Отличия простых от привилегированных акций

Простые и привилегированные акции – это два основных типа ценных бумаг, которые выпускаются компаниями и торгуются на открытом рынке. И те, и другие дают владельцу долю собственности в организации и являются инструментами, с помощью которых инвесторы могут извлечь выгоду из будущих успехов бизнеса. Несмотря на некоторые сходства, между простыми и привилегированными акциями есть существенные различия. Перед тем, как вложить средства или продать ценные бумаги, необходимо разобраться в особенностях каждого типа и провести независимую оценку акций компании.

Простые акции

Это наиболее распространенный вид ценных бумаг, выпускаемых компаниями. Простые акции дают своим владельцам право на получение доли от общей прибыли бизнеса путем выплаты дивидендов и/или повышения стоимости капитала. Акционеры могут принимать участие в управлении организацией, причем каждому участнику предоставляется количество голосов, прямо пропорциональное числу принадлежащих ему ценных бумаг.

Владельцы обыкновенных акций имеют преимущественное право на сохранение той же доли собственности в компании в течение определенного периода времени. Если организация выпустит больше ценных бумаг, существующие акционеры могут приобрести необходимое количество акций для сохранения того же пакета (в процентах).

Простые акции

Простые акции

При этом простые акционеры – последние в очереди на активы компании. Это означает, что если организация примет решение о ликвидации и должна будет выплатить средства всем кредиторам и собственникам, владельцы простых акций не получат никаких денег до тех пор, пока соответствующие активы не будут переданы обладателям привилегированных бумаг.

Обыкновенные акции имеют тенденцию опережать по стоимости облигации и привилегированные бумаги. Это тип акций, который обеспечивает наибольший потенциал для получения долгосрочной прибыли. Если у компании дела идут хорошо, стоимость таких ценных бумаг растет. Однако выплата дивидендов не гарантируется, поскольку зависит от результатов хозяйственной деятельности компании и наличия соответствующего решения ее органов управления. Поэтому, прежде чем инвестировать в обыкновенные акции, следует объективно оценить риски.

Привилегированные акции

Этот вид считается более стабильным, но, как правило, имеет меньший потенциал для получения прибыли. Основное отличие привилегированных акций от обычных состоит в том, что их держатели не имеют права голоса. Так, например, держатели привилегированных акций не могут повлиять на результаты голосования по вопросам корпоративной политики, а также принимать участие в выборах членов совета директоров.

Привилегированные акции

Привилегированные акции

Привилегированные акции функционируют аналогично облигациям, поскольку инвесторам гарантируются фиксированные дивиденды на неограниченный срок. При ликвидации или реорганизации бизнеса обязательно проводится оценка нежилой недвижимости компании, и держатели привилегированных ценных бумаг являются первыми в очереди на часть активов. Размер отчислений для них будет выше, чем для владельцев простых акций.

Собственники привилегированных акций получают регулярные фиксированные дивидендные выплаты в течение определенного периода времени (в отличие от переменных и нерегулярных отчислений, которые предлагаются держателям простых акций). Тем не менее, зачастую ценные бумаги этого типа являются “callable” – это означает, что компания может в любой момент выкупить привилегированные акции у держателей по любой причине, но, как правило, по выгодной цене.

Специалисты Maxard готовы провести для вас оценку ценных бумаг в минимальные сроки с высокой степенью точности. Свяжитесь с нами по телефону +7 (495) 127-01-57 или оставьте заявку на нашем сайте и получите бесплатную консультацию наших экспертов.

Отличие привилегированной акции от обыкновенной, преимущества и недостатки

Автор ГдеРазница На чтение 4 мин. Опубликовано

Доходное и безопасное инвестирование в акции подразумевает хорошее ориентирование в их особенностях.
Довольно часто встречаются ситуации, когда акции одного и того же предприятия значительно различаются по цене и прочим параметрам доходности.

Это происходит из-за их разделения на

обыкновенные и привилегированные. Для принятия решения, в какие из них стоит вложить средства, необходимо понимать, в чем между ними разница.

Что значит обыкновенные акции?

Это один из важнейших элементов в инструментарии рынка финансов. Их доля в уставном капитале составляет не менее 75%. Практика показывает, что, в большинстве случаев, уставной капитал полностью состоит из такого вида ресурсов, которые размещены на биржах ценных бумаг в свободной продаже.

Владелец получает следующие преимущества:

  1. Получение выплат, величина которых определяется советом директоров;
  2. Участие в управлении при голосовании;
  3. Наращивание вложенного капитала в сжатые сроки за счет увеличения стоимости и начисления дивидендов;
  4. Доля имущества при ликвидации общества;
  5. Свободная покупка или продажа.

Что дают привилегированные акции своим владельцам?

Что значит привилегированные акции? По своей сути являются облигациями компании, то есть —

долговыми обязательствами, с постоянным или изменяющимся доходом.

Дают приоритет владельцу при произведении с ним расчетов, выплат при ликвидации или банкротстве общества, но не позволяет иметь долю в компании и принимать участие в голосовании.

Подразделяются на следующие типы:

    • Кумулятивные — выплаты, которые были установлены в уставных документах, накапливаются с последующим погашением задолженности.

Для информации! При принятии решения о продаже, в случае невыплаты дивидендов, цена будет значительно ниже курсовой.

Рекомендуем прочитать: чем отличается стоимость и цена?

    • Некумулятивные — накопления по задолженности не производятся. Часто используется частичное погашение.

Если общество показывает в финансовых документах отсутствие прибыли — выплаты не производятся!

  • Погашаемые — с ограниченной датой выкупа, который производится или по номинальной стоимости, или с начислением некоторых бонусных выплат.
  • Участвующие
     — дают возможность получения дохода по большей ставке, нежели фиксируемая. Это происходит при превышении уровня прибыли компании, который является оговоренным
  • Конвертируемые — предоставляют держателю возможность обмена на обыкновенные при возникновении определенных условий, а так же конвертацию в другие ценные бумаги.

Кроме того производится разделение по классам (количество голосов):
А — без права голосования;
B — 1 акция = 1 голос;
С — 1 акция считается, как 10 голосов.

Отличия Японии и Китая можно прочитать здесь

Недостатки и преимущества видов акций

Основными недостатками обыкновенных акций являются следующие:

  1. Отсутствуют гарантии получения дивидендов;
  2. Цена напрямую зависит от управленческих действий общества;
  3. Постоянное увеличение или уменьшение доли каждого держателя;
  4. В случае предоставления права голоса вновь выпущенным акциям теряется незыблемость положения постоянных инвесторов;
  5. Проведение эмиссии
    обходится дороже выпуска облигаций.
  6. Не обязательно производить выплату дивидендов держателю;
  7. Возможность расчета с держателем посредством предоставления дополнительных акций;
  8. Не нужно возвращать капитал владельцу ценных бумаг.

Преимущества:

  • Доход от ценных бумаг;
  • Право голоса в управлении;
  • Право на получении доли при банкротстве или ликвидации общества.

Недостатки привилегированных акций:

  1. Отсутствие права голоса в управлении;
  2. Отсутствие доли в компании;
  3. Совет директоров имеет возможность устанавливать минимальный размер выплат дивидендов;

Преимущества:

  • Дают гарантию на получение дивидендов;
  • Первоочередность расчета при банкротстве или ликвидации общества;
  • Возможность обмена на обычные акции;
  • Стоят дешевле обычных, но получаемая держателем прибыль больше.

Выводы

В чем разница между привилегированными и обыкновенными акциями? Решение о приобретении того или иного типа акций принимается только после тщательного анализа основных параметров доходности ценных бумаг.

В зависимости от выбранной тактики можно воспользоваться следующими общими советами:

  • Цель — прямые инвестиции, активное участие в управлении компанией. Рекомендуется покупать обыкновенные акции и участвовать в голосовании. Для контроля и полного управление своими вложениями в компанию, желательно, приобретать контрольный пакет. Это предоставит возможность влиять на принятие наиболее важных решений;
  • Цель — постоянная прибыль, которая гарантируется уставными документами. Стоит вложить средства в привилегированные акции, доходность которых является фиксированной и не зависит от решений, принимаемых другими участниками процесса.

Подводя итог, стоит сказать, что такой тип ценных бумаг признается во всем финансовом мире, как простой и доходный способ вложения и приумножения капитала, доступный и для широких масс.

Видео: привилегированные или обыкновенные акции — как выбрать?

Привилегированные акции и кумулятивные - дивиденды по ним, какие права дают

Привилегированные акции — это ценные бумаги, имеющие ряд привилегий (преимуществ) в дивидендах по сравнению с обыкновенными акциями. Но, в отличие от них, могут иметь ограничения на участие в управлении компанией.
Конкретные права и ограничения привилегированных акций устанавливаются в национальном законодательстве и уставных документах компании.
Номинальная стоимость привилегированных акций не должна превышать 25% от уставного капитала акционерного общества.

Содержание:
1 Отличия от обыкновенных
2 Дивиденды
3 Кумулятивные акции
4 См. также
5 Книги
6 Комментарии

Отличия привилегированных акций от обыкновенных

В отличие от обыкновенных, привилегированные акции имеют ряд преимуществ: возможность получения гарантированного дохода, первоочередное выделение прибыли на выплату дивидендов, первоочередное погашение стоимости акции при ликвидации акционерного общества.

Обычно предусматривается, что по привилегированным акциям уплачивается твёрдый фиксированный доход, в отличие от обыкновенных акций, дивиденд по которым колеблется в зависимости от прибыли акционерного общества. При этом права на участие в управлении компанией могут быть существенно ограничены.

Как правило, в России существуют значительные ограничения привилегированных акций на участие в управлении компанией, в отличие от обыкновенных. Это вызвано тем, что массовая приватизация предприятий согласно 2 и 3 типу предусматривала передачу привилегированных акций трудовому коллективу, при этом лишая его права голоса на собраниях акционеров.
Но, с другой стороны, привилегированные акции иногда могут давать дополнительные права в управлении акционерным обществом. Обычно предполагается, что акционеры, владеющие привилегированными акциями образуют самостоятельную группу акционеров, имеющую право вето на определённые решения компании (например, о слияниях и поглощениях).

Дивиденды по привилегированным акциям

Дивиденды таких акций часто фиксированы в виде определённой доли от бухгалтерской чистой прибыли или в абсолютном денежном выражении. Дивиденды по привилегированным акциям могут выплачиваться как из прибыли, так и из других источников — в соответствии с уставом общества.

У кумулятивных привилегированных акций сохраняется и накапливается обязательство по выплате дивидендов, при этом срок накопления дивидендов фиксирован. В случае невыплаты дивидендов по кумулятивным акциям, их владельцы получают право голоса на период до выплаты дивидендов.

В настоящее время по российскому законодательству, если по привилегированным акциям не выплачены дивиденды, то такие акции предоставляют акционерам право голоса на общем собрании акционеров.

Привилегированные и кумулятивные акции

Привилегированные акции делятся на:

а) Привилегированные — имеют ряд привилегий в обмен на право голоса. У их собственника определена величина дохода в момент выпуска и размещения ценных бумаг. Определён размер ликвидационной стоимости. Приоритет при начислении этих выплат по отношению к обыкновенным.

б) Кумулятивные (накапливающие) акции — обладают теми же привилегиями. При этом, у них сохраняется и накапливается обязательство по выплате дивидендов. А срок накопления дивидендов — фиксированный. При невыплате дивидендов обладатели этого вида акций получают право голоса на период до выплаты дивидендов.

Аналог привилегированных акций — акция учредительская — акция, распространяемая среди учредителей акционерных компаний и дающая им некоторые преимущественные права. Держатели таких акций могут:

  • иметь дополнительное количество голосов на собрании акционеров;
  • пользоваться первоочередным правом на получение акций в случае их последующих эмиссий;
  • играть главную роль в решении всех вопросов, связанных с деятельностью акционерных компаний.

По именным акциям данные об их владельцах регистрируются в реестре акционерного общества. В соответствии с законодательством физические и юридические лица могут быть владельцами именных акций.

Акции на предъявителя допускают их свободную куплю-продажу на вторичном рынке без необходимости перерегистрации владельца.

См. также

Книги

  • Большой экономический словарь. – Под ред. А.Н. Азрилияна. – 6-е издание, – М.: Институт новой экономики, 2004. – 1376 с. – стр. 32.

Отличие привилегированных акций от обыкновенных через призму биржевой торговли

Вложения в акции справедливо считают одним из наиболее прибыльных вариантов инвестиций в мире. Именно на этом держатся биржи, именно это отличается богачей от бедняков. Чем больше у человека акций ключевых компаний мира (или хотя бы страны), тем больше он получает. И наоборот. Однако не все ценные бумаги «одинаково полезны» или, если сказать проще, предоставляют одни и те же преимущества. В этой статье рассмотрим варианты акций, а также способы заработка с их помощью.

Основные отличия

Обычные акции позволяют получать доход от деятельности предприятия в определенном размере, зависящем от того, насколько прибыльной была эта самая деятельность. Кроме того, формально обычные акции позволяют голосовать, выбирая совет директоров, управляющего и так далее.

Привилегированные акции в свою очередь гарантируют стабильный доход, который будет зависеть уже не от деятельности предприятия, а от того, что написано на самой ценной бумаге. Например, там может быть сказано, что владелец имеет право ежемесячно получать по 100 тысяч долларов США, вне зависимости от того, как сработало предприятие. Но чаще все же применяется процентное отношение к уровню чистой прибыли. И, как правило, оно значительно выше, чем у обычной ценной бумаги.

Помимо всего прочего, привилегированные акции зачастую включают в себя требование о том, что доход по ним не может быть меньше, чем по обычным. Взамен, в качестве компенсации, такой тип акций не позволяет их владельцам участвовать в голосовании и выбирать руководство компании.

Скажем откровенно, большинству людей, даже если они являются держателями нескольких акций, вряд ли получится добиться того, чтобы на место управляющего или одного из директоров попал нужный им человек. Этот так называемый миноритарный пакет акций пригоден только для того, чтобы получать прибыль, а заниматься распределением руководящих должностей будет владелец контрольного пакета (51% акций и выше).

В подобном разрезе привилегированные акции выглядят более выгодным вложением средств, так как предполагают повышенный доход при прочих равных условиях, ведь ни они, не владельцы обычных ценных бумаг все равно не получат шанса «порулить» компанией. За границей такие ценные бумаги ценятся выше, а вот на русскоязычном пространстве – ниже, так как права их владельцев нередко нарушают и в результате они мало того, что не имеют права голоса, так еще и дохода получают меньше.

В последние годы ситуация начала исправляться и на данный момент цена на такую разновидность ценных бумаг стремительно растет. Чтобы не прогадать, есть смысл приобретать их прямо сейчас, пока это еще обходится дешевле, чем обычные акции.

Инвестиции в акции

Выделяют два варианта инвестиций в акции: торговля в реальном пространстве и виртуальные биржевые торги. Условно, это одно и то же, так как принцип одинаков: есть товар, есть деньги, есть возможность поменять одно на другое. Но фактически тут все же есть достаточно серьезные отличия как по эффективности инвестиций, так и по получаемому доходу.

Прямая покупка

Предполагается, что человек, имея на руках солидную сумму денег прямо покупает акции у компании, которая их эмитирует или же у другого держателя ценных бумаг, если он на это согласен. Дальше у нового владельца есть два варианта действий:

  1. Подождать, пока купленные акции вырастут в цене (если это вообще случится) и продать их подороже.
  2. Держать у себя на руках и получать прибыль.

Для первого вариант подходят любые ценные бумаги, а вот для второго лучше применять привилегированную разновидность. Хотя бы просто потому, что они дают больше дохода за единицу времени.

Торговля на бирже

Торговать акциями на бирже намного выгоднее, чем их держать на руках или с высунутым языком бегать в поисках нового покупателя, пока ценные бумаги еще можно продать подороже. Именно поэтому такой тип инвестиций и заработка так популярен. Суть проста: человек покупает ценные бумаги на бирже с тем условием, что через некоторое время он их обязательно продаст уже третьему человеку. Разумеется, никто не мешает оставить их у себя, но как мы уже говорили, это далеко не всегда бывает прибыльно.

В данном примере нужно отдельно отметить тот факт, что ценные бумаги любого типа, которые реально могут принести солидный доход и стоят очень солидно. Настолько, что простому человеку их купить практически нереально. И вот тут на сцену выходят опционы, которые торгуют фактически не конкретными ценными бумагами, а как бы мизерными их «клочками».

Суть в том, что торговля строится на достаточно коротком временном промежутке (обычно – до 1 суток, нескольких часов, а то и вообще минут). За это время цена двигается буквально на несколько пунктов, что при практически любом варианте торговли не позволяет получить прибыль. Если взять, к примеру, тот же Форекс, то доход будет равен разнице между ценой покупки и продажи. А это копейки.

Опционы же дают стабильный доход за каждую операцию, и разница в стоимости тут не играет никакой роли. Главное только предсказать и спрогнозировать, будет ли цена на выбранный актив выше или ниже таковой на момент открытия сделки. Вот и все. Рассмотрим такой вариант инвестиций и получения заработка для простых людей на примере возможностей торговли, которые предлагает компания Олимп Трейд. Для лучшего понимания стоит зарегистрироваться на ее сайте при помощи формы справа.

Пример торговли акциями на бирже

Итак, есть компания, который предлагает своим трейдерам внести сравнительно небольшие инвестиции и заработать на курсе акций разных крупных компании. Особенности акций, с одной стороны, заключаются в достаточно низкой волатильности, что позволяет торговать по тренду, а с другой стороны, резкими и слабо прогнозируемыми скачками цены, что иногда приводит к потере суммы контракта. Ну, без риска в этом деле не бывает, а эта вероятность вполне себе купируется потенциальной выгодой.

Перечень доступных акций

Указанная нами компания, которая, на минуточку, является одной из наиболее популярных, эффективных и прибыльных из всех существующих на русскоязычном варианте платформ, предлагает своим пользователям торговать достаточно внушительным набором ценных бумаг крупных компаний мира (будет называть это именно акциями, а не кусочка или клочками, чтобы было понятнее). Вот полный перечень:

  • Google
  • Tesla
  • Apple
  • Visa
  • BMW
  • Facebook
  • IBM
  • McDonalds
  • Boeing
  • Microsoft
  • Starbucks
  • Coca-Cola
  • NINTENDO

Найти их можно разделе всех доступных активов, в правом нижнем углу. Если нужны все, стоит проставить «галочки» напротив каждой компании:

Выбирать для торговли можно любой из вариантов. Нужно только учитывать, что доходность не по всем бывает выгодной (не стоит работать с акциями, которые дают меньше 80% прибыли), а также тот факт, что у акций есть свой период торговли, с момента открытия и до момента закрытия международной биржи. Как следствие, приходится привязываться к конкретному времени суток, но это мелочи, на самом-то деле.

Стратегия

Теперь, чтобы не быть голословными, приведем простейший пример торговли, который не просто работает, а еще и приносит солидный доход. Разумеется, многое зависит от суммы инвестиций, однако, как доказывает практика, вложения тут все же будут существенно ниже, чем при покупке акций напрямую, а вот прибыль как бы не выше, правда, только если этим делом заниматься серьезно, торговать, учиться, получать опыт и нарабатывать навыки.

Предположим, что вы уже последовали нашему совету выше и зарегистрировались на торговой платформе. Потом вы выбрали все акции. Дальше выбираем подходящий вариант. Нам понравился Facebook. Без всякой причины, просто он первый попался под руку. К слову, бывает такие вот нелогичные, интуитивные действия и приводят к успеху, но это уже из области подсознательного и мистики. Продолжим.

Вы выбрали актив. Теперь ставим таймфрейм на 10 минут, а срок контракта минут на 20-30 (на ваш вкус). Это важно, так как срок окончания контракта практически всегда должен быть больше, чем таймфрейм, иначе никакого внятного анализа ситуации не получится.

Чтобы не утомлять теорией, обучением и принципами создания торговых систем, просто приведем пример с пошаговыми действиями. Когда у вас начнет получатся, вы сами сможете изучить всякую полезную информацию и разберетесь, как именно работать дальше.

Итак, нам понадобятся:

  • Индикатор «Параболик». Не меняем его параметры.
  • Индикатор SMA. Красим в синий цвет и меняем параметр до 50.
  • Индикатор SMA (да, да, еще один). Красим в красный и меняем параметр на 10 (можно меньше, но не сильно).

Теперь о том, как отрывать контракты:

  • На повышение если:
    • Красная линия SMA пересекает синюю снизу вверх.
    • Точки Параболика расположены снизу графика.
  • На понижение если:
    • Красная линия SMA пересекает синюю сверху вниз.
    • Точки Параболика расположены сверху графика.

Причем в данном случае не нужно, чтобы выполнялось оба требования, достаточно чего-то одного. Мы рекомендуем помимо этого просто смотреть, и на сам график (не всегда индикаторы показывают все правильно), а также отслеживать момент, когда SMA пересекаются. Это не просто точка вхождения на рынок, но и сигнал о развороте тренда, предполагающий, что точки Параболика переместятся сверху вниз или наоборот. Для наглядности приведем пример:

На данном примере мы красными кружками показали точки гарантированного вхождения на рынок, а стрелочками – периоды, на протяжении которых можно работать на повышение или понижение.

Расчет доходности

Теперь подсчитаем, сколько в теории на такой биржевой торговле можно зарабатывать. Выдвинем следующие предположения:

  • Выбран актив с 80% доходностью.
  • Сумма каждого контракта равна 100$.
  • Точность прогноза составляет 70% (на самом деле может быть и больше, но сделаем скидку на то, что вы только начинаете свой путь и можете ошибаться).
  • В день у нас около 15 сделок. Из них 10 прибыльные, 5 – убыточные.

Итого получаем:

  • Доход: 10*80=800$.
  • Расход: 5*100=500$.
  • Чистая прибыль: 800-500=300$.

И это в день, учитывайте данную особенность. Если даже не двигаться дальше, не увеличиваться сумму и остановиться на таком размере дневного заработка, за месяц (нужно учитывать только рабочие дни, так как на выходных биржа акций тоже отдыхает), можно получить около 300*20=6000$. Мало какие дивиденды владельцев ценных бумаг могут сравниться с таким уровнем дохода.

Вывод

Разумеется, торговля всегда связана с риском. Да, можно потерять деньги. Действительно, не всегда все идет успешно. Однако и потенциальный доход того стоит. В теории, может показаться, что просто купить акцию будет менее рискованно, однако и это не совсем верно. Ведь вы не застрахованы от скачков на бирже, всевозможных форс-мажоров, банкротства компании из-за неумелых действий совета директоров и многих других подобных причин, способных резко сократить уровень дивидендов или вообще свести их к нулю.

Начать зарабатывать




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *