Облигации евробонды: «Укрэнерго» выпустило еврооблигации на $825 млн

Чем еврооблигации отличаются от российских облигаций

Бизнес-журнал

Главная FAQ Заголовок “Главное отличие” заменить на “Главное отличие еврооблигаций от обычных облигаций”

Один из наиболее простых и консервативных способов инвестирования — покупка облигаций. Они приносят вкладчику стабильный доход и не требуют глубокого знания рынка. Более интересный и выгодный аналог облигаций — еврооблигации (ещё их именуют евробондами). Но у них есть свои нюансы. В статье разберем, чем еврооблигации отличаются от российских облигаций.

Главное отличие еврооблигаций от обычных облигаций

Валюта выпуска — вот что сразу разделяет обычные облигации от их собратьев с приставкой евро. Например: когда российская компания Газпром выпускает долговые бумаги в нашей национальной валюте, российских рублях, то это облигации. Когда компания Газпром становится эмитентом долговых бумаг в долларах, то это еврооблигации.

Получается, что облигации, выпущенные не в национальной валюте, а в любой другой иностранной (чаще в долларах и евро), называются еврооблигациями.

Верно и обратное правило: если какая-либо иностранная компания, к примеру, американская, выпускает свои долговые бумаги в долларах (своей национальной валюте), то это облигации. А если американская компания продает бумаги в евро, то это уже евробонды.

Эмитенты

На Московской бирже вращаются евробонды от двух видов эмитентов: корпораций и Министерства финансов. У корпоративных повыше доходность, но сохраняется риск дефолта. У минфиновских доходность чуть менее привлекательная, но надежность максимальная.

Почему евробонды выгодны и надежны

Помимо купонного дохода держатель может выйти в плюс благодаря курсовой разнице между рублем и валютой еврооблигаций. Важно учитывать, падает рубль или укрепляется: чем больше падает, тем выше потенциальный доход от владения ценными бумагами в валюте.
Если финансовое состояние эмитента показывает отрицательную динамику, держатели вправе раньше срока потребовать погашение ценных бумаг и возврат своих денег за них. Но в качестве эмитентов выступают крупные устойчивые корпорации, что почти исключает вероятность их дефолта. Чтобы обезопасить себя можно выбрать евробонды от Минфина.
Доходность от владения евробондами в 2-3 раза выше, чем по традиционным валютным вкладам в банках.

Купить евробонды и стандартные внутренние облигации проще всего на Московской бирже, куда дает доступ лицензированный брокер — Банк «ЦентроКредит».

Откройте брокерский счёт прямо сейчас

Отсутствие минимальной суммы при открытии брокерского счета

Заявка успешно отправлена!

Фамилия

Имя

Отчество

Телефон

E-mail

Я ознакомлен с правилами использования ПЭП и подтверждаю достоверность предоставленных мною данных и даю согласие на их обработку с целью получения ответа

Ошибка при отправке формы. Попробуйте снова.

Вас могут заинтересовать

Российские еврооблигации Что такое купонный доход по облигациям Виды депозитариев

Ваши обращения

Заявка успешно отправлена!

Согласие

Продолжая использовать наш сайт, вы даёте согласие на обработку, в т.ч. с помощью метрических программ Google Analytics, Яндекс Метрика, и иных аналогичных по функционалу счетчиков рекламных систем партнеров Банка, ваших данных: файлов cookie, ip-адреса пользователя, id пользователя, сведений о местоположении, типе устройства, времени посещения страницы, сведениях о ресурсах сети Интернет, с которых были совершены переходы на сайт ccb.

ru и сведения о действиях пользователей на сайте ccb.ru и взаимодействии с кампаниями персонализации.

Обработка представляет собой предусмотренные Федеральным законом от 27.07.2006 г. № 152-ФЗ «О персональных данных» сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение, извлечение, использование, передачу, обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение обрабатываемых данных, и осуществляется Банком и партнерами Банка в целях эффективности работы сайта, проведения ретаргетинга, статистических исследований и обзоров, а также, с целью управления размещением материалов рекламного характера в информационно-телекоммуникационной сети Интернет.

Если вы не хотите, чтобы ваши данные обрабатывались, пожалуйста, отключите использование файлов cookie в своём браузере.

Для повышения эффективности работы сайта на нем используются файлы cookie. В cookie содержатся данные о Ваших прошлых посещениях сайта. Если Вы не хотите, чтобы эти данные обрабатывались, отключите cookie в настройках браузера

Подробнее Согласен

Еврооблигации Группы НЛМК

В настоящий момент в обращении находится 4 выпуска еврооблигаций Группы:

7-летний выпуск $700 млн (остаток в обращении — $433,609 млн) со ставкой купона 4,50% и датой погашения в 2023 году
7-летний выпуск $500 млн (остаток в обращении — $295,823 млн) со ставкой купона 4,00% и датой погашения в 2024 году

7-летний выпуск $500 млн со ставкой купона 4,70% и датой погашения в 2026 году
5-летний выпуск €500 млн со ставкой купона 1,45% и датой погашения в 2026 году

15 июня 2016 года Группа успешно разместила выпуск пятилетних еврооблигаций на общую сумму $700 млн. Эмитентом выступила компания Steel Funding Limited. Еврооблигациям присвоены следующие рейтинги: BBB- (S&P), Ba1 (Moody’s) и BBB- (Fitch).

Эмитент	Steel Funding Limited
Заемщик	ПАО «НЛМК»
Размер выпуска	$700 000 000
Дата размещения	15 июня 2016 года
Дата погашения	15 июня 2023 года
Ставка купона	4,50%
Листинг	Ирландская фондовая биржа
Форма бумаги	Именная ценная бумага
Код	Regulation S: Common Code: 140577561 ISIN: XS1405775617 Rule 144A: Common Code: 098266844 ISIN: US85812РАС77 CUSIP: US85812РАС7
Организаторы	Deutsche Bank AG, London Branch ING Bank N. V., London Branch J.P. Morgan Securities plc Société Générale

Эмитент	Steel Funding D.A.C.
Заемщик	ПАО «НЛМК»
Размер выпуска	$500 000 000
Дата размещения	21 сентября 2017 года
Дата погашения	21 сентября 2024 года
Ставка купона	4,00%
Листинг	Ирландская фондовая биржа
Форма бумаги	Именная ценная бумага
Код	Regulation S: Common Code: 157795317 ISIN: XS1577953174 Rule 144A: Common Code: 111731209 ISIN: US85812RAA77 CUSIP: 85812R AA7
Организаторы	J. P. Morgan Securities plc, Société Générale, ING Bank N.V., UniCredit Bank AG

Эмитент	Steel Funding D.A.C.
Заемщик	ПАО «НЛМК»
Размер выпуска	$500 000 000
Дата размещения	30 мая 2019 года
Дата погашения	30 мая 2026 года
Ставка купона	4,70%
Листинг	Ирландская фондовая биржа
Форма бумаги	Именная ценная бумага
Код	Regulation S: ISIN: XS1843435337 Common Code: 184343533 Rule 144A: ISIN: US85812RAB50 CUSIP: 85812RAB5
Организаторы	J. P. Morgan Securities plc, Société Générale, ING Bank N.V., London Branch, UniCredit Bank AG

2 июня 2021 года Группа успешно разместила выпуск пятилетних еврооблигаций на общую сумму €500 млн. Эмитентом выступила компания Steel Funding D.A.C. Еврооблигациям присвоены следующие рейтинги: BBB (Fitch) и Baa2 (Moody’s).

Эмитент	Steel Funding D.A.C.
Заемщик	ПАО «НЛМК»
Размер выпуска	€500 000 000
Дата размещения	02 июня 2021 года
Дата погашения	02 июня 2026 года
Ставка купона	1. 45%
Листинг	Ирландская фондовая биржа
Форма бумаги	Именная ценная бумага
Код	Regulation S: Common Code: 234692275 ISIN: XS2346922755 Rule 144A: Common Code: 234692291 ISIN: XS2346922912
Организаторы	J.P. Morgan Securities plc, Merrill Lynch International, Société Générale

Что такое еврооблигации?

Дом
Библиотека
Финансы
Ценные бумаги с фиксированным доходом
Что такое еврооблигации?

Рынок еврооблигаций является одним из крупнейших рынков долговых обязательств в мире. Он включает большую часть долга, выпущенного многонациональными компаниями, а также правительствами. Поэтому важно, чтобы любой, кто изучает ценные бумаги с фиксированным доходом, знал, что такое еврооблигации.

Тот факт, что эти облигации называются «еврооблигациями», может сбить с толку многих инвесторов. Это потому, что многие из этих облигаций не обязательно происходят в Европе, в европейских странах. Большинство этих облигаций даже не номинированы в валюте евро. Однако долгие годы эти облигации назывались еврооблигациями. В результате они теперь называются этим именем, хотя правительства Европейского Союза планируют изменить это в ближайшем будущем.

В этой статье мы подробно рассмотрим, что такое рынок еврооблигаций и как он работает .

Что такое рынок еврооблигаций?

Чтобы понять рынок еврооблигаций, нам сначала нужно понять, что такое выпуск внутренних облигаций, а также выпуск иностранных облигаций.

Выпуски внутренних облигаций — это облигации, которые продаются компаниями, работающими в той же стране, где они продаются инвесторам. Кроме того, эти облигации номинированы в национальной валюте. Например, если американская компания продает облигации американским инвесторам, чтобы привлечь доллары США, то этот рынок называется внутренним рынком.
Иностранные облигации противоположны внутренним облигациям. Это означает, что в этом случае компании отправляются в страну, которая отличается от страны их происхождения. Эти компании пытаются привлечь иностранных инвесторов, поэтому облигации выпускаются в иностранной валюте. Например, если американская компания продает облигации в японских иенах инвесторам в Японии, то говорят, что такой выпуск облигаций имел место на иностранном рынке.
Еврооблигации представляют собой тип выпуска облигаций, при котором эмитент использует валюту, которой нет на его внутреннем рынке . Например, доллары США обычно должны находиться в Соединенных Штатах. Однако некоторые доллары находятся на счетах за пределами Соединенных Штатов.
Когда эмитент использует такие фонды, говорят, что они работают на еврорынках. Следовательно, еврооблигации выпускаются иностранной компанией, в другой стране и номинированы в третьей валюте! Примером может служить британская компания, занимающая доллары США на рынках Амстердама. Обратите внимание, что эмитент, инвестор и страна разные.

Почему существуют еврооблигации?

Теперь, когда мы знаем, что такое еврооблигации, возникает следующий вопрос: почему такие облигации существуют? Некоторые преимущества выпуска этих облигаций объясняются ниже:

Более дешевые средства: Основная причина популярности еврооблигаций заключается в том, что они позволяют эмитентам привлекать средства в стране с более низкой процентной ставкой. Это также может означать, что компании получают доступ к средствам на рынках, где затраты на соблюдение и регулирование ниже.
Новые рынки: Еврооблигации также могут быть полезны компаниям, которые хотят выйти на новые рынки. Например, если американская компания уже выпустила много долговых обязательств в Америке, она может захотеть выйти на новые рынки и привлечь другой класс инвесторов. Рынки еврооблигаций позволяют компаниям диверсифицировать свой список инвесторов и выходить на новые рынки.
Fund International Investments: Еврооблигации очень полезны для компаний, которые хотят инвестировать в международные рынки. Например, если американская компания хочет расширить свой бизнес в Китае, то ей могут понадобиться инвестиции в китайских юанях. В таких случаях они могут брать кредиты в китайских юанях. Это поможет им избежать комиссий за транзакции, а также валютных спредов. Кроме того, они могут платить процентную ставку, которая совместима с валютой, в которой они занимают.
Избежание валютных рисков: Наконец, также важно отметить, что эмитенты, выходящие на рынок еврооблигаций, полностью избегают валютных рисков. Это потому, что они берут взаймы в той же валюте, в которой должны совершать свои деловые операции. Учитывая тот факт, что ряд компаний расширяют свои глобальные операции из-за глобализации, рынок еврооблигаций, вероятно, значительно расширится в ближайшем будущем.
Преимущества для инвесторов: С точки зрения инвестора еврооблигации, как правило, весьма выгодны. Они дешевы и имеют чрезвычайно ликвидный рынок.

Дело в том, что еврооблигации представляют собой чрезвычайно крупный и ликвидный вид долгового рынка. Почти каждая крупная страна, а также корпорации по всему миру в той или иной степени связаны с рынком еврооблигаций.

❮❮ Предыдущий Следующий ❯❯

Авторство/Ссылки — Об авторе (авторах)

Статья написана Prachi Juneja и проверена Группой по изучению содержания Руководства по менеджменту . В группу MSG Content входят опытные преподаватели, специалисты и профильные эксперты. Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001:2015 . Чтобы узнать больше, нажмите «О нас». Использование этого материала бесплатно для целей обучения и образования. Укажите авторство используемого контента, включая ссылки на ManagementStudyGuide. com и URL-адрес страницы контента.

Еврооблигации

Еврооблигации не являются еврооблигациями. Еврооблигации — это облигации, номинированные в евро и продаваемые в Еврозоне. Еврооблигации представляют собой облигации, номинированные в валюте, отличной от валюты стран, в которых они выпускаются и продаются. Название Eurobond не имеет ничего общего ни с евро, ни даже с Европой. Еврооблигации выпускаются для продажи на расширенном рынке или для того, чтобы избежать законов и правил страны, в которой базируется валюта. Многие из этих облигаций имеют специальные названия:

самурайские облигации — это облигации с номиналом в иенах, выпущенные за пределами Японии;
Еврооблигации номинированы в фунтах стерлингов, но выпущены за пределами Соединенного Королевства;
Евродолларовые облигации оплачиваются в долларах США, но выпущены за пределами США.

Еврооблигации были 1 ^st, выпущенными в 1963 году. Стандартные сроки погашения включают 3, 5, 7 и 10 лет, хотя некоторые имеют более длительный срок погашения от 15 до 30 лет. Они не облагаются процентным налогом, так как они продаются за пределами страны валюты. Рынок еврооблигаций действительно взлетел, когда такие страны, как Россия и страны ОПЕК, накопили излишки долларов. Они не хотели использовать банки, находящиеся под юрисдикцией Соединенных Штатов, для хранения своих долларов, поскольку они могли быть конфискованы, поэтому большинство из них разместили свои деньги в европейских банках. Большинство эмитентов являются наднациональными агентствами, такими как Всемирный банк, суверенные лица, государственные учреждения и корпорации.

Поскольку еврооблигации являются облигациями на предъявителя и не регулируются, как облигации, выпущенные внутри страны, держатели еврооблигаций являются анонимными, в то время как большинство облигаций, выпущенных внутри страны, регистрируются, что позволяет властям идентифицировать владельцев. Хотя еврооблигации не регулируются, как зарегистрированные облигации, Международная ассоциация рынков капитала (ICMA), саморегулируемый орган, налагает некоторые ограничения и правила и стандартизирует процедуры выпуска еврооблигаций.

Еврооблигации предлагают более низкую стоимость финансирования для транснациональных компаний и правительств, которым требуются другие валюты для ведения международного бизнеса или финансирования проектов. Большинство еврооблигаций имеют инвестиционный уровень. Номиналы указаны как лотов или штук , что является суммой валюты выпуска — 1000, 5000 или 50000 лотов или штук. Большинство еврооблигаций торгуются на внебиржевом рынке, но некоторые котируются на биржах, расположенных в Лондоне, Люксембурге и Дублине. Однако вторичного рынка еврооблигаций не так много; большая часть вторичной торговли происходит с дилерами, а не с другими инвесторами.

Когда появился рынок еврооблигаций, в европейских странах были разные валюты, поэтому трейдеры были организованы по валютам. С появлением евро трейдеры начали специализироваться по секторам. Сделки проводились по телефону. Продавцы принимали заказы от институциональных инвесторов и других трейдеров и передавали их своим брокерам. В настоящее время все больше и больше торговли осуществляется в электронном виде, так как это намного эффективнее.

Еврооблигации могут иметь различные характеристики, некоторые из которых предназначены для конкретных инвесторов, таких как пенсионные фонды. К наиболее распространенным типам относятся следующие:

Прямые облигации с фиксированной ставкой выплачивают годовой купон по ставке, фиксированной на срок действия облигации.
Облигации на акции имеют либо приложенные варранты, которые дают держателю право купить другой актив, обычно акции корпорации-эмитента, по установленной цене; или их конвертируемых , которые могут быть конвертированы в акции эмитента.
Облигации с плавающей ставкой имеют плавающий купон, который регулярно обновляется, обычно каждые 3 или 6 месяцев, в виде спреда выше справочной ставки, обычно ставки libor; сроки от 5 до 12 лет.
Бескупонные облигации беспроцентные, но выпускаются с дисконтом. Владелец облигации получает проценты как разницу между номинальной стоимостью, полученной при погашении, и уплаченной дисконтной ценой.
Другие типы облигаций включают обратных плавающих облигаций с купонами, уменьшающимися по мере роста процентных ставок, и облигации с ограничением , где процентные ставки ограничены на заранее установленном уровне.

Эмитенты, которые выпускают большой объем долга, особенно если они менее кредитоспособны, иногда продают облигации с повышенным или пониженным купоном: купоны увеличиваются, если кредитный рейтинг эмитента понижается рейтинговыми агентствами и шаг назад, когда они были модернизированы.

Многие еврооблигации выпускаются корпорациями. Сделки обычно регулируются законодательством Великобритании, поскольку Лондон является центром большей части операций с еврооблигациями. В некоторых случаях применяется закон штата Нью-Йорк.