Содержание

Доступные инструменты и расписание

Расписание работы рынков

Рынок

Время

Ограничения

Фондовый рынок ММВБ

10:00-18:40, 19:05-23:49 МСК

Кроме облигаций, для которых установлен режим 10:30-18:40 МСК. Пред- и пост-торговые аукционы недоступны для автоматического повторения

Срочный рынок ММВБ

07:00-14:00, 14:05-18:45, 19:05-23:50 МСК

Все сессии сдвинуты на 5 минут относительно начала торгов. Сигналы и синхронизация в этот период по стратегиям будут исполняться через 5 минут после начала сессии.

Международный рынок

16:30-22:59 МСК

17:30-23:59 при переходе на зимнее время.

Список доступных инструментов сервиса «Автоследование»

Фондовый рынок: Автоследование — Московская биржа — Фондовый рынок

Фонды*

Акции

Акции

Акции

Облигации*

AMGM ETF

AGRO-гдр*

М.видео

РСетиЛЭ

ОФЗ 26207

FMRU ETF

FIVE-гдр*

Магнит ао

РСетиЛЭ-п

ОФЗ 26209

FMUS ETF

GLTR-гдр*

Мечел

РУСАЛ ао

ОФЗ 26211

FXGD ETF

MAIL-гдр*

Мечел ап

РусГидро

ОФЗ 26212

FXMM ETF

OZON-адр*

ММК

Сбербанк

ОФЗ 26215

FXRB ETF

Petropavl*

МосБиржа

Сбербанк-п

ОФЗ 26217

FXRL ETF

Polymetal*

МосЭнерго

СевСт-ао

ОФЗ 26218

FXRU ETF

TCS-гдр*

МРСК Волги

Система ао

ОФЗ 26219

FXTP ETF

Yandex clA*

МРСК Центр

Сургнфгз

ОФЗ 26220

SBCB ETF

АЛРОСА ао

МТС-ао

Сургнфгз-п

ОФЗ 26221

SBGB ETF

Аэрофлот

НЛМК ао

Татнфт 3ао

ОФЗ 26225

SBMX ETF

Башнефть ао

НМТП ао

Татнфт 3ап

ОФЗ 26230

SBRB ETF

Башнефть ап

Новатэк ао

ТГК-1

ОФЗ 26233

VTBB ETF

ВТБ ао

ОГК-2 ао

ТМК ао

ОФЗ 29006

VTBG ETF

Газпрнефть

ПИК ао

Транснф ап

ОФЗ 29007

VTBU ETF

ГАЗПРОМ ао

Полюс ао

ФосАгро ао

ОФЗ 29009

ГМКНорНик

Распадская

ФСК ЕЭС ао

ОФЗ 29010

ДетскийМир

Роснефть

ЭнелРос ао

ОФЗ 29012

ИнтерРАО ао

Россети ао

Юнипро ао

ОФЗ 46020

Лента др*

Ростел -ао

ОФЗ 52001

ЛУКОЙЛ

Ростел -ап

По инструментам ( * ) авторам стратегий запрещено использовать кредит для открытия коротких и длинных позиций.

Срочный рынок: Автоследование — Московская биржа — Срочный рынок — Все фьючерсные контракты

  • Торговля фьючерсами в рамках стратегии осуществляется с применением стандартных ставок обеспечения для единых счетов. Для использования нестандартных настроек и торговли по биржевому ГО изучите информацию ниже.

Автоследование по опционам недоступно.

Валютный рынок:

  • Для торговли на счете доступны только пары Доллар – Рубль и Евро – Рубль для правильной закупки в рамках стратегии с иностранными ценными бумагами.

Автоследование и сигналы по валютной секции Московской биржи недоступны.

Международный рынок: Автоследование — Мировые биржи — Из данного списка доступны те иностранные бумаги, по которым разрешены рыночные заявки

  • Проверять возможность использования рыночных заявок необходимо перед открытием позиций через терминал Transaq по счету неквалифицированного инвестора, если в описании стратегии нет прямого указания на то, что стратегия предназначена для квалифицированных инвесторов.

Индивидуальные инвестиционные рекомендации даются в отношении ограниченного круга финансовых инструментов (см. выше). Если по Стратегии есть инструменты, которые не входят в приведенный выше список, то при подключении к ней на этапе синхронизации эти инструменты будут игнорироваться для копирования на счете подписчика. Если Стратегия совершает торговые операции по инструментам, также не входящими в этот список, эти сигналы не будут исполняться на счете подписчика. Такие позиции автора, а также те, которые нарушают указанные для некоторых инструментов требования обеспеченности, могут быть принудительно закрыты на счете стратегии. Если на счете подписчика есть инструменты, не входящие в список доступных инструментов, то позиции по ним будут игнорироваться сервисом и не будут закрыты, даже если у автора их нет.

Сервис «Автоследование» не совершает сделки на валютной секции Московской биржи. Результат подключения к стратегии с американскими инструментами может отличаться от результата автора стратегии в случае, если валюта на счете подписчика, используемая для покупки или продажи инструментов, не соответствует валюте на счете стратегии. Рекомендуется самостоятельно контролировать позиции по каждой из валют, участвующих в совершении сделок. Отрицательные позиции в валюте будут переносится с использованием услуги маржинального кредитования даже при наличии свободных денег по другой валюте.

Список доступных инструментов сервиса «Торговые сигналы»

Фондовый рынок: Торговые сигналы — Московская биржа — Фондовый рынок

Срочный рынок: Торговые сигналы — Московская биржа — Срочный рынок — Фьючерсные контракты | Торговые сигналы — Московская биржа — Срочный рынок — Опционные контракты

Валютный рынок: Торговые сигналы — Московская биржа — Валютные инструменты

Международный рынок: Торговые сигналы — Мировые биржи — Иностранные ценные бумаги

Индивидуальные инвестиционные рекомендации даются без ограничения. Доступность отдельных инструментов может варьироваться и определяется их наличием в ИТС TRANSAQ.

Облигация ОФЗ 46011 (RU0002867854)

По результатам активности в комментариях, накопились типичные вопросы от начинающих владельцев ИИС. Самый главный из этих вопросов звучит как «Какие ОФЗ покупать на ИИС?». В этой статье содержатся практические рекомендации по выбору ОФЗ, а также список ОФЗ, подходящих для покупки на ИИС.

Ответ на вопрос, «какие ОФЗ покупать лучше всего» будет зависеть от того, какая цель стоит перед инвестором. Есть известная поговорка «вершина у горы — одна, а путей к ней — много». Это означает, что цель «заработать побольше прибыли» ни о чём не говорит без необходимых уточнений:

  • За какой срок?
  • С какими рисками?
  • На каких рынках?

Это лишь самые основные пункты, которые можно рассмотреть. Таким образом, само существование такого вопроса «Какие ОФЗ выбрать для покупки?» — просто бессмысленно. Как в том старом анекдоте:

— Петька, приборы?

— Девять!

— Чего «девять»?

— А чего «приборы»?

Этот андекдот — иллюстрация непрактичности (и, в какой-то мере, абсурдности) подобного вопроса. Что касается получения прибыли, то её можно получить по-разному, и не всё оценивается её размерами.

В самом деле, в казино потенциальная доходность может быть намного выше, чем от купонов по ОФЗ (на январь 2020 около +6,7% годовых), но вероятность этой потенциальной прибыли на порядки меньше, чем у ОФЗ (у ОФЗ вероятность прибыли прближается к 100%), а риски таковы, что вряд ли кто-то согласится, что казино — наилучший способ достижения цели «максимальная прибыль».

Таким образом, и ответ на вопрос «какие лучше всего покупать ОФЗ для ИИС» будет отличаться в зависимости от того, какова наша стратегия инвестирования. Одно дело — если мы используем «Купонный комбайн» и другое дело, если наш план — купить и забыть на три года.

Чуть позже в материалах сайта мы рассмотрим все возможные стратегии использования ОФЗ на ИИС, но прямо сейчас можно взять для примера несколько сценариев:

  • «Купить и забыть»
  • «Облигационный крокодил»
  • «Купонный комбайн»

Купил и забыл

Большинство инвесторов ИИС предпочитают эту самую простую стратегию — один раз выбрать подходящие ОФЗ и больше ничего не делать все оставшиеся три года.

В этом случае задача стоит такая:

  • Делать как можно меньше действий
  • Найти ОФЗ с датой погашения близко к дате истечения 3х-летнего срока действия договора ИИС
  • Получить максимальную доходность за счёт покупки более «длинных» облигаций

В нормальной и стабильной экономике всегда можно получить гораздо большую прибыль за счёт размещения средств на более длительный срок.

В этом можно убедиться, изучая ставки по банковским вкладам:

В этом есть логика: чем больше срок вложения, тем выше риск непредсказуемости, а, значит, инвестору нужно более высокое вознаграждение за принятие на себя возрастающих рисков.

Описанная закономерность справедлива и для ОФЗ:

Таким образом, ОФЗ со сроком погашения через три года должны быть доходнее тех ОФЗ, по которым будет погашение в ближайшие 3-6 месяцев. Готовность играть «в долгую» — основной «козырь» такого инвестора, и именно его целесообразно разыгрывать, применяя стратегию «купил и держи».

Тем не менее, если присмотреться пристальней, то можно увидеть, что, например, на данный момент значительного преимущества покупка ОФЗ со сроком погашения через 3-4 года не предоставляет:

Например, покупка ОФЗ 26208 с погашением через год имеет такую же доходность, как и ОФЗ 26205 с погашением через 3 года.

В тех же случаях, когда ОФЗ всё-таки дают преимущество в доходности на длинной дистанции, мы видим, что это преимущество — ничтожно, около +0,1-0,2% годовых!

Минусы стратегии «купи и держи»

Почему большинство инвесторов ИИС предпочитают эту стратегию? Из-за её кажующейся лёгкости. Поначалу кажется, что потрудиться надо всего один раз, а потом только получать результаты.

Но действительность такова, что следовать этой стратегии в чистом виде не получается:

  • Периодически нужно принимать решение о том, что делать с доходом (купонами). Такое решение придётся принимать минимум два раза в год, а если в портфеле находится более, чем два выпуска ОФЗ, то и 4 раза в год, и более. Если налоговый вычет будет реинвестироваться, то количество операций опять же увеличивается
  • В идеале инвестору необходимо прогнозировать ставки в экономике, чтобы получать максимальный доход от использования ОФЗ

Весь основной риск заключается в том, что ставки в экономике изменятся, и инвестиция, сегодня казавшаяся очень выгодной, может выглядеть совсем по-другому через год-два:

можно представить, как нам будет некомфортно, если мы для примера рассмотрим случай, когда мы заключили договор банковского вклада на 3 года под 10% годовых, а спустя всего год ставки по вкладам подскочили до +15% годовых (такая ситуация имело место в 2014м году), а мы всё ещё должны (предположим, по условиям договора мы не можем расторгнуть договор вклада до окончания срока) держать наши деньги под скромные +10%.

ОФЗ с постоянным или переменным купоном?

Как видно, ОФЗ с постоянным купоном могут оказаться невыгодными в случае поднятия ставок в экономике (по-простому это можно назвать ещё повышением инфляции).

Использование ОФЗ с переменным купоном снимает эту проблему, ведь доходность такой ОФЗ будет меняться вслед за ставкой банковского рефинансирования, но можно попасть в обратную ситуацию, в ситуацию со снижением ставок в экономике, тогда как ОФЗ с постоянным купоном даёт возможность зафиксировать доходность на весь срок до погашения.

Значит, даже здесь перед инвестором будет нелёгкий выбор, какие ОФЗ покупать: с постоянным или переменным купоном, и ответ на этот вопрос будет зависеть от того, какой прогноз по изменению ставок в экономике на ближайшие три года у него есть.

Если в течение ближайших 3х лет ожидается повышение ставок, ОФЗ с переменным купоном будут выгоднее, если ожидается снижение ставок — ОФЗ с постоянным купоном

Как же понять, какие будут в будущем ставки?

Вот как менялась ключевая ставка ЦБ РФ за последние 15 лет:

Видно, что с 2003 года ставки в целом снижались, дойдя до минимума 5,5% годовых в 2013 году. Текущая ставка (31.01.2018г) = 7,75% годовых, до есть абсолютного исторического минимума осталось совсем немного.

Варианты изменения банковской ставки

Вариантов, как всегда три: плохой, хороший и средний.

Резкий рост ставки на «чёрном лебеде»

Глядя на график, можно заметить, что на графике были периоды движения тенденции в противоположном направлении: 2007-2008 годы (Мировой финансовый кризис) и 2013-2014 годы (Крымский кризис).

Возможны ли такие события в будущем? Да, возможны. Тому, кто верит в возможность таких событий в будущем, стоит покупать ОФЗ с переменным купоном — в случае неожиданностей, доходность изменится вслед за инфляцией (высокими ставками).

Плавный рост ставки

Плавный рост ставки возможен на фоне дальнейших ухудшений с Западом — запрет американским и европейским инвесторам на покупку российских ОФЗ может поставить государство в ситуацию, когда придётся привлекать деньги по всё более высоким ставкам.

Скорее всего, эффект от такого события не будет мгновенным, а будет растянут на несколько лет, ведь продать 30% от всего объёма существующих ОФЗ (объём, находящийся в руках у нерезидентов) будет не просто сложно, а невозможно.

В этом случае запрет будет действовать, вероятно, только на покупку новых выпусков ОФЗ. Ставки медленно, но неуклонно будут ползти вверх, а с ними и доходность ОФЗ. Поэтому покупа ОФЗ с переменным купоном опять же выглядит предпочтительнее: если ставка (и инфляция) увеличится, то увеличится и доходность таких ОФЗ.

Дальнейшее снижение ставки

Вариант дальнейшего снижения ставки напрашивается исходя из всей тенденции прошедших 15 лет. Растущая цена на нефть (например, до 100 долларов за баррель) может позволить наполнять бюджет совершенно из других источников, нежели займы через ОФЗ.

В этом случае ставки закономерно могут пойти вниз, а значит, покупка ОФЗ с постоянным купоном была бы очень выгодной: приятно получать по своей инвестиции безрисковые 7%, когда банки едва-едва будут давать 4-4,5%.

Какой вариант более вероятен?

Если принять аксиому о цикличности экономики (за спадом всегда следует подъём, после подъёма всегда следует стагнация или спад), то вполне вероятно, что волна снижений ставок, продолжающаяся с 2014 года, подходит к концу.

В 2013 году, когда не было никакого Крымского кризиса, и понятия «санкции» для граждан РФ не существовало, ставка доходила до 5,5% годовых.

Сможет ли это произойти теперь, когда санкции не только не ослабляются, а ещё и вводятся новые?

Вероятно, имеет смысл увеличить в портфеле долю ОФЗ с переменным купоном, в этом случае защита от «чёрных лебедей» и нарастания напряжённости будет максимальной.

Какие ОФЗ покупать на ближайшие 3 года

Как видно, «хлеб» инвестора, придерживающегося стратегии «купи и держи» не совсем лёгкий. На работу можно затратить ничуть не меньше времени и сил чем при использовании других стратегий применения ОФЗ на своём ИИС. И по большому счёту — это не самый лёгкий вариант использования облигаций, как это кажется на первый взгляд.

Как бы то ни было, для человека который собирается придерживаться данной стратегии, ответ на вопрос «Какие ОФЗ лучше всего покупать на ИИС» будет звучать так:

Один выпуск (одно наименование ОФЗ) с переменным купоном или (если ОФЗ с постоянным купоном) с максимальной доходностью к погашению на дату, близкой к окончанию 3-летнего срока действия договора ИИС

В этом случае инвестирование будет максимально приближено к принципу простоты, и доступно любому начинающему владельцу ИИС.

Вот список ОФЗ, которые могут подходить для такого инвестирования в 2018-2019 годах:

Примечание: доходность ОФЗ 29011 указана справочно, соответствуют текущим ставкам и будет меняться в дальнейшем. Несмотря на то, что эта ОФЗ имеет дюрацию всего два года, через два года на горизонте появится другая похожая ОФЗ с переменным купоном — ОФЗ 29012.

На этом рассмотрение стратегии «Купил и держи» вопроса «Какие ОФЗ покупать на ИИС» можно закончить и перейти к альтернативным стратегиям использования ОФЗ.

Виды

ОФЗ классифицируются по типам выплат купона и номинала:

ТипВидОписание
По купонным выплатамОФЗ – ПД (с постоянной доходностью)Это бумага с длительным сроком обращения – до 30 лет. Величина купонов постоянная весь период владения бумагой. Платежи производятся 2 -3 раза в течение года
ОФЗ – ФД (с фиксированной доходностью)Срок обращения — больше 4 лет. Величина купонного дохода определяется при выпуске облигаций и может изменяться. К примеру, первые годы доход по купонам может быть 7%, а затем – 6%
ОФЗ – ПК (с переменным купоном)Бумага со сроком обращения от года до пяти лет. Величина купонного дохода может меняться, и заранее неизвестна. На размер купонов влияет какая-либо плавающая процентная ставка или официальная инфляция. Поэтому известна величина только текущего купона, а расчёт каждого следующего производится с учётом средней процентной ставки за последние полгода. Следовательно, когда ставки на денежных рынках повышаются, то растёт и доходность по купонам, при падении ставок – купонная доходность тоже падает
По номиналуОФЗ – АД (с амортизацией)По подобным бумагам погашение номинала производится не один, а несколько раз – частями. График погашения определён заранее. Амортизация номинала может производиться через равные промежутки времени или с перерывом, одинаковыми или разными частями
ОФЗ – ИН (с индексацией)Отличаются «встроенной защитой» от инфляции. Номинальная цена индексируется ежемесячно и зависит от индекса потребительских цен в РФ. Особо выгоден этот финансовый инструмент при росте инфляции и повышении процентных ставок, когда стоимость обычных облигаций понижается
«Народные»ОФЗ – НВыпускаются исключительно для населения, ими не торгуют на биржах

«Народные» облигации

Облигации ОФЗ – Н приобретаются онлайн на официальном сайте банка или в его отделениях. Со второго полугодия 2020 года Минфином введены новые правила для выпусков народных облигаций:

  • расширено количества банков-агентов: кроме Сбербанка и ВТБ, можно будет покупать ОФЗ–Н в Промсвязьбанке и Почта Банке;
  • снижена минимальная сумма вложений с 30 тыс. р. до 10 тыс. р.;
  • отменены банковские комиссии при покупке. До этого клиентам приходилось платить 0,5 – 1,5% за сделку;
  • новыми выпусками народных облигаций можно будет пользоваться как залогом, оформляя кредит.

Облигационный крокодил

Для стратегии «Облигационный крокодил» подойдут только ОФЗ с погашением в ближайшие 3-9 месяцев. Только в этом случае удастся эффективно использовать данный механизм.

Это — очень простое и единственное условие. Конечно, само собой, лучше всего выбирать максимально выгодные ОФЗ, т.е. ОФЗ с максимально возможной доходностью к погашению в эти оставшиеся несколько месяцев.

По состоянию на январь 2020 года есть только одна ОФЗ, которая более или менее приближается к данным параметрам — ОФЗ 26208 с погашением через год.

Как купить

Обычные ОФЗ можно приобрести на Московской бирже через любого российского брокера. Для этого надо открыть брокерский счет или индивидуальный инвестиционный счет и внести на него деньги. Затем вы сможете купить нужные вам облигации через торговый терминал для компьютера или приложение для смартфона.

Можно не покупать отдельные ОФЗ, а инвестировать сразу в целую корзину таких бумаг. Для этого можно купить акции биржевого ПИФа с обозначением SBGB, в составе которого почти 20 разных ОФЗ.

Купонный комбайн

Очевидно, что для более эффективной работы «Купонного комбайна» наиболее целесообразно использовать следующие критерии для выбора ОФЗ:

  • ОФЗ с максимально возможным размером купона (при этом сама доходность ОФЗ при этом может быть низкой — это не играет никакой роли)
  • ОФЗ с максимально близкой датой выплаты купона
  • Если планируется использовать маржинальное кредитование, то, значит, нужны ОФЗ, включённые в маржинальный список брокера

Вот график выплат купонов по ОФЗ в 2020 году:

НаименованиеДата погашенияРазмер купона, рубМес. до погашенияДата ближайшего купона
ОФЗ 460232026.07.2336.62103.42018.02.01
ОФЗ 290062025.01.2952.985.72018.02.07
ОФЗ 460212018.08.0812.478.12018.02.07
ОФЗ 460202036.02.0634.41217.62018.02.14
ОФЗ 262072027.02.0340.64109.82018.02.14
ОФЗ 520012023.08.1614.0368.22018.02.21
ОФЗ 262152023.08.1634.968.22018.02.21
ОФЗ 262172021.08.1837.444.42018.02.21
ОФЗ 460142018.08.2917.458.82018.02.28
ОФЗ 460182021.11.2416.2147.62018.02.28
ОФЗ 262082019.02.2737.414.82018.02.28
ОФЗ 290072027.03.0351.96110.72018.03.14
ОФЗ 262042018.03.1537.43.32018.03.15
ОФЗ 460192019.03.20815.42018.03.21
ОФЗ 262192026.09.1638.64105.22018.03.28
ОФЗ 262182031.09.1742.38165.12018.04.04
ОФЗ 262212033.03.2338.39183.22018.04.11
ОФЗ 240192019.10.1645.5222.32018.04.18
ОФЗ 290082029.10.0351.01141.72018.04.18
ОФЗ 262052021.04.1437.940.22018.04.18
ОФЗ 262222024.10.1635.482.22018.04.25
ОФЗ 262162019.05.1533.4117.32018.05.16
ОФЗ 290092032.05.0550.11172.72018.05.23
ОФЗ 290122022.11.1644.6359.32018.05.23
ОФЗ 262142020.05.2731.9129.72018.05.30
ОФЗ 250832021.12.1548.3348.32018.06.20
ОФЗ 460112025.08.2099.7392.32018.08.29
ОФЗ 460122029.09.0583.63140.82018.09.19
ОФЗ 480012018.10.317.5810.92018.10.31

Таким образом, вопрос «Какие ОФЗ покупать на ИИС» в свете рассматриваемой стратегии подразумевает совершенно другие ответы, нежели были справедливы для стратегии «Купил и держи».

Преимущества и недостатки ОФЗ

Основные плюсы ОФЗ очевидны. Как уже отмечалось, это самые надёжные ценные бумаги, и дело здесь даже не в том, что государство старается всеми силами избегать повторения собственных ошибок прошлого (дефолта 1998 г.) и по идейным соображениям теперь исполняет обязательства «до последнего», вовсе нет, просто сегодня финансовая система РФ действительно устойчива.

На это есть ряд объективных причин:

  • относительно низкая инфляция;
  • большие золотовалютные резервы;
  • бюджет в 2020 году был исполнен с профицитом;
  • у страны небольшой внешний долг.

Ещё один плюс ОФЗ – они гораздо выгоднее банковских вкладов. Например, в 2020 году вклад можно было разместить в среднем под 6% годовых, а облигации федерального займа приносили около 8%.

И последнее преимущество – если покупать ОФЗ через индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС), государство может вернуть часть уплаченного ранее НДФЛ (т.е. предоставит вычет). Но здесь есть дополнительные условия, поэтому к данному вопросу мы ещё вернёмся позже.

Явных недостатков у ОФЗ нет, поэтому остаётся лишь отметить незначительные минусы, которые могут показаться важными отдельным участникам финансового рынка. Во-первых, это инвестиционный процесс долгосрочного характера, что хорошо заметно при покупке так называемых «народных облигаций».

Во-вторых, несмотря на то, что Минфин и ЦБ РФ считают ОФЗ самыми простыми инвестиционными инструментами для рядового неквалифицированного инвестора, освоить их не так легко, как может показаться на первый взгляд. Особенно это касается ситуаций, когда портфель регулярно пересматривается.

И, в-третьих, доходность ОФЗ хоть и превышает проценты по банковским депозитам, но она всё равно подойдёт не всем инвесторам. Повторим, облигации являются оптимальным вариантом для консервативных вкладчиков.

Расчет доходности по ОФЗ и оценка прибыли от инвестирования

В расчете доходности облигациям федерального займа учитывается 2 составляющие:

  • Купонный доход, рассчитываемый в зависимости от разновидности ценных бумаг на дату выплаты/продажи/погашения.
  • Доход от продажи или погашения. Получается за счет разницы между ценами покупки и продажи или выкупа эмитентом (номиналом).

Оценка по среднему дает для облигаций уровень доходности 7 — 11% годовых (по сведениям с сайта https://www.rusbonds.ru/). Величина сравнима с действующими сегодня ставками по депозитам и даже превосходит актуальные предложения многих банков.

Однако результат для частного инвестора оказывается несколько хуже. На это влияют 2 основных фактора:

  1. Доходы, полученные по ОФЗ, подлежат налогообложению по ставке НДФЛ (13%). Взимается налог с разницы между ценами покупки и продажи (погашения). Однако расчет базируется не на стоимости бумаги, а на полной цене, по которой совершена продажа, включающей накопленный купонный доход и часть расходов на комиссию по сделке. Даже тот факт, что купонный доход налогом не облагается, не сильно улучшает картину.
  2. Совершение сделок через брокерскую контору сопровождается уплатой комиссии посреднику. Даже несмотря на то, что величина ее незначительна, а основная стратегия по ОФЗ – «купи и держи» — не предполагает множественных операций, инвестор несет потери.

В итоге доходность даже ТОП облигаций на рынке становится сравнима с банковскими депозитами. Такое положение дел, с учетом того, что размесить средства на банковском вкладе не в пример проще, отпугивает большое количество потенциальных инвесторов – физических лиц.


Сравнение доходности облигаций ФЗ с банковскими вкладами

Вкладываться в ОФЗ оказывается предпочтительнее только во время значительных потрясений на рынке (за счет стабильности) или значительного снижения учетных ставок (тогда явно в выигрыше оказываются владельцы бумаг с постоянным доходом).

Интересно: Доходность облигаций к погашению: формула рассчета

Частным инвесторам стоило бы обратить внимание на такие облигации:

  1. ОФЗ 24018-ПК. На текущий момент в терминале торговой платформы оценка доходности дает 10.08%. К дате погашения она несколько снизится за счет продолжающейся тенденции падения ставок, но даст хороший результат.
  2. ОФЗ 25081-ПД. Текущая доходность 8.7%, что при постоянном купоне гарантирует результат.
  3. ОФЗ 46011-АД. Доходность на конец 2020 года составляла 10.12%, но особенно привлекательным выглядит частичное начало погашения уже в 2020 году.

отношение между индексом облигаций кварцевого песка и шаровой мельнице

Итоговый обзор привязанных к индексу облигаций

Обзор результата привязанных к индексу облигаций Облигации были созданы с целью получения прибыли от вложений в хорошо диверсифицированный портфель акций европейских компаний средней величины Такие компании, ка�

Get Price

Индексы государственных облигаций Сентябрь 2020

Департамент индексов и биржевой информации [email protected] +7 (495) 363 32 32 ОФЗ 26222 Наименование ОФЗ 26207 ОФЗ 26219 ОФЗ 26212 ОФЗ 26234 ОФЗ 26233 ОФЗ 26227 ОФЗ 26209 ОФЗ 25084 Сентябрь 2020 Индексы государственных облигаций представляют собой

Get Price

Облигации Урок №4 Облигационные индексы

Концепция индексов и условия для включения облигации в индекс Московская биржа является ведущей российской фондовой площадкой, на которой проводится размещение и вторичное обращение государственных облигаций

Get Price

Ответы Mail: плотность влажного кварцевого песка

Пользователь Регина Деушева задал вопрос в категории Добро пожаловать и получил на него 1

Get Price

Классификация и основные параметры облигаций

Что такое облигация и её место на рынке ценных бумаг, какие бывают облигации и их основные парметры: оферта, НКД, номинальная доходность и другие простым языком на

Get Price

Виды и классификация облигаций: Фирмы выпускают

Виды и классификация облигаций: Фирмы выпускают облигации различных видов и типов В за

Get Price

Итоговый обзор привязанных к индексу облигаций

Распределение инвестиций между секторами и компаниями с устойчивым развитием и сильными финансовыми показателями обеспечило хороший потенциал роста стоимости облигаций Мировые фондовые рынки показали очень хор�

Get Price

На что влияет плотность кварцевого песка

Трудоемкий процесс обработки и промывки материала сказывается на его цене: стоимость кварцевого песка немаленькая Однако популярности она не убавляет область применения такого компонента в строительстве обширна:

Get Price

Технический анализ акций, индексов, облигаций, рынка

Технический анализ акций, индексов, облигаций, рынка Прогнозирование изменений цен в будущем на основе анализа изменений цен в прошлом Тренды, коррекция

Get Price

Индексы государственных облигаций Сентябрь 2020

Департамент индексов и биржевой информации [email protected] +7 (495) 363 32 32 ОФЗ 26222 Наименование ОФЗ 26207 ОФЗ 26219 ОФЗ 26212 ОФЗ 26234 ОФЗ 26233 ОФЗ 26227 ОФЗ 26209 ОФЗ 25084 Сентябрь 2020 Индексы государственных облигаций представляют собой

Get Price

Виды облигаций и их основные характеристики:

В данной статье мы помогаем разобраться на какие виды делятся облигации и как их можно сгруппировать по их основным характеристикам Получается условная классификация с описанием особенностей каждого типа этих

Get Price

Итоговый обзор привязанных к индексу облигаций

Распределение инвестиций между секторами и компаниями с устойчивым развитием и сильными финансовыми показателями обеспечило хороший потенциал роста стоимости облигаций Мировые фондовые рынки показали очень хор�

Get Price

Технический анализ акций, индексов, облигаций, рынка

Технический анализ акций, индексов, облигаций, рынка Прогнозирование изменений цен в будущем на основе анализа изменений цен в прошлом Тренды, коррекция

Get Price

Виды и классификация облигаций: Фирмы выпускают

Виды и классификация облигаций: Фирмы выпускают облигации различных видов и типов В за

Get Price

На что влияет плотность кварцевого песка

Трудоемкий процесс обработки и промывки материала сказывается на его цене: стоимость кварцевого песка немаленькая Однако популярности она не убавляет область применения такого компонента в строительстве обширна:

Get Price

Высокодоходные облигации ФОрум вОкруг да ОкОлО

02/08/2013  Номинал большинства облигаций на нашем рынке составляет 1000 руб Торгуются же облигации по ценам, часто отличающимся от номинальных 100%, в большинстве своём в диапазоне 0,95 1,05, те 95%105% (извините, что так подробно «рас�

Get Price

Индексируемые облигации: что это такое

Это касается и тех, кто сдает квартиры в аренду, и тех, кто получает доходы от инвестиций в облигации Для тех, кто инвестирует в облигации, компенсировать потери от инфляции можно двумя путями: Самый простой способ — �

Get Price

Основные характеристики облигаций и анализ их

Общая характеристика облигаций как финансового инструмента на рынке ценных бумаг Классификация облигаций по различным признакам Основные характеристики государственных, муниципальных и корпоративных облигаций

Get Price

Индексы облигаций Utmagazine

Опытные инвесторы знают, что для оценки вероятностей изменения цены облигаций, необходимо хотя бы одним глазком глянуть на состояние индекса Конечно, это лишь один из инструментов для опытного участника рынка, но

Get Price

Индексы государственных облигаций Сентябрь 2020

Департамент индексов и биржевой информации [email protected] +7 (495) 363 32 32 ОФЗ 26222 Наименование ОФЗ 26207 ОФЗ 26219 ОФЗ 26212 ОФЗ 26234 ОФЗ 26233 ОФЗ 26227 ОФЗ 26209 ОФЗ 25084 Сентябрь 2020 Индексы государственных облигаций представляют собой

Get Price

Индекс облигаций продолжает падение А это значит,

RGBI Индекс наших государственных облигаций падает очень активно Но разворот оный мы заметили еще в понедельник, что дало многим трейдерам время на подготовку к шортам акций и к покупке доллара

Get Price

Типы облигаций на российском рынке

Государственные и муниципальные облигации не идентичны по уровню кредитного риска Разумеется, государство будет всячески помогать региону выполнять обязательства, если последний окажется в затруднительном финан

Get Price

Привязанные к индексу облигации

экономическое развитие данной страны в 2013 году и в следующем году составит не менее 8% в год Для расположенных рядом «азиатских тигров Гонконга, Южной Кореи, Сингапура и Тайваня тоже прогнозируется развитие в раз�

Get Price

Индексируемые облигации: что это такое

Это касается и тех, кто сдает квартиры в аренду, и тех, кто получает доходы от инвестиций в облигации Для тех, кто инвестирует в облигации, компенсировать потери от инфляции можно двумя путями: Самый простой способ — �

Get Price

Высокодоходные облигации ФОрум вОкруг да ОкОлО

02/08/2013  Номинал большинства облигаций на нашем рынке составляет 1000 руб Торгуются же облигации по ценам, часто отличающимся от номинальных 100%, в большинстве своём в диапазоне 0,95 1,05, те 95%105% (извините, что так подробно «рас�

Get Price

Индексы облигаций Utmagazine

Опытные инвесторы знают, что для оценки вероятностей изменения цены облигаций, необходимо хотя бы одним глазком глянуть на состояние индекса Конечно, это лишь один из инструментов для опытного участника рынка, но

Get Price

Стоимость и цены облигаций, доходность облигаций

Всё об облигациях федерального займа, еврооблигациях, облигациях Сбербанка, Газпромбанка и других компаний: облигации для физических лиц, государственные облигации, котировки облигаций на Московской бирже

Get Price

Основные характеристики облигаций и анализ их

Общая характеристика облигаций как финансового инструмента на рынке ценных бумаг Классификация облигаций по различным признакам Основные характеристики государственных, муниципальных и корпоративных облигаций

Get Price

Государственные облигации США: параметры, типы,

Государственные казначейские облигации США считаются максимально надежным инструментом для инвестирования Кроме этого, данные бумаги являются индикатором фондового рынка всего мира Доходность и возможные риски

Get Price

Строительство201209блок DVD by Игорь Чуриков

Оптимальное соотношение цемента (Ц) и кварцевого песка (П) в рабочей смеси для мелкозернистого бетона Ц:П

Get Price

Методичка для выполнения курсового проекта

В цементе необходимо определить отношение между минераламисиликатами (алит и белит) и минераламиплавнями (алюмоферритной и алюминатной составляющими клинкера) Сырьевые смеси с высоким n спекаются труднее, чем с

Get Price

Приказ Федеральной службы по интеллектуальной

международного поиска по заявкам, поданным по процедуре РСТ, поиска международного типа (в соответствии с Соглашением между Роспатентом и Международным бюро

Get Price

Руководство по экспертизе заявок на изобретение

международного поиска по заявкам, поданным по процедуре pct, поиска международного типа (в соответствии с Соглашением между Роспатентом и Международным бюро ВОИС о выполнении Роспатентом функций Международного

Get Price

БСЭ Большая Советская Энциклопедия (ФО) (Весь текст

Голодай (1912) и комплекс Тучкова Буяна (1913) в Петербурге, курорт Ласпи в Крыму (1916) все три не осуществлены] и на основе использования композиционных приёмов и декоративных средств классицизма создал архитектурный

Get Price

physica2018theses PhysicASPb/2020

В феврале и марте 2018 г на двух телескопах Пулковской обсерватории (ГАО РАН) ЗА320М и МТМ500М были произведены наблюдения астероида 2017 vr12, открытого в ноябре 2017г, и астероида (2002 aj129), чья орбита пересекает не только

Get Price

Баллистическая теория Ритца и картина мироздания

Чтобы усвоить её суть, нам придётся перенестись в прошлое на век назад, к началу xx века, к той точке перепутья, где в споре между БТР и СТО возникла эта альтернативная реальность и развитие науки пошло по ложному пути

Get Price

VoprosypokursuVyazhuschieveschestva

Это обусловливается неоднородностью исходного сырья, условиями тепловой обработки и, в частности, скоростью и длительностью нагревания, а также близостью и даже совпадением многих свойств а и βмодификаций

Get Price

Вестник Чувашского государственного педагогического

Вестник Чувашского государственного педагогического университета им ИЯ Яковлева №4 (68) 2010

Get Price

ВЫСОКИЕ ТЕХНОЛОГИИ В СОВРЕМЕННОЙ НАУКЕ И

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ ТОМСКИЙ ПОЛИТЕХНИ�

Get Price

Тест с ответами по теме «Денежный поток» (Партнерский материал)

Данная стратегия подходит долгосрочным инвесторам, целью которых является сбережение капитала и получение повышенной доходности на инвестиционном горизонте свыше 1 года. В основе стратегии лежит тщательный кредитный анализ, позволяющий минимизировать кредитные риски инвестирования в долговой рынок. Предпочтение отдается бумагам высокого кредитного качества, предлагающим повышенную доходность, в сравнении с другими сегментами облигационного рынка.

1. Какой срок действия стратегии Денежный Поток?

1) 3 года и три месяца;
2) 1 год с автоматической пролонгацией;
3) 5 лет;
4) Бессрочный.

2. В каких валютах можно приобрести стратегию Денежный поток?

1) франки;
2) рубли;
3) доллары;
4) евро.

3. Минимальный суммы для инвестирования в Денежный Поток…

1) 1млн.руб/50тыс.дол;
2) б млн.руб/100 ТЫС.ДОЛ;
3) 500 тыс.руб/15 тыс.дол;
4) 500 тыс.руб/10 тыс.дол.

4. Какой бумагой представлен долларовый Денежный Поток?

1) Gazprom 34/VEB 23;
2) Nomos 18/VEB 23;
3) AlfaBank 21/ Gazprom 34;
4) VTB 20/ Gazprom 34.

5. Какие бумаги представлены в рублёвом Денежном Потоке?

1) ОФЗ-29006; ОФЗ-26209; Магнит-Б1Р1; Вымпелком Бо-2/3; ОГК-2 БО-1/2;
2) ОФЗ-29011; ОФЗ-26218; АФК Система БО-1; Полюс золото БО-1,2,3; Силовые Машины БО-1/2;
3) ОФЗ-26211; ОФЗ-ИН; Башнефть-7/9; ОКЕЙ БО-5; Металлоинвест-2/3;
4) ОФЗ-26207; ОФЗ-26208; НК Роснефть-4,5; ХМАО ЮГРЫ-4001; ИКС 5 БО-5.

6. Возможен ли частичный вывод в стратегиях денежный поток?

1) Нет, купон капитализируется обратно;
2) Нет, но возможна покупка других бумаг в портфель на сумму купона;
3) Да, только после года работы стратегии;
4) Да, вывод всех купонов предусмотрен в стратегии.

7. Можно ли досрочно вывести денежные средства из стратегии?

1) Нет, только после окончания действия договора;
2) Нет, только после погашения бумаг в портфеле;
3) Да, ежедневная ликвидность по рынку после одного года инвестирования денежных средств;
4) Да, но только после первого года.

8. Какие комиссии по стратегии Денежный Поток в долларах удерживаются с клиента?

1) 2% за управление; 1% в случае расторжения договора раньше одного года;
2) 1,5% за управление; 10% с дохода за успех комиссия за успех;
3) 2% за управление; 1% за размещение;
4) 1,5% за управление; 15% с дохода комиссия за успех.

ПЕРЕЙДИТЕ ПО ССЫЛКЕ, ЧТОБЫ УЗНАТЬ ОТВЕТЫ НА ТЕСТ

Российские акции, рубль снижается вместе с нефтью

* Российские акции падают, отслеживая нефть и развивающиеся рынки

* Сильные данные по услугам указывают на устойчивость экономики

* Центральный банк намекает на более высокие процентные ставки

Майя Дякина

МОСКВА , 3 окт. (Рейтер) — Российские акции и рубль продолжили падение в среду в ответ на слабые экономические данные в Китае и падение цен на нефть, при этом сильные данные PMI в сфере услуг внутри страны мало что помогли поднять рынок.

В 07:38 по Гринвичу индекс РТС

, торгуемый в долларах, упал на 1,1% до 1490,7 пункта, а индекс ММВБ

в рублях упал на 0,7% до 1 474,8 пункта.

Российские рынки упали вместе с акциями развивающихся рынков

, которые пострадали из-за дальнейших признаков замедления роста в Китае, где индекс менеджеров по закупкам для сектора услуг упал до самого низкого уровня почти за два года.

Тем не менее, рост в собственном секторе услуг России ускорился в сентябре, что говорит о том, что экономика на удивление устойчива, несмотря на недавние опасения по поводу замедления темпов роста.

«Эти (данные) соответствуют нашему базовому сценарию, когда макроимпульс улучшается к концу года», — написали аналитики Уралсиба в заметке. Они указали на вероятность возобновления притока средств в российские фонды, заявив, что это в конечном итоге должно привести к росту цен, и к концу года индекс РТС составит 1760 долларов.

Данные последовали за комментариями центрального банка перед политическим собранием на этой неделе о том, что инфляция представляет собой больший риск, чем замедление экономического роста.

Центральный банк считает текущий коридор процентных ставок «слишком широким», заявил первый заместитель председателя правления Алексей Улюкаев в интервью телеканалу «Россия 24» во вторник, добавив, что он может повысить ставку по депозитам до 4.25 процентов, чтобы сузить диапазон

.

«Мы отмечаем, что Улюкаев является ключевым лицом, принимающим решения по вопросам денежно-кредитной политики, и любое подобное упоминание им вероятных движений в прошлом привело к реальным политическим мерам ЦБР. Таким образом, мы считаем, что на этой неделе произойдет еще одно повышение ставки. в настоящее время почти наверняка », — написал в записке экономист Bank of America Merrill Lynch Владимир Осаковский.

Падение цен на нефть марки Brent за ночь до уровня ниже 111 долларов за баррель с примерно 112 долларов испортило настроение инвесторов

, оказав давление на рубль.

Российская валюта упала на 0,4% до 31,20 по отношению к доллару

и на 0,1% до 40,25 по отношению к евро.

Рубль ослаб на 0,3% до 35,27 по отношению к евро-долларовой корзине

и торговался в диапазоне, в котором центральный банк не проводит интервенций.

В среду российский долговой рынок находится в центре внимания. Минфин разместит казначейские облигации ОФЗ

с купоном 8,15% и ориентировочной доходностью 8.18-8,23%, срок погашения — 2027 г., стоимость — 25 млрд руб.

Аналитики считают, что спрос на аукционе, вероятно, будет равен предложению, учитывая редкую надбавку к вторичному рынку и дешевизну бумаги по сравнению с аналогами.

«Либерализация ОФЗ стоит на повестке дня, и Центральный депозитарий может быть запущен в ноябре … ОФЗ 26207 относительно дешевый по сравнению со своими соседями по кривой. Мы полагаем, что поэтому имеет смысл участвовать в аукционе по максимальной доходности, указанной в рекомендациях», — написали аналитики ВТБ Капитал.

Российские рынки Последнее чистое изменение в% Изменение за год

MSCI Russia

800,37 -7,79 -0,96 8,63

Сбербанк

91,49 -0,41 -0,45 16,02ВТБ0,05 0,00 0,42 -6,82

Газпром

158.08 -1,27 -0,80 -7,72

ЛУКОЙЛ

1955,00 -6,50 -0,33 14,83

Ростелеком

136,24 -1,66 -1,20 -10,37

Доллар / Рубль

31,20 0,12 0,38

,95

0,06 0,14 -3,56

Рублевая корзина

35,27 0,09 0,26 -3,26DEBT Bid Ask% Rtn CouponRussia 10-летняя облигация 7,78 7,75 0,12 7,60 РЫНОК ДЕНЕГ Bid Ask CloseOvernight Ставка 5.24 5.74 5.79 ТАБЛИЦА POWER PLUS PRO

Все данные взяты из Reuters в 0738 GMT

(Отчет Майи Дьякиной; редактирование Джейсона Буша; редактирование Стивена Нисбета)

(([email protected]) (тел: +7 495 775 1242))

Ключевые слова: РОССИЙСКИЕ РЫНКИ /

Microsoft Word — Description_mod_chats_upd.doc

% PDF-1.6 % 73 0 объект > эндобдж 257 0 объект > поток PScript5.dll Версия 5.22013-03-19T19: 42: 42 + 04: 002013-03-19T19: 40: 09 + 04: 002013-03-19T19: 42: 42 + 04: 00application / pdf

  • Microsoft Word — Description_mod_chats_upd.doc
  • Планировщик
  • Acrobat Distiller 8.0.0 (Windows) uuid: 38526684-e64b-40e5-be99-60df95add854uuid: 0ca1c014-442e-4b64-a31c-bdacd9bbac53 конечный поток эндобдж 67 0 объект >
    эндобдж 65 0 объект > эндобдж 66 0 объект > эндобдж 68 0 объект > эндобдж 69 0 объект > эндобдж 34 0 объект > / Font> / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState >>> / Type / Page >> эндобдж 37 0 объект > / Font> / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState >>> / Type / Page >> эндобдж 40 0 объект > / Font> / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState >>> / Type / Page >> эндобдж 43 0 объект > / Font> / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState >>> / Type / Page >> эндобдж 46 0 объект > / Font> / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState >>> / Type / Page >> эндобдж 49 0 объект > / Font> / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState >
    >> / Type / Page >> эндобдж 52 0 объект > / Font> / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState >>> / Type / Page >> эндобдж 55 0 объект > / Font> / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState >>> / Type / Page >> эндобдж 141 0 объект > / ColorSpace> / Font> / ProcSet [/ PDF / Text / ImageB / ImageC / ImageI] / ExtGState >>> / Type / Page >> эндобдж 117 0 объект > / ProcSet [/ PDF / Text] / ExtGState >>> / Тип / Страница >> эндобдж 255 0 объект > поток HWmo_O | E ^ nmEqWtZR * ɾ8ϐ% rn {! CQpgnl.: «% Ⱁ ‘ٷ GS] ~ @?]

    Репо с ЦК (Система управления рисками)

    Презентация на тему: «Репо с ЦК (Система управления рисками)» — стенограмма презентации:

    1 Репо с ЦК (Система управления рисками)
    04 декабря 2012 г. Москва Сергей Горбаченко Начальник отдела клиринга ЗАО АКБ «Национальный Клиринговый Центр»

    2 Основные принципы системы управления рисками
    Обеспечение, необходимое для покрытия позиций участника клиринга (Единый лимит), оценивается на основе онлайн-оценки рыночных и процентных рисков, а также рыночной оценки таких позиций.С учетом выставленных ордеров выбирается худшая альтернатива — с наименьшим уровнем покрытия позиции. Диапазоны оценки рыночных рисков и рисков процентных ставок для каждой ценной бумаги вычисляются на основе исторического моделирования с экспоненциальным взвешиванием. Для учета риска концентрации применяются 3 уровня рыночного риска и риска процентной ставки, соответствующие повышенным требованиям к залоговому обеспечению для увеличения позиции. 2

    3 Пределы концентрации 3 Требование обеспечения Размер позиции
    Стандартный уровень Повышенный уровень Запрещенный уровень Предел 1 Предел 2 Размер позиции Пределы концентрации: применяются для учета риска концентрации, связанного с позициями.определены для рыночного и процентного рисков (3 уровня). 3

    4 Расчетный риск ставки репо
    Параметры риска Срок сделки Цена сделки репо Параметры риска: расчетная цена (акций и облигаций, участвующих в торгах с частичным обеспечением): для акций — цена закрытия на спот-рынке; для облигаций — сравнительный метод (статический Z-спред). рассчитанная ставка репо (средневзвешенная ставка репо или индикатор ставки репо).Ставка рыночного риска и процентная ставка риска (метод адаптивных ставок с заданным уровнем доверительной вероятности и горизонтом оценки). Верхний и Нижний пределы диапазона оценки рыночных и процентных рисков (с использованием соответствующих ставок риска). Один день Расчетный риск ставки репо Нижний предел Расчетная цена Верхний предел Цена ценной бумаги 4

    5 График расчета параметров риска
    Количество изменений ограничено нормативным актом ФСФР (относительно приостановки торгов. Возможное изменение параметров риска Цена Верхний предел Верхний предел Торговля в нерабочее время Мировые рынки Новости Расчетная цена Расчетная цена Нижний предел Нижний предел Время 10:00 19:00 23:50 10:00 Расчет параметров риска на следующий день 5

    6 График расчета параметров риска
    Расчет параметров риска на следующий день Государственный праздник в Российской Федерации Возможны изменения параметров риска (снижение требований к обеспечению) Понедельник Вторник Среда Четверг Пятница Время 10:00 10:00 10: 00 10:00 10:00 6

    7 Life Circle of a Trade 7 Торговый день 21.11.12
    Параметры риска ценной бумаги: Нижняя граница диапазона оценки рыночного риска, [руб. / Ценная бумага] Расчетная цена, [руб. / Ценная бумага] Верхняя граница диапазона оценки рыночного риска, [руб. / Ценная бумага] 8 10 12 Параметры сделки : Дата расчетов: T + 2 () Направление: продажа Количество ценных бумаг: 10 Цена: 10 руб. За ценную бумагу Риск процентной ставки и лимиты концентрации не включаются в расчет обеспечения (Единый лимит) в данном примере для ясности позиции Участника клиринга после сделка: Ценные бумаги [единицы] Денежные средства [руб.] Обязательства (T + 2) -10 +100 Обеспечение 26 Чистая позиция +126 Единый лимит -10 * 12 + 126 = 6 7

    8 Life Circle of a Trade 8 Торговый день 22.11.12 (10:00)
    Параметры риска ценной бумаги: Нижняя граница диапазона оценки рыночного риска, [руб. / Ценная бумага] Расчетная цена, [руб. / Ценная бумага] Верхняя граница диапазона оценки рыночного риска, [руб. / Ценная бумага] 9 11 13 Единый лимит Участника клиринга <0. Обеспечение недостаточное. В 10:00 Участнику клиринга направляется Маржинальный запрос с требованием восстановить покрытие позиции к 17:30. Позиции участников клиринга: Ценные бумаги [единицы] Денежные средства [руб.] Обязательства (T + 2) -10 +100 Обеспечение 26 Нетто-позиция +126 Единый лимит -10 * 13 + 126 = -4 8

    9

    Life Circle of a Trade 9 Торговый день 22.11.12 (17:30)
    Параметры риска ценной бумаги: Нижняя граница диапазона оценки рыночного риска, [руб. / Ценная бумага] Расчетная цена, [руб. / Ценная бумага] Верхняя граница диапазона оценки рыночного риска, [руб. / Ценная бумага] 9 11 13 Параметры закрываемой сделки обязательно: Дата исполнения: T + 2 () Направление: покупка Количество ценных бумаг: 5 Цена: 12 руб. / Ценная бумага Маржинальное требование Участником клиринга не выполнено. Рыночный риск, связанный с позициями Участника клиринга, удовлетворяется в обязательном порядке.После обязательного удовлетворения Единый лимит> 0 и достаточно залога. Позиции участников клиринга после сделки: Ценные бумаги [единицы] Денежные средства [руб.] Обязательства (T + 2) +5 -60 Обязательства (T + 1) -10 +100 Обеспечение 26 Чистая позиция -5 +66 Единый лимит -5 * 13 + 66 = 1 9

    10

    Жизненный цикл сделки 10 Торговый день 23.11.12 (17:00)
    Параметры риска ценной бумаги: Нижний предел диапазона оценки рыночного риска, [руб. / Ценная бумага] Расчетная цена, [руб. / Ценная бумага] Верхний предел диапазон оценки рыночного риска, [руб. / ценная бумага] 9 11 13 Параметры сделки репо: Срок: 1 день Направление: покупка / продажа Количество ценных бумаг: 10 Стрижка: 2 руб., Цена: -0.2 руб. / Ценная бумага Недостаточно средств для проведения расчетов по сделке (нехватка ценных бумаг). Сделка репо, по которой обязательства переносятся на следующий день, должна быть заключена с Участником клиринга. Позиции участников клиринга после сделки: Ценные бумаги [единицы] Денежные средства [руб.] Обязательства (Т + 2) + 5-10 = -5 -60+ (10 * 90) — (10 * 0,2) = 28 Обязательств (Т + 0) -10 + 10 = 0 + 100- (10 * 9) = + 10 Обеспечение 26 Чистая позиция -5 +64 Единый лимит -5 * 13 + 64 = -1 10

    11

    Life Circle of a Trade 11 Торговый день 23.11.12 (17:00)
    Параметры риска ценной бумаги: Нижняя граница диапазона оценки рыночного риска, [руб. / Ценная бумага] Расчетная цена, [руб. / Ценная бумага] Верхняя граница диапазона оценки рыночного риска, [руб. / Ценная бумага] 9 11 13 В результате процедуры прекращения обязательств на денежный счет Участника клиринга зачислено 10 рублей, так как: на нем было продано 10 ценных бумаг по 10 рублей каждая, на него куплено 10 ценных бумаг по 9 рублей каждая. Позиция участника клиринга: Ценные бумаги [единицы] Денежные средства [руб.] Обязательства (T + 2) -5 +28 Обязательства (T + 1) Обеспечение 36 Чистая позиция +64 Единый лимит -5 * 13 + 64 = -1 11

    12 Life Circle of a Trade 12 Торговый день 24.11.12 (10:00)
    Параметры риска ценной бумаги: Нижняя граница диапазона оценки рыночного риска, [руб. / Ценная бумага] Расчетная цена, [руб. / Ценная бумага] Верхняя граница диапазона оценки рыночного риска, [руб. / Ценная бумага] 9 11 13 Участник клиринга перевел в Раздел «Обеспечение» 5 ценных бумаг. Позиция Участника клиринга: Ценные бумаги [шт.] Денежные средства [руб.] Обязательства (T + 0) -5 +28 Обеспечение 5 36 Нетто-позиция +64 Единый лимит 64 12

    13 Life Circle of a Trade 13 Торговый день 24.11.12 (17:00)
    Параметры риска ценной бумаги: Нижняя граница диапазона оценки рыночного риска, [руб. / Ценная бумага] Расчетная цена, [руб. / Ценная бумага] Верхняя граница диапазона оценки рыночного риска, [руб. / Ценная бумага] 9 11 13 В результате процедуры прекращения обязательств по разделу «Обеспечение» Участника клиринга было списано 5 ценных бумаг, а на его денежный счет зачислено 28 рублей. Позиция участника клиринга: Ценные бумаги [единицы] Денежные средства [руб.] Обязательства (T + 0) Обеспечение 64 Чистая позиция +64 Единый лимит 13

    14 Кривая доходности с нулевым купоном
    Кривая доходности с нулевым купоном, действующая на основе кривой доходности с нулевым купоном ZCYC Номер государственной регистрации без облигаций 1 OFZ 25065 25065RMFS 2 OFZ 25068 25068RMFS 3 OFZ 25071 25071RMFS 4 OFZ 25072 25072RMFS 5 OFZ 25076 25075RMFS ОФЗ 25077 25077РМФС 8 ОФЗ 25078 25078РМФС 9 ОФЗ 25079 25079РМФС 10 ОФЗ 25080 25080РМФС 11 ОФЗ 26202 26202РМФС 12 ОФЗ 26203 26203РМФС 13 ОФЗ 26204 26204РМФС 14 ОФЗ 26205 26205РМФС 15 ОФЗ 26207 26208 26207 26206 ОФЗ 26207 26206 26206 РМФС 16206 ОФЗ 26206 26206 26206 46018RMFS 20 OFZ 46020 46020RMFS 21 OFZ 46021 46021RMFS Кривая без купонной доходности (G-кривая), рассчитываемая Московской Биржей, определена на основе сделок с государственными облигациями.Он использовался в качестве ориентира для оценки стоимости безрисковых заимствований на российском долговом рынке. G-кривая — это непрерывное представление процентных ставок по отношению к термину, который применяется для установления цен на долговые инструменты и управления процентными рисками. G-кривая рассчитывается в режиме реального времени на непрерывной основе во время торговых сессий по мере совершения сделок с облигациями, включенными в основу кривой. 1414

    15 Заявление об ограничении ответственности Настоящая презентация подготовлена ​​и выпущена Открытым акционерным обществом «Московская биржа ММВБ-РТС» («Компания»).Если не указано иное, Компания является источником всех данных, содержащихся в этом документе. Такие данные предоставлены на дату этого документа и могут быть изменены без предварительного уведомления. Этот документ не составляет и не является частью, и не должен толковаться как предложение или приглашение к продаже или подписке, или побуждение к любому предложению о покупке или подписке на какие-либо ценные бумаги, а также он или какая-либо часть он или факт его распределения составляют основу любого предложения, контракта, обязательства или инвестиционного решения, относящегося к нему, или на него можно полагаться в связи с ним, а также не является рекомендацией в отношении ценных бумаг Компании.Информация в этом документе не подвергалась независимой проверке. Не делается никаких заявлений или гарантий, явных или подразумеваемых, и не следует полагаться на справедливость, точность или полноту информации или мнений, содержащихся в данном документе. Ни Компания, ни какие-либо ее дочерние или аффилированные компании или какие-либо директора, должностные лица или сотрудники, советники или другие представители такого лица не принимают на себя никакой ответственности (будь то по небрежности или иным образом), прямо или косвенно возникающей в результате использования этого документ или иным образом возникающий в связи с ним.Эта презентация включает прогнозные заявления. Все заявления, кроме заявлений об исторических фактах, включенные в эту презентацию, включая, помимо прочего, заявления о нашем финансовом положении, бизнес-стратегии, планах управления и целях в отношении будущих операций, являются заявлениями прогнозного характера. Эти прогнозные заявления связаны с известными и неизвестными рисками, неопределенностями и другими факторами, которые могут привести к тому, что наши фактические результаты, производительность, достижения или отраслевые результаты будут существенно отличаться от тех, которые выражены или подразумеваются в этих прогнозных заявлениях.Эти прогнозные заявления основаны на многочисленных предположениях относительно наших нынешних и будущих бизнес-стратегий и среды, в которой мы ожидаем работать в будущем. Важные факторы, которые могут привести к тому, что наши фактические результаты, производительность, достижения или отраслевые результаты будут существенно отличаться от тех, которые указаны в прогнозных заявлениях, включают, среди прочего: восприятие рыночных услуг, предлагаемых Компанией и ее дочерними предприятиями; волатильность (а) российской экономики и рынка ценных бумаг и (б) секторов с высоким уровнем конкуренции, в которых работают Компания и ее дочерние предприятия; изменения в (а) внутреннем и международном законодательстве и налоговом регулировании и (б) государственной политике в отношении финансовых рынков и рынков ценных бумаг; усиление конкуренции со стороны новых игроков на российском рынке; способность идти в ногу с быстрыми изменениями в научно-технической среде, включая способность использовать расширенные функции, популярные у клиентов Компании и ее дочерних компаний; способность поддерживать непрерывность процесса внедрения новых конкурентоспособных продуктов и услуг при сохранении конкурентоспособности; возможность привлечения новых клиентов на внутреннем рынке и в зарубежных юрисдикциях; возможность увеличения предложения товаров в зарубежных юрисдикциях.Заявления о перспективах действительны только на дату данной презентации, и мы прямо отказываемся от каких-либо обязательств или обязательств по выпуску каких-либо обновлений или изменений любых прогнозных заявлений в этой презентации в результате любых изменений в наших ожиданиях или любых изменение событий, условий или обстоятельств, на которых основаны эти прогнозные заявления. 15

    16 СПАСИБО ЗА ИНТЕРЕС МОСКОВСКОЙ БИРЖИ!
    Контакты: Телефон: +7 (495), доб. Веб-сайт:


    Как купить облигации физическому лицу онлайн — инструкция для начинающих

    Как купить облигации физическому лицу, где это можно сделать? На первый взгляд может показаться, что это очень сложно и доступно только профессионалам, но на самом деле все очень просто и более чем доступно каждому из нас.Прочтите этот материал до конца, и тогда вы полностью поймете специфику облигаций, узнаете, как их правильно выбирать, как и где их покупать.

    1. Введение в облигации (долговые ценные бумаги) — что это такое и зачем они нужны

    Если вы уже не новичок и знаете, что такое облигация и зачем она нужна, то можете сразу перейти к чтению следующая глава. И начнем с определения.

    Bond (англ. «Облигации») — долговая ценная бумага, позволяющая ее держателям получать стабильный доход.По своему принципу они напоминают банковские вклады. Выданы эмитентами (это может быть государство, частная компания, административный округ). Их можно продать / купить на бирже (в нашей стране это Мосбиржа).

    Для чего нужны облигации?

    Основная цель облигации — это возможность занять необходимую сумму денег напрямую у инвесторов (как крупных, так и мелких) на длительный срок большой суммы. Это форма кредитования, которая позволяет напрямую ссужать деньги бизнесу без посредников.

    Например, частной компании понадобился 1 млрд рублей для открытия новых филиалов / представительств в городах. Вместо того, чтобы брать эти деньги у банка под 15% годовых, он выпускает облигации с купоном 10% годовых и сроком на 5 лет. Таким образом, она взяла кредит на 5 лет под 10% годовых, что намного выгоднее, чем кредит в банке. К тому же банки не готовы отдавать большие суммы на длительный срок.

    Держатели облигаций получают более высокий процент прибыли, чем банки предлагают по депозитам.К тому же он может продать их в любой момент и не потерять накопленные проценты.

    Они могут хранить сколь угодно большие суммы денег, не опасаясь их потерять. Этот класс ценных бумаг относится к обязательствам. Компания или страна не могут выплатить свой долг только в случае банкротства или дефолта. Но даже в этом случае держатели получают часть денег от продажи недвижимости

    Для более подробного обзора рекомендую прочитать статью:

    • Облигации — что это простыми словами
    • Акции и облигации — основные разница
    • Срок действия — как считать
    • Инвестиции в облигации — подробное руководство
    Примечание

    Доходы по ОФЗ не облагаются налогом.Налог взимается с коммерческих облигаций, но с 2017 года произошли некоторые изменения. Ценные бумаги, выпущенные с 2017 года, не облагаются налогом. Возможно, в будущем это решение будет отменено.

    2. Покупка облигаций — пошаговая инструкция для новичков

    Рассмотрим пошаговую инструкцию, как купить облигации физическому лицу. Все доступные выпуски можно найти на Московской бирже.

    Шаг 1. Зарегистрируйтесь у брокера

    Для участия в аукционе вы должны зарегистрироваться у одного из брокеров с соответствующими лицензиями.Рекомендую работать с двумя лидерами в этой сфере:

    Это одна из крупнейших брокерских компаний в России. У них самые маленькие торговые комиссии. Ввод и вывод денег осуществляется без комиссии. Вы принимаете решение о покупке и продаже ценных бумаг.

    Так выглядит форма регистрации брокера:

    Шаг 2. Открытие торгового счета

    Для участия в аукционе необходимо открыть брокерский счет (на этом счете могут находиться как деньги, так и ценные бумаги).В личном кабинете брокера нажмите ссылку «Открыть новый контракт»:

    Затем выберите тип торгового счета

    Существует несколько вариантов и типов счетов. По любому из них можно совершать торговые операции, отличия только в условиях. Например, есть ЕТП (единая денежная позиция), в которой можно одновременно покупать акции, облигации, опционы, валюту, товары — что очень удобно.

    Есть IMS (индивидуальный инвестиционный счет), который также позволяет покупать практически все, что указано на бирже.Главное преимущество IMS — возможность получать налоговые льготы. Либо от суммы пополнения (не более 52 тыс. Руб. За 1 год), либо освободить от налога на прибыль всю прибыль по этому счету.

    Подробнее о IIS:

    • Как получить налоговый вычет на IIA
    • IIS — ответы на вопросы

    Шаг 3. Пополнение торгового счета

    После открытия брокерского счета вы можете его пополнить. Это можно сделать в любой момент. Счет может существовать без денег любое время.Пополнение счета бесплатное и не облагается никакими комиссиями.

    Например, вы можете прийти в банк-брокер и пополнить счет наличными (это удобно для жителей Москвы и Подмосковья). Если банк находится на большом расстоянии или нет возможности приехать, то вы можете перевести средства по безналичному расчету.

    Я лично перечисляю деньги в обмен по безналичному расчету с дебетовой карты Тинькофф. Межбанковские переводы осуществляются бесплатно. Также вы можете пополнить карту Тинькофф без комиссии.Карта бесплатна в обслуживании, на баланс начисляются проценты (5%), кэшбэк на все покупки. В общем, очень удобная для жизни карта, подробнее читайте: обзор карты Тинькофф.

    Альтернативной картой является Benefit (от Home Credit). Есть такие же условия, как у Тинькофф.

    Шаг 4. Покупка облигаций

    Для доступа к торгам брокер предоставит доступ к торговым терминалам (Quik и приложение для смартфонов).

    Например, так выглядит интерфейс при покупке облигаций ОФЗ через мобильное приложение «Финам Трейд» (брокер «Финам»)

    Так же в приложении есть удобная возможность просмотреть текущий график торгов

    И биржа


    На ММВБ есть облигационная секция.Вот полный список доступных статей. Их можно разделить на следующие типы:

    • Коммерческие (иначе корпоративные). Выпускается российскими компаниями. Средняя ставка по ним от 6% до 15%. Например, ВТБ, Газпром, Сбербанк;
    • Муниципальный . Выдано по городам и регионам. Например, Москва и Московская область. Средняя ставка от 8% до 13%. Не облагается налогом;
    • ОФЗ (гос.). Выпущенные государством самые популярные облигации.Доступен от года до 25 лет. Средняя ставка от 6% до 9% годовых; Не облагается налогом;
    • Еврооблигации. Они рассчитываются в долларах. Их также можно купить на ММВБ. Минимальная сумма покупки — 5000 долларов США;
    • Подчиненный ;
    • Облигации биржевые ;

    Что еще нужно знать каждому инвестору:

    Каждая облигация покупается лотами. 1 лот — 1000 руб. На бирже цена будет написана в процентах. Например, цена 100.00% означает 1000 руб., А 110,00% — цену 1100 руб.

    Примечание

    Существуют бумаги номиналом не более 1000 рублей, но это редкое исключение из правил.

    Для того, чтобы вы могли зарабатывать на бирже и чувствовать себя уверенно, вам необходимо четко понимать, из чего складывается цена облигации. Разберем этот момент подробнее на примерах.



    3. Как рассчитывается стоимость облигации

    Стоимость состоит из двух компонентов:

    1. Рыночная цена
    2. Накопленный купонный доход

    3.1.1. Рыночная цена

    Если вы откроете рынок облигаций на ММВБ, вы увидите, что большинство из них торгуется в районе 95,00% -105,00%. Практически все имеют номинал 1000 руб. Как мы писали чуть выше, номинал на рынке принимается за 100,00%, то есть цена 100,00% составляет 1000 руб.

    Если цена 102,30%, то это означает, что он стоит 1023 рубля (на 2,3% больше номинала).

    Следует помнить, что все облигации погашаются по номинальной стоимости.Если вы купите его дороже, то по мере приближения срока погашения (истечения) его цена будет дешеветь.

    Примечание

    Цена облигации не отражает ее доходность

    3.1.2. Накопленный купонный доход (НДЦ)

    При покупке облигации на бирже мы также должны выплатить накопленный купонный доход предыдущему владельцу. NKD увеличивает стоимость каждый день, но это не отражается на цене. Поэтому при расчете количества лотов необходимо прибавить к стоимости NKD, иначе средств на покупку не хватит.

    Например, если купонная доходность составляет 12% годовых, то NKD увеличивается на 0,12 / 365 = 0,0329% каждый день. Посмотреть НКД можно в торговом терминале или на сайтах rusbonds.ru, bond.finam.ru. Например, приложение Finam Trade при оформлении заявки сразу рассчитывает сумму с учетом НДС, что упрощает работу.

    Чаще всего купонные выплаты производятся два раза в год. Эту информацию можно бесплатно просмотреть на сайтах.

    Примечание 1

    Выплата купонного дохода означает, что NKD переводится на ваш баланс.После этого счетчик NKD сбрасывается и начинается новое накопление.

    Примечание 2

    Начисления взимаются за каждый день владения ценными бумагами. В выходные тоже есть начисления. ОФЗ имеет тройной день (пятница, суббота, воскресенье) на момент закрытия в конце четверга, так как государственные облигации торгуются в режиме T + 1. Корпоративные выпуски имеют режим торгов T + 0, поэтому тройной день будет в пятницу.

    3.2. Пример покупки и погашения облигаций

    Например, купонный доход выплачивается 1 марта и 1 сентября (2 раза в год), текущая рыночная цена — 102.30%, а ставка 12% годовых. Итак, если сегодня 1 июня, то НДС будет 3% (или 30 рублей). То есть покупка одной облигации на 102,30% обойдется нам не в 1023 рубля, а в 1053 рубля.

    Сумма 30 рублей — это НКД, которые мы должны выплатить предыдущему владельцу. Эта сумма будет автоматически списана с нашего баланса в момент покупки. Следовательно, если у вас на брокерском счете 100 тысяч рублей, то мы сможем купить только 94 лота этой облигации (потратим 94 х 1053 = 98982 рубля).

    Аналогично, при продаже облигации NKD будет возвращен нам новым владельцем. Все это происходит на бирже автоматически и не требует дополнительных действий. Вам просто нужно помнить, что облигации также имеют в своем составе эту скрытую «маржу».

    Например, мы хотели продать нашу облигацию через 14 дней. Пусть ее текущая цена будет уже 102,55%. НКД за это время выросла с 30 рублей до 30,42 рубля. Итого, стоимость нашей облигации — 1 055,92 рубля (94 лота стоили бы 99 256 руб.).

    Если оставить его, то 1 сентября мы получим 6% от эмитента на наш биржевой счет, в этот же день счетчик NKD будет обнулен. С 1 сентября начнется новое постепенное накопление до следующей выплаты купона 1 марта.

    Я также рекомендую прочитать:

    • Инвестиции в ценные бумаги — это довольно сложно. физическое лицо
    • Как заработать на акциях
    • Заработок на бирже и инвестиции


    4.Как выбрать облигации для покупки

    На рынке ММВБ представлено огромное количество облигаций с разными ставками, сроками погашения, сериями выпусков и т. Д. При разумном подходе можно создать надежный и прибыльный инвестиционный портфель.

    В отличие от фондового рынка, рынок облигаций менее волатилен и, следовательно, более предсказуем. Мы точно знаем, что ко дню погашения стоимость нашей бумаги составит 100,00%. Мы также точно знаем, что получим НКД.

    При покупке ценных бумаг с длительным сроком погашения (10-20 лет) следует помнить, что их рыночная цена будет более волатильной.Их стоимость напрямую зависит от текущей и прогнозируемой ключевой ставки ЦБ. Если вы планируете понизить, то облигации с длительным сроком погашения вырастут в цене. Причем, чем выше ставка купона, тем сильнее рост. Если ЦБ поднимет ключевую ставку, то долгосрочные выпуски, наоборот, будут падать быстрее рынка.

    Что делать инвестору? Давайте разберемся.

    4.1. Определите время инвестирования

    Выбор облигаций для вашего портфеля должен основываться на периоде инвестирования.Если в наступающем году могут понадобиться средства, рекомендую выбирать со сроком погашения 1-2 года, так как их колебания вряд ли будут больше 1-2%. К тому же, таким образом мы сведем риски к нулю, потому что гораздо легче прогнозировать ситуацию на ближайшие пару лет, чем на десятилетие.

    Если цель инвестирования более долгосрочная (на 5-10 лет), то стоит выбирать облигации с подходящей датой погашения. Выбирая более длительные сроки погашения (10-20 лет), есть шанс хорошо заработать на росте рыночной стоимости ценной бумаги или наоборот оказаться в каком-то минусе, но купонный доход будет продолжаться.Также стоит понимать, что может возникнуть неприятная ситуация, когда банковские депозиты будут в два раза выгоднее купонных облигаций.

    4.2. Составьте список ценных бумаг с датой истечения и доходностью

    Рекомендую вести файл со списком облигаций и записывать в него самую важную информацию. Например, я сделал следующую таблицу для OFZ в Excel:

    01.02.2017 75
    Название Ставка% Текущая цена Дата выпуска Срок погашения
    OFZ 26222 7.10 98.99 03.05.2017 16.10.2024
    OFZ 26221 7.70 101.2 15.02.2017 23.03.2033
    07.12.2022
    OFZ 26219 7,75 100,05 29.06.2016 16.09.2026
    OFZ 26218 8,50 108 28.10.2015 17.09.2031
    OFZ 26217 7.50 100.25 28.10.2015 18.08.2021
    OFZ 26215 7409 16.08.2023
    OFZ 26214 6,40 97,3 05.06.2013 27.05.2020
    OFZ 26212 7,05 97,801.2013 19.01.2028
    ОФЗ 26207 8,15 105,15 22.02.2012 03.02.2027
    ОФЗ 26205 7.60 101.8 7.60 101.8 7.60
    ОФЗ 26204 7,50 99,98 13.04.2011 14.04.2021

    Таким образом, удобно анализировать цену, доходность и срок погашения. После небольшого анализа сразу становится понятно, что наиболее выгодно именно для вас.

    Чтобы определить дату выплаты купона, ставку купона, дату погашения и другую информацию, вам нужно будет поискать эту информацию в Интернете. Для поиска информации я использую bond.finam.ru.



    4.3. Достаточная ликвидность

    Как я уже отмечал выше: облигации не очень волатильны, потому что по ним совершается не так много сделок, как по акциям. Не все они жидкие. Если вы захотите его купить / продать, то с этим могут возникнуть серьезные трудности. Например, цена продажи будет 105.00%, а закупочная цена 95,00%. Если вы установите цену на уровне 100,00%, возможно, вам придется подождать несколько недель выполнения заявки.

    Поэтому рекомендую, помимо статистических характеристик, обратить внимание на уровень ликвидности. Если оборот по бумагам близок к нулю, то потом покупать и продавать облигации будет проблематично. Вам это нужно? Самый простой способ — выбрать более ликвидные облигации, которые можно продать в любой момент, не переплачивая за спред (разницу между ценой покупки и продажи).

    4.4. Риски и прибыльность

    На рынке облигаций нигде напрямую не связаны: риск и доходность. Чем надежнее эмитент, тем ниже купонная ставка. У ненадежных компаний купонная ставка может составлять 20-50%, а может стоить меньше номинала на 10-70%. Вы можете много заработать, если компания останется платежеспособной на момент истечения срока.

    Многие паевые инвестиционные фонды и крупные фонды даже имеют отдельные портфели высокодоходных облигаций (высокодоходные облигации). К тому же такие бумаги не только высокодоходны, но и очень рискованны.

    Примечание

    Если вы составите портфель из большого количества таких облигаций до дефолта, то история показала, что он будет намного прибыльнее, чем портфель надежных облигаций. Риск банкротства крайне мал, если максимально диверсифицировать риски. Например, если 2 из 10 компаний будут закрыты, то оставшиеся 8 принесут такой доход, что покроют эти убытки, а в сумме мы получим хорошую прибыль. И представьте, что никто не закрывается. Тогда в этом случае можно рассчитывать на прибыль 50-150% годовых!

    Перечислим факторы, влияющие на доходность облигации:

    1. Кредитный рейтинг компании
    2. Финансовые показатели компании
    3. Размер купона
    4. Частота выплат
    5. Срок погашения
    6. Амортизация
    7. Предложение (да / нет)

    5.ОФЗ — альтернатива банковскому депозиту

    ОФЗ выпущены Минфином и являются отличной альтернативой банковским депозитам, так как позволяют вкладывать деньги на длительный или короткий срок с возможностью полного закрытия позиции без потерь представляет интерес. В этом случае сумма вложения может быть любой. Приятным бонусом является то, что купонный доход не облагается налогом.
    • Депозит и облигация — в чем разница, что выгоднее

    Облигации федерального займа имеют несколько классов ценных бумаг

    1. ОФЗ-ПД (с постоянным доходом)
    2. ОФЗ-ПК (с переменным купоном)
    3. ОФЗ-ФД (с фиксированной доходностью)
    4. ОФЗ-АД (с амортизацией долга)
    5. ОФЗ-ИН (с индексируемой номинальной стоимостью)

    Наиболее популярными и ликвидными опционами являются первые две серии ОФЗ-ПК и ОФЗ- PD.Рассмотрим их подробнее.

    5.1. ОФЗ-ПД (постоянный доход)

    ОФЗ-ПД выпускаются с 1998 года. Данный вид облигаций имеет постоянный купонный доход на весь срок. Это позволяет точно рассчитать прибыль на момент погашения.

    Пожалуй, это самый стабильный и предсказуемый источник дохода во всей сфере ценных бумаг.

    Данный вид ОФЗ содержит в своем названии аббревиатуру «ПД». Но их можно определить и по другому критерию: они начинаются с цифр «26ххх».

    5.2. ОФЗ-ПК (с переменным купоном)

    ОФЗ-ПК выпускаются с 1995 года. Каждые полгода ставка меняется, поэтому прогнозировать доходность на несколько лет вперед невозможно.

    Ставка на следующий расчетный период рассчитывается по среднему коэффициенту RUONIA за последние 6 месяцев плюс некоторый процент (он разный для каждой серии). Например, если RUONIA оказалась в среднем 9% за последние 6 месяцев, а процент премии составляет 1,2%, то ставка ОФЗ-ПК на следующие 6 месяцев будет 10.2%. И так каждые полгода происходит перерасчет.

    Данный вид ОФЗ содержит в конце название «ПК». Вы также можете определить их по сериям: «24ххх», «29ххх», «25ххх».



    6. FAQ по покупке облигаций

    6.1. Как купить облигации федерального займа частному лицу

    Покупка облигаций федерального займа не представляет трудностей ни для кого. Для этого достаточно иметь брокерский счет и пополнять его.

    Облигации федерального займа именуются «ОФЗ».Чтобы купить их, вам необходимо выставить лимитный заказ на покупку или приобрести их напрямую по рыночной цене. Это делается через терминал Quik или через Transact. Если вы пользуетесь брокером Финам, то вы также можете использовать приложение для Android — Finam Trade.

    6.2. Почему облигации менее популярны. Банковские депозиты

    Возможно, у вас возник вопрос: «почему население до сих пор вкладывает большую часть своих денег в банковские депозиты, а не в облигации, если это так удобно и выгодно»?

    Ответ прост: население не так хорошо информировано обо всех возможностях, и в школах нет предметов для повышения финансовой грамотности населения.Многие уверены, что это крайне сложно или доступно только профессионалам. Хотя это доступно каждому. Сумма вложений тоже любая, не менее 1000 руб.

    Со временем облигации должны стать такими же популярными, как депозиты. В странах с развитой экономикой население несет больше денег на фондовый рынок, чем в банки.

    6.3. Какие облигации самые надежные в России

    Самые надежные облигации — это ОФЗ. На втором и третьем месте нефтегазовый сектор (Газпром, Роснефть, Транснефть) и крупнейшие банки (Сбербанк, ВТБ, ВЭБ).

    Кроме них есть еще большой список крупных компаний: МТС, Мегафон, РЖД и др., Которые более чем надежны.

    6.4. Что надежнее ОФЗ или банковский депозит

    Многие спорят, что надежнее: ОФЗ или банковский депозит. На самом деле и то, и другое надежно (при том, что у нас в банке хранится не более 1,4 млн рублей). Но ОФЗ надежнее, так как они предоставляются государством. Если государство не может их заплатить, оно должно выполнить дефолт, и тогда АСВ (Агентство по страхованию вкладов) автоматически прекращает работу.

    6.5. От чего зависит цена облигаций

    Цена зависит от ряда факторов. Если речь идет о бумагах ОФЗ, то их цена зависит от:

    • ставок ЦБ и прогнозируемых ставок в будущем (если ставка упадет, облигации подорожают)
    • Кредитный рейтинг России. Если он растет, то в наши бумаги активно вкладываются иностранные инвесторы и они дорожают
    • Текущая ситуация в стране. Чем сильнее экономика, тем дороже будут ОФЗ.

    Если мы говорим о корпоративных облигациях, то их стоимость больше зависит от текущей ситуации в компании. И в целом такие ценные бумаги более рискованные, поскольку вероятность банкротства выше, чем у государства.

    6.6. В каком временном режиме торгуются облигации?

    Как быстро облигация поступит на счет после покупки? Как известно, акции торгуются в режиме «Т + 2». Это означает, что после покупки они фактически будут зачислены на счет через 2 дня.

    По облигациям торги проводятся в разных режимах в зависимости от эмитента:

    • ОФЗ торгуются в режиме T + 1 (поступают на счет на следующий день)
    • Корпоративные, субфедеральные и муниципальные облигации в T + 0 режим (поступление на счет в тот же день)
    • Еврооблигации торгуются в режиме T + 2 (поступают на счет через два дня)
    • Облигационные ETF торгуются в соответствии с их базовыми активами (но чаще всего T + 2)

    6.7. Как начисляются проценты по облигациям

    НДЦ (начисленный купонный доход) начисляется по облигации ежедневно.Но эти обвинения представляют собой невидимый «вес» стоимости каждой ценной бумаги.




    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован.