В чем плюсы и минусы отрытых ПИФ

Инвестиции в открытые инвестиционные фонды (ОПИФ) — самый популярный и востребованный среди инвесторов вид вложений в ПИФы.  Самые крупные, с наибольшей капитализацией, именно ОПИФ.  Почему открытые ПИФы имеют такую популярность и все ли хорошо на самом деле?

Популярность открытых ПИФов среди инвесторов объясняется их высокой ликвидностью.  Пайщик в любое время может совершать операции по покупке/продаже паев. Это главное отличие от закрытых и интервальных фондов. Не нужно ждать определенного периода времени. Понадобились срочно деньги — можно погасить паи в тот же день и получить наличные на руки.

открытые пифы открытые пифы

На этом собственно и заканчиваются все преимущества открытых фондов. Перейдем к недостаткам.

Удобство для пайщиков, в виде высокой ликвидности паев, рождает некоторые неудобства для управляющей компании, которые существенно снижают доходность открытого ПИФа по сравнению с закрытыми или интервальными фондами.

Во-первых, в виду того, что клиент может продать свои доли в любое время, фонд должен иметь определенную сумму наличности для таких случаев. А это значит, что часть средств лежит мертвым грузом и не участвует в формировании общей прибыли фонда.

Во-вторых, ликвидность паев накладывает на управляющих определенные ограничения в выборе финансовых инструментов, а именно невозможность инвестирования в долгосрочные  и потенциально более выгодные проекты. Это в свою очередь снижает общую доходность фонда.

В-третьих, ОПИФ являются крупнейшими участниками фондовых рынков. И в этом оказывается есть свои минусы. В случае неблагоприятных ситуациях на фондовом рынке, управляющие не успевают быстро избавиться от всех проблемных активов, сумма которых может достигать нескольких сотен миллионов или даже нескольких миллиардов и переждать плохие времена с деньгами. Поэтому при падении рынка, даже если управляющий и пытался выправить ситуацию, цена пая, хоть и не так стремительно, но тоже начинает снижаться.

Частный инвестор же, предвидя ухудшение финансового положения рынка, может просто прийти и забрать свои деньги в тот же день, продав пай по текущей цене. А управляющая компания открытого ПИФа по закону обязана погасить пай по первому требованию, прекрасно осознавая, что сама не успевает избавиться от проблемных активов.

Поэтому, открытые ПИФы в теории должны проигрывать в плане доходности закрытым и интервальным фондам, у которых есть определенный период времени, в течение которого они могут полностью размещать свободные финансовые активы в доходные инструменты, не беспокоясь о том, что неожиданно придут инвесторы для погашения их паев.

На практике же интервальные и открытые ПИФы имеют примерно равную доходность.

Интервальный паевой инвестиционный фонд — плюсы и минусы

Еще одним видом ПИФов является Интервальный инвестиционный паевой фонд (ИПИФ) — фонд, который выкупает у своих инвесторов паи только в определенные сроки, оговоренные заранее. Это может быть 1-2 раза в год, в течение 2 недель можно погасить паи. Или раз в квартал, до 10 числа месяца. Это главное отличие от открытых ПИФов.

Преимуществом интервальных фондов, в отличие от открытых, является отсутствие необходимости быть готовым, к тому, что клиент в любой момент может продать свою долю. И нет нужды держать часть средств в качестве резерва. А значит все деньги фонда можно инвестировать в более долгосрочные, и соответственно, более прибыльные проекты. Обычно это акции второго эшелона, обладающие низкой ликвидностью, но потенциально более доходные, прибыль по которым может в несколько раз превысить доходность от инвестиций в голубые фишки.

интервальные паевые фонды

интервальные паевые фонды

Интервальному фонду можно переждать «плохие» времена, зная, что клиенты в случае малейших ухудшений обстановки  на рынке не кинутся предъявлять свои паи к оплате, и спокойно дождаться когда акции пойдут в рост.

Также интервальные фонды имеют более расширенный набор финансовых инструментов, в который они могут вкладывать деньги.

Поэтому, теоретически интервальные фонды гораздо более выгодны, чем открытые.

Хотя теория нередко расходится с практикой. И это как раз тот случай. Если проанализировать среднюю доходность открытых и интервальных фондов, нельзя с уверенностью сказать, что вторые приносят бОльшую доходность. Доходность обоих примерно одинакова, а в некоторых случаях открытые ПИФЫ приносят своим вкладчикам даже больше денег, чем владельцам интервальных паев.

Что такое ПИФ?|DENGITAM.RU

Что такое ПИФы?

Аббревиатура ПИФ расшифровывается как паевой инвестиционный фонд. ПИФ – это комплекс имущества, для создания которого не нужно юридическое лицо, все основано на доверительном управлении имуществом фонда профессионалами, работающими в специальной управляющей компании(УК). Основной целью УК является увеличение стоимости имущества фонда.

Если вы вступили в ПИФ, вы будете являться пайщиком, и можете в любой момент отказаться от участия в конкретном ПИФе, путем продажи своей доли. Управляющая компания обычно берет за свои услуги минимальный процент (2-5%).

Ответить на вопрос: «Что такое ПИФ?» Нам поможет наглядный пример:

Представьте себе, что вы с тремя друзьями приобрели у владельца фермерского хозяйства, телочку (молодую корову) с целью через два три года пить каждый день парное молоко. Но заниматься уходом за ней вы не намерены и доверяете это дело владельцу фермерского хозяйства.

Вы заплатили определенную сумму денег владельцу и теперь ждете, а владелец тщательно ухаживает за вашей буренкой.

И вот через два года, вы получаете первый надой молока 10 литров. Из этих десяти литров вы будете отдавать владельцу фермерского хозяйства по 2 литра после каждого надоя, за то, что он кормил ухаживал за вашей буренкой, а оставшиеся 8 литров делить между друзьями.

Чем больше надоя даёт ваша буренка, тем больше молока вы получаете. Когда ваши дети подрастут и молоко вам больше не нужно вы можете продать свою долю, ее смогут выкупить фермер или ваши друзья. А вы сможете инвестировать допустим с свинью с целью получения приплода.


ПИФ: что это такое? Плюсы и минусы заработка с помощью ПИФ. Виды ПИФ.

Когда появился первый ПИФ?

супермаркет кредитов
Фактически жадность и страх приводят к убыткам и лишь затрудняют постановку реальных целей для потенциальной прибыли. В реальности чувство страха означает недостаток уверенности в проведенном по сделке анализе, а жадность означает неэффективный денежный менеджмент.

Брендон Сито

«Massachusets Investory Trast», именно так назывался первый паевой инвестиционный фонд, который появился в США в 1924 году.

Америка в эти годы переживала глубокий кризис, и жители восприняли эту идею с опаской они не хотели нести деньги какому-то дяде чтобы потом вместе с определенным количеством людей владеть непонятно чем. Даже закон, об инвестициях который приняли в США в 1940 году, не прибавил доверие к ПИФам.

Бум паевых фондов начался лишь в 1950-х годах. Если в начале 1950-х ПИФам доверили свои деньги граждане в сумме 57 миллионов долларов, то уже к началу 1960-х эта сумма приумножилась почти в 18 раз до 1 миллиарда долларов. Жители уже не задавали вопрос, что такое ПИФ, а отлично знали, что, став владельцем пая можно приумножить свой капитал.

В 1980-х произошел очередной подъем в развитии ПИФов в США он был связан в связи с тем, что банки стали выплачивать очень низкие проценты своим вкладчикам, выходило так что инфляция съедала всю прибыль от вкладов. Соответственно люди стали искать альтернативные способы сохранить свои сбережения, и стали чаще вступать в Паевые фонды.

На российском рынке ПИФы появились в середине 1990-х годов.

Сегодня лидерами среди ПИФов в России являются:


  • «Сбербанк Управление Активами» (до ноября 2012 года – УК Тройка Диалог)
  • «Райффайзен Капитал»
  • «ВТБ Капитал Управление Активами»

Какие виды ПИФов существуют?

супермаркет кредитов

Паевые инвестиционные фонды разделяют по типам инвестирования или типам ценных бумаг, которые находятся в составе ПИФа.

Самыми востребованными считаются:

1. Облигационные
Они напоминают банковские депозиты. Компания, занимающаяся управлением ПИФа приобретает облигации проверенных предприятий с хорошей доходностью. Знатоки своего дела полагают что этот вид инвестирования один из самых безопасных и им нужно пользоваться при финансовых кризисах.

Заработок составляет от 20% до 50% годовых.

2. Акционные
Деньги пайщиков идут на приобретение акций предприятий, которые находятся в свободной продаже. И если на биржах увеличиваются котировки этих акций, то и увеличивается доход пайщиков, но, а если котировки идут в минус, то пайщики теряют прибыль.
Подобный вид инвестиций считается высоко рискованным поскольку в управляющей компании должны быть высококлассные специалисты чтобы предугадать котировки тех или иных акций на бирже.

3. Смешанные
Такие фонды включают в себя акционные и облигационные виды ПИФов. Самым главным плюсом этих фондов является их пластичность. В зависимости от колебаний рынка они могут увеличить покупку акций либо облигаций для получения максимальной прибыл пайщиков.

4. Венчурные
Прибыль инвесторов тоже заключается в покупке ценных бумаг компаний, но эти компании занимаются исключительно внедрением инновационных проектов на мировой и региональный рынок. Минимум 75% подобных капиталовложений бывают убыточными, но если инвестиция оказалась прибыльной, то прибыль покроет все потери.

5. Ипотечные
Данный вид ПИФов подразумевает вложение денег пайщиков в жилую или коммерческую недвижимость.
Это достаточно молодой вид ПИФов , но многие инвесторы уже оценили его.

6. Хеджевые
Управленцы увеличивают прибыль вкладчиков путем мани манипуляций при росте и падении рынка. Очень рискованный вид инвестиций ведь прогнозы могут не сбыться.


Плюсы и минусы заработка при помощи ПИФ

супермаркет кредитов

Несомненно, как и любой вид инвестирования Паевые фонды, имеют как положительные, так и отрицательные моменты.

Плюсы:


  • Подходят инвесторам практически с любым количеством капитала: есть ПИФы, которые принимают даже 500 рублевые паи.
  • Правительство пристально следит за деятельностью фондов, в связи с этим шансы попасть на мошенников уменьшаются в разы.
  • Отсутствует необходимость уплачивать налог, когда ваши деньги находятся на счету фонда и участвуют в обороте.
  • Можно очень прибыльно увеличить свои сбережения в отличии от банковских депозитов и вкладов.
  • Управленцы ПИФами – знатоки своего дела, им намного легче разобраться во всех нюансах фондового или валютного рынка и не допустить ошибку. Согласитесь, что человеку, имеющему начальные знания про финансовые рынки будет тяжело самостоятельно заработать на падении/росте рынка акций или валют.
  • Уже через пару дней у вас есть возможность перепродать свой паевой взнос, и вернуть ваши деньги.

Минусы:


  • Достаточно высокие риски по сравнению с теми же банковскими вкладами.
  • Неподготовленному человеку достаточно трудно разобраться в великом множестве ПИФов, и выбрать прибыльный.
  • Управляющий будет получать свой доход в любом случае, даже если вы не зарабатываете от его манипуляций ни копейки

Работа с Пифами: плюсы и минусы от Роберта Кийосаки.


Надеюсь я полностью раскрыл вопрос: Что такое ПИФы, и как можно с помощью них заработать.


Хотелось бы предостеречь наших читателей от мошенничества: Вы никогда не получите огромную прибыль в течении полугода или менее. По статистике средний доход от пая составляет около 20% в год. А действительно большую прибыль вы сможете получить как минимум лет через 10, и это при условии, что Управляющий вашим ПИФом – высококлассный профессионал.

Инвестиции и вложения в ПИФы плюсы и минусы

Преимущества ПИФов

Вложение во взаимные фонды стало обычной практикой среди многих инвесторов. Инвестирование в эти фонды связано с расчетным подходом, за которым следят управляющие фондами. Профессиональный менеджмент и системный подход приносят дополнительные выгоды взаимным фондам, ниже перечислены некоторые из них.

Диверсификация рисков

Для роста и расширения прибыли необходимо диверсифицировать финансовый портфель. Придерживаясь традиционных вариантов инвестирования, с помощью такого способа можно получить лишь ограниченную прибыль. Когда инвестор выбирает инвестирование в ПИФ, у него есть огромные возможности для умножения прибыли за определенный период времени. В этих фондах нет застоя. Инвестиции в паевые фонды осуществляются с умом, при этом основное внимание всегда уделяется разделению рисков, а не объединению всего капитала в одной компании. Поэтому, если вы решите инвестировать в сектор недвижимости, ваш управляющий взаимным фондом купит ценные бумаги двух или более компаний.

Профессиональное управление

В ПИФ всегда есть управляющий, который мудро распоряжается деньгами. Он учитывает все расчеты и распределение денег, чтобы вам не приходилось самостоятельно принимать решение о том, куда положить средства. Поскольку управляющие фондами являются экспертами, они хорошо анализируют рынки, а затем приходят к выводам о том, куда должны инвестировать их клиенты. Будь то сектор или отдельная компания, их исследования обширны и глубоки, что инвесторы не могут сделать сами.

Паевой инвестиционный фонд

Такое инвестиционное направление позволяет клиенту не беспокоиться о вложенных средствах. Хорошо проанализированный и расчетный подход, использованный управляющими фондами, огромные возможности для диверсификации и ликвидности, к которым они приходят, являются основными причинами их популярности. Если вы не инвестировали в паевые инвестиционные фонды, сегодня самое время начать пожинать плоды.

Виды ПИФов

Где и как купить ПИФ

На самом деле это можно сделать гораздо проще чем покупать акции или облигации.

ПИФы в 2019 году. Плюсы и минусы инвестирования

Каковы основные преимущества и недостатки коллективных инвестиций через паевые инвестиционные фонды? 

ПИФы: риски и угрозы для инвестора

В начале следует упомянуть, что еще один вариант коллективного управления в России доступен через ОФБУ (Общие Фонды Банковского Управления). Функционирование этих фондов происходит на схожих с ПИФ принципах, однако регулирование и контроль осуществляет ЦБ РФ. ОФБУ не получили широкого распространения в силу многих факторов, таких как малодоступность информации, невысокое число агентских пунктов, непрозрачные условия вознаграждений и пр., а в 2008 году индустрия получила жестокий удар после обесценивания нескольких десятков фондов лидера рынка ОФБУ КБ «Юниаструм банк» из-за недобросовестных действий управляющих.

Подобные риски при инвестировании средств в ПИФ сведены к минимуму благодаря высокой зарегулированности отрасли надзорным органом — ФСФР, однако исключать полностью их всё же нельзя.

Следующим важным недостатком коллективных инвестиций стоит назвать присутствие рисков некачественного управления. Большинство паевых фондов проигрывают своим ключевым эталонам — фондовым индексам. Нередко это происходит вследствие несвоевременной попытки управляющих снизить просадки в случае падения рынка, неверного выбора активов или времени входа на рынок. Такие действия зачастую вызваны запретом закона находиться «в деньгах» значительную часть времени, что наиболее ярко проявилось во время фееричного падения фондовых рынков в 2008-2009 годах, когда управляющие имели возможность лишь частично ограничить потери.

Таким образом, помимо рыночного риска, пайщик подвержен опасности «недобрать» по отношению к приросту фондовых индексов.

В заключение перечисления недостатков ПИФ отметим такие факторы как неотвратимые издержки при покупке и погашении пая (которые могут достигать ощутимых 3-5%) и обязательная плата за управление независимо от его результатов.

См. также: Рейтинг ПИФов в России

Плюсы паевых фондов

Перечисляя преимущества, на первое место поставим возможность участия неискушенного инвестора в росте экономики и фондового рынка. Совершенно необязательно обладать специальными знаниями, чтобы заработать на таком росте, если инвестировать деньги посредством ПИФ. Нужно освоить лишь простые операции по купле-продаже паев.

Второе преимущество более всего касается специфичных фондов, которые имеют закрытый или интервальный тип. Установленные в них ограничение по срокам выхода позволяют собрать инвесторов для размещения общего пула средств в такие активы как объекты недвижимости или инфраструктуры. Некоторые ПИФ предлагают стать рантье, получая выгоду от сдачи в аренду объектов имущества, находящейся в собственности фонда. Безусловно, подобного рода вложения недоступны инвесторам без объединения их средств в общий «котел».

Третий важный плюс ПИФ: широкий спектр активов для потенциальных инвестиций. Помимо фондового рынка, в настоящее время ПИФы размещают деньги пайщиков в такие активы как художественные или интеллектуальные ценности, драгоценные металлы, товары, банковские депозиты и ипотечные облигации. Большинство подобных инструментов не торгуются на биржах и окажутся недоступны частному инвестору.

Минусы инвестиционных фондов

У инвестиционных фондов (ПИФов), как и у любого финансового инструмента есть не только ряд преимуществ, но и свои специфические недостатки. Паевые фонды не требуют жесткого контроля, достаточно удобны и ликвидны, кроме того, входной порог у них вполне приемлем даже для начинающего инвестора с небольшими средствами. Но, к сожалению, не бывает идеальных инвестиционных инструментов, поэтому и ПИФы имеют ряд минусов. Поэтому инвестор, решивший вложить свой капитал в ПИФы, обязательно должен знать не только плюсы, но и минусы инвестиционных фондов.

Необъективная реклама

Очевидный факт, что реклама всегда не слишком объективна и не совсем правдоподобна. При выборе фонда для инвестирования, вкладчик должен помнить, что мало доверять рекламной информации, которую публикуют про себя ПИФы. Как правило, реклама ПИФа красноречиво расписывает баснословные доходы фонда, которые на самом деле вовсе не гарантируют получение прибыли для инвестора.

Прибыльность компаний, которые занимаются инвестированием на фондовом рынке, весьма изменчива, и напрямую зависит от колебаний рынка, которые не всегда благоприятны. Поэтому стоит поинтересоваться доходами фонда из другого источника, хотя есть вероятность, что в рекламе указаны реальные цифры. Но, однозначно, если ПИФ обещает прибыль 180% годовых, то здесь уже есть о чем задуматься.

Инвестору необходимо задать ряд вопросов агентам или менеджерам фонда, чтобы составить для себя более реалистичную картину. Нужно уточнить, за какой период указана доходность в рекламе, потому что в рекламе, компания может указать, какой угодно год. Не мешает выяснить, каков среднегодовой уровень дохода ПИФа. В рекламе всегда будет указан лучший показатель, однако за другие периоды у фонда могут быть абсолютно разные уровни прибыльности – и 10% и -200%, ведь и от таких колебаний никто не застрахован на фондовом рынке. Поэтому, если даже у ПИФы была такая впечатляющая прибыльность, как на рекламе, это не означает, что вкладчик тоже получит такую же в будущем. Не стоит всерьез воспринимать и название фонда: его могут назвать «Премиум элит супердоходный фонд», а название, в сущности, ничего за собой не несет.

Недостоверность и ограниченность информации о ПИФе

Администрация фонда обязана публиковать отчеты о своей деятельности и финансовых результатах, а также о рыночной цене фонда, однако, все равно у рядового инвестора нет возможности глубоко изучить деятельность фонда. Проводить анализ инвестор может только на основе двух критериев: доходность и временной интервал. Остальные же данные о внутренней деятельности ПИФа обычно тщательно скрыты даже от клиентов.

Единственное, что может получить инвестор – это информацию о соотношении структурных частей фонда: облигаций, акций и т.п., но вряд ли он добьется детального отчета со всеми показателями и мультипликаторами.

Затраты инвестора

Минусы инвестиционных фондов заключаются еще и в тратах, которые должен нести инвестор, за то, что за него осуществляется управление его средствами. Любой ПИФ взимает с клиентов комиссионный процент, как при покупке, так и при продаже пая. Более того, существуют еще и дополнительные сборы административного характера, которые платятся независимо от прибыльности ПИФа. Получается, даже если инвестор несет убытки из-за падения цены пая, он все равно должен оплатить услугу доверительного управления.

Неприятным моментом для инвестора будет еще и то, что в паевом инвестиционном фонде, часть его денег всегда будет бездействовать, поскольку руководство ПИФа должно иметь определённый резерв наличных денег для расчёта с дольщиками, желающими выйти из фонда. А лежащие без действия активы, постепенно теряют свою стоимость за счет инфляции.

Рискованность инвестиций в ПИФы

Риск всегда сопутствует любым вложениям в ценные бумаги, и потому тоже будет в списке минусов инвестиционных фондов. Ни один ПИФ не гарантирует получение прибыли, и даже то, что активами инвестора управляют профессионалы, не дает ему уверенности, что он не понесет финансовых потерь. Получается, что в любой момент инвестор может потерять сумму денег, и никто за это не несет ответственности.

Таким образом, несмотря на то, что у ПИФов есть ряд весьма привлекательных сторон, инвестор должен помнить, что они обладают и недостатками. Главный минус – это риск потери вложений и отсутствие какой бы ни было гарантии прибыли. Поэтому, решив вложить в ПИФ, инвестор должен грамотно взвесить все «за» и «против» такого вложения средств.

Другие статьи на нашем сайте

что это такое и как на нем заработать

Паевый инвестиционный фонд — это инструмент инвестирования, который объединяет деньги вкладчиков. На них фонд формирует общий инвестиционный портфель, например, покупает акции, облигации или недвижимость.

В обмен на вложенные деньги фонд выдает каждому вкладчику пай — его долю в портфеле. Величина доли зависит от количества вложенных денег: чем больше вложили, тем больше доля в портфеле. Если, например, стоимость одного пая 1000 ₽, а вы вкладываете 100 000 ₽, то получаете 100 паев.

Если фонд хорошо работает и покупает качественные активы, то ваш пай растет в цене. И вы можете продать его дороже, чем купили. Пай не приносит процентов или дивидендов, когда просто находится у вас. Чтобы получить деньги, пай нужно продать. Ваш доход — разница между ценой покупки и ценой продажи.

Стоимость пая зависит от стоимости активов, которые в него входят. Поэтому У К устанавливает прогнозный процент дохода. Если ценные бумаги, входящие в стоимость пая, падают в цене, то его стоимость уменьшается, и вы можете уйти в минус.

Например, вы купили пай за 1500 ₽ в декабре 2018 года. В 2019 году компания покупала ценные бумаги и сработала в убыток. В итоге в декабре 2019 года цена пая опустилась до 1300 ₽, и вы потеряли 200 ₽.

В работе инвестиционного фонда задействованы несколько участников.

Инвестор. Это частное лицо, которое отдает фонду свои деньги и взамен получает определенное количество паев.

Управляющая компания. Именно она управляет деньгами фонда и решает, в какие ценные бумаги вкладываться. За свою работу компания берет процент, который определяется правилами фонда.

Если компания купила выгодные активы, значит, портфель вырос в цене, и она получит большую комиссию за управление. Поэтому в интересах УК вкладываться в те активы, которые принесут больше денег.

Для работы управляющая компания получает лицензию в департаменте допуска и прекращения деятельности финансовых организаций — это структурное подразделение Центрального банка РФ. Именно Ц Б контролирует работу управляющих компаний.

Агент. Компания, через которую также можно покупать паи. В роли агентов часто выступают банки.

Регистратор. Компания, которая ведет реестр паевого инвестиционного фонда, и фиксирует поступления денег. Для работы она получает лицензию у Центробанка.

Аудитор. Компания, которая проверяет достоверность отчетности и насколько соответствуют закону операции УК.

Брокер. Посредник между управляющей компанией и биржей, где торгуют разными ценными бумагами. На бирже брокер покупает активы по заказу УК. Также брокер может быть у клиента, если клиент покупает паи на брокерский счёт.

Специализированный депозитарий. Электронное хранилище ценных бумаг, в котором фиксируют все сделки. Каждая бумага находится в нем под уникальным цифровым кодом.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *