Мировые биржи – крупнейшие фондовые биржи, индексы мировых бирж

Дарья Пенькова

Редактор

На сегодняшний день по всему миру насчитывается более 200 фондовых бирж с различным уровнем капитализации. Деятельность таких финансовых институтов оказывает влияние на интенсивность экономических процессов всего рынка. В частности, фондовая биржа обеспечивает оптимальные условия для оборота ценных бумаг и выступает в качестве регулятора цен на них.

Самой старой торговой площадкой считается Франкфуртская фондовая биржа. Её основание было приурочено к ежегодной ярмарке в 1585 году. К тому времени Франкфурт стал настоящим экономическим центром Германии, куда стекались торговцы практически изо всех стран мира. Обилие разнообразных денежных знаков спровоцировало финансовые трудности при заключении сделок. Для разрешения этой проблемы и была создана фондовая биржа. С её помощью удалось создать единую платёжную систему и выработать фиксированный курс обмена.

Мировые фондовые биржи и особенности их функционирования

Несмотря на большое число финансовых регуляторов, которые работают во всех странах мира, только некоторые из них сохранили и приумножили мощь своего экономического потенциала. Уровень их капитализации превышает 1 трлн долларов и составляет 87% от общего рынка всего мира. Рейтинг крупнейших мировых бирж основывается на фондовых индексах и данных суммарного оборота торгов. Сегодня он выглядит следующим образом.

Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE)

Была создана в 1792 году в результате соглашения группы американских предпринимателей. На её площадке котируются акции более 3 тысяч крупнейших компаний всего мира. Для успешного прохождения листинга инвестору необходимо иметь среднегодовой доход на уровне 2,7 млн долларов.
По показателям акций промышленных компаний на бирже рассчитывается индекс Dow Jones, а также NYSE Composite и NYSE ARCA Tech 100 Index.

Уолл-стрит, Нью-Йоркская фондовая биржа

NASDAQ


Начала свою работу в 1970-х годах в качестве автоматизированной системы котировок. Сегодня в листинге биржи представлены более 4 000 компаний, преимущественно связанных с IT-сектором. На бирже рассчитывается ряд торговых индексов, каждый из которых связан с определённым экономическим сектором. К сводным относятся NASDAQ Composite и NASDAQ National Market Composite index.

Лондонская фондовая биржа (LSE)

Официальной датой её открытия принято считать 1801 год, хотя функционировать этот финансовый институт начал ещё с 1570 года под руководством королевского советника Томаса Грэшема. По своей структуре Лондонская биржа — это акционерное общество, которое продает на рынке собственные акции. На её долю приходится около 50% оборота всех ценных бумаг в мире. Биржа работает не только с крупными компаниями, но и с начинающими предпринимателями, которым предоставляет лояльные условия. Сводный индекс — FTSE.

Здание Лондонской фондовой биржи

Токийская фондовая биржа (TSE)

Впервые появилась на финансовом рынке Японии в 1878 году. По уровню капитализации в настоящее время находится на втором месте после Нью-Йоркской биржи. На её площадке размещают свои ценные бумаги крупнейшие компании азиатского и европейского регионов. Основные семейства индексов NIKKEI 225 и TOPIX (Tokyo Stock Price Index).

Шанхайская фондовая биржа (SSE)

Крупнейшая биржа Китая считается некоммерческой организацией и находится под патронажем правительственной комиссии по ценным бумагам. По итогам торгов рассчитывается индекс SSE Composite, который отражает состояние акций всех компаний, которые находятся в листинге биржи.

Гонконгская фондовая биржа (HKSE)

Располагает ценными бумагами полутора тысяч крупных эмитентов из Азии и Европы. Капитализация находится на уровне 2,9 трлн долларов, и по этому показателю HKSE занимает шестое место в рейтинге основных мировых бирж. Индекс Hang Seng представляет собой средневзвешенную стоимость акций 34 крупнейших компаний биржи.

Euronext

Имеет собственные филиалы на территории Нидерландов, Португалии, Бельгии и Франции. Помимо торговли ценными бумагами предоставляет услуги клиринга и аналитическую информацию по рынку. Её суммарная капитализация составляет 2,9 трлн долларов. В список индексов, рассчитываемых в ходе торгов, входят: Euronext 100, AEX index, BEL20 и CAC 40.

Фондовая биржа Торонто (TSX)

Впервые появилась на финансовом рынке Северной Америки в 1878 году. В качестве основной валюты используется канадский доллар. Индекс торгов S&P/TSX отражает состояние 200 компаний, финансовый вес которых составляет не менее 0,05% общей капитализации.

Шэньчжэньская фондовая биржа (SZSE)

Входит в объединенный союз бирж Азии и Океании. Акции на бирже делятся на два типа: для резидентов и для иностранцев. В 2016 году был открыт свободный доступ к ценным бумагам для всех инвесторов, и стала доступна перекрестная система торгов. SZSE Component Index позволяет отслеживать динамику роста наиболее ликвидных акций 40 компаний, которые представлены на бирже в текущий момент времени.

Франкфуртская фондовая биржа (FWB)

Занимает лидирующую позицию на фондовом рынке Германии с 1949 года. Основной показатель Индекс DAX отражает стоимость ценных бумаг 30 крупнейших немецких компаний и состояние немецкой экономики в целом.

Франкфуртская фондовая биржа

Бомбейская фондовая биржа (BSE)

Считается старейшей биржей не только Индии, но и всего Азиатского региона. Была основана англичанами во время колонизации страны. Сначала торги проводились напротив здания городской ратуши под огромными баньянами, затем для этого было построено отдельное здание. Сегодня уровень её капитализации превышает 1 трлн долларов, что позволяет оставить позади всех потенциальных конкурентов в регионе. Основной биржевой индекс — BSE.

Национальная фондовая биржа Индии (NSE)

Была открыта в городе Мумбаи по рекомендации правительства страны. Биржа организует торги на рынке акций, долговых обязательств и производственных инструментов. Листинг биржи включает более 1 600 крупнейших компаний региона. В качестве расчётной валюты используется индийская рупия.

Швейцарская биржа

Торговая площадка начала функционировать с 1995 года после слияния бирж Цюриха, Женевы и Базеля. Сегодня все торги ведутся только в электронном виде. На основании Индекса SMI делается вывод о состоянии 20 крупнейших компаний, совокупная доля ценных бумаг которых составляет 85% всех биржевых торгов.

Австралийская биржа (ASX)

Главная фондовая и фьючерсная биржа в регионе. Деятельность этого финансового регулятора контролируется государственной комиссией по инвестициям и ценным бумагам. Главный финансовый Индекс S&P/ASX 200 складывается из стоимости ценных бумаг 200 наименований голубых фишек.

Корейская биржа (KRX)

Входит в число лидеров по объёму торгов с деривативами. Общий объём капитализации составляет 1,2 трлн долларов. Образовалась в результате слияния KOSDAQ и Корейской фьючерсной биржи. Штаб-квартира располагается в Пусане. Основной индекс — KOSPI.

NASDAQ Nordic

Представляет собой группу дочерних компаний NASDAQ Inc., которые управляют фондовыми рынками стран Балтии, Кавказа и Северной Европы. Штаб-квартира располагается в Стокгольме. В листинге биржи представлены 564 крупнейшие региональные компании. 

Йоханнесбургская фондовая биржа (JSE)

Крупнейшая торговая площадка на Африканском континенте. Начала работу в 1887 году с ценными бумагами золотодобывающих компаний. Торги ведутся «с голоса» с последующим взаимозачетом через автоматизированную систему. Биржа отдает предпочтение акциям горнорудного сектора.
Основной расчётный индекс — FTSE/JSE.

Мадридская фондовая биржа (BM)

На этой площадке торгуются различные биржевые инструменты. По уровню капитализации считается крупнейшей биржей Испании, намного опережая региональные представительства в Барселоне, Валенсии и Бильбао. IBEX 35 — базовый индекс биржи.

Тайваньская фондовая биржа (TWSE)

Располагается в столице Тайваня — Тайбэе. На этой торговой площадке совершаются сделки по ценным бумагам преимущественно региональных компаний. Общий уровень капитализации составляет 0,8 трлн долларов. По итогам торгов рассчитывается общий индекс финансовой устойчивости TAIEX.

Фондовая биржа Сан-Паулу (BM&F)

Образовалась в результате слияния Бразильской торговой и фьючерсной бирж. Суммарная стоимость сделок, совершаемых на торговой площадке за день, превышает 1 трлн долларов. Основной расчётный индекс Ibovespa включает стоимость ценных бумаг наиболее крупных компаний, которые принимают участие в торгах.

Мексиканская фондовая биржа (BMV)

Биржа начала свою работу в 1908 году. Штаб-квартира располагается в Мехико. С 1999 года все сделки заключаются в электронном режиме. Индекс IPC включает стоимость ценных бумаг 36 крупнейших эмитентов, которые находятся в листинге биржи.

Мексиканская фондовая биржа

Московская биржа (MOEX)

Холдинг образовался в 2011 году после слияния РТС и ММВБ. На бирже заключаются сделки по торговле валютой, ценными бумагами, деривативами, драгоценными металлами и зерном. Помимо этого, Московская биржа осуществляет клиринговую и депозитарную деятельность. Индексы Московской биржи относятся к ключевым показателям состояния российской экономики. По итогам торгов определяется Индекс МосБиржи (рассчитывается в рублях) и РТС (рассчитывается в долларах США).

Итальянская фондовая биржа (ISE)

Была основана в 1808 году, в 1998 году стала акционерным обществом, а в 2007 году произошло её слияние с Лондонской фондовой биржей. Торговая площадка располагается в Милане. Индекс FTSE MIB рассчитывается на основании стоимости акций 40 наиболее крупных компаний, список которых регулярно пересматривается и обновляется.

Фондовая биржа Хельсинки (HEX)

Начала свою работу в 1908 году. С 1980 года система заключения сделок стала полностью автоматизированной. На бирже обращаются акции и производные инструменты крупных корпораций, в число которых входят Nokia, Finnair и Tikkurila.
Основной биржевой индекс — OMX Helsinki 25.

«Открытие Брокер» имеет большой опыт работы как с отечественными, так и с зарубежными фондовыми биржами. Компания предлагает инвесторам профессиональное сопровождение сделок, выгодные тарифные планы на брокерское обслуживание и оперативную клиентскую поддержку. 

Мировые биржи

Мировые биржи — крупные специализированные организации, обеспечивающие условия для оборота ценными активами. В мире существует огромное количество бирж, некоторые из которых включают в себя несколько рынков. Мировые биржи делятся на категории в зависимости от торгуемых активов, например: Фондовые, Валютные, Товарные и т.д. Среди них есть, естественно, выделяются крупнейшие биржи, о которых пойдет речь ниже.

NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) — самая крупная среди мировых бирж по денежному обороту. Была создана в конце 18 века. На бирже котируются более акции и другие ценные бумаги более 3500 компаний. Самым крупным индексом на бирже является NYSE Composite.

TSE (Токийская фондовая биржа) — вторая мировая биржа по рыночной капитализации. На бирже торгуются ценные бумаги более 3500 японских компаний, а также 6 зарубежных. Основными показателями работы являются индексы NIKKEI 225 и TOPIX.

NASDAQ — крупнейшая мировая биржа, специализирующаяся на ценных бумагах высокотехнологичных компаний. Биржа была основана в 1971 году. Занимает третье место по рыночной капитализации в мире среди бирж. Биржа считается внебиржевым рынком, специализирующимся на акциях высокотехнологических компаний. Схема торговли на бирже NASDAQ отличается от традиционных схем торговли. Котировки системы NASDAQ — это результат сопоставления котировок, которые предоставляют маркетмейкеры и другие торговые системы. Основным показателем биржи является NASDAQ Composite.

LSE (Лондонская фондовая биржа) — самая известная в Европе, а также одна из старейших мировых бирж. Считается самой интернациональной. Около 50 % международной торговли акциями приходится именно на LSE. Лондонская биржа предъявляет жесткие условия получения котировки. Основным индексом биржи является FTSE 100,совместно с газетой Financial Times.

HKEX (Гонконгская фондовая биржа) — одна из крупнейших мировых бирж в Азии. По капитализация HKEX занимает шестое место в мире. На площадке торгуется более 8000 финансовых инструментов. Представлено более 1600 компаний. Ведущим индексом биржи является Hang Seng index,в который входит 34 крупнейших компаний КНР.

FWB (Франкфуртская фондовая биржа) — одна из старейших мировых бирж в Европе. На FWB торгуются ценные бумаги свыше 1000 компаний. На бирже существует два уровня листинга. Ввиду жесткого регулирования,биржа мало привлекательна для спекулянтов. Основной индекс биржи — DAX, который определяет состояние немецкой экономики.

SSE (Шанхайская фондовая биржа) — основана в 1990 году. На данной мировой бирже существует два типа акций: A-Акции торгуются за юани; Б-Акции были созданы позже для нерезидентов и торгуются в долларах. Доступ к акциям типа А, из иностранцев, имеют только институциональные инвесторы в ограниченном количестве.

Московская биржа — крупнейший российский биржевой холдинг, был создан путем объединения бирж ММВБ и РТС в 2011 году. Московская биржа включает в себя несколько рынков: фондовый, срочный, валютный, денежный и товарный. На бирже представлены крупнейшие российские компании. Наиболее важными индексами являются Индекс ММВБ и Индекс РТС, которые являются индикаторами состояния российского рынка.

Таким образом, все мировые биржи фиксируют рыночные цены, а также контролируют и регулируют деятельность участников рынка. С помощью доходов от биржевых сделок и спекулятивных договоров, они обеспечивают свободное перераспределение капитала.

Политика обработки персональных данных

1. Общие положения

Настоящая политика обработки персональных данных составлена в соответствии с требованиями Федерального закона от 27.07.2006. №152-ФЗ «О персональных данных» и определяет порядок обработки персональных данных и меры по обеспечению безопасности персональных данных ООО «Консалтинговая компания А-Лаб» (далее – Оператор).

1. Оператор ставит своей важнейшей целью и условием осуществления своей деятельности соблюдение прав и свобод человека и гражданина при обработке его персональных данных, в том числе защиты прав на неприкосновенность частной жизни, личную и семейную тайну.

2. Настоящая политика Оператора в отношении обработки персональных данных (далее – Политика) применяется ко всей информации, которую Оператор может получить о посетителях веб-сайта https://www.a-lab.ru/.

2. Основные понятия, используемые в Политике

1. Автоматизированная обработка персональных данных – обработка персональных данных с помощью средств вычислительной техники.

2. Блокирование персональных данных – временное прекращение обработки персональных данных (за исключением случаев, если обработка необходима для уточнения персональных данных).

3. Веб-сайт – совокупность графических и информационных материалов, а также программ для ЭВМ и баз данных, обеспечивающих их доступность в сети интернет по сетевому адресу https://www.a-lab.ru/.

4. Информационная система персональных данных — совокупность содержащихся в базах данных персональных данных, и обеспечивающих их обработку информационных технологий и технических средств.

5. Обезличивание персональных данных — действия, в результате которых невозможно определить без использования дополнительной информации принадлежность персональных данных конкретному Пользователю или иному субъекту персональных данных.

6. Обработка персональных данных – любое действие (операция) или совокупность действий (операций), совершаемых с использованием средств автоматизации или без использования таких средств с персональными данными, включая сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, передачу (распространение, предоставление, доступ), обезличивание, блокирование, удаление, уничтожение персональных данных.

7. Оператор – государственный орган, муниципальный орган, юридическое или физическое лицо, самостоятельно или совместно с другими лицами организующие и (или) осуществляющие обработку персональных данных, а также определяющие цели обработки персональных данных, состав персональных данных, подлежащих обработке, действия (операции), совершаемые с персональными данными.

8. Персональные данные – любая информация, относящаяся прямо или косвенно к определенному или определяемому Пользователю веб-сайта https://www.a-lab.ru/.

9. Пользователь – любой посетитель веб-сайта https://www.a-lab.ru/.

10. Предоставление персональных данных – действия, направленные на раскрытие персональных данных определенному лицу или определенному кругу лиц.

11. Распространение персональных данных – любые действия, направленные на раскрытие персональных данных неопределенному кругу лиц (передача персональных данных) или на ознакомление с персональными данными неограниченного круга лиц, в том числе обнародование персональных данных в средствах массовой информации, размещение в информационно-телекоммуникационных сетях или предоставление доступа к персональным данным каким-либо иным способом.

12. Трансграничная передача персональных данных – передача персональных данных на территорию иностранного государства органу власти иностранного государства, иностранному физическому или иностранному юридическому лицу.

13. Уничтожение персональных данных – любые действия, в результате которых персональные данные уничтожаются безвозвратно с невозможностью дальнейшего восстановления содержания персональных данных в информационной системе персональных данных и (или) результате которых уничтожаются материальные носители персональных данных.

3. Оператор может обрабатывать следующие персональные данные Пользователя

1. Фамилия, имя, отчество.

2. Электронный адрес.

3. Номера телефонов.

4. Также на сайте происходит сбор и обработка обезличенных данных о посетителях (в т.ч. файлов «cookie») с помощью сервисов интернет-статистики (Яндекс Метрика и Гугл Аналитика и других).

5. Вышеперечисленные данные далее по тексту Политики объединены общим понятием Персональные данные.

4. Цели обработки персональных данных

1. Цель обработки персональных данных Пользователя — информирование Пользователя посредством отправки электронных писем; предоставление доступа Пользователю к сервисам, информации и/или материалам, содержащимся на веб-сайте.

2. Также Оператор имеет право направлять Пользователю уведомления о новых продуктах и услугах, специальных предложениях и различных событиях. Пользователь всегда может отказаться от получения информационных сообщений, направив Оператору письмо на адрес электронной почты [email protected] с пометкой «Отказ от уведомлениях о новых продуктах и услугах и специальных предложениях».

3. Обезличенные данные Пользователей, собираемые с помощью сервисов интернет-статистики, служат для сбора информации о действиях Пользователей на сайте, улучшения качества сайта и его содержания.

5. Правовые основания обработки персональных данных

1. Оператор обрабатывает персональные данные Пользователя только в случае их заполнения и/или отправки Пользователем самостоятельно через специальные формы, расположенные на сайте http://www.a-lab.ru. Заполняя соответствующие формы и/или отправляя свои персональные данные Оператору, Пользователь выражает свое согласие с данной Политикой.

2. Оператор обрабатывает обезличенные данные о Пользователе в случае, если это разрешено в настройках браузера Пользователя (включено сохранение файлов «cookie» и использование технологии JavaScript).

6. Порядок сбора, хранения, передачи и других видов обработки персональных данных

Безопасность персональных данных, которые обрабатываются Оператором, обеспечивается путем реализации правовых, организационных и технических мер, необходимых для выполнения в полном объеме требований действующего законодательства в области защиты персональных данных.

1. Оператор обеспечивает сохранность персональных данных и принимает все возможные меры, исключающие доступ к персональным данным неуполномоченных лиц.

2. Персональные данные Пользователя никогда, ни при каких условиях не будут переданы третьим лицам, за исключением случаев, связанных с исполнением действующего законодательства.

3. В случае выявления неточностей в персональных данных, Пользователь может актуализировать их самостоятельно, путем направления Оператору уведомление на адрес электронной почты Оператора [email protected] с пометкой «Актуализация персональных данных».

4. Срок обработки персональных данных является неограниченным. Пользователь может в любой момент отозвать свое согласие на обработку персональных данных, направив Оператору уведомление посредством электронной почты на электронный адрес Оператора [email protected] с пометкой «Отзыв согласия на обработку персональных данных».

7. Cookies

Cookies — небольшой фрагмент данных, отправленный веб сервером для хранения на компьютере Пользователя в виде файла, чтобы при следующем Вашем обращении веб Сайт мог извлечь эту информацию. Этот файл каждый раз пересылается веб серверу в http запросе при попытке открыть страницу соответствующего Сайта.

Cookies могут использоваться на некоторых страницах нашего Сайта, чтобы предоставить Вам более быстрый и удобный доступ. Если вы не желаете получать Cookies, то большинство веббраузеров позволят Вам их отклонить, в то же время позволяя Вам посещать наш Сайт без каких либо ограничений. Cookies не используются для идентификации посетителей нашего Сайта.

8. Заключительные положения

1. Пользователь может получить любые разъяснения по интересующим вопросам, касающимся обработки его персональных данных, обратившись к Оператору с помощью электронной почты [email protected]

2. В данном документе будут отражены любые изменения политики обработки персональных данных Оператором. Политика действует бессрочно до замены ее новой версией.

3. Актуальная версия Политики в свободном доступе расположена в сети Интернет по адресу https://www.a-lab.ru/policy/.

Крупнейшие товарные биржи мира

Товарные биржи — это особый вид бирж, постоянно действующий организованный рынок купли-продажи товаров, главная функция которого заключается в ценообразовании, снабжении и планировании. В данной статье представлены и кратко описаны крупнейшие товарные биржи мира.

Главными торговыми объектами, как правило, выступают сельскохозяйственная продукция и сырье, а также металлы, энергоносители; все они объединены в основные товарные группы. Сегодня можно насчитать около 70 видов различных товаров, котирующихся на площадках. Однако трейдеры товарных бирж в основном торгуют не непосредственно товаром, а контрактами на его поставку — фьючерсами и опционами.

Благодаря работе товарных бирж значительно увеличивается ликвидность рынка. Они играют важную роль в развитии экономики государств и открывают большие возможности перед своими участниками. Несмотря на то, что цены обладают достаточно высокой волатильностью, работа на подобной площадке — это возможность выгодного вложения капитала, особенно если достигнут определенный уровень профессионализма в инвестиционной деятельности.

США

NYSE Euronext – одна из самых известных бирж в мире. Она была образована в результате объединения двух влиятельных бирж – Нью-Йоркской фондовой биржи NYSE и Европейской фондовой биржи Euronext в апреле 2007 года.

NYSE Euronext является не только главной биржей США, но и одной из самых влиятельных и старых бирж в мире. Она представляет собой символ финансового могущества и по праву занимает первую позицию среди двадцати крупнейших фондовых бирж мира по объему капитализации. Объем ее капитализации в настоящее время составляет $15,970 трлн., хотя показатели достигали отметки $28,5 трлн. Биржа расположена в финансовом центре Нью-Йорка – на Уолл-стрит. На ней происходят операции с акциями и ценными бумагами различных компаний, общее количество которых равно примерно 3 тыс. Эта биржа определяет индекс Dow Jones для акций промышленного сектора, а также индексы NYSE ARCA Tech 100 Index и NYSE Composite.

Биржа NYSE основана в 1792 году 24 брокерами Нью-Йорка. Во второй половине двадцатого века биржа превратилась в некоммерческую корпорацию. В настоящее время количество ее членов составляет 1366 и не меняется с 50-х годов. Членство может продаваться, а его стоимость достигает $3 млн.

1921 год

Что касается Европейской фондовой биржи Euronext, то она была образована в итоге слияния Парижской, Амстердамской и Брюссельской фондовых бирж в 2000 году. Целью этого объединения являлось намерение получить преимущество на европейском финансовом рынке. После своего образования последовал ряд слияний Euronext с другими крупными биржами Европы – Лондонской и Португальской фондовыми биржами.

Несмотря на свою небольшую историю, фондовая биржа Euronext еще до слияния с NYSE являлась одной из самых крупных бирж мира, а ее капитализация составляла $2,9 трлн. Стоит отметить, что по результатам торгов на этой бирже формируется один из самых важных международных экономических индексов Euronext 100.

В настоящее время биржи выступают под общим именем NYSE Euronext и имеют в управлении фондовые биржи Нью-Йорка, Амстердама, Лиссабона, Парижа, Брюсселя, а также Лондонскую международную биржу финансовых фьючерсов и опционов. В числе дочерних компаний биржи NYSE Euronext — NYSE Arca и Euronext life.

Фондовая биржа NASDAQ является второй крупнейшей биржей в США и в мире по объему капитализации. Аббревиатура NASDAQ расшифровывается как «National Association of Securities Dealers Automated Quotation». На русский язык полное название биржи переводится как «Автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам».

Такое название биржа приобрела в самом начале своей деятельности, благодаря использованию автоматических методов получения котировок. NASDAQ представляет собой внебиржевой рынок, специализацией которого являются, в основном, акции компаний-производителей высоких технологий. Однако в настоящее время биржа NASDAQ ориентируется на компании различных отраслей деятельности. Биржа принадлежит корпорации NASDAQ OMX Group, которая владеет еще восемью фондовыми биржами Европы. В настоящее время своими акциями на NASDAQ торгуют более 3200 компаний.

Несмотря на то, что биржа была основана в 1971 году, ее история началась еще в 1938 году после принятия Конгрессом США документа под названием «Акт Мэлони» о регулировании внебиржевого рынка, вследствие чего возникла первая Национальная ассоциация дилеров ценных бумаг. В конце 60-х Комиссией по биржам и ценным бумагам было проведено расследование относительно ситуации на внебиржевом рынке, вследствие которого возникла необходимость систематизировать и автоматизировать рынок ценных бумаг. Это совпало с бурным развитием компьютерных технологий, которые значительно упростили этот процесс. Это явилось основными предпосылками к созданию NASDAQ в 1971 году.

Существенным отличием NASDAQ от других бирж является уникальная система торговли, которая представляет собой соревнование маркетмейкеров за исполнение ордеров клиентов. Маркетмейкер поддерживает ликвидность определенной группы акций в процессе торгов и выставляет котировки. На одних маркетмейкеров приходятся сотни акций, на других даже тысячи, а одним видом акций могут заниматься как четырнадцать маркетмейкеров, так и пятьдесят. Для своей работы биржа использует ряд инновационных компьютерных систем трейдинга: SOES, SelectNet, ECN, SuperSOES, SuperMontage.

В своем распоряжении NASDAQ имеет два рынка – для крупнейших компаний (NNM) и для компаний небольшой капитализации (SCM). Как и любая биржа, NASDAQ имеет свои индексы – сводный индекс NASDAQ Composite, NASDAQ – 100 Index, NASDAQ National Market Composite и ряд других отраслевых индексов.

В силу своего влияния фондовая биржа NASDAQ дважды пыталась приобрести крупнейшую фондовую биржу Лондона LSE, но обе сделки не состоялись. Несмотря на это биржа все-таки нашла лазейку выхода на европейский рынок путем приобретения 72% акций шведского концерна OMX Group. Совместный листинг этих бирж составляет более 4000 компаний, в числе которых такие гиганты как Microsoft, Nokia и Volvo, а общий объем капитализации достигает $5,5 трлн.

Азия

Токийская фондовая биржа считается одной из старейших бирж мира и входит в тройку самых крупных и влиятельных бирж, в соответствии с объемом их капитализации. В настоящий момент биржа представляет собой юридическое лицо, неприбыльную членскую организацию, которая имеет широкие права самоуправления. Сейчас биржа торгует ценными бумагами более 2300 японских компаний и более 30 зарубежных эмитентов, в числе которых такие могущественные компании как Mazda, Honda, Toyota, Mitsubishi, Casio, Sony, Nikon, Konica Minolta, Olympus, а также акциями ряда крупных финансовых компаний и банков.

Все компании, которые торгуют акциями на бирже можно классифицировать на три вида – компании, имеющие наибольшую капитализацию, средние и быстрорастущие компании.

Члены Токийской фондовой биржи делятся на несколько категорий:
• Регулярные – члены, которые способны проводить операции за свой счет и в интересах клиента.
• Сайтори – посредники между регулярными членами токийской биржи.
• Специальные – компании, которые связывают биржевые рынки и выполняют на этой бирже приказы, которые нельзя выполнить на региональных биржах.
• Небанковские компании, имеющие ассоциированную связь с банками.

80% биржевого оборота Японии приходится на Токийскую фондовую биржу, главными продавцами которой являются корпорации, которые владеют 80% акций, в то время как частным владельцам акций принадлежит только 20%. Основным методом торговли на бирже является двойной открытый аукцион.

История Токийской фондовой биржи началась еще в 1878 году. Эта биржа стала первой в Японии фондовой биржей, владельцами которой были министр финансов страны и юрист. Интересным фактом является то, что в начале своего существования на бирже существовал дресс-код – трейдеры должны были носить исключительно кимоно, являющееся национальной японской одеждой. Вскоре биржа сменила здание и изменила структуру на акционерное общество, что послужило более активному привлечению финансов. Во время войны существующие одиннадцать бирж Японии объединились с Токийской биржей, однако она закрылась в 1945 году после бомбежки Хиросимы и Нагасаки, а ее здание заняли оккупационные воска. Несмотря на отсутствие площадки для торгов сами торги не прекращались, а велись между владельцами ценных бумаг и инвесторами. Токийская фондовая биржа официально открылась в 1974 году. Правда и тогда торги проводились в не очень комфортных условиях – приходилось записывать цены на акции простым мелом на черной доске. При этом наблюдался рост акций компаний Японии. Тогда же японским властям пришлось ограничить деятельность брокерских компаний и ввести новые условия для осуществления финансовых операций.

Наиболее заметный взлет акций происходил с 1983 до 1990 год, сделав Токийскую фондовую биржу лидером среди остальных по объему капитализации. На электронный рынок она перешла только в 1999 году. За время работы биржи на электронном рынке случилось два серьезных сбоя – первый в 2005 году, в результате выставления ошибочных данных в размещении акций техническим работников, а второй – в 2006 году, в результате достижения 4,5 млн сделок, когда торги прекратились на 20 мин. Теперь особое внимание правительство страны уделяет усовершенствованию биржевой компьютерной системы.

Токийская фондовая биржа устанавливает два основных индекса TOPIX и NIKKEI225. TOPIX определяет среднее значение цен на акции компаний, относящихся к первой группе, а NIKKEI рассчитывает цены для 225 компаний, которые торгуются на бирже наиболее активно.

Шанхайская фондовая биржа является самой крупной в Китае торговой площадкой. В списке самых крупных фондовых бирж с учетом объема капитализации Шанхайская биржа занимает пятую позицию. Несмотря на то, что официальное основание этой биржи состоялось в 1990 году, ее история началась еще в конце 19 века во время роста акций угольных компаний. Законы, действующие в то время, запрещали иностранным бизнесменам покупать китайские ценные бумаги. Для осуществления этих операций была организована Ассоциация брокеров Шанхая, благодаря которой для бизнесменов стала возможна покупка акций китайских компаний. Спустя пять лет появились и законы, позволяющие осуществлять торговые операции с китайскими ценными бумагами, а уже через 9 лет была создана Шанхайская фондовая биржа.

За время своего существования биржу признавали финансовым центром Дальнего Востока (1930 год), она прекращала свою деятельность (1941 год), снова ее возобновляла (1946 год), затем опять закрывалась (1949 год). Только в результате прихода к власти Дэна Сяопина Китай снова открылся для остального мира, а рынок акций стал развиваться с экономической реформой, в конце 1980-х появились предпосылки к восстановлению Шанхайской фондовой биржи. В 1990 году состоялось официальное открытие этой биржи.

В настоящий момент биржа является некоммерческой организацией, а управляет ей Комиссия по ценным бумагам КНР. Шанхайская фондовая биржа также является членом Федерации фондовых бирж Азии и Океании.

На Шанхайской фондовой бирже ведутся торги акциями компаний, акциями биржевых инвестиционных фондов, облигациями, которые соответствуют требованиям для входа в листинг. Самым важным из ряда требований является необходимый срок работы компании в течение трех лет.

Рынок на Шанхайской фондовой бирже разделен на два сегмента акций:
• класс А – доступные для иностранных инвестиций исключительно по программе QFII акции, котирующиеся в юанях.
• класс В – полностью открытые для иностранных инвестиций акции, котирующиеся в долларах.
В настоящий момент на бирже зарегистрировано более 904 компаний, а около 850 из них относятся к сегменту «класса А», остальные – к сегменту «класса В». В перспективе объединение этих классов в один.

Шанхайская фондовая биржа устанавливает свой основной индекс SSE Composite, который показывает состояние всех компаний, торгующихся на бирже. Базовое значение индекса – 100 пунктов. Он рассчитывается с учетом значения стоимости всех ценных бумаг, которые торгуются в двух сегментах рынка, а расчет этого индекса происходит с 1990 года.

Европа

Лондонская фондовая биржа (LSE) считается одной из самых старых и самых крупных европейских фондовых бирж, а также одним из наиболее известных рынков ценных бумаг в мире. В рейтинге самых влиятельных бирж в соответствии с уровнем капитализации Лондонская биржа находится на четвертом пункте.

Эта биржа представляет собой акционерное общество, на котором обращаются свои же акции. Рынок акций можно разделить на три категории:
• Основной (компании этого рынка должны отвечать требованиям управления финансового регулирования и надзора Великобритании)
• Альтернативный (требования к компаниям менее жесткие, рассчитаны на инновационные и молодые компании)
• Рынок ценных бумаг высокотехнологичных компаний
В каждой категории биржа выдвигает ряд своих требований. Например, в основной рынок входят акции более 2000 компаний с наибольшей капитализацией, а требования листинга по своей жесткости можно сравнить лишь с требованиями на NYSE. Требования к альтернативному рынку не такие строгие как к остальному. Компаниям, независимо от их местонахождения и экономической сферы, позволено участвовать в торгах AIM. Поэтому данный рынок растет с невероятной скоростью. Если в 2003 году на альтернативном рынке зарегистрировались 702 компании, то уже в 2005 количество зарегистрированных компаний составляло около 1300.

Одной из основных характеристик Лондонской биржи, отличающих ее от других 22 бирж, находящихся в Великобритании, является ее интернациональность – 50% международной торговли ценными бумагами. На ней торгуются более 340 зарубежных компаний из 60 различных стран мира. Объем торгов иностранных компаний составляет более $2229 млрд. Кроме акций биржа осуществляет торговлю облигациями, фьючерсами и опционами.

Что касается истории биржи, то она началась еще в 1570 году. Королевский советник Томас Грешем построил за собственные деньги Королевскую биржу, однако, официальная дата открытия Лондонской фондовой биржи – 1801 год. Здание постоянно реконструировалось с целью расширения штата. В период Второй мировой войны торги на Лондонской бирже проводились в подвале, так как в здание биржи попала ракета. В 1970 биржа переехала в новое здание, что было обусловлено введением автоматизации. Тогда свою работу начала служба информации рыночных цен, которая представляла собой 22-канальную телевизионную систему, которая транслировала данные курсов около 700 ценных бумаг, более 200 банков и брокерских компаний. Тогда же начала функционировать телефонная связь между членами биржи.

Лондонская фондовая биржа устанавливает свой основной индекс FTSE100, который определяет также успешность всей британской экономики. Его рассчитывают, опираясь на стоимость акций более ста входящих в листинг компаний, имеющих наибольшую капитализацию. Капитализация этих ста компаний составляет в сумме 80% капитализацию всей биржи.

Франкфуртская фондовая биржа (FWB) является крупнейшей биржей в Германии и одной из наиболее крупных и влиятельных бирж мира. Биржа с 1993 года находится под управлением «Deutsche Boerse Group». В настоящее время 90% оборота немецкого фондового рынка приходится на Франкфуртскую фондовую биржу. Листинг на этой бирже проходит 300 компаний, 140 из которых являются международными. Среди участников биржи 4500 трейдеров и 270 международных банков.

Франкфуртская фондовая биржа была основана в 1585 году, в результате принятия единых обменных курсов валют торговцами Франкфурта-на-Майне, являющимся на тот момент крупным торговым центром Европы. Важно отметить, что свои первые шаги в биржевой торговле ведущий банкир мира Майер Амшель Ротшильд делал именно на этой бирже. Франкфуртская фондовая биржа занимает в Германии лидирующую позицию с 1949 года. А в конце 80-х биржа слилась с несколькими крупными немецкими фондовыми площадками под руководством Deutsche Boerse. Данная организация осуществляет публично-правовые функции, регулирует ход торгов и обеспечивает их прозрачность.

В настоящее время Франкфуртская фондовая биржа является одной из крупнейших бирж по показателям прибыли и рыночной капитализации. На ней проводятся торги следующими инструментами:

  • Акции
  • ПИФы
  • Облигации
  • Еврооблигации

Торги на бирже проводятся с помощью одной из самых ликвидных электронных систем Xetra, которую используют около 14 международных фондовых бирж. Данная торговая система занимает первое место в Европе с учетом концентрации ликвидности. Основной валютой сделок на бирже является евро. В 2011 году Франкфуртская фондовая биржа полностью перешла на электронную торговлю, а брокеры теперь исполняют роль маркет-мейкеров.

Основным индексом биржи является DAX, который она рассчитывает с 1988 года. В него входят 30 крупнейших компаний Германии, так называемых «голубых фишек», торгующихся на Франкфуртской фондовой бирже. В этот список входят такие компании как Volkswagen Group, BMW, Metro, Adidas, Henkel, Siemens и так далее. В силу влияния этих компаний, DAX считается одним из наиболее значимых индексов на мировом рынке.

Кроме индекса DAX на бирже устанавливаются и менее значимые индексы: DAXplus, DivDAX, CDAX, LDAX, SDAX, MDAX, VDAX, TecDAX и EuroStoxx 50.

Россия

Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ) является крупнейшей торговой площадкой не только на российском рынке финансов, но и среди стран СНГ, стран Восточной Европы. ММВБ также входит в список самых влиятельных бирж мира по объему капитализации. На сегодняшний день ММВБ является универсальной торговой площадкой, где проводятся торги с помощью различных финансовых инструментов.

На бирже торгуются акции около 700 российских компаний, среди которых акции 230 крупнейших компаний, в их число входят: ОАО «Газпром», ОАО «Ростелеком», ОАО «Лукойл», ОАО «Сбербанк России» и т.д. Общая капитализация биржи составляет около $300 млрд. Участниками биржи являются 650 организаций и 670 тыс. частных инвесторов.

Московская межбанковская валютная биржа осуществляет организацию торгов на валютном, фондовом, срочном и товарном рынках, контролирует выполнение своих обязательств участниками торгов, предоставляет участникам информационные, клиринговые, расчетные и депозитарные услуги, а также поддерживает баланс интересов всех участников рынков.

Созданию биржи способствовало начало валютных аукционов, которые еще в 1989 году стал проводить Внешнеэкономбанк СССР, где и впервые установили курс рубля к доллару. Московская межбанковская валютная биржа была основана в 1992 году вместо Валютной биржи Госбанка. На ММВБ функционируют несколько сегментов рынка:

  •  С 1992 года – валютный рынок
  •  С 1993 года – рынок гособлигаций
  • С 1996 года – рынок производных инструментов
  •  С 1997 года – рынок акций
  •  С 1999 года – рынок региональных и корпоративных облигаций
  • С 2004 года – денежный рынок

Внедрение современной электронной системы торгов в 1997 году превратило ММВБ в универсальное объединение финансовых организаций, на базе которой была создана многофункциональная торговая система, система расчетов и клиринга на всех секторах российского рынка финансов. В 2009 году ММВБ стала членом Всемирной федерации бирж, а в 2011 году Московской межбанковской валютной бирже был присвоен статус «Признанной фондовой биржи», что способствовало привлечению новых инвесторов и ценных бумаг на фондовый рынок России.

Что касается структуры Московской межбанковской фондовой биржи, то она включает в себя:

  • ЗАО «Национальная товарная биржа»
  •  ЗАО «Фондовая биржа ММВБ»
  •  ЗАО «Национальный расчетный депозитарий»
  • ЗАО ММВБ
  • ЗАО «Национальный Клиринговый центр»
  • ЗАО «Расчетная палата ММВБ»
  •  Ряд биржевых расчетных центров

На бирже рассчитывается основной Индекс ММВБ, который в целом отражает состояние рынка и является взвешенным по рыночной капитализации композитным фондовым индексом. Его расчет ведется с 1997 года. В индекс входят 30 наиболее ликвидных акций крупнейших российских компаний. Базовое значение индекса 100,00 пунктов. Кроме основного композитного индекса ММВБ, рассчитывается Индекс ММВБ 10 и ряд других менее значимых и отраслевых индексов.

Австралия

Австралийская биржа ценных бумаг (ASX) является главной фондовой биржей в Австралии. Биржа находится в Сиднее и является публичной компанией, которая торгует своими акциями на собственной площадке.

В середине 19 века в результате иммиграции, связанной с развитием добывающей и железнодорожной промышленности, возникла необходимость в открытии торговых площадок, на которых проводились бы торги австралийских компаний. После чего в течение 30 лет на территории Австралии открывались новые биржи. Несмотря на отсутствие зависимости между биржами, их руководство регулярно проводило неформальные собрания, на которых обсуждались направление развития рынка и биржевой торговли. Первое такое собрание было проведено в Мельбурне в 1903 году, а уже в 1937 году шесть крупнейших австралийских бирж объединились в одну организацию, которая получила название Ассоциация австралийских фондовых бирж (AASE).

В начале своей деятельности ассоциация ввела правила торговли на бирже, размер комиссий, а также правила работы брокеров. Таким образом, на основе ассоциации в 1987 году была создана Австралийская биржа ценных бумаг (ASX). Однако свой современный вид биржа приобрела только в 2006 году в результате слияния с Фьючерсной биржей Сиднея. Сейчас Австралийская биржа ценных бумаг входит в двадцатку самых влиятельных и крупных бирж, в соответствии с объемом рыночной капитализации.

Контроль над деятельностью биржи осуществляет комиссия по ценным бумагам и инвестициям. ASX берет на себя также функцию оператора рынка. Она делает легче проведение расчетных операций, следит за выполнением правил участниками, а также занимается продвижением стандартов корпоративного управления среди компаний, акции которых торгуются на бирже.

В список продуктов и услуг, которые предлагает ASX входят:

  • Акции
  • Фьючерсы
  •  Контракты на разницу
  • Биржевые опционы
  •  Варранты
  •  Биржевые инвестиционные фонды
  • Инвестиционные компании, входящие в листинг
  •  Ипотечные инвестиционные трасты
  •  Ценные бумаги на процентные ставки

Основным индексом биржи является S&P/ASX 200, который состоит из 200 самых котируемых акций на бирже. Их еще называют «голубыми фишками». Помимо него биржа устанавливает три других мене значимых индекса – S&P/ASX 50, S&P/ASX 100 и S&P/ASX 300.

Африка

Фондовая биржа Йоханнесбурга (JSE) является единственной биржей в Южной Африке и входит в двадцатку крупнейших в мире бирж с учетом объема капитализации. Она расположена в городе Сандтон, который находится возле мегаполиса Йоханнесбург. Объем капитализации биржи составляет более $710 млрд. Значительная часть акций, торгующихся на бирже, принадлежит компаниям горнорудной и золотодобывающей промышленности – около 41% рыночной капитализации Фондовой биржи Йоханнесбурга составляют акции горнодобывающей промышленности.

На бирже проходят торги акциями золотодобывающих и всех промышленных компаний, фьючерсными контрактами на основе индексов всех акций, опционами на основе акций золотодобывающих и некоторых горнодобывающих компаний, в число которых входят DeBeers Consolidated Mines Ltd., Rustenburg Platinum Holdings Ltd., Driefontein Consolidated Ltd и т.д. Торги на Фондовой бирже Йоханнесбурга ведутся с голоса, а расчет проводится еженедельно, с помощью современной компьютеризованной системы взаимозачетов. Таким образом, те сделки, которые были исполнены в течение этой недели, засчитаются только на следующей.

Биржа Йоханнесбурга начала свое существование в 1887 году как площадка для торговли акциями золотодобывающих компаний. Она не раз меняла свое месторасположение. В течение века на бирже проводились голосовые торги, однако в 1996 году она стала использовать высокотехнологичную компьютерную систему.

Фондовая биржа Йоханнесбурга имеет свое собственное подразделение – Биржу альтернативных инвестиций, которая предназначена для быстрорастущих малых и средних компаний. Сейчас на этой площадке проходят листинг акции около 50 компаний из различных экономических секторов.

Основным индексом Фондовой биржи Йоханнесбурга является FTSE/JSE All Share, который отражает состояние бумаг 169 компаний, торгующихся на бирже и имеющих наибольшую капитализацию. Также биржа устанавливает индекс FTSE/JSE South Africa TOP40. Он рассчитывается с учетом котировок 40 наиболее ликвидных акций, торгующихся на бирже.

Источник: https://fintrader.pro, http://www.forexmaster.ru

Материал подготовлен студенткой 3-го курса, гр. ДГЗ, Аксеневич Анной

 

ТОП-10 мировых бирж | InvestFuture

Если спросить, какая самая крупная биржа в мире, многие ответят, что крупнейшая биржа в мире – Нью-Йоркская. Кое-кто также вспомнит NASDAQ, Лондонскую и Франкфуртскую биржи. А какие есть еще?

Общая капитализация всех публичных компаний по итогам 2017 г. составила $79,2 трлн (данные World Bank). По состоянию на июнь 2018 г. этот показатель вырос до $84 трлн.

Рассмотрим ТОП-10 мировых бирж по капитализации торгующихся на них компаний.

1) New York Stock Exchange (NYSE) — США

 

История Нью-Йоркской Фондовой Биржи берет начало с 24 брокеров и торговцев, подписавших Баттонвудское соглашение (Buttonwood Agreement) 17 мая 1792 г. Первыми торгуемыми акциями были бумаги Bank of New York, которые в совокупности с несколькими государственными облигациями составляли весь список бумаг, доступных на торгах.

Сегодня Нью Йоркская Фондовая Биржа является крупнейшей в мире и принадлежит вместе с Euronext самому крупному биржевому холдингу — Intercontinental Exchange (ICE). Капитализация рынка NYSE на июнь 2018 г. составляет более $23 трлн, что больше совокупной капитализации бирж Европейского рынка. В котировальном листе находятся 2 292 компании, ежедневный оборот рынка акций составляет примерно $1,5 трлн.

2) National Association of Securities Dealers Automated Quotation (NASDAQ) — США

 

В 1971 г. NASDAQ стал своеобразным инновационным прорывом на рынках капитала, прародителем электронной торговли. Созданная в результате стремления Конгресса США к систематизации торговли, биржа NASDAQ стала ассоциироваться с высокотехнологичным сектором экономики.

NASDAQ на текущий момент является второй по размерам биржей в мире. Капитализация торгуемых компаний составляет более $11 трлн, 3 004 эмитентов находятся в листинге. А средний ежедневный оборот на июнь 2018 г. находится на уровне $1,3 трлн.

3) Japan Exchange Group (JPX) — Япония

 

В результате объединения двух крупнейших бирж Японии (Осакской биржи ценных бумаг и Токийской фондовой биржи) образовалась третья по величине торговая площадка в мире — Japan Exchange Group. Официальной датой открытия JPX является 1 января 2013 г., но Токийская и Осакская биржи начали функционировать еще в 1878 г.

Капитализация рынка на июнь 2018 г. составляет более $6 трлн. Листинг насчитывает 3 628 компаний, а объемы торгов в среднем держатся около $0,5 трлн.

4) Shanghai Stock Exchange (SSE) — Китай

 

Крупнейшая торговая платформа континентального Китая, Shanghai Stock Exchange, начала торги в 1860-е годы. SSE является некоммерческой организацией, управляемой Комиссией по регулированию ценных бумаг Китая. Отличительной чертой биржи является торговля двумя типами акций. Первый тип торгуется за юани и доступен всем инвесторам. Второй тип номинирован в долларах США и изначально был доступен только нерезидентам.

С 2014 г. ограничения были сняты, что дало свои плоды. С того момента капитализация рынка выросла почти в 2 раза до $4,5 трлн., а обороты за 4 года подросли до $470 млрд.

5) Euronext — Европейский союз

 

Euronext в своем становлении крупнейшей биржей Европы пошла по пути активных слияний и поглощений. Рождение площадки произошло в 2000 г. в результате слияния Парижской, Брюссельской и старейшей в мире Амстердамской биржи. Позже к ним присоединилась Лиссабонская фондовая биржа. Спустя 4 года в 2006 г. объединенная платформа перешла под контроль NYSE Group, образовав NYSE Euronext, которая в 2013 г. была выкуплена холдингом ICE, сформировав крупнейшую глобальную торговую площадку.

Euronext был выделен в отдельную компанию, капитализация рынка которой составляет $4,3 трлн, ежедневный оборот – $200 млрд.

6) London Stock Exchange (LSE) — Великобритания

 

История Лондонской фондовой биржи берет свое начало в 1698 г. в кофейне Jonathan’s Coffee House, когда Джон Кастанг начинает выпуск подробного списка рыночных цен под названием «Курс биржи и другие вещи» каждый вторник и пятницу. В то время активно торговали солью, углем и бумагой. В наши дни LSE одна из самых интернациональных площадок за счет большого объёма депозитарных расписок в обращении.

По количеству компаний в котировальном листе биржа обгоняет Euronext в 2 раза при практически одинаковой капитализации.

7) Hong Kong Stock Exchange (HKEX) — Китай

 

Гонконгский рынок ценных бумаг был официально создан в 1891 г., когда была основана Ассоциация биржевых торговцев в Гонконге. Он был переименован в Гонконгскую фондовую биржу в 1914 г. Объединив в себе еще 3 биржи, к 1986 г. HKSE стала одним из флагманов китайского рынка ценных бумаг.

Сегодня капитализация рынка составляет более $4,2 трлн при дневном обороте $205 млрд.

8) Shenzhen Stock Exchange (SZSE) — Китай

 

Шэньчжэньская фондовая биржа похожа на Шанхайскую. Она так же находится под крылом Комиссии по регулированию ценных бумаг Китая. Торги осуществляются двумя типами акций, а биржа находится в десятке крупнейших торговых площадок в мире.

Если провести аналогию с крупнейшими биржами США, то Шэньчжэньская фондовая биржа это китайский NASDAQ. На базе SZSE с октября 2009 г. открылся ChiNext – торговая платформа, специализирующаяся на привлечении инновационных и быстрорастущих компаний.

Сегодня Шэньчжэньская фондовая биржа насчитывает 2 115 компаний, 730 из которых относятся к ChiNext. Общая капитализация рынка составляет $3 трлн.

9) Deutsche Börse — Германия

 

Биржевая группа Deutsche Börse занимает девятое место в рейтинге крупнейших бирж мира. В 1585 г., когда ряд торговцев решают стандартизировать обменные курсы для разных валют, используемых на территории Германии, образуется Франкфуртская биржа — один из ключевых активов Deutsche Börse. Кроме того, в состав группы входят биржа Eurex, специализирующаяся на торговле производными финансовыми инструментами, и расчетно-клиринговая организация Clearstream.

Отличительными особенностями Deutsche Börse являются самый маленький котировальный лист среди крупнейших бирж — всего 509 наименований и довольно низкие среднедневные обороты.

10) Bombay Stock Exchange (BSE) — Индия

 

Бомбейская фондовая биржа зародилась в 1850-х годах под баньянами, перед ратушей, где сейчас находится Хорниман-Серкл в Бомбее (Мумбаи). Поскольку количество брокеров постоянно увеличивалось, а места не хватало, они заполоняли улицы и создавали неудобства. Наконец, в 1874 г. брокеры нашли постоянное место на Далал-стрит, где сегодня располагается BSE, первая в истории биржа в Азии, официальная дата основания которой – 1875 г.

Несмотря на ранний старт, BSE проигрывает своим китайским и японским конкурентам и по капитализации ($2,1 трлн.) и по оборотам ($45 млрд.) При этом количество компаний в листинге насчитывает 2 663 наименований, что является 3 лучшим результатом в рейтинге и 5 в мире.

Вне конкурса — Московская биржа

 

Мосбиржа на июнь 2018 г. занимает почетное 22 место из 81 крупнейших бирж мира с капитализацией около $620 млрд. и средним оборотом $12 млрд. История Московской биржи (ранее ММВБ) началась с валютных аукционов, которые Внешэкономбанк СССР начал проводить в 1989 г. Именно тогда впервые был установлен рыночный курс рубля к доллару. В 1992 г. Банк России и крупнейшие коммерческие банки официально учредили Московскую межбанковскую валютную биржу. В 90-х годах кроме валюты на торги выходят ГКО, акции и фьючерсы. Начинается расчет индекса РТС и ММВБ (сейчас индекс МосБиржи). Объединившись со второй крупнейшей российской торговой площадкой РТС в 2011 г., единая биржа получила название Объединенная биржа ММВБ-РТС, позднее сменившись на Московскую биржу.

Как все это выглядит

В совокупности 10 крупнейших бирж мира формируют около 77% от капитализации мирового фондового рынка или $65,6 трлн.

Ежедневный объем торгов акциями на них более $5 трлн, что составляет 40% от мирового оборота, причем 22% приходятся исключительно на NYSE и NASDAQ.

Акции 24 тыс. эмитентов доступны на торгах. Здесь лидирует JPX, где можно найти около 7% всех мировых эмитентов – вот где можно действительно диверсифицировать портфель.

БКС Брокер

Биржа — Википедия

Би́ржа — юридическое лицо, обеспечивающее регулярное функционирование организованного рынка биржевых товаров, валют, ценных бумаг и производных финансовых инструментов. Торговля ведётся стандартными контрактами или партиями (лотами), размер которых регламентируют нормативные документы биржи.

Устаревшее значение слова — место или здание, где собираются в определённые часы торговые люди, посредники, биржевые маклеры для заключения сделок с ценными бумагами или товарами[1].

До эпохи компьютеризации о сделках стороны договаривались устно. Сейчас торги большей частью проходят в электронном виде с использованием специализированных программ, многие биржи отказались от торговых залов[2]. Брокеры в своих интересах или интересах клиентов выставляют в торговые системы заявки на покупку или продажу биржевых товаров. Эти заявки удовлетворяются встречными заявками других торговцев. Биржа ведёт учёт исполненных сделок, реализует, организует и гарантирует расчёты (клиринг), обеспечивает механизм взаимодействия «поставки против платежа».

Обычно биржи получают комиссионный сбор с каждой заключённой с их помощью сделки, это основной источник их доходов. Другими источниками могут быть членские взносы, плата за доступ к торгам, продажа биржевой информации.

История возникновения бирж относится к XII—XV вв. и начинается с вексельных ярмарок в Венеции, Генуе, Флоренции, Шампани, Брюгге, Лондоне.[3] В Брюгге (Западная Фландрия) вексельные торги проходили на площади, где стоял дом старинного семейства Ван Дер Бурсе, на гербе которого были изображены три кожаных мешка (кошелька). Собрания купцов на площади получили название «Borsa», что означает «кошелёк». Именно там, на территории современной Бельгии в 1406, была основана первая биржа[4].

  • организация биржевого торга;
  • установление правил торговли, в том числе стандартов на товары, реализуемых через биржу;
  • разработка типовых контрактов;
  • котирование;
  • урегулирование (арбитраж) споров;
  • информационная деятельность;
  • предоставление определённых гарантий исполнения обязательств участниками торгов.

В зависимости от торгуемых активов (инструментов) биржи подразделяются на:

Однако, всегда существовали и универсальные биржи — биржи, совмещающие организацию торгов различными инструментами в рамках одной организационной структуры (зачастую в разных секциях).

  • Длинная позиция (покупка финансового инструмента — акции, облигации, валюты, фьючерса, опциона и пр. — в расчёте на рост его стоимости)
  • Короткая позиция (продажа без покрытия, то есть берутся взаймы ценные бумаги и продаются в расчёте на падение их стоимости, предусматривается выкуп подешевевшего актива и возврат кредитору)

В Европе системы регулирования продвигаются к установлению единых правил работы бирж, с 1 ноября 2007 вводится в действие директива Евросоюза «О рынках финансовых инструментов» (MiFID).

Было создано несколько игр, моделирующих биржу. Среди них:

Первая биржа в России[править | править код]

В России первая биржа была создана Петром I в 1703 году в Санкт-Петербурге.[5].

Во времена НЭПа[править | править код]

Первые советские биржи появились в СССР летом 1921 года — Саратовская, Пермская, Вятская, Нижегородская и Ростовская.

Они были кооперативными, но с появлением в конце декабря 1921 года Московской Центральной товарной биржи ВСНХ и Центросоюза кооперативная биржа была заменена «смешанной» с органами ВСНХ, и в первом полугодии 1922 года все биржи были реформированы в соответствии с уставом Московской биржи.

Перед советскими биржами ставились задачи выявления спроса и предложения, регулирования торговых операций, а также контроля за правильностью и экономической целесообразностью сделок.

2 января 1922 года ВСНХ выпустил приказ об участии государственных предприятий и организаций в биржевых операциях и открыл школы «торговой грамотности», но поначалу предприятия избегали участия в биржевых сделках. Котировка на Московской бирже началась спустя 10 месяцев со дня её образования; до лета 1922 года котировка производилась лишь на 24 из 39 существующих бирж. Частные лица не могли быть членами советских бирж, хотя допускались на биржевые собрания, если были постоянными посетителями и уплачивали ежегодный взнос. В результате доля участия частного капитала при совершении биржевых сделок значительно уступала удельному весу государственных структур. В 1923 году средний годовой процент частного капитала в биржевом обороте не превышал 15,5 %, и темпы его роста были значительно меньше государственных оборотов: 11 % против 45 %.

В 1923 году в СССР насчитывалось уже 70 бирж.

Но государство рассматривало их как инструмент для «овладения рынком» и вытеснения частника из экономической сферы.

В сентябре 1922 года СТО обязал госорганы обязательно оформлять на бирже сделки, совершенные вне биржи. Поскольку биржи взимали более высокие сборы за регистрацию внебиржевых сделок по сравнению с биржевыми, то данное постановление способствовало искусственному увеличению биржевых оборотов[6].

В начале 1927 года Совет народных комиссаров и Совет Труда и Обороны приняли решение, ограничивающее работу бирж, и в результате из 70 бирж осталось 56, а в 1929—1930 гг. и они были закрыты.

Современность[править | править код]

После развала СССР в России стали появляться и биржи, число которых росло очень быстро. В краткосрочный период число зарегистрированных бирж в России превышало общее число действующих бирж в мире. Однако далеко не все из них реально работали.

С 1 января 2014 года российское законодательство не предусматривает деления бирж на валютные, товарные и фондовые; для обозначения всех вышеперечисленных видов используется термин «биржа» (п.6 ст. 29 Федерального закона от 21.11.2011 N 325-ФЗ (ред. от 21.12.2013) «Об организованных торгах»), а их деятельность регулируется Федеральным законом «Об организованных торгах» и иными нормативными актами.

Государство обязывает некоторых производителей продавать на бирже часть продукции. Например, согласно совместному приказу ФАС и Минэнерго России, крупнейшие нефтяные компании обязаны продавать на бирже не менее 10 % выпущенного бензина и авиакеросина и 5 % дизельного топлива, причём правительство упорядочило выполнение вменённых обязательств специальными постановлениями[7].

Сайты Мировых бирж

Каталог Форекс сайтов ► Мировые биржи

Биржи

 

 

Биржа NASDAQ (США)

Одна из трёх основных фондовых бирж США (наряду с NYSE и AMEX), является подразделением NASD, контролируется SEC. Собственник биржи — американская компания NASDAQ OMX Group. Помимо NASDAQ, ей принадлежат также 8 европейских бирж.

http://www.nasdaq.com

 

 

 

 

New York Mercantile Exchange (NYMEX)

Нью-Йоркская товарная биржа

Что такое NYMEX.New York Mercantile Exchange, Inc, является крупнейшей в физическом мире товарной фьючерсной биржой и выдающимся торговым форумом на энергоносители и драгоценные металлы.

http://www.cmegroup.com

 

 

 

London Stock Exchange (LSE) Лондонская фондовая биржа

Цены на акции, графики, индексы, включая индекс FTSE 100, бизнес-новости, перечень компаний в основе глобального финансового рынка.

http://www.londonstockexchange.com/home/homepage.htm

 

 

London Metal Exchange (LME)

Лондонская биржа металлов является мировым центром для промышленных металлов.  Цены на Лондонской бирже металлов используются в качестве глобального ориентира.

http://www.lme.com

 

 

 

 

Гонконгская фондовая биржа

Гонконгская фондовая биржа является идеальной площадкой для привлечения финансовых ресурсов быстро растущей экономики Китая и входит в десятку крупнейших бирж мира по капитализации.

http://www.hkex.com.hk/eng/index.htm

 

 

 

 

Chicago Board Options Exchange (CBOE) — Чикагская биржа опционов

700 миллионов ежегодных контрактов, опционы 680 американских и зарубежных акций, и расписок adr, опционы по индексам и процентным ставкам… Добро пожаловать на Чикагскую Биржу Опционов (свое), ставшую абсолютным лидером среди всех опционных бирж мира! http://www.cboe.com

 

 

 

Australian Stock Exchange

Australian Stock Exchange — Австралийская фондовая биржа

http://www.asx.com.au

 

 

 

 

 

 

Франкфуртская фондовая биржа

Франкфуртская фондовая биржа (нем. Frankfurter Wertpapierbörse, сокр. FWB) — крупнейшая немецкая и одна из крупнейших мировых бирж

http://www.boerse-frankfurt.de

 

 

 

 

Шанхайская фондовая биржа

Крупнейшая торговая площадка континентального Китая, одна из лидирующих азиатских бирж.

http://www.sse.com.cn

 

 

 

 

 

 

Swiss Exchange — Швейцарская фондовая биржа

Является ведущей Швейцарской фондовой биржой для торговли акциями, облигациями, инвестиционные фонды, индексные фонды и биржевые продукты.

http://www.six-swiss-exchange.com/index.html

 

 

Биржи Мира

Биржи мира Существует множество фондовых, валютных и товарных бирж, одних только фондовых бирж насчитывается порядка 200! Все они созданы для того, чтобы торговать тем или иным активом. Исходя из названия, можно понять, на чём конкретно специализируется данная биржа. Тем не менее, бывают и универсальные биржи, на которых объектами торгов могут быть разные виды инструментов. В основном, структура таких бирж имеет свои особенности, поэтому каждому отдельному активу отводится своя секция. На современном этапе биржами называют такие формы оптовых рынков, функционирование которых осуществляется на постоянной основе, а товарами могут выступать как заменимые, так и незаменимые инструменты. В качестве заменимых можно выделить сахар, кофе, шерсть, шёлк, хлопок, металлы, камни и прочее. Все эти товары продаются в соответствии с их сортами и образцами. В качестве незаменимых могут выступать ценные бумаги и валюта.

 

Финансовые биржи мира делятся на две большие категории:

 

— Фьючерсные и опционные биржи

 

— Фондовые биржи

 

Подробнее о каждых поговорим далее.

 

Фьючерсные и опционные биржи

 

Прежде всего кратко рассмотрим что такое фьючерсы и что такое опционы. Фьючерсный контракт представляет из себя договор на поставку товара в будущем по текущей цене. На практике же, нас, трейдеров, не интересует поставка товара, поэтому с помощью фьючерсных контрактов мы занимаемся спекуляциями и избавляемся от контракта до момента экспирации.

 

Опционный контракт представляет из себя контракт на опцион (спасибо кэп), в то время как опцион — это производный инструмент от базового актива (акции или фьючерса), который в свою очередь даёт право покупателю опциона купить или продать базовый актив в будущем по оговорённой цене (страйку), а продавца обязует выступить в роли контрагента в случае инициативы покупателя исполнить опцион. С первого взгляда это кажется тяжёлым, но вспомните себя, когда вы впервые увидели стакан и ленту акции или фьючерса?)) На utmagazine есть достаточно материала, для подробного ознакомления с опционами. От себя добавлю, что с помощью опционов можно зарабатывать не занимаясь предсказанием тенденции базового актива. В свою очередь фьючерсные и опционные биржи предоставляют из себя механизм и инфраструктуру для размещения и торговли фьючерсами и опционами на различные инструменты (сырьё, товары, акции, валюту, индексы и даже погоду!). Теперь кратко рассмотрим крупнейшие фьючерсные и опционные биржи мира:

 

CMECME (Chicago Mercantile Exchange) Пожалуй крупнейшая фьючерсная биржа в мире. Основанная в 1898 году её текущий ежедневный объём контрактов составляет порядка 524.2 миллиона, что в разы превышает объёмы других бирж. В качестве инструментов на Chicago Mercantile Exchange выступают фьючерсы на: валюту, товары, фондовые индексы, процентные ставки и др. Биржа работает 23 часа в сутки пять дней в неделю.

 

CBOT (Chicago Board of Trade) Основанная в 1848 году, Chicago Board of Trade является крупной фьючерсной и опционной биржей. Изначально на ней торговались лишь фьючерсы на зерновые продукты, позже ввелись фьючерсы на металлы: золото, серебро, казначейские облигации, фондовые индексы, свопы и сельскохозяйсвенные продукты.После 1994 года, следуя прогрессу, биржа запустила электронную торговую систему под названием e-CBOT, в которую позднее включилась и Лондонская опционная и фьючерсная биржа. В 2007 году Chicago Board of Trade была поглощена своим конкурентом Chicago Mercantile Exchange.

 

NYBOT (New York Board of Trade) Данная фьючерсная и опционная биржа является лидером ликвидности в отношении фьючерсов и опционов на следующие товары: кофе, какао, хлопок, сахар и замороженный апельсиновый сок. Основанная в 1870 году, на ней торговался лишь хлопок, и только в 2004 году произошло слияние с биржами какао, кофе и сахара и именно в этом году биржа и получила название New York Board of Trade. В настоящее время на бирже торгуются фьючерсы и на валюту, фондовые индексы и другие инструменты.

 

Eurex (Европейская фьючерсная биржа) Самая крупная европейская биржа. На ней торгуется широкий круг активов: евробонды, акции европейских компаний, фьючерсы на валютные пары, опционы и другие. Eurex образовалась в результате слияния швейцарской биржи фьючерсов и опционов Swiss Options and Financial Futures Exchange (SOFFEX) и немецкой Deutsche Terminborse (DTB) биржи в 1998 году. Eurex работает 24 часа пять дней в неделю, и с её помощью в единую систему объединены Чикагская, Франкфуртская и другие фьючерсные и опционные биржи мира.

 

Euronext Биржа Euronext, основанная в 2000 году, является первой европейской биржей, которая объединила в себе фьючерсные, опционные и фондовые рынки следующих стран: Бельгии, Франции, Нидерландов, Португалии и Великобритании. В 2004 году Euronext объединилась с Лондонской биржей LIFFE (London International Financial Futures and Options Exchange) и создала новую платформу для срочного рынка под названием LIFFE CONNECT. На бирже Euronext торгуется огромное количество различных активов: государственные и корпоративные облигации, акции, фьючерсы на сырьё, метал и продукты, опционы, фьючерсы на фондовые индексы Европы и тд.

 

Московская биржа (MOEX) Ну и конечно нельзя пропустить родную!) Московская биржа была образована в результате слияния биржи РТС и ММВБ в 2011 году. На бирже торгуется различные виды ценных бумаг: акции отечественных компаний, фьючерсы на акции, производные инструменты, фьючерс на рубль/доллар, фьючерсы на российские индексы, государственные и корпоративные облигации и др. Ликвидностью наша биржа пока ещё не может похвастаться, но в топ20 крупнейших бирж мы входим.

 

Фондовые биржи

 

Как многие из вас знаю, на фондовых биржах торгуются акции компаний, с целью привлечь дополнительные инвестиции в бизнес, повысить рейтинг, стать известнее и престижнее, ведь тогда их товары будут приобретаться более широким кругом покупателей.. Многие перспективные компании, производящие качественную продукцию, развивались благодаря полученным инвестициям от членов биржи. Взамен инвестор получает дивиденды, а также имеет возможность продать акции более выгодно. Далее кратко рассмотрим самые крупные фондовые биржи.

 

NYSENYSE (New York Stock Exchange) Данная биржа не нуждается в представлении, наверное почти каждый читатель данного ресурса знает о ней не мало, да и написано на utmagazine о ней очень много. Скажу кратко: крупнейшая фондовая биржа мира, на которой торговалось на 2013 год 3504 компании, в числе которых самые популярные бренды техники, одежды и вообще всего что есть только на земле!)

 

NASDAQ (National Association of Securities Dealers Automated Quotation) Как и предыдущая, не нуждается в представлении. В отличии от New York Stock Exchange, на NASDAQ торгуются акции высокотехнологичных компаний, таких как Apple, Google и прочие. Основанная в 1971 году, полностью автоматизированная биржа NASDAQ включает в себя более 3200 компаний, в том числе российских.

 

AMEX (American Stock Exchange) Ну и конечно Американская Фондовая Биржа, которая берёт своё начало ещё в 1911 году. На бирже торгуются только акции американских компаний. Биржа постепенно отмирает, она уже была однажды куплена NASDAQ, но владельцы AMEX оказались настойчивыми и выкупили её обратно в 2004 году!)

 

LSE (London Stock Exchange) Лондонская фондовая биржа является одним из крупнейших финансовых центров мира и крупнейшим в Европе. Это наверное самая интернациональная биржа, на общее число компаний, торгующихся на бирже, около половины являются иностранными. На бирже торгуются не только акции и облигации, но и различные производные инструменты: фьючерсы, опционы. Годом основания биржи считается 1801 год.

 

FWB (Frankfurter Wertpapierbörse) Франкфуртская фондовая биржа является крупнейшей немецкой бирже и одной из самый крупнейших в мире. Основанная в 1585 году биржу также можно назвать интернациональной (из 300 компаний, торгующихся на бирже, 140 являются иностранными). Существует фондовый индекс DAX, который отображает динамику 30ти самых крупных компаний Германии.

 

Роль финансовых бирж для государств

 

Для государств биржи имеют большое значение в экономическом плане. Ведь именно на них могут быть проданы по хорошей цене облигации государственных займов, что обеспечит поступление денег в государственный бюджет и их использование для стабилизации расходов, получения доходов, расчёта по долгам и покрытия бюджетного дефицита. Помимо государственных ценных бумаг на биржах продаются акции и облигации акционерных обществ, что выгодно как для предприятий, так и для держателей этих бумаг. Стоит отметить, что в соответствии с изменением цен на акции и облигации можно судить об изменении экономического положения страны. Курсы на ценные бумаги резко теряют свою стоимость во время кризисных ситуаций и плохой конъюнктуры рынка, а во время экономического роста и производственных подъёмов они растут. Сами эти курсы формируются непосредственно спросом и предложением возникающим на биржах. В зависимости от размещения страны и от её правил и стандартов, биржи могут быть открытыми и закрытыми.

 

Открытые биржи существуют во Франции, Австрии и других странах. Суть в том, что торговать на ней могут все желающие, вы в прямом смысле можете прийти в “яму” биржи и купить себе акций или других ценных бумаг, также государство имеет право свободно вмешиваться в деятельность бирж, контролировать их и т.д. Закрытые биржи существуют в США и Великобритании, и участвовать в них могут лишь люди, входящие в определённое замкнутое сообщество, но это не значит что простые смертные не могут торговать ценными бумагами на данных биржах, могут, но только через посредников (брокеров).

 

Также в деятельность этих бирж уже никак не может вмешиваться государство. В перечисленных странах существует баллотировка, имущественный ценз, а также воздействие и рекомендации заядлых членов биржи. Руководит деятельностью таких бирж Биржевой комитет или Совет управляющих, в который входят члены сообщества. В права и обязанности комитета входит контроль за всеми ценными бумагами, оборачивающимися на бирже, их допуск или запрет к торговле. На официальную биржу не могут быть допущены ценные бумаги средних и мелких акционерных обществ, однако их продажа может осуществляться на неофициальных биржах, где также котируются и прочие активы.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *