Содержание

Выгодные пенсионные вклады в банке «АК Барс»

Название продуктаСтавка Сумма на конец периода, ₽
23.12.202123.01.2022
Вклад «Просто накопить с картой долголетия»4,3% 10 035 10 072
  • С капитализацией
  • Проценты ежемесячно
  • Пополняемый
  • Нет частичного снятия

Подробнее

Вклад «Просто управлять с картой долголетия»4% 10 033 10 067
  • Без капитализации
  • Проценты ежемесячно
  • Пополняемый
  • Есть частичное снятие

Подробнее

Вклад «Просто накопить онлайн»5,25% 10 043 10 088
  • Без капитализации
  • Проценты в конце периода
  • Пополняемый
  • Нет частичного снятия

Подробнее

Вклад «Просто накопить»4,3% 10 035 10 072
  • Без капитализации
  • Проценты в конце периода
  • Пополняемый
  • Нет частичного снятия

Подробнее

Вклад «Я сам?!»4,3% 10 035 10 072
  • Без капитализации
  • Проценты ежемесячно
  • Пополняемый
  • Нет частичного снятия

Подробнее

Вклад «Счёт «Доходный»»4% 10 033 10 067
  • С капитализацией
  • Проценты ежемесячно
  • Пополняемый
  • Есть частичное снятие

Подробнее

Вклад «Просто преумножить с картой долголетия»4% 10 033 10 067
  • Без капитализации
  • Проценты ежемесячно
  • Пополняемый
  • Есть частичное снятие

Подробнее

Вклад «Просто управлять онлайн»3,95% 10 032 10 066
  • Без капитализации
  • Проценты в конце периода
  • Пополняемый
  • Есть частичное снятие

Подробнее

Вклад «Просто управлять»3,8% 10 031 10 064
  • Без капитализации
  • Проценты в конце периода
  • Пополняемый
  • Есть частичное снятие

Подробнее

Вклад «Просто поймать момент с картой долголетия»2,55% 10 021 10 043
  • Без капитализации
  • Проценты ежемесячно
  • Без возможности пополнения
  • Нет частичного снятия

Подробнее

Вклад «До востребования»

Классический

0,01% 10 000 10 000
  • Без капитализации
  • Проценты ежедневно
  • Пополняемый
  • Есть частичное снятие

Подробнее

Вклад «Уверенное будущее»7% 10 058 10 117
  • Без капитализации
  • Проценты в конце периода
  • Без возможности пополнения
  • Нет частичного снятия

Подробнее

Вклад «Просто преумножить онлайн»3,95% 10 032 10 066
  • Без капитализации
  • Проценты в конце периода
  • Пополняемый
  • Есть частичное снятие

Подробнее

Вклад «Просто преумножить»3,8% 10 031 10 064
  • Без капитализации
  • Проценты в конце периода
  • Пополняемый
  • Есть частичное снятие

Подробнее

Вклад «Просто поймать момент онлайн»3,5% 10 029 10 058
  • Без капитализации
  • Проценты в конце периода
  • Без возможности пополнения
  • Нет частичного снятия

Подробнее

Вклад «Просто поймать момент»2,55% 10 021 10 043
  • Без капитализации
  • Проценты в конце периода
  • Без возможности пополнения
  • Нет частичного снятия

Подробнее

Frank RG назвала самые доходные вклады для пенсионеров — Frank RG

ТОП-10 вкладов для пенсионеров: рейтинг Frank RG

Frank Media продолжает публиковать рейтинг вкладов и накопительных счетов, составляемый аналитиками Frank RG. Каждую неделю мы выбираем топ самых доходных продуктов в различных категориях у банков.

Новый рейтинг — ТОП-10 депозитов с самыми высокими ставками для пенсионеров. В исследование включены рублевые вклады банков из ТОП-30 по объему портфеля депозитов для открытого рынка (массовый сегмент). Указанные в таблице ставки действуют для клиентов-пенсионеров. Целевые и комплексные депозиты с оформлением каких-либо страховых или инвестиционных продуктов исключены из исследования. В таблице указаны максимальные номинальные ставки, без учета капитализации процентов.

Статистика по теме Самую высокую ставку для клиентов-пенсионеров предлагает Московский Областной Банк – доходность вклада «Новый Пенсионный» составляет 6% годовых. МКБ по депозиту «Гранд+» начисляет пенсионерам 5,4% годовых, а банк «Русский Стандарт» — 5% по вкладу «Пенсионный доход». Ставки, указанные для вкладов «Просто накопить» и «Просто управлять» банка «Ак Барс», а также «Доходный пенсионный» РНКБ Банка действуют в том случае, если клиент-пенсионер откроет депозит онлайн.

Предыдущий рейтинг вкладов для пенсионеров аналитики Frank RG составили в феврале. Первую строчку в нем также занимал Мособлбанк с вкладом «Новый Пенсионный», но тогда ставка по нему была ниже – она составляла 4,75%. На втором месте по доходности был депозит «Просто накопить» банка «Ак Барс» (ставка по этому вкладу не менялась), а на третьем – депозит «Пенсионный доход» банка «Русский Стандарт» со ставкой 4,6%.

Подпишитесь на наш телеграм-канал @frank_media, чтобы оперативно получать данные о ситуации в банках и экономике. Не пропустите, когда начнется!

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Карта для пенсионеров от «АК БАРС» Банка

Жизнь на пенсии — целое искусство. Заняться любимым делом, уделить время близким, навестить давних друзей — найти бы столько времени, чтобы все успеть! Но, к сожалению, мы часто вынужденно тратим свое время на рутинные дела. За пенсией, например, мы обычно ходим в банк, с квитанцией за коммунальные платежи – ходим на почту. И везде очереди, очереди, очереди… Кажется нет от них спасения, а бесценные минуты и часы уходят безвозвратно! Но выход есть!

Сэкономленные минуты – приобретенное время

Помните надпись на солнечных часах в фильме «Унесённые ветром»?

— Не тратьте время зря – это материал, из которого состоит жизнь…

Поистине, мудрая фраза. Ведь сэкономленное время – это шаг к долголетию. В этой связи специальный продукт для пенсионеров от «АК БАРС» Банка «Карта Долголетия1», пожалуй, полностью оправдывает свое название. Карта создана для зачисления на неё пенсии 2. А уже с карты через банкоматы деньги в нужном количестве можно снять в любое удобное время — и в будни, и в выходные дни. Это очень просто и очень удобно! Также в банкомате Банка можно подключить услугу «SMS–Информатор» для получения на свой мобильный телефон информации по счёту «Карты Долголетия». Это позволит мгновенно узнавать о зачислении денег на карту– на телефон будут приходить СМС-сообщения. Также сообщения поступают, если с картой совершаются какие-либо действия: например, если с них снимают деньги.

Чем быстрее, тем лучше

С «Картой Долголетия» можно всего за несколько минут оплатить услуги ЖКХ, сотовую связь, телефонию и другие платежи. В этом поможет сервис «АК БАРС Online3». Если данная услуга у Вас еще не подключена, это можно сделать прямо на сайте «АК БАРС» Банка. Нужно зайти на сайт www.akbars.ru и нажать на кнопку «Подключиться» рядом с кнопкой «АК БАРС Online», далее – ввести номер любой карты, оформленной в «АК БАРС» Банке. Для платежей, в том числе и коммунальных, в «АК БАРС Online» можно создавать шаблоны. То есть достаточно всего один раз заполнить необходимые реквизиты и сохранить шаблон. А для последующих платежей – открывать этот шаблон, указывать нужную сумму платежа и за пару кликов оплачивать услуги.

С помощью «АК БАРС Online» можно совершать практически все действия, которые проводит операционист-кассир в подразделении «АК БАРС» Банка: открыть срочный вклад4, получить выписку по счёту, перевести деньги на другие карты Банка, оплатить налоги, погасить полученный в Банке кредит… Но только ехать никуда не надо! Дома, с чашкой чая в руках можно делать почти все то, ради чего раньше надо было стоять в очередях! Нужен только доступ в интернет (на компьютере, планшете или другом устройстве).

Карта повышенной доходности

«Карта Долголетия» позволяет ежемесячно получать проценты на остаток денежных средств на ней.В этом она похожа на вклад в Банке. Более того, оплачивая покупки в магазинах с использованием средств на указанной карте, Вы получаете проценты на сумму совершенных покупок

5. Это значит, что можно экономить на привычных покупках, просто лишь проводя оплату безналичным способом. А оформивших «Карту Долголетия» до 30 сентября 2015 г. включительно, доход и экономия порадуют еще больше. В этот период в рамках акции «Приятный бонус к пенсии от «АК БАРС» Банка»6 держатели «Карты долголетия» смогут воспользоваться еще более выгодными условиями по начислению процентов.

Но даже этим не ограничиваются возможности «Карты долголетия»! Её можно использовать как привычную транспортную карту, получать по ней льготы при оплате проезда в городском транспорте в ряде городов Республики Татарстан. Более того по «Карте долголетия» доступны скидки и бонусы более чем в 400 организациях-партнерах Банка по программе лояльности «Друг компании».

«Карта долголетия» станет также хорошим помощником для тех, кто выезжает за границу. Ведь средствами на карте можно оплачивать покупки практически в любой стране. Конвертация в нужную валюту при этом происходит автоматически.

Надежность гарантирована

Выбор банка для начисления пенсии – решение очень важное. И доверять свои «кровные» следует только проверенной кредитной организации, занимающей устойчивые позиции на рынке. «АК БАРС» Банк работает уже более 20 лет и входит в двадцатку7 крупнейших финансовых организаций России. Банк пользуется доверием более 2,9 миллионов физических лиц и охватывает географию от Сибири до Балтийского моря.

Используя «Карту долголетия», можно быть уверенным в безопасности своих денежных средств. Как уже отмечалось, обо всех операциях с картой, в том числе и о снятии денег, Банк уведомляет СМС-сообщением. Если что-то не так, круглосуточно можно оперативно заблокировать карту, позвонив в «АК БАРС» Банк. Если Вы выбрали способ оплаты через интернет в системе «АК БАРС Online», то и здесь безопасность обеспечена – за счет использования защищенного канала связи (https). Также каждый раз при совершении платежа система просит ввести сеансовые ключи, которые приходят на телефон или выдаются в виде квитанции в банкомате. Вход в систему возможен только через логин и пароль, которые известны только Вам.

Оформить «Карту Долголетия» для перечисления на неё трудовой пенсии по старости пенсии можно в любом подразделении ОАО «АК БАРС» БАНК. Для этого необходимо предъявить пенсионное удостоверение8 и документ, удостоверяющий личность. Подробности — по телефону 8-800-2005-303 (звонок по России бесплатный) и на сайте Банка www.akbars.ru.

Генеральная лицензия ЦБ РФ No. 2590 от 31.07.2012 г.

8 свидетельствующем о праве на получение трудовой пенсии по старости

Публикуется на правах рекламы

Какие банки не работают с судебными приставами?

Краткое содержание:

С какими банками не сотрудничают судебные приставы?

Ни один банк в здравом уме не откажется от сотрудничества с судебными приставами. Обман или открытый игнор требований по исполнительному производству обернется «горячим интересом» к работе организации со стороны Центробанка.

Какие банки не сдадут вас судебным приставам? Ответ: сдадут все, но есть нюансы и обходные пути.

Как приставы узнают о счетах в банках?

С какими банками сотрудничает ФССП? К счастью (или нет) не существует автоматизированной системы обмена данными между ведомствами и финансовыми организациями.

Приставы по старинке вынуждены вручную проверять банки на наличие счетов каждого «подопечного» должника.

Реалии службы судебных приставов таковы, что на одного пристава-исполнителя приходится гора исполнительных производств (порой до 3000). Это не работа мечты, и сотрудники редко когда горят энтузиазмом и бескорыстной любовью к своим обязанностям.

Какие банки предоставляют информацию судебным приставам?

Когда в производство из суда поступает очередное дело о принудительном взыскании, назначенный пристав-исполнитель обычно проверяет должника формально.

За вами не устроят ночную слежку, никто не станет расследовать, работаете ли вы неофициально. То же относится и к банковской проверке — часто она проводится «по шаблону».

Вот с какими банками в основном сотрудничают судебные приставы:

• Газпромбанк;

• Сбербанк;

• Банк ВТБ;

• Альфа-банк;

• Тинькофф банк;

• Открытие;

• Россельхозбанк.

В эти банки запросы поступают в первую очередь. Их сотрудники обязаны ответить на запрос госслужащего в течение 7 дней. Если у человека там действительно открыты счета, то представитель ФССП получит о них подробные сведения.

Далее в ответ пристав направляет постановление:

• об аресте счетов;

• о блокировке карт;

• о принудительном снятии денег.

Передача данных по инициативе банка практически исключена. Но на поступивший запрос организация обязана среагировать.

Какой банк не сотрудничает с судебными приставами?

Нет ни одного банка, который бы прямо отказывался от сотрудничества с ФССП. Тогда перефразируем: в каком банке можно открыть счет с минимальными рисками?

Заинтересуйтесь малоизвестными банками, которые только недавно открылись. На полноценную раскрутку организация потратит не меньше пары лет — это даст время, чтобы оставаться незамеченным.

Приставы не делают запросы во все банки. Список их «любимых» учреждений ограничивается 5-6 банками, и на этом — до свидания. Но если взыскатель лично узнает, что человек, к примеру, пользуется дебетовой картой Райффайзенбанка, то пристав непременно направит туда запрос.

В каких банках приставы не арестовывают счета?

Допустим, вы не получаете исключительно наличные. Как нормальному человеку, вам нужна карта. Что делать, если на вас открыли охоту в ФССП? Однозначно не сидеть сложа руки — это приведет к очевидному списанию средств. Карта какого банка будет скрыта от судебных приставов и где счет не будет арестован, а деньги списаны?

Вот список малоизвестных и относительно новых банков, где можно оформить дебетовую карточку, куда приставы не обращаются, если нет информации, например, от взыскателя. Во всех карту можно заказать онлайн.

Дебетовая карта My Life от ПАО КБ «Уральский банк реконструкции и развития»

Дебетовая карта Aurum от банка «Ак Барс»

Дебетовая карта «Прибыль» от банка Уралсиб

Дебетовая карта Свой Круг от SBI Bank

Отчет об иностранных банках и финансовых счетах (FBAR)

Ежегодно в соответствии с законом, известным как Закон о банковской тайне, вы должны сообщать об определенных иностранных финансовых счетах, таких как банковские счета, брокерские счета и паевые инвестиционные фонды, в Министерство финансов и вести определенные записи этих учетных записей. Вы сообщаете о счетах, заполнив Отчет об иностранных банках и финансовых счетах (FBAR) по форме FinCEN 114.

Кто должен подавать

Лицо США, включая гражданина, резидента, корпорацию, товарищество, компанию с ограниченной ответственностью, траст и имущество, должно подать FBAR, чтобы сообщить:

  1. финансовый интерес или подпись или иное полномочие по крайней мере в одном финансовом счете, расположенном за пределами США, если
  2. , совокупная стоимость этих иностранных финансовых счетов превышала 10 000 долларов США в любое время в течение отчетного календарного года.

Как правило, счет в финансовом учреждении, расположенном за пределами США, является иностранным финансовым счетом. Наличие на счете налогооблагаемой прибыли не влияет на то, является ли счет «иностранным финансовым счетом» для целей FBAR.

Но вам не нужно сообщать иностранные финансовые счета, которые:

  • Корреспондентские счета / счета Ностро,
  • В собственности государственного учреждения,
  • Принадлежит международному финансовому учреждению,
  • Содержится в военном банке США,
  • Хранится на индивидуальном пенсионном счете (IRA), которым вы владеете или являетесь бенефициаром,
  • Имеется в пенсионном плане, участником или бенефициаром которого вы являетесь, или
  • Часть траста, бенефициаром которого вы являетесь, если U.S. person (траст, доверенное лицо или агент траста) подает FBAR, сообщая об этих учетных записях.

Вам не нужно подавать FBAR за календарный год, если:

  • Все ваши зарубежные финансовые счета представлены в консолидированном FBAR.
  • Все ваши иностранные финансовые счета находятся в совместной собственности с вашим супругом и:
    • Вы заполнили и подписали форму FinCEN 114a, разрешающую вашему супругу подавать от вашего имени, и ваш супруг сообщает о совместных счетах в своевременно поданном и подписанном FBAR.

Примечание: Статус подачи налоговой декларации, такой как «женат-подача совместно» и «женат-подает-раздельно», не влияет на вашу квалификацию для этого исключения.

Справочное руководство FBAR в формате PDF) и инструкции FBAR в формате PDF содержат более подробную информацию. Вебинар FBAR объясняет, как рассчитать совокупную стоимость ваших учетных записей, чтобы понять, нужно ли вам подавать FBAR.

Когда подавать

FBAR — это годовой отчет, подлежащий сдаче 15 апреля следующего за отчетным календарным годом.

Вам разрешено автоматическое продление до 15 октября, если вы не соблюдаете годовой срок платежа FBAR 15 апреля. Вам не нужно запрашивать продление для подачи FBAR.

Если вы пострадали от стихийного бедствия, правительство может дополнительно продлить срок выплаты FBAR. Чтобы получить полную информацию, важно, чтобы вы ознакомились с соответствующими Уведомлениями о помощи FBAR.

Для определенных сотрудников или должностных лиц с подписью или другими полномочиями, но не имеющими финансовой заинтересованности в определенных иностранных финансовых счетах, срок платежа FBAR 2018 переносится на 15 апреля 2020 года.См. Уведомление 2018-1 в формате PDF.

Как подать

Вы должны подать FBAR в электронном виде через Систему электронной подачи документов BSA Сети по борьбе с финансовыми преступлениями. Вы не подаете FBAR вместе с федеральной налоговой декларацией.

Если вы хотите заполнить свой FBAR бумажным документом, вы должны позвонить на горячую линию FinCEN по вопросам регулирования, чтобы запросить освобождение от электронного заполнения. См. Раздел «Свяжитесь с нами» ниже, чтобы связаться с этой горячей линией. Если FinCEN одобрит ваш запрос, FinCEN отправит вам бумажную форму FBAR, которую необходимо заполнить и отправить по почте в IRS по адресу, указанному в инструкциях к форме.IRS не принимает бумажные документы по TD F 90-22.1 (устаревшие) или распечатанные формы FinCEN 114 (только для электронной подачи).

Если вы хотите, чтобы кто-то подал ваш FBAR от вашего имени, используйте FinCEN Report 114a PDF, Record of Authorization to Electronic File FBARs, чтобы разрешить этому человеку сделать это. Вы не отправляете отчет FinCEN 114a при заполнении FBAR; просто сохраните его для своих записей и предоставьте FinCEN или IRS по запросу.

Учет

Вы должны вести записи для каждой учетной записи, о которой вы должны сообщить, в FBAR, который устанавливает:

  • ФИО на лицевом счете,
  • Номер счета,
  • Название и адрес иностранного банка,
  • Тип счета и
  • Максимальное значение в течение года.

Закон не определяет тип документа, в котором должна храниться эта информация; это могут быть банковские выписки или копия заполненного FBAR, например, если в них есть вся информация.

Вы должны хранить эти записи в течение пяти лет с даты платежа FBAR.

Исключение: Офицер или сотрудник, который подает FBAR, чтобы сообщить о полномочиях подписи на иностранном финансовом счете работодателя, не должен лично вести записи на этих счетах.Работодатель должен вести записи по этим счетам.

Штрафы

Вы можете подвергнуться гражданским денежным штрафам и / или уголовным санкциям за сообщения FBAR и / или нарушения ведения документации. Назначение штрафных санкций зависит от фактов и обстоятельств. Максимальные суммы гражданских штрафов должны ежегодно корректироваться с учетом инфляции. Текущие максимальные значения следующие:

Код ссылки США Описание гражданского денежного штрафа Максимальный ток
31 U.S.C.5321 (a) (5) (B) (i) Сделка с иностранным финансовым агентством — Невозможное нарушение сделки $ 12 921
31 U.S.C. 5321 (а) (5) (В) Сделка с иностранным финансовым агентством — умышленное нарушение сделки Более 129210 долларов США, или 50% от суммы согласно 31 USC 5321 (a) (5) (D)
31 U.S.C. 5321 (А) (6) (А) Нарушение по неосторожности со стороны финансового учреждения, нефинансовой торговли или бизнеса $ 1,118
31 U.S.C.5321 (a) (6) (B) Характер небрежной деятельности финансового учреждения или нефинансовой торговли или бизнеса $ 86 976

Максимальный размер уголовного наказания указан в Ресурсах FBAR ниже.

Подача FBAR за просрочку платежа

Подача FBAR с опозданием или не подача вообще является нарушением и может повлечь за собой штрафные санкции (см. Штрафы выше). Если IRS не связывался с вами по поводу позднего FBAR и в отношении вас не ведется гражданское или уголовное расследование IRS, вы можете подать FBAR с опозданием и, чтобы свести возможные штрафы к минимуму, должны сделать это как можно скорее.Чтобы свести возможные штрафы к минимуму, вам следует как можно скорее подавать FBAR за просрочку.

Следуйте этим инструкциям, чтобы объяснить причину опоздания. Если вы участвуете в дополнительной программе по устранению несоответствий FBAR, например, в процедурах подачи просроченных документов в FBAR или в упрощенных процедурах соответствия требованиям, следуйте инструкциям для этих программ.

Представительство по вопросам FBAR

Вы можете подать форму 2848, доверенность и декларацию представителя, если IRS начинает проверку FBAR в результате проверки подоходного налога (раздел 26).Заполните строку 3, действуйте авторизованно, а именно:

  • В разделе «Описание вопроса — Вопросы, касающиеся отчета об иностранном банке и финансовых счетах» или «Экспертиза FBAR»
  • По номеру налоговой формы — FinCEN Form 114
  • Под годом (-ами) или (-ами) периода (-ов) — применимый (-ые) налоговый (-ые) год (-ы)

( Примечание: Не принимать во внимание предыдущие инструкции по заполнению строки 5a, дополнительные действия разрешены.)

Не используйте форму 2848, если проверка по подоходному налогу не применяется.Вы можете использовать общую доверенность, оформленную в соответствии с действующим законодательством штата.

Ресурсы FBAR

Примечание: Максимальные суммы штрафа, указанные в этих материалах, больше не актуальны, так как эти суммы ежегодно корректируются с учетом инфляции. См. Штрафы выше для получения дополнительной информации.

Свяжитесь с нами

Не можете найти ответ на свой вопрос в Интернете? Связаться с нами.

Контакт Часы работы Предлагается помощь
Горячая линия IRS FBAR 866-270-0733; или при звонке из-за пределов США: 313-234-6146 Понедельник — Пятница, 8 а.м. до 16:30 EST Общие вопросы:
  • Требования к регистрации FBAR
  • Способы подачи
Служба поддержки электронного архива BSA FinCEN Контактную информацию см. На веб-сайте FinCEN. Понедельник — пятница, с 8:00 до 18:00. EST Технические вопросы о системе электронного хранения BSA
Телефон доверия FinCEN Контактную информацию см. На веб-сайте FinCEN. Оставить сообщение для обратного звонка
  • Освобождение от электронной подачи документов, позволяющих подавать документы в FBAR
  • Вопросы о правилах BSA

Выход на пенсию: планы на будущее

[нежная музыка]

Кэтрин:

Я Кэтрин Рой, главный пенсионный стратег компании J.П. Морган Управление активами.

Аманда:

Я Аманда Лотт, руководитель отдела планирования на основе целей частного банка США, и сегодня мы собираемся поговорить о выходе на пенсию, но, вероятно, не так, как вы думаете. Кэтрин, как главный пенсионный стратег J.P. Morgan с исследованиями, которые вы и ваша команда проводите, какие тенденции вы наблюдаете в отношении выхода на пенсию?

Кэтрин:

Итак, я думаю, что в первую очередь это пропущенный именованный этап жизни.Выход на пенсию означает исчезновение, истечение срока, исчезновение, уход, и это самое далекое от того, что переживают сегодняшние пенсионеры. Это действительно захватывающий жизненный этап, особенно с учетом увеличения продолжительности жизни.

И, говоря проще, это когда вы переходите через человеческий капитал к тому, чтобы полагаться исключительно на свой финансовый капитал. Таким образом, в результате это может быть самая крупная финансовая цель, которую может иметь семья, покрывая расходы на жизнь на 30+ лет, покрывая быстро растущие расходы на здравоохранение, принимая правильные решения в сложных вопросах социального обеспечения и координируя совместные супруги и а также уравновешивание ваших жизненных потребностей и жизненных целей с потенциальным желанием проявить благотворительность или пожертвовать семье.В результате ваш инвестиционный портфель тоже должен измениться. Вам понадобится ликвидность, а также текущий доход, чтобы покрыть эти потребности в образе жизни, а также рост, чтобы идти в ногу с инфляцией и ставить цели.

Одна из возникающих тенденций, которые мы наблюдаем, заключается в том, что для многих успешных людей переход от работы к тому периоду времени, когда у вас много времени, может быть трудным, и поэтому многие американцы знают, с чего они уходят на пенсию, но они не умеют не сделали достаточно домашней работы с точки зрения определения того, к чему они действительно уходят, будь то деятельность, как они собираются оставаться социально вовлеченными и как они собираются достичь цели на этом жизненном этапе.Итак, пенсионный план хорош только в том случае, если поставлена ​​цель, и поэтому выполнение этой домашней работы и действительно кристальная ясность с вами, с вашим партнером или супругом и формулировка того, к чему вы уходите, действительно важны, чтобы можно было выбрать правильную финансовую стратегию. быть созданы, чтобы максимально использовать этот жизненный этап. Итак, Аманда, что вы видите в человеке, который тесно сотрудничает с клиентами для достижения их пенсионных целей?

Аманда:

Самое большое изменение, которое переживают пенсионеры, — это переход от бедных к временным богатствам, и, хотя это захватывающе, это может быть немного ошеломляющим, потому что это чистый холст.И вот клиенты думают, как я буду проводить свои дни? И как вы сказали, Кэтрин, что даст мне чувство цели? Это причина? Это мои внуки? Это наставничество для молодых людей?

Я наблюдаю следующие две финансовые тенденции; во-первых, есть план перехода от накопления активов к их декумуляции, а во-вторых, они очень намеренно используют свои финансовые ресурсы для помощи членам своей семьи.Переход от сбережений к расходованию ваших активов в сочетании с колебаниями рынка может быть психологически и эмоционально болезненным, поэтому очень важно, чтобы мы внедрили системы, помогающие бороться с гипертрофированным неприятием потерь, которому все мы подвержены. Это может выглядеть так, как если бы вы работали с вашим консультантом над определением периодической суммы, которая должна быть отправлена ​​на ваш текущий счет из вашего портфеля, превращая ваш портфель в зарплату. Второй совет — это буквально отделить активы, которые предназначены для использования в течение вашей жизни, от тех, которые предназначены для использования после вашей жизни.

Вторая финансовая тенденция, которую я наблюдаю, — это то, что клиенты очень намеренно определяют количество капитала на своем балансе, необходимого для их собственного образа жизни, и, следовательно, знают, сколько они могут выделить для использования с семьей, друзьями и благотворительными организациями, которые важно для них. Идея семейного банка или использования ресурсов для помощи членам семьи в расширении прав и возможностей, таких как получение образования, покупка первого дома или, возможно, даже начало бизнеса, — это то, что я вижу во всем мире.Более важным, чем количественная оценка суммы, которую вы можете использовать для помощи членам своей семьи, является обдумывание процесса принятия решений о том, как вы собираетесь осуществлять раздачу, и доведение до членов семьи своих ожиданий, чтобы возникло чувство процессуальной справедливости.

Последняя тенденция, которую я наблюдаю, заключается в том, что клиенты очень целенаправленно стремятся оптимизировать свое психическое и физическое благополучие. Как вы сказали, Кэтрин, клиенты живут дольше и с намерением, дольше живут здоровее.Они не спрашивают, как мне увеличить продолжительность жизни на пять лет? Вместо этого они спрашивают себя, как нам получить эти бонусные годы пенсии на переднем крае, если теперь хорошо о себе позаботиться? Итак, Кэтрин, для клиентов, которые думают о выходе на пенсию в ближайшие несколько лет, какие простые шаги они могут предпринять, чтобы размять мышцы, которые им понадобятся для марафона, то есть выхода на пенсию?

Кэтрин:

Я думаю, прежде всего, вы должны знать, к чему вы уходите.Так что если большая часть вашего социального сообщества, ваша интеллектуальная стимуляция, ваше чувство цели — все это дается вам работой, я бы посоветовал вам подумать о том, чтобы попробовать 20 различных занятий. Вы захотите начать много из них, потому что вам нужно разрешение бросить курить, может быть, 15 из них и действительно свести это к пяти занятиям или сообществам, которые действительно вознаграждают вас.

Итак, два других совета, которые помогут вам в этом: если вы думаете о том, какая работа дала вам интеллектуальную стимуляцию или вознаграждение за ваши сильные стороны, подумайте о том, чтобы пойти в класс или начать хобби и проверить, как вы могут получить те же самые виды вознаграждения за счет других способов.И, наконец, мы знаем, что социальная вовлеченность, участие в сообществе действительно приносит большее удовлетворение жизнью и действительно способствует долголетию. Так есть ли возможности для волонтерской работы, когда вы можете посвятить свое время своему сообществу, которое также могло бы принести вам эти награды? Итак, возвращаясь к Аманде, какие советы вы бы дали?

Аманда:

Я бы сказал, если вы думаете о переезде в новый район или о том, чтобы быть ближе к семье, попробуйте перед покупкой.Снимите дом перед продажей основного места жительства или если вы думаете о переезде в летний дом, попробуйте поселиться там в межсезонье, прежде чем переехать туда на постоянное место жительства. И, наконец, я бы потренировался отвечать на печально известный вопрос о коктейльной вечеринке: так что же вы делаете? Если у вас возникли проблемы с ответом на этот вопрос, это может быть признаком того, что вы еще не знаете, к чему вы уходите, и что у вас есть над чем поработать. Выход на пенсию сложен и многогранен, и у вас есть много возможностей по-настоящему оптимизировать годы на этом жизненном этапе, который вам предстоит.Обратитесь к своей команде J.P. Morgan, и они помогут вам продумать все соображения и сделать эту следующую главу именно такой, как вы надеетесь.

КОНЕЦ

Боковое примечание:

Появляются юридические раскрытия.

Текст на экране:

Инвестиционные и страховые продукты:


— НЕ ЗАСТРАХОВАН FDIC;
— НЕ ДЕПОЗИТ ИЛИ ДРУГОЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВО, ИЛИ ГАРАНТИРУЕМЫЙ JPMORGAN CHASE BANK, N.A. ИЛИ ЛЮБЫМ ИЗ ЕГО АФФИЛИРОВАННЫХ ЛИЦ;
— ПОДВЕРГАЕТСЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМ РИСКАМ, ВКЛЮЧАЯ ВОЗМОЖНУЮ ПОТЕРЮ ОСНОВНОЙ ИНВЕСТИЦИОННОЙ СУММЫ.

Любые взгляды и взгляды, выраженные в этом материале, принадлежат J.P. Morgan Private Bank и могут отличаться от других аффилированных лиц и сотрудников JPMorgan Chase & Co. Нет никакой гарантии, что какие-либо прогнозы и взгляды появятся в будущем. Это представляет собой наше суждение, основанное на текущих рыночных условиях, которые могут быть изменены без предварительного уведомления.Этот материал не следует рассматривать как исследование или отчет об исследовании J.P. Morgan. Все прогнозы отражают наше текущее видение ожидаемых рыночных тенденций, которые не являются прогнозами или целевыми ценами. Мы полагаем, что определенная сторонняя информация, содержащаяся в этом материале, является надежной, но мы не гарантируем ее точность или полноту. Взгляды и стратегии, описанные в этом материале, могут не подходить для всех инвесторов и подвержены инвестиционным рискам. Инвесторы могут получить обратно меньше, чем они вложили.На информацию, содержащуюся в этом материале, не следует полагаться изолированно при принятии инвестиционного решения. Необходимо учитывать более полную информацию, доступную через профили продуктов и предлагаемые документы, в которых обсуждаются риски, выгоды, ликвидность и другие вопросы, представляющие интерес. Для получения дополнительной информации о любых торговых идеях и продуктах, представленных здесь, свяжитесь с вашей командой J.P. Morgan. Все рыночные и экономические данные по состоянию на май 2020 года получены от Bloomberg Finance L.P. или FactSet, если не указано иное.

Боковое примечание:

Играет нежная музыка.

Логотип:

J.P.Morgan.

Текст на осыпи n:

Как спланировать целенаправленный выход на пенсию. Информация о планировании.

На экране:

Женщина с прямыми каштановыми волосами и в очках, Кэтрин Рэй, разговаривает с нами удаленно.

Текст на экране:

Кэтрин Рой, главный пенсионный стратег, J.P.Morgan Asset Management.

Кэтрин:

Я Кэтрин Рой, главный пенсионный стратег компании J.P. Morgan Asset Management.

На экране:

Женщина с волнистыми каштановыми волосами и в очках, Аманда Лотт, разговаривает с нами удаленно.

Текст на экране:

Аманда Лотт, руководитель отдела планирования на основе целей, J.P. Morgan Private Bank.

Аманда:

Я Аманда Лотт, руководитель отдела планирования на основе целей частного банка США, и сегодня мы собираемся поговорить о выходе на пенсию, но, вероятно, не так, как вы думаете. Кэтрин, как главный пенсионный стратег J.P. Morgan с исследованиями, которые вы и ваша команда проводите, какие тенденции вы наблюдаете в отношении выхода на пенсию?

Кэтрин:

Итак, я думаю, что в первую очередь это пропущенный именованный этап жизни.Выход на пенсию означает исчезновение, истечение срока, исчезновение, уход, и это самое далекое от того, что переживают сегодняшние пенсионеры. Это действительно захватывающий жизненный этап, особенно с учетом увеличения продолжительности жизни.

И, говоря проще, это когда вы переходите через человеческий капитал к тому, чтобы полагаться исключительно на свой финансовый капитал. Таким образом, в результате это может быть самая крупная финансовая цель, которую может иметь семья, покрывая расходы на жизнь на 30+ лет, покрывая быстро растущие расходы на здравоохранение, принимая правильные решения в сложных вопросах социального обеспечения и координируя совместные супруги и а также уравновешивание ваших жизненных потребностей и жизненных целей с потенциальным желанием проявить благотворительность или пожертвовать семье.В результате ваш инвестиционный портфель тоже должен измениться. Вам понадобится ликвидность, а также текущий доход, чтобы покрыть эти потребности в образе жизни, а также рост, чтобы идти в ногу с инфляцией и ставить цели.

Одна из возникающих тенденций, которые мы наблюдаем, заключается в том, что для многих успешных людей переход от работы к тому периоду времени, когда у вас много времени, может быть трудным, и поэтому многие американцы знают, с чего они уходят на пенсию, но они не умеют не сделали достаточно домашней работы с точки зрения определения того, к чему они действительно уходят, будь то деятельность, как они собираются оставаться социально вовлеченными и как они собираются достичь цели на этом жизненном этапе.

На экране:

Отобразится диаграмма с областями с накоплением, озаглавленная «Изменения в образе жизни — время, затрачиваемое на деятельность по возрасту». Он показывает, что в возрасте 50 лет среднее количество часов, затрачиваемых в день на различные виды деятельности, распадается на: 90 295 — около 7 часов сна;
— около 5 часов работы;
— около 5 часов для общения, досуга или физических упражнений;
— около 3 часов на уход за телом, уход за домом и ведение домашнего хозяйства;
— около полутора часов еды и питья;
— около полутора часов на покупки и услуги;
— около часа заботы о других и волонтерства;
— и около часа для неуказанных действий.

Он показывает, что в возрасте 75 лет среднее количество часов, затрачиваемых в день на различные виды деятельности, составляет —
— около 7 с половиной часов сна;
— около часа работы;
— около 8 часов для общения, досуга или физических упражнений;
— около 3 часов на уход за телом, уход за домом и ведение домашнего хозяйства;

— около полутора часов на еду и питье;
— около полутора часов на покупки и услуги;
— около получаса заботы о других и волонтерства;
— и около часа для неуказанных действий.

Боковое примечание:

Появляется мелкий шрифт.

Текст на экране:

Источник: Исследование использования времени в США, 2016 год, Бюро статистики труда, анализ J.P. Morgan Asset Management.

Кэтрин:

Итак, пенсионный план хорош только в том случае, если определена цель, поэтому выполнение этой домашней работы и кристальная ясность с вами, с вашим партнером или супругом и формулировка того, к чему вы уходите, действительно важны, поэтому правильная финансовая стратегия могут быть созданы, чтобы максимально использовать этот жизненный этап.Итак, Аманда, что вы видите в человеке, который тесно сотрудничает с клиентами для достижения их пенсионных целей?

Аманда:

Самое большое изменение, которое переживают пенсионеры, — это переход от бедных к временным богатствам, и, хотя это захватывающе, это может быть немного ошеломляющим, потому что это чистый холст. И вот клиенты думают, как я буду проводить свои дни? И как вы сказали, Кэтрин, что даст мне чувство цели? Это причина? Это мои внуки? Это наставничество для молодых людей?

Я наблюдаю следующие две финансовые тенденции; во-первых, есть план перехода от накопления активов к их декумуляции, а во-вторых, они очень намеренно используют свои финансовые ресурсы для помощи членам своей семьи.Переход от сбережений к расходованию ваших активов в сочетании с колебаниями рынка может быть психологически и эмоционально болезненным, поэтому очень важно, чтобы мы внедрили системы, помогающие бороться с гипертрофированным неприятием потерь, которому все мы подвержены. Это может выглядеть так, как если бы вы работали с вашим консультантом над определением периодической суммы, которая должна быть отправлена ​​на ваш текущий счет из вашего портфеля, превращая ваш портфель в зарплату. Второй совет — это буквально отделить активы, которые предназначены для использования в течение вашей жизни, от тех, которые предназначены для использования после вашей жизни.

Вторая финансовая тенденция, которую я наблюдаю, — это то, что клиенты очень намеренно определяют количество капитала на своем балансе, необходимого для их собственного образа жизни, и, следовательно, знают, сколько они могут выделить для использования с семьей, друзьями и благотворительными организациями, которые важно для них. Идея семейного банка или использования ресурсов для помощи членам семьи в расширении прав и возможностей, таких как получение образования, покупка первого дома или, возможно, даже начало бизнеса, — это то, что я вижу во всем мире.Более важным, чем количественная оценка суммы, которую вы можете использовать для помощи членам своей семьи, является обдумывание процесса принятия решений о том, как вы собираетесь осуществлять раздачу, и доведение до членов семьи своих ожиданий, чтобы возникло чувство процессуальной справедливости.

Последняя тенденция, которую я наблюдаю, заключается в том, что клиенты очень целенаправленно стремятся оптимизировать свое психическое и физическое благополучие. Как вы сказали, Кэтрин, клиенты живут дольше и с намерением, дольше живут здоровее.Они не спрашивают, как мне увеличить продолжительность жизни на пять лет? Вместо этого они спрашивают себя, как нам получить эти бонусные годы пенсии на переднем крае, если теперь хорошо о себе позаботиться?

На экране:

Появится линейный график с надписью «Уровни счастья и стресса по возрасту». Он показывает, что уровень счастья самый низкий в возрасте 46 лет, а затем возрастает в последующие десятилетия примерно с седьмого уровня в возрасте 40 лет до почти 100 в возрасте 90 лет.Он показывает, что уровень стресса наиболее высок в возрасте 32 лет, а затем снижается в последующие десятилетия с почти 0,6 уровня в возрасте 30 лет до почти нуля в возрасте 90 лет.

Боковое примечание:

Появляется мелкий шрифт.

Текст на экране:

Источник: Кэрол Грэм и Джулия Руис Посуэло, 2017. «Счастье, стресс и возраст: как U-образные кривые различаются у разных людей и мест», Journal of Population Economics, 256.Ценности для женатых американцев.

Аманда:

Итак, Кэтрин, для клиентов, которые думают о выходе на пенсию в ближайшие несколько лет, какие простые шаги они могут предпринять, чтобы размять мышцы, которые им понадобятся для марафона, то есть выхода на пенсию?

Кэтрин:

Я думаю, прежде всего, вы должны знать, к чему вы уходите.Так что если большая часть вашего социального сообщества, ваша интеллектуальная стимуляция, ваше чувство цели — все это дается вам работой, я бы посоветовал вам подумать о том, чтобы попробовать 20 различных занятий. Вы захотите начать много из них, потому что вам нужно разрешение бросить курить, может быть, 15 из них и действительно свести это к пяти занятиям или сообществам, которые действительно вознаграждают вас.

Итак, два других совета, которые помогут вам в этом: если вы думаете о том, какая работа дала вам интеллектуальную стимуляцию или вознаграждение за ваши сильные стороны, подумайте о том, чтобы пойти в класс или начать хобби и проверить, как вы могут получить те же самые виды вознаграждения за счет других способов.И, наконец, мы знаем, что социальная вовлеченность, участие в сообществе действительно приносит большее удовлетворение жизнью и действительно способствует долголетию. Так есть ли возможности для волонтерской работы, когда вы можете посвятить свое время своему сообществу, которое также могло бы принести вам эти награды? Итак, возвращаясь к Аманде, какие советы вы бы дали?

Аманда:

Я бы сказал, если вы думаете о переезде в новый район или о том, чтобы быть ближе к семье, попробуйте перед покупкой.Снимите дом перед продажей основного места жительства или если вы думаете о переезде в летний дом, попробуйте поселиться там в межсезонье, прежде чем переехать туда на постоянное место жительства.

И, наконец, я бы потренировался отвечать на печально известный вопрос о коктейльной вечеринке, так что же вы делаете? Если у вас возникли проблемы с ответом на этот вопрос, это может быть признаком того, что вы еще не знаете, к чему вы уходите, и что у вас есть над чем поработать. Выход на пенсию сложен и многогранен, и у вас есть много возможностей по-настоящему оптимизировать годы на этом жизненном этапе, который вам предстоит.Обратитесь к своей команде J.P. Morgan, и они помогут вам продумать все соображения и сделать эту следующую главу именно такой, как вы надеетесь.

Логотип:

J.P.Morgan.

Боковое примечание:

Появляются юридические раскрытия.

Текст на экране:

ОСНОВНЫЕ РИСКИ.


Этот материал предназначен только для информационных целей и может информировать вас об определенных продуктах и ​​услугах, предлагаемых J.Бизнес П. Моргана по управлению капиталом, входящий в состав J.P. Morgan Chase and Company («JPM»). Описанные продукты и услуги, а также связанные с ними комиссии, сборы и процентные ставки могут быть изменены в соответствии с применимыми соглашениями об учетных записях и могут отличаться в зависимости от географического местоположения. Не все продукты и услуги предлагаются во всех регионах. Если вы человек с ограниченными возможностями и вам нужна дополнительная поддержка для доступа к этим материалам, пожалуйста, свяжитесь с вашей командой J.P. Morgan или напишите нам по адресу доступности[email protected] за помощью.

Пожалуйста, прочтите всю важную информацию.

ОБЩИЕ РИСКИ И СООБРАЖЕНИЯ.


Любые взгляды, стратегии или продукты, обсуждаемые в этом материале, могут не подходить для всех людей и могут быть сопряжены с риском. Инвесторы могут получить обратно меньше, чем они вложили, и прошлые результаты не являются надежным индикатором будущих результатов. Распределение активов не гарантирует прибыль и не защищает от убытков.Ни на что в этом материале не следует полагаться изолированно при принятии инвестиционного решения. Мы настоятельно рекомендуем вам тщательно обдумать, подходят ли обсуждаемые услуги, продукты, классы активов (например, акции, фиксированный доход, альтернативные инвестиции, товары и т. Д.) Или стратегии вашим потребностям. Вы также должны учитывать цели, риски, сборы и расходы, связанные с инвестиционной услугой, продуктом или стратегией, до принятия инвестиционного решения. Для получения этой и более полной информации, включая обсуждение ваших целей / ситуации, свяжитесь с вашим J.Команда П. Моргана.

НЕ НАДЕЖНОСТЬ.


Определенная информация, содержащаяся в этом материале, считается надежной; однако JPM не заявляет и не гарантирует своей точности, надежности или полноты и не принимает на себя никакой ответственности за любые убытки или ущерб (прямые или косвенные), возникшие в результате использования всего или какой-либо части этого материала. Не следует делать никаких заявлений или гарантий в отношении каких-либо расчетов, графиков, таблиц, диаграмм или комментариев в этом материале, которые предоставлены только для иллюстративных / справочных целей.Взгляды, мнения, оценки и стратегии, выраженные в этом материале, представляют собой наше суждение, основанное на текущих рыночных условиях, и могут быть изменены без предварительного уведомления. JPM не берет на себя никаких обязательств по обновлению какой-либо информации в этом материале в случае ее изменения. Взгляды, мнения, оценки и стратегии, выраженные в данном документе, могут отличаться от взглядов, выраженных в других областях JPM, взглядов, выраженных для других целей или в других контекстах, и этот материал не следует рассматривать как исследовательский отчет.Любые прогнозируемые результаты и риски основаны исключительно на приведенных гипотетических примерах, а фактические результаты и риски будут варьироваться в зависимости от конкретных обстоятельств. Заявления прогнозного характера не следует рассматривать как гарантии или прогнозы будущих событий.

Ничто в этом документе не может быть истолковано как повод для каких-либо обязательств по проявлению заботы или консультативных отношений с вами или любой третьей стороной.

Ничто в этом документе не может рассматриваться как предложение, ходатайство, рекомендация или совет (финансовый, бухгалтерский, юридический, налоговый или иной), сделанный J.P. Morgan и / или его должностные лица или сотрудники, независимо от того, было ли такое сообщение дано по вашему запросу. J.P. Morgan, ее аффилированные лица и сотрудники не предоставляют налоговых, юридических или бухгалтерских консультаций. Вам следует проконсультироваться со своим налоговым, юридическим и бухгалтерским консультантом, прежде чем совершать какие-либо финансовые операции.

ВАЖНАЯ ИНФОРМАЦИЯ О ВАШИХ ИНВЕСТИЦИЯХ И ПОТЕНЦИАЛЬНЫХ КОНФЛИКТАХ ИНТЕРЕСОВ

Конфликт интересов возникает всякий раз, когда банк JPMorgan Chase Bank, N.A. или любое из ее аффилированных лиц (вместе «J.P. Morgan») имеют фактический или предполагаемый экономический или иной стимул при управлении портфелями наших клиентов, чтобы действовать таким образом, чтобы приносить пользу J.P. Morgan. Конфликт приведет, например, (в той степени, в которой на вашем счете разрешены следующие действия): (1) когда JP Morgan инвестирует в инвестиционный продукт, такой как паевой инвестиционный фонд, структурированный продукт, отдельно управляемый счет или хедж-фонд, выпущенный или управляемый от JPMorgan Chase Bank, NA или аффилированного лица, например J.П. Морган Инвестмент Менеджмент Инк .; (2) когда предприятие J.P. Morgan получает услуги, включая исполнение сделок и клиринг торговых операций, от аффилированного лица; (3) когда J.P. Morgan получает платеж в результате покупки инвестиционного продукта для счета клиента; или (4) когда J.P. Morgan получает оплату за предоставление услуг (включая обслуживание акционеров, ведение учета или хранение) в отношении инвестиционных продуктов, приобретенных для портфеля клиента. Другие конфликты возникнут из-за отношений, которые Дж.П. Морган работает с другими клиентами или когда Дж. П. Морган действует от своего имени.

Инвестиционные стратегии

выбираются как у J.P. Morgan, так и у сторонних управляющих активами и подлежат рассмотрению нашими исследовательскими группами менеджеров. Из этого пула стратегий наши группы по созданию портфеля выбирают те стратегии, которые, по нашему мнению, соответствуют нашим целям распределения активов и перспективным взглядам для достижения инвестиционной цели портфеля.

Как правило, мы предпочитаем J.П. Морган управлял стратегиями. Мы ожидаем, что доля стратегий, управляемых J.P. Morgan, будет высокой (фактически, до 100 процентов) в таких стратегиях, как, например, денежные средства и высококачественный фиксированный доход, при условии соблюдения применимого законодательства и любых соображений, связанных с конкретным аккаунтом.

Хотя наши стратегии внутреннего управления в целом хорошо согласуются с нашими перспективными взглядами, и мы знакомы с инвестиционными процессами, а также с философией компании в отношении рисков и соблюдения нормативных требований, важно отметить, что Дж.П. Морган получает больше общих комиссионных, если в него включены стратегии, управляемые внутри компании.

Мы предлагаем возможность исключить стратегии, управляемые J.P. Morgan (кроме денежных средств и продуктов ликвидности) из определенных портфелей. Фонды Six Circles — это зарегистрированные в США паевые инвестиционные фонды, управляемые J.P. Morgan и поддерживаемые третьими сторонами. Несмотря на то, что JPMC считается стратегией внутреннего управления, она не удерживает комиссию за управление фондом или другие услуги фонда.


ЮРИДИЧЕСКАЯ ИНФОРМАЦИЯ, БРЕНД И НОРМАТИВНАЯ ИНФОРМАЦИЯ


В США банковские депозитные счета и сопутствующие услуги, такие как проверка, сбережения и банковское кредитование, предлагает банк JPMorgan Chase Bank, N.A. Член FDIC.

JPMorgan Chase Bank, N.A. и его аффилированные лица (совместно именуемые «JPMCB») предлагают инвестиционные продукты, которые могут включать банковские управляемые счета и хранение в рамках своих трастовых и фидуциарных услуг. Другие инвестиционные продукты и услуги, такие как брокерские и консультационные счета, предлагаются через J.P. Morgan Securities LLC (JPMS), члена FINRA и SIPC. Аннуитеты предоставляются через Chase Insurance Agency, Inc. (CIA), лицензированное страховое агентство, ведущее свою деятельность как Chase Insurance Agency Services, Inc.во Флориде. JPMCB, JPMS и CIA являются дочерними компаниями, находящимися под общим контролем JPM. Продукты доступны не во всех штатах.

В Люксембурге этот материал выпущен J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. (JPMBL) с зарегистрированным офисом в Европейском банке и бизнес-центре, 6 route de Treves, L-2633, Senningerberg, Люксембург. R.C.S Люксембург B10.958. Уполномочен и регулируется Комиссией по надзору за финансовой безопасностью (CSSF) и совместно контролируется Европейским центральным банком (ЕЦБ) и CSSF.JP Morgan Bank Luxembourg SA авторизован в качестве кредитного учреждения в соответствии с законом от 5 апреля 1993 года. В Соединенном Королевстве этот материал выпущен JP Morgan Bank Luxembourg SA, лондонским отделением, зарегистрированным офисом по адресу: 25 Bank Street, Canary Wharf, Лондон E14 5JP. Уполномочен и регулируется Комиссией по надзору за финансовой безопасностью (CSSF) и совместно контролируется Европейским центральным банком (ЕЦБ) и CSSF. Считается уполномоченным органом пруденциального регулирования. Подлежит регулированию Управлением финансового надзора и ограниченному регулированию Управлением пруденциального регулирования.Подробная информация о режиме временных разрешений, который позволяет фирмам из ЕЭЗ работать в Великобритании в течение ограниченного периода времени при получении полного разрешения, доступна на веб-сайте Управления финансового надзора. В Испании этот материал распространяется J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., Sucursal en España, зарегистрированный офис по адресу Paseo de la Castellana, 31, 28046 Madrid, Spain. J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., Sucursal en España зарегистрирован под номером 1516 в административном реестре Банка Испании и находится под надзором Комиссии по рынку ценных бумаг Испании (CNMV).В Германии этот материал распространяется JP Morgan Bank Luxembourg SA, Франкфуртским филиалом, зарегистрированным офисом по адресу Taunustor 1 (TaunusTurm), 60310 Франкфурт, Германия, под совместным контролем Комиссии по надзору за финансовой безопасностью (CSSF) и Европейского центрального банка ( ЕЦБ), а в некоторых областях также контролируется Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin).

ЮРИДИЧЕСКАЯ ИНФОРМАЦИЯ, БРЕНД И НОРМАТИВНАЯ ИНФОРМАЦИЯ ПРОДОЛЖЕНИЕ

В Италии распространяет этот материал J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. — Миланский филиал, зарегистрированный офис по адресу: Via Cantena Adalberto 4, Милан, 20121, Италия, и регулируется Банком Италии и Национальным комиссаром по делам общества и общества (CONSOB).

В Нидерландах этот материал распространяется компанией J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A., Амстердамским отделением, зарегистрированным офисом по адресу: World Trade Center, Tower B, Strawinskylaan 1135, 1077 XX, Амстердам, Нидерланды. Филиал J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. в Амстердаме уполномочен и регулируется Комиссией по надзору за финансовой безопасностью (CSSF) и совместно контролируется Европейским центральным банком (ЕЦБ) и CSSF в Люксембурге; Дж.Филиал P. Morgan Bank Luxembourg S.A. в Амстердаме также уполномочен и контролируется De Nederlandsche Bank (DNB) и Autoriteit Financiële Markten (AFM) в Нидерландах. Зарегистрировано Kamer van Koophandel как филиал JP Morgan Bank Luxembourg SA под регистрационным номером 71651845. В Дании этот материал распространяется JP Morgan Bank Luxembourg, Copenhagen Br, филиалом JP Morgan Bank Luxembourg SA с зарегистрированным офисом по адресу Kalvebod Brygge 39 -41, 1560 Копенгаген V, Дания.J.P. Morgan Bank Luxembourg, Copenhagen Br, филиал J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. авторизован и регулируется Комиссией по надзору за финансовой безопасностью (CSSF) и совместно контролируется Европейским центральным банком (ЕЦБ) и CSSF.

J.P. Morgan Bank Luxembourg, Copenhagen Br, филиал J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. также находится под надзором Finanstilsynet (датское FSA) и зарегистрирован в Finanstilsynet как филиал J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. под кодом 29009.

В Швеции этот материал распространяется J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. — Stockholm Bankfilial, зарегистрированный офис по адресу: Hamngatan 15, Stockholm, 11147, Sweden. J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. — Stockholm Bankfilial уполномочен и регулируется Комиссией по надзору за финансовой безопасностью (CSSF) и совместно контролируется Европейским центральным банком (ЕЦБ) и CSSF. Стокгольмский филиал J.P. Morgan Bank Luxembourg S.A. также находится под надзором Finansinspektionen (шведское FSA).Зарегистрировано в Finansinspektionen как филиал JP Morgan Bank Luxembourg SA. Во Франции этот материал распространяется парижским филиалом JPMorgan Chase Bank, NA («JPMCB»), деятельность которого регулируется французскими банковскими властями Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution. и Autorité des Marchés Financiers. В Швейцарии материалы распространяются компанией JP Morgan (Suisse) SA с зарегистрированным адресом на rue de la Confédération, 8, 1204, Женева, Швейцария, которая уполномочена и контролируется Швейцарским органом по надзору за финансовыми рынками (FINMA) с зарегистрированным адресом. по адресу Laupenstrasse 27, 3003, Берн, Швейцария, в качестве банка и дилера по ценным бумагам в Швейцарии.Чтобы получить информацию о политике защиты данных J.P. Morgan в регионе EMEA, перейдите по следующей ссылке: https://www.jpmorgan.com/privacy. Это сообщение является рекламой для целей Директивы о рынках финансовых инструментов (MIFID II) и Закона Швейцарии о финансовых услугах (FINSA) и. Инвесторы не должны подписываться или покупать какие-либо финансовые инструменты, упомянутые в этой рекламе, кроме как на основании информации, содержащейся в любой применимой юридической документации, которая доступна или должна быть доступна в соответствующих юрисдикциях.

В Гонконге этот материал распространяется отделением JPMCB в Гонконге. JPMCB, филиал в Гонконге, регулируется валютным управлением Гонконга и Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга. В Гонконге мы перестанем бесплатно использовать ваши персональные данные в наших маркетинговых целях, если вы этого потребуете. В Сингапуре этот материал распространяется через сингапурский филиал JPMCB. JPMCB, филиал в Сингапуре, регулируется валютным управлением Сингапура. Деловые и консультационные услуги, а также услуги по дискреционному управлению инвестициями предоставляются вам JPMCB, филиал в Гонконге / Сингапуре (как вам было сообщено).Банковские и депозитарные услуги предоставляются вам сингапурским филиалом JPMCB. Содержание этого документа не проверялось регулирующими органами Гонконга, Сингапура или других юрисдикций.

Рекомендуется проявлять осторожность в отношении этого документа. Если у вас есть какие-либо сомнения относительно содержания этого документа, вам следует получить независимую профессиональную консультацию. В отношении материалов, которые представляют собой рекламу продукта в соответствии с Законом о ценных бумагах и фьючерсах и Законом о финансовых консультантах, эта реклама не проверялась валютным управлением Сингапура.JPMorgan Chase Bank, N.A. — это национальная банковская ассоциация, учрежденная в соответствии с законодательством США, и ответственность ее акционера как юридического лица ограничена.

Что касается стран Латинской Америки, распространение этого материала может быть ограничено в определенных юрисдикциях. Мы можем предлагать и / или продавать вам ценные бумаги или другие финансовые инструменты, которые не могут быть зарегистрированы и не являются предметом публичного предложения в соответствии с законами о ценных бумагах или другими финансовыми регулирующими законами вашей страны.Такие ценные бумаги или инструменты предлагаются и / или продаются вам только на частной основе. Любое сообщение от нас в отношении таких ценных бумаг или инструментов, включая, помимо прочего, доставку проспекта, списка условий или другого документа о предложении, не предназначено нами как предложение о продаже или ходатайство о предложении купить какие-либо ценные бумаги или инструменты. в любой юрисдикции, в которой такое предложение или ходатайство являются незаконными. Кроме того, такие ценные бумаги или инструменты могут подпадать под определенные нормативные и / или договорные ограничения на последующую передачу вами, и вы несете единоличную ответственность за установление и соблюдение таких ограничений.В той мере, в какой это содержание относится к фонду, нельзя публично предлагать Фонд в какой-либо латиноамериканской стране без предварительной регистрации ценных бумаг такого фонда в соответствии с законами соответствующей юрисдикции. Публичное предложение любых ценных бумаг, включая акции Фонда, без предварительной регистрации в Комиссии по ценным бумагам и биржам Бразилии — CVM полностью запрещено. Некоторые продукты или услуги, содержащиеся в материалах, могут в настоящее время не предоставляться платформами Бразилии и Мексики.

JPMorgan Chase Bank, N.A. (JPMCBNA) (ABN 43 074 112 011 / лицензия AFS № 238367) регулируется Австралийской комиссией по ценным бумагам и инвестициям и Австралийским органом пруденциального регулирования. Материал, предоставленный JPMCBNA в Австралии, предназначен только для «оптовых клиентов». Для целей этого параграфа термин «оптовый клиент» имеет значение, данное в разделе 761G Закона о корпорациях 2001 г. (Cth). Пожалуйста, сообщите нам, если вы не являетесь Оптовым клиентом сейчас или перестанете быть Оптовым клиентом в любое время в будущем.JPMS — зарегистрированная иностранная компания (за рубежом) (ARBN 109293610), зарегистрированная в Делавэре, США. В соответствии с требованиями лицензирования финансовых услуг Австралии, для ведения бизнеса финансовых услуг в Австралии требуется, чтобы поставщик финансовых услуг, такой как JP Morgan Securities LLC (JPMS), иметь Австралийскую лицензию на финансовые услуги (AFSL), если не применяется исключение.

JPMS освобождается от требования иметь AFSL в соответствии с Законом о корпорациях 2001 (Cth) (Закон) в отношении финансовых услуг, которые она предоставляет вам, и регулируется SEC, FINRA и CFTC в соответствии с U.S. законы, которые отличаются от австралийских законов. Материал, предоставленный JPMS в Австралии, предназначен только для «оптовых клиентов». Информация, представленная в этом материале, не предназначена и не должна распространяться или передаваться, прямо или косвенно, любому другому классу лиц в Австралии. Для целей этого параграфа термин «оптовый клиент» имеет значение, указанное в разделе 761G Закона. Пожалуйста, немедленно сообщите нам, если вы не являетесь Оптовым клиентом сейчас или перестанете быть Оптовым клиентом в любое время в будущем.

Этот материал не готовился специально для австралийских инвесторов. Он:
— Может содержать ссылки на суммы в долларах, которые не являются австралийскими долларами;
— Может содержать финансовую информацию, которая подготовлена ​​не в соответствии с австралийским законодательством или практикой;

— не может касаться рисков, связанных с инвестициями в инвестиции, выраженные в иностранной валюте; и
— не касается австралийских налоговых вопросов.

Ссылки на «J.P. Morgan »принадлежат JPM, ее дочерним и аффилированным компаниям по всему миру. «J.P. Morgan Private Bank »- это торговая марка частного банковского обслуживания, осуществляемого JPM. Этот материал предназначен для вашего личного использования и не должен распространяться или использоваться каким-либо другим лицом или дублироваться для неличного использования без нашего разрешения. Если у вас есть какие-либо вопросы или вы больше не хотите получать эти сообщения, обратитесь в свою команду J.P. Morgan.

Авторское право 2021 г., JPMorgan Chase & Co.Все права защищены.

КОНЕЦ

Credit Union 1: Innovative Financial Solutions

CU1 признан лучшим рабочим местом Chicago Tribune 2021

Для Credit Union 1 важна великая культура, и наша культура состоит из гораздо большего, чем просто высокая зарплата, пакет льгот и оплачиваемый отпуск. CU1 впервые участвует в опросе Chicago Tribune Top Workplace.

>> Подробнее


Credit Union 1 становится официальным банковским партнером Notre Dame Athletics

Notre Dame Global Partnerships, правообладатель мультимедийных материалов факультета легкой атлетики Университета Нотр-Дам, объявила сегодня о новом многолетнем партнерстве на уровне чемпионата с Credit Union 1, чтобы стать официальным банковским партнером Notre Dame Athletics.

>> Подробнее


Кредитный союз 1 Действия по борьбе с коронавирусом

Пишу, чтобы проинформировать вас о мерах, которые Credit Union 1 предпринимает для борьбы с коронавирусом (COVID-19). Прежде всего, пожалуйста, примите необходимые меры предосторожности для обеспечения здоровья, безопасности и благополучия ваших семей в это беспрецедентное время; нет более высокого приоритета.

>> Подробнее


Праздничные часы

Филиалы CU1 будут закрыты в связи с федеральными праздниками 2019/2020 гг.Благодаря удобным сервисам, таким как Digital Banking и банкоматы, Credit Union 1 никогда не закрывается. Вы можете вносить средства, снимать деньги, делать переводы и многое другое!

Подробнее о наших праздничных часах >>


Credit Union 1 и UIC готовы укрепить партнерство с соглашением о правах на присвоение имен

UIC Flames

Университет Иллинойса в Чикаго (UIC) и Credit Union 1 достигли принципиального соглашения, которое предоставит права на имя павильону UIC.Согласно условиям соглашения, которое подлежит рассмотрению и утверждению Попечительским советом Университета Иллинойса, объект будет переименован в Credit Union 1 Arena.

Подробнее о нашем партнерстве >>


Уроки права и истории

В большинстве штатов органы местного самоуправления имеют договорное обязательство предоставлять своим государственным служащим заранее определенные льготы (пенсии и медицинское обслуживание) при выходе на пенсию. Эти будущие выплаты должны выплачиваться из накопленных годовых взносов правительства и государственных служащих в государственный пенсионный фонд, а также из доходов, получаемых от взносов при инвестировании.

Великая рецессия пагубно сказалась на этом соглашении. Государства и местные органы власти сократили взносы своих работодателей в ответ на жесткие бюджетные ограничения, и в результате у большинства пенсионных фондов нет активов, необходимых для покрытия своих обязательств. Ужасное состояние государственных пенсий увеличивает вероятность того, что в какой-то момент в будущем пенсионеры могут столкнуться с конкуренцией с другими заинтересованными сторонами за те же налоговые доллары в процессе ассигнований. Держатели облигаций также будут настаивать на погашении, а жителям по-прежнему будут нужны дороги, канализация, вода и образование.

В этом экономическом комментарии я исследую, как можно было бы справиться с финансовым кризисом, если бы государство отказалось от всех своих обязательств. Я обсуждаю правовые меры защиты, которые применяются к пенсионерам, зависящим от государственных пенсий, и степень, в которой эти меры защиты могут противостоять финансовому кризису и конкурирующим требованиям держателей облигаций. Основываясь на юридических прецедентах и ​​опыте Арканзаса после дефолта в 1933 году, я утверждаю, что, несмотря на существующие меры защиты, ни одна государственная пенсионная система не застрахована полностью от обесценения, если деньги закончатся.

Выход на пенсию миллионов людей зависит от обещанных государством и местными органами власти пособий. Согласно Ежегодному обзору государственных пенсий за 2015 год, 6299 государственных и местных пенсионных фондов в Соединенных Штатах выплатили пособия на сумму 266 миллиардов долларов 9,97 миллионам пенсионеров и получили взносы от 14,72 миллиона действующих сотрудников. Почти четверть этого населения не охвачена системой социального обеспечения. 1

Когда штаты и местные органы власти сокращали взносы работодателей в свои государственные пенсионные фонды во время Великой рецессии, они фактически занимали у этих пенсионных фондов.Если правительства надеются выполнить свои договорные обязательства перед своими работниками, они должны в какой-то момент выплатить эти отложенные пенсионные взносы обратно. Чтобы представить себе влияние этих сокращений на пенсионный фонд, представьте, что вы пропускаете взнос на свой личный счет 401 (k). Чтобы компенсировать пропущенный платеж, вы должны сделать дополнительный взнос в будущем и возместить потерянный возврат, который вы могли бы заработать, если бы своевременно внесли платеж.

Степень масштабности проблемы можно увидеть по размеру обязательств по накопительной пенсии (то есть долю пенсионных выплат, покрываемых имеющимися активами) на рисунке 1.Несмотря на то, что работодатели увеличивают взносы во время выздоровления, а работники вносят большую долю своих доходов на пенсию, дефицит финансирования остается значительным; По состоянию на март 2017 года пенсионные фонды имели около 66 процентов активов, необходимых для покрытия своих обязательств, а необеспеченные обязательства составляли почти 1,9 триллиона долларов.

Примечательно, что проблема не распространяется равномерно по США. К концу 2015 года государственные пенсионные фонды в Кентукки, Нью-Джерси и Иллинойсе имели 40 или менее процентов активов, необходимых для выполнения своих обязательств перед пенсионерами.Коэффициент финансирования Пуэрто-Рико был ужасающим 1,57 процента (диаграмма 2).

Хотя деньги, причитающиеся будущим пенсионерам, кажутся большими, правительствам не нужно платить их одним крупным взносом. Допустимо распределить выплаты на 30 лет (типичное допущение для периода погашения необеспеченных обязательств). Но даже эти выплаты могут быть обузой.

На рисунке 3 показано, что если Иллинойс, Нью-Джерси, Коннектикут или Пуэрто-Рико внесли свой 30-летний амортизируемый пенсионный взнос в 2014 году, сумма этого взноса и выплаты государственного долга (процентов) в виде собственной доли — исходный доход (налоги и сборы) превысил бы бремя обслуживания долга последнего штата, объявившего дефолт в истории нашей страны: Арканзаса.Треугольник на рисунке 3 показывает долговое бремя государства непосредственно перед дефолтом по дорожным облигациям в 1932 году — на третьем году Великой депрессии и после колоссального обвала доходов государства.

Учитывая, что многие люди зависят от государственных пенсий, а правительства сталкиваются с проблемами, связанными с обеспечением их полного финансирования, стоит задаться вопросом, насколько надежными будут выплаты держателям пенсий, если государство объявит дефолт. Я рассматриваю крайний случай, когда реструктуризация всех государственных обязательств необходима для устойчивого восстановления, что очень похоже на нынешнюю ситуацию в Пуэрто-Рико. 2 Хотя дефолт штата может быть маловероятным, рассмотрение того, как он может разыграться, является полезным упражнением, поскольку такой кризис может иметь значительные последствия для благосостояния пенсионеров, кредиторов, владеющих государственными облигациями, и граждан, которые зависят от государственных услуг, таких как образование , здравоохранение и инфраструктура.

Законы, защищающие государственные пенсионные пособия, варьируются от штата к штату. Таблица 1 показывает, что большинство штатов либо предлагают явную защиту прошлых и, возможно, будущих льгот в конституциях своих штатов, либо определяют эти льготы как контракт или собственность, которая защищает бенефициаров в соответствии с положением о контракте или положением о выкупе Конституции США. . 3 Однако эти меры защиты могут быть недостаточно сильными, чтобы защитить пенсионеров в случае дефолта штата.

Таблица 1. Правовая основа защиты прав государственной пенсии в соответствии с законодательством государства

Правовая основа a Прошлое и будущее Прошлое и, возможно, будущее Только прошлые Нет
Конституция штата AK, IL, NY AZ HI, LA, MI
Договор CA, GA, KS, MA, NE, NH, NV, OR, PA, TN, VT, WA, WV CO, ID, MD, MS, NJ, RI, SC AL, AR, DE, FL, IA, KY, MO, MT, NC, ND, OK, SD, UT, VA
Имущество ME, WY CT, NM Висконсин, Огайо
Эстоппель векселя b МН
Чаевые IN, TX c

а.Правовые основы ранжируются по степени защиты.
г. Эстоппель векселя — это защита обещания, даже если договор не был прямо заявлен.
г. В Техасе этот метод чаевых применяется только к планам, управляемым штатом. Начисления во многих местных планах защищены конституцией Техаса.
Источник: Воспроизведено из таблицы 1 в Munnell and Quinby (2012), обновлено Обри и Кроуфордом (2017).

Пункт контракта гласит, что «Ни одно государство не имеет права… принять любой … Закон, нарушающий обязательства по контрактам ». Однако наша правовая система дает судьям возможность гибко адаптировать общие конституционные принципы к крайним и насущным потребностям своего времени. В такие времена федеральные суды обычно полагаются на «полицейские» (суверенные) полномочия штата, решение, которое по существу позволяет государству как суверенному субъекту решать вопрос так, как оно считает нужным. 4 Верховный суд США вынес аналогичное постановление, постановив, что «оговорка о контракте должна толковаться в соответствии с зарезервированной властью государства по защите жизненно важных интересов своего народа.Сохранение такой важной суверенной власти закреплено в контрактах ». 5 Другими словами, когда «жизненно важные интересы» находятся под угрозой, защита контрактов может иметь второстепенное значение.

Учет «жизненных интересов» не дает государствам свободы действий. Полномочия полиции штата ограничены. Верховный суд постановил, что «государство не может полностью рассматривать возможность нарушения обязательств по своим собственным контрактам наравне с другими политическими альтернативами. Точно так же государство не вправе нанести серьезный ущерб, если очевидный и более умеренный курс будет одинаково хорошо служить его целям. 6 Тем не менее, этот прецедент предполагает, что, если государство действительно не способно собрать деньги для оплаты своих финансовых обязательств и одновременно выполнять основные функции правительства (такие как общественное здравоохранение и безопасность), пункт договора может не защищают пенсионеров.

Пенсии как собственность защищены статьей о выкупе Конституции США, в которой утверждается, что «частная собственность [не должна] передаваться в общественное пользование без справедливой компенсации». Помимо академических дебатов по поводу значений слов «собственность» и «взятый» (Treanor, 2008), в этой статье есть еще один ключевой термин: «справедливая компенсация».Как отметил Верховный суд, «[t] здесь не может быть сомнений в том, что, учитывая сочетание этих двух слов, компенсация должна быть полным и безупречным эквивалентом взятой собственности». 7 Это судебное заключение, кажется, предполагает, что правительство всегда должно было бы компенсировать обесценение пенсионных пособий.

Однако судебная практика также признает обязанность государства защищать здоровье, безопасность и нравственность жителей штата. Особенно в условиях серьезного финансового кризиса государство может использовать свои полицейские полномочия, чтобы наложить «разумные» убытки на собственность без предоставления справедливой компенсации.В случае государственных пенсионных пособий вопрос о том, где заканчиваются полномочия полиции и начинаются сборы, подлежащие выплате справедливой компенсации, может быть решен только после того, как такой случай будет решен в суде.

Последний тип государственной пенсионной защиты — это тот, который предусмотрен конституциями штатов, которые определяют государственные пенсии как договорные отношения, которые не могут быть уменьшены или ослаблены. На первый взгляд это определение кажется повторяющимся и излишним, поскольку контракты уже защищены конституциями штата и США.Так в чем суть?

Ключевой момент — в законе, который применяется к штатам, когда они отказываются от своих обязательств, в отличие от закона, который применяется к городам и другим структурам государства, когда они отказываются от своих обязательств.

Банкротство Детройта в 2013 году иллюстрирует это различие. В Детройте федеральный судья по делам о банкротстве постановил, что его суд не был связан положениями конституции штата Мичиган о пенсионной защите, что фактически поставило под сомнение полезность конституционной защиты.

Однако у таких средств защиты может быть больше зубов, когда должником является государство. Причина в том, что закон о банкротстве, прецедент и процедура, регулирующие неисполнение обязательств в городе, коренным образом отличаются от договорного права, прецедента и процедуры, регулирующих неисполнение обязательств штатом. Реструктуризация долга Детройта осуществляется федеральным судом в соответствии с главой 9 Кодекса США о банкротстве. Поскольку для штатов не существует процедуры банкротства, невыполнение обязательств или обесценение пенсий сначала будут рассматриваться в судах штата как нарушение контракта.Решения судов штата по-прежнему могут быть обжалованы в федеральном суде, а Верховный суд может рассмотреть этот вопрос, особенно если суды низшей инстанции выносят противоречивые решения. Однако, учитывая тенденцию Верховного суда откладывать решение государства по вопросам, связанным с действиями полиции в чрезвычайных ситуациях, вполне вероятно, что решение суда штата останется в силе. Эта тенденция предполагает, что, когда государственные кредиторы и пенсионеры оспаривают свой относительный старшинство в суде штата, пенсионеры могут иметь преимущество, если у них есть четкое конституционное положение, которое явно поддерживает их аргументы.

Наконец, насколько трудно для пострадавших кредиторов штата добиваться справедливости в федеральном суде? Оказывается, это будет очень сложно. 11-я поправка к Конституции США запрещает гражданам одного штата подавать в суд на правительство другого штата, и Верховный суд постановил, что этот «принцип неприкосновенности» также запрещает гражданину штата подавать в суд на этот штат в федеральный суд или суд штата. 8

Государственный суверенитет и защита кредиторов

Учитывая правовые прецеденты, неясно, как реструктуризация государственных обязательств будет разыгрываться в суде.В настоящее время не существует закона о банкротстве, аналогичного главе 9, который разъяснял бы права кредитора в процессе переговоров после дефолта. Выдержит ли такой закон рассмотрение 10-й поправки (о том, имеет ли Конгресс конституционные полномочия принимать такой закон) обсуждается среди ученых-юристов (Solan, 2012).

В отсутствие процедуры банкротства для государства кредиторы могут предъявить иск государству в соответствии с положением о контракте и добиться судебного решения. Если кредиторы добьются успеха (но помнят о сложности получения такого судебного решения в чрезвычайных и неотложных обстоятельствах), судебное решение все равно будет трудно выполнить, учитывая, что государственные активы не подлежат исполнению.Другой альтернативой является подача ходатайства о выдаче распоряжения, предписывающего государственному чиновнику взимать необходимые налоги, чтобы удовлетворить кредиторов. Однако мандамус доступен только в том случае, если уже существует закон, который требует, чтобы государственный служащий взимал налог для этой цели, но он или она отказывается это делать. 9 Другими словами, государство может иметь все необходимые ему юридические полномочия, чтобы избавиться от своих непреодолимых обязательств и заставить своих кредиторов согласиться на любую предлагаемую им сделку.

Мы можем проверить этот вывод, исследуя дефолт штата Арканзас по своим дорожным облигациям в 1933 году. 10 Случай Арканзаса интересен тем, что штат попытался использовать свой суверенный иммунитет и навлечь убытки на держателей облигаций против их воли. 11 В итоге подход не удался.

История штата Арканзас началась в 1907 году, когда законодатели разрешили округам создавать районы для улучшения дорог по просьбе местных землевладельцев. Последующее законодательство позволило округам выпустить свои собственные облигации, обеспеченные потоком доходов от налогов на собственность и обеспеченные залоговым правом на местную частную собственность, для финансирования своей деятельности по содержанию дорог и строительству.После рецессии 1920–1921 годов у округов закончились деньги. Государство взяло на себя ответственность за строительство и содержание автомагистрали штата и пообещало выплатить 64 миллиона долларов (878 миллионов долларов в долларах 2015 года) долга районов по благоустройству дорог, пока будут доступны средства из государственных источников. За годы, предшествовавшие дефолту, штат дополнительно взял взаймы 91 миллион долларов для финансирования своих проектов по строительству автомагистралей и мостов, пообещав доходы от автомагистралей — от налогов на бензин, лицензионных сборов и дорожных сборов — в качестве обеспечения.

Через четыре года после краха фондового рынка в 1929 году у Арканзаса закончились деньги, и он прекратил выплаты по всем своим дорожным облигациям. Штат предложил объединить все облигации государственных автомагистралей, облигации дорожных районов и все другие ноты и требования к дорожной комиссии на общую сумму около 146 миллионов долларов в один выпуск рефинансирования с 3-процентным купоном и 25-летним сроком погашения. Облигация с 3-процентным купоном с номинальной стоимостью принесла бы серьезные убытки кредиторам штата, поскольку 20-летние облигации штата Нью-Йорк с 4-процентным купоном приносили 3 облигации.75 процентов в этот период. 12

Как и следовало ожидать, кредиторам не понравилось предложение Арканзаса. Держатели облигаций дорожных округов отказались обменять свои облигации, потому что они не хотели потерять свои налоговые права на собственность. Держатели облигаций для государственных автомагистралей и платных мостов не хотели, чтобы
принимал паритет со всеми другими кредиторами. Группы защиты держателей облигаций, сформированные в крупных финансовых центрах — самых влиятельных в Нью-Йорке, — и юристы угрожали судебными исками.

Губернатор Арканзаса Джуниус Марион Футрелл попытался воспрепятствовать возбуждению судебных исков против держателей облигаций, заявив, что штат как суверенный субъект имеет иммунитет к таким искам.Тем не менее кредиторы воспользовались двумя дырами в этом аргументе об иммунитете. Во-первых, ограничения юрисдикции федеральных судов над штатами применяются к искам, поданным отдельными лицами, но не другими штатами союза. Похоже, что законодатели Арканзаса знали о своей подверженности таким судебным искам, поскольку Генеральная Ассамблея приняла закон о продолжении выплаты купонов правительственным кредиторам, чтобы они не могли получить судебное решение против государства.

Во-вторых, хотя штат не может быть предъявлен иск в федеральном суде, должностному лицу штата можно помешать совершить незаконное действие.То есть, если государство обрабатывает дефолт таким образом, который нарушает права кредиторов в соответствии с Конституцией США, суд может издать судебный запрет, запрещающий государственному чиновнику совершить неконституционный акт. 13 Как оказалось, законодательство о выплатах государственным кредиторам создавало уязвимость в этом отношении, поскольку оно предоставляло преференциальный режим определенному типу кредиторов за счет других с таким же старшинством.

Держатели облигаций штата

воспользовались этой уязвимостью и подали иск против казначея штата в федеральный суд, чтобы он не мог выплачивать купонные выплаты штатам, как это было разрешено законодательным органом.План реструктуризации, как они утверждали, ослабил приоритетность их претензий и нарушил обещание более раннего закона никогда не позволять доходам от шоссе упасть ниже уровня, соизмеримого с выплатами государственного долга. Таким образом, законопроект нарушил положения о контракте, надлежащей правовой процедуре и равной защите Конституции США и 14-й поправки. Федеральный суд согласился и предоставил держателям облигаций штата временный запрет на использование доходов от шоссе.

Пенсильвания, действуя от имени пенсионного фонда своих учителей, который держал облигации штата Арканзас, подала иск в Верховный суд США.Пенсильвания утверждала, что сокращение Арканзасом налога на бензин и лицензионных сборов в ответ на спад экономики нарушило обещание, содержащееся в предыдущем законодательстве, поддерживать налоги и сборы на уровне, соответствующем полной оплате дорожных облигаций. Он попросил Верховный суд обязать Арканзас поднять налоги. Сомнительно, что иск Пенсильвании когда-либо был бы решен в ее пользу. В более ранних решениях Верховный суд США уже постановил, что предусмотренные законом обещания не являются контрактами.Тем не менее, как губернатор признал в интервью газете, даже если бы дела не имели оснований, они все равно ограничили бы государственные дорожные фонды на длительный период, пока все апелляции удовлетворялись.

Тем не менее, окончательный удар по сопротивлению государства требованиям кредиторов был нанесен не судебной системой. Федеральное управление общественных работ (PWA) приостановило предоставление всех кредитов штату до тех пор, пока не будут решены его проблемы с возвратом облигаций. Одна ссуда, предоставленная PWA, предназначалась для обслуживания государственной больницы, а другая — для Университета Арканзаса.Ссуды должны были быть выплачены из налоговых источников, помимо доходов от автомагистралей, и поэтому на них не повлиял запрет федерального суда.

Это объявление вернуло Арканзас за стол переговоров с комитетом держателей облигаций Нью-Йорка. Между тем губернатор пожаловался своему сенатору США, что участие PWA было неуместным и было спланировано финансовым инсайдером с политическими связями. 14 Его беспокойство могло быть оправданным, поскольку держатели облигаций открыто заявляли о своем политическом влиянии и были готовы сказать участникам переговоров от штата, что они могут отозвать иск Пенсильвании, если дефолт будет урегулирован к их удовлетворению. 15

Вскоре держатели облигаций штата и Нью-Йорка договорились о сделке. Соглашение сделало влиятельных держателей облигаций Нью-Йорка практически единым целым. Держатели районных облигаций — младшие обеспеченные кредиторы — потеряли значительную часть. Больше всех потеряли необеспеченные кредиторы, такие как подрядчики, которым не заплатили; они получили половину своей оплаты наличными, а вторую половину они должны были выплатить через 25 лет.

Жители Арканзаса также сильно пострадали. В 1934 году штат согласился взимать 6,5 центов за галлон бензина (1 доллар США).15 долларов в 2016 году; сегодня Арканзанс платит 21,5 цента за галлон) и отказался от контроля над использованием доходов от шоссе. Школы оставались открытыми только за счет грантов, которые составляли 19 процентов от общего дохода штата в том году. В 1939 году 43 процента собственных доходов государства по-прежнему направлялись исключительно на выплату долгов и содержание дорог. Таким образом, несмотря на наши конституционные рамки, держатели облигаций могли залезть в карман суверенного государства и диктовать, как будут тратиться его деньги.

Конфронтация в Арканзасе имеет отношение к нашему обсуждению государственных пенсий, поскольку дает представление о том, какой контроль кредиторы могут оказать на способность штата выделять свои ограниченные ресурсы на такие жизненно важные вопросы, как расходы на инфраструктуру, образование и здравоохранение.

Заключительные замечания

Некоторые штаты должны большие суммы денег своим государственным служащим в виде невыплаченных взносов в пенсионные фонды. Когда правительства устанавливают свои бюджетные приоритеты в недалеком будущем, есть шанс, что пенсионные пособия будут конкурировать с другими жизненно важными интересами жителей штата.В гипотетическом сценарии серьезного кризиса вероятность того, что правительства выполнят обещанные пенсионные пособия, будет в некоторой степени зависеть от того, насколько активно закон штата защищает обещания, данные государственным служащим. Меры защиты значительно различаются от штата к штату, но даже в наиболее защищенных штатах судебная практика по выручке и договорным положениям предполагает, что государственные пенсионные системы могут быть уязвимы для обесценения в случае серьезного финансового кризиса.

Что касается кредиторов, существует значительная неясность в отношении того, каким будет их возмещение, если государство подчинит их требования требованиям государственных служащих.Тем не менее, опыт Арканзаса по умолчанию является свидетельством важности политической проницательности в переговорах после дефолта. Если кредиторы обнаруживают слабость в государственной защите суверенитета, инициируемый ими процесс урегулирования может быть быстрым и эффективным, но он также может быть очень суровым для жителей. Существуют формальные и неформальные механизмы обеспечения соблюдения контрактов, которые можно эффективно использовать против государства. А именно, облигации накапливаются в руках инвесторов, имеющих наибольшее влияние на получение платежей от государства.В таких ситуациях, как замораживание кредитов PWA на здравоохранение и образование, методы иногда могут быть неприемлемыми.

Важный урок состоит в том, что в отсутствие специального судебного процесса для сохранения правительственных функций государства при пересмотре условий долга суверенитет может обеспечить скудную защиту интересов широкой общественности и государственных служащих. В случае серьезного государственного финансового кризиса все стороны могут разделить бремя по наведению порядка в бюджетной системе государства.


Сноски

  1. Некоторые государственные и местные организации предоставляют государственные пенсии вместо Социального обеспечения (таким образом, сотрудники не платят Социальное обеспечение. налоги или получать льготы от системы при выходе на пенсию). Возврат
  2. Однако, поскольку Пуэрто-Рико является территорией США, а не штатом, его опыт не применим к штатам. На территории действуют «все необходимые правила и положения», которые могут быть приняты Конгрессом. Конгресс принял Закон Пуэрто-Рико о надзоре, управлении и экономической стабильности (PROMESA) в соответствии с этими полномочиями.Закон не применяется к штатам, и постановления судов на основании закона не являются прецедентом для штатов. Возврат
  3. См. Burns (2011) и Monahan (2017) для более подробного обзора правовой базы. Возврат
  4. Судья Оливер Венделл Холмс-младший писал в 1894 году, что полномочия полиции «придуманы для прикрытия определенных законодательных актов, которые считаются неконституционными, но считаются необходимыми». (Цит. По Баррос, 2004.) Возвращение
  5. Home Building & Loan Assn.против Блейсделла, 290 US 398 (1934) https://supreme.justia.com/cases/federal/us/290/398/case.html. Также см. Https://supreme.justia.com/cases/federal/us/379/497/case.html. Возврат
  6. United States Trust Co. против Нью-Джерси, 431 US 1 (1977) https://supreme.justia.com/cases/federal/us/431/1/case.html. Возврат
  7. Monongahela Nav. Co. против США, 148 US 312 (1893) https://supreme.justia.com/cases/federal/us/148/312/case.html. Возврат
  8. Hans v. Louisiana, 134 US 1 (1890) и Alden v.Maine, 527 US 706 (1999) https://supreme.justia.com/cases/federal/us/134/1/ и https://supreme.justia.com/cases/federal/us/527/706/. Возврат
  9. Lawall, et al. (2013). Возврат
  10. Подробное исследование приводится в Ergungor (2016). Возврат
  11. Другие штаты объявили дефолт после Войны за независимость и в девятнадцатом веке, но дефолт Арканзаса — единственный случай после принятия 14-й поправки и Закона о юрисдикции и исключении 1875 года, который распространяет Билль о правах на правительства штатов и дает юрисдикция федеральных судов по делам штатов, нарушающим Конституцию США.Другими словами, правовая среда прошлого века кардинально отличается от среды XIX века. Возврат
  12. Коммерческая и финансовая хроника , 24 марта 1933 года. Возвращение
  13. Это чрезмерное упрощение вопроса. См. Kian (2009). Возврат
  14. В письме сенатору США Карауэй из Арканзаса Футрелл заявил: «Фонды, которые по всем правилам справедливости должны поступать в этот штат, задерживаются в Финансовом отделе директором Мэнсфилдом.Мне сказали, что мистер Мэнсфилд является брокером по облигациям и связан или был связан с Prudential Life Insurance Company ». В «Многое на карту поставлено на конференции по облигациям», Arkansas Gazette , 3 декабря 1933 г. Возвращение
  15. Высокопоставленный представитель штата на переговорах сообщил законодательному собранию и газетам, что «были даны гарантии того, что иск держателей облигаций [федеральный] и иск, поданный против штата Пенсильванией… не будут иметь права вмешиваться в дело. новая программа рефинансирования, если она будет разработана, удовлетворяющая держателей облигаций.»В« Переговоры по облигациям будут возобновлены », Arkansas Gazette , 2 декабря 1933 г. Возврат

Список литературы

  • Обри, Жан-Пьер и Кэролайн В. Кроуфорд, 2017. «Государственная и местная пенсионная реформа после финансового кризиса», Центр пенсионных исследований при Бостонском колледже: государственные и местные пенсионные планы, № 54.
  • Баррос, Д. Бенджамин, 2004. «Власть полиции и пункт о сборах», Юридический университет Майами, Реви, w, 58 (2): 471–524.
  • Бернс, Дебра Б., 2011. «Слишком большой, чтобы обанкротиться, и слишком большой, чтобы платить: штаты, их законопроекты о государственных пенсиях и конституция», Hastings Contemporary Law Quarterly , 39 (1): 253–295.
  • Эргунгор, О. Эмре, 2016. «Суверенный дефолт в США», Рабочий документ Федерального резервного банка Кливленда, № 2016-09.
  • Лаволл, Фрэнсис Дж. И Дж. Грегг Миллер, 2012. Корректировка долга муниципалитетов в соответствии с главой 9 Кодекса о банкротстве . Серия монографий Кольера.
  • Монахан, Эми Б., 2017. «Когда обещание не является обещанием: пенсии в чикагском стиле», UCLA Law Review , 64: 356–413.
  • Маннелл, Алисия Х. и Лаура Куинби, 2012. «Правовые ограничения на изменения в государственных и местных пенсиях», Центр пенсионных исследований при Бостонском колледже: государственные и местные пенсионные планы, № 25.
  • Солан, Дэвид Э., 2012. «Банкротство штата: преодоление десятой проблемы внесения поправок», Юридический обзор Университета Золотых Ворот, , 42 (2): 217–242.
  • Treanor, Уильям М., 2008. «Take-ings», , San Diego Law Review, , 43: 633–643.

ООО КАМАЗ-ФИНАНС

КАМАЗ-Финанс выпустил векселя

ООО «КАМАЗ-Финанс», дочернее предприятие ОАО «КАМАЗ», начало выпуск собственных нот. Данный проект реализуется в рамках общего кредитного портфеля Группы «КАМАЗ». Первыми инвесторами были «Ак Барс Банк» и «Спрут Банк». Оба соглашения подписаны 7 октября 2003 года. Ценные бумаги «КАМАЗ-Финанс» представляют собой дисконтные векселя с 6-месячным обращением и доходностью 13%.Максимальный объем эмиссии ограничен до 350 млн рублей.

Выпуск векселей ООО «КАМАЗ-Финанс» является первым этапом программы привлечения внешнего финансирования путем выпуска ценных бумаг. Следующим этапом является размещение ценных бумаг ООО «КАМАЗ-Финанс» под гарантию материнской компании.

По словам директора финансового департамента (управления продаж и обслуживания) ОАО «КАМАЗ» г-на Урманова, банки, участвующие в вексельной программе «КАМАЗ-Финанс», будут иметь преимущества в работе с компанией «КАМАЗ».

Примечание:
ООО «КАМАЗ-Финанс» создано в июне 2003 года. Уставный капитал составляет 11 млн рублей. Компания создана для привлечения внешних средств для реализации долгосрочных инвестиционных проектов Группы КАМАЗ.

Среда, 8 октября 2003 г.

Банк ЗЕНИТ и Внешнеторговый банк назначены организаторами накопительного займа ООО «КАМАЗ-Финанс»

Банк ЗЕНИТ и Внешнеторговый банк назначены организаторами первого накопительного займа ООО «КАМАЗ-Финанс», дочерней компании ОАО «КАМАЗ».Выпуск облигаций зарегистрирован Федеральным комитетом по рынку ценных бумаг 3 октября 2003 года (национальный регистрационный номер 4-01-36044-R). В соответствии с эмиссионной документацией номинальный объем кредита составляет 1 200 миллионов рублей; Срок обращения 3 года. Облигации имеют 6 полугодовых варрантов. Процентная ставка по варранту на первый год обращения будет определена по результатам конкурса по размещению выпуска облигаций, после чего ОАО «КАМАЗ» определит процентные ставки следующих обращений.В эмиссионной документации предусмотрено, что по завершении первого и второго года обращения может быть предложено погашение облигаций по требованию владельцев. Банк ЗЕНИТ будет действовать как агент по погашению облигаций и как платежный агент.

Размещение выпуска облигаций состоится на ММВБ по открытой подписке. Андеррайтером (продавцом облигаций при их размещении) выступит Банк ЗЕНИТ.

Более подробную информацию о выпускных документах Банка ЗЕНИТ можно получить на сайте www.zenit.ru.

Информация о привлеченном кредите ООО «КАМАЗ-Финанс»
  • Эмитент — ООО «КАМАЗ-Финанс»
  • Инвесторы — резиденты и нерезиденты без ограничений
  • Вид облигаций — документарные процентные неконвертируемые облигации на предъявителя серии А с обязательным централизованным хранением
  • Объем кредита — 1200 млн руб.
  • Номинальная стоимость — 1 000 руб.
  • Срок обращения — 3 года
  • Выплата купонного вознаграждения — каждые 6 месяцев.
  • Процентная ставка по варранту — ставки первого и второго купонов будут уточнены по результатам конкурса по размещению выпуска облигаций, ставки следующих купонов будут определены ОАО «КАМАЗ».
  • Безопасность — гарантии, предоставленные ОАО «КАМАЗ» и ОАО «КАМАЗ ФИНАНСОВО-ТОРГОВАЯ КОМПАНИЯ».
  • Оферта — погашение облигаций по номинальной стоимости в конце 1-го и 2-го года обращения
  • Стоимость размещения — 100% от номинала.
  • Порядок распространения — по открытой подписке на ММВБ.
  • Депозитарий — Национальный депозитарный центр
  • Платежный агент — Банк ЗЕНИТ
  • Организаторы выпуска — Банк ЗЕНИТ, Внешнеторговый банк Inc.

Четверг, 9 октября 2003 г.

Официальная информация о существенном факте


Отчет о решениях общих собраний
  1. Полное фирменное наименование эмитента: ООО «КАМАЗ-Финанс».
  2. Место нахождения эмитента: Россия, Республика Татарстан, город Набережные Челны.
  3. Идентификационный номер налогоплательщика эмитента: 1650104633.
  4. Уникальный код эмитента, присвоенный регистрирующим органом: 36044 — R.
  5. Важный факт Кодовый номер: 1036044R06102003.
  6. Адрес страницы в сети Интернет эмитента, используемый для сообщения важной информации: www.kamaz.net.
  7. Название газет, в которых эмитент публикует информацию о существенных фактах: Приложение к Информационному бюллетеню ФКЦБ России, Вести КАМАЗа.
  8. Тип общего собрания (годовое, внеочередное): внеочередное.
  9. Способ проведения общего собрания: решение единственного участника.
  10. Дата и место проведения общего собрания: 06 октября 2003 г .; Набережные Челны, Республика Татарстан, Российская Федерация, проспект М. Джалиля, 29.
  11. Кворум общего собрания: для принятия решений кворум имелся.
  12. Вопросов повестки дня голосования и итогов голосования:
    1. О Генеральном директоре ООО «КАМАЗ-ФИНАНС»:
      Решение принял единственный участник ООО «КАМАЗ-Финанс

      ».
  13. Решения, принятые на общем собрании, сформулированы в следующей редакции:
    Участником принято решение «О Генеральном директоре ООО« КАМАЗ-Финанс »по вопросу повестки дня:

    1. Для прекращения действия предшествующей даты истечения срока с 6 октября 2003 г.



Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *