Содержание

Инвестор назвал самые выгодные активы

Евгений Одиноков / РИА Новости

В настоящее время для получения дополнительного пассивного дохода или инвестиций будет логичным вкладываться в российские ценные бумаги, считает частный инвестор, основатель «Школы Практического Инвестирования» Федор Сидоров. 

Но речь идет не об ОФЗ (облигации федерального займа), а об акциях конкретных компаний, которые становятся главными выгодоприобретателями текущего роста цен.

В мире растет стоимость абсолютно всего: энергоносителей, металлов, древесины, бумаги, продукции АПК, товаров широкого спроса, продуктов питания. Поэтому будет правильным часть средств направить на покупку акций крупнейших компаний, добывающих и экспортирующих нефть, газ, уголь, литий, палладий, серебро, золото, пояснил эксперт «Инвест-Форсайту».

Также стоит уделить внимание сектору АПК — зерновые, масличные, сахар, мука и т.д. растут на мировом рынке стремительно, а компании получают повышенную прибыль.

Если есть возможность, не помешают акции аграрного сектора — «ФосАгро» (минеральные удобрения), «Росагро» (производитель сырья АПК).

Также привлекательными вложениями будут бумаги «Газпрома», «Роснефти», «Лукойла», «Новатэка», «Норникеля», «Алросы», «Полюса», ММК, НЛМК.

«Однако нужно учитывать, что в настоящее время рынок растет и коррекция может произойти в ближайшее время, — предупреждает Федор Сидоров, — это будет хорошим моментом, чтобы приобрести дешевле самые привлекательные акции перспективных компаний в свой инвестиционный портфель на долгосрочную перспективу. И пополнять таким образом портфель регулярно и планомерно для получения стабильной прибыли в долгосрок».

Что касается валюты и накоплений в рублях, всегда стоит иметь в виду: отечественная валюта резко реагирует на изменение ситуации на рынках, напоминает инвестор.

Сейчас рост цен на энергоносители поддерживает стабильность нацвалюты. В дальнейшем коррекция фондовых рынков, снижение интереса к риску, изменение монетарной политики регуляторов могут оказать давление на рубль.

«Лучше всего создать мультивалютную корзину и держать разные валюты (в том числе рубль), чтобы зарабатывать на колебаниях курсов», — советует эксперт.

Подписывайтесь на канал «Инвест-Форсайта» в «Яндекс.Дзене»

Инвестшкола: Собираем первый портфель

На прошлых уроках мы прошлись по основной теории, связанной с инвестированием. А на этом собрали для вас небольшую шпаргалку по сбору первого портфеля. В ней мы не даём конкретных советов, во что вложиться, — выбор только за вами. Вместо этого повторяем важные моменты и напоминаем об основных инструментах.

Вот несколько простых шагов к первым инвестициям.

Шаг 0. Определите размер вашего портфеля

Прежде чем купить первую ценную бумагу, определите, сколько денег вы готовы вложить, чтобы вам было комфортно. Очень важно инвестировать не на последние деньги — помните о подушке безопасности.

Необязательно вкладывать все деньги сразу. Есть смысл инвестировать регулярно небольшими суммами. Определите для себя удобную частоту пополнений, не забывайте о диверсификации и придерживайтесь своей стратегии. Если вы не готовы тратить на инвестиции много времени, выбирайте стратегию долгосрочного инвестирования, а не спекуляций. Чем вы более последовательны и вдумчивы в своих действиях, тем лучше.

Шаг 1. Обозначьте цель и горизонт

Цель инвестирования — это то, на что вы потратите деньги в итоге, а горизонт инвестирования — когда вы планируете свою цель исполнить. В зависимости от того, копите ли вы на пенсию через тридцать лет или на машину через три года, выбирайте подходящие вашим планам инструменты: по сроку, доходности и уровню риска.

Чем дольше срок вложения, тем более крупную долю в портфеле потенциально могут занимать рискованные инструменты. И наоборот.

Шаг 2. Проверьте вашу готовность к риску

В качестве перепроверки задайте себе три вопроса:

  • Насколько вероятно, что вам надо будет срочно вывести деньги с биржи?
  • Есть ли у вас подушка безопасности или стабильный доход помимо этого?
  • Готовы ли вы потерять деньги, которые вложили?

Если у вас нет подушки безопасности, вы совсем не готовы потерять вложенные деньги и вскоре они могут вам понадобиться, повремените с выходом на биржу. Начните с подготовки: проанализируйте ваше текущее финансовое состояние, активы и пассивы и начинайте откладывать подушку безопасности. О подготовительных этапах мы рассказываем в первых семи главах этого курса.

А если у вас есть подушка безопасности и вы готовы к риску, можете приступить к инвестициям.

Шаг 3. Пора выбирать бумаги в портфель

На что можно обратить внимание:

  • Низкорисковые ОФЗ и муниципальные облигации. Первые — самые надёжные, но не самые доходные, вторые — более доходные, но и риск дефолта по ним чуть выше.
  • Корпоративные облигации с высоким рейтингом. Выбирайте срок погашения, совпадающий с моментом, когда вам нужны деньги. Считайте будущую доходность в нашем калькуляторе, выбирайте выгодные вам варианты, но помните, что у корпоративных облигаций выше риск дефолта.
  • Фонды. Помните о принципе диверсификации и выбирайте фонды по перспективным индексам.
  • Акции. Если вы внимательно изучили информацию о компании и рассчитываете, что она будет активно развиваться, можете купить акции. Принцип тот же: не забывать о диверсификации и выбирать компании из разных стран, секторов экономики и в разной валюте.

Напоследок небольшая выжимка из всех наших прошлых уроков в виде шести принципов разумного инвестора. Повторяйте матчасть — и вперёд!

  • Никогда не инвестируйте последние деньги.
  • Не держите «яйца в одной корзине».
  • Будьте долгосрочным инвестором, но не спекулянтом.
  • Не инвестируйте в инструменты, сути которых вы не понимаете или понимаете плохо.
  • Изучайте и анализируйте то, во что вы инвестируете.
  • Инвестируйте с холодной головой и будьте готовы к убыточным сделкам.
Желаем вам принимать верные решения, интересного опыта и успехов!

Новости.

20% комиссия брокера ПАО Сбербанк за сделки по покупке/продаже паев биржевых паевых инвестиционных фондов под управлением АО «Сбер Управление Активами».
«Сбер Управление Активами» и «Сбер Инвестиции» — бренды, используемые АО «Сбер Управление Активами» для продвижения своих финансовых продуктов.
АО «Сбер Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 01.04.1996. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12.09.1996. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 07.06 2002 на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбер Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с действующим законодательством и иными нормативными правовыми актами РФ, а также получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах (далее – ПИФ) и ознакомиться с правилами доверительного управления ПИФ (далее – ПДУ ПИФ) и с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 №156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д. 3, корп. 1, этаж 20, на сайте https:/www.sber-am.ru, по телефону: 900, (800) 555-55-50. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ПИФ. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с ПДУ ПИФ. ПДУ ПИФ предусмотрены надбавки (скидки) к (с) расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче (погашении). Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи ПИФ. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. В отношении ПИФ уровни Риска / Дохода указаны исходя из общепринятого понимания того, как располагаются указанные объекты для инвестирования на шкале риск-доходность. Под «Риском» и «Доходом» в отношении ПИФ не подразумеваются допустимый риск и ожидаемая доходность, предусмотренные Положением Банка России от 03.08.2015 № 482-П. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Фонд облигаций «Илья Муромец» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 18.12.1996 за № 0007-45141428. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Фонд акций «Добрыня Никитич» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.04.1997 за № 0011-46360962. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Фонд Сбалансированный» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 21.03.2001 за № 0051-56540197. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Фонд перспективных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 02.03.2005 за № 0327-76077399. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Природные ресурсы» правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08 2006 за № 0597-94120779. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Электроэнергетика» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 31.08.2006 за № 0598-94120851. ЗПИФ недвижимости «Коммерческая недвижимость» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 25.08.2004 за № 0252-74113866. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Глобальные акции» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.12.2006 за № 0716-94122086. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Потребительский сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 01.03.2007 за № 0757-94127221. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Финансовый сектор» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 16.08.2007 за № 0913-94127681. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Глобальный Интернет» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 28.06.2011 за № 2161-94175705. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Золото» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 14.07.2011 за № 2168-94176260. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Валютные облигации» (ранее – Еврооблигации) – правила доверительного управления фондом зарегистрированы ФСФР России 26.03.2013 за № 2569. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Биотехнологии» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.04.2015 за № 2974. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.02.2016 года за № 3120. ЗПИФ недвижимости «Сбербанк – Арендный бизнес 2» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 29.09.2016 за № 3219. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Денежный» правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.11.2017 года за №3428. Комбинированный ЗПИФ «Сбер – Арендный бизнес 3» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 23.01.2018 года за №3445. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Индекс МосБиржи полной доходности «брутто»» (БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – MOEX Russia Total Return») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 15.08.2018 за № 3555. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Индекс МосБиржи государственных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.12.2018 за № 3629. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Индекс МосБиржи российских ликвидных еврооблигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 28.12.2018 за № 3636. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Эс энд Пи 500» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 19.03.2019 за № 3692. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Глобальные облигации» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 02.04.2019 за № 3705. ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Долларовые облигации» (прежнее название — ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Российские долларовые облигации») – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 02.04.2019 за № 3706. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер — Индекс МосБиржи рублевых корпоративных облигаций» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 25.07.2019 за № 3785. ЗПИФ недвижимости «Сбер – Арендный бизнес 6» – правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 01.10.2020 года за №4171. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – Ответственные инвестиции» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 14.09.2020 за № 4162. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – консервативный смарт фонд» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.05.2021 за № 4431. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – осторожный смарт фонд» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.05.2021 за № 4426. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – взвешенный смарт фонд» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.05.2021 за № 4429. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – прогрессивный смарт фонд» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.05.2021 за № 4427. БПИФ рыночных финансовых инструментов «Сбер – динамичный смарт фонд» — правила доверительного управления фондом зарегистрированы Банком России 24.05.2021 за № 4428.


Аналитики назвали самые доходные вложения 2019 года

Двузначный доход в 2019 году российским инвесторам принесли вложения в акции и долгосрочные государственные еврооблигации. Покупка же долларов на рубли — самый выигрышный вариант 2018-го — в ушедшем году привела к убыткам

Самую высокую рублевую доходность в 2019 году показали российские долгосрочные еврооблигации и облигации федерального займа (ОФЗ), акции российских компаний, в том числе «Сургутнефтегаза» и «Газпрома», а из драгоценных металлов — палладий, рассказали опрошенные РБК аналитики. Вложения в иностранную валюту, которые в 2018 году были для россиян самой выгодной инвестицией, принесли убытки.

Ключевым событием для мировых рынков в прошлом году стало изменение политики Федеральной резервной системы (ФРС) США, которая перешла от планомерного повышения ставок к их снижению, замечает управляющий директор «Ренессанс Капитала» Максим Орловский: с лета американский регулятор снизил ставку трижды, в общей сложности на 0,75 п.п. (до 1,5–1,75%), а также запустил программу поддержки ликвидности на банковском рынке. Благодаря этому 2019 год стал успешным для всех классов активов, считает начальник управления разработки продуктов Альфа-банка Матвей Вакорин. Банк России параллельно снизил ставку с 7,75 до 6,25%, что повысило привлекательность рублевых ценных бумаг по сравнению с депозитами.

Акции и облигации показали один из лучших результатов за весь текущий экономический цикл (после кризиса 2008 года), заметил ведущий стратег «Атона» Алексей Каминский, чуть бледнее выглядели сырьевые рынки, но в абсолютном выражении их рост в целом тоже оказался весьма впечатляющим.

Вложения в облигации

Покупка российских долларовых облигаций с погашением в 2028 году была самой популярной «российской идеей 2019 года» как среди квалифицированных, так и среди неквалифицированных инвесторов, сообщил руководитель управления по работе с финансовыми активами Ситибанка Михаил Знаменский. Даже такой консервативный инструмент, как облигации федерального займа (ОФЗ), принес своим владельцам двузначную доходность, отметил глава «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимир Потапов. Самую большую прибыль принесли долгосрочные выпуски, например, еврооблигации Russia 43, долларовая доходность которых выросла на 33% (21–22% годовых в рублях), и 30-летние ОФЗ 46020, которые принесли своим держателям 28% в рублях, перечисляет Орловский.

Эксперты также отметили 10-летние ОФЗ с погашением 19 января 2028 года, подросшие в цене на 16% и принесшие купонный доход более 7%. «Для такого консервативного безрискового инструмента, как ОФЗ, подобный уровень доходности — уникальная ситуация. Инвесторы, которые покупали длинные выпуски ОФЗ 2027–2030 годов в самом начале года, получили очень хороший результат», — подчеркнул инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин. Совокупный доход в рублях по 10-летним выпускам составил 23% до выплаты налогов, что стало одним из самых высоких результатов на развивающихся рынках, а после выплаты — около 21%, оценил аналитик Газпромбанка Илья Фролов. Доходность корпоративного долга была скромнее.

Российские акции

Акции российских компаний в 2019 году стали одним из самых доходных вложений в мире, напомнил Фролов: рост номинированного в рублях индекса Мосбиржи составил 28%, а индекс РТС, отражающий доходность в долларах США, вырос на 45% (рубль к доллару за 2019 год укрепился). Для сравнения: в среднем высоко дивидендные акции развивающихся рынков (биржевые фонды ETF в иностранной валюте) принесли бы инвестору около 25% в долларах, отмечает Знаменский.

Человек мог получить близкий к таким уровням доход, если бы через брокерский счет сформировал схожий с индексом портфель акций или купил готовую индексную корзину через один из торгуемых биржевых фондов (ETF). Еще около 7% могли принести дивиденды. Таким образом, полная доходность вложений в рублях по простой пассивной индексной стратегии составила бы порядка 35%, заключил Фролов, правда, подоходный налог в 13% сократил бы доходность примерно до 30%.

Сделав ставку на отдельные российские акции, можно было заработать еще больше, продолжил эксперт: лидерами роста стали бумаги АФК «Система» (+89% в рублях), «Сургутнефтегаза» (+89%), «Россетей» (+78%), «Газпрома» (+67%) и «Норникеля» (+49%). А с учетом выплаченных в последние 12 месяцев дивидендов полная доходность инвестиций до налогов составила 77% по акциям «Газпрома» и 66% — по акциям «Норникеля», уточнил он. Именно благодаря долгожданному изменению дивидендной политики инвесторы вновь заинтересовались «Газпромом», поясняет Орловский, а на бумагах «Норникеля», одного из крупнейших производителей палладия, не могло не сказаться удорожание металла с начала года на 60%.

Бумаги «Сургутнефтегаза» и АФК «Система» раньше были аутсайдерами, напоминает Орловский, при этом рост обыкновенных акций «Сургутнефтегаза», как и прежде, окружен множеством слухов и спекуляций, а бумаги АФК «Система» взлетели на фоне улучшения показателей МТС и продажи ряда активов. Акции «Сургутнефтегаза» феноменально выросли с конца августа, почти удвоив стоимость компании, заметил Вакорин. Формальным поводом для взлета котировок стала информация о создании «дочки» для проведения операций с ценными бумагами на открытом рынке, отметил президент «Финама» Владислав Кочетков.

Инвестиции в акции США

Розничным инвесторам также доступны американские акции, которые можно приобрести через Санкт-Петербургскую биржу, напомнил Фролов: индекс широкого рынка США S&P 500 с начала года вырос более чем на 29%, а отдельные акции продемонстрировали еще более впечатляющие результаты. Например, бумаги Apple с начала года подорожали на 86% в долларах, говорит Вакорин: их можно было купить через Санкт-Петербургскую биржу по $157 за штуку. Доходность бумаг в рублях составила, соответственно, около 74%. Бахтин выделяет также доступные россиянам бумаги американского производителя электроники AMD (+152% в долларах или около 140% в рублях), корпорации Lam Research (+116,5% в долларах или более 100% в рублях), поставщика систем для полупроводниковой промышленности KLA-Tencor Corporation (+99,7% в долларах или более 85% в рублях) и ретейлера Target (+95% в долларах или более 80% в рублях).

Валюта

Интересным активом в текущем году стала отечественная валюта, укрепившая свои позиции по отношению к американскому доллару на 11,5%, замечает Кочетков. А вот иностранная валюта могла стать наименее удачным вариантом вложений 2019 года на фоне заметного укрепления рубля и снижения ставок по вкладам в крупнейших банках, говорит Фролов. Процентные ставки по долларовым вкладам в российских банках не могли покрыть укрепление рубля.

Биткоин (BTC) c начала года вырос в цене на 80% в долларах или почти на 70% в рублях, отмечает Бахтин. «Он остается одним из наиболее волатильных активов — диапазон движения котировок в этом году составляет $3462–13764», — говорит эксперт.

Драгоценные металлы

Золото в 2019 году неожиданно сильно дорожало из-за растущего риска замедления мировой экономики на фоне эскалации торговых войн и снижения процентных ставок мировыми центробанками, заметил Фролов: с начала года цены на драгоценный металл увеличились на 18% в долларах. Однако покупать физический металл в текущем налоговом режиме невыгодно из-за необходимости уплаты НДС, а инвестиции через обезличенные металлические счета (ОМС) номинированы в рублях. С учетом того что курс с начала года окреп более чем на 10%, реальная доходность по инвестициям через металлические счета не превышает 6%, продолжил эксперт.

Около 7% можно было заработать на инвестициях через ОМС в платину, серебро не изменилось в цене. Исключением стал палладий, подорожавший на 39% в рублях. Металл вырос в цене на фоне дефицита и высокого спроса со стороны автомобильной промышленности, поясняет Бахтин. Однако спекулятивные операции с металлами через ОМС могут быть не слишком удобными из-за особенностей российского налогообложения, заключает Фролов.

Лучшие облигации 2020

Вопреки тому, что коронавирус пагубно сказался на мировой экономике, мы спешим рассказать вам о топе самых востребованных облигаций 2020 года. Рассмотрим три типа облигаций:
• ОФЗ – облигации федерального займа.
• Муниципальные облигации.
• Корпоративные облигации.


Что такое ОФЗ?

ОФЗ находятся на третьей ступени рейтинга самых востребованных облигаций. Их считают консервативными. У таких облигаций фиксированная процентная ставка, но при этом гарантированная долговременная доходность. В современных условиях у них упала стоимость. Это произошло из-за того, что инвесторы опасаются за ситуацию на фондовом рынке, но доходность этих облигаций существенно превышает доходность от банковского депозита. Отбирать ОФЗ следует исходя из определенных критериев. Например:
• Выпуска в обращении.
• Постоянности вида купона.
• Отсутствии амортизации.
• Доступности для приобретения физическими лицами.
• Отсутствии оферты.
Самые доходные ОФЗ 2020 года:


Секрет Муниципальных облигаций

Когда вы недовольны тем, как работают ваши ОФЗ, стоит обратить внимание на вторую ступень нашего рейтинга – муниципальный облигации. Их тоже можно считать надежными, пусть и меньше, чем ОФЗ. Однако доходность муниципальных облигаций может превосходить их предшественников.
Важно также понимать, что это облигации с амортизацией, а значит, номинал бонда будет погашаться эмитентом постепенно. Итак, смотрим таблицу топовых муниципальных облигаций

Корпоративные облигации – вершина хит-парада

Ну а пьедестал почета в рейтинге самых востребованных облигаций занимают корпоративные облигации. У них максимальная доходность, именно поэтому они считаются самыми востребованными. Свести в таблицу данные облигации непросто. Так как в список рискуют попасть предприятия, которые сегодня оказались на грани дефолта.
Поэтому, прежде чем облигации были сведены в таблицу, из списка исключили позиции с переменной доходностью, амортизацией, офертой и прочими недостатками. Показываем топ 5 лучших корпоративных облигаций.

Исходя из всего стоит сделать вывод – 2020 год все же готов порадовать нас своими доходными облигациями. О том, какого типа они будут каждый решает самостоятельно и крайне осторожно. Особенно это касается тех, кто в погоне за прибылью все же решит выбрать наиболее доходные по своим характеристикам корпоративные облигации. Всем добра и высоких доходов!!!

Доходность накопительных полисов выросла в полтора раза

Речь идет о долгосрочных (не менее трех лет) договорах, по которым клиент единовременно или ежегодно платит фиксированные взносы, чтобы накопить некую сумму. Страховая компания гарантирует ему ежегодное начисление минимального дохода на основную часть взноса (за вычетом средств на покрытие риска нетрудоспособности или смерти застрахованного) – 3–5% годовых в рублях и 2–4% в валюте в зависимости от компании и времени заключения договора. Большинство полисов также предусматривает участие клиента в прибыли от инвестирования резервов страховой компании. По данным страховщиков, коэффициент участия обычно составляет 80–90%. Эта дополнительная доходность также начисляется на сумму страховых резервов по каждому договору. 

Ряд крупных игроков уже сообщили клиентам и «Ведомостям» результаты за 2015 г. Начисленный инвестиционный доход по программам НСЖ за 2015 г. составит в среднем 10–14% в рублях и 3–6% в валюте (см. таблицу). 

Крупнейший игрок – «Сбербанк страхование жизни» назовет точные данные в середине июня, но его гендиректор Максим Чернин ожидает, что доходность полисов НСЖ будет «порядка 10%». Гендиректор «Ингосстрах-жизнь» Владимир Черников сообщил лишь, что, «по предварительным данным, доходность по рублевым договорам НСЖ будет выше, чем в 2014 г.». 

Рублевые полисы половины компаний, представивших данные, в 2015 г. смогли защитить вложения от инфляции (12,9%, по данным Росстата). Практически никому из них не удалось обыграть самые доходные годовые вклады, ставки которых в конце 2014 – начале 2015 г. достигали 19–21% в рублях и 7–9% в валюте. 

Закон разрешает страховщикам инвестировать резервы НСЖ в гособлигации без ограничений; в региональные и муниципальные бумаги (до 40% от резервов), корпоративные облигации (до 45%), депозиты (до 60%), акции (20%), паи (15%), драгоценные металлы (15%) и проч. Допускаются и зарубежные долговые бумаги (до 35%). 

Обычно страховщики предпочитают наименее рискованные вложения. Портфели большинства компаний состоят в основном из облигаций и депозитов, указывает начальник управления казначейства и инвестиционной стратегии «Альянс жизнь» Дмитрий Нуриахметов. «Росгосстрах-жизнь», по данным пресс-службы, размещает резервы только в депозиты ведущих отечественных банков и в облигации крупнейших российских эмитентов с максимальными рейтингами. 

В портфеле «Ренессанс жизнь» помимо депозитов, ОФЗ и облигаций госбанков имеются еще и акции, в частности «Норникеля», «Лукойла», «Алросы» и др. «Доходность по нашим полисам НСЖ превысила и инфляцию, и средневзвешенные ставки по вкладам в крупнейших банках – как в рублях, так и в валюте», – указывает президент СК «Ренессанс жизнь» Олег Киселев. 

«Инвестиции «Уралсиб жизнь» в облигации принесли 11,7%, а в акции – более 15%. В среднем доходность полисов страхования жизни за 2015 г. оказалась выше 2014-го в 2 раза, а общая доходность по накопительным программам превысила гарантированную в 4 раза», – рассказывает гендиректор «Уралсиб жизнь» Татьяна Ланда. 

До кризиса доходность полисов НСЖ составляла в среднем 7–10% годовых в рублях и 3–3,5% в валюте. Страховщики объясняют рост доходности за 2015 г. взлетом ключевой ставки: в начале 2015 г. доходность облигаций многих качественных эмитентов превышала 20%, но затем облигации резко выросли в цене, так что за год ОФЗ с учетом выплаченных купонов принесли в среднем 24,6% прибыли, а корпоративные облигации – 12–14%. 

Существенно больше клиенты страховщиков могут получить по программам инвестиционного страхования (если клиент выбирает высокорисковые активы для инвестирования части взносов – акции, производные инструменты, драгоценные металлы и проч.). Их доходность определяется индивидуально и зависит от момента входа в рынок и параметров договора, поэтому страховщики обычно ее не раскрывают. Заместитель гендиректора «Альянс жизнь» Алексей Кривошеев привел пример: «Максимальную доходность за 2015 г. – 29% – дали договоры страхования с базовым активом «Первый эшелон». Впрочем, доходность таких рисковых программ может быть и отрицательной, предупреждают страховщики. 

• Самые прибыльные компании в мире

• Самые прибыльные компании в мире | Statista

Пожалуйста, создайте учетную запись сотрудника, чтобы иметь возможность отмечать статистику как избранную. Затем вы можете получить доступ к своей любимой статистике через звездочку в заголовке.

Зарегистрируйтесь сейчас

Пожалуйста, авторизуйтесь, перейдя в «Моя учетная запись» → «Администрирование».После этого вы сможете отмечать статистику как избранную и использовать персональные статистические оповещения.

Аутентифицировать

Сохранить статистику в формате .XLS

Вы можете загрузить эту статистику только как премиум-пользователь.

Сохранить статистику в формате .PNG

Вы можете загрузить эту статистику только как премиум-пользователь.

Сохранить статистику в формате .PDF

Вы можете загрузить эту статистику только как премиум-пользователь.

Показать ссылки на источники

Как премиум-пользователь вы получаете доступ к подробным ссылкам на источники и справочной информации об этой статистике.

Показать подробные сведения об этой статистике

Как премиум-пользователь вы получаете доступ к справочной информации и сведениям о выпуске этой статистики.

Статистика закладок

Как только эта статистика будет обновлена, вы сразу же получите уведомление по электронной почте.

Да, сохранить в избранное!

…и облегчить мою исследовательскую жизнь.

Изменить параметры статистики

Для использования этой функции вам потребуется как минимум Одиночная учетная запись .

Базовая учетная запись

Познакомьтесь с платформой

У вас есть доступ только к базовой статистике.
Эта статистика не учтена в вашем аккаунте.

Единая учетная запись

Идеальная учетная запись начального уровня для индивидуальных пользователей

  • Мгновенный доступ к статистике 1 м
  • Скачать в форматах XLS, PDF и PNG
  • Подробные ссылки

$ 59 39 $ / месяц *

в первые 12 месяцев

Корпоративный аккаунт

Полный доступ

Корпоративное решение, включающее все функции.

* Цены не включают налог с продаж.

Самая важная статистика

Самая важная статистика

Самая важная статистика

Самая важная статистика

Самая важная статистика

Дополнительная статистика

Подробнее о как Statista может поддержать ваш бизнес.

Фортуна. (10 августа 2021 г.). Ведущие компании мира в 2020 году по чистой прибыли (в миллиардах долларов США) [График]. В Statista. Получено 28 ноября 2021 г. с сайта https://www.statista.com/statistics/269857/most-profitable-companies-worldwide/

Fortune. «Ведущие компании мира в 2020 году по чистой прибыли (в миллиардах долларов США)». Диаграмма. 10 августа 2021 года. Statista. По состоянию на 28 ноября 2021 г. https://www.statista.com/statistics/269857/most-profitable-companies-worldwide/

Fortune.(2021 г.). Ведущие компании мира в 2020 году по чистой прибыли (в миллиардах долларов США). Statista. Statista Inc .. Дата обращения: 28 ноября 2021 г. https://www.statista.com/statistics/269857/most-profitable-companies-worldwide/

Fortune. «Ведущие компании мира в 2020 году по чистому доходу (в миллиардах долларов США)». Statista, Statista Inc., 10 августа 2021 г., https://www.statista.com/statistics/269857/most-profitable-companies-worldwide/

Fortune, Ведущие компании мира в 2020 г., по чистой прибыли (в млрд U.Долларов) Statista, https://www.statista.com/statistics/269857/most-profitable-companies-worldwide/ (последнее посещение — 28 ноября 2021 г.)

Сантехническая франшиза — одна из самых прибыльных возможностей

Предприниматели, изучающие возможности в секторе услуг на дому, должны поставить сантехнический бизнес на первое место в списке

Не секрет, что предприниматели любят сферу услуг на дому — и не зря. В условиях хорошей экономики домовладельцы имеют дискреционный доход, позволяющий чистить ковры, нанимать горничных, переделывать кухни и т. Д.Чего предприниматели не понимают, так это того, что большинство предприятий, занимающихся домашним хозяйством, полагаются на хорошую экономику для процветания. Есть только одна возможность, которой нет: сантехника. Сантехническая промышленность является прибыльной в хорошие и плохие экономические времена, потому что сантехника — одна из немногих необходимых услуг, на которые домовладельцы изо дня в день полагаются, чтобы поддерживать свои дома в рабочем состоянии и поддерживать качество жизни.

Сантехническая промышленность — одна из самых быстрорастущих отраслей в стране, приносящая более 110 миллиардов долларов в год по данным IBIS World.Сантехника — одна из старейших профессий в истории не зря: каждый владелец дома или собственности полагается на свою водопроводную систему, работающую ежедневно. Когда что-то пойдет не так, а это неизбежно произойдет, только сантехник может решить проблему. По этой причине сантехническое оборудование полностью устойчиво к рецессии.

«Сейчас самое лучшее время для инвестиций в сантехническую сеть, — говорит Мэтт О’Рурк, президент бренда и основатель Z PLUMBERZ. «Сантехника пользуется таким большим спросом — действительно существует эпидемия нехватки сантехников.Мы разработали проверенную и простую бизнес-модель, которая предлагает клиентам то, что им нужно (надежные профессиональные услуги), когда они в них нуждаются (время имеет значение), что можно повторять снова и снова, принося прибыль. Мы будем работать изо дня в день, чтобы у вашего бизнеса было все необходимое для долгосрочного процветания ».

Вам не нужно быть водопроводчиком, чтобы преуспеть в сантехнической франшизе

Так почему же так много предпринимателей не считают сантехнику выгодной возможностью для бизнеса? Сантехника мало чем отличается от автомобильной промышленности.Для достижения успеха требуется высокий уровень технических знаний, но опытные владельцы бизнеса знают, что они могут нанять лучших специалистов на своих рынках и сосредоточиться на развитии своего бизнеса. Вот почему владение франшизой сантехники — такая привлекательная возможность.

Являясь частью BELFOR Franchise Group, одного из ведущих мировых франчайзеров для предприятий сферы услуг, Z PLUMBERZ стремится помогать начинающим предпринимателям учиться, расти и процветать. Благодаря платформе обучения мирового класса, исключительной маркетинговой поддержке, профессиональному брендингу и бизнес-модели, ориентированной на обеспечение наилучшего обслуживания клиентов, владение франшизой Z PLUMBERZ — это мудрый выбор для всех, кто готов произвести фурор в сантехнической отрасли.

«Возможности безграничны, — говорит Мэтт О’Рурк, президент бренда и основатель Z PLUMBERZ. «Каждый домовладелец — потенциальный клиент. У нас есть инструменты для быстрого и эффективного обучения тех, кто ничего не знает о водопроводе, канализации или канализации. У нас есть карьерный путь, чтобы иметь возможность удерживать сотрудников на длительный срок. Благодаря нашему подходу «все просто», централизованному колл-центру, режимам обучения и различным услугам, которые мы предлагаем, мы действительно являемся розничной сантехнической компанией с полным спектром услуг ».

Владеть сантехническим бизнесом дешевле, чем вы думаете

Z PLUMBERZ помогает увлеченным предпринимателям добиться успеха в сантехнической отрасли.При наличии необходимых ресурсов, поддержки и обучения у вас может быть возможность процветать и процветать в долгосрочной перспективе — и теперь мы хотим дать вам возможность добиться этого!

Благодаря своему стремлению помочь предпринимателям добиться успеха в сантехническом бизнесе, Z PLUMBERZ сохранила на низком уровне как первоначальную, так и текущую стоимость владения. Фактически, Z PLUMBERZ — один из самых доступных предприятий в быстроразвивающейся отрасли, оборот которой оценивается в 110 миллиардов долларов. Общие инвестиции для владения франшизой Z PLUMBERZ составляют от 147 103 до 345 300 долларов, а поскольку наша бизнес-модель фактически «под ключ», вы можете начать работу в течение нескольких месяцев!

Финансирование делает Z PLUMBERZ еще более доступным. Свяжитесь с нами, чтобы узнать больше о вариантах финансирования и о том, как мы можем помочь вам быстро открыть свои двери. Лучшая часть? Поскольку Z PLUMBERZ является частью франчайзинговой группы BELFOR, которая имеет успешный послужной список, кредиторы зачастую более комфортно финансируют франчайзинговые компании, имеющие подтвержденную репутацию.

Готовы представить вашему сообществу франшизу на сантехнику Z PLUMBERZ?

Если вы готовы открыть франшизу Z PLUMBERZ, просто заполните форму на этом сайте и начните разговор.Нам не терпится узнать о вас больше!

млрд.н.э. IntelliNews — выпуск российских ОФЗ

Рынки напуганы угрозой «отмены» новых санкций США в отношении России этой осенью, которые могут включать в себя российский долг. Если США введут запрет на владение российскими долгами или торговлю ими, последствия будут драматичными и широко распространенными.

Неясно, на какой долг будут нацелены санкции.Под прицелом находятся как первичные суверенные еврооблигации России, так и ее внутренние казначейские облигации, номинированные в рублях, так называемые ОФЗ.

Запрет на выпуск еврооблигаций России на сумму около 70 миллиардов долларов был бы неприятен, но не настолько разрушительным. По международным стандартам Россия имеет крошечный внешний долг, составляющий около 15% ВВП, и не полагается на внешние рынки для финансирования бюджета. Ежегодно в бюджете предусматривается выпуск еврооблигаций на сумму около 7 миллиардов долларов, но эти облигации представляют собой скорее контрольный пример для определения кривой суверенной доходности, чтобы можно было правильно оценить стоимость корпоративных облигаций России.Россия выпускает суверенные еврооблигации скорее в качестве государственной услуги, чем для получения наличных денег.

Но санкции в отношении ОФЗ могут нанести гораздо больший ущерб, поскольку они являются «рабочей лошадкой» долгового инструмента Министерства финансов и ключевым источником финансирования бюджета.

Майские указы президента Владимира Путина предусматривают дополнительные расходы примерно на 2 триллиона рублей в дополнение к ежегодным расходам федерального бюджета примерно в 16 триллионов рублей на «преобразование» экономики России.В бюджете на следующий год Министерство финансов повысило целевой объем эмиссии ОФЗ примерно наполовину до 1,4 трлн руб. Ежегодно в течение следующих трех лет.

А иностранные инвесторы, в том числе американцы, составляют большую часть держателей ОФЗ; до апреля иностранным инвесторам принадлежала треть (34%) всех размещенных ОФЗ или около 30 млрд долларов.

Но сама угроза санкций вызвала панику на рынке, который сбрасывает ОФЗ.К июлю доля иностранной собственности снизилась до четверти (27%) и продолжит снижаться. А кривая доходности резко выросла — на 40-105 б.п. (в зависимости от срока погашения) только в августе, поднявшись еще на 30-50 б.п. всего за первую неделю сентября, поскольку напряженность в отношениях между Москвой и Вашингтоном усилилась.

Волатильность на рынке стала настолько сильной, что Минфин отменил очередной аукцион по размещению ОФЗ в первую неделю сентября, на котором раньше платило 7.1% по краткосрочным ОФЗ в начале этого года, сейчас инвесторы требуют 9% по той же облигации.

Отток денег с рынка облигаций ОФЗ уже наносит ущерб валюте, поскольку инвесторы конвертируют свои рубли в твердую валюту прямо на выходе. 10 сентября рубль пробил психологически важные 70 руб. К доллару и 81 руб. К евро, опустившись до самого низкого уровня за два года.В целом с начала этого года рубль потерял не менее 17% по отношению к доллару США и может потерять еще больше, несмотря на гораздо более высокие, чем ожидалось, цены на нефть, что должно подтолкнуть курс рубля вверх.

Эффект заключается в том, что, хотя Центральный банк России (ЦБ РФ) смягчал свою денежно-кредитную политику, несколько снижая процентные ставки в этом году, он, вероятно, впервые за год повысит ставки на своем следующем заседании. 14 сентября, чтобы сдержать падение рубля.Падение рубля также начало влиять на инфляционное давление, которое усилилось в августе и впервые за год превысило 3%. В любом случае ожидалось, что инфляция вырастет до целевого уровня ЦБ в 4%, чему способствуют более высокие цены на нефть, но она растет намного быстрее, чем предполагалось сейчас.

«Рубль падает ошеломляющими недельными темпами в 3,4%, общая инфляция заметно ускоряется (с 2.5% г / г в июле до 3,1% в августе), инфляционные ожидания населения начинают расти (с 9,7% в июле до 9,9% в августе для показателя на год вперед), и существует множество других рисков. . С учетом сказанного, мы считаем, что Банк России не будет спешить с принятием такого решения уже на заседании MPC 14 сентября », — заявили в недавней записке Юрий Тулинов и Феникс Кален, аналитики Societe General.

Повышение ставки и окончание цикла смягчения ЦБ РФ будут неприятными новостями для правительства, которое прилагает все усилия для ускорения роста.Министерство экономики недавно снизило прогноз роста ВВП на этот год во второй раз до 1,8%, что для развивающегося рынка является стагнационным уровнем роста. Экономика России восстанавливается, но при том, что в обозримом будущем рост застрянет на уровне около 2%, Россия будет медленно отставать от остального мира, который растет быстрее, и относительные достижения последнего десятилетия будут потеряны.

Действительно, Кремль хорошо осведомлен об этой проблеме, поскольку среди множества требований, выдвинутых Путиным в его апрельском обращении к нации, является то, что к 2024 году темпы экономического роста России должны быть значительно выше среднемирового уровня.Майские указы должны дать импульс, но с санкциями ОФЗ становится неясно, как Минфин сможет профинансировать десяток гигантских национальных проектов в программе.

Более того, попытка ЦБ поддержать рубль повышением ставки будет менее эффективной, чем обычно, поскольку ни один из факторов, снижающих курс рубля, — инвесторы сбрасывают ОФЗ из-за опасений санкций, повышение цен на бензин вслед за повышением цен на нефть, более слабый урожай, недавний Повышение ставки НДС на 2% — это монетарные факторы, и все они находятся вне контроля центрального банка, поэтому повышение процентных ставок не поможет решить ни одну из этих проблем.

Прибыль Microsoft: четвертый квартал был самым прибыльным

В условиях пандемии, ускорившей переход к облачным вычислениям, Microsoft продолжила серию сильных финансовых результатов.

Продажи за три месяца, закончившихся в июне, составили 46 долларов.2 миллиарда, что на 21 процент больше, чем годом ранее, а прибыль выросла на 47 процентов до 16,5 миллиарда долларов, что стало самым прибыльным кварталом, сообщила Microsoft во вторник. Результаты превзошли ожидания аналитиков.

Инвесторы настолько привыкли к превышению оценок компании, что ее акции упали примерно на 2,5 процента на вторичном рынке.

«Наши результаты показывают, что, когда мы хорошо выполняем задачи и дифференцированно удовлетворяем потребности клиентов на крупных и растущих рынках, мы обеспечиваем рост», — сказал Сатья Наделла, исполнительный директор компании.

В связи с тем, что пандемия все больше переводит людей в Интернет, а экономика восстанавливается, компании увеличили свои расходы в ключевых областях, в которые Microsoft инвестировала, включая безопасность и облачные сервисы. Продажи Azure, флагманского продукта компании для облачных вычислений, выросли на 51 процент.

По словам Кайла Викстрома, директора по связям с инвесторами, почти 250 миллионов человек ежемесячно используют Teams, инструмент Microsoft для совместной работы на рабочем месте. Это был первый раз, когда компания раскрыла, сколько людей используют этот инструмент, который она представила в 2016 году для конкуренции со Slack.

Выручка от коммерческого облачного бизнеса, включающего Office 365, Azure и другие предложения, выросла за квартал на 36 процентов до 19,5 миллиардов долларов. В то время как пандемия ударила по одним отраслям больше, чем по другим, заказы на будущий коммерческий облачный бизнес выросли на 30 процентов с учетом обязательств по отраслям и географическим рынкам.

Microsoft переводит клиентов на услуги подписки для продуктов Office, таких как Word, Excel и Teams. Эти продукты приносят постоянный доход и дают возможность продавцам компании встречаться с клиентами по поводу обновлений и других услуг.Недавно компания представила Windows 11, первое обновление флагманской операционной системы Microsoft за шесть лет; он также следует модели подписки.

Эта стратегия окупилась во время пандемии, поскольку все больше людей полагаются на свои компьютеры на работе и в школе. Выручка от бизнеса Microsoft в области персональных компьютеров выросла на 9 процентов до 14,1 миллиарда долларов. Продажи новых установок Windows немного упали, поскольку нехватка микросхем и цепочки поставок препятствовала выходу на рынок количества новых компьютеров.В то время как продажи консолей Xbox выросли, выручка от игрового контента снизилась на 4 процента, отражая то, как год назад клиенты оставались дома и больше играли в сети.

Обучение облигациям. Облигации

Облигации, пожалуй, самый известный инструмент фондового рынка, оставляя акции на втором месте. В первую очередь это связано с тем, что история этих ценных бумаг в нашей стране известна еще с царских времен, и тогда эти активы были популярнее, чем акции предприятий. Причина заключалась в том, что состоятельные слои населения предпочитали ссужать через облигации реальные компании, а не хранить средства на банковских счетах, система хранения которых была крайне далека от современных стандартов.

возвращение в современную экономику Стоит отметить, что облигации играют огромную роль в финансовых отношениях.

Торговые стратегии и механика торговли облигациями

Несмотря на то, что, как правило, они не имеют спекулятивной стоимости и очень редко позволяют зарабатывать деньги на разнице цен покупки и продажи, существуют определенные принципы и правила, которые вам необходимо знать, чтобы зарабатывать на этих активах. Ниже будут описаны основные принципы операций, которые используются в большинстве паевых инвестиционных фондов.инвестиционные фонды.

Торговля облигациями — мониторинг рисков

Независимо от того, насколько надежен рейтинг эмитента облигаций, всегда существует вероятность дефолта по его ценным бумагам. При сортировке облигаций по степени рискованности принято выделять 3 группы: рейтинговые риски, отраслевые риски и корпоративные риски.

На внутреннем рынке 20 видов производств.

Портфель должен быть основан на соотношении от 2 до 55% одной отрасли в портфеле.Наглядный пример: серия банкротств коммерческих банков и системный кризис в финансовом секторе. При этом общая доля банковских облигаций не должна превышать 5%.

В отличие от спекулятивных инструментов, технический анализ слабо применим к торговле облигациями, однако есть некоторые числовые значения, которые все же можно проанализировать.

При анализе рейтингов можно использовать рейтинги как для формирования некоторых средних значений. Например, международному рейтингу Fitch BBB + и международному рейтингу Moodi’s Baa1 можно присвоить абстрактное значение 10. .

Когда рейтинговая облигация появляется на рынке Fitch BBB + ( наше значение 10 ) и значение Moodi’s Ваа2 ( условное значение 11 ), результатом является значение 10,5 (учтено, что оценку проводили всего 2 организации).

  • Если на облигации больше оценок, мы вычисляем среднее значение по правилам математики.

Рейтинг дает нам возможность рассчитать количество облигаций, которые мы добавим к нашему плану покупки.Например, торги облигациями на ММВБ — параметр 12 получает долю до 90% (это ВТБ, ГМКНорник). Облигации «Промсвязьбанка», «Московский Индустриальный» имеют рейтинг 15 (не более 35%). Мы не рассматриваем на покупку ничего, получившее рейтинг выше 16, и стараемся продать его как можно быстрее.

Также ограничения распространяются на отрасли и названия эмитентов. Каждая отрасль занимает определенное место в нашем портфолио. Например, финансовые учреждения и банки имеют лимит в 5% и не более 10 наименований эмитентов.Эта разбивка должна производиться по вашему усмотрению и в текущих рыночных условиях.

Черный список

Черный список сформирован как отдельное условие для дифференциации. Он добавляет ценные бумаги эмитентов с условным рейтингом ниже 3 и при условии, что эмитент допустил реструктуризацию или просрочку платежей в последние 3 года. По этому параметру он включает около 100 наименований, среди которых можно найти « ВЭБ », « УралСиб, », « ЕВРАЗ » и другие.

Пороги доходности

Определенный порог доходности к оферте или погашению считается чрезвычайно важным. Если облигация не пересекает эту границу, мы не будем рассматривать ее для покупки. Подсчитать это совсем не сложно. Я беру первые 15 самых прибыльных облигаций за прошедший день и устанавливаю этот лимит на последний. В итоге получаем 8% — 10% за последний квартал с учетом того, что мы не рассматриваем сверхрисковые бумаги.

Условия продажи

Для продажи имеющихся ценных бумаг в портфеле необходимо учесть доходность облигации к погашению или предложение, если цена выше, и умножить на 2.5, если ценные бумаги находились в портфеле менее 30 дней. Если облигация находилась в портфеле от 30 до 60 дней, то доходность следует умножить на 1,5. Все облигации, удерживаемые нами более 60 дней, выставляются на продажу + 2% от рыночной цены.

Важный нюанс … Отдельно учитывается доходность, рассчитанная по высшей границе. В соответствии с ним следует размещать ордера на продажу.
Часть портфеля, состоящая из ценных бумаг по аномально низкой цене, не выставляется на продажу.

В результате мы получаем правило, что средний срок удержания облигаций составляет 80 дней, в связи с чем мы постоянно перетасовываем наш портфель.

Арбитраж

Когда появляется выпуск облигаций с более высокой доходностью, вам необходимо переоценить свой портфель. Анализ следует проводить среди ценных бумаг, у которых прибыль от продажи выше, чем сумма оферты. Более короткий срок погашения и более высокий или равный рейтинг предполагают, что мы должны добавить облигацию в наш портфель и избавиться от менее привлекательных бумаг с инвестиционной точки зрения.Соответственно, следует учитывать ограничения, указанные в первом абзаце этой статьи. В итоге портфель становится более прибыльным, короче, надежнее и в конечном итоге более качественным.

  • Вот реальный пример.

Портфель содержит, доходность 8,4% годовых и срок погашения в 2021 году. В данный момент бумага размещается на рынке. GMKNornik , с доходностью 6,8% и сроком погашения в 2018 году.Понятно, что, руководствуясь указанными выше параметрами, мы избавимся от рискованных бумаг Мечела и перейдем к более надежным активам.

Торговля облигациями — это постоянный мониторинг новых выпусков ценных бумаг и вечный поиск золотой середины между доходностью и риском.

Торговля облигациями сегодня

Выпуск «обыкновенных» облигаций регулируется законодательством и надзорным органом — в России это центральный банк, который взял на себя управление после упразднения Федеральной службы по финансовым рынкам… Но в любой стране действуют два правила: это запрет на выпуск облигаций, не являющихся обеспеченными реальными активами, и тех, номинальная стоимость которых превышает стоимость эмитента.

Эти ограничения были обойдены на биржах, у которых есть собственные биржевые облигации. Жесткого контроля со стороны регулятора нет — торговля облигациями , законность и законность регулирует сама биржа — условия, ставки, способы оплаты и погашения, отношения между эмитентом и владельцем очень гибкие.Ценные бумаги могут быть выпущены на неопределенный срок и проданы как на вашем собственном сайте, так и на других.

Обвал рынков облигаций, особенно государственных и муниципальных, неизменно влечет за собой крах экономической модели, а отказ платить по ним вызывает самые тяжелые кризисы в истории страны.

  • Российский кризис 1998 г. был вызван тем, что государство не смогло выкупить ценные бумаги, доходность по которым превышала 140%. Убытки инвесторов тогда составили 50 миллиардов долларов.
  • В 2015 году Китай массово отказался от американских ценных бумаг, что привело к кризису в Азии. Причиной тому стало падение государственных облигаций США, которые за ночь потеряли 7,4%, что свидетельствует о серьезном кризисе ликвидности. Двумя годами ранее, в 2013 году, инвесторы потеряли 280 миллиардов долларов. В 1994 году — 150 миллиардов долларов, в 2003 году — 155 миллиардов долларов.

К настоящему времени по всему миру выпущено облигаций на сумму более 500 миллиардов долларов.

Объяснение одно: у государственных и муниципальных органов нет других инструментов (кроме кредитования) для погашения дефицита бюджета (компании фиксируют будущие платежи).Держатели облигаций получают доход как по самим ценным бумагам в момент их погашения, так и по купонам, — промежуточным платежам.

Если вы обнаружили ошибку, выберите фрагмент текста и нажмите Ctrl + Enter .

И т.д., но этот экскурс был бы неполным, если бы я не упомянул еще один чрезвычайно популярный и, главное, надежный актив для биржевой торговли, а именно. О них и поговорим в этой статье.

В отличие от классических биржевых инструментов, я хотел бы привести пример бинарных опционов, в которых трейдер может получить фиксированную прибыль до 90% от суммы инвестиции при сроке истечения контракта от 1 минуты и более. .При правильном управлении капиталом и систематической торговле бинарные опционы могут стать отличным дополнением к классическим видам торговли и инвестиций.

Как начать работу на рынке бинарных опционов? Одним из простых и прибыльных вариантов является компания, в которой минимальный торговый депозит составляет 10 долларов, а минимальный размер торговой позиции — 1 доллар, что будет интересно тем, кто просто хочет попробовать этот тип торговли или начать торговать с минимальные вложения.

По уже сложившейся традиции, начнем с специфики торговли ОФЗ с определения сущности актива.

Облигации федерального займа Представляют собой ценные бумаги, выпущенные Министерством финансов Российской Федерации … Выпущенные в виде именных документов, подлежащих обязательному централизованному хранению.

ОФЗ торгуются на ММВБ и сроки их обращения могут быть как среднесрочными, так и долгосрочными. Причем собственниками могут быть как физические, так и юридические лица (в том числе иностранные).

Как я уже сказал, ОФЗ отличаются централизованным хранением, а Центральный банк России является генеральным агентом по их обмену и хранению.

Виды ОФЗ на ММВБ

Облигации федерального займа

, котирующиеся на Московской бирже, можно разделить на несколько больших групп:

  • ОФЗ с переменным (неизвестным) купоном — владельцы таких облигаций имеют право получать по ним доход в определенные периоды. Часто они случаются два-четыре раза в год. В этом случае величина доходности облигаций и размер их ставки формируется под влиянием многих факторов и определяется незадолго до наступления срока выплаты.

Номинальная стоимость таких облигаций составляет 1 000 рублей, срок обращения — от одного года до пяти лет.

  • ОФЗ с постоянной купонной доходностью — размер таких купонов определяется непосредственно Минфином, и на доходность данного типа ОФЗ никак не влияет доходность краткосрочных государственных облигаций (в отличие от предыдущего типа).

Номинал 1000 рублей, периодичность выплат — 1 раз в год.

  • ОФЗ с фиксированным купоном — не путать с предыдущим типом, поскольку здесь доходность по облигациям зависит от времени выплаты дохода.

Периодичность выплат — 4 раза в год. Срок обращения от четырех лет.

  • ОФЗ с погашением долга — самый «молодой» вид облигаций, который только набирает популярность. Доходность по облигациям выплачивается частями в разные периоды времени, установленные заранее

Срок обращения от 1 до 30 (!) Лет. Номинал 1000 руб.

Преимущества инвестирования в ОФЗ

Основным преимуществом работы с облигациями федерального займа является их высокая надежность, ведь эмитентом здесь является не кто-нибудь, а само государство.Также к положительным сторонам торговли ОФЗ можно отнести:

  • Довольно приличный процент доходности, существенно выше, чем тот, который можно получить с депозитом.
  • Высокая ставка дохода в рублях.
  • Возможность вносить и снимать деньги в течение рабочего дня.

Котировки ОФЗ на ММВБ

Котировки облигаций федерального займа, график их доходности, текущие цены и другие важные для трейдеров и инвесторов вещи можно найти как на официальном сайте Московской биржи, где ОФЗ посвящен целый раздел, так и на любых других финансовых ресурсах. ресурс.Но, конечно, только биржа и ваш торговый брокер предоставят самую актуальную и своевременную информацию.

Вот так график доходности выглядит на сайте:

Здесь также можно найти значение предполагаемой доходности различных облигаций с указанием их наиболее важных показателей.

По сути, это все, что я хотел вам сказать. Если что-то в процессе торговли облигациями федерального займа или условиях, на которых он происходит, остается для вас непонятным — оставляйте комментарии, и мы вместе разберемся во всех непонятных моментах.А пока увидимся снова.

С уважением, Никита Михайлов

Меня давно спрашивают, как я торгую облигациями. Кратко опишу свои основные принципы торговли. Конечно, считать «вручную» проблематично, поэтому написанные мной приложения помогают в этом.

  1. Контроль рисков
Независимо от того, насколько надежен эмитент, всегда присутствует риск дефолта. При группировании облигаций по риску я выделил три основные группы: отраслевой риск, рейтинговый риск и риск самого эмитента.

По российскому рынку я выделил 20 видов производств. В зависимости от моей субъективной оценки я даю предел от 5 до 50% каждой отрасли в моем портфолио. Например, связь с дефолтным парадом в банковском деле позволяла лимит банковских облигаций составлять не более 5%.

При группировке по рейтингам решил привести их к общему знаменателю. Например, международный рейтинг Fitch — BBB +, а международный рейтинг Moodi — Baa1 соответствует моему уровню, которому я присвоил знаменатель 9.Если документ появляется с рейтингом Fitch BBB + (мой рейтинг 9) и более низким рейтингом Moodi, s Baa2 (соответствует моему знаменателю 10), мы получаем среднее значение 9,5 (при условии, что его оценили только 2 рейтинговых агентства), округляя, получаем рейтинг 10.

Чем выше рейтинг, тем больше для него разрешен лимит. Например, рейтинг 11 имеет лимит 100% (это МТС, Металлоинвест). Для рейтинга 15 подходят бумаги «Кокс», «НК Альянс» (у таких бумаг лимит в моем портфеле не более 35%).Все, что ниже рейтинга 16, просто не допускается к участию в торгах. При понижении рейтинга ценные бумаги автоматически выставляются на продажу.

Эмитент установил дополнительное ограничение. Для каждой отрасли и рейтинга установлено количество эмитентов, представленных в портфеле. Например, для отрасли «Банки» лимит для всей отрасли установлен на уровне 5% и количество эмитентов не менее 10, тогда для конкретного эмитента — «IntrastBank» лимит будет не более 0.5% от стоимости портфеля.

В результате всех этих ограничений мы получаем диверсифицированный портфель, состоящий из более чем 35 эмитентов, различных по отрасли и в основном с высоким кредитным рейтингом, со средним доходом при погашении 12-13% годовых и продолжительность около 2-3 лет.

  1. Черный список
В качестве дополнительного условия ограничения был создан «черный список». Сюда входят ценные бумаги, которые я по разным причинам признал непригодными для торговли.Сейчас в нем около 200 выпусков, в том числе Мечел, РУСАЛ, СУ-155 и другие. Без них портфель как-то спокойнее …
  1. Порог доходности
Следующим важным и простым, только на первый взгляд, вопросом стал порог рентабельности. Это значение доходности к погашению или пут, ниже которого ценная бумага не считается подходящей для инвестирования.
Опишите различные варианты, для которых я долго рассматривал этот порог. Скажу одно — их было много.В итоге я пришел к следующей формуле: беру первые 15 самых привлекательных предложений за последний день и к последнему, 15-му, устанавливаю этот порог. В результате за последние шесть месяцев он колебался от 10,8% до 11,5% в зависимости от рыночной ситуации.
  1. Правила продажи
При продаже учитывается доходность к погашению (или предложение, если она выше) и умножается в 2,2 раза, если ценная бумага удерживается менее 30 дней. Если период холдинга от 30 до 60 дней, то доходность уже умножается на 1.5, а все ценные бумаги в портфеле на срок более 60 дней предлагаются с доходностью к погашению + 2 процента.
Важный нюанс. Дополнительно рассчитывается доходность по верхней границе Боллинджера. Если он выше, то по нему выставляются торговые приказы.

Некоторые бумаги, полученные по аномально низкой цене, мной на продажу не выставляются.

В результате этих правил средняя продолжительность пребывания ценной бумаги в портфеле составляет 80 дней, и такая перепродажа «добавляет» 2-3 процента годовых к доходности.

  1. Арбитраж (обмен)
Когда появляется более прибыльная ценная бумага, те в портфеле анализируются. Анализ включает те, у которых доходность от продажи превышает заявленную к погашению (оферту), срок погашения и рейтинг меньше или равны бумаге — кандидату на покупку. Естественно, учтены ограничения, описанные в первом абзаце моего описания.
В результате более прибыльные ценные бумаги переходят в менее прибыльные, и портфель, таким образом, становится более прибыльным, коротким и повышается его качество.

Приведу абстрактный пример.
У меня в портфеле бумага с рейтингом, как у «Мечела», с доходностью, скажем, 12% годовых, сроком обращения 4 года.
и вот на рынок кто-то выкидывает бумагу с рейтингом, как у Норильского никеля, с доходностью 15% годовых и сроком обращения 2 года. Конечно, бот посоветует взять.
Первый. Мы продаем «как у Мечела» под 12% годовых и выше на продажу, а покупаем «как у Норильского никеля» под 15% годовых.
Каков в сухом остатке. У нас более надежная бумага, с меньшим сроком действия и более прибыльной.

PS Продолжение следует. Позже я постараюсь написать о проблемах, с которыми мне пришлось столкнуться, и о возможных путях их решения. Также позже я хотел бы написать об утилитах, которые я написал для этих задач. Пока жду критики и вопросов.

Вложение в облигации, с одной стороны, довольно простой способ вложить деньги и получить постоянный доход в виде купонного дохода.Кстати, многие так и поступают. С другой стороны, существует множество различных стратегий покупки долговых ценных бумаг, направленных на определенный результат.

Поэтому перед началом торговли желательно ознакомиться с данными стратегиями и выбрать для себя оптимальную в зависимости от ваших целей и текущей экономической ситуации в стране. Да да. Экономика оказывает определенное влияние на доходность облигаций. В первую очередь, конечно, ключевая процентная ставка.

Итак, каковы стратегии торговли облигациями на фондовом рынке, в том числе на ММВБ.

Стабильный фиксированный доход

В результате наблюдается падение котировок на несколько процентов. Как правило, через 1-2 недели цена возвращается на прежний уровень. А купив бумаги на 3-5% дешевле в результате падения, можно заработать на последующем росте котировок.

И не забываем про НКД, который даст дополнительную прибыль при хранении ценных бумаг.

Ключевая процентная ставка

Как узнать, как изменится стоимость и доходность облигаций в будущем.Очень простой. Посмотрите на процентную ставку в стране. Его изменение напрямую влияет на долговые ценные бумаги. Исходя из предположения об изменении ставки, можно предсказать поведение цены облигации.

У нас есть 3 варианта развития событий:

  1. Процентная ставка не изменится.
  2. Процентная ставка понизится.
  3. Будет расти.

По первому пункту все ясно. В экономике нет никаких изменений — по облигациям все стабильно.

Но как его изменение влияет на долговые ценные бумаги?

Когда эмитент выпускает новые облигации, он ориентируется на текущую процентную ставку. Накопленная годовая купонная доходность обычно немного выше. Например, процентная ставка 10, тогда ценные бумаги выпускаются с доходностью 12% годовых. Урожайность может быть больше или меньше. Все зависит от надежности эмитента. Ценные бумаги уровня 3 обеспечивают гораздо более высокую доходность (так называемая плата за риск). Более надежные (голубые фишки) — они могут позволить себе выпускать облигации под более низкую процентную ставку.

А теперь представьте, что процентная ставка уменьшилась в 2 раза — до 5%. Теперь новые выпуски ценных бумаг можно размещать не под 12% годовых, а под 6. Это логично.

Но при этом на рынке обращаются ранее выпущенные облигации, которые дают в 2 раза большую доходность — 12%. Естественно, каждому захочется купить более прибыльные бумаги. Но нет дураков, чтобы продать их по старой цене. Таким образом, стоимость «более прибыльных» облигаций начинает расти до уровня, когда доходность вложенного капитала будет близка к 6% годовых.

Бумага стоила 1000 рублей и давала прибыль 12% годовых. После снижения процентной ставки его стоимость выросла вдвое — до 2 000 рублей. Тогда его доходность составит 6% годовых.

Аналогичная, только противоположная ситуация будет с увеличением ставки. Когда рынок наводняют новые ценные бумаги с более высокой доходностью, никто не захочет покупать старые облигации, которые приносят низкую прибыль. И продавцам придется снизить цены, чтобы уравновесить доходность своих ценных бумаг на уровне средней рыночной.

Исходя из вышесказанного, получаем следующее:

  1. При снижении процентной ставки — стоимость облигаций увеличивается
  2. При повышении падает.

Продолжительность обращения ценных бумаг оказывает сильное влияние на текущие цены. Цена долгосрочных облигаций (со сроком обращения 10-15 лет) меняется сильнее. Краткосрочные страдают меньше всего.

Из вышесказанного следуют 2 торговые стратегии:

  1. Если есть предпосылки для снижения процентной ставки, мы покупаем долгосрочные облигации.Во-первых, вы получаете прибыль в виде увеличения стоимости. Во-вторых, зафиксируйте текущую высокую прибыльность на долгие годы.
  2. В связи с тенденцией к повышению курса в стране обращаем внимание на краткосрочные ценные бумаги со сроком обращения полгода или год. В такой краткосрочной перспективе стоимость ценных бумаг практически не изменится. После повышения ставок на рынке будет выпущено больше «прибыльных» ценных бумаг по сравнению с теми, которые уже находятся в обращении.

Облигации по умолчанию

Если эмитент облигаций не может вовремя выплатить купоны, он приходит.В результате стоимость ценных бумаг, торгуемых на рынке, начинает снижаться.

Обычно компании стараются избежать подобных проблем и делают все возможное, чтобы выплатить инвесторам причитающуюся прибыль в течение 14 дней. Покупка таких преддефолтных облигаций — это возможность получить хорошую прибыль в короткие сроки.

Если проблема с выплатами не решена, то котировки отправляются в свободное падение. Некоторые опытные игроки скупают эти мусорные облигации. Если компании удается решить свои финансовые проблемы, то такие ценные бумаги выстреливают, увеличивая их стоимость в несколько раз.

Прибыль, полученная по одной или нескольким из этих ценных бумаг, полностью окупает все вложения в проблемные облигации.

Чтобы использовать эту стратегию, нужно хорошо разбираться во всех тонкостях. долгового рынка и быть в курсе бизнеса компаний и их текущего финансового положения. Для новичков это прямой путь к гибели.

Здравствуйте уважаемые читатели. Сегодня мы рассмотрим стратегии инвестирования в облигации. Вы узнаете, что такое стратегия и как она помогает вам накапливать капитал.Мы также поговорим о том, в чем разница между инвестированием и спекуляцией, и чем активные вложения отличаются от пассивных.

Как заработать на облигациях.

Инвестиционная стратегия — это набор обязательных правил, которые помогают инвестору зарабатывать деньги на ценных бумагах … Хорошие стратегии представляют собой пошаговый алгоритм, который отвечает на три основных вопроса: когда, что и как делать. купить.

Инвестиционную стратегию можно сравнить с ежедневным рабочим планом.Если человек не знает, чем он будет заниматься в течение дня, то ни один его проект в голову не придет. Отсутствие стратегии приведет к тому, что пользователь будет действовать наугад и в долгосрочной перспективе не сможет обеспечить достаточное увеличение своего капитала.

Пользователь, который работает в системе Пользователь, который ничего не делает Пользователь, который действует наугад
Пример
Инвестирует в облигации при повышении курса рубля. Человек не умеет инвестировать в облигации. Сначала инвестор вкладывает средства в ОФЗ, а затем переключается на акции или стартапы.
Результат
Удерживает капитал от инфляции и через несколько лет может рассчитывать на его значительный прирост. Он упускает возможность выгодно распоряжаться своими деньгами. В большинстве случаев поверхностная работа с активами приводит к полной или частичной потере вложенных средств.

Разновидности инвестиционных стратегий

С классической точки зрения всю суть инвестирования можно описать тремя простыми шагами:

  • необходимо выбрать безопасную облигацию с достаточным уровнем доходности;
  • вложить в него необходимую сумму денег;
  • подождите несколько лет и заберите причитающуюся прибыль.

Неважно, какую инвестиционную стратегию вы выберете. Если у вас нет специальных знаний, то вы не сможете зарабатывать деньги.

Консультации по спекуляциям, стратегии и алгоритму торговли.

Особенности управления активным капиталом по системе «Акции + Облигации».

Интервью с Александром Герчиком об инвестиционных стратегиях и пассивном управлении капиталом.

Если вы хотите начать работу с облигациями, обратите внимание на сайт traderfond.ru. Он содержит множество обучающих материалов, изучив которые, вы сможете пройти профессиональную подготовку и разработать собственную стратегию облигаций.

Пример использования облигаций в спекулятивных стратегиях.

20% годовых по облигациям.

Заключение

Инвестирование в облигации — это сложный процесс, который не подчиняется никаким обязательным правилам. Каждая выбранная стратегия имеет двойной эффект: она может приносить доход или вызывать потерю капитала. Окончательный результат можно определить только экспериментально.

  • прочитайте статью «Как выбрать облигации для инвестирования»;
  • пройти курс обучения «Облигации — основа профессионального инвестирования».
  • принять решение о стратегии заработка на облигациях;
  • приступаем к реализации выбранного подхода.

Друзья, любое необдуманное вложение хуже бездействия. Поэтому, если вы рассчитываете быстро разбогатеть, то вам лучше зайти на сайт любого онлайн-казино. В обоих случаях деньги будут потеряны, но в случае с казино вы получите как минимум эмоциональное удовольствие. Спасибо за чтение. Подпишитесь на новые публикации и поделитесь интересными идеями с друзьями.

С уважением, команда блога Артема Биленко
« Линия жизни в ваших руках »

комментариев З. Райли к 4-606

Комментарии З. Райли к 4-606

Тема: Файл № 4-606


От кого: З. Джейн Райли

23 августа 2010 г.

RE: Файл № 4-606

Для тех, кого это может касаться:

Как дилер брокера по ценным бумагам, зарегистрированный на бирже, мы ценим возможность прокомментировать это исследование. Мы рассмотрели каждую проблему, по которой запрошены комментарии.

1) Мы считаем, что эффективность существующих правовых и нормативных стандартов обслуживания брокеров, дилеров, консультантов по инвестициям и связанных с ними лиц для предоставления индивидуальных консультаций и рекомендаций по инвестициям является адекватной.

2) Мы считаем, что в действующих стандартах защиты розничных клиентов нет недостатков в отношении стандартов обслуживания.

3) Розничные клиенты могут не полностью понимать, что существуют разные стандарты обслуживания, применимые к брокерам, дилерам, инвестиционным консультантам и связанным лицам каждого из них.Это можно объяснить более широким раскрытием информации розничным покупателям.

4) Мы считаем, что различия в стандартах обслуживания не являются серьезным источником путаницы для розничных клиентов в отношении качества индивидуальных рекомендаций по инвестициям, которые получают розничные клиенты. На качество никакая путаница не влияет.

5) Мы считаем, что существующая система проверок брокеров, дилеров и инвестиционных консультантов является адекватной. Частота проверок инвестиционных консультантов может быть сокращена, чтобы было легче обнаружить незаконное присвоение средств, а объем проверяемых данных не был таким обширным.Продолжительность экзаменов в большинстве случаев разумна.

6) Мы считаем, что различия в регулировании между брокерами, дилерами и инвестиционными консультантами уместны, когда предоставление индивидуальных рекомендаций по инвестициям является уместным, потому что тип рекомендаций различается. Как правило, зарегистрированные представители обычно дают советы по отдельным инвестициям в рамках портфеля, в то время как консультанты по инвестициям консультируют на основе полного портфеля или финансового плана.

7) Текущее регулирование и надзор за инвестиционными консультантами обеспечивают адекватную защиту розничных клиентов в случае раскрытия информации, однако регулирование и надзор брокеров и дилеров в целом более строгие, потому что существует больше правил и положений, и есть больший надзор за обоими уровень фирмы и уровень СРО.

8) Существующие нормативно-правовые стандарты государственных регулирующих органов соответствуют требованиям. Полномочия, предоставленные государственным регулирующим органам, не должны уменьшаться или увеличиваться.

9) Потенциальное воздействие на розничных клиентов применения стандарта фидуциарной заботы к ассортименту продуктов и услуг, предлагаемых брокерами и дилерами, будет пагубным. Розничные клиенты со счетами менее 100 000 долларов больше не будут выгодны для обслуживания фирм или связанных с ними лиц. Стоимость дополнительной ответственности фидуциарного стандарта и необходимого страхового покрытия перевесит гонорары, заработанные для многих консультантов.Большая часть инвесторов не имела бы адекватных услуг, если бы требования Закона об инвестиционных консультантах 1940 г. применялись ко всем брокерам, дилерам и связанным с ними лицам.

10) Если исключить брокер-дилер, то последствия и вред для розничных клиентов будут широко распространены. Каждую рекомендацию можно рассматривать как персонализированный инвестиционный совет, и такие рекомендации больше не будут доступны для мелких инвесторов, как указано в пункте 9. Дополнительные судебные издержки, страхование и надзор потребуют значительно более высоких уровней комиссионных, которые будут перенесены на более низкую чистую прибыль. стоящие клиенты.Отсутствуют ресурсы для регулирования сотен дополнительных фирм и тысяч дополнительных связанных лиц.

11) Поскольку инвестиционные консультативные счета обычно имеют более высокие минимальные комиссии и размер счета, клиенты с более низким состоянием не будут иметь доступа к тому же уровню обслуживания или ухода, что и розничные инвесторы с более высоким состоянием.

12) Изменение стандарта обслуживания не принесет пользы розничным клиентам в плане защиты от мошенничества, поскольку самые крупные случаи мошенничества в нашей недавней истории были связаны с консультационной деятельностью.Это также уменьшило бы доступ и доступность к персонализированным инвестиционным советам для всех, кроме состоятельных клиентов, как объяснялось выше.

13) Мы считаем, что изменение стандартов обслуживания может повлиять на клиентов множеством непреднамеренных причин, например, необходимость платить текущие управленческие или консультационные услуги вместо единовременной комиссии. Затраты для брокеров, дилеров и связанных с ними лиц могут быть огромными из-за необходимости поддерживать двойную регистрацию, а также выполнять двойную экспертизу и требования к бухгалтерскому учету.

В заключение мы хотели бы заявить о своем несогласии с изменением стандарта обслуживания брокеров, дилеров и ассоциированных лиц на фидуциарный стандарт, как того требует Закон об инвестиционных консультантах 1940 года. Мы ценим возможность прокомментировать это исследование.

С уважением,

Группа лидеров, Inc.

Ee236a решение упражнений по линейному программированию

ee236a решение упражнений по линейному программированию 4 | Набор 1. x1 + 2×2 + 3×3 + x4 3 2×1 + x2 + x3 + 2×4 4 x1; x2; x3; x4 2R +: Решение Задача в стандартной форме: min x1 3×2 5×3 2×4 s.Я вам помогу. Одно решение DP: программирование снизу вверх. 2, MG-Ch-2, авг. 12 Линейные уравнения, метод исключения Гаусса, пространство решений. составить необходимое уравнение. Результат aTx = Pn i = 1aixi затем сравнивается с порогом b. Access Class 12 Maths NCERT Solutions Глава 12 «Разное упражнение по линейному программированию» содержит решения для всех вопросов класса 12 «Разное упражнение по линейному программированию». В Excel есть надстройка Solver, которую можно использовать для решения систем уравнений или неравенств.Пособие для учащихся по линейной алгебре с приложениями — Отто Бретчер 2013-05-14 Это руководство содержит полностью проработанные решения для всех упражнений с нечетными номерами в тексте. РЕШЕНИЕ СИСТЕМЫ С ПОМОЩЬЮ ГРАФИКОВ Один из способов решения системы линейных уравнений — построение графика каждого линейного уравнения на одной и той же 𝑥𝑥𝑦𝑦-плоскости. Его производственные мощности позволяют производить до 500 дюжин бейсбольных мячей и не более 500 дюжин софтболов каждый день. Линейное пространство x над полем f (в ​​этом курсе f = r или c) — это множество, на котором мы определили 2.Костоглов 4 ПРОБЛЕМА 2 Руководство отрасли, в которой некоторые машины используются недостаточно, рассматривает случай производства продуктов 1, 2 и 3 во время простоя решений EE364a Домашнее задание 5 4. Упражнения для самопомощи Непосредственно перед каждым упражнением set — это набор упражнений для самопомощи. 1 Связанный текст Гилберта Стрэнга. Baen — это онлайн-платформа для чтения ваших любимых электронных книг с разделом, состоящим из ограниченного количества бесплатных книг для загрузки. Передавать знания и развивать навыки программирования.Мы надеемся, что NCERT Solutions for Class 12 Maths Chapter 12 Linear Programming Ex 12, Chapter 10 Methods of Feasible Directions. Решения NCERT для класса 12 по математике Глава 12 Линейное программирование — Упражнение: 12. Как правило, это означает максимизацию прибыли и минимизацию затрат. Рассматриваемые темы включают концепции, происхождение и формулировки линейных программ, а также симплексный метод решения, так как решение NCERT для главы 12 по математике для математики, часть 1, и математика, часть 2, для всех глав можно загрузить с нашего веб-сайта и в мобильном приложении myCBSEguide. бесплатно.Факультет электротехники Ванденберге Калифорнийский университет, Осенний квартал Лос-Анджелеса, 2007-2008 гг. 1 1 Линейные неравенства, полупространства, многогранники Упражнение 1. Шаг 1: руководство по решению Люенбергера для линейного и нелинейного программирования в формате PDF, которое можно бесплатно загрузить из нашей онлайн-библиотеки, четвертое издание линейного и нелинейного программирования. springer содержание 1 введение 1 свойства линейных программ 11 2 1 введение 11 2 2 примеры задач линейного программирования 14 2 3 основные решения 19 2 4 с решениями модели линейного целочисленного программирования, которые вы ищете.С другой стороны, представлены некоторые библиотеки для решения моделей линейного программирования, такие как Rglpk [7], lpSolve [1] и Rsymphony [3]. 10x 2 ≥ 1. Сколько пакетов каждого типа продуктов P и Q следует использовать, чтобы максимально увеличить количество витамина А в рационе. Вопрос: 1 Решите следующие задачи линейного программирования графически: Максимизировать с учетом ограничений. Покажите, что минимум Z встречается более чем в двух точках. 5, МГ-Ч-1. 2. Домашние задания взяты из упражнений EE236A. 24 июля 2021 года, Раджу.html # лекции. 13 дюймов. За исключением вопросов о графическом интерфейсе пользователя, упражнения обычно алгоритмические и должны быть решаемы без изучения каких-либо библиотек. 08 6. 1 Введение 125 История и приложения линейного программирования. 75x 1 + 1. Программа LPDemo. Решение задачи линейного программирования В упражнениях используйте график области, соответствующей системе ограничений, чтобы найти минимальное и максимальное значения целевой функции с учетом ограничений. Захват полной динамики робота. 2×1 + x2 + x3 + 3×4 ≤ 7 −x1 — 2×2 — x3 — x4 ≥ −2 x1 x2, x3, x4 ≥ 0 a) Напишите двойственную линейную программу и преобразуйте ее в стандартную форму! В следующей таблице приведены правила получения двойной линейной программы 2 6D \ ORU85 / KWWS ZZZ VD \ ORU RUJ FRXUVHV PD 7KH6D \ ORU) RXQGDWLRQ.Однако при оптимальном решении «многие» ограничения неактивны, что означает, что большая часть усилий, затрачиваемых на оценку этих значений, «тратится впустую». ЗАДАЧА ЛИНЕЙНОГО ПРОГРАММИРОВАНИЯ (LP) + + = + + = + + ≤ + ≤ + + p pn npnnm mn nmnnnngxgxhgxgxhaxaxb axbcxcx KMKKMKK 1 1 11 1 1 1 1 1 1 11 1 1 1 1 1 при min = ≤ Gx h Ax b min cT x ЛВ-задача может быть сформулирована как: или в матричной записи, n iiniiinni iendecisionvariablesxxm решение упражнения, приведенного в Приложении «Решения»; это обозначается знаком +.Линейное программирование — это жизненно важный раздел математики, который позволяет вам получить оптимальное решение (т. Е. Пользователь должен иметь возможность вводить задачу линейного программирования в расширенной форме (включая резерв, избыточные переменные). Выпуклая оптимизация, которая включает 30 июля Программа 1986 года, но программа учебных кадров проголосовала против «Поделиться тем, охватываемых, включая: решение линейного программирования. Все решения главы 12 линейного программирования подготовлены предметными экспертами концептуально вместе с пошаговым рангом матрицы и Системы линейных уравнений 232 Координаты и изменение базиса 249 Приложения векторных пространств 262 Упражнения на обзор 272 Проект 1 Решения линейных систем 275 Проект 2 Прямая сумма 276 ВНУТРЕННИЕ ПРОСТРАНСТВА ПРОДУКТА 277 Длина и скалярное произведение в Rn 277 Внутренних пространств продукта 292 Ортонормированных базиса: грамм -Schmidt Process 306 Введение в линейное программирование Линейное программирование (LP) — это инструмент для решения задач оптимизации.Два упражнения по моделированию задач в виде линейных программ. 1, оставьте комментарий ниже, и мы вернемся к вам на практическом семинаре по линейному программированию www. edu. Упражнения с линейным программированием решений. Их любимые романы похожи на эти упражнения с линейным программированием решений, но в итоге их скачивают вредоносные программы. В стороне: вывод точки нулевого момента. руководство по решениям 3, руководство по решениям для инструкторов для линейного и нелинейного программирования с помощью Maple, подход на основе интерактивных приложений ii содержание i линейное программирование 1 1 введение в линейное программирование 3 линейное программирование графическая перспектива в r2 15, возможная область которого показана на рисунке 1 6 Решение дано, прочтите Сформулируйте эту задачу в форме линейного программирования (LPP).Пусть x * будет наиболее известным допустимым решением 1. • Если оптимальное решение встречается в двух смежных вершинах допустимого множества, тогда задача линейного программирования Примечания и важные ссылки этой лекции 👇Discord Server: https: // discord. Слайды. 12x 1 + 0. Файлы MATLAB, необходимые для некоторых из этих упражнений, — это ex7Data. Мы рассматриваем проблему. instagram. Линейные неравенства (4 на стр.) 3. 13 Дополнительная литература 4. Тристан Билот. Курс обеспечивает введение в программирование для начала, решения линейных динамических систем в пространстве состояний, преобразование эквивалентности и т. Д.Линейное программирование можно определить как: «Математический метод распределения ограниченных ресурсов для конкурирующих видов деятельности оптимальным образом, когда проблема может быть выражена с использованием линейной целевой функции и линейной функции. Введение в линейную оптимизацию и расширения с помощью Matlab pdf. Пронумерованные упражнения относятся к сборнику. упражнений EE236A (pdf). Файлы MATLAB, необходимые для некоторых из этих упражнений, — это ex7data. Оптимизация сети (4 на стр.) 9. Калькулятор симплекс-метода линейного программирования — двухэтапный онлайн 🥇 Находите шаг за шагом оптимальное решение задач линейного программирования с помощью нашего онлайн-калькулятора симплекс-метода.Food P стоит 60 рупий / кг, а Food Q стоит 80 рупий / кг. Решение линейных программ с помощью Matlab47 Глава 4. Стоимость производства каждой единицы X составляет: • для машины A: 50 минут, • для машины B: 30 минут. Это снижение прибыли происходит потому, что требование использовать все 6 500 яблок вынуждает использовать ресурсы для сидра, которые было бы более выгодно использовать для производства других продуктов. 08 0. Решение трехфазных симметричных цепей — измерение мощности двухлинейным асинхронным двигателем — кнопочные переключатели — контакторы — реле — последовательные 5.Линейное программирование чаще всего встречается при исследовании операций, поскольку оно обеспечивает «лучшее» решение, учитывая все ограничения ситуации. Возможно, вы не являетесь Руководством по решению элементарной линейной алгебры, 11-е издание Антон ISBN-13: 978-1118464427 ISBN-10: 1118464427 Издание: 11-е издание «Элементарная линейная алгебра: версия приложений», написанное Говардом Антоном в твердом переплете 158 долларов США. Решения edu NCERT для класса 12 по математике. Упражнение по линейному программированию 12. Решите следующие задачи линейного программирования графически: Максимизировать = 3 T + 2 U при условии T + 2 U Q10,3 T + U Q15, T, U R0.1 смешивается с конкретной задачей линейного программирования. Да, просмотр упражнений в электронной книге с решениями линейного программирования может накапливать списки ваших ближайших контактов. Рассмотрим систему освещения из m ламп в положениях l 1, · · ·, l m ∈ R 2, освещающих n плоских пятен. Этот процесс можно разбить на 7 простых шагов, которые описаны ниже. Частный случай равнинной местности. Реальные отношения между двумя точками могут быть очень сложными, но мы можем использовать линейное программирование, чтобы изобразить их для простоты.1 ВВЕДЕНИЕ Хотя графический метод решения задачи линейного программирования — это поиск пошаговых решений и ответов на Введение в алгоритмы — 9780262033848, а также тысячи учебников, чтобы вы могли уверенно двигаться вперед. Предположим, вам дан набор P из n точек в некотором многомерном пространстве IRd, каждая из которых помечена либо черным, либо белым. [4 балла] Решение: давайте нарисуем график для допустимой области, определяемой ограничениями, T + 2 U Q10,3 T + UQ 15, T R0 и U R0 выглядит следующим образом: упражнения с решениями, электронная книга по линейному программированию, которая предложит вам ценность , получите от нас безусловно бестселлер от нескольких избранных авторов.Пожалуйста, смотрите главную страницу этой главы для MCQ и решения важного вопроса для LP как BC = 45 75 Теперь мы резюмируем шаги, которые выполнялись в процедуре решения, приведенной выше: Шаг 1: Изобразите каждое из линейных ограничений, указав, на какой стороне Ограничение допустимой области должно быть указано стрелкой. Линейное программирование учитывает все эти линейные отношения и дает решение проблемы. Использует итеративный подход, начиная с возможного пробного решения. ; различные ограничения, при которых система должна работать, чтобы решение было оптимальным.Глава 9 Упражнение A. m — Сценарий Octave, который поможет вам отладить и проведет вас через упражнение ex1_multi. 14 (а) в упражнениях по линейному программированию): проблема освещения. Хотя общепризнано, что использование MP не является общепринятым, оно обеспечивает основу для большой части микроэкономической теории. Например, упражнения со списком более сложны для таких языков, как C, в которых нет встроенной поддержки списков. Линейность. Упражнения и задачи линейной алгебры Джон М. 3 SVD и оптимизация.Рассмотрим линейную программу из упражнения 4: max 3×1 + 8×2 — 5×3 + 8×4 s. NCERT Solutions for Class 12 Maths Chapter 12 Linear Programming — это самый важный учебный материал для получения высоких оценок на экзаменах, а также он помогает вам построить свою команду на основах концепций линейного программирования. В следующем уроке мы увидим один из реальных примеров. На рисунке показана блок-схема алгоритма линейной классификации. ; Хорнсби Джон; Шнайдер, Дэвид I. Стандартная задача — $$ \ min_ {x} \ mathbf {c ^ Tx} \ s.txt — Набор данных для линейной регрессии с одной переменной Примеры решения линейного программирования Пример линейного программирования 1997 UG экзамен. x 1 x 2 xn a 1 a 2 an b y Классификатор имеет девять входов xi. ОСНОВНОЕ ПОНИМАНИЕ Если существует максимальное или минимальное значение линейной целевой функции, это происходит в одной или нескольких вершинах допустимой области. Задача оптимального управления с аналитическим решением. С момента разработки симплексного алгоритма LP использовался для решения оптимизационных решений, руководство 3, руководство по решениям для инструкторов для линейного и нелинейного программирования с использованием Maple, подход на основе интерактивных приложений ii содержание i линейное программирование 1 1 введение в линейное программирование 3 линейное программирование графическая перспектива в r2 15, допустимая область которой показана на рисунке 16, решение дает, прочтите, пожалуйста, посмотрите это простое упражнение по линейному программированию и его решение из моего учебника.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *