Налогообложение еврооблигаций – Налогообложение еврооблигаций — Образовательная страница от Freedom24 для повышения финансовой грамотности

Московская Биржа | Частным инвесторам

Ставки налогов по сделкам с еврооблигациями

Корпоративные еврооблигации (привязанные к долговым обязательствам российских организаций)
Таблица 1.

Инвесторы	Доход от реализации	Купонный доход
Юридические лица резиденты (налог на прибыль)	20%	20%
Физические лица резиденты (НДФЛ)	13% / Не облагается ⁽¹⁾	13%
Юридические лица — нерезиденты	Не облагается ⁽²⁾	Не облагается ⁽³⁾
Физические лица — нерезиденты	Не облагается ⁽⁴⁾ / Облагается по ставке 30% ⁽⁵⁾	Не облагается ⁽⁴⁾ / Облагается по ставке 30% ⁽⁵⁾

Еврооблигации Министерства финансов Российской Федерации
Таблица 2.

Инвесторы	Доход от реализации	Купонный доход
Юридические лица резиденты (налог на прибыль)	20%	20%
Физические лица резиденты (НДФЛ)	13% / Не облагается ⁽¹⁾	Не облагается ⁽⁶⁾
Юридические лица — нерезиденты	Не облагается ⁽²⁾	Не удерживается ⁽⁷⁾
Физические лица — нерезиденты	Не облагается ⁽⁴⁾ / Облагается по ставке 30% ⁽⁵⁾	Не облагается ⁽⁶⁾

⁽¹⁾ Налог не удерживается в случае отнесения еврооблигаций к ценным бумагам, обращающимся на ОРЦБ согласно ст.280 НК РФ, владения ими более 3-х лет и выполнении других условий, указанных в ст.219.1 НК РФ (см. письмо Минфина РФ от 01.09.2016 № 03-04-06/51247).

⁽²⁾ Согласно п. 2 ст. 309 НК РФ доходы нерезидента — юридического лица от продажи на территории Российской Федерации имущества и имущественных прав, не приводящие к образованию представительства в Российской Федерации, обложению налогом у источника выплаты не подлежат.

⁽³⁾ Согласно письму ФНС России от 28.10.2016 № СД-4-3/20573, разъяснениям Минфина России (от 10.02.2015 № 03-08-13/5535, 04.08.2015 № 03-08-05/44947, 27.11.2015 № 03-08-05/69081, от 22.01.2016 № 03-08-05/2353, от 28.03.2016 № 03-08-05/17047, от 04.08.2016 № 03-08-13/45866, от 28.12.2016 № 03-08-05/78801, от 25.01.2017 № 03-08-05/3656 и др.), а также судебной практике, купонный доход по иностранным ценным бумагам не является доходом от источников из Российской Федерации и налогом у источника не облагается.

⁽⁴⁾ Не удерживается в случае реализации нерезидентом еврооблигаций за рубежом и без участия российских посредников.

⁽⁵⁾ Удерживается в случае реализации нерезидентом еврооблигаций в Российской Федерации с участием российских посредников (налоговых агентов). Так, согласно разъяснению Минфина России от 08.10.2010 № 03-04-08/2-211 доход от реализации еврооблигаций облагается налогом на доходы физических лиц, если доход получен от источников в Российской Федерации.

⁽⁶⁾ В соответствии с п. 25 ст. 217 НК РФ проценты по государственным ценным бумагам Российской Федерации освобождаются от налогообложения.

⁽⁷⁾ В соответствии с абзацем вторым пп. 7 п. 2 ст. 310 НК РФ исчисление и удержание суммы налога с доходов, выплачиваемых иностранным организациям, налоговым агентом не производится при выплате процентных доходов по государственным ценным бумагам Российской Федерации, государственным ценным бумагам субъектов Российской Федерации и муниципальным ценным бумагам.

Особенности налогообложения для физических лиц
При заключении сделок с еврооблигациями в иностранной валюте важным аспектом является курс Банка России, установленный для данной валюты к рублю. Именно доход, полученный от реализации еврооблигаций, пересчитанный в рублях по курсу Банка России, подлежит налогообложению (см. Рисунки с ситуациями 1-4).

Особенно стоит обратить внимание на ситуации 3 и 4. В ситуации 3 в связи со снижением курса доллара, установленного Банком России, доход, полученный физическим лицом в рублях – отрицательный. НДФЛ взиматься не будет.

С 01.01.2019г. освобождается доход в виде курсовой разницы от уплаты НДФЛ при продаже (погашении) еврооблигаций Министерства Финансов, номинированных в иностранной валюте.

Справка по расчету дохода при продаже (погашении) еврооблигаций МинФина

В ситуации 4 все наоборот. Несмотря на то, что доход, полученный физическим лицом в долларах, отрицательный, доход в рублях (в связи с выросшим официальным курсом Банка России) – положительный. Положительный доход в рублях от реализации еврооблигаций облагается НДФЛ.
Особенности налогообложения для юридических лиц
Изменение стоимости ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте, в связи с изменением официального курса иностранной валюты к рублю, установленного Банком России (текущая переоценка ценных бумаг, находящихся на балансе до даты их реализации) не учитывается при определении налоговой базы по налогу на прибыль. При реализации ценной бумаги налоговая база формируется исходя из выручки в иностранной валюте, пересчитанной по курсу Банка России на дату реализации ценной бумаги, и расходов на приобретение, пересчитанных по курсу Банка России на дату принятия ценной бумаги к учету.

ВАЖНО!

Информация, размещенная в разделе «Налогообложение», не является разъяснением законодательства о налогах и сборах и не содержит правовых норм или общих правил, конкретизирующих нормативные предписания, и не является нормативным правовым актом. Направляемое сообщение представляет собой исключительно позицию Московской Биржи по вопросам применения законодательства РФ о налогах и сборах и не препятствует руководствоваться нормами законодательства о налогах и сборах в понимании, отличающемся от трактовки, изложенной на данной странице интернет ресурса Московской Биржи.

Еврооблигации — Московская Биржа | Рынки

Ставки налогов по сделкам с еврооблигациями

Корпоративные еврооблигации (привязанные к долговым обязательствам российских организаций)
Таблица 1.

Инвесторы	Доход от реализации	Купонный доход
Юридические лица резиденты (налог на прибыль)	20%	20%
Физические лица резиденты (НДФЛ)	13% / Не облагается ⁽¹⁾	13%
Юридические лица — нерезиденты	Не облагается ⁽²⁾	Не облагается ⁽³⁾
Физические лица — нерезиденты	Не облагается ⁽⁴⁾ / Облагается по ставке 30% ⁽⁵⁾	Не облагается ⁽⁴⁾ / Облагается по ставке 30% ⁽⁵⁾

Еврооблигации Министерства финансов Российской Федерации
Таблица 2.

Инвесторы	Доход от реализации	Купонный доход
Юридические лица резиденты (налог на прибыль)	20%	20%
Физические лица резиденты (НДФЛ)	13% / Не облагается ⁽¹⁾	Не облагается ⁽⁶⁾
Юридические лица — нерезиденты	Не облагается ⁽²⁾	Не удерживается ⁽⁷⁾
Физические лица — нерезиденты	Не облагается ⁽⁴⁾ / Облагается по ставке 30% ⁽⁵⁾	Не облагается ⁽⁶⁾

Особенности налогообложения для физических лиц
При заключении сделок с еврооблигациями в иностранной валюте важным аспектом является курс Банка России, установленный для данной валюты к рублю. Именно доход, полученный от реализации еврооблигаций, пересчитанный в рублях по курсу Банка России, подлежит налогообложению (см. Рисунки с ситуациями 1-4).

Особенно стоит обратить внимание на ситуации 3 и 4. В ситуации 3 в связи со снижением курса доллара, установленного Банком России, доход, полученный физическим лицом в рублях – отрицательный. НДФЛ взиматься не будет.

С 01.01.2019г. освобождается доход в виде курсовой разницы от уплаты НДФЛ при продаже (погашении) еврооблигаций Министерства Финансов, номинированных в иностранной валюте.

Справка по расчету дохода при продаже (погашении) еврооблигаций МинФина

В ситуации 4 все наоборот. Несмотря на то, что доход, полученный физическим лицом в долларах, отрицательный, доход в рублях (в связи с выросшим официальным курсом Банка России) – положительный. Положительный доход в рублях от реализации еврооблигаций облагается НДФЛ.
Особенности налогообложения для юридических лиц
Изменение стоимости ценных бумаг, номинированных в иностранной валюте, в связи с изменением официального курса иностранной валюты к рублю, установленного Банком России (текущая переоценка ценных бумаг, находящихся на балансе до даты их реализации) не учитывается при определении налоговой базы по налогу на прибыль. При реализации ценной бумаги налоговая база формируется исходя из выручки в иностранной валюте, пересчитанной по курсу Банка России на дату реализации ценной бумаги, и расходов на приобретение, пересчитанных по курсу Банка России на дату принятия ценной бумаги к учету.

ВАЖНО!

Налогообложение облигаций и еврооблигаций

Налогообложение облигаций и еврооблигаций

Важная тема при покупке облигаций которая, как правило, опускается многими консультантами это налогообложение. Это достаточно обширная тема, которая зависит от юрисдикции покупки облигаций или еврооблигаций, вида облигаций, валюты и прочих нюансов.

Налог на купон: По облигациям торгуемым на московской бирже удерживается депозитарием до момента зачисления на брокерский счет клиента. По еврооблигациям зачисляются на счет и уплачиваются самостоятельно клиентом.

Ставка — 13%.

На какие облигации распространяется – корпоративные облигации и корпоративные еврооблигации

Налог на доход: Классический налог на разницу между покупкой и продаже актива.

Ставка — 13%.

На какие облигации распространяется – все облигации и еврооблигации

В расходы при покупке включаются также комиссии брокера, депозитария, биржи.

Налог на курсовую разницу: Так как Еврооблигации номинированы в иностранной валюты, то при росте курса держатель фактически получает доход в рублях, с которого собственно и должен уплатить налог. Очень спорный налог, который обсуждается уже больше года. Но он есть и платить его нужно. Рассчитывается на разницу курса ЦБ между продажей и покупкой облигаций.

Ставка – 13%

На какие облигации распространяется – Все Еврооблигации номинированные в иностранной валюте.

Как платить и когда?

Если Вы работаете через российского брокера, то по законодательству каждый брокер является налоговым агентом, поэтому рассчитывает и перечисляет все налоги за Вас в том числе на курсовыю разницу.

Если брокер находится в иностранной юрисдикции, то платить налоги необходимо самому, до 30 апреля следующего года подать декларацию в свою налоговую заполнив 3-НДФЛ и уплатить не позднее 15 июля.

Налоговые вычеты

Согласно налогового кодекса РФ (ст.219.1 Налогового кодекса РФ) существует несколько льгот при покупке облигаций.

— Покупка облигаций через ИИС (Индивидуальный инвестиционный счет).

— Если держите облигации более 3 лет, то Вы освобождаетесь от уплаты Налога на доход.

— Учет убытков предыдущих лет в налоговой базе при расчете налога.

Последние два вычета на рынке облигаций имеют малое значение, т.к. основной доход от облигаций получаешь от купона, а его возьмут при любых обстоятельствах.

Если эмитент облигации обанкротился, то такие убытки не уменьшают налоговую базу. Нет реализации ценных бумаг, а значит и нет права на вычет.

P.S.

Особенность удержания налога на купон: При покупке корпоративных облигаций перед выплатой купона, депозитарий удерживает весь налог со всего купона и держатель получает на счет меньшую сумму чем рассчитывал. Данная разница конечно, учитывается в дальнейшем, но факт не очень приятный.

Особенности выплаты купона по Еврооблигациям: Реестр держателей облигаций формируется за 2-3 недели до выплаты купона, поэтому если купить облигацию за неделю до выплаты купона, то можно не получить сам купон, т.к. он перечисляется в депозитарий предыдущего держателя еврооблигации. Для решения вопроса, Ваш брокер делает заявку контрагенту по сделке на перечисление денежных средств.

источник

Налоговые облигации — какие облигации не облагаются налогом

Важным для многих инвесторов является вопрос налогообложения. Облигации приобретаются с целью получения гарантированного дохода. Поэтому проблема снижения налоговых обязательств крайне важна для держателей ценных бумаг. Выбирая тот или иной вид долговых обязательств, которые можно приобрести, оценивается купонной прибыльностью. Немаловажным окажется процент, отчислений в качестве налога на полученную прибыль.

Актуальность проблемы отмечается не только для юридических лиц. Реальные люди (физические лица) также заинтересованы максимально повышать доходы от приобретения долговых обязательств в виде облигаций займа. Государство с целью привлечения новых инвесторов разрабатывает инструменты, чтобы сделать рынок ценных бумаг привлекательным.

Заключение

Доход по облигациям займа обычно превосходит доходы по депозитам.
Физические лица обязаны выплачивать НДФЛ согласно законам РФ.
При расчете налога следует ориентироваться на актуальное законодательство.
Работа через брокера позволит переложить ответственность по налогам на брокерскую контору.

Какие налоги берут с ОФЗ

Оцениваются эти ценные бумаги по аналогии с ОФЗ-ПД. Купонный доход не облагается налогом. Но при продаже по цене выше номинала придется выплатить 13 % от разности цен. Поэтому при колебаниях рыночной стоимости следует учитывать отсутствие льгот налогообложения.

Какие налоги берут с корпоративных облигаций

Принято делить бумаги по срокам выпуска. Если рассматриваются облигации, выпущенные после 01.01.2017 г., то НДФЛ рассчитывается так.

Доход по купонам освобождается от НДФЛ. Но следует помнить, что в случае повышения доходности свыше заявленных значений более чем на 5 %, придется выплатить в бюджет 35 % от доли дохода сверх планируемых величин.

Внимание! Есть условие, его следует учитывать. Если облигация находилась в руках владельца до срока погашения, то возврат ее эмитенту за конечную цену не облагается налогами.

Если продажа состоится хотя бы на одни сутки раньше, придется платить 13 % от разницы стоимостей до и после продажи.

Если бумаги выпущены до 01.01.2017 г., то НДФЛ выплачивается в размере 13 % от всех видов образующейся прибыли.

Налог на купонный доход

Налогообложению не подлежат ОФЗ и облигации, эмитентом которого выступает Союзное государство, а также субъекты Российской Федерации или органов самоуправления. Государство создает условия, при которых его долги позволят инвесторам получать доходы, необлагаемые НДФЛ.

Ценные бумаги, выпущенные за пределами России, должны облагаться налогом 13 %.

Разница на рост стоимости

Если наблюдается рост котировок, то по ним необходимо платить НДФЛ в размере 13%.

Курсовая разница

Если приобретается ценная бумага в иностранной валюте, но происходит изменение курса по отношению к рублю, то производится переоценка. От дополнительного НДФЛ освобождаются облигации, приобретаемые на Московской бирже (с 01.01.2019 г.).

Во всех остальных случаях придется заплатить 13 %.

Налогообложение по операциям через ИИС

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) дает возможность налогового вычета. Есть определенные ограничения. О них рассказывается в ролике:

Порядок обложения налогом еврооблигаций

Еврооблигации облагаются налогами по аналогии с ценными бумагами, имеющими хождение в РФ. Порядок следующий:

Прирост стоимости облагается 13 % НДФЛ (курсовая разница тоже учитывается).
Не облагаются налоговыми выплатами евробонды и еврооблигации, эмитированные после 01.01.2017 г., при условии, что их доходность не выше 5 % от ставки рефинансирования.

Как и кому платить налоги

Покупка и продажа облигаций с помощью российского брокера позволяет переложить на того обязанность выплаты НДФЛ. В обязанности брокера входит обязанность осуществлять выплаты по ценным бумагам, соблюдая налоговое законодательство по обращению с ценными бумагами для физических лиц.

Если деятельность осуществляется помимо брокера, то обязанности по выплате налогов лежат на самом инвесторе.

Риски и расходы держателей облигаций

Физические лица рискуют в следующих случаях:

Возможен кредитный риск из-за банкротства эмитента или в случае технического дефолта с отсрочкой платежей.
Снижение рыночной стоимости облигаций может привести к потерям стоимости ценной бумаги.
Ликвидность облигаций должна обеспечиваться деньгами, основными средствами и иным имуществом. В случае невозможности отвечать по своим долгам перед инвестором вероятность потерь физического лица увеличивается.
При наличии переменных ставок по купонам возможны риски уменьшения размера выплат.

Внимание! Возможны иные риски, связанные:

со снижением процентных ставок;
из-за инфляции внутренней валюты;
с событиями, которые приводят к резким изменениям в экономике или обществе.

Что считать датой эмиссии

Дата эмиссии облигаций признается дата государственной регистрации выпуска в обращение.

Есть ли ограничения на величину купона

Если доход по купонам превышает ставку рефинансирования ЦБ на 5 % и более, то НДФЛ рассчитывает от суммы, которая превышает данный порог.

Внимание! Возможен вариант, когда ставка рефинансирования снижается так, что доход по купонам становится выше более, чем на 5 %. Тогда за прибыль свыше ограниченного порога придется платить налог с физического лица.

Кто выполняет функции налогового агента

При работе через брокера обязанность налогового агента возлагается на брокера. При самостоятельной работе на рынке ценных бумаг сам инвестор является налоговым агентом. Он и обязан представлять в налоговые органы сведения о доходах.

Можно ли уйти от уплаты налогов и что за это будет

При работе с помощью брокера уйти от налогообложения невозможно. Брокер обязан выполнять требования законодательства Российской Федерации.

Если работа на рынке ценных бумаг выполняется без посредников, то отвечать придется самостоятельно. При сокрытии крупных сумм возможно привлечение к уголовной ответственности, которые предусматривают длительные сроки заключения и конфискацию имущества.

В табл. приведены сведения о рисках и налогах при разных способах размещения денег.

Список бумаг, освобожденных от НДФЛ

Физическое лицо освобождается от НДФЛ в следующих случаях:

Приобретение государственных ценных бумаг (Федеральных, государственных и муниципальных).
Корпоративные облигации, если их выпуск состоялся после 01.01.2017 г. При наличии дохода по купонам не превышающем ставку рефинансирования более чем на 5 %.

Налогообложение еврооблигаций — Образовательная страница от Freedom24 для повышения финансовой грамотности

Налогообложение еврооблигаций

05.04.2018

Ты можешь и не заметить, что у тебя все идет хорошо. Но налоговая служба заметит.
Пьер Данинос

Государство заботится о нас, даже если мы не всегда это замечаем. И чтобы спать спокойно (речь идет не только о совести) нужно заплатить налоги. Держатели еврооблигаций – не исключение. Доход по данному виду ценных бумаг включает в себя доход от реализации и купонный доход. Факт начисления и размер налога по каждому из них зависит от статуса инвестора, типа еврооблигаций (государственные или корпоративные) и курса валют.

С юридическими лицами все просто: 20% налога на прибыль и статус добросовестного налогоплательщика подтвержден. Начисляется он как на доход от реализации, так и на купонный доход. Физические лица обязаны заплатить 13% НДФЛ на те же виды дохода. Однако, если Вы инвестировали в еврооблигации Министерства финансов РФ, то с купона платить налог не нужно. Для определения налогооблагаемой базы используется курс Банка России на дату сделки. Если инвестор получил убыток в национальной валюте, то НДФЛ не будет начислен.

Ещё Джордж Оруэлл говорил о том, что нет патриотов там, где речь идёт о налогах. Сегодня выгодно и удобно открыть счёт в иностранной брокерской компании и торговать еврооблигациями именно через него. Почему?

• Иностранный брокер не будет удерживать налог при выводе денежных средств с брокерского счета. Вся ответственность за его уплату лежит на инвесторе. Он должен самостоятельно подать декларацию, заполнив 3-НДФЛ до 30 апреля следующего года и уплатить налоги не позднее 15 июля по месту регистрации как налогоплательщика. На первый взгляд разница для честного инвестора небольшая: платить и так, и так. Но что если денежные средства нужны Вам на короткий срок, а потом Вы планируете снова завести их на брокерский счёт для покупки ценных бумаг? Сумма неудержанного налога придётся кстати. Тем более иногда для совершения операции на крупные суммы не хватает незначительных денежных средств и провести ее без дополнительных вложений становится невозможным.

• Клиент иностранной брокерской компании может приобретать ценные бумаги не имея статуса квалифицированного инвестора. Для многих инвесторов получение данного статуса настоящая проблема. Условия очень сложно выполнить, а перечень ценных бумаг, которые можно приобретать мал. При использовании брокерских услуг в иностранной юрисдикции клиент может покупать значительно большее количество ценных бумаг даже небольшими лотами. Например, в магазине еврооблигаций Bondsfreedom.com вы сможете купить евробонды международных эмитентов начиная с 1 тысячи долларов США.

• Ваши денежные средства будут находиться под большей защитой. Иностранные брокеры надежны и действуют в юрисдикциях с длительной историей правового регулирования финансовых вопросов. Кроме того, во многих случаях Ваши денежные средства будут застрахованы от банкротства брокерской компании в пределах определенного лимита.

• Еще одна опция – маржинальная торговля. У инвесторов есть возможность получить денежные средства под залог ценных бумаг на счете. При чем использовать их можно как для последующих инвестиций, так и для других целей.

Налоги являются важным аспектом торговли еврооблигациями. Их стоит учитывать при определении реальной доходности по ценным бумагам. Открытие счета в иностранной брокерской компании имеет ряд преимуществ по сравнению с открытием подобного счета внутри страны. Но в любом случае выбор за инвестором. Лишь Вы можете подобрать для себя оптимальный вариант с учетом места проживания, гражданства и стиля инвестиций. Следует отметить, что от этих параметров будет также зависеть и выбор конкретных инструментов. Ведь ряд из них будет выгодно отличаться от других в плане налогообложения. Для успешной торговли следует учесть все подобные моменты, даже если некоторые из них кажутся на первый взгляд незначительными. Это поможет сделать процесс инвестирования прозрачным, понятным и прибыльным.

Изменения налогового законодательства. Налогообложение купонных выплат по еврооблигациям

Увеличение объема иностранного капитала в российской экономике стало одной из основных особенностей развития корпоративного сектора экономики России с начала XXI века. В целях обеспечения роста российской экономики и реализации стратегических задач многие российские компании (в том числе «государственные») стали более активно заимствоваться на международных рынках капитала и, в частности, использовать структуры, предполагающие выпуск еврооблигаций. В свою очередь отметим, что привлечение финансирования посредством использования «еврооблигационных» структур в большей степени было свойственно европейским компаниям (в том числе стремящимся диверсифицировать пассивную составляющую своего баланса).

Классическая структура выпуска еврооблигаций российскими компаниями в упрощенном виде выглядит следующим образом. Компания специального назначения, зарегистрированная в иностранном государстве (далее – «SPV-компания»), выпускает облигации (сертификаты участия в кредите (LPN). Данные ценные бумаги передаются (реализуются) иностранным инвесторам, в то время как полученные от инвесторов денежные средства, как правило, используются SPV-компанией в целях предоставления займа (размещения депозита) российской компании (в российском банке), являющейся заемщиком в данной структуре.

При этом размер процентной ставки по предоставленному займу (размещенному вкладу), а также условия выплаты процентов российской компанией в адрес SPV-компании в значительной степени коррелируют с размером процентной ставки и сроками выплаты купонного дохода по еврооблигациям, выпущенным SPV-компанией.

Если рассматривать данную структуру с экономической точки зрения, то надо отметить, что формально конечным заемщиком является российская компания (банк), а кредиторами – иностранные инвесторы, владеющие еврооблигациями. Что касается SPV-компании, то можно сказать, что эмитент еврооблигаций (т.е. SPV-компания) является неким «промежуточным» звеном между российским заемщиком и держателями еврооблигаций.

Относительно выбора юрисдикции, в которой зарегистрирована SPV-компания, следует отметить, что в большинстве случаев предпочтения отдаются следующим странам: Люксембург, Ирландия, Нидерланды (реже – Кипр). Выбор в пользу данных стран обусловливается наличием специального режима налогообложения SPV-компаний – эмитентов еврооблигаций. Данный режим позволяет обложить налогом разницу между суммой полученных процентных доходов (по предоставленному займу/ депозиту) и суммой купона по еврооблигациям, выплачиваемого их владельцам. Немаловажным фактором выбора той или иной юрисдикции является также отсутствие налога у источника, удерживаемого (подлежащего удержанию) с купонных выплат по еврооблигациям. При этом порядок налогообложения выплачиваемых процентов по привлеченному займу (полученному депозиту) у источника в России до недавнего времени зависел от наличия международных соглашений, регулирующих вопросы налогообложения, между Россией и страной налогового «резидентства» SPV-компании. Иными словами, если международными соглашениями была предусмотрена пониженная ставка налога у источника (или нулевая ставка), то при соблюдении определенных процедур (например, своевременного предоставления сертификата налогового «резидентства») российский заемщик вправе был не удерживать российский налог у источника с выплат в виде процентов, перечисляемых в пользу SPV-компании.

До некоторого времени налоговые органы не оспаривали (за редким исключением) рассмотренный порядок налогообложения у источника в России процентов по займам/ депозитам, привлеченным в рамках программ по выпуску еврооблигаций. В судебной практике такого рода прецеденты встречались достаточно редко. В частности, в постановление ФАС Московского округа от 7.04.11 г. № КА-А41/2465-11 рассматривался вопрос о правомерности применения российским заемщиком положений соглашений между Россией и Люксембургом, а также Кипром в отношении процентов, выплачиваемых российской компанией в пользу иностранных кредиторов. По мнению налоговых органов, иностранные компании, которые непосредственно предоставили российской компании кредит, осуществляли транзит платежей и не являлись фактическими собственниками получаемых процентов. В данном деле суд не поддержал позицию налоговых органов (ввиду отсутствия каких-либо иных существенных доказательств) и встал на сторону российского налогоплательщика.

Спор относительно легитимности существовавшего порядка налогообложения (т.е. наличия права у российских заемщиков полагаться на нормы международных соглашений) заключался в том, что, по мнению налоговых органов, льготы, предусмотренные международными соглашениями, могут применяться только касательно выплачиваемых доходов в пользу «бенефициарных» собственников таких доходов. Соответственно российские налогоплательщики вправе использовать льготы, предусмотренные именно соглашением между Россией и страной налогового «резидентства» такого «бенефициарного» собственника.

Таким образом, поскольку, по мнению налоговых органов, SPV-компании не являются «бенефициарными» собственниками получаемых процентных доходов, то российские компании — заемщики не могут пользоваться налоговыми льготами, предусмотренными международными соглашениями между Россией и страной «резидентства» SPV-компании.

При решении данного вопроса также необходимо обратить внимание на содержание самих межправительственных соглашений, а также на Типовую налоговую конвенцию о доходах и капитале (далее – Типовая налоговая конвенция), являющуюся основой большинства соглашений об избежании двойного налогообложения, заключенных Россией.

В частности, на основании положений статьи «Проценты» большинства международных российских соглашений проценты, возникающие в Договаривающемся Государстве (например, в России) и выплачиваемые резиденту другого государства, подлежат налогообложению только в этом другом государстве. При этом отметим, что в соглашении между Россией и Ирландией дополнительно указано, что данный порядок может применяться в случае, если получатель дохода «фактически имеет право на эти [выплачиваемые] проценты».

В комментариях ОЭСР к Типовой налоговой конвенции говорится о том, что требование о «бенефициарном» владении [процентами] было введено для более ясного толкования выражения «уплаченный резиденту», которое используется в ст. 11 «Проценты» Типовой налоговой конвенции. Далее в указанных комментариях излагается, что предоставление налоговых преимуществ резиденту государства в случае, когда этот резидент выступает исключительно как промежуточное звено, передающее доход другому лицу, в свою очередь являющемуся бенефициарным собственником данного дохода, будет противоречить предмету и назначению понятия «Государство, являющееся источником дохода», которое используется Типовой налоговой конвенцией. Далее в комментариях указывается, что посредническая компания не может рассматриваться как бенефициарный собственник.

Таким образом, на основании анализа комментариев ОЭСР к Типовой налоговой конвенции некоторые специалисты утверждают, что эти комментарии запрещают применение налоговых привилегий (освобождений) лишь в том случае, когда получатель дохода является промежуточным звеном в цепи перечисления дохода.

Что касается мнения Минфина России по данному вопросу, то необходимо отметить, что в свое время финансовое ведомство выпустило ряд разъяснений в отношении определения понятия «фактический получатель дохода» (письма Минфина России от 1.04.10 г. № 03-08-05, 7.06.08 г. № 03-08-05, 6.06.08 г. № 03-08-05/1 и т.д.). Так, по мнению Минфина России, термин «фактический получатель дохода» не должен использоваться в исключительно узком техническом смысле. При этом данный термин должен трактоваться исходя из целей и задач международных договоров об избежании двойного налогообложения и с учетом таких основных принципов договоров, как предупреждение злоупотребления положениями договоров и применение концепции приоритета сущности над формой. В рассматриваемых письмах Минфин России также указал на то, что термин «фактический получатель дохода» был введен с целью разъяснить значение выражения «выплачиваемые лицу с постоянным местопребыванием в другом Договаривающемся Государстве».

Минфин России установил, что для признания лица в качестве фактического получателя дохода данное лицо должно обладать не только правом на получение дохода, но и, как следует из международной практики применения соглашений об избежании двойного налогообложения, быть лицом, определяющим дальнейшую «экономическую судьбу» полученного дохода.

Резюмируя мнение, высказанное Минфином России в приведенных письмах, можно сделать вывод о том, что иностранная компания будет иметь фактическое право на получение дохода при одновременном соблюдении следующих условий:

иностранный получатель дохода имеет юридические основания на получение дохода, подтвержденные гражданско-правовыми договорами;
иностранная организация не действует как агент или посредник от имени другого лица, которое фактически получает выгоду от рассматриваемого дохода;
в дополнение к праву на получение дохода иностранный получатель дохода должен быть его прямым бенефициаром, т.е. лицом, определяющим «экономическую судьбу» дохода.

Поскольку в большинстве случаев иностранные SPV-компании удовлетворяли приведенным критериям, российские заемщики не удерживали налог с доходов в виде процентов, перечисляемых в их пользу в рамках программ по выпуску еврооблигаций.

Однако уже начиная с 2009 г. можно было проследить тенденцию, свидетельствующую об изменении сложившейся практики обложения российским налогом у источника процентов, выплачиваемых в пользу иностранных SPV-компаний.

В частности, в мае 2009 г. в Бюджетном послании Президента Российской Федерации о бюджетной политике в 2010–2012 гг. было указано на необходимость законодательного закрепления механизма противодействия использованию соглашений об избежании двойного налогообложения в тех случаях, когда конечными выгодоприобретателями не являются резиденты страны, с которой заключено такое соглашение.

Впоследствии 2 декабря 2009 г. в российской прессе появились сообщения о предлагаемых поправках в НК РФ, направленных на ограничение применения положений договоров об избежании двойного налогообложения, заключенных Россией. В частности, Минфин России предложил дополнить ст. 7 НК РФ, касающуюся применения соглашений об избежании двойного налогообложения, абзацем следующего содержания: «Если при применении в отношении доходов от источников в Российской Федерации норм и правил международного договора, содержащего положения, касающиеся налогообложения и сборов, установлено, что фактическим получателем этих доходов является физическое лицо или организация, не являющаяся налоговым резидентом государства, с которым Российской Федерацией заключен соответствующий международный договор, то нормы и правила данного договора не распространяются на указанное физическое лицо или организацию и получаемые ими доходы».

Однако в дальнейшем по тем или иным причинам законопроект не был рассмотрен Государственной думой.

В мае 2010 г., а затем и в июле 2011 г. в документе под названием «Основные направления налоговой политики Российской Федерации на 2011 — 2012 год и на плановый период 2012 — 2013 и 2013 — 2014 годов» также прослеживалось намерение законодательно закрепить так называемую концепцию «бенефициарного собственника» в части применения льгот, предусмотренных межправительственными соглашениями. В частности, в Основных направлениях было предусмотрено, что льготы и преференции, предусмотренные международными договорами, не будут применяться в тех случаях, когда конечными бенефициарами таких льгот и преференций не являются резиденты стран – участников таких договоров.

В конце 2011 г. Минфин России (в ответ на запрос ФНС России) выпустил письмо от 30.12.11 г. № 03-08-13/1, в соответствии с которым российский заемщик при выплате процентного дохода в пользу SPV-компании в рамках программы по выпуску еврооблигаций не имеет право применять пониженную ставку налога на доходы, предусмотренную соглашением об избежании двойного налогообложения между Россией и страной налогового «резидентства» SPV-компании. В частности, по мнению Минфина России, денежные средства, размещенные иностранной SPV-компанией в виде депозита в российском банке, являются средствами иностранных инвесторов – держателей выпущенных еврооблигаций. При этом для целей налогообложения и соответственно применения межправительственных соглашений об избежании двойного налогообложения, заключаемых Россией с иностранными государствами, определяющим фактором является наличие фактического права на доход.

На основании анализа комментариев ОЭСР к Типовой налоговой конвенции Минфин России сделал вывод о том, что освобождение от налогообложения или налогообложение по пониженным ставкам процентного дохода в государстве – источнике дохода не предоставляется, если между фактическим владельцем и плательщиком процентов имеется посредник, такой как агент или получатель по доверенности (за исключением случаев, когда имеется подтверждение того, что в конечном счете фактическим владельцем дохода является резидент государства, с которым государство источника дохода имеет соответствующий международный договор).

Таким образом, в соответствии с международной практикой заключения и применения договоров об избежании двойного налогообложения и предотвращении уклонения от уплаты налогов при налогообложении процентных доходов, выплачиваемых российскими банками по средствам, привлеченным в результате выпуска еврооблигаций иностранными SPV-компаниями и размещенным в виде депозита в данных российских банках, следует применять положения соглашений об избежании двойного налогообложения, заключенных Россией с иностранными государствами, в зависимости от налогового «резидентства» конкретного фактического держателя еврооблигаций. Иностранные SPV-компании, являющиеся номинальными эмитентами еврооблигаций, не могут рассматриваться как лица, имеющие фактическое право на данные процентные доходы.

Рассматриваемое письмо Минфина России, опубликованное в январе 2012 г., вызвало живейший интерес в бизнес-сообществе. На протяжении января 2012 г. Минфин России совместно с ФНС России активно обсуждали поднятые вопросы с участниками рынка. Однако указанное письмо Минфин России все же не отозвал.

Необходимо отметить, что формально при реализации изложенного в письме порядка налогообложения пострадали бы не инвесторы, а именно российские заемщики. Это произошло бы из-за того, что в любом проспекте еврооблигаций предусмотрена так называемая оговорка «gross up», которая предполагает, что в случае изменения налогового режима российским заемщикам придется увеличить выплаты таким образом, чтобы сумма фактически перечисленного дохода равнялась первоначально объявленному размеру купона.

Изменения, внесенные Федеральным законом от 29.06.12 г. № 97-ФЗ (далее – Закон) в НК РФ, стали результатам бурных дискуссий, развернувшихся в связи с появлением рассматриваемого письма.

В частности, изменения, внесенные Законом в ст. 309 и 310 НК РФ, предусматривают освобождение от российского налога у источника выплаты доходов в виде процентов по займам, привлекаемым в рамках структур по выпуску еврооблигаций, при условии, что:

еврооблигации являются обращающимися на организованном рынке ценных бумаг;
SPV-компания имеет постоянное местонахождение в государстве, с которым Россией заключено и действует соглашение об избежании двойного налогообложения;
на дату выплаты процентного дохода SPV-компания предъявила российскому заемщику надлежащим образом оформленный сертификат налогового «резидентства».

Необходимо отметить, что указанные положения Закона распространяются на правоотношения, возникшие после 1 января 2007 г., и применяются к обращающимся облигациям, выпуск которых осуществлен до 1 января 2014 г.

В дополнение следует также сказать о том, что в мае 2012 г. в проекте «Основных направлений налоговой политики Российской Федерации на 2013 год и на плановый период 2014 и 2015 годов» было предусмотрено закрепление в НК РФ понятия фактического получателя дохода (лица, имеющего фактическое право на доход). В настоящее время достаточно сложно предугадать, каким образом указанное предложение будет реализовано на практике и соответственно какое влияние оно окажет на российских налогоплательщиков. При этом хотелось бы напомнить о том, что все неустранимые сомнения, противоречия и неясности актов законодательства о налогах должны толковаться в пользу налогоплательщика.