Содержание

У российского рынка краудфандинга наконец-то появилась законодательная основа

ИТ-платформы для поиска финансирования давно и успешно работают на развитых рынках, обеспечивая 1% венчурных инвестиций. Их развитие в России тормозилось отсутствием законодательной базы. После принятия соответствующего закона можно ожидать взрывного роста спроса и предложения на краудинвестинговых площадках.

Мировое законодательство об краудинвестинге

Для нормальной работы краудинвестинга необходима законодательная основа. Во-первых, она диктует требования к функционалу платформ, во-вторых, делает инвестиционные интернет-сделки легитимными.

В США закон, регулирующий эту отрасль, был подписан в 2012 году и получил название JOBS Act (Jumpstart Our Business Startups Act). В нем сказано, что компании могут привлекать через подобные цифровые платформы до $1 млн инвестиций от максимум 2 тыс. инвесторов. Инвестор получает акции компании, дивиденды и право голосовать на общих собраниях акционеров. Максимальная сумма финансирования от одного инвестора составляет $10 тыс.

Кроме JOBS Act, в различных штатах США существуют собственные законы, регулирующие краудинвестинг и краудфандинг. Так, в Индиане платформа не должна давать рекомендации по инвестированию, инвесторы имеют право на самую подробную информацию о проекте, а неаккредитованный инвестор может вложить не более $5 тыс. В штате Мэриленд минимальная сумма инвестиции составляет $100, взамен инвестор получает не акции, а долгосрочные векселя. Кроме того, площадки обязаны раскрывать подробную информацию о компании, привлекающей финансирование, вплоть до списка владельцев, владеющих более чем 10% ее акций.

В Великобритании не стали разрабатывать отдельное законодательство, регулирующее краудинвестинг, а пошли по пути адаптации уже имеющихся норм. Так, для инвесторов, финансирующих стартапы в области высоких технологий, были предусмотрены налоговые льготы. А для компаний, привлекающих не более €5 млн в год, упростили административные процедуры при условии раскрытия информации о сделках.

В Израиле операторы платформ проходят обязательную регистрацию в Агентстве по ценным бумагам. Проект может привлечь в год не более 1 млн шекелей, а инвестор — вложить не более 10 тыс. шекелей в один проект и не более 20 тыс. шекелей в год.

В Испании первый закон, регулирующий краудинвестинг, увидел свет в феврале 2014 года, однако был признан чрезмерно жестким. В 2017 году появилась его новая версия Ley de Fomento a la Financiación Empresarial. В ней описаны два типа инвесторов — аккредитованные и неаккредитованные. К первым относятся частные или юридические лица с годовым доходом более 50 тыс. евро или с активами стоимостью более 100 тыс. евро, средние и крупные предприятия с активами стоимостью 1 млн евро, выручкой 2 млн евро или капиталом в 300 тыс. евро, а также институциональные инвесторы. Они могут финансировать проекты без ограничений. Неаккредитованные инвесторы смогут инвестировать максимум 3 тыс. евро в каждый проект, но не более 10 тыс. евро в год.

Привлекать с помощью краудинвестинга можно до 5 млн евро от аккредитованных инвесторов или не более 2 млн евро, если инвестиции делают как аккредитованные, так и неаккредитованные инвесторы. Превышение заявленной суммы инвестиций допускается не более чем на 25%.

Что касается требований к площадкам, то их владельцы должны иметь минимальный акционерный капитал в размере 60 тыс. евро или оформленную страховку социальной ответственности с минимальным покрытием ущерба в 300 тыс. евро или 400 тыс. евро — для всех прочих случаев. Если в течение последних 12 месяцев объем средств, привлеченных с помощью платформы, составит более 2 млн евро, минимальный акционерный капитал должен равняться 120 тыс. евро.

«Около 75% финансирования испанских предприятий поступает от банков. Для сравнения, в Германии доля банков составляет 55%, в Великобритании — 35%, а в США — 30%, — говорит Пепе Борель (Pepe Borrell), директор Crowdcube Spain. — Но поскольку краудфандинг, краудлендинг и краудинвестинг становятся все более популярными, за последний год мы наблюдаем рост числа более крупных компаний и состоявшегося бизнеса, заинтересованного в получении капитала от собственных клиентов и акционеров. Это настоящая демократизация рынка инвестиций».

Как реагирует мировой рынок

Наличие четкого законодательства, которое, с одной стороны, защищает инвесторов, а с другой, не мешает развитию цифровых платформ, положительно сказывается на мировом рынке краудфандинга и краудинвестинга. По данным Valuates Reports, в 2018 году мировой рынок краудфандинга составил $10,2 млрд. Аналитики считают, что в ближайшие 7 лет он будет расти в среднем на 16% в год и к 2025 году достигнет $28,8 млрд.

По данным Statista, объем глобального рынка краудинвестинга в 2018 году составил $3,8 млрд. В 2019 году он увеличится на 25,5% до $4,8 млрд. А в период до 2023 года рынок будет ежегодно расти в среднем на 13,7% и достигнет $8 млрд. Число сделок в 2019 году составит 46 100, что на 10,9% больше, чем годом ранее. Аналитики ожидают, что к 2023 году оно увеличится до 64 500.

Архив публикаций | Ассоциация операторов инвестиционных платформ

Банк России разработал возможные меры для регулирования экосистем.

Предложения представлены в докладе для общественных консультаций «Экосистемы: подход к регулированию».

Некоторые тезисы из доклада ЦБ:

— Российская экономика переходит на платформенные модели и экосистемы, как и остальной мир.

— Платформы приносят инновации в экономику, дают новое качество жизни для потребителей – большинство ежедневных покупок уже можно совершать онлайн, быстро и в несколько кликов. Экосистемы часто реализуют решение по принципу одного окна, позволяя делать все операции в едином мобильном приложении. Накопление большого количества данных позволяет экосистеме сформировать «портрет клиента» и обеспечить бесшовность получения услуг, а также повысить точность адресных предложений различных продуктов, их кастомизацию под потребности конкретного человека.

— Платформы и экосистемы предоставляют новые возможности поставщикам товаров и услуг. Так, платформы онлайн-торговли дают малым и средним предприятиям способ дотянуться через Интернет до большого количества покупателей, снимая географические ограничения для развития их бизнеса.

— В платформенной экономике данные становятся ключевой ценностью. Правила их получения, использования, хранения, реализация потребителем права распоряжения принадлежащими ему сведениями – управление данными является одним из центральных вопросов в регуляторной политике государства.

— Цифровые рынки отличаются высокой динамикой – рост доминирования отдельных экосистем может происходить быстрее, чем на традиционных рынках. Возможно также радикальное сокращение числа поставщиков с традиционными бизнес-моделями, находящихся за пределами платформ и экосистем (в том числе сокращение количества традиционных финансовых организаций). Новое регулирование должно минимизировать негативные последствия, в том числе и последствия процесса такой трансформации.

Все указанные тезисы, безусловно, актуальны и для рынка инвестиционных платформ в России.

Отдельно Банк России просит представить позицию о том, какие позитивные эффекты приносит обществу развитие платформ и экосистем, помимо обозначенных в докладе.

Эти вопросы планируется обсудить внутри Ассоциации и направить в Банк России соответствующие комментарии от отрасли.

Заинтересованных участников рынка приглашаем к обсуждению. Просим направлять информацию об участии в обсуждении на [email protected]

что это такое, основные плюсы и минусы

Краудинвестинг дословно означает народное инвестирование. Это понятие произошло от слов crowd investing, которые с английского языка переводятся как crowd – народ, а investing – инвестирование.

Сущность данного понятия состоит в том, что привлекаются небольшие суммы денежных средств от большого числа вкладчиков. Акцент здесь делается на том, что этот термин имеет массовый характер, таким образом даже маленькие суммы денежных средств за счет из количества полностью покрывают данный недостаток. В основном инвесторы привлекаются с помощью сети Интернет.

Краудинвестинг – это своего рода акционерный краудфандинг. Это связано с тем, что любой вкладчик, который инвестирует развивающийся стартап, приобретает долю собственности в данном проекте, которая прямо пропорциональна величине его вклада. Одновременно с этим он приобретает право извлечения доли прибыли с этого проекта (стартапа), и, соответственно, принимает на себя риски, связанные с невозврата собственных вложений в случае неудачи, что со стартапами происходит нередко.

Краудфандинг представляет собой аналогичное народное финансирование проекта/стартапа, однако без получения части собственности в проекте. Вкладчики в этом случае получают какое-либо вознаграждение в установленном размере и другие бонусы – например, эксклюзивное право на получение продукции, которая выпускается за счет собранных денег.

По степени риска краудинвестинг можно приравнять к венчурным инвестициям. Помимо этого, существует большой риск невозврата вложений, однако, одновременно с этим, если проект окажется успешным, вознаграждение может быть в разы выше изначальных инвестиций.

К данному виду финансирования, чаще всего, прибегают организации, которые не могут привлекать капитал прочими распространенными способами, такими, как выпуск акций, кредит в банке и другими. Иными словами, это, в основном, организации, которые по какой-либо причине не вошли в листинги бирж, обладают недостаточной для банковского учреждения кредитной историей.

Привлечение инвестиций осуществляется с помощью специальных сайтов в интернете, которые носят название краудинвестинговые платформы. Сущность         работы этих площадок заключается в том, чтобы обеспечить взаимодействие вкладчиков и компании. Часть из них может предварительно оценивать стартапы, на которые собираются деньги, а многие лишь объединяют заинтересованные стороны, извлекая прибыль в определенном размере.

В основном из-за сравнительной новизны данного типа инвестирования в нашей стране, краудинвестинг в настоящий момент не обладает удовлетворительной правовой базой. Соединенные Штаты и страны Европейского Союза в данном направлении зашли намного дальше, однако, там также есть некоторые ограничения, которые являются препятствием для наибольшего распространения рассматриваемого вида инвестирования.

В соответствии с законодательством Соединенных Штатов Америки до недавних пор участвовать в данных проектах имели возможность лишь аккредитованные инвесторы. Данное обстоятельство предусматривало наличие дохода свыше 200 тысяч долларов в год либо капитала, который свыше 1 млн. американских долларов.

Положительные стороны и недостатки краудинвестинга

Подытожив сказанное выше, можно отметить некоторые преимущества и минусы краудинвестинг. Рассмотрим плюсы:

  • демократичность, которая заключается в следующем: вкладчиком может быть каждый желающий, если это не является противоречием правовым нормам государства, на территории которого краудинвестинговая платформа зарегистрирована. Это связано с наименьшим порогом вхождения, который иногда составляет всего лишь 10 долларов;
  • если проект выбран удачно, прибыль может во много раз превысить изначальные вложения;
  • минимальный порог вхождения способствует диверсификации инвестиций путем распределения их по нескольким проектам. Это способствует снижению рисков. Иногда хватит даже одного удачного стартапа, чтобы полностью окупить все вложения.

Естественно, краудинвестинг имеет и минусы, главными из которых являются:

  • невозможность реализации проекта из-за нехватки денежных средств, что способствует потере всех инвестиций;
  • реализация стартапа может не принести ожидаемой прибыли, мало того – он может быть даже убыточным, что грозит инвесторам потерей их вложений;
  • в краудинвестинговой сфере довольно немало мошенников. Они пользуются пробелами действующего закона и лояльностью некоторых платформ и часто размещают на них фейковые стартапы. Средства, инвестированные в них, просто идут в карман мошенников и, естественно, не возвращаются;
  • в принципе, непосредственно отсутствие необходимой правовой базы, считается сегодня одной из наиболее насущных проблем краудинвестинга;
  • повышенный риск. Такие вложения сложно сопоставить даже с инвестированием средств в акции 3-го эшелона. Здесь наиболее вероятно, что стартап окажется неудачным.

Помимо того, следует рассмотреть некоторые преимущества краудинвестинга с позиции организаций, которые его используют либо планируют это делать в дальнейшем, в качестве источника привлечения инвестиций:

  1. возможность поднятия проекта в буквальном смысле с нуля. Если предложение достаточно заинтересует потенциальных вкладчиков, то они с удовольствием поучаствуют в развитии данной идеи;
  2. за счет того, что сбор денег осуществляется в буквальном смысле с миру по нитке, организация становится независимой от крупных инвесторов, диктующих условия, которые иногда противоречат успешному развитию проекта;
  3. чтобы привлечь инвесторов, нужно грамотно и красиво презентовать собственную идею на любой площадке, и если она заинтересует массы, то денежные средства не заставят себя долго ждать.

Как развивался краудинвестинг

Первая удачная платформа для краудинвестинга возникла в 2005 году в США. Немаловажным шагом, который позволил развиваться этому типу инвестирования, являлся закон о финансировании проектов, утвержденный в 2012 г. В соответствии с ним все платформы для краудинвестинга, зарегистрированные в пределах Соединенных Штатов, должны также иметь регистрацию в Securities and Exchange Commission. Дальнейшим шагом являлось утверждение разделов вышеуказанного закона Title II, III и IV, за счет чего было разрешено рекламировать данный вид инвестирования. Краудинвестинг стал легальным для множества непрофессиональных вкладчиков.

Краудинвестинговая площадка AngelList (США)

В Европейских странах краудинвестинг возник с 2010 по 2011 годы. Первооткрывателем в развитии данного вида деятельности является Великобритания. Одновременно с этим, законодательство некоторых стран Европы, наоборот, создает значительные препятствия развитию данного направления. Такой страной можно назвать Данию, при этом с 2013 года рассматриваемый вид инвестиционной деятельности в Италии был закреплен официально на базе закона.

Краудинвестинговая площадка SyndicateRoom (Европа)

В нашей стране впервые краудинвестинговая платформа возникла в 2012 году и в течение первого же года случилось ее закрытие. Но в следующем году были созданы еще несколько платформ, ставших довольно удачными и существующими до настоящего времени.

Краудинвестинговая площадка StartTrack (Россия)

Сумма оборотов данных платформ сравнительно небольшая. Им еще далеко до подобных краудинвестинговых площадок Соединенных Штатов, на которые приходится около половины всех инвестиций данного вида.

Facebook

Twitter

Вконтакте

Google+

Новые инструменты финансирования малого и среднего предпринимательства в России: краудинвестинг | Езангина

1. Grundy D., Ohmer C. German crowd-investing platforms: Literature review and survey. Cogent Business & Management. 2016;3(1):1138849. DOI: 10.1080/23311975.2016.1138849

2. Ларионов Н. А. Российская модель венчурного финансирования: состояние и пути развития. Вестник Саратовского государственного социально-экономического университета. 2014;(2):91–96.

3. Клещёва С. А. Краудфинансирование как инструмент инвестирования инновационного предпринимательства. Экономика и банки. 2017;(2):40–46.

4. Кузнецов В. А. Краудфандинг: актуальные вопросы регулирования. Деньги и кредит. 2017;(1):65–73.

5. Hornuf L., Schwienbacher A. Funding dynamics in crowdinvesting. University of Trier. Research Papers in Economics. 2015;(9). URL: https://www.econstor.eu/bitstream/10419/121440/1/836325559.pdf

6. Зейналов А. А., Грузина Ю. М. Краудинвестинг как перспективный инструмент финансирования университетских стартапов как ранней стадии малых инновационных предприятий. Экономические системы. 2017;10(2):59–64.

7. Зейналов А. А., Грузина Ю. М., Ильенков Д. А. Анализ краудтехнологий в России и мире. Управленческие науки в современном мире. 2016;2(2):344–347.

8. Киевич А. В., Койпаш Д. А. Краудинвестинг как альтернативная модель финансирования инвестиционного проекта. Экономика и банки. 2016;(1):58–65.

9. Lukkarinen A., Teich J. E., Wallenius H., Wallenius J. Success drivers of online equity crowdfunding campaigns. Decision Support Systems. 2016;87:26–38. DOI: 10.1016/j.dss.2016.04.006

10. Фияксель Э. А., Соколов И. Н., Солохин А. А. Краудинвестинг. Обзор исследований и промежуточные результаты развития. Инновации. 2017;(7):42–54.

11. Суворов Н. С. Краудное финансирование как альтернативный источник финансового обеспечения предприятий малого бизнеса. Вестник Воронежского государственного университета инженерных технологий. 2016;(3):401–403. DOI: 10.20914/2310–1202–2016–3–401–403

12. Литвинцев Д. О. IPO инновационной компании как способ выхода из венчурного фонда в России. Сибирская финансовая школа. 2016;(5):137–141.

13. Schenk R. Crowdfunding goes crowdinvesting. München: GRIN Verlag; 2012. 32 p.

14. Кислицына Л. В., Суворов Н. С. Актуальные вопросы организации процесса финансирования предприятий малого бизнеса. Baikal Research Journal. 2016;7(4):7. DOI: 10.17150/2411–6262.2016.7(4).7

15. Ezangina I. A., Evstratov A. V., Jovanovic T. G. Challenges and perspectives for development of banking credit infrastructure in Russia. International Journal of Economics and Financial Issues. 2016;6(2):58–64.

16. Климович М. А. Цифровые технологии как драйвер структурного роста: возможности и перспективы. Экономика и предпринимательство. 2017;(12–3):1291–1295.

17. Дворецкая А. Е. Небанковское кредитование: краудсорсинг и его перспективы. Банковское дело. 2017;(4):20–29.

18. Schwienbacher A. Crowdinvesting in the Netherlands: Market analysis, securities regulation and policy options. Duisenberg School of Finance. DSF Policy Paper. 2015;(48). URL: http://docplayer.net/36158729-Crowdinvesting-in-the-netherlands-market-analysis-securities-regulation-and-policy-options.html.

19. Дробышевская Л. Н., Исаева Л. А. Развитие синдицированного инвестирования в России: роль крауд-технологий. Экономика устойчивого развития. 2016;(4):25–31.

20. Sazonov S. P., Ezangina I. A., Makarova E. A., Gorshkova N. V., Vaysbeyn K. D. Alternative sources of business development: Mezzanine financing. Scientific Papers of the University of Pardubice. Series D. Faculty of Economics and Administration. 2016;(37):143–155. URL: https://docplayer.net/40204513-Alternativesources-of-business-development-mezzanine-financing.html

Интернет: Интернет и СМИ: Lenta.ru

Краудфандинговая платформа Planeta.ru и краудинвестинговая площадка StartTrack объединились, чтобы выработать механизм поточного привлечения финансирования для стартапов. Об этом говорится в пресс-релизе, поступившем в редакцию «Ленты.ру».

CEO площадок подписали соглашение о совместном продвижении услуг по привлечению частных инвестиций. Компании планируют предлагать собственным клиентам услуги партнера. Например, при получении от стартапа заявки на создание проекта или инвестирование модераторы площадок будут оценивать бизнес и его финансовые потребности и определять, что ему больше подходит — краудфандинг или краудинвестинг. Возможен и вариант, когда сначала компания проходит стадию краудфандинга на Planeta.ru, а далее ищет инвестиции уже на StartTrack.

Отрасль коллективного финансирования делится на несколько сегментов по способу привлечения средств: классический reward-краудфандинг (сбор средств в обмен на вознаграждения как на Planeta.ru) и краудинвестинг (финансирование с помощью продажи долей и акций или по договору займа).

«Инвесторы следят за краудфандинговыми кампаниями, особенно в IT-секторе. Для инвесторов краудфандинг — это проверка привлекательности и окупаемости идеи (если речь идет о бизнес-проекте). Вложиться в проект можно уже после завершения крауд-кампании. Краудфандинг помогает инвестору и проекту найти друг друга — например, на Planeta.ru так случилось с разработчиками Animo, умной кормушки для животных, режиссером Виктором Гинзбургом, предпринимателями из фермерского кооператива LavkaLavka», — объяснил генеральный директор и сооснователь Planeta.ru Федор Мурачковский.

По его словам, многие авторы проектов, начинавшие бизнес с краудфандинга на площадке, выросли в действующие компании и теперь привлекают деньги для дальнейшего развития. StartTrack, в свою очередь, сможет обеспечить лучшим компаниям практически неограниченный объем инвестиций в виде частных займов, продажи акций или долей, а также обеспечит другие ресурсы для роста — стратегию развития, финансовую модель, сотрудников и пиар.

«Банки снижают портфель кредитования малого и среднего бизнеса, а самые маленькие компании и стартапы и вовсе могут рассчитывать только на крайне ограниченное число фондов и грантов. Поэтому предприниматели обращаются за народными инвестициями. Идеологической разницы между краудфандингом и краудинвестингом нет, мы просто работаем с компаниями на разных этапах развития — то есть, через год после краудфандинга на Planeta.ru проект вполне может вырасти и обратиться в StartTrack», — отметил генеральный директор StartTrack Константин Шабалин.

Краудфандинговые платформы в России и мире

Краудинвестинг является разновидностью краудфандинга, с тем отличием, при котором сбор необходимых для любого проекта средств предполагает будущее материальное вознаграждение после его успешной реализации.

Модель краудфандинга с добровольными пожертвованиями применяется в социальных, политических и медицинских проектах – сбор средств на помощь в лечении заболевания или на деятельность благотворительной организации. До 2012 года это направление было доминирующим в рамках всего краудфандинга.

Среди международных краудфандинговых платформ самой популярной площадкой является Kickstarter, которая была открыта в 2009 году. Проекты платформы отслеживают американские корпорации, госструктуры и венчурные фонды, выбирая для себя те из них, в которые можно вложиться. Сбор средств осуществляется по модели «Все или ничего» – собранные деньги авторы проекта могут забрать только в том случае, если собрали 100% заявленной суммы. Top10 проектов на платформе Kickstarter за 2015 год привлекли 71,5 миллиона долларов.

Основным конкурентом Kickstarter является платформа Indiegogo. Среди преимуществ этой платформы – размещение проектов разной направленности от технологического до благотворительного. У Indiegogo более гибкая модель финансирования, которая называется «Оставь себе все» – возможность получить деньги, даже если финансовая цель кампании не достигнута. При этом стандартная модель «Все или ничего» также существует. В случае гибкой модели финансирования платформа Indiegogo забирает себе 9% от собранных средств. Если цель все же будет достигнута, то 5% возвращаются обратно. При модели «Все или ничего» сбор составляет 4%. Для благотворительных проектов платформа предлагает 25-процентную скидку по всем процентным ставкам. Некоммерческие проекты свои средства обычно получают через специальную структуру — FirstGiving, которая берет дополнительные 4% за свои услуги.

В январе 2015 года платформой был запущен сервис InDemand, который позволяет авторам проектов продолжать сбор средств даже после официального окончания кампании. Суммарно топовые проекты платформы привлекли в 2015 году 38,4 миллиона долларов.

На платформе Gofundme кто угодно может попросить денег на что угодно, в том числе и на свои личные цели. Сайт начал работать в 2008 году, тогда он назывался CreateaFund.com. Под существующим брендом работает с 2010 года. Особенно популярны благотворительные проекты и проекты по сбору средств для пострадавших в ЧП. Действует гибкая финансовая модель: в любой момент можно забрать любую собранную сумму. Разместить и спонсировать проект можно из любой точки мира.

С помощью краудфандинг-платформы ArtistShare, зарегистрированной в США, музыканты собирают деньги на запись новых пластинок и съемки клипов. Проекты ArtistShare были удостоены многих наград, в том числе 10 премий «Грэмми».

На французской краудфандинговой платформе Ulule, созданной в 2010 году, можно разместить любой творческий, инновационный или социальный проект. Действует гибридная финансовая модель: авторы проекта могут установить конечную цель (как на Kickstarter), либо организовать предварительную продажу – установить цену и принять минимальное количество предзаказов.

Первая и самая крупная краудфандинг-платформа в Германии Startnext, основанная в 2010 году, позиционирует себя как первая в мире платформа с добровольной комиссией: после успешного завершения кампании, авторы сами решают, какой суммой готовы поддержать эту площадку. Специализируется на творческих и инновационных проектах из Германии, Австрии, Швейцарии.

Среди краудфандинговых платформ также известны www.betterplace.org/de в Германии, www.respekt.net/ в Австрии.

Одной успешных европейских краудфандинговых платформ является www.booomerang.dk в Дании. Изначально упор на площадке делался на инвестирование проектов по видеоиграм и музыке, но вскоре Booomerang выбрал социальные направление и общественно значимые проекты. В среднем, суммы на запрашиваемые проекты не превышают 10 тысяч долларов.

Среди краудфандинговых платформ Ближнего Востока – платформы с нефинансовым вознаграждением типа Aflamnah из Дубая (ОАЭ), которая, в основном, финансирует киноиндустрию и другие креативные проекты, и некоммерческая платформа Yomken из Каира (Египет), которая представляет собой интернет-магазин.

Значительный вклад в краудфандинговую индустрию вносит Китай. Крупнейшей краудфандинговой платформой Китая является DemoHour, которая начала работу в 2011 году, получив с тех пор миллионы долларов инвестиций от Intel Capital и Matrix Partners China. Площадка работает по принципу «Все или ничего».

Dreamore – вторая китайская краудфандинговая платформа, которая работает с креативными проектами по модели «Все или ничего». Домен был зарегистрирован в июне 2007 года, а первый апдейт состоялся в феврале 2013 года.

Платформа Fundator была запущена в феврале 2013 года, проекты размещены как по принципу «Все или ничего», так и по модели «Оставь себе все, что получил». Сайт работает с краудфандинговыми проектами с нефинансовым вознаграждением, акционерным краудфандингом, а также как платформа кредитования.

Краудфандинг, краудинвестинг, краудлендинг: мировая практика

Как с помощью цифровых комьюнити проинвестировать, пожертвовать, взять в долг или просто найти своих и успокоиться

Идея краудфандинга продолжает шествовать по миру. В мире насчитывается около 1 тыс. подобных платформ, среди них – более 300 единорогов (компаний, достигших оценки свыше $1 млрд за три года).

В связи с нововведениями со стороны правительства РФ, благодаря которым коммерческие организации и ИП могут привлекать инвестиции с использованием смарт-контрактов, crowdfunding быстро развивается и в России.

Мы в First Line Software разрабатываем подобные веб 3.0-решения с 2012 года, и сейчас действительно происходит значительный рост запросов как со стороны технологических стартапов, так и больших организаций. В этой подборке мы собрали примеры ярких команд в краудфандинге. Возможно, их примеры послужат источником вдохновения.

Краудфандинг (или Rewards-Based)

Классическая модель краудфандинга предполагает, в определенном смысле, бескорыстное пожертвование на благое дело. Разные люди вносят свой небольшой вклад в развитие дела, финансовые ручейки объединяются и бизнес получает заметное денежное вливание. Хотя все не так просто, как кажется на первый взгляд. Краудфандинг уже превратился в индустрию объемом $16,2 млрд, так что появилась даже конкуренция между теми стартапами, которые просят коллективного финансирования.

Кроме того, не каждый бизнес будет успешным в поиске такого рода финансирования. На самой известной краудфандинговой платформе, Kickstarter, деньги получают только 36% всех опубликованных кампаний.

Краудфандинг по модели Rewards-based является отличным способом получить обратную связь по новым продуктам, повысить узнаваемость молодого бренда или наладить контакты с фанатами. Но, еще раз, не все кампании успешны, а провалы активно освещаются в отраслевых медиа, так что вместе денег можно получить большую порцию негатива. Чтобы быть замеченным и успешным, нужно снять промо-видео и подготовить другие маркетинговые материалы.

Kickstarter – название этой платформы стало нарицательным в мире краудфандеров, оно используется как существительное «Do a Kickstarter», то есть «Делать кикстарт». На платформе размещено уже 150 000 проектов.

Ulule – тоже классическая краудфандинговая платформа, но с французской пропиской, ориентированная на креативные проекты. В их качестве могут выступать такие проекты как издание книги, запись альбома, съемка фильма, выпуск технологического продукта.

Краудинвестинг (или Equity Crowdfunding)

Краудвинестинг по-другому называют краудфандингом капитала, то есть вместо бонусов и поощрений инвесторы получают за свой денежный вклад небольшую долю бизнеса. По своей сути, это ангельское инвестирование, только перенесенное онлайн. И этот сегмент переживает настоящий бум. По прогнозам Statista, на краудвинвестинговые сделки в портфелях инвесторов будет приходиться $31,1 млрд в 2022 году против $11,2 млрд в настоящий момент.

Equity crowdfunding не только поставляет бизнесу инвесторов, но и дополнительную экспертизу в их лице, которая позволяет ему расти. Обычно в такой модели деньги выделяются на развитие бизнеса в целом, а не на один конкретный продукт. Кроме того, денег здесь можно получить гораздо больше. Так, компания 3D-печати Unlimited Tomorrow недавно получила $1,57 млн на платформах подобного рода, включая Indiegogo и Microventures. Впрочем, этот процесс также не работает быстро: обычно краудинвестинговая кампания занимает от полугода до года. Многие стартапы также не проходят по критериям.

CrowdCube — крупнейшая в Великобритании платформа для совершения краудинвестинговых сделок, на нее совершено более 700 кампаний. Инвесторы, которые приняли участие в финансирование, образуют отдельный клуб («Funded Club»), который значительно помогает в установлении контактов. Недавно платформа провела масштабный ребрендинг и описала его словами: «краудфандинг 1.0 умер». Компания утверждает, что интерес к инвестициям растет, но инвесторы хотят видеть измеримый результат. Поэтому люди «не просто покупают бизнес, они погружаются в него», то есть люди готовы инвестировать в тот бизнес, в успех которого они верят. И это «краудфандинг 2.0».

Краудлендинг (или Crowdfunded Loans)

Идея краудлендинга проста: получить заем на развитие бизнеса, но не от банка, а от группы частных лиц. Если у пользователя хорошая кредитная история и идея, которая зажигает сердца, вы сможете очень быстро получить деньги на таких платформах. Да, это самый быстрый способ краудфандинга, где одобрение можно получить за один день и даже быстрее. Здесь также можно получить заем в целом на развитие бизнеса, а не на конкретный продукт или проект. Однако ставки достаточно высоки. Кроме того, вы получаете кредит как частное лицо, а не как компания, так что проблемы с выплатами испортят личную кредитную историю.

Funding Circle  – крупнейший британский краудлендинговый сайт, сфокусированный на малом бизнесе. На платформе уже выдано  $7 млрд  в общей сложности 51 000 стартапов. Наиболее удачливые получают кредиты по довольно низким ставкам, около 4,99%. Однако убытки этой платформы растут из-за невыплат и неудачных сделок. Изначально эта сеть задумывалась как платформа инвестиций между частными лицами, но сейчас в нее все больше оказываются вовлечены отраслевые инвесторы, готовые принять на себя большие риски.

Гибридная модель

На рынке существует множество платформ, которые используют гибридную модель. Например, еще один популярный ресурс Indiegogo сочетает в себе возможности краудфандинга (бонусы) и краудлендинга (покупка доли). У этой платформы больше возможностей, чем у Kickstarter, а краудлендингом занимается отдельное подразделение под названием First Democracy VC. Здесь было заключено сделок на сумму $1,5 млрд. В 2015 году Indiegogo вышел на рынок Китая.

Краудсорсинг

Считается, что именно с краудсорсинг-платформы началась история краудфандинга в интернете. Этому явлению ещё в 2006 году Джефф Хоу посвятил книгу. Краудсорсинг — это платформы, использующие идеи любых людей из толпы для того, чтобы внедрять инновации во что угодно: моду, бизнес, дизайн, политику. Например, HeroX — это канадская платформа, которая позволяет организациям использовать методы совместной работы для решения повседневных проблем, связанных с трудовой практикой и управлением производства продуктов и услуг.

Что будет дальше с краудфандингом?

По данным Technavio, мировой рынок краудфандинга будет расти на 17% в год с 2018-2022 годы, отрасль достигнет объема в $89,72 млрд. Оценки World Bank совпадают: отрасли достигнет $95 млрд в ближайшем будущем.

За последнее десятилетие краудфандинг стал привычным средством продвижения новых идей на рынок. По своей сути, внедрение этой модели в сознание людей стало основной для бурного роста рынка криптовалют, где действуют подобные законы. Так что краудфандинг продолжит развиваться в пользу все более жизнеспособных моделей микроинвестирования.

P2P-кредитование в России — рынок и платформы

Российский рынок краудфандинга

Согласно данным последнего отчета, опубликованного в 2020 году Кембриджским центром альтернативных финансов о мировом рынке альтернативного финансирования и краудфандинга, в России было объем финансирования составил 105,6 млн евро в 2018 году по сравнению с 28,4 млн евро в 2017 году, что соответствует впечатляющим темпам роста в 271,3%. Это ставит российский рынок краудфандинга на 16-е место в Европе и на 33-е место в мировой статистике краудфандинга.Страны, возглавляющие список в Европе, — Великобритания, Нидерланды, Германия, Франция и Италия. Однако ни одна отечественная / местная компания не принимала участия в этом расследовании, которое включало 11 зарубежных платформ, работающих в России. Также обратите внимание, что эти цифры также включают несколько других бизнес-моделей альтернативного финансирования, помимо моделей краудфандинга, таких как P2P-кредитование и краудфандинг акций.

Помимо Кембриджского центра альтернативных финансов, Банк России ежеквартально проводит мониторинг российского рынка краудфандинга, анализируя отчеты, добровольно представляемые ключевыми краудфандинговыми платформами.Годовой отчет Банка России за 2018 год (обновленный 18.05.2020) (см. Стр. 162) показывает, что рынок краудфандинга в России в 2018 году составил 15,2 миллиарда рублей (196,3 миллиона евро). с финансированием малого и среднего бизнеса. Однако неопубликованные данные Банка России предполагают резкое снижение объемов краудфандинга в 2019 году.

Лучшие платформы P2P для кредитования в России

Здесь вы найдете список лучших платформ для однорангового кредитования в России.При выборе лучших сайтов для однорангового кредитования в стране мы учитываем множество факторов, которые вы можете найти в Методологии ниже.

Simplyfi

Налогообложение одноранговых займов в России

Инвестиции в займы P2P облагаются налогом в соответствии со статьями 208 и 224 налогового кодекса России, что означает, что инвесторы должны платить налог в размере 13% от общей суммы полученного дохода. Более подробную информацию можно узнать, посетив ФНС России.

Имейте в виду, что это не следует рассматривать как налоговую консультацию и может быть устаревшей, поэтому вам всегда следует обращаться к налоговому консультанту при обработке налогов.

Положение о P2P-кредитовании в России

Новый закон, регулирующий краудфандинг и P2P-кредитование в России, вступил в силу 1 января 2020 года, согласно которому уже существующие платформы должны соответствовать закону к 1 июля. 2020.

Закон о краудфандинге вводит несколько требований для краудфандинговых платформ, таких как:

  • Минимальное требование к капиталу в размере ₽5.000.000 собственных средств.
  • Российское юридическое лицо
  • Различные требования к управленческой команде, работающей с платформой

Кроме того, индивидуальные инвесторы могут инвестировать только ₽600.000 за календарный год, если они не зарегистрированы как квалифицированные инвесторы, индивидуальные предприниматели. Лимит не распространяется на юридических лиц, но существует лимит в размере ₽1.000.000 на капитальные вложения в платформу за календарный год, если инвестиции не связаны с приобретением цифровых прав у публичного акционерного общества.

Закон регулирует как займы, так и долевые ценные бумаги, а также покупку цифровых прав на коммунальные услуги.

Чтобы узнать больше о регулировании краудфандинга и однорангового кредитования в России, посетите соответствующий федеральный закон здесь.

Методология

В P2PMarketData мы стремимся предоставить объективный обзор рынка однорангового кредитования и платформы. Среди прочего, в нашей миссии по обеспечению большей прозрачности рынка онлайн-кредитования мы отслеживаем 70 объемы финансирования платформ.

При выборе лучших платформ в стране мы учли множество факторов, таких как:

  • Количество инвесторов
  • Минимальные инвестиционные требования
  • Историческая годовая доходность
  • Возможности диверсификации
  • Возможности реинвестирования
  • Образовательные и информационные предложения
  • Плата за платформу
  • Общий инвестированный капитал
  • Функции (например, вторичный рынок и автоматическое инвестирование)
  • Общая прозрачность (сложность определения владельцев, как они зарабатывают на платформе (комиссии), условия и многое другое)
  • Управленческая команда

Мы также изучаем репутацию компании в Интернете (например, отзывы клиентов, новости, жалобы, среднемесячный поисковые запросы и социальные сети).

(PDF) Возможности и потенциал для развития крауд-инвестирования в России

Возможности и потенциал для

Развитие крауд-инвестирования в России

Юлия Соловей

Институт экономики и

Менеджмент

Белгородское государственное исследование

Университет

Белгород, Россия

[email protected]

Наталья Быканова

Кафедра экономических инноваций

и финансов

Белгородский государственный национальный исследовательский

Университет

Белгород, Россия .edu.ru

Денис Евдокимов

Кафедра экономических инноваций

и финансов

Белгородский государственный национальный исследовательский

Университет

Белгород, Россия

[email protected]

Аннотация.

перспективная экономическая модель «краудинвестинга» для инвесторов в

проектов на российском и мировом финансовом рынке. Выявлены преимущества и недостатки краудинвестинга

, а также принципы работы краудинвестинговых платформ

.

Авторы выявили и раскрыли основные преимущества

и недостатки краудинвестинга, а также принципы работы краудинвестинговых платформ

. Исследование основано на данных

детального анализа российского рынка крауд-инвестирования. Проанализирован российский рынок крауд-инвестирования

, определены основные

инвестиционных компаний в России и определены направления их

деятельности.В качестве площадок, где клиент может инвестировать

в проекты и вернуть средства через определенный период времени с процентами

, можно выделить StartTrack, Альфа-Стрим из

,

Альфа-Банк, Активо, Город денег (P2P кредитование), Planeta.ru. Выявлен потенциал роста крауд-инвестирования

в регионах мира

; обозначены перспективы его развития на глобальном и

национальном уровнях. Следует подчеркнуть, что в среднесрочной перспективе

крауд-инвестирование будет частью горизонтальных экономических систем

с финансовыми и другими методами обмена

или поддержки.Блокчейн и криптовалюты становятся особым стимулом для развития краудфандинга. Как

для российской практики развития краудинвестинга,

предоставляет простые инструменты для развития на западном качественном уровне

, хотя и не такими темпами, как на Западе.

Ключевые слова: инвестиции, краудфандинг, крауд-инвестирование,

цифровая экономика, платформа крауд-инвестирования.

I. ВВЕДЕНИЕ

В последние годы практика инвестирования набирает обороты

, поскольку хозяйствующие субъекты стремятся увеличить свою прибыль

и вложить имеющиеся свободные ресурсы в прибыльный проект.

Однако начинающие инвесторы и молодые компании могут иметь

трудностей с инвестированием, поскольку у них нет свободных

средств и достаточного капитала для инвестирования.

В связи с этим во всем мире растет популярность инвестиционных платформ как

источника средств для молодых компаний.

Основными типами инвестиций на таких платформах являются

краудфандинг, крауд-инвестирование и крауд-вознаграждение, которые

являются типами краудфандинга.Такая форма инвестирования, как крауд-

инвестирование, может помочь начинающим инвесторам рассчитывать на хорошую прибыль в

в будущем. Крауд-инвестирование — относительно новая концепция для российского рынка

; следовательно, необходимо понимать, что это такое

и как оно работает.

II. МЕТОДЫ

Методология исследования основана на материалах

российских и зарубежных ученых и экономистов. Следует отметить

, что все расчеты в научном исследовании

выполнены на фактических материалах отчетности федеральных

статистических данных, которые включают набор общих методов

научных исследований, таких как: анализ, синтез, статистический метод

, математический метод, монографический метод и факторный экономический анализ

.

III. ДИСКУССИЯ

Концепция краудинвестинга, как и многие другие экономические модели

и направления инвестирования, возникла в России как

в результате ее развития за рубежом. В большинстве случаев крауд-инвестирование

сравнивают с краудфандингом, практикой

привлечения большого количества людей для перевода небольшой суммы

денег для финансирования бизнес-проекта, часто с использованием Интернета

.Но это разные концепции, и крауд-инвестирование

— это форма краудфандинга. Крауд-кредитование и краудфандинг

отличаются от классического краудфандинга тем, что они

ориентированы на увеличение капитала инвесторов.

Смысл крауд-инвестирования в том, что люди вносят

не столько ради конечного результата, сколько только ради финансовой прибыли. Другими словами, в

хорошо известное краудфандинг является в первую очередь проявлением

современного социального маркетинга и нейро-

экономики, а крауд-инвестирование — это трансформация инвестиционного рынка

, на котором инвесторы получают долю в

. проект.

Таким образом, крауд-инвестирование — это способ привлечения денег в небольшую компанию

от большого количества инвесторов в обмен на

доли в этой компании [12]. В большинстве случаев такой процесс

привлечения альтернативного финансирования осуществляется через специализированную онлайн-платформу

(Рисунок 1).

Как видно из данных на рисунке 1, процесс

начинается с того, что человек создает свой собственный проект или организацию

и ищет дополнительное финансирование.В конце концов, они решают

достичь цели, используя платформу краудфандинга.

Материалы 8-й Международной конференции «Современные проблемы развития экономики»,

Copyright © 2020 Авторы. Опубликовано Atlantis Press SARL.

Это статья в открытом доступе, распространяемая по лицензии CC BY-NC 4.0 — http://creativecommons.org/licenses/by-nc/4.0/. 61

Практики обучения фандрайзингу на краудфандинговых платформах в России Натальи Зазаевой, Светланы Федюниной :: ССРН

EDULEARN20 Proceedings, 12-я Международная конференция по образованию и новым технологиям обучения, 6-7 июля 2020 г.

5 стр. Добавлено: 15 сен 2020

См. Все статьи Натальи Зазаевой