Содержание

Мировые резервные валюты: понятие и основные функции

В любой стране есть Центробанк, призванный выполнять определенные задачи, одна из которых – регулирование курса национальной валюты. На стабильность валюты определенного государства во многом влияют его золотовалютные резервы.

Центральный банк осуществляет свою работу, выполняя различные операции. Все эти операции отражаются в его балансе, где пассивы – это обязательства Центробанка, основную долю которых занимает национальная валюта, активы же представляют собой обеспечение этих обязательств. В составе активов первые позиции, как правило, занимают запасы золота и валюты.

Та валюта, которая участвует в создании золотовалютного резерва государства, поддерживая тем самым его национальную валюту, называется резервной. Обычно резерв Центробанка складывается из нескольких валют. Любая страна вправе выбирать резервную валюту по своему усмотрению, хотя очевидно, что слабая валюта вряд ли сможет поддержать национальный курс. Исходя из этого, в резерв государства обычно входят надежные, котирующиеся на мировом рынке валюты, принадлежащие странам с невысоким уровнем инфляции.

Резервные валюты выступают в качестве:

  • инвестиционного актива;
  • регулятора курса национальной валюты при валютных интервенциях;
  • средства расчетов государства при осуществлении экспортных операций.

Есть такое понятие, как мировые резервные валюты. Их состав определяется Международным Валютным Фондом. Почему именно МВФ решает, какие валюты включить в состав мировых? Вероятно, потому, что эта кредитная организация является крупнейшей в мире и имеет представление об экономическом положении и валютных резервах стран, которые она кредитует. К тому же МВФ располагается в Соединенных Штатах, стране с самой популярной в мире резервной валютой.

На решение МВФ о включении валюты какой-либо страны в состав мировых резервных влияют в первую очередь масштабы и развитость национальной экономики. Понятия масштаба и степени развития экономической системы страны не являются идентичными, как это может показаться на первый взгляд. К примеру, пару веков назад в качестве мировой валюты выступал английский фунт, притом, что по масштабам экономики Великобритания сильно уступала Америке, однако существенно опережала её в развитии. С другой стороны, недавнее включение в состав мировых резервных валют китайского юаня стало следствием значительного роста масштабов экономики этой страны (многие финансовые аналитики пророчат лидирующие позиции Китая в мире). Заметим, что экономика Китая считается развивающейся, а не развитой.

Мировые резервные валюты

Сегодня центральные банки большинства государств используют в качестве своих активов несколько мировых резервных валют.

Американский доллар. Это основная мировая валюта за последние несколько десятков лет. Национальная валюта США составляет свыше 60% валютных резервов по всему миру.

Евро. В списке мировых резервных валют европейская валюта находится на втором месте после американского доллара и составляет приблизительно 25% мировых резервов. Доллар и евро – два основных конкурента в валютных активах Центробанков мировых держав. До того, как появилась общеевропейская валюта, к мировым резервным валютам относилась немецкая марка и ещё несколько национальных валют стран Европы.

Английский фунт стерлингов. С 18-го века и до введения золотого стандарта (начало 20-го века) английский фунт оставался главной мировой валютой. Однако после замены золотого стандарта долларовым он отошел на второй план, уступив место доллару США, а после – и валютам других стран. Лишь в последние несколько лет английский фунт начал восстанавливать свои позиции в валютных резервах и сегодня он занимает 3-е место в системе мировых валют.

Японская Йена. Не так давно японская валюта уступила 3-е место английскому фунту, опустившись на 1 пункт в системе мировых валют.

Швейцарский франк. Швейцария имеет репутацию страны со стабильной экономикой и самой надежной в мире финансовой системой, что позволило швейцарскому франку стать мировой резервной валютой, но доля его в целом незначительна.

Специальные права заимствования. Кроме всего прочего, мировой резервный фонд выпускает свою виртуальную безналичную валюту. В ней представлены в различных соотношениях несколько мировых резервных валют; решение о том, какие именно валюты будут представлены в СДР, как и их доля в общей корзине, принимается раз в 5 лет. Результатом последнего пересмотра стало включение в СДР китайского юаня, поэтому на сегодняшний день корзина состоит из следующих валют:

  • американский доллар с долей 41,73%;
  • евро с долей 30,93%;
  • китайский юань с долей 10,92%;
  • японская йена — 8,33%;
  • английский фунт стерлингов – 8,09%.

Решение о включении китайской валюты в состав мировых уже принято Мировым Резервным Фондом и вступит в силу в октябре текущего года.

Кроме перечисленных денежных единиц, в состав мировых валют входят канадский и австралийский доллары. Они также получили этот статус не так давно и имеют незначительную долю в общем объеме мировых резервов. В отчетах они обычно фигурируют как «прочие валюты».


Было интересно?

Пожалуйста, поделитесь в социальных сетях: И подпишитесь, чтобы ничего не пропустить:

Современные резервные валюты мира, их понятие, роль и признаки

Резервные валюты это денежные единицы определенных стран, которые используются центральными банками различных государств для накопления в собственных золотовалютных резервах.

Помимо этого резервные валюты выступают как средство платежа при обмене товарами и услугами на международном уровне (т.е. в международной торговле).

В настоящее время роль ведущих мировых резервных валют исполняют: американский доллар США (USD), европейская денежная единица евро (EUR), великобританский фунт стерлингов (GBP), японская йена (YEN или JPY), швейцарский франк (CHF) и прочие. Процентное соотношение международных запасов соответствующих денежных единиц отражено в таблице.

Резервные валюты, находясь в активах различных государств, могут быть использованы для погашения дефицита платежного баланса страны, для реализации валютных интервенций (с целью выравнивания курса национальной денежной единицы), в интересах совершения международных платежных операций, также в целях повышения конкурентоспособности экспортных операций путем ослабления собственного денежного знака, а также в роли подушки безопасности на случай финансовой нестабильности.

Резервные валюты (РВ) должны обладать нижеследующими признаками

  1. Главнейшим качеством является ее стабильность в роли платежного средства. Другими словами, использование такой денежной единицы предполагает наименьший риск потерь из-за колебания ее стоимости. Резервная единица должна быть устойчива, свободно и легко конвертируема на другие инвалюты.
  2. Второй признак это масштаб экономики страны и ее доля в международной торговле. Чем больше процент присутствия экономической структуры страны-эмитента в мировом финансовом пространстве, тем проще внедрить ее валюту в международные расчеты.
  3. Третье свойство РВ это степень зрелости национального рынка капиталов. Чем выше развит финансовый рынок, тем легче привлекать займы (с низкими затратами) и инвестировать в инструменты с оптимальной доходностью – в результате этого на внутреннем рынке государства будет постоянно наблюдаться приток иностранных инвесторов.

Таким образом, чтобы получить статус резервной, денежной единице необходимо быть устойчивой, стабильной, являться валютой страны с крупной, развитой экономикой, вовлеченной в международную торговлю и обладающей зрелым финансовым рынком.

Какие функции выполняет РВ

Мировые резервные валюты - список на 2019 год

Приветствую вас, уважаемые читатели и подписчики! Наверное, многие из вас покупали доллары и евро, чтобы в кризис не потерять накопления. Может быть, для этого нет серьёзных оснований? Говорят же наши руководители, что рублю ничего не грозит. Но есть одна проблема.

Рубль – не резервная валюта. Значит, не вполне защищённая от резких изменений курса, что немедленно отражается на магазинных ценниках. А вообще мировые резервные валюты какие бывают и что под этим следует понимать? Давайте разберёмся.

Что такое мировые резервные валюты

Если вы знаете, что такое рынок форекс, и владеете его терминологией, то наверняка замечали, что есть валютные пары с низкими и высокими значениями спреда. А если замечали это, то наверняка замечали и другое: пары с высоким спредом обычно более волатильны. К примеру, доллар-мексиканский песо. А вот евро-доллар ведёт себя иначе, ведь и то, и другое — главные резервные валюты.

В современном мире очень сложно выживать в одиночку. Ни одна страна не в состоянии полностью обеспечить себя всеми необходимыми товарами и сырьём. Плохо это или хорошо, но поддержание здоровой экономики требует постоянного совершения экспортно-импортных операций. Расчёты по контрактам могут идти в разных валютах, но в абсолютном большинстве из них используются 5 валют:

  • Доллар США
  • Евро
  • Английский фунт
  • Японская иена
  • Швейцарский франк

Именно их и называют мировыми резервными валютами. Иногда путают понятия резервной валюты и свободно конвертируемой. Здесь необходимо внести ясность.

Свободно конвертируемая валюта – та, которая используется при любых международных расчётах без пересчёта в другие валюты. На сегодняшний день свободно конвертируются 18 валют.

Мировая резервная валюта используется центральными банками для формирования их .

Для чего они нужны

Золотовалютные резервы призваны, прежде всего, обеспечить устойчивость национальной валюты, являясь мерой её «веса». Структура этих резервов может быть различной: в них кроме самих валют может входить золото в слитках, а также высоколиквидные бумаги, номинированные в иностранной валюте.

В России в качестве резервной валюты используется доллар США, а структура резервов на конец 2016 года была следующей:

Если экономика страны сильно зависит от экспорта сырья, как, например, в России, то падение мировых цен на основные экспортные товары (нефть, газ, металлы) может привести к дефициту валютных поступлений. Это отрицательно сказывается на курсе национальной валюты (спрос на импорт сохраняется, но в распоряжении банков имеется недостаточно иностранной валюты для обеспечения импортных контрактов).

Что в свою очередь приводит к ажиотажному спросу на иностранную валюту, которая скупается банками и крупнейшими компаниями как средство сохранения активов. В таких случаях центральный банк может быть вынужден совершать валютные интервенции для стабилизации курса. Чем больше резервы центрального банка, тем больше у него возможностей влиять на ситуацию.

В 2016 году список резервных валют увеличился на 1 позицию: китайский юань. Но надо заметить, что его роль пока ограничена лишь участием в специальных правах заимствования. Кстати, если у вас появилось желание  — я буквально вчера писал о том как это можно сделать.

Это механизм, благодаря которому производятся расчёты между основными странами-донорами международного валютного фонда (МВФ). Каждый донор имеет определённую квоту, в рамках которой должен вносить средства для пополнения фонда.

Эти квоты измеряются в искусственной денежной единице под названием Special Drawing Rights (по-русски – специальные права заимствования) или SDR. В этой же единице учитываются займы центральных банков стран-членов МВФ для временного пополнения резервов и т.д.

SDR не имеет физического носителя, и не находится в свободном обращении. Это всего лишь математическая модель, в то время как реальные расчёты производятся в резервных валютах.

Курс SDR (международный код XDR) к рублю и американскому доллару смотрим здесь: val.ru/valdetails.asp?tool=960.

Какие валюты могут быть резервными и почему рубль к ним не относится

Возникает закономерный вопрос: каковы критерии использования валюты в качестве резервной? МВФ принимает во внимание:

  • Высокое развитие экономики страны-эмитента
  • Относительно низкий уровень инфляции
  • Способность национальной экономики привлекать большой объём внешних инвестиций
  • Популярность валюты при внешнеторговых операциях

Доля швейцарского франка в валютных резервах центральных банков, как правило, невелика и составляет не более 1% общей суммы.

Несмотря на это, значение франка очень велико: он используется как средство расчёта при уплате пошлин за международную регистрацию товарных знаков. Кроме того, благодаря исключительной устойчивости швейцарской экономики, франк считается традиционной валютой-убежищем. При возникновении финансовых кризисов, именно его используют инвесторы как средство защиты капитала.

Австралийский и канадский доллары не годятся на роль резервных валют в основном по причине «сырьевой» зависимости экономик этих стран: Австралии от цен на золото и серебро, Канады – от нефти.

Кроме того, их золотовалютные резервы существенно уступают 5 крупнейшим экономикам мира: США, Китая, Еврозоны, Японии и Британии. Что касается швейцарского франка, то он обеспечивается огромным (особенно на душу населения) долларовым резервом: более 600 млрд, это даже по абсолютной величине ставит Швейцарию на 3 позицию в мире.

В России давно велись разговоры о мерах по приданию рублю статуса резервной валюты. Для этого предлагалось начать с создания нефтяных бирж и реализовать нефть за рубли. К сожалению, спрос на нефть упал, а ориентированная на экспорт нефти российская экономика подвержена сильной инфляции. Так что пока перспективы у рубля туманны, особенно на фоне оттока инвестиций, взаимных претензий с западными партнерами и упадническим состоянием экономики.

Страны, чьи валюты являются резервными, имеют преимущества перед остальными. Прежде всего, это возможность покрытия внешнего долга за счёт национальной валюты, а также более выгодные условия для экспорта. С другой стороны, существуют и серьёзные обязательства: необходимость поддерживать и бороться с дефицитом платёжного баланса.

Почему резервными валютами удобнее торговать

Вернёмся к форексу и спредам валютных пар. Не останавливаясь подробно, здесь достаточно сказать, что спред представляет собой разницу лучших цен продажи и покупки какого-либо актива в один и тот же момент времени. Так вот, чем выше спрос на валюту, чем активнее её использование в расчётах, тем больше на рынке как покупателей, так и продавцов этой валюты, поэтому величина спреда небольшая.

Наоборот, чем валюта более экзотическая, тем меньше участников рынка с ней работает, спред может быть очень высоким, а колебания курса резкими и непредсказуемыми. Конечно, для трейдера удобнее работать с парами из резервных валют: их поведение легче прогнозировать, а волатильность редко выходит за пределы средних значений, что удобно при контроле риска.

Как видите, в мире финансов есть вещи, от которых сильно зависит и наша с вами жизнь. Мы ощущаем это, глядя на магазинные ценники или покупая путёвки в жаркие страны. А чтобы не быть щепкой в бурной реке, становитесь успешными инвесторами. Подписка на новости блога – первый шаг на этом пути!

Самые сильные резервные валюты мира | Дневник трейдера

Большинство людей считают, что доллар США занимает первое место среди валют. А вы задумывались, какая из мировых резервных валют является самой сильной?

Самые сильные резервные валюты мира в 2019 году.

Самые сильные резервные валюты мира в 2019 году.

Резервные валюты играют важную роль в мировой экономике. Они могут использоваться для международных платежей и для поддержки собственной национальной валюты страны. Развивающиеся страны, которые экспортируют, как правило, держат на своих счетах больше иностранных валют. Итак, какие валюты возглавляют список? Ресурс howmuch.net создал удобную для восприятия визуализацию, чтобы вы могли узнать больше о мировых резервных валютах в 2019 году.

По состоянию на 2019 год доллар США, евро и японская иена наиболее сильными валютами в мире, причем доллар сильно доминирует.

  • Доллар США составляет 61% всех золотовалютных резервов центральных банков, что делает его самой популярной и влиятельной валютой в мире.
  • Более 40% мирового долга номинировано в долларах США.
  • Общая стоимость всех валют, находящихся в валютных резервах, составляет почти 11 триллионов долларов.
  • Доллар США также доминирует на рынке Форекс и участвует примерно в 90% всей торговли.
  • Евро и доллар США составляют более 80% мировых валютных резервов.
  • На расчеты в китайском юане приходится большая часть мировой торговли, при этом его доля в валютных резервах стран составляет менее 2%.

На основе последних данных (1 квартал 2019 г.) Международного валютного фонда был составлен рейтинг резервных валют мира в 2019 году.

ТОП-5 резервных валют мира в 2019 году

1. Доллар США: 6,74 трлн. долларов (61,82%)

2. Евро: 2,21 трлн. долларов (20,24%)

3. Японская иена: 572 млрд. долларов (5,25%)

4. Фунт стерлингов: 495 млрд. долларов (4,54%)

5. Китайский юань: 213 млрд. долларов (1,95%)

Ожидаете ли вы, что доллар США сохранит свое господство в будущем? Считаете ли вы, что дедолларизация (процесс отказа от использования доллара США в качестве валюты международных расчётов и резервной валюты) сильно снизит роль доллара США в мировой экономике?

Поделитесь своим мнением в комментариях!

! Данный материал носит исключительно информационный характер и не является рекомендацией или предложением к совершению сделок с финансовыми инструментами.

Читайте другие статьи канала:

๏ Рынки готовятся к волатильному сентябрю

๏ Во что обходится торговая война

๏ Рейтинг 100 лучших сайтов в мире

Мировые резервные валюты - это... Сколько в мире резервных валют?

Мировые резервные валюты – какие бывают. Что это такое. Список валют. Как использовать

Что такое «резервная валюта» и для чего нужна

У всех стран имеется свой собственный основной банк, называемый Центральным. Он выполняет определенные функции, главная среди которых состоит в поддержке и регулировании курса местной валюты. Прежде всего, это происходит при помощи накапливания золотовалютных резервов.

Каждый Центральный банк имеет баланс, складывающийся из 2 частей: активы и пассивы. Последние представлены обязательствами кредитного учреждения, по большей части, в виде национальной валюты. Активы же – то, во что были вложены указанные обязательства, посредством чего они обеспечиваются. Как сказано выше, прежде всего, золотовалютными резервами. Итак, валюты, входящие в них и обеспечивающие поддержку местной денежной единицы, именуются резервными валютами. Каждое государство вправе самостоятельно решить, в чем хранить свои средства. Обычно для этого выбирается не одна валюта, а несколько. Важно понимать, что для резервов используются наиболее стабильные из них, на которые не слишком сильно влияет инфляция. Они активно участвуют в расчетах на мировом уровне и котируются на валютном рынке.

Подобные мировые валюты чаще всего применяются:

  • для инвестирования;
  • чтобы оплачивать экспортные операции;
  • с целью стабилизации курса национальных денег, иными словами, для погашения дефицита платежного баланса.

Понятия

Рассматривая понятие мировых резервных валют в деталях, первым делом важно отметить, что эти деньги представляют собой часть средств, которые учувствуют в создании государственного золотовалютного фонда. Таким образом, как видно, указанное понятие крайне тесно сочетается с индустрией различных банков, в зависимости от региональных особенностей.

Буквально любая страна может использовать данные средства на самые различные нужды. Однако стоит понимать, что мировая резервная валюта имеет те же наименования и точно такие же значения, что и принятая во всем мире в качестве национальной.

Учитывая все сказанное, наиболее влиятельные государства мира, включая российскую федерацию, стараются брать в качестве основной резервной единицы мирового типа достаточно надежные деньги, практически не поддающиеся влиянию мировых глобальных изменений в плане инфляций.

Обратите внимание, что все деньги в мире определяются исключительно Международным Валютным Фондом.

Таким образом, конечное решение о возможности установки той или иной единицы в качестве «мировой» принимает непосредственно МВФ, без каких-либо исключительных случаев. При выборе служба по оценке проверяет состоятельность государства и возможности инфляций, учитывая положения и функции резервной валюты. В случае полного удовлетворения требованиям, национальная денежная единица какой-либо страны вполне может стать резервным капиталом государства.

Заметьте, что благодаря тщательной проверке возможности изменений финансового положения какого-то государства, МВФ практически в корне пресекает своими действиями возможность падения ценности мировой резервной валюты.

Что такое мировые резервные валюты

Если вы знаете, что такое рынок форекс, и владеете его терминологией, то наверняка замечали, что есть валютные пары с низкими и высокими значениями спреда. А если замечали это, то наверняка замечали и другое: пары с высоким спредом обычно более волатильны. К примеру, доллар-мексиканский песо. А вот евро-доллар ведёт себя иначе, ведь и то, и другое — главные резервные валюты.

В современном мире очень сложно выживать в одиночку. Ни одна страна не в состоянии полностью обеспечить себя всеми необходимыми товарами и сырьём. Плохо это или хорошо, но поддержание здоровой экономики требует постоянного совершения экспортно-импортных операций. Расчёты по контрактам могут идти в разных валютах, но в абсолютном большинстве из них используются 5 валют:

  • Доллар США
  • Евро
  • Английский фунт
  • Японская иена
  • Швейцарский франк

Именно их и называют мировыми резервными валютами. Иногда путают понятия резервной валюты и свободно конвертируемой. Здесь необходимо внести ясность.

Свободно конвертируемая валюта – та, которая используется при любых международных расчётах без пересчёта в другие валюты. На сегодняшний день свободно конвертируются 18 валют.

Мировая резервная валюта используется центральными банками для формирования их золотовалютных резервов.

Определение

Мировые или международные валюты – это фиатные деньги, с помощью которых производится различные платежи между разными государствами: экспорт, импорт, инвестиции, выплата внешнего долга и прочее. К ним относятся 18 валют: американский доллар (USD), израильский шекель (ILS), евро (EUR), гонконгский доллар (HKD), британский фунт стерлингов (GBP), новозеландский доллар (NZD), японская иена (JPY), южнокорейская вона (KRW), швейцарский франк (CHF), австралийский доллар (AUD), шведская крона (SEK), южноафриканский рэнд (ZAR), канадский доллар (CAD), датская крона (DKK), сингапурский доллар (SGD), мексиканский песо (MXN), венгерский форинт (HUF) и норвежская крона (NOK). Главная функция мировых валют – это обеспечить свободную конвертацию для остальных фиатных средств, тем самым создавая бесперебойное взаимодействие между странами. 

Например, есть валюта PAB (панамский бальбоа), которая относится к разряду специфических. Допустим, держатель PAB захотел отправить своему другу в Россию деньги, но он не может напрямую обменять PAB на RUB. Сначала ему придется конвертировать PAB в USD, а потом поменять их на RUB. 

Валюты, из списка мировых, имеют статус СКВ – свободно конвертируемые. Все остальные валюты имеют статус ЧКВ – частично конвертируемые. Чтобы частично конвертируемые валюты можно было спокойно использовать при международном обмене, используются мировые валюты. Наиболее востребованной мировой валютой является доллар США: с его помощью производится около 60% международного обмена. 

Теперь поговорим о резервных мировых валютах. Как правило, они используются для пополнения золотовалютных запасов ЦБ множества стран, наряду с золотом. Намного чаще их называют валютной корзиной, в которую входят: 

  • USD – 41.73%;

  • EUR – 30.93%;

  • CNY – 10.92%;

  • JPY – 8.33%;

  • GBP – 8.09%.

Резервные валюты выполняют следующие функции:

  • Поддерживают и обеспечивают курс фиатных национальных денег своей страны;

  • Используются для платежей в импорте и экспорте;

  • С их помощью платежные системы разных стран (PayPal, Visa, Mastercard, Alipay и прочие) могут конвертировать одну валюту на другую;

  • Резервные валюты выступают котируемыми на рынках форекс;

  • Именно на страны-эмитенты резервных валют ориентируются остальные государства, при решении поднять или повысить ставку ЦБ.

С определением данных терминов разобрались, теперь поговорим о каждой резервной валюте отдельно.

Клиринговые валюты CLS

Для текущих расчётов наиболее надёжными считаются 17 клиринговых валют, оборот по которым поддерживает «платёжная система CLS» в режиме взаимного клиринга.

Требования к резервной валюте

Существуют особые признаки страны и валютной системы, чтобы ее денежная единица была признана резервной. Это такие требования, как:

  • большой объем экспортной продукции и капиталов;
  • значительный золотой запас;
  • широкая сеть банковских учреждений по всей стране и за границей;
  • валютный контроль;
  • сбалансированное налоговое и кредитно-залоговое законодательство.

К самой валюте предъявляются такие требования:

  • стабильный курс;
  • конвертируемость;
  • возможность беспрепятственного применения для международных расчетов, не ограниченная внутренними правовыми установками.

Таким образом, резервной может стать стабильная и престижная валюта страны, которая отличается развитой экономикой и активным участием в международной торговле.

Какие валюты могут быть резервными и почему рубль к ним не относится

Возникает закономерный вопрос: каковы критерии использования валюты в качестве резервной? МВФ принимает во внимание:

  • Высокое развитие экономики страны-эмитента
  • Относительно низкий уровень инфляции
  • Способность национальной экономики привлекать большой объём внешних инвестиций
  • Популярность валюты при внешнеторговых операциях

Доля швейцарского франка в валютных резервах центральных банков, как правило, невелика и составляет не более 1% общей суммы.

Несмотря на это, значение франка очень велико: он используется как средство расчёта при уплате пошлин за международную регистрацию товарных знаков. Кроме того, благодаря исключительной устойчивости швейцарской экономики, франк считается традиционной валютой-убежищем. При возникновении финансовых кризисов, именно его используют инвесторы как средство защиты капитала.

Австралийский и канадский доллары не годятся на роль резервных валют в основном по причине «сырьевой» зависимости экономик этих стран: Австралии от цен на золото и серебро, Канады – от нефти.

Кроме того, их золотовалютные резервы существенно уступают 5 крупнейшим экономикам мира: США, Китая, Еврозоны, Японии и Британии. Что касается швейцарского франка, то он обеспечивается огромным (особенно на душу населения) долларовым резервом: более 600 млрд, это даже по абсолютной величине ставит Швейцарию на 3 позицию в мире.

В России давно велись разговоры о мерах по приданию рублю статуса резервной валюты. Для этого предлагалось начать с создания нефтяных бирж и реализовать нефть за рубли. К сожалению, спрос на нефть упал, а ориентированная на экспорт нефти российская экономика подвержена сильной инфляции. Так что пока перспективы у рубля туманны, особенно на фоне оттока инвестиций, взаимных претензий с западными партнерами и упадническим состоянием экономики.

Страны, чьи валюты являются резервными, имеют преимущества перед остальными. Прежде всего, это возможность покрытия внешнего долга за счёт национальной валюты, а также более выгодные условия для экспорта. С другой стороны, существуют и серьёзные обязательства: необходимость поддерживать низкий уровень инфляции и бороться с дефицитом платёжного баланса.

3-я резервная валюта: китайский юань

Пожалуй, самая интересная валюта из всех представленных. Начнем с того, что юань – это частично конвертируемая валюта. То есть с ее помощью нельзя обменять все остальные. В список резервных валют юань включили только в 2016 году, поэтому на мировой арене он еще не получил повсеместного признания. Юань – это национальная валюта Китая, который является наиболее перспективным развивающимся рынком, активно привлекая инвесторов для вложений. Фундаментом юаня выступает мощная экономика Китая, которая с каждым годом все ближе и ближе подбирается к США. Традиционно юань выступает защитным видом активов.

4-я резервная валюта: японская йена

Японская йена появилась в списке резервных валют благодаря введению Ямайской валютной системы. До появления в списке резервных валют юаня, йена находилась на третьем месте, но со времен ее оттуда вытеснили. Японская валюта никогда не славилась своей дороговизной, но при этом она очень устойчива к экономическим неурядицам (инфляция, кризисы, дефолты и прочее). Есть мнение, что у йены не получается вернуть себе третье место из-за затянувшейся рецессии внутри страны. Йена является защитным видом активов. 

Мировые резервные валюты

В настоящее время список мировых резервных валют выглядит так:

Доллар США – составляет примерно 60% мировых резервов. В долларах США производится большая часть мировых торгов (порядка 60%). Процесс отказа стран от участия доллара в сделках называется дедоллоризацией. Например, сейчас часть контрактов на поставку природного газа в Китай Газпром заключает напрямую в рублях или юанях.

Евро – вторая по популярности резервная валюта, в ней хранится примерно 20% мировых резервов. Главным образом евро запасаются страны, ведущие активную торговлю с ЕС. Частному инвестор лучше разнообразить свой портфель путем включения в него разных активов в евро.

Британский фунт стерлингов – в прошлом единственная мировая валюта, в конце XX века не пользовалась особой популярностью. Но в последние годы инвесторы проявляют к ней особенный интерес, особенно в связи с Брекситом.

Иена – «японец» считается третьей мировой валютой, но по объему запасов уступает фунту стерлингов, главным образом, из-за затянувшейся рецессии японской экономики.

Швейцарский франк – считается самой стабильной валютой в мире, но не пользуется особым спросом, доля резерва в мире – всего 0,3%.

Юань – новая валюта в числе мировых, пока не получила повсеместное признание. Наибольшими запасами юаня обладают Россия, Белоруссия, Индия и другие торговые партнеры Китая.

СДР – искусственная валюта МВФ, в свободном доступе не находится.

Вот такой список основных резервных валют мира. Главенство у доллара, рубля тут нет.

Таким образом, число мировых резервных валют ограничено. Чтобы стать страной, чья валюта пойдет в пул мировых, и получать соответствующие привилегии, необходимо обладать сильной экономикой и активно участвовать в международной торговле. Список валют стабилен и поддается изменению только при существенных условиях.

Рубля среди мировых валют нет. Объем торгов в рублях не более 0,1% от мирового, а по объему капитализации российский фондовый рынок даже не входит в первую сотню самых крупных. Увы. Но это значит, что есть куда расти. И российский фондовый рынок очень недооценен. Но это тема уже другой статьи. Подписывайтесь на обновления, будет интересно! И в заключение опрос.

Рубль станет мировой резервной валютой?
  • Нет 88%, 91 голос

    91 голос88%

    91 голос – 88% из всех голосов

  • Да 12%, 12 голосов

    12 голосов12%

    12 голосов – 12% из всех голосов

Всего голосов: 103

29.01.2019

Оцените статью

[Общее число голосов: 2 Средняя оценка: 5]

См. также

  • Мировые деньги и Мировая валюта
  • Свободно конвертируемая валюта и платёжная система CLS
  • Золотовалютные резервы
  • Золотой стандарт и Долларизация
  • Список центральных банков

Похожие статьи

  1. Демонетизация
  2. Делистинг
  3. Федеральная Антимонопольная Служба России
  4. Неустойка
  5. Биметаллизм

5-я резервная валюта: фунт стерлингов

Фунт стерлингов можно назвать ветераном резервных валют: он использовался как основная резервная валюта еще с 18 века. Но получилось так, что вторая мировая война пошатнула его позиции, а его место занял доллар США. Так и продолжалось до того момента, пока не начали появляться разговоры о предстоящем Brexit. Но этого интереса не достаточно, чтобы поднять его с пятого места резервных валют. Фунт стерлингов используется как защитный актив. 

Ссылки

  • Will the Euro Eventually Surpass The Dollar As Leading International Reserve Currency? (Menzie Chin, Jeffery Frankel)

Эта страница в последний раз была отредактирована 23 декабря 2020 в 20:52.

дальнейшее чтение

  • Итан Ильзецки, Кармен М. Рейнхарт, Кеннет С. Рогофф. 2019. «Обменные договоренности в начале 21 века: какой якорь удержит?» Ежеквартальный журнал экономики .

«Персидский сговор»

Вчера мир потрясла и еще одна информация на данную тему. Как сообщает Ассошиэйтед Пресс, на торгах во вторник днем курс доллара к иене упал до рекордно низкой отметки в 87,11 иены, а курс евро к доллару превысил, в свою очередь, двухлетний максимум в 1,4842 доллара. Причиной массового желания игроков избавиться от американской валюты стала опубликованная во вторник статья в Independent о вероятном отказе ряда стран от доллара США в качестве международного платежного средства при покупке и продаже нефти.

По данным газеты, в тайных переговорах, проходивших на уровне министров финансов и глав Центробанков, обсуждалась возможность введения новой валютной корзины для оплаты энергоносителей, которая будет состоять из золота, иены, юаня, евро и новой объединенной валюты государств-членов Совета сотрудничества стран Залива.

В своей статье Independent ссылается на банковские источники в Гонконге и Персидском заливе. В свою очередь, представители стран, по данным газеты, принимающих участие в «тайном сговоре», отказались комментировать информацию или же сообщили, что ничего не знают о происходящих переговорах. Так, вице-премьер, министр финансов РФ Алексей Кудрин, принимавший участие в мероприятиях годовой сессии МВФ и Всемирного банка в Стамбуле, отказался комментировать этот вопрос.

В свою очередь заместитель Кудрина Дмитрий Панкин сообщил журналистам, что по линии Минфина таких переговоров не велось. «Со стороны Минфина мы эту тему не обсуждали», – сказал замминистра. «На нашем уровне, – нет. Мы даже и не мечтаем об этом», – заявил, в частности, министр нефтяной промышленности Кувейта шейх Ахмед аль-Абдулла аль-Сабах (Ahmed Al Abdullah Al Sabah).

Также бывший специальный посланник Китая на Ближнем Востоке Сунь Бигань (Sun Bigan) предупредил газету о том, что существует серьезный риск углубления противоречий между Китаем и США за влияние на ближневосточную энергоресурсную базу.

какие валюты самые мощные в 2020 году

Доллар занимает особое место среди валют из-за своего доминирования. Но не он единственный имеет статус резервной валюты. Такой статус принадлежит еще евро, японской иене, фунту стерлинга и китайскому юаню. Об этом свидетельствуют данные за второй квартал этого года от МВФ.

Интересно Восемь самых дорогих валют мира 2020: как они превзошли доллар

Пять резервных валют мира

Американский доллар

Несмотря на различные оговорки от экспертов, что доллар может потерять свое доминирование в мире, все еще почти 62% мировых резервов номинированы именно в этой валюте. Более 6,9 триллиона долларов находится в резервах других стран. Именно статус резервной валюты обеспечивает доллару такую ​​стабильность.

Евро

Второе место по доле в резервных фондах занял евро, хотя его доля в три раза меньше, чем у доллара. Чуть более 20% мировых резервов номинированы в европейской валюте. Это примерно 2,28 триллиона долларов.

Однако в условиях пандемии евро укрепилось относительно евро благодаря эффективной политике. Вполне вероятно, что в будущем евро сумеет укрепить свои позиции в качестве резервной валюты.

Японская иена

Третье место традиционно сохраняется за японской иеной, которая занимает долю в 5,75% мировых резервов. Во втором квартале в этой валюте хранили эквивалентно 648 миллиардов долларов.

Нулевые процентные ставки, которые Япония начала практиковать задолго до других стран, обеспечили популярность и мощь валюты. Теперь, если в Азии есть нестабильность, инвесторы выбирают японскую иену как безопасную валюту.

Фунт стерлингов

Доля фунта стерлингов тоже довольно весомая – 4,46%, что в долларовом эквиваленте составляет более 500 миллиардов долларов.

Китайский юань

Китайский юань пока занимает 5-ю позицию по доле в мировых резервах – 2,05% (230 миллиардов долларов). Однако Китай в последнее время ощутимо улучшил свое положение. В стране активно работают над тем, чтобы увеличить долю юаня в резервах других стран и на фоне уменьшить долю доллара в своих резервах.

Что такое резервная валюта


Это валюта, которую страна сохраняет в своем валютном резерве. Ее могут использовать для международных платежей и для поддержания собственной национальной валюты страны. Украина сохраняет резервные валюты в золотовалютном фонде. Именно благодаря этому НБУ удается поддерживать курс гривны в нестабильных условиях.

Мировые резервные валюты и их популярность

Мировые резервные валюты

Мировые резервные валюты — это валюты входящие в золотовалютный резерв каждого Центрального банка (ЦБ) мира. Золотовалютный резерв включает золото и другие мировые валюты. Его цель — обеспечивать поддержку и стабильную стоимость национальной валюты на мировом рынке. Золотовалютный резерв в каждой стране состоит из разных активов, которые должны обеспечивать стабильную стоимость национальной валюты. Он включает в основном золото или другие драгоценные металлы и резервные валюты других стран, как правило, их несколько.

О резервных валютах стоит поговорить более подробно. Резервные валюты – это валюты входящие в золотовалютный запас, основная цель которых обеспечить ценность национальной валюты. Для резервной валюты существует несколько важных критериев, таких как ликвидность, низкая инфляция и стабильность.

Основополагающими для резервных валют в любой стране существуют три критерия:

  • Инвестиционный актив. В который вкладывается национальная валюта с целью уменьшения инфляции и стабилизации.
  • Валютные интервенции. Управляя тем самым стоимостью национальной валюты.
  • Расчёт во внешних торговых операциях. Фактический расчёт за товары из других стран. Данный критерий является географическим и в значительной мере зависит от торговых отношений разных стран.

Кто использует резервные валюты

Помимо государственных Центральных банков активным участником в использовании резервных валют выступает Международный Валютный Фонд (МВФ). Он также выступает крупнейшим мировым кредитором, который кредитует целые страны.

МВФ на уровне с мировыми ЦБ активно использует мировые резервные валюты в создании валютных резервов и стабилизации мировой экономики.

Популярность мировых резервных валют

В зависимости от ряда геополитических отношений и развития мировой экономики популярность тех и других резервных валют меняется. Так, в топ пять мировых резвых валют входят: доллар США (USD), евро (EUR), британский фунт (GBP), японская иена (JPY) и китайский юань (CNY).

Начиная с 2005 года, доллар США постепенно ослабляет лидерство в рейтинге резервных валют. Так, в 2005 году среди резервных валют доллар США составлял более 66%, а на конец 2017 его доля снизилась примерно до уровня 40%. Это связано с ростом мировых рисков и в частности с геополитической ситуацией в мире.

Также стоит отметить значительный рост китайского юаня и менее популярных валют развивающихся рынков. Это вызвано переходом на международный расчёт валютами экспортёров. Поскольку одним из основных критериев резервных валют является их возможность расчёта во внешних торговых операциях.

Поскольку одним из мировых экспортёров выступает Китай, китайский юань продолжит увеличивать популярность как резервная валюта. В условиях роста мировых рисков также популярности набирают валюты безопасной гавани: японская иена и швейцарский франк (CHF). А вот из-за внутренних рисков и замедления экономики доллар США, евро и британский фунт теряют популярность.

Антон Ганзенко

Диаграмма самых мощных резервных валют мира

Большинство людей считает, что доллар США занимает первое место среди валют. Но насколько? Вы когда-нибудь задумывались, какая из мировых резервных валют самая сильная?

Резервные валюты - это валюты, которые страна хранит в своем валютном резерве. Их можно использовать для международных платежей и поддержки собственной национальной валюты страны. Развивающиеся страны-экспортеры, как правило, хранят больше иностранной валюты, чем валюты развитых.Итак, какие валюты возглавляют список? Мы создали удобную для чтения визуализацию, чтобы узнать больше о ведущих мировых резервных валютах в 2019 году.

  • Доллар США составляет 61% всех валютных резервов центрального банка, что делает его самой популярной и мощной валютой в мире.
  • Общая стоимость всех валют, хранящихся в валютных резервах, равна почти 11 триллионам долларов.
  • Доллар США также доминирует на рынке форекс и составляет около 90% всей торговли форекс.
  • Евро и доллар США составляют более 80% мировых валютных резервов.
  • Несмотря на то, что китайский юань составляет значительную часть мировой торговли, он составляет менее 2% мировых валютных резервов.

Чтобы найти лучшие резервные валюты в мире, мы взяли последние данные Международного валютного фонда (МВФ). Это данные за первый квартал 2019 года. Эти данные учитывают валютную структуру всех официальных валютных резервов. Используя эти данные, мы создали полезную диаграмму, с помощью которой можно легко определить самые мощные резервные валюты в мире по состоянию на 2019 год.Имейте в виду, что эти данные не отражают нераспределенные резервы.

Ведущие резервные валюты мира в 2019 году

1. Доллар США: 6,74 триллиона долларов (61,82%)
2. Евро: 2,21 триллиона долларов (20,24%)
3. Японские иены: 572 миллиарда долларов (5,25%)
4. Фунт стерлингов: 495 миллиардов долларов (4,54%)
5. Китайский юань: 213 млрд долларов (1,95%)

Резервные валюты играют невероятно важную роль в мировой экономике. Эти валюты не только влияют на международную экономику, но и играют важную роль в стоимости национальной валюты каждой страны.По состоянию на 2019 год доллар США, евро и японская иена являются наиболее известными валютами в мире, причем доллар США с большим отрывом лидирует. В настоящее время на международном рынке используется около 580 миллиардов долларов США, 90% торговли на валютном рынке связано с векселями США, а около 40% мирового долга выпущено в этой валюте. Хотя некоторые страны призвали к созданию единой глобальной валюты в целях стабильности, похоже, что в ближайших планах это не произойдет.

Резервные валюты управляют мировой экономикой.Взглянув на нашу визуализацию, мы можем увидеть, какие валюты наиболее распространены и оказывают наибольшее влияние на мировую экономику. Ожидаете ли вы, что доллар США сохранит доминирующее положение в будущем? Глобальная валюта - хорошая идея? Дайте нам знать об этом в комментариях.

Об артикуле
Комментарии

Праймер по резервным валютам

На протяжении почти столетия доллар США служил главной мировой резервной валютой, принимая корону, которую когда-то носил фунт стерлингов.Будущее доллара как самой популярной резервной валюты менее определенно. Резервные валюты - это иностранные валюты, хранящиеся в центральных банках. Когда страна накапливает резервы, она не размещает валюту в общем обращении. Вместо этого он размещает резервы в центральном банке. Резервы приобретаются посредством торговли, при этом страна-покупатель продает товары в обмен на валюту.

Таким образом, резервные валюты смазывают колеса международной торговли, помогая странам и предприятиям проводить транзакции с использованием одной и той же валюты, что намного проще, чем урегулирование транзакций с использованием разных валют.Их популярность легко увидеть: в период с 1995 по 2011 год объем резервной валюты увеличился более чем на 730%, с примерно 1,4 триллиона долларов до 10,2 триллиона долларов.

Ключевые выводы

  • Резервная валюта - это всемирно признанная национальная валюта, обычно используемая в международной торговле и глобальных финансах.
  • Например, британский фунт когда-то был де-факто резервной валютой мира, а сегодня доллар США и евро считаются резервными валютами.
  • Статус резервной валюты имеет как преимущества (например, более низкий риск обменного курса и большую покупательную способность), так и недостатки (например, искусственно заниженные процентные ставки, которые могут подстегивать пузыри активов).

Эмитенты резервных валют

Резервные валюты обычно выпускаются развитыми стабильными странами. Валютой, наиболее часто используемой в качестве валютного резерва, является доллар США, который, по данным Международного валютного фонда (МВФ), на конец 2012 года составлял почти 62% выделенных резервов.Другие валюты, хранящиеся в резерве, включают евро, японскую иену, швейцарский франк и фунт стерлингов. Доллар, по-прежнему являющийся наиболее широко используемой резервной валютой, столкнулся с усилением конкуренции со стороны евро. Доля евро в распределенных резервах выросла с немногим менее 18%, когда он был введен на финансовые рынки в 1999 году, до 24% в конце 2011 года.

МВФ сообщает как о выделенных резервах, то есть о том, что страна определила валюты, хранящиеся в резерве, и об общих валютных авуарах.Общий процент общих резервов, на которые выделяются резервы, неуклонно снижался на протяжении многих лет с 74% в 1995 году до 55% в 2011 году. Во многом этот сдвиг можно объяснить изменением валютных резервов в странах с формирующимся рынком и развивающихся странах. В 1995 г. в странах с развитой экономикой находилось около 67% общих валютных резервов, из которых 82% приходились на резервы. К 2011 году картина перевернулась: на страны с формирующимся рынком и развивающиеся страны приходилось 67% общих резервов, из которых было выделено менее 39%.В странах с развивающейся экономикой сейчас имеется примерно 6,8 триллиона долларов в резервной валюте.

Как валюты получают статус резервов?

Страны не заполняют заявки на то, чтобы их валюты стали резервными, и нет международной организации, которая присваивает такой статус. Чтобы занять место за столом взрослых, нужно быть развитой страной с большой экономикой с относительно свободными потоками капитала, иметь банковскую систему, способную справиться с ролью кредитора, и иметь экспортное влияние.Эти требования делают статус резервной валюты богатым мировым клубом, к большому огорчению многих развивающихся стран. Валюты Китая (вторая по величине экономика мира), Бразилии (шестая), России (девятая) и Индии (10) - стран БРИК - не считаются резервными, поэтому эти страны более активно выступают за создание резервная страна, не привязанная к какой-либо одной стране.

Призывы к глобальной валюте становятся громче, когда доллар сравнительно слаб, поскольку слабый доллар делает U.С. экспортирует дешевле и может разрушить положительное сальдо торгового баланса в других странах с доминирующей экспортной экономикой. Критики валютного рынка, на котором доминирует доллар, отмечают, что США может быть все труднее справляться с мировым спросом на доллар, поскольку их вес в мировой экономике сокращается. Вместо того, чтобы использовать доллар, центральные банки стали использовать корзину валют, называемую специальными правами заимствования. Этот протокол эффективно снизил бы влияние какой-либо одной страны и якобы заставил бы проводить более осмотрительную экономическую политику.

Преимущества статуса резервной валюты

К чему весь этот шум вокруг статуса резервной валюты? Наличие страны-эмитента резервной валюты снижает транзакционные издержки, поскольку обе стороны транзакции используют одну и ту же валюту, а одна ваша. Страны-эмитенты резервной валюты не подвержены такому же уровню валютного риска, особенно когда речь идет о сырьевых товарах, которые часто котируются и рассчитываются в долларах.

Поскольку другие страны хотят держать валюту в резерве и использовать ее для транзакций, более высокий спрос означает снижение затрат по займам за счет снижения доходности облигаций (большая часть резервов - это государственные облигации).Страны-эмитенты также могут брать займы в своей национальной валюте и меньше беспокоятся о поддержке своих валют, чтобы избежать дефолта.

Недостатки статуса резервной валюты

Статус резервной валюты не лишен недостатков, и проблемы, с которыми сталкиваются страны-эмитенты, подчеркивают, почему страны с развитой экономикой, как правило, выпускают широко используемые валюты. Низкая стоимость заимствований, связанная с выпуском резервной валюты, может спровоцировать свободные расходы как государственного, так и частного секторов, что может привести к пузырям активов и увеличению государственного долга.Стимулирующие расходы в США, например, заставили китайских лидеров опасаться слабого доллара, поскольку это подорвало бы стоимость долларового долга страны.

Можно также возразить, что отчасти причина того, что США смогли так свободно тратить, заключается в том, что излишки китайских сбережений нужно было где-то припарковать, и это где-то было в долларах. В этом случае нет ничего нового; Роберт Триффин (известный как «Дилемма Триффина») выявил этот недостаток, когда золотой стандарт еще был жив и работал.Отсутствие контроля над оттоком валюты также подвергает риску слабые финансовые учреждения, и Голливуд (и реальная жизнь) показывает, насколько преступники любят доллары.

А как насчет юаня?

Что насчет китайского юаня? Китай является второй по величине экономикой в ​​мире и быстро развивается, и национальный престиж, связанный с наличием резервной валюты, вероятно, вызывает слюнки у лидеров Китая. Возможно, самым большим препятствием, помимо того, что Китай является новичком в экономической либерализации, является жесткий контроль юаня.«Манипуляция валютой» была распространенной фразой во время недавнего раунда выборов в США, поскольку многие компании считали, что курс юаня искусственно занижается для защиты китайского экспорта. Кроме того, Китай ограничивает количество облигаций, которые иностранцы могут держать, а резервные валюты, как правило, хранятся в виде государственных облигаций, а не в твердой валюте. Некоторые эксперты считают, что продолжение либерализации может привести к вступлению юаня в клуб резервных валют уже в 2020 году.

Итог

В такой глобальной экономике, где страны отправляют сырьевые товары и товары с такой бешеной скоростью, страх перед закрытием рынков из-за финансовых ограничений вряд ли уменьшится в ближайшие годы.Недавний финансовый кризис усилил давление на доллар, особенно в свете перспектив государственного долга и политического равновесия. Страны без статуса резервной валюты опасаются, что их судьба связана с макроэкономическими и политическими решениями, которые находятся вне их контроля. В стремлении к тому, чтобы на мировом рынке меньше доминировал доллар, нет ничего нового, но так же, как инвесторы стремятся держать корзину инвестиций, а не отдельные акции, центральные банки делают то же самое, когда дело доходит до управления своими резервами.

Как доллар США стал мировой резервной валютой

Первый доллар США, как он известен сегодня, был напечатан в 1914 году после создания Федерального резервного банка. Менее чем через шесть десятилетий доллар официально стал мировой резервной валютой. Однако на самом деле его восхождение на трон началось вскоре после того, как высохли чернила на той первой печати в 1914 году.

Ключевые выводы

  • Первый доллар США, как он известен сегодня, был напечатан в 1914 году после создания Федерального резервного банка.
  • Во время Второй мировой войны США поставляли союзникам и получали деньги золотом, что сделало США крупнейшим держателем золота.
  • После войны страны привязывали свои валюты к доллару, который был привязан к золоту. Золотой стандарт закончился, но статус доллара остался.
  • Сегодня более 61% всех резервов иностранных банков номинирован в долларах США, и почти 40% мирового долга выражается в долларах.

Понимание зарождения и расцвета U.Южнокорейский доллар

Федеральный резервный банк был создан Законом о Федеральном резерве 1913 года в ответ на ненадежность и нестабильность валютной системы, основанной на банкнотах, выпущенных отдельными банками. В то время экономика США обогнала экономику Великобритании как крупнейшую экономику мира. Однако Великобритания по-прежнему оставалась центром мировой торговли, где большинство операций проводилось в британских фунтах. Кроме того, в то время большинство развитых стран привязывали свои валюты к золоту, чтобы обеспечить стабильность валютных обменов.

Однако, когда в 1914 году разразилась Первая мировая война, многие страны отказались от золотого стандарта, чтобы оплачивать военные расходы бумажными деньгами, что обесценило их валюты. Спустя три года после начала войны Британия, которая твердо придерживалась золотого стандарта, чтобы сохранить свои позиции ведущей мировой валюты, впервые столкнулась с необходимостью занять деньги.

Соединенные Штаты стали предпочтительным кредитором для многих стран, которые были готовы покупать номинированные в долларах США.С. Бонд. В 1919 году Британия была наконец вынуждена отказаться от золотого стандарта, который опустошил банковские счета международных торговцев, торгующих фунтами. К тому времени доллар заменил фунт в качестве ведущего мирового резерва.

Как и во время Первой мировой войны, Соединенные Штаты вступили во Вторую мировую войну задолго до начала боевых действий. Перед тем, как вступить в войну, Соединенные Штаты были основным владельцем оружия, припасов и других товаров для союзников. Собирая большую часть своих платежей золотом, к концу войны Соединенные Штаты владели подавляющим большинством мирового золота.Это помешало вернуться к золотому стандарту для всех стран, которые исчерпали свои золотые резервы.

В 1944 году делегаты из 44 союзных стран встретились в Бреттон-Вуде, штат Нью-Гэмпшир, чтобы предложить систему управления иностранной валютой, которая не поставила бы ни одну страну в невыгодное положение. Было решено, что мировые валюты не могут быть привязаны к золоту, но они могут быть привязаны к доллару США, который связан с золотом.

В соглашении, которое стало известно как Бреттон-Вудское соглашение, было установлено, что центральные банки будут поддерживать фиксированные обменные курсы между своими валютами и долларом.В свою очередь, Соединенные Штаты будут обменивать доллары США на золото по требованию. Страны имели некоторую степень контроля над валютами в ситуациях, когда стоимость их валют становилась слишком слабой или слишком высокой по отношению к доллару. Они могли покупать или продавать свою валюту, чтобы регулировать денежную массу.

Самостоятельно выступает в качестве мировой резервной валюты

В результате Бреттон-Вудского соглашения доллар США был официально признан мировой резервной валютой и обеспечен крупнейшими в мире золотыми резервами.Вместо золотых резервов другие страны накапливали резервы в долларах США. Нуждаясь в месте для хранения своих долларов, страны начали покупать ценные бумаги Казначейства США, которые они считали надежным хранилищем денег.

Спрос на казначейские ценные бумаги в сочетании с дефицитом расходов, необходимых для финансирования войны во Вьетнаме и внутренних программ Великого общества, заставил Соединенные Штаты наводнить рынок бумажными деньгами. В условиях растущей обеспокоенности по поводу стабильности доллара страны начали конвертировать долларовые резервы в золото.

Спрос на золото был таким, что президент Ричард Никсон был вынужден вмешаться и отделить доллар от золота, что привело к существующим сегодня плавающим обменным курсам. Хотя были периоды стагфляции, которая определяется как высокая инфляция и высокий уровень безработицы, доллар США оставался мировой резервной валютой.

Настоящее время

По данным Международного валютного фонда (МВФ), сегодня более 61% всех резервов иностранных банков деноминированы в долларах США.Многие из резервов представлены наличными или облигациями США, например казначейскими облигациями США. Кроме того, примерно 40% мирового долга номинировано в долларах.

Статус резерва во многом зависит от размера и силы экономики США и доминирования на финансовых рынках США. Несмотря на большие дефицитные расходы, долги в триллионы долларов и безудержную печать долларов США, ценные бумаги Казначейства США остаются самым безопасным хранилищем денег. Доверие и уверенность, которые испытывает мир в способности Соединенных Штатов выплатить свои долги, сохраняют доллар как наиболее пригодную для погашения валюту для облегчения мировой торговли.

Самые мощные резервные валюты мира

Когда мы думаем о сетевых эффектах, мы обычно думаем о них в контексте технологий и закона Меткалфа.

Закон

Меткалфа гласит, что чем больше пользователей в сети, тем она ценнее для этих пользователей. Это мощная идея, которую используют такие компании, как LinkedIn, Airbnb или Uber - все компании, которые предоставляют более выгодные услуги по мере того, как их сети получают больше узлов.

Но сетевые эффекты применимы не только к технологиям и смежным областям.

В финансовом секторе, например, полезность фондовых бирж растет, когда у них появляется больше покупателей, продавцов и объем. Точно так же в международных финансах валюта может все больше укрепляться, если ее принимают, используют и доверяют во всем мире.

Что такое резервная валюта?

Сегодняшняя визуализация приходит к нам с HowMuch.net, и она разбивает валютные резервы стран - но что такое резервная валюта в любом случае?

По сути, резервные валюты (т.е. Доллар США, фунт стерлингов, евро и т. Д.) Удерживаются центральными банками по следующим основным причинам:

  • Для поддержания стабильного обменного курса национальной валюты
  • Для обеспечения ликвидности в случае экономического или политического кризиса
  • Чтобы обеспечить доверие международных покупателей и иностранных инвесторов
  • Для выполнения международных обязательств, таких как погашение долга
  • Для диверсификации портфелей центральных банков, снижения общего риска

Неудивительно, что центральные банки больше всего выигрывают от накопления широко используемых резервных валют, таких как США.С. доллар или евро.

Поскольку эти валюты принимаются почти везде, они обеспечивают третьим сторонам дополнительную уверенность и предполагаемую ликвидность. Это сетевой эффект, который нарастает из-за растущего использования одной резервной валюты по сравнению с другими.

Резервные валюты с течением времени

Вот как изменилось использование резервных валют за последние 15 лет:

Валютная структура официальных валютных резервов (2004-2019)
🇺🇸 U.Южнокорейский доллар 🇪🇺 Евро 🇯🇵 Японская иена 🇬🇧 Фунт стерлингов 🌐 Другое
2004 65,5% 24,7% 4,3% 3,5% 2,0%
2009 62,1% 27,7% 2,9% 4,3% 3,0%
2014 65,1% 21,2% 3,5% 3,7% 6,5%
2019 61.8% 20,2% 5,3% 4,5% 8,2%

За этот период произошли небольшие взлеты и падения большинства резервных валют.

Сегодня доллар США - самая мощная резервная валюта мира, на которую приходится более 61% валютных резервов. Доллар получает обширный сетевой эффект от своего использования за границей, и это дает несколько преимуществ для многомиллионной экономики США.

Евро, иена и фунт стерлингов являются другими основными резервными валютами, составляющими примерно 30% иностранных резервов.

Наконец, наиболее необычным рядом данных, приведенным выше, является «Прочие», объем мировых валютных резервов которого вырос с 2,0% до 8,4% за последние 15 лет. В эту корзину входят канадский доллар, австралийский доллар, швейцарский франк и китайский юань.

везде принимаются?

В средствах массовой информации вот уже несколько десятилетий звучат слухи о подъеме китайского юаня как потенциального нового соперника на фронте резервной валюты.

Несмотря на то, что по-прежнему существуют серьезные структурные проблемы, которые не позволят этому случиться так быстро, как некоторые могут ожидать, валюта все еще находится на подъеме на международном уровне.

Как будет выглядеть структура мировых валютных резервов через следующие 15 лет?

Потеряет ли доллар США свое место в качестве резервной валюты №1 в мире?

Некоторые опасаются, что расходы на стимулирование компенсируют худшее из остановок экономики во время пандемии COVID-19 и миллиарды Федеральной резервной системы вливания в экономику угрожают статусу доллара США как мировой резервной валюты.

Некоторые инвесторы перешли из долларов в золото.Хотя это вряд ли паника, это можно рассматривать как еще одно свидетельство растущей слабости доллара. Другие рассматривают Биткойн как средство защиты от инфляции, и в прошлом месяце инвесторы подняли цену криптовалюты до 41973 долларов, что является рекордным уровнем.

Расслабьтесь, сказал профессор экономики Корнельского университета, потому что место доллара в мировой экономике надежно.

На этой фотографии 13 января 2018 года в Гааге, Нидерланды, на долларовых банкнотах изображена криптовалюта Биткойн.Юрико Накао / Гетти

«В период экономической нестабильности и человеческих потерь во время глобальной пандемии роль доллара США как мировой резервной валюты была подтверждена», - сказал Эндрю Кароли, заслуженный профессор менеджмента Корнельского университета, профессор менеджмента Гарольда Бирмана-младшего. комментарии отправлены на Newsweek.

«Спрос на ценные бумаги Казначейства США остается устойчивым на всех аукционах, и примерно 40% мирового долга номинировано в долларах США», - сказал Кароли.«Трудно представить себе, что этот резервный статус будет отменен, пока размер и основной двигатель экономики США остаются сильными, а доминирование финансовых рынков США в глобальной системе сохраняется».

«Непомерная привилегия»

Валери Жискар д'Эстен, министр финансов Франции, в 1960-х годах сказал, что статус доллара как мировой резервной валюты дает США «непомерные привилегии».

Спрос на доллары позволяет США продавать облигации по более низкой цене, снижая стоимость заимствования.Высокий спрос означает более низкие процентные ставки, потому что нет необходимости платить больше, чтобы соблазнить покупателей. В результате некоторые говорят, что облигации США на самом деле являются ведущим резервным активом в мире. Две мировые войны и динамичная инновационная экономика привели к доминированию доллара.

Пьер Трюдо, принцесса Маргарет, Такео Фукуда, Джеймс Каллаган, Валери Жискар д'Эстен, королева Елизавета II, принц Филипп, королева-мать, Джимми Картер, Джулио Андреотти и Гельмут Шмидт позируют в Букингемском дворце 13 мая 1977 года во время Большой семерки. саммит.Национальный архив США

Историки отметили, что американский доллар превзошел британский фунт как фактическую резервную валюту мира в 1920-х годах, когда экономика Англии боролась после Первой мировой войны, а экономика США бурно развивалась в 20-е годы - по крайней мере, до 1929 года.

Статус доллара как мировой резервной валюты был официально утвержден в 1944 году на Бреттон-Вудской конференции, когда 44 страны согласились создать Международный валютный фонд и Всемирный банк.

Бреттон-Вудское соглашение создало систему обменных курсов. Подписавшие договорились привязать свою валюту к доллару, который в то время был конвертируемым в золото по цене 35 долларов за унцию.

Но к 1960-м годам у США больше не было золота для поддержки долларов, находящихся в обращении за пределами страны. Это привело к опасениям, что рост курса доллара приведет к истощению золотых резервов дяди Сэма. В ответ президент Ричард Никсон исключил доллар из золотого стандарта в 1971 году. Примерно два года спустя нынешняя система колебаний обменных курсов заменила Бреттон-Вудское соглашение.

В мае 2020 года несколько трейдеров сырой нефтью заявили, что в настоящее время нет спроса или складских помещений для поставок сырой нефти по майским контрактам, и что заказы, поступающие в Персидский залив, размещенные за несколько месяцев до этого, некуда девать. Джей Пэт КАРТЕР / Автор / Getty Images

Доллар остается ведущей мировой валютой и широко используется в международной торговле. Основные товары, такие как нефть и медь, которые производятся во всем мире, обычно оцениваются в долларах.

Цена на нефть является показателем будущей экономической деятельности.Прошлым летом в разгар пандемии COVID-19 цена ненадолго стала отрицательной из-за падения спроса.

Медь широко используется в промышленных изделиях и является показателем заводской продукции, индикатором потребительского спроса. Цена рассказывает историю, а цены на товары в долларах позволяют быстро оценить экономику.

Но по мере роста мировой экономики доля США в пироге становится все меньше.

В 2016 году Бен Бернанке, тогдашний председатель Федеральной резервной системы США, сказал, что снижение доли страны в растущей мировой экономике и рост евро и иены означают, что страны, кроме США,С. также мог брать взаймы под низкие проценты.

«Непомерная привилегия больше не является такой непомерной», - написал он.

Но растущее богатство других стран не означает гибели для США. Это не означает, что США становятся беднее - просто другие страны становятся богаче.

Директор ФБР Кристофер Рэй обращается к Совету по международным отношениям в Вашингтоне, округ Колумбия, 26 апреля 2019 года. Фото Алекса Вонга / Getty Images

«В отсутствие катастрофической политической ошибки США я бы ожидал, что доллар останется самой важной резервной валютой в течение следующих нескольких десятилетий», - сказал Брэд Сетсер, старший научный сотрудник Вашингтонского аналитического центра по международным отношениям. исследовательская работа.

Основными мировыми резервными валютами являются доллар США, евро, японская иена, британский фунт стерлингов и китайский юань. Некоторые резервы также хранятся в австралийском, канадском и швейцарском франках.

По данным Международного валютного фонда, около 60% валютных резервов хранится в долларах США. Это говорит о том, что доллар, вероятно, останется королем - по крайней мере, в обозримом будущем.

Меньше оптимизма

Гэри Хафбауэр, старший научный сотрудник Вашингтонского института международной экономики Петерсона (Вашингтонского аналитического центра), сказал, что доллар сталкивается с четырьмя долгосрочными угрозами своему положению в качестве ключевого мирового резерва. валюта.

Первая - это «расточительный бюджетный дефицит США», - сказал он в комментариях, отправленных на Newsweek.

Хуфбауэр назвал вторую угрозу «повсеместным использованием долларовых финансовых санкций для наказания Китая, Ирана и других« плохих парней », которые, в свою очередь, ставят под сомнение неприкосновенность долларовых активов».

Его последние две угрозы исходят из-за границы, причем третья исходит от крупнейшего глобального конкурента США с «вероятностью того, что Китай предпримет необходимые шаги, чтобы сделать юань истинным соперником доллара: свободная конвертируемость, свободные потоки капитала. , свободное плавание, банковская тайна, кибер-деньги."

Четвертая угроза Хуфбауэра заключается в том, что Европейский центральный банк предпримет шаги, чтобы сделать евро" привлекательной резервной валютой ", бросающей вызов господству доллара.

Текущая сила доллара

Сила доллара увеличивается, когда инвесторы обменивают другие валюты на долларов, и когда иностранные инвесторы покупают американские активы, в том числе казначейские облигации и акции.

Соискателей ждут очереди, чтобы попасть на ярмарку вакансий в Калифорнии 10 февраля 2009 года в разгар Великой рецессии.Джастин Салливан / Getty Images

Во время рецессии 2007-2009 годов, вызванной крахом рынка субстандартного ипотечного кредитования, экономика США восстановилась быстрее и сильнее, чем в остальном мире. В результате казначейские облигации США считались безопасным убежищем, повышая цены и понижая процентные ставки, поскольку цены и доходность облигаций движутся в противоположных направлениях.

Доллар слабеет, когда стагнирующая экономика или жесткое регулирование заставляют инвесторов отказываться от американских инвестиций и искать другие направления.В марте 2020 года Федеральная резервная система США, центральный банк страны, снизила процентные ставки до 0% -0,25%, чтобы стимулировать заимствования и потребительские расходы в связи с пандемией коронавируса.

Но впереди могут быть проблемы или, по крайней мере, несколько ухабов.

ФРС заявила, что будет терпеть инфляцию около 2% в год. С поправкой на инфляцию, это снижает процент, выплачиваемый по облигациям, и делает их менее привлекательными для инвесторов.

Налоговые поступления снизились во время остановки экономики, направленной на сдерживание распространения COVID-19, в то время как Конгресс потратил миллиарды на стимулирование, а ФРС вложила миллиарды в экономику, покупая ценные бумаги с ипотечным покрытием, чтобы поддерживать работу кредитных рынков.

Женщина в маске проходит мимо стены с граффити с просьбой о прощении арендной платы на авеню Ла Бреа в Национальный Первомай на фоне пандемии Covid-19, 1 мая 2020 года, в Лос-Анджелесе, Калифорния. ВАЛЕРИ МАКОН / AFP через Getty Images

Промышленный индекс Dow Jones, измеряющий 30 основных акций США, упал примерно на 8000 пунктов в период с 12 февраля по 11 марта 2020 года из-за пандемии COVID-19. Но акции восстановились, и Dow недавно достиг 31 138,41, что близко к историческому максимуму.

Бычий рынок увеличил богатство многих, потому что более половины U.S. Population владеет акциями напрямую или через пенсионный план. Однако, если доллар утратит свой статус мировой резервной валюты, процентные ставки, вероятно, вырастут, и это может ограничить государственные заимствования. Это, а также доза инфляции приведет к увеличению расходов для потребителей и предприятий, например, к увеличению цен на сотовые телефоны, жилье, новостройки и отдых за границей.

По сравнению с большинством других валют, доллар США в последнее время оставался стабильным или повышался.Некоторые считают, что он переоценен, но небольшое снижение не будет сигналом Армагеддона.

Однако торговый баланс США ухудшается, особенно с Китаем, и Федеральная резервная система продолжает свою политику легких денег.

«На мой взгляд, в краткосрочной и среднесрочной перспективе слухи о прекращении действия доллара как резервной валюты сильно преувеличены», - говорит Уша Хейли, заслуженный председатель международного бизнеса У. Фрэнка Бартона и директор Центра развития международного бизнеса в Государственный университет Уичито, говорится в комментариях, отправленных на Newsweek .

«В настоящее время не существует альтернативных убежищ для иностранных инвесторов», - сказала она. Хотя популярность золота выросла, оно служит прежде всего страховкой от волатильности: цена на золото остается примерно такой же на протяжении десятилетий. Отрицательные процентные ставки в Европе и Японии также сделали непривлекательными вложения в другие основные валюты ».

Резервная валюта: что это такое?

Резервная валюта - это валюта, хранимая в больших количествах правительствами и учреждениями.Эти валюты используются как средство международных платежей и для поддержки стоимости национальных валют.

Узнайте, что является резервной валютой и как это может повлиять на мировую торговлю.

Что такое резервная валюта?

Резервная валюта - это иностранная валюта или драгоценный металл, хранящийся в больших количествах; он может принадлежать правительству страны, центральному банку или другому органу денежно-кредитного регулирования. Он используется для участия в мировой экономике, например, посредством международных транзакций или инвестиций.

Как правило, резервная валюта - это та, которая:

  • Обладает глубиной и ликвидностью, позволяющими проводить надежные и эффективные международные транзакции.
  • Можно свободно и легко обменять на другие валюты.
  • В значительных суммах находится во владении многих денежных органов и учреждений.

До середины 20 века запасы в основном состояли из золота и серебра. Современные резервы обычно состоят из сильной иностранной валюты. Многие из них специально определены Международным валютным фондом (МВФ) в качестве резервных валют.Резервными валютами также могут быть ценные бумаги, депозиты и ссуды в иностранной валюте.

Начиная с середины 20 века доллар США был установлен в качестве международной резервной валюты. С тех пор сильная экономика многих стран привела к росту других международных резервных валют.

Есть несколько ключевых факторов, которые делают валюту полезной в качестве резервной валюты. К ним относятся:

  • Размер экономики в стране происхождения данной валюты
  • Насколько важна эта экономика в международном масштабе
  • Насколько открыты финансовые рынки
  • Конвертируемость валюты
  • Используется ли он в качестве привязки к региональной или международной валюте
  • Внутренняя макроэкономическая политика

Странами с наибольшим количеством резервов иностранной валюты в 2019 году были:

  1. Китай: 3 доллара.2 трлн
  2. Япония: 1,3 триллиона долларов
  3. Швейцария: 855 миллиардов долларов
  4. Российская Федерация: 555 миллиардов долларов
  5. США: 517 миллиардов долларов
  6. Саудовская Аравия: 515 миллиардов долларов

Эти резервы округлены до ближайшего миллиарда; они включают золото, доллары США и другие резервные валюты.

Примечание

Вся зона евро, определенная Всемирным банком, состоит из 19 стран. Он хранит 914 миллиардов долларов в резервной валюте.

Как работает резервная валюта

Страны держат резервную валюту по разным причинам. Они являются убедительным показателем способности выплатить внешний долг. Они также могут защищать национальную валюту и даже определять суверенные кредитные рейтинги.

В зарубежных сделках часто используются резервные валюты, а не валюты двух участвующих стран. Например, в 2008 году на торговлю с США приходилось только 20% международных транзакций в азиатских странах.Это было правдой, даже несмотря на то, что большая часть из них проводилась в долларах США. В этих транзакциях в качестве резервной валюты использовался доллар США, который принимался на международном уровне, а не местные валюты участвующих стран.

Резервные валюты влияют на денежно-кредитную политику и торговлю по всему миру. Денежно-кредитная политика оказывает сильное влияние на валютные резервы.

Большинство крупных стран с гибкими или плавающими схемами обменного курса устраняют избыточное предложение и спрос путем покупки или продажи резервной валюты.Например, страна, стремящаяся повысить стоимость своей валюты, может выкупить свою национальную валюту за счет своих валютных резервов.

Другие страны могут использовать схемы фиксированного обменного курса по разным причинам. При таком типе системы спрос и предложение могут повышать или понижать стоимость национальной валюты. Например, повышенный спрос из-за относительно сильной экономики приведет к более высокой стоимости валюты страны.

Страны также следят за основными резервными валютами, чтобы гарантировать, что их авуары не пострадают.Например, сильная инфляция в США может вызвать девальвацию доллара США. Это также может вызвать обесценивание валютных резервов.

В конце концов, это ограничивает преимущества денежно-кредитной политики, достижимые с использованием этих резервов. Это создает лишь незначительную выгоду для валюты страны, если она считается резервной валютой во всем мире.

Известные события

Валютные резервы раньше состояли в основном из золота и серебра. Но в соответствии с Бреттон-Вудским соглашением 1944 г.С. доллар как международная резервная валюта; он заменил британский фунт стерлингов.

Это соглашение было заключено после Второй мировой войны. Он выбрал доллар США из-за сильной экономики США. Война не нанесла ему такого ущерба, как экономика других стран Европы и Азии. Доллар США в то время все еще был обеспечен золотом; его стоимость была установлена ​​на уровне 35 долларов за унцию. Это сделало доллар более стабильным, чем другие валюты, и установило систему фиксированных обменных курсов.

Примечание

Бреттон-Вудское соглашение также создало Группу Всемирного банка (Всемирный банк) и МВФ.

В 1973 году новая экономическая политика президента Никсона положила конец Бреттон-Вудской системе фиксированных обменных курсов. Это также отделило доллар США от стоимости золота. Это открыло мир для появления новых резервных валют.

Виды резервной валюты

Сегодня доллар США - не единственная резервная валюта, назначенная МВФ и другими глобальными организациями.Евро, китайский юань, японская иена и британский фунт стерлингов популярны в качестве резервных валют. Это связано с размером их экономики.

Распределенные международные резервы
Резервная валюта Стоимость * (в миллиардах долларов США)
Доллар США 6 794,91
Евро 2,197,30
Японская иена 624.97
Британский фунт стерлингов 486,08
Китайский юань 221,48
* на конец I кв.2020 г.

Другие валюты, которые МВФ отслеживает в качестве резервных валют, включают австралийский доллар, канадский доллар и швейцарский франк.

Китай позиционирует свою валюту как следующую после доллара США; он внес наибольший вклад в мировой рост после глобального финансового кризиса 2008 года. В 2015 году китайский юань был назван МВФ мировой резервной валютой.Однако евро по-прежнему составляет самую большую часть валютных резервов после доллара США из-за экономического размера Европейского Союза.

Популярность резервных валют зависит от их стабильности и репутации. Например, китайский юань не стал основной резервной валютой из-за опасений по поводу внезапной девальвации, которая может снизить его стоимость. То же самое верно и для евро после кризиса суверенного долга в 2009 году и иммиграционного кризиса в 2016-17 годах.Эти проблемы вызвали опасения по поводу волатильности валют, из-за которой доллар США оставался самой популярной резервной валютой в начале двадцать первого века.

Ключевые выводы

  • Резервная валюта - это иностранная валюта или драгоценный металл, находящиеся в больших количествах у правительств и учреждений.
  • Эти валюты используются как средство международных платежей и инвестиций; они также поддерживают стоимость национальных валют.
  • После Второй мировой войны U.Южный доллар был установлен в качестве международной резервной валюты. С 1970-х годов сильная экономика во многих странах привела к подъему других.
  • Резервные валюты, хранящиеся в больших количествах по всему миру, включают доллар США, евро, японскую иену, китайский юань и британский фунт стерлингов.

Резервная валюта в мировой валюте

Китай хочет, чтобы его валюта, юань, заменила доллар США в качестве мировой валюты. Это дало бы ему больше контроля над своей экономикой.

Поскольку экономическая мощь Китая растет, он предпринимает шаги, чтобы это произошло. Незначительное большинство институциональных инвесторов считают это неизбежным, но не говорят, когда. Можем ли мы увидеть переход от доллара к миру с преобладанием красных? Если да, то как и когда это произойдет? Какие будут последствия?

Ключевые выводы

Китай прилагает все усилия, чтобы сделать юань следующей мировой валютой. Хотя в настоящее время юань является резервной валютой, он не сможет обогнать доллар США, если не произойдет следующих сценариев:

  • Центральные банки по всему миру предпочитают хранить в валютных резервах не менее 700 миллиардов долларов в юанях.
  • Народный банк Китая (НБК) разрешает свободную торговлю юанем и ослабляет привязку к доллару США.
  • НБК открыто заявляет о своих будущих намерениях в отношении юаня.
  • Финансовые рынки Китая становятся прозрачными.
  • Китайская денежно-кредитная политика воспринимается как стабильная.
  • Юань приобретает репутацию стабильного доллара США, которая подкрепляется огромным размером и ликвидностью казначейских облигаций США.

Прежде чем юань сможет стать мировой валютой, он должен стать успешной в качестве резервной валюты.Это дало бы Китаю пять следующих преимуществ:

  1. Юань будет использоваться для увеличения стоимости международных контрактов. Китай экспортирует много товаров, которые традиционно оцениваются в долларах США. Если бы они были оценены в юанях, Китаю не пришлось бы так беспокоиться о стоимости доллара.
  2. Все центральные банки должны будут держать юань как часть своих валютных резервов. Юань будет пользоваться большим спросом. Это снизит процентные ставки по облигациям, номинированным в юанях.
  3. китайских экспортеров будут иметь более низкие затраты по займам.
  4. Китай будет иметь большее экономическое влияние по сравнению с США.
  5. Это поддержит экономические реформы президента Цзиньпина.

Как юань становится резервной валютой

1 декабря 2015 года Международный валютный фонд (МВФ) объявил о присвоении юаню статуса резервной валюты. МВФ добавил юань в корзину специальных прав заимствования 1 октября 2016 года.В эту корзину в настоящее время входят евро, японская иена, британский фунт стерлингов и доллар США.

Почему МВФ принял это решение? Лидеры Китая хотят повысить уровень жизни и увеличить объемы своей экономики. Китайцы «привязали юань» к доллару США, но с помощью регулируемой привязки, или «регулируемой привязки». Эта плавающая привязка в целом имеет тенденцию к снижению с 2015 года, что означает, что юань неуклонно обесценивается по отношению к доллару, что делает китайский экспорт относительно более конкурентоспособным по отношению к долларовым ценам во всем мире.Это позволило ускорить экономический рост Китая благодаря дешевому экспорту в Соединенные Штаты. В результате доля Китая в международной торговле и валовом внутреннем продукте выросла примерно до 10%. Это было источником торговых трений между Китаем и США.

По мере роста торговли росла и популярность юаня. В августе 2015 года она стала четвертой по популярности валютой в мире. Он поднялся с 12-го места всего за три года. Он превзошел японскую иену, канадский луни и австралийский доллар.

Центральные банки должны увеличить свои валютные резервы в юанях, чтобы обеспечить средства для этого уровня торговли. Только центральные банки должны приобрести юаней на сумму около 700 миллиардов долларов. Но банки никогда не покупали все евро, которые должны были иметь, даже когда Европейский Союз был крупнейшей экономикой мира. Большинство международных транзакций по-прежнему осуществляется в долларах США, хотя их торговля упала.

МВФ требует от Китая либерализации своих рынков капитала. Это должно позволить свободно торговать юанем на валютных рынках.Это позволяет центральным банкам хранить его в качестве резервной валюты. Для этого центральный банк Китая должен ослабить привязку юаня к доллару.

Китай должен иметь более четкую информацию о своих будущих действиях в отношении юаня. Именно это делает Федеральная резервная система на каждом из восьми заседаний Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC).

В августе 2015 года НБК снизил курс конвертации юаня к доллару.

Вместо фиксированного обменного курса он установит стоимость юаня равной его конечной стоимости в предыдущий день.Вместо того, чтобы расти, как многие ожидали, в следующие два дня юань упал на 3%.

НБК стабилизировал курс. Теперь он может позволить юаню стать более сильным инструментом денежно-кредитной политики. Падение также заставило замолчать критиков реформ Китая, многие из которых были членами Конгресса США.

В декабре 2015 года Банк объявил, что начнет переносить привязку доллара к корзине валют. В эту корзину входят доллар, евро, иена и еще 10 валют.

Юань медленно торгуется на внешних рынках

Китайские лидеры начинают упрощать торговлю юанями на валютных рынках.Это рискует более открытыми финансовыми и политическими системами. 23 марта 2015 года Китай поддержал Центр торговли юанями для Северной и Южной Америки. Юань - это еще одно название юаня. Это упрощает для североамериканских компаний проведение операций с юанями в канадских банках. Китай открыл аналогичные торговые центры в Сингапуре и Лондоне.

Бывший мэр Нью-Йорка Майкл Блумберг является председателем Рабочей группы по торговле и клирингу в юанях США. Он создает торговый центр юаня в Соединенных Штатах.В группу входят бывшие министры финансов США Хэнк Полсон и Тимоти Гайтнер. Такой центр снизил бы затраты для американских компаний, торгующих с Китаем. Это также позволит финансовым компаниям США предлагать хеджирование в юанях и другие производные инструменты.

8 июня 2016 года Китай предоставил Соединенным Штатам квоту в размере 250 миллиардов юаней, что эквивалентно 38 миллиардам долларов, в рамках китайской программы для квалифицированных иностранных институциональных инвесторов в юанях.

Может ли юань заменить доллар?

Уровень торговли - не единственная причина, по которой U.Южный доллар - мировая резервная валюта. Сила экономики США вселяет доверие. Наиболее важными являются прозрачность финансовых рынков США и стабильность их денежно-кредитной политики.

С другой стороны, Стюарт Окли, управляющий директор Nomura, указал в статье 2013 года, что Китай владеет нераспределенными резервами центрального банка от 4 до 5 триллионов долларов, и они могут быть в юанях. По мере создания новых двусторонних своповых линий и дальнейшего продвижения Китая по пути либерализации рынка капитала аппетит центральных банков к владению этой валютой будет расти.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *