Содержание

У долгов не накопилось

Вложения в облигации снизили доходность НПФ

В первом полугодии 2021 года средневзвешенная доходность управления пенсионными накоплениями НПФ оказалась не только ниже инфляции, но и хуже начала прошлого года. Большая доля вложений в долговые инструменты привела к отрицательной переоценке активов на фоне снижения цен облигаций. В выигрыше оказались фонды, имевшие в портфеле заметную долю акций, а также держащие часть портфеля до погашения, что позволяет не переоценивать его по рыночным котировкам.

По оценке “Ъ”, средневзвешенная доходность инвестирования пенсионных накоплений десяти крупнейших НПФ по итогам первого полугодия 2021 года составила 5,1–5,2% годовых. Это на 1,3–1,4 процентного пункта ниже, чем текущая инфляция (6,5%), а также средневзвешенная доходность размещения средств пенсионных накоплений ПФР через частные управляющие компании (см. “Ъ” от 19 июля). Кроме того, в прошлом году в первом полугодии средневзвешенная доходность также оказалась выше (5,6%, см. “Ъ” от 29 июля). Впрочем, НПФ все же удалось показать более высокий результат, чем у государственной УК ВЭБ.РФ, доходность по расширенному портфелю которой составила 4,1% годовых (см. “Ъ” от 15 июля).

Вместе с тем, по оценке “Ъ”, доходность портфеля пенсионных накоплений НПФ Сбербанка составила около 8% годовых, а у «Газфонд Пенсионные накопления» — превысила 6% годовых. У остальных рассмотренных фондов доходность оказалась в два-три раза ниже. При этом, согласно отчетности фондов, полученные процентные доходы оказались на уровне прошлого года. Негативное же влияние на показатели большинства фондов оказала переоценка ценных бумаг. «Результаты пенсионных фондов ниже, чем в частных УК, потому что в последних нет темы сохранности»,— говорит гендиректор «Ронин Траст» Сергей Стукалов. Фонды же, по его мнению, по-прежнему очень болезненно относятся к разнесению убытков.

Подобные результаты связаны с особенностью портфелей НПФ.

Это наглядно демонстрируют модельные индексы Московской биржи, рассчитываемые для пенсионных накоплений. Если агрессивный индекс (в который входит до 40% акций) за полугодие показал доходность более 12% годовых, то сбалансированный индекс (70% корпоративных облигаций, 10% акций, остальное — госбумаги) — менее 3% годовых. Вместе с тем консервативный индекс (85% корпоративных облигаций и 15% ОФЗ) принес убыток 0,6% в расчете на год. Таким образом, наличие в портфеле акций существенно улучшало его результаты. В частности, в портфелях НПФ Сбербанка и «Газфонда ПН» доля акций на конец периода составляла 8,5% и 12% соответственно. «В этом году у всех фондов достаточно консервативные портфели»,— говорит собеседник “Ъ” на пенсионном рынке. Однако, по его словам, с начала года госбумаги упали в цене сильнее всего, значительно просели котировки и корпоративных облигаций.

Впрочем, на результаты портфеля оказывает влияние не только его структура по ценным бумагам, но и особенности их бухгалтерского учета. Например, в «ВТБ Пенсионном фонде» и НПФ «Открытие» также присутствовали акции в портфеле, хотя и в меньшем объеме — 4,5% и 5,2% соответственно. «Доходность по портфелям пенсионных накоплений обусловлена долей активов в HTM (hold to maturity, удерживаемых до погашения.— “Ъ”)»,— указывает директор инвестиционного департамента «Ингосстрах-инвестиций» Артем Майоров. По таким активам их стоимость не пересматривается по текущим рыночным котировкам, а плавно растет к дате погашения. Однако и продать их в рынок при благоприятном стечении обстоятельств запрещено.

По мнению господина Майорова, фонды, учитывающие инструменты с фиксированной доходностью преимущественно по этой модели оценки, показали лучшие результаты, а фонды, учитывающие свои инвестиции по модели справедливой стоимости, закономерно показали худшие результаты.

Впрочем, даже на фоне более высоких результатов отдельных фондов не все готовы увеличивать в портфеле долю рисковых инструментов. В НПФ «Открытие» заявили, что стратегия остается умеренно консервативной с учетом текущей рыночной ситуации. В фонде ответили, что «принятие повышенного рыночного риска в текущих условиях может привести к непредсказуемым результатам по итогам года». Остальные НПФ не ответили на запрос “Ъ”.

Источник: Коммерсантъ


ВЭБ.РФ 19 RU000A0JT6B2 облигация — доходность, описание, график и график выплаты купонов

График цены облигации ВЭБ.РФ 19

Описание облигации

Статус

в обращении

Номинальный объем

10 000 000 000 ₽

Размещенный объем

10 000 000 000 ₽

Дата погашения

23.09.2032

Размер лота

1 шт.

Номинал

1 000 ₽

Регистрационный номер

4-24-00004-T

ISIN код

RU000A0JT6B2

Надежность

Расчет доходности

Облигация: ВЭБ.РФ 19
Номинал: 1 000 ₽
Цена: 97,71% от номинала = 977,1 ₽
Комиссия брокера, по умолчанию 0,057 %: 977,1 ₽ * 0,057 % = 0,56 ₽
Накопленный купонный доход: 4,51 ₽
Вы заплатите

: 977,1 ₽ + 0,56 ₽ + 4,51 ₽ = 982,17 ₽ за 1 шт.
К дате погашения 23.09.2032 (через 3 983 дней) вы получите купонами с учетом налогов 713,92 ₽, а также тело облигации (1 000 ₽), итого: 1 713,92 ₽
Ваша прибыль* за все время составит: 1 713,92 ₽ — 982,17 ₽ = 731,76 ₽ или 6,83 % годовых.
* При условии, что последний известный купон останется неизменным

График выплаты купонов

№ купонаДата выплатыСтавка купонаРазмер выплаты% от номинала
Номинал
118.04.20138,55 %42,63 ₽4,263 %1 000 ₽
217.10.20138,55 %42,63 ₽4,263 %1 000 ₽
317.04.20148,55 %42,63 ₽4,263 %1 000 ₽
416.10.20148,55 %42,63 ₽4,263 %1 000 ₽
516.04.20158,55 %42,63 ₽4,263 % 1 000 ₽
615.10.20158,55 %42,63 ₽4,263 %1 000 ₽
714.04.201611,90 %59,34 ₽5,934 %1 000 ₽
813.10.201611,90 %59,34 ₽5,934 %1 000 ₽
913.04.20179,75 %48,62 ₽4,862 %1 000 ₽
1012.10.20179,75 %48,62 ₽
4,862 %
1 000 ₽
1112.04.20189,75 %48,62 ₽4,862 %1 000 ₽
1211.10.20189,75 %48,62 ₽4,862 %1 000 ₽
1311.04.20199,75 %48,62 ₽4,862 %1 000 ₽
1410.10.20199,75 %48,62 ₽4,862 %1 000 ₽
1509.04.20209,75 %48,62 ₽ 4,862 %1 000 ₽
1608.10.20209,75 %48,62 ₽4,862 %1 000 ₽
1708.04.20219,75 %48,62 ₽4,862 %1 000 ₽
1807.10.20217,48 %37,3 ₽3,730 %1 000 ₽
1907.04.20227,48 %37,3 ₽3,730 %1 000 ₽
2006.10.20227,48 %
37,3 ₽
3,730 %1 000 ₽

UPDATE 2-ВЭБ размещает облигации на $550 млн с купоном 4,25% — источник

By Reuters Staff, Рейтер

 (Обновлена информация о купоне и объеме размещения)
    МОСКВА, 14 июн (Рейтер) - Финальный ориентир ставки купона по размещаемым в
среду долларовым облигациям российского Внешэкономбанка (ВЭБ) составил 4,25
процента, что соответствует доходности к погашению 4,30 процента, сообщил Рейтер
источник в банковских кругах.
    Первоначальный ориентир ставки купона составлял 4,25-4,50 процента годовых,
что соответствует доходности к погашению через 5,5 лет на уровне 4,30-4,55
процента годовых. 
    Книга заявок на бумаги закрыта, объем выпуска составит $550 миллионов, он
был увеличен с $500 миллионов, заявленных ранее.
    Внешэкономбанк предложил инвесторам механизм конверсии долларов США для
приобретения облигаций за рубли по курсу Банка России на дату размещения
облигаций.
    Ниже следуют параметры выпуска:
    
 Эмитент                      Внешэкономбанк 
 Рейтинг эмитента             BB+/Ba1/BBB- (S&P/ Moody’s /Fitch) 
 Вид облигаций                Неконвертируемые процентные документарные
                              биржевые облигации на предъявителя с
                              обязательным централизованным хранением 
 Серия                        ПБО-001Р-08 
 Идентификационный номер      4-00004-T-001P-02E от 27.05.2015 
 Программы                    
 Планируемый объем            $550 млн 
 размещения, USD              
 Срок обращения               5,5 лет 
 Номинальная стоимость, USD   1 000 USD 
 Купонный период              Полугодовой 
 Ставки купонов               Ставка первого купона определяется Эмитентом
                              в ходе процедуры book-building. 
 Индикативная ставка купона,  4,25% годовых (4,30% годовых) 
 USD                          
 Дата открытия книги заявок   14 июня, 11:00 МСК 
 Дата закрытия книги заявок   14 июня, 16:00 МСК 
 Дата размещения              22 июня 
 Тип размещения               Book-building 
 Цена размещения              100% от номинала 
 Детали расчетов при          Первичное размещение проходит в рублях по
 размещении                   официальному курсу ЦБ на дату расчетов;
                              режим Z0 
 Организатор                  Газпромбанк
 Агент по размещению          Внешэкономбанк 
 Депозитарий                  НКО ЗАО НРД 
 Вторичное обращение          Московская биржа, вторичное обращение
                              проходит в USD и в рублях; расчеты в рублях
                              - режим T0 по официальному курсу ЦБ на дату
                              расчетов; 
                              Расчеты в USD - режим T+2; 
                              НКД будет рассчитываться в системе на
                              ежедневной основе по официальному курсу ЦБ
                              на дату расчетов; 
 Детали расчетов при выплате  Расчеты проходят в рублях по официальному
 купонов и погашению          курсу ЦБ предшествующему дню выплаты купонов
                              или погашения 
 Ломбардный список Банка      Выпуск соответствует требованиям к включению
 России                       
 Ожидаемый листинг            Первый уровень
 

 (Елена Фабричная, Кира Завьялова)
  

стоит ли инвестировать в корпоративные облигации :: Финансы :: РБК

Владимир Путин предложил освободить от налога доходы, которые инвесторы получают от вложений в облигации. Станут ли эти бумаги более привлекательными для вложений?

Инвесторов могут освободить от налогов на доходы, которые они получают от вложений в корпоративные облигации. Такое предложение поручил разработать правительству президент России Владимир Путин, выступая 3 декабря с ежегодным посланием Федеральному собранию.

«Чтобы инвесторам, гражданам было выгодно вкладывать средства в развитие отечественного реального сектора, предлагаю освободить от налогообложения купонный доход на эти облигации, в том числе от налога на доходы физических лиц», — цитирует «Интерфакс» слова Путина.

Опрошенные РБК эксперты оценивают эту идею довольно умеренно. Рисковым инвесторам после отмены налога будет выгоднее вкладывать в облигации, считает директор по региональным проектам и инфраструктурным проектам агентства «Рус-Рейтинг» Антон Табах. Но к каким результатам приведет предложенная мера, будет зависеть от того, как ее реализуют — например, введут ли по этой льготе лимит на годовой доход, говорит он. «Немедленно ничего не произойдет. Но при грамотной реализации на отрезке в 5 лет — с 1% рынка доля таких инвесторов на рынке может вырасти, например, до 10%», — прогнозирует эксперт.

Быстрого эффекта от такой меры вряд ли стоит ожидать, соглашается старший портфельный управляющий УК «КапиталЪ» Андрей Вальехо-Роман. По данным компании, сейчас на рынке облигаций мало частных инвесторов, население относится к фондовому рынку настороженно и вкладывать деньги в непонятный для себя инструмент не спешит.

«Для обывателя проще перекладывать деньги с депозита на депозит, меняя валюту. В отличие от вкладов у облигаций есть риск ликвидности: если внезапно вам надо будет продать бумагу, вы не заработаете той доходности к погашению, на которую рассчитывали», — пояснил Вальехо-Роман.

Рынок облигаций предупреждает об усилении ястребиных настроений мировых ЦБ

Рынок облигаций, традиционный индикатор экономического роста, зловеще предупреждает, что мировые центральные банки готовятся к повышению процентных ставок с почти рекордных минимумов.

Трейдеры делают ставки на повышение процентных ставок на 158 базисных пунктов в следующем году в странах, включая Великобританию, Новую Зеландию и Южную Корею, на фоне резкого роста стоимости жизни и цен на сырье. Тем не менее, сглаживание кривых доходности — исторически воспринимаемое как оценка рынком экономического здоровья — указывает на растущую обеспокоенность тем, что такое быстрое прекращение поддержки нанесет ущерб зарождающемуся восстановлению.

   График Bloomberg

 

У такого взгляда есть свои недоброжелатели; сигналы кривой доходности были искажены более чем десятилетней покупкой облигаций центральными банками. Но с этими сигналами, совпадающими с другими  индикаторами роста и разговорами о стагфляции, охватившими Уолл-стрит, инвесторы размышляют, могут ли такие быстрые темпы ужесточения, если они будут осуществлены, оказаться дорогостоящей ошибкой.


«Темпы экономического роста, вероятно, упадут раньше ослабления инфляции», — сказал  Эбрахим Рахбари. «Мы вполне можем столкнуться с ситуацией, когда центральные банки на какое-то время станут ястребами, но только для того, чтобы потом снова смягчить ДКП, может быть, через год или около того».


Ослабление валют

Эта обеспокоенность особенно остро стоит в Великобритании. Трейдеры закладывают в котировки более чем 100 базисных пунктов ужесточения политики Банка Англии к концу 2022 года —  самый агрессивный цикл этого века. И это несмотря на то, что страна борется с суровой экономической  реальностью последствий Брексита и усилением заболеваемости Covid-19 в преддверии зимы.

Опасения по поводу экономического роста сказались на фунте, который упал до самого низкого уровня в этом году в конце сентября. Хотя с тех пор он восстановился, трейдеры столкнулись с трудностями понимания, что повышение ставок будет означать для роста экономики и для фунта стерлингов.

   График Bloomberg

Более высокие ставки также не смогли повысить южнокорейскую вону, одну из худших валют в Азии за последние полгода. То же самое и с новозеландским долларом, который упал после того, как Резервный банк Новой Зеландии повысил ставки в прошлом месяце; хотя с тех пор он немного восстановил свои позиции, прогнозы по киви стабильно  снижались, поскольку рынки оценивают путь центрального банка к нейтральной ДКП.


«Большинство центральных банков других развитых стран еще не начали процесс нормализации, не говоря уже о ценообразовании при прогнозируемой траектории денежной ставки до нейтральной», — сказал Прашант Ньюнаха, стратег TD Securities в Сингапуре. «Учитывая перспективу того, что другие центральные банки наверстают упущенное, повышая ставки, потенциал роста новозеландского доллара должен быть ограничен».


Эта тенденция также присутствует на развивающихся рынках, где валюты упали до самого низкого уровня с марта 2020 года по сравнению со средней доходностью местных облигаций. Это говорит о том, что инвесторы не обращают внимания на привлекательность повышения процентных ставок, вместо этого беспокоясь о токсичной комбинации более медленного глобального роста и более быстрой инфляции. Валюты стран с формирующимся рынком пострадали из-за проблем с ростом после повышения ставок.

Рост сопротивления

Тем не менее, мир не стоит на пороге новой рецессии. Согласно сообщению от 12 октября, опережающие индикаторы ОЭСР указывают на замедление роста в США, зоне евро и Великобритании, частично сдерживаемое «устойчивым ростом потребительских цен в последние месяцы, вызванным резким ростом цен на энергоносители».

   График Bloomberg

  А надежность кривых доходности как индикатора экономического здоровья была поставлена под сомнение на фоне масштабных программ покупки облигаций центральных банков и программ мега-расходов эрохи пандемии, которые перевернули с ног на голову традиционные модели.


«Я был бы осторожен в переоценке того, что нам пытаются сказать кривые (доходности), потому что происходит так много всего», — говорит главный экономист UBS Group AG Аренд Каптейн.


Но вопрос о том, достаточно ли сильны экономики, чтобы выдерживать более высокие затраты по займам, тем не менее потряс рынки. Этому способствуют дебаты о том, действительно ли ценовое давление носит временный характер или инфляция вернется ниже целевых показателей центрального банка, если снизятся затраты на энергию и исчезнут проблемы с цепочкой поставок. Такой разворот может спровоцировать скорейшее прекращение повышения ставок так же легко, как и удар по росту.


«У меня сложилось впечатление, что центральные банки забегают вперед», — сказал Кей Ямазаки, старший управляющий фондом Sumitomo Mitsui DS Asset Management Co. в Токио. «Рынок подает сигналы о том, что повышать ставки еще слишком рано».


Мэтью Берджесс в Мельбурне и Масаки Кондо в Токио, Bloomberg

MarketSnapshot — Новости ProFinance.Ru и события рынка в Telegram 

По теме:

Deutsche Bank в отличие от Goldman прогнозирует, что ФРС начнет повышать ставки в декабре 2022 г.

Главная | Interactive Brokers U.K. Limited

Защита вашей конфиденциальности

Когда вы посещаете какой-либо сайт, на нем могут использоваться cookie-файлы и веб-маяки для сохранения или загрузки информации в вашем браузере. Такая информация обычно касается вас, ваших предпочтений или вашего устройства и требуется для поддержания корректной работы сайта. Как правило, она не имеет прямого отношения к вашей личности, однако она может использоваться для индивидуализации веб-материалов. Поскольку мы уважаем ваше право на конфиденциальность, вы можете отключить некоторые виды cookie-файлов и веб-маяков. Щелкните по заголовку одной из категорий, чтобы узнать больше и изменить настройки по умолчанию. Обращаем внимание, что блокировка некоторых видов cookies может повлиять на работу сайта и ограничить предлагаемые нами услуги.

Строго необходимые cookie-файлы

Строго необходимые cookie-файлы требуются для работы сайта и не могут быть отключены в нашей системе. Обычно они нужны для выполнения запрошенных вами операций (к примеру, конфигурация предпочтений конфиденциальности, вход в систему или заполнение форм). Вы можете настроить свой браузер так, чтобы он блокировал эти cookie-файлы или оповещал вас о них, но тогда некоторые разделы сайта перестанут работать. Эти cookie-файлы не хранят никакую личную информацию.

Всегда активны

Эксплуатационные cookie-файлы и веб-маяки

Эксплуатационные cookie-файлы и веб-маяки позволяют нам фиксировать количество посещений и источники трафика для оценки и улучшения работы сайта. Они дают нам знать, какие страницы наиболее популярны и как посетители перемещаются по нашему сайту. Все данные файлов cookie и веб-маяков существуют в агрегированном виде и анонимны. При запрете этих cookie-файлов мы не сможем узнать о том, что вы посещали наш сайт, а также следить за его работой.

Функциональные cookie-файлы

Функциональные cookie-файлы позволяют нашему сайту предоставлять расширенные функции и персонализировать содержимое. Они могут использоваться нами или сторонними поставщиками, чьи услуги мы включили в наши страницы. Запрет этих cookie-файлов может привести к некорректной работе некоторых или всех подобных функций.

Целевые cookie-файлы и веб-маяки

Целевые cookie-файлы и веб-маяки используются в различных разделах нашего сайта нашими рекламными партнерами. Это помогает соответствующим компаниям составить ваш потребительский профиль и отображать рекламу, связанную с вашими интересами, на других сайтах. Такие файлы предназначены не для хранения личных данных, а идентификации вашего уникального браузера и устройства. При запрете этих cookie-файлов и веб-маяков отображаемая реклама будет не так актуальна для вас. Мы не отслеживаем пользователей, когда они переходят на другие сайты, не являемся поставщиком целевой рекламы, а поэтому не реагируем на запросы «Не отслеживать».

Индексы с фиксированной доходностью Bloomberg — Bloomberg

Чтобы узнать больше об индексах с фиксированной доходностью Bloomberg, ранее известных как индексы Bloomberg Barclays, посетите сайт bloombergindices.com.

Если не указано иное: значения ниже отражают данные на конец дня после публикации соответствующего индекса в конце каждого торгового дня; все цены указаны в местной валюте; Время пришло.

-0,01 .93

33 Bloom Индексы отслеживают общую доходность. Индексы Bloomberg могут быть лицензированы для использования в качестве базовых индексов для внебиржевых или биржевых и структурированных продуктов. Вся статистика обновляется в конце каждого торгового дня.

Calvert High Yield Bond Fund (I) (CYBIX)

Самообслуживание Calvert

Приносим извинения за неудобства, но у нас возникла техническая проблема.

Мы работаем над решением. Пожалуйста, попробуйте позже.

Если вам потребуется дополнительная помощь, позвоните по телефону:
800-368-2745.

Вы уже обновили свой аккаунт.

Пожалуйста, войдите, используя ссылку вверху страницы.

Вы успешно отказались от подписки на номер .

Поздравляем! Вы зарегистрированы.

Мы отправили письмо с подтверждением на адрес. Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы подтвердить свою учетную запись и завершить процесс регистрации.

Не можете получить письмо с подтверждением? Звоните 800-368-2745.

Поздравляем!

Мы рады предоставить вам доступ к этому сайту Calvert.

Щелкните здесь, чтобы войти под своим именем пользователя.

Письмо с подтверждением отправлено.

Вы запросили изменение пароля. Для обработки этого запроса было отправлено письмо с подтверждением на адрес. Когда вы получите это письмо, нажмите ссылку, содержащуюся в письме, чтобы начать процесс сброса пароля.

Проблемы со входом? Звоните 800-368-2745.

Эта учетная запись ограничена.

Доступ к вашей учетной записи ограничен.

Если вам потребуется дополнительная помощь, позвоните по телефону 800-368-2745.

Эта учетная запись была обновлена.

Ваша учетная запись была обновлена ​​для использования вашего нового адреса электронной почты.

Мы отправили письмо с подтверждением на адрес со ссылкой для подтверждения изменения.

Не можете получить письмо с подтверждением? Звоните 800-368-2745.

Этот адрес электронной почты не подтвержден.

Ваша учетная запись еще не активирована. Мы отправили письмо с подтверждением на адрес.Если вы хотите, чтобы мы отправили его повторно, нажмите кнопку «Отправить еще раз» ниже.

Не можете получить письмо с подтверждением? Звоните 800-368-2745.

Спасибо.

Подтверждение по электронной почте было повторно отправлено на. Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и следуйте инструкциям, чтобы завершить процесс регистрации.

Не можете получить письмо с подтверждением? Звоните 800-368-2745.

На адрес электронной почты было отправлено письмо, содержащее ссылку для проверки ваших учетных данных.Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы завершить свой запрос.

Не можете получить письмо с подтверждением? Звоните 800-368-2745.

Требуется повторная проверка

В целях безопасности мы не смогли выполнить ваш запрос. Нажмите здесь, чтобы получить новую ссылку для доступа к запрошенному контенту.

На адрес электронной почты было отправлено новое письмо, содержащее ссылку для повторной проверки ваших учетных данных. Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы завершить свой запрос.

Не можете получить письмо с подтверждением? Звоните 800-368-2745.

Подтверждение принято

Вам предоставлен доступ к запрошенному контенту.

Запомнить меня

Щелкните здесь, чтобы оставаться на этом устройстве узнаваемым на сайте calvert.com в будущем.

Не помни меня

Щелкните здесь, если вы используете общедоступный компьютер или общее устройство.

Не можете получить письмо с подтверждением? Звоните 800-368-2745.

Ознакомьтесь с литературой фонда, на которую вы хотите подписаться.Вашими подписками можно управлять на странице вашего профиля.

Подписаться все

Спасибо за загрузку

Если загрузка не началась автоматически, щелкните здесь.

Хотите получать обновления в реальном времени?

Подпишитесь сейчас на оповещения об электромобиле для

Хотите получать обновления в реальном времени?

Подпишитесь сейчас на оповещения об электромобиле для

Спасибо за подписку

Мы отправили письмо с подтверждением на адрес.Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы подтвердить подписку.

Подпишитесь на новый контент: Зарегистрируйтесь

Хотите управлять своими подписками? Войти.

Спасибо за подписку

Вы успешно подписались на.

Запрос на снятие подписки

Мы отправили письмо с подтверждением на адрес. Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы подтвердить свой запрос.

Подпишитесь на новый контент: Зарегистрируйтесь

Хотите управлять своими подписками? Войти.

Запрос на включение

Мы отправили письмо с подтверждением на адрес. Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы подтвердить свой запрос.

Подпишитесь на новый контент: Зарегистрируйтесь

Хотите управлять своими подписками? Войти.

Запрос на отказ

Мы отправили письмо с подтверждением на адрес. Пожалуйста, проверьте свою электронную почту и нажмите на защищенную ссылку, чтобы подтвердить свой запрос.

Подпишитесь на новый контент: Зарегистрируйтесь

Хотите управлять своими подписками? Войти.

Хотите получать обновления в реальном времени?

Вы выбрали получение уведомлений по электронной почте для:

Хотите получать обновления в реальном времени?

В настоящее время вы отключены от всех сообщений электронной почты Calvert. Если вы хотите получать уведомления об обновлениях вашей новой подписки, пожалуйста, выберите:

Введите свой адрес электронной почты, чтобы сбросить пароль.
Подождите, пока данные готовятся к загрузке.

Это сообщение закроется автоматически, когда ваш файл будет готов.

Пожалуйста, введите новый адрес электронной почты.

Активные, пассивные, альтернативные решения ESG

Веб-сайт DWS Americas публикуется в США для инвесторов и организаций, являющихся резидентами США. Инвесторы или учреждения за пределами США подпадают под действие законодательства о ценных бумагах и налогообложения в своей применимой юрисдикции, которое не рассматривается на этом веб-сайте.

Информация на этом веб-сайте не должна толковаться как предложение или запрос ценных бумаг или услуг или их одобрение в любой юрисдикции или при любых обстоятельствах, которые иным образом являются незаконными или не разрешенными.Информация, содержащаяся на этом веб-сайте, не предназначена для инвестиционной, бухгалтерской, налоговой или юридической консультации, но в той степени, в которой она может рассматриваться как финансовое продвижение в неамериканских юрисдикциях, предназначена только для использования профессиональными инвесторами, а не для дальнейшего распространения. для розничных инвесторов или на то, чтобы на них можно было положиться. Продукты и услуги могут предоставляться в разных странах дочерними компаниями и совместными предприятиями DWS.

Ничто в данном документе не является фидуциарным или беспристрастным инвестиционным советом, который является индивидуализированным или направленным какому-либо плану, участнику плана или владельцу IRA в отношении целесообразности любой инвестиционной транзакции, включая любое распределение IRA или пролонгацию.

Торговая марка DWS представляет DWS Group GmbH & Co. KGaA и любые ее дочерние компании, такие как DWS Distributors, Inc., которая предлагает инвестиционные продукты, или DWS Investment Management Americas, Inc. и RREEF America L.L.C., которые предлагают консультационные услуги.

R-070495-1 (9/20)

Веб-сайт DWS Americas публикуется в США для инвесторов и организаций, являющихся резидентами США. Инвесторы или учреждения за пределами США подпадают под действие законодательства о ценных бумагах и налогообложения в своей применимой юрисдикции, которое не рассматривается на этом веб-сайте.

Информация на этом веб-сайте не должна толковаться как предложение или запрос ценных бумаг или услуг или их одобрение в любой юрисдикции или при любых обстоятельствах, которые иным образом являются незаконными или не разрешенными. Информация, содержащаяся на этом веб-сайте, не предназначена для инвестиционной, бухгалтерской, налоговой или юридической консультации, но в той степени, в которой она может рассматриваться как финансовое продвижение в неамериканских юрисдикциях, предназначена только для использования профессиональными инвесторами, а не для дальнейшего распространения. для розничных инвесторов или на то, чтобы на них можно было положиться.Продукты и услуги могут предоставляться в разных странах дочерними компаниями и совместными предприятиями DWS.

Ничто в данном документе не является фидуциарным или беспристрастным инвестиционным советом, который является индивидуализированным или направленным какому-либо плану, участнику плана или владельцу IRA в отношении целесообразности любой инвестиционной транзакции, включая любое распределение IRA или пролонгацию.

Торговая марка DWS представляет DWS Group GmbH & Co. KGaA и любые ее дочерние компании, такие как DWS Distributors, Inc., которая предлагает инвестиционные продукты, или DWS Investment Management Americas, Inc.и RREEF America L.L.C., которые предлагают консультационные услуги.

R-070495-1 (9/20)

Веб-сайт DWS Americas издается в США для институциональных инвесторов, являющихся резидентами США. Институциональные инвесторы за пределами США подпадают под действие правил по ценным бумагам и налогообложения в своей применимой юрисдикции, которые не рассматриваются на этом веб-сайте.

Информация на этом веб-сайте не должна толковаться как предложение или запрос ценных бумаг или услуг или их одобрение в любой юрисдикции или при любых обстоятельствах, которые иным образом являются незаконными или не разрешенными.Информация, содержащаяся на этом веб-сайте, не предназначена для инвестиционной, бухгалтерской, налоговой или юридической консультации, но в той мере, в какой она может рассматриваться как финансовое продвижение в неамериканских юрисдикциях, она предназначена только для использования профессиональными инвесторами, а не для дальнейшее распространение среди розничных инвесторов или на то, чтобы на них можно было положиться. Продукты и услуги могут предоставляться в разных странах дочерними компаниями и совместными предприятиями DWS.

Ничто в данном документе не является фидуциарным или беспристрастным инвестиционным советом, который является индивидуализированным или направленным какому-либо плану, участнику плана или владельцу IRA в отношении целесообразности любой инвестиционной транзакции, включая любое распределение IRA или пролонгацию.

Торговая марка DWS представляет DWS Group GmbH & Co. KGaA и любые ее дочерние компании, такие как DWS Distributors, Inc., которая предлагает инвестиционные продукты, или DWS Investment Management Americas, Inc. и RREEF America L.L.C., которые предлагают консультационные услуги.

R-070497-2 (3/21)

Высокодоходные облигации: рост в 2021 году

Наличие эффективных вакцин может ускорить восстановление в 2021 году. Снятие ограничений в середине 2020 года продемонстрировало способность экономик добиться быстрого V-образного восстановления, если это будет разрешено.Однако мы осознаем, что логистику вакцинации широких слоев населения легче сказать, чем сделать. Мы ожидаем, что вакцинация окажет наибольшее влияние на второй квартал 2021 года, поскольку более уязвимые группы будут защищены, а северное полушарие переместится за пределы зимы.

Рынки обычно опережают текущие экономические условия, и кредиты, чувствительные к циклическим колебаниям, уже реагируют, сужая кредитные спрэды (что может способствовать снижению доходности и повышению цен на облигации) в ожидании улучшения денежных потоков и снижения риска дефолта.Несмотря на то, что многие компании смогли привлечь финансирование на рынках капитала в 2020 году, чтобы помочь им преодолеть ограничения, не все выживут, поэтому пристальное внимание к фундаментальным показателям кредитования будет по-прежнему иметь решающее значение. Мы считаем, что выборочные возможности существуют в некоторых из наиболее чувствительных к COVID областях, которые отстают от рынка, включая досуг и недвижимость. Также, вероятно, появится больше возможностей для более низких уровней кредитного спектра и среди более мелких эмитентов, поскольку мы вступаем в фазу восстановления кредитного цикла, в которой компании стремятся улучшить свои балансы.Аппетит инвесторов к риску и низкие процентные ставки должны стимулировать рост доходности. Это не означает, что осторожность должна развеяться. Мы ожидаем сужения кредитных спредов, но в более ограниченном виде, учитывая, что с марта 2020 года кредитные спрэды значительно сузились.

Структурные изменения, происходящие в экономике, такие как цифровизация, вероятно, сохранятся. Точно так же факторы, которые обычно обеспечивают хорошую кредитоспособность, включая надежные денежные потоки, хорошее управление и улучшающуюся экологическую, социальную и управленческую траекторию (ESG), останутся важными.Облигации компаний, демонстрирующих эти качества, должны служить балластом против волатильности рынка.

Приветствие дополнений

Примечательной особенностью 2020 года стало развенчание представления о том, что волна понижения рейтингов дестабилизирует рынок высокодоходных бумаг. Несмотря на то, что число падших ангелов резко возросло (рейтинг облигаций был понижен с инвестиционного уровня до субинвестиционного), высокодоходный рынок оказался способным поглотить увеличение предложения. Фактически, спреды по высокодоходным кредитам лишь незначительно шире, чем в начале 2020 года.

Падшие ангелы и высокодоходный кредитный спред в США на конец календарного года

показателей чтения ключевых тенденций в области высокой доходности в США

Время чтения: 3 минуты

На веб-семинаре 24 марта с инвесторами «Гибкий, многоотраслевой подход к долгосрочному инвестированию» лорд Эббетт, управляющий директор и портфельный менеджер Кристофер Гиццо, инвестиционный стратег Риз Хуссейн и директор по продуктовой стратегии Стивен Хиллебрехт обсудили ключевые аспекты текущего рынка ценных бумаг с фиксированной доходностью, с особым акцентом на важные события в США.S. Сектор высокодоходных облигаций. (В этом коротком видео представлены дополнительные идеи от Gizzo.) Здесь мы представляем избранные моменты из их комментариев.

  1. Признаки укрепления основ высокой доходности в США

В целом мы очень позитивно относимся к высокодоходному рынку США. Мы писали о том, как спреды полностью оправились от самых широких уровней, наблюдавшихся во время волатильности в прошлом году. Очевидно, что перспектива сильного «открытия» США по мере распространения вакцины против COVID-19 среди сотен миллионов американцев повысила настроения инвесторов.

Действительно, перспективы роста предвещают дальнейшее укрепление корпоративных балансов и, следовательно, кредитного качества эмитента. Эта тенденция очевидна на Рисунке 1. Хотя кризис COVID-19 вызвал рост дефолта по высокодоходным облигациям США, недавние темпы дефолтов снижались, исходя из ежемесячного объема дефолтов. За последние пять месяцев, закончившихся в марте 2021 года, было всего пять дефолтов. За последние 12 месяцев, закончившихся 31 марта, показатель дефолта в США по высокой доходности снизился с 6.От 1% до 4,8%, поскольку опыт марта 2020 года снизился по сравнению с последним 12-месячным периодом. Эта тенденция должна сохраниться, поскольку большое количество дефолтов на фоне остановки мировой экономики в апреле прошлого года выходит из завершающегося 12-месячного периода.

В качестве еще одного свидетельства улучшения фундаментальных показателей кредитоспособности, волна понижения кредитных рейтингов высокодоходных компаний в США обратилась вспять. За первые 3 месяца 2021 года объем повышений рейтингов (153 млрд долларов США по номиналу) превысил объем пониженных рейтингов (72 млрд долларов США) в соотношении 2: 1.

Рис. 1. Некоторые признаки самого высокого уровня в США. Уровень дефолта с высокой доходностью

Источник: J.P. Morgan. Важно отметить, что высокодоходный рынок может не работать аналогичным образом в аналогичных условиях в будущем. LTM = последние двенадцать месяцев. Исторические данные, показанные на диаграмме выше, предназначены только для иллюстративных целей и не представляют какой-либо конкретный портфель, управляемый лордом Эббеттом, или какие-либо конкретные инвестиции. Прошлые результаты не являются надежным индикатором или гарантией будущих результатов.

Поскольку высокодоходные кредитные профили эмитентов продолжают улучшаться, мы полагаем, что уровень дефолта, который вы видите на верхней панели Рисунка 1, потенциально может упасть ниже среднего и приблизиться к историческим минимумам.

Действительно, мы считаем, что всплеск дефолтов в прошлом году представлял собой лишь временное изменение долгосрочной тенденции: повышение кредитного качества широкого рынка высокодоходных бумаг США. На основе разбивки кредитного качества индекса высокой доходности ICE BofA US High Yield Constrained Index, высокодоходные облигации с рейтингом BB составляли 55% индекса по состоянию на конец 2020 года по сравнению с 35% в 2000 году и достигли самого высокого уровня в истории. индекса.

Рис. 2. Мы наблюдаем самый высокий рейтинг высокодоходного рынка США в истории
Распределение кредитного качества индекса высокой доходности ICE BofA в США

Источник: Индекс высокой доходности ICE BofA в США по состоянию на 31.12. / 2020 (последний год на конец года). Компонент индекса с рейтингом BB достиг наивысшего уровня в своей истории в 2020 году. Исключительно в иллюстративных целях и не представляет собой какой-либо конкретный портфель, управляемый лордом Эббеттом, или какие-либо конкретные инвестиции.Индексы неуправляемы, не отражают вычетов комиссий или расходов и не доступны для прямых инвестиций. Прошлые результаты не являются надежным индикатором или гарантией будущих результатов.

  1. Существующие потенциальные возможности «Падших ангелов» и «восходящих звезд»

Говоря о кредитном качестве, мы получаем много вопросов о двух конкретных типах облигаций, находящихся на границе высокой доходности и инвестиционного уровня — «падшие ангелы» и «восходящие звезды».«Падший ангел» — это ранее компания инвестиционного уровня, рейтинг которой был понижен и, таким образом, он вышел на высокодоходный рынок. И наоборот, восходящая звезда — это высокодоходная компания, которая была модернизирована и перешла в категорию инвестиционного класса.

Количество падших ангелов значительно увеличилось в 2020 году из-за кризиса COVID-19, включая облигаций на сумму около 238 миллиардов долларов. Рекордные уровни выхода компаний ранее инвестиционного уровня на высокодоходный рынок в 2020 году способствовали увеличению объема выпусков с рейтингом BB и, таким образом, способствовали повышению качества профиля высокодоходных облигаций, упомянутого выше.

Почему может быть важно сосредоточиться на падших ангелах? Бывшие компании с инвестиционным рейтингом, которые теперь являются частью вселенной высокодоходных облигаций, исторически обеспечивали потенциал роста в секторе высокодоходных облигаций, поскольку эти компании стремятся восстановить свой статус инвестиционного уровня, как показано на Рисунке 3.

Рис. 3. Падшие ангелы исторически предоставляли возможность для достижения более высоких результатов
Совокупная разница доходности между «падшими ангелами» (согласно определению) и всей категорией выпуска с рейтингом BB за указанные периоды

Источник: ICE BofA US Fallen Angel High Yield Индекс ICE BofA BB US High Yield Constrained Index.Данные на 31 марта 2021 г. T = 0 определяется как самый широкий уровень спреда для каждого соответствующего цикла: 11 октября 2002 г .; 19 декабря 2008 г., 11 февраля 2016 г. и 23 марта 2020 г.
Прошлые результаты не являются надежным индикатором или гарантией будущих результатов. Из-за волатильности рынка классы активов, показанные на этом графике, могут не работать аналогичным образом в будущем. Только для иллюстрированных целей и не представляет собой какой-либо конкретный портфель, управляемый лордом Эббеттом, или какие-либо конкретные инвестиции.Индексы неуправляемы, не отражают вычетов комиссий или расходов и не доступны для прямых инвестиций. Не является рекомендацией или советом по инвестированию и не может использоваться в качестве основы для принятия любого инвестиционного решения.

Одно примечание о показателях цикла 2020 года, изображенных на Рисунке 3: «Падшие ангелы» с конца февраля по середину марта продемонстрировали умеренно низкие показатели в основном из-за значительного повышения процентных ставок, которое негативно повлияло на их структуру капитала с более длительной, чем средняя продолжительность, длительностью.Тем не менее, они снова начали показывать лучшие результаты, начиная с середины марта, поскольку темпы роста доходности казначейских облигаций замедлились, и мы считаем, что потенциальные возможности в этой категории с высокой доходностью остаются неизменными.

А как насчет «восходящих звезд»? Мы начинаем видеть первые признаки перехода значительного числа эмитентов в статус восходящей звезды. В январе 2021 года объем и количество высокодоходных облигаций, находящихся на позитивном контроле рейтинговых агентств, начали расти. Во время экономического спада в прошлом году многие обозреватели рынка оценили большие волны дефолтов.Многие из этих прогнозов были слишком пессимистичными, и мы видели, как ожидания дефолта снижаются, а снижение рейтингов начинает превращаться в повышение.

Мы считаем, что у компаний, которые изначально вышли на рынок как высокодоходные и переросли в структуру капитала инвестиционного уровня, есть значительный потенциал восходящей звезды, а также у компаний, получивших статус падшего ангела благодаря пандемии, но могут вернуться на путь инвестиционного уровня, поскольку их операционное и финансовое состояние улучшится в период восстановления экономики.

Последнее слово
Тенденции, которые мы отметили выше, могут иметь серьезные последствия для тех инвесторов, которые ищут более высокий доход в текущих условиях низких процентных ставок. Один из возможных подходов включает профессионально управляемый портфель высокодоходных ценных бумаг, отобранный с использованием тщательных кредитных исследований и дисциплинированного подхода к определению относительной стоимости. Для тех, кто хотел бы сохранить высокую доходность, но с более низкой степенью потенциального инвестиционного риска, может оказаться привлекательным многосекторный подход с упором на стратегическое распределение высокодоходных кредитов и кредитов инвестиционного уровня.Стратегии многосекторных облигаций могут предложить доступ к возможностям во многих сегментах кредитных рынков, с гибкостью, позволяющей переключаться на те области рынка, которые представляют наилучшую относительную стоимость. По мере изменения экономической среды многосекторные стратегии предлагают гибкость для соответствующей корректировки рисков.

Такой диверсифицированный подход может обеспечить более высокий доход и общий потенциал доходности, чем базовые облигации, с более низкой волатильностью, чем специализированные высокодоходные стратегии. Многосекторная инвестиционная дисциплина лорда Эббетта недавно отметила 50 годовщину годовщину и имеет долгую историю получения дохода и общей прибыли инвесторам в течение пяти десятилетий в самых разных экономических и рыночных условиях.

Кривые доходности | Банк Англии

Да, изменения будут отражать изменения во включении данных по различным инструментам в базовые расчеты. Например, данные о реальной урожайности в Великобритании были пересмотрены в 2017 году, и данные были пересмотрены. В этом случае процедура оценки была изменена (переход к оценке на основе реальных цен, а не номинальных цен) для последних данных. Подробнее см. Ниже.

Здесь мы приводим дополнительную справочную информацию, касающуюся пересмотра в 2017 году оценок реальной доходности в Великобритании, опубликованных на веб-сайте Банка Англии.(Данные за 2017 год были пересмотрены в июле 2017 года; данные за 2015 и 2016 годы в октябре 2017 года. В обоих случаях был внесен один и тот же тип пересмотра; он описан ниже.)

  • Рынок государственных облигаций Великобритании, привязанных к инфляции (ILGB), включает два типа облигаций, привязанных к инфляции: «старого образца» и «нового образца», оба из которых привязаны к Индексу розничных цен (RPI) Великобритании.
  • ILGB «нового стиля» привязаны к инфляции с трехмесячным лагом и используют интерполированные уровни индекса цен; задержка в ILGB «старого образца» составляет восемь месяцев, и никакой интерполяции не производится.
  • При расчетах по каждому типу облигаций начисленные проценты и инфляция учитываются в расчетной цене. Но для торговых целей соглашение, используемое для цен и доходности, не является единообразным и варьируется в зависимости от типа облигации.
  • Состав рынка с точки зрения двух типов облигаций со временем изменился. Сейчас в нем преобладает тип «нового стиля».

С учетом этого, пересмотр оценок реальной доходности в 2017 г. соответствует переключению ценового соглашения, используемого в процедуре подбора, с характеристики инструмента «старого стиля» на характеристику инструмента «нового стиля». 1 .Цены обоих типов облигаций по-прежнему используются в качестве исходных данных в процедуре подбора.

1 Подробно, цены на ILGB нового типа указаны в «реальных, чистых» (RC) терминах: указанные цены не включают ни начисленных процентов, ни накопленной инфляции; Цены на ILGB старого образца указаны в «номинальном, чистом» (NC) выражении: начисленная инфляция включена, а начисленные проценты — нет. (Для соответствующих расчетов доходности используется формула, которая устанавливается Управлением долга (DMO) и варьируется в зависимости от типа ILGB, а начисленные проценты добавляются к заявленной цене, которая варьируется в зависимости от типа ILGB.)

Nasdaq падает, поскольку рост доходности облигаций сказывается на оценках технических специалистов

Внешний вид рыночной площадки Nasdaq в Манхэттене, Нью-Йорк, США, 24 октября 2016 г. REUTERS / Shannon Stapleton

  • Доходность 10-летних казначейских облигаций достигли самого высокого уровня с января 2020 года.49%, S&P 500 -0,37%, Nasdaq -1,46%

18 марта (Рейтер) — S&P 500 упал с рекордного максимума в четверг, в то время как Nasdaq упал более чем на 1%, поскольку рост доходности облигаций США ускорил движение из акций роста и в компании, которые, как считается, будут иметь лучшие результаты по мере восстановления экономики.

Индекс стоимости Russell 1000 (.RLV), который в значительной степени состоит из циклических акций, таких как финансовые и энергетические компании, прибавил около 0,2%, в то время как индекс роста Russell 1000 (.RLG), который включает акции технологических компаний, упал примерно на 1.4%.

Эта ротация помогла поднять промышленный индекс Доу-Джонса до дневного рекордного максимума, во главе с UnitedHealth Group (UNH.N) и Goldman Sachs Group (GS.N), которые выросли более чем на 2%.

Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций превысила 1,75% и достигла 14-месячного максимума за день после того, как ФРС спрогнозировала самый сильный рост за почти 40 лет после завершения кризиса COVID-19, а также повторила свое обещание сохранить его целевая процентная ставка близка к нулю на долгие годы. Подробнее .

«То, что ФРС не собирается повышать ставки до 2023 года, на самом деле ничего не значит, — сказал Тим Гриски, главный инвестиционный стратег Inverness Counsel в Нью-Йорке.«ФРС в стороне, но если доходность облигаций продолжит расти, это действительно вредит экономике».

Apple Inc (AAPL.O) и Amazon.com Inc (AMZN.O) упали более чем на 2%. Технологические и другие компании роста особенно чувствительны к росту доходности, потому что их стоимость в значительной степени зависит от прибыли в далеком будущем, которая дисконтируется более глубоко, когда доходность облигаций растет.

Недавнее стимулирование расходов в размере 1,9 триллиона долларов вызвало опасения по поводу роста инфляции и способствовало скачку доходности казначейских облигаций с более долгосрочной перспективой.

Подчеркивая постепенное восстановление на рынке труда, данные показали, что на прошлой неделе неожиданно выросло число американцев, подавших заявки на пособие по безработице. подробнее

В отдельном отчете указывается, что деловой индекс ФРБ Филадельфии подскочил больше, чем ожидалось, до самого высокого уровня с 1973 года.

Во второй половине дня в четверг промышленный индекс Доу-Джонса (.DJI) вырос на 0,49% до 33 176,67 пункта, в то время как S&P 500 (.SPX) потерял 0,37% до 3959,43.

Nasdaq Composite (.IXIC) упал на 1,46% до 13328,11.

Индекс финансового сектора S&P 500 (.SPSY), чувствительный к экономическим перспективам, вырос почти на 2%, в то время как промышленный индекс (.SPLRCI) поднялся почти на 1%. Индекс технологий (.SPLRCT) упал на 2,3%.

Акции Accenture (ACN.N) подскочили примерно на 1,9% после того, как ИТ-консалтинговая компания повысила свой годовой прогноз выручки и сообщила о выручке во втором квартале выше оценок аналитиков, поскольку все больше компаний использовали ее цифровые сервисы для переноса операций в облако.подробнее

Доллар General Corp (DG.N) упал более чем на 5% после того, как розничный торговец прогнозировал годовые продажи и прибыль в том же магазине ниже оценок, что указывает на то, что вызванный пандемией спрос на более дешевые товары может уменьшаться быстрее, чем ожидалось.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

A nice attention grabbing header!

A descriptive sentence for the Call To Action (CTA).

Contact Us

LC07TRUU: IND

СШАУниверсальный

632,20 +2,36 +0,05 + 0,30%

LBUSTRUU: IND

Совокупные данные по США

2357,49 +9,70 9,6 +0,11

LUATTRUU: IND

Казначейство США

2,497,23 +11,31 +0,07 -2,68%

LT12TRUU: IND

Короткое казначейство

277.58 0,00 0,00 + 0,07%

LBUTTRUU: IND

СОВЕТЫ США

372,75 +1,72 +2,22 + 7,67%
9000U IND

LUCR

Кредит США

3,456,05 +20,66 +0,43 + 1,57%

LUICTRUU: IND

Промежуточный

3096.07 +5,81 -0,39 + 0,40%

LUGCTRUU: IND

Правительство США / Кредит

2,746,63 +14,01 +0,22 249000 % LF97TRUU: IND

Промежуточный

2348,70 +3,61 -0,44 -0,81%

LUMSTRUU: IND

U.S. MBS

2 305,13 +3,98 -0,12 -0,49%

LF98TRUU: IND

Корпоративная высокая доходность в США

2,439,68 +1,04 -0,18,4 900 %

LMBITR: IND

Индекс муниципальных облигаций

1343,98 +1,01 -0,33 + 2,56%

LUACTRUU: IND

Корпоративный

+22.20 +0,47 + 1,84%

LUTLTRUU: IND

Длинный

4,557,23 +74,88 +2.11 -6berg.64%