ПАММ площадки

05.05.2014 4 003 3 Время на чтение: 10 мин. ПАММ площадкиПАММ площадки

Сегодня я расскажу вам, что такое ПАММ площадки, по какому принципу они работают. Я уже писал, что представляет собой инвестирование в ПАММ-счета, кто такие брокеры форекс, и сегодняшняя тема будет, можно сказать, объединять эти две. Также я бы посоветовал перед прочтением этой статьи освежить в памяти, что такое ПАММ-счета вообще.

Что такое ПАММ площадки?

ПАММ площадки — это дилинговые центры, в которых функционируют сервисы ПАММ-счетов. Далеко не все форекс брокеры являются ПАММ площадками: на сегодняшний день только некоторые из них ввели подобный функционал. Следует отметить, что в разных ДЦ функционал ПАММ-счетов отличается друг от друга: в них используются разные технологии, разные условия сотрудничества. Но всех их объединяет одна система трехсторонних взаимоотношений: дилинговый центр, управляющие трейдеры и инвесторы объединяются на ПАММ площадке, чтобы каждая из сторон могла зарабатывать на форексе.

Первые ПАММ сервисы открылись совсем недавно — в 2007 году, и с тех пор этот инструмент для заработка стремительно набирает популярность.

Схема функционирования ПАММ площадки

Итак, в работе ПАММ площадки принимают участие 3 стороны:

  1. Дилинговый центр.
  2. Управляющие трейдеры.
  3. Частные инвесторы.

Рассмотрим подробнее роль каждой из сторон в процессе взаимодействия.

Управляющий трейдер приходит на ПАММ сервис с двумя основными целями: во-первых, увеличить свой торговый капитал и, тем самым, сократить риски, во-вторых, заработать дополнительную прибыль. Это может быть как опытный биржевой спекулянт, так и новичок. Трейдер открывает ПАММ-счет, вносит туда собственные денежные средства в размере не менее, чем установлено правилами ПАММ площадки, и создает свою оферту, включающую условия присоединения инвестора к его ПАММ-счету, минимальный размер взноса, условия вывода средств, размер своих комиссионных от полученной прибыли. После этого управляющий трейдер начинает вести торговлю «напоказ»: любой желающий может видеть его принципы открытия сделок и результаты.

Частный инвестор приходит на ПАММ площадку, чтобы получать пассивный доход. По каким-то причинам он не желает вести самостоятельную торговлю на форексе и готов делиться прибылью с тем, кто будет это делать за него. Видя результаты торговой деятельности разных трейдеров, инвестор выбирает среди них тех, кому готов доверить свой капитал, и чьи условия оферты его устраивают. В некоторых случаях он даже имеет возможность лично или публично пообщаться с трейдером и задать ему все интересующие вопросы. Частный инвестор имеет возможность вложить средства в любое количество ПАММ-счетов, которое позволяет ему размер капитала.

Дилинговый центр

, предоставляющий ПАММ сервис, выступает гарантом исполнения обязательств всех участников, обеспечивает технологические возможности проведения всех расчетов, решает все организационные вопросы. Его главная задача — обеспечить удобное и безопасное использование ПАММ площадки всеми заинтересованными сторонами.

ПАММ площадки являются бесплатными как для трейдеров, так и для инвесторов, заработок дилингового центра составляет спред (курсовая разница), возникающий при совершении любой торговой операции. Поэтому форекс брокеры, предлагающие ПАММ сервис, заинтересованы в как можно большем количестве трейдеров, инвесторов и, соответственно, вложенного в торговлю капитала. Спред уплачивается с каждой открытой сделки, независимо от того, прибыльная она или убыточная, и составляет в среднем 3-4 пункта от валютной котировки.

Наглядно схему работы ПАММ-площадки можно представить следующим образом:

ПАММ площадкиПАММ площадки

Рейтинг ПАММ-счетов

Чтобы предоставить инвесторам возможность удобного выбора управляющих трейдеров и ПАММ-счетов для инвестирования, дилинговые центры формируют различные рейтинги ПАММ-счетов, которые рассчитываются по разным критериям: доходность, период функционирования счета, максимальный уровень просадки, максимальная загрузка депозита, репутация трейдера, условия оферты и т.д. Рейтинг ПАММ-счетов позволяет инвестору сделать вывод о целесообразности вложения капитала в тот или иной счет того или иного трейдера, исходя из уровня риска и прогнозируемой доходности.

Задача управляющего трейдера при этом занять как можно более высокие позиции в рейтингах: тем самым он сможет привлечь больше инвесторов, больше средств и, соответственно, сможет заработать больше комиссионных доходов.

Но здесь не все так просто: понимая важность попадания в ТОП рейтинга ПАММ-счетов, иногда трейдеры специально «разгоняют» свои счета до нужных показателей, а затем, собрав желаемый капитал, начинают вести уже совсем другую торговлю, с гораздо более высокими рисками.

Вообще, рейтинг ПАММ-счетов требует более глубокого рассмотрения, поэтому в будущем я обязательно выделю для этого отдельную тему на Финансовом гении.

Преимущества ПАММ площадок

ПАММ сервисы обладают рядом преимуществ в сравнении с ведением самостоятельной торговли на форекс или передаче капитала в доверительное управление трейдеру частным образом. Рассмотрим эти преимущества.

Преимущества ПАММ площадок для инвестора

  1. Минимизация и практически полное отсутствие неторговых рисков (мошенничества), которые могут быть вероятны при непосредственной передаче капитала в управление трейдеру.
  2. Удобные инструменты мониторинга ПАММ-счетов.
  3. Автоматическое распределение полученной прибыли.
  4. В одном месте собрано большое количество управляющих трейдеров, а также имеется удобный функционал для их сравнения.

Преимущества ПАММ площадок для трейдера

  1. Бесплатная возможность рекламировать свои услуги перед большой аудиторией потенциальных инвесторов.
  2. Дополнительный заработок на комиссионных.
  3. Минимизация торговых рисков за счет оперирования большим капиталом на торговом счете.
  4. Автоматическое распределение полученных комиссионных.

Недостатки ПАММ площадок

Конечно же, можно найти и отдельные недостатки использования ПАММ площадок. Например, для инвестора самым существенным недостатком можно назвать отсутствие личной ответственности трейдера за сохранность его капитала и достаточно высокие проценты комиссионных (в среднем 20-50% от прибыли придется отдать трейдеру). Что касается управляющего трейдера, то ему психологически сложнее торговать чужими деньгами, поэтому, хоть на ПАММ площадки приходит достаточно большое количество желающих подзаработать, по-настоящему успешными можно назвать считанные единицы.

Лучшие ПАММ площадки

Три лучшие ПАММ площадки, по мнению большинства трейдеров и инвесторов — это компании:

  • — Alpari;
  • — FX Trend;
  • — InstaForex.

В каждой из этих компаний используются свои технологии ПАММ-счетов, свои рейтинги ПАММ-счетов и инструменты для инвесторов, ознакомиться с которыми более подробно вы всегда можете на официальных сайтах этих брокеров форекс. Среди других известных ПАММ площадок можно выделить дилинговые центры RVD Markets, LiteForex, AForex, Пантеон Финанс, Forex4You и другие.

В заключение хочется добавить, что ПАММ сервисы не стоят на месте: они находятся в постоянном развитии и совершенствовании, вырабатывая все больше новых инструментов, позволяющих сделать инвестирование в ПАММ-счета максимально удобным, многофункциональным и безопасным.

На этом все. Сайт Финансовый гений стремится к тому, чтобы ваша финансовая грамотность всегда была на высоком уровне. Оставайтесь с нами, следите за обновлениями и учитесь вести грамотное управление личными финансами. До встречи в новых публикациях!

ПАММ-площадки

ПАММ-сервис представляет собой особую систему доверительного управления на рынке Форекс. Его суть состоит в том, что инвестор, открывая ПАММ-счет, передает его в управление опытному трейдеру – управляющему ПАММ-счетом, который, совершая торговые операции, зарабатывает прибыль как для себя, так и для своих клиентов. PRO-rebate представляет рейтинг ПАММ-площадок. Сравнив условия вложения капитала на лучших из них, вы можете рассчитывать на эффективное инвестирование вашего капитала, получение стабильных и высоких доходов на протяжении длительного времени.

Больше всего ПАММ-сервисом интересуются новички на рынке Форекс, не имеющие достаточного опыта и знаний для самостоятельной торговли, а также – инвесторы, которые в силу разных причин не могут уделять время самостоятельной торговле и готовы делегировать это право кому-либо из опытных специалистов.


 


По оценкам экспертов, ПАММ-сервис является наиболее простым и понятным способом для инвестора передать в эффективное управление капитал, а для ПАММ-управляющего – легко консолидировать средства клиентов. При этом общепринятые правила ПАММ-инвестирования предоставляют гарантии сохранности вложенных средств и получения прибыли.


Обязательное условия функционирования ПАММ-сервиса – управляющий должен открыть собственный торговый счет и пополнить его достаточно крупной суммой. Все торговые операции, им осуществляемые, производятся как со своим капиталом, так и со средствами клиентов. Поэтому управляющий рискует своими деньгами наравне с клиентами, что возлагает на него не дополнительную финансовую ответственность. Зарабатывает инвестор – зарабатывает и управляющий, если торговля оказывается убыточной, управляющий теряет деньги наравне со всеми.

Инвестор, вложив деньги в ПАММ-счет, избавляет себя от необходимости самостоятельно совершать торговые операции. Несмотря на то, что полученная прибыль делится между ним и управляющим, в большинстве случаев она оказывается выше, чем при работе на обычном счете на рынке Форекс. Достичь лучшей эффективности использования средств позволяют следующие факторы:

  • отсутствие ошибок, связанных с недостаточным уровнем подготовки;
  • отсутствие негативного влияния человеческого фактора, в частности, — излишних эмоций, которые мешают неопытным трейдерам совершать прибыльные операции;
  • возможность использовать преимущества надежной торговой стратегии профессионального трейдера – управляющего ПАММ-счетом;
  • возможность выбирать ПАММ-управляющего, который демонстрирует лучшие торговые результаты и способен свести риски к минимуму;
  • отсутствие возможности манипуляций с вложенным капиталом: прибыль распределяется в автоматическом режиме.

 

 


На первый взгляд, ответ на этот вопрос достаточно прост: вкладывать деньги нужно туда, где можно получить наибольшую прибыль. Однако не следует сводить проблему выбора только к сравнению обещанных процентов. Осознанные действия инвестора, в частности, связаны с четким пониманием преимуществ и недостатков ПАММ-сервиса, а также – компетенции инвестора и управляющего.

Ключевую роль здесь играет профессиональный уровень ПАММ-управляющего. Брокерские компании устанавливают различные условия предоставления трейдерам возможности управлять ПАММ-счетами и привлекать капитал клиентов. Изучив их, инвестор наверняка получит ответы на многие свои вопросы.
 

Выбор управляющего, работающего в надежной брокерской компании, помогает сделать рейтинг ПАММ-площадок PRO-rebate. В нем счета, предоставляющие лучшие возможности, находятся на более высоких позициях. Однако не следует забывать, что с течением времени рейтинг ПАММ-площадок может повышаться или понижаться. Выбирая оптимальный для себя вариант, инвестор должен обратить внимание на ряд особенностей:

  • Минимальный объем капитала.
  • Наличие ограничений по минимальному сроку вложения средств.
  • Процент прибыли, который будет принадлежать именно вам. Наличие дополнительных комиссий и прочих расходов при выводе средств с ПАММ-счета.
  • Торговые условия в брокерской компании, предоставляющей ПАММ-площадку.
  • Торговая стратегия, применяемая ПАММ-управляющим. Соотношение прибыли и риска.
  • Историю торговли ПАММ-управляющего, наличие существенных просадок в прошлом.


Иногда очень высокие результаты управляющие способны продемонстрировать только за короткий период при определенных рыночных условиях. Но на более длительных временных горизонтах прибыль оказывается гораздо скромнее.

  • Возможность постоянно контролировать состояние счета, ход торгов, при необходимости – останавливать торговлю и выводить средства.
  • Отсутствие негативных отзывов участников рынка и экспертов о ПАММ-площадке и управляющем.

 


Рейтинг PRO-rebate составлен с учетом всех перечисленных и некоторых других факторов. Поэтому он позволяет объективно оценить качество ПАММ-счетов, а также – возможность для инвестора сделать осознанный выбор.

Что такое ПАММ площадка

В настоящий момент ряд брокерских компаний, предоставляющих услуги интернет-трейдинга, имеют собственные ПАММ площадки. Они имеют множество отличий друг от друга по условиям сотрудничества между участниками, технологиям взаимодействия.

Однако, основная задача этих площадок сводится к одному: создать возможность объединения всех предложений управляющих счетами и инвесторов на одной торговой площадке и обеспечить безопасный и удобный сервис для всех.

Структурно ПАММ площадка состоит из трех групп участников:

  • Управляющие ПАММ счетами. Это трейдеры, желающие привлечь дополнительный капитал для торговли. Часть из них, являются высоко профессиональными трейдерами, а часть новичков, считающих себя успешными управляющими. Они создают ПАММ счета, вносят требуемые по правилам площадки собственные денежные средства, создают оферту и начинают публичную торговлю для того, что бы заинтересовать потенциальных инвесторов.

  • Инвесторы. Это люди, которые имеют желание вложить денежные средства в доверительное управление и получать пассивный доход. Они могут вкладывать любые суммы денег и выбирать любого управляющего счетом, максимально соответствующего их требованиям.

  • Брокерская компания, предоставляющая ПАММ сервис. Является посредником между двумя первыми участниками и обеспечивает все организационные, технические и документальные вопросы между группами участников. Главная задача брокерской компании – сократить неторговые риски и предоставить удобный сервис всем участникам ПАММ площадки.

Структура ПАММ площадок:

Услуги ПАММ – площадки абсолютно бесплатны для всех участников, а брокерские компании зарабатывают на комиссии или спредах.

Для того, что бы инвестор мог выбрать наиболее подходящего ему управляющего счетом, брокеры предоставляют публичный рейтинг всех ПАММ счетов, статистику (загрузка депозита, максимальная просадка, капитал управляющего, средняя доходность за различные периоды, условия оферты и т. д.), которые дают необходимую информацию для анализа работы управляющих. А основной задачей каждого управляющего счетом – получить высокий рейтинг, поскольку эти показатели привлекают инвесторов и денежные потоки. К анализу показателей управляющего счетом необходимо подходить крайне внимательно и скрупулезно.

Основных этапы работы всех участников ПАММ площадки:

  • Трейдер (группа трейдеров) создает ПАММ счет и становится его управляющим. Очень важно, что управляющий для создания ПАММ счета должен вложить сумму собственных средств, определяемую условиями площадки и которую до ликвидации счета он не имеет права забрать, то есть трейдер, наравне с инвестором, рискует собственными средствами.

  • Управляющий счетом создает оферты и определяет условия, на которых он может принять денежные средства инвесторов.

  • Осуществляется процесс публичной торговли, результаты которого отображается в мониторинге счета.

  • Инвесторы проводят мониторинг ПАММ счетов и если их устраивают результаты торговли управляющего, то они инвестируют средства ПАММ счета.

  • По результатам торговли инвесторы и управляющий распределяют прибыль, либо фиксируют убыток согласно условиям оферты.

Можно выделить несколько существенных преимуществ ПАММ площадок:

  • Прозрачность торгового процесса и мониторинг ПАММ счетов

  • Отсутствие неторговых (системных) рисков

  • Автоматическое распределение полученных средств

  • Объединение в одном месте множества управляющих, что для инвесторов весьма удобно

  • Рекламная площадка для управляющих

  • Наличие на ПАММ счетах собственных денежных средств управляющего.

К основным недостаткам можно отнести:

  • Отсутствие ответственности управляющего за потерю средств инвестора

  • Анонимность некоторых трейдеров, поскольку компании не раскрывают личные данные управляющих, которые торгуют на ПАММ счетах.

Следует отметить, что сервисы ПАММ счетов постоянно развиваются, и возможно, что в будущем текущие недостатки будут исправлены.

  • Просмотров: 6529
  • 11.12.2016 в 16:12
  • Автор: Admin
Теги ПАММ-инвестирование

Рейтинг памм счетов сайт Fastpamm

Рейтинг памм счетов

Рейтинг памм счетов

Начинающие инвесторы часто спрашивают, где я собираю информацию о памм счетах. Поэтому сегодня решил рассказать про сервис, с помощью которого можно быстро отследить рейтинг памм счетов со всех площадок. Речь пойдет про сайт Fastpamm (Фастпамм).

Содержание:

  • Fastpamm рейтинг памм счетов
  • Рейтинг памм счетов со всех площадок
  • Фастпамм как пользоваться
  • Мониторинг инвестиционного портфеля через Fastpamm

Рейтинг памм счетов Fastpamm

Fastpamm начал свою работу в начале 2013 года и быстро приобрел хорошую популярность среди инвесторов. Главное, что показывал сайт Fastpamm:

  • рейтинг памм счетов со всех площадок,
  • мониторинг открытых сделок управляющих,
  • уровень текущих просадок каждого памм счета,
  • зафиксированный управляющим убыток.

За время существования сервиса было внесено немного полезных для пользователя изменений. Ниже я детально с картинками приведу примеры использования сервиса.

Перед тем, как использовать сервис, рекомендую ознакомится со словарем инвестора, чтобы легче ориентироваться на сайте.

Рейтинг памм счетов со всех площадок

1) В верхней части сервиса Фастпамм представлены все форекс-брокеры, предлагающие инвестирование в памм-счета.

Чуть ниже указаны колонки с рейтингом памм счетов и критерии их отбора

рейтинг памм счетов со всех площадок

рейтинг памм счетов со всех площадок

Нажав на каждую колонку можно сортировать все памм счета по одному из указанных характеристик от максимального до минимального значения по:

  • размеру максимального убытка за всю историю существования памм счета в %,
  • количеству инвесторов, вложивших деньги,
  • времени существования счета,
  • размерам максимального и минимального недельного дохода,
  • обобщающей сумме среднего общего недельного дохода за последний год,
  • информации по текущей неделе: доход/убыток инвестора в процентах, количество открытых сделок, текущая просадка по сделкам,
  • СУ – средствам управляющего в долларах,
  • доле управляющего в общем объеме денег, предоставленных для торговли,
  • СИ – деньгам инвесторов,
  • суммарной доходности памм счета с учетом текущей просадки в %.

Для этого нажимаем на выбранную характеристику и в появившемся окне сортируем по убыванию или возрастанию

фастпамм

фастпамм

При попадании на сайт Fastpamm перед вами будет сформированный рейтинг памм счетов от самых топовых и ниже по убыванию.

2) Напротив каждого управляющего есть вкладка i при нажатии на которую появляется детальная информация по счету, показывающая статистику работы счета.

рейтинг памм счетов

рейтинг памм счетов

Для эффективного выбора памм счетов для инвестирования нужно уметь пользоваться сайтом Фастпамм.

Fastpamm как пользоваться

После того, как трейдер открыл сделку, на Фастпамм это отображается синим цветом. Обновление о действия управляющих происходит раз в сутки

fastpamm

fastpamm

Зафиксированная прибыль отображается зеленым цветом, а поле где была открыта сделка становится желтым

фастпамм

фастпамм

Если просадка зафиксировалась как убыток это будет выглядеть так

сайт фастпамм

сайт фастпамм

Будьте внимательны с памм счетами-пирамидами (о них будет отдельный пост). Выглядят они вот так

памм счет пирамида

памм счет пирамида

Основной нюанс таких памм счетах, что трейдер открывает большое количество сделок, а закрывает только прибыльные. Убыточные остаются открытыми с большой просадкой. Как правило, такие памм счета-пирамиды живут за счет новых инвесторов и закрытия прибыльных позиций. В конечном итоге, их счет выбивает по стоп ауту (закрытие памм счета за недостатком средств) и все деньги трейдера и инвестора сгорают.

Отобрав интересующие памм счета нужно пройти регистрацию на официальных сайтах форекс-брокеров, памм-счета которых вы выбрали. В первой половине 2019 года памм-счета предлагают 6 компаний:

  • AMarkets (обозначается большой буквой А),
  • FXOpen (круглый значок с изображением быков и медведей),
  • LiteForex (ромб с палкой),
  • Альпари (в виде волн),
  • CopyFX от Робофорекс (синяя буква R),
  • Share4ou от брокера Forex4you (цифра 4).

Мониторинг инвестиционного портфеля через Fastpamm

Отрываем вкладку информация по памм счетам в которые вы вложили деньги и жмем звездочку в левом верхнем углу. Выбранный памм счет добавляется в избранное (ваш памм портфель)

фастпамм сайт

фастпамм сайт

По такой схеме выбираем все интересующие нас памм счета

Как пользоваться Fastpamm

Как пользоваться Fastpamm

Затем жмем настройки (гаечный ключ наверху страницы) и выбираем способ отображения вкладки и добавляем его в отображение

Как пользоваться сервисом Fastpamm

Как пользоваться сервисом Fastpamm

После этого мы видим готовый памм-портфель с удобным мониторингом в таком варианте

Как пользоваться сервисом Fastpamm

Как пользоваться сервисом Fastpamm

Как видно это гораздо упрощает поиск памм-счетов для инвестирования и делает отбор более удобным. В настройках фильтров Вы можете задать те параметры, которые будут нужны именно Вам. Сервис Fastpamm постоянно совершенствуется, что не может не радовать инвесторов.

О том, как отбирать памм-счета для инвестирования читайте в статье “Как выбрать памм счет”.

Анализ лучшей памм площадки

Решил в свободное время провести быстрый анализ лучшей памм площадки которая по совместительству является крупнейшим брокером на территории России.

Взял я абсолютно всем известную площадку — Alpari. Это, наверное, самый старый брокер, появившаяся еще до братьев FT-PF. Площадка до сих пор удерживает первенство по количеству счетов и инструментам анализа управляющих.

Проведя анализ лучшей памм площадки мы найдем у брокера около 350 памм-счетов с положительной доходностью (более 10% за всю их историю), сроком жизни более 6 месяцев и суммой в управлении более 1000$. То есть с минимальными критериями которым должен соответствовать памм-счет, что бы в него задумался вложиться хотя бы самый неопытный и оптимистично настроенный инвестор.

Лучший из них с капиталом в управлении в размере ~3.000.000$ имеет около 8000 инвесторов. То есть на каждого инвестора приходится около 360$.

У следующего только 500.000$ в управлении и 1700 инвесторов. То есть на каждого ~300$

У третьего 400.000$ и 800 инвесторов. Или чуть менее 500$ на каждого.

Таким образом просмотрев первую десятку лидеров мне стала абсолютно понятна закономерность:

— Средний чек (депозит на инвестора) — 350-400$

— Крупных инвесторов с суммой более 50.000$ не более 10 человек.

— Годовая доходность десятки лидеров чуть выше 50% (примечание: не понятно тогда почему Index ТОП-20, составленный из этих же лучших управляющих, имеет доходность ~12% годовых)

— При этом вознаграждение управляющего в основном составляет 20% от прибыли.

— Максимальная историческая просадка у большинства превышает 50% (примечание: значит нагрузка на депозит запредельная и имеется риск слива)

— Все остальные 340 счетов имеют в управлении суммы менее 200.000$. При чем гораздо меньше! Последние 200 и вовсе менее 10,000$

Так капитал в памм-счетах распределился примерно следующим образом:

— 10 счетов с 200.000-150.000

— 15 счетов 150.000-100.000

— 20 счетов 100.000-50.000

— 25 счетов от 50.000 до 25.000

— 60 счетов 25.000-10.000

— 50 счетов по 10.000 — 5.000

— 150 счетов по 5.000 — 1.000

 Если сложить все эти счета и прибавить остальную мелочевку, то получится сумма порядка 12 миллионов долларов. Это получается, что со всех стран СНГ в крупнейшую площадку, работающую максимально честно в форекс сфере пришло только 12 миллионов?!  Для такого гиганта маловато, не правда ли?

Да и доходность тоже странная. ТОПы исторически показывают доходность под 50% годовых, а индекс основанный на этих ТОПах показывает в районе 24% за 2 года работы. Даже в первой 30-ке рейтинга ни у кого из управляющих нет такой мизерной доходности! В чем же тогда проблема собрать на их основе индекс?

Единственным напрашивающимся ответом можно назвать следующий — очень часто сливаются памм счета. (напомню, что максимальная историческая просадка у большинства лучших превышает 50%!). Ведь слив даже одного из 20 счетов это -5%. И это полностью нивелирует доходность оставшихся счетов. А 50% годовых это примерно 3,5% в месяц. То есть не сложным подсчетом получается, что один из счетов сливается раз в 2 месяца.

Что же мы получаем в итоге, проведя анализ лучшей памм площадки? Сама площадка нам показывает, что заработать абсолютно пассивно в памм счетах не получается (так доходность Index ТОП-20 равна доходности банковского депозита). Но можно заработать повышенную доходность занимаясь памм счетами в активном режиме самостоятельно анализируя, выбирая и вовремя производя ввод/вывод. Правда за это вам придется заплатить повышенными рисками слить свои деньги. И история показывает, что слить у вас шансов гораздо больше чем заработать выше пассивного дохода.

Но как всегда найдутся новички и оптимисты, которые скажут — уж меня то это не коснется, я не солью, а буду выбирать только лучшие счета и вовремя выведу деньги. Что же удачи им! По началу все на это надеются, но статистика вещь неумолимая…

Похожее

Независимый рейтинг ПАММ площадок и Форекс брокеров

Обновлено декабрь 2016. Компании Форес Тренд, Пантеон Финанс, RVD Markets — скам. То что написано ниже — достояние истории. 

Я уже давно писал о такой интересной теме, как «распределение на ПАММ счетах прибыли и убытков», в этой статье решил осветить вопрос более детально, поскольку в этом во многом как раз и скрывается вопрос доходности на различных ПАММ площадках.

Чтобы вам не ошибаться с выбором ПАММ площадки и выбирать исключительно прибыльные — я предоставлю вам в пользование независимый рейтинг ПАММ площадок и Форекс брокеров, составленный лично мной. Я его буду периодически менять, поэтому рейтинг ПАММ брокеров всегда будет в актуальном состоянии. 

reyt 0

В этой статье мы обсудим следующие такие вопросы:

  • Почему ПАММ счета Пантеон Финанс и Форекс Тренд являются высоко прибыльными?

  • Почему в «ТОП» брокера Форекс Тренда очень большое число инвесторов?

  • Почему так плохо все у брокера Альпари, неужели они не могут за 15 лет найти хороших управляющих счетами?

  • Существуют ли Вероника и Свен?

  • Американский опыт на рынке Форекс инвестирования в ПАММ счета

Для достаточно опытных трейдеров и инвесторов я ничего нового, наверное, не скажу. Однако, большинство инвесторов во все детали распределения убытков и прибыли на ПАММ счетах подробно не вникают и их можно вполне понять. Зачем загружать свою голову такой информацией? А вот если инвестор уже начинает задумываться о диверсификации своего инвестиционного портфеля, и начинает инвестировать для диверсификации в большое число ПАММ площадок, то в этом случае могут возникнуть серьезные сложности. На официальных сайтах ряда Форекс компаний можно видеть красивый график доходности, но на практике инвестор прибыль не получает.

А бывают случаи, когда начинающий инвестор начинает свой путь с самой старой ПАММ площадки брокерской компании Альпари, и он достаточно быстро в ПАММ инвестировании разочаровывается.

Если в интернете поискать информацию по запросу «рейтинг Форекс брокеров», то можно понять, что часто на форумах и разных сайтах, в большинстве случаев, рейтинги ПАММ площадок просто куплены. Поэтому я хочу, чтобы новички в процессе инвестирования понимали все сложности и нюансы этого процесса. Я долго выбирал формат статьи. Поскольку ставил цель достучаться, как до опытных инвесторов, так и до новичков. А также, трудно подбирал параметры для расчёта независимого рейтинга Форекс брокеров и ПАММ площадок.

В ПАММ счетах на распределения прибыли и убытков оказывает влияние несколько факторов, рассматривать я буду только основные, чтобы было понятно всем читателям:

  • Процент вознаграждения, который управляющий выбирает сам себе при доходной торговле в оферте ПАММ счета.

  • Распределение на ПАММ счете убытков, полученных в результате торговли.

Все более-менее понятно с первым пунктом. На площадках Форекс Тренд и Пантеон Финанс распределение прибыли всегда аналогично распределению убытков, самые оптимальные варианты распределения — 50:50, 60:40 или 40:60 в пользу инвестора. Иные соотношения распределения прибыли этих двух ПАММ площадках используются крайне редко, поскольку с процентом прибыли, пропорционально возрастает и процент риска при получении убытков. У других брокеров валютного рынка процент вознаграждение при прибыльной торговле с процентом при убытках никак не связан, поэтому, чем процент больше — тем лучше. И только Исключением брокер Форекс Клуб является исключением, процент вознаграждения инвестора у него при прибыльной торговли любого из управляющих ПАММ счётом является фиксированным и составляет 90%.

Более подробно следует остановиться на втором пункте, он более важен. На большинстве ПАММ счетах у Форекс брокеров, за исключением Пантеон Финанс, Форекс Тренд, RVDMarkets, FXOpen все убытки при плохой торговли управляющего счетом трейдера полностью ложатся на плечи инвестора.

Давайте на конкретном примере рассмотрим подробно пункт о распределении убытков:

Мы имеем одного управляющего счетом с общим капиталом $300 000, у которого имеются ПАММ счета в 2 разных брокеров — Форекс Тренд и Fibo. Инвестор инвестирует в эти два ПАММ по $10 000 в каждый из них. Управляющий счетом в оферте указал распределение прибыли одинаковое на обоих счетах — 50%. То есть, у брокера Фибо, все полученные убытки будут полностью ложиться на инвестора, а у брокера Форекс Тренд они будут распределены в пропорции 50:50. Наш трейдер закрыл шесть торговых сделок с доходностью: -1% +2%, +2%,-1%,-1%, +2%, от общего капитала.

Рис 1.График доходности управляющего ПАММ счетом:

reyt 1

Посчитаем теперь, сколько инвестор заработал, инвестируя в ПАММ счета, двух разных Форекс брокеров. У брокера Фибо инвестор получил убыток:

reyt 2

А вот у брокера FX Trend получил прибыль:

reyt 3

График доходности ПАММ счета имеет хорошую динамику вверх, однако, у брокера Фибо инвестор не получит прибыли. В том же брокере Фибо в ПАММ рейтинге есть хороший управляющий счетом — UP. Однако, из-за существующей системы распределения убытков его счет для инвестора не очень доходный.

Брокер FXOpen имеет свою ПАММ систему, но все убытки также полностью лежат на инверторе. Однако, в случае просадки, пока управляющий счетом не восстановит депозит инвестора до просадочного уровня, свое вознаграждения от инвестора он не получит. Это означает, что в случае просадки доходность инвестора изменяется на 100%. А у брокера RVDMarkets условия средние, между Альпари и FXOpen.

Получаем сразу полные ответы на первые 3 вопроса:

  • Доходность Форекс Тренда и Пантеон Финанс значительно выше аналогичных ПАММ-счетов из-за системы распределения полученной прибыли и убытков. Мне эта система кажется более справедливой, поскольку при ее использовании управляющий трейдер отвечает за депозит инвесторов, как за собственный счет.

  • Люди это понимают интуитивно, когда получают более высокую прибыль на ПАММ счетах Пантеон Финанс и Форекс Тренда чем на ПАММ площадках других брокеров, поэтому и инвестируют больше. Положительную роль также сыграла хорошо проведенная рекламная кампания. К этому можно добавить еще и то, что интерфейс на этих двух ПАММ площадках более простой и интуитивно понятный.

  • Значит с ПАММ счетами Альпари не все так плохо, скорее всего, дело в несправедливой системе распределения прибыли и убытков для инвестора.

  • Мое мнение относительно Вероники и Свена: возможно, с момента существования брокера Форекс Тренд, им, скорее всего, немного подрисовали капитала инвесторов. Я, правда, не вижу в этом ничего плохого и воспринимаю это только как нестандартный маркетинговый ход. Я не вижу каких-либо сверх доходностей, в чем часто обвиняют этих ПАММ управляющих. Например, у Вероники, годовая доходность составляет порядка 40%.

  • ПАММ счета в США оборотов не набрали, поскольку там совершенно другое законодательство в сфере финансов. При этом, отношение к налогам очень строгое, и любое инвестирование должно сопровождаться набором всех необходимых документов. В США более популярен фондовый рынок. В США многие компании ведут свой бизнес достаточно прозрачно, а их акции растут намного быстрее, чем акции компаний СНГ. Торговля на Forex в Америке существует лишь в индивидуальном порядке. А если инвестор владеет большим капиталом, он инвестирует напрямую.

  • Относительно Хайпов и Псевдо ДУ, то их в США мало, наиболее известный случай – Хайп Б.Мейдоффа.

Независимый рейтинг Форекс брокеров и ПАММ площадок составленный лично мной:

1. Форекс Тренд. Отличная и доходная ПАММ система. Солидный возраст форекс брокера, вызывающий доверие. Здесь сосредоточены самые крупные управляющие, инвесторы

2. AMarkets. В этот рейтинг ПАММ-брокеров поставил этого брокера по причине его надежности, отзывчивости его руководства и службы поддержки. Все проблемы можно решить по-человечески простым запросов в саппорт, возможность ПАММ-инвестирования они прикрутили недавно. Можно посоветовать их разработку — ПАММ-конструктор

3. Пантеон Финанс. Хорошая и главное доходная ПАММ система из-за справедливого распределения, как прибыли, так и убытков. Удобный для новичка интерфейс, ничего лишнего. Возможность одновременного или параллельного инвестирования в ПАММ счета брокера Форекс Тренд.

4. FXOpen. Один из наиболее старых брокеров. Несколько хуже, однако, все равно доходная система ПАММ счетов. К сожалению, интерфейс сайта неудачный и слишком сложен для начинающего инвестора.

5. RVDMarkets. Достаточно доходная и безопасная для инвестирования ПАММ система.

6. Альпари. Большой арсенал ПАММ счетов, правда, большинство из них прибыли инвестору принести не может. Самый старый брокер форекс рынка из всего списка.

7. Форекс Клуб. Есть интересные решения в системе ПАММ счетов, но, этого недостаточно, к сожалению.

8. Fibo. К плюсам этого брокера можно отнести только относительно простой интерфейс сайта.

Надеюсь, что после этой статьи у моих читателей много вопросов отпало. Уточню, что мой независимый рейтинг ПАММ площадок и Форекс брокеров субъективен, и составлен исходя из моего опыта инвестирования.

  • Просмотров: 6332
  • 05.02.2017 в 10:51
  • Автор: Admin
Теги ПАММ-инвестирование

Инвестирование в ПАММ-счета

ПАММ-счет (Percent Allocation Management Module, PAMM — модуль управления процентным распределением) — один из сравнительно недавно созданных способов передачи средств группы инвесторов в управление одному управляющему. Наибольшее распространение данный способ инвестирования получил в сфере доверительного управления на рынке форекс. Данный способ инвестирования является одним из частных случаев реального доверительного управленияВ этом обзоре расскажу о причинах появления ПАММ-счетов и краткую историю распространения ПАММ-площадок среди форекс брокеров.

Так же буду рассмотрены опасности с которыми могут столкнуться инвесторы и методы их ранней идентификации.

В итоге тезисно сформулирую те выводы, к которым я пришел опытным путем за время инвестирования в ПАММ-счета.

Причины возникновения и широкого распространения ПАММ-площадок

До внедрения форекс-брокерами ПАММ-площадок процесс передачи средств в управление мог быть осуществлен двумя, далеко не самыми лучшими способами (которые, впрочем, живы и сейчас):

  1. Инвестор договаривался с управляющим о том, чтобы управляющий торговал непосредственно на торговым счёте инвестора, а инвестор в свою очередь в отчетные оговоренные даты переводил соответствующее вознаграждение (так же заранее оговоренное) управляющему.
  2. Инвестор передавал средства управляющему и управляющий аккумулировал средства инвесторов на собственном торговом счёте выплачивая его средства за вычетом своего вознаграждения в соответствии с договоренностями или же по требования инвестора.

Оба перечисленных способа передачи средств в доверительное управление имеют огромное множество недостатков.Первый способ крайне не удобен для трейдера по ряду причин:

  • Инвестор полностью контролирует действия трейдера и в любой момент может вмешаться в торговлю или вывести средства со счёта частично или полностью без предупреждения.
  • Если трейдер торгует «руками» (т.е. без использования торговых роботов) то он физически может торговать на ограниченном количестве торговых счетов  одновременно (а скорее всего даже только на одном),  а как следствие ему совершенно не интересны предложения инвесторов с малыми и средними объемами инвестирования.
  • Инвестор может задерживать выплату вознаграждения трейдеру или вовсе его не выплатить в последний торговый период в случае, если примет решение выводить все средства с торгового счёта.
  • сама процедура выплаты вознаграждения управляюещему из прибыл достаточно сложная, т.к. подразумевает вывод средств инвестором со своего счёта у брокера и дальнейший перевод средств со своего личного расчётного счёта на личный расчётный счёт управляющего. Суммарный расход на комиссии при переводах при этом может составить довольно ощутимую величину.
Второй способ, по моему мнению, относить к реальному доверительному управлению вообще не стоит. Я такой подход называю «псевдо доверительное управление«, инвестор отдает управляющему свои деньги, которыми управляющий распоряжается по своему усмотрению. И прежде всего возникает риск того, что деньги могут быть украдены управляющим. Большинство мошеннических схем построены именно по этому принципу — так работают почти все хайп-проекты. Дело в том что управляющие (или те кто так себя называет) могут рисовать вам графики доходности, рассказывать о том как работают ваши деньги и даже предоставлять торговые отчёты, но факт остается фактом — вы не знаете что происходит с вашими деньгами. Масла в огонь подливает еще и тот факт, что, в принципе, по такой же схеме работают крупные финансовые организации — хэдж фонды, которые ведут реальную деятельность. Но для неопытного (непрофессионального) инвестора отличить одно от другого бывает достаточно сложно. Подтверждение реальности деятельности хедж фондов обычно возлагается на третьи лица — на аудиторские компании которые проверяют деятельность компаний и формируют свои аудиторские заключения в виде аудиторских отчётов.И все это нужно для того чтобы подтвердить правдивость деятельности компаний которые занимаются так называемым мною «псевдо» доверительным управлением. Сложно? Непонятно?

И именно поэтому вариант непосредственной передачи средств управляющим тоже далеко не самый лучший способ инвестирования. Да и в целом тема «пседо» доверительного управления, имеющего подтверждение реальной деятельности или не имеющего подтверждения — это отдельный большой разговор.Но вернемся к ПАММ-счетам. Ввиду описанных неудобств передачи средств в управление, на рынке форекс довольно очевидным решением для брокеров стало создание ПАММ-площадок. Любая ПАММ-площадка (и ЛАММ-площадки в том числе) работают по схожей схеме:

 

  1. Управляющий открывает ПАММ-счет и вкладывает в него определенную сумму (капитал управляющего). Этой суммой он рискует наравне со своими инвесторами, что делает его торговлю более осмотрительной. После этого он создает оферту, в которой указывает условия сотрудничества с инвесторами, в том числе процент от прибыли, который он будет получать в качестве вознаграждения за управление счетами.
  2. Инвестор изучает эффективность работы управляющих с помощью независимого рейтинга и инвестирует средства в понравившийся ПАММ-счет.
  3. Управляющий торгует на рынке форекс, используя как свой капитал, так и средства своих инвесторов, но распоряжаться средствами инвесторов он не может — только использовать их в качестве залога при торговле. Прибыли и убытки, полученные в результате торговли, автоматически распределяются между управляющим и его инвесторами пропорционально внесенным суммам.

По сути в отношениях управляющий-инвестор возникает третья, независимая сторона которая технически создает такие условия, при которых договоренность инвестора и трейдера, заключенная в оферте, будет выполняться автоматически и ни трейдер, ни инвестор не будут иметь возможности нарушить условия оферты.

В итоге все выигрывают — средства инвестора находятся непосредственно на счёте инвестора привязанном к выбранному ПАММ-счёту, трейдер получает возможность получать дополнительный доход от своей торговли, а у форекс-брокера увеличивается объем торговых операций и как следствие возрастают доходы.

И при этом ни одной из сторон вообще не обязательно вступать в непосредственный контакт с представителями двух других сторон, т.к. все процессы автоматизированы — что крайне удобно, и вполне в духе века интернета.

Распространение ПАММ-счетов

Первая ПАММ-площадка среди форекс-брокеров активно работающих в рунете появилась у Альпари в 2008 году. После Альпари, с задержкой в 1-2 года, ПАММ-площадки у различных форекс-брокеров начали плодиться как грибы:

с 2010 года  Fibo
с 2010 года  InstaForex
с 2010 года  Grand Capital
с 2010 года  Forex Club
с 2010 года  FXOpen
с 2011 года  Forex4You
с 2011 года  LiteForex
с 2011 года  HotForex
с 2013 года  Альфа-Форекс

При этом это Альфа-Форекс далеко не первая ПАММ-площадка открытая «при банке», т.к. у швейцарского банка Ducascopy, специализирующегося на предоставлении своим клиентам возможности торговли на рынке форекс — ПАММ-площадка тоже имеется, причем уже давно. Но она «закрытого» типа — без вывода статистики по ПАММ-счетам, т.к. это запрещено швейцарским законодательством.

В итоге стремительный рост популярности ПАММ-сервисов за последние годы привел к тому, что сейчас инвесторам доступен широкий выбор ПАММ-управляющих на любой вкус и цвет, при этом с большой вероятностью можно говорить о том, что количество и качество управляющих продолжит расти.

Дело в том, что когда ПАММ-площадки только начинали функционировать — управляющих с «длинной» торговой историей на них еще не было и суммарный объем инвестиций в ПАММ-счета был ничтожно мал. В итоге инвестировать всё-равно было не в кого.

Сейчас же объемом управляемых средств, которые инвестированы в ПАММ-счета, в размере $500 000  уже никого не удивишь.

Я сам уже физически не всегда успеваю просматривать существующие ПАММ-счета на всех площадках с целью поиска «интересных» вариантов, т.к. действительно счетов становится всё больше и больше и тенденции к спаду я не наблюдаю.

Такое широкое распространение ПАММ-счетов в целом и объясняет тот факт, что мой инвестиционный портфель суммарно состоит более чем на 95% из ПАММ-счетов разных форекс-брокеров.

Опасности при инвестировании в ПАММ-счета

Как только в ПАММ-площадки потекли средства инвесторов — появились и те, кто начал думать как на этом заработать в том числе и не самым «правильным» путем.

В частности ниже я рассмотрю несколько различных типов ПАММ-счетов, к которым инвесторам нужно относиться с большой осторожностью и пристальным вниманием.

Мартингейльщики-усреднители

Термин мартингейл довольно старый и берет свои истоки от азартных игр, с этой стороны термин интересно описан на Википедии, рекомендую почитать.

В применении к рынку форекс обычно термин используется по отношении к торговым стратегиям, которые кратно увеличивают объем сделок каждый раз после очередного закрытия позиций в убыток.

В случае серии последовательных отрицательно закрытых сделок объем загрузки депозита увеличивается как снежный ком и растущая просадка по счёту увеличивается с катастрофической скоростью, но первая же сделка закрытая в «плюс» отбивает всю просадку разом и еще обычно получается обновить максимумы доходности.

Ниже представлен график доходности и загрузки депозита классического счёта использующего мартингейл.

Это график доходности печально известного счёта Alfonsofont (MA_Trender) на ПАММ-площадке Альпари. На нем видно что за полтора года существования счёта график доходности выглядит идеально — по сути равномерно возрастающая кривая.

Но опытного инвестора этим графиком не обмануть — синими кружками отмечены моменты просадок по счету — как мы видим из каждой просадки счёт практически сразу выскакивает в прибыль.

Эти «прыжки» и есть главный признак использования счётом мартингейла в своей торговой стратегии.

Так же одним из признаков мартингейла является, как я уже говорил выше, периодически резко возрастающая нагрузка на депозит (используемое кредитное плечо).

График загрузки депозита (используемого кредитного плеча) указанного счёта очень не равномерен — в 2013 году он доходил аж до 150 и выше, в 2013 году в целом «рывками» кредитное плечо возрастало до 40 — что тоже очень не мало, и главное — указывает на использование мартингейла.

И вот к чему это привело в конечном итоге.

В определенный момент просадка начала расти как снежный ком, управляющий наращивал кредитное плечо и в итоге счёт был слит более чем на 90%, около $450 000 средств инвесторов было потеряно.

При этом я не утверждаю, что мартингейл сам по себе это зло — зло, это совершенно не правильное его использование. Подробнее о мартингейле я писал в этой статье. Существует не мало способов зарабатывать на подобных ПАММ-счетах инвесторам — можно доливаться на просадках, постоянно выводить прибыль и пр… но все эти методы я отношу к методам «активного» инвестирования — когда за ПАММ-счетами нужно следить постоянно.

Для меня подобные методы инвестирования не подходят, т.к. я формирую консервативный ПАММ-портфель за которым я слежу 1 раз в неделю и получаю стабильный доход.

В общем моё мнение сводится к тому, что использование мартингейла на форексе, в отличие от азартных игры, вполне может быть успешным — ведь если торговая стратегия трейдера положительна, то использование мартингейла вполне может быть оправдано — в отличии от игр против казино, которые в долгосрочной перспективе для игрока всегда убыточны.

Но не смотря на это я всё же не рекомендую в них инвестировать, т.к. это сопряжено со значительными рисками стремительной потери большей части инвестированных средств.

Мой опыт инвестирования в ПАММ-счета

Наблюдать за ПАММ-площадками я начал довольно давно практически с момента их появления в 2008 году. Но, т.к. особо инвестировать было не в кого — активно инвестициями в ПАММ-счета я не занимался и просто продолжал пассивное наблюдение.

В конце 2011 года стало ясно, что в целом интересные для инвестирования ПАММ-счета появились и с начала 2012 года я являюсь активным ПАММ-инвестором.

Мой опыт инвестирования в ПАММ-счета практически полностью отражен в этом Блоге, но так как предлагать читателю перечитать его полностью с моей стороны было бы довольно глупо — я постараюсь довольно кратко и понять изложить те выводы к которым я пришёл за последние два года активных инвестиций в ПАММ счета.

Консервативность и долгосрочность ПАММ-портфеля

Прежде всего я являюсь человеком работающим и у меня не так много свободного времени, чтобы постоянно в режиме онлайн мониторить состояние моих инвестиций поэтому одно из основных требования которое я выдвигаю к своему инвестиционному портфелю это консервативность — портфель должен работать без моего активного участия.

Для меня важно, чтобы за одну отчётную неделю не могло ничего критического в моём ПАММ-портфеле произойти — в таком случае я спокоен и спокойны мои нервы и я не тыкаюсь в монитор ежечасно с целью узнать «а что же там происходит». В то же время структуру своего портфеля я пересматриваю не чаще чем 1 раз в месяц, зачастую и того реже.

В целом такой подход к управлению своим  ПАММ-портфелем более чем оправдал себя — я вполне могу назвать свой инвестиционный подход консервативным а данный вид дополнительного дохода от инвестиций — пассивным, не требующем много моего личного времени.

Требования к ПАММ-счетам входящим в мой инвестиционный портфель

Требования к ПАММ-счетам на включение в мой инвестиционный портфель выработаны исходя из моего личного опыта инвестирования и я не гарантирую что они идеальны и позволяют «выжимать» из ПАММ-счетов максимальную доходность, но они позволяют не терять собственных средств и получать вполне умеренные доходы:

  • У управляющего ПАММ-счётом должна быть торговая история сроком не меньше 1го года. Инвестирование в ПАММ-счёт, который живет менее 1 года вполне допустимо при условии, что у управляющего имеется подтвержденная торговая статистика (желательно тоже на ПАММ-счёте).Почему именно 1 год? Дело в том, что обычно первые пол года на каждом счёте наблюдается период «разгона», когда управляющий имеет небольшой капитал и практически нет инвесторов — он старается показать как можно большую доходность.Через пол года хорошей торговли в ПАММ-счёт начинают стекаться средства инвесторов и в целом объем средств в управлении на ПАММ-счёте значительно возрастает, управляющий начинает снижать риски и доходность ПАММ-счёта и у него возникает дополнительная нагрузка на психологическое состояние — ответственность за средства инвесторов, ответственность за большой объем управляемых средств.Последующие пол года как раз нужны для того чтобы отсеит тех ПАММ-управляющих которые не могут справиться с психологическим фактором управления «большим» счётом. К тому же важно чтобы у трейдера имелся опыт управления «большим» счётом, т.к. хараектер исполнения сделок при увеличенных объемах может меняться.

    И только через год после создания счёта в случае успешной торговли можно говорить о том, чтобы доверить свои средства этому управляющему. И то первоначально я ограничиваю максимальную сумму которую могу инвестировать в «молодые» счета величиной в 5% от объема своего портфеля, но чем старше становится счёт тем большую долю счёт может занимать в портфеле.

  • ПАММ-счета должны приносить, по возможности стабильный, доход. Т.е. если ПАММ-счёт предыдущий за год заработал 500% годовых из них 450% он заработал всего за 1 день, то такой счёт мне не подходит, т.к. эта доходность не является репрезентативной — мы не можем утверждать что она повторится.Чем стабильнее доходность ПАММ-счёта — чем плавнее растет график доходности, тем больше доля ПАММ-счёта в моем ПАММ-портфеле, т.к. больше вероятность что она сохранится и повторится в будущем.
  • Диверсификация ПАММ-счетов. Вообще вопрос диверсификации инвестиционного портфеля уже через чур «затаскан» на мой взгляд. Когда начинаешь читать чьи-нибудь рекомендации по поводу диверсификации, кажется что Марковиц в гробу юлой вертится.Дело в том, что диверсификация ради диверсификации может не снизить риски а наоборот поднять их. Краеугольный камень теории Марковица заключается в том, что риски инвестиционного портфеля, содержащего разные активы приносящие в среднем доход X и имеющие одинаковые риски, ниже рисков этих же отдельно взятых активов.Но если мы начинаем включать в портфель активы имеющие ту же доходность X, но с более высокими рисками — то эффект может быть не предсказуемым, т.к. риски портфеля в итоге вполне могут вырасти, а не снизиться.Подробно о диверсификации рисков при инвестировании я писал в соответствующей статье.



Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *