Содержание

Особенности и функции фондового рынка

Понятие фондового рынка

Определение 1

Фондовый рынок также называют рынком ценных бумаг, так как он представляет собой площадку, где находятся в постоянном обращении ценные бумаги.

Фондовый рынок контролирует и организует все формы и методы осуществления сделок с ценными бумагами внутри рынка.

Замечание 1

Надо отметить, что внутри рынка происходит круговорот ценных бумаг, они постоянно покупаются и продаются.

Фондовый рынок занимает особую нишу в рыночной экономике, так как он представляет собой специфическую форму по купле – продаже специфического товара (ценных бумаг).

Основная роль и назначения фондового рынка в российской экономике – это формирование денежного капитала. Данный капитал в дальнейшем можно использовать в целях продолжения наращивания капитала, а также для инвестирования его в бизнес проекты, производство и различные области хозяйствования.

Особенности фондового рынка

Фондовый рынок имеет ряд особенностей:

  • Полная прозрачность операций фондового рынка. Все операции по ценным бумагам на фондовом рынке можно посмотреть в реальном доступе, узнать, кто и по какой стоимости купил акции, например, или продал. Это необходимо с целью поддержания доверия потенциальных и реальных участников рынка, чем прозрачнее информация по сделкам, тем больше доверие к рынку;
  • Регулирование фондового рынка государством. Контроль и регулирование всех происходящих внутри фондового рынка операций происходит под надзором Федеральной службой по финансовым рынкам. Это необходимо для того, чтобы клиент рынка в случае возникновения непредвиденной или нестандартной ситуации мог остаться под защитой государства и с помощью данной службы разрешить конфликт. Помимо федеральной службы по финансам фондовый рынок также регулируется Гражданским Кодексом РФ в законе «О рынке ценных бумаг»;
  • Постоянное развитие фондового рынка. В сложившихся современных условиях экономики, фондовый рынок постоянно растет и развивается. Если обратить на несколько лет назад, то также можно заметить, что не было такого количества операций с ценными бумагами, как сегодня, также сильно выросла сумма активов на рынке. В разрезе состава активов надо заметить и тенденцию иностранного капитала на фондовом рынке, она растет. Иностранные инвесторы активно интересуются операциями по ценным бумагам на российском рынке, следят за ходом меняющихся экономических и политических событий внутри фондового рынка;
  • Фондовый рынок приносит доход с большей вероятностью, нежели другие рынки. Многие эксперты отмечают, что фондовые рынки – это хороший источник дохода с достаточно минимальными рисками. Большинство также говорят о том, что с ценными бумагами работать куда удобнее и приятнее, чем с реальной валютой или долгосрочными инвестициями;
  • Единая стоимость ценных бумаг на рынке. Очень многие игроки фондового рынка говорят о таком преимуществе, как стоимость ценных бумаг, она является единой, поэтому купить одну и ту же акцию можно у разных продавцов, но по одинаковой стоимости, что хорошо сказывается на проведении операций по ценным бумагам игроками;
  • Все операции фондового рынка легальные. Все операции с ценными бумагами на рынке подлежат контролю со стороны государства, а, следовательно, весь доход по операциям совершенно легальный. Стоит отметить, что государство также несет ответственность, как и сам фондовый рынок, перед участниками рынка. Обычно, по всем процедурам, связанным с налоговыми органами, банками, вопросов и проблем у игроков не возникает, так как все обязанности по этим моментам берет на себя брокер совместно с управляющими рынком.

Готовые работы на аналогичную тему

Таким образом, основные особенности фондового рынка дают общее представление о том, как работать на рынке, какие гарантии дает фондовый рынок своим игрокам, какие операции подлежат контролю, преимущества и недостатки с операциями по ценным бумагам.

Функции фондового рынка

Фондовый рынок выполняет ряд основных функций в экономике страны:

  1. перераспределения инвестиционных ресурсов;
  2. воздействия на денежную массу страны;
  3. объединения капитала;
  4. учета ценных бумаг;
  5. стимулирования фондового рынка.

Рассмотрим особенности каждой из них.

Функция перераспределения инвестиционных ресурсов обеспечивает финансирование тех областей хозяйствования, где есть самая высокая вероятность получения максимального дохода от деятельности. Надо заметить, что в данной функции деньги превращаются в реальные инвестиционные потоки, способные достигать максимальных финансовых показателей в разных отраслях. Данная функция выполняет обмен финансовыми ресурсами между эмитентами и инвесторами на рынке, заключая при этом выгодные сделки.

Функция воздействия на денежную массу страны. Дефицит денежных ресурсов, который возникает в нездоровой экономике, можно покрыть выпуском ценных бумаг, выпуском в нашем государстве занимается Центральный банк, а эмитирует их Министерство финансов. Эта функция выступает как прекрасное средство, для того чтобы регулировать экономику страны.

Функция объединения капитала воедино предполагает единение всех ценных бумаг в один актив или денежную массу. Но в данном случае надо заметить, что даже если денежная масса единая, то центр управления сосредоточен там, где у обладателя акций наибольшее их количество, так называемый контрольный пакет. Обладатель контрольного пакета имеет возможность принимать решение и явно влиять на принятие решения.

Функция учета ценных бумаг ведет учет по всем ценным бумагам, которые обращаются на фондовом рынке. Также идет учет по выпущенным и проданным бумагам, кто и когда, на каких условиях и по какой стоимости приобрел бумаги и т.д.

Функция стимулирования фондового рынка. В этой функции говорится о мотивации всех юридических и физических лиц стать участниками рынка, покупать и продавать ценные бумаги, получать с этого доход. Чем больше участников рынка, тем выше доход, как самих игроков, так и самих основателей фондового рынка, поэтому в интересах последних привлекать как можно большее количество участников.

Замечание 2

Таким образом, функции фондового рынка позволяют развивать его, делать более доступным для участников, а также получать с него максимальный доход.

Особенности и функции фондового рынка

  1. Что такое фондовый рынок
  2. Специфика фондового рынка
  3. Функционал фондового рынка

Что такое фондовый рынок

Формулировка

Как правило, фондовый рынок определяют как рынок ценных бумаг, поскольку он являет собой определенную площадку, на которой в постоянном обращении пребывают ценные бумаги.

Посредством фондового рынка организуются, регулируются все доступные подходы, формы заключения сделок с различными типами ценных бумаг внутри рынка.

Примечание

Важно обозначить, внутри рынка осуществляется круговращение ценных бумаг, это значит они непрерывно реализуются и приобретаются.

Фондовые рынки это специфические структуры, которым отводится отдельный сегмент в рыночной экономике. В первую очередь потому что фондовый рынок являет собой особенную форму осуществления купли-продажи исключительного товара — ценных бумаг.

Ключевое назначение, роль фондового рынка в отечественной экономической системе заключается в образовании денежных активов. Впоследствии данный капитал допустимо применять для дальнейшего увеличения активов, для вложения приобретенных средств в различные производства, бизнес программы, прочие сферы хозяйственной деятельности.

Специфика фондового рынка

Необходимо определить основные специфические черты фондового рынка:

  • Абсолютная открытость любых сделок на фондовом рынке. Это значит, что со всеми операциями, сделками, касающимися ценных бумаг на фондовом рынке допустимо ознакомиться, изучить в режиме реального доступа, определив, какой контрагент, по какой цене приобрел либо реализовал акции. Данный принцип нужен для поддержки доверия реальных либо потенциальных членов рынка: от меры открытости сведений по операциям прямо зависит показатель доверия к рынку;
  • Координирование работы фондового рынка государственными структурами. Урегулирование, координациях всех сделок, которые заключаются внутри фондового рынка, выполняется под контролем Федеральной службы по вопросам финансового рынка. Таким образом, участники рынка при условии появления нештатной, экстренной ситуации имеют возможности получить помощь и защиту со стороны государства, посредством данной структуры урегулировать конфликтный вопрос. Кроме Федеральной службы по вопросам фондового рынка, данная сфера деятельности также координируется Российским ГК нормативно-правовым актом «О рынке ценных бумаг»;
  • Непрерывное развитие фондового рынка. В нынешних экономических условиях фондовый рынок непрерывно развивается, расширяется. В том случае, если проанализировать динамику развития рынка пару лет назад, получиться отметить, прежние объемы сделок с ценными бумагами не сопоставимы с нынешними, вместе с тем возросли размеры капитала на рынке. В структуре активов фондового рынка можно отметить также тенденцию к возрастанию части иностранного капитала. Поскольку иностранные инвесторы постоянно отслеживают процесс изменения политических, экономических условий внутри российского фондового рынка, заинтересованы в заключении сделок с ценными бумагами;
  • Фондовый рынок способен принести более значительные объемы дохода с большей долей вероятности, по сравнению с прочими доступными рынками. Большинство экономистов убеждены, фондовые рынки – отличный источник дохода с весьма невысокими рисками. Тогда как некоторые специалисты также утверждают, иметь дело с ценными бумагами гораздо приятней и удобней, нежели с долгосрочными капиталовложениями либо с валютой;
  • Существование единой цены ЦБ на рынке. Большая часть участников фондового рынка определяют такое значимое достоинство фондового рынка – наличие единой цены ценных бумаг. По такой причине приобрести одинаковую акцию допустимо по одной цене у различных продавцов, а это позитивно сказывается на ходе реализации сделки по ценным бумагам участниками. К тому же, сделки фондового рынка абсолютно законные;
  • Любые сделки с ЦБ на фондовом рынке должны в обязательном порядке контролироваться посредством государственных структур, а потому, весь объем дохода по операциям — законный. Важно обозначить, государство со своей стороны ответственно перед членами фондового рынка, так и в целом за рынок. Как правило, по всем операциям, которые так или иначе касаются проблем, вопросов, банков, налоговых структур, у участников не возникает сложностей, поскольку все обязанности по данным аспектам перенимает на себя управляющий рынком вместе с брокером.

Следовательно, понятие фондового рынка, ключевые характеристики данной структуры формируют единое представление о недочетах, достоинствах сделок с ЦБ, о том, какие сделки контролируются на рынке, какие гарантии предоставляет фондовый рынок для своих участников, каким образом допустимо успешно работать на рынке.

Функционал фондового рынка

Рынок ценных бумаг реализует определенные базовые функций в экономической системе государства:

  • Выполнение перераспределения инвестиционных активов;
  • Влияние на денежную массу государства;
  • Учет ценных бумаг;
  • Интегрирование капитала;
  • Выполнение стимулирования фондового рынка.

Необходимо более детально проанализировать функции фондового рынка.

Посредством функции перераспределения инвестиционных активов гарантировано финансирование таких сфер хозяйственной деятельности, в которых присутствует наивысшая вероятность приобретения максимально возможной прибыли от хозяйствования. Необходимо обозначить, в такой функции средства трансформируются в фактические инвестиционные потоки, которые могут достичь наибольших финансовых показателей в различных сферах. Анализируемая функция осуществляет обмен материальными активами между инвесторами, эмитентами на рынке, реализуя взаимовыгодные операции.

Функция влияния на общую денежную массу государства. Недостачу финансовых средств, которая появляется в ненормальных экономических условиях, допустимо возместить с помощью эмиссии ценных бумаг. Данную функцию в РФ реализует Центральный банк, тогда как в роли эмитента выступает Министерство финансов. По сути, такой функционал является отменным и эффективным инструментов для урегулирования экономического положения государства.

Функция интеграции капитала в одно целое подразумевает объединение всех ЦБ в единую денежную массу либо в один актив. И все же, необходимо отметить, даже если имеется общая денежная масса, центр координации будет размещен там, где у собственника акций имеется контрольный пакет — их максимальное число. Владелец контрольного пакета вправе принимать решения, определенным образом воздействовать на вынесение решений.

Выполнение учета ЦБ — данная функция осуществляет учет по любым операциям, ценным бумагам, которые присутствуют в обращении на фондовом рынке. Кроме того, происходит учет по эмитированным, реализованным бумагам, отмечается когда, кто, по какой цене, на каких условиях купил бумаги и прочие сведения.

Осуществление стимулирования фондового рынка. В представленном функционале предполагается мотивация всех физических, юридических лиц выступить в качестве участников рынка, приобретать, реализовывать ЦБ, получать с этих операций дополнительную прибыль. Чем большее количество участников присутствует на рынке, тем большим будет доход, и самих участников, и учредителей фондового рынка, а потому в их интересах привлекать максимальное количество субъектов.

Примечание

Следовательно, благодаря представленным функциям фондового рынка допустимо его развивать, приобретать наибольший доход, делать рынок еще более доступным, привлекательным для новых участников.

(PDF) Особенности развития фондового рынка России

Кроме того, Правительство двояко обозначило тот вид ценных

бумаг, назвав его одновременно в номинале государственной бумагой

и чеком. Таким образом, уже в названии было заложено

противоречие, т.к. облигация – это ценная бумага, а чек –

квазибумага, дающая право на приобретение ценной бумаги. Сама

же облигация, например, на Западе, может обмениваться на акцию,

т.е. конвертироваться. Чек получил также название ваучер (voucher),

что в переводе означает поручительство. Поэтому складывается

определенное впечатление, что выпуск этого вида ценных бумаг

готовили недостаточно компетентные и профессиональные лица.

Такому выпуску новых ценных бумаг, рассчитанных на 150

млн. населения, должна была предшествовать серьезная

подготовительно-разъяснительная работа, поскольку до этого в

финансово-кредитном обороте страны не было ценных бумаг, кроме

небольшого количества государственных выигрышных облигаций,

олицетворяющих государственные займы. Поэтому в насыщении

рынка ценных бумаг приватизационными чеками были допущены

существенные недостатки, которые делают проблематичным их

дальнейшее выживание. Однако ваучерам, как и другим видам

ценных бумаг, а также всему рынку, с точки зрения их дальнейшего

развития, угрожает, прежде всего, экономическая и политическая

нестабильность, которая сопровождается теперь уже

гиперинфляцией. Поэтому основным аспектом в деятельности рынка

ценных бумаг РФ в 1992-1993 гг. является продажа

приватизационных чеков, выпущенных после 1 октября 1992 г.

Реализация этого нового вида ценных бумаг шла от 0,3 до 0,7

номинала. Рынок сложился в основном «медвежий», так как

профессионалы фондового рынка стремились сбить цену и играли на

понижение, что в конечном итоге делало неэффективным

использование ценных бумаг как альтернативного источника

финансирования экономики.

Другим направлением развития рынка ценных бумаг в

Российской Федерации явился выпуск Центральным банком

трехмесячных казначейских векселей по примеру западных стран.

Судьба их на рынке ценных бумаг оказалась значительно более

благоприятной по сравнению с другими видами ценных бумаг

Методические материалы учебного курса по финансовой грамотности: модуль «Фондовый рынок» :: Повышение финансовой грамотности

Издание подготовлено в рамках совместного проекта Министерства финансов Российской Федерации и Всемирного банка «Содействие повышению уровня финансовой грамотности населения и развитию финансового образования в Российской Федерации».

Курс «Фондовый рынок: как его использовать для роста доходов» — факультативный курс при обучении учащихся 10—11 классов школ с углублённым изучением экономики и студентов СПО. Курс знакомит обучающихся с основами рынка ценных бумаг и операций с ценными бумагами. Он рассчитан на 8 аудиторных часов (и столько же самостоятельная работа учащихся) и состоит из восьми занятий, на которых последовательно раскрываются основные характеристики фондового рынка, особенности операций с эмиссионными ценными бумагами, даются сведения о профессиональных участниках рынка, выполняемых ими функциях и другая связанная с фондовым рынком информация.

Изучение курса предполагает самостоятельный поиск и изучение учащимися сведений о работе фондовой биржи, о ценообразовании эмиссионных ценных бумаг, особенностей расчёта доходности сделок с акциями и облигациями. Данный курс относится к области знаний, затрагивающих интересы граждан и деятельность коммерческих организаций. Кроме общих представлений об операциях покупки-продажи ценных бумаг, обучающиеся знакомятся с различными рисками, присущими фондовому рынку, а также различными методами защиты от этих рисков.

Изучение курса предполагает активное использование Интернета и сайтов организаций, работающих на фондовом рынке, в том числе Московской биржи, аналитических агентств, депозитариев, инвестиционных компаний, паевых инвестиционных и пенсионных фондов.


В результате изучения курса обучающиеся должны:

  • знать основные положения курса;
  • понимать, что такое акционерное общество и кто такие акционеры, какие права даёт владение акциями разных типов;
  • приобрести практические навыки расчётов дохода и доходности операций с акциями и облигациями;
  • понимать, что такое «инвестиционный портфель» и иметь представление о рисках, связанных с инвестированием в различные активы;
  • знать характеристики и обязанности различных профессиональных и непрофессиональных участников фондового рынка;
  • понимать принципы работы паевых инвестиционных фондов и особенности методов инвестирования;
  • знать устройство фондовой биржи и правила работы на ней.

Финансовая грамотность: учебная программа. Модуль «Фондовый рынок» (10 – 11 классы, СПО)

 

Программа ориентирует на изучение основных понятий фондового рынка, знакомство

с ситуациями, с которыми может столкнуться человек, решивший выйти на рынок ценных бумаг. Кроме аудиторных занятий, программа предусматривает возможность самостоятельного изучения курса, для чего в материалах приводятся ссылки на источники в Интернете.

Учебная программа (PDF, 2.00 Мб)

Финансовая грамотность: материалы для обучающихся. Модуль «Фондовый рынок»

В пособии объясняются понятия «ценные бумаги», «рынок ценных бумаг», «акция», «облигация», «фондовая биржа», «инвестор», «трейдер» «инвестиционный портфель» и другие, относящиеся к деятельности фондового рынка. Подробно раскрывается работа фондовой биржи, биржевого брокера, депозитария, других участников биржевой торговли, излагается последовательность действий, которые должен совершить инвестор — частное лицо, чтобы продать или купить ценные бумаги.

 

Материалы для учащихся (PDF, 123.56 Мб)

Финансовая грамотность: методические рекомендации для преподавателя. Модуль «Фондовый рынок»

В пособии даны пояснения к теме каждого занятия, описаны конкретные ситуации, связанные с торговлей ценными бумагами, в первую очередь с акциями и облигациями. Особый акцент сделан на риски, связанные с торговлей ценными бумагами, и ошибки начинающих трейдеров. Изложены различные стратегии и правила торговли акциями и облигациями. Приведены методики оценки эффективности различных операций с ценными бумагами.

Методические рекомендации для учителя (PDF, 661 Кб)

 

Финансовая грамотность: материалы для родителей. Модуль «Фондовый рынок»

Несмотря на короткий срок изучения курса, обучающиеся получают большой объём знаний по фондовому рынку, в том числе специальных, эффективность усвоения которых может быть значительно повышена при активном участии родителей в процессе обучения. В предлагаемых материалах в дополнение к тематике основного курса приведены разнообразные сведения о фондовом рынке, изложены различные ситуации, связанные с его деятельностью, и способы их разрешения.

Материалы для родителей (PDF, 664 Кб)

 

Финансовая грамотность: контрольные измерительные материалы. Модуль «Фондовый рынок»

Материалы содержат три варианта заданий по проверке предметных и метапредметных знаний и умений обучающихся. Темы заданий соответствуют темам и вопросам, излагаемым в учебных материалах. Задания построены так, что используя их как образцы, преподаватель может составлять собственные, рассчитанные на конкретную ситуацию.

Контрольные измерительные материалы (PDF, 308 Кб)

 

ваш путеводитель в мире финансов!

Как всем известно, каждый банк проводит андеррайтинг, которая позволяет оценить платежеспособность клиента в банке. Однако, сейчас весьма актуален стал андеррайтер на фондовом рынке. Благодаря ему, происходит распределение ценных бумаг или акций непосредственно в сфере страхования, фондовой торговли, ну и конечно же по-прежнему при банковском кредитовании.

Если говорит о значимости андеррайтера на фондовом рынке, то стоит выделить то, что они на всеобщее обозрение выставляют ценные бумаги. Так же основной задачей является скупка ценных бумаг, и перепродажа другим инвесторам. Чаще всего, такую услугу можно встретите в инвестиционных банках, где происходит объединение в синдикаты. Это позволяет осуществлять более крупные сделки, а следовательно различного рода риск распределяется на всех участников.

Так к примеру сейчас одним из самых развивающихся проектов выступаете BOScoin (BOS), которая твердо стоит на ногах уже не первый год. Данная компания предназначена для создания доверительных контрактов шифрования. Если говорить более современным языком, то это улучшенная версия смарт – контроля. Система включает в себя ряд самых главных компонентов, таких как улучшение протокола, саморегулирование за счет всеобщего решения и децентрализованные приложения. Конечно, не стоит забывать о том, что главной системой этого проекта выступает Congress Network, позволяющая осуществлять различные транзакции, отвечает за систему голосования и безопасное хранение денежных средств, а затем и распределение между всеми участниками дивидендов. Стать одним из участников весьма просто, главное, чтобы вы имели на своем электронном кошельке непосредственно сами монеты BOS.

Так что, если вы решили начать различные манипуляции на фондовом рынке, то вам будет весьма полезен сайт https://answr.pro/, где вы сумеете получить всю необходимую информацию о банках, фондовых рынках, инвестициях и прочему. Благодаря данному порталу вы сумеете принимать правильное решение по выбору компаний, которые принесут вам максимальный эффект в получении реальной прибыли.

Читать далее:

Приемный пункт латуни по самым выгодным ценам
Особенности гепатита С и его лечение
YA888YA — играй на официальном сайте популярного онлайн казино!
Особенности строительства домов под ключ
Кредит под залог недвижимости


Что такое фондовый рынок? — Taighan Capital

Что такое фондовый рынок?

Фондовый рынок — это место, где покупатели и продавцы собираются вместе, чтобы торговать акциями компаний.

Понимание фондового рынка

Акции покупаются и продаются на фондовых рынках, которые объединяют покупателей и продавцов публично торгуемых акций компаний. Фондовые рынки работают как аукционы, на которых потенциальные покупатели называют свою самую высокую цену («bid»), а потенциальные продавцы называют свою самую низкую цену («ask»). Фактическая цена, по которой совершается сделка, находится где-то между ценой покупки и продажи. Сделки могут размещаться биржевыми брокерами, обычно от имени управляющих портфелем или индивидуальных инвесторов, таких как вы. Фондовый рынок в США состоит из 13 бирж, наиболее известными из которых являются Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Nasdaq.

Пример

Snap Inc., владелец Snapchat, публично разместила свои акции на фондовом рынке во время IPO в 2016 году. Его акции теперь торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже под тикером «SNAP», и их могут покупать и продавать на фондовом рынке обычные инвесторы, такие как вы.

Основные функции фондового рынка

Фондовые рынки сложны, но все они основаны на одной простой концепции — от Нью-Йорка до Гонконга каждый фондовый рынок помогает соединить покупателей и продавцов, которые торгуют по согласованному набору правил.

Фондовый рынок — это место, где широкая публика может получить доступ к акциям публичных компаний. Они функционируют как фермерский рынок, где покупатели и продавцы встречаются в одном месте, чтобы обменяться вещами. Но фондовые рынки намного сложнее и регулируются, а цены могут быстро меняться. Вот три основных вида деятельности, которые вы найдете на фондовом рынке:

  • Покупка акций: Покупать акции компаний могут как обычные розничные инвесторы, так и опытные институциональные инвесторы.

  • Продажа акций: у каждой биржевой торговли есть покупатель и продавец.

  • Выпуск акций: если частная компания хочет собрать деньги, она может согласиться продать часть своей собственности на фондовом рынке. Это то, что происходит во время первичного публичного предложения («IPO»). Если существующая публичная компания хочет получить деньги, она может сделать это посредством вторичного публичного предложения. В обоих случаях после выпуска акций они могут быть куплены или проданы участниками фондового рынка (см. Первые два пункта выше).

Акции — не единственное, что можно купить или продать на фондовом рынке. Другие «ценные бумаги», такие как биржевые фонды (ETF) или Трастовый фонд недвижимости REIT, также торгуются на фондовом рынке (хотя некоторые детали их оценки или торговли различаются).

Есть ли риски на фондовом рынке?

Да. Если вы инвестируете в фондовый рынок, важно помнить как о краткосрочных, так и о долгосрочных рисках. Цены на акции могут расти, они также могут падать. Иногда очень сильно. Цена акции может упасть до 0 долларов, и это может привести к полной потере инвестиций. Учитывая этот риск, инвесторы должны иметь продуманную стратегию, которая поможет им принимать решения.

Что люди имеют в виду, когда говорят «фондовый рынок вырос»?

Акции тысяч компаний торгуются на фондовых рынках. Чтобы понять, что происходит с акциями в любой момент времени, вы заметите, что люди часто смотрят на индексы фондового рынка, такие как «Индекс Доу-Джонса» или «Индекс S&P 500». S&P 500 представляет собой средневзвешенное значение 500 крупнейших публичных компаний, котирующихся в США, по их рыночной капитализации. Когда S&P 500 растет, вы можете услышать, как инвесторы говорят, что «фондовый рынок вырос». Когда S&P 500 падает, вы вместо этого услышите, как инвесторы говорят: «фондовый рынок упал».

Как работает фондовый рынок?

Основная роль фондового рынка — объединить покупателей и продавцов для ведения переговоров о торговле акциями. Для определения цены фондовый рынок работает как аукцион.

  • Покупатели хотят платить по самой низкой цене. Биржевые маклеры, которые хотят купить (или которые представляют клиентов, которые хотят купить), могут предложить цену, которую они готовы заплатить за акции. Самая высокая цена становится «Лучшей ставкой».

  • Продавцы хотят продавать по самой высокой цене. Владельцы акций или их биржевые маклеры могут показать свою готовность продать, предложив цену, по которой они готовы продать акцию. Самая низкая цена становится «Лучшим предложением».

Разница между лучшей ставкой и лучшим предложением называется «спред». Обе стороны договариваются о встрече в середине, и посредник, выполняющий сделку, берет разницу в качестве своего вознаграждения.

Следя за акциями, вы заметите, как их цена движется. Цена акций может часто меняться в зависимости от количества инвесторов, желающих купить или продать акции, и количества проводимых сделок.

Акции торгуются на индивидуальной основе путем переговоров между ценами покупки и продажи. Эти цены могут изменяться вместе с акциями других компаний, поскольку экономические, политические и конкретные новости влияют на движение рынков в целом.

Кто пользуется фондовым рынком?

Вот некоторые из ключевых игроков, о которых вам следует знать:

  • Частные инвесторы, такие как вы, могут покупать или продавать отдельные акции через свой брокерский счет. Когда вы размещаете заказ, он отправляется на биржи, где совершаются сделки.

  • Биржевые брокеры — это «зарегистрированные представители», которые прошли обучение и сдали лицензионный экзамен. Они могут покупать и продавать ценные бумаги от имени инвесторов. Биржевые маклеры работают с брокерами, которые могут выступать в качестве руководителей или агентов в сделках, зарабатывая деньги за счет наценок / уценок (в качестве руководителей) или комиссионных (в качестве агентов) по сделкам. Многие брокерские компании взимают комиссию со своих клиентов, которые используют брокерские услуги для размещения заказов и заключения сделок с акциями.

  • Управляющие портфелем действуют как владельцы ресторанов — они заказывают тонну еды, потому что кормят множество людей. Управляющие портфелем делают крупные заказы на покупку и продажу акций, потому что они управляют относительно большими портфелями акций, которые могут принадлежать другим инвесторам, таким как вы. Если вы владеете акциями фонда (паевого инвестиционного фонда, пенсионного фонда и т.д.), Управляющий портфелем, скорее всего, управляет пакетом базовых ценных бумаг (акций, облигаций и т.д.) в портфеле фонда.

  • Инвестиционные банкиры помогают компаниям размещать акции на фондовых биржах.

Кто является участниками фондового рынка?

Инвесторы — это движущая сила фондового рынка, они хотят покупать или продавать акции. Но между этими покупателями и продавцами стоят важные участники, которые зарабатывают деньги, оказывая услуги инвесторам. Вот несколько ключевых:

  • Брокеры-дилеры: это фирма, владеющая портфелем акций, которые они готовы продать инвесторам. Они также готовы покупать акции у инвесторов, которые пытаются их продать. Брокеры-дилеры, могут зарабатывать деньги, добавляя наценку к акциям, которые они продают, и уценку к акциям, которые они покупают, что-то вроде того, как автомобильный дилер увеличивает цену на автомобили, проданные своим клиентам.

  • Агенты: они посередине. Агент помогает связать запрос на покупку или продажу одного инвестора с другой стороной сделки. За эту услугу они часто берут комиссию.

  • Фондовая биржа: Нью-Йоркская фондовая биржа и Nasdaq — две самые известные фондовые биржи в США, но на самом деле только в США их 13. Они берут небольшую комиссию за каждую транзакцию, происходящую при торговле акицями, в обмен на свои услуги. Они также взимают листинговый сбор с компаний, предлагающих свои акции на бирже.

  • Кастодианы: они хранят ваши акции для вас — в основном в электронной форме, чтобы снизить риск потери, кражи или неправильного размещения. Брокерские конторы часто платят хранителям за эту услугу хранения.

  • Маркет-мейкеры: ваши приятели, готовые на все. Это фирмы, которые готовы купить или продать акции по публично котируемым ценам.

  • Розничные инвесторы: Розничные инвесторы — это частные лица, а не профессионалы. Они могут покупать или продавать акции (или другие активы) через свои личные брокерские счета. 

Кто регулирует фондовые рынки?

С большими полномочиями приходит и большая ответственность. Фондовые рынки обрабатывают триллионы долларов, поэтому Конгресс США предоставил полномочия по регулированию фондовых рынков Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC). В других странах (и штатах) есть аналогичные регулирующие и правоохранительные органы. Эти регулирующие органы наделены широкими полномочиями, и они ориентированы на таких клиентов, как вы:

  • Защитить инвестирующую публику

  • Обеспечивать справедливость

  • Поддерживать эффективные рынки

Какие правила на фондовом рынке?

Комиссия по ценным бумагам и биржам устанавливает правила и требования, которые затрагивают всех, кто участвует в торговле акциями. Хотя эти правила могут отличаться по специфике для разных фондовых рынков в разных странах, они предназначены для защиты инвесторов за счет прозрачности, последовательности и точности.

  • Ценовая прозрачность: для поддержания справедливости фондовые рынки должны гарантировать, что участникам будет показана лучшая заявка на покупку (bid), то есть цена, которую хочет заплатить покупатель, и наилучшая заявка на продажу «ask», то есть цена, по которой продавец готов продать.

  • Подтверждение: Если вы являетесь брокерским клиентом, торгующим акциями на фондовом рынке, вы имеете право на подтверждение сделки с ключевыми деталями сделки. Они могут включать время совершения сделки, окончательную цену, которую вы заплатили, и (если ваш брокер взимает комиссию) конкретную комиссию или наценку/уценку, которую вы заплатили.

  • Квалификационные экзамены: биржевые трейдеры имеют лицензию FINRA, саморегулируемой организации, членами которой являются биржи и финансовые учреждения. Процесс лицензирования включает в себя несколько серьезных экзаменов, которые, среди прочего, охватывают работу рынков. Например, экзамен Series 7 проводится для того, чтобы убедиться, что брокерские специалисты достаточно подготовлены и осведомлены об общих правилах финансовой индустрии.

  • Остановки: если торговля акциями соответствует определенным ценовым пределам или пределам волатильности в течение определенного времени, биржа может временно или на полный день приостановить торговлю. Это редкий, но серьезный шаг, который помогает защитить инвесторов от панической торговли и помогает восстановить порядок. У SEC или биржи могут быть другие важные причины для прекращения торгов.

  • Важные обновления новостей: фондовые рынки также могут останавливать торговлю акциями, когда должны быть представлены важные новости, что дает инвесторам более справедливый доступ к торговле на основе публично распространенной информации, такой как крупное приобретение или заявление о банкротстве. Это предотвращает получение некоторыми инвесторами несправедливого информационного преимущества.

Это некоторые из множества подробных правил, разработанных для того, чтобы сделать фондовые рынки более прозрачными, последовательными и точными для инвесторов. Правила защиты инвесторов регулирующими органами и саморегулируемыми организациями призваны обеспечить стабильную основу для более правильного функционирования фондовых рынков и для поддержания доверия их участников.

Ключевой особенностью современных фондовых рынков является наличие данных о ценах в режиме реального времени. Поскольку инвестиционные решения должны основываться на самой последней информации, фондовые биржи все больше ориентируются на более быструю и точную информацию о ценах.

Какие есть примеры фондовых рынков?

Два крупнейших мировых фондовых рынка, исходя из их стоимости по рыночной капитализации, находятся в США: Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Nasdaq. Во всем мире существует множество других фондовых рынков, в том числе Московская фондовая биржа (MICEX), Лондонская фондовая биржа (LSE), Euronext (с торговыми площадками в Амстердаме, Брюсселе, Дублине, Лиссабоне и Париже), Кыргызская фондовая биржа (КФБ) и т.д. Эти фондовые рынки представляют собой биржи, на которых компании, как правило, из определенного региона, размещают свои акции. На эти региональные рынки также могут получить доступ трейдеры со всего мира, и акции, котирующиеся на одной бирже, иногда могут торговаться и на биржах в других регионах.

Как зародился фондовый рынок?

Фондовые рынки существуют по всему миру, связывая покупателей и продавцов акций различных компаний. Концепция компании, разделяющей собственность (также известную как «собственный капитал») для торговли среди инвесторов, возникла сотни лет назад. В 1600-е годы европейские исследователи собирали деньги, продавая акции предприятий своей компании. Инвесторы покупали акции, чтобы получить прибыль от миссий исследователей, которые будут возвращаться с различными товарами из мест путешествий и продавать их в Европе. Голландская Ост-Индская компания была одной из первых, кто сделал это, предложив свои акции в обмен на будущую прибыль на фондовом рынке Амстердама. Торговля этими акциями сформировала одни из первых фондовых рынков.

Какова история современного фондового рынка?

Первый современный фондовый рынок был открыт в Лондоне. Сочетание отсутствия надзора со стороны регулирующих органов, растущего энтузиазма потребителей по поводу акций и минимальной общедоступной информации о компаниях привело к значительной нестабильности, риску и возможности мошенничества. Эти причины послужили созданию Лондонской фондовой биржи в 1773 году, чтобы обеспечить более последовательную и справедливую торговлю акциями.

В США первая современная фондовая биржа была основана в Филадельфии в 1790 году. Два года спустя была основана Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) в результате Соглашения Баттвуда, подписанного 24 брокерами за пределами Уолл-стрит в Манхэттене. Сегодня NYSE сочетает в себе электронную торговлю и физическую торговую площадку с трейдерами, расположенными на Уолл-стрит. Торговая площадка NYSE теперь является национальной исторической достопримечательностью. Она известна тем, что каждое утро (в 9:30 по местному времени) и днем (в 16:00) звонит громкий звонок, означающий начало и закрытие торгового дня.

В 1971 году Nasdaq (Служба автоматизированных котировок Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам) начала свою деятельность в качестве первого в мире электронного фондового рынка. Используя технологии, Nasdaq также стала первой фондовой биржей в США, торгующей онлайн. В отличие от NYSE, здесь нет центральной торговой площадки с трейдерами-людьми. Nasdaq в настоящее время является популярной площадкой для размещения акций технологических компаний.

NYSE и Nasdaq — это не только два крупнейших фондовых рынка в мире, они также являются яростными конкурентами, конкурирующими за компании, которые выбирают, где разместить свои акции на IPO. Независимо от того, какую площадку выбирает компаний=эмитент, это мало влияет на вас как на покупателя или продавца акций. Как правило, частные инвесторы могут покупать акции через свой брокерский счет независимо от того, на какой бирже они зарегистрированы.

За дивидендами и возросшей ценой: какова роль фондовой биржи в современной экономике

В начале сентября 2021 года Председатель КНР Си Цзиньпин заявил о планах создания в Китае Пекинской фондовой биржи (Beijing Stock Exchange). Уже на следующий день, 3 сентября, новая торговая площадка была зарегистрирована как акционерная компания. Она начнет функционировать на базе уже существующей организации NEEQ (National Equities Exchange and Quotation), которая представляет собой специализированную систему по продаже акций малых и средних предприятий, не зарегистрированных на бирже.

© EPA-EFE/ALEX PLAVEVSKI

Предполагается, что выход на Пекинскую фондовую биржу станет основной возможностью привлечения капитала для малых и средних предприятий инновационного типа. Новое поколение китайских высокотехнологичных компаний должно получить возможность привлекать финансирование в условиях ухудшения доступности для них североамериканского фондового рынка.

Таким образом, коммунистический Китай, официально провозглашенный социалистическим государством, запускает в стране уже третью фондовую биржу — другие две уже успешно функционируют в Шанхае и Шэньчжэне. Не будем забывать и про Гонконгскую фондовую биржу с ее территориальными и регуляторными особенностями.

На эту тему

Таков «социализм с китайской спецификой». Как мы видим, экономически развитые страны не могут обойтись без института биржевых торгов. Конечно же, в данном случае речь идет не только о фондовых биржах, но и об организованных площадках, на которых торгуются валюты и деривативы. Даже такая отсталая в экономическом смысле страна, как Афганистан, не смогла обойтись без собственной валютной биржи. Тот факт, что почти все расчеты на ней проводятся наличными, не меняет сути дела. Однако попытки энтузиастов запустить в этой стране торги акциями местных компаний потерпели неудачу.

Это является подтверждением нашего тезиса о том, что насущная потребность в фондовых биржах появляется в рамках достаточно крупных и развитых экономик. В свою очередь, крупнейшими рынками акций в мире по капитализации обладают такие государства, как США, Китай, Великобритания и Япония. К этому же разряду относится и рынок акций стран еврозоны, который можно рассматривать как единое целое.

Самое важное

В самом упрощенном понимании фондовая биржа — это механизм, который позволяет легко купить доли в бизнесах, которые инвестор не может или не хочет создавать самостоятельно. Собственники достаточно крупных предприятий могут продать свою долю частично или полностью, а само перераспределение долей непосредственно осуществляется через механизм биржевых торгов.

Помимо акций на фондовых биржах могут обращаться и облигации. Экономический смысл этого инструмента заключается в том, что организации имеют возможность привлекать необходимые средства под проценты и гибко управлять величиной своего долга. При этом собственники компании-эмитента не теряют контроля над своим бизнесом при условии должного обслуживания займов. Альтернативной формой финансирования акционерных обществ нередко становится дополнительная эмиссия акций. Новые акции также могут обращаться на бирже наравне с уже существующими бумагами.

На эту тему

На житейском уровне эти теоретические построения вполне очевидны. Инвесторы приобретают акции в расчете на получение дивидендов или же в надежде на рост биржевой цены. Ну а для многих предпринимателей путь к большому успеху связан именно с выводом акций их компаний на биржу. Собственно говоря, это один из реальных способов стать по-настоящему богатым человеком.

Второстепенное, но необходимое

На указанный экономический смысл фондовой биржи неизбежно наслаивается большое количество второстепенных деталей и функций, роль и значение которых все же нельзя умалять.

В первую очередь обратим внимание на то, что появление фондовых бирж породило широкий класс участников торгов, именуемых биржевыми спекулянтами, и по мере все большей доступности участия в биржевых торгах через интернет он продолжает расширяться.

Очевидно, что биржевой спекулянт не желает принимать участие в долгосрочном финансировании деятельности предприятий, акции которых он покупает и продает. Тем не менее он все же несет свою полезную функцию, повышая ликвидность торгов. Более того, представители такого важного класса участников торгов, как маркетмейкеры, даже готовы выплачивать вознаграждение за поток заявок со стороны спекулянтов. Поэтому продажа биржевой ликвидности сама по себе превратилась в самостоятельный бизнес.

Например, уже широко известная брокерская компания Robinhood Markets, Inc. (HOOD) не берет комиссии со своих клиентов за совершение сделок. Ее выручка и прибыль в основном формируются за счет продажи «биржевого трафика». Эта бизнес-схема оказалась вполне жизнеспособной. А в середине 2021 года компания даже провела IPO на североамериканской бирже NASDAQ с целью сокращения долга и финансирования дальнейшей деятельности. Размещение акций прошло по нижней границе заявленного ценового диапазона. Тем не менее эмитент привлек на бирже $2,1 млрд и получил первоначальную рыночную оценку величиной около $32 млрд.

Этот пример хорошо демонстрирует тот факт, что на биржевых торгах зарабатывают не только биржи и биржевые брокеры. Фактически в развитых странах вокруг фондового рынка сложилась огромная индустрия услуг, которую можно даже охарактеризовать как экосистему. В нее включены управляющие активами, финансовые советники, информационные агентства, аналитические и софтверные компании, тематические СМИ, интернет-провайдеры, поставщики специализированного оборудования и т.д.

На эту тему

В качестве важной положительной функции фондовой биржи надо отметить тот факт, что она выступает естественным аккумулятором денежной ликвидности в моменты ее избытка в экономике. Но в случае необходимости эта ликвидность способна перетекать обратно в реальный сектор. Это относится не только к акциям и облигациям коммерческих предприятий. Во многих странах уже давно и прочно устоялась практика размещения и последующего вторичного обращения на бирже государственных долговых обязательств.

Другой значимой функцией фондового рынка является то, что он обеспечивает возможность длительного вложения денежных средств в рамках сбережений и инвестиций, в том числе и с целью формирования пенсионных накоплений. Традиционных альтернативных возможностей в форме банковских депозитов, покупки недвижимости или вложений в собственный бизнес для этого явно недостаточно. Преимуществом инвестирования в акции и облигации является тот факт, что эти инструменты в случае вложения средств на долгий срок не требуют постоянного внимания и приложения каких-либо дополнительных усилий.

Отмечу также феномен широкого развития рынка таких производных инструментов, как фьючерсы и опционы на акции. Торговые обороты по ним зачастую многократно превышают объем операций с базовыми активами. Такая торговая активность не имеет ничего общего с финансированием деятельности компаний — эмитентов акций. Так или иначе, но торговля деривативами уже давно и бесповоротно превратилась в серьезную самостоятельную сферу деятельности, весьма далекую от реального сектора экономики. Очень ярким примером такого отрыва от реальности выступает краткосрочный провал фьючерсов на нефть сорта WTI в область отрицательных значений в апреле 2020 года.

Российские особенности

Что касается России, то ее фондовый рынок имеет некоторую специфику, обусловленную историческими факторами. Большое количество публичных акционерных обществ в стране было образовано не в результате размещения их акций на биржах. Они были созданы на основе государственных предприятий в ходе поспешной приватизации в начале 1990-х годов. Наследием того времени стали сохранившиеся контрольные пакеты государства в ряде стратегически значимых и инфраструктурных предприятий, таких как «Газпром», Сбербанк, «Аэрофлот» и др.

Параллельно с процессом приватизации в стране появилось большое количество бирж различного профиля, в том числе и валютно-фондовых. На том этапе роль фондовых бирж заключалась в аккумулировании крупных пакетов акций недавно приватизированных предприятий. Фактически они стали механизмом перераспределения долей во многих компаниях от большого количества мелких акционеров в пользу стратегических инвесторов. Профессиональные скупщики акций собирали их на внебиржевом рынке для того, чтобы перепродать на биржах по более высокой цене.

На эту тему

Сейчас уже можно констатировать, что российский фондовый рынок в его современном состоянии вполне успешно выполняет традиционные для этого института экономические функции. Об этом свидетельствует взрывной рост количества открываемых на Московской бирже счетов. Весьма популярными рублевыми инструментами для инвестирования уже давно стали не только акции, но и корпоративные облигации, а также облигации федерального займа (ОФЗ).

Надо отметить и тот факт, что локальный рынок акций стал интересен для размещения бумаг молодым российским компаниям, не имеющим ничего общего с наследием экономики СССР. Хорошими примерами этого нового поколения служат бумаги Yandex clA (YNDX), TCS-гдр (TCSG), OZON-адр (OZON), FIVE-гдр (FIVE), FIXP-гдр (FIXP), iHHRU-адр (HHRU) и другие.

Очевидно, что российский рынок акций все еще выглядит «игрушечным» на фоне «флагманского» фондового рынка США. Его величина вполне соответствует доле современной России в мировой экономике. Однако высокие темпы его развития позволяют надеяться на то, что такой разрыв будет сокращаться.

10 основных характеристик фондового рынка

Фондовая биржа — это место, где собираются покупатели и продавцы акций, которые представляют претензии на владение бизнесом. Сюда могут входить ценные бумаги, котирующиеся на публичной фондовой бирже, и те, которые торгуются только в частном порядке. Фондовый рынок также относится к совокупности рынков и бирж, на которых выпуск акций, облигаций и других ценных бумаг и торговля ими осуществляется через официальные биржи или внебиржевые рынки.Фондовый рынок также известен как рынок акций или рынок акций. Фондовый рынок — важная часть экономики страны. Фондовый рынок играет ключевую роль в росте отрасли и страны, что в конечном итоге в значительной степени влияет на экономику страны. Фондовый рынок также влияет на отдельные предприятия, влияя на потребительские расходы и обеспечивая возможность более высокой окупаемости капитальных затрат.

10 основных характеристик фондового рынка

Есть много объектов фондового рынка.Здесь обсуждают 10 лучших объектов.

Служит экономическим барометром

Первый объект — фондовая биржа — может использоваться как надежный экономический барометр для измерения экономического состояния страны. Какие бы изменения ни происходили в стране и в экономике, это видно по отражению цены акций. Рост или падение цен на акции указывает на цикл экономического подъема или спада.

Безопасные транзакции

Еще одна возможность на фондовом рынке — сделка безопасности.На фондовом рынке могут торговаться только листинговые ценные бумаги, и органы фондовой биржи включают названия компаний в торговый список только после проверки надежности компании. Эти компании должны действовать в рамках строгих правил и положений. Это обеспечивает безопасность сделок и транзакций на фондовом рынке.

способствует экономическому росту

Это один из крупнейших объектов фондового рынка. На фондовом рынке покупаются и продаются ценные бумаги различных компаний.Этот процесс изъятия и реинвестирования поможет инвестировать в наиболее продуктивные инвестиционные предложения, которые приведут к экономическому росту.

Общая платформа для покупателей и продавцов

Другой объект — фондовый рынок, играет роль общей платформы для покупателей и продавцов акций, котирующихся на фондовой бирже.

Позволяет собрать деньги и расширить бизнес

Фондовый рынок способствует расширению бизнеса и привлечению денег.Это позволяет предприятиям становиться публичными или привлекать дополнительный капитал для расширения.

Постоянный и готовый рынок ценных бумаг

Фондовый рынок представляет собой постоянный и готовый рынок для покупки и продажи ценных бумаг. Фондовый рынок также действует как точка продажи и прилавок для продажи котируемых ценных бумаг.

Обучение инвесторов

Фондовый рынок помогает инвесторам предоставлять важную информацию на их веб-сайтах. В газетах и ​​деловых журналах также публикуются рекламные объявления о том, что следует и чего не следует делать при инвестировании, которые создают информационную программу.Эта возможность позволяет инвесторам узнавать об инвестициях на фондовом рынке и принимать разумные инвестиционные решения.

Поощряет формирование капитала

Поощрение к формированию капитала также включено в фонд фондового рынка. Фондовый рынок помогает ускорить процесс накопления капитала. Это также создает у инвесторов привычку делать сбережения, инвестировать и рисковать. Кроме того, он также действует как безопасное и прибыльное вложение.

Содействие банковскому кредитованию

Фондовый рынок предоставляет банкам возможность предоставлять клиентам ссуды под корпоративные ценные бумаги.Поскольку банки легко узнают цены на котируемые ценные бумаги через фондовый рынок, это также дает удобство владельцам ценных бумаг.

Содействие привлечению государственных займов

Фондовый рынок служит платформой для маркетинга государственных ценных бумаг, что позволяет правительству легко и быстро увеличивать государственный долг.

Из приведенного выше обсуждения мы можем просто сказать, что фондовые рынки — это открытые рынки, на которых торгуют финансовыми активами. В мире существует ряд крупных фондовых бирж, и каждый из них играет важную роль в определении общего экономического состояния.


Связанные : Преимущества привилегированных акций


ССЫЛКИ :

  • rediff.com/money/report/perfin-how-does-a-stock-exchange-function/20090925.htm
  • kalyan-city.blogspot.com/2010/11/functions-of-stock-exchange-main.html
  • investopedia.com/terms/s/stockmarket.asp
  • en.wikipedia.org/wiki/Stock_market
  • bestgrowthstock.com/the-importance-of-the-stock-market-f

Саднан — один из основных участников The Strategy Watch, он активно участвует с 2017 года в качестве контент-аналитика; Он закончил Университет Северного Юга по специальности «Бухгалтерский учет и финансы».В качестве соавтора он писал по разным темам, включая стили и качества лидерства, финансы и экономику. Он также сильно интересуется SWOT & PESTLE-анализом и маркетинговой стратегией.

Краткосрочное прогнозирование динамики цен на фондовом рынке с использованием комплексной системы глубокого обучения | Journal of Big Data

В этом разделе мы представляем предлагаемые методы и дизайн предлагаемого решения. Кроме того, мы также представляем дизайн архитектуры, а также детали алгоритмов и реализации.

Постановка проблемы

Мы проанализировали наилучший из возможных подходов для прогнозирования краткосрочных ценовых тенденций с различных аспектов: разработка функций, знание финансовой области и алгоритм прогнозирования. Затем мы рассмотрели три исследовательских вопроса по каждому аспекту, соответственно: Каким образом можно повысить точность прогнозирования инженерных моделей? Как результаты, полученные в финансовой области, приносят пользу при разработке модели прогнозирования? И какой алгоритм лучше всего предсказывать краткосрочные ценовые тенденции?

Первый вопрос исследования касается проектирования функций.Мы хотели бы знать, как метод выбора признаков влияет на производительность моделей прогнозирования. Из обилия предыдущих работ мы можем сделать вывод, что данные о ценах на акции встроены с высоким уровнем шума, а также существуют корреляции между функциями, что, как известно, затрудняет прогнозирование цен. Это также основная причина того, что в большинстве предыдущих работ функциональная часть была представлена ​​как модуль оптимизации.

Второй вопрос исследования — это оценка эффективности результатов, полученных нами в финансовой сфере.В отличие от предыдущих работ, помимо общей оценки моделей данных, таких как стоимость обучения и баллы, наша оценка будет подчеркивать эффективность новых добавленных функций, которые мы извлекли из финансовой области. Мы представляем некоторые функции из финансовой области. Хотя мы получили только некоторые конкретные выводы из предыдущих работ, а связанные необработанные данные необходимо преобразовать в полезные функции. После извлечения связанных функций из финансовой области мы комбинируем функции с другими общими техническими индексами, чтобы проголосовать за функции с более высоким влиянием.Есть множество функций, которые считаются эффективными в финансовой сфере, и мы не сможем охватить их все. Таким образом, как надлежащим образом преобразовать результаты финансовой области в модуль обработки данных нашей системы — это скрытый исследовательский вопрос, на который мы пытаемся ответить.

Третий вопрос исследования заключается в том, какие алгоритмы мы собираемся моделировать наши данные? Исходя из предыдущих работ, исследователи прилагали усилия для точного прогнозирования цен.Мы разбиваем проблему на предсказание тренда, а затем на точное количество. В этой статье основное внимание уделяется первому шагу. Таким образом, цель была преобразована в решение проблемы двоичной классификации, а тем временем был найден эффективный способ устранения негативного эффекта, вызываемого высоким уровнем шума. Наш подход состоит в том, чтобы разложить сложную проблему на подзадачи, которые имеют меньшее количество зависимостей, и разрешить их одну за другой, а затем скомпилировать решения в ансамблевую модель в качестве вспомогательной системы для анализа поведения инвестора.

В предыдущих работах исследователи использовали различные модели для прогнозирования тенденций цен на акции. Хотя большинство наиболее эффективных моделей основаны на методах машинного обучения, в этой работе мы сравним наш подход с более эффективными моделями машинного обучения в оценочной части и найдем решение для этого исследовательского вопроса.

Предлагаемое решение

Высокоуровневая архитектура предлагаемого нами решения может быть разделена на три части. Во-первых, это часть выбора функций, чтобы гарантировать высокую эффективность выбранных функций.Во-вторых, мы изучаем данные и выполняем уменьшение размерности. И последняя часть, которая является основным вкладом нашей работы, — это построение модели прогнозирования целевых акций. На рисунке 2 изображена высокоуровневая архитектура предлагаемого решения.

Рис. 2

Высокоуровневая архитектура предлагаемого решения

Существуют способы классификации акций различных категорий. Некоторые инвесторы предпочитают долгосрочные вложения, в то время как другие проявляют больший интерес к краткосрочным вложениям.Обычно отчеты по акциям показывают среднюю производительность, в то время как цена акций резко растет; это одно из явлений, которые указывают на то, что прогноз цен акций не имеет фиксированных правил, поэтому необходимо найти эффективные функции перед обучением модели на данных.

В данном исследовании мы фокусируемся на прогнозировании краткосрочного ценового тренда. В настоящее время у нас есть только необработанные данные без меток. Итак, самый первый шаг — пометить данные. Мы отмечаем ценовой тренд, сравнивая текущую цену закрытия с ценой закрытия n торговых дней назад, диапазон n составляет от 1 до 10, поскольку наше исследование сосредоточено на краткосрочной перспективе.Если ценовой тренд идет вверх, мы отмечаем его как 1 или 0 в противном случае. Чтобы быть более точным, мы используем индексы из индексов n 1 th день, чтобы предсказать ценовой тренд n th день.

Согласно предыдущим работам, некоторые исследователи, которые применяли знания в финансовой области и технические методы к данным об акциях, использовали правила для фильтрации высококачественных акций. Мы ссылались на их работы и использовали их правила, чтобы внести свой вклад в разработку нашего расширения функций.

Однако, чтобы обеспечить наилучшую производительность модели прогнозирования, мы сначала рассмотрим данные. Необработанные данные содержат большое количество функций; Если мы включим в рассмотрение все функции, это не только резко увеличит вычислительную сложность, но и вызовет побочные эффекты, если мы захотим проводить обучение без учителя в дальнейших исследованиях. Итак, мы используем функцию исключения рекурсивных функций (RFE), чтобы гарантировать эффективность всех выбранных функций.

Мы обнаружили, что в большинстве предыдущих работ в технической области анализировались все акции, в то время как в финансовой области исследователи предпочитают анализировать конкретный сценарий инвестирования, чтобы заполнить пробел между двумя областями, мы решили применить функцию расширение, основанное на результатах, полученных нами в финансовой сфере, прежде чем мы начнем процедуру RFE.

Поскольку мы планируем моделировать данные во временных рядах, чем больше функций, тем сложнее будет процедура обучения. Итак, мы воспользуемся уменьшением размерности за счет использования рандомизированного PCA в начале предлагаемой нами архитектуры решения.

Разработка подробного технического проекта

В этом разделе представлена ​​разработка подробного технического проекта как комплексного решения, основанного на использовании, объединении и настройке нескольких существующих методов предварительной обработки данных, проектирования функций и глубокого обучения.На рисунке 3 представлен подробный технический проект от обработки данных до прогнозирования, включая исследование данных. Мы разбиваем контент по основным процедурам, и каждая процедура содержит алгоритмические шаги. Алгоритмические детали подробно описаны в следующем разделе. Содержание этого раздела будет сосредоточено на иллюстрации рабочего процесса с данными.

Рис. 3

Детальный технический проект предлагаемого решения

На основе обзора литературы мы выбираем наиболее часто используемые технические индексы и затем вводим их в процедуру расширения функций, чтобы получить расширенный набор функций.Мы выберем наиболее эффективные функции i из расширенного набора функций. Затем мы загрузим данные с i выбранными функциями в алгоритм PCA, чтобы уменьшить размерность до j функций. После того, как мы получим лучшую комбинацию i и j , мы обрабатываем данные для получения окончательного набора функций и вводим их в модель LSTM [10], чтобы получить результат прогнозирования ценового тренда.

Новизна предлагаемого нами решения заключается в том, что мы не только применим технический метод к необработанным данным, но и выполним расширения функций, которые используются инвесторами фондового рынка.Подробности о расширении функций приведены в следующем подразделе. Опыт, полученный в результате применения и оптимизации решений на основе глубокого обучения в [37, 38], был принят во внимание при разработке и настройке решения для разработки функций и глубокого обучения в этой работе.

Применение расширения функции

Первая основная процедура на рис. 3 — это расширение функции. В этом блоке входными данными являются наиболее часто используемые технические индексы, полученные из связанных работ. Три метода расширения функций — это максимальное – минимальное масштабирование, поляризация и вычисление процента флуктуации.Не все технические индексы применимы ко всем трем методам расширения функций; в этой процедуре применяются только значимые методы расширения технических индексов. Мы выбираем значимые методы расширения, глядя на то, как рассчитываются индексы. Технические индексы и соответствующие методы расширения функций показаны в таблице 2.

Таблица 2 Выбор метода расширения функций

После процедуры расширения функции расширенные функции будут объединены с наиболее часто используемыми техническими индексами, т.е.е., входные данные с выходными данными и подача в блок RFE в качестве входных данных на следующем шаге.

Применение рекурсивного исключения признаков

После описанного выше расширения возможностей мы исследуем наиболее эффективные возможности и с помощью алгоритма рекурсивного исключения признаков (RFE) [6]. Мы оцениваем все признаки по двум атрибутам: коэффициенту и важности признака. Мы также ограничиваем количество функций, которые удаляются из пула, на одну, что означает, что мы будем удалять по одной функции на каждом этапе и сохранять все соответствующие функции.Тогда выход блока RFE будет входом следующего шага, который относится к PCA.

Применение анализа главных компонентов (PCA)

Самым первым шагом перед использованием PCA является предварительная обработка признаков. Потому что некоторые характеристики после RFE представляют собой процентные данные, в то время как другие — очень большие числа, то есть выходные данные RFE представлены в разных единицах. Это повлияет на результат извлечения главного компонента. Таким образом, перед подачей данных в алгоритм PCA [8] необходима предварительная обработка функции.Мы также проиллюстрировали сравнение эффективности и методов в разделе «Результаты».

После выполнения предварительной обработки признаков следующим шагом является загрузка обработанных данных с выбранными признаками i в алгоритм PCA, чтобы уменьшить масштаб матрицы признаков до j признаков. Этот шаг состоит в том, чтобы сохранить как можно больше эффективных функций и при этом устранить вычислительную сложность обучения модели. В этой исследовательской работе также оценивается лучшая комбинация i и j, , которая имеет относительно лучшую точность прогнозирования, в то же время сокращает вычислительные затраты.Результат также можно найти в разделе «Результаты». После шага PCA система получит преобразованную матрицу с j столбцами.

Установка длинной краткосрочной памяти (LSTM) модель

PCA уменьшила размеры входных данных, в то время как предварительная обработка данных является обязательной перед подачей данных на уровень LSTM. Причина добавления этапа предварительной обработки данных перед моделью LSTM заключается в том, что входная матрица, сформированная главными компонентами, не имеет временных шагов. Хотя одним из наиболее важных параметров обучения LSTM является количество временных шагов.Следовательно, мы должны смоделировать матрицу с соответствующими временными шагами как для обучающего, так и для тестового набора данных.

После выполнения части предварительной обработки данных последним шагом является загрузка обучающих данных в LSTM и оценка производительности с использованием данных тестирования. Как вариант нейронной сети RNN, даже с одним слоем LSTM, структура NN по-прежнему является глубокой нейронной сетью, поскольку она может обрабатывать последовательные данные и запоминать свои скрытые состояния во времени. Уровень LSTM состоит из одного или нескольких модулей LSTM, а модуль LSTM состоит из ячеек и вентилей для выполнения классификации и прогнозирования на основе данных временных рядов.

Структура LSTM состоит из двух слоев. Входной размер определяется j после алгоритма PCA. Первый уровень — это входной слой LSTM, а второй слой — выходной. Конечный результат будет 0 или 1 указывает, будет ли результат прогнозирования тренда цены акций понижаться или повышаться, в качестве вспомогательного предложения для инвесторов для принятия следующего инвестиционного решения.

Обсуждение дизайна

Расширение функций — одна из новинок предлагаемой нами системы прогнозирования ценовых тенденций.В процедуре расширения функций мы используем технические индексы для взаимодействия с методами эвристической обработки, полученными от инвесторов, что заполняет пробел между областью финансовых и технических исследований.

Поскольку мы предложили систему прогнозирования ценовых тенденций, разработка характеристик чрезвычайно важна для окончательного результата прогнозирования. Не только метод расширения функции полезен, чтобы гарантировать, что мы не пропустим потенциально коррелированную функцию, но также метод выбора функции необходим для объединения эффективных функций.Чем больше нерелевантных характеристик введено в модель, тем больше будет шума. Каждая основная процедура тщательно продумана и вносит вклад в общий дизайн системы.

Помимо инженерной части, мы также используем LSTM, современный метод глубокого обучения для прогнозирования временных рядов, который гарантирует, что модель прогнозирования может улавливать как сложный скрытый шаблон, так и шаблон, связанный с временным рядом.

Известно, что стоимость обучения моделей глубокого обучения высока как с точки зрения времени, так и с точки зрения оборудования; Еще одним преимуществом нашей системы является процедура оптимизации — PCA.Он может сохранять основные компоненты функций, уменьшая при этом масштаб матрицы признаков, тем самым помогая системе сэкономить затраты на обучение при обработке большой матрицы признаков временных рядов.

Разработка алгоритмов

В этом разделе представлены подробные сведения об алгоритмах, которые мы создали, используя и настраивая различные существующие методы. Подробно о терминологии, параметрах, а также оптимизаторах. Из легенды справа на рис. 3 мы отмечаем шаги алгоритма в виде восьмиугольников, все они могут быть найдены в этом разделе «Разработка алгоритма».

Прежде чем углубляться в этапы алгоритма, вот краткое введение в предварительную обработку данных: поскольку мы пройдем через алгоритмы контролируемого обучения, нам также необходимо запрограммировать основную истину. Основная истина этого исследования запрограммирована путем сравнения цены закрытия текущей торговой даты с ценой закрытия предыдущей торговой даты, с которой пользователи хотят сравнить. Обозначьте повышение цены как 1, иначе основная истина будет помечена как 0. Поскольку эта исследовательская работа сосредоточена не только на прогнозировании ценовой тенденции за конкретный период времени, но и на краткосрочной перспективе в целом, основная обработка истины проводится в соответствии с диапазон торговых дней.Хотя алгоритмы не будут меняться в зависимости от длины срока прогнозирования, мы можем рассматривать длину члена как параметр.

Алгоритмическая деталь разработана, соответственно, первый алгоритм представляет собой гибридную конструктивную часть для подготовки высококачественных данных обучения и тестирования. Он соответствует блокам Feature extension, RFE и PCA на рис. 3. Второй алгоритм — это блок процедуры LSTM, включающий предварительную обработку данных временных рядов, построение, обучение и тестирование NN.

Алгоритм 1: Краткосрочное прогнозирование ценового тренда на фондовом рынке — применение проектирования признаков с использованием FE + RFE + PCA

Функция FE соответствует блоку расширения функции.Для процедуры расширения функций мы применяем три различных метода обработки для перевода результатов из финансовой области в технический модуль в нашей системе. Хотя не все индексы применимы для расширения, мы выбираем только подходящий метод (-ы) для определенных функций, чтобы выполнить расширение функции (FE), в соответствии с таблицей 2.

Метод нормализации сохраняет относительные частоты терминов и преобразует технические показатели в диапазоне [0, 1]. Поляризация — это хорошо известный метод, который часто используется реальными инвесторами. Иногда они предпочитают учитывать, если значение технического индекса выше или ниже нуля, мы программируем некоторые функции, используя метод поляризации, и готовимся к RFE.Масштабирование max-min (или min-max) [35] — это метод преобразования, который часто используется как альтернатива масштабированию с нулевым средним и единичной дисперсией. Другой известный метод — процент колебания, и мы переводим процент колебания технических индексов в диапазон [- 1, 1].

Функция RFE () в первом алгоритме относится к рекурсивному исключению признаков. Прежде чем мы выполним сокращение масштаба обучающих данных, мы должны убедиться, что выбранные нами функции эффективны. Неэффективные функции не только снизят точность классификации, но и усложнят вычисления.Для части выбора признаков мы выбираем рекурсивное исключение признаков (RFE). Как объяснялось в [45], процесс устранения рекурсивных признаков можно разделить на алгоритм ранжирования, повторную выборку и внешнюю проверку.

Для алгоритма ранжирования он подбирает модель по характеристикам и ранжирует по важности для модели. Мы устанавливаем параметр, чтобы сохранить количество функций i , и на каждой итерации выбора функции сохраняем Si лучших функций, затем переконфигурируем модель и снова оцениваем производительность, чтобы начать новую итерацию.Алгоритм ранжирования в конечном итоге определит основные характеристики Si .

Алгоритм RFE, как известно, страдал от проблемы чрезмерной подгонки. Чтобы устранить проблему чрезмерной подгонки, мы будем запускать алгоритм RFE несколько раз на случайно выбранных акциях в качестве обучающего набора и гарантировать, что все выбранные нами функции имеют высокий вес. Эта процедура называется передискретизацией данных. Передискретизация может быть построена как шаг оптимизации в качестве внешнего слоя алгоритма RFE.

Последняя часть нашего алгоритма разработки гибридных функций предназначена для оптимизации.Для уменьшения масштаба матрицы обучающих данных мы применяем рандомизированный анализ главных компонентов (PCA) [31], прежде чем мы определим особенности модели классификации.

Финансовые коэффициенты листинговой компании используются для представления способности к росту, доходности, платежеспособности и т. Д. Каждый финансовый коэффициент состоит из набора технических индексов, каждый раз, когда мы добавляем технический индекс (или функцию), будет добавляться еще один столбец данных в матрицу данных и приведет к низкой эффективности обучения и избыточности.Если в обучающие данные включены нерелевантные или менее релевантные функции, это также снизит точность классификации.

Вышеприведенное уравнение представляет собой объяснение основных компонентов, извлеченных методом PCA для исходных данных. Если ACR ниже 85%, метод PCA не подходит из-за потери исходной информации. Поскольку ковариационная матрица чувствительна к порядку величин данных, перед выполнением PCA должна быть процедура стандартизации данных.{*} = (X_ {ij} — \ overline {{X_ {j}}}) / s_ {j} \), что \ (\ overline {{X_ {j}}} \) представляет собой среднее значение, и \ (s_ {j} \) — стандартное отклонение.

Массив fe_array определен в соответствии с таблицей 2, номера строк соответствуют характеристикам, столбцы 0, 1, 2, 3 примечания для методов расширения: нормализации, поляризации, максимального – минимального масштаба и процента флуктуации, соответственно. Затем мы заполняем значения для массива по правилу, где 0 означает отсутствие необходимости в расширении, а 1 — для функций, требующих применения соответствующих методов расширения.Окончательный алгоритм предварительной обработки данных с использованием RFE и PCA может быть проиллюстрирован как алгоритм 1.

Алгоритм 2: модель прогнозирования ценовой тенденции с использованием LSTM

После извлечения главной компоненты мы получим матрицу с уменьшенным масштабом, что означает i наиболее эффективные функции преобразуются в j основных компонентов для обучения модели прогнозирования. Мы использовали модель LSTM и добавили процедуру преобразования для нашего набора данных о ценах на акции. Подробный дизайн алгоритма проиллюстрирован в Alg 2.Функция TimeSeriesConversion () преобразует матрицу главных компонентов во временные ряды путем сдвига кадра входных данных в соответствии с количеством временных шагов [3], то есть продолжительностью срока в этом исследовании. Обработанный набор данных состоит из входной последовательности и последовательности прогнозов. В этом исследовании параметр LAG равен 1, потому что модель выявляет характер изменения характеристик на ежедневной основе. Между тем, N_TIME_STEPS варьируется от 1 торгового дня до 10 торговых дней.Функции DataPartition (), FitModel (), EvaluateModel () представляют собой обычные шаги без настройки. Проект структуры NN, решение оптимизатора и другие параметры показаны в функции ModelCompile () .

6 Характеристики фондовых рынков | Финансы

Термин «фондовый рынок» относится к любому учреждению, которое поддерживает покупку и продажу акций через фондовую биржу. В США существует более десятка публичных фондовых рынков, из которых два наиболее известных — Nasdaq и Нью-Йоркская фондовая биржа.Несмотря на различия на этих рынках, у них есть группа общих характеристик.

Наконечник

Фондовая биржа — это организованная организация, в которой брокеры торгуют акциями публичных компаний, которые размещают свои акции посредством первичного публичного размещения. Цены на акции на рынке отражают спрос и предложение, и трейдеры пытаются предсказать поведение акций.

Организованный орган

Фондовая биржа — это организованный орган с комитетом по управлению и правилами, контролирующими работу биржи.Трейдеры на бирже подчиняются правилам биржи, которые соблюдаются комитетом по управлению. Когда-то фондовый рынок был физическим местом, где трейдеры встречались лицом к лицу для заключения сделок, но сегодня большинство сделок происходит в электронном виде.

Акции публичных компаний

Акции публичных компаний являются ключевым компонентом фондовых рынков. Публичные компании — это компании, акции которых продаются и покупаются на публичной фондовой бирже. Прежде чем акция может быть продана, она должна быть сначала зарегистрирована на бирже.Чтобы защитить своих инвесторов, публичная компания обязана раскрывать финансовую и коммерческую информацию, которая может повлиять на стоимость акций.

Торговля через брокеров

Торговля на фондовой бирже разрешена только биржевым брокерам и трейдерам, которые являются ее членами. Индивидуальные инвесторы должны иметь брокерский счет для участия в торгах. Для многих брокерские услуги предоставляются в рамках спонсируемого работодателем пенсионного инвестиционного фонда. Физическим лицам, желающим торговать самостоятельно, необходим индивидуальный счет.

Выход на биржу с IPO

Первичное публичное размещение акций (IPO) — это механизм, используемый для выставления акций компании на публичную продажу на фондовой бирже. Сообщается, что IPO проводится на первичном рынке, а последующие торги между инвесторами происходят на вторичном рынке. IPO позволяет компании привлечь капитал для будущего роста путем продажи акций населению.

Спрос и предложение влияют на цены

Цена акций компании отражает спрос и предложение на сами акции и часто не зависит от успеха компании.Акции компании могут считаться желательными по разным причинам, от силы отрасли до популярности бренда.

Прогноз фондового рынка

Чтобы получить прибыль, трейдеры фондового рынка должны предсказать, вырастет ли стоимость акции. Цены на акции часто отражают общую экономику и могут быть нестабильными, поскольку инвесторы реагируют на финансовые новости и текущие события, но трейдеры, которые умеют делать прогнозы, могут получить значительную прибыль.

Функции торговой платформы фондового рынка

Некоторые из самых сложных платформ дневной торговли созданы сторонними компаниями-разработчиками программного обеспечения и лицензированы онлайн-брокерами, которые затем предоставляют их клиентам.Брокеры с прямым доступом могут предлагать своим клиентам различные торговые платформы. Калибр каждой платформы можно оценить по исполнению, доступу к маршрутам, стабильности, поддержке и торговым особенностям.


Платформы дневной торговли

предоставляют широкий спектр ценных данных, включая новости фондового рынка.

Это модуль, который дневные трейдеры используют для размещения торговых ордеров. В дополнение к базовым типам ордеров, дополнительные ордера, такие как скобочные ордера (комбинация ордеров на покупку и продажу, которые отменяют другой при срабатывании одного из них), резервные (показывают маленький размер, чтобы скрыть большой ордер) и скрытые ордера (невидимые на уровне 2), временные ордера (алгоритм, который автоматически покупает или продает через временные интервалы), сложные ордера (включающие множество этапов), приказы привязки (алгоритмический ордер, который размещает все ордера внутри или разделяет диапазон между бидом и аском, отлично подходит для трейдеров со скидкой), алгоритмическое масштабирование (покупка или продажа акций при соблюдении условий) и заказы корзины (одновременное выполнение сегментированной корзины акций).Горячие клавиши полезны для активных трейдеров, поскольку учитываются доли секунды. Самые сложные платформы позволяют добавлять программируемый API или языки программирования. Платформы прямого доступа обычно имеют Уровень 2 (также известный как окно глубины рынка) и время и продажи, прикрепленные к модулю ввода ордеров, чтобы обеспечить выполнение ордеров наведи и щелкни.


Обычно это надстройки на основе подписки, которые предоставляют последние финансовые новости через постоянный поток. Это полезно для ловких дневных трейдеров, основанных на новостях.В качестве предостережения: дневной трейдер легко может получить слишком мало информации, преследуя заголовки. Наиболее широко используемые новостные ленты — это Dow Jones Newswires, Reuters и PR Newswire. Обычно это надстройка, которая требует дополнительной ежемесячной комиссии, взимаемой со счета трейдера.


Сканеры

ищут на рынке потенциальные сделки. Базовые сканеры позволяют использовать некоторые входные критерии. Базовые сканеры могут предоставить списки 10 лучших выигравших, проигравших и наиболее активных акций. Более сложные сканеры могут искать определенные шаблоны и настройки и допускать возможности программирования.Сканеры могут быть вредными для импульсивных трейдеров, которые могут в конечном итоге слишком много преследовать, не проанализировав сначала настройку должным образом.

Начните торговлю с помощью нашего симулятора торговли БЕСПЛАТНО в течение 14 дней!


Платформы дневной торговли

предоставляют расширенные графики для анализа рынка.

Они позволяют трейдерам быстро искать информацию о компании, включая финансовые показатели, новости и историческую информацию о доходах. Доступ к рейтингам аналитиков и отчетам — это более сложные функции.Все дело в удобстве хранения всего в одном месте, а не в поиске информации в Интернете.


Графики — это основной инструмент технического анализа. Базовое построение графиков, включая свечные, гистограммы и линейные графики с основными индикаторами, такими как скользящие средние, полосы Боллинджера, стохастик, RSI и MACD. Полезна возможность добавлять линии тренда. Более сложные платформы предлагают расширенные функции построения графиков, включая гораздо более широкий выбор встроенных исследований и индикаторов.Расширенные функции построения графиков могут также включать построение графиков Фибоначчи, волновые исследования, Ишимоку, точки и фигуры, графики разрыва линий.


Надежный доступ и наличие технической, торговой и административной поддержки важны для внутридневных трейдеров. Поддержка по телефону, Интернету и электронной почте является стандартной, но может потребовать много времени и средств, особенно если она связана с текущей открытой торговой позицией. Возможность связаться со службой поддержки напрямую через платформу — обычно лучший метод.Дисконтные брокеры известны долгим временем ожидания.

Разработка функций в прогнозировании фондового рынка: количественная оценка рынка по сравнению с основами | Шивам Коллур

Важной частью разработки алгоритма, который нацелен на прогнозирование того, принесет ли акция прибыль или нет, является определение того, какую ценность следует придать техническому анализу акций и какую ценность придать анализу рынка. . Даже у самой успешной компании могут быть акции, которые несут убытки из-за медвежьего рынка, поэтому может быть полезно иметь возможность количественно оценить зависимость движения акций компании, которой она принадлежит, от рынка в целом.

Проще говоря: акции движутся сами по себе или вместе с рынком?

Это может побудить нас уделять меньше внимания фундаментальному и техническому анализу, относящемуся к отдельным акциям, и большему значению рыночных индикаторов, таких как волатильность рынка и ожидаемые рыночные показатели. Итак, как мы подходим к количественной оценке этого противоречия между рынком и фундаментальными показателями?

«С фундаментальной точки зрения» мы знаем, что когда акции движутся в результате бычьего или медвежьего рынка, они, как правило, движутся в одном направлении.Это означает, что если корзина акций движется в одном направлении, более вероятно, что это движение больше связано с рынком, чем с инвестиционным потенциалом отдельных акций. Итак, мы ищем способ количественно оценить сходства / различия в движении акций в этой корзине. Кажется, что вычисление дисперсии — это интуитивный способ определить, насколько похожи эти движения цен акций.

Шаг 1 — определиться с нашей корзиной акций. Мы выберем 50 акций из списка S&P 500.Мы собираем ежедневные данные об изменениях в процентах, чтобы нормализовать движения по отношению к цене (т. Е. Мы берем движения цены и масштабируем их до стоимости акций). Вот снимок экрана, на котором наш метод вызывает Quandl и собирает эти исторические данные о процентных изменениях:

Мы сделаем 50 из них (по 1 для каждой акции). Каждый вызов дает нам Dataframe ежедневного процентного изменения Скорректированной цены закрытия для указанного тикера, и все это мы объединим в один большой Dataframe. Затем мы найдем дисперсию для каждой строки (где каждая строка представляет день), которая должна сообщить нам дисперсию в движении акций за каждый день.

Учитывая, что мы пытаемся спрогнозировать, принесут ли эти акции прибыль в течение 30 дней в будущем, для нас имеет смысл в более долгосрочной перспективе оценить, движутся ли акции относительно самих себя или относительно них. рынок в целом. Таким образом, представляется разумным использовать 30-дневное среднее значение этих значений дисперсии. Это означает, что каждому дню будет назначена средняя дисперсия движения 50 выбранных акций за последние 30 дней. Это должно дать нам более долгосрочный взгляд на рынок по сравнению сфундаментальное напряжение. Ниже приведен пример наших данных:

Это показывает, что дисперсия в движении запасов за эти две недели ниже, чем общая дисперсия, что указывает на то, что акции движутся в одном направлении сильнее, чем в целом. Такой анализ помогает нам оценить полезность данных по акциям по сравнению с данными по рынку.

Учитывая, что этот вид данных может рассказать нам о том, как просматривать другие фрагменты данных, вероятно, было бы полезно включить их в качестве входных данных для любого алгоритма, стремящегося к прогнозированию производительности запасов.Он характеризует силу бычьих / медвежьих условий на рынке и может использоваться, чтобы сообщить инвесторам (или алгоритмам), следует ли отдавать приоритет рыночным или конкретным данным по акциям. Таким образом, специалисты по обработке данных должны использовать этот или аналогичные подходы для количественной оценки этих условий.

Выбор функций и глубокие нейронные сети для прогнозирования курса акций с использованием индикаторов технического анализа

https://doi.org/10.1016/j.mlwa.2021.100060Получить права и контент

Основные моменты

Мы определили технический анализ индикаторы, используемые в литературе и на рынке.

Переменные не были выбраны единообразно методами выбора признаков.

Мы применили глубокие нейронные сети с разной архитектурой для семи рынков.

Точность вне выборки постоянно сходилась до 50% или 65%.

Общая прибыльность стратегий была меньше, чем стратегия «покупай и держи».

Реферат

В этой статье анализируется факторный зоопарк, который имеет теоретические и эмпирические последствия для финансов, с точки зрения машинного обучения.В частности, мы обсуждаем выбор функций в контексте моделей глубокой нейронной сети для прогнозирования направления курса акций. Мы исследовали набор из 124 индикаторов технического анализа, используемых в качестве независимых переменных в недавней литературе и на специализированных торговых сайтах. Мы применили три метода выбора функций, чтобы уменьшить набор функций с целью устранения избыточной информации из аналогичных индикаторов. Используя ежедневные данные по акциям семи глобальных рыночных индексов в период с 2008 по 2019 год, мы протестировали нейронные сети с различными настройками скрытых слоев и коэффициентов отсева.Мы сравнили различные показатели классификации, принимая во внимание уровни прибыльности и транзакционных издержек, чтобы проанализировать экономическую выгоду. Результаты показывают, что переменные не были единообразно выбраны алгоритмами выбора признаков и что степень точности прогноза вне выборки сходилась к двум значениям — помимо значения точности 50%, которое предполагает рыночную эффективность, «странный аттрактор». 65% точности также достигалась стабильно. Мы также обнаружили, что по прибыльности стратегии не смогли значительно превзойти стратегию «Покупай и держи», даже показывая довольно большие отрицательные значения для некоторых комбинаций гиперпараметров.

Ключевые слова

Глубокое обучение

Индикаторы технического анализа

Прогнозирование временных рядов

Эффективность рынка

Прибыльность торговли

Рекомендуемые статьиЦитирующие статьи (0)

© 2021 Авторы. Опубликовано Elsevier Ltd.

Рекомендуемые статьи

Цитирующие статьи

Прогнозирование фондового рынка с использованием анализа временных рядов

«Фондовый рынок предназначен для перевода денег с актива пациенту.»- Уоррен Баффет


Общее исследование, связанное с рынком акций или акций, не фокусируется ни на покупке, ни на продаже, но не учитывает размерность и ожидания нового инвестора. Общей тенденцией к фондовому рынку в обществе является то, что он очень рискован для инвестиций или не подходит для торговли, поэтому большинство людей даже не заинтересованы. Сезонная дисперсия и постоянный поток любого индекса помогут как существующим, так и наивным инвесторам понять и принять решение инвестировать в рынок акций / акций.

Для решения этих типов проблем анализ временных рядов будет лучшим инструментом для прогнозирования тенденции или даже будущего. График тренда предоставит инвестору адекватные ориентиры.

Итак, давайте подробно разберемся с этой концепцией и воспользуемся методом машинного обучения для прогнозирования запасов.

Фондовый рынок

Акция или акция (также известная как «собственный капитал» компании) — это финансовый инструмент, который представляет собой право собственности на компанию или корпорацию и представляет собой пропорциональное право на ее активы (то, что им принадлежит) и прибыль (то, что они приносят в виде прибыли).- Инвестопедия

Фондовый рынок — это рынок, на котором возможен беспрепятственный обмен покупкой и продажей акций компании. Каждая фондовая биржа имеет свой собственный индекс акций. Индекс — это среднее значение, которое рассчитывается путем объединения нескольких акций. Это помогает представить весь фондовый рынок и спрогнозировать его динамику во времени. Фондовый рынок может иметь огромное влияние на людей и экономику страны в целом. Следовательно, эффективное прогнозирование тенденций движения акций может минимизировать риск потерь и максимизировать прибыль.

Как работает фондовый рынок?

Принцип работы фондового рынка довольно прост. Работая во многом как аукционный дом, фондовый рынок позволяет покупателям и продавцам согласовывать цены и совершать сделки.

Фондовый рынок работает через сеть бирж — возможно, вы слышали о Нью-Йоркской фондовой бирже, Nasdaq или Sensex. Компании размещают акции своих акций на бирже посредством процесса, называемого первичным публичным предложением или IPO.Инвесторы покупают эти акции, что позволяет компании привлекать деньги для развития своего бизнеса. Затем инвесторы могут покупать и продавать эти акции между собой, а биржа отслеживает спрос и предложение каждой зарегистрированной акции.

Спрос и предложение помогают определить цену каждой ценной бумаги или уровни, на которых участники фондового рынка — инвесторы и трейдеры — готовы покупать или продавать.

Как устанавливаются цены на акции

Чтобы фактически купить акции на фондовой бирже, инвесторы обращаются к брокерам — посреднику, обученному науке о торговле акциями, который может в любой момент получить инвестору акции по справедливой цене.Инвесторы просто сообщают своему брокеру, какие акции они хотят, сколько акций они хотят, и обычно по общему диапазону цен. Это называется «ставкой» и создает основу для совершения сделки. Если инвестор хочет продать акции, они сообщают своему брокеру, какие акции продать, сколько акций и по какому уровню цен. Этот процесс называется «предложение» или «цена продажи».

Прогнозирование динамики фондового рынка — одна из самых сложных задач. В предсказании задействовано так много факторов — физические факторы vs.физиологическое, рациональное и иррациональное поведение и т. д. Все эти аспекты в совокупности делают цены на акции нестабильными, и их очень трудно предсказать с высокой степенью точности.

Машинное обучение на фондовом рынке


Фондовые и финансовые рынки, как правило, непредсказуемы и даже нелогичны, как и исход голосования по Brexit или последних выборов в США. Из-за этих характеристик финансовые данные обязательно должны иметь довольно нестабильную структуру, что часто затрудняет поиск надежных шаблонов.Для моделирования турбулентных структур требуются алгоритмы машинного обучения, способные находить скрытые структуры в данных и предсказывать, как они повлияют на них в будущем. Наиболее эффективная методология для достижения этой цели — машинное обучение и глубокое обучение. Глубокое обучение может легко справляться со сложными структурами и извлекать связи, которые еще больше повышают точность сгенерированных результатов.

Машинное обучение может упростить весь процесс, анализируя большие объемы данных, выявляя важные закономерности и генерируя единый вывод, который направляет трейдеров к конкретному решению на основе прогнозируемых цен на активы.


Цены акций не являются случайно сгенерированными значениями, вместо этого их можно рассматривать как модель дискретных временных рядов, основанную на наборе четко определенных элементов числовых данных, собранных в последовательных точках через равные промежутки времени. Поскольку важно определить модель для анализа тенденций цен на акции с адекватной информацией для принятия решений, рекомендуется, чтобы преобразование временных рядов с использованием ARIMA было лучшим алгоритмическим подходом, чем прямое прогнозирование, поскольку оно дает более достоверные и надежные результаты.

Модель

Autoregressive Integrated Moving Average (ARIMA) преобразует нестационарные данные в стационарные данные перед работой с ними. Это одна из самых популярных моделей для прогнозирования данных линейных временных рядов.

Модель

ARIMA широко используется в области финансов и экономики, поскольку известна своей надежностью, эффективностью и большим потенциалом для краткосрочного прогнозирования рынка акций.

Внедрение прогнозирования цен на акции


Набор данных состоит из данных фондового рынка Altaba Inc .и его можно скачать отсюда.

Данные показывают курс акций Altaba Inc с 1996–04–12 по 2017–11–10 . Цель состоит в том, чтобы обучить модель ARIMA с оптимальными параметрами, которая будет прогнозировать цену закрытия акций на основе тестовых данных.

Если вы хотите больше узнать об анализе временных рядов, я бы порекомендовал вам прочитать эту статью, чтобы лучше понять, как работает анализ временных рядов.

Итак, начнем с загрузки всех необходимых библиотек:

 импорт ОС
предупреждения об импорте
предупреждения.filterwarnings ('игнорировать')
импортировать numpy как np
импортировать панд как pd
импортировать matplotlib.pyplot как plt
plt.style.use ('пятьдесят восемь')
из pylab import rcParams
rcParams ['figure.figsize'] = 10, 6
из statsmodels.tsa.stattools import adfuller
из statsmodels.tsa.seasonal import season_decompose
из statsmodels.tsa.arima_model импорт ARIMA
из pmdarima.arima импорт auto_arima
из sklearn.metrics import mean_squared_error, mean_absolute_error
импортная математика
импортировать numpy как np 

Загрузите набор данных.

 dateparse = лямбда-даты: pd.datetime.strptime (даты, '% Y-% m-% d')
data = pd.read_csv ('/ Users / nageshsinghchauhan / Downloads / ML / time_series / stock-market / aaba.us.txt', sep = ',', index_col = 'Date', parse_dates = ['Date'], date_parser = dateparse) .fillna (0) 

набор данных

Визуализируйте дневную цену закрытия акции.

 # цена закрытия участка
plt.figure (figsize = (10,6))
plt.grid (Истина)
plt.xlabel ("Даты")
plt.ylabel ("Цены закрытия")
plt.сюжет (данные ['Close'])
plt.title ("цена закрытия Altaba Inc.")
plt.show () 

Цена закрытия Altaba Inc.

Построим диаграмму рассеяния:

 df_close = data ['Close']
df_close.plot (стиль = 'k.')
plt.title ('Точечная диаграмма цены закрытия')
plt.show () 

График разброса цены акций на конец периода

Мы также можем визуализировать данные в нашей серии через распределение вероятностей.


Распределение цены закрытия акций

Также считается, что данный временной ряд состоит из трех систематических компонентов, включая уровень, тренд, сезонность и один несистематический компонент, называемый шумом.

Эти компоненты определены следующим образом:

  • Уровень : Среднее значение в серии.
  • Тренд : возрастающее или убывающее значение в серии.
  • Сезонность : Повторяющийся краткосрочный цикл в ряду.
  • Шум : Случайное изменение в серии.

Во-первых, нам нужно проверить, является ли ряд стационарным или нет, потому что анализ временных рядов работает только со стационарными данными.

Тест ADF (расширенного Дики-Фуллера)

Тест Дики-Фуллера — один из самых популярных статистических тестов. Его можно использовать для определения наличия единичного корня в ряду и, следовательно, помочь нам понять, является ли ряд стационарным или нет. Нулевая и альтернативная гипотеза этого теста:

Нулевая гипотеза: Ряд имеет единичный корень (значение a = 1)

Альтернативная гипотеза: Ряд не имеет единичного корня.

Если нам не удастся отвергнуть нулевую гипотезу, мы можем сказать, что ряд нестационарен. Это означает, что ряд может быть линейным или разностным.

Если и среднее, и стандартное отклонение являются плоскими линиями (постоянное среднее и постоянная дисперсия), ряд становится стационарным.

Итак, проверим стационарность:

 # Тест на стационарность
def test_stationarity (таймсерии):
    # Определение статистики прокатки
    rolmean = timeseries.rolling (12).иметь в виду()
    rolstd = timeseries.rolling (12) .std ()
    # Статистика прокрутки графика:
    plt.plot (timeseries, color = 'blue', label = 'Original')
    plt.plot (rolmean, color = 'red', label = 'Rolling Mean')
    plt.plot (rolstd, color = 'black', label = 'Rolling Std')
    plt.legend (loc = 'лучший')
    plt.title («Скользящее среднее и стандартное отклонение»)
    plt.show (block = False)
    
    print ("Результаты теста Дики Фуллера")
    adft = adfuller (timeseries, autolag = 'AIC')
    # вывод для dft даст нам без определения значений.# поэтому мы вручную пишем, какие значения объясняются с помощью цикла for
    output = pd.Series (adft [0: 4], index = ['Статистика теста', 'p-значение', 'Количество использованных лагов', 'Количество использованных наблюдений'])
    для ключа значения в adft [4] .items ():
        вывод ['критическое значение (% s)'% ключ] = значения
    печать (вывод)
    
test_stationarity (df_close) 

На приведенном выше графике мы можем видеть увеличение среднего и стандартного отклонения, и, следовательно, наш ряд не является стационарным.


Результаты теста Дики-Фуллера

Мы видим, что значение p больше 0,05, поэтому мы не можем отклонить гипотезу Null . Также статистика теста превышает критические значения. поэтому данные нестационарны.

Чтобы выполнить анализ временных рядов, нам может потребоваться отделить сезонность и тенденцию от нашего ряда. Результирующий ряд в ходе этого процесса станет стационарным.

Итак, давайте отделим тренд и сезонность от временного ряда.

 результат = Season_decompose (df_close, model = 'multiplicative', freq = 30)
fig = plt.figure ()
fig = result.plot ()
fig.set_size_inches (16, 9) 

мы начинаем с ведения журнала ряда, чтобы уменьшить величину значений и уменьшить тенденцию к росту в ряду. Затем, получив журнал ряда, мы находим скользящее среднее ряда. Скользящее среднее значение рассчитывается путем ввода данных за последние 12 месяцев и получения среднего значения потребления в каждой последующей точке в последовательности.

 из pylab import rcParams
rcParams ['figure.figsize'] = 10, 6
df_log = np.log (df_close)
Moving_avg = df_log.rolling (12) .mean ()
std_dev = df_log.rolling (12) .std ()
plt.legend (loc = 'лучший')
plt.title ('Скользящая средняя')
plt.plot (std_dev, color = "black", label = "Стандартное отклонение")
plt.plot (moving_avg, color = "red", label = "Mean")
plt.legend ()
plt.show () 

Теперь мы собираемся создать модель ARIMA и обучить ее с ценой закрытия акции на данных поезда.Итак, давайте разделим данные на обучающий и тестовый набор и визуализируем их.

 # разделить данные на обучающий и обучающий набор
train_data, test_data = df_log [3: int (len (df_log) * 0.9)], df_log [int (len (df_log) * 0.9):]
plt.figure (figsize = (10,6))
plt.grid (Истина)
plt.xlabel ("Даты")
plt.ylabel ("Цены закрытия")
plt.plot (df_log, 'green', label = 'Данные поезда')
plt.plot (test_data, 'blue', label = 'Тестовые данные')
plt.legend () 

Пришло время выбрать параметры p, q, d для модели ARIMA.В прошлый раз мы выбрали значения p, d и q, наблюдая за графиками ACF и PACF, но теперь мы собираемся использовать Auto ARIMA, чтобы получить лучшие параметры, даже не строя графики ACF и PACF.

Auto ARIMA: Автоматическое определение оптимального порядка для модели ARIMA.
Функция auto_arima пытается определить наиболее оптимальные параметры для модели ARIMA и возвращает подобранную модель ARIMA. Эта функция основана на широко используемой функции R, прогноз :: авто.Арима .
Функция auro_arima работает путем проведения дифференциальных тестов (например, Квятковского – Филлипса – Шмидта – Шина, расширенного Дики-Фуллера или Филлипса – Перрона) для определения порядка сравнения, d , а затем подгонки моделей в пределах определенных диапазонов start_p , max_p , start_q , max_q диапазонов. Если опция Season включена, auto_arima также пытается определить оптимальные гиперпараметры P и Q после проведения Кановы-Хансена для определения оптимального порядка сезонных разностей. , Д .

 model_autoARIMA = auto_arima (train_data, start_p = 0, start_q = 0,
                      test = 'adf', # используйте adftest, чтобы найти оптимальное 'd'
                      max_p = 3, max_q = 3, # максимум p и q
                      m = 1, # частота серии
                      d = None, # пусть модель определяет 'd'
                      сезонный = Ложь, # Без сезонности
                      start_P = 0,
                      D = 0,
                      трассировка = Истина,
                      error_action = 'игнорировать',
                      suppress_warnings = Верно,
                      stepwise = True) print (model_autoARIMA.сводка ()) 

Таким образом, модель Auto ARIMA предоставила значения p, d и q как 3,1 и 2 соответственно.

Прежде чем двигаться дальше, давайте рассмотрим остаточные графики из auto ARIMA.

 model_autoARIMA.plot_diagnostics (figsize = (15,8))
plt.show () 

Так как же трактовать диагностику сюжета?

Слева вверху: Остаточные ошибки, кажется, колеблются около нулевого среднего и имеют равномерную дисперсию.

Справа вверху: График плотности предполагает нормальное распределение со средним нулевым значением.

Внизу слева: Все точки должны точно совпадать с красной линией. Любые значительные отклонения означают, что распределение искажено.

Внизу справа: Коррелограмма, также известная как график ACF, показывает, что остаточные ошибки не автокоррелированы. Любая автокорреляция будет означать, что существует некоторая закономерность в остаточных ошибках, которая не объясняется в модели. Поэтому вам нужно будет искать больше X (предикторов) модели.

В целом, похоже, подходит.Приступим к прогнозированию цен на акции.

Затем создайте модель ARIMA с заданными оптимальными параметрами p, d и q.

 модель = ARIMA (train_data, order = (3, 1, 2))
Fitted = model.fit (disp = -1)
печать (подогнанный.сводка ()) 

Теперь давайте начнем прогнозировать цены акций на тестовом наборе данных с доверительной вероятностью 95%.

 # Прогноз
fc, se, conf = Fitted.forecast (544, альфа = 0,05) # 95% достоверность
fc_series = pd.Series (fc, index = test_data.показатель)
lower_series = pd.Series (conf [:, 0], index = test_data.index)
upper_series = pd.Series (conf [:, 1], index = test_data.index)
plt.figure (figsize = (12,5), dpi = 100)
plt.plot (train_data, label = 'обучение')
plt.plot (test_data, color = 'blue', label = 'Фактическая цена акции')
plt.plot (fc_series, color = 'orange', label = 'Прогнозируемая цена акций')
plt.fill_between (lower_series.index, lower_series, upper_series,
                 цвет = 'k', альфа = .10)
plt.title ('Altaba Inc.Прогноз цен на акции ')
plt.xlabel ("Время")
plt.ylabel ("Фактическая цена акции")
plt.legend (loc = 'верхний левый', размер шрифта = 8)
plt.show () 

Как видите, наша модель неплохо справилась. Давайте также проверим часто используемые метрики точности, чтобы судить о результатах прогнозов:

 # отчет о производительности
mse = mean_squared_error (test_data, fc)
print ('MSE:' + str (mse))
mae = mean_absolute_error (test_data, fc)
print ('MAE:' + str (mae))
rmse = математика.sqrt (mean_squared_error (test_data, fc))
print ('RMSE:' + str (rmse))
mape = np.mean (np.abs (fc - test_data) /np.abs (test_data))
print ('MAPE:' + str (mape)) 

Выход:

  MSE: 0,03330921053066402
MAE: 0.13801238336759786
RMSE: 0,18250811086267923
MAPE: 0,035328833278944705  

Около 3,5% MAPE (средняя абсолютная ошибка в процентах) означает, что модель имеет точность около 96,5% при прогнозировании наблюдений тестового набора.


Поздравляю. Теперь вы знаете, как построить модель ARIMA для прогнозирования цен на акции.

Заключение


В этой статье данные были собраны с сайта kaggle.com. Для анализа были учтены исторические данные с 1996 по 2017 год. Методология BoxJenkins (модель ARIMA) обучена и предсказывает цены акций на тестовом наборе данных.

Что ж, это все для этой статьи, надеюсь, вам понравилось ее читать, не стесняйтесь делиться своими комментариями / мыслями / отзывами в разделе комментариев.



Биография: Нагеш Сингх Чаухан — энтузиаст науки о данных. Интересуюсь большими данными, Python, машинным обучением.

Оригинал. Размещено с разрешения.

Связанный:

.



Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *