Содержание

обсуждение и комментарии в Тинькофф Пульс

🧨На связи финансовый консультант @Self_Made_Capital 🧨 ▪️Сегодня мы подготовили для вас трилогию по российскому фондовому рынку ▪️Решили один раз закрыть все ваши вопросы и в дальнейшем сфокусироваться именно на Америке ▪️Поэтому инвесторы Московской биржи $TMOS - этот день полностью для вас 🗝Ниже мы показываем вам графики из торгового терминала, которым пользуются трейдеры и инвесторы с Wall Street🗝 ▪️Над российским фондовым рынком сгущаются тучи новых санкций со стороны США▪️ ▫️Давайте обсудим наиболее существенные угрозы и варианты развития событий, а также их последствия▫️ 🔥Запрет на покупку российского госдолга, в том числе облигаций федерального займа (ОФЗ $SU46020RMFS2 или $SU26205RMFS3)🔥 ▪️Да, Штаты не могут ввести такой запрет для всего мира, но для собственных граждан и компаний — вполне ▫️Учитывая, что американцы составляют значительную долю среди нерезидентов на рынке гособлигаций РФ, их уход будет очень болезненным. ▫️Реакцией на такое решение администрации Байдена, конечно, станет падение индекса RGBI (индекс ОФЗ) 🖇А он сейчас далеко не в лучшей форме, а вслед за ним и индекса Московской биржи. ▫️Чтобы компенсировать исход американцев, придется идти на поклон к Китаю и ЕС, а также запускать печатный станок для выкупа невостребованных объемов ОФЗ на баланс Центробанка. ▫️А чем чревата масштабная эмиссия национальной валюты, мы все понимаем. 🖇Да, рубль будет слабеть по отношению к доллару $USDRUB . 🔥Торговое эмбарго🔥 ▪️Еще более серьезная опасность. ▫️Сейчас речь идет об эмбарго на поставки энергоносителей и другого сырья ▫️но оно может быть распространено и на другие сектора экономики — например, на продукцию российского экспорта вооружений. 🖇Но больший удар на себя может принять топливная промышленность (Лукойл $LKOH , Роснефть $ROSN) или крупным экспортерам ( Polymetal $POLY , Полюс Золото $PLZL ) ▫️Сколько мы восстанавливались после 2014 года, все помнят? 🔥Отключение России от системы EuroClear🔥 ▪️Это самый страшный вариант ▫️В таком случае российские ОФЗ станут недоступны не только американцам, а всем иностранцам вообще ▫️Мы видели разные фазы индекса РТС и поверьте - вам лучше не видеть что бывает с рынком, когда за день 2-3 раза случаются стоп торги 🖇На рынках царит настоящий хаос, потому что есть море продавцов , а встречных заявок нет ... ни одной ▫️Тогда банки выходили на рынок как маркетмейкеры, чтобы закрывать позиции своих клиентов *Да, да ! Наши российские банки сбер $SBER и втб $VTBR из-за отсутствия ликвидности были вынуждены покупать по самой худшей цене * ▫️Это создаст огромную волатильность на рынке российского госдолга, и в результате российский фондовый рынок может вновь повторить падение 2014 и 2018 годов или ситуация с компанией Русал $RUAL . 🔥А что было в 2014 и 2018 годах, мы напомним в следующем посте🔥 🎓Понравилось учиться? Тогда не забудь подписаться на канал🎓

IZI-Invest - ОФЗ 46020 - График и календарь выплат по облигации

IZI-Invest - ОФЗ 46020 - График и календарь выплат по облигации
ОФЗ 46020
Параметр Значение
Название ОФЗ 46020
Тикер SU46020RMFS2
ISIN RU000A0GN9A7
Наименование ОФЗ-АД 46020 06/02/36
Режим торгов TQOB
Номинал 1 000,00
НКД 0,95
Дата выпуска 2006-02-15
Дата погашения 2036-02-06
Тип ofz_bond
Дата выплаты купона 2022-02-09
Ставка купона, %
6,90
Период выплаты, дней 182
Доходность, % 7,23
Валюта RUR
Цена 98,20
Оферты
ДатаНоминал
{{ s.d }} {{ localeString(s.f) }}
История купонов
ДатаНоминалКупон, RURАмортизация, RUR
{{ s.date }} {{ localeString(s.FACEVALUE) }} {{ localeString(s.COUPONVALUE, 2) }} {{ localeString(s.amortization) }}

{{ s.type }}{{ s.exchange }}{{ s.nkd }}{{ s.FACEVALUE }}{{ s.price }}{{ s.SECID }}{{ s.SECID }}: {{ s.SHORTNAME }}

Об обнаруженных ошибках сообщайте мне на почту [email protected], не забудьте прислать ссылку на портфель в котором проявилась проблема
Политика конфиденциальности

Окно подтверждения

  

Заключение необеспеченных сделок

НаименованиеКодЛиквидные ценные бумагиКлиенты с повышенным уровнем рискаКлиенты со стандартным уровнем риска
Начальная ставка рискаНачальная ставка риска
которые могут приниматься в качестве обеспечения по необеспеченным сделкамзаключение необеспеченных сделок по продаже которых допускаетсяуменьшения стоимости, LONG
(D20+)
увеличения стоимости, SHORT
(D20)
уменьшения стоимости, LONG
(D10+)
увеличения стоимости, SHORT
(D10)
Basf Se(C)BASПринимаетсяНе допускается21,00%37,59%
BAT Capital Corp 47BATSLN-47ПринимаетсяНе допускается50,00%75,00%
Bausch Health Companies Inc.(C)BHCПринимаетсяНе допускается39,00%62,79%
Baxter International Inc(C)BAXПринимаетсяНе допускается22,00%39,16%
Bayer AG(C)BAYNПринимаетсяНе допускается24,00%42,24%
Bayerische Motoren Werke(C)BMWПринимаетсяНе допускается24,00%42,24%
BECTON DICKONSON & CO(C)BDXПринимаетсяНе допускается24,00%42,24%
Beiersdorf AG(C)BEIПринимаетсяНе допускается18,00%32,76%
Berkshire Hathaway Inc.- Cl B(C)BRK/BПринимаетсяНе допускается22,00%39,16%
Bermuda Government International Bond 50BERMUD-50ПринимаетсяНе допускается40,00%64,00%
Berry Global Group Inc(C)BERYПринимаетсяНе допускается22,00%39,16%
Best Buy Co. Inc(C)BBYПринимаетсяНе допускается27,00%46,71%
Beyond Meat Inc(C)BYNDПринимаетсяНе допускается74,00%93,24%
BHP Group Limited(C)(ADR)BHPПринимаетсяНе допускается24,00%42,24%
Bilibili Inc.(C)(ADR)BILIПринимаетсяНе допускается56,00%80,64%
Bio-Rad Laboratories Inc(C)BIOПринимаетсяНе допускается21,00%37,59%
Bio-Techne Corp(C)TECH UWПринимаетсяНе допускается21,00%37,59%
Biogen Idec Inc(C)BIIBПринимаетсяНе допускается46,00%70,84%
BioMarin Pharmaceutical Inc.(C)BMRNПринимаетсяНе допускается43,00%67,51%
Bioxcel Therapeutics Inc(C)BTAIПринимаетсяНе допускается49,00%73,99%
Black Knight Inc(C)BKIПринимаетсяНе допускается22,00%39,16%
Black Sea Trade & Development Bank 24BSTDBK-24ПринимаетсяНе допускается30,00%51,00%
BlackRock Inc.(C)BLKПринимаетсяНе допускается24,00%42,24%
Blackstone Group Inc/The(C)BXПринимаетсяНе допускается26,00%45,24%
Bloom Energy Corporation(C)BEПринимаетсяНе допускается59,00%83,19%
Bluebird Bio, Inc.(C)BLUEПринимаетсяНе допускается58,00%82,36%
Blueprint Medicines Corp(C)BPMCПринимаетсяНе допускается28,00%48,16%
Boeing Co/The 38BA-38ПринимаетсяНе допускается60,00%84,00%
Boeing Co/The 39BA-39ПринимаетсяНе допускается52,00%76,96%
Boeing Co/The 46BA-46ПринимаетсяНе допускается52,00%76,96%
Boeing Co/The 60BA-60ПринимаетсяНе допускается52,00%76,96%
Boeing Company(C)BAПринимаетсяНе допускается43,00%67,51%
BOK Financial Corp(C)BOKFПринимаетсяНе допускается32,00%53,76%
Booking Holdings Inc.(C)BKNGПринимаетсяНе допускается28,00%48,16%
Booz Allen Hamilton Holding Corp(C)BAHПринимаетсяНе допускается24,00%42,24%
Borets Finance DAC 26BORFIN-26ПринимаетсяНе допускается41,00%65,19%
BORGWARNER INC(C)BWAПринимаетсяНе допускается25,00%43,75%
Boston Beer Co Inc/The(C)SAMПринимаетсяНе допускается24,00%42,24%
Boston Properties Inc(C)BXPПринимаетсяНе допускается28,00%48,16%
Boston Scientific Corp(C)BSXПринимаетсяНе допускается22,00%39,16%
Bottomline Technologies DE Inc(C)EPAYПринимаетсяНе допускается26,00%45,24%
BP plc(C)(ADR)BP USПринимаетсяНе допускается35,00%57,75%
Braskem Netherlands Finance 28BRASKM-28ПринимаетсяНе допускается41,00%65,19%
Braskem Netherlands Finance BV 30BRASKM-30ПринимаетсяНе допускается40,00%64,00%
Braskem Netherlands Finance BV 50BRASKM-50ПринимаетсяНе допускается60,00%84,00%
Brazil 37BRAZIL-37ПринимаетсяНе допускается40,00%64,00%
Brazil 41BRAZIL-41ПринимаетсяНе допускается45,00%69,75%
Brazilian Government International Bond 50BRAZIL-50ПринимаетсяНе допускается40,00%64,00%
BRF SA 30BRFSBZ-30ПринимаетсяНе допускается41,00%65,19%
Bristol-Myers Squibb Co(C)BMYПринимаетсяНе допускается20,00%36,00%

ЦБ зафиксировал рекордный в истории приток иностранцев в госдолг России :: Финансы :: РБК

Приток нерезидентов в облигации федерального займа и евробонды России в прошлом году существенно превысил рекорд 2012 года и составил $22 млрд. Поддержать такой же интерес в 2020 году вряд ли получится, считают эксперты

Фото: Юрий Кочетков / ТАСС

Приток нерезидентов в российский госдолг в 2019 году оказался рекордным за всю историю, составив $22,2 млрд, следует из опубликованных ЦБ сведений о платежном балансе. В этот показатель входят инвестиции нерезидентов в облигации федерального займа (ОФЗ) и суверенные евробонды, сообщил РБК главный экономист «ВТБ Капитала» по России и СНГ Александр Исаков. Около $15 млрд иностранцы вложили в ОФЗ и около $7 — в евробонды, уточнила экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец.

В 2018 году иностранцы избавлялись от российских суверенных облигаций: отток составил $5,3 млрд. Предыдущий рекордный приток нерезидентов в российский госдолг был зафиксирован в 2012 году: тогда он составил $17,1 млрд.

Почему нерезиденты вкладывались в Россию

Доля вложений нерезидентов в облигации федерального займа на счетах иностранных депозитариев в Национальном расчетном депозитарии, по данным на конец декабря, составила 31,5%, сообщил ЦБ в «Обзоре рисков финансовых рынков» (оперативный показатель ЦБ, который не покрывает весь портфель ОФЗ на руках у нерезидентов, но воспроизводит его динамику). Это максимум с конца марта 2018 года (34,5%). После введения санкций в отношении UC Rusal в апреле 2018 года доля нерезидентов стала сокращаться и достигла 23,6% на начало 2019 года, а затем вновь перешла к росту.

В 2019 году рос спрос инвесторов на активы развивающихся рынков и смягчалась санкционная риторика в отношении России, рассуждает главный экономист ING по России и СНГ Дмитрий Долгин. К этому прибавилось стремительное замедление инфляции при сохранении высоких реальных ставок, продолжает он. Все эти факторы способствовали активному возврату иностранцев после бегства 2018 года, говорит эксперт: «Мы вернулись к ситуации 2015–2017 годов, когда на нерезидентов приходилось две трети прироста рынка ОФЗ».

Списки Ликвидных ценных бумаг | ИК РУСС-ИНВЕСТ

Ниже приведен «Длинный» Список ликвидных ценных бумаг, принимаемых Брокером в качестве обеспечения непокрытой позиций по денежным средствам и ценным бумагам на торгах, организованных ПАО Московская Биржа в режиме торгов с частичным обеспечением и отложенным исполнением сделок «Режим основных торгов Т+» сектора рынка Фондовый рынок. Данный список сформирован исключительно для клиентов с повышенным уровнем риска (КПУР) и клиентов со стандартным уровнем риска (КСУР).

«Длинный» список ликвидных ценных бумаг

Это список ценных бумаг, принимаемых для расчета Стоимости портфеля Клиента.

Код ЦБ Наименование ЦБ

  1   

ALRS

АЛРОСА ао

2

AFLT

Аэрофлот

3

VTBR

ВТБ ао

4

GAZP

ГАЗПРОМ ао

5

GMKN

ГМКНорНик

6

IRAO

ИнтерРАОао

7

LKOH

ЛУКОЙЛ

8

MAGN

ММК

9

MGNT

Магнит ао

10

MOEX

МосБиржа

11

NLMK

НЛМК ао

12

ROSN

Роснефть

13

RSTI

Россети ао

14

RTKM

Ростел -ао

15

RTKMP

Ростел -ап

16

HYDR

РусГидро

17

SBER

Сбербанк

18

SBERP

Сбербанк-п

19

CHMF

СевСт-ао

20

SNGS

Сургнфгз

21

SNGSP

Сургнфгз-п

22

TATN

Татнфт 3ао

23

TRNFP

Транснф ап

24

FEES

ФСК ЕЭС ао

25

SU24020RMFS8

ОФЗ 24020

26

SU25083RMFS5

ОФЗ 25083

27

SU26207RMFS9

ОФЗ 26207

28

SU26209RMFS5

ОФЗ 26209

29

SU26211RMFS1

ОФЗ 26211

30

SU26212RMFS9

ОФЗ 26212

31

SU26215RMFS2

ОФЗ 26215

32

SU26217RMFS8

ОФЗ 26217

33

SU26218RMFS6

ОФЗ 26218

34

SU26219RMFS4

ОФЗ 26219

35

SU26220RMFS2

ОФЗ 26220

36

SU26221RMFS0

ОФЗ 26221

37

SU26222RMFS8

ОФЗ 26222

38

SU26223RMFS6

ОФЗ 26223

39 SU26224RMFS4 ОФЗ 26224
40
SU26225RMFS1
ОФЗ 26225
41
SU26227RMFS7
ОФЗ 26227
42
SU26228RMFS5
ОФЗ 26228
43
SU26229RMFS3
ОФЗ 26229
44
SU26230RMFS1
ОФЗ 26230
45    
SU26231RMFS9
ОФЗ 26231
46
SU29006RMFS2
ОФЗ29006

47

SU29007RMFS0

ОФЗ 29007

48

SU29008RMFS8

ОФЗ 29008

49

SU29009RMFS6

ОФЗ 29009

50

SU29010RMFS4

ОФЗ 29010

51

SU29012RMFS0

ОФЗ 29012

52

SU46011RMFS1

ОФЗ 46011

53

SU46012RMFS9

ОФЗ 46012

54

SU46018RMFS6

ОФЗ 46018

55

SU46020RMFS2

ОФЗ 46020

56

SU46022RMFS8

ОФЗ 46022

57

SU46023RMFS6

ОФЗ 46023

58

SU52001RMFS3

ОФЗ 52001

59 SU52002RMFS1
ОФЗ 52002
      60                RASP                                     Распадская
      61                SGZH                                    Сегежа
«Короткий» список ликвидных ценных бумаг

Короткий список – это список ликвидных ценных бумаг, по которым брокер допускает образование непокрытых (коротких) позиций.
Непокрытые позиции по этому списку роллируются (переносятся) брокером автоматически в полном объеме.

Код ЦБ Наименование ЦБ

1

VTBR

ВТБ ао

2

GAZP

ГАЗПРОМ ао

3

GMKN

ГМКНорНик

4

IRAO

ИнтерРАОао

5

LKOH

ЛУКОЙЛ

6

MOEX

МосБиржа

7

NLMK

НЛМК ао

8

ROSN

Роснефть

9

RSTI

Россети ао

10

RTKM

Ростел -ао

11

HYDR

РусГидро

12

SBER

Сбербанк

13

SBERP

Сбербанк-п

14

SNGS

Сургнфгз

15

SNGSP

Сургнфгз-п

16

TATN

Татнфт 3ао

17

FEES

ФСК ЕЭС ао

Оба списка могут быть пересмотрены брокером в одностороннем порядке. При добавлении (исключении) ЦБ из Списка ликвидных бумаг, Брокер информирует об этом своих клиентов не позднее двух рабочих дней до вступления изменений в силу, размещая информацию на веб-сайте Брокера.

Дополнительную информацию об условиях обслуживания в режиме торгов Т+2 вы можете получить:



Россия, 46020 (ОФЗ-АД) (46020RMFS, RU000A0GN9A7, ОФЗ 46020)

Российский рынок государственных ценных бумаг представлен облигациями федерального займа (ОФЗ). ОФЗ размещаются на аукционах Минфина или по закрытой подписке. Расписание аукционов с ...

Российский рынок государственных ценных бумаг представлен облигациями федерального займа (ОФЗ). ОФЗ размещаются на аукционах Минфина или по закрытой подписке.Расписание аукционов с информацией о сроках и планируемом объеме размещения публикуется на сайте Министерства ежеквартально.

Министерство финансов Российской Федерации определяет основные направления государственной долговой политики Российской Федерации. Одноименный документ опубликован на сайте Минфина.

Минфин выпускает следующие виды ОФЗ:

• ОФЗ-ПД - облигации федерального займа с фиксированной доходностью.Ставка купона определяется перед размещением и фиксируется до погашения.

• ОФЗ-ПК - облигации федерального займа с плавающим купоном. Ставка купона привязана к ставке RUONIA. С 2019 года купонный доход рассчитывается исходя из среднего значения ставок RUONIA для текущего, а не истекшего, как для предыдущих выпусков ОФЗ-ПК, купонного периода с небольшим «техническим» временным лагом в 7 календарных дней.

• ОФЗ-ИН - облигации федерального займа с индексированной номинальной стоимостью. Для индексации номинала используется индекс потребительских цен Российской Федерации, который ежемесячно публикуется Федеральной службой государственной статистики (Росстат).

• ОФЗ-АД - облигации федерального займа с амортизацией долга. Номинальная стоимость этих облигаций погашается частями.

• ОФЗ-н - облигации федерального займа для населения. Только физические лица, являющиеся гражданами Российской Федерации, могут приобретать ОФЗ-н напрямую через банки-агенты, такие как Сбербанк, ВТБ, Промсвязьбанк и Почтабанк. ОФЗ-н на бирже не торгуются.

Ранее Минфин выпускал следующие виды ценных бумаг (в настоящее время в обращении):

• GSO - государственные сберегательные облигации.Процентные ставки по таким облигациям были установлены постоянными - GSO-PPP (для всех купонных периодов определялась единая процентная ставка) или фиксированными - GSO-FPS (для всех купонных периодов процентная ставка определялась, но не одинакова). ГСО предназначались для резидентов, крупных институциональных инвесторов. Последнее размещение состоялось в октябре 2012 года.

Описание других типов государственных облигаций, выпущенных Министерством финансов в прошлом, доступно в разделе «Глоссарий» на сайте Cbonds.

Максимальный размер внешних займов определяется Программой государственных внешних заимствований Российской Федерации в Приложении к Федеральному бюджету Российской Федерации на каждый финансовый год.Российская Федерация размещает еврооблигации в долларах и евро на биржах Ирландии, Лондона, Берлина и Люксембурга. Размещение осуществляется в форме открытой или закрытой подписки с привлечением агентов (организаторов) по размещению. Потенциальные покупатели - физические и юридические лица, резиденты и нерезиденты Российской Федерации.

Документы Результаты обслуживания и погашения долга в августе 2021 г.

Результаты обслуживания и погашения долга Август 2021 г.

26.07.2021

Дата

Номер выпуска (купон)

Тип облигации

Погашение

Долговое обслуживание

Итого

млн. Грн.Тереть.

млн. Руб.

млн. Руб.

04.08.2021

29006 (14 в)

ОФЗ-ПК

10 451 886

10 451 886

04.08.2021

26233 (3 в)

ОФЗ-ПД

13 689 000

13 689 000

04.08.2021

53006 (2 с)

ОФЗ-н

237, 441

237, 441

11.08.2021

46020 (31 с)

ОФЗ-АД

1 177,198

1 177,198

11.08.2021

26207 (19 в)

ОФЗ-ПД

14 224 000

14 224 000

11.08.2021

52002 (7 в)

ОФЗ-ИН

3 622 , 500

3 622 , 500

11.08.2021

53007 (1 к)

ОФЗ-н

237, 536

237, 536

12.08.2021

39003 (27 с)

ГСО-ФПС

904 860

904 860

18.08.2021

26215 (16 с)

ОФЗ-ПД

8 725 000

8 725 000

18.08.2021

52001 (13 в)

ОФЗ-ИН

2 461 , 500

2 461 , 500

18.08.2021

26217 (12 в)

ОФЗ-ПД

10 846 000

10 846 000

18.08.2021

26217

ОФЗ-ПД

275 397 953

14 602 047

290 000 000

18.08.2021

26231 (4 с)

ОФЗ-ПД

265 795

265 795

25.08.2021

46011 (19 в)

ОФЗ-АД

1,732

1,732

25.08.2021

46011

ОФЗ-АД

1,930

0,000

1,930

25.08.2021

46018 (66 в)

ОФЗ-АД

710 706

710 706

Всего:

275 399 883

82 157,2 0 1

357 557 , 084

Результаты межрегиональных торгов ОФЗ и ОБР

Результаты межрегиональных торгов ОФЗ и ОБР; OBR 14 ноя 2016 19:32

Результаты межрегиональных торгов ОФЗ и ОБР

14.11.2016
Выпуск Срок погашения Открыто,% Закрытие,% Низкая,% Высокий,% WAP Цена,% TrendWAP, стр. YieldatWAP Кол. Акций Значение Объем, Млн.руб
OFZ24018 27.12.17 101.9596 101.8605 101.85 101.9598 101.9009 0,0053 9,99 215 99385 101,27
OFZ25080 19.04.17 99.2301 99,3599 99.2003 99,399 99.3446 0,0545 9,15 162 144839 143.89
OFZ25081 31.01.18 97.3126 97,23 97.1105 97,4999 97,2438 0,084 8,83 81 263765 256,49
OFZ26204 15.03.18 98,5512 98.6503 98,5511 98.829 98.6318 -0,039 8,77 71 2146 2,12
OFZ26205 14.04.21 95.8001 96,0002 95,5602 96,1499 95.9976 -0,3264 8,9 71 109574 105,29
OFZ26206 14.06.17 99,1 99,13 99.001 99.1683 99.1094 0,0621 9,16 118 157513 156,11
OFZ26207 03.02.27 96,2402 96,5001 95,57 96,7 96,2866 -0,3159 8.86 247 627469 603,83
OFZ26208 27.02.19 97.9991 97,7096 97.6726 97.9991 97,8619 0,0116 8,8 78 1870 1,83
OFZ26209 20.07.22 94.5104 94.859 94,5103 95,1 95.066 0,0442 8,96 42 79077 75,18
OFZ26210 11.12.19 95,1994 94.901 94.8092 95,2 95.0574 0,1273 8,92 69 1327 1.26
OFZ26211 25.01.23 91,3501 91,4502 91,35 91,9957 91,8282 -0,0245 9,01 42 36066 33,12
OFZ26212 19.01.28 87.9996 88,0017 87,2002 88.25 88.0689 -0,1686 8,94 204 272112 239,09
OFZ26213 11.05.33 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0
OFZ26214 27.05.20 93,2995 93.099 92,95 93,2995 92.9595 -0,1966 8,9 123 764232 710,43
OFZ26215 16.08.23 90.9003 91,1578 90,8005 91,5997 91.1434 -0,4592 8.95 46 18012 16,46
OFZ26216 15.05.19 95,461 95,635 95.4604 95.7227 95,5048 -0,1552 8,87 58 104374 99,73
OFZ26217 18.08.21 95,32 95.35 95,32 95,4888 95,4564 -0,2155 8,9 8 65021 62,07
OFZ26218 17.09.31 98,5 97,8986 96,8 98,5 97,4363 -0,3012 8,94 197 264543 256.95
OFZ26219 16.09.26 94,12 93.6003 93.2203 94,199 93,6712 -0,4137 8,92 23 120170 112,51
OFZ29006 29.01.25 105.7304 105,8 105.7302 105.85 105.7983 -0,0445 11,1 77 23821 25,21
OFZ29007 03.03.27 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,00
OFZ29008 03.10,29 109,5 107 107 109,59 109,395 0,095 11,15 16 635 0,69
OFZ29009 05.05.32 111.1998 111.1997 110.9528 111,2 111.1651 0,1226 11.22 33 238 0,26
OFZ29010 06.12.34 112 112 112 113 112.0192 -0,781 11,2 6 104 0,12
OFZ29011 29.01.20 103,4 103,2 103.1701 103,4 103.2556 -0,0476 10,76 211 217478 224,53
OFZ46005 09.01.19 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,00
OFZ46011 20.25.08 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,00
OFZ46012 05.09.29 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0,00
OFZ46014 29.18.08 97,3 97,33 97,3 97,33 97.3027 0,0842 9,08 2 33 0,02
OFZ46018 24.11.21 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.00
OFZ46019 20.03.19 91,45 91,57 91,45 91,57 91,5632 -0,0068 9,07 2 2600 1,43
OFZ46020 06.02.36 83,0001 82,7 82,5904 83.0177 82.6889 -0,4079 9,01 23 1079 0,89
OFZ46021 08.08.18 95,0005 95,6 95,0005 95,6 95.1204 -0,2796 9,07 3 5 0,00
OFZ46022 19.07,23 85,7599 85,7599 85,7599 85,7599 85,7599 -0,1381 8,88 2 2 0,00
OFZ46023 23.07.26 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0.00
OFZ48001 31.10.18 96,0005 96,0005 96,0005 96,0005 96,0005 -1,3718 9,48 1 10 0,00
Всего:
ОФЗ 2289 3388971 3242.89

Kapital View - фиксированный доход

Обзор рынка Еврооблигации Условия на внутреннем долговом рынке благоприятные, в основном из-за избытка рублевой ликвидности. В краткосрочной перспективе возможно некоторое ухудшение, но мы не ожидаем значительного падения цен. Рынок рублевых облигаций Условия на внутреннем долговом рынке являются благоприятными, в основном за счет избытка рублевой ликвидности. В краткосрочной перспективе возможно некоторое ухудшение, но мы не ожидаем значительного падения цен.Валютный рынок Курс евро по отношению к доллару в последний торговый день недели был неоднозначным. Корпоративные новости • Амурметалл разместил третий выпуск облигаций. См. Внутри • Суп дю Жур: понедельник - рынки США. • Первичный рынок долга. Обзор рынка… Изменение стоимости ЦБ РФ Обменный курс доллар США / рубль 23,3696 -0,0007 ЦБ РФ Обменный курс евро / рубль 37,2348 0,0012 евро / долл. США 1,5739 -0,0171 Ночью,% 3,09 -0,380 Сальдо в ЦБ, млрд руб. 749,4 -26,30 Средневзвешенная доходность ОБР-ОФЗ,% � 6,74 0,012 RUX- Cbonds , средневзвешенная доходность,% � 8.68 -0,030 Сальдо операций ЦБ, млрд руб. 142,50 Операции РЕПО с ЦБ, млрд руб. 6,86 Средневзвешенная ставка РЕПО,% 6,27 Изменение стоимости, б.п. UST за 2 года,% � 2,13 2,7 UST 10 лет,% � 3,71 -2,1 Bund 2Y,% � 3,83 14,7 Бунд 10 лет,% 4,13 5,7 LIBOR 3м,% 2,91 9,00 Россия-30,% от номинала 114,8 -28,0 Бразилия-40,% от номинала 135,4 -16,7 Турция-30,% от номинала 152,9 64,0 Венесуэла- 27,% от номинала 95,7 -83,2 Спрэд EMBIG, пт 283,0 -1,0 Источник: РТС, ММВБ, ЦБ, Bloomberg, Cbonds Календарь Kapital Просмотр - Фиксированный Доход Дата Время Страна Событие Период Согласование До 22 апреля 18:00 Предварительные розничные продажи в США 4 марта.9 млн 5,03 млн 18:00 Розничные продажи в США за вычетом автомобилей март -2,4% 2,9% 18:00 Товарно-материальные запасы в США за м / м апр 2% 6% 24 апр 12:00 Обзор Zew в Германии (текущая ситуация) 104,3 104,8 12:00 Германия ZEW Обзор (Econ. Sentiment), апр. 111,5, 12:00, Германия, Производство в империи, апрель 98, 98,4 16:30, США PPI Ex Food & Energy, м / м Еженедельно 2985000 2984K 16:30 USA PPI Ex Food & Energy, март 0% -1,1% 16 : 30 Индекс цен производителей США г / г март 0,2% -2,4% 16:30 Индекс цен производителей США м / м Еженедельно 375 тыс. 372 тыс. 18:00 Чистые долгосрочные потоки TIC в США, март 580 тыс. 590 тыс. 18:00 Общие чистые потоки TIC в США, март -1.6% -1,8% 25 апр 12:00 Индекс рынка жилья EZ NAHB март 10,6% 11,3% 18:00 Разрешения на строительство в США, май 63,3 63,2 29 апреля 18:00 Индекс потребительских цен в США м / м 62 апр 64,5 30 апреля 00:00 Потребительские цены в Японии Индекс г / г 0,5% 0,5% 16:15 ИПЦ США ​​без учета продуктов питания и энергетики м / м апр -55 тыс. 8 тыс. 16:30 ИПЦ США ​​без учета продуктов питания и энергетики г / г 4К07 2,4% 2,5% ОФЗ и Россия – 30 7,0 6,9 6,8 6,7 6,6 6,5 6,4 6,3 6,2 6,1 ОФЗ 46017 Доходность,% годовых Спрэд в Россию-30, вправо 6.0 20 авг 20 сен 20 окт 20 ноя 20 дек 20 янв 20 фев 20 мар Спрэд и Россия – 30 доход 6.3 6,1 5,9 5,7 5,5 5,3 Россия-30,% Спрэд, б.п., прав. , Департамент исследований, тел .: 411-55-55 135 120 105 90 75 60 45 30 15 0 210 190 170 150 130 110 Источник: ММВБ, Bloomberg

Aumentano i problemi per i bond Ofz

In settembre il Ministero delle Finanze ha avuto difficoltà durante il collocamento dei propri bond (в частности, эмиссии 46022 и 25063).Я не знаю, как это сделать ди 100 миллионов рублей за квоту 363 миллиона. Secondo gli analisti Finanziari la realizzazione di questo programma ridotto - nel corso dell’anno le offerte dei bond Ofz a dire il vero non hanno suscitato molto entusiasmo degli investitori - sarà un’impresa ardua.E questo perché i issues sono legati non tanto alla banale penuria di liquidità bancaria: le radici del проблема sono molto più profondi e vanno trovate nella situazione depressa del mercato del debito e di altri segmenti del mercato finanziario della Russia. Il scetticismo degli investitori non ha potuto combattere neanche l’offerta dei premi di alcuni punti di base, che in realtà tra breve si trasforma in una rivalutazione negativa dei portafogli dei bond Ofz.
Fallimento delle aste di collocamento dei bond Ofz ha провокационные проблемы для всех mercato del debito compresa la sua parte più sicura e con meno rischi, quella del debito statale.Ovviamente anche l’insufficienza di liquidità a изначальное размещение облигаций, срок действия которых не ограничен, а длительный срок хранения - mercato del debito. Ad esempio, giudicare dalle attività del Fondo Pensionistico affidate per la gestione alla banca statale Veb, gli avanzi dei mezzi nel secondo trimestre sono scesi ai minimi storici.
Nel periodo agosto-settembre del 2008 i mercati finanziari russi hanno perso 2,5 anni di guadagni, ritornando sui livelli registrati nel 2006. Inoltre, la crisi finanziaria ha permesso di capire che la politica della lotta all'inflazione delazione Корсо дель Рубло си è esaurita.
Un primo campanello d’allarme era suonato per il mercato russo dei bond Ofz pio meno un ano fa, il periodo in cui era diventato chiaro che il mercato Ofz non reagiva all realtà finanziarie in maniera adeguata. Era stato un primissimo sintomo che il mercato dei bond Ofz non corrispondeva pi all aliquote dei tassi e avrebbe potuto presto affrontare una notevole svalutazione. Purtroppo il modello economico russo non si era accorto di questo trend negativo.
Mentre negli ultimi tre anni la maggior parte degli Investitori aveva cercato le idee per carry-trade e dei deal per trascinare queste operazioni, or gli investitori devono banalmente lottare per sopravivere.Di Conguenza i risultati raggiunti nell’ultimo triennio sono stati bruciati nel giro di poche settimane. Per quel che riguarda il mercato del debito corporation gli Investitori temono un’ondata di default di emittenti societarie che nella peggiore delle ipotesi rischierà di trasformarsi in un effetto domino.

Queste tendenze negative riguardano non soltanto il mercato dei bond del Tesoro Ofz. Il movimento dei capitali ha colpito praticamente tutti i mercati finanziari in tutto il mondo.В соответствии с моментом, который является очевидным сольным трендом, все капитальные вложения и меркаты, не являющиеся денежными знаками в долларах. Этот тренд является подтвержденным из того, что доллар делает традиционными меркати и на самом деле.
A Differenza delle aspettative prevdenti la tendenza al ribasso non esaurisce. E ciò potrà costringere gli analysis a rivedere le previsioni fondamentali dei tassi dei bond Ofz, который ниже 7,01% по Ofz 46018 и 7,40% по Ofz 46020.
Нет принципа, основанного на правильной стратегии.Si può giocare lo spread tra i debiti della Federazione russa. Giudicare dal restringimento dello spread tra i debit, molti investitori stanno usando questo tipo di operazione. I limiti di questa Strategia sono legati al fatto secondo cui si Possono vendere i bond Ofz a breve termine, ma non è semplice a causa di una Quantità limitata in libera circolazione.
Второй сценарий состоит из стратегии приобретения нетто еврооблигаций Российской Федерации за рубли. Questa Strategia può essere adatta per quegli operatori finanziari che per qualche motivo devono tenere nel proprio portafoglio il debito della Federazione russa e finanziarlo dal mercato dei crediti interbankcario denominati in rubli, oppure trapole de la Banca Russia.
Mentre il gioco con gli spread potrebbe fruttare un utile del 2%, la tattica di repo potrebbe garantirne fino al 4 per cento.


Notiziario dai mercati Csi sui dati Petrokommerz

ОФЗ с променливым принятием купона. OFZ je pouzdan instrument ulaganja s garancijama države

Godine 1995., 14. juna, na tržištu vredni papiri nove obveznice (OFZ) dodane su u Rusiji. Pušteni su nakon usvajanja uredbe Vlade Rusije od 15. марта 1995.Година. ОФЗ су определены као среднйорочни врйьедносни папири с регистрираним купоном. Prinos na njih izračunat je na osnovu prinosa na državne kratkoročne obveznice (GKO). Za OFZ -ove nije bilo štampanih kopija, a sve manifestulacije s njima vršene su upisivanjem na račune vrijednosnih papira. Урэдба о условиях издаваня връедносных папира и посебностима нжиховог оптическая приправа е за активно привлекательное средство од резидената земли и страним инвеститорима у цилю стабилизация за эко номию улица давания.

Funkcije OFZ -a

Obveznice državnog zajma za stednju nemaju format dokumenta i klasifikovane su kao hartije od vrednosti na donosioca. Пружаю свое власник попуно право примати приход квартально. U usporedbi s другим vrstama državnih vrijednosnih papira, obveznice saveznog zajma daju veće prinose. Я физичка и правна лицо, државляни државе и странцы, могу двигаться дальше као власницы ОФЗ -а. Obim emisija obveznica Ruske Federacije određuje Ministarstvo finansija u okviru državnog unutrašnjeg duga, koji je utvrđen saveznim zakonodavstvom za svaku finansijsku godinu.

Vrste OFZ

Obveznice saveznog zajma klasificirane su kao dužničke vrijednosnice. На территории России издания их Министерства финансов. Овим финансовым инструментом тргуе себе на Московской берзи. Kupnja dužničkih vrijednosnih papira moguća je preko bilo kojeg Broker. Cijena jedne obveznice varira unutar 1000 rubalja.

Овисно о формате изучана добиты, ОФЗ -ови себе разликую у неколико категории:

  • На променливом принос купона... Величина купона единого себя на основе принципа ГКО. Рок оптическая варира от 1 года до 5 лет. Uplate se mogu vršiti 2 do 4 puta tokom godine.
  • Са константным приносом купона.
  • Фиксни приход. Veličina kupona zavisi od perioda njegovog cirkulacije. Period cirkulacije je od 4 godine or više. Plaćanje vrijednosnih papira vrši se najmanje 4 puta godišnje.
  • Sa amortizacijom duga. Veličina kupona određuje se u trenutku kupovine. Period dospijeća kreće se od 1 do 30 godina.Plaćanje se vrši najmanje 4 puta godišnje.

ОФЗ с постоянным приносом купона

Ово е финансовые инструменты инвеститора. Veličina kupona je konstantna za cijeli period dospijeća. Period cirkulacije može biti od 1 godine do 30 godina. Plaćanje vrijednosnih papira vrši se jednom u 12 mjeseci. За ОФЗ-ПД велики чистые купоны на поставке као статистики за период до плачанья. Номинальная стоимость jedne obveznice je 1000 rubalja. Нема потребление за регистрацию НЕО права.Svaka obveznica će biti aktivna tačno sve dok se ne odmjeri. Oni su popraćeni otkinutim kuponima, na kojima se vrše sistematska plaćanja. Zajedno sa послеednjim kuponom, bit će vraćena nominalna vrijednost obveznice.

Механизмы кретанья ОФЗ -а

Принос на безопасном изображении израчунава се присоединенно за сваки засебни периода отплаты. Najavljuje se 7 dana prije nego što se izvrše uplate za prethodne kupone. Obveznice i njihovi vlasnici vode se u formatu Evidencije na računima vrijednosnih papira.Svaka emisija vrijednosnih papira odgovara izdavanju globalnog certifikata u 2 primjerka, od kojih se jedan čuva u Ministarstvu financija, a other u depozitaru. Svaki dokument ima pravnu snagu ... Sve operacije, uključući poravnanje i računovodstvo, obavljaju se preko Banke Rusije. Попут ГКО -а, ОФЗ -ови себе ставлю на аукцию путем дилера. Sekundarno trgovanje obavlja se putem tržišta vrijednosnih papira или на ММВБ -u. Главный агент за обслуживание эмиссии сообщений центрального банка Ruske Federacije.О питании промета и плазмана потонег, као и плацаню купонского прихода и оплати кредита среднего эмитента, получение наказания с Министерством финансов. Под водством Министерства финансов, Centralna banka Ruske Federacije ima puno pravo provoditi dodatnu prodaju OFZ -a koje nisu prodane tijekom plasmana nakon isteka razdoblja zasebne emisije. Centralna banka je zadužena za prijevremeni otkup OFZ -ova na sekundarnom tržištu tokom trgovanja.

Tržište obveznica i globalna kriza

U vrijeme krize 1998.Година Руська Влада Понудила Je svim građanima mogućnost uštede sredstava i Direktnog Pristupa tržištu dionica. Obveznice saveznih zajmova (OFZ or OFZ) postale su spas za one koji su imali depozite u bankama. Ulaganje у высокого ликвидно и pouzdano vladini papiri trebalo je ublažiti tenzije u području privatnih depozita. Поставляем OFS-a, русское Министерство финансов финансирало е буджетски дефицит неинфлаторным методом. Показало это да су новчаны вишкови у износу от 20-30 милиярди долара, кое су држали граđани, везани, а люди су заузврат добили сигурность свог капитала и пристоян стабильный приход.

Materijalna pitanja

Obveznice saveznog zajma mogu se kupiti ne samo od privatnih i pojedinci, rezidenti i nerezidenti, ali i ovlaštene banke, udi finansijske pojedušišiší. Komercijalne banke, zauzvrat, kupujući obveznice, osiguravaju sebi stablean prihod i visoku kamatnu stopu, zadržavaju polovinu vrijednosnih papira, a statak nude svima po free cijeni. Питанье ОФЗ -а проводи себе положение у складу с уредбом Владе.

Međusobna poravnanja

Cijena obveznice odgovara 1.000 rubalja, ali se uplate na nju računaju svaki put на индивидуальной основе, ovisno o vrsti papira. Готовинська поравнаня с имателжима врйъедносных папира проводе се преко центральный банк Руске Федерация или преко нжених територияльных подружница. I druge kreditne institucije mogu vršiti plaćanja, ali samo redoslijedom koji će odobriti i Centralna banka и Ministarstvo finansija. Приликом поставки ОФЗ -ова, Центрального банка РФ можно их купити по предварительному договору с Министерством финансов.Локация и заключение своих транзакций обвезникама могу извршити самого Центрального банка Руске Федерация или организация, которая имеет право предлагать депозитарне или дилерске активности.

Излет у истории

U vrijeme krize i nestabilne ekonomije, država čini sve da izbjegne rizik kamatnih stopa. Zbog toga je bilo potrebno izdati vrijednosne papire koji bi imali promjenjive prinose. Ona je ta koja može uzeti u obzir promjene u državnoj ekonomiji. Ulogu ove kategorije vrijednosnih papira, izračunatu za midnjoročni period prometa u Rusiji, preuzele su obveznice državnog saveznog zajma.Ako je kamatna stopa vezana za promjenu jednog od pokazatelja, posbno za stopu inflacije, za diskontnu stopu Centralne banke Ruske Federacije, za cijenu zlata or nafte, tada je prinos OFZ -a direct povezan-sa prinosom. Истодобно, ОФЗ -ови не истискую друге вриедносне папире с тржишта, уключую ГКО -е, они едино у потпуности покрываю прорачунский дефицит. Министерство финансов и центральный банк одкредиты обим издаваня ОФЗ -а, израчунати принос купона, поставити данные ставля понуда на тржиште и одредити данум када će обвезнице бити откупления.Određuju se parameter kao što su datum isplate kupona i ograničenje obima emisije vrijednosnih papira, čiji je cilj kupovina od strane nerezidenata. Emisija obveznica smatra se uspješnom ako je najmanje 20% od ukupnog broja OFZ -a kupljeno u pzdoblju trajanja ponude.

Рентабельность

Добить на ОФЗ -у системы сэ из два дня. Ово е приход коджи ималак обвезнице савезног займа РФ остается на купону и приход од куповине купона по врийдности испод номинальне. Ако, как это обвезница купи по достоинству вйшой од номинальной врийедности, исключительной принос купона, доводы до губитка, и так ей не разрешено по номинальной врийедности.Tokom cirkulacije OFZ -a, akumulira se kuponska dobit. Kako dospijeva sljedeći kupon, vrijednost obveznice raste. Investitor koji preproda obveznicu prije plaćanja kupona mora uzeti u obzir akumulirane uplate na vrijednosni papir. Otkupna cijena obveznica je stalno u nominalnom rasponu. Tačna cijena je određena tržišnim uslovima, koji mogu biti veći или niži od vrijednosti obveznice. Приликом рада с ОФЗ -овима морате узети у обзора специфики опорезивания ове врсте зараде. Свака од времени прихода од ОФЗ -a se oporezuje.На первый взгляд, за то, что был оставлен без разницы в размере купона и в продаже, за моральный ущерб, который платит око 35%. Нет прихода от купона опорезное себе 15% от примленог износа. Ove je točke iznimno važno uzeti u obzir kako bi манипуляция obveznicama na burzi donijele dobre prinose. Све активности у овом сегменте регулирования су закон.

Državne obveznice или obveznice saveznog zajma, kao i mnoge druge obveznice, mogu se kupiti na Moskovskoj berzi. OFZ -ove izdaje Ministarstvo financija Ruske Federation и pripadaju kategoriji kuponskih vrijednosnih papira, čije se plaćanja vrše po kuponima - međutim, postoji nekoliko sezličitizstavi zasta.

Šta su savezne obveznice (OFZ)

?

Bilo koja vrsta OFZ -a jeste javni dug , tj. najpouzdaniji od mogućih kredita u zemlji - međunarodni rejting posbno preduzeće ne može biti veći od rejtinga zemlje u kojoj ovo preduzeće posluje. Pisao sam vrlo detaljno o obveznicama uopšte.

ОФЗ -ovi slojede cilj očuvanja kapitala, dok dionice mogu dugoročno donijeti veće prinose. Ipak, na tržištu (i ruskom i stranom), postoje dugi periodi kada obveznice nadmašuju prinose na dionice.За Америку после смерти неуспешной по питанию дионика белая 2000.-2010., С двое дубоке криз на почту и на краю раздобля-а за Русию это несретно раздоблье било из среды 2000-их до середины.

Shodno tome, obveznice saveznih zajmova prilično su sposobne preuzeti ulogu relativno sigurnog utočišta - štoviše, специфическая разноликость OFZ -ova omogućuje vrlo fino podešavanže. Sveska od 01.01.2016 domaći dug zemlja, prema Ministarstvu finansija, iznosi 7307,61 milijardi rubalja - od početka 2000.порасла Дже за око 12,5 пути.

ОФЗ или банкивни депозит?

Međutim, vrijedi li uopće pribjeći takvom alatu kao što je OFZ, kada postoji bankovni depozit poznat gotovo svima, koji također uključuje mnoge ratavke i ne zahtijja za zo zo Uostalom, depozit, poput obveznica, predviđa dužničku obavezu osobe kojoj posuujemo svoj novac.

Da biste odgovorili na ovo pitanje, trebate procijeniti isplativost instrumentmenata, što ćemo učiniti.Прво идите на веб-страницу Московске бурзе ( http://moex.com/ru/marketdata , ставляючи у горня поля "Обвезнице" и "Сви ОФЗ") и сортирайте издане обвезнице савезног займа премия:


Kao što vidite, tri vodeće obveznice danas mogu donijeti prihod veći od 11% godišnje, iako će do datuma dospijeća proći dosta time. Cijena obveznica je naznačena kao postotak nominalno - 100% odgovara standardnoj cijeni obveznice od 1.000 rubalja, a na primjer, 95% je jednako 950 rubalja (obveznica se trguje s popustom).Ako se obratimo bankarstvo, koristeći web stranicu bank.ru и ograničivši se na banke из TOP-50 радиостанций, виджет, чем находится:


Один. само двие банке ню приход од найманье 10%, это само у жедном случаю постой само йедна погода - повлэштени раскид уговора. Pouzdanost je jasna - državni dug pouzdaniji od duga gotovo bilo koje banke.

ОФЗ -ови су доступни от 1.000 рублей, депозиты от 10.000 до 50.000 рублей; međutim, treba imati na umu da kada su brokerske usluge često dodatne provizije za depozitar, pa se preoručuje i kupovina obveznica u iznosu od najmanje 30.000 рубля. Slijedom toga, ovdje su prednosti države. nema obveznica. Konačno, depoziti se mogu otvarati na kratkorčni period (ne više od tri godine), a obveznice saveznog zajma izdaju se sa znatno dužim rokom dospijeća. Наравно, ако е потребно, можно себе продавать - ликвидность на ОФЗ -има е обыкновенно добра - али у овом случаю чете морати платити 13% пореза, о чему горе било риечи.

Kako tržišni instrument cijena obveznice (посебно дугорочне, jer je нестабильная) может быть прилично порасти изнад номинальне врйедности, это дае шансу за добар излаз из инструмента - мажодитим.Ukupno: OFZ -ovi mogu biti isplativiji čak i od najprofitabilnijih depozita međutim, na stvarnu - uzimajući u obzir inflaciju - прибыльность utječe ekonomska situacija u zemlji.

Друга важная часть ОФЗ может быть куплена за, примаючи до 400.000 рубля 13% порески одбитак годишнье. Ne postoji takva mogućnost za polog. Shodno tome, za tri godine koliko bi novac trebao biti u IIA -i, sa ukupnim doprinosom od 1.200.000 rubalja i manje, prosječni dodatni prihod isnosit će oko 8% godišnje, sto daje gotovo (20% год сохранить) od 11%) три година...

Ипак, за квалификационно-порождение ОФЗ -а са депозитима, едно знание о приносу обвезница ние довольно, ер се овай принос може мижения и плечи на различите начине. Stoga morate razumjeti što točno možete očekivati ​​od određene obveznice - o tome više u nastavku.

Vrste obveznica saveznog zajma

Za detaljnije razumijevanje Principa rada državnih obveznica, preoručljivo je predstaviti neku klasifikaciju. Na primjer, prema periodu važenja države. Obveznice se mogu podijeliti na dugoročne, midnjoročne and kratkoročne-trenutno na tržištu postoje OFZ-ovi sa prometom do 2036.Година (ОФЗ-46020-АД). Međutim, zanimljivija je klasifikacija prema Principu isplate prinosa kupona OFZ -a prema kojoj se mogu razlikovati sljedeće vrste:

    Obveznice promenljivog kupona (OFZ-PK). Пуштени су у промет 14. июня 1996. Годин у складу са Оптима условия за издаванье и промет обвезница савезног займа. Prihod se isplaćuje jednom u šest mjeseci (poznata je samo vrijednost kupona koji je najbliži uplati), указатель остановки купона vezan je za neku promjenjivu vrijednostON, ru primjedujednostoplía info рубляма от 35 банака и можно себе побывать на веб-страницах http: // www.ruonia.ru/;


  • Обзор с фиксным приходом (ОФЗ-ПД). Появляюсь с 1998 года. Године и предвижу фиксацию плацанья купона за читавшим периодом. Danas predviaju isplatu stalnog iznosa svakih šest mjeseci, tj. svakih 182 dana tokom perioda cirkulacije;


    Година 1999. Записано на издаванье обвезница с фиксным купоном (ОФЗ-ФК или ОФЗ-ФД). Zapravo, to je bila inovacija koja je prvi put izdana vlasnicima kratkoročnih obveznica, budući da je njihovo djelovanje jednostavno zamrznuto tokom krize 1998.Година. Unatoč nazivu, stopa kupona na takvim obveznicama može se promijeniti, ali promjena je poznata unaprijed - na primjer, nekoliko godina plaćanja su određena na 9%, a zatim će postati 7%. Trenutno su takve obveznice zamijenjene obveznicama za amortizaciju duga;


    Danas su postale vidljive obveznice s amortizacijom duga (OFZ-AD), prema kojima se iznos glavnice povremeno otplaćuje i unaprijed je poznat. Prvo izdanje održano je 2002. Razlika izmeu takvih obveznica u odnosu na prethodne je u tome što otkup po njima u pravilu ne počinje odmah-na primjer, za OFZ-46018-AD, isdano 2005., datum dospijeća je studeni 2019. godine. Osim toga, nominalna vrijednost obveznice vraća se ne na kraju dospijeća u cjelini, kao što je uobičajeno, već u dijelovima и određuje se prema amortizacionom rasporedu - u roku diočoen ko . Takve hartije od vrijednosti su namijenjene penzionim fondovima, njihov period opticaja može biti do 30 godina;



  • Prošle godine počelo je izdavanje obveznica indeksirane nominalne vrijednosti (OFZ-IN).Prema njima, cijena vrijednosnog papira se mjesečno indexira prema indexu potrošačkih cijena u Rusiji; do sada su izdate samo dvije obveznice ove vrste


Na web stranici rusbonds.ru может быть пронацi сваку од vrsta obveznica (као и распоред плацаня купона, за коди е потребна бесплатная регистрация) кликом на сборник "Претраживанье обвезница". Результатов će biti nešto poput sljedećeg prozora:


У тржишном секторе поставки "Гос" и промиенити врсту купона, постоянное много штрафных поставок.Dakle, ako ne odaberete vrstu kupona, već samo postavite amortizaciju, tada će se u rezultatima pretraživanja prikazati samo obveznice saveznog zajma типа OFZ-AD. U istom prozoru možete Definirati vrstu obveznice unosom njenog koda s web stranice Moskovske burze u gornji red za pretraživanje.

Структура ОФЗ -а у различитим годами


Grafikon pokazuje da se dinamika vrsta OFZ-a dosta promijenila tokom ovih godina, iako je ukupan broj izdanja, osim za period 1999.-2002., Стально растао. Danas je volumen OFZ -a porastao za oko 11% u odnosu na prošlu godinu, a prema podacima Centralne banke od 1. septembra 2016. iznosio je 5,32 biliona. рубаля. Осим тога, бит е занимливо успоредит омджер ОФЗ -a и корпоративных обвезница:


Диаграмма ясно показывает да су корпоративне обвезнице у смислу обима эмиссия сустигле ОФЗ -вы 2007. годин и од тада су постепенно повествует свое водство. Primjetno je i blago povećanje obima obima obveznica Banke Rusije (OBR).U isto vrijeme, 2012. godine, činilo se oko 60% vlasnika OFZ -a Ruske banke, mnogo manje - penzijskim fondovima i samo 3% za nerezidente. Međutim, prema podacima Centralne banke za današnji dan (1. septembra 2016.) ovaj udio je znatno veći i iznosi 26%.


ОФЗ с амортизацией дуга

Bilo bi korisno razgovarati odvojeno o obveznicama sa amortizacijom duga; iz navedenog proizlazi da obveznica za amortizaciju duga ima zajedničke karakteristike sa Principima zajma.Дуг по такой обложке отплачивание этой версии с каматама на нью - стога се до края раздобля smanjuje iznos nominalnog duga OFZ -AD. A to znači da se kamata na amortiziranu obveznicu također smanjuje, budući da se obračunava na ostatak nominalne vrijednosti.

Šta to znači? Узкие сведения об оценке с амортизацией дуга и роком валовой стоимости от 3-х лет, если не указано иное, на назначенных 10%, но не более 6,7%. Uzmimo sljedeće početne podatke:

  • Obveznica OFZ-AD sa rokom važenja 3 godine;
  • купон за обвезницу 10%;
  • номинальная мощность - 900 рубля.

Izračun je sljedeći: nakon prve godine vlasnik će primiti prihod od kupona jednak 10% od 900 rubalja, tj. 90 rubalja, kao i propisani dio apoena, na primjer 1/3 dijela (300 rubalja)

«У другой года», «У другого года», «У другого года» есть номинальная стоимость за 300 руб., «Принос купона износит на 60 руб.». + bit će plaćen другие, номинальная стоимость от 300 руб. Као результат тога, приход е бити 360 рубля.

U trećoj godini, prema istom Principu obračuna, prihod će biti 330 rubalja.

Рентабельность за три года = (90 рубля + 60 рубля + 30 рубля) / 900 рубля. = 20%

Поврат за джедну годину = 20% / 3 = 6,67%

Так е рентабельность за три года стоимость 6,7%.

Стога, као алат за добиванье пасивни приход за приватног инвестора, ОФЗ-АД е далеко од найбольег ржешеня. To se objašnjava činjenicom da se inflacija, i prije početka plaćanja i tokom perioda dospijeća, može značajno povećati, što znači da će se i inflacija smanjiti.куповну моц равноправно с прибылью.

Поставляется с природой питания о использовании куповин над врсте врых папиры. Za državu, korist takvih obveznica je ta što vam omogućavaju da odgodite plaćanje duga do dugoročno ... Za Investitora, korist će biti samo ako očekuje smanjenje inflacije u odnosuvomédésmojéné и остваривания добиты у односу на стварну врідность новац. Zapravo, tome se nadaju sadašnji i budući ruski penzioneri.

Принцип ОФЗ индекса

Indeksne obveznice saveznog zajma vrlo su младший финансовый инструмент koji se tek počinje razvijati u našoj zemlji. Možemo reći da se donekle protivi obveznicama sa amortizacijom. Iako je u svijetu odavno poznat, danas jeste Rusko tržište obveznice indeksiranog apoena predstavljaju samo dvije emisije:

  • ОФЗ 52001 -IN - заказано за 16. коловоза 2023. година, цена купона номинально 2,5%;
  • OFZ 51001 –IN - dospijeće je zakazano za 31.март 2021. Година с приходом купона от 2,25% до номинальной стоимости.

Vrijednosni papiri se indexiraju za promjene na tržištu potrošača or potrošačka inflacija (i indexacija je dnevna). To se lako može vidjeti na web stranici izdavatelja - Ministarstvu financija, gdje se svakodnevno objavljuju informacije o trenutnim i previenim apoenima kupona ( http://minfin.ru/ru/41790=938 ). Uplate na njih vrše se svakih šest mjeseci, primljena kuponska dobit nije predmet oporezivanja.

Analitičke studije pokazale su da bi u periodu od januara 2004. do maja 2015. obveznice indeksirane prema inflaciji plus kupon bile najprofitabilniji instrument ulaganja u rubljima, prestigavši ​​MICEX index (iskljudeorvezuçi divi. Истовремено, ова врста обвезница показала би найвечу стабильность кота (найманю нестабильность), практично не посустажи током кризе 2008. године.

Naravno, ovo ponašanje bi se promijenilo u other periodima-na primjer, dionice mogu donijeti povrat u prosjeku 5-7% iznad inflacije, a u periodu 1999-2007 dale su mnogo više.Ipak, uzimajući u obzir stvarnost i status Rusije država u razvoju OFZ-IN su, po mom mišljenju, jedna od najperspektivnijih vrsta obveznica, čiji će se tržišni udicio vjerovatvemo postepeno. Предположения овог финансового инструмента су очигледне у контекста раста инфлаторных процессов, это омогуча добивается нето прихода инфлации, не освобождает себя на стопе других врста ОФЗ -или банковских депозитов.

ОФЗ крива приноса без купона

Крива приноса с нул-купоном приказ принос ОФЗ низа овисно о раздоблю валяности, коджи е одгоđен на горизонтальной скали.U normalnim uvjetima, dugoročne obveznice bilo kojeg izdavatelja нос veći rizik od kratkoročnih obveznica-što bi trebalo nadoknaditi povećanim prinosom dugoročnih obveznica:


№, tržište nije savršeno, pa ponekad krivulja prinosa s nultim kuponom izgleda other od donje:


Formiranje takve krivulje ukazuje na krizne pojave i signalizira moguće povećanje kamatne stope, iako ne prijeti nužno brzim posljedicama. Тако се 2003.Година са скользким обликом кривую показала прилично успешном за руску имовину. Međutim, kriva je imala slčan oblik u septembru 2014. godine, što je brzo dovelo do kolapsa ruske valute.

Stoga se krivulja prinosa s nul-kuponom ne treba smatrati pouzdanim pokazateljem krize u Rusiji, iako u Americi razlika u prinosu između kratkoročnih i dugoročnih obveznica predviđa kriza pola vešiji. Trenutna krivulja prinosa bez kupona može se vidjeti na link https: // www.moex.com/en/marketdata/indices/state/g-curve .

Ako je Struja ključna stopa premašuje maksimalni prinos kratkoročnih obveznica, a sama krivulja prinosa bez kupona pokazuje normalan rast, to ukazuje na to da na tržištu postoje očekivanja usi.

ОФЗ: кодзи изабрати?


Trenutno raznolikost OFZ -a omogućuje ulagaču da sam odabere odgovarajuću opciju, ovisno o tome očekuje li povećanje или smanjenje buduće inflacije (povećanje ili smanjenje kamatne Stome).Analitike ne nedostaje - istovremeno su službene izjave uvijek sklone obećavanju optimistične budućnosti, kad god je to moguće, ne obazirući se na nedostatke sistema. S druge strane, ne nedostaju prilično mračne prognoze - çemu se prikloniti, svatko bira prema vlastitim idejama.

Ako odlučite da će inflacija i kamatne stope porasti na investicionom Horizontu po vašem izboru, onda bi razuman izbor bile or obveznice promjenjivog kupona OFZ-PK or obveznice indeksirane dexirane denominacije in OFZ.Ovo posljednje može se shvatiti i kao vrijednosni papir u koji je reinvestiranje ugrađeno po stopi inflacije. S druge strane, dugoročne obveznice s fiksnim kuponom OFZ-FK prikladne su ako se očekuje pad inflacije. Obveznice s amortizacijom, iako su i one pogodne za ovu namjenu, ali ovdje morate obratiti pažnju na činjenicu da datum dospijeća nije jako daleko od trenutka kupovine, što ći uzédés de la neación.

Купня ОФЗ - преко брокера


Kako privatni ulagač može kupiti obveznice saveznog zajma? Kupovina ove vrste vrijednosnih papira ima niz značajki - na primjer, poput bankovnog depozita, nemoguće ih je izdati samo s pasošem.

Algoritam akcija je sljedeći:

  • Потребно, чтобы заключить брокерски уговор на великим поузданим посредником;
  • «Положите на ньегов рэчун износ средств за куповину връядносних папира»;
  • Купите odabranu vrstu obveznica na ponuenoj platformi

Nakon dovršetka opisanih radnji i dobivanja pristupa moskovskoj burzi, canonfigurirati tablicu parameter u terminalu uključivanjem podataka koji vas zanimaju.Podaci o nominalnoj vrijednosti obveznice, njenom prinosu, vremenu dospijeća (što je veći, veći je rizik), cijenama ponude i ponude, kao i informacije o kuponima: veličini i datumžeže. Затим дайте класу T + Bonds. Istodobno, terminal obično sadrži skraćeni naziv obveznice, na primjer, OFZ 29007 - подробная информация о купле-продаже может быть получена с помощью «OFZ-29007» на веб-странице rusbonds.ru. Algoritam same kupovine prilično je jednostavan:


Isporuka kupljene obveznice u skladu s odabranim načinom izvršit će se sljedeći dan - cijena je, kako je gore spomenuto, prestavljena kao postotak nominalne vrijednosti.Один. po cijeni od 108,9, obveznica će koštati 1089 rubalja, uzimajući u obzir akumulirani prinos kupona, nešto više: 1089 + 34,55 = 1123,55 рубля. Dodatno, za transakciju će se naplatiti provizija (na primjer, 0,12%). Успеть, за разлику дивидендне акция, Укптэ НКД -а не утечу на понуде ОФЗ -а. Cijena u knjizi naloga može se odabrati još niže, što će povećati i prihod i vrijeme transakcije. Prinos naveden na terminalu je prinos do dospijeća - tj. stopa prinosa koju je investitor primio pod uslovom da zadrži vrijednosni papir do dospijeća.

Još jedna važna stvar nastaje ako se OFZ -ovi kupuju na IIA -i. Budući da potonji predvia kapitalni boravak od najmanje tri godine, prihod od kupona (ako ga želite potrošiti, a ne reinvestirati u druge Instrumente) может быть se povući isravno na bankni račun, a ne na brokerski račun.

Аналози ОФЗ -а у САД -у

Prije točno 100 godina, tijekom Prvog svjetskog rata, dogodilo se prvo praktično iskustvo masovnog izdavanja OFZ -a koje je poduzela američka vlada. Тада су издане обвезнице носил назив "займ за слободу" - 1917-1919.Broj korisnika ovog toola, koji je obećavao dobru profitabilnost, narastao je sa 350 hiljada na 11 miliona ljudi.

Stoga se, zbog statusa Sjedinjenih Država i stoljetnog iskustva u prometu državnih obveznica, trenutno smatraju najpouzdanijim na svijetu, unatoč ogromnoj vrijednostijenjenih Država. Činjenica je da su uslovi obveznice pretpostavljali njihovu zamjenu zlato po fiksnoj cijeni, ali koji su ojačali u odnosu na dolar 1933.године за 40% - одустаянье од ове обавезе омогучило й америчкой влади да врши само формальное плэчаня у девальвираной валти.

Početkom 80 -ih, uslijed snažne inflacije u 70 -ima i rasta ključne vladine stope. Američke obveznice imale su prinose veće od 10% godišnje - pokazalo se da su oni koji su kupovali dugoročne stalne emisije kupona u 80 -im godinama imali odličan profit u 80 -ima, budući da su i inflacija poe ulepa i klAD опадати. Tako je u nekim periodima čak i država.obveznice su u stanju da pokažu prinose upored sa other Instrumentima sa visokim prinosom.

Čitaoci me neprestano bombardiraju zahtjevima za više detalja o kupovini državnih obveznica. Па - у овой наизглед йедноставной стаи заиста постое неке ниянсе кое е вам у неким случаевима устеджети много новца и живаца.

Kao nužan uvod, još jednom ću vas upozoriti na želju da vjerujete autoritetu i, isključujući mozak, gurnete novac nasumce negdje. Сами попробуйте sve informacije koje primate, bez obzira na to od koga dolaze.Чак и ако вам Владимир Путин или Олег Макаренко даю савджет, ипак себе напрочь и покажите разумети не само njihove zaključke, već i cijeli tok njihovog obrazloženja.

1. Ulagači početnici obično biraju između OFZ -a и novca na bankovni depozit. Neki ljudi misle da su interesi u pouzdanim bankama približno isti, pa zašto činiti nepotrebne geste, upoznavati se s razmjenama?

Zapravo, OFZ -ovi imaju 4 važne prednosti.

Prvo, budući da OFZ -ove izdaje Ministarstvo financija, oni su apsolutno pouzdani: mogu pasti samo zajedno sa cjelokupnim sistemom rublje.U banci je zaštićeno samo 1,4 miliona rubalja. Jasno je da su šanse za bankrot za "deset formirajućih" banaka, čiji je spisak učesnika objavljen na web stranici Centralne banke, oko nule, ali amateri bankarske kamate ponekad носу novac bankama из другого или другого трецег.

Другого, ОФЗ -ovi su ликвидни. Obično ih možete prodati povoljnoj cijeni u roku od nekoliko sati, a nabavite to već sljedećeg radnog dana. Bankovni depozit se gotovo uvijek podiže s gubitkom kamate, a ako vam je potrebno, recimo, 50 hiljada rubalja od 2 miliona u banci, izgubit ćete kamate na cijeli iznos.

Treće, kuponi OFZ -a obično se isplaćuju svakih šest mjeseci, što omogućava primanje složene kamate, čime se blago povećava prinos.

U teoriji, naravno, možete stvoriti neku vrstu glomaznog domaćeg sistema bankovnih depozita - otvaranjem nekoliko depozita u različite banke, i praćikeenje kraja svaktima

2. О народным ОФЗ-има, цв. ОФЗ-н. Sasvim razumna opcija za one koji žele lijeno zakopati svoj novac nekoliko godina i ne razmišljati ni o čemu.Особно на них и не размишлям, плаши меня провизия од 1%, который банк использует од продаж таких сообщений и кожа их автоматов претвара у неку врсту сквозного банковского депозита.

Sada ću reći politički nekorektnu stvar. Яйца забрана провизие од 1% порез на глупость. Porez plaćaju ljudi s tupim mozgom koji nisu u mogućnosti potrošiti sat или dva na rješavanje obveznica za "odrasle".

3.. Po mom mišljenju, dodatnih pola posto prinosa nije vrijedno rizika koji preuzimamo pri kupovini obveznica "pouzdane" kompanije poput Yukosa or Enrona.Stručnjaci savjetuju, ako ipak riskirate, radi normalnog profita - ulažući, na primjer, 90% svog kapitala u OFZ -ove, a preostalih 10% u nekoliko ludih stvari koje mogu dati tisuće posto godišnje u uspe.

Rizikovati "pola udarca" zarad tri kopejke namjerno je sumnjiv pothvat. Ako velika i pouzdana kompanija podnese zahtjev za bankrot, činjenica da je nekad bila velika i pouzdana neće vam pomoći.

Naravno, ako uronite u trgovanje glavom, moći ćete razbacati jaja u različite korpe, a rizik od gubitka tada će biti minimalan, ali u ovom slučaju pojavit će se други проблема - ликвидность.Možda će vam trebati nekoliko tjedana da samo prodate neke tvorničke obveznice, или čak nekoliko mjeseci da ih prodate povoljnoj cijeni.

4. Sada o izboru kompanije kod koje ćete kupovati obveznice. Ovdje postoji vrlo važno razmatranje - ako samo Ministarstvo financija Ruska Federacija ne može bankrotirati, tada se brokeru može dogoditi sve, čak i velikom.

Ako ste dobro upućeni u ovu kuhinju, možete se zaštititi tako što ćete izmijeniti ugovor s посредником и забранити му, на примьер, да цвета ваше на obveznice kao burz kolateral prilik.S druge strane, ako ste iskusni grabežljivac, vjerovatno vam ne treba moj savjet.

Bilo bi pametno da obični ulagači na ovaj način otvore brokerski račun kod velike banke. Условия и провизие су скоро свуда исти, близко нулэ. Служение у великим банком, менутим, обыкновенно и споро, квалификация особла оставляю много желей, али ове мане неугодности потребно е подниети само йедном, приликом отваранч рану брокерског. Tada će sav posao ići putem Interneta.

5. Успеть, неки люди заблуждение да е обвезнице лакше купити и продати путь телефона.Ово е грешка, чак и у случаю ОФЗ-ова. Едино возможно изгубити постотак или два едноставном даваньем наредбе "купи" или "продай" у погрешном тренутку.

Teoretski, naravno, možete dati detaljniju naredbu - staviti na prodaju takav i takav paket obveznica po takvoj i takvoj cijeni, ali da biste dali takvu naredbuć, u svakom sluči

6. Sada dolazimo do najneugodnijeg dijela. Када отворите брокерски račun u banci, dobit ćete lozinku za program QUIK или njegovu web verziju, WebQUIK.Программа je, bez pretjerivanja, užasan. Da sam ja bio zadužen za kupovinu softvera u nekoj banci, ubio bih QUIK iz dva razloga: on ima potpuno neprobavljivo sučelje i ima loš kôd sa greškama. Или, tačnije, pokušao bih da zakoljem QUIK. Teško bih to mogao učiniti: nažalost, QUIK je u stvari još uvijek gotovo monopolist, ostali programi za rad s Moskovskom burzom su или potpuno primitivni, или rade samo s određenim posrednicima.

Заправо, читава история развития и примене QUIK-a presuda je našoj zapadno orijentisanoj razmjenskoj zajednici.Činjenica da su do sada, u 2018. godini, brokeri sa trgovcima koristili ovaj splet štaka zaraženih bubama mnogo govori o stvarnom nivou njihove tehničke pismenosti i kreativnosti.

Da budem pošten, napominjem da postoji mnogo problem sa sučeljima, pa čak i čudovišta poput Samsunga i Microsofta objavljuju iskreno nezgodne aplikacije. Oni to ne rade kako bi namjerno naštetili korisnicima, kao što to čini Apple, već jednostavno zbog opće nerazvijenosti naše računalne Industrije. Lideri već polako počinju shvaćati da su dizajneri sučelja neophodni, ali im još uvijek nedostaje iskustvo bilo da osnaže dizajnere sučelja или da im isplate normalne plaće.

Međutim, nemojte uzeti moj plač od srca k srcu. Яко QUIK vrijea moje estetske osjećaje, sa praktične točke gledišta, njegove ljigave poluge možete savladati dovoljno brzo, za pola sata или sat vremena.

Заправо, за рад с ОФЗ -ом потребна вам е врло едноставна ствар: пронаите потребан папир, погледайте повіест после седмица и пройените по кой сіжени га можэти купити или продукты. Zatim morate postaviti cijenu koja vam odgovara i pričekati dan. Budući da je ликвидность OFZ -a velika, neko će se javiti na normalnu ponudu tokom dana.

7. Конечно, как одабрати права ОФЗ. Imaju gomilu lukavih sorti, o kojima možete čitati na other mjestima ako želite, ali sada ću vam reći jednu jednostavnu, ali istovremeno i vrlo važnu stvar.

Главная преданность ОФЗ -a je mogućnost da ih brzo prodaju u trenutku kada vam je potreban novac. Будучи да циена ОФЗ -а овиси о приносу, а принос овиси о тренутной ситуации на тржиштима, има смисла за улагача почетника да одабере с дугачке листе ОФЗ -а одна вриедносне папире не самая высокая цена.To je lako učiniti - morate odabrati vrijednosne papire koji istječu za šest mjeseci or godinu dana. Na primjer, evo jedne od jednostavnijih usluga:

Biramo javni sektor tržišta, stanje emisije "u opticaju" i datum dospijeća do 30. septembra 2019. godine. Ne obraćamo pažnju na COBR, koje nam ionako neće dati za kupovinu, a sada dobivamo listu pet najpogodnijih vrijednosnih papira.

Можда е ово край увода у чаробни свийет ОФЗ -а. Предлагаем да педанти прочитаю и више о НКД -у - ако овай концепция остане погрешно швачен, бит ćete ljuti zbog činjenice da se stvarni iznos transakcije malo razlikuje od onog koji ste izračunali.

Obveznice saveznih zajmova za fizička lica mogu se kupiti od 26. aprila 2017. u dva dijela najveće banke Rusija - ВТБ и Сбербанк. IN moderna istorija ovo je treći pokušaj države da prikupi sredstva od stanovništva. Prva faza prodaje državnih dužničkih vrijednosnih papira pokrenuta je 1995. 11 serija emisije uključivala je dužničke hartije od vrijednosti u iznosu od 13 triliona rubalja. Pet godina kasnije (2000.), pokušalo se postaviti, ali je iz različitih razloga to pitanje moralo biti zaustavljeno.

Sada građani imaju pristup novim državnim obveznicama Rusije, koje su već dobile status "narodnih". Uslovi koje je država predložila zainteresovali su stanovništvo i skrenuli im pažnju na dužničke hartije od vrijednosti. Ovaj način ulaganja alternativa je klasičnim depozitima, jer kupnja novih OFZ -a također daje pravo primatelju kamate. Pitanje je koliko je takvo ulaganje pouzdano i koje su karakteristike državnih obveznica.

Opšte odredbe

За много людей кодзи су далеко от тога инвестиционе активности, израз "обвезнице савезног займа" потпуно е непознат.Ova Definicija označava imovinu duga koju država izdaje u svrhu prodaje javnosti i dopune blagajne.

Obveznice državni zajam za građane - mogućnost ulaganja uštede u nadi da će u budućnosti dobiti kamate. Главная характеристика ограниченного движения инструментов. Dakle, datum izdavanja vrijednosnih papira je 26. april 2017. godine, a otplata se mora izvršiti za tri godine - do 29. aprila 2020. godine.

im prođe trogodišnji period, vlasnici OFZ-n imaju pravo na nominalnu vrijednost vrijednosnog papira, kao i na obračunate kamate.Это часто бывает, предметные инструменты има многих клиентов в одном списке Сбербанка.

Potencijalna zarada

Ključno pitanje od interesa za Potencijalne kupce je prinos obveznica saveznog zajma. Država nudi vrijednosne papire pod high stopačiji iznos premašuje kamatu na standardni bankovni depozit. Истодобно, стопа расте сваке године, что чини исплативом дугорочную купню ОФЗ -ова. Što kupac više drži dužnički papir u rukama, to je veća moguća dobit.

Ministarstvo finansija Ruske Federacije utvrdilo je sljedeće kamatne stope u odnosu na vrijeme plaćanja:

  • 7,5% - prvi dan novembra 2017
  • 8,0% - 2.май 2018
  • 8,5% - край октября 2018.
  • 9,0% - prvi dan maja 2019
  • 10% - 30.10.2019
  • 10,5% - после фазы, koja se održava 29. апрель 2020. година.

Ako se savezni zajam pojedincima kupi prvog dana prodaje, vratit će se u prosjeku 9,02% godišnje. Али овдже е важно узети у обзор одбитак провизие банка агента.

Financijske institucije koje se bave implementationacijom OFZ -a za stanovništvo ostvaruju sljedeću dobit:

  • У случаю куповине връядносных папира у износу до 50.000 рубля. - 1,5% od obima transakcije.
  • 50.000-300.000 руб. - 1,0%.
  • От 300.000 рубля. я више - 0,5%.

Iste provizije naplaćuju se kupcima ako odluče vratiti otplatu duga prije roka.

Najviša Provizija iznosit će 3% ako Investitor kupi OFZ-n u iznosu do 50 tisuća rubalja, bez čekanja na njegov rok, представитель ih do dospijeća. Ако купите обзор у износа от 300.000 рубля. и држите их у рукама до određenog dana, provizija će biti minimalna (0,5%).

Датуми куповине ОФЗ-а у 2017

Улаганя у ОФЗ - ове за становнищтво изображение ниже:

  • Dobivanje zajamčene dobiti zbog visoke prinos na državne obveznice Ruske Federacije .
  • Mogućnost otplate dužničkih vrijednosnih papira u bilo koje prikladno vrijeme.

У случаю куповине ОФЗ -а, инвестор има право вратити уложени новац без чеканя док не проđе годину дана од датума куповине. Али у овом случаю, принос на dužničko osiguranje bit će nula.Takoer, u slučaju avansne otplate, vrijedi uzeti u obzir sljedeće nijanse:

  1. Banka agent otkupljuje dužničke vrijednosne papire po nabavnoj cijeni (ne višoj od nominalne vrijednosti imovine).
  2. Naplaćuje se dodatna provizija, zbog čega je prijevremeni povrat dužničkih vrijednosnih papira neisplativ za vlasnika.

В Откуп ОФЗ -а за становништво годину дана након куповине камата че стоимость 6-8,5%, овисно о уложеном износу и величине провизие.Da biste dobili najveću korist, preoručljivo je kupiti OFZ-n odmah nakon početka plasmana u iznosu od 300.000 rubalja. i više, a zatim držite vrijednosne papire do 29. aprila 2020.

Koliko će koštati kupovina?

«Прво издание ОФЗ-н-а у продажи» от 26. апреля, после того, как оно вышло на издание «Сваких шесть месек». Cijena jedne obveznice je 1000 rubalja. Najniži iznos dužničkih hartija od vrijednosti koji se može kupiti je 30 komada (30.000 rubalja). Максималан брой обвезница савезног займа кое йедна особа може купити е 15 гиляда.укупан износ до 15 миллионов рубля.

Продая ОФЗ-н 1. Брошюра о доставке у реки от 26.04.2017. Zatim se поставляет другое издание koje može imati različitu vrijednost ovisno o situaciji na tržištu. U trenutku stjecanja imovine svi uvjeti profitabilnosti i cijene su fiksni i ne zavise od promjena na tržištu.

Gdje mogu kupiti?

Да, вы уложили новац у државне обвезнице, больше не получили ВТБ 24 или Сбербанк. Ove financialske institucije imaju najveću mrežu poslovnica u Rusiji, što kupovinu OFZ -a čini dostupnom svima.Uz aktivnu potražnju za dužničkim vrijednosnim papirima, druge finansijske institucije takoer se mogu povezati s prodajom.

Koje radnje možete poduzeti s obveznicama?

Vrijedan OFZ-n radovi dozvoljeno prodavati samo ako financial institucija gde je izvršena kupovina dužničkih hartija od vrednosti. Zabranjeno je prenos obveznice na other osobu или njeno korišćenje kao kolateral. Osim toga, nije dozvoljeno doniranje imovine или davanje kapitalnih doprinosa. Едино это можно узнать о наслиянии ОФЗ на другую особу.Ova ograničenja osmišljena su kako bi se izbjegle prevare i zloupotrebe od strane investitora.

Исходи

Принос ОФЗ -a omogućava nam da govorimo o odličnim izgledima za takva ulaganja. Просьечан принос на трогодичном обвезнице 8,5%, док е каматна стопа на банковне депозите 6-8%. Nema potrebe još jednom podsjećati na pouzdanost takvih ulaganja, jer su obveznice podržane državnim garancijama.

Slijedi policy povećanja trajanja pozajmljenih sredstava. Активности državnog aparata usmjerene su na proširenje liste finansijskih Instrumenata putem kojih se vrši zaduživanje.У окна политики, 1995. godine, u mjesecu junu, izdati su OFZ -ovi. To su obveznice saveznog zajma, ali s promjenjivim kuponom.

Šta je OFZ?

Obveznice saveznih zajmova or OFZ -ovi jedna su od vrsta u Rusiji koje izdaje Ministarstvo financija. U stvari, obveznice imaju standardni format, njihova posbnost je što sigurnost hartija od vrijednosti osigurava sama država. Imovinom se trguje na Moskovskoj berzi. Obveznice možete kupiti preko bilo kojeg Broker. Купите и складиштите ОФЗ ОБЪЕЗНИЦЕ МОГУ И СТАНОВНИЦЫ РОССИЕ И СТРАНЫ ДЖАВЛЯНИ... Cijena jedne obveznice je 1000 rubalja. Ovisno o tome, određuje se njegova profitabilnost, uporediva sa modernim programima depozita. Glavna svrha ovih vrijednosnih papira je Privlačenje kapitala u budžet zemlje.

Sljedeća faza razvoja tržišta

U Rusiji se pitanjima finansija bavi isključivo Ministarstvo finansija. У ствари, чтобы су обвезнице высокие нивочию поузданость осигурава руська држава. Trgovanja OFZ -om održavaju se u okviru Moskovske berze. Imovina se može kupiti preko bilo kojeg Broker.Купцы и власницы ОФЗ - могу биты и руська и страна права и физичка лица. Kupci plaćaju 1.000 rubalja za jednu obveznicu. Прибыльность инструмента тргованья упорядочена с прибыльностью банковского депозита. Издание обновлённых обзоров из 1995. означило, что эта фаза у развою тржишта када, что оно спремно за прихватанье задужнице са траджем дужим од годину дана. Ponuđači su takođe već stekli iskustvo u radu sa novim sofisticirani Instrumenti. Правила a tehnološka baza je pripremljena vrlo brzo.U tehnološkom aspektu, Plasman obveznica, njihov promet i otkup sločni su processing povezanim s GKO -ima.

Kuponske obveznice sa promenljivim prinosom

OFZ je jedna od vrsta vrijednosnih papira koja se prikazuje u nekoliko formata. Najpopularnije su vrijednosnice s nepoznatim kuponskim prinosom varijabilnog tipa (OFZ-PK). Dokumenti pružaju njihovim vlasnicima pravo da povremeno primaju prihod od kamata. Periodika plaćanja može biti два или четыре пути tokom godine. Величина сваког од ОФЗ-ПК купона объявляет себе непосредственно прие самог почта купонского периода, овесно или тренутном приносу по питанию ГКО-а, коди имую готовую идентификацию рок плацаня на купонима.Dozvoljeno je ostvariti popust ako obveznice saveznog zajma (OFZ) imaju troškove plasmana na primarnom or sekundarnom tržištu manje od troškova njihovog otkupa, uključuči i nominalnu vrijednostu. ОФЗ по номинальной стоимости папиры 1.000 рублей с роком валовой стоимости от 1 до 5 лет.

ОФЗ-ПД, ОФЗ-ФД и ОФЗ-АД: opći koncept

OFZ-AD, OFZ-FD и OFZ-PD су obveznice koje su klasificirane kao vrijednosni papiri s poznatim kuponskim. Издатель объявляет величине връядносных папира чак и прие нжиховог издаванья, а нжихови власничи имаю пуно право на системски приход од камата.Kao i kod prethodne kategorije obveznica, popust je omogućen pod istim uslovima. Ovisno o vrsti imovine, njen rok dospijeća može varirati od 1 do 30 godina. Номинальная мощность, с изузетком ОФЗ-ФД, износи 1000 руб. Za FD, apoen može varirati od 10 do 1000 rubalja. Forma izdanja je dokumentarna. Skladištenje materijala za štampanje je preduslov njegovu otplatu u budućnosti.

Funkcije izdanja

Svaku emisiju obveznica karakteriše prisustvo državnog registracijskog code, koji je postrukturi slčan kodu GKO.Jedini izuzetak je другa kategorija koja označava vrstu vrijednosnog papira. Свако изданье ОФЗ -а чийи принос одговара вечини депозитни программы, популярно издаваньем глобальным сертификатом у два примэрка, коди себе депоную код министерства финансов. Купонски принос е главна разлика изменю обвезницу и државних записок.

OFZ Tržiště s plutajućim prinosom kupona

Postavljanje OFZ -по promjenjivom stopom на ruskom jeziku Bērza Do proboja dolazi zbog činjenice да све obveznice Ове vrste у svijetu pružaju mogućnost smanjenja kamatnog rizika, Кодзи może Бити uzrokovan značajnim fluktuacijama kamatnih Stopa karakterističnim З.А. dugoročna ulaganja.Vjerojatnost gubitka za investitora, koji se boji njihovog povećanja, i zajmoprimca, koji ih ne želi smanjiti, smanjuje se.

U svijetu su još 1996. godine obveznice promjenjive kamatne stope držale oko 46% tržišta. У Русиджи популярность ОФЗ-ПД стально расте. To sugerira da tržište prolazi kroz drastične promjene. Kuponski prihod postaje visiblean ne samo u trenutku plaćanja, već i pri sklapanju ugovora na sekundarnom tržištu. Приком склапанья посла купац не само да мора платити обвезнице, вец мора платити и купонски принос, коди мора одговарати время у коджем е имовина код продавача.Kao i sve vrijednosne papire, OFZ-PK se oporezuje na način propisan zakonom.

Učešće stranih investitora na tržištu obveznica

Tržište GKO-OFZ-a отvoreno je za strane ulagače. Предъявление Министерства финансов РФ и представительства Центральный банк РФ проширили су возможности западных инвестиций капитала у правцу улаганя у дома вриедносне папире. Домашний сегмент привлекает Je za strane učesnike na tržištu zbog činjenice da kupovina vrijednosnih papira sa rokom važenja dužim od jedne godine otvara određene izglede.Dakle, plaćanje stečene imovine može se izvršiti u rubljima i direktno iz investicioni račun ... Otvorena je mogućnost za dalje pretvaranje dobiti u rublji u stranu novčane jedinice sapparacijom dobiti. ГКО-ОФЗ же изврсна прилика за потпуну диверсификацию ризика у портфеля улаганя. U fazi formiranja tržišta, trgovci i investitori dobili su priliku da obavljaju ne samo špekulativne, već i arbitražne transakcije.

Kamatne Stope na obveznicama

Tržišne stope OFZ -a su stalne i promjenljive.Трайно или фиксне стопе поставляю се за сваки период купона за сваку засебну эмисию. Varijabilna stopa se formira uzimajući u obzir zvanične podatke koji karakterišu stopu inflacije. Стопа ОФЗ -а у большой мери зависи от Центрального банка. Разлика изменю показатель самого неколико бодова. Nakon što je пролетна kamatna stopa pala ispod 13%, tržišni sudionici nastavljaju očekivati ​​pad tečaja. O tome svjedoči niska potražnja za dužničkim obavezama. Tako je na aprilskoj aukciji depozita za 110 milijardi rubalja po stopi od 12,5% bilo moguće plasirati samo 75 milijardi po stopi od 13,02%.To se tiče obveznica, tržište je postavilo njihov prinos na 10,72%. Potražnja je tri puta premašila raspoloživu ponudu. Blokirani financial kanali komunikacije kao posljedica sankcija iz Evrope nisu uticali na situaciju. Zapadni Investitori Zainteresovani za kamatu i dalje aktivno učestvuju na aukciji.

Какви су планови русское владение?

Za rusku vladu, tržište OFZ -a je izvrsna prilika za zatvaranje kredita putem zajma. U budućnosti se planira izdavanje vrijednosnih papira u iznosu od 250 milijardi rubalja, uz neto obim zaduživanja od 112 milijardi rubalja.Do danas, od početka godine, obveznice u vrijednosti od 93,3 milijarde rubalja već su prodane, uz neto privlačenje od minus 12,9 milijardi rubalja. Među procijenjenom količinom vrijednosnih papira, sredstva za 150 milijardi rubalja imat će dospijeće do pet godina, za 80 milijardi rubalja planirano je izdavanje vrijednosnih papira од 5 дней. Ukupno će biti emitovano 20 milijardi rubalja sa vrijednosnim papirima s rotacijom većom od 10 godina. Većina vrijednosnih papira u budućnosti će imati promjenjivu stopu.Prema riječima Stručnjaka, martovske obveznice koje je izdala Centralna banka Ruske Federacije bile su Precijenjene, pa s tim u vezi svi sudionici na tržištu očekuju da će se njihova vrijednost smanjiti do kraja.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *