Содержание

Как использовать паритет покупательной способности на Форекс

В этой статье мы рассмотрим использование концепции паритета покупательной способности или ППС.

Паритет покупательной способности валют на Форекс

В этой статье мы рассмотрим использование концепции паритета покупательной способности (ППС).

Первоначально ППС задумывался как средство оценки долгосрочных равновесных обменных курсов валют.

В настоящее время он, однако, более широко используется в качестве инструмента для проведения экономического анализа в разнх странах.

демо счет Форекс

Что такое паритет покупательной способности

Паритет покупательной способности валют, который часто называют просто аббревиатурой ППС, основан на ключевом предположении — предполагается, что корзина товаров в одной стране должна быть такой же, как и идентичная корзина в другой стране. Это связано с

законом одной цены.

В законе одной цены говорится, что любые товары, продаваемые свободно, будут продаваться по той же цене по всему миру, когда цена будет указана в общей валюте.

Что такое паритет покупательной способности Форекс

Паритет это по сути теория, которую мы рассмотрим далее в статье.

Теория предполагает, что транзакционные издержки везде равны.

На практике транзакционные издержки связаны с географическим положением покупателя и продукта. Следовательно, закон будет реально работать только в том случае, если мы сможем исключить транспортные расходы, тарифы, налоги и другие расходы, связанные с конкретным местоположением.

Давайте рассмотрим пример, чтобы лучше понять эту теорию. После этого мы сможем ответить на вопрос что такое паритет покупательской способности в финансах.

Теория паритета покупательной способности — Закон одной цены

Давайте сравним цену пшеницы в США с ее ценой в Великобритании, чтобы проиллюстрировать закон.

Предположим, что цена на пшеницу в США составляет 4 доллара за бушель. Если GBP/USD = 1.2500, то, исключая транспортные расходы и т. д. — цена одного бушель пшеницы в Великобритании должна составлять 4/1,25 = 3,20 фунта стерлингов. Если цена отклоняется от этого значения, существует возможность перепродажи.

Если бы пшеница была, скажем, дешевле, чем 3,20 фунта стерлингов в Великобритании, что бы это значило?

Это означало бы, что трейдеры могут покупать пшеницу в Великобритании и продавать ее немедленно при более высокой эквивалентной стоимости в США — прибыль от нулевого риска.

Такая торговая операция будет способствовать повышению цен на пшеницу в Великобритании и ниже в США. Это продолжалось бы до достижения равновесия, и цены в обеих странах соответствовали закону одной цены.

Закон одной цены часто путают с ППС, но эти два тонко отличаются друг от друга.

Итак, что такое паритет покупательной способности ?

Закон одной цены предназначен для цены отдельных и идентичных товаров или услуг. Мы определяем паритет покупательной способности, расширяя закон одной цены, чтобы рассматривать цены в совокупности.

  • Абсолютный паритет покупательной способности

Абсолютный паритет покупательной способности показывает, что обменные курсы находятся в равновесии, когда стоимость национальной корзины товаров и услуг одинакова между двумя странами. Теория паритета покупательной способности предсказывает, что рыночные силы приведут к изменению обменного курса, когда цены национальных корзин не равны.

Если мы сравниваем страну А со страной В с обменным курсом Е:

Цена корзины в стране A = Цена в корзине в стране B x E

Соответственно:

E = Цена корзины в стране A/Цена корзины в стране B

Поэтому обменный курс ППС равен отношению корзины товаров в одной стране к идентичной корзине товаров в другой. Однако это правило не будет выполняться, если корзины не идентичны.

Поэтому зачастую удобнее рассматривать относительный паритет покупательной способности, который не требует одинаковой корзины товаров в каждой стране.

Это делает относительный ППС намного легче в измерении, но также делает его более слабым в сравнении с абсолютным ППС.

Это относительное определение паритета покупательной способности:

Обменный курс между двумя странами будет корректироваться в зависимости от разницы в двух уровнях национальной инфляции.

Вхождение в спецификацию относительного уравнения паритета покупательной способности выходит за рамки требований этого обсуждения. Проще говоря, относительный ППС предполагает, что обменный курс изменится на процент, равный разнице в темпах инфляции.

Открыть демо счет Форекс

Относительный паритет покупательной способности это

Предположим, что уровень инфляции в США составляет 2%, а уровень инфляции в еврозоне равен нулю. Относительный паритет покупательной способности говорит, что доллар должен ослабевать против евро на 2% в год.

На самом деле мы не ожидали бы строгого соблюдения этого годового изменения стоимости.

Импортеры и экспортеры должны реагировать на различия в относительной стоимости корзин товаров способами, которые в среднем должны соответствовать закону одной цены.

Из этого следует, что сравнение обменных курсов, подразумеваемых ППС с рыночными обменными курсами, может помочь нам рассматривать валютную пару как переоцененную или недооцененную.

Так паритет покупательной способности действительно справедлив?

Не совсем, по крайней мере, в краткосрочной или среднесрочной перспективе.

Конечно, вы можете собрать свои собственные эмпирические данные, чтобы определить эффективность теории.

В качестве простого примера я рассмотрел рыночную ставку GBP/USD за десять лет. Затем я сравнил его с изменениями темпов инфляции.

Вот ежемесячный график GBP/USD, взятый из MetaTrader 4:

паритет покупательной способности форекс

Источник: MetaTrader 4 Admiral Markets

Затем я рассмотрел ежегодные изменения ставок CPI для США и Великобритании с 2005 по 2015 год.

Бюро статистики труда публикует данные для США, и Управление национальной статистики предоставляет данные для Великобритании.

Наложенная на график разница между уровнями инфляции выглядит следующим образом:

паритет покупательной способности в торговле на форекс

Источник: MetaTrader 4 Admiral Markets

Имейте в виду, что нарисованная линия — это просто визуальная помощь для точек разброса, а не фактическое представление интерполированных точек.

Отличный способ экспериментировать с реальными рыночными данными — использовать наш безрисковый демо счет.

MetaTrader 4 предлагает очень хорошие инструменты построения графиков и ряд полезных индикаторов. Если вам нужен еще более передовой выбор индикаторов и инструментов, вы должны попробовать MT4 Supreme Edition.

Конечно, на эту тему уже собрано большое количество эмпирических данных.

В научно-исследовательской работе по ППС ФРС Сент-Луис отметил, что «после учета среднего уровня завышенной оценки и недооценки есть свидетельства конвергенции в отношении ППС».

Однако, это важное расхождение и нам нужно его учитывать.

Доказательства предполагают, что существует отклонение от теории как для абсолютного, так и для относительного ППС, то есть нам нужно объяснение того, почему теория терпит неудачу на практику.

Чтобы дать это объяснение, нам нужно рассмотреть недостатки ППС.

Паритет Форекс и его недостатки

Если вы автолюбитель, вы вероятно замечали, что цены на бензин варьируются от города к городу. Таким образом, закон одной цены не идеально сохраняется даже между рынками в одной стране.

Почему?

Это связано с тем, что существуют препятствия для торговли.

Мы не работаем в мире с нулевыми транспортными расходами. Также информация о ценах совершенно и сразу доступна всем участникам.

Таким образом, могут возникнуть расхождения в ценах, которые не будут неизбежно отменены переоценкой. Налоги и тарифы — это еще один пример реальных барьеров, которые препятствуют международному перемещению товаров.

Что еще более важно, существует также эффект неторговых расходов. Некоторые предметы будут учитываться в корзинах цен, но не могут быть проданы. Прежде всего, это труд и земля.

ППС также предполагает наличие на рынках идеальной конкуренции.

И даже если мы предположим, что Паритет покупательной способности может предоставить долгосрочное ориентировочное руководство относительно того, является ли курс FX недооцененным или завышенным, его использование может быть ограничено действующими таймфреймами. Большинство трейдеров CFD рассматривают дневные и недельные таймфреймы, а не года.

Итак, если паритет покупательной способности не особо полезен в реальном мире как предсказатель обменных курсов, почему он нам важен?

Одна из причин, по которой люди неохотно отказываются от теории, состоит в том, что ППС по своей сути очень логичен. Это один из немногих основополагающих способов определить, переоценена или недооценена валюта.

Тем не менее более важно, что это также отличный инструмент для проведения сравнений между странами.

Теория паритета покупательной способности и ее роль в международном бизнесе

Наиболее распространенное применение ППС — это способ сравнения таких показателей, как заработная плата и ВВП по странам. Рассматривая ВВП, ППС позволяет нам сравнивать «яблоки с яблоками», и учитывать стоимость жизни для каждой территории.

Предположим, что мы хотели сравнить ВВП на душу населения между Великобританией и Мексикой.

Самый быстрый способ — просто взять курс спот GBP/MXN и перевести мексиканский ВВП на душу населения, зарегистрированный в мексиканских песо, в цифру в фунтах стерлингов.

Это дало бы слегка искаженный результат, поскольку он не учитывает, как далеко идут деньги в каждой стране. Кроме того, если рыночный валютный курс колеблется, это может иметь большое значение для такого сравнения для понимания в чем состоит покупательная способность денег

Вы можете обнаружить, что внезапно ВВП одной страны, по-видимому, вырос относительно другого, только из-за временного падения рыночного обменного курса. Покупательная способность денег и уровень цен оказываются взаимосвязаны также.

Курсы паритета покупательной способности позволяют сравнивать уровень жизни в разных странах. Кроме того, ставки ППС более стабильны во времени, чем рыночные обменные курсы. Фактически, перевод с помощью ППС является распространенным методом, используемым основными экономическими органами для сравнения ВВП, заработной платы и т. д.

ОЭСР и МВФ являются лишь некоторыми из известных организаций, которые собирают данные индекса паритета покупательной способности.

Например, вы можете видеть, что МВФ использует ВВП на основе ППС в своей базе данных World Economic Outlook.

Одна из самых забавных версий — это индекс Биг Мака (Big Mac index), который The Economist публикует с 1986 года.

Индекс Бигмака демонстрирует следующее:

С некоторыми исключениями, Big Mac одинаковый по всему миру. Big Mac готовится в Висконсине так же, как в Лейпциге в Германии, в Канаде или в Австралии.

Поэтому имеет смысл использовать знаменитый бургер в качестве прокси для небольшой корзины непосредственно сравнимых товаров. Другими словами, это простой и удобный способ сравнить, сколько вы получаете за свой доллар, евро или австралийский доллар.

торговля форекс на демо счете

Подводя итоги: что такое паритет покупательной способности ?

МВФ определяет его следующим образом:

Ставка, с которой валюта одной страны должна быть конвертирована в валюту другой страны, чтобы покупать ту же сумму товаров и услуг в каждой стране.

Первоначально разработанный, как теория для определения обменных курсов, абсолютный ППС предсказывает, что обменный курс будет корректироваться, чтобы уравнять уровни цен и партитет валют будет меняться.

Относительный ППС предполагает, что обменный курс в конечном итоге корректируется с учетом различий в соответствующих темпах инфляции.

Чаще всего обменные курсы ППС используются для сопоставления уровня жизни в разных странах.Паритет валюты зависит от этого.

Обменный курс ППС представляет собой соотношение цен на корзину конечных товаров в двух странах.

Покупательная способность населения

Мы надеемся, что эта статья дала вам представление о том, что означает паритет покупательной способности.

Это полезный теоретический ориентир для долгосрочных равновесных ставок, но нет никаких оснований полагать, что это полезный инструмент для прогнозирования. Экономисты чаще используют его для сравнения стандартов жизни между странами, а не как инструмент для торговли FX.

Если вы планируете использовать фундаментальный анализ, ППС не должен быть приоритетным инструментом, если вы занимаетесь краткосрочной торговле.

Тем не менее, даже если вы в основном сосредоточены на сокращении продолжительности торговли, полезно следить за общей долгосрочной тенденцией рынка. Любые указатели в этой области заслуживают внимания.

форекс обучение онлайн бесплатно

Продолжайте свое образование на Форекс

О нас: Admiral Markets

Торговля финансовыми инструментами (CFD, акции, ETF), предлагаемыми Admiral Markets, несет высокий уровень риска, который не подходит для всех инвесторов из-за их сложной природы финансовых рынков. Прежде чем заключать клиентское соглашение или совершать транзакцию, обязательно ознакомьтесь с условиями нашего сервиса. При необходимости проконсультируйтесь со специалистом, чтобы убедиться, что вы понимаете риски, связанные с торговлей.

Данная статья опубликована только в информационных и образовательных целях. Материалы для контента разработаны Admiral Markets UK и распространены инвестиционными фирмами Admiral Markets Group для глобальной аудитории. Поэтому, пожалуйста, примите во внимание, что информация, указанная в статье, не может быть подходящей для всех.
Чтобы получить соответствующую информацию о графиках, условиях торговли и любых других деталях, пожалуйста, посетите admiralmarkets.com, выберите страну своего проживания и свяжитесь с соответствующей организацией.
Этот контент предназначен только для общей информации и не предназначен для предоставления торговых или инвестиционных советов или личных рекомендаций. Любая информация, касающаяся прошлых результатов торговли не обязательно гарантирует будущие результаты. Admiral Markets не несет ответственности за любые убытки, которые вы несете, прямо или косвенно, в результате совершения каких-либо торговых решений, основанных на какой-либо информации в вышеопубликованном контенте.

Информация не предназначена для жителей Соединенных Штатов, Бельгии или какой-либо конкретной страны и не предназначена для распространения или использования любым лицом в любой стране или юрисдикции, где такое распространение или использование будет противоречить местному законодательству или регулированию.

Паритет покупательной способности. ППС валют. Расчет паритета покупательной способности

Что такое паритет покупательной способности?

Паритет покупательной способности (ППС; англ. purchasing power parity, PPP) – соотношение между несколькими (чаще между двумя: основной и базовой) национальными валютами разных стран мира, которое устанавливается по их покупательной способности к определенному набору товаров и услуг. Паритет покупательной способности может рассчитываться по конкретной группе товаров и услуг или по всему общественному продукту.

Что такое паритет покупательной способности

По теории паритета покупательной способности валют, впервые озвученной Густавом Касселем (Gustav Cassel), изменение в соотношении валютных курсов двух стран пропорционально изменению в соотношении между внутренними ценами и ценами за рубежом, т.е.:

Если курс покупки валюты А к валюте В превышает паритет покупательной способности, то выгоднее приобретать товары в стране В и продавать их в стране А. Такое положение вещей увеличивает предложение товаров в стране А и спрос на товары в стране В, что в свою очередь дает рост спроса на валюту страны В и предложение валюты страны А. А это постепенно, согласно рыночным законом, ведёт к возвращению курсов валют к паритетному соотношению.

Зачем нужен паритет покупательной способности?

Основным показателем экономического развития страны или региона является валовый внутренний продукт. Один из вариантов подсчета Валового мирового продукта основывается на использовании коэффициентов сравнения покупательной способности валют, определяемых отношением цен набора (корзины) одинаковых товаров разных стран.

По форме Паритет покупательной способности аналогичен валютному курсу, он показывает сколько единиц валюты данной страны надо израсходовать, чтобы купить такое же количество товаров и услуг, какое можно купить на единицу валюты другой страны в этой другой стране, то есть он показывает покупательную способность национальной валюты.

Паритет покупательной способности — это статистический индекс, исчисляемый для международных сопоставлений и расчетов. Валютный курс — это реальный инструмент макроэкономической политики.

Несмотря на привлекательность и полезность отдельных положений теории паритета покупательной способности, на основе эмпирических наблюдений различными исследователями было установлено, что полного совпадения динамики обменного курса и ППС валют, как правило, в краткосрочном периоде не наблюдается, хотя и имеет место схождение их трендов, когда рассматривается относительно длительный период. Важно особо подчеркнуть, что номинальные обменные курсы и паритет покупательной способности валют имеют принципиально разное смысловое содержание и не могут рассматриваться как взаимозаменяемые.

Расчет паритета покупательной способности

В рамках международных сопоставлений ООН для расчета паритета покупательной способности берут 600-800 основных потребительских товаров и услуг, 200-300 основных инвестиционных товаров и 10-20 типичных строительных объектов. Затем определяют, сколько стоит этот набор в национальной валюте конкретной страны по ценам этой страны и в долларах США по ценам США.

Полезные ссылки по теме

Что такое паритет покупательной способности? (ППС) — 2020

Что такое паритет покупательной способности? (ППС) — 2020 — Talkin go money
Table of Contents:
  • Использование ППС является альтернативой использованию рыночных обменных курсов. Фактическая покупательная способность любой валюты — это количество этой валюты, необходимое для покупки определенной единицы товара или корзины общих товаров и услуг. ППС определяется в каждой стране исходя из ее относительной стоимости жизни и уровня инфляции. Покупательная способность плюс паритет в конечном итоге означает выравнивание покупательной способности двух разных валют путем учета различий в уровнях инфляции и стоимости жизни.
  • В качестве светлого ежегодного теста PPP The Economist отслеживает цену McDonald’s Corp.(MCD
  • В современной макроэкономике ВВП относится к общей денежной стоимости товаров и услуг, производимых внутри одной страны. Номинальный ВВП рассчитывает денежную стоимость в текущих, абсолютных условиях. Реальный ВВП принимает номинальный ВВП и корректирует его для инфляции. Кроме того, некоторые счета ВВП корректируются для паритета покупательной способности или ППС. Эта корректировка основана на попытке конвертировать номинальный ВВП в число, более легко сравнимое между странами с разными валютами.
  • . Один из способов думать о том, что ВВП с ППС представляет собой, — это представить общую коллективную покупательную способность Японии, если она будет использоваться для совершения тех же покупок на рынках США. Это работает только после обмена йеной на доллары, иначе сравнение не имеет смысла. Чистый эффект заключается в том, чтобы описать, сколько долларов потребуется для покупки товаров в Японии в размере 1 доллара США, а не в США.
  • Валовой внутренний продукт (ВВП) — это общая стоимость доллара всех товаров и услуг, производимых страной в конкретном году. Это один из основных показателей, используемых для оценки экономики страны и может рассчитываться на рыночных условиях и в условиях паритета покупательной спос

Обсуждение:Паритет покупательной способности — Википедия

Материал из Википедии — свободной энциклопедии

противоречие в тексте и карты Файл:PPP2003.svg — по карте цены 20% (20…30%) от США, а в тексте на тотже год указано 43%.

Договор мены — (бартерный обмен, бартер, мена) — вид гражданско-правового договора, при котором одна сторона берёт на себя обязательство передать другой стороне некоторое имущество против обязательства другой стороны передать первой имущество равной стоимости (с точки зрения сторон договора). ВОТ ПРИЧЕМ ТУТ «при отсутствии транспортных издержек и ограничений по перевозке»??????????????

Б.Евгений 17:11, 23 апреля 2012 (UTC)

ПокупательНАЯ или покупательСКАЯ?[править код]

Каков же все-таки термин: «покупательная способность» или «покупательская способность»?
Ниже привожу цитату из текущей статьи:

«Понятие паритет покупательной способности (ППС; англ. purchasing power parity, PPP) может быть использовано в различных контекстах:

Согласно теории о паритете покупательской способности на одну и ту же сумму денег…»

Приведите, пожалуйста, к единому знаменателю.

91.103.66.208 13:38, 6 июля 2012 (UTC) Anna
Конечно покупательНАЯ! ПокупательНАЯ — это к деньгам, а покупательСКАЯ — это к покупателям. Учётный Муж 19:23, 22 октября 2012 (UTC)

Расчёт покупательной способности[править код]

Нужно добавить информацию, как эта покупательная способность рассчитывается. А то товары товарам рознь. Сигареты, продукты питания — одно соотношение по странам, бытовая техника и авто — диаметрально другое. И по последним оно не в пользу «недоразвитых» стран. Цены на недвижимость вообще отдельная песня. ~ ScanMacher 09:57, 1 июня 2013 (UTC)

Есть статья Покупательная способность, может предметней будет там обсудить? Или на СО статьи «Потребительская корзина». Учётный Муж 17:35, 1 июня 2013 (UTC)
Под паритетом покупательной способности может подразумеваться также фиктивный обменный курс двух или нескольких валют, рассчитанный на основе их покупательной способности безотносительно к определённым наборам товаров и услуг.

Извините, но получить конкретный результат в виде явного числа (из циферок) безотносительно к исходным данным — невозможно. Математика таких операций не знает. Вероятно, имелось в виду что-то другое, просто формулировка неудачная, но догадаться я не могу, иначе бы подправил.

Уровень цен в экономике США принят за базовый, поэтому для США он равен 100.
Бермуды имеют самый высокий уровень цен, 154.

100, 154 — это что? Термин «уровень цен» как безразмерный коэффициент в статье не введён, примера расчёта тоже нет. —Michael MM (обс.) 08:23, 23 июня 2018 (UTC)

  • Первая цитата содержит явно ошибочный текст, проще его удалить. Второй вариант вполне конкретен. Неполнота изложения свойственна многим статьям ВП, если есть желание — ВП:Правьте смело. KLIP game (обс.) 08:36, 23 июня 2018 (UTC)
  • Спасибо за исправление! Однако насчёт второго — это, поймите правильно, не «неполнота изложения», а использование спецтермина, который ранее не был определён. Так нельзя — неважно, маленькая статья, или сырая, и т.п. Это же элементарная норма изложения любого материала — сначала определение, потом применение. А что я тут могу «смело»? Только удалить весь раздел непонятно о чём. Но не хочу — это чужой труд, да и «нутром чувствую», что тема содержательная и полезная, надо только чуть-чуть дополнить самое начало. —Michael MM (обс.) 13:20, 30 июня 2018 (UTC)

Паритет покупательной способности :: SYL.ru

Паритет покупательной способности — это теория, которую предложил шведский экономист Густав Кассель. Хотя ранее аналогичные идеи были упомянуты еще Рикардо Д.

Суть теории

Паритет покупательной способности

Согласно закону спроса и предложения, товары, которые являются предметом торговли между разными странами, не должны продаваться на рынке по сильно отличающимся ценам. Это необходимо для того, чтобы избежать активной деятельности спекулянтов, ведущей в конечном итоге к выравниванию цен. То есть в долгосрочной перспективе стоимость товара, предназначенного для международной торговли должна быть одинаковой, если не учитывать налоги и тарифы и измерять в одной и той же валюте. Этот закон и называется термином «паритет покупательной способности» (ППС).

Концепция ППС

В соответствии с теорией реальный курс в перспективе должен оставаться постоянным. Поэтому паритет валют всегда изменяется настолько, насколько это необходимо для компенсации разницы в динамике колебания цен в разных странах. Если в данной стране рост инфляции превышает рост цен за границей, то номинальная валюта в равных условиях будет удешевляться.

ВВП по паритету покупательной способности

Минусы теории ППС

Паритет покупательной способности не лишен определенных недостатков. К примеру, выравнивание цен в разных странах усложнено, так как не все предоставленные услуги и товары вовлечены в международную торговлю. Кроме того, товары, которые являются предметом торговли между странами, для некоторых групп потребителей не взаимозаменяемы. Именно по этой причине ВВП по паритету покупательной способности в действительности может незначительно колебаться, но его колебания будут временными.

Соотношение реальных и номинальных валютных курсов

Чтобы продумать вопрос соотношения валютных курсов, можно рассмотреть такой простой пример. Допустим, возникла ситуация, когда все страны занимаются производством одного товара, и все товары свободно перемещаются между разными странами. Разумеется, в этом случае нет смысла обменивать товар отечественного производства на аналогичный иностранный продукт, кроме как в равной пропорции один к одному. Следовательно, реальный курс валют всегда будет равняться одному.

Паритет покупательной способности в коротком периоде

Паритет валют

Теория ППС работает только в долгосрочном периоде, поскольку за короткий промежуток невозможно проследить поведение валютного курса. Несостоятельность ППС также можно объяснить следующими причинами: к примеру, страны производят разные группы товаров и услуг, а не аналогичные, как предполагает концепция теории. Или же в том случае, если определенные товары и услуги не принимают участия в международной торговле, а издержки транспортировки и юридические нюансы мешают выравниванию цен на товары и услуги, участвующие в обмене между разными странами. Значит паритет покупательской способности не всегда выполняется строго, но вполне ожидаемо, что цены на товары будут постепенно сближаться. Обычно эта теория хорошо применима для стран с высоким уровнем инфляции, так как в них изменения в относительных уровнях инфляции в основном существенно больше, нежели реальные изменения в валютном курсе.

Паритет покупательной способности и валютный курс

В долгосрочном плане существует довольно тесная увязка валютных курсов с изменениями уровня цен. Это связано с развитием торговых отношений и формированием мировых рыночных цен на достаточно большой набор товаров, производимых в различных странах.

Возможность перемещения товаров с рынка одной страны на рынок другой страны порождает тенденцию к сглаживанию разницы в движении цен основных товаров, участвующих в международной торговле. В результате цены на определенные товары, выраженные в единицах какой-либо валюты, приблизительно одинаковые по различным странам. Отклонения зависят от импортных тарифов и транспортных издержек. Если от последних абстрагироваться, то курс валюты будет зависеть от ее покупательной способности.

Если, например, цена товара А=20 долл., а на национальном рынке он продается за 60 ден. единиц, то курс национальной валюты по отношению к доллару составит: 3/1, то есть за 1 доллар необходимо уплатить 3 ден. единицы национальной валюты. При таком соотношении валют их покупательная способность одинакова.

Такой уровень обменного курса называется паритетом покупательной способности.

Паритет покупательной способности (ППС)— это уровень обменного курса валют, выравнивающий покупательную способность каждой из них.

r= P/Px или P=r •Px,

где:

r — курс иностранной валюты или стоимость иностранной валюты в единицах национальной валюты;

Р — цены на внутреннем рынке;

Px — цены. выраженные в единицах иностранной валюты.

Теория ППС находит свое подтверждение, когда сравниваются тенденции изменения курсов валют и темпов инфляции. Согласно этой теории, рост цен на 10% ведет к снижению курса национальной валюты на 10% по отношению к валюте страны, в которой уровень цен не изменился.

Понятие ППС не обладает высокой точностью, так как зависит от структуры рыночного набора товаров и услуг, образующей основу для сопоставления. Однако не существует единого и оптимального способа выбора «потребительской корзины», а следовательно, данное понятие предполагает существование некоегодиапазона обменный курсов.

Эта теория в целом подтверждается, во-первых, для стран с высоким уровнем инфляции; во-вторых, если темпы инфляции низки, — то для долгосрочных периодов, так как для выравнивания цен при помощи международной торговли требуется время.

На валютный курс влияет темп инфляции.Чем выше темп инфляции в стране, тем ниже курс ее валюты, если не противодействуют иные факторы. Инфляционное обесце­нение денег в стране вызывает снижение покупательной способности и тенденцию к падению их курса к валютам стран, где темп инфляции ниже. Данная тенденция обычно прослеживается в средне- и долгосрочном плане. Выравнивание валютного курса, приведение его в соответствие с паритетом покупательной способности происходит в среднем в течение двух лет.

Зависимость валютного курса от темпа инфляции особенно велика у стран с большим объемом международного обмена товарами, услугами и капиталами.

Изменение процентных ставоквлияет на валютный курс двояко. С одной стороны, их номинальное увеличение внут­ри страны вызывает уменьшение спроса на национальную валюту, так как предпринимателям становится не выгодно брать кредит. Взяв же его, предприниматели увеличивают себестоимость своей продукции, что, в свою очередь, приво­дит к увеличению цен на товары внутри страны. Это значи­тельно обесценивает национальную валюту по отношению к иностранной.

С другой стороны, увеличение реальных процентных ставок (т. е. поминальных процентных ставок, скорректи­рованных на темп инфляции) делает при прочих равных условиях размещение средств в этой стране для иностран­цев более прибыльным. Именно поэтому в страну с более высокими реальными процентными ставками притекают капиталы, спрос на ее валюту увеличивается, и она доро­жает.

Таким образом, изменение процентных ставок может как прямо, так и обратно пропорционально влиять на величи­ну валютного курса.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.