Содержание

Что такое акции и облигации, активы и пассивы, инвестиции и риск? – Блог Capital-Gain.ru

Активы и пассивы

В этой статье мы рассмотрим такие понятия как актив и пассив с двух сторон: в бухгалтерии предприятия и со стороны личных финансов.

Краткое содержание

На предприятии

Все, что имеет любая организация в своем распоряжении, независимо от ее формы собственности, особенностей устава и вида деятельности, распределяется на активы и пассивы. Эти два компонента составляют основу бухгалтерии в деятельности предприятий. Наиболее важным документом, отражающим все происходящее в организации в элементарной таблице, является баланс. Его смысл состоит в том, что две части таблицы всегда должны быть равны друг другу после проведения любых операций, иначе в составлении документа допустили ошибку, которая обязательно поведет за собой серьезные последствия.

Суть и разновидности активов предприятия

Чтобы правильно составить баланс, необходимо знать, что приходится активами предприятия, а что пассивами. Первые представляют собой все возможные ресурсы компании, которые необходимы для нормального осуществления ее деятельности.

Они используются для того, чтобы в дальнейшем получить экономическую прибыль. Их также можно интерпретировать как ценности организации — материальные, денежные, нематериальные и в виде прав собственности.

Согласно структуре баланса активы можно разделить на две большие группы – оборотные и необоротные. К первым относят не ограниченные в использовании деньги и их эквиваленты, а также те ценности, которые будут реализованы или потреблены за год либо за операционный цикл организации. Они также являются высоко ликвидными. К этой группе добавляются расходы будущих периодов, которые переходят на последующий за отчетным период. В необоротные входят все остальные активы, обладающие низкой ликвидностью.

В их классификацию входят:

  1. Сырьевая база и материалы на складе.
  2. Готовая к продаже продукция.
  3. Оборудование и амортизация.
  4. Товары и полуфабрикаты.
  5. Акции, облигации и другие ценные бумаги.
  6. Еще к ним относят дебиторскую задолженность – ту сумму денежных средств, материалов или товаров, которыми пользуются другие организации перед возвратом.
Из чего состоит пассив

К пассивам организации относят все обязательства и способы их финансирования. Другими словами – это источники создания и эксплуатации активов. Согласно своей структуре они показывают, из чего – собственных или заемных средств – они были сформированы.

Они также состоят из двух групп: собственный и привлеченный капитал. К первому относятся те средства и ценности, которые будут в распоряжении организации после расчета по обязательствам. Структура этого капитала состоит из уставного фонда предприятия, паев участников, прибыли от продажи акций.

Заемный капитал делится на текущие и долгосрочные обязательства. Однако, ведя ежемесячный учет, предприятию нужно быть готовым к тому, чтобы в следующем периоде выплатить те кредиты, срок которых наступит. Для этого в пассиве существует раздел, направленный на покрытие планируемых платежей и расходов. В нем отображается кредиторская задолженность, которая полностью противоположна дебиторской.

Тогда организация пользуется товарно-материальными или денежными средствами других компаний и обязана вернуть их в определенный срок.

Активы и пассивы каждой хозяйственной единицы тесно связаны между собой, так как изменение одного компонента баланса отображается в обеих его половинах. Главное, чтобы эти изменения были равными, ведь сумма активов и пассивов всегда была одинаковой.

В личных финансах

Денежные активы приносят нам доход в виде денежной прибыли. Временные позволяют делать какую-либо работу за меньший период времени. Силовые активы насыщают нас физическими силами, которые обеспечивают успех во всех наших начинаниях. Итак, что же означают эти два слова – активы и пассивы?

Личные активы

Сначала давайте разберемся с активами, затем – с пассивами. Я не хочу давать научное определение активам, так как оно кажется мне слишком сложным для понимания.

Активы – это то, что приносит доход.

С одной стороны это может быть денежный доход.

Но ведь у человека  много жизненных ресурсов. Это и деньги, и время, и физические силы. Поэтому можно выделить три вида активов: денежные, временные и силовые активы.
Личные пассивы

Но ведь есть еще и пассивы.  Денежные пассивы отнимают у нас деньги, то есть создают убыток. Временные пассивы отнимают у нас время, а силовые пассивы отнимают и силы, и способность к труду.

Пассивы – это то, что приводит к потере наших ресурсов.

Очень важно учитывать то, что одни и те же вещи в разное время могут быть и пассивами, и активами. Непонятно? Давайте разберемся на примерах!

Например, машина, безусловно, пассив. Ее надо приобрести, тратить деньги на бензин и на техническое обслуживание. Это денежный пассив. Но если на этой машине развозить какие-нибудь товары, и получать за это заработную плату, которая будет превышать все расходы? Получится, что машина будет приносить доход, а значит, она превратится в актив! Думаю, это понятно. Также, квартира является пассивом: каждый месяц нужно платить коммунальные платежи и т.

д. Но если сдавать квартиру в аренду, и получать арендную плату, то квартира превращается в актив, приносящий денежный доход. Я думаю, с денежными активами и пассивами все понятно. Теперь перейдем к временным.

Вы пришли домой после работы, очень устали. Вы садитесь и смотрите телевизор. Так вот телевизор это один из основных временных пассивов. Он тратит ваше время. Теперь давайте представим, что вам нужно написать какой-то  текст. Можно написать на бумаге, но ведь сейчас 21 век все-таки, поэтому будет легче писать текст на компьютере. Безусловно, на компьютере будет даже быстрее. А это значит, что компьютер экономит наше время, следовательно, он является временным активом в этой ситуации.

Теперь рассмотрим последний вид активов и пассивов, а именно силовые активы.

Например, сон – это силовой актив. Он восполняет наши  силы, утраченные на протяжении всего прошедшего дня. Тренажерный зал тоже является силовым активом, так как увеличивает нашу физическую силу. Но как же себе представить силовые пассивы? Очень просто.

Это вещи и люди, которые отнимают у нас физическую силу, заряд бодрости. Это может быть и работа, и человек, который был с вами невежлив, и вам ничего не хочется делать после общения с ним. Плохая пища, из-за которой у вас несварение желудка, тоже является силовым пассивом!

Можно заметить одну особенность. Если посмотреть со стороны философии на вопрос активов и пассивов, то можно сказать, что работа является силовым пассивом, но в то же время она является денежным активом, так как мы получаем за работу заработную плату. И таких неоднозначных случаев можно найти еще много.

Для чего же все-таки знать и отличать активы от пассивов? Это нужно для анализа своего жизненного положения. Нужно создавать как можно больше активов, и избавляться от пассивов. Это важнейшая часть формирования капитала! Теперь, когда вы знаете и понимаете, что такое активы и пассивы, вы можете перейти к управлению своим капиталом! Уверяю вас, это несложно, а даже очень увлекательно и интересно. Удачи!

‘; blockSettingArray[2][«setting_type»] = 1; blockSettingArray[2][«element»] = «blockquote»; blockSettingArray[2][«elementPosition»] = 1; blockSettingArray[2][«elementPlace»] = 3;var jsInputerLaunch = 15;

Активы и пассивы.

Как приобретать активы и сокращать пассивы, чтобы стать богатым? — Миллион шаг за шагом

В продолжении статьи Секрет богатства поговорим об ещё одной фундаментальной и очень важной теме — активы и пассивы. Если вы читали Роберта Кийосаки, то отлично меня поймёте — есть возможность освежить свои знания, вспомнить то, что когда-то читали, задуматься и начать действовать (если ещё не начали).

Определения актива и пассива

Согласно определению Кийосаки:

  • актив — то, что приносит деньги в ваш карман
  • пассив — всё то, что вынимает деньги из вашего кармана.

Отсюда вытекает важное правило: нужно приобретать активы и избавляться от пассивов. Утверждение настолько простое и даже банальное, что можно даже не уделить особого внимания такому «пустяку». Однако сегодня мы рассмотрим это подробнее, ибо в этой простой фразе заложено очень много. Богатый папа говорил юному Кийосаки, что это — всё, что нужно знать, чтобы стать богатым.

Но, как известно, дьявол скрывается в мелочах.

Нужно чётко знать, что представляет из себя актив, а что — пассив. Очень часто люди путают эти понятия, принимая одно за другое.

Актив — то, что приносит деньги в ваш карман, то есть генерирует денежный поток (cashflow — кэшфлоу). Либо это то, что у вас есть и что в будущем вы планируете продать и выручить за это больше денег, чем затратили.

Что может быть активом?

1. Недвижимость, сданная в аренду — она генерирует денежный поток своему владельцу.

2. Акции, которые вы купили на длительный срок (стратегия buy&hold — купи и держи) — помимо того, что периодически выплачиваются дивиденды по акциям, на длительных промежутках времени портфель акций успешных компаний растёт в цене, а значит, через год-5-10 лет акции можно будет продать и выручить немалую прибыль.

3. Любые другие вещи, сданные в аренду и приносящие деньги своим владельцам (например, автомобиль, оборудование).

4. Паи паевых инвестиционных фондов (ПИФов)

5.

Депозит в банке

Однако, дом (квартира), в котором вы живёте, НЕ является активом, как ошибочно считают многие, ибо это жильё не приносит вам прибыль. Наоборот, это вы оплачиваете квартплату, покупаете мебель. Поэтому в данном случае — это пассив.

Также и ваш личный автомобиль не является активом, поскольку не только не приносит денег, но и требует содержания (бензин, ремонт, штрафы и т.д.) — это пассив. Однако, если вы даёте своё авто в аренду и получаете за это деньги, или скажем, работаете в такси и зарабатываете деньги с помощью автомобиля — тогда это можно считать активом.

Пассивы — то, что отнимает у нас деньги. Например, мы платим за квартиру, в которой живём. Мы тратим деньги на бензин и техобслуживание на машины, на которых ездим. Мы платим проценты по банковским кредитам. Всё это — пассивы!

Баланс активов и пассивов

Однако полностью избавиться от пассивов не получится. Либо придётся сильно понизить свой уровень жизни (как вы себе представляете жить без жилья?) Вся хитрость в том, что нужно соблюдать разумный баланс между активами и пассивами.

То есть не нужно стремиться всеми силами обзавестись всевозможными предметами роскоши (пассивами), которые будут тянуть с вас деньги. Если оглянуться вокруг, то можно заметить множество людей, которые так и делают — живут не по средствам. Наоборот, нужно знать меру и сильно не ввязываться в финансовую кабалу кредитов.

Финансово разумный человек будет стремиться не увеличивать свои пассивы (как это делает большинство), а наоборот, сокращать их и приобретать активы, потому что он уверен, что активы сделают его богатым. Посмотрите на миллиардеров — все они владельцы акций, недвижимости, предприятий, заводов, нефтяных вышек — всё это активы, правда уже в другом масштабе. Активы позволяют достичь финансовой независимости, когда уже не человек работает на деньги, а деньги работают на него. Приобретая активы, мы приближаемся к тому, чтобы больше не работать всю жизнь на деньги — придёт время, и уже наши активы будут на нас работать и обеспечивать нам безбедное существование.

Конечно, богатые люди могут позволить себе держать пассивы в виде загородного особняка, престижного авто, но это благодаря тому, что доходы от активов позволяют безущербно это делать.

Купить матрас от производителя в Челябинске. «Матрасыч» — это не только интернет-магазин матрасов в Челябинске, но и компания-производитель. Мы разрабатываем и изготавливаем комфортные матрасы для взрослых и детей. детские матрасы В продаже имеются различные виды изделий, различающихся по жесткости,в том числе детские матрасы, а также классические ватные модели. Наш интернет-магазин предлагает клиентам выгодные условия сотрудничества: индивидуальный подход и помощь в выборе продукции; приемлемые цены; безопасные материалы, не содержащие аллергенов

Если же из активов у вас есть только работа по найму, а из пассивов — взятые кредиты — стоит задуматься, куда, в какую сторону вы идёте, к богатству или же по замкнутому кругу бедности «заработал — потратил».

Активы приносят доходы, пассивы приносят расходы.

Что такое пассивы и активы

Инвестирование: пассив и актив

Известно, что актив способен работать на инвестора, он может приносить определенный доход.

Каждый инвестор знает, что следует продавать пассивы и приобретать активы, чтобы приумножать капитал. Дело в том, что пассив не способен приносить доход, его невозможно монетизировать должным образом.

Актив – это своего рода генератор денежных потоков. Если говорить простым языком, то активом является что-то, что можно продать дороже, чем вы за него отдали денег.

Типы активов

• Недвижимость для некоторых является очень ценным активом, который можно продать с выгодой. Кроме этого, офисное здание, квартиры, производственные помещения и другая недвижимость может приносить дивиденды в виде арендной платы со стороны арендаторов.
• Акции компаний – тоже актив, если компании являются развивающимися и приносящими прибыль. Акции тоже можно продать значительно дороже, если компания за определенный период времени сможет достаточным образом развиться. Также любой держатель акций может получать дивиденды.
• Банковский депозит – самый простой, не столь прогрессивный, но тоже ценный актив, так как вкладчик может получать проценты.


• Паи паевых инвестиционных фондов, безусловно, являются активом. Дело в том, что специалисты таких фондов инвестируют деньги пайщиков в наиболее перспективные, по их мнению, инвестиционные инструменты.
• Предмет, который может быть сдан в аренду, является активом: автомобиль, производственное оборудование, сельскохозяйственная техника и многое другое.

Надо понимать, что тот же автомобиль или какая-нибудь техника может и не быть активом, если вы ею пользуетесь в своих целях, а не получаете от этого деньги. К сожалению, пассивы зачастую не просто не приносят деньги, но и требуют регулярных вложений с вашей стороны. Конечно, мы не можем платить за квартиру, в которой живем, или за машину, на которой сами ездим. Вот почему полностью отказаться от пассивов невозможно. Надо понимать, что снижая объем пассивов, можно значительно снизить уровень жизни, чего нужно опасаться.

Необходимо соблюсти баланс между активом и пассивом, чтобы поддерживать выбранный вами уровень жизни.

Важно при этом понимать, что, скажем, накопления должны работать, должны приносить деньги, чтобы иметь возможность обслуживать необходимые пассивы, которые обеспечивают упомянутый уровень жизни. Посредством активов можно обеспечить не только настоящее, но и будущее.

Вы можете быть богатым человеком, можете покупать большие дома, яхты и пароходы, но все это должно обеспечиваться значительными активами, которые обязаны превышать пассивы. Успехов!

Финансовый план: активы и пассивы


При построении грамотного личного финансового плана возникает необходимость соотнести активы и пассивы. Однако, при детальном разбирательстве выясняется, что то, что мы искренне считали активом, на самом деле хорошо замаскированный пожиратель наших денег. Иными словами, пассив.

Что же считать активом? К активам относится всё, что приносит нам доход. От недвижимости до электродрели, которую вы используете при ремонте собственного дома, или, например, швейной машинки на которой вы шьёте и ремонтируете одежду.

К активам также относится депозит, акции, ценные бумаги.

Пассивом стоит считать всё то, что требует денежных затрат на своё содержание, обслуживание или поддержание в рабочем состоянии. То есть, всё, что забирает деньги из вашего семейного бюджета.

Почему же люди порой принимают за активы настоящие пассивы? Возьмем, к примеру, машину и квартиру. Но на самом деле активом они будут только в случае, если приносимая ими прибыль будет больше чем затраты на их содержание. Например, если вы сдадите квартиру в аренду. Или будете работать на собственной машине. А депозит, положенный в банк под процент меньший, чем процент инфляции, из актива неизбежно превратится в пассив.

Большинство людей, чей доход растёт, усиленно приобретают пассивы — большой дом, дорогую машину, без оглядки берёт кредиты. В результате, их финансовая ситуация вполне может характеризоваться русской пословицей: «Не было печали, купила баба порося». Пассивы, то есть того самого «порося» надо содержать, кормить и согревать зимой.

Конечно, правильнее было бы приобретать активы, тогда ваш личный капитал будет постоянно увеличиваться. Давайте проанализируем ваши активы. 

Название актива

Текущая стоимость 

Годовой доход, (со знаком плюс или минус) в рублях 

Доход в %

Приносящие доход (настоящие активы) 

1.

2.

Итого:

Не приносящие доход (скрытые пассивы) 

1.

2.

Итого:


В колонку «активы» вносим всё, что имеет значимую ценность – квартиру, земельный участок, счёт в банке, произведения искусства и т. д. Сначала вносим активы которые приносят доход, а ниже вносим активы, которые не приносят прибыли.

У большинства людей активов, приносящих доход попросту нет. Если верхняя строчка не пустая, то, скорее всего, там записан ваш банковский депозит.

Во вторую колонку —стоимость актива на сегодняшний день. В третью колонку вносим доход, полученный от актива. Для собственной квартиры, автомобиля, дачи и др. процент будет отрицательный, так как мы тратим средства на их содержание. В четвёртой колонке считаем доходность в процентах, разделив годовой доход (положительный или отрицательный) на текущую стоимость, умножив на 100.

Анализируем? Сумма цифр второй колонки покажет ваш реальный капитал на сегодня. Сумма в третьей колонке — ваша прибыль от капитала. А в последней колонке получаем доходность от вашего капитала. Хорошо, если она окажется положительной. Если доходность отрицательная, то вам надо задуматься о том, а те ли активы у вас или вы приобретаете одни пассивы, которые хотите по привычке называть активами.

Стремитесь создавать настоящие активы, те которые принесут вам деньги а не те, которые забирают их у вас из кармана. Эксперты рекомендуют иметь не менее 5 позиций активов. Если их больше, значит появятся дополнительные затраты на управление ими.

Материал подготовлен в рамках программы Министерства финансов «Повышение уровня финансовой грамотности жителей Калининградской области». Дополнительная информация — по Телефону «горячей линии» по вопросам финансовой грамотности (звонок бесплатный) 8-800-555-85-39 или на сайте fingram39.ru. 

Структура активов и пассивов коммерческого банка

Основы экономики, знание ключевых понятий и терминов, их точного значения, зачастую помогает нам разобраться в принципах работы, способах формирования источников средств коммерческих банков.

Банковские активы

При употреблении словосочетания «активы коммерческих банков» возникает ассоциация с чем-то положительным, с наличием каких-либо средств у коммерческого кредитного учреждения, которому мы, к примеру, собираемся доверить свои накопления. И уж точно если эта величина растет год от года, то это говорит о том, что банк работает эффективно, и вложенные нами деньги будут приумножены, и можно будет рассчитывать на приличный доход.

Так что же это такое – банковские активы? Это те средства, то имущество, которое имеется у банка в данный момент, на которое он может рассчитывать в настоящий момент. Различают основные виды активов коммерческих банков:

  1. Денежная наличность. Это те денежные средства, которые в данный момент находятся на счетах банка.
  2. Банковские ссуды. Это средства банка, которые он передал под проценты по договорам кредитования юридическим или физическим лицам. И пусть в настоящее время эти деньги не находятся непосредственно в банке, но зато по праву ему принадлежат и будут возвращены заемщиками по условиям кредитования с дополнительным доходом.
  3. Инвестиционный капитал. Это те средства, которые банковское учреждение вложило в уставный фонд, акции и другие ценные бумаги других организаций, как государственных, так и частных, и ждет от этого мероприятия определенной доходности.
  4. Недвижимость. Это различные здания, сооружения, земельные участки, находящиеся в собственности банка. Недвижимость переходит в собственность банка самыми разными путями. Это может быть прямое приобретение, а может быть переход в собственность банка в качестве погашения долга перед ним.

С точки зрения эффективности активов, самыми рентабельными являются ссуды и инвестиции. Пусть этих средств непосредственно нет в самом банке в данный момент, но эти средства работают, принося определенный доход. Хотя и определенные риски у этих активов есть. Например, крупный заемщик может не вернуть долг, и тогда банк несет потери, средства, вложенные в акции сторонних организаций, могут обесцениться, что также в свою очередь приведет к финансовым потерям.

Денежные средства обладают средней ликвидностью. Ведя расчетные счета юридических лиц, другие платежные операции, банк получает за это определенный доход. Но средства эти невелики в общей структуре доходов кредитного учреждения.

Недвижимость принято считать самым неликвидным активом. Бывали, конечно, в истории случаи, когда цены на недвижимость росли с большой скоростью, и вложения в нее могли принести небывалый доход.

Но такое бывает крайне редко. Хоть цены неуклонно растут, но необходимо учитывать, что она может резко обесцениться в кризисный период, что приведет к потерям, она требует расходов на содержание, уплаты налогов и так далее, а это дополнительные траты, отражающиеся на ликвидности этого актива. Тем не менее, недвижимое имущество и денежная наличность банка – самые безопасные активы в плане обесценения и потерь.

Пассивы коммерческого банка

Разберем теперь, что такое пассивы коммерческих банков. С одной стороны, это прямая противоположность активам – это обязательства банка перед третьими лицами. Но не будь их, не возникло бы и активов. Таким образом, получается, что пассивы – это источники, ресурсы собственных средств кредитного учреждения. Их также принято подразделять на виды.

  1. Эмиссия ценных бумаг. Чаще всего крупные банки являются акционерными обществами, которые выпускают собственные акции. Таким образом, продавая на фондовом рынке свои ценные бумаги, банк привлекает дополнительные оборотные средства. У него возникает обязательство перед акционерами по выплате стоимости акций, если инвестор захочет продать свои акции, но с другой стороны получает дополнительные средства, которые можно пустить в оборот и добиться определенной доходности.
  2. Депозитные операции. Всем известно, что коммерческие банки посредством рекламы и других средств привлекают свободные денежные средства населения и юридических лиц. В этом случае привлеченные средства также направляются на пополнение активов для извлечения дохода.
  3. Направление прибыли, полученной от деятельности банка на образования резервов под обесценение ценных бумаг или на покрытие возможных убытков. Эта величина положительно характеризует деятельность банка. Чем больше у него резервный фонд, чем больше его рост год от года, тем стабильнее и надежнее банк. А это в свою очередь влияет на решения инвесторов о вкладе денег в данный банк.
  4. Ссуды, полученные у других коммерческих и государственных структур. Огромная часть этих обязательств направляется на кредитную деятельность банка. Ведь, как правило, это самая доходная его деятельность. А, как известно, деньги должны работать и приносить доход, а также оправдывать проценты и другие платежи, которые начисляются по занятым банком денег.

Как видно, пассивные операции направлены на формирование активов кредитных учреждений, на упрочение позиций банка в общей финансовой структуре.

Управление личными активами

Активы – это все то, что может потенциально приносить доход. Разделим активы на материальные и нематериальные и вдумчиво поговорим о каждой из составляющих.

Фото: facebook.org

Автор: fingramota.org

На повседневном языке активы и пассивы означают что угодно, но не то, что они означают в сфере финансов и экономики. В этот раз мы поговорим только об активах и научимся ими управлять. Итак, активы можно разделить на два больших пункта: материальные и нематериальные.

Нематериальные активы, а именно с них и хочется начать разговор, это ваше время и потенциальные навыки.

Ваше образование, таланты и навыки являются потенциальными источниками доходов в будущем. Мы живем в эпоху, когда знания и навыки очень быстро теряют свою актуальность, т.е. устаревают. Эпоха пожизненного обучения заставляет человека постоянно учиться чему-то новому, иначе это грозит выпадением из обоймы запросов общества. Инвестируйте свое время и деньги в создание своего нематериального актива. Это позволит вам сохранить актуальность на рынке труда и быть востребованным.

Материальные активы — это что-то более привычное, а именно: денежные средства, недвижимость, ценные бумаги и другие «владения» приносящие деньги.

Недвижимость и автомобили. И здесь сразу все не так просто. Когда вы превращаете свои деньги в машину и квартиру, вы превращаете то, что могло приносить деньги на депозите в то, что будет деньги только забирать. За квартиру нужно платить и делать ей ремонт на регулярной основе, а машину нужно заправлять бензином и проходить платные ТО, чтобы не потерять гарантию.

Известный спекулянт недвижимостью, бизнес писатель Роберт Кийосаки именно так и пишет в своем бестселлере про бедных и богатых пап. Однако, во-первых, квартиру и машину можно продать и превратить опять в деньги. Причем если машину вряд ли получиться продать дороже, чем вы ее покупали, то квартиры имеют тенденцию только расти в цене. Во-вторых, и своя машина, и своя квартира позволяют вам не делать других типов и видов затрат. Своя машина быстро довозит вас до работы и магазина, что экономит не только время, но и нервы, так как вы не волнуетесь об опоздании автобуса, который просто не вышел сегодня в рейс. Своя квартира позволяет чувствовать себя комфортно и уверенно, не думая о необходимости платить большие деньги за аренду жилья, что вы не сможете себе позволить при изменении материально положения в худшую сторону. Поэтому и квартира, и машина это сложный случай: и актив и пассив одновременно. Тем не менее, давайте запомним мысль о том, что они оба и пассивы тоже. Есть еще гаражи и дачи. Они становятся активами только в момент продажи, так как требуют расходов на налоги за недвижимость, а также платежей в гаражный кооператив или дачное товарищество пока вы ими владеете. И гаражи и дачи привносят определенные удобства в жизнь и дают заниматься любимым хобби, особенно дачи, но чистыми активами их считать сложно.

Денежные средства. Деньги должны работать. Избитая фраза, но смысл в ней простой. Если деньги лежат дома в носке, то они обесцениваются за счет инфляции. Они остаются активом, но падающим в цене. Деньги должны как минимум лежать в банке на депозите или быть вложены в низкорисковые ценные бумаги, такие как ОФЗ или облигации «голубых фишек».

Ценные бумаги. Это актив, который с определенной степенью успешности работает, пока принадлежит вам. Акции приносят дивиденды, а облигации – купонные доходы. Опытные финансисты будут углубляться в расчеты доходности к погашению и всякие другие сложности, но главное в том, что акции и облигации приносят доход пока они ваши, а также принесут доход в момент продажи.

Мы не обсуждаем спекуляции, а только долгосрочные инвестиции.

Как оптимизировать свои активы?

Денежные средства желательно держать под самые высокие доступные проценты по вкладам, но не забывать про экстренные потребности и их ликвидность в случае непредвиденных жизненных обстоятельств. Не ленитесь перекладывать средства из банка в банк по истечении срока срочного вклада в поисках более выгодных условий.

Ценные бумаги приносят определенные доходы в течение своей жизни. Облигации – постоянный доход, а акции – переменный, в зависимости от успеха компании в прошлом финансовом году. Вы можете оказаться владельцем настолько низколиквидных ценных бумаг, что будет сложно продать в случае необходимости по цене близкой к номинальной, но вероятность столь низкой ликвидности не очень высока.

Квартиры, гаражи и дачи могут стать непосильной ношей на вашей финансовой шее. Налоги на недвижимость растут. В старости многие обнаруживают себя в гигантской квартире без детей и внуков, оказавшимися в других городах и странах, и мысль о продаже и переезде в что-то проще и дешевле только сначала кажется абсурдной.

А ведь именно так ведут себя люди из Америки и Европы, которые знают капитализм не в первом поколении. Переезд в более скромное жилье даст лишние средства от разницы цен, а также позволит оптимизировать ежемесячные расходы на содержание недвижимости.

Автомобиль. Он, конечно, «верный конь» или «ласточка». Но если он ест слишком много бензина, от счета за ТО1 у вас случился инфаркт, а от налога на объем двигателя случился еще и приступ невиданной болезни, значит нужно продавать «коня» покупать «пони» с более скромной прической. Наши люди часто не думают о расходах на содержание и удивляются, насколько ежемесячные затраты оказываются существенными и совсем не по карману.

Доходных вам активов!

Финансовая грамотность | 4.2.3. Активы и пассивы домохозяйства

До­хо­ды и рас­хо­ды — важ­ней­шая часть кар­ти­ны «Фи­нан­сы до­мо­хо­зяй­ства», но эта кар­ти­на бу­дет не­пол­на без по­ни­ма­ния струк­ту­ры ак­ти­вов и пас­си­вов.

Под ак­ти­ва­ми бу­дем по­ни­мать име­ю­щи­е­ся у вас ценно­сти дол­го­сроч­но­го ха­рак­тера: квар­ти­ру, да­чу, ма­ши­ну, до­ро­го­сто­я­щие ве­щи (элек­тро­ни­ка, бы­то­вая тех­ни­ка, ме­бель, юве­лир­ные из­де­лия и т.п.), ин­ве­сти­ци­он­ные вло­же­ния, а так­же име­ю­щи­е­ся на­лич­ные и без­на­лич­ные де­неж­ные сред­ства.

Не­ко­то­рые из ак­ти­вов при­но­сят вам до­ход. Пре­жде всего это фи­нан­со­вые инстру­мен­ты ин­ве­сти­ци­онно­го ха­рак­тера — де­по­зи­ты, цен­ные бу­ма­ги, до­ли в биз­не­се (хо­тя в опре­де­лен­ных слу­ча­ях они мо­гут при­но­сить и убыт­ки). Мож­но по­лу­чать до­ход и от сда­чи в арен­ду квар­ти­ры, да­чи, ре­же — ав­то­мо­би­ля или дру­го­го иму­ще­ства. Не­ко­то­рые ак­ти­вы, напро­тив, тре­бу­ют по­сто­ян­ных рас­хо­дов, да­же если они куп­ле­ны не в кре­дит: это жи­лье (ком­му­наль­ные пла­те­жи, на­ло­ги, ре­монт), ав­то­мо­биль (бен­зин, ре­монт, стра­хов­ка, на­ло­ги), мо­биль­ный теле­фон (або­нент­ская пла­та).

На­ко­нец, есть ак­ти­вы, ко­то­рые не при­но­сят до­хо­дов, но и по большей ча­сти не тре­бу­ют рас­хо­дов, та­кие как ме­бель, бы­то­вая тех­ни­ка или юве­лир­ные из­де­лия (за ис­клю­че­ни­ем ино­гда воз­ни­каю­щей необ­хо­ди­мо­сти ре­монта).
  • Пе­ри­о­ди­че­ская ре­ви­зия ак­ти­вов по­лезна для то­го, что­бы фик­си­ро­вать ди­на­ми­ку сво­е­го благо­со­сто­я­ния (по­яви­лась но­вая ма­ши­на вме­сто ста­рой; есть два теле­ви­зо­ра вме­сто од­но­го; в при­хо­жей сто­ят пять ве­ло­си­пе­дов — не слиш­ком ли много для двоих?).
  • Она поз­во­ля­ет так­же прогно­зи­ро­вать пред­сто­я­щие круп­ные рас­хо­ды и ран­жи­ро­вать фи­нан­со­вые це­ли: в про­шлом го­ду вы ко­пи­ли на но­вый компью­тер, в этом го­ду компью­тер есть, мож­но ко­пить на мо­то­цикл.
  • Кро­ме то­го, до­хо­ды, ко­то­рые вы по­лу­ча­е­те от ак­ти­вов, и рас­хо­ды, ко­то­рые они ге­не­ри­ру­ют, нуж­но учи­ты­вать в об­щем ба­лан­се до­мо­хо­зяй­ства.
  • На­ко­нец, не­ко­то­рые име­ю­щи­е­ся ак­ти­вы мо­гут быть ре­а­ли­зо­ва­ны (про­да­ны) для по­куп­ки но­во­го ак­ти­ва: напри­мер, у се­мьи недо­ста­точ­но де­нег на по­куп­ку но­во­го ав­то­мо­би­ля «це­ли­ком», но если при этом про­дать ста­рый ав­то­мо­биль или сдать его в ав­то­са­лон по схе­ме «trade-in», то по­куп­ка ста­но­вит­ся воз­мож­ной.

Под пас­си­ва­ми бу­дем по­ни­мать ва­ши дол­ги и обя­за­тель­ства, преж­де всего зай­мы и кре­ди­ты, ко­то­рые на­до отда­вать, да еще и с про­цен­та­ми. Кста­ти, если раз­мер про­цен­тов точ­но из­ве­стен, име­ет смысл сра­зу учи­ты­вать их в со­ста­ве пас­си­вов для бо­лее трез­во­го вз­гля­да на свою фи­нан­со­вую си­ту­а­цию. (В бух­гал­тер­ском смыс­ле к пас­си­вам от­но­сят­ся так­же ис­точ­ни­ки соб­ствен­ных средств, за счет ко­то­рых при­об­ре­те­ны ак­ти­вы, но че­ло­век не фир­ма, и го­во­рить о его устав­ном капи­та­ле или не­рас­пре­де­лен­ной при­бы­ли смыс­ла не име­ет.

) Та­ким об­разом, ны­неш­ний пас­сив ра­но или позд­но ста­нет рас­хо­дом.

Ро­берт Кий­о­са­ки: «Бо­га­чи по­ку­па­ют ак­ти­вы, а сред­ний класс — пас­си­вы, ко­то­рые счи­та­ет ак­ти­ва­ми»

Считается ли обыкновенная акция активом? | Малый бизнес

Кимберли Леонард Обновлено 5 ноября 2018 г.

Для инвестора обыкновенные акции считаются активом. Вы владеете недвижимостью; имущество имеет стоимость и может быть погашено за наличный расчет. Как владелец бизнеса, вы используете акции для притока капитала. Капитал используется в качестве сбережений, для покупки оборудования или собственности или для оплаты операционных расходов. Это означает, что обыкновенные акции не являются активом для компании точно так же, как они являются активом для держателя акций.

Обыкновенные акции: актив или обязательство?

Прежде чем разбираться в том, являются ли обыкновенные акции активом или пассивом, вам необходимо понять, как составляется баланс для бизнеса.

Бухгалтерский баланс представляет собой отчет, в котором суммируются все активы, обязательства и акционерный капитал. Он определяет эти три раздела. Когда вы разбиваете баланс по упрощенной формуле, получается следующее уравнение:

Активы — Обязательства + Акционерный капитал

Исходя из этого уравнения, обыкновенные акции, являющиеся акционерным капиталом, не являются ни активом, ни долгом.Однако, поскольку он находится на противоположной стороне уравнения актива, он рассматривается скорее как пассив, чем как актив. Причина в том, что акционер может запросить обналичивание. Когда это происходит, денежные резервы уменьшаются, чтобы выплатить акционеру текущую стоимость.

Привилегированные акции в балансе

Как простые, так и привилегированные акции являются частью акционерного капитала в уравнении баланса. Но есть некоторые ключевые отличия, которые следует учитывать владельцам бизнеса. Баланс определяет ликвидность или платежеспособность компании.

Обыкновенные акции с большей вероятностью будут ликвидированы, чем привилегированные, поскольку их прибыль полностью зависит от прибыли компании.

Держатель привилегированных акций приобретает привилегированные акции по более высокой цене и получает предварительно утвержденные дивиденды через определенные промежутки времени. Привилегированные акции иногда считают гибридом облигации и обыкновенных акций, поскольку дивиденды заранее определены, в отличие от обыкновенных акций. В балансе оба типа акций будут перечислены в разделе отчета о собственном капитале.Повторюсь, ни один из них не является активом для компании. Деньги, полученные от продажи акций, являются активом.

Пример баланса

Рассмотрение примера новой компании позволяет лучше понять идею акционерного капитала. Предположим, вы только что открыли новый бизнес. У вас нет ни денег, ни собственности, ни долгов. Вы всего лишь идея, ожидающая воплощения и воплощения в жизнь.

Первым делом необходимо профинансировать компанию для покупки инвентаря для вашего нового магазина.Инвестор говорит, что купит обыкновенных акций на сумму 100 000 долларов. Вы берете деньги и выпускаете инвестору 10 000 акций по цене 10 долларов за акцию. В этот момент, если вы заполнили баланс, у вас будет 100 000 долларов в активах, 0 долларов в обязательствах и 100 000 долларов в акционерном капитале: 100 000 долларов = 0 + 100 000 долларов.

Если вы затем возьмете 100 000 долларов и купите 20 000 долларов в составе товарных запасов, ваши активы останутся прежними. Теперь разбивка активов составляет 80 000 долларов наличными и 20 000 долларов в запасах.Таким образом, баланс остается прежним. Если вы возьмете корпоративный автокредит в размере 25 000 долларов, это станет обязательством. Предположим, вы получаете 10 000 долларов чистой прибыли от продажи запасов и используете эти 20 000 долларов для покупки дополнительных запасов. Ваш баланс скорректирован с учетом нового долга и прибыли, а акционерный капитал скорректирован.

Активы: 80 000 долларов наличными + 20 000 долларов инвентаря 10 000 долларов чистой прибыли = 110 000 долларов

Обязательства: 25 000 долларов США автокредит

Баланс должен скорректировать акционерный капитал так, чтобы левая сторона была равна правой.В этом сценарии уравнение до корректировки собственного капитала выглядит следующим образом: 110 000 долларов = 25 000 + 100 000 долларов. Это уравнение не сбалансировано. Поскольку долг увеличился и не был компенсирован прибылью, акционерный капитал снизился на 15 000 долларов: 110 000 — 15 000 долларов = 25 000 + 85 000 долларов. Сейчас баланс компании сбалансирован. Инвестор либо обналичит убыток, либо подождет, пока не появится больше прибыли для продажи.

Активы, обязательства и акционерный капитал

Когда вы пытаетесь определить, стоит ли инвестировать в публично торгуемую компанию, важно провести тщательный анализ их финансовой отчетности.Одним из наиболее важных отчетов для изучения является бухгалтерский баланс компании, который предоставляет годовой снимок финансового состояния организации.

Бухгалтерский баланс разделен на три основных раздела: активы, обязательства и собственный капитал. Понимая роль, которую играет каждый из этих разделов, и то, как каждый из них связан с другими, вам будет намного легче понять финансы компании. Баланс организации вместе с корпоративными и годовыми отчетами дает представление о структуре капитала и общих перспективах.

Что находится на балансе?

Каждый баланс должен быть сбалансированным, а это означает, что общая стоимость активов фирмы должна равняться сумме ее обязательств плюс собственный капитал.

Уравнение баланса, иначе известное как уравнение бухгалтерского учета, — это Актив = Обязательства + Собственный капитал.

Например, если в киоске с лимонадом было бы 25 долларов активов и 15 долларов обязательств, собственный капитал составил бы 10 долларов. Активы составляют 25 долларов, обязательства + собственный капитал = 25 долларов [15 долларов + 10 долларов].

В следующих разделах исследуется каждая часть уравнения бухгалтерского учета.

  • Активы: В общем, активы — это все, что имеет ценность. Для компании активы на балансе будут состоять из крупных объектов, таких как земля, здания и производственное оборудование. Активы также включают другие материальные предметы, такие как столы, лампы, компьютеры и вывески. Активы также могут быть нематериальными, например патентами или гудвиллом. Некоторым предприятиям для работы требуется гораздо больше активов, чем другим, что влияет на их расчет рентабельности капитала.
  • Обязательства: В широком смысле обязательства — это долги и обязательства компании; противоположность активам. Обязательства включают такие элементы, как ежемесячные арендные платежи за недвижимость, счета за поддержание включенного света и водоснабжения, задолженность по корпоративным кредитным картам, облигации, выпущенные для инвесторов, и другие оттоки средств.
  • Акционерный капитал: Эквивалент чистой стоимости бухгалтерского учета, акционерный капитал — это то, что остается, когда вы вычитаете все обязательства из всех активов. Его также называют балансовой стоимостью компании. Для некоторых предприятий балансовая стоимость очень информативна для экономического состояния фирмы. Для других балансовая стоимость в балансе имеет гораздо меньшее значение. Чтобы научиться различать эти два понятия, необходимо понять, насколько рентабельность и бизнес-модели различаются между фирмами, отраслями и секторами.

Публично торгуемые компании обычно имеют раздел для инвесторов на своем веб-сайте. Там вы можете найти годовые отчеты и другую финансовую информацию.

Как найти балансовые отчеты?

Если вы хотите найти баланс публично торгуемой фирмы, самый простой способ получить полную нормативную копию, представленную в Комиссию по ценным бумагам и биржам (SEC), — это поискать в документации компании 10-K.

Эти отчеты доступны бесплатно в онлайн-базе данных SEC EDGAR, и их можно загрузить за несколько секунд с помощью нескольких щелчков кнопки.

Компании также обычно воспроизводят свой баланс в годовом отчете перед акционерами, хотя часто это сводные версии и не содержат обширных сносок, в которых обсуждается все, от политики амортизации до скидок на невозврат дебиторской задолженности.

Образец бухгалтерского баланса компании

Ниже приведен пример того, как выглядит типичный баланс. Цифры взяты из старого годового отчета крупной публичной компании. Ради экономии места мы удалили строки со значением $ 0.

Является ли обыкновенная акция активом или обязательством?

Активы — это вещи, которые могут со временем увеличивать стоимость компании, а обязательства — это долги, которые необходимо выплатить, или обязательства по товарам и услугам, которые необходимо выполнить.Инвесторы могут задаться вопросом, где в уравнение вписываются обыкновенные акции.

Легко понять, почему акция может считаться активом: цена акции может увеличиваться, отражая растущую оценку компании. Также легко понять, почему акции можно рассматривать как обязательство: компании иногда берут в долг, чтобы выкупить свои собственные акции или использовать акции для компенсации служащим или сделок по приобретению. Тот факт, что другой класс акций, известный как «привилегированные акции», может функционировать аналогично облигациям, еще больше омрачает ситуацию.

Так можно ли классифицировать обыкновенные акции как актив или как пассив? Нет, обыкновенные акции не являются ни активом, ни пассивом. Обыкновенные акции — это акции.

Источник изображения: Getty Images.

Что делает обыкновенные акции акциями?

Обыкновенные акции — это ценные бумаги, которые представляют собой долю владения или капитала в компании. Когда вы покупаете обыкновенные акции, вы покупаете часть этого бизнеса. Если бы компания была разделена на 100 обыкновенных акций, и вы купили бы 10 акций, у вас была бы 10% -ная доля в компании.Если бы все активы компании были конвертированы в наличные и все ее обязательства были погашены, вы бы получили 10% денежных средств, полученных от продажи.

Государственным компаниям нужны дополнительные деньги для многих целей, включая модернизацию производственных мощностей, выход на новые рынки и осуществление приобретений. Один из самых простых способов привлечения финансирования — это выпуск обыкновенных акций, который имеет как преимущества, так и недостатки по сравнению с получением традиционной ссуды.

В отличие от ссуды, денежные средства, полученные от выпуска акций, не подлежат возврату.Вместо этого, когда компания предлагает акции, она передает покупателю право собственности на часть бизнеса. Выпуская обыкновенные акции, компания фактически продает свою долю. Покупатель акций отказывается от наличных денег и взамен получает небольшую долю в бизнесе. Эта позиция собственности известна как собственный капитал.

Привилегированные акции также являются долей и другой основной категорией акций помимо обыкновенных акций. Несмотря на то, что можно предположить из названия, привилегированные акции не имеют права голоса, но эти акции имеют более высокий приоритет для выплаты дивидендов и возврата денежных средств в случае ликвидации активов компании в результате банкротства.

Учет эмиссии обыкновенных акций

То, как компания учитывает выпуск обыкновенных акций, может показаться сложным; однако на самом базовом уровне этот шаг просто включает в себя кредитование или увеличение акционерного капитала.

Для этого упражнения полезно думать о собственном капитале как о том, что остается, когда компания выплатила все свои долги, что иногда называют балансовой стоимостью.

С точки зрения компании, транзакция регистрируется с помощью традиционного метода двойной записи, который сохраняет баланс в следующем уравнении:

Активы = Обязательства + Собственный капитал

Приток денежных средств увеличивает кассовую строку в балансе.Другими словами, активы компании растут. Чтобы сбалансировать эту бухгалтерскую запись, акционерный капитал кредитуется на ту же сумму. Эта запись обычно встречается в строке, называемой «оплаченный капитал».

Если компания решит выкупить часть своих обыкновенных акций, ее активы уменьшатся на сумму денежных средств, которые она тратит, даже если собственный капитал упадет на ту же сумму. Единственная разница в этом случае состоит в том, что бухгалтерская запись по дебету называется «казначейский запас».

Что такое анализ активов и пассивов

Теперь, когда у нас есть разумное представление о доходах и расходах компании, давайте посмотрим на активы, которые она использует для получения этих доходов, и обязательства, которые она берет на себя для финансирования этих активов.

Информацию об активах и пассивах компании можно найти в ее балансе и примечаниях к нему. Балансовый отчет — это отчет, который описывает финансовое положение компании в определенный момент времени. Он разделен на два раздела — активы и пассивы. Некоторые компании любят называть их «использованием» и «источниками» средств. Третий раздел баланса называется собственным капиталом. Он содержит информацию о средствах, которые компания получила за счет выпуска акций, и о той части годовой прибыли, которую она сохранила.Собственный капитал обычно сочетается с обязательствами, потому что, как и долг, он также является источником средств. Активы компании финансируются из этих двух источников вместе. Таким образом,

Что такое анализ активов

Актив — это «ресурс, контролируемый организацией (т. Е. Компанией) в результате прошлых событий и от которых ожидается поступление будущих экономических выгод» в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) — стандартами, применяемыми во всем мире.

в бухгалтерском учете.

Другими словами, все, чем компания владеет на законных основаниях и которое, как ожидается, будет приносить ей доход в будущем, является ее активом. Активы могут быть долгосрочными (фиксированными) или краткосрочными (текущими), материальными или нематериальными, приобретенными или внутренними разработками. Классификация на фиксированные и текущие основана на продолжительности времени, в течение которого они, как ожидается, принесут прибыль в будущем.

Это можно проиллюстрировать следующим образом:

Виды активов
  • Материальные долгосрочные активы:

    Долгосрочные активы, которые можно потрогать и ощутить, такие как земля, заводы, машины и оборудование, подпадают под эту категорию.Они напрямую помогают компании в производстве товаров и услуг, которые она продает для получения дохода. Каждый год эти активы, за исключением земли, теряют часть своей первоначальной стоимости из-за износа; и моральное устаревание.

    Это называется амортизацией. По мере того, как актив стареет и становится все более устаревшим, его стоимость все больше падает. В конце концов, его необходимо заменить новым, чтобы сохранить потенциальную прибыль компании.

    Таким образом, решения относительно возраста актива и начисленной амортизации должны быть в центре вашего внимания при анализе долгосрочных активов.Вот некоторые из вопросов, которые вы хотели бы задать в этой связи:

  • Какими долгоживущими активами владеет компания?
  • Сколько лет этим активам?
  • Достаточно ли их для достижения компанией целей будущего роста?
  • Во что обойдется компании их замена?
  • В какие новые активы компания инвестирует / развивает?
  • На какой стадии покупки / разработки они находятся?
  • Какие новые возможности принесут компании новые активы?
  • Означают ли они переход к новому бизнес-направлению / продукту?
  • Нематериальные долгосрочные активы:

    Компании также владеют некоторыми активами, которые нельзя ни потрогать, ни ощутить.

    Однако они существуют и вносят значительный вклад в его доход. Такие активы называются нематериальными активами. Они включают в себя авторские права, патенты, товарные знаки и лицензии.

    Эти активы обычно приносят прибыль в течение длительного периода времени и поэтому классифицируются как долгосрочные активы. Как и материальные активы, они со временем теряют ценность.

    Таким образом, неденежные амортизационные отчисления, называемые амортизацией, ежегодно вычитаются из их стоимости.

    При оценке нематериальных активов вашей первой задачей должно быть определение того, действительно ли это активы, от которых компания может получать доход в будущем, и если да, то какова их стоимость.Хотя правила бухгалтерского учета в этом отношении довольно строги, всегда есть сомнения относительно значимости и стоимости таких активов.

    Это особенно актуально в случае IT-компаний, чьи продукты полностью нематериальны. Большая часть их активов разработана внутри компании.

    Их стоимость не может быть подтверждена, потому что нет доказательств их покупки и нет способа продемонстрировать, что они могут зарабатывать деньги в будущем.

    Таким образом, при оценке таких активов необходимо применять суждения.

  • Дебиторская задолженность:

    Когда компания продает свои товары в кредит, она становится обязательством для своих клиентов. Для самой компании это актив, потому что она рассчитывает получить эту сумму в будущем. Общая сумма всех таких сумм отражается в балансе под наименованием дебиторской задолженности.

    Он учитывается как оборотный актив, поскольку компания надеется получить его в ближайшее время. В этом отношении важна статистика по количеству дней невыполненных продаж.Он измеряет количество дней, которое в среднем требуется компании для получения невыплаченной выручки. Чем он меньше, тем лучше для компании.

    В примечаниях к балансу компании также указывают период, в течение которого их дебиторская задолженность оставалась непогашенной.

    При анализе дебиторской задолженности следует сосредоточить внимание на трех вещах:

    Во-первых, резкое увеличение дебиторской задолженности по сравнению с предыдущим годом означает, что компания не генерирует достаточный объем продаж за наличный расчет, что свидетельствует о низком качестве прибыли.

    Во-вторых, увеличение дебиторской задолженности означает, что старые платежи также не были погашены. Это вызывает опасения относительно того, будут ли они вообще восстановлены.

    Наконец, вам следует взглянуть на раздел примечаний к балансу, в котором говорится о продолжительности времени, в течение которого дебиторская задолженность оставалась непогашенной. Если большая часть дебиторской задолженности оставалась непогашенной в течение длительных периодов, что-то не так с взысканием механизм компании. Это предупреждающий знак на будущее.

  • Дебиторская задолженность:

    Другими важными составляющими активами компании являются денежные средства, их эквиваленты и краткосрочные инвестиции в ценные бумаги, то есть акции и облигации других компаний.

    Они почти так же хороши, как наличные, потому что их можно быстро конвертировать в них. Если их совокупная стоимость высока, у вас может возникнуть соблазн спросить, почему компания держит такую ​​большую сумму денежных средств и их эквивалентов.

  • Есть ли инвестиционные потребности, которые необходимо профинансировать?
  • Это непредвиденные расходы, которые ожидаются в ближайшее время?

Если ни одно из этих утверждений не соответствует действительности, компания должна распределить эти денежные средства среди своих акционеров в форме дивидендов или выкупа собственных акций.

Недавно вспоминается случай, когда миллиардер-инвестор Карл Айкан обратился к генеральному директору Apple Тима Куку с просьбой распределить излишки средств в размере 164 млрд долларов, хранящиеся в форме денежных средств и ценных бумаг, обратно акционерам компании посредством обратного выкупа акций.

  • Нематериальные долгосрочные активы:

    Это еще одна категория оборотных средств.

    Это относится к товарам, которые в настоящее время лежат на складе компании. Они могут быть в виде сырья, незавершенного производства или готовой продукции.Обычно компаниям нравится держать в руках как можно меньше запасов. Это связано с тем, что хранение запасов влечет за собой такие расходы, как складские расходы, страхование и т. Д.

    Таким образом, вместо того, чтобы нести запасы, компании пытаются организовать свои производственные процессы таким образом, чтобы сырье приходило как раз к началу производства, а товары были готовы как раз вовремя для доставки. Даже в этом случае в некоторых отраслях требуется иметь большие запасы. В остальных случаях товары могут быть скоропортящимися.Таким образом, невозможно поддерживать большие запасы. Вообще говоря, вы должны скептически относиться к компаниям с большими запасами.

    Основное внимание при анализе запасов следует уделять взаимосвязи между запасами и продажами; и характер товаров, находящихся в запасах. Если рост запасов превышает рост продаж, это говорит о том, что компания изо всех сил пытается продать свою продукцию, и запасы растут.

    В случае со скоропортящимися товарами это хуже, так как это может означать, что вся партия
    будет испорчена.

    Компании, которые работают хорошо, обычно имеют большую часть своих запасов в виде сырья и лишь небольшую часть в виде готовой продукции. Это происходит потому, что готовая продукция продается быстро, и компания должна иметь под рукой сырье, чтобы постоянно производить больше.

    Обратное верно для компаний, большая часть запасов которых состоит из готовой продукции. Это свидетельствует о замедлении продаж, что ведет к накоплению готовой продукции и замедлению закупок свежего сырья.

Понимание анализа обязательств:

Прежде чем проводить анализ обязательств, позвольте нам понять, что в первую очередь формирует обязательства компании.

  • Долгосрочная задолженность:

    Этот компонент в первую очередь относится к долгу, который компания создает в форме банковских ссуд и облигаций для финансирования покупки / строительства основных средств.

    Иногда эти средства также собираются, когда компания хочет приобрести другую компанию.Условия кредитора упоминаются в документе, называемом договором. В нем также указываются определенные правила, которые следует и нельзя делать для компании. Это так называемые договоры.

    Причина, по которой вас должен заинтересовать анализ долга, заключается в том, что годовая прибыль компании сначала используется для выплаты процентов и основной суммы долга за год. Только тогда акционеры, как вы, выплачивают дивиденды. Кроме того, если компания обанкротится, кредиторы получают деньги до того, как что-либо может быть выплачено инвесторам. Чем выше доля долга, тем выше будет риск акционеров.Следовательно, вы должны убедиться, что у компании есть адекватные средства для погашения долга. Для такой оценки инвесторы часто используют коэффициенты покрытия.

    Кроме того, они хотели бы задать следующие вопросы:

  • Сколько долгов у компании?
  • Когда компания рассчитывает выплатить свой долг?
  • Какие ограничения накладывает договор на компанию?
  • Во что планирует вложить деньги?
  • Когда актив станет пригодным для использования и начнет приносить доход?
  • Будет ли актив приносить достаточно дохода для погашения этих долгов?
  • Какие риски есть?
  • Кредиторская задолженность:

    Компания закупает различные материалы для производства своей продукции.

    Однако они не всегда платят поставщикам авансом. Накопление всех таких невыплаченных платежей называется кредиторской задолженностью. Это текущее обязательство, поскольку компания рассчитывает выполнить его в краткосрочной перспективе.

    Накопление кредиторской задолженности в сочетании с увеличением продаж свидетельствует о выгодных условиях компании со своими поставщиками. Статистический показатель, обычно используемый для оценки этого, — это количество дней кредиторской задолженности. Он измеряет среднее количество дней, в течение которых компания платит своим поставщикам.Вы хотите, чтобы это число было больше, чем количество дней невыполненных продаж (упомянутых ранее), потому что это будет означать, что компания получит свои деньги от своих клиентов до того, как ей придется платить своим поставщикам.

    В противном случае компании придется занимать деньги, чтобы платить своим поставщикам, пока не поступит выручка.

  • Краткосрочная задолженность и прочие краткосрочные обязательства:

    Это включает такие вещи, как краткосрочные ссуды, векселя к оплате и отложенный доход (т.

    е. доход, полученный вместо обязательств, которые компания будет выполнять в будущем).

    Это источники, которые, как ожидается, будут финансировать оборотные активы компании. Таким образом, в идеале вы должны ожидать, что их стоимость будет больше, чем текущие активы компании. Разница между ними называется оборотным капиталом. Подробно это обсуждается ниже.

Анализ оборотного капитала

Анализ капитала основан на концепции соответствия. Обязательства финансируют приобретение активов.Следовательно, долгосрочные активы должны быть сопоставлены с долгосрочными обязательствами, а текущие активы — с текущими обязательствами. Чтобы проверить, выполняется ли последнее, вы можете использовать переменную
, называемую оборотным капиталом.

Сопоставляет краткосрочные активы (с некоторыми исключениями) с краткосрочными обязательствами (с некоторыми исключениями). Обычно величина оборотного капитала должна быть умеренной. Стоимость будет высокой, если будет огромное превышение текущих активов над текущими обязательствами.

Это означает, что компания инвестирует в краткосрочные активы больше, чем позволяют ее краткосрочные средства.

Остальное, таким образом, финансируется за счет долгосрочной задолженности. Это не устойчиво. Если профицит текущих обязательств значительный, это означает, что компания непродуктивно держит большой объем средств. Он мог либо отказаться от приобретения такой большой суммы текущих обязательств, либо использовать ее для более продуктивных целей (даже выплачивать дополнительные дивиденды инвесторам).В любом случае это плохо отражается на эффективности компании и ее финансовом состоянии в краткосрочной перспективе.

В качестве альтернативы компания может готовиться к массовому оттоку краткосрочных средств. В примечаниях к бухгалтерскому балансу это следует прояснить.

Что дальше?

Анализ активов и пассивов завершает наше понимание двух основных финансовых отчетов. Затем мы завершаем наш разговор о фундаментальном анализе, сравнивая его с техническим анализом и анализируя его сильные и слабые стороны.

кликните сюда.

Акции — это настоящие активы?

Объяснение активов

Акции — это финансовые активы, а не реальные активы. Финансовые активы — это бумажные активы, которые можно легко конвертировать в наличные. Реальные активы материальны и, следовательно, имеют внутреннюю стоимость. Поскольку определение финансового актива, а не определение реального актива, лучше всего описывает акции, это категория, в которую он попадает.

Актив — это нечто, принадлежащее юридическому лицу, например физическому или юридическому лицу, которое имеет ценность и может использоваться для погашения долгов и обязательств.Общая сумма активов предприятия за вычетом его долгов определяет его чистую стоимость. Активы, которые легко конвертируются в наличные, называются ликвидными активами. Те, которые не могут быть легко конвертированы в наличные, такие как недвижимость и производственное оборудование, называются физическими активами.

Ключевые выводы
  • Акции — это финансовые активы, а не реальные активы.
  • Финансовый актив — это ликвидный актив, стоимость которого определяется договорным правом или заявлением о праве собственности.
  • Реальные активы — это физические активы, которые обладают внутренней стоимостью благодаря своему содержанию и свойствам, таким как драгоценные металлы, товары, недвижимость, земля, оборудование и природные ресурсы.
  • Некоторые финансовые активы, которые инвестируются в реальные активы или поддерживаются ими, могут несколько размыть границы, но по-прежнему являются финансовыми активами, стоимость которых зависит от цен на реальные активы.

Реальные активы по сравнению с финансовыми активами

Еще одно важное различие — между реальными активами и финансовыми активами. Если бы вы нарисовали диаграмму Венна реальных активов и физических активов, действительно было бы некоторое значительное совпадение, как и у финансовых активов и ликвидных активов.

Реальные активы так называются «реальными», потому что их обычно можно увидеть и потрогать.

Чаще всего это материальные активы с физическими свойствами. Грузовик компании, здание, принадлежащее юридическому лицу, сельскохозяйственное оборудование; дом, это все примеры реальных активов.

С другой стороны, финансовые активы, такие как акции или облигации, нельзя увидеть или потрогать, но они представляют ценность для организации, которая владеет ими. В отличие от реальных активов, акции и другие финансовые активы также могут быть быстро конвертированы в наличные при необходимости, что делает их высоколиквидными.В идеале компаниям нужно сочетание реальных и финансовых активов, хотя идеальная разбивка между ними сильно варьируется в зависимости от отрасли.

Особые соображения

Некоторые финансовые активы вкладываются в реальные активы. Возьмем, к примеру, паевой инвестиционный фонд или биржевой фонд (ETF), который инвестирует в такие товары, как золото или серебро. Эти объединенные инвестиции содержат твердые активы, но сами являются финансовыми активами.

Именно в этих типах активов могут возникать совпадения и путаница при классификации активов.ETF, например, могут инвестировать в компании, которые участвуют в использовании, продаже или добыче реальных активов, или более напрямую связанные ETF могут быть нацелены на отслеживание движения цены конкретного реального актива или корзины реальных активов.

Товарные ETF с физическим обеспечением включают одни из самых популярных ETF в мире в зависимости от объемов, такие как SPDR Gold Shares (GLD) State Street и iShares Silver Trust (SLV). Оба инвестируют в драгоценные металлы и стремятся отразить эффективность этого металла. С технической точки зрения, однако, эти ETF являются финансовыми активами, в то время как золото или серебро, которыми они владеют, являются реальным активом.

Другой пример — инвестиционные фонды недвижимости (REIT), которые инвестируют в недвижимость, от жилой до коммерческой. Опять же, хотя они содержат реальные активы, REIT сами по себе являются финансовыми активами — финансовыми активами, стоимость которых зависит от базовых реальных активов.

Акционерный капитал — акционерный капитал, вложенный акционерами и инвесторами

Что такое акционерный капитал?

Акционерный капитал (акционерный капитал, собственный капитал, внесенный капитал, внесенный излишек Распределенный излишек — это счет в разделе собственного капитала баланса, который отражает избыточные суммы, полученные из или оплаченного капитала) — это сумма, инвестированная акционеры компании для использования в бизнесе.Когда компания создается впервые, если ее единственным активом являются денежные средства, вложенные акционерами, баланс балансируется с наличными деньгами слева и акционерным капиталом справа.

Акционерный капитал является основной статьей, но иногда фирмы разбивают на различные типы выпущенных акций. Это могут быть обыкновенные и привилегированные акции, которые указываются по номинальной или номинальной стоимости. Обратите внимание, что в некоторых штатах разрешается выпуск обыкновенных акций без номинальной стоимости.

Уставный капитал отделен от других типов счетов собственного капитала.Как указывает название «дополнительный оплаченный капитал», этот счет капитала относится только к сумме, «внесенной» инвесторами и акционерами, и представляет собой разницу между номинальной стоимостью акции и ценой, которую инвесторы фактически заплатили за нее. .

Акционерный капитал и баланс

Посредством фундаментального уравнения, в котором активы равны обязательствам и собственному капиталу, мы можем видеть, что активы должны финансироваться за счет одного из двух. Один из способов финансирования своих активов компанией — это создание обязательств (заимствование денег или выпуск долга) и, следовательно, создание обязательств, которые должны быть погашены.Другой вариант — выпустить акции через обыкновенные или привилегированные акции. В обмен на претензию на долю собственности компания получает денежные средства от инвесторов и акционеров.

Внесенный излишек и дополнительный оплаченный капитал

Уставный капитал может также включать счет, называемый внесенным излишком или добавочным оплаченным капиталом Дополнительный оплаченный капитал Дополнительный оплаченный капитал (APIC) — это стоимость уставного капитала, превышающая его заявленную номинальную стоимость и указана в разделе «Собственный капитал» в балансе.

.

Внесенный излишек — это элемент бухгалтерского учета, который создается, когда компания выпускает акции выше их номинальной стоимости или выпускает акции без номинальной стоимости. Если компания привлекла 1 миллион долларов за счет акций с номинальной стоимостью 100000 долларов, она бы имела внесенный излишек. Распределенный излишек. Распределенный излишек — это счет в разделе акционерного капитала баланса, который отражает избыточные суммы, полученные от

0 долларов. Номинальная стоимость акций — это, по сути, произвольное число, поскольку акции не могут быть выкуплены по их номинальной стоимости.

Дополнительный оплаченный капитал такой же, как описано выше.

Таким образом, если компания выпустила обыкновенных акций на 10 миллионов долларов с номинальной стоимостью 100 000 долларов, ее собственный капитал будет разбит следующим образом:

  • Обыкновенные акции на 100 000 долларов
  • Внесенный излишек (или дополнительный оплаченный капитал) в размере 900 000 долларов США
  • Общий акционерный капитал 1 000 000 долларов США
youtube.com/embed/2yulJW7GImU?rel=0″ frameborder=»1″ allowfullscreen=»allowfullscreen»/>
Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком сертификации FMVA® для финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Присоединяйтесь к более 850 000 студентов, которые работают в таких компаниях, как Amazon, J .П. Морган и программа сертификации Ferrari, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня.

Чтобы продолжить изучение и развитие своих знаний в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы CFI, указанные ниже:

  • Обзор баланса Бухгалтерский баланс Бухгалтерский баланс является одним из трех основных финансовых отчетов. Эти отчеты являются ключевыми как для финансового моделирования, так и для бухгалтерского учета.
  • График долга График долга График долга включает в себя весь долг, имеющийся у бизнеса, в графике на основе его срока погашения и процентной ставки. В финансовом моделировании потоки процентных расходов
  • Методы инвестирования Методы инвестирования В этом руководстве и обзоре методов инвестирования описаны основные способы, с помощью которых инвесторы пытаются зарабатывать деньги и управлять рисками на рынках капитала. Инвестиция — это любой актив или инструмент, приобретенный с намерением продать их по цене выше, чем цена покупки в какой-то момент времени в будущем (прирост капитала), или с надеждой, что актив будет напрямую приносить доход (например, доход от аренды. или дивиденды).
  • Отношение долга к собственному капиталу Отношение долга к собственному капиталу Отношение долга к собственному капиталу — это коэффициент кредитного плеча, который рассчитывает стоимость общего долга и финансовых обязательств по отношению к общему капиталу акционера.

В чем разница между уставным капиталом и обязательствами?

Введение:

Баланс, также известный как отчет о финансовом положении, является одним из годовых финансовых отчетов, отражающих финансовое положение компании на конец года.

Уставный капитал и обязательства являются статьями баланса. Отчет о финансовом положении основан на уравнении бухгалтерского учета, которое также называется уравнением баланса по очевидным причинам. Уравнение бухгалтерского учета:

Разница между уставным капиталом и обязательствами

АКТИВЫ = ОБЯЗАТЕЛЬСТВА + КАПИТАЛ

Хотя обе статьи являются статьями баланса, существует ряд областей, в которых они различаются. В этой статье мы подробно обсудим разницу между акционерным капиталом и обязательствами.

А теперь начнем с большой буквы,

Уставный капитал:

Для малых предприятий акционерный капитал — это вклад владельца в бизнес, то есть сумма, которую владелец инвестировал в бизнес.

Однако для крупных организаций акционерный капитал является частью собственного капитала, который увеличивается путем выпуска акций. Он относится к сумме денежных средств, финансируемых потенциальными инвесторами, которые впоследствии, после вложения средств, становятся частичными собственниками компании.

Акционерный капитал разделен на несколько акций по номинальной стоимости, и каждая акция представляет собой собственность.Средства, полученные от долевого финансирования, обычно используются для расширения бизнеса.

Существует два основных типа акционерного капитала:

  • Обыкновенные акции — Простые или обыкновенные акционеры являются единственными владельцами компании и имеют право голоса на собраниях совета директоров. Они получают дивиденды, но только тогда, когда компания получает прибыль. В случае ликвидации обыкновенным акционерам предоставляется последнее предпочтение, т. Е. Они получают свою долю ликвидационной прибыли после выплаты всем остальным заинтересованным сторонам компании.
  • Привилегированные акции — Акционеры привилегированных акций могут иметь или не иметь права голоса. Они получают фиксированные дивиденды независимо от прибыли компании. В случае ликвидации держатели привилегированных акций имеют более высокую власть над чистыми активами, чем держатели обыкновенных акций.

Обязательства:

Обязательства компании — это денежные средства или сумма, которые она заимствовала у других организаций. Это обязательства, которые компания должна выполнить в ближайшем или будущем будущем.Обязательства в балансе подразделяются на два основных типа; краткосрочные обязательства и долгосрочные обязательства.

  • Краткосрочные обязательства — это краткосрочные долги, которые должны быть погашены в течение 12 месяцев. Кредиторская задолженность, проценты к уплате и арендная плата — вот несколько примеров текущих обязательств.
  • Долгосрочные обязательства — это долги, которые должны быть погашены в долгосрочной перспективе, то есть более года; например, банковский кредит.

Уставный капитал против обязательств:

Акционерный капитал и обязательства — это оба метода приобретения денежных средств для обеспечения бизнеса, но они получаются совершенно разными способами.

  • Акционерный капитал — это вклад владельцев или средства, полученные от выпуска акций, тогда как обязательства — это суммы, которые компания должна другим лицам.

Активы и пассивы

В этой статье мы рассмотрим такие понятия как актив и пассив с двух сторон: в бухгалтерии предприятия и со стороны личных финансов.

Краткое содержание

На предприятии

Все, что имеет любая организация в своем распоряжении, независимо от ее формы собственности, особенностей устава и вида деятельности, распределяется на активы и пассивы. Эти два компонента составляют основу бухгалтерии в деятельности предприятий. Наиболее важным документом, отражающим все происходящее в организации в элементарной таблице, является баланс. Его смысл состоит в том, что две части таблицы всегда должны быть равны друг другу после проведения любых операций, иначе в составлении документа допустили ошибку, которая обязательно поведет за собой серьезные последствия.

Суть и разновидности активов предприятия

Чтобы правильно составить баланс, необходимо знать, что приходится активами предприятия, а что пассивами. Первые представляют собой все возможные ресурсы компании, которые необходимы для нормального осуществления ее деятельности. Они используются для того, чтобы в дальнейшем получить экономическую прибыль. Их также можно интерпретировать как ценности организации — материальные, денежные, нематериальные и в виде прав собственности.

Согласно структуре баланса активы можно разделить на две большие группы – оборотные и необоротные. К первым относят не ограниченные в использовании деньги и их эквиваленты, а также те ценности, которые будут реализованы или потреблены за год либо за операционный цикл организации. Они также являются высоко ликвидными. К этой группе добавляются расходы будущих периодов, которые переходят на последующий за отчетным период. В необоротные входят все остальные активы, обладающие низкой ликвидностью.

В их классификацию входят:

  1. Сырьевая база и материалы на складе.
  2. Готовая к продаже продукция.
  3. Оборудование и амортизация.
  4. Товары и полуфабрикаты.
  5. Акции, облигации и другие ценные бумаги.
  6. Еще к ним относят дебиторскую задолженность – ту сумму денежных средств, материалов или товаров, которыми пользуются другие организации перед возвратом.

Из чего состоит пассив

К пассивам организации относят все обязательства и способы их финансирования. Другими словами – это источники создания и эксплуатации активов. Согласно своей структуре они показывают, из чего – собственных или заемных средств – они были сформированы.

Они также состоят из двух групп: собственный и привлеченный капитал. К первому относятся те средства и ценности, которые будут в распоряжении организации после расчета по обязательствам. Структура этого капитала состоит из уставного фонда предприятия, паев участников, прибыли от продажи акций.

Заемный капитал делится на текущие и долгосрочные обязательства. Однако, ведя ежемесячный учет, предприятию нужно быть готовым к тому, чтобы в следующем периоде выплатить те кредиты, срок которых наступит. Для этого в пассиве существует раздел, направленный на покрытие планируемых платежей и расходов. В нем отображается кредиторская задолженность, которая полностью противоположна дебиторской. Тогда организация пользуется товарно-материальными или денежными средствами других компаний и обязана вернуть их в определенный срок.

Активы и пассивы каждой хозяйственной единицы тесно связаны между собой, так как изменение одного компонента баланса отображается в обеих его половинах. Главное, чтобы эти изменения были равными, ведь сумма активов и пассивов всегда была одинаковой.

В личных финансах

Денежные активы приносят нам доход в виде денежной прибыли. Временные позволяют делать какую-либо работу за меньший период времени. Силовые активы насыщают нас физическими силами, которые обеспечивают успех во всех наших начинаниях. Итак, что же означают эти два слова – активы и пассивы?

Личные активы

Сначала давайте разберемся с активами, затем – с пассивами. Я не хочу давать научное определение активам, так как оно кажется мне слишком сложным для понимания.

Активы – это то, что приносит доход.

С одной стороны это может быть денежный доход. Но ведь у человека  много жизненных ресурсов. Это и деньги, и время, и физические силы. Поэтому можно выделить три вида активов: денежные, временные и силовые активы.

Личные пассивы

Но ведь есть еще и пассивы.  Денежные пассивы отнимают у нас деньги, то есть создают убыток. Временные пассивы отнимают у нас время, а силовые пассивы отнимают и силы, и способность к труду.

Пассивы – это то, что приводит к потере наших ресурсов.

Очень важно учитывать то, что одни и те же вещи в разное время могут быть и пассивами, и активами. Непонятно? Давайте разберемся на примерах!

Например, машина, безусловно, пассив. Ее надо приобрести, тратить деньги на бензин и на техническое обслуживание. Это денежный пассив. Но если на этой машине развозить какие-нибудь товары, и получать за это заработную плату, которая будет превышать все расходы? Получится, что машина будет приносить доход, а значит, она превратится в актив! Думаю, это понятно. Также, квартира является пассивом: каждый месяц нужно платить коммунальные платежи и т.д. Но если сдавать квартиру в аренду, и получать арендную плату, то квартира превращается в актив, приносящий денежный доход. Я думаю, с денежными активами и пассивами все понятно. Теперь перейдем к временным.

Вы пришли домой после работы, очень устали. Вы садитесь и смотрите телевизор. Так вот телевизор это один из основных временных пассивов. Он тратит ваше время. Теперь давайте представим, что вам нужно написать какой-то  текст. Можно написать на бумаге, но ведь сейчас 21 век все-таки, поэтому будет легче писать текст на компьютере. Безусловно, на компьютере будет даже быстрее. А это значит, что компьютер экономит наше время, следовательно, он является временным активом в этой ситуации.

Теперь рассмотрим последний вид активов и пассивов, а именно силовые активы.

Например, сон – это силовой актив. Он восполняет наши  силы, утраченные на протяжении всего прошедшего дня. Тренажерный зал тоже является силовым активом, так как увеличивает нашу физическую силу. Но как же себе представить силовые пассивы? Очень просто. Это вещи и люди, которые отнимают у нас физическую силу, заряд бодрости. Это может быть и работа, и человек, который был с вами невежлив, и вам ничего не хочется делать после общения с ним. Плохая пища, из-за которой у вас несварение желудка, тоже является силовым пассивом!

Можно заметить одну особенность. Если посмотреть со стороны философии на вопрос активов и пассивов, то можно сказать, что работа является силовым пассивом, но в то же время она является денежным активом, так как мы получаем за работу заработную плату. И таких неоднозначных случаев можно найти еще много.

Для чего же все-таки знать и отличать активы от пассивов? Это нужно для анализа своего жизненного положения. Нужно создавать как можно больше активов, и избавляться от пассивов. Это важнейшая часть формирования капитала! Теперь, когда вы знаете и понимаете, что такое активы и пассивы, вы можете перейти к управлению своим капиталом! Уверяю вас, это несложно, а даже очень увлекательно и интересно. Удачи!

‘; blockSettingArray[2][«setting_type»] = 1; blockSettingArray[2][«element»] = «blockquote»; blockSettingArray[2][«elementPosition»] = 1; blockSettingArray[2][«elementPlace»] = 3; var jsInputerLaunch = 15;

Какое инвестирование лучше — активное или пассивное

Участников фондового рынка принято делить на трейдеров и инвесторов. Последние, в свою очередь, бывают двух типов: пассивные и активные. Разница между ними заключается в подходе к торговле. Здесь играют роль финансовые возможности инвестора, его отношение к риску, временнЫе ресурсы и поставленная цель. Пока одни торгуют по принципу “Купи и держи”, другие погружаются в тему более глубоко, гонятся за доходностью и уделяют инвестированию достаточное количество времени. Но обо всем по порядку. 

Пассивное инвестирование

Главный принцип — “Купи и держи”. Инвестор покупает диверсифицированный портфель ценных бумаг и не стремится обогнать рынок по доходности. Обычно, вложения делаются на длительный срок — от 10 лет и дольше. 

Чаще всего “пассивы” вкладываются в индекс — готовый набор активов, где собраны бумаги наиболее крупных ликвидных компаний. Выбирать отдельные ценные бумаги — не их история. Ключевое преимущество покупки индекса — это хорошая диверсификация вложений. В то же время, важно понимать, что доход напрямую зависит от доходности индекса и заработать больше не получится. Кроме индекса, в портфеле пассивного инвестора лежат доли в биржевых фондах ETF или ПИФах, а также драгоценные металлы. 

Пассивное инвестирование подходит тем, кто…


  • Ориентирован на долгосрочное получение прибыли;
  • Не хочет тратить время на анализ ценных бумаг и выбирать активы для составления портфеля;
  • Не стремится к высокой доходности и не готов рисковать. 

Пассивное инвестирование — отличный вариант для начинающих игроков фондового рынка или тех, кто не планирует погружаться в его недра.

Активное инвестирование

Сторонники этого подхода вкладываются в активы отдельных компаний. В их портфеле можно встретить недооцененные ценные бумаги (у таких активов ниже стоимость и есть потенциал), облигации, фьючерсы и опционы. 

Активные инвесторы постоянно мониторят ситуацию на рынке, изучают отчетность компаний и следят за движением котировок. Большинство активных инвесторов управляет портфелем самостоятельно. Отбор ценных бумаг они осуществляют согласно собственной уникальной стратегии. Важно обратить внимание на то, что есть риск не получить прибыли или даже уйти в минус, если активы будут подобраны неправильно. 

Активное инвестирование подходит тем, кто…

  • Готов уделять торговле бОльшую часть своего времени;
  • Ориентирован на краткосрочное получение прибыли; 
  • Способен оценивать и анализировать ценные бумаги;
  • Чувствует рыночные тенденции и тренды;
  • Готов к риску и возможной потере капитала.

Подведем итог

Статистика показывает, что в долгосрочной перспективе доход от пассивных инвестиций более высокий, чем от активной торговли активами. Здесь работает принцип “Чем дольше, тем лучше”. Тем не менее, при выборе того или иного инвестиционного подхода стоит отталкиваться от собственных возможностей и поставленных целей.

Управление личными активами

Активы – это все то, что может потенциально приносить доход. Разделим активы на материальные и нематериальные и вдумчиво поговорим о каждой из составляющих.

Фото: facebook.org

Автор: fingramota.org

 

На повседневном языке активы и пассивы означают что угодно, но не то, что они означают в сфере финансов и экономики. В этот раз мы поговорим только об активах и научимся ими управлять. Итак, активы можно разделить на два больших пункта: материальные и нематериальные.

 

Нематериальные активы, а именно с них и хочется начать разговор, это ваше время и потенциальные навыки. Ваше образование, таланты и навыки являются потенциальными источниками доходов в будущем. Мы живем в эпоху, когда знания и навыки очень быстро теряют свою актуальность, т.е. устаревают. Эпоха пожизненного обучения заставляет человека постоянно учиться чему-то новому, иначе это грозит выпадением из обоймы запросов общества. Инвестируйте свое время и деньги в создание своего нематериального актива. Это позволит вам сохранить актуальность на рынке труда и быть востребованным.

 

Материальные активы — это что-то более привычное, а именно: денежные средства, недвижимость, ценные бумаги и другие «владения» приносящие деньги.

Недвижимость и автомобили. И здесь сразу все не так просто. Когда вы превращаете свои деньги в машину и квартиру, вы превращаете то, что могло приносить деньги на депозите в то, что будет деньги только забирать. За квартиру нужно платить и делать ей ремонт на регулярной основе, а машину нужно заправлять бензином и проходить платные ТО, чтобы не потерять гарантию. Известный спекулянт недвижимостью, бизнес писатель Роберт Кийосаки именно так и пишет в своем бестселлере про бедных и богатых пап. Однако, во-первых, квартиру и машину можно продать и превратить опять в деньги. Причем если машину вряд ли получиться продать дороже, чем вы ее покупали, то квартиры имеют тенденцию только расти в цене. Во-вторых, и своя машина, и своя квартира позволяют вам не делать других типов и видов затрат. Своя машина быстро довозит вас до работы и магазина, что экономит не только время, но и нервы, так как вы не волнуетесь об опоздании автобуса, который просто не вышел сегодня в рейс. Своя квартира позволяет чувствовать себя комфортно и уверенно, не думая о необходимости платить большие деньги за аренду жилья, что вы не сможете себе позволить при изменении материально положения в худшую сторону. Поэтому и квартира, и машина это сложный случай: и актив и пассив одновременно. Тем не менее, давайте запомним мысль о том, что они оба и пассивы тоже. Есть еще гаражи и дачи. Они становятся активами только в момент продажи, так как требуют расходов на налоги за недвижимость, а также платежей в гаражный кооператив или дачное товарищество пока вы ими владеете. И гаражи и дачи привносят определенные удобства в жизнь и дают заниматься любимым хобби, особенно дачи, но чистыми активами их считать сложно.

Денежные средства. Деньги должны работать. Избитая фраза, но смысл в ней простой. Если деньги лежат дома в носке, то они обесцениваются за счет инфляции. Они остаются активом, но падающим в цене. Деньги должны как минимум лежать в банке на депозите или быть вложены в низкорисковые ценные бумаги, такие как ОФЗ или облигации «голубых фишек».

Ценные бумаги. Это актив, который с определенной степенью успешности работает, пока принадлежит вам. Акции приносят дивиденды, а облигации – купонные доходы. Опытные финансисты будут углубляться в расчеты доходности к погашению и всякие другие сложности, но главное в том, что акции и облигации приносят доход пока они ваши, а также принесут доход в момент продажи. Мы не обсуждаем спекуляции, а только долгосрочные инвестиции.

 

Как оптимизировать свои активы?

Денежные средства желательно держать под самые высокие доступные проценты по вкладам, но не забывать про экстренные потребности и их ликвидность в случае непредвиденных жизненных обстоятельств. Не ленитесь перекладывать средства из банка в банк по истечении срока срочного вклада в поисках более выгодных условий.

Ценные бумаги приносят определенные доходы в течение своей жизни. Облигации – постоянный доход, а акции – переменный, в зависимости от успеха компании в прошлом финансовом году. Вы можете оказаться владельцем настолько низколиквидных ценных бумаг, что будет сложно продать в случае необходимости по цене близкой к номинальной, но вероятность столь низкой ликвидности не очень высока.

Квартиры, гаражи и дачи могут стать непосильной ношей на вашей финансовой шее. Налоги на недвижимость растут. В старости многие обнаруживают себя в гигантской квартире без детей и внуков, оказавшимися в других городах и странах, и мысль о продаже и переезде в что-то проще и дешевле только сначала кажется абсурдной. А ведь именно так ведут себя люди из Америки и Европы, которые знают капитализм не в первом поколении. Переезд в более скромное жилье даст лишние средства от разницы цен, а также позволит оптимизировать ежемесячные расходы на содержание недвижимости.

Автомобиль. Он, конечно, «верный конь» или «ласточка». Но если он ест слишком много бензина, от счета за ТО1 у вас случился инфаркт, а от налога на объем двигателя случился еще и приступ невиданной болезни, значит нужно продавать «коня» покупать «пони» с более скромной прической. Наши люди часто не думают о расходах на содержание и удивляются, насколько ежемесячные затраты оказываются существенными и совсем не по карману.

 

Доходных вам активов!

Мужчины как инвестиции | ОБЩЕСТВО: События | ОБЩЕСТВО

Сразу сделаю оговорку. Согласно принципам Роберта Киосаки и других финансовых гуру, актив – это что приносит деньги, а пассив – это то, что требует затрат и не приносит положительного итогового сальдо. В данном случае мы рассматриваем только активы!

Очень трудно подобрать идеальный инвестиционный инструмент, удовлетворяющий любого инвестора, равно как женщине бывает трудно подобрать и идеального мужчину. Все мужчины, как и инвестиционные активы, обладают тремя важными характеристиками: надежность, ликвидность и доходность.

Полагаю, что расшифровывать термин «доходность» не нужно. Ликвидность – это возможность обменять один инвестиционный актив на другой без существенных личных расходов и потери упущенной выгоды.  Чем больше времени занимает обмен, тем меньше ликвидность актива. За этот период мужчина может передумать, сменить номер мобильного телефона или его найдет другая женщина-инвестор.

Что касается надежности, то это свойство отображает стабильность и долгосрочность выплат инвестору и сохранение первоначальной стоимости актива. В этом аспекте мужчины больше напоминают облигации или дивидендные акции. Сравнение с банковским вкладом нецелесообразно, поскольку пока не существует «Агентства по страхованию ценности и доходности от мужчин», гарантирующего выплату компенсации и всех понесенных расходов в случае кризисных ситуаций, дефолта актива и его неспособности выполнить свои обязательства.

Как и на финансовых рынках, считается, что государственные активы (чиновники) более надежны, чем коммерческие (бизнесмены, наемные сотрудники), но зато уровень доходности последних может быть на порядок выше.

Надежные мужчины, как правило, имеют низкую доходность. Это обуславливается ориентацией на поддержание стабильных отношений с инвестором и обеспечения низкого уровня риска в своей хозяйственной деятельности.

Исходя из общей практики, мужчины с большим уровнем доходности чаще всего ненадежны. Правило соотношения риска и доходности действует и здесь. И поскольку на очередном собрании акционеров может оказаться, что контрольный пакет акций данного актива выкуплен другим инвестором, который будет теперь владеть большей частью доходности мужчины, это также привносит фактор неопределенности, влияющий на показатель надежности.

Ненадежные мужчины с низкой доходностью, как и облигации с подобными параметрами, крайне неликвидны. От них сложно избавиться, поскольку они отчаянно держатся за инвестора, постоянно реструктурируя свою задолженность и добиваясь новых соглашений, смягчающих условия их кредитования (в том числе, «кредита доверия»).

Периодически в свободное обращение попадают надежные и высокодоходные мужчины.  Такие мужчины обладают высокой ликвидностью. Проблема в том, что их сложно найти и еще труднее удержать в своем инвестиционном портфеле. К тому же высокий спрос на надежных и высокодоходных мужчин приводит, иногда внезапно, к тому, что они теряют или свою надежность, или свою доходность. Как говорят, бумага испортилась.

Для того чтобы найти высоколиквидного мужчину, лучше обратиться к специалистам соответствующего рынка, либо научиться ждать и готовиться загодя (в случае с фондовым рынком — заранее открыть брокерский счет и держать на нем необходимое количество денег). Ждать благоприятной ситуации иногда приходится месяцами, а то и годами, но это того стоит! Важно не упустить шанса: такие активы быстро находят своих инвесторов, поэтому только рекомендации профессионалов, молниеносная реакция и подготовленность может привести вас к положительному результату. 

Стоит отметить, что довольно рискованно инвестировать в первичное размещение акций (IPO), когда ценные бумаги только выходят на рынок, и у них пока нет истории, нельзя проанализировать динамику цен и бухгалтерскую отчетность за последние 5 лет. Так что молодые люди до 24 лет исключаются из данного эссе, за редким случаем, когда они являются ну очень перспективными вариантами, как, к примеру, IBM в 1970 году.

Вы также должны понимать, что необходимо заранее, прежде чем делать инвестиции, определить наиболее комфортное для вас соотношение доходности актива-мужчины и риска, то есть степени его надежности. И уже потом рассматривать существующие варианты инвестирования. При выборе финансовых инструментов «риск-профилирование» является обязательным этапом составления персонального финансового плана, так как позволяет финансовому советнику определить ожидания клиента по доходности инвестиций и принятия соответствующего риска. Эффективных вам инвестиций и правильного риск-профилирования!

Директор Самарского филиала БКС Премьер Валентина ПЛАТОНОВА

Смотрите также:

Облигации ждут повышения — PRAVO.UA

Сегодня почти не возникает сомнений, что рынок ценных бумаг Украины стал важнейшим источником инвестиционных ресурсов и двигателем прогресса для украинских предприятий. В условиях тотального недоверия к банковской системе, вызванного экономическими кризисами, политической ситуацией в стране и сложившейся репутацией определенных банковских структур, все больше и больше растет актуальность привлечения инвестиционного капитала за счет фондового рынка Украины.

Как показывает практика, облигации предприятий являются одним из самых востребованных инструментов фондового рынка, который позволяет бизнесу эффективно и оперативно привлечь дополнительный капитал на приемлемых условиях.

Кропотливая подготовка

Облигации предприятий являются достаточно универсальным и многогранным инструментом, позволяющим самому предприятию (эмитенту) определить условия, на которых оно готово привлечь дополнительный капитал, установить оптимальные сроки привлечения капитала и др. Однако законодательство Украины обязывает предприятие (эмитента) соответствовать определенным критериям, без соответствия которым предприятие не сможет эмитировать облигации. Например, эмитировать облигации может то предприятие, у которого уставный капитал полностью сформирован. Размещение облигаций предприятия возможно лишь на сумму, не превышающую трехкратного размера собственного капитала предприятия или же размера обеспечения, которое предоставляется третьими лицами.

Следует отметить, что законодательство, кроме того, запрещает размещение облигаций предприятий для ­формирования и пополнения уставного капитала эмитента, а также покрытия убытков хозяйственной деятельности путем зачисления дохода от продажи облигаций как результата текущей хозяйственной деятельности.

Таким образом, предприятие, соответствующее критериям, установленным действующим законодательством Украины, может привлечь дополнительный капитал как путем открытого размещения облигаций (публикация в средствах массовой информации объявления о продаже облигаций, адресованного заранее неопределенному кругу лиц), так и закрытого размещения (непосредственное предложение заведомо определенному кругу лиц).

На Украине выпустить (эмитировать) облигации предприятия нетрудно. Однако, как правило, предприятие, которое приняло решение о выпуске (эмиссии) облигаций, прибегает к помощи компаний, специализирующихся в этой сфере, или же как минимум консультируется с ними. Это обусловлено тем, что выпуск (эмиссия) облигаций требует очень тщательной и кропотливой подготовки документов, своевременности подачи и регистрации ряда документов в Национальной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку (ранее — Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку) (НКЦБФР), соблюдения установленных сроков проведения эмиссии, заключения, как правило, большого количества договоров и т.д.

В мировой практике такой инструмент как «корпоративные облигации» активно используется и развивается на протяжении многих десятков лет. За время использования этого инструмента в мире уже сформировались свои, так называемые «корпоративная культура» и «корпоративная ответственность», являющиеся дополнительным стимулом эмитента отвечать в полной мере и в точно обусловленные сроки, установленные условиями выпуска «корпоративных облигаций», по обязательствам, проистекающим из их размещения, включая как погашение самих облигаций, так и выплаты дохода по ним. Зарубежные компании уделяют пристальное внимание соблюдению как «корпоративной культуры», так и «корпоративной ответственности» при выпуске «корпоративных облигаций», поскольку эти составляющие в итоге формируют репутацию компании на инвестиционных рынках.

Несовершенный инструмент

По сравнению с мировым рынком «корпоративных облигаций» украинский рынок облигаций предприятий является достаточно молодым и переживает период становления. Невзирая на то, что история выпуска облигаций предприятий на Украине уже превышает десять лет и в совокупности может похвастаться миллиардными выпусками облигаций, по некоторым причинам нельзя еще с уверенностью утверждать, что такой инструмент фондового рынка является совершенным.

Во-первых, сказывается несовершенство правового поля, регламентирующего процесс выпуска облигаций предприятия. Например, Положение о порядке выпуска облигаций предприятий, утвержденное Решением ГКЦБФР от 17 июля 2003 года № 322, во многом уже не соответствует сегодняшним реалиям законодательства и требует принятия нового подзаконного нормативно-правового акта, который бы регулировал выпуск облигаций предприятий на Украине.

Во-вторых, известен негативный опыт некоторых компаний (в том числе и достаточно крупных и знаменитых), которые выпустили облигации на большие суммы, а после, умышленно или нет, нерационально использовали денежные средства. В итоге довели свои компании до банкротства, лишив держателей облигаций (лиц, приобретших облигации на первичном или вторичном рынке) возможности вернуть свои инвестиции, не говоря уже о получении дохода по ним.

В-третьих, бывали случаи, когда компании осуществляли выпуск облигаций, успешно размещали их, после чего намеренно выводили активы компании-эмитента на другие компании и тем самым лишали держателей облигаций надежды на их погашение.

Немаловажным фактором является также отсутствие законодательно закрепленного надлежащего уровня ответственности, который бы мог адекватно влиять на эмитента и стимулировать его к полному и своевременному исполнению обязательств, проистекающих в связи с размещением облигаций.

Однако сейчас можно с уверенностью утверждать, что сотрудники и должностные лица государственного регулятора фондового рынка (НКЦБФР) прикладывают ма­ксимум усилий, чтобы в кратчайшие сроки создать эффективное правовое поле, которое увеличит привлекательность такого инструмента фондового рынка как облигации предприятий, повысит к нему интерес как национальных, так и иностранных инвесторов.

Следует отметить немалую роль и самого бизнеса в лице ряда банков, инвестиционных, юридических компаний, принимающих активное участие в обсуждении и разработке с государственным регулятором фондового рынка ряда нормативно-правовых актов, которые должны будут увеличить привлекательность облигаций предприятий как механизма привлечения инвестиций.

Подводя итог, можно сказать, что через некоторое время на Украине облигации предприятий станут весьма популярным и эффективным инструментом привлечения дополнительного капитала.

БУРДАК Виталий — адвокат ПГ «Павленко и Побережнюк», г. Киев

Документы: Комментарии к внесению изменений в риск-веса по секьюритизации. АРБ: Ассоциация российских банков

Уважаемые коллеги,

Ассоциация российских банков совместно с членами Комитета АРБ по стандартам Базель II и управлению рисками благодарит Банк России за возможность представить свои комментарии по порядку регулирования секьюритизации в части расчета требований к капиталу.

В ответе мы выделили следующие разделы:

I. Оценка влияния

II. Комментарии

III. Оценка последствий

IV. Предложения

I. Оценка влияния:

1. Системно-значимые и крупные банки: снижение достаточности на 0.5-1пп. (h2.0).

2. Малые и специализированные ипотечные банки: снижение достаточности на 10-12 пп. (h2.0).

II. Комментарии:

Снижение нормативов в большей степени наблюдается на уровне неконсолидированной отчетности, так как секьюритизация зачастую применяется на уровне дочерних компаний, входящих в периметр консолидации. При консолидации отчетности РСБУ (и МСФО) младшие транши облигаций сворачиваются, вместо них возвращается на баланс Банка весь секьюритизированный кредитный портфель, являющийся ипотечным покрытием (актив), при этом старший транш ипотечных облигаций, приобретенный сторонним инвестором, учитывается как пассив. В результате Банк может не выполнить нормативные требования по достаточности капитала на индивидуальном уровне, но выполнять на консолидированном.

III. Оценка последствий:

Ожидаем негативное сокращение возможностей банков по поддержанию и увеличению объемов ипотечного кредитования (и отсутствие стимула к использованию).

Каждая дополнительная сделка секьюритизации может снижать достаточность капитала малого специализированного банка дополнительно на 1 пп.

IV. Предложения:

1. Внести следующие изменения в Инструкцию Банка России от 3 декабря 2012 года №139-И: изложить описание кода 8749 в следующей редакции:

«Вложения в облигации с залоговым обеспечением с разной очередностью исполнения обязательств, условия выпуска которых предусматривают исполнение обязательств с наступившим сроком исполнения по ним только после исполнения обязательств с наступившим сроком исполнения по облигациям иных выпусков эмитента, обеспеченных тем же залоговым обеспечением (далее – облигации младшего транша), за исключением облигаций младших траншей, эмитенты которых включены в состав банковской группы для целей составления консолидированной отчетности. При этом: 1) кредитная организация является участником данной банковской группы 2) данная банковская группа осуществляет расчет собственных средств (капитала), обязательных нормативов и размеров (лимитов) открытых валютных позиций в соответствии с Указанием Банка России от 25 октября 2013 г. №3090-У «.

2. Включить ипотечные ссуды, соответствующие требованиям программ секьюритизации АИЖК, в состав расшифровок 8806 (в Инструкции Банка России 139-И) и 8751 (в Проекте изменений к Инструкции Банка России 139-И).

Предлагаем расширить состав ипотечных кредитов, включаемых в состав указанных расшифровок, за счет кредитов, соответствующих требованиям АИЖК для включения в состав ипотечного покрытия (требования АИЖК к ипотечным кредитам, изложенным в «Программе ОАО «АИЖК» по приобретению облигаций с ипотечным покрытием (базовые условия)» и/или в «Основных условиях предоставления ОАО «АИЖК» обеспечения исполнения обязательств в форме поручительства по облигациям с ипотечным покрытием, выпущенным в соответствии с законодательством РФ»).

3. Установить при расчете показателей достаточности капитала в рамках неконсолидированной отчетности с использованием подхода ПВР в рамках требований Базель 2/3 максимальный кредитный риск на младшие транши ипотечных облигаций в размере, не превышающем кредитный риск на весь пул ипотечных кредитов, являющийся ипотечным покрытием соответствующих ипотечных облигаций.

Риски младших траншей ипотечных облигаций на балансе банка в рамках неконсолидированной отчетности не могут превышать риски ипотечного портфеля, который является ипотечным покрытием по выпущенным облигациям в рамках консолидированной отчетности.

Синхронизировать введение подходов оценки ПВР для банков в РФ с введением обсуждаемых изменений в Инструкцию Банка России от 3 декабря 2012 года №139-И: разрешить применение ПВР для активов секьюритизации.

4. Отложить введение в действие в части риск-весов по младшим траншам до 1.01.2017 г. К этому времени АИЖК совместно с Банком России планируют начать реализовывать программы секьюритизации, предусматривающие выпуск однотраншевых ипотечных облигаций.

Прикрепленные документы

Банковские активы и пассивы | Макроэкономика

Цели обучения

  • Опишите активы и обязательства банка на Т-счете
  • Анализировать причины банкротства и спада

Бухгалтерский баланс банка

Бухгалтерский баланс — это бухгалтерский инструмент, в котором перечислены активы и обязательства. Актив — это нечто ценное, которым владеют и которое можно использовать для производства чего-либо. Например, наличные деньги можно использовать для оплаты обучения.Дом предоставляет убежище и может быть сдан в аренду для получения дохода. Обязательство — это долг или что-то, что вы должны. Многие люди занимают деньги, чтобы купить дома. В этом случае дом является активом, а ипотека (т. Е. Ссуда, полученная для покупки дома) является обязательством. Чистая стоимость — это стоимость актива за вычетом суммы задолженности (обязательства). Баланс банка работает примерно так же. Собственный капитал банка также обозначается как капитал банка . У банка есть активы, такие как денежные средства, хранящиеся в его хранилищах, и деньги, которые банк держит в Федеральном резервном банке (называемые «резервами»), ссуды, предоставляемые клиентам, и облигации.

Рисунок 1 иллюстрирует гипотетический и упрощенный баланс Safe and Secure Bank. Из-за формата баланса с двумя столбцами, с Т-образной формой, образованной вертикальной линией посередине и горизонтальной линией в разделах «Активы» и «Обязательства», его иногда называют Т-счетом .

Рис. 1. Баланс банка «Надежный и надежный»

Буква «Т» в Т-счете отделяет активы фирмы слева от ее обязательств справа.Все фирмы используют Т-счета, хотя большинство из них намного сложнее. Для банка активы — это финансовые инструменты, которые либо банк держит (его резервы), либо инструменты, по которым другие стороны должны банку деньги, например ссуды, предоставленные банком, и ценные бумаги правительства США, такие как казначейские облигации США, приобретенные компанией банк. Обязательства — это то, что банк должен другим. В частности, банк должен все депозиты, сделанные в банке, тем, кто их сделал. Чистая стоимость или капитал банка — это совокупные активы за вычетом совокупных обязательств.Чистая стоимость включена в пассив, чтобы остаток на счете T был равен нулю. Для здорового бизнеса чистая стоимость активов будет положительной. Для обанкротившейся фирмы собственный капитал будет отрицательным. В любом случае на Т-счете банка активы всегда равны обязательствам и чистой стоимости.

Когда клиенты банка кладут деньги на текущий счет, сберегательный счет или депозитный сертификат, банк рассматривает эти депозиты как обязательства. В конце концов, банк должен эти депозиты своим клиентам и обязан вернуть средства, когда клиенты хотят снять свои деньги.В примере, показанном на Рисунке 1, Safe and Secure Bank хранит депозиты на сумму 10 миллионов долларов.

Ссуды — это первая категория банковских активов, показанная на рисунке 1. Предположим, семья берет 30-летнюю ипотечную ссуду для покупки дома, что означает, что заемщик выплатит ссуду в течение следующих 30 лет. Этот заем, несомненно, является активом с точки зрения банка, поскольку у заемщика есть юридическое обязательство производить платежи банку с течением времени. Но с практической точки зрения, как можно измерить стоимость ипотечной ссуды, которая выплачивается в течение 30 лет, в настоящее время? Один из способов измерения стоимости чего-либо — будь то ссуда или что-то еще — — это оценить, сколько другая сторона на рынке готова за это заплатить.Многие банки выдают жилищные ссуды и взимают за это различные сборы за обработку и обработку, но затем продают ссуды другим банкам или финансовым учреждениям, которые собирают платежи по ссуде. Рынок, на котором ссуды предоставляются заемщикам, называется первичным ссудным рынком , тогда как рынок, на котором эти ссуды покупаются и продаются финансовыми учреждениями, является вторичным ссудным рынком.

Одним из ключевых факторов, влияющих на то, что финансовые учреждения готовы платить за ссуду, когда они покупают ее на вторичном рынке ссуды, является предполагаемая рискованность ссуды: то есть с учетом характеристик заемщика, таких как уровень дохода и стабильно ли работает местная экономика, какая часть займов этого типа будет возвращена? Чем выше риск того, что ссуда не будет возвращена, тем меньше будет платить любое финансовое учреждение за получение ссуды.Еще один ключевой фактор — это сравнение процентной ставки по первоначальной ссуде с текущей процентной ставкой в ​​экономике. Если первоначальная ссуда, выданная в какой-то момент в прошлом, требует, чтобы заемщик платил низкую процентную ставку, но текущие процентные ставки относительно высоки, то финансовое учреждение будет платить меньше за получение ссуды. Напротив, если первоначальный заем требует, чтобы заемщик платил высокую процентную ставку, в то время как текущие процентные ставки относительно низкие, тогда финансовое учреждение будет платить больше, чтобы получить заем.Для Safe and Secure Bank в этом примере общая стоимость ссуд, если они были проданы другим финансовым учреждениям на вторичном рынке, составляет 5 миллионов долларов.

Вторая категория банковских активов — это Казначейство ценные бумаги , которые являются обычным механизмом заимствования, используемым федеральным правительством. Казначейские ценные бумаги включают краткосрочные векселя, среднесрочные векселя и долгосрочные облигации. Банк берет часть денег, которые он получил на депозитах, и использует деньги для покупки облигаций — обычно облигаций, выпущенных Соединенным Королевством.Правительство С. Государственные облигации имеют низкий риск, потому что правительство практически наверняка погасит облигацию, хотя и с низкой процентной ставкой. Эти облигации являются активом для банков точно так же, как ссуды являются активом: банк получит поток платежей в будущем. В нашем примере Safe and Secure Bank держит облигации на общую сумму 4 миллиона долларов.

Окончательная запись по активам: резервы , то есть деньги, которые банк держит в руках и которые не ссужаются или не инвестируются в облигации — и, таким образом, не приводят к выплате процентов.Федеральная резервная система требует, чтобы банки хранили определенный процент денег вкладчиков в «резерве», то есть либо в собственных хранилищах банков, либо в качестве депозитов в Федеральном резервном банке. Это называется резервным требованием. (Позже, когда вы узнаете больше о денежно-кредитной политике, вы увидите, что уровень этих обязательных резервов является одним из инструментов политики, с помощью которого правительства могут влиять на поведение банков.) Кроме того, банки могут также захотеть держать определенную сумму резервов под рукой. превышение того, что требуется.У Safe and Secure Bank есть резервы на 2 миллиона долларов.

Чистая стоимость банка определяется как сумма его активов за вычетом общих обязательств. Для Safe and Secure Bank, показанного на Рисунке 1, чистая стоимость активов равна 1 миллиону долларов; то есть 11 миллионов долларов в активах минус 10 миллионов долларов по обязательствам. Для финансово здорового банка чистая стоимость активов будет положительной. Если у банка отрицательная чистая стоимость и вкладчики попытаются снять свои деньги, банк не сможет отдать свои деньги всем вкладчикам.

Как банкротятся банки

Банк-банкрот будет иметь отрицательную чистую стоимость, то есть его активы будут стоить меньше, чем его обязательства. Как такое могло случиться? Опять же, просмотр баланса помогает объяснить.

Хорошо управляемый банк будет исходить из предположения, что небольшой процент заемщиков не погасит свои ссуды вовремя или вообще не выплатит, и учитывает эти недостающие платежи при планировании. Помните, что ежегодные расчеты расходов банков включают фактор для невыплаченных ссуд, а стоимость ссуд банка на его балансе предполагает определенный уровень риска, поскольку некоторые ссуды не будут возвращены.Даже если банк ожидает определенного числа невыполнений по кредитам, он пострадает, если количество невыполнений по кредитам будет намного больше, чем ожидалось, как это может случиться во время рецессии. Например, если в Безопасном и надежном банке на Рисунке 1 произошла волна неожиданных дефолтов, так что его ссуды упали в стоимости с 5 миллионов долларов до 3 миллионов долларов, то активы Безопасного и надежного банка уменьшились бы, так что у банка была отрицательная чистая стоимость.

ЧТО привело к финансовому кризису 2008–2009 годов?

Многие банки выдают ипотечные ссуды, чтобы люди могли купить дом, но затем не хранят ссуды в своих книгах в качестве актива.Вместо этого банк продает ссуду. Эти ссуды часто «секьюритизированы», что означает, что они объединяются в финансовую безопасность, которая продается инвесторам. Инвесторы в эти ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, получают норму прибыли, основанную на уровне платежей, которые люди производят по всем ипотечным кредитам, лежащим в основе обеспечения.

Секьюритизация дает определенные преимущества. Если банк выдает большую часть своих ссуд на местном уровне, тогда банк может оказаться финансово уязвимым, если местная экономика ухудшится, так что многие люди не смогут производить свои платежи.Но если банк продает свои местные ссуды, а затем покупает обеспеченную ипотекой ценную бумагу на основе жилищных ссуд во многих частях страны, он может избежать местных финансовых рисков. (В простом примере, приведенном в тексте, банки просто владеют «облигациями». На самом деле банки могут владеть рядом финансовых инструментов, если эти финансовые вложения достаточно безопасны, чтобы удовлетворять требования регулирующих органов государственного банка.) местный покупатель жилья, секьюритизация дает преимущество в том, что местному банку не нужно иметь много дополнительных средств для выдачи ссуды, потому что банк планирует удерживать этот ссуду только на короткое время, прежде чем продать ссуду, чтобы ее можно было объединить в финансовую безопасность.

Но секьюритизация также имеет один потенциально серьезный недостаток. Если банк собирается использовать ипотечный кредит в качестве актива, у банка есть стимул тщательно изучить заемщика, чтобы убедиться, что ссуда будет возвращена. Однако банк, который собирается продать ссуду, может быть менее осторожен при выдаче ссуды. Банк будет более охотно предоставлять так называемые «субстандартные ссуды», то есть ссуды, которые имеют такие характеристики, как низкий или нулевой первоначальный взнос, недостаточная проверка того, есть ли у заемщика надежный доход, а иногда и низкие платежи в течение первого года или два, за которыми последуют гораздо более высокие выплаты.Около субстандартных ссуд , выданных в середине 2000-х годов, позже были названы ссудами NINJA: ссуды, выданные, даже если заемщик не продемонстрировал ни дохода, ни работы, ни активов.

Эти субстандартные ссуды обычно продавались и превращались в финансовые ценные бумаги, но с изюминкой. Идея заключалась в том, что если по этим ценным бумагам, обеспеченным ипотекой, возникнут убытки, определенные инвесторы согласятся взять на себя первые, скажем, 5% таких убытков. Другие инвесторы согласились бы взять на себя, скажем, следующие 5% убытков. При таком подходе другим инвесторам не нужно было бы нести никаких убытков, если только эти обеспеченные ипотекой финансовые ценные бумаги не потеряли 25%, 30% или более своей общей стоимости.Эти сложные ценные бумаги, наряду с другими экономическими факторами, способствовали значительному расширению субстандартных кредитов в середине 2000-х годов.

Экономическая сцена была готова к банковскому кризису. Банки думали, что они покупают только сверхнадежные ценные бумаги, потому что, хотя ценные бумаги в конечном итоге были обеспечены рискованными субстандартными ипотечными кредитами, банки инвестировали только ту часть этих ценных бумаг, где они были защищены от небольших или умеренных потерь. Но по мере того, как после 2007 года цены на жилье упали, а углубляющаяся рецессия затруднила для многих людей выплату ипотечных платежей, многие банки обнаружили, что их финансовые активы, обеспеченные ипотекой, могут оказаться намного меньше, чем они ожидали, — и поэтому банки смотрели в лицо банкротству.В период 2008–2011 гг. В США обанкротились 318 банков.

Невыполнение обязательств по ссуде

Риск неожиданно высокого уровня невозврата кредитов может быть особенно трудным для банков, потому что обязательства банка, а именно депозиты его клиентов, могут быть сняты быстро, но многие активы банка, такие как ссуды и облигации, будут выплачиваться только через годы или даже десятилетия. Это несоответствие по времени между активами и пассивами — обязательства банка могут быть списаны в краткосрочной перспективе, а его активы погашаются в долгосрочной перспективе — может вызвать серьезные проблемы для банка.Например, представьте себе банк, который ссудил значительную сумму денег под определенную процентную ставку, но затем видит, что процентные ставки существенно выросли. Банк может оказаться в шатком положении. Если он не повысит процентную ставку, которую выплачивает вкладчикам, то депозиты будут поступать в другие учреждения, предлагающие более высокие процентные ставки, которые сейчас преобладают. Однако, если банк повысит процентные ставки, которые он выплачивает вкладчикам, он может оказаться в ситуации, когда он будет выплачивать вкладчикам более высокую процентную ставку, чем взимает с тех прошлых займов, которые были предоставлены под более низкие процентные ставки.Ясно, что банк не сможет выжить в долгосрочной перспективе, если он выплачивает вкладчикам больше процентов, чем получает от заемщиков.

Как банки могут защитить себя от неожиданно высокого уровня невыполнения обязательств по ссудам и от риска несоответствия сроков обязательств по активам? Одна из стратегий заключается в том, чтобы банк диверсифицировал свои ссуды, что означает предоставление ссуд различным клиентам. Например, предположим, что банк специализируется на кредитовании нишевого рынка — скажем, выдает большую часть своих кредитов строительным компаниям, которые строят офисы в одном центре города.Если в этой области произойдет неожиданный экономический спад, банк понесет большие убытки. Однако, если банк дает ссуду как потребителям, которые покупают дома и автомобили, так и широкому кругу фирм во многих отраслях и географических регионах, банк меньше подвержен риску. Когда банк диверсифицирует свои ссуды, те категории заемщиков, которые имеют неожиданно большое количество дефолтов, будут иметь тенденцию уравновешиваться, согласно случайной случайности, другими заемщиками, у которых есть неожиданно низкое количество дефолтов.Таким образом, диверсификация ссуд может помочь банкам сохранить положительную чистую стоимость активов. Однако если произойдет широкомасштабная рецессия, которая затронет многие отрасли и географические районы, диверсификация не поможет.

Наряду с диверсификацией своих ссуд у банков есть несколько других стратегий для снижения риска неожиданно большого количества невозврата ссуд. Например, банки могут продавать часть выдаваемых ссуд на вторичном рынке ссуд, как описано ранее, и вместо этого владеть большей долей активов в виде государственных облигаций или резервов.Тем не менее, в условиях продолжительной рецессии чистая стоимость капитала большинства банков снизится, поскольку большая часть кредитов не будет выплачиваться в тяжелые экономические времена.

Деньги и банки — выгоды и опасности

Деньги и банки — чудесные социальные изобретения, которые помогают современной экономике функционировать. По сравнению с альтернативой бартеру деньги значительно упрощают рыночный обмен товаров, труда и финансовых рынков. Банковское дело делает деньги еще более эффективными, облегчая обмен товарами и рынками труда.Более того, процесс предоставления банками ссуд на рынках финансового капитала тесно связан с созданием денег.

Однако чрезвычайные экономические выгоды, которые возможны с помощью денег и банковского дела, также предполагают некоторые возможные соответствующие опасности. Если банки не работают должным образом, это приводит к снижению удобства и безопасности транзакций во всей экономике. Если банки испытывают финансовый стресс из-за повсеместного снижения стоимости их активов, ссуды могут стать гораздо менее доступными, что может нанести сокрушительный удар по секторам экономики, зависящим от заемных средств, таким как инвестиции в бизнес, строительство жилья и т. Д. и автомобилестроение.Великая рецессия 2008–2009 годов проиллюстрировала эту закономерность.

Попробуйте

Эти вопросы позволят вам получить столько практики, сколько вам нужно, поскольку вы можете щелкнуть ссылку вверху первого вопроса («Попробуйте другую версию этих вопросов»), чтобы получить новый набор вопросов. Практикуйтесь, пока не почувствуете себя комфортно, задавая вопросы.

Попробуйте

Эти вопросы позволят вам получить столько практики, сколько вам нужно, поскольку вы можете щелкнуть ссылку вверху первого вопроса («Попробуйте другую версию этих вопросов»), чтобы получить новый набор вопросов.Практикуйтесь, пока не почувствуете себя комфортно, задавая вопросы.

Глоссарий

актив:
ценный предмет, принадлежащий фирме или физическому лицу
Несовпадение сроков актива и пассива:
клиенты могут снять обязательства банка в краткосрочной перспективе, в то время как клиенты погашают его активы в долгосрочной перспективе
баланс:
бухгалтерский инструмент, в котором перечислены активы и обязательства
капитал банка:
собственный капитал банка
диверсифицировать:
предоставление займов или инвестиций в различные фирмы, чтобы снизить риск неблагоприятного воздействия событий в одной или нескольких фирмах
ответственность:
любая сумма или задолженность фирмы или физического лица
состояние:
превышение стоимости актива над суммой обязательства; общая сумма активов за вычетом общей суммы обязательств
запасы:
средства, которые банк держит под рукой и которые он не ссужает и не инвестирует в облигации
Т-счет:
баланс в формате двух столбцов с Т-образной формой, образованной вертикальной линией посередине и горизонтальной линией под заголовками столбцов «Активы» и «Обязательства»
Казначейские ценные бумаги:
государственные долговые обязательства, по которым правительство продает краткосрочные векселя, среднесрочные векселя и долгосрочные облигации для получения денег

Внесите свой вклад!

У вас была идея улучшить этот контент? Нам очень понравится ваш вклад.

Улучшить эту страницуПодробнее

Облигаций к оплате — руководство к пониманию облигаций, подлежащих выплате

Что такое облигации к оплате?

Облигации к оплате учитываются, когда компания выпускает облигации для получения денежных средств. Эквиваленты денежных средств. Наличные деньги и их эквиваленты являются наиболее ликвидными из всех активов на балансе. Эквиваленты денежных средств включают ценные бумаги денежного рынка, банковские акцепты. Как эмитент облигаций компания является заемщиком. Таким образом, выпуск облигации создает обязательство.Таким образом, задолженность по облигациям отображается на стороне пассивов баланса компании. Баланс Баланс является одним из трех основных финансовых отчетов. Финансовая отчетность является ключом как к финансовому моделированию, так и к бухгалтерскому учету. Как правило, долговые обязательства по облигациям относятся к классу долгосрочных обязательств.

Облигации могут быть выпущены с премией, дисконтом или по номинальной стоимости. Их цена зависит от разницы между купонной ставкой и рыночной доходностью при выпуске.При выпуске облигации эмитент учитывает номинальную стоимость облигации как подлежащую выплате. Они получают денежные средства в размере справедливой стоимости облигации, а положительная (отрицательная) разница (если таковая имеется) записывается как премия (дисконт) по облигациям, подлежащим выплате.

Балансовая стоимость облигаций

Балансовая стоимость облигации не равна сумме выплаты по облигации, если только облигация не была выпущена по номинальной стоимости.

Балансовая стоимость находится по следующей формуле:

Балансовая стоимость = Облигации к оплате + Неамортизированная премия / скидка

Когда облигация выпускается с премией, балансовая стоимость превышает номинальную стоимость облигаций. связь.Когда облигация выпускается с дисконтом, балансовая стоимость меньше номинальной стоимости облигации. Когда облигация выпускается по номинальной стоимости, балансовая стоимость равна номинальной стоимости облигации.

Это то же самое, что и цена облигации, и сумма денежных средств, которую получает эмитент. При наступлении срока погашения балансовая стоимость будет равна номинальной стоимости облигации. Оба эти утверждения верны независимо от того, был ли выпуск с премией, дисконтом или по номиналу.

Амортизируемая задолженность по облигациям

Если облигация выпущена с премией или дисконтом, сумма будет амортизироваться в течение многих лет до срока ее погашения.При выпуске облигация с премией создаст баланс «премии к выплате по облигациям». При каждой выплате купона по облигации будут производиться процентные расходы. Фактические выплаченные проценты (также известные как купон) будут выше, чем расходы.

Разница заключается в амортизации, уменьшающей премию по счету кредиторской задолженности по облигациям. Это также верно и для облигации с дисконтом, однако в этом случае эффекты обратные.

Аналитик или бухгалтер может также создать график погашения облигаций к оплате.В этом графике будет указана надбавка или скидка и показаны изменения в них каждый период, когда наступает срок выплаты купонов. В конце расписания (в последнем периоде) премия или скидка должны равняться нулю. В этот момент балансовая стоимость облигации должна равняться ее номинальной стоимости.

Узнать больше

CFI является официальным поставщиком глобальной страницы программы аналитиков рынков капитала и ценных бумаг (CMSA) ™ — CMSA Зарегистрируйтесь в программе CFI CMSA® и станьте сертифицированным аналитиком рынков капитала и ценных бумаг.Продвигайте свою карьеру с помощью наших программ и курсов сертификации. программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить продвижение по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:

  • График долга График долга График долга включает в себя весь долг, имеющийся у предприятия, в графике, основанном на его сроке погашения и процентной ставке. В финансовом моделировании потоки процентных расходов
  • Акционерный капитал Акционерный капитал Акционерный капитал (акционерный капитал, собственный капитал, внесенный или оплаченный капитал) — это сумма, инвестируемая компанией
  • PP & EPP & E (Основные средства) Основные средства (Собственность) , Установки и оборудование) является одним из основных внеоборотных активов, отражаемых в балансе.На основные средства влияют капитальные затраты,
  • Денежные средства и эквиваленты Денежные эквиваленты Денежные средства и их эквиваленты являются наиболее ликвидными из всех активов на балансе. Эквиваленты денежных средств включают ценные бумаги денежного рынка, банковские акцепты

Являются ли облигации оборотными активами? | Финансовые стратеги

Коэффициент текущей ликвидности

Активы перечислены в балансе компании вместе с обязательствами и капиталом .

Обычно в балансе текущие активы отражаются отдельно от других долгосрочных активов или основных средств, если применимо.

Аналогичным образом, в балансе будет проводиться различие между текущими обязательствами, которые представляют собой краткосрочные долги, которые должны быть выплачены в течение года, и долгосрочными обязательствами.

Отношение текущих активов к текущим обязательствам называется коэффициентом текущей ликвидности и используется для определения способности компании выполнять краткосрочные обязательства.

Чтобы узнать коэффициент текущей ликвидности компании, просто разделите ее текущие активы на текущие обязательства, используя следующее уравнение:

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства

Важно отметить, что только материальные активы могут считаться текущими.

Нематериальные активы, такие как товарные знаки, авторские права, интеллектуальная собственность и деловая репутация, не могут быть легко конвертированы в денежные средства в течение года, даже если они по-прежнему обеспечивают компании экономическую ценность.

Каковы примеры оборотных активов?

Оборотные активы делятся на пять основных категорий.

Список текущих активов в порядке убывания ликвидности:

1. Денежные средства и их эквиваленты

Денежные средства и их эквиваленты являются наиболее ликвидными активами, а это означает, что их легче всего конвертировать в твердую валюту.

Наличные деньги, разумеется, не требуют конвертации и могут быть потрачены как есть после снятия в банке или другом месте, где они хранятся.

Эквиваленты денежных средств — это любой тип ликвидных ценных бумаг, которые в настоящее время не находятся в денежной форме, а будут в форме денежных средств в течение года.

Казначейские векселя США, например, являются денежным эквивалентом, как и фонды денежного рынка.

2. Краткосрочные инвестиции и рыночные ценные бумаги

Как и эквиваленты денежных средств, это вложения в ценные бумаги, которые обеспечат возврат денежных средств в течение одного года.

Эти типы ценных бумаг можно покупать и продавать на публичном рынке акций и облигаций.

В случае облигаций, чтобы они были оборотным активом, они должны иметь срок погашения менее года; в случае рыночного капитала это текущий актив, если он будет продан или продан в течение года.

Акции, продаваемые на рынке, могут быть обыкновенными или привилегированными. .

3. Предоплата

Предоплаченные расходы — это средства, которые были предварительно потрачены на приобретение товаров или услуг, которые будут получены в будущем.

Они не являются технически ликвидными, потому что не приносят прибыли компании; однако они включены в оборотные активы компании, поскольку высвобождают капитала для использования в дальнейшем.

Платежи страховым компаниям или подрядчикам представляют собой обычные предоплаченные расходы, которые засчитываются в оборотные активы.

Компания также может выбрать предоплату арендной платы за здания или недвижимость; однако только годовая сумма предоплаты за аренду засчитывается в оборотные активы.

Если компания решает оплачивать, скажем, трехлетнюю арендную плату вперед, то оставшиеся 24 месяца аренды не учитываются в качестве оборотных активов.

4. Дебиторская задолженность

Дебиторская задолженность — это средства, причитающиеся компании клиентам, которые получили товар или услугу, но еще не заплатили.

Как обычно, для того, чтобы эти средства были оборотными активами, ожидается, что они будут получены в течение года.

Дебиторская задолженность обычно возникает, когда покупатели платят компании за ее продукты или услуги в кредит.

При оплате покупки кредитной картой, например, увеличивается дебиторская задолженность компании, у которой была сделана покупка.

Если предприятие что-то продает другому предприятию, сделка также обычно принимает форму кредитной линии, увеличивающей дебиторскую задолженность.

Векселя к получению также считаются оборотными активами, если срок их жизни составляет менее одного года.

5. Опись

Любые запасы, которые предполагается продать в течение года с момента их производства, являются оборотными активами.

Запасы являются наименее ликвидными из всех текущих активов, потому что в отличие от краткосрочных ценных бумаг, которые всегда подлежат выплате в течение года, и дебиторской задолженности, которую клиент обязан оплатить, запасы должны активно производиться и продаваться, чтобы конвертировать в наличные. .

Аналогичным образом, не все запасы можно разумно ожидать, что они будут проданы в течение одного года; тяжелая техника, особенно специализированная техника, такая как самолеты или промышленное оборудование, может некоторое время простаивать на складе, прежде чем найти покупателя.

Запасы, которые покупаются потребителями и быстро перемещаются, известны как быстро перемещающиеся потребительские товары, или FMCG, и являются основным типом запасов, которые также попадают в категорию оборотных активов.

Формула оборотных активов

Уравнение оборотных средств имеет следующий вид:

Оборотные активы = C + CE + I + AR + MS + PE + OLA

Где:

  • C = Наличные
  • CE = Денежный эквивалент
  • I = инвентарь
  • AR = Дебиторская задолженность
  • MS = рыночные ценные бумаги
  • PE = Предоплаченные расходы
  • OLA = Прочие ликвидные активы

Что такое внеоборотные активы?

Внеоборотные активы — это активы, срок полезного использования которых превышает один год.

Распространенными примерами являются основные средства, нематериальные активы и долгосрочные инвестиции.

Списки клиентов, патенты и интеллектуальная собственность также могут быть долгосрочными активами в некоторых непроизводственных отраслях.

Коэффициент текущей ликвидности

Оборотные активы отражают способность компании оплачивать краткосрочные непогашенные обязательства и финансировать повседневные операции.

По этой причине «оборотный капитал» компании известен как «коэффициент текущей ликвидности», который делит текущие активы на текущие обязательства.

Список оборотных активов

Список оборотных средств, которыми владеет компания, будет доступен на балансе. Обычно они в целом классифицируются по типу, например, краткосрочные инвестиции, запасы, а также денежные средства и их эквиваленты. Оборотные активы часто указываются вместе с долгосрочными активами.

Примеры оборотных активов

В зависимости от отрасли компании, о которой идет речь, текущим активом может быть что угодно, от сырой нефти до иностранной валюты.Например, производитель автомобилей может считать автозапчасти текущим активом. С другой стороны, паевой инвестиционный фонд может учитывать краткосрочные инвестиции или облигации.

Оборотные активы Значение

Оборотный актив — это любой актив, которым владеет компания, который будет обеспечивать ценность в течение одного года или в течение одного года. Оборотные активы часто используются для оплаты повседневных расходов и текущих обязательств (краткосрочные обязательства, которые должны быть погашены в течение одного года). Оборотные активы важны для того, чтобы компания не столкнулась с проблемой ликвидности в ближайшем будущем.

Примеры внеоборотных активов

Примеры внеоборотных или основных средств включают основные средства, долгосрочные инвестиции и товарные знаки, поскольку каждый из них принесет экономическую выгоду в течение более одного года.

Оборотные активы и краткосрочные обязательства

Краткосрочные обязательства по сути противоположны оборотным активам; это все, что снижает покупательную способность компании на один год. Примеры включают краткосрочные долги, дивиденды, задолженность по налогу на прибыль и кредиторскую задолженность.Краткосрочные обязательства часто решаются за счет оборотных активов. Если текущие обязательства превышают текущие активы, это может указывать на надвигающуюся проблему с ликвидностью.

Часто задаваемые вопросы о текущих активах

Учет вложений в облигации

Мы рассмотрим аналогичную тему, но на этот раз мы, как корпорация, покупаем облигации другой компании. У нас не будет обязательств, потому что мы сами покупаем облигацию или ссужаем деньги. Мы записываем это как актив под названием «Инвестиции в облигации».

Я нашел 2 хороших видео, которые подойдут — что вы предпочитаете?

ИЛИ

Давайте посмотрим на другой пример скидки. Предположим, мы приобрели облигации ABC Corporation на 50 000 долларов за 45 000 долларов наличными. Облигации имеют заявленную процентную ставку 10%, выплачиваемую раз в полгода, а срок погашения — 5 лет.

Чтобы зарегистрировать покупку этих облигаций, мы записываем сумму, которую мы фактически заплатили за облигации (мы не используем дисконтные или премиальные счета):

Дебет Кредит
Инвестиции в облигации 45 000
Наличные 45 000
Зарегистрировать покупку облигаций компании ABC за денежные средства.

Чтобы зарегистрировать получение полугодовой выплаты процентов, мы фиксируем получение процентов наличными И капитализируем разницу между номинальной стоимостью облигации 50 000 долларов США и суммой, которую мы выплатили 45 000 долларов США из 5 000 долларов США в течение срока действия облигации, используя прямую линейная амортизация. Запись будет такой:

.
Дебет Кредит
Денежные средства (50 000 x 10% x 6 месяцев / 12 месяцев) 2,500
Процентный доход 2,500
Для учета полученных процентов по облигациям.
Инвестиции в облигации (5000 долларов США / 10 процентных выплат) 500
Процентный доход 500
Для учета капитализации премии по облигациям.

Эта запись будет производиться каждые 6 месяцев для 10 процентных платежей. В конце 10 выплат процентов, счет инвестиций в облигации будет равен номинальной стоимости облигации 50 000 долларов.Запись для регистрации получения суммы облигации при наступлении срока погашения будет иметь следующий вид:

.
Дебет Кредит
Наличные 50 000
Инвестиции в облигации 50 000
Для регистрации получения облигации при наступлении срока погашения.

Если мы платим за облигации более высокую цену, чем номинальная сумма облигации, записи будут такими же, за исключением того, что мы будем дебетовать процентный доход и кредитные инвестиции в облигации с каждой выплатой процентов.

Учет долговых обязательств по облигациям — rulesofaccounting.com

Облигация к оплате — это просто обещание выплатить серию платежей с течением времени (процентный компонент) и фиксированную сумму при наступлении срока погашения (номинальная сумма). Таким образом, это смесь аннуитета (процентов) и единовременной выплаты (лицо). Следовательно, для определения суммы, которую инвестор заплатит за облигацию, требуются вычисления приведенной стоимости для определения текущей стоимости будущих платежей. Предположим, что компания Schultz выпускает 5-летние 8% -ные облигации.Облигации часто имеют номинальную стоимость 1000 долларов и выплачиваются проценты каждые шесть месяцев. Используя эти предположения, рассмотрите следующие три альтернативных сценария:

В следующей таблице показаны расчеты цены облигации при различных сценариях:

Для дальнейшего пояснения, процентная ставка по 8-процентной облигации на сумму 1000 долларов составляет 40 долларов каждые шесть месяцев.Поскольку срок обращения облигаций составляет 5 лет, существует 10 процентных выплат (или периодов). Периодические проценты — это аннуитет с периодом действия 10, а сумма погашения — единовременная выплата в конце десятого периода. Рыночная процентная ставка 8% приравнивается к полугодовой ставке 4%, сценарий рыночной ставки 6% соответствует полугодовой ставке 3%, а ставка 10% составляет 5% за полугодовой период.

Коэффициенты дисконтированной стоимости взяты из таблиц дисконтированной стоимости (аннуитетная и единовременная соответственно).Найдите время, чтобы проверить факторы, обратившись к соответствующим таблицам, электронным таблицам или калькулятору. Коэффициенты приведенной стоимости умножаются на суммы платежей, и сумма приведенной стоимости компонентов будет равна цене облигации в каждом из трех сценариев.

Обратите внимание, что допущение о рыночной ставке 8% дало цену облигации 1000 долларов , допущение 6% дало цену облигации 1085,30 долларов США (которая включает премию 85,30 доллара США), а допущение 10% дало облигацию стоимостью 922 доллара США. .78 (со скидкой 77,22 доллара).

Эти расчеты верны не только теоретически, но и являются очень точными финансовыми инструментами. Однако примечателен один момент. Цена облигаций часто округляется до ближайшей 1/32. То есть облигация может торговаться по 103,08. Эту цену можно легко принять за 1 030,80 долларов. Но на самом деле это означает 103 и 8/32. В долларах это составит 1032,50 доллара (1000 долларов X 103,25). Изучив финансовую механику облигаций, пришло время проверить правильность бухгалтерского учета.

облигаций выпущены по номинальной стоимости

Если Schultz выпустит 100 своих 5-летних 8% облигаций по номиналу, потребуются следующие записи:

Облигации, выпущенные с премией

Один простой способ понять облигации, выпущенные с премией, — это просмотреть бухгалтерский учет, связанный с подсчетом денег! Если Шульц выпускает 100 из 8-процентных 5-летних облигаций, когда рыночная процентная ставка составляет всего 6%, то полученные денежные средства составляют 108 530 долларов (см. Предыдущие расчеты).Шульцу придется выплатить в общей сложности 140 000 долларов (4 000 долларов каждые 6 месяцев в течение 5 лет плюс 100 000 долларов при наступлении срока погашения).

Таким образом, Шульц выплатит на 31 470 долларов больше, чем было заимствовано (140 000 — 108 530 долларов). Эти 31 470 долларов должны быть израсходованы в течение срока действия облигации; равномерное распределение 31 470 долларов на 10 шестимесячных периодов дает периодические процентные расходы в размере 3147 долларов (не путать с фактическим периодическим денежным платежом в размере 4000 долларов).

Еще один способ проиллюстрировать эту проблему — отметить, что общая стоимость заимствования уменьшается на премию в размере 8 530 долларов, поскольку при наступлении срока погашения должно быть выплачено меньше, чем было заимствовано авансом.Следовательно, периодическая выплата процентов в размере 4000 долларов уменьшается на 853 доллара на амортизацию премии за каждый период (премия на 8 530 долларов амортизируется линейным методом за 10 периодов), что также приводит к периодическим процентным расходам в размере 3147 долларов (4000 — 853 доллара).

Эта тема по своей сути сбивает с толку, и записи в журнале на самом деле проясняют ее. Обратите внимание, что премия по подлежащим выплате облигациям отражается на отдельном счете (в отличие от учета инвестиций в облигации, описанных в предыдущей главе, где премия просто включалась в счет инвестиций в облигации).


Изучите следующую иллюстрацию и обратите внимание, что Премия по облигациям к уплате установлена ​​на уровне 8 530 долларов, затем уменьшается на 853 доллара каждую дату выплаты процентов, в результате чего окончательный баланс обнуляется по истечении срока погашения.

На любую дату финансового отчета задолженность по облигациям отражается в балансе как обязательство вместе с неамортизированным балансом премий (известный как «дополнительный» счет).Для иллюстрации раскрытие информации в балансе 31 декабря 20X3 и 20X4 годов будет следующим:

Отчет о прибылях и убытках за 20X3 год будет включать 6 294 доллара процентных расходов (3 147 долларов X 2). Этот метод учета облигаций известен как метод линейной амортизации, поскольку процентные расходы признаются единообразно в течение срока действия облигации. Несмотря на простоту, он имеет один концептуальный недостаток. Обратите внимание, что процентные расходы одинаковы каждый год, даже несмотря на то, что чистая балансовая стоимость облигации (облигация плюс оставшаяся премия) уменьшается каждый год из-за амортизации.

В результате процентные расходы каждый год не в точности равны эффективной процентной ставке (6%), которая подразумевалась при ценообразовании облигаций. В 20X1 году процентные расходы могут составить примерно 5,8% от обязательств по облигациям (расходы в размере 6 294 долларов, разделенные на обязательства на начало года в размере 108 530 долларов). В 20X4 году процентные расходы составляют примерно 6,1% (расходы в размере 6 294 долларов, разделенные на обязательства на начало года в размере 103 412 долларов).

Бухгалтеры разработали более точный подход к учету выпусков облигаций, называемый методом эффективной процентной ставки.Имейте в виду, что на самом деле требуется более теоретически правильный метод эффективной процентной ставки, за исключением тех случаев, когда прямолинейные результаты не отличаются существенно. Методы эффективной процентной ставки представлены в следующем разделе этой главы.

Облигаций, выпущенных со скидкой

Если Шульц выпустит 100 из 8% 5-летних облигаций на сумму 92 278 долларов (при рыночной процентной ставке 10%), Шульцу все равно придется выплачивать в общей сложности 140 000 долларов (4 000 долларов каждые 6 месяцев в течение 5 лет, плюс 100 000 долларов в течение 5 лет). зрелость).Таким образом, Шульц выплатит на 47 722 доллара (140 000 — 92 278 долларов) больше, чем было заимствовано. Распределение 47 722 долларов на 10 шестимесячных периодов дает периодические процентные расходы в размере 4 772,20 долларов (не путать с периодическими денежными выплатами в размере 4000 долларов).

Еще один способ рассмотреть эту проблему — отметить, что общая стоимость заимствования увеличивается на дисконт в размере 7 722 доллара, поскольку при наступлении срока погашения должно быть выплачено больше, чем было заимствовано изначально. Следовательно, периодическая выплата процентов в размере 4000 долларов увеличивается на 772 доллара.20 амортизации дисконта за каждый период (дисконт в размере 7 722 доллара амортизируется линейным методом в течение 10 периодов), что дает периодические процентных расходов , что в сумме составляет 4 772,20 доллара.

Как и премии по облигациям, скидки также отражаются на отдельном счете. Следующая запись необходима для регистрации первоначального выпуска облигаций:

Следующие записи отражают периодические проценты и выплаты при наступлении срока погашения:

Внимательно изучите эту иллюстрацию и обратите внимание, что скидка на подлежащие выплате облигации установлена ​​на уровне 7 722 доллара, а затем уменьшена на 772 доллара.20 на каждую дату выплаты процентов, в результате чего окончательный баланс обнуляется по истечении срока погашения. На любую дату финансового отчета Задолженность по облигациям отражается в балансе как обязательство вместе с неамортизированной Скидкой, которая вычитается (так называемый «контрольный» счет). На приведенном ниже рисунке показано раскрытие баланса по состоянию на 30 июня 20X3 года. Обратите внимание, что неамортизированная скидка на эту дату определяется расчетами, приведенными в следующей таблице:

Каждый годовой отчет о прибылях и убытках будет включать 9 544 доллара.40 процентных расходов (4 772,20 доллара X 2). Прямолинейный подход страдает теми же ограничениями, о которых говорилось ранее, и приемлем только в том случае, если результаты существенно не отличаются от результатов, полученных с помощью метода эффективной процентной ставки.

Вы узнали?
Какие факторы обычно влияют на цену выпуска облигации?
Поймите, почему приведенная стоимость важна для расчета цены облигаций.
Уметь рассчитать цену выпуска облигации.
Подготовьте записи в журнале для всего жизненного цикла облигации, выпущенной по номинальной стоимости.
Уметь описать, когда облигация выпущена с премией, и подготовить журнальные записи для ее выпуска.
Используйте линейный метод для учета облигации, выпущенной с премией.
Уметь описать, когда облигация выпущена со скидкой, и подготовить журнальные записи для ее выпуска.
Используйте линейный метод для учета облигации, выпущенной с дисконтом.
Поймите, как облигации представлены в балансе, независимо от того, выпущены ли они по номинальной стоимости, с премией или дисконтом.

Облигаций к уплате

Одним из источников финансирования, доступного для корпораций, являются долгосрочные облигации. Облигации представляют собой обязательство выплатить основную сумму в будущем и выплачивать проценты, как правило, каждые полгода.В отличие от векселей к оплате, которые обычно представляют собой сумму, причитающуюся одному кредитору, большое количество облигаций обычно выпускается одновременно для разных кредиторов. Эти кредиторы, также известные как инвесторы, могут продать свои облигации другому инвестору до наступления срока погашения. Заинтересованным инвесторам доступно множество различных типов облигаций. Некоторые из наиболее распространенных форм:
  • Серийные облигации. Облигации, выпущенные группами с разным сроком погашения. Например, серийные облигации на сумму 5 000 000 долларов, из которых 500 000 долларов подлежат погашению каждый год в течение 5–14 лет после их выпуска.
  • Облигации фонда погашения. Облигации, которые требуют от эмитента выделить пул активов, используемых только для погашения облигаций при наступлении срока погашения. Эти облигации снижают риск того, что у компании не будет достаточно денежных средств для погашения облигаций при наступлении срока погашения.

  • Конвертируемые облигации. Облигации, которые можно обменять на фиксированное количество обыкновенных акций компании. В большинстве случаев решение о конвертации облигаций в акции принимает инвестор, хотя определенные типы конвертируемых облигаций позволяют компании-эмитенту определять, конвертируются ли облигации и когда.

  • Именные облигации. Облигации, выпущенные на имя конкретного владельца. Именно так сегодня выпускается большинство облигаций. Наличие именной облигации позволяет владельцу автоматически получать процентные платежи, когда они производятся .

  • Облигации на предъявителя. Облигации, которые требуют, чтобы держатель облигации, также называемый предъявителем, обратился в банк или к брокеру с облигацией или купонами, прикрепленными к облигации, для получения выплат по процентам и основной сумме.Они называются облигациями на предъявителя или купонными облигациями, потому что лицо, представляющее облигацию или купон, получает процентные и основные платежи.
  • Облигации с обеспечением. Облигации обеспечиваются, когда определенные активы компании закладываются в качестве обеспечения для держателей облигаций. Если компания не производит платежи в соответствии с условиями облигаций, владельцы обеспеченных облигаций могут потребовать продажи активов для получения денежных средств для выплат.

  • Долговые облигации. Эти необеспеченные облигации требуют, чтобы держатели облигаций полагались на доброе имя и финансовую стабильность компании-эмитента при выплате основной суммы и процентов. Эти облигации обычно более рискованные, чем обеспеченные облигации. Субординированная долговая облигация означает, что облигация погашается после прочей необеспеченной задолженности, как указано в соглашении об облигации.

Цена облигации основана на оценке рынком любого риска, связанного с компанией, которая выпускает (продает) облигации. Чем выше риск, связанный с компанией, тем выше процентная ставка.Облигации, выпущенные с процентной ставкой купона на (также называемой контрактной ставкой или заявленной ставкой), превышающей рыночную процентную ставку, предлагаются с премией . Премия необходима, чтобы компенсировать покупателю облигации предполагаемый риск выше среднего. Облигации выпускаются со скидкой , когда процентная ставка купона ниже рыночной процентной ставки. Облигации, проданные с дисконтом, приводят к тому, что компания получает меньше денежных средств, чем номинальная стоимость облигаций. Облигации

номинированы в 1000 долларов США.Рыночная цена 100 означает, что облигация продана за 100% от номинальной стоимости. Если его номинальная стоимость составляет 1000 долларов, цена продажи составляла 1000 долларов. Облигация, проданная по 102 (премия), принесет компании-эмитенту 1020 долларов наличными (102% × 1000 долларов), а одна облигация, проданная по 97 (скидка), принесет компании-эмитенту 970 долларов наличными (97% × 1000 долларов).

Чтобы проиллюстрировать, как работает ценообразование облигаций, предположим, что компания Lighting Process, Inc. выпустила десятилетние облигации на сумму 10 000 долларов США с купонной процентной ставкой 10% и полугодовыми процентными выплатами, когда рыночная процентная ставка составляет 10%.Это означает, что Lighting Process, Inc. будет выплачивать основную сумму в размере 10 000 долларов США при наступлении срока погашения через десять лет и будет выплачивать проценты в размере 500 долларов США (10 000 долларов США × 10% купонная процентная ставка × 6 / 12 ) каждые шесть месяцев. Цена облигаций основана на приведенной стоимости этих будущих денежных потоков. Основная сумма и проценты основаны на номинальной стоимости облигации, в то время как коэффициенты приведенной стоимости, используемые для расчета стоимости облигации при выпуске, основаны на рыночной процентной ставке 10%.Учитывая эти факты, покупатель был бы готов заплатить 10 000 долларов США или номинальную стоимость облигации, поскольку и купонная процентная ставка, и рыночная процентная ставка были одинаковыми. Общая сумма денежных средств, выплачиваемых инвесторам в течение срока действия облигаций, составляет 20 000 долларов США, 10 000 долларов США в качестве основной суммы при погашении и 10 000 долларов США (500 долларов на 20 периодов) в виде процентов в течение всего срока действия облигаций.

Предположим, что вместо этого компания Lighting Process, Inc. выпустила облигации со ставкой купона 9% при рыночной ставке 10%. Покупатель облигаций был бы готов заплатить всего 9 377 долларов, потому что Lighting Process, Inc.будет выплачивать 450 долларов США каждые шесть месяцев (10 000 долларов × 9% × 6 / 12 ), что ниже рыночной процентной ставки в 500 долларов каждые шесть месяцев. Общая сумма денежных средств, выплачиваемых инвесторам в течение срока действия облигаций, составляет 19 000 долларов США, 10 000 долларов США в качестве основной суммы при наступлении срока погашения и 9 000 долларов США (450 x 20 периодов) в виде процентов в течение всего срока действия облигаций.

Если бы вместо этого Lighting Process, Inc. выпустила свои облигации на сумму 10 000 долларов с купонной ставкой 12% при рыночной ставке 10%, покупатели были бы готовы заплатить 11 246 долларов.Полугодовые процентные выплаты в размере 600 долларов США рассчитываются с использованием купонной процентной ставки 12% (10 000 долларов США × 12% × 6 / 12 ). Общая сумма денежных средств, выплачиваемых инвесторам в течение срока действия облигаций, составляет 22 000 долларов США, 10 000 долларов США в качестве основной суммы при наступлении срока погашения и 12 000 долларов США (600 долларов США на 20 периодов) в виде процентов на протяжении всего срока действия облигаций. Lighting Process, Inc. получает премию (больше, чем основная сумма) от покупателей. Покупатели готовы платить больше за облигации, потому что покупатели получат процентные платежи в размере 600 долларов, когда рыночная процентная ставка по облигациям составляла всего 500 долларов.

Журнальные записи, сделанные Lighting Process, Inc. для регистрации выпуска десятилетних облигаций номинальной стоимостью 10 000 долл. США со ставкой купона 10% и полугодовых процентных выплат, произведенных 30 июня и 31 декабря, показаны на рисунке.

При выпуске облигации классифицируются как долгосрочные обязательства. При погашении облигации выплата основной суммы записывается следующим образом:

Lighting Process, Inc. выпускает десятилетние облигации на сумму 10 000 долларов США с купонной процентной ставкой 9% и выплатой процентов каждые полгода 30 июня и декабря.31, выпущенный 1 июля при рыночной процентной ставке 10%. Запись для регистрации выпуска облигаций увеличивает (списывает) денежные средства на полученные 9 377 долларов, увеличивает (списывает) дисконт по облигациям, подлежащим выплате на 623 доллара, и увеличивает (зачисляет) облигации, подлежащие выплате на сумму погашения в 10 000 долларов. Дисконт по облигациям к оплате — это контрасчет по облигациям к оплате, который снижает стоимость облигаций и вычитается из суммы облигаций, подлежащих оплате, в разделе долгосрочных обязательств баланса. Первоначально это разница между полученными денежными средствами и суммой погашения облигации.


После этой записи облигация будет включена в раздел долгосрочных обязательств баланса следующим образом:


9 377 долларов называется балансовой стоимостью облигации. Дисконт по облигациям к уплате представляет собой разницу между полученными денежными средствами и стоимостью погашения облигаций и представляет собой дополнительные процентные расходы для Lighting Process, Inc. (компании, выпустившей облигацию). Общие процентные расходы могут быть рассчитаны с использованием платежей и поступлений, связанных с облигациями, как показано на рисунке:


Расходы по процентам амортизируются в течение двадцати периодов, в течение которых выплачиваются проценты.Амортизация дисконта может производиться с использованием линейного метода или метода эффективной процентной ставки. В настоящее время общепринятые принципы бухгалтерского учета требуют использования метода амортизации с использованием метода эффективной процентной ставки, за исключением случаев, когда результаты по двум методам существенно не различаются. Если суммы процентных расходов одинаковы при использовании двух методов, может использоваться линейный метод.

Прямолинейный метод , отнесения дисконта к процентным расходам (также называемый амортизацией дисконта), равномерно распределяет дисконт в размере 623 доллара на 20 полугодовых процентных выплат по облигациям.Чтобы рассчитать дополнительные процентные расходы, которые должны признаваться при регистрации полугодовых процентных выплат, разделите общую скидку на количество процентных выплат. В этом примере дополнительные процентные расходы в размере 31,15 доллара (623 долларов ÷ 20) будут признаваться каждые шесть месяцев. Это было округлено до 31 доллара в иллюстративных целях. Сумма амортизированного дисконта (31 доллар) добавляется к уплаченным процентам (450 долларов), чтобы определить общие учтенные процентные расходы. Запись для выплаты процентов 31 декабря 20X1 года будет иметь следующий вид:

.


После регистрации платежа балансовая стоимость облигаций, подлежащих выплате в балансе, увеличивается до 9 408 долларов, поскольку дисконт уменьшился до 592 долларов (623–31 доллар).


Балансовая стоимость будет продолжать увеличиваться, поскольку дисконтный остаток уменьшается по мере амортизации. Когда срок погашения облигации наступает, дисконт будет равен нулю, а балансовая стоимость облигации будет равна ее основной сумме. Скидка, амортизируемая для последнего платежа, может немного отличаться в зависимости от округления. См. Таблицу 1 для получения информации о процентных расходах, рассчитанных с использованием линейного метода расчета амортизации и балансовой стоимости в течение срока действия облигации. При наступлении срока погашения запись для записи основного платежа отображается в записи общего журнала, следующей за таблицей 1.


Метод эффективной процентной ставки амортизации дисконта к процентным расходам рассчитывает процентные расходы с использованием балансовой стоимости облигаций и рыночной процентной ставки на момент выпуска облигаций. Для первой выплаты процентов процентные расходы составляют 469 долларов (9 377 долларов балансовой стоимости × 10% рыночной процентной ставки × 6/12 полугодовых процентов). Полугодовой процент, выплачиваемый держателям облигаций 31 декабря, составляет 450 долларов (сумма погашения облигации 10 000 долларов × 9% купонная процентная ставка × 6/12 для полугодовых выплат).Разница в 19 долларов между процентными расходами в размере 469 долларов и выплатой наличными в 450 долларов представляет собой сумму амортизированной скидки. Запись от 31 декабря для учета выплаты процентов с использованием метода амортизации процентов с эффективной процентной ставкой показана на следующей странице.


По мере амортизации дисконта дисконт по счету кредиторской задолженности по облигациям уменьшается, а балансовая стоимость облигации увеличивается. Сумма дисконта, амортизируемого по последнему платежу, равна остатку дисконта по счету кредиторской задолженности по облигациям.Как и в случае линейного метода амортизации, при наступлении срока погашения облигаций баланс дисконтного счета будет равен нулю, а балансовая стоимость облигации будет такой же, как ее основная сумма. См. Таблицу 2, где указаны процентные расходы и балансовая стоимость в течение срока действия облигации, рассчитанная с использованием метода амортизации эффективной процентной ставки. .



1 июля Lighting Process, Inc. выпускает десятилетние облигации на сумму 10 000 долларов США со ставкой купона 12% и полугодовыми выплатами процентов 30 июня и 31 декабря, когда рыночная процентная ставка составляет 10%.Запись для регистрации выпуска облигаций увеличивает (списывает) денежные средства на полученные 11 246 долларов, увеличивает (зачисляет) облигации, подлежащие выплате на сумму погашения 10 000 долларов, и увеличивает (зачисляет) премию по облигациям, подлежащим выплате на сумму 1 246 долларов. Премия по облигациям к оплате — это контрсчет по облигациям к оплате, который увеличивает ее стоимость, и добавляется к облигациям, подлежащим выплате, в разделе долгосрочных обязательств баланса.


После внесения облигации будут включены в раздел долгосрочных обязательств баланса следующим образом:


Остаток на счете премий представляет собой разницу (превышение) между полученными денежными средствами и основной суммой облигаций.Остаток на счете премий в размере 1246 долларов амортизируется за счет процентных расходов в течение двадцати процентных периодов. В отличие от дисконта, который приводит к дополнительным процентным расходам при его амортизации, амортизация премии уменьшает процентные расходы. Общие процентные расходы по этим облигациям составят 10 754 доллара, а не 12 000 долларов, которые будут выплачены наличными.


Как и в случае амортизации дисконта, амортизация премии может производиться с использованием линейного метода или метода эффективной процентной ставки.При прямолинейном методе баланс премиального счета в размере 1246 долларов равномерно распределяется на 20 полугодовых процентных выплат по облигациям. Этот метод делит общую премию на количество процентных платежей, чтобы определить уменьшение процентных расходов, признаваемых раз в полгода. В этом случае процентные расходы будут уменьшаться на 62,30 доллара (1246 долларов ÷ 20), скажем, на 62 доллара каждые шесть месяцев. Запись для первого платежа процентов будет следующей:


Балансовая стоимость будет продолжать снижаться по мере уменьшения баланса премиального счета.Когда срок погашения облигации наступает, баланс счета премий будет равен нулю, а балансовая стоимость облигации будет такой же, как и основная сумма облигации. Премия, амортизируемая по последнему платежу, должна быть остатком премии по счету кредиторской задолженности по облигациям. При наступлении срока погашения запись для регистрации погашения основной суммы долга:

.


См. Таблицу 3 для расчетов процентных расходов и балансовой стоимости в течение срока действия облигации с использованием линейного метода амортизации. .


Метод эффективной процентной ставки амортизации премии рассчитывает процентные расходы, используя балансовую стоимость облигаций и рыночную процентную ставку на момент выпуска облигаций.Для первого платежа процентные расходы составляют 562 доллара. Он рассчитывается путем умножения 11 246 долларов (балансовая стоимость облигаций) на 10% (рыночная процентная ставка) × / (полугодовой платеж). Размер выплачиваемых процентов составляет 600 долларов (номинальная стоимость облигаций 10 000 долларов × 12% купонная процентная ставка × / полугодовые выплаты). Амортизация премии в размере 38 долларов представляет собой разницу между процентными расходами и уплаченными процентами. Запись для записи первого процентного платежа 31 декабря с использованием метода эффективной процентной ставки амортизации премии будет иметь следующий вид:


По мере амортизации премии остаток на счете премий и балансовая стоимость облигации уменьшается.Сумма амортизированной премии по последнему платежу равна остатку премии по счету кредиторской задолженности по облигациям. Как и в случае линейного метода амортизации премии, метод эффективной процентной ставки амортизации премии приводит к тому, что баланс счета премий равен нулю на момент погашения облигаций, так что балансовая стоимость облигаций будет такой же, как их основная сумма. количество. См. Таблицу 4 для расчетов процентных расходов и балансовой стоимости в течение срока действия облигаций с использованием метода эффективной процентной ставки для амортизации премии.При наступлении срока погашения запись в Общем журнале для записи погашения основной суммы долга отображается в записи, следующей за таблицей 4.

Облигации, выпущенные между датами выплаты процентов

Если облигация продается в другое время, кроме даты ее первоначального выпуска, покупатель облигации платит компании-эмитенту стоимость облигации плюс начисленные проценты с последней даты выплаты процентов. Эти начисленные проценты возвращаются покупателю, который получает проценты за шесть месяцев в дату следующей полугодовой выплаты процентов.Например, если компания Lighting Process, Inc. выпустила 10-летние 10% -ные облигации на сумму 10 000 долларов от 1 июля 20X0 года, 1 сентября 20X0 года, покупатель заплатит 10 000 долларов за облигации и проценты в размере 167 долларов (10 000 долларов × 10% 2 / 12 ) на два месяца. 31 декабря покупатель получит полугодовую выплату процентов в размере 500 долларов (10 000 долларов × 10% 6 / 12 ), как если бы покупатель владел облигациями в течение всего шестимесячного периода. Записи для этих двух событий будут:

Как конвертируемые облигации влияют на баланс? | Малый бизнес

Эрик Банк, MBA, MS Finance

Ваш баланс содержит большое количество информации о финансовом состоянии вашей компании на дату окончания периода.Вы разбиваете информацию по трем разделам по формуле: активы равны обязательствам плюс собственный капитал. Разделите активы и обязательства на разделы по текущим и долгосрочным статьям. Конвертируемые облигации — это долгосрочные обязательства, сгруппированные на счете «Облигации к оплате».

Конвертируемые облигации

Как и все облигации, конвертируемые облигации требуют выплаты номинальной стоимости при наступлении срока погашения. По облигациям также выплачиваются проценты, периодически или полностью при наступлении срока погашения. По конвертируемым облигациям обычно выплачиваются полугодовые проценты.Уникальная особенность конвертируемых облигаций в том, что держатели облигаций могут обменять их на обыкновенные акции вашей компании. При выпуске облигации вы указываете условия, регулирующие конвертацию, включая количество акций на одну облигацию и любые периоды ожидания, прежде чем конвертация может произойти.

Затронутые счета

Конвертируемые облигации могут влиять на все три раздела баланса. На счетах активов «денежные средства» и «расходы по выпуску долговых обязательств» отражаются поступления и расходы от выпуска облигации.Вы также обновляете денежный счет при погашении номинальной стоимости облигации с наступающим сроком погашения. В обязательстве учитываются «задолженность по облигациям», «дисконт по облигациям к оплате» и «премия по облигациям к оплате». Конвертируемые облигации также могут повлиять на счета долевого участия «обыкновенные акции» и «оплаченный капитал сверх номинала», если держатель облигации конвертирует облигацию в акции.

Выпуск облигаций

Облигация является долговым инструментом. Вы можете выпускать облигации напрямую кредитору, но обычно вы используете синдикат андеррайтинга, который продает облигации населению.Общая сумма выпуска облигаций — это количество облигаций, умноженное на розничную цену каждой. Вы получаете чистую выручку, которая представляет собой общую сумму за вычетом сборов за синдицирование и других расходов. Для учета выпуска зарегистрируйте чистую выручку как дебет денежного счета, кредитуйте счет дебиторской задолженности по облигациям номинальной стоимостью облигаций и укажите разницу дебетом или кредитом на счет амортизации облигаций, который является либо дополнительным счет или счет встречных обязательств, связанный со счетом кредиторской задолженности по облигациям в балансе.

Амортизация по облигациям

Если вы продаете свои облигации по цене, превышающей номинальную стоимость, вы должны учитывать разницу, называемую премией по облигациям, зачисляя на счет дополнительного амортизационного отчисления «премия по облигациям к оплате». В противном случае зарегистрируйте дисконт по облигациям как дебет дисконта по счету погашения задолженности по облигациям. Каждый год вы удаляете часть амортизационного баланса по облигациям. Для дисконтных облигаций дебетуйте счет «процентных расходов», который отображается в отчете о прибылях и убытках, и кредитуйте дисконт на счет кредиторской задолженности по облигациям.Для премиальных облигаций кредитуйте счет процентных расходов и дебетуйте премию со счета кредиторской задолженности по облигациям. По мере приближения срока погашения остатки на счетах с премией или дисконтом сокращаются и, наконец, исчезают. При наступлении срока погашения вы списываете со счета кредиторской задолженности по облигациям и кредитуете денежный счет по номинальной стоимости облигаций.

Затраты на выпуск облигаций

Вы должны выполнить второй набор амортизации при выпуске облигации. Разница между валовой и чистой выручкой — это капитальные затраты.Это означает, что вы создаете в балансе долгосрочный актив, называемый счетом затрат по выпуску долга, и дебетуете его разницей между валовой и чистой выручкой. Используя линейную амортизацию, вы ежегодно кредитуете счет затрат по выпуску долговых обязательств и дебетируете счет расходов по выпуску облигаций в отчете о прибылях и убытках — вы получаете налоговый вычет на эту сумму. К моменту погашения облигации вы полностью окупите расходы по выпуску долга.

Конвертация облигаций

Когда инвестор конвертирует облигации в акции, вы должны дебетовать номинальную стоимость конвертированных облигаций на счете задолженности по облигациям и либо дебетовать премию по счету задолженности по облигациям, либо кредитовать дисконт по счету облигаций к оплате на неамортизированную сумму оставшиеся на конвертированных облигациях.В той же транзакции введите кредиты на счетах собственного капитала баланса для обыкновенных акций. Зачислить на счет обыкновенных акций номинальную стоимость созданных акций, а оплаченный капитал, превышающий номинальную, покрыть оставшуюся часть балансовой стоимости конвертированных облигаций. Это метод балансовой стоимости.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *