Содержание

Как торговать «дивидендными бумагами» и другие актуальные вопросы про дивиденды

Сезон дивидендных выплат в самом разгаре. Мы собрали наиболее важные и распространенные вопросы наших читателей на эту актуальную тему. Ответы подготовили эксперты БКС Экспресс.

Подскажите, что такое «Закрытие реестра для участия в ГОСА»?

Закрытие реестра или «отсечка» — это дата, на которую составляется список владельцев акций компании для участия в собрании акционеров. Если в повестку дня собрания включен вопрос по распределению прибыли и, в частности, по выплате дивидендов, то включение в реестр означает, что вы получите дивиденды. Чтобы попасть в реестр, достаточно купить бумагу до окончания торгов в день «отсечки». В ожидании закрытия реестра бумаги могут показывать положительную динамику. Для примера: 23 апреля закрывался реестр для участия в ГОСА Газпром нефти и получения дивидендов. Бумаги росли на ожиданиях хороших выплат, но уже на следующий день мы увидели серьезную просадку по акциям.

Почему на следующий день после отсечки, как правило, бумага уходит гэпом вниз ровно на величину дивидендов?

Отвечая на этот вопрос, стоит взглянуть на всю ситуацию чуть шире. Стоит понимать, что если бы дивидендного гэпа не было, то каждый инвестор покупал бы акцию в день отсечки, а уже на следующее утро, когда он станет полноправным претендентом на выплаты от компании, продавал бы актив, не неся никаких рисков и потерь. Подобную неэффективность рынка как раз сглаживает фактор провала котировок на следующий день после закрытия реестра. Таким образом, дивиденды оказываются интересны только тем инвесторам, которые держат бумаги на протяжении длительного периода времени.

Поскольку шортить дивидендную бумагу во время отсечки, как правило, бессмысленно, напрашивается простое решение — зашортить фьючерс на нее. Почему же все так не делают и в чем здесь хитрость?

Ответ на ваш вопрос достаточно простой. Проблема для заработка предложенным образом ограничена самой стоимостью фьючерса перед отсечкой. То есть зачастую в день отсечки сам фьючерс на бумагу стоит дешевле как раз на тот самый размер предполагаемого дивиденда. Соответственно, на следующий день, когда акция открывается с гэпом вниз, фьючерсный контракт практически не изменяется, так как в нем уже давным-давно всё заложено. Подобная ситуация называется бэквордацией, когда базовый актив стоит дороже, чем фьючерсный контракт на него.

Реально ли остаться при своих дивидендах при продаже обыкновенных акций Газпрома после отсечки 13 мая?

Если на момент закрытия реестра вы являетесь владельцем акций, а уже на следующий день все распродаете, то вы все равно остаетесь претендентом на дивиденды, которые должны быть выплачены через некоторое время после ГОСА. Здесь проблема в другом: на следующий же день после дивидендной отсечки акции компании с самого открытия торгов проваливаются примерно на размер тех самых дивидендов (+/-). Избежать последивидендного провала и в то же время получить выплаты от компании в моменте никак не получится.

В какое время происходит отсечка по реестрам при выплате дивидендов? Например, если по Газпрому закрытие реестра планируется 13 мая, то акции я должен держать до которого часа, чтобы попасть в реестр?

Для того, чтобы быть в реестре акционеров Газпрома, претендующих на получение дивидендов, вам необходимо являться владельцем акций на закрытии торгов 13 мая. В любом случае вы не сможете «засветиться» в реестре и в то же время успеть продать акции до классического утреннего дивидендного гэпа.

Все акции (Сургут-преф, Лукойл и т.д.) после отсечки (выплаты дивидендов) падают на величину этих самых дивидендов. Какой смысл тогда их покупать в расчёте на дивиденды?

Покупая дивидендные истории, вы гарантируете себе регулярный (в зависимости от частоты выплат) денежный поток от владения акциями. То есть даже при снижении рынка и падении стоимости бумаг вы можете рассчитывать на определенный размер прибыли компании при сохранении прежнего количества акций.

Если рассматривать долгосрочные инвестиции, а не спекуляции на короткую дистанцию, то преимущество дивидендных бумаг становятся гораздо заметнее. К тому же гэпы после закрытия реестров могут быть очень быстро отыграны.

Если я куплю акции компании в день отсечки за минуту до конца торгов, например, в 18ч 44мин, я получу дивиденды?

Традиционно закрытие реестров российских эмитентов осуществляется по состоянию на 24:00 часа обозначенного дня, поэтому, купив акции даже в 18ч 44мин торговой сессии этого же дня, вы попадете в список лиц, имеющих право на участие в годовом собрании акционеров и получение дивидендов. В то же время в корпоративной практике были случаи, когда эмитент закрывал реестр и в другое время (Татнефть, 8:00). В этом смысле важно понимать, на какую дату определена отсечка, чтобы не пропустить момент. Хотя в целом «дивидендная игра» на рынке начинается гораздо раньше: игроки пытаются создать определенную подушку безопасности, входя несколько раньше в бумаги, на случай обвала котировок на следующий день на величину, соответствующую дивидендным выплатам, что весьма часто встречается в ходе дивидендной поры.

P.S. Рекомендуем также прочитать наш материал «Какие акции покупать в расчете на дивиденды и как на них заработать спекулянтам»>>>

Если у вас возникли вопросы на эту или другую тему, вы можете задать их в нашей рубрике «Вопрос аналитику» https://bcs-express.ru/voprosy-analitikam, а также на наших страничках в социальных сетях — Facebook и Вконтакте.

БКС Экспресс

как разбогатеть за один день

Один из основных доходов по акциям – это выплата дивидендов. Она производится 1-2 раза в год, причем после этого события цена закономерно снижается. Поскольку предсказать это явление очень просто, на нем вполне можно заработать. О том, как это сделать, вы узнаете прямо сейчас.

Что происходит с ценой акций перед выплатой дивидендов

Владельцы акций регулярно получают дивиденды – выплаты части прибыли компании, которая распределяется в зависимости от количества ценных бумаг. Выплата дивидендов назначается на заранее определенную дату, причем после этого цена закономерно уменьшается.

В таких случаях говорят о дивидендном гэпе – резком снижении цены, которое наблюдается по причине совершения выплат. Понятно, что бумага, которые уже не принесет доход в ближайшее время, теряет в цене. Небольшое проседание цены закономерно, поэтому зная это явление, многие вкладчики стремятся заработать на ценовой разнице.

Стоит ли покупать акции перед выплатой дивидендов

Есть несколько дивидендных стратегий, все они связаны с короткими сделками («шорт»), при которых купля-продажа совершается с разницей всего в несколько дней, а иногда и часов. Например, можно приобрести акции накануне выплат, получить свои дивиденды и заработать именно на этих выплата.

Другой вариант – приобрести ценные бумаги уже после того, как случился гэп. В этот момент ценные бумаги проседают в цене, соответственно, покупка будет более выгодной – с расчетом на то, что курс восстановится.

Еще одна стратегия – это продажа акций накануне дивидендных выплат. Логика такая же: до дивидендов активы стоят дороже, поэтому и продать их можно по более выгодной цене.

Почему акции выгодно купить через брокера БКС

Даже самая выгодная стратегия может не принести желаемую прибыль, если выбрать ненадежного брокера. На рынке работает довольно много мошенников. Поэтому выбирать стоит только лицензированную компанию, например, «БКС». Однако это не единственный плюс – у брокера есть и другие преимущества:

  • удобное, интуитивно понятное мобильное приложение;
  • действительно выгодные торговые комиссии;
  • оперативная служба поддержки;
  • лояльный подход ко всем клиентам;
  • онлайн-регистрация счета;
  • наличие офисов по всей стране;
  • большой выбор активов.

Для открытия депозита достаточно сделать такие шаги:

  1. Пройти по ссылке https://intellectis.ru/go/bks-broker/.
  2. Ввести номер телефона.
  3. Получить смс и ввести код.
  4. Отправить документы.
  5. После подтверждения внести сумму и приступить к инвестированию.

Дивиденды – декольте прибыли

Капитализация  российского фондового рынка  с марта 2011 года потеряла  почти 25%.Сегодня инвесторам предоставлена уникальная возможность приобрести акции ведущих компаний с 

дивидендной доходностью, превышающей инфляцию. Акции стоят так дешево, что впервые за несколько лет их можно покупать не ради роста курсовой стоимости, а для получения гарантированных дивидендов. Получается, что обвал фондовых индексов усилил классическую функцию акций – предоставление инвесторам возможности получить часть  прибыли компании.

Акции с повышенными дивидендами

Аналитики инвестиционных компаний из всего множество акций, котирующихся на бирже  ММВБ-РТС, сейчас выделяют несколько бумаг, наиболее подходящих для инвестирования с целью получения дивидендов.

Александр Головцов, руководитель аналитического управления УК УралСиб:  «К самым перспективным акциям с точки зрения получения дивидендов, по нашему мнению, относятся: привилегированные бумаги Сургутнефтегаза, ТНК-ВР и префы Нижнекамскнефтехима. По ним дивидендная доходность ожидается выше 10% от текущей курсовой стоимости». 

Дмитрий Александров, н ачальник отдела аналитических исследований Инвестиционной группы «УНИВЕР»:   «Очень неплохо смотрятся префы Сургутнефтегаза и Башнефти. ТНК-ВР также интересна, хотя перспектива смены собственника накладывает вопрос и на величину дивидендных платежей после завершения всего процесса. С другой стороны, акции очень неплохо просели. Акрон, Дорогобуж, МТС, тот же Газпром – вполне неплохие идеи на сегодняшнем рынке. Также интересна идея префа банка Санкт-Петербург, поскольку дивиденды являются прямым хеджем от девальвации рубля. Единственный минус – в следующем году бумага будет конвертирована в обычные акции и сейчас дисконт примерно равен ожидаемым дивидендам».

Александр Осин, главный экономист УК «Финам Менеджмент»:   «Из первого эшелона лидерами по дивидендной доходности в последние годы были: Сургутнефтегаз, МТС, Татнефть, Газпромнефть, ТНК-ВР. От них и можно ожидать сравнительно высокой дивидендной доходности, порядка 12% - 15% годовых».

Помимо высокой  дивидендной доходности  по акциям, перечисленные компании объединяет стабильность и высокая вероятность получения дивидендов, обусловленная надежностью компаний и наличием крупных акционеров, заинтересованных в выплате дивидендов.

На что стоить обратить внимание

При покупке дивидендных акций, прежде всего следует обратить внимание на финансовую устойчивость компании и развитие ее бизнеса. Стабильные  финансовые потоки  являются гарантией выплаты высоких дивидендов в будущем. Например, интерес к акциям предприятий связи и энергетики объясняется их направленностью на внутренний рынок и предсказуемыми тарифами, которые каждый год растут на величину, превышающую или равную 

уровню инфляции.

Размер дивидендов, выплачиваемых по результатам года, закрепляется в дивидендной политике. Вполне понятно, что крупные собственники, заинтересованные в высоких выплатах, лоббируют внесение соответствующих изменений в документы организации. Как правило, совет директоров принимает решение о выплатах на дивиденды в размере, превышающем минимальный (установленный Уставом).

Добавим, что в последние годы Росимущество рекомендовало направлять на дивиденды от 20% до 25% прибыли государственных компаний.

Иногда  мажоритарные акционеры  так настойчивы, что решение о выплате дивидендов принимается при наличии убытков за отчетный год. Бывает, что сумма выплат превышает размер чистой прибыли.

Вот несколько примеров: в 2004 году ОАО «ЮТК» выплатило дивиденды, несмотря на полученный чистый убыток, а размеры выплат акционерам ОАО «Сода» на 20% превысили чистую прибыль предприятия.

Привилегированные акции лучше

Известно, что акции бывают простыми и привилегированными. Для инвестиций мы предлагаем приобретатьпривилегированные акции. Несмотря на то, что их обладатель лишен права голоса на общих собраниях акционеров, ему гарантировано стабильное  получение дивидендов.

Обычно  размер дивидендов  на одну привилегированную акцию юридически закреплен в уставе эмитента. Как правило, выплаты на привилегированную акцию превышают дивиденды по простым акциям. Для обеспечения исполнения дивидендных обязательств по привилегированным акциям могут использоваться  специальные фонды. Это гарантирует получение денег даже при наличии общих убытков. Еще одним преимуществом привилегированных акций является право на первоочередное получение дивидендов.

Цена продажи  привилегированных акций может быть в два раза ниже обыкновенных. Естественно, дисконт при покупке способствует увеличению дивидендной доходности этих бумаг.

Выплата дивидендов – это право, но не обязанность

Стоит отметить, что в соответствии с п.1 ст.24 Федерального закона  «Об акционерных обществах», выплата дивидендов акционерам является правом, а не обязанностью общества. Акционеры не имеют права требовать выплаты, если соответствующее решение не было принято собранием акционеров.

Есть прецеденты, когда акционерные общества не выплачивали дивиденды даже при наличии чистой прибыли по результатам года. Такое решение было принято ОАО «Московская городская телефонная сеть» (МГТС) в 2006 году.

Если решение о выплате дивидендов не объявляется, владельцы привилегированных акций получают право голоса, то есть по своей юридической сущности привилегированные акции приравниваются к обыкновенным.

Соответственно возрастает их  рыночная цена  и сокращается дисконт между привилегированными и обыкновенными акциями. Это может служить определенной компенсацией за неполученные дивиденды.

Налог 9%

Инвестирование с целью получения дивидендов выгодно и с точки зрения уплаты налогов. Известно, что по российскому законодательству частные инвесторы уплачивают налог с дохода, полученного за счет роста рыночной цены акций, в размере 13%.  Доход по дивидендам  облагается налогом в размере 9%.

Важная деталь - дата закрытия реестра

Стоит отметить, что дивиденды начисляются и выплачиваются акционерам, попавшим в реестр, сформированный на установленную дату, до годового собрания акционеров.

Есть небольшая хитрость – если купить акции за месяц до даты закрытия реестра, то можно получить дивиденды за два года, фактически владея акциями всего 14 месяцев.

Так что стоит прислушаться к совету  Виктора Романовского, директора Учебного центра ФГ БКС«О покупке акций с целью получения дивидендов имеет смысл думать в марте-апреле, непосредственно перед датами закрытия реестров».

Впрочем, в этой ситуации стоит учитывать общее правило – за месяц до формирования реестра рыночная цена акций, как правило, значительно возрастает.

Дивидендные стратегии работают и на «медвежьих» рынках

Высокий процент по дивидендам – гарантия получения стабильного дохода даже на падающем рынке. Инвестиции в привилегированные акции можно назвать «рыночным депозитом». Кроме ежегодных дивидендов он может принести доход в виде разницы между ценой покупки акций и их текущими котировками. Большинство опрошенных нами аналитиков отмечают успешность работы данной стратегии в текущих условиях на  российском фондовом рынке.

Александр Осин, главный экономист УК «Финам Менеджмент»:   «В последние два года дивидендная стратегия успешно работает, в качестве «защитной», позволяя компенсировать практически полностью или полностью, для некоторых бума, снижение цен рынка».

Александр Головцов, руководитель аналитического управления УК УралСиб«Дивидендные стратегии отлично работают на «медвежьем» рынке. Именно такую динамику рынка мы наблюдаем с весны 2010 года. За 26 месяцев наш модельный портфель из 11 дивидендных акций подорожал на 5%, тогда как индекс РТС за это же время упал на 12%».

Виктор Романовский, директор Учебного центра ФГ БКС: «Стратегия инвестирования в акции с целью получения дивидендов в России не работает. Цены большинства российских акций в течение года меняются на десятки процентов. Причем как вверх, так и вниз. При такой волатильности риск того, что ожидаемые дивиденды (а их размер составляет, как правило, несколько процентов от цены) будут «съедены» за счет рыночных колебаний, слишком велик. Одна из основных проблем заключается в общей недооценке российского рынка к другим развивающимся рынкам, и недооценка эта составляет от 30 до 50%».

Дмитрий Александров, н ачальник отдела аналитических исследований Инвестиционной группы «УНИВЕР»: «Дивидендная стратегия работает и вполне исправно. Естественно, что рыночные колебания очень сильны, особенно в последнее время и часто внутридневная волатильность сопоставима с размером дивидендной доходности, однако к итоговому результату по году дивиденды добавляют очень неплохой довесок по целому ряду фишек».

О смене инвестиционной парадигмы

Мировой финансовый пузырь, раздутый к 2008 году, привел к росту курса акций и снижению их дивидендной доходности до минимального уровня за последние 100 лет. Приобретение акций с целью получения дивидендов стало невыгодным и непопулярным вложением денег.

Порочный рост мировой финансовой системы, построенной на получении доходов от «инфляции активов»,  не мог продолжаться вечно. Финансовый кризис 2008 года все расставил на свои места.

В 2008 году в разгар кризиса членом комитета Государственной думы по финансовому рынку  Павлом Медведевым  были сформулированы  предложения по реформе мировой финансовой системы.

Так, он предложил принять общий закон, который обязывал бы все компании отчислять на дивиденды минимум 50% чистой прибыли. По мнению депутата, это помогло бы преодолеть  кризис ликвидности  и стабилизировать рынок.

Медведев предложил возродить функцию ценных бумаг, как средства инвестиций с целью получения дивидендного дохода. Ценные бумаги должны оцениваться по их реальной доходности. Для акций это и есть дивиденды. Наиболеедоходные акции  должны быть самыми дорогими.

Впрочем, есть вероятность, что в условиях рецессии, в которую скатывается мировая экономика, отсутствие избыточной ликвидности на рынке может продлиться еще не один год. Компаниям ничего не остается, кроме изменения стратегии привлечения инвесторов. Если раньше стимулом для покупки акций являлись обещания роста их рыночной стоимости, то теперь на первое место должны выйти реальные  денежные выплаты  в виде дивидендов.

Как говорится, новое – это хорошо забытое старое. Не исключено, что уже в ближайшее время инвестирование с целью получения дивидендов станет общепринятой практикой.

Когда лучше покупать дивидендные акции?

Индекс ММВБ с апреля 2011 года потерял более 20%.  Стоит ли спешить покупать подешевевшие российские акции с целью получения дивидендов или лучше  подождать день Святого Леджера? 

Мнение экспертов разделилось на этот счет.

Александр Головцов, руководитель аналитического управления УК УралСиб:  « Более благоприятные условия для покупки, скорее всего, сложатся в конце июля — августе. Настоящей паники ещё не было».

Дмитрий Александров, н ачальник отдела аналитических исследований Инвестиционной группы «УНИВЕР»:   «Покупки можно проводить, но не стоит использовать плеча – ещё не время, слишком высоки сейчас риски просадок».

Александр Осин, главный экономист УК «Финам Менеджмент»:  «Снижение индекса РТС в прошлом году оказалось равным 17%, в 2012 году снижение с начала года равно для индекса РТС 7%. Но это не значит, что при улучшении информационного фона акции с высокими дивидендами будут выглядеть лучше рынка.  В таком случае, скорее, верно обратное, рынок будет выбирать «компании роста», а их не мало, учитывая текущие, низкие коэффициенты рыночных мультипликаторов.

Текущие уровни цен являются низкими с точки зрения мультипликаторов при сравнении их как с долгосрочными средними показателями, так и с показателями иностранных аналогов. Поддержка инвестиционному вектору антикризисных мер растет и в финансах, и в мировой политике. Те, кто стремится заработать, несмотря на повышенные сейчас риски вложений, могут разместить данные средства на фондовом рынке или на рынке паевых фондов товарного сегмента, прямых инвестиций, открыв брокерский соответствующий счёт в инвестиционной компании или банке. Риски инвестиций сейчас сравнительно высоки, как, впрочем, и предполагаемая доходность вложений. Эти инвестиции могут принести доход в 40% и более, риском является то, насколько успешными будут действия финансового руководства ведущих стран, в том числе РФ, в рамках проводимой ими антикризисной политики».

Виктор Романовский, директор Учебного центра ФГ БКС« Серьезные технические цели нисходящего тренда находятся ощутимо ниже текущих уровней.  Это диапазон 1100-1000 пунктов по индексу РТС и в районе 1000 по индексу ММВБ. По моему мнению, время для долгосрочных покупок еще не пришло».

Полностью информацию можно посмотреть здесь.


Дивидендный гэп. Как заработать? Обучение инвестированию

Всем привет!

Сегодня я продолжу инвестиционную тему и расскажу о дивидендом гэпе и как на нем заработать. Если вы не читали предыдущую вводную статью о дивидендах, то обязательно прочитайте. Вот ссылка.

Что такое дивидендный гэп?

О том, что такое гэп, читайте в статье по ссылке.

Дивидендный гэп происходит после даты закрытия реестра и цена на данную акцию на следующий день падает на размер дивидендов. Вот пример дивидендного гэпа по акции Московская биржа.

Самый частый вопрос, который мне задают, можно ли зашортить на падении и заработать на гэпе? Нет, нельзя. На рынке нет таких неэффективностей которые позволяют заработать со 100 % вероятностью. А гэп происходит всегда. Даже если какой-то брокер позволит нам зашортить эту акцию, то мы получим убыток на размер дивидендов. Напрашивается вопрос, а почему бы не зашортить фьючерс на эту акцию? Потому что фьючерс по отношению к ации в момент дивидендного гэпа находится в состоянии бэквордации. То есть цена на акцию больше. И после дивидендного гэпа фьючерс открывается нейтрально. Это кстати единственный момент когда наблюдается такое состояние. Обычно фьючерс по отношению к акции в состоянии контанго. То есть цена на фьючерс выше чем цена на акцию.

Можно зи заработать на дивидендом гэпе?

Очень часто акция за несколько дней до выплаты дивидендов показывает хороший рост, поэтому всегда внимательно следите за календарем. Если формируется хорошая точка входа, то можно купить акцию и продержать до отсечки. Затем прикрывать позицию. Спекулятивно мне очень нравятся такие точки входа. Если вы не инвестор, то нет смысла пережидать дивидендный гэп, так как бумага может очень долго восстанавливаться после гэпа. Покупать в день отсечки тоже не всегда есть смысл, так как можно потерять еще больше за счет сильного снижения курсовой стоимости бумаги. По крайне мере если вы спекулянт, то лучше такой вариант не рассматривать. При таком подходе необходимо учитывать и фундаментальные факторы, да и время удержание позиции может затянуться.

Хотя в целом такая стратегия имеет место быть, с точки зрения инвестирования. В чем ее суть и на что стоит обращать внимание при таком подходе? Суть в том, что мы покупаем акции до выплаты дивидендов и получаем их. Затем ждем восстановления акции до момента откуда был гэп и продаем бумагу. В данном случае задача получить прибыль от дивидендов. Если брать отдельно взятые периоды, то можно получить неплохую прибыль и многие бумаги восстанавливаются (но не всегда). Но на это влияет очень много факторов. Что я рекомендую учитывать?

Также хочу отметить, что если вы долгосрочный инвестор, то вовсе необязательно закрывать позицию при восстановлении. Можно удерживать бумагу годами. Об этом мы обязательно поговорим в следующих статьях.

Итак, во-первых я рекомендую присматриваться к бумагам с высокой дивидендной доходностью, хотя-бы от 6-7 процентов. Иначе  доходность будет слишком низкой и заморачиваться с этой тактикой не стоит. Следующий фактор это перспективы дальнейших дивидендов. Если компания стабильно платит дивиденды и следующие выплаты тоже ожидаются хорошие, то можно присмотреться к такой бумаге. Опять же на поведение цены может повлиять много различных факторов, в том числе геополитические. И естественно, если появилась негативная новость по компании и по дальнейшим выплатам дивидендов, то бумагу покупать не стоит. Так как есть риск что ее не выкупят после гэпа или будут выкупать крайне долго. Вообщем, необходима комплексная оценка компании в любом случае. Бывает что спрогнозировать следующую выплату довольно тяжело. Учитывайте чистую прибыль компании и показатель EBITDA. Для более консервативного подхода и чтоб не наделать ошибок, берите компании с хорошей дивидендной доходностью. Лучше из первого эшелона, но можно и второй. Мусорные компании покупать не стоит. Акции по которым ежеквартальные выплаты покупать не стоит, так как гэп там будет небольшой. В некоторых случаях, если у компании есть привилегированные акции то можно рассмотреть их к покупке. Так как дивидендная доходность зачастую по ним выше.

Заключение

Подведем итог. Для спекулянтов я рекомендую использовать вариант покупки акции до отсечки с последующим закрытием позиции. При наличии других сигналов естественно. Иначе можно залипнуть на акции на очень длительный срок. Бывают ситуации когда гэп вообще не закрывается. Особенно опасны покупки с плечами и без стопов, что бывают практикуют некоторые трейдера. При таком варианте вы рано или поздно сольетесь. Всегда во всех случаях исходите из риска. Так как это основное что вы можете контролировать.

А для инвесторов вполне подойдет подход при покупке на отсечки и с последующей продажей после восстановления. Но еще раз отмечу, крайне важно комплексно подходить к оценке и покупке нужной акции. Иначе если вы бездумно будете покупать любую бумагу перед дивидендной отсечкой, то вы нечего не заработаете на долгосрочной перспективе. Возможен вариант покупки акции и после дивидендного гэпа. Необходимо опять же найти акцию, которая с большей вероятностью в ближайшей перспективе сможет закрыть этот гэп. Как и в случае с покупкой перед гэпом. При таком варианте обязательно заложите риск на сделку. Выставите стоп или продумайте где и при каких условиях будете крыть в случае если что-то пойдет не так. Естественно, в отличии от спекулятивных сделок, покупать нужно без плеча.

Но лично мне нравится другой инвестиционный подход и я не стремлюсь купить бумагу за несколько дней до отсечки. Я делаю комплексный фундаментальный анализ и покупаю бумагу с очень долгосрочными целями. Подробнее об это расскажу в следующих статьях.

С точки зрения инвестирования всегда стоит присматриваться к дивидендным акциям. И если та или иная бумага явно недооценена, то это может быть хорошее время для покупки. Очень часто в связи с определенными негативными событиями или кризисом можно приобрести акции по очень хорошим ценам. Всегда старайтесь откладывать часть денег от дохода и по мере возможности покупайте на них акции. А то большинство не то что бы откладывать, начинают залазить в кредиты чтобы жить не по средствам и покупают дорогие машины или прочую атрибутику. Вообщем, пытаются “казаться”, а не быть тем кем являются на самом деле. В следующих статьях я еще обязательно вернусь к теме инвестирования, подписывайтесь на новости сайта, чтоб не пропустить (кнопка подписки сбоку). Всем пока.

С уважением, Станислав Станишевский.


Обучение инвестированию на фондовом рынке. Подробности здесь.

Рейтинг Инвестиций — Лучшие Инвестиции 2021 на Invest-Rating.ru

Здоровье
ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
Форекс
ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
Нефть, газ, сырье
ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
Акции
ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
Биткоин
ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
Облигации
ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
Накопительные программы
ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
ИИС
ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
Недвижимость
ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
Криптовалюты
ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
Наличные деньги
ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
Банковские депозиты
ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
ПИФы
ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
Структурные ноты
ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
ПАММ счета
ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

Как заработать на дивидендах

По мере набора опыта практически каждый человек начинает задумываться о создании некой подушки безопасности, которая смогла бы прокормить его на пенсии. Многие улыбнутся и скажут, что банковский депозит отличное и без рисковое вложение.

Однако если взглянуть на политическую и экономическую обстановку, и вспомнить опыт миллионов вкладчиков начинаешь отчетливо понимать, что о безопасность говорить не имеет смысла.

Отличной альтернативой банковским вкладам является покупка акций. Доход в этом случае выплачивается в виде дивидендов, а ценная бумага гарантирует возврат вложенной суммы. Вы вкладываете деньги в материальный объект, а не в фиктивную ликвидность банка.

Лучший брокер 2021 года.

Торгуй по крупному только с ведущим брокером

Дивиденды – это приятный бонус практически для каждого спекулянта, кто предпочитает вести торговлю акциями. Среди трейдеров, а особенно валютных, присутствует ошибочное мнение что для того чтобы получить дивиденды (процент от прибыли компании) необходимо быть их держателем на протяжении долгого периода (к примеру год).

Это мнение сложилось, потому что практически каждый обыватель знаком с банковскими выплатами по вкладам, однако никогда не сталкивался с торговлей акциями.

На самом деле акции топ компаний продаются и покупаются огромнейшими оборотами практически ежеминутно, поэтому  с такой же частотой меняются и их владельцы. Именно поэтому выплаты происходят не по сроку держания акций, а по фиксации держателей в определённую дату в реестре.

О закрытии реестра акционеров

Поскольку практически нет разницы, сколько вы удерживаете акцию, а важно иметь ее в день фиксации реестра акционеров вытекает простая схема получения дивидендов. Так, если вы купите за два дня акции перед закрытием реестра вы получите свои дивиденды также как и все держатели акций. Однако вполне закономерно, что вы не знакомы с понятием даты закрытия реестра. На самом деле дата закрытия реестра акционеров является днем выплат дивидендов.

Эта дата назначается на собрании главных акционеров. Именно на собрании решается, какой процент будет выплачен, а также в какой день. Дату о закрытии реестра вы всегда можете найти на главных страничках сайтов эмитента ценной бумаги.

Поскольку на мировых площадка и московской  бирже, в том числе присутствует режим расчета T+2, суть которого заключается в том, что расчет по сделке происходит не в момент заключения сделки, а через два дня после ее заключения необходимо учитывать этот факт при покупке акции  с целью получения дивидендов. Таким образом, если вы узнали, что компания планирует закрывать реестр акционеров 4 числа, вы должны приобрести акции как минимум 2 числа.

Так ли легок заработок на дивидендах?

К сожалению, во всей этой лёгкой схеме присутствует огромное «Но».  Дивиденды, а особенно у компаний, которые выплачивают высокий процент, имеют огромное влияние на ценообразование. Так, последний день реестра вызывает так называемую «Отсеку», когда цена открывается (падает) на значение дивидендной доходности.

Это вызвано трейдерами которые покупают акции в  последний день реестра акционеров (они не получают дивиденды) однако появляется так называемый дисконт к предыдущей цене. Поэтому в краткосрочной перспективе практически нереально заработать на дивидендах, поскольку происходит снижение стоимости акции из-за отсечки.

CFD и дивиденды

Если вы валютный трейдер и у вас нет возможности по какой-то причине открыть счет фондового брокера (размер депозита, место регистрации, налоги) вы можете получать дивиденды при торговле CFD на акции у брокера Инстафорекс. Собственно при торговле CFD происходит не сама выплата по дивидендам, а поправка на дивиденды, поскольку CFD является производным активом.

При торговле CFD в компании Инстафорекс нет необходимости придерживаться режима расчета Т-2, поэтому чтобы получить свои выплаты вы вам необходимо приобрести CFD  в день закрытия реестра акционеров. Очень важно понимать, что поправка на дивиденды при торговле CFD подразумевает как начисление, так и списание. Так, если вы стоите в LONG на момент фиксации реестра то вам будет зачислена на баланс поправка на дивиденды, однако если вы стоите в рынке  SHORT с баланса будет списана поправка.

В качестве примера, допустим такую ситуацию, что вы купили 1 лот CFD на акции Боинга. В момент окончания реестра акционеров вы узнаете, что выплата по дивиденду составляет 1 доллар на акцию. Поскольку 1 лот у компании Инстафорекс равен 100 акциям, вы получите начисление 100 умножить на 1 = 100 долларов. Практически по каждому CFD вы можете произвести расчет непосредственно в калькуляторе дивидендов компании Инстафорекс:

В заключение хотелось бы отметить, что для того чтобы заработать на дивидендах необязательно удерживать акции на протяжении длительного периода, а достаточно купить их у фондового брокера за два дня до закрытия реестра акционеров. Также стоит отметить, что вы также можете заработать дивиденды, покупая CFD  у брокера Инстафорекс, сайт компании — https://www.instaforex.com/ru. А в следующей статье мы постараемся сделать обзор простой дивидендной стратегии.

Дивиденды для начинающих: 5 стратегий заработка на бирже`

Дивиденды − это часть чистого заработка, которым компания делится со своими акционерами. Инвесторы следят за новостями о фирме и собирают свой портфель дивидендных акций. В данной статье рассмотрим, какие компании платят дивиденды и как понять, сколько получает пользователь, как выбрать правильную фирму и какие стратегии получения профита по дивидендным акциям существуют. Информации в сети предостаточно, мы рассмотрим самые ключевые моменты касающиеся дивидендов.

Что такое дивиденды?

Это часть чистого дохода, которым организация делится с акционерами. Для получения дивидендов требуется выполнить следующие действия:

  • подобрать аккредитованную брокерскую компанию на бирже;
  • зарегистрировать счет у брокера;
  • приобрести акции компании.

Учтите, что дивиденды выплачиваются отечественными фирмами и международными, но мы рассмотрим более углубленно компании, представленные на moex.com.

На https://www.moex.com/ процент поступает на счет клиента уже очищенный от НДФЛ 13%. Можно обсудить с компанией процесс перевода средств. Начисления могут перечисляться не на брокерский счет, а сразу на банковскую карту. Это выгодно в двух ситуациях:

  • не планируется вложение средств в рынок;
  • открытый ИИС, когда дивиденды поступили на счет их можно обратно забросить на ИИС, что будет новым пополнением. В результате база для расчета налогового вычета увеличится.

Помните, что не каждая фирма платит процент. Решение относительно выплаты принимается акционерами на основе информации предоставленной после совета директоров организации. Чистый профит фирмы может быть направлен на разные цели, кроме дивидендов, деньги направлены на открытие новых офисов, представительств, бонусные выплаты сотрудникам и т.д. Все зависит от воли акционеров компании. Госкомпании в РФ согласно законодательству должны платить акционерам 50% чистого профита по МСФО. Однако Газпром начал выплачивать дивиденды меньше 30%.

Частных компаниях размер выплат и их необходимость определяют по своему желанию. Частый вопрос, когда Яндекс начнет платить дивиденды? На данный момент только ходят слухи относительно выплаты процентов. В этом нет ничего странного, поскольку организация молодая, развивающаяся, и пока она не видит смысла тратить деньги на привлечение акционеров. Для примера, компания Apple до 2012 года не платила дивиденды. Не начали выплачивать дивиденды Амазон и Гугл.

Как выплачиваются проценты?

Стабильно компания выплачивает дивиденды в конце года по итогам работы. Но, в некоторых ситуациях появляются промежуточные дивиденды, которые заранее были не запланированы, выплачиваются за:

  • квартал;
  • полугод;
  • 9 месяцев.

Это возникает когда собственники компании, нацелены вывести деньги и не готовы дожидаться, когда закончится финансовый год. При этом промежуточные дивиденды не отменяют выплату годовой ставки. Рассмотрим пример: в 2008 году часть компании ММК принадлежала государству, пакет акций был продан на аукционе. Генеральный директор компании и акционер Д. Рашников хотел выкупить пакет себе, чтобы стать полноценным собственником фирмы.  Для достижения цели Рашников оформил крупный кредит, и компания оказалась под его контролем. По кредиту требовалось платить, чистую прибыль собственник вывел через промежуточные дивиденды и расплатился по заему. Простым акционерам повезло, они также заработали на интересах владельца компании.

Первые три месяца года организация публикует отчетность, проверяет расходы, доходы и прочие нюансы. После при наличии отчетности и данных относительность чистой прибыли проходит совет директоров, осуществляется обсуждение, сколько можно выплатить акционерам. Начинается собрание акционеров, без одобрения данной группу совет директоров не может принять окончательное решение относительно выплаты процентов. Собрание акционеров бывает:

  • годовое;
  • внеочередное.

На данном собрании утверждается окончательный размер дивидендов. Примерно с марта по июнь начинается дата отсечки или дата закрытия реестра (экс дивидендная дата). Это дата, на  которую составляется список  акционеров, при наличии в этом перечне вашей фамилии, вы получаете процент.

Нюансы Мосбиржи

На данной площадке акции торгуются Т+2 − отложенная поставка на счет. Это значит что, для попадания в реестр акционеров на 15 марта за 2 рабочих дня нужно купить акции. После даты отсечки фирма обязуется перевести долю на счет клиента.

После отсечки стоимость бумаг чаще снижается. Это связано с тем, что средства уходят с фирмы и на размер дивидендов, котировки снижаются. Это происходит для того, чтобы  не было обидно инвесторам, покупающим акции без дивидендов. Те кто купили с выплатами, получают дивидендную доходность. Вероятней всего котировки со временем вырастут, как правило, бывает так. Такая ситуация называется дивидендный гэп.

Какие акции следует приобретать  под дивиденды?

Для начисления дивидендов, для начинающих       инвесторов нужно подобрать наиболее выигрышные акции. Для получения нормальной, точной информации перейдите на InvestFuture в раздел дивидендный календарь.

В разделе доступны данные относительно всех компаний в РФ выплачивающих ставки. После нужно нажать на категорию: 12 месяцев, перед вами откроется перечень фирм, которые в следующие 12 месяцев будут выплачивать дивиденды. Для примера:

  1. Вводим Газпром.
  2. Открываем вкладку компании.
  3. Кликаем на собрание акционеров, посмотреть дату следующего собрания. В этот день будет известен окончательный размер дивидендов по акциям фирмы.
  4. Открываем дивиденды − смотрим дату закрытия реестра для получения процента. За 2 рабочих дня до даты покупаем акции. В этом же разделе представлена информация относительно размера процентов, текущая доходность.

Второй вариант − выбрали компанию, переходите на сайт. Практически у всех организаций, которые уплачивают данный тип процента, имеется раздел «Аукционы и инвесторы». Рассмотрим пример Газпрома:

  1. На сайте представлена подборка новостей для инвесторов.
  2. Отдельно доступен раздел «Дивиденды». Представлена статистика выплат по годам. Доступен документ относительно порядка выплаты дивидендов, указаны все правила касательно выплат.

Тактики торговли на дивиденды

Как начать получать дивиденды? Предстоит изучить существующие алгоритмы действий. Рассмотрим пять самых базовых.

  1. Купи-держи − консервативный метод. Такой подход используется У. Баффетом. Логика простая − нужно выбрать хорошую компанию, у которой есть потенциал для роста и купить акции в портфель. Организация выплатит более низкие дивиденды, через пару лет чистая прибыль будет расти, процент по выплате увеличится.
  2. Покупка акций на распродаже. Пример: апрель 2018 года во время паники на санкциях куплены бумаги Норникеля. С того момент курсовая стоимость выросла на 60%. За 2018 год выплачено 6%, но относительно первоначальных вложений доходность будет выше.
  3. Покупка акций заранее до отсечки, как только известен размер дивидендов. Совет директоров рекомендовал направить на выплаты вот такой процент, цена акции доступная, котировки будут расти, соответственно можно покупать, пока ее цена доступная. Такая стратегия связана с рисками, поскольку совет директоров мог рекомендовать, а собрание акционеров не одобрит. В такой ситуации котировки компании пойдут на снижение.
  4. Покупка акций заранее, продажа перед отсечкой. Суть − купить дешевые бумаги и продать их на пике, когда цена дивидендов заложено в котировки, но не падают к дивидендному гэпу. Отказываетесь от выплаты дивидендов и получаете профит на росте котировок акций.
  5. Покупка сразу после отсечки, когда происходит дивидендный гэп. Акции фирмы дешевле, это своего рода распродажа, для тех, кто готов ждать повышения котировок.

Как использовать стратегию захвата дивидендов

Стратегия захвата дивидендов — это стратегия торговли акциями, ориентированная на доход, популярная среди дневных трейдеров. В отличие от традиционных подходов, которые сосредоточены на покупке и хранении стабильных дивидендных акций для получения стабильного потока доходов, это активная торговая стратегия, которая требует частой покупки и продажи акций с удержанием их только в течение короткого периода времени — просто достаточно долго, чтобы получить дивиденды, выплачиваемые акциями. Базовые акции иногда можно было держать только один день.

Дивиденды обычно выплачиваются ежегодно или ежеквартально, но некоторые выплачиваются ежемесячно. Трейдеры, использующие стратегию захвата дивидендов, предпочитают более крупные годовые выплаты дивидендов, поскольку, как правило, легче сделать стратегию прибыльной с большими суммами дивидендов. Календари дивидендов с информацией о выплатах дивидендов находятся в свободном доступе на любом количестве финансовых сайтов.

Читайте дальше, чтобы узнать больше о стратегии получения дивидендов. В этой статье также будут рассмотрены некоторые налоговые последствия и другие факторы, которые следует учитывать инвесторам, прежде чем внедрять эту стратегию в свои инвестиционные планы.

Ключевые выводы

  • Стратегия получения дивидендов — это ориентированная на время инвестиционная стратегия, включающая своевременную покупку и последующую продажу акций, приносящих дивиденды.
  • Захват дивидендов, в частности, предусматривает покупку акций непосредственно перед датой экс-дивидендов для получения дивидендов, а затем их продажу сразу после выплаты дивидендов.
  • Цель двух сделок — просто получить дивиденды, а не инвестировать в долгосрочную перспективу.
  • Поскольку рынки имеют тенденцию быть в некоторой степени эффективными, акции обычно снижаются в цене сразу после выплаты дивидендов, жизнеспособность этой стратегии оказалась под вопросом.

График выплаты дивидендов

В основе стратегии получения дивидендов лежат четыре ключевые даты:

  • Дата объявления: Совет директоров объявляет о выплате дивидендов. Это дата, когда компания объявляет дивиденды. Это происходит задолго до оплаты.
  • Дата экс-дивидендов (или экс-дата): Ценная бумага начинает торговаться без дивидендов. Это крайний день для получения права на получение дивидендов. Это также день, когда цена акций часто падает в соответствии с объявленной суммой дивидендов. Трейдеры должны купить акции до этого критического дня.
  • Дата внесения записи: Текущие зарегистрированные акционеры получат дивиденды. Это день, когда компания регистрирует, какие акционеры имеют право на получение дивидендов.
  • Дата выплаты: Это день выплаты дивидендов и выплаты дивидендов компанией
Investopedia / Джули Банг

Как работает стратегия

Отчасти привлекательность стратегии захвата дивидендов заключается в ее простоте — не требуется сложного фундаментального анализа или построения графиков. Как правило, инвестор или трейдер покупает акции до даты экс-дивидендов и продает акции в дату экс-дивидендов или в любое время после этого. Если цена акции действительно упадет после объявления о выплате дивидендов, инвестор может подождать, пока цена не вернется к своему первоначальному значению.Инвесторы не должны держать акции до даты выплаты, чтобы получить выплату дивидендов.

Теоретически стратегия захвата дивидендов не должна работать. Если бы рынки работали с совершенной логикой, то сумма дивидендов точно отражалась бы в цене акций до даты экс-дивидендов, когда цена акций упала бы точно на сумму дивидендов. Поскольку рынки не работают с таким математическим совершенством, обычно этого не происходит. Чаще всего трейдер получает значительную часть дивидендов, несмотря на то, что продает акции с небольшим убытком после экс-дивидендной даты.Типичным примером может служить торговля акциями по цене 20 долларов за акцию, выплата дивидендов в размере 1 доллара, падение цены на экс-дату только до 19,50 доллара, что позволяет трейдеру получить чистую прибыль в размере 0,50 доллара, успешно получая половину дивидендов в прибыли. .

Использование опционных контрактов

Вариант стратегии захвата дивидендов, используемый более искушенными инвесторами, включает в себя попытку получить большую часть полной суммы дивидендов путем покупки или продажи опционов, которые должны получить прибыль от падения цены акций на экс-дату.

Стратегия получения дивидендов предлагает возможности для непрерывной прибыли, поскольку почти каждый торговый день есть как минимум одна акция, выплачивающая дивиденды. Большой пакет акций можно регулярно переносить на новые позиции, получая дивиденды на каждом этапе. При значительных начальных капиталовложениях инвесторы могут воспользоваться преимуществами небольшой и большой доходности, поскольку прибыль от успешных внедрений часто увеличивается. Хотя часто лучше сосредоточиться на компаниях со средней доходностью (~ 3%) и большой капитализацией, чтобы минимизировать риски, связанные с небольшими компаниями, при этом получая при этом заметные выплаты.

Трейдеры, использующие эту стратегию, помимо наблюдения за традиционными акциями, приносящими самые высокие дивиденды, также рассматривают возможность получения дивидендов от высокодоходных иностранных акций, которые торгуются на биржах США, и биржевых фондов, которые выплачивают дивиденды.

Пример из реального мира

В качестве исторического примера, иллюстрирующего получение дивидендов, 27 апреля 2011 года акции Coca-Cola (KO) торговались по цене 66,52 доллара. На следующий день, 28 апреля, совет директоров объявил очередные квартальные дивиденды в размере $ 0.47 центов, а акции подскочили с 0,41 цента до 66,93 доллара. Хотя теория предполагает, что скачок цены приведет к полной сумме дивидендов, общая волатильность рынка играет значительную роль в влиянии цены на акции. Шесть недель спустя, 10 июня, компания торговалась по 64,94 доллара. Это будет день, когда инвестор, получающий дивиденды, купит нокаут-акции.

13 июня были объявлены дивиденды, и цена акций выросла до 65,12 доллара. Это была бы идеальная точка выхода для трейдера, который не только имел бы право на получение дивидендов, но также получил бы прирост капитала.К сожалению, такой сценарий несовместим с фондовыми рынками. Напротив, он лежит в основе общей предпосылки стратегии.

Налоговые последствия стратегий получения дивидендов

Квалифицированные дивиденды облагаются налогом по ставке 0%, 15% или 20% — в зависимости от общего налогооблагаемого дохода инвестора. Дивиденды, собранные с помощью краткосрочной стратегии захвата, не соответствуют необходимым условиям удержания для получения благоприятного налогового режима и облагаются налогом по обычной ставке подоходного налога инвестора.Согласно налоговой службе (IRS), для того, чтобы иметь право на применение специальных налоговых ставок, «вы должны владеть акциями более 60 дней в течение 121-дневного периода, который начинается за 60 дней до даты экс-дивидендов. »

Налоги играют важную роль в снижении потенциальной чистой выгоды от стратегии получения дивидендов. Однако важно отметить, что инвестор может избежать уплаты налогов на дивиденды, если стратегия захвата осуществляется на торговом счете IRA.

Стратегии получения дивидендов: дополнительные затраты

Затраты по сделке еще больше уменьшают сумму реализованной прибыли.В отличие от приведенного выше примера с Coke, цена акций упадет на дату ex-date, но не на полную сумму дивидендов. Если объявленный дивиденд составляет 50 центов, цена акций может снизиться на 40 центов. Без учета налогов на акцию получается всего 10 центов. Когда транзакционные издержки на покупку и продажу ценных бумаг составляют 25 долларов в обе стороны, необходимо покупать значительное количество акций просто для покрытия брокерских сборов. Чтобы полностью использовать потенциал стратегии, требуются крупные позиции.

Потенциальная прибыль от чистой стратегии захвата дивидендов обычно невелика, в то время как возможные убытки могут быть значительными, если в течение периода удержания происходит отрицательное движение рынка. Падение стоимости акций на экс-дату, превышающее сумму дивидендов, может вынудить инвестора сохранять позицию в течение длительного периода времени, привнося в стратегию систематический и специфический для компании риск. Неблагоприятные движения на рынке могут быстро устранить любую потенциальную выгоду от такого подхода к захвату дивидендов.Чтобы свести к минимуму эти риски, стратегия должна быть сосредоточена на краткосрочных активах крупных компаний с голубыми фишками.

Итог

Стратегии получения дивидендов предоставляют инвесторам, стремящимся к доходу, альтернативный инвестиционный подход. Сторонники гипотезы эффективного рынка утверждают, что стратегия получения дивидендов неэффективна. Это связано с тем, что цены на акции вырастут на величину дивидендов в ожидании даты объявления или потому, что волатильность рынка, налоги и транзакционные издержки уменьшают возможность получения безрисковой прибыли.С другой стороны, этот метод часто эффективно используется проворными портфельными менеджерами как средство получения быстрой отдачи.

Если бы получение дивидендов было стабильно прибыльным, компьютерные инвестиционные стратегии уже использовали бы эту возможность.

Трейдеры, рассматривающие стратегию получения дивидендов, должны знать о брокерских сборах, налоговом режиме и любых других вопросах, которые могут повлиять на прибыльность стратегии. Нет гарантии получения прибыли.Фактически, если цена акций резко падает после того, как трейдер приобретает акции по причинам, совершенно не связанным с дивидендами, трейдер может понести значительные убытки.

Почему бы не купить незадолго до даты выплаты дивидендов, а потом продать?

Много лет назад недобросовестные брокеры использовали низкую тактику продаж. Они посоветовали бы своим клиентам приобрести акции той или иной акции, по которой собирались выплачивать дивиденды. Они купили акции для своих клиентов незадолго до выплаты дивидендов и сразу же продали их снова.

Теоретически это может показаться разумной инвестиционной стратегией, но она неудачна. Покупатель получит дивиденды, но к тому времени, когда акции будут проданы, они снизятся в цене на сумму дивидендов. Брокер получит комиссию, а покупатель может выйти на уровень безубыточности за вычетом комиссии.

Почему цена акций упала сразу после выплаты дивидендов? Потому что так работают рынки.

Ключевые выводы

  • Когда выплачивается дивиденд по акциям, цена акции сразу же падает на соответствующую величину.
  • Рынок эффективно корректирует цену акций, чтобы отразить более низкую стоимость компании, что может свести на нет любую выгоду, к которой стремится краткосрочный покупатель.
  • Кроме того, покупатель должен уплатить налог на эти дивиденды.

Эффект дивидендов

Дивиденды — это распределение части прибыли компании, выплачиваемой определенному классу ее акционеров в форме денежных средств, акций или другого имущества. Это часть прибыли компании и вознаграждение ее инвесторам.

Для многих инвесторов дивиденды — это вопрос владения акциями. Они намерены держать акции в долгосрочной перспективе, а дивиденды будут добавлением к их доходу.

Дивиденды должны указываться как налогооблагаемый доход.

Дивиденды также являются признаком того, что дела у компании идут хорошо. У него есть прибыль, которой можно поделиться. На самом деле у него больше денег, чем нужно, и он может позволить себе поделиться ими со своими заинтересованными сторонами. Вот почему цена акции может вырасти сразу после объявления дивидендов.

Однако в дату, когда не будет выплачиваться дивиденд, стоимость акций неизбежно упадет. Стоимость акций упадет на сумму, примерно соответствующую общей сумме, выплаченной в виде дивидендов. Рыночная цена была скорректирована с учетом выручки, которая была исключена из ее бухгалтерских книг.

Конечно, эта потеря стоимости не является постоянной. Когда дивиденды учтены, акции и компания будут двигаться вперед, к лучшему или к худшему.

Долгосрочные акционеры равнодушны и, по сути, не пострадают.Только что полученный чек на дивиденды компенсирует потерю рыночной стоимости их акций.

Таким образом, покупка акций до выплаты дивидендов и продажа после их получения — бессмысленное занятие.

Почему инвесторы не покупают акции непосредственно перед датой выплаты дивидендов и не продают сразу после этого?

Дивиденды и налоги

Что еще хуже, дивиденды облагаются налогом. Они должны быть заявлены в качестве налогооблагаемого дохода в налоговой декларации за следующий год.

Ожидание покупки акций до выплаты дивидендов — лучшая стратегия, потому что это позволяет вам покупать акции по более низкой цене без уплаты налогов на дивиденды.

Дневные трейдеры и захват дивидендов

Несмотря на только что обсужденные недостатки, есть группа трейдеров, которые готовы взять на себя риски, связанные с этой дивидендной стратегией, — дневные трейдеры. Дневная торговля включает в себя совершение десятков сделок за один день, чтобы получить прибыль от внутридневного движения цены на рынке.В некоторых инвестиционных кругах дневная торговля не одобряется и сравнивается с азартными играми из-за связанных с этим рисков.

Дневные трейдеры будут использовать так называемую стратегию захвата дивидендов или ее разновидность, чтобы быстро получать прибыль, удерживая акции ровно столько, чтобы получить дивиденды, выплачиваемые акциями. Стратегия требует способности быстро входить и выходить из сделки, чтобы зафиксировать прибыль и закрыть сделку, чтобы средства были доступны для следующей сделки.

Поскольку внутридневные трейдеры пытаются получить прибыль от небольших краткосрочных движений цен, трудно заработать большие суммы с помощью этой стратегии, не начав с больших сумм инвестиционного капитала.Потенциальная прибыль от каждой сделки обычно невелика. Однако потенциальные потери могут быть большими. Это особенно верно, если сделка движется против инвестора в течение периода удержания. Это делает стратегию получения дивидендов слишком рискованной и дорогой для среднего инвестора.

Почему инвесторы не покупают акции непосредственно перед датой выплаты дивидендов, а затем продают? | Финансы

Почему инвесторы не покупают акции непосредственно перед датой выплаты дивидендов, а затем продают? | Финансы — Zacks
  • Home
  • Акции Акции +
  • Фонды Фонды +
  • Прибыль Прибыль +
  • Скрининг Скрининг +
  • Финансы Финансы +
  • Портфель
  • 3 + Образование Образование +
  • Услуги Услуги +

Почему Zacks? Научитесь быть лучшим инвестором.

  1. Финансы
  2. Инвестирование
  3. Инвестирование для начинающих
  4. Почему инвесторы не покупают акции непосредственно перед датой выплаты дивидендов, а затем продают?

Автор: Марк Кеннан

Цены на акции обычно падают после выплаты дивидендов.

John Foxx / Stockbyte / Getty Images

Инвесторы зарабатывают деньги на принадлежащих им акциях двумя способами: продавая акции, когда цена растет, и получая дивиденды от принадлежащих им акций.Однако покупка прямо перед выплатой дивидендов и продажа сразу после нее обычно не являются способом заработка, потому что рынок реагирует на выплаты дивидендов, корректируя цену акций на величину выплаты.

Процесс получения дивидендов

Когда компания объявляет дивиденды, она обещает выплатить инвесторам из собственного денежного пула в зависимости от количества акций, которыми владеет каждый человек. Например, если компания объявляет дивиденды в размере 1 миллиона долларов, эта компания должна предоставить 1 миллион долларов наличными для осуществления выплат.Когда компания объявляет о выплате дивидендов, она также устанавливает дату записи, то есть дату, когда вы должны быть зарегистрированы в качестве акционера для получения дивидендов. Тот, кто владеет акциями на эту дату, получает дивиденды.

Влияние на цену акций

Поскольку выплата дивидендов снижает сумму денег, которую стоит компания, фондовый рынок реагирует снижением цены акций компании. Например, предположим, что компания стоит 50 миллионов долларов и имеет в обращении 2,5 миллиона акций.Основываясь на этой оценке, инвестор будет готов заплатить 20 долларов за акцию. Если компания выплатит дивиденды в размере 1 млн долларов или 40 центов на акцию, компания все равно будет иметь 2,5 млн акций в обращении, но будет стоить всего 49 млн долларов. Таким образом, после выплаты дивидендов рынок оценил бы акцию только в 19,60 доллара за акцию.

Отсутствие убытков для текущих акционеров

Даже несмотря на то, что цена акций снижается после выплаты дивидендов, нынешние акционеры не проигрывают. Вместо этого их богатство принимает несколько иную форму — оно делится между уменьшенной стоимостью акций и выплатой дивидендов.Например, предположим, что вы владели акциями стоимостью 20 долларов каждая до выплаты дивидендов в размере 40 процентов на акцию. После выплаты дивидендов ваша акция будет стоить всего 19,60 доллара. Однако теперь у вас в кармане 40 центов от выплаты дивидендов. Добавление дивидендов в 40 центов к стоимости вашей акции в 19,60 долларов дает вам общую стоимость в 20 долларов — именно там, где вы были до выплаты дивидендов.

Налоговые недостатки

Еще одним недостатком покупки и продажи акций за короткий период времени являются более высокие налоговые ставки на любую прибыль, которую вы можете получить.Каждый раз, когда вы получаете прибыль от продажи акций, которыми владеете в течение года или меньше, эта прибыль облагается налогом по вашей обычной ставке подоходного налога, а не по более низким ставкам долгосрочного прироста капитала. Кроме того, если вы не владеете акциями более 60 дней в течение 60 дней до и 60 дней после даты экс-дивидендов по акциям, ваши дивиденды не могут считаться квалифицированными дивидендами, что означает, что платеж также облагается налогом по вашему усмотрению. более высокие ставки обычного налога.

Ссылки

Биография писателя

Майк, живущий в районе Канзас-Сити, специализируется на личных финансах и бизнесе.Он пишет с 2009 года и публиковался в «Quicken», «TurboTax» и «The Motley Fool».

Как купить акции прямо перед выплатой дивидендов | Финансы

Как купить акции прямо перед выплатой дивидендов | Финансы — Zacks
  • Home
  • Акции Акции +
  • Фонды Фонды +
  • Прибыль Прибыль +
  • Скрининг Скрининг +
  • Финансы Финансы +
  • Портфель
  • 3 + Образование Образование +
  • Услуги Услуги +

Почему Zacks? Научитесь быть лучшим инвестором.

  1. Финансы
  2. Инвестирование
  3. Инвестиции для начинающих
  4. Как покупать акции прямо перед выплатой дивидендов

Автор: Майк Паркер

Даты выплаты дивидендов сообщаются в основных печатных и сетевых финансовых публикациях.

Hemera Technologies / PhotoObjects.net / Getty Images

Публичные компании обычно отчитываются о своих финансовых результатах ежеквартально. Если у компании есть прибыльный квартал, ее совет директоров может решить выплатить часть этой прибыли акционерам компании в виде дивидендов.Если вы рассматриваете возможность покупки акций для получения дивидендов, вы должны быть зарегистрированным владельцем до даты экс-дивидендов по акциям.

Step 1

Определите свою инвестиционную цель и исследуйте запасы, которые соответствуют этой цели. Если ваша цель — обеспечить стабильный поток дивидендных доходов, посмотрите историю выплаты дивидендов компании. Зрелые, устоявшиеся компании, которые имеют долгую историю выплаты регулярных дивидендов как в хорошие, так и в плохие времена, считаются «голубыми фишками». Проверьте недавнюю историю доходов компании, чтобы убедиться, что компания может и дальше поддерживать выплату дивидендов.Изучите любые изменения в управлении или операционной философии, которые могут повлиять на прибыль или дивиденды.

Step 2

Изучите дату выплаты дивидендов по акции. Дата экс-дивидендов обычно указывается вместе с декларациями о дивидендах в крупных финансовых изданиях. Информацию можно получить у вашего инвестиционного брокера, или вы можете узнать дату экс-дивидендов, связавшись с отделом по связям с инвесторами компании. Когда совет директоров компании объявляет ежеквартальную выплату дивидендов, он также устанавливает дату записи.Все акционеры, которые числятся в бухгалтерских книгах компании на дату составления реестра, имеют право на получение дивидендов. Дата экс-дивидендов обычно устанавливается за два рабочих дня до даты регистрации. Вы должны купить акции до даты экс-дивидендов, чтобы стать зарегистрированным акционером и, таким образом, иметь право на получение дивидендов за этот квартал. Если вы купите акции в дату экс-дивидендов или после нее, вы не получите дивиденды.

Шаг 3

Разместите ордер на покупку через вашего брокера. Процесс покупки акций, приносящих дивиденды, ничем не отличается от покупки любых других акций.Вы можете использовать брокера с полным спектром услуг, дисконтного брокера или онлайн-брокера. Если у вас еще нет брокерского счета, вам необходимо заполнить заявку на новый счет фирмы и внести минимальную сумму средств для покрытия вашей транзакции. Вы можете ввести рыночный ордер, и ваша транзакция будет выполнена по той цене, по которой акции выставлены на продажу. У вас также есть возможность ввести лимитный ордер, который позволяет вам указать максимальную цену, которую вы готовы заплатить за акцию. Лимитный ордер не будет выполнен, если не будет найден продавец, готовый заплатить вашу цену.

Ссылки

Ресурсы

Предупреждения

Писатель Биография

Майк Паркер — писатель, издатель и независимый бизнесмен, работающий полный рабочий день. Его опыт включает карьеру инвестиционного брокера в таких фирмах-членах NYSE, как Edward Jones & Company, AG Edwards & Sons и Dean Witter. Он помог запустить DiscoverCard в качестве одного из первых торговых представителей компании.

Что нужно знать инвесторам о датах выплаты дивидендов

1.Дата объявления
Дата объявления — это день, когда компания объявляет о выплате дивидендов. В этом заявлении компания объявляет, сколько она заплатит, дату экс-дивидендов и дату выплаты. Дату объявления иногда называют «датой объявления», и самые надежные компании, выплачивающие дивиденды, придерживаются обычного графика декларирования (конечно, с поправкой на выходные и праздничные дни). Точно так же компании теперь обычно объявляют об изменении своих дивидендов вместе с объявлениями о прибыли или в отдельных пресс-релизах.

Даты декларирования могут быть более значимыми для иностранных компаний, где выплаты часто основываются на постоянном проценте от прибыли и где реже «заранее объявлять» об изменениях дивидендов.

2. Дата экс-дивидендов
С даты экс-дивидендов покупатели этой акции больше не будут иметь права на получение объявленных дивидендов, и после этого акция будет торговать «без дивидендов» (без дивидендов). Перед тем, как торги начнутся в экс-дивидендную дату, биржа снижает цену акций на сумму объявленных дивидендов.

В качестве примера, ABC Inc объявляет дивиденды в размере 1 долл. США с экс-дивидендной датой 10 января. Любой, кто купит акции 7, 8 или 9 числа — или в любую дату до 10 числа — получит эти дивиденды. Когда акция открывается 10-го числа, она будет снижена на 1 доллар по сравнению с ценой закрытия 9-го числа. Тот, кто купит 10-го числа или позже, не получит дивидендов.

Еще одно важное замечание, которое следует учитывать: если вы покупаете акцию до экс-дивидендной даты, вы можете продать акцию в любое время в экс-дивидендную дату или после нее и по-прежнему получать дивиденды.Распространенное заблуждение состоит в том, что инвесторы должны удерживать акции до даты регистрации или даты выплаты.

Даты экс-дивидендов — самая важная дата, которую следует учитывать при покупке акций, приносящих дивиденды. Таким образом, мы настоятельно рекомендуем читателям использовать наш календарь экс-дивидендов.

3. Дата записи
Дата записи — это просто дата, когда компания просматривает свою бухгалтерскую книгу и определяет, кому они отправляют чеки на дивиденды («держатели записей»). В настоящее время датой записи всегда является следующий рабочий день после даты экс-дивидендов (рабочие дни не являются праздничными и не выходными).Эта дата совершенно несущественна для инвесторов, инвестирующих в дивиденды, поскольку право на получение дивидендов определяется исключительно датой выплаты дивидендов.

4. Дата выплаты
Как следует из названия, дата выплаты (или «дата выплаты») — это дата, когда компания фактически выплачивает дивиденды. Как правило, эта дата выпадает на срок от двух недель до одного месяца после даты экс-дивидендов.

Инвесторы могут использовать инструмент поиска по экс-дивидендной дате для отслеживания акций, которые идут без дивидендов в течение определенного диапазона дат.Даты экс-дивидендов чрезвычайно важны при инвестировании в дивиденды, потому что вы должны владеть акциями до их экс-дивидендной даты, чтобы иметь право на получение следующих дивидендов. Посмотрите на приведенный ниже снимок экрана с результатами по акциям, не подлежащим выплате дивидендов 30 октября 2018 года.

Перейдите к инструменту, чтобы изучить некоторые бесплатные функции.

Ex-Dividend Date — Обзор, сроки и практический пример

Что такое Ex-Dividend Date?

Дата экс-дивидендов — это срок инвестирования, который определяет, какие акционеры имеют право на получение объявленных дивидендов.Когда компания объявляет о выплате дивидендов, совет директоров Совет директоров Совет директоров — это группа людей, избранных для представления акционеров. Каждая публичная компания обязана создать совет директоров. установить дату рекорда. Только акционеры, зарегистрированные в бухгалтерских книгах компании на эту дату, имеют право на получение дивидендов Дивиденды Дивиденды — это часть прибыли и нераспределенной прибыли, которую компания выплачивает своим акционерам. Когда компания генерирует прибыль и накапливает нераспределенную прибыль, эта прибыль может быть либо повторно инвестирована в бизнес, либо выплачена акционерам в качестве дивидендов.. Дата экс-дивидендов определяется на основе правил фондовой биржи и обычно устанавливается за один или два дня до даты регистрации.

Важные даты, связанные с дивидендами

Когда совет директоров объявляет о выплате дивидендов, имеет значение несколько важных дат:

# 1 Дата объявления дивидендов

Дата объявления дивидендов дата, когда совет директоров объявляет о выплате дивидендов акционерам Акционерный капитал Акционерный капитал (также известный как акционерный капитал) — это счет в балансе компании, который состоит из уставного капитала плюс.Чаще всего компания выпускает пресс-релиз и / или публикует объявление на сайте компании.

В дату объявления дивидендов директора также устанавливают дату записи и дату экс-дивидендов. Новые акционеры, купившие акции в это время, получат долю дивидендов.

# 2 Дата записи дивидендов

Дата записи — это дата, когда компания, распределяющая дивиденды, регистрирует имена всех инвесторов, владеющих акциями. Акционеры, которые не покупают акции до даты регистрации дивидендов, не участвуют в распределении дивидендов компании.

# 3 Дата экс-дивидендов

Комиссия по ценным бумагам и биржам США устанавливает экс-дивидендную дату за один день до даты записи, так что информация о покупке и продаже фиксируется до даты записи. Разница во времени между датой выплаты дивидендов и датой экс-дивидендов дает необходимое время для подготовки документов и электронных отчетов.

# 4 Дата выплаты дивидендов

Датой выплаты дивидендов считается дата выплаты дивидендов акционерам.Денежные средства отражаются на брокерском или текущем счете акционера или при оплате чека. В этом руководстве показано, как шаг за шагом будет получен заказным письмом.

Сроки, связанные с датой экс-дивидендов

Дата экс-дивидендов — важная дата, которая определяет, кто из продавца и покупателя акций получает дивидендные выплаты от компании-эмитента.Следующие сроки определяют, кто получает дивиденды:

  • Если покупатель приобретает акции компании до даты экс-дивидендов, покупатель имеет право на получение дивидендов. Это связано с тем, что информация о покупке отправляется трансферному агенту до даты регистрации. Компания будет считать покупателя одним из существующих акционеров.
  • В случае, если покупатель приобретет акции после этой даты, информация о покупке не будет предоставлена ​​трансферному агенту до даты регистрации.Следовательно, они не будут иметь права на получение дивидендов. Вместо этого платеж получит предыдущий владелец акций.

Практический пример экс-дивидендной даты

10 апреля 2018 года Компания XYZ объявила о выплате дивидендов своим акционерам. Компания объявила, что датой выплаты дивидендов будет 10 июня 2018 г. Датой регистрации акционеров, внесенных в бухгалтерские книги компании, является понедельник, 30 апреля 2018 г. Это означает, что дата выплаты дивидендов, за один рабочий день до даты регистрации, будет будет пятница, 27 апреля 2018 г.Объявление включает следующие важные даты:

  • Дата объявления дивидендов: 10 апреля 2018 г.
  • Дата регистрации дивидендов: 30 апреля 2018 г.
  • Дата экс-дивидендов: 27 апреля 2018 г.
  • Дата выплаты дивидендов: 10 июня 2018 г.

Дата экс-дивидендов в США

Комиссия по ценным бумагам и биржам США ранее использовала правило T + 2 для даты экс-дивидендов, то есть она была установлена ​​за два дня до даты установления дивидендов.В сентябре 2017 года этот период был сокращен до одного рабочего дня (T + 1) до даты регистрации. Рабочие дни определяются как рабочие дни, за исключением выходных и основных государственных праздников, когда фондовые биржи и банки США закрыты.

Исключением из этой формулы расчета времени без выплаты дивидендов являются случаи крупных распределений, таких как дробление акций или специальные дивиденды.

Дата экс-дивидендов в Соединенном Королевстве

Акции, котирующиеся на Лондонской фондовой бирже, имеют экс-дивидендную дату, которая выпадает на один рабочий день раньше даты регистрации дивидендов.Дата регистрации обычно приходится на пятницу, тогда как дата экс-дивидендов приходится на четверг, за исключением специальных дивидендов и международных эмитентов дивидендов, имеющих вторичный листинг на Лондонской фондовой бирже.

Ссылки по теме

CFI является официальным поставщиком аналитики финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по финансовому моделированию и оценке (FMVA) ® поможет вам получить необходимую уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня. Чтобы продолжить изучение и развитие ваших знаний в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем следующие дополнительные ресурсы:

  • Net IncomeNet Доход IncomeNet является ключевой статьей не только в отчете о прибылях и убытках, но и во всех трех основных финансовых отчетах. Хотя он поступает через
  • Новый выпуск Новый выпуск Новый выпуск описывает ценную бумагу — как правило, акции или долговые обязательства — которые впервые регистрируются на открытом рынке.Обычная новая эмиссия известна как первичное публичное размещение (IPO), которое происходит, когда бизнес или компания впервые продает ценные бумаги на фондовом рынке.
  • Нераспределенная прибыль Нераспределенная прибыль Формула нераспределенной прибыли представляет собой всю накопленную чистую прибыль за вычетом всех дивидендов, выплаченных акционерам. Нераспределенная прибыль является частью
  • Акционер PrimacyShareholder PrimacyShareholder приоритетность — это форма корпоративного управления, ориентированная на акционеров, которая фокусируется на максимизации стоимости акционеров до рассмотрения

Почему дивиденды имеют значение — верность

При изучении двух способов получения оплаты для инвестирования — прирост капитала и дивиденды — естественно, что дивиденды особенно привлекательны.Потенциал прироста капитала в значительной степени зависит от того, что рынок делает в данный год. Акции могут противостоять нисходящему рынку, но большинство — нет. С другой стороны, дивиденды обычно выплачиваются независимо от того, растет или падает широкий рынок.

Надежность дивидендов — серьезная причина учитывать дивиденды при покупке акций. Не каждая акция должна выплачивать дивиденды, но стабильный и надежный поток дивидендов обеспечивает хороший балласт для доходности портфеля. Например, Procter & Gamble, гигант потребительских товаров, выплачивает дивиденды каждый год с 1891 года.Стоимость акций Procter & Gamble не повышалась каждый год с 1891 года, но акционеры, владевшие акциями, по крайней мере, получали деньги в те годы. Их зарплата не полностью зависела от прироста капитала.

Окупаемость первоначальных инвестиций

Растущий поток дивидендов не только обеспечивает защиту от инфляции, но и ускоряет окупаемость инвестиций.Думайте о окупаемости как о подходе к инвестированию в акции, обеспечивающем безопасность. Никто точно не знает, как акции будут вести себя с течением времени, но расчет периода окупаемости помогает установить ожидаемую базовую производительность — или наихудший сценарий — для возврата ваших первоначальных инвестиций. Большинство инвесторов смотрят на 2 акции и выбирают ту, которая, по их мнению, будет иметь наибольший потенциал роста с течением времени. Здесь все внимание сосредоточено на награде. Расчет окупаемости акций на основе потока дивидендов заставляет вас ответить на следующий вопрос: если эта акция никогда не приносит мне денег с точки зрения повышения цены, сколько времени потребуется, чтобы выплаты дивидендов выручили меня из моих первоначальных инвестиций?

Чтобы понять концепцию окупаемости, рассмотрим следующий пример.Допустим, вы покупаете 200 акций по цене 40 долларов. Ваши инвестиции составляют 8000 долларов, и по акциям выплачивается годовой дивиденд в размере 1,20 доллара на акцию (это доходность 3%). Исходя из этих дивидендов, вы ожидаете получить 240 долларов в виде дивидендов в первый год. Если этот поток дивидендов никогда не изменится, вы окупите свои первоначальные инвестиции в размере 8000 долларов примерно за 33 года. Что, если бы этот поток дивидендов увеличивался всего на 5% в год? Вы окупите свои первоначальные вложения за 20 лет. Другими словами, срок окупаемости сократится примерно на 13 лет.

На этот расчет не влияет изменение курса акций во времени. На это не влияет доходность акций с течением времени. Он делает только одно предположение — ожидаемый рост дивидендов — для расчета времени, в течение которого окупятся ваши первоначальные инвестиции.

Следует ли вам сосредоточиться на акциях с самой быстрой окупаемостью? Не обязательно. В конце концов, главное — это общая прибыль. Замечательно, что акции окупят ваши первоначальные вложения всего за 15 лет, но лучше владеть акциями, которые увеличивают ваши первоначальные вложения в 5 раз за 15 лет.Тем не менее, использование окупаемости дивидендов — полезная концепция для определения соотношения риска и доходности двух акций. Матрица окупаемости дивидендов помогает определить время окупаемости (в годах) на основе дивидендной доходности и предположений о росте дивидендов.

Матрица окупаемости дивидендов
Дивидендная доходность
2% 3% 4% 5% 6%
Темп роста дивидендов 0% 50 33 25 20 17
3% 31 23 19 16 14
4% 28 33 18 15 13
5% 26 22 17 14 12
6% 24 20 16 13 12
7% 22 19 15 13 12
8% 21 18 14 12 11
9% 20 17 14 12 10
10% 19 16 13 11 10

Взаимосвязь между дивидендами и рыночной стоимостью

Акции с выплатой дивидендов дают инвесторам возможность получать выплаты в периоды нестабильности рынка, когда трудно достичь прироста капитала.Они обеспечивают хорошую защиту от инфляции, особенно когда они со временем растут. Они имеют налоговые льготы, в отличие от других форм дохода, таких как проценты по инвестициям с фиксированным доходом. Акции, приносящие дивиденды, в среднем менее волатильны, чем акции, не приносящие дивидендов. А поток дивидендов, особенно когда он реинвестируется, чтобы воспользоваться преимуществом умножения, может помочь накопить огромное богатство с течением времени.

Однако дивиденды имеют свою стоимость. Компания не может выплачивать дивиденды акционерам, не влияя на ее рыночную стоимость.

Подумайте о своих финансах. Если вы постоянно платите наличными членам семьи, ваш собственный капитал будет уменьшаться. Для компании это не исключение. Деньги, которые компания выплачивает акционерам, — это деньги, которые больше не являются частью базы активов корпорации. Эти деньги больше нельзя использовать для реинвестирования и развития компании. Это сокращение «богатства» компании должно найти отражение в понижении курса акций.

Цена акции понижается при выплате дивидендов.Корректировку нелегко заметить среди дневных колебаний цены типичной акции, но корректировка все же происходит. Эта корректировка гораздо более очевидна, когда компания выплачивает «особые дивиденды» (также известные как единовременные дивиденды). Когда компания выплачивает своим акционерам особые дивиденды, цена акций сразу же снижается.

Дата экс-дивидендов

Корректировка цены акций в сторону понижения происходит на дату выхода дивидендов.Как правило, экс-дивидендная дата наступает за 2 рабочих дня до даты регистрации. Дата экс-дивидендов представляет собой точку отсечения для получения дивидендов. Вы должны владеть акциями до даты экс-дивидендов, чтобы получить следующую выплату дивидендов. Если вы покупаете акции на дату экс-дивидендов или после нее, вы не имеете права на получение следующих выплаченных дивидендов. Если это звучит несправедливо, помните, что цена акций понижается, чтобы отразить выплату дивидендов. Таким образом, хотя вы не имеете права на получение дивидендов, если вы покупаете их в дату экс-дивидендов или после нее, вы платите более низкую цену за акции.

Пример иллюстрирует взаимодействие даты экс-дивидендов, даты записи и даты выплаты:

Дата декларации Экс-дивидендная дата Дата записи Дата платежа
10.01.19 06.02.19 08.02.19 01.03.19

10 января 2019 г. XYZ, Inc. объявляет о выплате дивидендов своим акционерам 1 марта 2019 г.XYZ также объявляет, что акционеры, зарегистрированные в бухгалтерских книгах компании до 8 февраля 2019 г. или ранее, имеют право на получение дивидендов. В таком случае акции будут переведены без выплаты дивидендов за 2 рабочих дня до даты установления рекорда. В этом примере дата записи приходится на пятницу. Экс-дивиденды выплачиваются за 2 рабочих дня до даты регистрации — в данном случае в среду, 6 февраля. Любой, кто купил акции во вторник или после, не получит дивидендов (эти дивиденды поступают продавцу акций). Те, кто покупает до экс-дивидендной даты, получают дивиденды.

Многие инвесторы полагают, что если они купят акции в рекордную дату, они имеют право на получение дивидендов. Однако торги акциями не «завершаются» в тот день, когда вы их покупаете. Вы должны быть акционером на дату записи, что означает, что вы должны купить до даты записи. Дата экс-дивидендов по существу отражает период расчетов.

Стратегии получения дивидендов

Вы можете задаться вопросом, есть ли способ зафиксировать только выплату дивидендов, купив акции непосредственно перед датой экс-дивидендов и продав в дату экс-дивидендов.Ответ — «не совсем».

Помните, что цена акций корректируется с учетом выплаты дивидендов. Вы покупаете 200 акций по цене 24 доллара за акцию 5 февраля, за день до экс-дивидендной даты 6 февраля, и продаете акции в конце 6 февраля. По акциям ежеквартально выплачивается дивиденд в размере 0,50 доллара за акцию. Цена акций снизится 6 февраля, чтобы отразить платеж в размере 0,50 доллара США. Не исключено, что, несмотря на эту корректировку, 6 февраля акции действительно могут закрыться на более высоком уровне.Также возможно, что цена акций может закрываться 6 февраля на уровне ниже, чем цена в 23,50 доллара, предложенная корректировкой на 0,50 доллара, чтобы отразить дивиденды в 0,50 доллара.

Для этого примера предположим, что акция идеально адаптируется, и вы продаете по 23,50 доллара за акцию. Вы лучше или хуже получаете дивиденды? Вы получите 0,50 доллара на акцию в виде дивидендов, но потеряете 0,50 доллара на акцию из-за снижения цены акций. Похоже на стирку. А как насчет налогов? Разве дивиденды в настоящее время не облагаются налогом по ставке максимум 15%? Ответ — «да», но с одной загвоздкой.Чтобы получить привилегированную ставку налога на дивиденды в размере 15%, вы должны удерживать акции в течение минимального количества дней. Этот минимальный период составляет 61 день из 121-дневного периода, следующего за датой экс-дивидендов. 121-дневный период начинается за 60 дней до экс-дивидендной даты. При подсчете количества дней учитывается день выбытия акций, но не день их приобретения.

Если акции не удерживаются как минимум 61 день в 121-дневный период, предшествующий дате экс-дивидендов, дивиденды не получают благоприятную ставку 15% и облагаются налогом по вашей обычной налоговой ставке.

Подводя итог вашей стратегии получения дивидендов:

  1. Вы заплатили 4800 долларов (плюс комиссия), чтобы купить 200 акций.
  2. Поскольку вы купили до даты экс-дивидендов, вы имеете право на дивиденды в размере 0,50 доллара на акцию или 100 долларов. Но поскольку вы не держали акции в течение 61 дня, вы будете платить налоги по обычной налоговой ставке. Предположим, вы находитесь в налоговой категории 28%. Это означает, что ваш доход после уплаты налогов составит 72 доллара.
  3. Вы продали 200 акций по 23 доллара.50 на 4700 долларов, убыток 100 долларов (плюс комиссии). Теперь у вас есть «реализованный» краткосрочный убыток, который вы можете компенсировать за счет реализованного прироста капитала или, если у вас нет реализованной прибыли, до 3000 долларов обычного дохода.

В данном случае стратегия получения дивидендов не принесла успеха. Вы выплачиваете комиссионные за покупку и продажу акций, у вас есть реализованный убыток, который вы можете или не сможете сразу списать (в зависимости от суммы реализованных прибылей и убытков, которые у вас уже есть), и вы теряете предпочтительный Ставка налога в размере 15% на ваши дивиденды, потому что вы недостаточно долго владели акциями.

Чистая прибыль

На Уолл-стрит нет бесплатных обедов, в том числе стратегии получения дивидендов. Помимо комиссионных, налогов и корректировок в сторону понижения для выплаты дивидендов, нелегко получить прибыль от стратегий получения дивидендов. Обязательно помните об этом в следующий раз, когда вы подумаете о покупке и продаже акций с единственной целью — получить выплаты дивидендов.

Следующие шаги для рассмотрения

Найти запасы

Сопоставьте идеи с потенциальными инвестициями с помощью нашего скринера акций.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.