Объекты инвестиционной деятельности — успех в разнообразии

Инвестирование как процесс, сочетающий в себе единство времени и полученной (возможной) прибыли, основывается на конкретных материальных и не материальных активах, выступающих как непосредственный объект инвестирования.

Сложность и многообразие современной экономики, строящейся на принципах  глобальной конкуренции и полной информационной открытости, внесли существенные изменения в те определения категории инвестиций, которыми до недавнего времени считались «священной коровой» экономической науки и менеджерской  практики.

Сущностной основой определения категории инвестиции и того, что является объектами инвестиционной деятельности, может служить несколько подходов. Наиболее верным и практически значимым является применение функционального подхода (т.е. с точки зрения полезности для инвестора) и использование для  классификации конкретно выраженной материальной формы и происхождения инвестиционных объектов.

В этой статье будет раскрыто само понятие объектов инвестиционной деятельности, их функциональное назначение, а также практика использования в деловой среде методов работы с ними.

Содержание статьи

Основные объекты инвестиционной деятельности – классификация и характеристика

В общемировой практике инвестиционного бизнеса нет единого подхода к определению того, что является объектом инвестирования:

  • Во-первых, это достаточно сложно в текущих условиях четко разделить инвестиционные объекты, поскольку во многих случаях границы между инвестором и объектом инвестирования довольно условны. Например, выкуп компанией своих собственных акций с рынка — это инвестиция или оптимизация уставного капитала?
  • Во – вторых, огромное многообразие форм и способов инвестирования практически перестало поддаваться сколько-нибудь разумному учету, что собственно это и стало только уделом исследователей академических институтов.

Для целей же практического анализа объект инвестиционной деятельности – это, прежде всего, актив, который должен принести прибыль в определенный период времени, с заданным уровнем прибыли при существующих (принятых) уровнях риска. Отсюда можно определить, что основными критериями отбора инвестиционного объекта является его способность приносить доход.

В этой связи все объекты инвестирования можно разделить на несколько основных групп:

  1. Материальные активы или имеющие капитальный характер объекты. К ним, прежде всего, относятся:
  • компании или предприятия как единый имущественный комплекс (здания, сооружения, офисы и т.п.)
  • земля в виде земельных участков и даже отдельных территорий. Причем во многих случаях пользователи объектов инвестиционной деятельности обременяются определенными обязательствами. Например, покупка земли с реликтовым лесом обязывает инвестора сохранять его, за исключением может быть специальных рубок для ухода.
  • Объекты жилищного строительства (см. Инвестиционная недвижимость: показатели привлекательности). К ним, в первую очередь, следует отнести разнообразные девелоперские проекты массовой жилищной застройки. Особенности этого объекта капитальных инвестиций состоят в том, что инвестор (инициатор проекта) вкладывает лишь только часть своих средств, остальное финансовое обеспечение предоставляют будущие потребители (жильцы), становясь как бы соинвесторами (вкладчиками).
  • Материальные инвестиционные объекты, не имеющие капитальный характер. Это, прежде всего транспортные средства линии коммуникаций (сети, трубопроводы). Что касается транспорта, то тут есть некоторые особенности того, что является инвестиционным объектом, а что нет. Например, транспортными средствами,  имеющими статус капитальных инвестиций, являются морские и речные суда, буровые платформы, яхты (более 300 рег. тонн), самолеты и вертолеты (кроме малой авиации) и даже искусственные спутники (телекоммуникационные, навигационные и исследовательские). Если же брать автотранспортную технику, то она не является капитальными инвестициями, и по своему экономическому смыслу это оборотные средства.
  • В некоторых случаях к материальным объектам инвестирования можно отнести права на использование этих активов в деловом обороте. Как правило, к таким правам относятся лицензии, концессионные соглашения, без которых рассмотрение этих объектов не может быть определено как инвестиция. Например, лицензии на разработку полезных ископаемых, разрешение на строительство или на лесопользование.
  1. Финансовые активы или инструменты, используемые на финансовых рынках в качестве инвестиций. Это вторая большая группа инвестиционных объектов, которая имеет свои особенности и состоит из:
  • Ценные бумаги в виде акций или долговых обязательств (облигаций), котирующихся как на открытых рынках (фондовых биржах), так и используемые для сделок на внебиржевом рынке. Причем следует отметить, что ценные бумаги могут быть использованы для инвестирования с задачами: получения дохода от осуществления сделок с ними  и инвестирование в акции для получения доступа к контролю над эмитентом (например, для поглощения компании конкурента путем скупки контрольного пакета ее акций)
  • Финансовые активы самого предприятия. Кроме акций или доли в уставном капитале определенный интерес могут представлять некоторые группы финансовых активов компаний. Объектом инвестиционной деятельности могут быть оборотные средства фирмы в виде, например, дебиторской задолженности как в рамках операций по схеме форфейтинга, так и прямой продажи долгов контрагентам.
  • Для определенных целей финансовыми активами, представляющими инвестиционный интерес, могут быть неэмиссионные ценные бумаги в виде векселей, депозитарных или складских расписок, морских коносаментов, таможенных варрантов и т.п.
  1. Нематериальные активы или интеллектуальные инвестиции. Это довольно большая и динамично развивающаяся группа инвестиционных ресурсов, которая по своей капитализации скоро опередит все капитальные и финансовые вместе взятые. В состав этой группы входят следующие инвестиционные объекты:
  • Авторские права, промышленные патенты на различные продукты творческой и интеллектуальной деятельности. Это особенно актуально для венчурного и инновационных сфер бизнеса. Инновационная деятельность как объект инвестирования представляет огромный интерес для инвесторов всего мира, поскольку инвестиции в эти активы приносят более существенные доходы, чем традиционные. Например, интеллектуальные разработки последнего десятилетия впечатляют своими результатами на инвестиционном рынке – акции Google, Facebook, IBM, Yahoo, Uber, Airbnb являются фаворитами на всех ведущих мировых торговых площадках.
  • к объектам инвестиционной деятельности относятся также такие активы, которые олицетворяют собой успех, надежность партнера и качество продукции. Это, прежде всего бренд и торговая марка компании, ее корпоративный стиль и самое главное – репутация («гудвилл»). Все это имеет на рынке стоимость, и чаще всего становится практикой, когда стоимость торговой марки или «гудвилла» компании в десятки и даже в сотни раз превышает стоимость ее всех материальных активов. Непосредственным видом товара, который включает в себя все эти нематериальные активы, являются, например, договоры об использовании торговой марки или франшизы, или проекты создания совместной торговой марки
  • нематериальные активы, которые можно отнести к группе инвестиционных, это специальные знания или опыт в определенной области бизнеса, науки или иной сфере деятельности, способной принести прибыль в будущем. Примеры таких инвестиций весьма многочисленны, но прежде всего к ним относятся управленческий опыт, знание специфических сторон процесса. Поскольку носителями таких знаний и опыта являются конкретные люди (команда), то можно  по праву рассматривать человеческий капитал как самый надежный и прибыльный инвестиционный проект.

Заключение

В качестве заключения. В этой статье было кратко рассмотрено, что такое инвестиционная деятельность, понятие, объекты, которые могут  представлять интерес для  инвестора любого уровня.

Естественно, что в рамках одной статьи невозможно охватить весь спектр инвестиций, но главная ее цель — информировать о том, что относится к объектам инвестиционной деятельности и как это может принести пользу на практике.

Субъекты и объекты инвестиционной деятельности

Субъекты — это участники инвестиционной деятельности и ими являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов инвестиционной деятельности и другие лица. Ими могут быть хозяйствующие субъекты, банки и небанковские финансово- кредитные институты, посреднические организации, инвестиционные биржи, граждане РФ, иностранные юридические и физические лица, государства и международные организации.

Субъекты инвестиций могут одновременно выступать и как инвесторы, и как пользователи объектов инвестиций.

Объектыс одной сторонывыступают как инвестиционные ресурсы, отражающие величину неиспользованного для потребления дохода. В составе ресурсов выделяют:

  1. денежные средства и финансовые инструменты

  2. материальные ценности

  3. имущественные, интеллектуальные и иные права, которые имеют денежную оценку (нематериальные активы)

С другой стороныобъекты инвестиций — это вложения или затраты, которые определяют прирост стоимости капитального имущества. К нему относят:

1. основной и оборотный капитал

2. ценные бумаги и целевые денежные вклады

3. нематериальные активы

С позиции всей экономики участников инвестиционных процессов делят на 3 категории:

1. Государство

Государство является чистым потребителем денежных средств

2. Предприятия

Предприятия, так же, как и государство, являются чистыми потребителями денежных средств

3. Частные лица

Они являются поставщиками денежных средств для инвестиционного процесса.

Инвестиционный процесс обладает всеми признаками системы: в нем всегда присутствует субъект (инвестор), объект (объект инвестиций), связь между ними (инвестирование с целью получения инвестиционного дохода) и среда, в которой они существуют (инвестиционная среда).

Системный подход позволяет исчерпывающе описать сущность инвестиционного процесса и дать действенные определения основных понятий.

Инвестиционный процесс— специфичный процесс приобщения инвестора к объекту инвестиций, осуществляемый с целью получения управляемого инвестиционного дохода посредством инвестирования.

Инвестиционная среда— единичная или множественная сфера деятельности, преимущественно определяющая специфику и предметное содержание инвестиционного процесса.

Классификация инвестиций

Инвестиции осуществляются в различных формах. С целью систе­матизации анализа и планирования инвестиций они могут быть сгруп­пированы по определенным классификационным признакам. Класси­фикация инвестиций определяется выбором критерия, положенного в ее основу.

Классификация инвестиций

Базисным типологическим признаком при классификации инве­стиций выступает объект вложения средств. В соответствии с этим критерием инвестиции делятся на реальные и финансовые.

Инвестиции в реальный капитал (их называют капиталообразующими инвестициями или инвестициями в нефинансовые активы), ведут к воспроизводству и обновлению основного капитала.

Реальные инвестиции — это вложения в отрасли экономики и виды экономической деятельности, обеспечивающие приращение реального капитала. В эту группу входят инвестиции в основной капитал, затраты на капи­тальный ремонт, инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования, инвестиции в нематериальные акти­вы (патенты, лицензии, права пользо­вания земельными участками, объектами природопользования, автор­ские права, организационные расходы, торговые марки, товарные зна­ки, программные продукты, ноу-хау и т.д)

Капитальный ремонт основных фондов (средств) подразделяет­ся на капитальный ремонт оборудования, машин, транспортных средств, зданий и сооружений.

Инвестиции в основной капитал (капитальные вложения) пред­ставляют собой совокупность затрат, направленных на приобретение, создание и воспроизводство основных фондов (новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение объектов, приобретение машин, оборудования, инструмента и инвентаря, на фор­мирование основного стада, многолетние насаждения и т.д.).

Финансовые инвестиции представляют собой вложения денеж­ных средств, материальных и иных ценностей в ценные бумаги других юридических лиц, процентные облигации государственных и местных займов, в уставные (складочные) капиталы других юридических лиц, созданных на территории страны, в капитал предприятий за рубежом и т.п., а также займы, предоставленные юридическому лицу другим юридическим лицом.

Такие вложения сами по себе не дают приращения реального веще­ственного капитала, но способны приносить прибыль, в том числе спе­кулятивную, за счет изменения курса ценных бумаг во времени или различия курсов в разных местах их купли и продажи.

Может показаться, что финансовые инвестиции бывают непродук­тивными, не обеспечивающими создания основных средств, факторов производства, увеличения ресурсного потенциала страны, экономиче­ского роста. В действительности это не совсем так. Сама покупка ценных бумаг, например акций, не создает реального, фактической капитала. Но если деньги, вырученные от продажи акций, вкладыва­ются продавшей их компанией в производство, строительство, приобретение оборудования, то финансовые инвестиции становятся денежными вложениями в реальный капитал и превращаются тем самым в реальные инвестиции. Поэтому следует различать финансовые инвестиции, представляющие вложения с целью получения спекулятивной прибыли посредством купли-продажи ценных бумаг, и финансо­вые инвестиции, превращающиеся в денежный и реальный, физический капитал, переходящие в реальные.

Субъекты и объекты инвестиций

Субъектами инвестиций являются реципиенты — предприятия, организации, использующие инвестиции. Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи объектов инвестиционной деятельности, а также поставщики, юридические лица (банковские, страховые, посреднические организации, инвестиционные биржи) и другие участники инвестиционного процесса. Субъектами инвестиционной деятельности могут быть физические и юридические лица (в том числе иностранные), а также государства и международные организации.

Основной субъект инвестиционной деятельности — инвестор — осуществляет вложение собственных, заемных или привлеченных средств в форме инвестиций и обеспечивает их целевое использование. В качестве инвесторов могут выступать:

  • органы, уполномоченные управлять государственным и муниципальным имуществом или имущественными правами;
  • российские физические и юридические лица, предпринимательские объединения и другие юридические лица;
  • иностранные физические и юридические лица, государства и международные организации.

Субъекты инвестиционной деятельности вправе совмещать функции двух или нескольких участников. Допускается объединение средств инвесторами для осуществления совместного инвестирования.

Инвесторы могут выступать в роли вкладчиков, заказчиков, кредиторов, покупателей, а также выполнять функции любого другого участника инвестиционной деятельности.

Рыночная экономика рассматривает в качестве хозяйствующих субъектов организации (предприятия) и индивидуальных частных лиц. Государство и организации выступают как юридические лица в различных организационно-правовых формах. Хозяйствующие субъекты имеют в своей собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении определенные хозяйственные объекты, имущественные комплексы, капитал.

Объектами инвестиций могут быть:

  • строящиеся, реконструируемые или расширяемые предприятия, здания, сооружения (основные фонды), предназначенные для производства новых продуктов и услуг;
  • комплексы строящихся или реконструируемых объектов, ориентируемых на решение одной задачи (программы).  В этом случае под объектом инвестирования понимается программа федерального, регионального или иного уровня;
  • производство новых изделий (услуг) на имеющихся производственных площадях в рамках действующих производств и организаций;
  • разработка новых изделий;
  • внедрение новой техники в действующее производство.

Объектами инвестиционной деятельности являются вновь создаваемые и модернизируемые фонды и оборотные средства во всех отраслях и сферах народного хозяйства Российской Федерации, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция, другие объекты собственности, а также имущественные права и права на интеллектуальную собственность.

Что такое объект инвестирования?. InvestGo24

Объекты инвестирования – это то, во что инвестор вкладывает денежные или иные, подлежащие оценке, средства с целью в будущем получить от этого определённую пользу, например, в виде прибыли.

В ходе своей деятельности инвестор обязательно оказывается перед вопросом, какой объект инвестирования выбрать. Грамотный и безошибочный выбор объекта вложения инвестиционного капитала является наиболее важной задачей инвестора. Большая часть инвесторов вкладывают средства не в один, а сразу в несколько объектов, тем самым создают инвестиционный портфель.

Объекты инвестирования очень разнообразны – это и уставные фонды, и ценные бумаги (облигации, акции, векселя, сертификаты), вклады, различная недвижимость (земельные участки, квартиры, нежилые помещения, дома, строения), оборудование, страхование, рента, иностранная валюта, произведения искусства, драгоценные камни, драгоценные металлы (золото, серебро, платина) и т.д. Естественно, в этот список входит инвестирование непосредственно в собственную предпринимательскую деятельность.

В последнее время инвестиции в драгоценные металлы, драгоценности, предметы искусства, в том числе живопись получили большую популярность как способ уберечь капитал от инфляции. Но как объекты инвестирования они не дают постоянный доход, их цена может подвергаться различной оценке, а возможность из выгодной продажи зачастую зависит от того удастся договориться с покупателем или нет, а также от превратности моды, изменений во вкусах и спросе государства, промышленности либо отдельных лиц. Помимо этого, их хранение связано с определёнными расходами для владельца.

В Украине до сих пор считается, что лучший объект для инвестирования – это недвижимость. Так как земля и недвижимость не теряют в своей цене, а продолжают расти год от года.

Объекты инвестирования можно классифицировать по их направленности. Различают государственную, коммерческую, социальную и экономическую направленность. Отличаются объекты и по циклу осуществления инвестирования. Это полный цикл производства или только определённая его стадия (научная разработка, конструкторские работы, испытания, продажа изготовленных продуктов, утилизационная стадия и так далее).

Ну и конечно, объекты, куда инвесторы вкладывают или готовы вложить свои деньги, отличаются друг от друга своей рентабельностью, доходностью, привлекательностью.

Следущая статья Предыдущая статья

Инвестиционный рынок: структура, конъюнктура и участники

Инвестиционный рынок – это сложившаяся система, функционирующая на принципах свободной конкуренции и партнерского взаимодействия, в рамках которой взаимодействуют субъекты инвестиционного процесса.

Рынок инвестиций

Рынок инвестиций неразрывно связан с инвестиционной деятельностью. Его фактическое состояние и текущая конъюнктура во много определяют характер и динамику совершения сделок по купле-продаже объектов инвестирования.

Также под рынком инвестиций в экономической науке может пониматься само взаимодействие субъектов инвестирования, которые в результате собственной деятельности формируют реальный уровень спроса и предложения на инвестиционные ресурсы.

Функции

Инвестиционный рынок играет одну из главных ролей в становлении и развитии системы финансов и экономике любой страны. Его сущность можно понять наилучшим образом, отталкиваясь от функций, которые он осуществляет. К ним относятся:

  • выработка оптимальных направлений для инвестирования капитала;
  • активизация имеющегося в стране свободного капитала;
  • формирование наилучших условий, позволяющих уменьшить уровень существующих рисков;
  • мобилизация разнообразных финансовых процессов, происходящих в экономике государства;
  • наращивание темпов оборачиваемости капитала;
  • доведение свободных денежных средств до их конечных потребителей;
  • естественное формирование рыночных цен на основные финансовые инструменты.

Рекомендуем дополнительно прочитать статью «Инвестиционный рынок в России».

Структура

Под структурой общего инвестиционного рынка принято понимать совокупность всех рынков, на которых происходит торговля объектами инвестирования.

Структура инвестиционного рынка

Как мы видим, рынок инвестиций делится на несколько сегментов. Среди них рынки:

  • объектов реального инвестирования;
  • финансовый;
  • инновационный.

В свою очередь, каждый из перечисленных сегментов имеет собственное более узкое деление. Давайте более подробно рассмотрим каждый из элементов данной структуры.

Рынок объектов реального инвестирования

В экономической науке его также знают, как рынок материальных или вещественных инвестиционных объектов. Он состоит из трех отдельных элементов.

Первым является рынок капитальных вложений. Под такими инвестициями принято понимать расходы, связанные с развитием материально-технической базы предприятий. В качестве примеров конкретных объектов подобных вложений можно привести строительство зданий и сооружений, переоснащение производства, модернизацию основных производственных средств (оборудование), покупку автомобилей и так далее.

Вторым считается рынок недвижимости. Название говорит само за себя. Объектами, торгующимися на нем, являются здания, жилые и нежилые помещения, морские и речные суда, самолеты, земельные участки и так далее. Для многих инвесторов именно объекты недвижимости становятся основным инструментом для преумножения денежных средств.

Третьим является рынок прочих материальных объектов. В эту категорию попадают предметы искусства (скульптуры, картины, мозаики), антикварные вещи, ювелирные украшения и драгоценные камни, золото, платина и так далее.

Рынок объектов финансового инвестирования

Он состоит из двух самостоятельных элементов.

Первым считается денежный рынок. Он представляет собой систему взаимоотношений, которые касаются покупки и продажи денег или капиталов. На нем решается задача мобилизации свободных денежных средств, их доведение до конечного потребителя и вовлечению в активную хозяйственную деятельность. Именно здесь представлены финансовые вложения, валютные операции, банковские кредиты и депозиты.

Вторым является фондовый или рынок ценных бумаг. В данном случае мы опять же имеем дело с говорящим названием. В данной сфере осуществляются операции по купле-продаже ценных бумаг всех существующих видов. В настоящее время известны следующие их разновидности:

Изучение конъюнктуры инвестиционного рынка

  • акции;
  • облигации;
  • векселя;
  • коносаменты;
  • сберегательные сертификаты;
  • чеки;
  • и другие.

Рынок объектов инновационных инвестиций

Он также состоит из двух отдельных сегментов. Характеристика данного рынка определяется вложением денег в нематериальные ресурсы, напрямую связанные с научной, исследовательской и инновационной деятельностью.

Первым сегментом считается рынок интеллектуальных инвестиций. В данной сфере инвесторы занимаются вложением денежных средств и прочих капиталов в разнообразные нематериальные активы. На данном рынке идет торговля патентами, лицензиями, товарными знаками, торговыми марками и так далее.

Вторым сегментом является рынок научных и технических инноваций. В этом случае речь идет про инвестирование денежных средств в научные открытия, совершаемы как в рамках фундаментальной науки, так и в среде прикладных практических исследований.

Таким образом, инвестиционный рынок состоит из многочисленных элементов, каждый из которых имеет собственные уникальные особенности. Однако все вместе они формируют единое торговое пространство.

Рекомендуем дополнительно прочитать статью «Международный рынок инвестиций».

Конъюнктура

Конъюнктура рынка инвестиций представляет собой форму определения ряда факторов, формирующих динамику соотношения предложения, спроса, уровня цен и конкуренцию.

Изучение и прогнозирования конъюнктуры инвестиционного рынка позволяет нам сделать вывод о существовании четырех этапов (стадий) ее изменения.

  1. Подъем или рост конъюнктуры, связанный с оживлением экономической системы в целом. Данный процесс всегда характеризует повышение активности текущих рыночных процессов. Внешне он проявляет себя посредством устойчивого роста спроса на объекты вложений. Естественным ответом на данную тенденцию становится повышение цен и интенсификация рыночной конкуренции.
  2. Следом за ним идет Конъюнктурный бум. Этот этап связан со стремительным повышением спроса на инвестиционные товары, который предложение не в состоянии удовлетворить. Цена на объекты инвестиций продолжает резко повышаться. На фоне перечисленных процессов вверх идут и доходы субъектов инвестиционного рынка.
  3. Этап ослабления конъюнктуры. Он связан с началом снижения рыночной активности. Эти процессы протекают на фоне спада в экономике страны. Предложение начинает доминировать над спросом. Однако начинается все с момента краткосрочного равновесия.
  4. Этап конъюнктурного спада – самое неудачное время, на которое инвестор может запланировать начало инвестиционной деятельности. В данной точке падает не только спрос, но также и предложение. На данном этапе доходы инвесторов минимальны.

Макроэкономические показатели ра инвестиционного рынка

Участники

Рынок инвестиций формируется за счет конкретных субъектов инвестиционного процесса, которых также называют его непосредственными участниками. К ним можно отнести:

  • покупателей;
  • продавцов;
  • посредников.

Первые две перечисленные категории выступают прямыми участниками процесса инвестирования. Посредники же выступают связующим звеном, соединяющим капиталы покупателей и активы продавцов. В то же самое время они могут напрямую совершать торговые действия и операции.

Классификация посредников инвестиционного рынка включает в себя:

  • брокеров;
  • дилеров;
  • вспомогательный персонал бирж, аналитических агентств и так далее.

Таким образом, инвестиционный рынок представляет собой сложный самодостаточный механизм, который во многом определяет структуру совершаемых инвестиций.

Понятие инвестиций. Цель, объекты и субъекты

Тема: Понятие инвестиций. Цель, объекты и субъекты.

Инвестиционная деятельность в той или иной степени присуща любому предприятию. Понятие инвестиционного решения невозможно без учета следующих факторов:

1. виды инвестиций

2. стоимость инвестиционного проекта

3. ограниченность финансовых ресурсов, допустимых для инвестирования

5. риск, связанный с принятием того или иного решения

Инвестиции – долгосрочные вложения капитала в промышленность, сельское хозяйство, транспорт и другие отрасли хозяйственной деятельности, как внутри страны, так и за ее пределами с целью получения прибыли.

Инвестиции – денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности в целях получения прибыли или (и) достижения иного положительного эффекта (социального).

Цель инвестиций:

1.получение прибыли

2.достижение положительного эффекта

Объекты инвестиций:

1. ценные бумаги

2. научно-техническая продукция

3.имущественные права и право на интеллектуальную собственность

4. основные средства

5. целевые денежные вклады

Субъекты инвестиций:

1. Инвесторы

2. пользователи объектов инвестиционной деятельности

3. юридические лица

4. граждане РФ

5. иностранные физические и юридические лица

Классификация инвестиций:

1. По натурально-вещественному признаку

А. материальные

Б. нематериальные или интеллектуальные

В. Финансы

2. По назначению

А. прямые инвестиции

Б. жилищное строительство

В. Товарно-материальные запасы

Г. Портфельные инвестиции

3.По источникам финансирования

А. собственные

Б. заемные

4. По целевому назначению

А. строго-целевого назначения

Б. свободные

5. По срокам осуществления

А. краткосрочные

Б. среднесрочные

В. Долгосрочные

6. Взависимости от субъекта инвестиционной деятельности

А. государственные – средства бюджетов, которые направляются в сферы с долгосрочным оборотом капитала (научная деятельность, военная промышленность, социальные программы)

Б. частные – средства из собственных источников, направленные в те отрасли хозяйственной деятельности, где можно быстрее извлечь наибольшую прибыль.

В. От международных организаций – от Европейского банка реконструкции и развития и тд.

Вывод: таким образом понятие инвестиций шире, чем капитальные вложения.

Капитальные вложения – вложения в основные средства, предназначенные для воспроизводства основных фондов (долгосрочные).

Капитальные вложения предприятий – это затраты на:

1. строительно-монтажные работы при возведении зданий и сооружений

2. приобретение, монтаж и наладку машин и оборудования

3.проектно-изыскательские работы

4. содержание дирекции строящегося предприятия

5.подготовка и переподготовка кадров

6. затраты по отводу земельных участков в связи со строительством

Инвестиционная деятельность – представляет собой вложения инвестиций и совокупность практических действий по реализации инвестиций на предприятии.

Тема: структура и значение капитальных вложений.

Капитальные вложения – представляют собой использование обществом ВНП на воспроизводство основных фондов.

По форме они выступают, как совокупность затрат на создание новых, а также техническое перевооружение, реконструкцию и расширение действующих фондов производственного и воспроизводственного назначения.

Значение капитальн6ых вложений:

Капитальные вложения играют важную роль в экономике страны и любого предприятия.

Капитальные вложения являются основой для направлений в развитии экономики общества, а именно:

1. систематического управления основных производственных фондов в предприятии

2. ускорение научно-технического прогресса

3.создание необходимой сырьевой базы промышленности

4. строительство, развитие здравоохранения, высшей и средней школы

5. решение проблемы безработицы

Таким образом капитальные вложения нужны в первую очередь для оздоровления экономики страны, решения многих социальных проблем и прежде всего для подъема жизненного уровня населения.

Классификация капитальных вложений:

Капитальные вложения подразделяются на следующие группы:

1. По использованию капитальных вложений

А. производственные – вложения денежных средств и других средств на развитие предприятия.

Б.непроизводственные – вложения денежных средств на развитие социальной сферы.

2.По формам воспроизводства основных фондов

А. новое строительство

Б. реконструкция и техническое перевооружение действующего предприятия

В. Расширение действующего предприятия

Г. Модернизация оборудования

Д. приобретение основных средств

3. по источникам финансирования

А. централизованные – от вышестоящих органов

Б. децентрализованные – внутри предприятия

Структура капитальных вложения:

Эффективность использования капитальных вложений зависит в значительной мере от их структуры. Различают следующие виды структуры капитальных вложений:

1. технологическая – понимается состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их доля в общей счетной стоимости (строительно-монтажные работы, оборудование, инструмент, инвентарь). Изучение технологической структуры капитальных вложений говорит об увеличении доли машин и оборудования в сметной стоимости капитальных вложений.

2.воспроизводственная— распределение и соотношение в общей сметной стоимости по формам воспроизводства основных фондов, то есть рассчитывается доля капитальных вложений в общей величине капитальных вложений на новое строительство, реконструкцию, приобретение и тд.

3. отраслевая – распределение и соотношение капитальных вложений по отраслям промышленности и народного хозяйства в целом (угольная, газовая, транспорт, связь, торговля и тд.).

4.территориальная – распределение и соотношение в общей совокупности капитальных вложений по отдельным экономическим районам, областям, краям, республикам РФ. Территориальная структура заключается в том, что она позволяет получить экономический и социальный эффект.

Содержание ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 года № 39-ФЗ с изменениями от 18 декабря 2006 года

Глава 1 – общие положения (основные понятия)

Инвестиции (см. выше)

Инвестиционная деятельность ( см. выше)

Инвестиционный проект – обоснование экономической целесообразности, объема и сроков осуществления капитальных вложений, в том числе необходимая проектно-сметная документация, а также описание практических действий по осуществлению инвестиций (бизнес-план).

Срок окупаемости инвестиционного проекта:

Срок со дня начала финансирования инвестиционного проекта до дня, когда разность между суммой чистой прибыли с амортизационными отчислениями и объемом инвестиционных затрат приобретает положительное значение.

Субъекты инвестиционной деятельности:

Субъектами являются:

1. инвесторы

2.заказчики

3.исполнители работ (подрядчики)

4.пользователи объектов капитальных вложений

5. поставщики

6. банковские, страховые, посреднические организации и другие участники.

Субъекты инвестиционной деятельности – физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также международные и государственные организации, которые осуществляют инвестиционную деятельность.

Инвесторы – физические и юридические лица, создаваемые на основе договора о совместной деятельности и не имеющие статуса юридического лица, объединения юридических лиц ( государственные органы, органы местного самоуправления, а также иностранные субъекты предпринимательской деятельности, то есть иностранные инвесторы).

Заказчики – уполномоченные на то инвесторами физические и юридические лица, которые осуществляют реализацию инвестиционных проектов. При этом они не вмешиваются в предпринимательскую или иную деятельность субъектов инвестиционного проекта. Заказчиками могут быть инвесторы. Заказчик, не являющийся инвестором, наделяется правами пользования и распоряжения капитальными вложениями на период согласно договора. А инвесторы осуществляют капитальные вложения на территории РФ с использованием собственных и заемно-привлеченных средств.

Подрядчики – это физические и юридические лица, которые выполняют работы по договору подряда или государственному или муниципальному контракту, который заключается заказчиками в соответствии с ГК РФ. Подрядчики обязаны иметь лицензию, на осуществление тех или иных видов деятельности, которые подлежат лицензированию в соответствии с федеральным законом.

Пользователи объектов инвестиционной деятельности – физические и юридические лица, в том числе иностранные, а также государственные органы, органы местного самоуправления, иностранные государства, международные объединения и организации, для которых создаются указанные объекты. Пользователями объекта капитальных вложения могут быть инвесторы.

Объекты инвестиционной деятельности

1.вновь созданные и модернизируемые основные фонды и оборотные средства.

2.ценные бумаги (акции, облигации)

3. целевые денежные вклады

4. научно – техническая продукция

5. имущественные права и права на интеллектуальную собственность

Примечание: объектами капитальных вложения являются основный фонды, средства.

Правовые и экономические основы инвестиционной деятельности, осуществляемая в форме капитальных вложений.

Права инвесторов:

1. осуществление инвестиционной деятельности в форме капитальных вложений




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *