.

В периоды ярких скачков курса валют, вызванных девальвацией или ревальвацией, на рынке успешно развиваются спекулятивные отношения. Так, полагают, что Дж. Сорос смог увеличить свое состояние благодаря девальвации, случившейся в Великобритании в 1992 г.

Примеры из истории

Наиболее характерным примером девальвации в России считается 1998 г., в котором курс рубля по отношению к доллару упал более чем на 200 %. Падению курса рубля предшествовал дефолт – невыполнение финансовых обязательств перед кредиторами, повлекший за собой финансовый кризис.

За рубежом

Чаще всего ревальвация в стране происходит не по желанию государственной власти, так ка несет за собой немалые отрицательные последствия ухудшения внутренней экономики страны, а под действием или давлением стратегических партнёров или импортеров.

Так, во времена действия уже упомянутой Бреттон-Вудской валютной системы в 60-70-е гг. ревальвация была проведена в ряде европейских стран для восстановления стабильных торговых отношений с США, чья валюта была определена равной стоимости золота. В 1969 г. стоимость немецкой марки увеличилась более чем на 9 %. В 1971 г.

Австрия, Нидерланды и Швейцария также вынуждены были осуществить процесс ревальвации. Причиной ревальвации в этот период стал валютный мировой кризис, вынудивший некоторые европейские страны пойти на уступки партнерам, чьи валюты и вовсе обесценились.

В 2000 годы Япония проводила ревальвацию, в результате которой курс йены по отношению к другим валютам вырос более чем на 30 %. Ревальвация японской йены была вынужденной мерой для того, чтобы сгладить последствия мирового финансового кризиса.

Во время стабильной финансовой обстановки в мире инвесторы все чаще вкладывали капитал в японскую экономику, которая впоследствии просто не выдержала такой наплыв инвестиций, и курс йены по отношению к доллару значительно вырос. Как следствие случилось удорожание экспортных цен, в то время как Япония всегда была экспортоориентированной страной.

До сих пор экономика страны пытается оправиться от последствий ревальвации, для чего государство использует финансовые инструменты стабилизации финансового положения – сохранение минимальной ключевой ставки и постоянные денежные вливания в экономику.

В России

Практически все граждане Российской Федерации, да и весь мир, стали свидетелями вынужденного процесса ревальвации в стране. С 2014 года после введения антироссийских санкций некоторых европейских стран и США, а также при изменении мировых цен на нефть, курс рубля начал резко падать.

Для того чтобы удержать экономику страны в стабильном положении и не допустить масштабного финансового кризиса, Центральный Банк России принял стандартные меры. Была повышена базовая ставка на уровне 17 % годовых для исключения спекуляций на валютном рынке, что впоследствии привело к установлению действующих ставок по кредитам и депозитам для коммерческих баков.

Курс рубля стабилизировался, однако собственное производство, исчисляемое коэффициентом ВВП (валового внутреннего продукта), снизилось на 3 %. При этом Россия продолжает оставаться основным поставщиком нефти.

Помимо мер, принятых Центральным Банком РФ, по стабилизации финансового положения в стране, на руку России пришлось и падение курса евро по отношению к доллару. Так, нефть, добытую в стране, Россия продает за доллары, а в связи с санкциями основной импорт товаров приходится на валютные операции за евро. Таким образом, оплата импортных товаров в евро компенсировала потери при продаже ресурсов за доллары.

В завершении хотелось бы отметить, что процесс ревальвации, как и соответственно девальвации, не происходит внезапно и резко. Существует немало предпосылок, которые могут подсказать инвестору о том, что в стране случится увеличение или снижение курса национальной валюты.

Поэтому, обладая базовыми знаниями о макроэкономических отношениях, можно предотвратить негативные последствия в локальном масштабе инвестируемых финансов.

Что такое девальвация? Причины и примеры девальвации национальной валюты

ноября 27, 2019 ноября 19, 2019 Что такое девальвация и ревальвация валюты?Что такое девальвация? Причины и примеры девальвации национальной валюты
Ткаченко Олегlogo

Что такое девальвация и ревальвация национальной валюты. Виды девальвации и ревальвации, причины, цели, последствия для экономики. Известные исторические примеры изменения курса

Девальвация и ревальвация: суть, причины, последствия. Примеры из истории

Девальвация для жителя той страны, чья валюта дешевеет, кажется катастрофой. Ведь вместе со стремительно падающим курсом вверх идут и цены, обесценивающие собственные сбережения. Правда, девальвация не всегда сопровождается инфляцией. И также есть примеры, когда обратный процесс — ревальвация — наоборот, оказывался губительным для национальной экономики. Девальвация и ревальвация — это инструменты, позволяющие корректировать инвестиционный климат и платежный баланс при условии, что они контролируемы. Если же девальвация приобретает лавинообразный характер, в стране наступает кризис. Все о девальвации и ревальвации простыми словами с реальными примерами из истории вы найдете в этом обзоре.

Девальвация и ревальвация как инструмент управления экономикой

Девальвация – это снижение курса национальной валюты по отношению к твердым валютам, чей курс жестко контролируется государством (чаще всего речь о свободно конвертируемых валютах, которые корректируются с помощью рыночных инструментов). 

Изначально под девальвацией подразумевалось снижение в денежной единице золотого содержания. Во времена золотого стандарта национальная валюта привязывалась к имеющимся в стране золотым резервам. И если страна дополнительно выпускала (эмитировала) партию бумажных денег при неизменном запасе золотого обеспечения, то и стоимость каждой купюры в золотом выражении снижалась. То есть происходила девальвация валюты.

Ревальвация – это обратный девальвации процесс, при котором идет повышение курса национальной валюты.

Девальвация и ревальвация: как зарабатывают на спекуляциях

Девальвацию часто путают с инфляцией. Оба термина обозначают обесценивание национальной валюты. Но инфляция характеризует изменение покупательской способности, то есть обесценивание валюты относительно товара — за ту же самую сумму денег можно купить меньше продукции. Девальвация означает удешевление национальной валюты относительно других валют.

Несколько примеров:

  • В стране «А» все хорошо, в стране «В» — масштабный экономический кризис. За национальную валюту уже ничего невозможно купить, а цены меняются каждый день. В стране «В» происходит и девальвация, и гиперинфляция.
  • В стране «А» дефляция, то есть валюта не дешевеет, а наоборот дорожает, цены на внутреннем рынке падают. В стране «В» ничего не происходит. В стране «В» наблюдается девальвация национальной валюты по отношению к валюте страны «А» (логично, если одна валюта относительно другой дорожает, то вторая относительно первой автоматически дешевеет). Но инфляции в стране «В» нет, так как на внутреннем рынке цены на товары остаются неизменными.
  • В стране «А» инфляция 10%, в стране «В» тоже инфляция 10%. В обеих странах цены на продукцию поднялись на 10% и покупательская способность в обеих странах уменьшилась. Но относительно друг друга стоимость валют не изменилась. Инфляция есть, девальвации нет.

Согласно еще одному варианту трактовки терминологии, девальвация — это целенаправленное снижение курса национальной валюты Центробанком. Если же курс является плавающим и падает вследствие рыночных факторов (спрос/предложение), то это называют обесцениванием. 

Девальвация — понятие относительное, так как по отношению к одной иностранной валюте национальная денежная единица меняет стоимость, относительно другой — нет. Потому, когда говорят о девальвации без какой-либо конкретики, подразумевают привязку к свободно конвертируемым (твердым) валютам или к валютной корзине (пример валютной корзины — SDR, специальные права заимствования, включающие доллар США, евро, иену, британский фунт и, с 2016 года, китайский юань). Иногда можно увидеть сравнительную привязку и к золоту, которое считается эталоном денежной оценки.

Причины девальвации могут быть различными. Девальвация может быть контролируемая и неконтролируемая. В первом случае государство целенаправленно ослабляет национальную валюту, преследуя несколько целей (причины контролируемой девальвации):

  • Поддержать экспортеров и автоматически снизить уровень импорта.
  • Разогнать инфляцию до целевого уровня (присуще развитым странам).
  • Повысить конкурентоспособность национальной денежной единицы.
  • Снизить расходы золотовалютных резервов на поддержание национальной платежного средства.

Во втором случае девальвация происходит сама по себе (при условии плавающего курса, то есть курса, формируемого спросом и предложением). Государству только лишь остается признать ее факт и по ее окончании провести деноминацию или скрытое уменьшение денежной массы (изъятие обесценившейся валюты из оборота без официального заявления). Таким образом, различают официальную девальвацию и скрытую девальвацию.

Причинами неконтролируемой девальвации могут быть:

  • Инфляция, которая может являться также и следствием эмиссии.
  • Превышение импорта над экспортом и платежный дефицит. У страны не хватает внутренних резервов для выполнения обязательств перед другими странами и удовлетворения внутреннего спроса на иностранную валюту.
  • Отток капитала в случае нестабильности в стране, наложение на страну международных санкций.

Инструменты девальвации:

  • Изменение учетной ставки. Для сдерживания девальвации и инфляции Центробанк поднимает учетную ставку. Учетная ставка — ставка рефинансирования коммерческих банков. С ростом учетной ставки происходит удорожание кредитных ресурсов и снижается приток национальной валюты в реальную экономику. Как следствие, снижается инфляция и замедляется удешевление национальной денежной единицы. Если же ЦБ наоборот заинтересован в девальвации, он снижает учетную ставку. В теории, снижение учетной ставки должно приводить к оттоку иностранного капитала (смысл вкладывать деньги в дешевеющий актив?). Но есть примеры, когда даже отрицательные ставки удерживали зарубежный капитал. Один из них — Швеция, о которой рассказано ниже.
  • Отказ от поддержания курса национальной валюты. Например, выкупа ее излишков на международном рынке за счет золотовалютных резервов.
  • Ручное изменение курса национальной валюты. Например, отмена фиксированного курса и переход к плавающему.

Последствия девальвации зависят от того, управляемая она или нет. Со снижением курса национальной валюты растет инфляция, становится менее выгодным импорт, начинается отток капитала в более выгодные активы. Зато от удешевления национальной валюты выигрывают экспортеры и бюджет страны. Можно сказать, что также от девальвации выигрывают те, кто заранее вложил деньги в валюту и валютные депозиты, но это преимущество сомнительно из-за часто сопровождающей это мероприятие инфляции.

Ревальвация — термин, означающий укрепление одной валюты относительно другой. Если валюта «А» дешевеет (девальвирует) по отношению к валюте «В», то соответственно валюта «В» ревальвирует (дорожает) по отношению к валюте «А».

Цель проведения контролируемой ревальвации — снижение уровня инфляции и влияние на баланс экспортно-импортных операций. Инструментами являются все те же учетная ставка (ее поднятие), уменьшение денежной массы и т.д. Инструмент работает только при небольшом уровне инфляции (до 10%), то есть тогда, когда инфляция контролируемая и нужно еще больше ее снизить. В случае неконтролируемой инфляции наступает девальвация.

Последствия ревальвации:

  • «-» Экспорт становится менее выгоден, так как в зарубежной валюте доходы остаются на том же уровне.
  • «-» Снижается туристический поток, так как страна становится более дорогой. Имеет принципиальное значение для стран, где туризм — основная статья доходов бюджета. 
  • «+» Растет приток иностранного капитала, который ищет более привлекательные с точки зрения доходности активы. 
  • «+» Снижение цен внутри страны. Так как экспорт становится менее выгодным, продукция остается на внутреннем рынке. Растет внутреннее предложение — снижаются цены.
  • «+» Снижаются цены — замедляется инфляция.

Ревальвация может сопровождаться дефляцией, хотя и не всегда.

Самые известные случаи девальвации из истории мировой экономики

Так как девальвация и инфляция тесно связаны друг с другом, я не буду останавливаться на таких примерах, как гиперинфляция в Венесуэле или Зимбабве. Им характерна девальвация, длящаяся не один месяц. После девальвации и инфляции часто следует валютная реформа и все эти случаи из истории мировой экономики описаны в статье о деноминации. Я же приведу примеры, где всего одного дня оказалось достаточно, чтобы национальная валюта резко обесценилась.

1. Джордж Сорос и Банк Англии. 16 сентября 1992 года вошло в мировую историю под названием «Черная среда». В этот день Джордж Сорос заработал на одной из самых известных своих махинаций более 1 млрд долл. США, тогда как Банк Англии в свою очередь был вынужден резко снизить стоимость фунта.

В первые годы после войны европейские страны пришли к выводу, что вместе все-таки идти к светлому будущему и проще, и эффективнее. Тем более, когда речь шла о конкуренции с США. Идея сплоченности экономических отношений между собой должна была бы стать базой такого сотрудничества, однако и от своих валют страны отказываться не собирались. На всякий случай. В 1979 году была заключена договоренность, предусматривающая фиксацию курсов национальных денежных единиц европейских стран по отношению к немецкой марке с допустимым отклонением не более 6%.

Фиксация курса означала для каждой страны следующие моменты:

  • Для поддержания курса важен торговый баланс. Теперь ни одна страна не могла отстраниться от необходимости торговли друг с другом или устанавливать таможенные барьеры.
  • Поддерживать курс можно было и двумя другими вариантами: путем поднятия процентных ставок для привлечения инвесторов. И путем скупки своей валюты за иностранную валюту, являющуюся резервом.

Великобритания, как всегда, держалась от всего этого в стороне, надеясь на собственную конкурентоспособность. Этой уверенности хватило ровно на 11 лет и в 1990 году страна все же присоединилась к соглашению, обязавшись удерживать курс фунта в пределах 2,78 — 3,13 немецких марок за фунт стерлингов. Идея принесла положительные результаты. Инфляция снизилась (логично, ведь пришлось любыми путями поддерживать курс), открылись европейские рынки сбыта. 

В 1992 году стало ясно, что британская валюта сильно переоценена и первоначально установленный коридор был неправильным. Курс не падал только потому, что Великобритания обещала его удерживать любой ценой и внешний рынок этому верил. То есть все были уверены, что Банк Англии и дальше будет готов выкупать фунт по курсу 2,78 — 3,13. Возможно, что Банку Англии и удалось продержаться на резервах еще долгое время, если бы не подножка от Германии. Всего одного лишь заявления, что фунт переоценен, оказалось достаточно, чтобы вызвать панику. К слову, до сих пор некоторые аналитики уверены, что эта искра была зажжена Соросом, умевшим отлично манипулировать толпой путем информационных «вбросов» на высших уровнях власти. 

Джордж Сорос к 1992 году, управляя созданным в 1970 году фондом Quantum Fund, имел достаточно денег, чтобы оказывать влияние на международные рынки. После того, как в интервью Wall Street Journal глава Бундесбанка Хельмут Шлезингер предположил, что снижение немецких процентных ставок может отрицательно повлиять на 1-2 валюты, Сорос мгновенно понял, что нужно делать — ставку на короткую позицию.

  • Пример. Вы предполагаете, что акции Facebook подешевеют, но в наличии у вас их нет. Вы берете 10 штук этих акций в долг у того, у кого они есть, обещая, что вернете через время. Тот, кто ими владеет, должен наоборот делать ставку на рост акций. А иначе смысл ему их давать в долг, если ему их нужно в момент падения быстро «скинуть». Вы продаете взятые в долг акции сейчас по курсу 100 дол. США, получая на руки 1000 дол. США. Через время цена акций падает до 85 дол. США. Вы покупаете 10 акций, отдаете долг и остаетесь с 150 дол. США в кармане. Правда, в убытке остается тот, кто вам эти акции отдал в долг — раньше у него были 10 акций по 100 дол. США, теперь — по 85.

То же самое сделал и Сорос. Пока рынок «переваривал» мнение руководителя Бундесбанка, он «взял в долг» британский фунт и продал его по текущему курсу 2,95 немецких марок. Сорос понимал, что курс фунта и так находится на нижней границе диапазона благодаря правительственному вмешательству, потому его рост невозможен. 

Задача спекулянтов, играющих на понижение курса фунта, состояла в том, чтобы переиграть Банк Англии объемами капитала. Если у Банка хватит ресурсов удержать курс — спекулянты проиграли, если нет, то победили. 16 сентября фонд Сороса увеличил короткую позицию по фунту с 1,5 млрд до 10 млрд дол. США. Пока вся Европа думала, Сорос одалживал фунты и тут же их продавал. Чтобы выкупить фунты, Банку Англии пришлось задействовать все свои резервы, однако их не хватило. 

Чтобы как-то заинтересовать глобальный рынок, ринувшийся продавать фунты вслед за Соросом, правительство Великобритании приняло решение поднимать учетную ставку (то есть процент за владение валютой). Однако лавинообразный эффект было уже не остановить. К вечеру 16 сентября Банк Англии признал, что вынужден выйти из европейского соглашения и отпустить фунт в «свободное плавание». К началу следующего дня британская валюта подешевела по отношению к немецкой марке на 15%, к доллару США — на 25%. 

Почти 15 лет понадобилось британской валюте, чтобы вернуть утраченные позиции, но ненадолго. Подобная девальвация с 1992 года повторилась только еще раз, во время ипотечного кризиса 2008 года, и на прежний уровень котировки больше не возвращались.

2. Ревальвация, которую не ждали (Швейцария). Если в 1992 году валюта Великобритании оказалась переоценена и ее курс не мог поддерживаться ни внутренним производством, ни резервами Банка Англии, то в 2015 году в Швейцарии ситуация оказалась противоположной. 

Швейцария в глазах иностранных инвесторов — это «тихая гавань», где всегда можно переждать кризис. Этот статус страна получила благодаря размеренной денежно-кредитной и монетарной политике, а также некоторому отстранению от ЕС. И именно этот статус оказался для страны проблемой. Экономическое соседство с Еврозоной вынуждало Швейцарию удерживать жесткий курс своей валюты по отношению к доллару США и евро, для чего использовались ручные, централизованные методы. 

Спрос на активы со стороны иностранных инвесторов вынудил Швейцарию ввести отрицательную процентную ставку, доходность по краткосрочным государственным облигациям стала отрицательной (то есть инвесторы еще и доплачивали за владение бумагами), но это все равно не спасало страну от дефляции, за которой неминуемо следовал спад производства. Проблемой Швейцарии стала слишком высокая экспортная ориентированность на страны ЕС — если на США приходилось около 12% экспорта, то на страны ЕС — около 50%, что накладывало на страну определенные обязательства по удержанию курса франка.

Масло в огонь подлил факт падения евро по отношению к доллару, после чего Швейцария отказалась от фиксированного курса, который удерживала с 2011 года. И 15 января 2015 года за один день франк подорожал относительно евро на 41%, относительно доллара США — на 38%.    

Последствия ревальвации франка:

  • Столь сильное удорожание национальной валюты ударило по швейцарским экспортерам. И так как страна являлась ориентированной на экспорт, обвал фондового рынка Швейцарии составил более чем 10%. 
  • Вслед за евро подешевели относительно франка и другие европейские валюты. Больше всего пострадали европейские банки, чьи кредитные портфели были сформированы во франках, так как в национальных валютах их объемы выросли на тот же самый процент, на который произошло обесценивание. Например, только в Польше объем ипотечных кредитов, выданных во франке, составлял на тот момент около 46% всех выданных ипотечных займов. Польские и венгерские банки оказались самыми уязвимыми перед возникшей проблемой.
  • После открытия торгов с гэпом мгновенно обнулились депозиты по открытым позициям трейдеров, делавшим ставку на удешевление франка. Одна из дочерних структур ведущего российского брокера Форекс в Великобритании объявила о банкротстве.

В обоих случаях последствия девальвации и ревальвации оказались не смертельными, чего не скажешь о стихийном обесценивании денег в развивающихся и слаборазвитых странах. Зимбабве на 10 лет полностью отказались от своей валюты, Венесуэла до сих пор не может уже который год выкарабкаться из затяжного кризиса, серия девальвационных процессов с курсом рубля, проведенная Банком России в 90-х годах, закончилась дефолтом. 

«Игра» курсом национальной денежной единицы по отношению к твердым валютам — любимое занятие у Китая, стремящегося выиграть торговую войну у США. Пока США стремится девальвировать доллар с целью нарастить экспорт, Китай использует оба эти инструмента. В 2005-2008 годах курс был поднят на 20% и аналитики склонялись к тому, что ревальвация продолжится. Однако Китай наоборот в 2015 году девальвировал юань, тем самым заставив опуститься и котировки валют других азиатских стран. Вслед за этим снизились цены на сырье (страна — один из крупнейших импортеров, а при девальвации импорт становится менее выгодным) и соответственно акции сырьевых компаний. Это вызвало возмущения ВТО и транснациональных компаний, потерявших на этом миллионы долл. США, и даже породило слухи о начале между США и КНР «валютных войн».

Как заработать на девальвации и ревальвации валюты

Быть быстрее Центрального банка и знать ситуацию с золотовалютными резервами страны. Предположим, есть текущий курс национальной валюты по отношению к доллару США. Снизится он может в том случае, если инвесторы массово начнут скупать иностранную валюту. Если ЦБ в состоянии удовлетворить на нее спрос, изменения курса не произойдет. Если резервов ЦБ не хватит, иностранная валюта станет дороже, и те, кто в нее заведомо вложился, заработают. 

Нечто подобное произошло в описанной выше истории с Банком Англии, где Сорос заранее предположил, что фунт будет девальвирован. Вот только заработать так можно только в том случае, если есть те, кто, наоборот, верит в рост курса. Согласитесь, получить доход на девальвации, например, валюты Венесуэлы было бы невозможно.

Еще один вариант заработка на контролируемой девальвации — покупка ценных бумаг компаний экспортеров. Чаще всего растут котировки бумаг экспортеров сырья (нефть, металлы), сельскохозяйственной продукции.

Заключение. Контролируемые девальвация и ревальвация — это инструменты управления экономикой страны путем изменения стоимости национальной валюты. С их помощью можно поднимать/снижать инвестиционную привлекательность страны, корректировать объемы экспорта и импорта и т.д. Неконтролируемая девальвация (обесценивание) денег — это по сути гиперинфляция, остановить которую можно только путем структурной денежной реформы.

Заметили неточности во взаимосвязях между экономическими процессами или в терминологии, хотите что-то добавить или поделиться способом заработка на курсовых колебаниях, пишите об этом в комментариях!


P.S. Понравилась моя статья? Поделись ей в соцсетях, это лучшее спасибо 🙂

Задавайте мне вопросы и комментируйте материал ниже. С удовольствием отвечу и дам необходимые пояснения.

Полезные ссылки:

  • Торговлю с проверенным брокером рекомендую попробовать тут. Система позволяет торговать самостоятельно или копировать сделки успешных трейдеров со всего мира.
  • Воспользуйтесь моим промокодом BLOG для получения бонуса 50% на депозит от LiteForex. Промокод нужно просто ввести в соответствующее поле при пополнении счета в платформе LiteForex и бонус зачислится одновременно с депозитом..
  • Чат трейдеров в телеграм: https://t.me/marketanalysischat. Делимся сигналами и опытом.
  • Канал в телеграм с отличной аналитикой, форекс обзорами, обучающими статьями и прочими полезностями для трейдеров: https://t.me/forexandcryptoanalysis

 

Содержание данной статьи является исключительно частным мнением автора и может не совпадать с официальной позицией LiteForex. Материалы, публикуемые на данной странице, предоставлены исключительно в информационных целях и не могут рассматриваться как инвестиционный совет или консультация для целей Директивы 2004/39 /EC.

Оцените данную статью:

{{value}} ( {{count}} {{title}} )

в чем разница и отличия?

Автор статьи

Севрюков Денис

Время на чтение: 6 минут

А А

Нет государства, незаинтересованного в стабилизации курса национальной валюты. Если этого не происходит, осуществление торговых и финансовых операций с иными странами становится менее выгодным.

По этой причине руководство многих держав стремится регулировать уровень национальной валюты. Одним из методов достижения этой цели являются девальвация и ревальвация. Расскажем о роли данных реформаторских мероприятий в мировой экономике.

Инфляция

Чтобы сформировать четкое представление о девальвации и ревальвации, важно начать с пояснения такого термина, как инфляция.

Оно подразумевает процесс обесценивания денег, выражающегося в росте уровня цен на услуги и товары без улучшения их качества. Иными словами, инфляция представляет комплекс естественных процессов, ведущих к обесцениванию национальной валюты, и, как следствие, сбережений и покупательской способности населения.

Мнение эксперта

Демин Виктор Михайлович

Доктор педагогических наук, кандидат экономических наук, новатор, профессор.

Не нужно думать, что любой уровень инфляции – негативный показатель для экономики. Существует вполне естественные значения, рассматривающиеся специалистами, как нормальные и даже необходимые для экономического роста. В случае развитых стран это ‒ 3-4%, но, если рост цен в государстве за определенный период превышает этот уровень, стоит прибегнуть к мерам по укреплению национальной валюты.

Причины инфляции

В концепции эффективной политики по борьбе с высокими инфляционными показателями в стране, важно выяснить основные причины их возникновения.

Следующие факторы провоцируют инфляцию:

  • сокращение внутреннего валового продукта на фоне сохранения объемов денежной массы внутри государства;
  • бесконтрольная эмиссия ценных бумаг, увеличивающая расходы государства;
  • чрезмерный рост уровня закредитованности физических и юридических лиц;
  • монополия в отдельных областях экономики;
  • рост цен на сырье и ресурсы;
  • снижение объемов собственного производства товаров;
  • рост налогов.

Исходя из основной причины возникновения, можно выделить несколько видов этого понятия.

Рассмотрим классификацию, анализирующую спрос и предложение в стране, как основные факторы, побуждающие цены к росту.

Разновидность Причины возникновения
Инфляция спроса Рост заработной платы приводит к росту покупательской способности населения, поэтому производители стараются повысить цену на свой товар.
Инфляция предложения Рост цен на сырье оборачивается ростом расходов производителей, который либо поднимает цену на товар, либо изготавливает его в меньшем объеме.

Последствия инфляции

Если курс национальной валюты падает, это провоцирует ряд негативных последствий для производственной сферы:

  • сокращения рабочих мест ввиду ликвидации многих производственных предприятий;
  • обесценение накопленных денежных средств;
  • рост спекуляции;
  • обесценение кредитов.

При инфляции происходит некоторое перераспределение доходов за счет роста доходов тех, чья задолженность перед кредиторами должна погашаться с фиксированным процентом, и падения доходов их кредиторов.

На заметку! Иногда государство с большим внешним долгом может проводить политику кратковременного стимулирования инфляции, так как это способствует обесцениванию задолженности.

Инфляционные процессы провоцируют ряд последствий и для населения. Происходит обесценивание доходов граждан, а значит, и покупательской способности. Уровень жизни людей падает все ниже и ниже, так как закрываются предприятия, повышаются ставки по кредитам и займам в банковских учреждениях.

Падение курса национальной валюты, по отношению к некоторому перечню международных счетных единиц, ведет к тому, что она теряет способность выполнять функции меры стоимости и средства обращения. Без своевременного государственного вмешательства описанные процессы приводят к финансовому краху экономики.

На заметку! Еще одним способом борьбы с инфляцией, стабилизации валюты и упрощения расчетов на внутреннем рынке является деноминация, представляющая собой перевыпуск денег со снижением их нарицательной стоимости. Ее часто используют после гиперинфляции.

Что собой представляют понятия Ревальвация и Девальвация

Для глубокого внедрения в тему, важно уяснить, в чем разница между ревальвацией и девальвацией валюты.

Ревальвацией называют процесс роста курса рубля по отношению к валютам иных государства или стоимости золота на фоне эффективной борьбы с высокой инфляцией в стране. Девальвация валюты – процесс, обратный ревальвации. Она применяется правительством для стимуляции экономического развития. Об этом подробнее далее.

Когда применяют девальвацию

В большинстве случаев девальвацию в экономике применяют для достижения следующих целей:

  • преодоления экономического кризиса;
  • роста экспорта товаров;
  • оздоровления экономики;
  • решения иных проблем экономического характера.

Девальвация приводит к росту цен внутри страны, уходу с рынка некоторой зарубежной продукции. Ценность денег по отношению к перечню наиболее стабильных иностранных валют снижается, поэтому в краткосрочной перспективе население и предприятия сталкиваются с дефицитом ликвидности, сокращением наличных средств.

Несмотря на это, в долгосрочной перспективе такой метод позволяет решить ряд важных экономических проблем.

Виды девальвации

2 варианта девальвации.

Чем отличается инфляция от девальвации

Девальвация и инфляция имеют аналогичное влияние на национальную валюту, но это совершенно разные по своей сути процессы.

Основное отличие заключается в том, что девальвация подразумевает стремительное обесценивание национальной денежной единицы на валютном рынке по отношению к курсу евро, доллара по распоряжению Центрального банка страны, а инфляцию провоцирует ряд внутренних факторов без намеренного участия ЦБ в конкретном регионе или внутри государства.

Как девальвация и ревальвация влияют на жизнь граждан?

При ревальвации происходит снижение роста цен на товары и услуги, увеличивается покупательская способность населения, растут объемы импорта, а предложение товаров на отечественном рынке становится более разнообразным.

Девальвация детского мира

На примере компании “Детский мир”.

Насыщение отечественных рынков зарубежными продуктами приводит к росту конкуренции, что удерживает стоимость товаров на невысоком уровне. Растет ассортимент продукции и услуг. В стране наблюдается экономический рост.

Однако вышеперечисленные позитивные последствия также имеют обратную сторону медали:

  • резко снижается экспорт и инвестиции во внутреннюю экономику, так национальная валюта дорожает;
  • растут цены на экспорт;
  • внутренние производства могут потерять конкурентоспособность;
  • экономика страны становится зависимой от импорта.

Вот почему использовать ревальвацию от инфляции необходимо крайне аккуратно.

Девальвация же ведет к повышению объемов производства, стимуляции экспорта, расширению количества рабочих мест, но при этом наблюдается рост цен внутри страны.

Примеры из истории

Часто пример ревальвации, девальвации или отсутствия в достаточном объеме золотого содержания валюты в стране можно наблюдать не по распоряжению ЦБ, а ввиду действий или давления стратегических партнеров и импортеров.

Россия

Девальвация 1998

Пример из 1998 года.

Наиболее характерный пример девальвации в России сопровождался разорением банков в 1998 м году. Курс рубля по отношению к доллару на фоне дефолта снизился больше, чем на 200%.

Государство не было способно справляться с взятыми на себя финансовыми обязательствами перед кредиторами, что повлекло за собой мощнейший финансовый кризис.

Также граждане Российской Федерации стали свидетелями девальвации рубля в 2014 году на фоне введения антироссийских санкций некоторыми европейскими странами и США.

За рубежом

Ревальвация происходила в 60-70-е гг. в ряде европейских стран для восстановления стабильной торговли с США, валюта которых по своей стоимости сравнялась со стоимостью золота. К примеру, стоимость немецкой марки возросла более, чем на 9 % в 1969 году.

В 1971 году ревальвационная политика была проведена в таких государствах как Австрия, Нидерланды и Швейцария. В 2000 годы правительство Японии проводило ревальвацию, в результате чего курс йены возрос более чем на треть по отношению к валютам иных государств.

Итог

Девальвация представляет собой реформу денежной сферы, осуществляющуюся по распоряжению ЦБ страны и направленную на снижение стоимости рубля по отношению к иностранным валютам. В этом заключается ее главное отличие от инфляции. При девальвации действия ЦБ, наоборот, направлены на стабилизацию национальных денег, что ведет к росту их стоимости.

И ревальвационную и девальвационную политику активно используют многие страны для стабилизации экономического кризиса, стимуляции отечественного производства и роста экономики в целом.

Девальвация 1998

Автор статьи

Севрюков Денис

Благодаря высшему техническому образованию могу писать статьи практически на любые тематики.

Написано статей

72

это… Девальвация и ревальвация национальной валюты :: BusinessMan.ru

Ревальвация – это процесс, при котором происходит увеличение курса национальной валюты по отношению к золотому запасу, иностранным валютам и международным денежным расчетным единицам. Это явление противоположно девальвации. Как правило, к ревальвации прибегают для снижения уровня инфляции. Также это возможность приобретать иностранный капитал по более низкой стоимости. В большинстве случаев ревальвация проводится государственными органами финансового управления.

ревальвация это

Общее понятие ревальвации

Во времена, когда действовало золотое обеспечение национальной валюты, в результате ревальвации повышалось золотое наполнение денежных знаков.

Ревальвация – это неизбежное явление, которое необходимо для урегулирования экспортно-импортных операций. Когда в стране происходит существенный отток капитала и при этом резко увеличивается импорт товаров, проведение ревальвации является чуть ли не единственным методом регулирования экономического положения. В результате этого снижается стоимость импортируемых товаров, в то время как стоимость экспорта резко увеличивается. К такому методу прибегают в крайних случаях, так как ревальвация национальной валюты делает экономику страны неконкурентоспособной.

В более мелких масштабах ревальвацией можно называть любую переоценку денежных средств или финансовых запасов. Например, переоценку основного капитала и других активов на балансе предприятия или переоценку наличных средств в кассе. Ревальвация — это обобщенное понятие.

девальвация и ревальвация

Причины

Ревальвация валюты – это вынужденная мера, применение которой имеет ряд причин. Основной можно назвать то, что платежный баланс государства долгое время имел активное сальдо, проведение валютной операции, при которой происходил обмен иностранной валюты в размере, существенно превышающем возможности обмена центрального банка. Также ревальвацию может вызвать капитальное вливание иностранной валюты, что приводит к нарушению пропорции международного капитала и национальной валюты. Причиной ревальвации может также быть инфляция. При условии невозможности экспорта национальных товаров из-за их низкой конкурентоспособности и высокой цены возникает острая необходимость в импорте товаров из-за границы и вывозе внутреннего капитала. Это, в свою очередь, также является причиной ревальвации.

Последствия

Девальвация и ревальвация – понятия, противоположные друг другу. Последняя представляет выгоду для импортеров и кредиторов. В результате нее происходит удорожание экспорта, так как зарубежным импортерам приходится платить больше. Но это существенно бьет по конкурентоспособности экспортеров.

К положительным результатам ревальвации можно отнести следующие факторы:

  • Темпы инфляции падают.
  • Рост активного сальдо приостанавливается.
  • Цены на внутреннем рынке страны снижаются.
  • Товары национального производства пользуются повышенным спросом на внутреннем рынке.

ревальвация национальной валюты

Риски проведения ревальвации

  • Цены на экспортируемые товары резко возрастают, в результате чего снижается конкурентоспособность национальных предприятий на международном рынке.
  • Объем инвестиций, вливаемых в национальную экономику, резко снижается из-за невыгодности обменного курса.
  • Внутренний рынок перенасыщен импортной продукцией.
  • Темпы собственного производства снижаются или полностью приостанавливаются.
  • Снижение потока туристов.

Ревальвация — это событие международного значения, даже если она проводится в одной из стран.

Примеры ревальвации

После Гражданской войны в США в 1861-1865 гг. пришлось провести ревальвацию для укрепления национальной денежной единицы. Это заняло долгих 14 лет. В 1973 году ревальвация коснулась и немецкой марки. В марте официальный курс повысился на 3 %, затем в июне еще на 6 %. Но при этом марка на золото не обменивалась. Такая же участь постигла швейцарский франк и японскую иену.

девальвация и ревальвация валюты

В 1971 году возникла необходимость в восстановлении баланса в торговле Японии и США. Для этого и была проведена ревальвация. В то же время Австрия, Нидерланды и Швейцария также провели ее.

В 2005 году курс юаня увеличился на 2 %. В конце 2007 года стоимость национальной валюты выросла еще на 20 %. Сегодня наблюдается незначительное снижение.

Ревальвация в России

Девальвация и ревальвация валюты – явления малоприятные. К сожалению, они не обошли стороной и экономику России. В 2015 году была проведена вынужденная ревальвация российского рубля. И цены на нефть здесь абсолютно ни при чем. Декабрь 2014 года ознаменован резким падением национальной валюты, что было выгодно противникам России. В результате многочисленных санкций со стороны США и ЕС экономика России сильно пошатнулась, а простые люди в полной мере ощутили на себе приближение социальной катастрофы. Об этом говорилось на всех форумах, обсуждающих международные отношения, а также вопросы политики и экономики. В то время информация о дальнейшей ревальвации российского рубля по каким-то причинам умалчивалась. И только в некоторых финансовых сводках было заметно повышение курса национальной валюты.

ревальвация валюты это

Причиной умалчивания становится невыгодность стабилизации экономики России. Некоторые эксперты связывают рост рублевого курса с падением евро и стоимости нефти на 40 %. Россия является одним из основных поставщиков нефти. На вырученные средства осуществляется импорт товаров. Нефть продается за доллары, а товары завозятся в большей степени из Европы. Поэтому, несмотря на экономический кризис, объемы импортируемого товара практически не уменьшились. Ревальвация валюты — это вынужденный метод, но произошел он в России естественным образом.

Что такое девальвация простыми словами? Причины, последствия и рекомендации к действию

Просмотры: 4 055

Комментариев: 7

Большинство граждан предпочитает не вникать во все хитросплетения экономической политики своей страны. Однако текущее положение всего государства как раз и зависит в первую очередь от стабильной экономики. А чтобы все те события, что постоянно происходят с национальной валютой, на стали вдруг жестоким потрясением, как раз и необходимо разобраться в ряде определенных терминов (а в частности с тем, что такое девальвация) и понять, что же нужно делать в конкретном положении.

к оглавлению ↑

Что такое девальвация простыми словами?

По факту, девальвация – это сильное снижение курса национальной валюты конкретного государства по отношению к иностранным денежным знакам. То есть обесценивание местных денег по отношению, к примеру, доллару, франку или евро, которое влечет за собой повышение стоимости на товары и услуги.

Довольно часто процесс девальвации ошибочно путают с инфляцией. И хотя оба этих явления выражают обесценивание национальной валюты и повышение цен на товары, все же это совершенно разные понятия. Так, инфляция – это довольно стихийный и не контролируемый процесс, которым практически невозможно управлять. В это же время девальвация – это осознанная мера, которая принимается постановлением Национального банка государства. Более подробную информацию про инфляцию можно узнать здесь.

к оглавлению ↑

Виды девальвации

к оглавлению ↑

Открытая девальвация

1Открытое обесценивание национальной валюты подразумевает под собой официальное понижение соотношений валют, что регламентируется соответствующим документом, который подписан уполномоченным представителем от Центрального Банка государства. То есть в данном случае девальвация открыто признается со стороны банка и всем объявляется открыто.

При этом из общего денежного оборота могут изыматься обесцененные денежные знаки и заменяться на иные, которые по факту стоят значительно меньше прежних. Вследствие этого дорожают все услуги и товары в народном потреблении.

Открытая девальвация

к оглавлению ↑

Скрытая девальвация

2При скрытой же форме девальвации стоимость денежной единицы понижается, но сама замена купюр не осуществляется. На всей территории государства продолжает действовать все та же система национальных денежных символов. Причем официально на повышение цен внутри страны этот процесс никакого влияния не имеет. В данном случае происходит уже самостоятельное понижение ценности денежной единицы в отношении к иностранным валютам.

Часто скрытая девальвация происходит из-за инфляционных скачков, острого дефицита платежного баланса, а также недостатка золотого запаса. Все это приводит к уменьшению закупок товара из заграницы и к увеличению роста спроса на отечественную продукцию. Последнее обстоятельство служит укреплению национальной валюты в будущем.

Любопытно, что раньше под понятием девальвации имелось в виду понижение золотовалютного запаса. Но золотой стандарт все же был отменен, а трактовка данного понятия изменилась.

к оглавлению ↑

Что может послужить причинами девальвации?

  1. Общее понижение уровня ВВП из-за снижения цены на сырье. Предыдущий прирост ВВП государства повышал экономический рост посредством увеличения стоимости импортируемых материалов, сырья.
  2. Резкое снижение покупательской способности из-за понижения уровня банковского кредитования по всей территории страны. Это происходит или из-за недоверия банковских организаций своим заемщикам, или сами должники отказываются от своих кредитов и, соответственно, понижают уровень заработной платы.
  3. Если происходит понижение импорта, то подорожание иностранных валют осуществляется с целью компенсации по наполнению бюджета страны, который рассчитан на иные цены.
  4. Общая нестабильность экономического положения страны, что приводит к попыткам бизнесменов и предпринимателей вывести свои капиталы в виде иностранной валюты за пределы государства. В результате валюта ощутимо дорожает, а ее покупка тут же ограничивается.

к оглавлению ↑

Положительные последствия процесса девальвации

  • Весьма большим риском девальвации можно считать опасность внезапного, стрессового и весьма заметного падения цены национальной валюты государства в сравнении с иностранными денежными знаками. На сегодня контроль всех схожих процессов в экономике довольно четко отработан, а иногда может даже происходить намеренная девальвация, которая, конечно, ведет к повышению объема экспортных операций. Основная выгода от увеличения экспортного ресурсного оборота как раз является положительным последствием девальвации в государстве.
  • Также к позитивным последствиям процесса девальвации можно отнести и увеличение у населения спроса на продукты и всевозможные товары отечественных производителей. Так, собственный производитель повышает партии своей выпускаемой продукции. Благодаря этому как раз и осуществляется экономическое развитие при условиях внутреннего рынка государства.
  • При этом собственный золотовалютный резерв государства остается в сохранности, а его расход понижается.
  • Экспорт хорошо стимулируется необходимостью в обмене экспортерами иностранных валют на уже обесцененные денежные символы, из-за чего доход экспортеров возрастает в ходе процессов девальвации.

к оглавлению ↑

Отрицательные последствия девальвации валюты

  • Прежде всего, в качестве негативных последствий девальвации важно упомянуть немалый риск повышения процессов инфляции. А в итоге понижается доверие к уже обесценивающейся валюте, всячески притесняется импорт – значительно дорожает закупка сырья из заграницы, материалов и различных продуктов иностранного производства. При этом в состояние сильной экономической депрессии впадает и весь финансовый сектор. Повышается отток капитала из отечественного рынка.
  • Стоимость на готовые товары со внутреннего рынка повышается из-за увеличения стоимости валюты. Причем энергоресурсы тоже претерпевают заметное подорожание, тем самым провоцируя новое удорожание товаров отечественных производителей в связи с подорожанием их транспортировки непосредственно в точки продажи.
  • Из-за того, что доверие к денежным знакам государства падает, население тут же начинает массово выводить средства со своих банковских депозитов, тем самым нарушая нормальное функционирование всей банковской системы. Депозиты в национальной валюте быстро обесцениваются, вследствие чего держатели этих вкладов стараются перевести средства в иностранные валюты.
  • При этом еще и покупательская способность граждан становится намного меньше, так как зарплаты, пенсия и различные социальные выплаты при той же одинаковой сумме могут обеспечить человека уже куда меньшим количеством приобретенных товаров, материалов и услуг.
  • Также всерьез страдают и утрачивают в прибыли многие представители бизнеса, что закупают за границей все необходимые средства для осуществления своих дел. Причем терпят убытки не только мелкие предприниматели, но и крупные заводы, целые предприятия, приобретающие заграничное оборудование и сырье.

Отрицательные последствия девальвации валюты

к оглавлению ↑

Рекомендации при девальвации национальной валюты

В сложившемся положении в государстве властям приходится разрабатывать и эффективно внедрять принципиально новые подходы для оптимизации функционирования экономических процессов. Гражданам страны предлагается уменьшать свои траты на питание, а также на все остальные товары повседневного и долгосрочного спроса.

Тем производствам, что напрямую зависят от импорта, предлагается сокращать выпуск их продукции и начать переориентироваться на внутренние аналоги импортных материалов. Предпринимателям и физическим лицам рекомендуют сокращать банковское кредитование и получение займов.

Из-за сокращения рабочих мест на фирмах, предприятиях, а также в частном бизнесе сотрудникам нужно как можно быстрее повышать уровень своего профессионализма и компетенции для возможности сохранения за собой рабочего места.

Причем подобные испытания затрагивают все слои населения. И конкретных рецептов, как избежать потери своих доходов, здесь нет. Но все же подготовиться к девальвации национальной валюты можно.

К примеру, вот еще несколько вариантов:

  • При планировании покупок стоит копить средства именно в той валюте, трата в которой вам предстоит.
  • Ваши накопительные капиталы следует разделить по нескольким разным валютам, потратив часть финансов на покупку драгоценных металлов.
  • Одним из вариантов надежного вложения средств будет покупка недвижимости и сдача жилья в аренду. Это один из лучших вариантов, который гарантирует не только сохранение денег, но и стабильный пассивный доход.
  • Что касается бизнеса, то перспективными окажутся как раз те компании, которые имеют возможность выхода на внешний рынок и отличаются отсутствием задолженностей по кредитам в банках других стран.

к оглавлению ↑

Заключение

В качестве общего вывода ко всему вышесказанному стоит отметить, что справиться с девальвацией можно лишь одним способом – постоянным развитием экономики государства. То есть созданием производств, грамотном и своевременном использовании инноваций. От населения же требуется и повышение роста производительности труда. Причем увеличением спроса на товары от отечественных производителей удастся перешагнуть тот самый порог полной зависимости от иностранных валют, а также избежать и самого экономического краха.

Автор: Алексей Пивень

Это вам будет интересно

Что такое дефолт простыми словами? Все разновидности, плюсы и минусы этого явления

12 ноября 20:51

Про дефолт в свое время говорилось столь много и эмоционально, что границы данного термина сильно размылись и стерлись. Обычно в общественном сознании это явление воспринимается как нечто страшное и даже катастрофичное. В данной статье мы как раз и выясним, что такое дефолт на самом деле, чем чревато это явление для экономической системы конкретного государства, что плохого оно сулит гражданам, и есть ли от него какая-либо польза. А чтобы узнать обо всем этом подробнее, читайте далее….

Борьба с инфляцией: самые эффективные методы защиты вашего капитала

6 ноября 17:01

Если вы решите хранить все свои сбережения в какой-либо копилке или еще лучше в стеклянной банке, как делали это раньше, то в совершенстве научитесь тому, как можно…

Что такое инфляция простыми словами? История явления и его причины

4 ноября 20:28

Сегодня термин «инфляция» является одним из наиболее часто употребляемых экономических понятий. Это слово используют не только финансовые эксперты, оно часто встречается…

3 ноября 10:39

Вы когда-нибудь задумывались над тем, почему во многих странах СНГ такой низкий уровень жизни населения? В чем, собственно, кроются причины бедности и материального…

1 ноября 09:14

К сожалению, серьезные финансовые проблемы могут возникнуть у каждого человека причем в самое неожиданное для этого время. И даже если вы являетесь ответственным и…

14 августа 21:31

Каждый взрослый человек рано или поздно начинает задумываться об эффективном распоряжении своими средствами, создании накоплений и рациональной экономии. И здесь…

Поделитесь этой статьей в соцсетях:

Нажимая на кнопку «Оставить комментарий», вы принимаете пользовательское соглашение и подтверждаете, что ознакомлены и согласны с политикой конфиденциальности данного сайта.

Инструментом чего являются девальвация и ревальвация валют

Сущность валютной политики

Определение 1

Валютная политика – это регулирование валютных отношений, которое осуществляется государственным аппаратом управления.

Валютная политика строится на совокупности организационных и правовых мер, которые обеспечивают соблюдение интересов страны в долгосрочной и краткосрочной перспективе. Большинство современных государств придерживается рыночной системы отношений, которая обладает встроенным механизмом саморегулирования. Поэтому воздействие на валютные взаимоотношения оказывается как со стороны рынка, так и со стороны государственной власти. Баланс предложения и спроса влияет на установление равновесного курса. Однако, при провалах рынка может происходить сильное колебание курса, что приводит к инфляции, распространению кризисных явлений. Вмешательство государства призвано сдерживать эти негативные тенденции.

Политика государства в области валютных отношений напрямую связана с экономической политикой. Она помогает налаживать международные связи и устанавливать внешнеторговые отношения с другими странами. Тактическая составляющая валютной политики решает следующие задачи:

  1. Обеспечение нормального функционирования внутреннего и внешнего валютного механизма страны.
  2. Оперативное регулирование изменений валютного курса и курса национальной валюты.
  3. Управление валютными операциями и валютным рынком в целом.

Помимо тактических задач валютная политика может выполнять долгосрочные стратегические цели. К ним относят внесение долгосрочных изменений в порядок ведения международных расчетов, эффективное размещение и применение золотовалютных резервов, использование международных систем проведения платежей и так далее.

Замечание 1

Долгосрочная политика в области управления валютными отношениями необходима в современных условиях глобализации и интеграции в единое мировое экономическое пространство. Взаимодействие с другими странами в этом вопросе осуществляется путем заключения соглашений, ведения переговоров, проведения преобразований в структуре валютного обращения.

Понятие девальвации и ревальвации валют

Классическое определение девальвации подразумевает снижение золотого содержания валюты в рамках применения золотого стандарта. Сейчас под девальвацией понимается ситуация, когда курс национальной валюты снижается относительно твердых валют. Снижение курса происходит в рамках валютной политики государства. Можно сказать, что девальвация является инструментом воздействия Центрального Банка на денежную систему страны.

Ревальвация является противоположным девальвации явлением. Она представляет собой повышение курса внутренней национальной валюты к твердым валютам и золоту. Если государство осуществляет политику ревальвации, то у него появляется возможность приобрести международные счетные единицы по более дешевой цене. Наиболее часто повышение курса внутренней валюты применяется для сдерживания роста инфляции.

Стоит отметить, что при плавающем валютном курсе, происходит обесценивание в случае снижения стоимости национальной валюты, либо ее подорожание. Центральные Банки могут воздействовать на внутренний курс только за счет применения валютных интервенций. Это косвенный инструмент влияния на курс, осуществляемый через воздействие на его внешнюю стоимость.

Понятие девальвация и инфляция часто связывают между собой, потому что они имеют схожую природу. Они обе представляют собой изменение покупательной способности. Девальвация в большинстве случаев является причиной инфляции, а вот инфляция иностранных валют с девальвацией не связана.

Выделяют два вида девальвации:

  1. Открытая девальвация осуществляется Центральным Банком. Он официально объявляет о том, что из денежной массы будут извлечены денежные знаки, либо произведен обмен обесцененных банкнот на новые.
  2. Скрытая девальвация выражается в постепенном снижении курса национальной валюты по отношению к иностранной, путем вмешательства государственного аппарата управления.

Помимо инфляции причиной девальвации может стать дефицит платежного баланса. Стоит отметить, что макроэкономическая причина является лишь первой ступенью снижения курса внутренней валюты. Непосредственно на курс влияют решения, принимаемые государственной властью. Например, власть может отказаться поддерживать курс национальной валюты, привязывать ее курс к валютной корзине и так далее.

Девальвация и ревальвация, как экономический инструмент

Ревальвация и девальвация используются в случае, если происходит отклонение курса национальной валюты от ее рыночной цены. С помощью девальвации курс снижается, а с помощью ревальвации поднимается. Пока существовал золотой стандарт, государства уменьшали содержание золота в валюте. Затем, когда валюты были привязаны к золоту, то девальвация и ревальвация проявлялись еще и в изменении курса национальной валюты по отношению к иностранным.

Осуществление официальной девальвации происходит нечасто. Как правило, государства пользуются скрытой девальвацией, проводя различные мероприятия валютной политики на регулярной основе. Изменения в курсе валюты может отследить только в долгосрочной перспективе, в краткосрочном периоде оно будет практически незаметным. Постоянное воздействие на курс национальной валюты вызвано тем, что большинство стран придерживается политики плавающего курса.




Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о