Содержание

management fee — это… Что такое management fee?

  • Management fee — In the investment advisory industry, a management fee is a periodic payment that is paid by investors in a pooled investment fund to the fund s investment adviser for investment and portfolio management services. Contents 1 Mutual funds 2 Private …   Wikipedia

  • Management Fee — A charge levied by an investment manager for managing an investment fund. The management fee is intended to compensate the managers for their time and expertise. It can also include other items such as investor relations expenses and the… …   Investment dictionary

  • management fee — An investment advisory fee charged by the financial adviser to a fund typically on the basis of the fund s average assets, but sometimes determined on a sliding scale that declines as the dollar amount of the fund increases. Bloomberg Financial… …   Financial and business terms

  • Management fee

    — An investment advisory fee charged by the financial advisor to a fund based on the fund s average assets, but sometimes determined on a sliding scale that declines as the dollar amount of the fund increases. The New York Times Financial Glossary… …   Financial and business terms

  • management fee — плата за управление rental fee арендная плата entrance fee входная плата service fee плата за услуги taken fee плата за обучение display fee плата за витрину …   English-Russian travelling dictionary

  • management fee — n. monthly fee paid to a bank for the handling of a bank account …   English contemporary dictionary

  • Management Fee — einmalige, vom Kreditnehmer an den bzw. die Kreditgeber (an ein Konsortium) und evtl. an weitere in die Kreditgewährung einbezogene Beteiligte (Vermittler etc.) zu zahlende Provision, die z.B. bei der Aufnahme von (langfristigen) ⇡… …   Lexikon der Economics

  • MANAGEMENT FEE — комиссия за управление — плата, взимаемая взаимным фондом за управление инвестициями …   Глоссарий финансовых и биржевых терминов

  • account management fee — money paid to someone in order to handle financial accounts …   English contemporary dictionary

  • annual management fee — /ˌænjuəl mænɪdʒmənt fi:/ noun an annual charge made for running a fund, usually calculated as a percentage of the amount invested …   Dictionary of banking and finance

  • fee — A fixed amount or a percentage of an underwriting or principal. Bloomberg Financial Dictionary * * * fee fee [fiː] noun 1. [countable] COMMERCE an amount of money paid to a professional person or organization for their services: • If you want… …   Financial and business terms

  • Услуги по оформлению для ФНС расходов по внутригрупповым услугам

    Налогообложение расходов по услугам внутри группы компаний

    Наиболее часто группы компаний централизуют в материнской компании:

    • Управление
    • Финансовый менеджмент
    • IT администрирование и поддержку
    • Консультирование по производству
    • HR
    • Маркетинг и управление брэндом
    • Обучение

    Расходы на переданные функции оформляются договорами на услуги управления между головной и дочерними компаниями. Централизованные расходы могут быть учтены для снижения налога на прибыль при условиях:

    • Экономической обоснованности
    • Документального подтверждения

    Учет и оплата расходов без их оформления и обоснования рискован и может быть квалифицирован налоговыми органами как скрытые дивиденды. При таком подходе налоговые обязательства дочерней компании в России могут составить до 50% от стоимости внутригрупповых услуг. Кроме того, в этих случаях компаниям могут угрожать доначисления и штрафы.

    Услуги по документальному оформлению внутригрупповых расходов для безопасного налогообложения российской компании

    1. Ревизия расходов по услугам, оказываемым по договору с материнской компанией
    2. Изучение политики и практики группы компаний по распределению расходов на централизованные функции между компаниями группы
    3. Построение системы измерения объема и стоимости оказываемых по договору услуг
    4. Доработка содержания договоров с материнской компанией в части структуры услуг и структуры вознаграждений
    5. Оформление экономического обоснования расходов по переданным функциям с учётом нашего опыта сопровождения налоговых проверок и судебных разбирательств
    6. Подготовка отчетности и сбор подтверждающих документов по каждому виду оказываемых услуг в формате, согласованном с головной компанией
    7. Организация регулярного сбора подтверждающих документов
    8. Подготовка регламента взаимодействия с ФНС с учётом всех процессуальных аспектов
      • Подготовка к проверкам
      • Предоставление документов и информации в рамках налоговых проверок и проверок по ТЦО
    9. Создание «защитных файлов» на случай претензий со стороны налоговых органов

    Свяжитесь с нами для получения консультации по учету в налогообложении расходов на внутригрупповые функции.

    Management Fee

    плата, взимаемая взаимным фондом за управление инвестициями.

    Management fee и Success fee

    Чаще всего в практике управления деньгами используются два вида вознаграждения: комиссии за управление (management fee) и процент от результата (success fee).

    Management fee — это вознаграждение за сам факт управления вашими деньгами. Никакие результаты не гарантируются, а сумма вознаграждения обычно рассчитывается, как процент от переданного в управление капитала. По такой схеме рассчитываются комиссии в ПИФах.

    Success fee — вознаграждение за результат. Рассчитывается как процент от прибыли, полученной за определенный период времени. Если прибыли нет, то вознаграждение не выплачивается. ПАММ-счета, например, используют именно эту схему.

    В официальном доверительном управлении обычно используется комбинация из обоих видов вознаграждения.

    На первый взгляд, второй метод расчета комиссии более справедлив. Управляющий зарабатывает вместе со своими клиентами. Он кровно заинтересован в обогащении своих клиентов. Ведь пропорционально возрастает и его вознаграждение. Но стоит внимательней присмотреться к тому, что именно вы вознаграждаете.

    Mutual funds[edit]

    In a mutual fund, the management fee will include any fees payable to the fund’s investment adviser or its affiliates, and administrative fees payable to the investment adviser that are not included in the “Other Expenses” category.[2] Management fees paid to mutual funds and other registered investment companies are set forth in the advisory agreement which must be approved by the fund’s board and shareholders; in general, these fees are heavily regulated under the Investment Company Act of 1940.[3]

    Хотите знать об инвестициях все?

    Подпишитесь на рассылку, чтобы не пропустить самые важные новости и полезные материалы.

    Вы успешно подписались на рассылку InvestFuture!

    Благодарим вас за оформление подписки! Первое полезное письмо поступит на ваш почтовый ящик в течение недели. Управлять настройками подписки вы можете в личном кабинете.

    Присоединяйтесь к нам в соцсетях:

    Какие варианты платы за результат существуют?

    За достижение показателя

    К примеру, наша задача – увеличить количество клиентов на 50%. Как только мы достигаем этого показателя, получаем оговоренную премиальную часть. 

    В данном примере мы либо выполнили задачу и получили фиксированную сумму, либо не получили ничего. Используются фиксированные цели и суммы. 

    Пример расчета #1: 

    Цель: 500 человек
    Премиальная часть: 5000$
    Результат: 400 человек
    Премия: 0$

    Пример расчета #2:

    Цель: 500 заказчиков
    Премиальная часть: 5000$
    Результат: 550 заказчиков
    Премия: 5000$

    За процент достижения 

    Задача та же – привести на 50% больше клиентов. Мы увеличили их количество на 25% и получаем только половину от оговоренной премиальной части. 

    В данном случае цель в 50% – это на 100% выполненная задача и полноценный гонорар. Для формирования итоговой суммы используем процентный расчет. 

    Пример расчета

    Цель: 500 клиентов
    Премиальная часть: 5000$
    Результат: 250 клиентов
    Премия: 2500$

    Другие условия бонусов

    Модель “success fee” можно использовать при любых формах взаимоотношений. Так как чаще всего она применяется при работе с подрядчиком, то легко понять, что основная задача – мотивировать выполнять задачи с максимальным фокусом на достижение поставленных целей. 

    Представленная модель вознаграждения может применяться в зависимости от ваших требований к подрядчикам по маркетингу, финансовым услугам, рекламным кампаниям и многими другими.

    Подпишись на рассылку дайджеста новостей от Webline Promotion

    Email*

    Похожие переводы

    варианты переводов в англо-русском словаре

    management имя существительное

    management прилагательное

    performance fee имя существительное

    initiation fee имя существительное

    incentive fee имя существительное

    На что мотивирует Success fee?

    Простые и «логичные» схемы вознаграждения за результат часто имеют побочные эффекты. Из-за них нередки ситуации, когда сотрудники или управляющие формально выполняют условия вознаграждения, но эти результаты бесполезны для бизнеса или инвестора. Самая распространенная схема вознаграждения сотрудников отдела продаж (процент от суммы заключенных сделок) мотивирует продавцов давать максимальные скидки и заключать договора, неприбыльные для бизнеса в целом.

    Самая распространенная схема вознаграждения управляющего — процент от финансовых результатов за квартал. Она приводит к неожиданным последствиям. Для того, чтобы их увидеть, достаточно взглянуть на два графика стоимости активов за год.

    Общее у этих графиков одно — инвестор за год не заработал ничего. А вот управляющие заработали. В первом случае управляющий получил прибыль в первом и втором квартале, а затем начал нести убытки и соответственно за вторую половину года не заработал ничего. Во втором случае прибыльными кварталами были третий и четвертый.

    Получается финансовая асимметрия — когда инвестор выигрывает, то выигрывает и управляющий, но когда инвестор проигрывает, управляющий просто зарабатывает ноль. В итоге, управляющему выгодно рисковать по максимуму — он-то ничего не теряет в любом случае.

    Я специально показал два графика. Сразу видно, что управляющему не так важна прибыль, как важна волатильность. Вниз-вверх, вверх-вниз — не важно. А интересы инвестора — кого они волнуют.

    Пример из жизни: знакомый инвестор полгода назад решил воспользоваться услугами доверительного управления на американском фондовом рынке. Первый квартал оказался неудачным, результат — минус 11,3%. Во втором дела поправились, и доходность составила плюс 7,4%. Нетрудно подсчитать, что за полгода инвестор потерял 4,8%. И за этот «выдающийся результат» нужно заплатить «комиссию за успех», ведь второй квартал был прибыльным!

    Именно из-за непродуманной системы вознаграждения в ПИФы облигаций включают акции, а индексные ПИФы умудряются отклоняться от индекса на 5-7 п.п. Все дело в том, что риск вознаграждается, но не наказывается.

    Wide Disparity in Management Fees

    Management fees can range from as low as 0.10% to more than 2% of AUM. This disparity in the fees charged is generally attributed to the investment method used by the fund’s manager. The more actively managed a fund is, the higher the management fees that are charged. For example, an aggressive stock fund that turns over its portfolio several times a year in search of profit opportunities costs much more to manage than a more passively managed fund, such as an index fund that more or less sits on a basket of stocks without much trading.

    Actively-managed funds generally result in higher management fees than those that are more passively-managed, however, actively-managed funds don’t necessarily see better returns than those of passively-managed funds and in some cases, see worse returns.

    Hedge funds[edit]

    In a hedge fund, the management fee is calculated as a percentage of the fund’s net asset value (the total of the investors’ capital accounts) at the time when the fee becomes payable. Management fees typically range from 1% to 4% per annum, with 2% being the standard figure.[citation needed] Therefore, if a fund has $1 billion of assets at year-end and charges a 2% management fee, the management fee will be $20 million. Management fees are usually expressed as an annual percentage but both calculated and paid monthly (or sometimes quarterly or weekly) at annualized rates.[citation needed]

    See also[edit]

    • Mutual fund fees and expenses

    Hedge Fund Management Fees

    Hedge funds charge notoriously high fees that have become controversial as performance has often lagged the market. Their fee structure is commonly referred to as “two and twenty” because it consists of a flat 2% of total asset value and 20% of all profits earned. Though the plan is often criticized, it has been the norm since Alfred Winslow Jones founded what is often considered the first hedge fund, AW Jones & Co., in 1949. As competition has increased and investors have become discontent, the standard has come under pressure, causing managers to often implement lower fees, performance hurdles, and clawbacks if performance is not met.

    Комиссия за управление

    и соотношение расходов: в чем разница?

    Управленческие сборы и коэффициент управленческих расходов: обзор

    Паевые инвестиционные фонды — отличный способ инвестировать в фондовый рынок и рынок облигаций, не неся при этом определенного фондового риска. Команда профессионалов в области инвестиций управляет этими фондами и может обеспечить возможность диверсифицированного участия на рынке. Выбор паевого инвестиционного фонда требует тщательного рассмотрения индивидуальных целей в соответствии с целями фонда.Расходы паевых инвестиционных фондов являются важным компонентом при принятии решения об инвестировании в фонд.

    Комиссионные, связанные с паевым инвестиционным фондом, включают в себя комиссию за продажу, а также другие комиссии за транзакции, комиссию за счет и расходы фонда. Расходы фонда включают комиссии за управление и операционные сборы. Инвесторы часто путают плату за управление с коэффициентом расходов на управление (MER). Плата за управление часто используется в качестве ключевого фактора при принятии инвестиционного решения, но MER является еще более широким показателем того, насколько дорого обходится фонд инвестору.

    Ключевые выводы

    • Комиссия за управление часто используется в качестве ключевого фактора при принятии инвестиционного решения.
    • MER — это еще более широкая мера того, насколько дорого обходится фонд инвестору.
    • Бывают случаи, когда MER может быть ниже комиссии за управление.

    Комиссия за управление

    Паевые инвестиционные фонды взимают плату за управление для покрытия своих операционных расходов, таких как расходы на наем и удержание консультантов по инвестициям, которые управляют инвестиционными портфелями фондов, и любые другие комиссии за управление, не включенные в категорию прочих расходов.Плата за управление обычно называется платой за обслуживание.

    Паевой инвестиционный фонд несет множество операционных комиссий, связанных с управлением фондом, помимо затрат на покупку и продажу ценных бумаг и оплаты инвестиционной команде, принимающей решения о покупке / продаже. Эти другие операционные сборы включают в себя маркетинговые, юридические, аудиторские, сервисные, канцелярские товары, а также расходы на регистрацию и другие административные расходы. Хотя эти сборы не связаны напрямую с принятием инвестиционных решений, они необходимы для обеспечения правильной работы паевого инвестиционного фонда и в соответствии с требованиями Комиссии по ценным бумагам и биржам.

    Плата за управление включает все прямые расходы, понесенные при управлении инвестициями, такие как найм управляющего портфелем и инвестиционной команды. Стоимость найма менеджеров — самая большая составляющая платы за управление; он может составлять от 0,5% до 1% активов фонда под управлением (AUM). Несмотря на то, что эта процентная сумма кажется небольшой, абсолютная сумма в миллионах долларов США для паевого фонда с 1 миллиардом долларов AUM. В зависимости от репутации руководства высококвалифицированные консультанты по инвестициям могут назначать комиссионные, которые значительно повышают общий коэффициент расходов фонда.

    Коэффициент управленческих расходов

    Примечательно, что стоимость покупки или продажи любой ценной бумаги фонда не включена в плату за управление. Скорее, это транзакционные издержки, которые выражаются в проспекте эмиссии как коэффициент торговых расходов. Вместе операционные и управленческие сборы составляют MER.

    Проспект фонда предоставляет данные о расходах фонда каждый год. Плата за управление значительна для фонда, потому что стоимость найма и удержания инвестиционной команды — самая дорогостоящая часть управления паевым инвестиционным фондом.Поэтому плата за управление часто упоминается как плата за рассмотрение. Однако оценка MER является лучшим показателем того, как фондовая компания управляет своими расходами, связанными с управлением фондом.

    Просмотр этих сборов в проспекте эмиссии не всегда может быть простым, в зависимости от того, какую формулировку использует компания взаимного фонда. Большинство компаний маркируют плату за управление как есть, но могут обозначать MER несколькими способами. Ниже приведены некоторые примеры из реальных проспектов фондовых компаний:

    Фонд компании № 1

    • Комиссия за управление: 0.39%
    • Общие годовые операционные расходы: 1,17%
    • Индивидуальному инвестору необходимо рассчитать MER, который в данном случае составляет 1,56%.

    Фонд Компании № 2

    • Комиссия за управление: 1,80%
    • Расходы фонда, косвенно понесенные инвесторами: 2,285% (выражается как 22,85 доллара на каждую инвестицию в 1000 долларов)
    • Язык, используемый для описания MER, может быть неодинаковым в разных компаниях-фондах, поэтому требуется тщательное изучение проспекта эмиссии.

    Влияние на прибыль

    Когда в проспекте эмиссии говорится: «Расходы фонда косвенно несут инвесторы», ключевым словом является «косвенно». Хотя инвесторы не получают ежегодный счет на расходы фонда, они оплачивают расходы за счет уменьшенной прибыли, которую будет выплачивать фонд.

    Однако, чтобы упростить просмотр проспекта, компании паевых инвестиционных фондов должны показывать результаты деятельности фонда за вычетом расходов. Показывая доходность за вычетом расходов, компания дает инвестору ясность при принятии решения о том, вкладывать ли деньги в фонд или определять, что фонд приносит или возвращает инвестору.В результате сравнение компаний фонда упрощается, а доходы единообразно представлены и являются реальными (фактическими).

    Четкое понимание комиссий, взимаемых паевым инвестиционным фондом, является важным компонентом для принятия обоснованного инвестиционного решения. Часто плата за управление используется как синонимы MER деловыми изданиями и финансовыми специалистами, но это не одно и то же.

    MER включает в себя множество комиссий, одна из которых — плата за управление.В результате MER часто может быть выше, чем плата за управление.

    Бывают случаи, когда MER может быть ниже комиссии за управление. Эти обстоятельства редки, но они возникают, когда компания взаимного фонда берет на себя некоторые расходы, например, когда фонд новый и имеет мало активов. Поскольку некоторые из операционных расходов являются фиксированными, когда фонд только начинает работать и имеет мало активов, эти фиксированные расходы высоки. Таким образом, фондовая компания возьмет на себя часть затрат и покажет MER на ожидаемом уровне, когда в фонд будет собрано больше активов.

    Еще одно обстоятельство, когда компания-фонд будет покрывать расходы, — это среда с низкими процентными ставками. Когда процентные ставки низкие, фонды денежного рынка видят расходы, превышающие доходность, поэтому фондовые компании часто берут на себя некоторые расходы. Поскольку из года в год могут происходить необычные события, анализ соотношения управленческих расходов и комиссий за управление за несколько лет должен дать более широкую картину типичных расходов фонда, которые инвесторы будут нести косвенно.

    Управленческие сборы — Обзор, как это работает, пример

    Что такое управленческое вознаграждение?

    Комиссионные за управление — это гонорары, выплачиваемые профессионалам, которым поручено управлять инвестициями от имени клиента.Обычно определяется как процент от общих активов под управлением (AUM) Активы под управлением (AUM) Активы под управлением (AUM) — это общая рыночная стоимость ценных бумаг, которыми финансовое учреждение владеет или управляет от имени своих клиентов. покрывают различные расходы, включая управление портфелем, консультационные услуги и административные расходы.

    Комиссия за управление присутствует почти во всех услугах по управлению инвестициями и консультационных услугах, но фактическая ставка может значительно варьироваться.Как и любая другая плата за услуги, плата за управление выплачивается специалистам по инвестициям. Менеджер портфеля Менеджеры портфеля управляют инвестиционными портфелями, используя шестиступенчатый процесс управления портфелем. Узнайте, что именно делает менеджер портфеля в этом руководстве. Управляющие портфелем — это профессионалы, которые управляют инвестиционными портфелями с целью достижения инвестиционных целей своих клиентов. в обмен на их услуги. Услуги могут быть в форме совета, опыта и, надеюсь, высокой окупаемости ваших инвестиций.

    Резюме
    • Плата за управление — это гонорары, выплачиваемые профессионалам, которым поручено управлять инвестициями от имени клиента.
    • Типичная комиссия за управление берется как процент от общей суммы активов под управлением (AUM).
    • Комиссионные за управление также могут называться инвестиционными или консультационными.

    Понимание платы за управление

    В сфере управления инвестициями плата за управление является нормой среди всех типов инвестиционных возможностей.В обмен на оплату управленческих сборов инвесторам предоставляется доступ к опыту и ресурсам профессионалов в области инвестиций. Профессионалы могут помочь инвесторам с распределением рисков, перебалансировкой портфелей или предоставлением индивидуальных рекомендаций по инвестированию.

    Комиссия за управление также может покрывать расходы, связанные с управлением портфелем, такие как операции фонда и административные расходы. Комиссия за управление варьируется, но обычно составляет от 0,20% до 2,00%, в зависимости от таких факторов, как стиль управления и размер инвестиций.

    Инвестиционные фирмы, которые более пассивны в своих инвестициях, обычно взимают меньшую комиссию по сравнению с теми, которые управляют своими инвестициями более активно. Кроме того, институциональные инвесторы или состоятельные люди с большими суммами денег для инвестирования иногда имеют право на получение более низкой платы за управление. Плата за управление также может называться инвестиционным или консультационным.

    Типичная плата за управление берется как процент от общей суммы активов под управлением (AUM).Сумма указывается ежегодно и обычно применяется ежемесячно или ежеквартально. Например, если вы вложили 10 000 долларов США с годовой комиссией за управление в размере 2,00%, вы ожидаете, что будете платить комиссию в размере 200 долларов США в год. Если плата за управление взимается каждый квартал, вы должны будете платить 50 долларов каждые три месяца.

    Как избежать платы за управление

    Для тех, кто хочет избежать платы за управление и сохранить большую часть своих денег, можно полностью избежать платы за управление, приняв участие в самостоятельном инвестировании.Самостоятельное инвестирование позволяет инвесторам полностью контролировать свои инвестиции, устраняя необходимость в специалистах по инвестициям. Он может включать покупку и продажу отдельных акций, а также создание персонализированного инвестиционного портфеля. Инвестиционный портфель. Инвестиционный портфель — это набор финансовых активов, принадлежащих инвестору, который может включать облигации, акции, валюты, денежные средства и их эквиваленты, а также товары. Кроме того, это относится к группе инвестиций, которые инвестор использует для получения прибыли, сохраняя при этом капитал или активы..

    Хотя плата за управление не взимается, это может быть рискованным вариантом для неопытных инвесторов. Кроме того, самостоятельные инвесторы должны опасаться других расходов, таких как комиссии, брокерские сборы и комиссии за обмен валюты.

    Комиссия за управление по сравнению с MER

    Другой термин, который обычно возникает при обсуждении платы за управление, — это коэффициент расходов на управление (MER). Напомним, что плата за управление выплачивается специалистам по инвестициям, которые управляют инвестициями и могут покрывать другие расходы, такие как операции фонда и администрирование.

    С другой стороны, MER включает плату за управление, а также другие расходы, связанные с управлением инвестиционным фондом. Он может включать в себя операционные расходы Операционные расходы Операционные расходы, операционные расходы или «операционные расходы» относятся к расходам, понесенным в связи с операционной деятельностью предприятия, например, бухгалтерскому учету, оценке, судебным издержкам и налогам.

    Следовательно, при принятии инвестиционных решений важно учитывать не только плату за управление, но и MER в целом.Обычно выраженная в процентах, MER часто выше, чем плата за управление, поскольку она включает плату за управление и другие операционные расходы.

    Коэффициент управленческих расходов (MER) = Управленческие сборы + Операционные расходы + Налоги

    Пример управленческого вознаграждения

    Простая плата за управление применяется как процент от общей суммы активов под управлением. Предположим, вы планируете инвестировать 100 000 долларов, и инвестиционная компания предлагает вам инвестиционную возможность с комиссией за управление в размере 0.45% в год. В этом случае с вас будет взиматься плата за управление в размере 450 долларов в год.

    Теперь предположим, что другая инвестиционная компания предлагает вам инвестиционную возможность с более низкой комиссией за управление в размере 0,25% с дополнительными операционными расходами в размере 1,25%. В этом случае MER фонда составит 1,50%, и вы ожидаете, что с вас будет взиматься комиссия в размере 1500 долларов в год.

    В идеале, ваши инвестиции должны приносить годовой доход больше, чем MER. Это гарантирует, что вы сможете покрыть любые комиссии, связанные с возможностью инвестирования, при этом получая прибыль от своих инвестиций.

    Справочная информация

    CFI предлагает страницу программы коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ — сертификат CBCAGet CFI для получения статуса коммерческого банковского и кредитного аналитика. Зарегистрируйтесь и продвигайтесь по карьерной лестнице с помощью наших программ и курсов сертификации. программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить изучение и развитие своей базы знаний, ознакомьтесь с дополнительными соответствующими ресурсами ниже:

    • Комиссия Комиссия означает компенсацию, выплачиваемую сотруднику после выполнения задачи, которая, как правило, заключается в продаже определенного количества продуктов или услуг
    • Ожидается. Ожидаемая доходность Ожидаемая доходность инвестиций — это ожидаемое значение распределения вероятностей возможной прибыли, которую они могут предоставить инвесторам.Возврат инвестиций — это неизвестная переменная, которая имеет разные значения, связанные с разными вероятностями.
    • Плата за обслуживание Плата за обслуживание Плата за обслуживание, также называемая платой за обслуживание, относится к комиссии, взимаемой для оплаты услуг, связанных с приобретаемым продуктом или услугой.
    • Активное управление портфелем облигаций Активное управление портфелем облигаций Управлять портфелем облигаций можно несколькими способами; однако основные методы являются активными, пассивными или их гибридом.Активное управление портфелем облигаций,

    Основы экономики вознаграждения венчурного капитала

    [ФОНОВЫЙ ЦВЕТНЫЙ БЛОК-1]

    • Три распространенных типа комиссионных, связанных с фондами венчурного капитала: (i) организационные и административные расходы, (ii) начисленные проценты и (iii) плата за управление фондом.
    • Организационные и административные расходы фонда — это обычно юридические и административные сборы, уплачиваемые фондом за создание и содержание.
    • Начисленные проценты — это процент от прибыли, выплачиваемый GP в соответствии с условиями фонда.
    • Плата за управление фондом — это плата, взимаемая с LP для компенсации GP за их работу и покрытия текущих расходов, связанных с работой фонда.

    [/ BACKGROUND COLOR BLOCK-1]

    Когда инвестор (также известный как партнер с ограниченной ответственностью или LP) инвестирует в венчурный фонд, он покупает услугу. И, как и любая услуга, стоит денег.

    LP платит управляющему фондом (известному как генеральный партнер или «GP») за инвестирование их денег. Это означает, что они покупают доступ к сделкам, опыту и взаимоотношениям с терапевтом.

    Если GP хорошо распоряжается деньгами своих инвесторов, комиссионные, выплачиваемые их LP, будут незначительны по сравнению с их доходами. Но если GP принимает неверные инвестиционные решения, эти сборы только увеличивают убытки LP.

    Вот почему для LP важно понимать комиссионные, связанные с фондом, до инвестирования — так же, как для GP важно создать разумную структуру комиссионных, которая не будет удерживать LP от инвестирования в их фонд.

    В этом руководстве мы рассмотрим типичные сборы, связанные с фондами венчурного капитала, и то, как инвесторы могут рассчитать сборы, связанные с инвестициями в фонд.

    LP обычно платят три категории комиссионных при инвестировании в венчурный фонд: (i) расходы на организацию фонда и текущее администрирование фонда и судебные издержки, (ii) сборы за управление фондом и (iii) начисленные проценты. Давайте разберемся с каждым.

    Организация фонда, текущее администрирование и юридические расходы

    Прежде чем GP сможет начать принимать деньги от LP, им необходимо создать юридическую структуру для фонда.Фонд или SPV (средство специального назначения — фонд, предназначенный для инвестирования в одну конкретную компанию) обычно имеет структуру ограниченного партнерства, в котором LP предоставляет капитал для инвестиций, а GP использует средства в соответствии с соглашением о партнерстве.

    Сборы за регистрацию коммандитного товарищества могут стоить от 500 до 2,5 тысяч долларов в год. Кроме того, существуют гонорары адвокатам за создание фонда, которые обычно могут стоить от нескольких тысяч до десятков тысяч долларов в зависимости от сложности фонда.

    После того, как фонд будет запущен и заработает, врач общей практики, вероятно, будет оплачивать текущие судебные издержки, связанные с переговорами по дополнительным письмам, поправками к оперативной документации фонда и другими расходами, требующими юридической экспертизы. Дополнительные административные сборы фонда обычно включают подготовку финансовой отчетности, а также ежегодные услуги по составлению налоговых деклараций.

    Обратите внимание, что сборы за формирование и администрирование фонда обычно представляют собой расходы фонда, которые оплачиваются фондом и распределяются на пропорциональной основе для финансирования LP.

    Сборы за управление фондом

    Сбор за управление фондом — это ежегодный сбор, выплачиваемый фондом терапевту для компенсации его работы и покрытия определенных расходов, связанных с управлением фондом, таких как заработная плата, страхование и поездки. Комиссия за управление обычно составляет от 2% до 2,5% от выделенного капитала и обычно взимается каждый год, когда фонд работает.

    Как и плата за управление фондом, плата за управление фондом — это расходы фонда, которые распределяются между LP на пропорциональной основе.Плата за управление фондом определяется соглашением о партнерстве с фондом.

    Комиссионные за управление могут выплачиваться линейным способом в течение всего срока существования фонда или уплачиваться поэтапно, когда терапевт снижает комиссию за управление через определенное количество лет или по завершении определенного этапа (для пример, когда все вложения сделаны). В момент понижения GP может изменить структуру вознаграждения за управление так, чтобы оно составляло только 2% от инвестированного капитала , а не 2% от вложенного капитала , что отражает снижение рабочей нагрузки GP после привлечения инвестиций.

    Размер комиссии за управление часто зависит от размера фонда. Фонды посевного капитала иногда взимают более высокую комиссию за управление, чем фонды более поздних стадий, потому что у них меньше капитальных обязательств, и поэтому они могут рассчитывать на пропорционально большую комиссию для покрытия текущих расходов. Фонд в размере 15 миллионов долларов с комиссией за управление 2% будет собирать 300 тысяч долларов в год для покрытия повседневных операций. Если бы у этого фонда была 10-летняя продолжительность жизни, LP заплатили бы 3 миллиона долларов в течение всего срока существования фонда.

    Комиссия за управление обычно прекращается, когда фонд прекращает свое существование (что обычно происходит по контракту через 10 лет) или когда все инвестиции фонда прекращены и произведено окончательное распределение.Фонд также может ограничить размер собираемых им сборов за управление определенной суммой.

    Хотя для врача общей практики нормально получать скромную зарплату за счет управленческих сборов, основным стимулом управляющего фондом должен быть процент, который он может заработать на успешных инвестициях.

    Также важно знать, сколько «шкуры в игре» (т. Е. Собственного капитала, вложенного непосредственно в фонд) есть у GP. Если терапевт вложил приличную сумму собственного капитала, это помогает показать, что он стремится к успеху фонда.В противном случае LP могут усомниться в своих мотивах.

    В AngelList врачи общей практики обычно взимают 2% годовых за управление традиционными фондами и скользящими фондами. Комиссионные за управление начисляются в течение первых 10 лет существования фонда. Врачи общей практики также могут отказаться от платы за управление в индивидуальном порядке (так что не все LP должны платить одинаковую плату). Эта привилегия обычно предоставляется крупным инвесторам или друзьям и семье.

    Перенесенная процентная ставка

    Несенная процентная ставка — это процент от прибыли, которая направляется GP фонда.Вы часто будете слышать термин «два и двадцать» для описания фондов, потому что многие взимают 2% комиссии за управление и 20% процентов. В AngelList переносимая процентная ставка обычно составляет 20% от прибыли, хотя она может варьироваться в зависимости от послужного списка терапевта и платы за управление.

    Если у фонда перенесенная процентная ставка 20%, это означает, что GP получит 20% прибыли от любых инвестиций после того, как основная сумма будет возвращена LP. Остальные 80% распределяются среди LP. Таким образом, если терапевт взимает высокие комиссионные, он должен получать более высокую прибыль, чтобы получить полную прибыль.

    Если кэри выплачивается на основе сделки за сделкой, LP часто требуют, чтобы в фонд был включен «резерв возврата денег». Это когда перенос, выплачиваемый терапевту на индивидуальной основе, «возвращается» LP, если последующие инвестиции не приносят определенной прибыли. Возвращенные деньги позволяют LP возместить часть своих потерь.

    Чтобы узнать больше, прочитайте наш путеводитель по интересам.

    Допустим, я хочу собрать фонд для инвестирования в серию стартапов в области климатических технологий с 2% комиссией за управление и 20% под проценты.Для простоты я привлечу 5 миллионов долларов от пула из 25 инвесторов (включая меня), при этом каждый инвестор вложит 200 тысяч долларов. Я использовал AngelList для формирования своего фонда, что означает, что с фонда взимается административный сбор в размере 1% ежегодно, но не более 25 тысяч долларов. Поскольку каждый инвестор вложил одну и ту же сумму, плата за управление фондом распределяется между всеми моими инвесторами равномерно (по 1 тыс. Долларов в год, выплачивается фондом).

    Мой гонорар за управление составляет 2% от выделенного капитала или 100 тысяч долларов в год (2% x 5 миллионов долларов = 100 тысяч долларов).Это снова равномерно распределяется между инвесторами как расходы фонда. Это означает, что им ежегодно выделяется 4 тыс. Долларов на комиссию за управление фондом сверх 1 тыс. Долларов в виде ежегодных административных сборов. Эти сборы выплачиваются фондом из капитала, внесенного LP (LP не платят эти сборы напрямую).

    По истечении 4-го года портфельная компания приобретается за 2,5 миллиона долларов. Вся выручка возвращается LP на пропорциональной основе, то есть каждый LP получает обратно 100 тысяч долларов.

    В 6-м году есть еще раздача в размере 3 миллионов долларов, в результате чего общее количество распределений на сегодняшний день составляет 5 долларов.5М. Распределение 3 млн долларов означает, что каждый LP получает дополнительно 116 тыс. Долларов: первые 100 тыс. Долларов — это доход от оставшихся 100 тыс. Долларов капитального вклада, а оставшиеся 16 тыс. Долларов равны 80% от дополнительных 20 тыс. Долларов (4 тыс. Долларов выделяются на ГП как свои 20% несут).

    GP выбирают свою собственную структуру оплаты, но LP часто могут договориться о ставке, которая им удобна. Соответствующие вопросы, на которые LP должен ответить, размышляя об уровнях платы за управление, включают:

    • Какова базовая процентная ставка фонда?
    • Сколько GP инвестировал в фонд?
    • Выплачивается ли кэрри на основе каждой сделки или через общую доходность портфеля?
    • Есть ли период понижения платы за управление через определенное количество лет?
    • Есть ли положение об обратном захвате?

    Понимание комиссий, связанных с венчурным капиталом, поможет LP выбрать правильный фонд и обеспечить реалистичное ожидание потенциальной прибыли.

    __

    Чтобы узнать больше о сборах за управление в AngelList, посетите наш Справочный центр.

    Средние сборы за управление недвижимостью: общие расходы и переговоры

    Стать домовладельцем — это достаточно стрессовый процесс, и управляющие недвижимостью не обделят его.

    Когда вы нанимаете управляющего недвижимостью, вы поручаете им работу по рекламе вакантных квартир, проверке арендаторов, подписанию договоров аренды и сбору арендной платы. На стоимость платы за управление недвижимостью.

    Стоит ли типичная плата за управление недвижимостью? Это зависит от ваших приоритетов — и средней платы за управление недвижимостью, с которой вы можете договориться.

    Типовые сборы за управление имуществом

    Хотя компании по управлению недвижимостью могут облегчить вам жизнь, они взимают соответствующую плату. Следите за этими типичными сборами за управление недвижимостью, когда оцениваете потенциальных менеджеров.

    Сбор за регистрацию

    Некоторые управляющие недвижимостью взимают плату за регистрацию, также известную как плата за установку.Это единовременный сбор, обычно около 300 долларов, который покрывает расходы на оформление документов, первоначальные проверки и проверку книг вашего портфолио.

    Как и все остальное в сфере инвестирования в недвижимость, это предмет переговоров. Стремитесь полностью исключить эту плату.

    Лизинговая комиссия

    Все управляющие недвижимостью берут плату за аренду, чтобы рекламировать и заполнить свободную квартиру новым арендатором. Управляющие недвижимостью обычно взимают от полумесяца до одного месяца арендную плату за подписание нового договора аренды с арендатором.Он должен включать стоимость проверки арендаторов.

    Оборот арендных единиц — это 90% работы по управлению арендой. Таким образом, заполнение вакантной арендуемой квартиры является разумной платой для управляющих недвижимостью.

    Некоторые управляющие компании также взимают плату просто за продление существующего договора аренды. Поскольку продление существующего договора аренды практически не требует работы со стороны управляющего недвижимостью, вам следует договориться об отмене этой платы.

    Ежемесячная плата за управление

    Ежемесячная плата за управление, иногда называемая платой за сбор арендной платы, рассчитывается как процент от собранной арендной платы.Средняя комиссия за управление недвижимостью составляет 7-10% от собранной арендной платы.

    Этот сбор покрывает такие действия, как общение с существующими арендаторами, проверка жилья, сбор арендной платы и платы за просрочку аренды, а также аварийное обслуживание и ремонт.

    Плата за обслуживание

    Некоторые управляющие имуществом также взимают плату за техническое обслуживание вашей собственности, например, за осмотр, ремонт, уборку и т. Д.

    Другими словами, они пытаются взимать плату за то, что уже является частью их работы.Не позволяй.

    Также обратите внимание на вознаграждение подрядчика управляющим недвижимостью. Недобросовестные управляющие недвижимостью иногда получают откаты от подрядчиков, когда они отправляют их работать над вашей арендой — и вы знаете, что подрядчики не выходят из своих карманов за эти гонорары. Они передают их вам в виде более высоких счетов.

    Настаивайте на том, чтобы ваш управляющий недвижимостью собирал по крайней мере три предложения по каждому значительному ремонту, и создайте свою собственную сеть подрядчиков, чтобы они отправлялись вашим арендным единицам.Рассмотрите возможность переговоров о ценах с подрядчиками самостоятельно, чтобы получить наилучшую сделку.

    Сборы за выселение

    Ни один домовладелец или управляющий недвижимостью не хочет подавать заявление о выселении. Это дорого, требует много времени и приводит к текучести арендаторов, не говоря уже о стрессе и рисках, связанных с управлением недовольными арендаторами.

    Некоторые управляющие компании взимают плату за выселение, если им приходится управлять процессом выселения за вас. Обратите внимание, что они взимают их сверх любых судебных сборов.

    Тем не менее, все домовладельцы должны понимать процесс выселения и то, как правильно подавать уведомления о выселении.

    Все, что вам нужно знать о сборах за управление недвижимостью

    Если вы владеете арендуемой недвижимостью, решение работать с компанией по управлению недвижимостью, чтобы представлять вашу собственность, является важным решением. В то время как многие владельцы самостоятельно управляют своими домами, использование управляющей компании является альтернативным способом получения дохода от аренды с меньшим стрессом и меньшим выделением времени. Компромисс для работы с управляющим недвижимостью означает меньший доход от вашей собственности в результате причитающихся комиссионных за управление.

    Управляющие недвижимостью собирают плату за услуги по сохранению вашей собственности надежным арендатором и за выполнение грязной работы, такой как ночные телефонные звонки, управление техническим обслуживанием, отслеживание арендных платежей или рассмотрение процесса выселения.

    Каждая задача, которую менеджер по управлению недвижимостью выполняет для ваших инвестиций, делается для того, чтобы способствовать успеху собственности. Если вы новичок в отрасли, управляющие компании также будут иметь все соответствующие договоры аренды, заявки, уведомления о въезде и другие соответствующие документы, а также процедуры проверки и знание законов о арендодателях и арендаторах в вашем штате.

    Один из отрицательных моментов работы с управляющим недвижимостью — это плата за управление, которая взимается из вашего дохода от аренды. Некоторые собственники будут основывать управленческое решение исключительно на стоимости услуг, и, хотя следует учитывать стоимость, важно понимать, какой тип комиссионных собирает конкретная управляющая фирма и почему.

    Сборы за управление недвижимостью обычно устанавливаются в виде процентной платы, фиксированной платы или выставляются в счет за каждый проект.

    Сбор за аренду : Сбор за аренду взимается с владельцев для покрытия расходов, связанных с рекламой и демонстрацией вашей арендуемой собственности, рассмотрением заявок, проверкой арендаторов, обработкой документов по аренде и подготовкой собственности к заселению.Стоимость аренды обычно составляет 75–100% от арендной платы за первый месяц и иногда называется платой за размещение.

    Ежемесячная плата за управление : Ежемесячная плата за управление взимается за услуги, связанные с приемом и обработкой арендных платежей, обеспечением арендных платежей арендаторам, проверками собственности, управлением техническим обслуживанием и вызовами аварийного технического обслуживания. Ежемесячная плата за управление обычно составляет от 7 до 10% от собранной арендной платы за недвижимость. Владелец должен дважды проверить политику руководства в отношении ежемесячных платежей, основанных на собранной арендной плате или причитающейся арендной плате.

    Владельцы могут решить работать с компанией по управлению недвижимостью только для сдачи в аренду, для регулярного ежемесячного управления или того и другого.

    Другие виды управленческих сборов

    Сбор за вакансию : Некоторые управляющие недвижимостью взимают плату, даже если ваша арендуемая недвижимость пустует и не приносит дохода от сдачи в аренду. Плата за вакансию может варьироваться от небольшой фиксированной платы до регулярной ежемесячной платы за управление, даже если доход от аренды не поступает.

    Сбор за посадку : Сбор за посадку или сбор за установку может взиматься в виде единовременной суммы для установления нового партнерства с управляющей компанией и создания вашей учетной записи.Плата за установку может варьироваться в зависимости от того, сколько свойств или единиц существует в вашем портфеле.

    Плата за просрочку : Если арендатору необходимо уплатить штраф за просрочку арендной платы, управляющая компания может принять решение о взыскании всей или части штрафов за просрочку платежа, взимаемых с ваших арендаторов, или передать вам 100% штрафов за просрочку платежа. как собственник.

    Плата за обслуживание : В зависимости от того, кого управляющая компания использует для ремонта и обслуживания собственности, она может взимать надбавку к стоимости услуг и удерживать разницу от собственника в качестве управленческого дохода.

    Плата за продление аренды: Когда текущий арендатор решает продлить аренду вашей собственности, управляющая компания может взимать фиксированную плату за недвижимость или арендную плату за полный месяц, рассматривая продление аренды как арендную плату.

    Плата за выселение: Процесс выселения может занять много времени, особенно если дело дойдет до суда. Управляющие компании могут взимать плату в зависимости от количества усилий и времени, затраченных на исправление или обработку выселения.

    Прочие сборы с доходов : Управляющие компании могут удерживать весь, часть или ни одного дохода, связанного с возвращенными чеками, доходом от аренды домашних животных, сборами за нарушение договора аренды, неоплаченными сборами по счетам, сборами за оплату счетов или доходом от прачечных или торговых автоматов. .

    При оценке компании по управлению недвижимостью обязательно задавайте конкретные вопросы об их структуре оплаты и включенных услугах. Оцените общую эффективность управляющей компании и решите, стоит ли оплачивать все ее услуги или другая фирма лучше подойдет вашим потребностям. Как собственник, у вас также есть возможность обсудить условия контракта.

    Некоторым владельцам может казаться, что они переплачивают за управленческие услуги, потому что, когда с их собственностью все идет хорошо, они могут рассматривать комиссионные как потерянный доход.Однако, когда менеджер необходим для выполнения длительных или напряженных обязанностей, вы можете оценить и понять стоимость услуг.

    Эта статья была первоначально опубликована 28 марта 2017 г. и с тех пор обновлялась.


    Дополнительная литература для вас:

    Несущая процентная ставка и плата за управление — Руководство Холлоуэя по привлечению венчурного капитала

    Внесенная процентная ставка и плата за управление Раздел

    В то время как степенной закон доходности приносит доход для фирм венчурного капитала, отдельные венчурные капиталисты в венчурной фирме зарабатывают деньги двумя способами : начисленные проценты на реализованную прибыль и годовое управление.

    Определение Несущая процентная ставка (перенос) — это плата за результативность в форме части будущей прибыли от инвестиций, выплачиваемая генеральным партнерам или управляющим фондами в фирме венчурного капитала. Перенос рассчитывается как процент — обычно от 20% до 30% * — от возврата инвестиций после того, как партнеры с ограниченной ответственностью выплатили в 1 раз больше своих вложений. Керри делится (хотя и не всегда поровну) между партнерами. Распространенным выражением для переносимых процентных выплат является «2 и 20», что означает, что фонд взимает комиссию за управление в размере 2% и комиссию за перенос процентов в размере 20%.

    противоречия Интерес вызывает разногласия. В налоговом законодательстве перенос не считается частью получаемого дохода физического лица, и поэтому на него не влияет подоходный налог. Вместо этого он облагается налогом по гораздо более низкой ставке как долгосрочный прирост капитала. С учетом керри средний венчурный партнер получил 634 тыс. Долларов в 2017 году.

    Комиссия за управление — это сумма, обычно рассчитываемая как процент от средств, выделенных фирме, которые партнеры с ограниченной ответственностью должны ежегодно венчурному фонду, в котором они вкладываются.Комиссионные за управление часто покрывают операционные расходы фонда или накладных расходов , которые включают аренду, канцелярские принадлежности, заработную плату и льготы. *

    Технические венчурные фонды обычно взимают 2–2,5% * в качестве платы за управление. Вы часто слышите, что венчурные капиталисты относятся к гонорарам за управление как к плате за управление всеми «активами под управлением».

    Учитывая это, если фонд в размере 100 миллионов долларов взимает хотя бы 2% комиссии в первый год существования своего фонда, то плата за управление составит 2 миллиона долларов.

    путаница Процент комиссии за управление не может быть неизменным в течение всего срока существования фонда; он часто сужается.Например, в годы «развертывания» (первые четыре года существования фонда) комиссия может составлять 2%; затем он может быть каскадным, чтобы отразить переход рабочей нагрузки от развертывания капитала или поиска источников к управлению портфелем и сбору урожая. В последний год существования фонда комиссия за управление может снизиться до 0,5%.

    Определение Переработка — это практика, при которой фирма венчурного капитала реинвестирует часть или весь капитал, который она получает от выхода, вместо того, чтобы распределять прибыль своим партнерам.Если фирма берет плату за управление и не рециркулирует капитал, она не будет инвестировать полную стоимость фонда, а это означает, что ее инвестиции должны быть более прибыльными, чтобы приносить такую ​​же прибыль партнерам с ограниченной ответственностью и общим партнерам или управляющим фондами. В зависимости от соглашения со своими партнерами, фирма может утилизировать часть или все свои управленческие сборы, реинвестируя до суммы этих сборов, сделав фонд на 100% инвестированным, или она может переработать еще большую сумму, в результате чего фонд будет больше, чем Вложено 100%.*

    Например, фонд в размере 100 миллионов долларов может иметь довольно стандартную цель — вернуть в четыре раза больше капитала, вложенного LP. Но если сборы составят 15 миллионов долларов, только 85 миллионов долларов будут доступны для инвестиций в стартапы. Чтобы получить 4-кратную прибыль от фонда в 100 миллионов долларов, фонд должен на самом деле достичь 4,7-кратной прибыли от вложенных 85 миллионов долларов, что еще сложнее, чем 4-кратное увеличение. Таким образом, вместо этого фонд может повторно использовать до 15 миллионов долларов выходов и реинвестировать этот капитал без комиссий. Это означает, что фонд будет инвестировать полные 100 миллионов долларов вместо 85 миллионов, и ему потребуется, чтобы его инвестиции вернулись в 4 раза вместо 4.7X, чтобы достичь стоимости в 400 миллионов долларов.

    путаница Непонятно, как большинство управляющих фондами впервые обрабатывают комиссионные за управление. Некоторые венчурные капиталисты сообщают, что многие управляющие фондами впервые взимают плату ниже 2%, а некоторые полностью отказываются от нее, в то время как другие сообщают об обратном, взимая комиссию за предварительную загрузку для покрытия операционных расходов (так что вместо 2% в год в течение четырех лет, тогда 1% в течение шести лет, они могут делать 3% в течение четырех лет, а затем 0,5% в течение шести лет).

    Для фирм, привлекающих Фонд I или II, LP, взявшие на себя обязательства досрочно, могут получить скидку на комиссионные.Нередко можно увидеть, что с якорных LP взимается меньшая комиссия, чем с LP, которые совершают сделки позже.

    Рисунок: Типичные сборы за управление фондом с течением времени

    Источник: Холлоуэй *

    Сборы за управление вредны для вашей прибыли

    Сборы за управление вредны для вашей прибыли

    вы инвестируете в фонд, которым профессионально управляет инвестиционный менеджер, скорее всего, вы понесли ужасную плату за управление.Плата за управление — это просто плата, которую инвестиционный менеджер взимает с инвестора за управление фондом. Плата за управление предназначена для компенсации инвестиционному менеджеру за его время и опыт в выборе акций и управлении портфелем. Часто сборы могут включать в себя другие сборы, такие как сборы за отношения с инвесторами, административные расходы и сборы за обслуживание. Однако, если вы не будете осторожны, эти сборы могут подорвать ваши сбережения в гораздо большей степени, чем следовало бы, в результате чего вы не достигнете своих пенсионных целей.

    Сколько стоят управленческие сборы?

    Комиссия за управление основана на активах, находящихся под управлением фонда, и может составлять от 0,10% до 2%. Обычно разница в комиссиях связана с методом инвестирования, который использует управляющий фонда. Чем активнее управляется фонд, тем выше обычно взимается плата за управление. Например, управляющие хедж-фондами известны высокими сборами, которые они взимают. Их структура комиссионных обычно называется «два и двадцать», потому что она состоит из 2% от общей стоимости активов и 20% доли всей прибыли.

    Стоят ли они того?

    Чаще всего нет.

    В то время как активные управляющие фондами говорят вам, что они понимают, как выбирать акции, которые будут превосходить рынок, исходя из обнаруживаемой ими неэффективности и неправильной оценки акций, они просто предполагают, что вы не понимаете, как инвестировать. Кроме того, согласно десятилетиям исследований Morningstar, активно управляемые фонды с более высокими затратами обычно уступают во всех соответствующих категориях.

    Нобелевский лауреат Уильям Шарп однажды пришел к выводу, что активные управляющие фондами уступают пассивным управляющим фондами из-за простой арифметики.Например, для того, чтобы активные управляющие фондами превзошли рынок всего на 1%, им нужно было бы добиться избыточной доходности более 2%, чтобы заработать достаточно, чтобы покрыть среднюю комиссию за управление в размере 1,19%.

    Почему они так опасны для вашей пенсии?

    Комиссионные за управление со временем увеличиваются и со временем съедают вашу прибыль. Кроме того, плата за управление напрямую зависит от размера портфеля. Чем больше портфель и чем дольше время, тем больше платит инвестор.Просто взгляните на эту таблицу с гипотетическими инвестициями в размере 25000 долларов США, с добавлением 10000 долларов США на счет каждый год, средней годовой доходностью 7% и комиссией за управление 1,02%. Этот пример также рассчитан на 40 лет:

    Что вы можете сделать вместо этого?

    Альтернативой высокому вознаграждению за управление фондами является самостоятельное инвестирование вместе с инвестиционным клубом. Вы можете рассматривать инвестиционный клуб как инвестирование в фонд со всеми преимуществами исследовательского сообщества без каких-либо потерь.Клуб собирает группы единомышленников и объединяет их деньги для инвестирования. Цель точно такая же, как и у управляемых фондов — заработать как можно больше денег. Тем не менее, инвестиционные клубы объединяют единомышленников, которые в глубине души руководствуются вашими интересами и нулевыми гонорарами за управление. Как видно из приведенных выше диаграмм, плата за управление оказывает значительное влияние на вашу общую прибыль, особенно для состоятельных частных лиц.

    Инвестиционный клуб SureFire Capital — это эксклюзивная группа из 1100 аккредитованных инвесторов, доступная только по приглашениям, в которую входят управляющие инвестиционными фондами с высоким уровнем дохода, семейные офисы и учреждения.Их команда усердия ежегодно проводит обширные исследования тысяч менеджеров и делится с участниками только лучшими и наиболее многообещающими возможностями. Присоединиться к инвестиционному клубу бесплатно. Независимо от того, вступаете ли вы в SureFire или какой-либо другой клуб, вы идете в правильном направлении, правильно согласовывая интересы для своих сбережений.

    Для получения дополнительной информации свяжитесь с Ариэлем Шлиеном в Surefire Capital: [email protected]




    Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *