Содержание

Инвестиции на фондовом рынке: акции

Стратегий различного рода, якобы помогающих заработать на фондовом рынке, было придумано много. Далеко не все из них оказывались успешными в той степени, как задумывалось их создателями. Однако возможность получать стабильный доход на фондовом рынке всё-таки существует.

Немного терминологии

Акция – ценная бумага, дающая возможность стать, по сути, совладельцем той или иной компании. Обладатель акции имеет право:

  • голосовать на собрании акционеров, принимая тем самым участие в управлении предприятием;
  • получать долю от прибыли;
  • обзавестись частью имущества компании в случае её ликвидации.

Выпуск акций компанией называется эмиссией, а само предприятие – эмитентом.

После эмиссии акции начинают свободно обращаться на биржах, образовывая сегмент фондового рынка, называющийся вторичным рынком акций. А где фондовый рынок, там и возможность заработать.

Выделяют два подхода к получению прибыли от операций с акциями:

  1. Спекулятивный. Ценные бумаги приобретаются в расчёте на скорый рост их курсовой стоимости.
  2. Инвестиционный. Акции покупаются исходя из тех выгод, которые несёт с собой сам факт обладания ими.

Названия, может быть, не совсем верно передают суть, но так уж исторически сложилось. Рассказ пойдёт именно о втором способе.

Рынок и дивиденды

Наиболее прямой путь извлечения дохода из акций, которые находятся в собственности – получение доли от прибыли успешно работающего эмитента. Называются эти доли дивидендами и выплачиваются, как правило, ежегодно. Для оценки привлекательности инвестиций такого рода используется так называемая дивидендная доходность. Она равна просто отношению величины дивиденда к цене акции. Если рассчитанная доходность не превышает проценты по банковским депозитам, то такое вложение будет выглядеть достаточно странно.

Не надо думать, что речь идёт о чисто теоретических вещах: на фондовом рынке России размер дивидендов имеет громадное значение. Самый свежий пример – в середине мая 2019 года котировки акций Газпрома неожиданно взлетели на 20% за день. Ралли продолжилось и дальше. К концу месяца общий рост цены акций составил около 50%. Непосвящённому человеку такие прыжки могут показаться чем-то из ряда вон выходящим.

Ларчик открывался достаточно просто: 14 мая компания объявила о существенном повышении дивидендов по сравнению с ожидавшимися. Как раз почти в полтора раза. В результате дивидендная доходность акций Газпрома, стабильно державшаяся в последние годы на уровне 6-7% годовых, составила около 11%. Инвесторы бросились скупать бумагу. Бум завершился только после того, как из-за выросшей цены доходность вернулась к привычным семи процентам.

После столь веского доказательства привлекательности инвестиционной стратегии осталось только рассмотреть подробно, как принять участие в делёжке дивидендного пирога.

Нелёгкий выбор

Первое, на что хотелось бы обратить внимание – необходимость открытия счёта у фондового брокера. Физические лица торговать на бирже не могут, поэтому приходится прибегать к услугам посредников. Будем считать, что этот этап уже пройден и доступ к торгам получен.

Теперь нужно выбрать компанию, которая послужит локомотивом нашего финансового успеха. Посмотрим, например, как выглядит на текущий момент топ-10 компаний по доходности дивидендов, выплаченных по итогам 2018 года. Расчёт был произведён исходя из данных Московской Биржи.

таблица скроллится вправо
Акция
Дивидендная доходность
Центральный телеграф, акция прив.
35,59%
Центральный телеграф, акция об.
31,80%
Нижнекамскнефтехим, акция прив.
26,41%
Нижнекамскнефтехим, акция об.
22,45%
Сургутнефтегаз, акция прив.
18,16%
Мечел, акция прив.
15,68%
МРСК Центра и Приволжья, акция об.
13,39%
Энел Россия, акция об.
12,44%
МРСК Волги, акция об.
12,21%
МГТС, акция прив.
11,41%

Сокращения «об.» и «прив.» означают соответственно обычные и привилегированные акции. В рамках рассказа об инвестиционной стратегии подробности, связанные с этими типами акций, не являются существенными.

Казалось бы, всё очевидно: будем вкладывать средства в акции, принёсшие больший доход. Смущает лишь то, что наиболее крупных и известных компаний в этом списке не просто мало, а практически нет.

Всё дело в том, что чем выше доходность, тем больше риски. Этот принцип справедлив не только для фондового рынка, но именно здесь он проявляется наиболее ярко. В чём именно тут состоят риски, будет подробно объяснено немного ниже. Поэтому в консервативной инвестиционной стратегии следует ориентироваться не на величину доходности, а на надёжность компании. Конечно, каждый волен решать сам, но рекомендуется обратить внимание на следующие акции:

таблица скроллится вправо
Акция
Дивидендная доходность
Сбербанк, акция прив.
7,27%
Газпром, акция об.
6,98%
Сбербанк, акция об.
6,43%

Этапы большого пути

Примерно очертив для себя круг интересующих ценных бумаг, можно переходить непосредственно к торговым операциям. Очень ответственный процесс, поэтому рассмотрим его подробно и по шагам.

Совет директоров и общее собрание акционеров

Предварительный размер дивидендов становится известным после проведения совета директоров компании, посвящённого соответствующей теме. Решение совета носит лишь характер рекомендации, которая должна быть утверждена общим собранием акционеров, но на практике в 99% случаев так и происходит. То есть сразу после совета директоров можно начинать рассчитывать дивидендную доходность и строить конкретные планы.

Тот же совет директоров рекомендует общему собранию акционеров и конкретную дату закрытия реестра для выплаты дивидендов. На языке биржевых профессионалов эта дата носит название «дивидендная отсечка». Чтобы получить свою долю прибыли, надо именно в этот день владеть акциями компании. Причём неважно, сколько времени ценные бумаги находились в собственности: весь предыдущий год или несколько дней. Поставка акций при покупке их на Московской Бирже осуществляется на второй день с момента заключения сделки, то есть все торговые операции необходимо будет провести не позднее чем за два дня до даты закрытия реестра.

Реставрационный период

Сразу после наступления даты закрытия реестра акции можно продавать: дивиденды будут получены в любом случае. Однако особого смысла такая продажа не имеет. Дело в том, что сразу после прохождения дивидендной отсечки котировки акций на бирже падают ровно на величину дивидендов (так называемый «дивидендный гэп»). Не стоит беспокоиться, это абсолютно нормально: ведь потенциальные покупатели знают, что им уже не приходится рассчитывать на получение дивидендов. Таким образом, для продажи нужно дождаться восстановления цен.

Вот тут-то и выявляется разница между приобретением акций компаний различной степени надёжности и известности. Тяжеловесы, подобные Газпрому и Сбербанку, обычно закрывают дивидендный гэп в течение месяца. Акции же менее крупных компаний восстанавливаются значительно дольше, и могут даже так и не подняться к былым вершинам. Доход в этом случае окажется значительно меньше запланированного.

Вишенка на торте

Итак, дивиденды получены, реставрационный период пройден, акции проданы. Теперь высвободившиеся средства можно положить на тот же банковский депозит. До следующих дивидендов. Можно поступить ещё расчётливее: приобрести облигации федерального займа России (ОФЗ). Или корпоративные долговые бумаги. Но это уже совсем другая история. И называется она «Инвестиции на фондовом рынке: облигации».

Алгоритм успеха

Напоследок приведём краткую последовательность действий, составляющих дивидендную стратегию:

  1. Дожидаемся известий о размере дивидендов компаний, намеченных заранее.
  2. Рассчитываем дивидендную доходность.
  3. Если доходность устраивает, то незадолго до наступления даты закрытия реестра приобретаем акции компании.
  4. После прохождения дивидендной отсечки дожидаемся восстановления цен и продаём имеющиеся акции.
  5. Кладём высвободившиеся средства на банковский депозит или покупаем облигации.
  6. Дожидаемся известий о размере дивидендов…

И немного математики. Предположим, что мы вложились в акции Газпрома, дивиденды по которым составили 7% от цены покупки. Дивидендный гэп закрылся через месяц. После продажи акций были приобретены ОФЗ с доходностью 6% годовых. В этом случае годовая доходность наших инвестиций составит: 7+6*11/12 = 12,5%.

Риски же такой стратегии если и выше, чем у вложений в банковский депозит, то совсем ненамного.

Акции МГТС MGTSP график, цена акции, архив котировок

Добавление акции в WL

Добавление бумаги в Watchlist невозможно, так как по ней отсутствуют котировки от бирж.

МГТС, страна — Россия

Отсутствуют данные по торгам

Можно переключить отображение данных график | таблица

Данные для сравнения за выбранный период не доступны

Показать логотип

Источник информации – ПАО "Московская биржа". Дальнейшее распространение биржевой информации запрещено без предварительного согласования с ПАО "Московская биржа".

{{ getDirectory(props.value).ttl }}

Источник информации – ПАО "Московская биржа". Дальнейшее распространение биржевой информации запрещено без предварительного согласования с ПАО "Московская биржа".

Найдено более 2 500 записей, пожалуйста, уточните запрос.

{{ exportErrorMsg }}

Последние данные на

Параметры акции

{{ props.value }}

{{ getDirectory(props.value).ttl }} Зарегистрируйтесь
для получения доступа

ИНФОРМАЦИОННАЯ СРЕДА ДЛЯ ПРОФЕССИОНАЛОВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА И ИНВЕСТОРОВ

  • Полное покрытие мировых рынков облигаций и акций
  • Свыше 20 000 индексов по рынкам акций, облигаций, товарному рынку и макроэкономике
  • Рейтинги всех глобальных и страновых рейтинговых агентств
  • Отчетность эмитентов по МСФО и локальным стандартам
  • Высокая скорость работы, интуитивный интерфейс, отличные графические возможности
  • Доступ через сайт, мобильное приложение, надстройку для MS Excel
  • Надежные источники данных
  • Расширенные возможности поиска и отслеживания динамики финансовых инструментов
Зарегистрируйтесь
для получения доступа

ИНФОРМАЦИОННАЯ СРЕДА ДЛЯ ПРОФЕССИОНАЛОВ ФИНАНСОВОГО РЫНКА И ИНВЕСТОРОВ

  • Полное покрытие мировых рынков облигаций и акций
  • Свыше 20 000 индексов по рынкам акций, облигаций, товарному рынку и макроэкономике
  • Рейтинги всех глобальных и страновых рейтинговых агентств
  • Отчетность эмитентов по МСФО и локальным стандартам
  • Высокая скорость работы, интуитивный интерфейс, отличные графические возможности
  • Доступ через сайт, мобильное приложение, надстройку для MS Excel
  • Надежные источники данных
  • Расширенные возможности поиска и отслеживания динамики финансовых инструментов

Необходимо авторизоваться

Отправьте заявку на получение доступа

Необходимо авторизоваться

Отправьте заявку на получение доступа

Ближайший дивиденд

  • Сумма выплаты

    {{ nearestDividend.summ }} | Одобрено ОСА | Рекомендовано СД

  • Закрытие реестра

  • Экс-дивидендная дата

  • Период

  • Дата объявления

  • Дата утверждения

История выплат

Все новости организации

Необходимо авторизоваться

Отправьте заявку на получение доступа

Необходимо авторизоваться

Отправьте заявку на получение доступа

Необходимо авторизоваться

Отправьте заявку на получение доступа {{ getDirectory(props.value).ttl }}

Лучшие дивидендные акции компаний из России и США 2020 — Тюлягин

ХимпромHIMC36,05Химическое производство0,68-
Химпром (прив.)HIMC_p36,05Химическое производство4,15-
Центральный телеграфCNTL34,15Услуги связи3,65-
Центральный телеграф (прив.)CNTL_p34,15Услуги связи2,66-
НижнекамскнефтехимNKNC19,46Химия - пластик и резина184,316,72
Нижнекамскнефтехим (прив.)NKNC_p19,46Химия - пластик и резина154,626,72
АЛРОСА-НюрбаALNU19,39Нерудная промышленность42,082,10
АЭСКASSB17,70Электроэнергетика0,5318,38
НЛМК ОАОNLMK15,85Металлургия735,498,28
Энел Россия ОАОENRU14,58Электроэнергетика34,5912,22
ТатнефтьTATN14,19Нефтегазовая промышленность15407,30
Татнефть (прив.)TATN_p14,19Нефтегазовая промышленность15207,30
СеверстальCHMF14,12Металлодобывающая промышленность679,985,92
НМТП ОАОNMTP13,86Разный Транспорт170,973,01
ММК ОАОMAGN13,42Разные промышленные товары442,57,74
МРСК Центр. и Привол.MRKP13,00Электроэнергетика22,713,25
МРСК Юга ОАОMRKY11,89Электроэнергетика45,03
АК АЛРОСАALRS10,84Нерудная промышленность511,98,88
МРСК Волги ОАОMRKV10,61Электроэнергетика15,334,19
МОСТОТРЕСТMSTT10,43Строительные услуги30,659,51
МагнитMGNT9,97Розничная торговля (бакалея)306,7515,65
ФосАгроPHOR9,95Химическое производство295,915,94
МТСMTSS9,72Услуги связи577,419,82
БашинформсвязьBISV9,13Услуги связи8,23-
Башинформсвязь (прив.)BISV_p9,13Услуги связи6,93-
Норильский никельGMKN9,10Металлодобывающая промышленность32808,73
МРСК Центра ОАОMRKC9,08Электроэнергетика11,474,10
МосэнергоMSNG9,07Электроэнергетика91,34,59
Группа ЛСРLSRG9,02Строительные услуги85,136,10
ПермэнергосбытPMSB8,89Электроэнергетика5,069,35
Пермэнергосбыт (прив.)PMSB_p8,89Электроэнергетика59,35
РЭСКRZSB8,80Электроэнергетика1,2611,26
Детский мирDSKY8,45Розничная торговля (одежда)80,0412,66
ДИОД OAODIOD8,30Основные лекарства0,499,85
Башнефть (прив.)BANE_p8,29Нефтегазовая промышленность289,424,25
БашнефтьBANE8,29Нефтегазовая промышленность324,824,25
ГазпромGAZP8,24Газоснабжение46303,00
Газпром нефтьSIBN8,21Интегрированная нефтегазовая промышленность19004,80
ВСМПО-АВИСМА ОАОVSMO7,94Металлодобывающая промышленность257,6713,27
Московская биржаMOEX7,85Инвестиционные услуги218,6211,11
Казаньоргсинтез (прив.)KZOS_p7,80Химия - пластик и резина24,429,58
КазаньоргсинтезKZOS7,80Химия - пластик и резина181,379,58
ЮнипроUPRO7,51Электроэнергетика186,379,75
МГТС ОАО (прив.)MGTS_p7,48Услуги связи188,9120,31
МГТСMGTS7,48Услуги связи239,9220,31
КрасноярскэнергосбытKRSB7,46Электроэнергетика4,799,25
Красноярскэнергосбыт ПривKRSB_p7,46Электроэнергетика4,89,25
Yuzhural-AskoACKO7,26Страхование (имущества и несчастных случаев)2,463,93
Мариэнергосбыт (прив.)MISB_p7,19Электроэнергетика1,2710,74
МариэнергосбытMISB7,19Электроэнергетика1,3410,74
Транснефть (прив.)TRNF_p7,06%Обслуживание и оборудование нефтяных скважин10904,36
СбербанкSBER6,76%Региональные банки50505,66
Сбербанк (прив.)SBER_p6,76%Региональные банки47305,66
ТаттелекомTTLK6,71%Услуги связи5,749,26
КТК ОАОKBTK6,59%Угледобывающая промышленность16,0749,12
М.видеоMVID6,58%Розничная торговля (техника)89,9616,74
РоснефтьROSN6,57%Интегрированная нефтегазовая промышленность43306,08
MVZ im MilyaMVZMI_p6,35%Аэрокосмическая и оборонная промышленность0,01-
MMTsBGEMA6,15%1,158,95
ПРОТЕКPRTK6,12%Основные лекарства52,299,65
ФСК ЕЭС ОАОFEES6,06%Электроэнергетика263,542,53
ЛУКОЙЛLKOH6,00%Интегрированная нефтегазовая промышленность37005,87
QIWIQIWIDR5,81%Деловые услуги72,59-
Банк АвангардAVAN5,81%Региональные банки52,059,16
Наука НПОNAUK5,8%Аэрокосмическая и оборонная промышленность2,218,73
РостелекомRTKM5,79%Услуги связи255,9113,69
Группа ЧеркизовоGCHE5,78%Рыбная промышленность / животноводство77,3511,55
ЦМТ ОАОWTCM5,7%Операции с недвижимостью99,16
Центр международной торговли (прив.)WTCM_p5,7%Операции с недвижимостью8,459,16
НКХП ПАОNKHP5,55%Пищевая промышленность16,166,96
Группа Компаний ПИКPIKK5,53%Строительные услуги265,269,75
МРСК Севера-ЗападаMRKZ5,51%Электроэнергетика5,144,52
РусГидроHYDR5,4%Электроэнергетика296,311,92
ОГК-2 ОАОOGKB5,37%Электроэнергетика75,215,84
ГИТ ПАОGRNT5,28%Строительные услуги0,6518,75
OR PAOOBUV5,25%Обувная промышленность5,113,79
СелигдарSELG5,18%Золото и серебро10,5-
Селигдар (прив.)SELG_p5,18%Золото и серебро17,67-
Банк КузнецкийKUZB5,08%Региональные банки0,383,55
МОЭСК ОАОMSRS5,03%Электроэнергетика54,556,72
ТМК ОАОTRMK4,86%Строительство - снабжение54,8510,84
Энергосбыт Ростовэнерго (прив.)RTSB_p4,81%Электроэнергетика1,97-
Энергосбыт РостовэнергоRTSB4,81%Электроэнергетика2,72-
ЧТПЗ ОАОCHEP4,65%Строительство - снабжение68,636,87
ТрансКонтейнер ОАОTRCN4,58%Железнодорожный транспорт119,568,97
КуйбышевАзотKAZT4,5%Химическое производство28,354,06
КуйбышевАзот (прив.)KAZT_p4,5%Химическое производство28,354,06
УК АрсагераARSA4,32%Инвестиционные услуги0,4510,22
ЧКПЗCHKZ4,18%Автозапчасти3,1510,02
КГКKGKC4,17%Электроэнергетика6,4811,48
КГК (прив.)KGKC_p4,17%Электроэнергетика7,2211,48
ТГК №1 ОАОTGKA4,08%Электроэнергетика60,134,85
МордовэнергосбытMRSB4,06%Электроэнергетика0,498,89
GlobaltrakGTRK3,59%Деловые услуги2,778,07
ПолюсPLZL3,57%Золото и серебро11309,24
Бест Эффортс БанкALBK3,56%Региональные банки2,9916,11
Соликамский магниевыйMGNZ3,41%Металлодобывающая промышленность1,82-
РосДорБанкRDRB3,23%Региональные банки3,1111,64
Банк Санкт-ПетербургBSPB3,19%Региональные банки25,463,24
Кубанская энергосбытоваяKBSB3,14%Электроэнергетика2,268,14
НОВАТЭКNVTK3,08%Интегрированная нефтегазовая промышленность29903,51
Интер РАО ЕЭС ОАОIRAO3,03%Электроэнергетика416,245,11
Банк ПриморьеPRMB3,01%Региональные банки4,813,86
ИркутIRKT2,98%Аэрокосмическая и оборонная промышленность42,7-
Safmar FinSFIN2,88%Сдача в аренду и лизинг57,056,04
АэрофлотAFLT2,86%Воздушные перевозки97,9592,4
ОКСUCSS2,74%Региональные банки33,6847,56
ТРКTORS2,71%Электроэнергетика1,588,77
ТРК ОАО (прив.)TORS_p2,71%Электроэнергетика1,18,77
АкронAKRN2,65%Химическое производство197,137,03
РаспадскаяRASP2,55%Угледобывающая промышленность67,082,37
Банк ВТБVTBR2,54%Региональные банки563,612,98
МРСК УралаMRKU2,48%Электроэнергетика13,86,76
Абрау-ДюрсоABRD2,17%Напитки (алкогольные)12,9915,21
Воронежская ЭСК (прив.)VRSB_p2,08%Электроэнергетика1,3544,6
Воронежская ЭСКVRSB2,08%Электроэнергетика2,744,6
МКБCBOM1,92%Региональные банки155,987,38
МРСК Сибири ОАОMRKS1,81%Электроэнергетика22,97188,43
СургутнефтегазSNGS1,66%Нефтегазовая промышленность13803,61
Сургутнефтегаз (прив.)SNGS_p1,66%Нефтегазовая промышленность11903,61
Россети (прив.)RSTI_p1,61%Электроэнергетика348,943,06
РоссетиRSTI1,61%Электроэнергетика298,043,06
СистемаAFKS0,67%Услуги связи152,14-
КубаньэнергоKUBE0,65%Электроэнергетика22,2432,1
Ленэнерго (прив.)LSNG_p0,53%Электроэнергетика12504,44
ЛенэнергоLSNG0,53%Электроэнергетика56,364,44
Левенгук OAOLVHK0,5%Научно-техническое приборостроение0,4312,83
Банк Возрождение (прив.)VZRZ_p0,11%Региональные банки8,482
Банк ВозрождениеVZRZ0,11%Региональные банки12,052
Yevropeyskaya ElektrotekhnikaEELT0,01%Строительные услуги5,815,11

Часто нам поступает вопрос: сколько можно зарабатывать с вами? - Finsovetnik.com

Часто нам поступает вопрос: сколько можно зарабатывать с вами?

Гарантии будущих доходностей на рынке ценных бумаг запрещены. Однако можно посмотреть на результаты наших клиентов. Кто-то подписан на нас несколько месяцев, кто-то несколько лет. Периодически мы публикуем присланные нам клиентами отзывы, а в этой заметке мы объединили их в единую подборку.

Юлия Мордвинова

Клиент нашего сервиса Юлия Мордвинова

Ссылка на автора отзыва

«Сегодня решила посчитать доходность по портфелю, который у меня на ФФ. Все-таки время интересное, кризис-карантин три месяца, на рынке бешеная волатильность и абсолютная непредсказуемость. На данный момент основа портфеля — акции IPO, между ними торгую доллары в быстрых сделках, чтобы просто так не лежали. Кстати, это стало возможным после получения статуса квалифицированного инвестора (как это сделать, Александр подробно объяснил в своей рекомендации). Итог: за неполные 6 месяцев доходность по портфелю составила +75%. Спасибо большое Александру за его работу. Всегда четко и по делу анализ новостей и ситуации на рынках. Подписку продлила уже на 4й год 👍🏻»

Важный комментарий (от Александра Иванова): Юлия присоединилась к нам весной 2017-го года, пройдя курс для начинающих инвесторов с подпиской на инвестиционные идеи. То есть она стала нашим клиентом почти 3.5 года назад. Имея 3-летний опыт инвестирования, Юлия использует в своей работе (судя по тексту отзыва) высокорискованные инструменты, что позволило достичь такого очень крутого результата.

Отзыв Александра Егорова о проекте Финсоветник

Клиент нашего сервиса Александр Егоров

Ссылка на автора

«Здравствуйте, Александр! Увидел в рассылке упоминание Системы (AFKS), и поскольку эта сделка как раз таки у меня отработала в хороший плюс на днях (2 числа закрыл), то подумал, что до сих пор не делился с Вами своими успехами, которые могли бы пополнить вашу коллекцию кейсов от пользователей.

Я прошел Ваши курсы еще 2 года назад, и с тех пор сразу душа легла, что называется, к краткосрочным сделкам. То есть я опираюсь почти только на ТА (для краткости на курсах мы как ТА сокращаем «технический анализ». А «фундаментальный анализ» сокращаем как ФА — примечание Александра Иванова). Лишь изредка «подсматривая» на фундаментальные факторы, которые могут подкрепить/опровергнуть ту или иную торговую идею.

Но отвечая на вопрос многих скептиков, можно смело утверждать, что ТА работает. Хотя основную «нагрузку» на себе несет не та или иная «школа» (ФА против ТА), а все же дисциплина трейдера/инвестора, контроль эмоций и рисков, диверсификация и так далее. Но возвращаясь к теме пользовательских кейсов, хочу привести конкретные примеры заключенных сделок за последние несколько недель». Далее текст отзыва читайте тут.

+10% за 4 дня на акциях Аэрофлота с помощью технического анализа

Клиент нашего сервиса Роман Романов

Ссылка на автора

«Добрый день! Хочу поблагодарить вас за ваш труд и поделится с вами своими успехами. Ведь благодаря Вам я наконец-то занимаюсь любимым делом! А теперь собственно к к успехам.

В пятницу 3 апреля присматривался к акциям Аэрофлота. Заметил что они уже в третий раз подходят к цене/уровню 70. Но не решался их брать на выходные, уж больно не спокойно на рынках. Решил дождаться понедельника, утром глянуть уже со свежей головой. И 6 апреля с открытия рынков, после небольшого отката удалось зацепить по 70 с идеей продать их уже вечером. Но как-то хорошо они подросли, да и самым рынок закрылся зелёной свечкой. Решил подержать их денёк другой. Надо сказать это была хорошая идея. 9 апреля перед заседанием ОПЕК продал по 77 с небольшим и это дало чуть больше 10% процентов прибыли за 4 дня.

Не лишним будет добавить то, что я больше опираюсь на технический анализ графиков и немного новости. Фундаментал тоже смотрю, но не так часто как слежу за графиками. Нравятся они мне, эти графики. Спасибо вам большое, если б я не наткнулся на вас 1,5 года назад так бы и не узнал о самой интересной работе в мире :)»

Комментарий от Александра Иванова: посмотрел график, Роман взял акции по очень низкой цене (ещё зимой акции Аэрофлота были в полтора раза дороже). При этом не когда это был «падающий нож», а когда было начало восходящего тренда. У него получилось очень хорошо и зайти в позицию, и выйти из позиции, что очень впечатляюще (и по результату тоже: взято движение в +10% всего лишь за 4 дня).

Татьяна Смирнова: +60% годовых с помощью сервиса инвестиционных идей

Клиент нашего сервиса Татьяна Смирнова

Ссылка на автора

«Всем привет! Темой финансовой грамотности я занимаюсь с 2015 года. В 2015 году я начала откладывать деньги и инвестировать в консервативные инструменты (банк, накопительное страхование жизни). В 2017 году решила познакомиться с фондовым рынком. Друг посоветовал курс Александра Иванова (апрель 2018). В курсе все четко, ясно и понятно. С примерам из практики и довольно понятными метафорами. Про то, что ETF -салатик до сих пор помню!

По рекомендациям — первый раз встречаю настолько проработанный и наполненный полезной практической информацией закрытый сайт. Все по разделам. Все легко можно найти. + конечно, новости о свежих событиях в вк\телеграмм по подписке. Это очень классно и удобно быть в курсе событий и совершать прибыльные сделки с таким наставничеством. Также считаю огромным преимуществом данной школы то, что они постоянно растут и развиваются сами. Совершенствуют сайт, вводят новые разделы, детализируют аналитику, вводят новые инвест идеи. И кстати не стесняются говорить о неудачных сделках. Не может быть везде и всегда +.

2019 год меня был посвящен инвестициям в более рискованные инструменты. C учетом того, что в 2019ый я зашла с минусом (одно неудачное вложение и в целом рынок РФ был в просадке) мне удалось сделать порядка 60% доходности за год. Желаю успехов и процветания команде Александра Иванова! Они делают огромное благо и пользу для людей!»

Видео-отзыв клиента нашего сервиса Ольги Муринцевой

Клиент нашего сервиса Ольга Муринцева

Отзыв о сервисе Финсоветник

Клиент нашего сервиса Василий Рябов

Ссылка на автора отзыва

«Подписан на АИ (АИ — это Александр Иванов, примечание АИ) с августа 2019, вычитав до дыр публичный блог перед этим (полезно! но закрытая аналитика — концентрированнее). Взял 2+3 ступень и 5 лет инвест идей. Думал, что и 2 ступень будет легкой для меня, но не знал и 80% оттуда. 3 ступень — вообще бомба! Риск-менеджмент от АИ показал себя во всей красе при первом же обвале рынка: три вида хеджирования отработали на ура! При этом надо все равно думать (например, самому считать размеры позиций). И вообще, акцент в первую очередь на грамотность — это правильно. Летом 2020 подъехал сезон жирных IPO, и стало совсем хорошо. Что может смутить: ответ на вопрос иногда приходит через 1-2 дня, но 100% приходит. В круглосуточной поддержке реально нет необходимости. Комментарии по рыночной ситуации все равно регулярно постятся и рассылаются всем.

Сейчас уже ясно: цена подписки — одна из самых дешевых в расчёте на год при очень высоком качестве прогнозов. Многие публичные инвесторы просят в 1.5-3.5 раза больше за закрытый сервис. Имея, к примеру, лишь идеи по рынку РФ.

По итогу на АИ подписались ещё трое друзей. Получен статус квал инвестора (по обороту, то есть не имея миллионов). Главное, не ждите мгновенного результата: посмотрите через полгода. За подтверждением подлинности отзыва — обращайтесь (я, когда проверял отзывы, не все ответили почему-то)»

Еще один кейс клиента

Кейс клиента нашего сервиса Леона Огородникова

Клиент нашего сервиса Леон Огородников

Ссылка на автора отзыва

«Большое спасибо Александру и его команде за проект!
В тот период, когда я нашел группу проекта «Финсоветник» вк и решал. Пройти курс с подпиской на рекомендации или нет. Доверие вызывали не только тексты в группе и видео на канале, но и рекомендации старших товарищей, уже проходивших курс. О проекте я узнал в марте 2018 года, а курс прошел только в июле 2018. Анализировал материалы группы и мнения товарищей и думал целых 4 месяца.

Если говорить о результатах, которые принесли курс и сервис рекомендаций, то их много. Во-первых, формируется определенное представление о мировой экономике. На регулярных видео-брифингах Александр выделяет главные моменты и события, которые, как позже оказывается, действительно влияют на тот или иной актив.

Во-вторых, на курсе объясняются очень многие важные практические нюансы. Даже вплоть до того, как анализировать информацию, как реагировать на просадки котировок. Как отделять реальные факты от оценочных высказываний. Наконец, само следование рекомендациям приносит просто сказочную прибыль (особенно касается участия в IPO).» Далее текст отзыва читайте тут.

+9% за неделю в долларах, отдыхая в Индии

Клиент нашего сервиса Виктория Смилко

Ссылка на автора

«Хочу поделиться той свободой, которая открывается перед инвестором, получая прибыль от своих инвестиций. Свобода не зависеть от места, дома и даже страны. Можно лететь куда угодно и с кем угодно. Зная,что в этот момент деньги работают и приносят мне прибыль.

В очередной раз, а именно 19 ноября 2019, я летела в Индию и через мобильный 📱 подавала заявку своему брокеру на участие во вторичном размещении акций Alibaba. Это была рискованная инвестиция на SPO, но и «летать в самолетах тоже риск» — подумала я.😉😁 Мне продали акции BABA с дисконтом к рынку по 179.92$ за штуку. Стартовали торги на Гонконгской 🇭🇰 бирже 21 ноября с «гэпом наверх». Через 6 дней я их продала с прибылью в 9,1% можно было бы подержать ещё и заработать больше, но это не входило в мою стратегию.» Далее текст отзыва читайте тут.

Еще один кейс: +400% на акциях Beyond Meat (BYND)

+8.3% за 3 недели на привилегированных акциях МГТС

клиент нашего сервиса Никита Милеев

Ссылка на автора отзыва

«Курс Александра Иванова научил меня немного иначе смотреть на графики. Теперь я не просто смотрю на динамику бумаги. Но также пытаюсь найти возможности входа и закономерности в графике котировок. Безусловно, одних закономерностей мало, и требуется определенная подготовка в области фундаментального анализа. Все же далеко не всегда самая вкусная конфета обернута в самую яркую упаковку. Элементарные азы фундаментального анализа с курса Александра помогают хотя бы не купить фантик. Все же, вернусь к примеру, которым хочу поделиться.
Пример одной закономерности недавно успешно отработал на акциях МГТС (ап).
В конце июня я увидел интересную картину по бумагам: с момента взлета на новостях о дивидендной доходности до выплаты дивидендов, акция возрастает на 10%. За всю историю акции можно увидеть 3 полных цикла, третий на тот момент зарождался в точности повторяя начало предыдущих паттернов 2014 и 2016 года. В этот же день я написал Александру о своей находке.» Далее текст отзыва читайте тут.

Другие кейсы Никиты Милеева:

+30% за 2 месяца на акциях AMD

+30% за два месяца на криптомании

+10.5% за три недели на привилегированных акциях Сбербанка

клиент нашего сервиса Павел Красноборов

Ссылка на автора отзыва

«Давно присматривался к акциям Сбербанка-прив (имеются в виду привилегированные акции Сбербанка, тикер SBERP — комментарий от АИ). Ранее у нас уже были эти акции, решился брать потому, что настало затишье в санкциях против России, а последние вообще прошли не заметно.

И ждал восстановления роста с нового года после обвала ноября-декабря 18 года. Подождав какое-то время затишья 5-11 марта, убедившись, что рынок не пошел вниз. Было принято решение брать позицию.

Открытие позиции: 20 марта по 184,17 за акцию. Спустя пару дней акции взлетели на пару процентов, что дало поставить стоп-лосс на 184 (отметку открытия). И далее ждал следующих новостей, акции росли. К 10 апреля акции пробили отметку 206 и пошли красные свечки, было принято решение выжидать позицию закрытия итого 11 апреля закрыл по 203,43. Итог составил: 10,5% за три недели»

Комментарий (от Александра Иванова): Павел проходил у нас учебную программу в 2017-м году, с тех пор (судя по всему) инвестирует не только в рамках инвестиционных идей из нашего сервиса, но и самостоятельно находит что-то очень интересное. Это, кстати, вдвойне приятный момент. Что после наших учебных программ участники не только могут следовать нашим инвест идеям, но и сами могут находить что-то интересное. Насколько я понял, Павел использовал стратегию использования следящего стоп-лосса: после открытия позиции и движения в нужную сторону, выставляется стоп-лосс (сначала в безубыток), затем двигается по мере роста цены. И если я правильно понял. Позиция была закрыта Павлом, когда началось снижение. То есть когда сработал тот самый скользищий стоп-лосс.

Другие кейсы Павла Красноборова:

Кейс клиента: +43% за год на акциях Apple

Кейс клиента: +23% за две недели на акциях AMD

Отзыв клиента нашего сервиса Артемия Уверского

клиент нашего сервиса Артемий Уверский

Ссылка на автора отзыва

Дата отзыва: 8 октября 2018-го года

Отзыв клиента нашего сервиса Артемия Уверского:
«Подключился к сервису в апреле 2018 г. Я веду два портфеля: один консервативный для сбережения средств и один агрессивный для активного заработка, средства которого я вкладываю в IPO.

По консервативному портфелю доходность за полгода составила 14%, при том, что максимальная просадка за весь период была лишь 4%.

По агрессивному портфелю за четыре месяца доходность составила 42%, что составляет около космических 130% годовых, что не может не радовать.

Также удобно, что Александр всегда проводит рассылку в моменты, когда нужно покупать или продавать бумаги, что позволяет занимается своими делами и не отвлекаться на мониторинг рынка.»

Благодарим Артемия за отзыв и за разрешение его опубликовать вместе с фото в нашем блоге)

Отзыв клиента нашего сервиса Ильи Шишкова

отзыв клиента нашего сервиса Ильи Шишкова

Ссылка на автора отзыва

Это очень важный отзыв. Почему? Мы говорим в блоге про разные уровни риска в инвестициях и разные доходности, в зависимости от уровня риска. Теперь об этом вы можете услышать и от нашего клиента.

Кроме того, на основе этого отзыва была сделана отдельная задача и заметка с её разбором: «Разбор задачи про доходность портфеля». Это ответ на вопрос вида «сколько зарабывал ваш клиент на разных типах инвестиций?»

Если вы хотите инвестировать с нами. То можно сначала изучить базовые термины, технические детали, правила формирования портфеля, а затем получать готовые идеи, во что лично я (Александр Иванов) инвестирую, то приглашаем на 3-ступенчатую программу с подпиской на 2 года на инвестиционные идеи. Подробнее

Если останутся вопросы после прочтения описания, напишите нам

Дивиденды от акций в 2020 г. от 6% и выше.

  1. Долг-контроль
  2. Справочный материал
  3. Юристы, адвокаты и организации по банкротству физических лиц в Санкт-Петербурге
  4. Дивиденды от акций в 2020 г. от 6% и выше.

Отечественный рынок акций имеет одно неоспоримое преимущество по сравнению с зарубежными – периоды выплат дивидендов.

Зарубежные компании осуществляют выплат дивидендов практически ежеквартально, что исключает возможность див. гэпов и свойственной данному факту спекуляции.

В данной публикации не будут освещены подробности работы с дивидендами – подобной информации достаточно в интернете.

Ясно одно – лето 2020 г. будет жарким:)

1) $MGTS_p – 12,21% - 11 июля 2020 г.

2) $MGTS – 12,11% - 11 июля 2020 г.

3) $LSRG – 10,21% - 10 июля 2020 г.

4) Башинформсвязь (прив.) $BISV_p – 10,21% - 10 июля 2020 г.

5) Ленэнерго П. $LSNG_p – 10,08% - 1 июля 2020 г.

6) Мостотрест $MSTT – 9,83% - 3 июля 2020 г.

7) Саратовский нефтеперерабатывающий завод $KRKN – 9,31% - 8 июля 2020 г.

8) Башнефть П. $BANE_p – 9,20% - 24 июня 2020 г.

9) ДИОД $DIOD – 9,17% - 11 июля 2020 г.

10) Аэрофлот $AFLT – 9,06% - 24 июня 2020 г.

11) Банк ВТБ $VTBR - 9,06% - 24 июня 2020 г.

12) НКНХ П. $NKNC_p – 8,97% - 22 апреля 2020 г.

13) Таттелеком $TTLK – 8,93% - 14 мая 2020 г.

14) Сбербанк П. $SBER_p – 8,78% - 13 июня 2020 г.

15) Селигдар П. $SELG_p – 8,57% - 24 декабря 2020 г.

16) Башнефть $BANE – 8,2% - 24 июня 2020 г.

17) Казаньоргсинтез $KZOS – 7,93% - 6 мая 2020 г.

18) ОГК-2 $OGKB – 7,93% - 28 июня 2020 г.

19) Сбербанк $SBER – 7,89% - 13 июня 2020 г.

20) НКНХ $NKNC – 7,74% 2 апреля 2020 г.

21) Ростелеком П. $RTKM_p – 7,17% - 4 июля 2020 г.

22) ТГК-1 $TGKA – 7,03% - 25 июня 2020 г.

23) Мосэнерго $MSNG – 6,95% - 18 июня 2020 г.

24) Банк СПБ $BSPB – 6,93% - 10 июня 2020 г.

25) РусГидро $HYDR – 6,5% - 9 июля 2020 г.

26) Газпром $GAZP – 6,41% - 18 июля 2020 г.

27) М.Видео $MVID – 6,37% - 16 декабря 2020 г.

28) Ростелеком $RTKM – 6,33% - 4 июля 2020 г.

29) МРСК Юга $MRKY – 6,29% - 19 июня 2020 г.


Комментарии:0

Атака "быков" захлебнулась

Рынок колеблется на малых объемах

СПб. Вчера торги открылись ростом цен большинства ликвидных бумаг, однако напора "быков" хватило только на половину дня.

Около 16.00 по московскому времени индекс ММВБ достиг дневного максимума, превысив 604 пункта, но затем начал снижаться и к 18.45 упал ниже значения закрытия предыдущего дня на 0,27%, до уровня 594,9 пункта. Индекс РТС после утреннего роста удерживал свои позиции в районе 678 пунктов, но к вечеру также сполз ниже 676. Финансовый аналитик ОАО "ИК "Отраслевой фондовый центр" (97421)* Арсен Нуртдинов объясняет такую динамику рынка деятельностью спекулянтов. "Динамику можно назвать боковым трендом, а незначительные объемы торгов добавляют рынку волатильности", - констатирует он. На классическом рынке РТС трейдеры наторговали на $8,6 млн.

Бочка меда

Позитивному настрою инвесторов утром способствовало возобновление роста цен на нефть. Котировки нефтяных фьючерсов Brent опять пересекли отметку в $53 за баррель. Помимо этого радовали и внутренние корпоративные новости. Совет директоров ОАО "Ростелеком" рекомендовал собранию акционеров выплатить высокие дивиденды, ОАО "ГМК "Норильский никель" в понедельник заявило о намерении выделить золотодобывающие активы в отдельное подразделение (см. стр. 23). Заместитель главы Минэкономразвития РФ (50933)* Андрей Шаронов поддержал продажу ОГК 5 в рамках проведения реформы энергетики в текущем году. Однако напряженность на рынке остается. Опасения инвесторов связаны с предложением ФНС отменить 3-годичный срок исковой давности по налоговым правонарушениям.

ЛИДЕРЫ АУТСАЙДЕРЫ

Изменение цен акций*, %

"Татнефть" +1,066

"Ростелеком" +0,910

"Норильский никель" - 0,838

"Сургутнефтегаз" +0,572

Примечание: * сравнивались цены последней сделки 20.04.05 (по состоянию на 18.00 московского времени) по отношению к последней сделке 19.04.05. В список для сравнения входят 9 наиболее ликвидных акций Фондовой биржи ММВБ: ОАО "ГМК "Норильский никель", РАО "ЕЭС России" (об.), ОАО "ЛУКОЙЛ", ОАО "Ростелеком" (об.), ОАО "Сбербанк РФ", ОАО "Сибнефть", ОАО "Сургутнефтегаз" (об. и прив.), ОАО "Татнефть", а также ОАО "Газпром".

Оптимист Пессимист

Артем Абалов, начальник аналитического управления ОАО "УК "Арсагера":

"Российский фондовый рынок остается достаточно устойчивым к внешним воздействиям: несмотря на негативные новости с мировых рынков, цены российских акций не только прекратили свое снижение, но и предприняли попытку роста. По-прежнему хорошую поддержку бумагам оказывают благоприятные корпоративные новости, связанные с подведением финансовых итогов предыдущего года, близость дат закрытия реестров. Весьма интересным представляется и начавшаяся апробация сил основных претендентов на победу в конкурсе по покупке госпакета ОАО "Связьинвест", в ходе которой делается попытка прощупать итоговую цену. Стоит отметить и новости о планируемом выделении золотодобывающего бизнеса из ГМК "Норильский никель" в отдельную компанию. Именно бумаги ГМК в настоящий момент являются нашим фаворитом в секторе ликвидных бумаг. Также весьма интересным представляется приобретение акций "Газпрома" и привилегированных акций "телекомов" ("Ростелекома", "Северо-Западного Телекома", МГТС, "Волгателекома"). Среди менее ликвидных бумаг, на наш взгляд, стоит предпочесть акции ОАО "Саяно-Шушенская ГЭС", ОАО "Уфаоргсинтез".

Павел Биленко, заместитель директора департамента инвестиционно-банковских операций ЗАО "Планета Капитал":

"Главным фаворитом прошедшего дня стали акции "Ростелекома", подорожавшие более чем на 1,5% к 17.30 на ММВБ. Рост был вызван сообщениями об увеличении дивидендов на 24,9% по сравнению с прошлым годом, а также заявлениями Леонида Реймана о том, что ОАО "Связьинвест" может быть продано дороже совокупной капитализации дочерних компаний. Росту остальных бумаг также способствовала хорошая конъюнктура зарубежных рынков.

Позитивный настрой участников несколько подпортили очередные слухи о возможной отмене срока давности по налоговым преступлениям. В ближайшее время мы не ожидаем резких движений на рынке, что связано с осторожной позицией инвесторов в преддверии очередного заседания ФРС США. В случае снижения темпов повышения базовых ставок фондовые рынки развивающихся стран получат импульс для роста".

Выделите фрагмент с текстом ошибки и нажмите Ctrl+Enter

Дивиденды МГТС :: Аналитика :: Управляющая компания ДОХОДЪ

Информация, представленная на данной странице (далее также - Информация), подготовлена специалистами компании ООО "УК "ДОХОДЪ" (далее также – Компания), является интеллектуальной собственностью Компании и предназначена для использования на территории России в соответствии с российским законодательством. При подготовке этой Информации были использованы материалы из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом такая Информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и, там, где это применимо, является выражением частного мнения специалистов Компании. Невзирая на осмотрительность, с которой специалисты Компании отнеслись к сбору и составлению Информации, Компания не дает никаких гарантий в отношении ее достоверности и полноты.

Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля.

Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать Информацию, содержащуюся на этой странице в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни их агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой Информации.

Информация, содержащаяся на этой странице, действительна на момент ее публикации. При этом Компания вправе в любой момент внести в нее любые изменения. Распространение, копирование, изменение, а также иное использование Информации или какой-либо ее части без письменного согласия Компаний не допускается. Компания, ее агенты, сотрудники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми в Информации, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. При формировании расчетных показателей используются последние доступные на дату публикации данных официальные цены закрытия соответствующих ценных бумаг, предоставляемые Московской Биржей.

Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.

AST запускает блокчейн-решение для управления данными частных акционеров - Ledger Insights

AST Private Company Solutions (AST PCS) официально запустила платформу Astrella, позволяющую частным фирмам управлять таблицами капитализации и другими данными о собственности на акции, такими как владение планом акций сотрудников с использованием корпоративной цепочки блоков и искусственного интеллекта.

Хотя существует довольно много блокчейн-решений для выпуска цифровых или токенизированных акций, платформа Astrella предлагает платформу администрирования традиционных акций частных фирм.

AST PCS - это подразделение американской финансовой компании AST. Материнская компания имеет долгую историю деятельности в качестве администратора, в том числе в качестве регистратора акций, предлагая прокси-услуги и тому подобное. Это его набег на сектор частных компаний.

Astrella позволит частным фирмам использовать такие услуги, как аналитика, выпуск ценных бумаг и наград, управление планами управления запасами и финансовую отчетность.

Акции частных фирм все чаще участвуют в платформах вторичного рынка, и акционеры используют свои акции.Решение нацелено на весь спектр частных компаний, в том числе на небольшие посевные компании, единорогов и портфели, которыми управляют частные инвестиционные компании.

«Сегодня электронные таблицы управляют триллионами состояния инвесторов и просто не успевают за растущей сложностью таблиц капитализации частных компаний, что может стоить инвесторам значительной прибыли на выходе», - сказала Карин Шнайдер, президент AST PCS.

«AST уже является ведущим в отрасли поставщиком публичных компаний услуг по первичному размещению акций, связи с акционерами и управления данными о собственности», - сказал Марти Фланиган, генеральный директор AST.

«В контексте PCS наши клиенты просили нас и дальше использовать этот опыт и разработать более сложное и безопасное решение, которое поддерживает все частные компании по всему миру, включая компании, поддерживаемые частным капиталом, и LLC, как естественное и логическое продолжение того, что мы делаем."

Несколько месяцев назад другое подразделение AST, AST Fund Solutions, запустило ProxyIQ, решение для управления прокси-кампаниями на основе блокчейна.

Другая компания, работающая в том же секторе, - Broadridge, которая имеет ряд интересов в сфере блокчейнов, в том числе в отношении голосования по доверенности, выполнения Директивы ЕС о правах акционеров и управления портфелями прямых инвестиций.


Правило 144: Продажа ценных бумаг с ограничением и контроля

Когда вы приобретаете ценные бумаги с ограничением доступа или держите контрольные ценные бумаги, вы должны найти освобождение от требований регистрации SEC, чтобы продать их на открытом рынке. Правило 144 разрешает публичную перепродажу ограниченных и контрольных ценных бумаг при соблюдении ряда условий. В этом обзоре рассказывается, что вам нужно знать о продаже ценных бумаг с ограниченным доступом или контрольных ценных бумаг. Здесь также описано, как удалить ограничительную легенду.

Что такое ценные бумаги с ограничениями и контрольные ценные бумаги?

Запрещенные ценные бумаги - это ценные бумаги, приобретенные в ходе незарегистрированной частной продажи у компании-эмитента или у аффилированного лица эмитента. Инвесторы обычно получают ценные бумаги с ограниченным доступом через предложения по частному размещению, предложения в соответствии с Положением D, планы вознаграждения сотрудников по акциям, в качестве компенсации за профессиональные услуги или в обмен на предоставление компании «начального капитала» или стартового капитала. Правило 144 (а) (3) определяет, какие продажи производят ограниченные ценные бумаги.

Контрольные ценные бумаги принадлежат аффилированным лицам эмитента. Аффилированное лицо - это лицо, такое как исполнительный директор, директор или крупный акционер, находящееся в контролирующих отношениях с эмитентом. Контроль означает право управлять менеджментом и политикой рассматриваемой компании, будь то посредством владения голосующими ценными бумагами, по контракту или иным образом. Если вы покупаете ценные бумаги у контролирующего лица или «аффилированного лица», вы приобретаете ценные бумаги с ограниченным доступом, даже если они не находились в руках аффилированного лица.

Если вы приобретаете ограничительные ценные бумаги, вы почти всегда получаете сертификат с отметкой «ограничительный». Легенда указывает, что ценные бумаги не могут быть перепроданы на рынке, если они не зарегистрированы в SEC или освобождены от требований регистрации. Сертификаты контрольных ценных бумаг обычно не снабжены печатью.

Каковы условия правила 144?

Если вы хотите продать свои ограниченные или контрольные ценные бумаги общественности, вы можете выполнить применимые условия, изложенные в Правиле 144.Правило не является исключительным средством продажи ценных бумаг с ограничениями или контроля над ними, но предоставляет продавцам исключение в виде «безопасной гавани». Ниже кратко излагаются пять условий правила:

Дополнительные ценные бумаги, приобретенные у эмитента, не влияют на срок владения ранее приобретенными ценными бумагами того же класса. Если вы приобрели ценные бумаги с ограниченным доступом у другого неаффилированного лица, вы можете привязать период владения этим неаффилированным лицом к своему периоду владения. Для подарков, сделанных аффилированным лицом, период владения начинается, когда аффилированное лицо приобрело ценные бумаги, а не в день подарка.В случае опциона на акции, включая опционы на акции сотрудников, период владения начинается с даты исполнения опциона, а не с даты его предоставления.

  1. Срок владения . Прежде чем вы сможете продавать какие-либо запрещенные ценные бумаги на рынке, вы должны удерживать их в течение определенного периода времени. Если компания, выпустившая ценные бумаги, является «отчитывающейся компанией» в том смысле, что она подчиняется требованиям к отчетности Закона о фондовых биржах 1934 года, то вы должны владеть ценными бумагами не менее шести месяцев.Если к эмитенту ценных бумаг не предъявляются требования к отчетности, вы должны владеть ценными бумагами не менее одного года. Соответствующий период владения начинается с момента покупки и полной оплаты ценных бумаг. Срок владения применяется только к ценным бумагам с ограниченным доступом. Поскольку ценные бумаги, приобретенные на открытом рынке, не имеют ограничений, у аффилированного лица, которое покупает ценные бумаги эмитента на рынке, нет периода владения. Но перепродажа акций аффилированного лица в качестве контрольных ценных бумаг регулируется другими условиями правила.
  2. Текущая общедоступная информация . До того, как продажа может быть произведена, должна быть доступна адекватная текущая информация о компании-эмитенте. Для отчитывающихся компаний это обычно означает, что компании выполнили требования к периодической отчетности Закона о фондовых биржах 1934 г. ее должностные лица и директора, а также ее финансовая отчетность находятся в открытом доступе.
  3. Формула объема торгов . Если вы являетесь аффилированным лицом, количество долевых ценных бумаг, которые вы можете продать в течение любого трехмесячного периода, не может превышать 1% выпущенных акций того же класса, которые продаются, или, если класс котируется на фондовой бирже, более 1% или среднего зарегистрированного еженедельного объема торгов в течение четырех недель, предшествующих подаче уведомления о продаже по Форме 144. Внебиржевые акции, в том числе котируемые на внебиржевой доске объявлений и розовых листах, могут быть продано с использованием измерения 1%.
  4. Обычные брокерские операции . Если вы являетесь аффилированным лицом, продажи должны во всех отношениях обрабатываться как обычные торговые операции, и брокеры не могут получать больше, чем обычная комиссия. Ни продавец, ни брокер не могут запрашивать заказы на покупку ценных бумаг.
  5. Подача уведомления о предполагаемой продаже в SEC . Если вы являетесь аффилированным лицом, вы должны подать уведомление в SEC по форме 144, если продажа включает более 5000 акций или общая сумма в долларах превышает 50 000 долларов за любой трехмесячный период.

Если я не являюсь аффилированным лицом эмитента, какие условия правила 144 я должен соблюдать?

Если вы не являетесь (и не были в течение как минимум трех месяцев) аффилированным лицом компании, выпускающей ценные бумаги, и держали ограниченные ценные бумаги в течение как минимум одного года, вы можете продать ценные бумаги без учета условий в Правиле 144, обсуждаемых выше. Если эмитент ценных бумаг подчиняется требованиям к отчетности по Закону о биржах и вы владеете ценными бумагами не менее шести месяцев, но менее одного года, вы можете продавать ценные бумаги, если вы удовлетворяете текущему условию публичной информации.

Могут ли ценные бумаги продаваться публично, если соблюдены условия правила 144?

Даже если вы выполнили условия Правила 144, вы не можете продавать свои ограниченные ценные бумаги публике, пока вы не удалите легенду из сертификата. Только агент передачи может удалить ограничительную легенду. Но агент по передаче не удалит легенду, пока вы не получите согласие эмитента - обычно в форме письма-заключения от юриста эмитента - на то, что ограничивающая легенда может быть удалена.Если этого не произойдет, агент передачи не имеет полномочий удалять легенду и разрешать выполнение сделки на рынке.

Чтобы начать процесс удаления легенды, инвестор должен связаться с компанией, выпустившей ценные бумаги, или с агентом по передаче ценных бумаг, чтобы узнать о процедурах удаления легенды. Удаление легенды может быть сложным процессом, требующим от вас работы с поверенным, специализирующимся на праве ценных бумаг.

Что делать, если возникает спор о том, могу ли я удалить легенду?

Если возникнет спор о том, можно ли удалить ограничительную легенду, SEC не будет вмешиваться.Удаление легенды является делом исключительно по усмотрению эмитента ценных бумаг. Закон штата, а не федеральный закон, регулирует споры об удалении легенд. Таким образом, Комиссия по ценным бумагам и биржам не будет предпринимать никаких действий при решении или споре об удалении ограничительной легенды.

Как выпустить акции частной компании с ограниченной ответственностью?

Многие начинающие предприятия предпочитают работать в качестве частной компании с ограниченной ответственностью , поскольку это лучшая форма ведения бизнеса для большинства владельцев.Обычно это лучше, чем индивидуальное предприятие или товарищество, поскольку это обеспечивает защиту с ограниченной ответственностью. Частная компания с ограниченной ответственностью также является отдельным юридическим лицом и имеет свои права. Он имеет сложную структуру, и вы можете легко выпустить акций в компании с ограниченной ответственностью , что невозможно в индивидуальном предпринимательстве или партнерстве.

Но перед тем, как основать свою компанию, многие учредители обычно задаются вопросом: , как может частная компания с ограниченной ответственностью выпустить акции и , сколько акций выпустить? Продолжайте читать, чтобы узнать больше об этих акциях и порядке выпуска акций частной компании с ограниченной ответственностью.

Частное общество с ограниченной ответственностью

Давайте начнем с компаний с ограниченной ответственностью. Чтобы быть ясным, компании с ограниченной ответственностью могут быть публичными или частными . У обоих есть защита с ограниченной ответственностью, но они разные. Акции публичной компании торгуются на фондовой бирже, в то время как, с другой стороны, частная компания с ограниченной ответственностью не торгует своими акциями публично. И он также имеет ограничение в 50 акционеров.

Что такое частная компания с ограниченной ответственностью?

Частная компания с ограниченной ответственностью - это коммерческое предприятие типа , которое может учреждать и управлять любым предпринимателем.Это отдельное юридическое лицо, учредителями которого являются акционеры. Собственность компании разделена на акции, принадлежащие акционерам компании. В компании этого типа компания должна платить корпоративный налог с прибыли, а оставшаяся прибыль затем распределяется между акционерами.

«Limited» здесь означает, что финансовая ответственность компании ограничивается стоимостью акций компании. Это означает, что владельцы компании не несут личной ответственности по долговым обязательствам компании.Это заставляет их экономить, поскольку их личные активы никогда не будут использоваться для выплаты долга компании.

Отличным примером частной компании с ограниченной ответственностью является местный розничный торговец , такой как ресторан или магазин. Примером публичной компании является крупная корпорация, такая как сеть ресторанов или розничных магазинов . Акции публичных компаний обычно продаются на рынке, поэтому, если вы можете купить акции компании с ограниченной ответственностью, это будет публичная компания с ограниченной ответственностью.

Многие частные компании с ограниченной ответственностью имеют небольшой размер и не имеют требований к минимальному размеру капитала для регистрации компании. Единственное, что нужно сделать, - это выпустить одну акцию компании, чтобы она образовалась.

Кто управляет компаниями с ограниченной ответственностью?

Люди, которые управляют частной компанией с ограниченной ответственностью, известны как директоров или должностных лиц компании и отвечают за управление компанией. Эти люди могут быть наняты акционерами компании или сами могут быть акционерами.В частной компании с ограниченной ответственностью обычно есть по крайней мере один директор, и обычно владелец компании является директором компании. Таким образом, это означает, что вы можете открыть компанию и управлять ею самостоятельно или вместе с другими.

Преимущества частных компаний с ограниченной ответственностью

Прежде чем вы начнете открывать частную компанию с ограниченной ответственностью, важно понять многочисленные преимущества, которые она дает. Сюда входят:

  • Профессиональный статус: Частная компания с ограниченной ответственностью предлагает на более профессиональный статус и считается надежной по сравнению с индивидуальным предпринимателем.Это потому, что он имеет прозрачный характер. Это означает, что бизнес-счета компании, а также сведения об ответственных лицах и директорах компании более открыты.
  • Ведение бизнеса с другими компаниями : Проще говоря, крупным компаниям неудобно вести дела с некорпоративными компаниями. С частной компанией с ограниченной ответственностью вы можете легко получить больше деловых контрактов для работы с более крупными компаниями, что позволит вам расширить свою компанию и увеличить прибыль.
  • Защитите название своей компании: Когда вы регистрируете свою компанию, вы можете защитить название своей компании . Это означает, что никто не может использовать название вашей компании или любое похожее на него имя. Вы можете сделать из него бренд, не опасаясь, что кто-то его украдет.
  • Эффективный с точки зрения налогообложения доход: Частная компания с ограниченной ответственностью также может быть эффективным с точки зрения налогообложения способом оплаты труда. Проще говоря, владельцы компаний и директора могут платить себе через зарплату, а также получать дивиденды акционеров после уплаты корпоративного налога правительству.
  • Ограниченная ответственность: Как упоминалось выше, в частной компании с ограниченной ответственностью владельцы компании не обязаны выплачивать какой-либо непогашенный долг компании . Это помогает им сохранить в безопасности свои личные активы, такие как дом и сбережения. Таким образом, если кто-то подает на компанию в суд и ей придется заплатить огромную плату, она будет снята с активов компании, а не с личных активов владельца.
  • Привлечение капитала: В частной компании с ограниченной ответственностью вы можете легко привлечь , продав акции , чтобы помочь в развитии вашего бизнеса.По сути, вы можете выпустить акции частной компании с ограниченной ответственностью в обмен на финансирование, которое поможет развитию компании. И самое лучшее в этом то, что инвесторы также защищены на случай, если компания потерпит неудачу или попадет в беду. Вот почему многие инвесторы предпочли бы инвестировать в частную компанию с ограниченной ответственностью, а не в индивидуальное предприятие.

Выпуск акций частной компании с ограниченной ответственностью

Когда создается частная компания с ограниченной ответственностью, первый акционер выбирает, сколько акций может выпустить частная компания. Но, согласно правительству, существует минимальное требование , согласно которому компания должна выпустить хотя бы одну акцию компании. Не существует верхнего предела количества выпущенных акций, если акционеры не решат добавить ограничения при регистрации своей компании.

Итак, когда вы регистрируете новую компанию, вы можете выбрать необходимое количество акций. И это решение, очевидно, будет основано на том, сколько акционеров вы хотите в своей компании. Это также будет основано на вашем плане в будущем по привлечению финансирования от инвесторов в обмен на акции компании.Изначально, если вы создаете компанию самостоятельно, вы можете просто выпустить одну акцию себе.

Эта одна акция будет представлять всю компанию , что сделает вас 100% владельцем компании. С другой стороны, вы можете захотеть выпустить больше акций для себя или других людей, если вы открываете свой бизнес с большим количеством партнеров. Обычно четных акций являются привилегированными , например, две, четыре, 20, 100 и т. Д. Это упрощает получение процентной доли владения каждого акционера.Затем этот процент помогает понять размер прибыли компании, которую получает каждый человек.

Но когда вы делите акций на , не забудьте отметить все классы акций и их соответствующие значения. Именно тогда вы получите правильный процент владения.

Типы акций, выпущенных для закрытого акционерного общества

В частной компании с ограниченной ответственностью существует много различных типов акций, также известных как классы акций, и имеют разные права. Сюда входят:

  • Обыкновенные акции: Это стандартный вид акций, не имеющий особых ограничений или прав на них. Каждая акция предоставляет акционерам компании равные права. . Короче говоря, с каждой акцией приходит один голос, который акционер может использовать по вопросам на общем собрании компании. Они также имеют право на получение дивидендов и право на долю в любых оставшихся активах или капитале при ликвидации компании.
  • Привилегированные акции : Эти акции не имеют права голоса на общих собраниях . Этот класс акций имеет право на льготный режим при выплате дивидендов. Короче говоря, держателям этих акций будут выплачены выплаты до того, как обычным акционерам будут выплачены дивиденды от прибыли компании. Но держатели привилегированных акций получат фиксированную сумму дивидендов. Это отлично подходит для инвесторов, особенно когда компания испытывает большие финансовые трудности.Тем не менее, если прибыль компании увеличится, акционеры проиграют.
  • Кумулятивные привилегированные акции: Эта акция имеет право на перенос невыплаченных дивидендов за один год на следующий год и так далее. Короче говоря, если акционер пропустит дивиденды в течение одного года, он получит пропущенную сумму вместе с дивидендами за следующий год. Это означает, что акционеру в какой-то момент гарантировано право на получение прибыли.Кроме того, как и привилегированные акции, эти акции не имеют права голоса на общих собраниях.
  • Акции без права голоса: Как следует из названия, эти акции не дают права голоса на общих собраниях . Эта доля частной компании с ограниченной ответственностью обычно предоставляется членам семьи или сотрудникам компании в качестве компенсации вместе с их заработком. Это отличный способ, поскольку компании не хотят, чтобы их сотрудники могли голосовать по любым важным вопросам в компании.
  • Погашаемые акции: Погашаемые акции - это те акции, которые компания может выкупить в какой-то момент в будущем . Дата, когда они могут быть куплены, может быть назначена ранее или может быть связана с определенным событием. Этот тип акций часто выдается директорам с условием, что они будут выкуплены, если и когда директор покинет компанию.
  • Управляющие акции: Управляющие акции имеют дополнительных прав голоса .Это включает в себя 5 голосов на акцию или даже 15 голосов на акцию. Этот класс акций обычно предоставляется основным акционерам компании, что позволяет им сохранять большую часть контроля и власти в компании.

Как проходит процесс выпуска новых акций частной компании с ограниченной ответственностью?

Если вы собираетесь выпустить акции частной компании с ограниченной ответственностью, вам необходимо соблюдать некоторые правила. Сюда входят:

  • Получение одобрения совета директоров или крупного акционера.
  • Подготовка всех необходимых документов для выпуска, включая сертификаты акций, акционерные соглашения и так далее.
  • Соблюдайте федеральные правила штата и , сообщая инвестору о риске, на который они идут, инвестируя в компанию.
  • Хранение копий всех созданных документов, включая сертификаты акций.

Права, связанные с акциями

Как упоминалось выше, акций каждого класса имеют свои собственные права .Для простоты мы просто поговорим о правах, которые предоставляются с обыкновенными акциями . Права, которые предоставляются с обыкновенными акциями частной компании с ограниченной ответственностью, обычно известны как «предписанные особенности» . Эти права упоминаются в уставе компании, а также иногда в соглашении с частными акционерами.

Для обыкновенных акций частной компании с ограниченной ответственностью следующие права включают:

  • Права на распределение капитала: Каждая акция имеет право на получение распределения в результате ликвидации компании.Короче говоря, акционер имеет право на долю всех активов и денег в зависимости от их доли владения на момент ликвидации компании.
  • Дивидендные права: Каждая акция имеет право на выплату дивидендов или любое другое распределение в компании . Это означает, что акционер имеет основные права на получение процента от прибыли компании в отношении каждой из своих акций.
  • Право голоса: Каждая акция имеет право одного голоса в любых обстоятельствах компании.Это означает, что акционер может отдать один голос за каждую принадлежащую ему акцию по важным вопросам на общих собраниях.

Выпуск и управление акциями вашей частной компании с ограниченной ответственностью на Eqvista

Была ли частная компания с ограниченной ответственностью учредила и в поисках способа регистрации и отслеживания всех акций вашей компании? Что ж, Eqvista может вам здесь помочь. Eqvista - это продвинутая платформа, которая помогает отслеживать все акции компании. Вы можете использовать приложение для выпуска и управления акциями вашей частной компании с ограниченной ответственностью.

Существует множество дополнительных функций, которые дополняют процесс выпуска акций на Eqvista, таких как создание графиков перехода прав, опционов на выпуск и так далее. Попробуйте приложение сегодня!

Выход на биржу с SPAC - BOSInvest

Многие люди относительно знакомы с IPO компании или первичным публичным размещением акций, когда частная компания предлагает общественности возможность приобрести акции своей компании. Гораздо меньше людей знакомы с SPAC - компаниями по приобретению специального назначения, - хотя в последние несколько лет они стали более популярными.SPAC - это компания, созданная специально для привлечения капитала посредством IPO с целью приобретения другой компании. Для частных компаний, которые заинтересованы в выходе на биржу, но могут не иметь доступа к рынкам капитала, необходимым для IPO, приобретение SPAC может быть привлекательным.

SPAC иногда называют «компаниями-бланками», потому что они привлекают капитал для приобретения компании, которая еще не была публично идентифицирована. Инвесторы SPAC изначально не будут знать, куда пойдут их деньги, хотя SPAC обычно формируются инвесторами, имеющими опыт в определенных областях.SPAC не ведут повседневной деятельности, поэтому они часто могут предлагать акции своих акций для публичных покупок значительно быстрее, чем при традиционном IPO. Кроме того, SPAC обычно менее рискован, чем традиционное IPO для компании, потому что это договорная сделка по установленной цене с одной компанией, SPAC. После того, как SPAC привлечет капитал, необходимый для приобретения компании посредством IPO, у владельцев SPAC обычно есть два года, чтобы определить цель и завершить приобретение.Если они не сделают этого в указанные сроки, средства будут возвращены инвесторам.

Допустим, вы работаете в компании, на которую нацелен SPAC. Ваш опыт будет в значительной степени аналогичен опыту, который вы получили бы, работая в компании, которая будет выходить на биржу через традиционное IPO. Как только ваша компания будет определена как цель SPAC, будет сделано официальное объявление, и примерно через две недели SPAC подаст в SEC соглашение о слиянии и необходимые формы.В это время SPAC также предоставит оценку коэффициента обмена - относительного количества новых акций, которые будут переданы существующим акционерам приобретаемой компании. Эта информация важна для всех, кто владеет акциями приобретаемой компании, поскольку она поможет понять, как будет выглядеть ваша собственность после приобретения.

Акции приобретаемой компании будут конвертированы в акции SPAC на одинаковой основе (т. Е. Если вы владели ограниченными акциями (RSU) до приобретения, вы будете владеть RSU после этого).Однако цена за акцию, скорее всего, будет другой, что похоже на то, что происходит при дроблении акций. Например, если вы владеете 50 акциями компании ABC по цене 20 долларов за акцию, вы можете получить 100 акций компании XYZ по цене 10 долларов за акцию. Хотя коэффициент обмена публикуется, он может немного измениться, поскольку цена акций SPAC может измениться после объявления о приобретении. Целью приобретения является удержание держателей акций в том же экономическом положении, в котором они находились до закрытия сделки.С учетом этой цели, как правило, сотрудникам не так много нужно делать заранее, поскольку это часто не дает существенной возможности планирования для раннего использования запасов при более низкой оценке.

Есть некоторые заметные различия между IPO SPAC и традиционным IPO. Как и традиционное IPO, IPO SPAC часто требует периода блокировки сотрудников, заранее определенных временных рамок, которые не позволяют владельцам компаний, сотрудникам и ранним инвесторам продавать акции компании. Однако период блокировки IPO SPAC обычно намного дольше, чем у традиционного IPO, и может составлять от 180 дней до одного года.В течение этого времени сотрудникам запрещается продавать акции, чтобы избежать резкого изменения цены и объема акций после приобретения. Досрочное освобождение от периода блокировки возможно, но обычно это зависит от того, насколько хорошо работает цена акций. Другое заметное различие между IPO SPAC и традиционным IPO - это идея обеспечения прибыли. Положение о прибыли может работать по-разному, но, по сути, если цена акций достигает определенного уровня, оно предоставляет акционерам дополнительные акции компании.Например, предположим, что вы владеете 1000 акций на момент подписания, и положение о прибыли позволяет получить дополнительные 10%, если цена акции достигнет 15 долларов за акцию. В этот момент вы получите дополнительно 100 акций. Целью положения о прибыли является защита держателей капитала до транзакции от потенциального занижения цены во время IPO.

Учитывая, что IPO SPAC довольно похоже на традиционное IPO, сотрудники должны думать о вознаграждении за свой капитал так же, как и при традиционном IPO.При любом вознаграждении за участие в капитале первым шагом является определение того, какой долей компании вы хотите владеть. Обычно более рискованно связывать все свое состояние в одной компании, особенно в компании, в которой вы работаете. Итак, IPO часто представляет собой прекрасную возможность лучше диверсифицировать ваше состояние. После того, как вы определили, сколько акций компании вы хотите сохранить, вторым шагом будет разработка плана действий, основанного на конкретном типе вознаграждений, которыми вы владеете, таких как опционы на поощрительные акции (ISO), опционы на неквалифицированные акции (NQSO), паи с ограниченным запасом (RSU) или даже обыкновенные акции.В зависимости от типа вознаграждения за участие в капитале могут возникнуть различные налоговые последствия, связанные с их исполнением и / или продажей. При этом налоги не должны быть единственным определяющим фактором того, сохраняете ли вы или продаете акции компании. Разработка налоговой стратегии для различных выплат по акциям может помочь минимизировать подлежащие уплате налоги или даже отложить их до более низкого налогового года. После того, как у вас есть налоговый план, последний шаг - определить, есть ли какие-либо ограничения в зависимости от того, планируете ли вы оставаться в своей компании, считаете ли вы инсайдером или руководителем.При любом из этих обстоятельств могут существовать особые ограничения, связанные с владением акциями компании, такие как минимальные требования к владению, период блокировки или другие типы торговых ограничений.

SPAC продолжают набирать популярность как более быстрый и зачастую менее рискованный способ выхода частной компании на биржу. В частности, в 2020 году многие компании решили выйти на биржу через SPAC, поскольку рынок IPO становится все более непредсказуемым из-за пандемии коронавируса. Во многих отношениях для сотрудников, работающих в компании, приобретаемой SPAC, больше уверенности, чем в компании, проводящей традиционное IPO, поскольку цена оговаривается заранее по соглашению и, следовательно, более защищена от постоянной волатильности рынка.Хотя это может быть большой корректировкой для сотрудников, в целом держатели акций должны поддерживать стоимость акций, которыми они владеют, в надежде получить более высокий потенциал роста.

Выпуск и передача акций частных компаний Часто задаваемые вопросы

26 Часто задаваемые вопросы о выпуске и передаче акций частных компаний.

  1. Когда компания может выпустить новые акции?
  2. Требуется ли одобрение акционеров для выпуска акций частной компании?
  3. Должны ли мы сначала предлагать новые акции частной компании существующим акционерам?
  4. Как выпуск новых акций частной компании влияет на права существующих акционеров?
  5. Какие типы акций частных компаний мы можем выпустить?
  6. Каковы преимущества и недостатки выпуска различных видов акций частных компаний?
  7. Какое влияние на наши счета оказывает выпуск акций частной компании?
  8. Когда мы создаем новую компанию, имеет ли значение, сколько акций будет выпущено?
  9. Можем ли мы выпустить бонусные акции компании вместо выплаты дивидендов, и каковы последствия?
  10. Существуют ли какие-либо особые правила для выпуска или передачи акций с участием директора компании?
  11. Можем ли мы выпустить акции частных компаний или опционы на акции в качестве вознаграждения?
  12. Как работают опционы на акции частной компании?
  13. Могут ли акции частной компании быть выпущены или переданы моему супругу, чтобы уменьшить наши налоговые счета?
  14. Могут ли акции частной компании быть выпущены или переданы моим детям для уменьшения наших налоговых счетов?
  15. Каков порядок выпуска новых акций частной компании?
  16. Что такое передача акций?
  17. Какова процедура передачи акций?
  18. Могут ли акционеры передавать или продавать акции своей частной компании кому-то другому?
  19. Как устанавливается справедливая стоимость передачи акций частной компании?
  20. Какие затраты возникают при выпуске или передаче акций частной компании?
  21. Каковы налоговые последствия выпуска или передачи акций частной компании?
  22. Могут ли быть выпущены или переданы акции частной компании по цене ниже их стоимости?
  23. Можем ли мы предложить акции частных компаний общественности?
  24. Что произойдет, если акционер умрет или станет банкротом?
  25. Могут ли компании и товарищества владеть акциями?
  26. Могут ли иностранные физические или юридические лица владеть акциями нашей компании?

1.Когда компания может выпустить новые акции?

Компания обычно выпускает новые акции для привлечения средств для своего бизнеса или для достижения какой-либо другой бизнес-цели. Например:

  • Когда компания создается впервые, она обычно выпускает достаточно акций (при добавлении к суммам, которые она заимствует), чтобы компания могла начать торговлю.
  • Позже он может выпустить акции, потому что планирует новый проект или разработку, требующую финансирования, или просто для развития существующего бизнеса.
  • Он может выбрать выпуск акций для погашения некоторых займов компании.
  • Он может выпустить акции непосредственно владельцу бизнеса, который он хочет купить, в качестве оплаты этого бизнеса (или выпустить акции для получения денежных средств, которые затем используются для оплаты этого бизнеса).
  • Он может выпускать акции или опционы для сотрудников, чтобы помочь с наймом и удержанием.
  • Если он хочет купить все акции другой компании, он может выпустить акции для акционеров этой компании в качестве оплаты.Фактически, эти акционеры обменивают свои акции покупаемой компании на акции покупающей компании.
  • Он может выбрать бонусную эмиссию акций для существующих акционеров, используя свою прибыль (которую в противном случае он мог бы выплатить наличными в качестве дивидендов) для оплаты новых акций для них. Это снижает стоимость каждой акции, делая ее более востребованной, и акционерам не нужно искать новые денежные средства для оплаты акций. Его также можно использовать для увеличения выпущенного акционерного капитала частной компании до 50 000 фунтов стерлингов (или ее эквивалента в евро), чтобы она могла перерегистрироваться в качестве публичной компании.
  • Компания может предоставить акционерам выбор в пользу получения дивидендов по новым акциям, а не денежных дивидендов, что снижает утечку денежных резервов компании и устраивает акционеров, которым не нужны денежные дивиденды.
  • Компании может потребоваться выпустить акции в соответствии с условиями ранее предоставленных опционов на акции.

Перед выпуском акций всегда консультируйтесь с юристом. Директора должны быть уверены, что решение о выпуске акций и процедура, которой они следуют, являются законными.Сделка должна осуществляться в соответствии с обязанностями директоров перед компанией (как в рамках общего права, так и в соответствии с разделами 171–177, включая Закон о компаниях 2006 г.). Компания должна соблюдать применимые положения Закона о компаниях, своего устава и любых внешних соглашений, таких как соглашение акционеров, при решении вопроса.

Они часто требуют, чтобы новые акции сначала предлагались существующим акционерам пропорционально количеству акций, которые они уже имеют.Если акционеры оплачивают такую ​​эмиссию акций деньгами, это называется «эмиссией прав».

Если компания хочет решить проблему другого рода, она может, если это разрешено законодательством о компаниях, изменить, изменить, отклонить или отказаться от этих положений.

Возьмите под свой контроль конец года и подайте документы прямо в HMRC и в Регистрационную палату с помощью отмеченного наградами программного обеспечения BTCSoftware.

Прочный и надежный, он легко интегрируется с другими вашими системами, экономя ваше время и деньги.А их служба поддержки всегда готова помочь с любыми вопросами. Никогда еще не было так просто контролировать налоговые и нормативные требования вашей компании.

Зарегистрируйтесь и сэкономьте

2. Требуется ли одобрение акционеров для выпуска акций частной компании?

Многие МСП и начинающие компании имеют типовой устав по умолчанию и только один класс обыкновенных акций. В таком случае директора могут выпустить новые акции без предварительного разрешения акционеров. Однако, если директора хотят выпустить акции, не предлагая их сначала существующим акционерам, им все равно потребуется одобрение акционеров (см. 3 ниже).

Директора любой другой компании (например, с более чем одним классом акций) должны иметь разрешение акционеров на выпуск новых акций. Устав компании может дать такое разрешение директорам. Разрешение может включать ограничения, такие как преимущественное право покупки (право преимущественного отказа) или ограничение количества акций, которые могут быть выпущены.

В качестве альтернативы акционеры такой компании могут принять решение акционеров, дающее разрешение директорам выпускать новые акции.Обычно это фиксированный срок до пяти лет, разрешенный Законом о компаниях, и может ограничить разрешение определенным количеством акций. Всегда следуйте совету перед выпуском акций, чтобы убедиться, что авторизация распространяется на выпуск акций, который будет произведен.

В публичных компаниях акционеры обычно дают разрешение совету директоров выпустить относительно небольшое количество акций по отношению к общему выпущенному акционерному капиталу компании - возможно, 5%.Это означает, что директора могут, например, выпустить акции в соответствии с условиями схем опционов на акции для сотрудников, но все же должны проконсультироваться с акционерами перед тем, как производить какой-либо крупный выпуск акций - например, для финансирования значительного приобретения.

3. Должны ли мы сначала предлагать новые акции частной компании существующим акционерам?

Согласно Закону о компаниях акционеры обычно имеют преимущественное право покупки. Это означает, что им должен быть предоставлен первый отказ в любой эмиссии акций новых частных компаний пропорционально их существующим пакетам.

Тем не менее, устав частной компании может потенциально исключать преимущественное право покупки (хотя типовой устав по умолчанию этого не делает). В любом случае, если иное не согласовано, преимущественное право покупки не распространяется на акции, выпущенные по схеме опционов на акции для сотрудников или выпущенные для безналичной оплаты.

Акционеры могут принять специальное решение большинством в 75% или более поданных голосов, чтобы не применять преимущественное право покупки, хотя для публичной компании могут быть дополнительные сложные требования.

Директора публичной компании часто просят акционеров «отказать» в праве преимущественной покупки в отношении относительно небольшого количества акций каждый год - скажем, эквивалентного 5% выпущенного акционерного капитала. Это позволяет более гибко осуществлять выпуск небольших акций (например, для небольшого приобретения) без осложнений и затрат, связанных с применением преимущественного права покупки.

К началу

4. Как выпуск новых акций частной компании влияет на права существующих акционеров?

Права, предоставляемые акциями, например право голоса, обычно включаются в устав компании.Выпуск новых акций не меняет этих прав, но, конечно, может уменьшить общую долю владения компанией в процентах любого отдельного акционера (если только акционер не приобретет соответствующий процент от новых акций).

Это разводнение может снизить степень контроля, который акционер или группа акционеров может осуществлять над компанией. Например, акционеры с 50% прав голоса имеют право принимать решение о назначении или увольнении директоров, что дает им эффективный контроль над компанией.Если их пакеты акций упадут ниже этого уровня, они больше не смогут этого сделать.

Краткое руководство по правам обычного акционера со ссылкой на его долю в процентах см. В Кратком руководстве по правам акционеров.

К началу

5. Какие типы акций частных компаний мы можем выпускать?

В уставе компании должны быть указаны классы акций, которые компания может выпускать, и какие права предоставляются каждому классу.

Самый распространенный класс - обыкновенные акции. Владельцы обыкновенных акций обычно имеют право на дивиденды - долю прибыли компании. Если у компании есть только обыкновенные акции, обыкновенные акционеры обычно делят дивиденды в соответствии с суммами, выплаченными по их акциям (см. Ниже).

Обыкновенные акции обычно дают право голоса при принятии решений акционерами, хотя компании могут выпускать неголосующие обыкновенные акции, если захотят.

Обыкновенные акции обычно выпускаются «полностью оплаченными», т. Е. Акционер платит компании полную сумму, которая была согласована и должна быть выплачена за их акции с самого начала, и не имеет текущих или будущих обязательств по выплате компании каких-либо дополнительных сумм.

Обыкновенные акции также могут быть выпущены как акции с неоплаченной или частично оплаченной суммой. Это оставляет акционеру причитающуюся полную сумму, причитающуюся по акциям, или остаток, который должен быть выплачен в согласованное между ними время или время. Например, в указанную дату, в рассрочку, по запросу компании или при ликвидации компании.

Компания также может выпускать привилегированные акции. Привилегированные акции обычно дают держателю право на получение фиксированного дивиденда каждый год, если у компании есть прибыль для его выплаты, до того, как дивиденды будут выплачены другим акционерам (например, держателям обыкновенных акций).Если у нее недостаточная прибыль в каком-либо году, льготный дивиденд обычно является кумулятивным - то есть, если компания не может выплатить его в течение одного года, обязательство переносится на следующий год. Привилегированные акции обычно не дают права голоса, за исключением случаев, когда компания имеет задолженность по выплате льготных дивидендов.

Акции могут быть погашены - так что у компании есть право или обязательство выкупить их обратно в какой-то момент в будущем. Выкупаемая привилегированная акция может быть аналогична банковской ссуде: от компании требуется платить фиксированную процентную ставку до определенной даты, а затем выплачивать сумму капитала.

Компании могут выпускать погашаемые акции только в том случае, если выпущена хотя бы одна не подлежащая погашению акция (которая должна относиться к другому классу акций).

Акции также могут быть конвертируемыми - так что либо компания, либо акционер (или оба) имеют определенные права конвертировать их в акции другого класса. Однако не подлежащие погашению акции не могут быть конвертированы в погашаемые акции, и компания не может приобретать все другие классы акций, чтобы оставить только погашаемые акции.

К разным классам акций могут быть наложены дополнительные права или ограничения.Например, акции, используемые в схемах поощрения сотрудников, могут не передаваться до определенной даты или могут быть конфискованы, если указанные цели не достигнуты.

К началу

6. Каковы преимущества и недостатки выпуска различных видов акций частных компаний?

Компании обычно предпочитают выпускать обыкновенные голосующие акции в качестве основного источника акционерного капитала. Обыкновенные акции являются наиболее привлекательными для акционеров-учредителей и инвесторов, стремящихся к высокой доходности, поскольку они предлагают наибольшую потенциальную доходность и потенциально некоторый контроль над компанией.Поскольку обыкновенные акции занимают последнее место по выплате и не имеют фиксированного права на получение дивидендов, выпуск обыкновенных акций для увеличения акционерного капитала вашей компании (см. 7) также может облегчить получение займов.

Выпуск неголосующих акций может быть способом привлечения дополнительного капитала от других инвесторов, таких как сотрудники, при сохранении контроля. Однако потенциальные инвесторы, вероятно, будут настаивать на некоторых правах голоса или других правах вето, чтобы защитить свои интересы. В любом случае инвестор может быть не готов заплатить за неголосующие акции столько же, сколько он заплатил бы за эквивалентное количество голосующих акций.

Привилегированные акции менее рискованны, чем обыкновенные акции, поскольку по ним выплачивается гарантированный дивиденд (при условии, что компания имеет прибыль для его выплаты). Таким образом, выпуск привилегированных акций может быть способом привлечения денег от инвесторов, которые более склонны к риску, или если вы хотите защитить класс инвесторов (например, если вы собираете деньги от семьи). Однако если они несут фиксированные дивиденды, они представляют собой менее гибкую форму финансирования. Банки могут с меньшей вероятностью ссудить деньги компании, выпустившей большую часть привилегированных акций, чем если бы все акции были обыкновенными.

Как правило, права, предоставляемые определенным классом акций, могут быть адаптированы в соответствии с вашими требованиями. Например, ограниченные и частично оплачиваемые акции, которые могут быть конфискованы при определенных условиях, могут быть наиболее эффективным и экономичным с точки зрения налогообложения вариантом для схемы мотивации ваших сотрудников. Однако вы всегда должны посоветоваться с тем, что лучше всего подходит для ваших обстоятельств. Если вы выпускаете акции нового класса и хотите изменить прилагаемые права, вы можете воспользоваться услугой Ask-A-Lawyer Sparqa, чтобы найти подходящего консультанта для вашей компании.

После предоставления права на акции могут быть изменены только с согласия держателей 75% акций соответствующего класса. Таким образом, вы не сможете легко изменить свое мнение, если впоследствии поймете, что предоставили акционерам слишком много или неправильные права. Совет имеет решающее значение.

Компании обычно предпочитают выпускать обыкновенные голосующие акции в качестве основного источника акционерного капитала. Обыкновенные акции являются наиболее привлекательными для акционеров-учредителей и инвесторов, стремящихся к высокой доходности, поскольку они предлагают наибольшую потенциальную доходность и потенциально некоторый контроль над компанией.Поскольку обыкновенные акции занимают последнее место по выплате, выпуск обыкновенных акций также может облегчить получение займов.

Выпуск неголосующих акций может быть способом привлечения дополнительного капитала от других инвесторов, таких как сотрудники, при сохранении контроля. Однако потенциальные инвесторы, вероятно, будут настаивать на некоторых правах голоса при определенных обстоятельствах, таких как потенциальное поглощение, создание новых акций или любая попытка изменить права, закрепленные за любым классом акций компании, чтобы они могли защитить свои интересы.В любом случае они могут быть не готовы платить за неголосующие акции столько же, сколько за эквивалентное количество голосующих акций.

Привилегированные акции менее рискованны, чем обыкновенные акции, поскольку по ним выплачивается гарантированный дивиденд (при условии, что компания имеет прибыль для его выплаты). Таким образом, выпуск привилегированных акций может быть способом привлечения денег от инвесторов, которые более склонны к риску, или если вы хотите защитить класс инвесторов (например, если вы собираете деньги от семьи). Однако если они несут фиксированные дивиденды, они представляют собой менее гибкую форму финансирования.Банки с меньшей вероятностью ссудят деньги компании, выпустившей большую часть привилегированных акций, чем если бы все акции были обыкновенными.

Как правило, права, предоставляемые определенным классом акций, могут быть адаптированы в соответствии с вашими требованиями. Например, ограниченные и частично оплачиваемые акции, которые могут быть конфискованы при определенных условиях, могут быть наиболее эффективным и экономичным с точки зрения налогообложения вариантом для схемы мотивации ваших сотрудников.

Посоветуйтесь, что лучше всего подходит для ваших обстоятельств.Если вы выпускаете акции нового класса и хотите изменить прилагаемые права, вы можете воспользоваться услугой Ask-A-Lawyer Sparqa, чтобы найти подходящего консультанта для вашей компании.

После предоставления права на акции могут быть изменены только с согласия держателей 75% акций соответствующего класса. Таким образом, вы не сможете легко изменить свое мнение, если впоследствии поймете, что передали акционерам слишком много акций или неправильные права.

К началу

7. Какое влияние на наши счета оказывает выпуск акций частной компании?

Выпуск новых акций частной компании увеличивает размер средств акционеров на балансе вашей компании.Это приводит к увеличению общего капитала компании и сокращению заемных средств компании, то есть уровня заимствований по сравнению с общим капиталом.

Стоит отметить, что все акции имеют номинальную стоимость - например, 1 или 10 фунтов стерлингов. Акция не может быть выпущена на условиях, когда акционер заплатит компании меньше номинальной стоимости акции. Общая сумма, которую компания попросила акционеров заплатить за свои акции в счет номинальной стоимости (которая будет равна всей сумме, если акции будут полностью оплачены), показана в разделе «Объявленный акционерный капитал» в балансе.

Однако акции могут быть выпущены по цене, превышающей их номинальную стоимость, то есть на условиях, когда акционер уплачивает «премию». Если акции выпускаются с премией, эта премия добавляется к «счету эмиссионного дохода» в балансе. Хотя акционерный капитал и нераспределенная прибыль могут быть выплачены («распределены») в качестве дивидендов, счет эмиссионного дохода обычно не распределяется между акционерами (хотя его можно использовать для оплаты бонусных акций - см. 9).

С точки зрения акционера, выпуск новых акций (конечно же) увеличивает общее количество выпущенных акций.В зависимости от цены, по которой выпускаются акции, и того, как используется новое финансирование, это изменит прибыль компании на акцию и стоимость чистых активов на акцию, что может повлиять на восприятие инвесторами стоимости акций.

К началу

8. Когда мы создаем новую компанию, имеет ли значение, сколько акций будет выпущено?

Не существует установленного законом минимального или максимального уставного капитала для частной компании.

Открытая компания с ограниченной ответственностью (plc) должна иметь минимальный выпущенный акционерный капитал с номинальной стоимостью не менее 50 000 фунтов стерлингов в фунтах стерлингов или ее эквивалента в евро, прежде чем ей будет разрешено торговать или занимать деньги.Регистрационная палата выдает ему «торговый сертификат» в качестве доказательства того, что у него есть необходимый акционерный капитал.

На практике для частной компании есть некоторое преимущество в наличии разумного количества акций (скажем, 1000), чтобы сделать возможным выпуск или передачу акций, составляющих достаточно небольшой процент от общего акционерного капитала компании. Если у компании есть только две выпущенные акции, каждая акция будет составлять 50% от общей стоимости компании.

Вы также можете убедиться, что стоимость акционерного капитала составляет значительный процент от общих требований к капиталу компании.Банки могут не желать предоставлять ссуды компании с недостаточным уставным капиталом и почти наверняка потребуют от директоров личных гарантий, которые вы, возможно, не захотите давать.

Соответствующий уровень заимствования (заимствования в процентах от капитала) зависит от рискованности вашего бизнеса. Соотношение заемных средств к акционерному капиталу 1: 1 довольно типично, но то, что уместно или желательно, конечно, может варьироваться в зависимости от характера вашего бизнеса.

Sparqa Legal содержит более подробные инструкции по выпуску первых акций компании, которые помогут вам решить, как организовать свои акции при создании новой компании.

К началу

9. Можем ли мы выпустить бонусные акции вместо выплаты дивидендов и каковы последствия?

Вы можете произвести бонусную эмиссию акций при условии, что у вас есть на это полномочия - например, на основании решения акционера - и достаточная прибыль. Эмиссию бонусов иногда также называют «эмиссией ценных бумаг» или «капитализацией резервов».

Компания выпускает бонусные акции, когда она использует свою прибыль (которую в противном случае она могла бы выплатить акционерам в качестве денежных дивидендов) для оплаты новых акций и их предложения существующим акционерам.Также можно использовать любой счет с премией по акциям и определенные резервы в балансе компании для финансирования выпуска бонусов, даже если они не могут быть использованы для выплаты дивидендов. Предложение сделано акционерам в той же пропорции, в какой они имели бы право на получение дивидендов.

Это снижает стоимость каждой акции, делая акции более продаваемыми, без необходимости для акционеров изыскивать новые денежные средства для оплаты своих новых акций.

Бонусная эмиссия также может быть использована для увеличения выпущенного акционерного капитала частной компании до 50 000 фунтов стерлингов (или ее эквивалента в евро), чтобы она могла перерегистрироваться в качестве публичной компании - она ​​не может перерегистрироваться, пока не выполнит это требование.

(Хотя технически это не является бонусной эмиссией, публичные компании часто предоставляют акционерам выбор между получением дивидендов в денежной форме или увеличением своего пакета акций, получая «дивиденды в форме ценных бумаг» в форме акций примерно равной стоимости.)

Для компании выплата векселей помогает поддерживать остатки денежных средств компании.

К началу

10. Существуют ли какие-либо особые правила для выпуска или передачи акций с участием директора компании?

В публичной компании незаконно использовать свои внутренние знания о компании для торговли акциями с получением прибыли за счет других инвесторов.

В частной компании устав может включать правила, касающиеся пакета акций директора. Например, от вас могут потребовать продать свои акции, если вы перестанете быть директором.

Директорам также необходимо будет объявить о своих пакетах акций или потенциальных пакетах акций при проведении собраний совета директоров для обсуждения вопросов, связанных с акциями или их передачи. Имеют ли такие директора право голоса по таким вопросам или передаче, зависит от положений вашего устава.

К началу

11. Можем ли мы выпустить акции частных компаний или опционы на акции в качестве вознаграждения?

При условии разрешения акционера, да. Многие компании используют акции или опционы на акции как способ согласования интересов ключевых лиц или сотрудников в целом с компанией.

Наилучший способ структурировать вашу схему акций или опционов на акции будет зависеть от обстоятельств и от того, чего именно вы пытаетесь достичь. Некоторые схемы схем также могут предлагать налоговые льготы.Это сложная область, в которой вам следует посоветоваться.

Если вы рассматриваете опционы на акции в качестве формы вознаграждения для ключевых лиц или сотрудников вашей компании, вы можете воспользоваться услугой Sparqa Ask-A-Lawyer, чтобы найти подходящего юридического советника, который сможет вам помочь.

К началу

12. Как работают опционы на акции частной компании?

Опцион на акции частной компании дает его владельцу право - но не обязанность - купить определенное количество акций по установленной «цене исполнения» или «страйк».Условия опциона определяют, в какие даты опцион может быть «исполнен» таким образом.

Если стоимость акций компании выше цены исполнения, исполнение опциона обеспечивает дисконтированный способ приобретения акций - и немедленную прибыль, если акции затем продаются по более высокой цене.

Компании часто выпускают опционы, чтобы стимулировать сотрудников - вознаграждать их, если стоимость компании возрастает. Правильно структурированная схема опционов позволяет этому виду вознаграждения быть очень эффективным с точки зрения налогообложения.

Например, две утвержденные схемы HM Revenue & Customs (HMRC) - это план поощрения долей и схема поощрения руководства предприятия. Правильно приобретенные акции по этим схемам, как правило, не облагаются подоходным налогом и взносами в национальное страхование и могут не облагаться налогом на прирост капитала или уменьшать его, когда сотрудники продают свои акции.

Учетные расходы обычно вносятся в счет прибылей и убытков компании, чтобы отразить стоимость любых выпущенных опционов.Установление соответствующей суммы для взимания может быть сложной задачей.

Обратитесь за консультацией к специалисту по юридическим и налоговым вопросам, чтобы разобраться в альтернативах и потенциально сложных вопросах налога на прибыль, NI и налога на прирост капитала для каждого из них.

Если вы рассматриваете схему опционов на акции, вы можете воспользоваться услугой Ask-A-Lawyer Sparqa, чтобы найти подходящего юридического консультанта для вашей компании.

К началу

13. Могут ли быть выпущены или переданы акции частной компании моему супругу, чтобы уменьшить наши налоговые счета?

Если вы можете свободно передавать акции частной компании своему супругу в соответствии с уставом компании, вы можете сделать это, не облагаясь налогом на прирост капитала, даже если акции выросли в цене с момента их покупки.Впоследствии ваш супруг будет облагаться налогом на дивиденды от этих акций.

Это может быть эффективным способом уменьшения суммы вашего семейного налога, если у вашего супруга (а) более низкая предельная ставка налога (например, если вы платите подоходный налог по более высокой ставке, а ваш супруг (а) нет). У каждого из вас есть не облагаемое налогом пособие на дивиденды в размере 2000 фунтов стерлингов. Любой дивидендный доход сверх этой суммы облагается налогом по ставке 7,5% (для плательщиков основного налога), 32,5% (диапазон налогов с более высокой ставкой) или 38,1% (диапазон дополнительных ставок).

Аналогичным образом, если вы открываете новую компанию, подписка на акции может быть выгодной для вас и вашего супруга, что снижает общий налоговый счет на будущие дивиденды, если один из вас не платит налог по более высокой ставке.

Однако важно отметить, что в ограниченном числе обстоятельств Налоговая и таможенная служба Ее Величества может оспорить меры, направленные на уклонение от уплаты налогов. Возможно, вы захотите проконсультироваться по вопросу о выпуске или передаче акций компании, которую вы контролируете, своему супругу.

К началу

14. Могут ли быть выпущены или переданы акции частной компании моим детям для уменьшения наших налоговых счетов?

Акции для детей младше 18 лет обычно передаются им в доверительное управление.Это может быть «чистый траст», когда акции хранятся на счете, обозначенном именем ребенка, и становятся полной собственностью ребенка, когда ребенок достигает 18-летнего возраста. Либо акции могут храниться в более сложных трастах в интересах блага. одного или нескольких детей (и других бенефициаров по желанию).

Хотя родитель может передать акции в доверительное управление в интересах ребенка, это не очень эффективно с точки зрения налогообложения. Любой доход, превышающий 100 фунтов стерлингов, облагается налогом как доход родителей. Однако, если акции переданы в доверительное управление кем-то другим - например, бабушкой или дедушкой - доход облагается налогом как собственный доход ребенка.Доход ребенка облагается налогом так же, как и взрослый: необлагаемое налогом личное пособие, затем налог по базовой ставке на следующий диапазон личного дохода и так далее.

Родители могут вкладывать акции в более сложные трасты в интересах своих детей, и это может иметь налоговые льготы. Учитывая затраты на создание и администрирование этих более сложных трастов, обычно не стоит создавать траст для активов стоимостью менее 100 000 фунтов стерлингов. Очень важен совет по наиболее подходящему доверительному соглашению.

Передача акций в доверительное управление (в том числе в доверительное управление) ребенку также может быть эффективным способом сокращения будущих налоговых обязательств по налогу на наследство.

К началу

15. Каков порядок выпуска новых акций частной компании?

Проконсультируйтесь перед выпуском акций частной компании, так как это сложная сделка. В общих чертах, однако, директора компании:

.
  • Решают, является ли выпуск акций лучшим способом привлечения средств в соответствии со своими обязанностями перед компанией.
  • Решите, сколько акций они хотят выпустить.
  • Убедитесь, что директора имеют право выпускать акции акционеров (см. 3). В противном случае примите решение акционера для получения полномочий (либо путем распространения письменного решения, либо путем созыва собрания акционеров).
  • Убедитесь, что выпуск соответствует любым преимущественным правам или другим ограничениям Закона о компаниях, устава и соглашения акционеров. Если этого не произойдет, акционер может принять решение об изменении или отклонении преимущественного права покупки.
  • Принять решения совета директоров о предложении акций предполагаемым получателям и, после получения акцептов и любых причитающихся платежей, выпустить акции.
  • Уведомить Регистрационную палату, заполнив форму SH01 и копию любого решения акционера. См. Пошаговое руководство по заполнению формы SH01.
  • Обновить реестр акционеров компании и выпустить сертификаты акций. (См. Реестры компаний и Сертификат акций Sparqa для получения полностью настраиваемых шаблонов, которые вы можете адаптировать для своей компании.)

Вернуться к началу

16. Что такое передача акций?

Передача акций - это процесс, при котором существующий акционер продает (или передает) одну или несколько своих существующих акций новому владельцу. Его также можно использовать для описания формы, которую акционер заполняет для совершения сделки - иногда также называемой «формой передачи акций» или «инструментом передачи».

См. Бланк перемещения запаса для получения (бесплатной) пустой формы перемещения запаса, которую вы можете использовать в Sparqa.

К началу

17. Каков порядок передачи акций?

Текущий владелец заполняет и подписывает форму передачи акций и передает ее вместе с любым сертификатом акций предлагаемому новому владельцу в обмен на оплату покупной цены акций. (Подробное руководство можно найти в пошаговом руководстве Sparqa по заполнению формы передачи запасов.)

Предлагаемый новый владелец обычно не обязан подписывать форму передачи акций, если акции уже полностью оплачены, но делает это, если они не оплачены или частично оплачены.

Предлагаемый новый владелец обычно несет ответственность за уплату гербового сбора при передаче и должен отправить форму передачи акций и чек на гербовый сбор в гербовый офис HMRC как часть заполнения формы передачи акций. Однако гербовый сбор не взимается, если сумма, которую покупатель платит за акции, составляет 1000 фунтов стерлингов или меньше (или, если передача является частью серии транзакций, общая стоимость транзакций составляет 1000 фунтов стерлингов или менее) и является сертификатом на обратной стороне формы передачи акций, подтверждающим его соответствие этим критериям.При наличии сертификата форму не нужно будет предъявлять в HMRC для проставления печати, и ее следует отправить непосредственно регистратору компании.

Статьи компании должны быть соблюдены. Обычно они предусматривают, что директора должны одобрить передачу, но советуются, если они говорят что-то иное. Если директора все же должны одобрить передачу, они обычно делают это и организуют (1) внесение соответствующих изменений в реестр акций и (2) выпуск нового сертификата акций новому владельцу.Однако, если директора откажутся от передачи (и, если они это сделают, они должны указать свои причины и предоставить дополнительную информацию, если предложенный новый акционер попросит об этом), немедленно примите совет.

(Набор инструментов Sparqa Legal по передаче акций содержит все юридические документы, шаблоны резолюций и инструкции, которые потребуются совету директоров компании для надлежащего одобрения и регистрации передачи акций.)

К началу

18. Могут ли акционеры передавать или продавать акции своих частных компаний кому-то другому?

Устав компании обычно позволяет директорам отказывать в регистрации любой передачи доли, представленной компании.Типовой устав по умолчанию дает директорам право по своему усмотрению отказать в передаче акций таким образом.

В противном случае устав вашей компании мог бы включать другие ограничения на передачу акций. Например, они могут потребовать от любого акционера, который хочет продать акции, сначала предложить их существующим акционерам (так называемые «преимущественные права покупки») или предложить их обратно компании посредством «обратного выкупа акций». В статьях также может быть определено, как будет рассчитываться цена акций в каждом конкретном случае.

В качестве альтернативы они могут предусмотреть, что акции могут свободно передаваться между членами одной семьи, но любые другие передачи подчиняются обычным полномочиям директоров отказать в регистрации передачи или преимущественному праву покупки в пользу существующих членов или компания.

Помимо устава, между акционерами может также заключаться соглашение, которое включает ограничения на передачу или продажу акций. Это обычное дело, когда ограничения применяются только между текущими акционерами компании, так что соглашение является подходящим местом для них, а не для настоящих и будущих акционеров, и в этом случае статьи (которые связывают всех акционеров, настоящие и будущее) являются более подходящим местом.

К началу

19. Как устанавливается справедливая стоимость передачи акций частной компании?

Если акции могут быть свободно проданы, продавец и покупатель могут договариваться о цене между собой.

Однако в уставе компании или в соглашении акционеров может быть указано, как должны оцениваться акции. Например, стоимость может быть установлена ​​бухгалтером компании.

Однако не существует согласованного метода оценки акций частной компании, поэтому вам всегда следует обращаться за отдельной консультацией, если вы не уверены.

К началу

20. Какие затраты возникают при выпуске или передаче акций частной компании?

Гербовый сбор

обычно уплачивается покупателем при передаче акций, но не при выпуске акций.

Налог составляет 5 фунтов стерлингов за 1000 фунтов стерлингов, уплаченных за акции, за исключением случаев, когда переводы на сумму 1000 фунтов стерлингов или меньше освобождаются от налога при условии, что форма перевода заверена на оборотной стороне соответствующим сертификатом в отношении стоимости сделки. В этом случае форму передачи не нужно отправлять в HMRC, и ее можно отправить в компанию для утверждения советом директоров или в соответствии с уставом компании.

Если пошлина подлежит оплате, форма передачи акций должна быть отправлена ​​в гербовую службу HMRC и гербовый сбор уплачен. Бланк будет возвращен с тиснением с красной печатью, показывающей уплаченную пошлину.

К началу

21. Каковы налоговые последствия выпуска или передачи акций частной компании?

Выпуск новых акций практически не влияет на налоговую позицию компании.

Для физического лица передача или продажа акций может привести к приросту капитала.Это может создать обязательство по уплате налога на прирост капитала для продавца акций, если общая прибыль в течение налогового года превышает допустимый порог и не может быть компенсирована убытками.

Передача акций также влияет на будущие налоговые обязательства. Например, физическое лицо может передать акции супругу с более низким доходом, чтобы уменьшить свои общие налоговые обязательства. Дарение акций вашим детям или их доверие также может помочь сократить будущие налоговые обязательства по налогу на наследство.См. 13 и 14.

Получите консультацию специалиста по юридическим и налоговым вопросам, чтобы понять альтернативы и потенциально сложные вопросы, связанные с налогом на прибыль, национальным страхованием и налогом на прирост капитала.

К началу

22. Могут ли быть выпущены или переданы акции частной компании по цене ниже их реальной стоимости?

При выпуске акций частной компании директора компании обязаны действовать в интересах компании, а также справедливо относиться к акционерам.Обычно это исключает выпуск акций по явно меньшей цене, чем они стоят. Однако есть исключения: например, акции могут быть предложены существующим акционерам со скидкой от их истинной рыночной стоимости, чтобы побудить их приобрести новые акции, не ставя в невыгодное положение отдельных акционеров.

Однако это регулируется правилом Закона о компаниях, согласно которому акции никогда не могут быть выпущены на условиях, когда акционер будет платить компании меньше их номинальной стоимости. Например, если это акции стоимостью 1 фунт стерлингов, то компания не может договориться о том, что они будут выпущены на условиях, когда акционер заплатит за них менее 1 фунта стерлингов.

Человек может решить передать акции по цене меньше, чем они стоят, или даже отдать их (например, детям). Однако любое налоговое обязательство, такое как налог на прирост капитала, обычно необходимо рассчитывать на основе рыночной стоимости акций.

В более широком смысле HMRC может оспаривать механизмы, разработанные для искусственного сокращения налоговых обязательств.

Это потенциально сложная налоговая сфера со скрытыми возможностями и ловушками. Получите консультацию специалиста по вопросам подоходного налога, национального страхования и налога на прирост капитала, которые могут возникнуть.

К началу

23. Можем ли мы предложить акции частных компаний общественности?

Частная компания не может предлагать акции широкой публике. Однако компания может предлагать акции существующим акционерам или профессиональным инвесторам и компаниям.

Для того, чтобы предлагать акции широкой публике, компания должна быть публичной компанией с ограниченной ответственностью (plc). Основные требования заключаются в том, что в названии компании и меморандуме должно быть указано, что она является plc, и что она должна иметь выпущенный акционерный капитал в размере не менее 50 000 фунтов стерлингов или эквивалента в евро.

Если plc желает предложить акции общественности, она, как правило, должна выпустить проспект эмиссии, отвечающий детальным юридическим требованиям, а также должен соответствовать требованиям любой биржи, на которой будут продаваться акции. Компании потребуется назначить консультантов для выполнения этого сложного процесса.

К началу

24. Что произойдет, если акционер умрет или станет банкротом?

Если акционер умирает, акции становятся частью его или ее имущества, и компания признает исполнителей акционера по его или ее завещанию (или `` администраторов '', если он или она не оставил завещания) в качестве лиц, имеющих право заключать сделки. с ними.

Если акционер становится банкротом, акции будут составлять часть активов банкрота, контроль над которыми переходит к Официальному управляющему или управляющему при банкротстве.

Однако устав компании может содержать ограничения на передачу акций и может прямо определять, что произойдет, если акционер умрет или станет банкротом. Например, статьи обычно предусматривают, что акции умершего акционера не дают права присутствовать или голосовать на собраниях акционеров, если и до тех пор, пока:

  • переданы исполнителями (администраторами) новому собственнику
  • исполнители ходатайствуют о регистрации в качестве новых собственников акций умершего

и что в каждом случае директора имеют право отказать в регистрации передачи или выбора, как если бы это была передача действующим акционером.

К началу

25. Могут ли компании и товарищества владеть акциями?

Как правило, компаниям разрешается владеть акциями. Не рекомендуется регистрировать товарищество в качестве владельца акций (если это не шотландское товарищество - соответствующий закон в Шотландии другой).

У любой конкретной компании или товарищества могут быть ограничения на право владения акциями компании с ограниченной ответственностью; например, если это запрещено соглашением о партнерстве. Точно так же устав компании или акционерное соглашение могут запрещать выпуск или передачу ее акций компаниям или товариществам.

К началу

26. Могут ли иностранные физические или юридические лица владеть акциями нашей компании?

Как правило, иностранные физические и юридические лица, которые признаны английским законодательством как отдельные юридические лица (например, местный эквивалент британской компании с ограниченной ответственностью), могут владеть акциями вашей компании, за исключением случаев, предусмотренных уставом компании или соглашением акционеров. , помешайте им это сделать.

На практике могут возникнуть дополнительные вопросы.Например, зарубежные законы могут запрещать вам предлагать акции физическим или юридическим лицам в этой стране.

К началу

акций SPAC не созданы, равно

Приблизительное время прочтения: 3 минуты

Вкратце артикул:

  • Рынок специализированных компаний-приобретателей за последний год стремительно вырос.
  • Новые участники спонсоров SPAC могут не знать о существенных различиях в оценке между акциями учредителей и акциями, которые торгуются публично.
  • Основные структурные различия между типами акций очевидны, но оценка становится более сложной, когда сделка может быть на столе.

По любым показателям 2020 год уже побил предыдущие рекорды по созданию компаний по приобретению специального назначения. По данным SPACInsider , валовая выручка от 234 IPO SPAC до середины декабря составила 78,3 млрд долларов, что намного меньше показателей за 2019 и 2018 годы (13,6 млрд долларов и 10,7 млрд долларов соответственно).

Даже Шак запустил SPAC.

Зал славы НБА присоединился к другим знаменитостям из мира финансов и за его пределами, в том числе к бейсболисту Билли Бину, бывшему спикеру Палаты представителей Полу Райану и бывшему советнику Белого дома и руководителю Goldman Sachs Гэри Кону в увлечении SPAC.

В то время как SPAC может иметь знаменитостей или известных операционных руководителей в качестве публичного лица, первоначальные капитальные затраты - для покрытия расходов, связанных с поддержанием структуры и завершением IPO - обычно поступают от учредителей и их финансовых партнеров, включая одного или нескольких хедж-фонды или спонсоры прямых инвестиций.В свою очередь, спонсор обычно получает специальные акции учредителей со значительной скидкой по сравнению со стоимостью публичных акций, а также варранты, которые более или менее идентичны по структуре и стоимости варрантам, связанным с публичными акциями SPAC.

Некоторые новые спонсоры на рынке могут не осознавать необходимость оценивать акции этих учредителей иначе, чем публичные акции, которые торгуются по рыночной стоимости. Расчет стоимости, учитывающей разницу между акциями учредителей и акциями, которые торгуются на открытом рынке, особенно важен, если они хранятся в структуре фонда, которая должна периодически определять чистую стоимость активов для инвесторов.

Учет структурных различий в акциях учредителей

Существуют основные структурные различия между акциями учредителей и публичными акциями, которые уменьшают справедливую стоимость первых по сравнению со вторыми:

  1. Акции учредителя подлежат закрытому периоду, который запрещает продажу акций, поскольку SPAC ищет возможность приобретения (период до двух лет, как правило) и в течение периода после приобретения (или «де-SPAC» на языке SPAC) завершено - обычно такие блокировки длятся 12 месяцев.
  2. Акции
  3. учредителей не имеют фактического пут-опциона, которым пользуются держатели публичных акций. При этом после объявления о сделке SPAC обязан разрешить акционерам проголосовать за приобретение, а публичные акционеры могут предложить свои акции обратно SPAC в обмен на сумму денежных средств, примерно равную цене, которую они заплатили при IPO. Акции учредителя в большинстве случаев фактически теряют ценность, если приобретение не завершено.
  4. Обычно большая часть акций учредителей конфискуется спонсором, если они не участвуют в приобретении.

Эти структурные различия необходимо учитывать при оценке акций учредителей, но эти корректировки относительно просты. Однако на этом работа не заканчивается.

Текущие корректировки оценки акций учредителей

В дополнение к основным структурным различиям между двумя типами акций SPAC необходимо учитывать другие корректировки для определения справедливой стоимости акций учредителей, связанных с приливами и отливами цикла сделок SPAC. Как отмечалось ранее, акции учредителей первоначально приобретаются с большой скидкой, но могут быстро вырасти в цене, когда приобретение будет осуществлено.Аналогичным образом, акции учредителей могут увеличиваться в цене, если устранять значительные препятствия для завершения сделки - возможно, больше, чем при «обычном» приобретении стратегическим покупателем или фондом прямых инвестиций.

Хотя специалист по оценке VRC изначально устанавливает параметры оценки и оценивает вероятности для различных сценариев сразу после того, как спонсор инвестирует, параметры могут быстро измениться - как до, так и после объявления сделки. Очень важно, чтобы оценщик оставался хорошо информированным о новостях рынка и отзывами спонсоров и отражал эту информацию в оценке.

Среди динамических факторов, которые VRC учитывает при периодической оценке акций учредителей:

Статус сделки . Прежде чем объявить о сделке, мы хотим точно знать, на каком этапе процесса находится SPAC. Это предварительный разговор? Рукопожатие? Или был обменен LOI? Выстроено ли дополнительное финансирование и как оно выглядит?

Вероятность завершения. Как публичные акционеры отреагируют на сделку? Несмотря на текущую эйфорию SPAC, около двух третей сделок SPAC исторически заключались в том, что цена акций после транзакции опускалась ниже денежной стоимости.Есть высокая планка, которую нужно очистить, чтобы убедить их не использовать свои де-факто вклады и забирать наличные.

Смазка колес с отбойной лопаткой . Многие спонсоры в конечном итоге конфискуют акции в интересах уменьшения разводнения и завершения приобретения. В недавней статье, опубликованной Форумом Гарвардской школы права по корпоративному управлению, говорится, что «30 из 47 недавних сделок De-SPAC были конфискованы, были конфискованы, были конфискованы или переданы права собственности, конфискованы с условным перевыпуском или переданы в PIPE или в долг. инвесторы.«Если спонсор владеет определенным количеством акций, но, скорее всего, владеет меньшим количеством акций, когда все сказано и сделано, это влияет на текущую справедливую стоимость актива.

Заключение

SPAC, пожалуй, самый захватывающий и динамичный уголок финансовых рынков в новом году. Но для потенциальных спонсоров SPAC представляют собой серьезные проблемы с оценкой, которые могут потребовать стороннего опыта.

В конце концов, даже на 7 футов 1 дюйм Шак иногда обнаруживал, что его путь к корзине заблокирован, и ему требовалось отдать пас.

Что такое выкуп менеджментом и как это сделать?

Желая выйти, у владельца бизнеса есть несколько вариантов. Один из них - продать компанию существующей управленческой команде.

Продажа руководству может быть предпочтительнее коммерческой продажи по ряду причин, например, количество потенциальных торговых покупателей может быть ограничено, продавцы могут нервничать по поводу обращения к конкурентам и раскрытия конфиденциальной информации или они могут быть уверены, что Компания и ее сотрудники работают независимо в «надежных руках».

Что такое выкуп менеджментом?

В своей простейшей форме выкуп менеджментом (MBO) включает в себя команду менеджеров компании, объединяющую ресурсы для приобретения всей или части компании, которой они управляют. В большинстве случаев команда менеджеров берет на себя полный контроль и владение, используя свой опыт для роста компании и продвижения ее вперед.

Преимущества

Для компании, в которой происходит смена собственника, способ выкупа ее руководством дает преимущества всем заинтересованным сторонам.Совершенно очевидно, что это обеспечивает плавную передачу прав собственности. Поскольку новые владельцы знают компанию, снижается риск неудачи в будущем, другие сотрудники меньше обеспокоены, а существующие клиенты и торговые партнеры уверены, что это будет «бизнес как обычно». Кроме того, внутренние изменения и передача ответственности между поставщиками и менеджментом остаются конфиденциальными, в то время как любая должная осмотрительность, требуемая спонсорами, часто выполняется быстро.

Сила руководства является критическим фактором при рассмотрении потенциального будущего успеха компании.Поэтому любой спонсор уделяет пристальное внимание навыкам, опыту, знаниям и авторитету управленческой команды, а также их видению развития компании. И хотя управленческая команда может пожинать плоды владения, они должны перейти от служащих к собственникам, что требует изменения мышления с управленческого на предпринимательское, и все стороны должны гарантировать, что этот переход является достижимым.

Финансирование выкупа менеджментом

Конечно, для того, чтобы MBO был успешным, продавцы должны быть готовы продать компанию по реалистичной цене и с финансовой структурой сделки.Редко, когда у управленческой команды будет достаточно средств для покупки компании, и потребуется внешнее финансирование, поэтому MBO обычно финансируются из нескольких источников:

  • Вклад руководства - хотя они могут быть не в состоянии профинансировать всю сделку, от управленческой команды обычно требуется внести личные средства, чтобы обеспечить доверие спонсору и продемонстрировать приверженность - эмпирическое правило - это годовая зарплата, но спонсоры могут действовать гибко в зависимости от предполагаемого риска сделки;
  • Финансирование активов - за счет использования заемных средств в отношении активов компании, обычно собственности, акций или дебиторов;
  • Банковский долг - в дополнение к финансированию активов, банки часто также предоставляют ссуду с погашением в течение 3-5 лет для поддержки MBO;
  • Private Equity (PE) - это растущий источник финансирования даже на меньшем конце рынка, когда многие фонды стремятся поддержать команду менеджеров для расширения своей компании;
  • Кредитные ноты продавца - если всего вышеперечисленного недостаточно, часто продавец сам должен помогать финансировать переход и оставлять часть своего вознаграждения в компании в качестве кредитных нот, подлежащих погашению со временем.

Итак, что делает успешный MBO?

  • Компания с хорошей рентабельностью;
  • Хорошие перспективы для компании без факторов высокого риска;
  • Сильная преданная своему делу команда менеджеров с разными навыками;
  • Поставщик, который желает изучить сделку с менеджментом и согласится на реальную цену;
  • Структура сделки, которая может быть профинансирована и поддержана будущими денежными потоками компании.

А риски?

Есть ряд факторов риска, которые могут затруднить выполнение MBO.

  • Сильная зависимость от уходящего собственника;
  • Предстоящий выход на пенсию других руководителей высшего звена;
  • Проблемы с высокой зависимостью от клиентов;
  • Рыночные угрозы, такие как новая конкуренция или новые технологии.

Такие факторы риска не обязательно означают, что MBO невозможен, но их необходимо учитывать с самого начала, поскольку спонсоры будут оказывать поддержку только в том случае, если они уверены, что компания будет жизнеспособной в обозримом будущем.

Процесс MBO

Ключевые этапы процесса MBO включают:

  • Покупатель и продавец договариваются о цене продажи, возможно, включая независимую оценку;
  • Управленческая команда оценивает сумму, которую они могут инвестировать;
  • Проведен подробный финансовый анализ, включая построение прогнозной финансовой модели, чтобы показать возможность обслуживания долга и доходность для потенциальных инвесторов;
  • Подход к спонсорам: небольшой выкуп может включать только одного спонсора, в то время как в случае более крупных транзакций финансирование может осуществляться несколькими спонсорами.

Процесс MBO может занять около 6 месяцев, примерно так же, как и для торговой продажи, поэтому продавцы и команда менеджеров должны быть готовы полностью подтвердить транзакцию в течение этого периода времени. Это может быть непросто, поскольку компания должна работать в обычном режиме и не отставать от графика, пока транзакция продолжается.

Хороший вариант для рассмотрения…

В итоге, MBO может предложить продавцу привлекательную альтернативу продаже для обмена. При рассмотрении MBO необходимо принять во внимание ряд соображений, таких как желание и доверие к управляющей команде, покупающей компанию, наличие финансирования и то, могут ли все участвующие стороны согласовать структуру финансирования.Если все флажки будут отмечены, то маршрут MBO может дать поставщику уверенность в будущем успехе своей компании, а управленческой команде - значительную возможность извлечь выгоду из будущих успехов.

Если вы хотите получить дополнительную информацию и узнать, чем мы можем помочь, ознакомьтесь с нашими услугами по выкупу и бай-ину.

.



Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *