Содержание

Инвестиционная стратегия предусматривает достижение следующих целей:

Понятие и этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия

1. Понятие инвестиционной стратегии и ее факторов

2. Этапы формирования инвестиционной стратегии предприятия

-1-

Инвестиционная стратегия — это комплекс долгосрочных целей в области капиталовложений и вложений в финансовые активы, развития производства, формирования оптимальной структуры инвестирования, а также совокупность действий по их достижению.

В общем виде инвестиционная стратегия реализуется в разработке плана и программы его осуществления на данном этапе развития предприятия; формируется с учетом существующих источников и форм инвестирования, их доступности и потенциальной эффективности использования.

Предпосылкой формирования инвестиционной стратегии является общая стратегия экономического развития предприятия, по отношению к которой инвестиционная стратегия носит подчиненный характер. Управление инвестиционной деятельностью, т.е. инвестиционная стратегия получает свою дальнейшую конкретизацию в процессе тактического управления этой деятельностью путем формирования инвестиционного портфеля компании. Это формирование относится к среднесрочному управлению, которое завершается реализацией отдельных инвестиционных программ и проектов. Таким образом, разработка инвестиционной стратегии является только первым этапом процесса управления инвестиционной деятельностью компании.

Формирование инвестиционной стратегии компании (фирмы) является довольно сложным творческим процессом, требующим высокой квалификации исполнителей. Прежде всего, формирование стратегии базируется на прогнозировании отдельных условий осуществления инвестиционной деятельности (инвестиционного климата) и конъюнктуры инвестиционного рынка как в целом, так и в разрезе отдельных его сегментов. Кроме того, она требует периодической корректировки с учетом меняющихся внешних условий и новых возможностей роста компании.

- максимизации прибыли от инвестиционной деятельности;

- минимизации инвестиционных рисков. Для этого необходимо организовать:

• исследование внешней инвестиционной среды и прогнозирование конъюнктуры инвестиционного рынка;

• технические и маркетинговые исследования;

• поиск новых, более прибыльных инвестиционных возможностей;

• оценку привлекательности инвестиционных проектов и финансовых инструментов с отбором наиболее эффективных из них;

• разработку капитального бюджета;

• формирование оптимальной структуры инвестирования.

На выбор инвестиционной стратегии предприятия влияет ряд факторов. К их числу относится общая стратегия развития, которая предусматривает:

• проникновение на рынок и обеспечение выживаемости при убыточной деятельности;

• закрепление на рынке и обеспечение безубыточной деятельности;

• существенное расширение своего сегмента на рынке и обеспечение систематического роста прибыли с выходом на оптимальный уровень;

• диверсификация деятельности и обеспечение сбалансированного роста прибыли на оптимальном уровне;

• обеспечение стабилизации объема деятельности путем сохранения прибыли, платежеспособности и финансовой устойчивости;

• обновление форм и направлений деятельности, обеспечение условий для высоких темпов роста прибыли.

Финансовое состояние предприятия, уровень технического и организационного потенциала определяют его конкурентную позицию на рынке сбыта. Наличие временно свободных денежных средств позволяет предприятию инвестировать их в долго-, средне- и краткосрочные реальные и финансовые активы.

Таким образом, разработка инвестиционной стратегии позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с развитием предприятия в условиях изменения внешних и внутренних факторов.

-2-

Разработка инвестиционной стратегии предприятия предусматривает следующие этапы:

1 Этап Определение периода формирования инвестиционной стратегии.

Продолжительность этого этапа зависит от общего состояния экономики и развития рынка. В условиях нестабильной экономики прогнозы развития предприятий не превышают 3-5 лет. В странах с развитой экономикой крупнейшие компании прогнозируют свою деятельность на 10-15 лет. Сроки разработки инвестиционной стратегии не должны выходить за рамки периода общей стратегии. Отраслевая принадлежность также влияет на период инвестиционной стратегии: наибольший срок характерен для институциональных инвесторов, т.е. инвестиционных фондов, инвестиционных компаний и т.д. (5-10 лет), наименьший — для предприятий сферы производства потребительских товаров, розничной торговли и услуг населению (3-5 лет). Крупные компании прогнозируют результаты своей деятельности на более длительный срок, чем небольшие.

2 Этап Выбор стратегических целей инвестиционной деятельности.

В общем виде определение инвестиционных целей предприятия направлено на увеличение капитала, повышение текущего дохода, обеспечение ликвидности и сохранности капитала, возможный контроль над предприятием-эмитентом. Более конкретно эти цели могут быть сформулированы в виде обеспечения прироста капитала, роста уровня прибыльности инвестиций и суммы дохода от инвестиционной деятельности, изменения пропорций в формах реального и финансового инвестирования, изменения технологической и воспроизводственной структуры капитальных вложений, изменения отраслевой и региональной направленности инвестиционных программ и т.п

Увеличение капитала в долгосрочной перспективе осуществляется путем инвестирования в реальные проекты и финансовые инструменты, стоимость которых в будущем возрастет.

При формировании инвестиционной программы в нее следует включать проекты с высокой текущей доходностью, обеспечивающие поддержание постоянной платежеспособности предприятия. Кроме того, часть текущих доходов может быть капитализирована для сохранения оптимальной структуры инвестиционного портфеля. При этом необходимо четко определить минимум прибыли, которую инвестор хотел бы получить.

Для сохранения капитала при инвестировании средств необходимо минимизировать риск потери доходов, который приходится постоянно контролировать. Для обеспечения управляемости инвестиций, возможности быстрого реинвестирования капитала в более выгодные проекты инвестиционный портфель должен иметь высоколиквидный характер.

Долгосрочное инвестирование: дивидендные выплаты-лучшая стратегия

Всем хочется преуспеть в своем деле, тем более, если это долгосрочное инвестирование на фондовом рынке. И хотя не могу сейчас сослаться на социологию, но убежден – большинство людей теряют свои деньги. Так почему успеха добиваются лишь немногие?

Все мои беседы о стратегиях инвестирования с различными людьми похожи одна на другую.

Сначала человек упоминает о нескольких акциях, которые хорошо себя показали.  Затем оказывается, что, в общем, это вложение оказалось не таким и выгодным. Так что он закрыл позиции и находится в поисках новой стратегии.

Инвестор сначала делает громкое заявление, что вытянул из рынка все возможное, потом оправдывается высоким риском на данный момент. Но если его расспросить поподробнее, он признается, что потерял деньги не только сейчас, но и оставался в минусе каждый раз, когда выходил из рынка под влиянием очередного порыва.

Конечно, в разговорах можно услышать и вполне правдоподобные истории успеха. Во время кризиса людям легче сознаваться в убыточности своих инвестиций, потому что они не одиноки в этом. Однако, когда ты теряешь 10% в год, а рынок вырос на 20%, гораздо труднее признать неудачу.

Так почему же успеха в инвестировании добиваются лишь немногие?

Ответ на этот вопрос не так уж и сложен. Во всяком случае, часть ответа. Люди хотят преуспеть, но не знают, что и как для этого нужно делать. Поэтому они стараются повторять какие-то действия, которые, с их точки зрения, работают.

Когда кем-то из знакомых или по телевизору упоминается о прибыльной акции или стратегии, возникает желание сделать так же. Только к этому времени бывает уже поздно и тренд развернулся или рост акции приостановился.  Чтобы избежать роста потерь, человек продает неудачную инвестицию и ищет новую подсказку, очередной «горячий» тренд.

В результате, он либо навсегда выходит с рынка, либо отдает деньги в управление специалистам. Что совершенно не гарантирует успех.

Выигрышная инвестиционная стратегия

Сделать деньги на фондовом рынке вполне реально. Только для этого не стоит ориентироваться на телевизор или приятелей.

Залог долгосрочного успеха на рынке в тщательно проработанной инвестиционной стратегии, в которой инвестор настолько уверен, что будет следовать ей даже когда рынок идет вниз и останавливаться не собирается.

Для меня, это стратегия дивидендного роста, основанная на ценности компаний.

Цель состоит в создании дивидендного дохода, увеличивающегося с каждым месяцем. Метод достижения - покупка отобранных дивидендных акций.

Вот какие качества я ищу в инвестициях:

  1. Длительная история последовательного дивидендного роста

Одним из индикаторов, что компания будет продолжать увеличивать дивиденды и в будущем, является наличие в прошлом довольно длительного периода повышения выплат. Такие компании, как  Procter & Gamble Co. (PG) и Coca-Cola Company (KO), увеличивали дивиденды на протяжении более 50 лет.

  1. Устойчивый поток свободных денежных средств

То, что у компании имеется история ежегодного повышения дивидендов, само по себе не гарантирует продолжения такой политики. Ход мыслей высшего руководства нам неизвестен, однако в поисках доказательств либо опровержений, стоит заглянуть в финансовые отчеты.

Дивиденды выплачиваются наличными, поэтому первый коэффициент, на который я обращаю внимание, это поток свободных денежных средств. Предпочтению отдаю компаниям, где этот показатель меньше 70%.

  1. Низкое соотношение долга к общему капиталу

Способность генерировать достаточное количество наличных денег, чтобы покрыть выплаты дивидендов это лишь фрагмент головоломки при долгосрочном инвестировании. Поток наличных не единственный показатель, на который стоит обратить внимание. Одно из главных назначений наличности – выплачивать проценты по долгам.

  1. Отличные аналитические показатели

Очевидно, что компания должна представлять собой качественную дивидендную инвестицию. Говоря иначе, получаемые дивиденды со временем, должны значительно опередить по показателям менее рискованные инструменты. Таким образом, инвестор компенсирует свои фондовые риски.

Исходные параметры для дивидендных акций включают: уверенный рост выплат, его продолжительность и  устойчивость. А также они должны иметь способность за короткий период догнать доходность двадцатилетних казначейских облигаций США. Exxon Mobil Corporation (XOM), Johnson & Johnson (JNJ) and Pepsico, Inc. (PEP) обладают по меньшей мере двумя качествами из перечисленных.

  1. Справедливая стоимость на момент покупки

Отобрав акции, подходящие описанным выше критериям, осталось задать последний вопрос – насколько обоснована цена, по которой она торгуется на рынке? Фондовый рынок довольно эмоционален. Акция может продаваться по реальной стоимости сегодня, по завышенной завтра и оказаться недооцененной послезавтра.

Поэтому нужно изначально определиться, сколько вы готовы заплатить. Здесь иногда приходится уступать рынку и слегка переплачивать, если по всем показателям акция стоит того. Но в любом случае, прежде чем размещать приказ на покупку, нужно знать свой лимит.

Кто-то из спортивных тренеров однажды сказал – «имеет значение не желание победить, оно есть у всех. Главное – желание подготовить себя для победы». Успех в долгосрочном инвестировании не приходит случайно, к нему нужно стремиться, а достигнув – удержать.

Делаете первые шаги в мир инвестиций? В курсе "Пожизненный Дивидендный Доход" есть все, что нужно знать начинающему инвестору при отборе высокодивидендных акций

Инвестиционная стратегия

Здравствуйте, вчера произошло опечалившее меня событие, упал яндекс, после просматривая топики на смартлабе, наткнулся на Сберегателя(От Лонга), где он написал — цитирую:

“зачем мне уподобляться этим баранам из стада, которые хватают переоцененные фишки” — и тут мне стало в разы обиднее. Однако все это подтолкнуло меня к осознанию своих ошибок. Читая смартлаб, большинство топиков которого написано трейдерами, я постоянно думал что вот то что они пишут это не про меня, торговые стратегии, риск менеджмент, цели какие то — я ж Ынвестор))) и вот я созрел, созрел к тому чтобы признать свои ошибки. Я на рынке около 1,5 года и только сейчас я наконец признал себе что я зелёный сопляк, влез в среду где обитаю большие злые дяди и тёти. Я ощущаю себя младенцем в супермаркете, где куча народу бегает то туда то сюда, с криками и улюлюканьем, не замечая никого и ничего вокруг себя, толкаются, ругаются, хватают акционные товары, кто то пытается тут же впарить то что схватил ближнему своему, но подороже))) и вот сижу я — младенец на жопке, у входа на этот рынок, и у меня нету ни понимания того, чего я хочу, ни куда я стремлюсь, ни зачем мне это, я не знаю товар на этом рынке. В связи со всем вышесказанным я разработал для себя инвестиционную стратегию, как бы список товаров который мне нужен и дабы не набрать чего лишнего, чего унести не смогу.

 Инвестиционная стратегия:

  1. Цель инвестиционной стратегии получение совокупного ежегодного дохода в размере 17%. (подразумевается совокупный доход от дивидендов + курсовая разница, соответственно выбор эмитентов под эту цели — дивиденд + потенциал роста.)
  2. Сумма инвестиции составляет не менее 10% от ежемесячного дохода. (сейчас 15%, в принципе этого принципа я придерживаюсь давно, тут ничего сложного для меня.)
  3. Дивиденды и купонные выплаты реинвестируются.
  4. Приоритет в выборе эмитентов отдаётся дивитикерам. В случае отсутствия надёжного дивитикера с потенциалом роста в 17% — выбор производится из высокопотенциальных акций роста.
  5. Дивитикеры должны иметь прозрачную дивидендную политику, с четкими правила и возможностью прогнозирования дивиденда. В случает выплаты дивиденда выше/ниже прогнозируемого на 20%, произвести повторный анализ потенциала эмитента.
  6. Довнесение средств производится раз в квартал или в случае сильной просадки эмитента с высоким потенциалом роста(усреднение позиции).
  7. В качестве инструментов могут быть использованы акции, облигации, ЕТФ.(сразу отмечу что облигации если и будут использоваться то в тандеме с высокодоходной акцией)
  8. Минимальное количество инструментов в портфеле 8, максимальное 20(отсюда следует доля одного эмитента не более 12,5% в портфеле)
  9. Частичное хеджирование валютных рисков (соотношение экспортёров к эмитентам работающем на внутреннем рынке не более 60%/40% и не менее 40%/60%, при использование Офз их долю учитывать в доле эмитентов работающих на внутренний рынок)
  10. Риск менеджмент — вход в позицию без плечей, согласно стратегии, в случае падения эмитента на 5% произвести поверхностный анализ с целью выявить причину падения, а так же обнаружить существование рисков для изменения потенциала роста эмитента. В случае падения эмитента на более 10% произвести повторный анализ эмитента с целью выявления его потенциала роста, либо закрытия позиции в случае потери потенциала роста. Вход в позицию без стопов(пока).
  11. Выбор эмитента производится долгосрочно с выявлением потенциала на 1/3/5 лет.
  12. В случае если эмитент показал доходность в 17% годовых, производится повторный анализ с целью выявления дальнейшего потенциала роста, в случае отсутствия потенциала, фиксирование прибыли, замена эмитента, в случае присутствия потенциала — эмитент остаётся в портфеле, до следующей планки доходности и следующего анализа. 
  13. Стратегия корректируется и изменяется раз в квартал в 1 год следования стратегии, раз в полугодие во 2 год, и раз в год в 3 и последующие года следования стратегии.( Дабы обнаружить слепые пятна, и неэффективности в стратегии).

 Дата и подпись))) и печать, одобрено попечительским советом смартлаба))) или неодобрено(((.

 В связи со всем вышесказанным нарисовались соответствующие задачи, а именно:

  1. Анализ всех эмитентов биржи ММВБ с целью выявления потенциала эмитентов, цены входа, надёжности и рисков. Думаю мне хватит года для анализа всей биржи согласно моей стратегии.
  2. Выход из нынешнего портфеля, 70% которого состоит из эмитентов потенциала которых я вообще не осознаю, портфель был собран без стратегии, без целей, халатно и без должного внимания. Просадка на данный момент 5% и вот тут я на распитии, либо дождаться точки безубытка и выйти в офз на время анализа биржи, либо выйти в офз сейчас на просадке(что очень не хочется), либо выходить придётся потом с большим убытком. 
  3. Вести учёт всех выплат дивидендов в экселе.
  4. Вести учёт всех эмитентов, по потенциалу роста, по надёжности, по точкам входа и выхода либо повторного анализа.

И вот взглянув со стороны на всю эту стратегию, что то инвестиции обрисовываются как огромный труд, и тут совершенно не просто, и иногда закрадывается мысль, а может ну её, может мне пора на выход, забив на все вышеописанное.

А у вас есть инвестиционная стратегия? 

Стратегия долгосрочного инвестирования

Успех долгосрочного инвестирования в большей степени состоит не в том, что вы делаете, а в том, чего вы не делаете. Нат Стюарт (Nat Stewart) в своей статье “Ловушки инвестора” перечисляет наиболее крупные подводные камни, которые наносят вред результатам инвестирования.

Покупка на максимуме, продажа на минимуме

Самая важная “скрытая” ошибка, это “проблема доходности, взвешенной по деньгам”. Несложно найти потрясающие воображение доходности, показанные фондовым рынком, взаимным фондом или ETF. Но в реальном мире инвесторы, вкладывающие свой капитал, зарабатывают совсем другие суммы по простой причине: не учитывается фактический момент времени, когда инвестор вкладывает деньги.

Время начала инвестирования сильно влияет на реальную доходность. Исследования показали, что средний инвестор отстает от своих собственных инвестиционных инструментов примерно на 2% в год.

Покупка на максимуме и продажа на минимуме – это именно то, что делает большинство людей со своими реальными деньгами, и это с течением времени убивает доходность стратегии долгосрочного инвестирования.

Больший риск = большая доходность

Многим инвесторам была продана идея, что чрезвычайно рискованные инвестиции необходимы, чтобы получить более высокую долгосрочную доходность. Больший риск = большая доходность. Разве не хорошая теория? Проблема в том, что в реальном мире она не работает.

Объективные свидетельства говорят о том, что за редким исключением инвестиции с более высокой степенью риска имеют среднюю прибыль, которая хуже, чем при консервативных инвестициях в ценные бумаги той же категории (например, акции с низким риском по сравнению с акциями с высоким риском).

Эта концепция была доказана Эриком Фалькенштайном, который написал на эту тему прекрасную книгу “Потерянная премия за риск: почему работает инвестирование в низкую волатильность”. Если придерживаться “скучных” или “консервативных” инвестиций, то это на самом деле увеличит ожидаемую доходность.

Чрезмерные издержки портфеля

Для большинства инвесторов самым сильным разрушителем доходности являются чрезмерные издержки портфеля. Эта категория включает в себя комиссию за управление, чрезмерные торговые и налоговые издержки. Оборачиваемость портфеля среднего взаимного фонда составляет примерно 70% в год. Без подтвержденных торговых преимуществ это безумно глупо.

Три простых правила

К счастью, эти основные ошибки имеют довольно простые решения, каждое из которых может все изменить, если применяется с должной дисциплиной.

1. Не увлекайтесь избыточным инвестированием. Если колебания стоимости акций заставляют ваше сердце трепетать, то, скорее всего, вы излишне вложили средства по отношению к вашей зоне психологического комфорта. Всегда имейте “денежную подушку” для непредвиденных расходов, это очень важно. Избегайте высокого риска, лотерейного стиля инвестирования и больших оборотов портфеля. Чрезмерная торговля для подавляющего большинства инвесторов создает много проблем для долгосрочных результатов.

2. Выберете свой временной горизонт. Многие инвесторы не понимают, на каком временном горизонте для инвестиций им остановиться. Если вы считаете, что являетесь “долгосрочным инвестором”, но в то же время хотите иметь легкий доступ ко всей вложенной сумме, то в вашем плане есть внутренний конфликт, который в самый неподходящий момент приведет вас к ошибкам.

3. Владейте портфелем из бизнесов, а не “финансовым продуктом”. Долгосрочные инвестиции работают, потому что у инвесторов есть возможность заработать средства, которые являются результатом реального бизнеса. Рынок склонен колебаться сильнее, чем базовые оценки бизнеса. Если вы понимаете это, вам легче держать инвестиции во время сложных периодов.

span { background-color: #a0ce4e !important; } .fusion-content-boxes-1 .fusion-content-box-hover .link-area-box-hover .heading .icon > span { border-color: #a0ce4e !important; }]]>

Продолжаем изучать стратегии инвестирования в акции

В чем суть стратегии инвестирования в доход?
Оксана Гафаити,
автор MindSpace.ru и Trades.MindSpace.ru

Понравился👍 пост? Оставьте свой комментарий ниже👇.
Получайте мои идеи по рынку в Telegram📣: @Mindspace_ru

VKontakte

Facebook

Twitter

Инвестиционные стратегии для российского рынка акций

Инвестиционные стратегии на основе фундаментальных индикаторов, на первый взгляд, являются простым способом отбора акций. Во-первых, они относительно легки и интуитивно понятны в расчётах, во-вторых, они доказали свою эффективность, о чем можно прочитать в исследованиях, приведенных в книгах Stocks for the Long Run и What Works on Wall Street.

Такие стратегии называются активными. Их задача — получать доходность в среднем выше рынка (например, индекса ММВБ) с помощью выбора структуры портфеля (отбора бумаг), отличных от фондовых индексов. В противоположность этому пассивные стратегии предполагают инвестирование в индексные фонды. Но как и пассивные стратегии, активные также требуют широкой диверсификации и периодическую ребалансировку.

Пассивные стратегии на долгосрочном инвестиционном горизонте, как правило, обыгрывают активные, однако часто несут в себе и более высокие риски. Волатильность многих активных стратегий может быть ниже рыночной при большей краткосрочной/среднесрочной доходности.

Активные стратегии не являются инструментами  выбора времени открытия/закрытия позиций (тайминга). Тайминг требует гораздо большего опыта и усилий и поэтому является самой частой причиной плохих результатов частных инвесторов.

 

Стратегии по фундаментальным индикаторам

Дешёвые компании по P/E (Value strategy)

Покупка дешёвых по прибыли компаний является одной из самых распространенных стратегий на основе индикаторов. Обычно прибыль компании оценивается дёшево, если рынок ожидает её снижения, или непрозрачное корпоративное управление ставит под вопрос готовность менеджмента делиться ею с инвесторами.

 

Ставка на недооцененные по прибыли компании означает расчет на то, что некоторые из них не оправдают пессимистичные ожидания рынка и смогут сохранить или увеличить прибыльность в будущем, что приведёт к росту стоимости портфеля из таких компаний лучше рынка. В рамках стратегий ориентированных на дешёвые компании по P/E мы рекомендуем добавлять к оценке перспективы роста будущей выручки и прибыли. В своих расчётах мы обычно используем прогнозируемую прибыль в ближайшие 12 месяцев, очищенную от нерегулярных статей отчёта о прибылях и убытках.


Дешевые компании по EV/EBIT (Smart Estimate strategy)

Стратегия выбора акций по индикатору P/E имеет существенный недостаток — в лидеры рейтинга могут попадать компании, прибыль которых оценивается дёшево из-за наличия большой долговой нагрузки. Проблема преодолевается использованием индикатора EV/EBIT, который показывает отношение полной стоимости компании, включая долг, к прибыли до уплаты процентов и налогов.

 

На основе метода, описанного в книге The Little Book That Still Beats the Market, мы предлагаем сравнивать дешевые компании по индикатору EV/EBIT с эффективностью бизнеса, измеряемую индикатором ROCE (Return on Capital Employed). Выбирая эффективные компании, стоящие дешёво с учетом долга, инвестор рассчитывает, что рынок в данный момент ошибается, недооценивая доходы бизнеса и со временем справедливо оценит высокую рентабельность. 


Дешевые компании по P/BV (стратегия Deep Value)

Еще одним популярным индикатором недооценки компании является P/BV. Дешевые по капиталу компании, как правило, имеют низкую отдачу на акционерный капитал, либо рынок ожидает существенные списания и убытки. Ставка на дешевые компании по P/BV рассчитана, на то, что рынок в данный момент несправедливо дёшево оценивает капитал компаний, которые способны увеличить эффективность в будущем, поэтому при выборе акций по стратегии разумно использовать рентабельность капитала  (Return on Equity) в качестве дополнительного фильтра.

 

Ориентация на дивиденды

Феномен «дивидендных» аристократов широко известен на американском рынке акций. Компании, которые 25 лет подряд не только платят, но и наращивают дивиденды, исторически показывали доходность выше, чем S&P 500. Мы рассчитали индекс дивидендной стабильности (DSI), который отражает, насколько акция близка к понятию «дивидендного аристократ», хотя бы по меркам российского рынка. Значение DSI=1 имеют компании, которые за последние 7 лет регулярно платили дивиденды, при этом увеличивая их каждый год.   

 

Добавив к оценке стабильности дивидендов рейтинг по ожидаемой доходности, можно получить портфель акций, который должен не только показать рост капитала в будущем, но и обеспечить текущий доход в случае необходимости.  


Какие индикаторы используем мы

Мы используем фундаментальный анализ для собственного управления капиталом. Во-первых, с помощью модели Блэка-Литтермана, DCF-потенциалов и весов индекса ММВБ формируется портфель с близким к индексу риском и небольшими отклонениями по весам. Во-вторых, на основе стратегии Smart Estimate (EV/EBIT + ROCE) делается агрессивный портфель без привязки к индексу. В-третьих, для инвестиционных целей получения текущего дохода готовится портфель из компаний с высшим рейтингом по дивидендам. С помощью «анализа акций» инвестор может использовать, как наши наработки по формированию стратегий, так и сформировать собственный портфель с помощью фильтров. 

 

Ключевые стратегии долгосрочного инвестирования.

Если вы – инвестор, который планирует сосредоточиться на долгосрочных результатах, а не на краткосрочных победах, вам необходимо знать, как применять такие инструменты, как распределение активов и балансировка инвестиционного портфеля.

Эти две концепции крайне важны для создания крепкого фундамента будущего финансового успеха. Они являются основами основ в стратегии долгосрочного инвестирования.

 

1. Распределение активов

стратегии долгосрочного инвестирования

Распределение активов применяется относительно любых вариантов вложений. Его используют при работе с акциями, облигациями, недвижимостью, полезными ископаемыми, драгоценными металлами и многим другим. Распределение помогает уравновешивать инвестиционный риск в соответствии с потенциальным выигрышем.

Образованные и думающие инвесторы знают, что распределение активов намного важнее, чем точный выбор вариантов для вложения. В конце концов, даже если вы отлично угадаете с компанией на момент покупки, и её акции вырастут вдвое, это не станет большой радостью, когда они также стремительно обрушатся.

Почему при долгосрочном инвестировании нам важно сосредоточиться на процентах, а не долларах? Ценность денежной массы, которой вы обладаете, меняется каждый день, однако процент всегда стабилен. Вы всегда имеете 100% денег. Ни больше, ни меньше. Поэтому вместо того, чтобы пытаться решить, сколько денег нужно вкладывать в тот или иной актив, следует определить процент от своих денег, который вы готовы инвестировать.

Например, если вы вложите 20% своих денег в конкретный класс активов, вы будете точно знать, необходимо покупать или продавать, когда наступит момент для распределения. Допустим, доля данного класса активов в вашем капитале увеличилась до 25% или уменьшилась до 15%. Вы точно видите общее распределение капитала и можете его скорректировать.

То, как вы захотите распределить свои деньги между базовыми классами или отдельными активами – дело исключительно индивидуальное.

Портфель планируется, исходя из текущего финансового положения, планов, целей и личных предпочтений. Рассмотрим двух человек, обладающих одинаковыми инвестициями. Один из них человек, который хочет выйти «на пенсию» в 30 лет, и он будет распределять деньги в своём портфеле иначе, нежели тот, кому ещё предстоит оплачивать обучение в ВУЗе на протяжении двух лет или купить дом в течение пяти лет. Всё потому что у них разные цели и временной интервал инвестирования.

Именно поэтому финансовые планировщики глубоко изучают цели и возможности своих клиентов, прежде чем предложить им комфортную, эффективную и безопасную модель распределения активов. Распределение активов — это то, что является очень важным моментом в стратегии долгосрочного инвестирования и инвестирования как такого в принципе.

 

2. Балансировка

стратегии долгосрочного инвестирования

Каждый раз, когда происходит резкое падение цен на определённый класс активов, инвесторы и средства массовой информации часто упускают из виду и не говорят о росте других классов активов. Балансировка – это инструмент, который используется именно в таких ситуациях.

Балансировка важна, потому что, если вы не станете её проводить, ваш портфель в результате может состоять из слишком большого количества одних активов и слишком малого – других. Это опасно, потому что некоторые инвестиционные направления могут сильно проваливаться. Хорошие примеры этого – падение технологической отрасли на фондовой бирже в 2000 году. Или обвал рынка недвижимости в 2007 году. Сохраняя свой портфель диверсифицированным, вы избегаете сильного урона от таких ситуаций.

Безусловно, в мире нет такой стратегии долгосрочного инвестирования, которая бы полностью снимала инвестиционные риски, однако данный приём помогает уменьшить вероятность потерь в неблагоприятные периоды.

Если вы не знаете, как именно применять данные инструменты для собственных инвестиций, обратитесь к инвестиционному планировщику или квалифицированному финансовому консультанту.

Помните, что стратегии инвестирования, такие как диверсификация или балансировка и распределение активов, не обеспечивают и не гарантируют более высокую эффективность вложений, а также не устраняют риски инвестиционных потерь. Нет никаких гарантий, что портфель, использующий эту или любую другую стратегию, будет превосходить портфель, разработанный по другим правилам. Инвестирование всегда сопряжено с риском для денег, поэтому всегда подробно изучайте и оценивайте активы перед приобретением.


Читайте: Что обязательно нужно учесть перед тем как начать инвестировать


Источник

Инвестиционные стратегии инвесторов на фондовом рынке



В статье рассматриваются вопросы, связанные с выбором инвестором стратегии на рынке ценных бумаг, а также процессы формирования портфеля инвестиционных стратегий. Предложены инвестиционные стратегии, действующие на современных рынках ценных бумаг. Внесены предложения по выбору инвестиционной стратегии. Выявлен и раскрыт основополагающий принцип деятельности инвестора и необходимость правильного выбора инвестиционной стратегии.

Ключевые слова: инвестиционная стратегия, рынок ценных бумаг, инвестор

Главным элементом любой инвестиционной деятельности является стратегия инвестирования. От выбранной участниками рынка ценных бумаг инвестиционной стратегии во многом зависит возможность получения максимального результата инвестирования субъектом рынка. Поэтому, возможность достижения цели инвестора всегда будет зависеть от верно выбранной инвестиционной стратегии. В связи с этим, для успешной работы на фондовом рынке очень важно оценить эффективность различных стратегий инвестирования и сделать свой выбор в пользу наиболее выгодной стратегии для вас, как инвестора.

Инвестиционная стратегия — это система методов достижения финансовых результатов; совокупность финансовых мер, применяемых в зависимости от конкретной рыночной ситуации; тактика управления инвестиционными средствами.

Разработка инвестиционной стратегии позволяет рационально использовать инвестиционные ресурсы инвестора.

Традиционно многие авторы учебных пособий разделяют все стратегии инвестирования на виды, опираясь только на два параметра: доходность и риск. Исходя из данных параметров, обычно выделяют консервативную, умеренную и агрессивную инвестиционные стратегии.

Однако, сами участники современных фондовых рынков выделяют стратегии инвестированная, опираясь лишь на цель, преследуемую инвестором. Так как основной целью любого инвестора является получение максимальной прибыли, то субъекты фондового рынка выделяют следующие виды стратегий:

1) Дивидендная стратегия — эта стратегия, направленная на покупку акций компаний, выплачивающих высокие дивиденды. Такая стратегия приносит инвестору регулярный доход.

2) Трендовая стратегия — эта стратегия, направленна на покупку самых популярных активов. Например: акций, которые растут быстрее других и в будущем, скорее всего, продолжат свой рост. Такая стратегия позволяет инвестору заработать на разнице курсовой стоимости ценных бумаг.

3) Стратегия инвестирования в недооцененные активы — эта стратегия направлена на инвестирование в отстающие акции или отрасли. Например: некоторые изменения в макроэкономике (падение цены на нефть) привили к снижению стоимости акций нефтяных компаний. Такая стратегия позволяет инвестору зарабатывать на разнице в цене ценной бумаги, а также получать доход в виде дивидендов.

4) Стратегия усреднения стоимости — эта стратегия заключается в том, чтобы регулярно покупать акции вне зависимости от их стоимости в расчете на долгосрочный рост этих акций. Применяя эту стратегию, инвестор получает доход от разницы цены покупки и цены продажи ценной бумаги.

5) Инвестирование в ценные бумаги через покупку опционов — эта стратегия заключается в покупке опционов, которые заметно снижают инвестиционные риски. Инвестор получает доход от разницы цены опциона и реальной стоимости ценной бумаги.

Кроме выше перечисленных стратегий существует портфель инвестиционных стратегий — это совокупность действующих инвестиционных стратегий одного инвестора. Портфель стратегий используется при формировании инвестиционного портфеля, когда инвестор комбинирует различные виды инвестиционных стратегий в целях диверсификации рисков. Это позволяет снизить риски, практически не снижая общей доходности портфеля.

Формировать портфель инвестиционных стратегий следует, по возможности, из стратегий с разным рыночным риском.

Начиная свою деятельность на рынке ценных бумаг, инвесторы часто совершают большое количество ошибок. Так, из-за недостаточной осведомленности о реально используемых инвестиционных стратегиях на рынке ценных бумаг инвесторы отдают предпочтение ошибочным стратегиям. Это приводит в лучшем случае к недополученной прибыли, а в худшем — к убыткам.

В современной среде функционирования финансовых рынков уже твердо закрепились некоторые «верные» инвестиционные стратегии, которые на самом деле не являются таковыми.

К основной ошибочной инвестиционной стратегии, по моему мнению, можно отнести стратегию покупки акции при повышении их курсовой стоимости и продажи при снижении.

Существует распространенное мнение о том, что, если покупать ценные бумаги при падении цен, а продавать их при росте, то это принесет инвестору хорошую прибыль. Однако это мнение от части не верное.

В такой ситуации акции покупаются в расчете на скорый рост в цене. Однако существует очень большая вероятность того, что цена этих акций продолжит снижаться. Поэтому, следует покупать те акции, цена которых только начинает расти. Более того, лучше всего покупать акции, когда их цена превысит максимальную цену прошлого периода.

Для избежание ошибок инвестирования участники рынка ценных бумаг выделяют несколько правил, к которым, я считаю, следует придерживаться:

− Никогда не покупать ценные бумаги при растущем объеме, если цены находятся в верхней части рынка, и нет никаких веских причин для дальнейшего роста цен.

− Покупать ценные бумаги на растущем рынке, подержанном объемом, только если наблюдаете превышение максимальной цены прошлого периода.

− Не продавать ценные бумаги при растущем объеме, если цены находятся в нижней части рынка, особенно, когда нет никаких веских причин для дальнейшего падения цен.

− Продавать ценные бумаги на снижающемся рынке, поддержанном объемом.

Таким образом, мною были рассмотрены основные инвестиционные стратегии, используемые на современном рынке ценных бумаг, применение которых способствует достижению конечной цели инвестора — получению прибыли. Также были рассмотрены основные ошибки при формировании стратегии инвестирования и выделены правила, которые позволят инвестору избежать финансовых потерь от инвестиционной деятельности, получить приемлемую доходность от вложений и продолжить успешную работу на рынке ценных бумаг.

Литература:

  1. Бирюков Е. С. Особенности выбора модели поведения инвестора на финансовом рынке в современных условиях / Е. С. Бирюков // Вестник Челябинского государственного университета. — № 11 (366) — 2015. — С. 77–83.
  2. Завьялов Я. О. Создание стратегии формирования инвестиционного портфеля на Российском рынке ценных бумаг / Я. О. Завьялов // Путь науки. — 2016. — № 5 (27). — С. 64–65.
  3. Марченко М. И. Особенности выбора метода при формировании инвестиционного портфеля / М. И. Марченко // Новый взгляд. Международный научный вестник. — 2016. — № 13. — С. 124–133.
  4. Zaviyalov Ya. O. Investment strategies based on anomalies / Ya. O. Zaviyalov // Way of Science. International Scientific Journal. — № 10 (20). — 2015. — С. 56–60.

Основные термины (генерируются автоматически): стратегия, инвестиционная стратегия, бумага, инвестор, Стратегия инвестирования, рынок, ценная бумага, курсовая стоимость, инвестиционная деятельность, максимальная цена.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *