Краудинвестинг что это: Что такое краудинвестинг в России? Краудинвестинговые площадки из реестра ЦБ РФ

А можно инвестировать без площадок?

Основными проблемами краудинвестинга в России являются низкая платежеспособность населения и низкий уровень инвестиционной грамотности населения. В Великобритании в краудлендинг вкладываются члены Парламента, у нас же коллективные инвестиции априори приравнивают к финансовой пирамиде. В итоге перспективные стартапы обращаются на фондовые биржи, а рядовые вкладчики теряют возможность получать дивиденды.

Мы видим решением этой проблемы в повышении инвестиционной грамотности населения, что и реализуем с помощью обзоров и статей на нашем сайте. Вы всегда можете обратиться за персональной консультацией к одному из специалистов Кармы.

Отсутствие государственной поддержки влияет как на сбор средств, так и на механизм выплат, и диверсификацию рисков. Американский рынок краудинвестинга стабилизировался и вырос благодаря регулированию финансовых и юридических вопросов на государственном уровне. Малый бизнес в России — это огромный риск, но кредитовать его все-таки менее рискованно, чем открывать.

Заключение

Первой краудинвестинговой площадкой считается американская EquityNet, созданная в 2005 году. Уже через 9 лет ей воспользовались 45000 инвесторов с общей суммой вложений 240 миллионов долларов США. Там же, в США, в период с 2005 по 2012 годы развивались и другие популярные сайты коллективных вкладчиков:

• AngelList;
• SeedInvest;
• FundersClub;
• CircleUp.

Настоящий бум краудинвестинг пережил в 2012 году, когда Барак Обама подписал знаковый закон, поддерживающий малый бизнес. До этого момента коллективное инвестирование было скорее подпольным методом заработка.

Где появился краудинвестинг?

Несмотря на сложную экономическую ситуацию в стране, перспективы краудинвестинга в России оцениваются положительно. Развитие интернета и глобальная цифровизация позволяют отечественным проектам выходить на мировой рынок, что приводит к их успешной реализации и получению прибыли для обеих сторон.

Повышайте свою инвестиционную грамотность — присоединяйтесь к нашему чату инвесторов, чтобы делиться опытом или получать советы более опытных вкладчиков.

Чем отличается от краудфандинга?

Каковы гарантии для инвестора?

Для заемщика

Советы начинающему краудинвестору

Для инвестора

Проблемы краудинвестинга в России

Чтобы запустить коллективный сбор, заемщику необходимо предоставить площадке открытые данные о компании и детальное описание текущего проекта. Это не бизнес-план в традиционном его понимании — скорее, описание того, как фирма собирается использовать собранные средства и приумножить их, написанное в свободной форме.

Эмитент может быть проверен на кредитоспособность в открытых источниках. После этого площадка запустит процесс поиска инвесторов.

Пока вы видите компанию в листинге площадки, вы можете вступить в коллективное инвестирование эмитента. Как только необходимые средства собраны, сбор закрывается, и юристы проводят сделку, перечисляя всю сумму на счет заемщика.

Обратите внимание: некоторые площадки берут комиссию за свои услуги, а некоторые требуют первоначальный взнос.

В России существует ряд надежных площадок для краудинвестинга:

• AKTIVO;
• StartTrack;
• VentureClub;
• Альфа-Поток;
• Город Денег;
• SIMEX;
• RIClub;
• Penenza;
• Карма.

Парадоксом российских платформ является то, что при отсутствии государственной поддержки, часть из них контролируется государственными структурами. Например, Penenza является «дочкой» Центробанка с низким порогом входа. То есть, с одной стороны, официальные органы не регулируют и не поддерживают коллективное инвестирование, а с другой стороны, предлагают доступную платформу для краудинвестинга.

Такие парадоксы позволяют говорить о том, что Россия все-таки заинтересована в малом бизнесе, а значит, поддержка стартапов и заемщиков все же будет реализована на законодательном и исполнительном уровнях.

Фактически краудинвестинг в России не обеспечен законодательно. Однако среди инвестиционных площадок есть те, которые принадлежат государственным структурам и крупным банкам. То есть, юридически в сфере краудинвестинга действуют все базовые законы Российской Федерации.

Все соглашения, заключаемые на площадках, проверяются юристами, что минимизирует риски мошенничества со стороны заемщиков.

Несколько советов, которые помогут заработать на краудинвестинге:

1. Тщательно проверяйте эмитента. Используйте всевозможные открытые источники, в том числе блоги и личные аккаунты владельцев бизнеса.
2. Работайте только на проверенных площадках с хорошими отзывами. Популярность коллективных вкладов привела к появлению мошеннических сайтов, где обманывают как кредиторов, так и заемщиков.
3. Вкладывайте в тот бизнес, который понимаете. Если вы любите компьютерные игры, не стоит инвестировать в пчеловодство. Найдите геймерский стартап и вложитесь в него — так будет проще понять, действительно ли идея этого конкретного краудинвестинга перспективна.
4. Диверсифицируйте риски. Как и в случае с портфелем ценных бумаг, целесообразнее разбить сумму на несколько частей и вложить как минимум в 5-10 разных проектов.

Очень важно перед началом любого инвестирования создать подушку безопасности, которая позволит обеспечить все базовые нужды, включая питание и проживание, в течении хотя бы трех-шести месяцев.

Основной гарантией для инвестора является репутация площадки для краудинвестинга. Платформы с мировым именем не станут связываться с сомнительными эмитентами, тщательно проанализируют все риски и кредитоспособность, и только после этого разместят фирму в листинге.

Однако платежеспособность малого бизнеса во многом зависит от местных законов и состояния экономики. Если в Европе и Америке размер экономики, платежеспособность населения и скорость оборачивания денег позволяют хорошо себя чувствовать даже локальным компаниям, то в России выбрать местный стартап для инвестиций гораздо сложнее. Мы рекомендуем обратиться к специалистам для анализа заемщика и его бизнес-плана.

Законодательное обеспечение краудинвестига

Инвестировать можно через специальные площадки, а можно и без их участия. Однако в последнем случае вкладчик никак не защищен от мошенничества и обмана со стороны эмитента.

Мы рекомендуем делать вклады самостоятельно только при мощной юридической поддержке, что позволит проверить договор между кредитором и заемщиком на предмет лазеек и прочих тонкостей.

как устроен рынок краудинвестинга — Финансы на vc.ru

Поднять инвестиции в стартап можно не только у бизнес-ангелов и венчурных инвесторов: во многих странах мира давно и успешно работает краудинвестинг, или краудфандинг акционерного капитала (equity crowdfunding). Совсем как кикстартер, только вместо вожделенного предмета в случае успешной кампании вы получаете акции.

9112 просмотров

Подойдя к этой теме мы заметили удивительно малое количество информации на русском языке, и решили собрать все основные цифры и факты об этом рынке в одной статье.

Краудфандинг акционерного капитала — это процесс, при котором люди (т. е. crowd, «толпа») инвестируют в компанию, которая еще не котируется на фондовом рынке, в обмен на акции этой компании. Акционер получит прибыль, если компания преуспеет. Верно и обратное, поэтому в случае банкротства компании инвесторы могут потерять часть или все свои вложения. В дальнейшем, для краткости мы будем использовать термин «краудинвестинг»

До появления законодательной базы для краудфандинга акционерного капитала инвестиции в стартапы были доступны только профессиональным инвесторам и фондам. Платформы для краудинвестинга помогли демократизировать инвестиционный процесс, открыв дверь большему количеству потенциальных частных инвесторов.

Краудфинвестинг для бизнеса

Плюсы венчурного капитала

• Глубокие карманы. Имея сотни миллионов (если не миллиарды) долларов ликвидности, венчурные капиталисты предлагают стартапам очень быстро получить большой объем капитала.
• Опыт. Венчурный капитал — это более устоявшаяся форма капитальных вложений, поэтому венчурные капиталисты имеют многолетний опыт наставничества быстрорастущих компаний.
• Нетворкинг. Венчурные капиталисты имеют доступ к полезным контактам.
• Признание. Компании, которые получают капитал от уважаемой фирмы, сразу же приобретают признание партнеров, клиентов и других инвесторов.

Минусы венчурного капитала

• Исключительность. Венчурное финансирование получают менее 1% новых компаний.
• Оценка. Венчурные капиталисты активно торгуются за снижение оценки компании, чтобы получить больший рост портфеля для инвесторов.
• Контроль. Венчурные капиталисты ищут выгодные условия (например, места в совете директоров, привилегированные акции и защиту от разводнения), чтобы получить контроль за счет учредителей. Это может привести к сценарию, когда учредители будут вынуждены уйти против своей воли.
• Давление. Чтобы создать сценарий быстрого выхода, который принесет доход портфелю, венчурные капиталисты часто подталкивают стартапы к необоснованному и нездоровому росту.

Плюсы краудинвестинга

• Сохранение контроля. Обычно через краудфандинг акций предлагаются неголосующие обыкновенные акции, что позволяет учредителям сохранять контроль над компанией.
• Послы бренда. Краудфандинг акций позволяет стартапам создавать армии из сотен (если не тысяч) инвесторов, которые затем становятся клиентами и активно продвигают бренд.
• Продвижение. Маркетинговые кампании по краудфандингу акционерного капитала привлекают новую аудиторию к бренду и продукту.
• Продажи. Компании могут увеличивать продажи, предлагая скидки инвесторам.
• Устойчивый капитал. Краудфандинг акций позволяет компаниямпостоянно привлекать капитал по мере надобности.

Минусы краудинвестинга

• Нет гарантий. Нет уверенности, что компания достигнет своей цели по привлечению средств (в таком случае кампания будет отменена).
• Раскрытие информации. Поскольку предложения по краудфандингу акционерного капитала открыты для общественности, у компаний должны быть прозрачные финансовые показатели и отчетность.
• Затраты. Краудфандинговые кампании несут юридические, бухгалтерские, платформенные и маркетинговые расходы.

Рынки

США

В мае 2016 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США приняла Раздел III JOBS act часто называемый «Регуляция краудфандинга» или сокращенно «Reg CF».

«Закон Jumpstart Our Business Startups Act, или JOBS Act, — это закон, направленный на поощрение финансирования малого бизнеса в Соединенных Штатах путем смягчения многих правил страны по ценным бумагам. Он прошел при поддержке обеих партий и был подписан президентом Бараком Обамой 5 апреля 2012 года».

Правила гласят, что предприниматели могут привлечь до 1,07 млн долларов за 12-месячный период от кого угодно (включая неаккредитованных инвесторов). Каждый старше 18 лет имеет право инвестировать суммы до определенного лимита, в зависимости от годового дохода и финансового состояния. Компании тоже могут инвестировать — при этом их лимиты определяются чистой выручкой и чистыми активами. Эти инвестиции могут быть сделаны только через краудфандинговые порталы.

В 2020 году SEC подняла максимальную сумму сбора средств с 1,07 млн до 5 млн долларов.

Статистика краудфинвестинга в США за 2020 год

В то время как криптолихорадка оттянула на себя большую часть внимания в четвертом квартале 2020 года, краудфандинг акционерного капитала в США завершил год без лишней шумихи, побив предыдущие рекорды по собранным годовым, квартальным и ежемесячным суммам.

• 214,9 млн долларов привлечено в 2020 году (+105%) от 1035 новых компаний (+91%), по сравнению с 2019 годом (104,7 млн долларов и 541 компания).
• Набор данных Crowdfund Capital Advisor (CCA) показывает, что в 2020 году для 1148 компаний было привлечено более 225 млн долларов США против 137 миллионов долларов, привлеченных для 713 компаний в 2019 году
• Общий объем средств, привлеченных в рамках Reg CF с 2016 года, превысил 514 млн долларов с 2016 года.
• В 2016–2018 году было привлечено 194 млн долларов, (источник: Отчет CCA 2018), в 2019-м — 104,7, в 2020-м — 214,9 млн (источник: Kingscrowd).
• Около 275 тысяч долларов США в среднем собрано для успешных компаний 2020 года. Эта цифра не включает неудачные кампании. 256 кампаний не смогли собрать средства или были закрыты.
• В 2020 году более 358 тысяч инвесторов вложились в краудфандинговые кампании в рамках Reg CF, что на 75% больше, чем в 2019 году, согласно данным Пресс-релиз CCA
• 48 компаний Reg CF, запущенных в 2020 году, собрали максимум в рамках этой регуляции — 1,07 млн долларов.

Немного графиков для наглядности:

10 лучших сайтов краудфинвестинга в США за 2020 год

Рейтинг 10 лучших краудфинвестинговых платформ по капиталу, привлеченному в 2020 году:

• WeFunder — 70,9 млн $
• StartEngine — 68,6 млн $
• Republic — 37,7 млн $
• Netcapital — 8,2 млн $
• MicroVentures — 5,7 млн $
• SeedInvest — 5,1 млн $
• Mainvest — 4,0 млн $
• Nextseed (приобретена Republic в 2020 году) — 3,7 млн $
• Equifund CFP — 3,0 млн $
• Trucrowd — 2,1 млн $

В 2020 году Wefunder закрыл инвестиционный раунд на 50 млн долларов, StartEngine собрал больше10 млн долларов через свою кампанию Reg A+, а Republic продала свои криптотокены Republic Note на сумму 16 млн долларов.

Кратко о трех ведущих краудфандинговых платформах США:

• Привлеченный капитал в 2020 году: 70,9 млн долларов
• Комиссии платформы: 7,5% от привлеченной суммы
• Другие комиссии: нет (комиссия за транзакцию по банковской карте в размере 3,5% оплачивается инвесторами)
• Реферальные скидки на комиссии: да — скидка 10% на комиссию и сокращение начального платежа до 0 (это может составлять $8000 + скидки)
• Дополнительная комплексная проверка / курирование сделки: нет
• Ценные бумаги: SAFE, акции, доля от прибыли
• Зарегистрированный брокер-дилер: да
• Вторичная платформа: нет

• Привлеченный капитал в 2020 году: 68,6 млн долларов
• Комиссии платформы: 7–12% от суммы сбора. Плата за обслуживание в размере 10 000 долларов
• Прочие сборы: комиссия 0,5% за условное депонирование
• Скидки за рефералов: да, до $1000
• Дополнительная комплексная проверка / курирование сделки: нет
• Первичные ценные бумаги: акции (обыкновенные), конвертируемые облигации
• Зарегистрированный брокер-дилер: да
• Вторичная платформа: запуск в четвертом квартале 2020 года

• Привлеченный капитал в 2020 году: 37,7 млн долларов
• Комиссии платформы: 6% от собранной суммы, 2% от проданных ценных бумаг
• Прочие комиссии: $1500 для формы C, ~ $1500 для условного депонирования, 3,5% для транзакций по кредитным картам
• Реферальные скидки на комиссии: да, скидка в размере $1000
• Дополнительная комплексная проверка / курирование сделки: да
• Ценные бумаги: Crowd SAFE
• Зарегистрированный брокер-дилер: нет
• Вторичная платформа: нет

ЕС и Великобритания

В настоящее время каждая страна в Европе либо имеет свою собственную регуляцию краудфандинга (Франция и Германия), либо работает с исключениями (Нидерланды), либо полностью ограничивает использование краудфандинга для привлечения средств в акционерный капитал.

В результате мы имеем очень фрагментированный ландшафт со зрелыми рынками (Великобритания, Франция, Германия, Нидерланды) и множеством стран, где рынок все еще недостаточно развит. Даже на зрелых рынках большинство платформ, в отличии от глобального Европейского финтеха, ориентированы только на местный рынок.

5 октября 2020 года Европейский парламент согласовал режим Европейского поставщика краудфандинговых услуг (ECSP), открыв путь ксозданию общего для всех стран-членов набора правил краудфандинга, который будет работать уже к концу 2021 года. Это очень важный шаг, который будет стимулировать рост общеевропейских платформ и обеспечит дополнительное доверие инвесторам и предпринимателям, ищущим финансирования.

Европейский рынок краудфандинга в акционерный капитал вырастет до 2,3 млрд долларов в 2020 году. Данные за 2020 год показывают, что стоимость сделок на европейском рынке краудфандинга в акционерный капитал выросла на 22,3% в годовом исчислении, в то время как стоимость рынка увеличилась вдвое по сравнению с показателями 2017 года.

• Среднее финансирование одной кампании подскочило с $85 111 в 2017 году до $115 271 в 2020 году.
• В 2017 году было успешно запущено более 13 700 краудфандинговых кампаний на основе акций. К концу 2019 года их количество подскочило до 17 400.
• Количество кампаний выросло на 15,1% в годовом исчислении, достигнув более 20 000 в 2020 году.
• В следующие три года количество кампаний по финансированию на европейском рынке краудфандинга в акционерный капитал превысит 26 300, что почти вдвое больше, чем в 2017 году.

Соединенное Королевство — ведущий европейский рынок краудфандинга акционерного капитала, общая сумма транзакции за 2020 год составила 834 млн долларов. Благодаря кампаниям по финансированию на сумму 459 млн долларов Нидерланды заняли второе место по величине рынка в Европе. Швеция заняла третье место с суммой транзакции 229,4 млн долларов в 2020 году. Финляндия и Германия следуют за ней с 132,6 млн и 104,5 млн долларов соответственно.

Основные платформы в Европе

В 2020 году британская краудинвестинг-платформа преодолела отметку миллиард фунтов стерлингов (1,28 млрд долларов) общих инвестиций за все время, по сравнению с 500 млн фунтов стерлингов (641,2 млн долларов) в конце 2018 года.

В 2020 году Seedrs привлекла 217 млн фунтов стерлингов (278,3 млн долларов), что меньше уровня 2019 года 283 млн фунтов стерлингов (363 млн долларов США), но значительно выше уровня 2018 года 200 млн фунтов стерлингов (256,5 млн долларов США).

Две основные платформы краудинвестинга в Великобритании, Crowdcube и Seedrs, договорились об условиях слияния, о котором давно ходили слухи, в результате чего была создана одна из крупнейших в мире площадок для прямых инвестиций. Стоимость объединенной компании составляет 140 млн долларов.

• Привлеченный стартовый капитал (2020 год): 217 млн фунтов стерлингов
• Комиссия платформы: 6% при успешном завершении кампании + £2,500 (исключая НДС) при завершении сделки
• Прочие сборы: 7,5% от прибыли инвесторов в случае успеха кампании, 0,5% за обработку платежей

Crowdcube закончила 2020 год с выручкой в 8,7 млн фунтов стерлингов (около 12 млн долларов США, +6% по сравнению с 2019 годом). Хотя это намного ниже целевого показателя, установленного для инвесторов в начале 2020-го, с учетом событий года это хороший результат.

К концу 2020 года профинансированы 238 кампаний, что на 13% больше, чем в 2019 году. Средние суммы собранных на кампанию средств также выросли на 26% до 240 000, а общая сумма вложений превысила 205 млн фунтов стерлингов. Число предприятий, которые привлекли более 1 млн фунтов стерлингов, увеличилось на 10%. Более 100 000 человек осуществили одну или несколько инвестиций в кампании по привлечению средств с помощью Crowdcube.

• Привлеченный стартовый капитал (2020 год): 205 млн фунтов стерлингов
• Комиссия платформы: 7% от привлеченных средств в случае успешного завершения кампании и 0,75–1,25% от всех собранных средств
• Прочие сборы: 0,47-2,9% комиссия за обработку платежа +1,5% (но не более £250) от проинвестированных денег с инвесторов

Для сравнения:

• Привлеченный стартовый капитал (2020 год): 29 692 054 евро
• Средняя сумма, полученная в результате раунда финансирования: около 957 800 евро
• 11 раундов финансирования собрали более 1 млн евро. Из них четыре раунда превысили отметку в 2 млн евро
• 31 раунд финансирования (18 на Invesdor.com, 13 на Finnest.com)
• Доля раундов финансирования, достигших минимального целевого значения: 88,8%
  
• Совершено 6 110 инвестиционных сделок
• Средний размер инвестиции составил около 4860 евро

К сожалению большая часть региональных Европейских площадок не публикует статистику. Серьезных различий с точки зрения продукта между платформами нет, поэтому нет и смысла подробно о них рассказывать.

А что с другими странами?

Китай

В Китае краудфандинг акционерного капитала не легализован. Поскольку публичное размещение акций в Китае находится под чрезвычайно строгим надзором правительства, краудфандинг на основе акционерного капитала в Китае может осуществляться только в форме частного размещения. В качестве частного предложения «краудфандинг на основе акций» в Китае строго контролируется Комиссией по регулированию ценных бумаг Китая (CSRC), Комиссией по регулированию банковской деятельности Китая (CBRC), Комиссией по регулированию страхования Китая (CIRC) и Народным банком Китая (источник).

Австралия

Представленное 29 сентября 2017 года правительством Австралии краудсорсинговое финансирование (CSF) стало для стартапов и малых и средних компаний новым способом привлечения денег от населения для финансирования своего бизнеса.

Популярные отрасли

В 2020 году наибольшие инвестиции поступили в здравоохранение: восемь успешных кампаний привлекли в общей сложности 7,14 млн долларов США (или 25% отрасли). Большинство этих кампаний было направлено на производство лекарственного каннабиса, три из которых собрали более 1 млн долларов: (Cannatrek, 2,5 млн долларов; Montu, 2 млн долларов; и Compass Lifestyle Clinics, 1,3 млн долларов).

Еда и напитки стали второй по объему инвестиций отраслью в 2020 году: восемь успешных кампаний собрали в общей сложности 6,45 млн долларов. Все эти кампании, кроме одной, были организованы Birchal, и две из них собрали более 1 млн долларов: (Bunsters, 2 млн долларов; Whole Kids, 1,2 млн долларов).

На третьем месте по объему вложений в отрасли оказались устойчивое развитие и финансовые услуги, собрав в общей сложности 4,35 млн долларов и 4,36 млн долларов соответственно.

Основные платформы в Австралии

Стартапы на Birchal в 2020 году привлекли 20,4 млн долларов.

• Комиссия платформы: 6% от привлеченных средств в случае успешного завершения кампании
• Прочие сборы: 900 AUD обязательный маркетинговый пакет, 1900 AUD проверка документов.

Бразилия

Бразилия уже пользуется относительно надежной экосистемой краудфандинга на основе пожертвований и вознаграждений (Catarse, Kickante). Однако за последний год на сцену вышли и платформы, основанные на акционерном капитале, которые помогают предпринимателям собирать деньги на свои идеи у других бразильцев.

Делать выводы рано, но платформы демонстрируют признаки успеха. Broota, один из первых лидеров рынка, привлекла более 4,5 млн реалов (около 1,1 млн долларов) для 11 компаний, при этом размер привлеченного капитала варьируется от 30 000 до более 300 000 на компанию. В начале этого года StartMeUp собрала для себя более 75 000 долларов через собственную платформу. EqSeed недавно завершила свой первый сбор средств и дала 38 инвесторам возможность поддержать компанию Kokar в области интернета вещей на сумму 75 000 долларов.

В настоящее время краудфандинг акционерного капитала не подпадает под конкретное регулирование, хотя правила запрещают компаниям привлекать более 2,4 млн реалов (610 000 долларов США) и требуют от компаний подавать регистрационные документы в Comissão de Valores Mobiliários (Комиссия по ценным бумагам и биржам Бразилии). Нет никаких ограничений на то, сколько денег может инвестировать физическое лицо, и платформы могут рекламировать предложение для широкой публики.

Источники:

• Стартапы привлекли 30 миллионов долларов за счет краудфандинга в 2020 году.

• Бирчал, ведущая краудфандинговая платформа Австралии, отчеты о прогрессе сектора в 2020 году, четвертый квартал был самым большим за всю историю.

• Краудфандинг в Китае: смятение мирового лидерства | SpringerLink

• Наконец, общеевропейский свод правил краудфандинга: вот почему это огромный шаг для отрасли — Tech.eu

• Crowdcube и Seedrs соглашаются слиться, создавая значительный рынок прямых инвестиций | TechCrunch

• Статистика краудфандинга (2021 г.): размер и рост рынка | Фундера

• Seedrs привлек в стартапы более 1 миллиарда долларов

• 2020 US Equity Crowdfunding Stats – Year in Review

• https://www.scribd.com/document/464265145/EY-Real-Estate-Crowdfunding- March-2019-1-pdf

• https://pages.birchal.com/birchal-csf-yearbook-2020

• https://www.fca.org.uk/consumers/crowdfunding

• Seedrs vs Crowdcube — Drop The Crowdfunding Studio

• Сцена краудфандинга акций в Бразилии развивается, поскольку предприниматели ждут постановления | Финансовый форум малого и среднего бизнеса

• Список краудфандинговых проектов с наибольшим финансированием — Википедия

• (PDF) Краудфандинг акций в Германии и Великобритании: последующее финансирование и банкротство фирмы

• Европейские финтех, за которыми стоит следить в 2021 году | Sifted

• Новые правила ЕС: что дальше с краудфандинговыми платформами? | Перспективы | Reed Smith LLP

• Европейский краудфандинг: новые гармонизированные правила | EY Люксембург

• Краудфандинг в Европе: размер рынка по странам и финансовым моделям (2019)

• Глобальный рынок краудфандинга будет расти со среднегодовым темпом роста 16% в 2020-2025 годах — страны активно используют платформы краудфандинга для сбора денег для передовых сотрудников в условиях COVID-19

• https://www. kingscrowd.com/analytics/

• https://finanso.se/european-equity-based-crowdfunding-market-to-top-2-3bn-in-2020/

• https://p2pmarketdata.com/ краудфандинг-статистика-по всему миру /

• https://blog.fundly.com/crowdfunding-statistics/

Об авторах

Статью подготовили Иван Кузнецов и Надежда Коротченко. Иван 9 лет занимается финтехом в ролях от менеджера проектов до CEO, а сейчас развивает собственные проекты и консультирует продуктовые компании. Надежда несколько лет была редактором, главным редактором и затем издателем ihodl.com, а сейчас руководит проектами в диджитал-агентстве

Что такое краудфандинг? | База знаний

База знаний

Краудфандинг — это способ сбора средств для конкретной цели или проекта путем обращения к большому количеству людей с просьбой пожертвовать деньги, обычно небольшими суммами и обычно в течение относительно короткого периода времени, например, нескольких месяцев. Краудфандинг осуществляется онлайн, часто в социальных сетях, что позволяет сторонникам легко поделиться делом или проектом в своих социальных сетях.

Организации, предприятия и частные лица могут использовать краудфандинг для любого типа проекта, например: благотворительность; творческий проект; запуск бизнеса; обучение в школе; или личные расходы.

Существует 2 основных модели или типа краудфандинга:

• Финансирование на основе пожертвований, когда доноры вносят вклад в общую сумму нового проекта. Часто обещанный доход — это продукт или услуга, которые будут разработаны за счет доходов, полученных от краудфандинговой кампании. Для благотворительных проектов, конечным бенефициаром которых не является жертвователь, могут быть какие-то другие привилегии или вознаграждения для спонсоров.
• Инвестиционный краудфандинг, когда компании, ищущие капитал, продают доли собственности онлайн в форме акций или долговых обязательств. В этой модели лица, которые финансируют, становятся владельцами или акционерами и могут получить финансовую отдачу, в отличие от модели пожертвований. Это стало возможным, когда в сентябре 2013 года для аккредитованных инвесторов вступил в силу раздел II Закона о рабочих местах. Некоммерческие организации обычно не могут использовать фондовые рынки.

Одними из самых известных краудфандинговых сайтов являются GoFundMe, Kiva, Kickstarter и Indiegogo, но существуют сотни, если не тысячи сайтов. Большинство сайтов имеют следующие характеристики:

• Позволяет настроить страницу для описания, продвижения и публикации обновлений о вашем проекте, особенно с видео
• Принимать онлайн-пожертвования
• Легко и быстро делятся в социальных сетях
• Укажите виды проектов или кампаний, которые могут быть на сайте (например, творческие/художественные, предпринимательские, личные нужды)
• Взимать процент от привлеченных средств плюс комиссия за транзакцию

Некоторые сайты придерживаются политики «все или ничего», что означает, что вы должны достичь своей денежной цели, чтобы получить какие-либо средства. Таким образом, если вы используете краудфандинговый сайт, прочтите и усвойте его часто задаваемые вопросы (часто задаваемые вопросы), рекомендации, условия и положения перед регистрацией.

Также имейте в виду, что менее половины всех краудфандинговых кампаний достигают своих целей. Потратьте время, чтобы узнать, что делает краудфандинговые кампании для вашего типа проектов успешными, начиная с веб-сайтов, выбранных персоналом ниже. С таким количеством кампаний и платформ в Интернете самые большие проблемы заключаются в том, чтобы охватить достаточное количество людей и представить достоверную, убедительную историю, которая побудит их дать, а затем поделиться ею со своими друзьями.

Специально для некоммерческих или благотворительных проектов:

В отличие от финансирования фондов, которое почти исключительно поступает в 501(c)(3) зарегистрированные некоммерческие организации, многие сайты краудфандинга позволяют участвовать в очень широком диапазоне проектов. Таким образом, краудфандинг может быть особенно подходящим вариантом для начинающей организации или даже для некорпоративных некоммерческих проектов или тех, которые не получили признания IRS об их освобождении от налогов в соответствии с 501(c)(3).

Самостоятельное обучение в социальных сетях

Разработка стратегии в социальных сетях

Разработайте план действий в социальных сетях, чтобы более эффективно привлекать аудиторию в Интернете. 35 долларов.

Использование лидерства для успеха в социальных сетях

Узнайте, как мобилизовать заинтересованные стороны в качестве представителей социальных сетей и увеличить свое влияние в Интернете. 45 долларов.

Социальные сети для лидеров: найдите свой голос

Узнайте, как добавить навыки взаимодействия с социальными сетями в свой набор инструментов для руководства. 45 долларов.

Рассказывание историй для социальных сетей

Узнайте, как эффективно использовать истории в социальных сетях. 25 долларов.

Есть вопрос по этой теме? Спроси нас!

Служба онлайн-библиотеки Candid ответит на ваши вопросы в течение двух рабочих дней.

Спросите нас

Изучите ресурсы, подготовленные нашими сотрудниками по этой теме:

• Подбор персонала

  В этой статье подробно рассматривается создание краудфандинговой кампании, которая будет уникальной, увлекательной и успешной

• Каптерра

  В этой статье основное внимание уделяется девяти уникальным платформам краудфандинга, характерным для некоммерческих организаций.

• идеальное ПО

  Разбивка инструментов, которые можно использовать для однорангового сбора средств.

• Подбор персонала Википедия

  Показывает модель финансирования (все или ничего, оставить все или вознаграждение), направленность и страну для каждого перечисленного сайта.

• Новости США и мировой отчет

  Эксперты говорят, что сбор средств на обучение требует в равной степени знаний в области маркетинга и социальных сетей.

• Национальный совет некоммерческих организаций

  Что некоммерческие организации должны знать и должны знать о краудфандинге

• Подробная информация о том, как распознать поддельную краудфандинговую кампанию, мистификацию или мошенничество

• Сайт обзора краудфандинга

  Фильтруйте, сортируйте и сравнивайте сайты краудфандинга, чтобы найти лучший для вас.

• В статье обсуждается, кто жертвует на краудфандинговые кампании, и советы по успешной кампании.

• ТехСуп

  Кажется, каждую неделю появляется новый краудфандинговый сайт, но какой из них подходит для вашей некоммерческой организации? В этой статье рассматриваются ключевые особенности нескольких самых популярных краудфандинговых сайтов.

Основы краудфандинга для вашего бизнеса

• Краудфандинг — это когда «толпа» финансирует проект или бизнес, а не один или два крупных инвестора.
• Существует четыре различных типа краудфандинга: вознаграждение, пожертвование, заем и капитал.
• Чтобы провести успешную краудфандинговую кампанию, вам необходимо привлечь внимание большого количества сторонников и убедить их, что ваш проект достоин их инвестиций. Прочтите это руководство, чтобы узнать больше о том, как привлечь целевую аудиторию.
• Это руководство предназначено для владельцев стартапов и малого бизнеса, которые хотят узнать, как можно использовать краудфандинг для получения финансирования.

Краудфандинг — это когда предприятия, организации или частные лица финансируют бизнес без традиционных средств с небольшими пожертвованиями от многих людей. Получив необходимое увеличение денежного потока, эти предприятия могут начать работу или запустить новые проекты. Большинство этих кампаний проводятся через интернет-платформы, с установленными временными рамками, когда можно собрать деньги, и раскрытием конкретных денежных целей.

Key Takeaway

Существует четыре вида краудфандинговых кампаний, которые вы можете использовать для своего бизнеса. При финансировании на основе пожертвований участники жертвуют деньги, не получая ничего взамен. При долевом финансировании спонсоры получают акции бизнеса. При финансировании на основе долга донорам выплачиваются проценты. При финансировании на основе вознаграждения участники получают токены, продукты или услуги в обмен на свои пожертвования.

Типы краудфандинга

Существует четыре типа краудфандинга, каждый из которых получает деньги от заинтересованных доноров. Вот разбивка каждого из них:

• Пожертвование:  Краудфандинг на основе пожертвований — это когда люди бесплатно жертвуют деньги кампании, компании или человеку. Допустим, вы создаете краудфандинговую кампанию для покупки нового оборудования для вашей компании. Люди, которые дают вам деньги, делают это для поддержки роста вашего бизнеса и ни для чего другого.
• Долг: Пожертвования на основе долга представляют собой одноранговое (P2P) кредитование, которое является формой краудфандинга. В случае пожертвований на основе долга деньги, заложенные спонсорами, являются ссудой и должны быть погашены с процентами к определенному сроку.
• Награды:  Это когда жертвователи получают что-то в обмен на свои пожертвования. Награды варьируются в зависимости от размера пожертвования, что стимулирует более высокие взносы. В зависимости от того, сколько денег участники жертвуют на кампанию, они могут получить футболку, товар или услугу — часто со скидкой.
• Акции:  В то время как некоторые краудфандинговые кампании не позволяют сторонникам владеть частью компании, которую они поддерживают, краудфандинг на основе акционерного капитала позволяет малым предприятиям и стартапам отдавать часть своего бизнеса в обмен на финансирование. Эти пожертвования представляют собой тип инвестиций, когда участники получают доли в бизнесе в зависимости от того, сколько денег они вносят.

Примеры успешных краудфандинговых сайтов

Существует множество краудфандинговых онлайн-платформ, которые вы можете использовать для запуска своего бизнеса. Вот четыре лучших краудфандинговых сайта, которые вы можете использовать для развития своей компании.

Kickstarter

Kickstarter — это платформа для пожертвований, основанная на вознаграждениях, которая помогает компаниям собирать деньги с 2009 года. С ее помощью было собрано более 5 миллиардов долларов для более чем 182 000 проектов. Успех Kickstarter отчасти объясняется простотой использования сайта. Вы устанавливаете денежную цель и количество времени, которое вы хотите достичь, и рассказываете историю своей кампании. Затем вы делитесь своим проектом с сообществом в надежде найти сторонников.

GoFundMe

GoFundMe — это краудфандинговая компания, основанная на пожертвованиях, и, хотя она широко используется для благотворительных инициатив, предприятия также могут воспользоваться этой платформой. Это отличный вариант для некоммерческих организаций и предприятий, у которых есть сервисные инициативы. По статистике 1 из 10 кампаний полностью финансируется на сайте.

LendingClub

LendingClub — это сайт краудфандинга на основе долга, поскольку он представляет собой кредитную платформу P2P. Он предлагает до 40 000 долларов в виде личных кредитов и до 500 000 долларов в финансировании малого бизнеса. Срок каждого кредита составляет три или пять лет. Чтобы соответствовать требованиям, ваша компания должна работать не менее года, заявитель должен владеть не менее 20% бизнеса и иметь годовой доход от продаж в размере 50 000 долларов США.

Indiegogo

Indiegogo — это платформа, основанная на вознаграждениях, которая предлагает два вида финансирования. Фиксированное финансирование позволяет вам установить цель на определенную сумму денег, и если вы не достигаете цели, все средства возвращаются донорам. Гибкое финансирование — это когда вы ищете любую сумму денежной поддержки, которую вы можете сохранить независимо от того, достигли ли вы своей цели или нет.

Примечание редактора: Ищете подходящий кредит для вашего бизнеса? Заполните приведенную ниже анкету, чтобы наши партнеры-поставщики связались с вами по поводу ваших потребностей.

Правила краудфандинга

Большинство сайтов краудфандинга имеют определенные правила. Kickstarter, например, не разрешает краудфандинг и имеет список запрещенных элементов, которые вам не разрешено включать в свой проект. Целесообразно внимательно прочитать эти правила, прежде чем выбирать платформу, чтобы вам не пришлось останавливать свою кампанию еще до ее начала.

Если вы проигнорируете правила и начнете свою краудфандинговую кампанию, вероятность успеха резко упадет. Вам необходимо тщательно изучить различные сайты краудфандинга, чтобы понять, какая платформа лучше всего подходит для вашего бизнеса.

Key Takeaway

Прежде чем выбрать сайт для краудфандинга, ознакомьтесь с правилами каждой платформы, чтобы убедиться, что вы выбрали правильный вариант для своей кампании. Также рекомендуем прочитать наше руководство по поиску кредитора

Трудности краудфандинга

Многие считают краудфандинг простым или бесплатным способом заработка, но для создания проекта, который спонсоры будут воспринимать как ценный, требуются большие усилия. услуга. Успех не гарантирован, и по мере того, как краудфандинг продолжает набирать популярность, спонсоры стали более проницательными в проектах, которые они поддерживают.

«Краудфандинг работает для всех видов компаний на всех этапах, но компании, которые проводят наиболее успешные кампании, как правило, имеют самые большие и наиболее заинтересованные сообщества — обычно клиенты, пользователи или другие сторонники их миссии», — сказал Кендрик Нгуен, генеральный директор и соучредитель краудфандинговой платформы Republic.

Обеспечение такой широкой поддержки может оказаться сложной задачей. Требуются сильные маркетинговые усилия, надежные основатели и качественный продукт. По словам Райана Сима, управляющего директора и соучредителя We The People — компании, которая продает только продукты, финансируемые за счет краудфандинга, — проблемы краудфандинга обширны. Он перечислил пять основных проблем, которые мешают краудфандинговым кампаниям, основанным на вознаграждениях:

1. Поиск и реализация рентабельной маркетинговой стратегии до, во время и после кампании
2. Создание правильного сообщения в описании кампании, которое вызовет интерес к продукту или услуге
3. Разработка информативного и захватывающего рекламного ролика, объясняющего продукт и его преимущества (основная проблема заключается в том, что создание действительно хорошего и впечатляющего видео обходится дорого)
4. Создание и планирование программы вознаграждений для стратегического увеличения рентабельности инвестиций
5. Поиск наиболее эффективного и рентабельного метода получения вознаграждения

«Важно отметить, что эти проблемы — только начало препятствий, которые следует учитывать при создании краудфандинговой кампании», — сказал Сим. «Помимо типичных, у каждого создателя будут свои собственные проблемы, которые очень уникальны для его или ее бизнеса».

При краудфандинге акций возникают и другие проблемы. По словам Коннора Янга, основателя и генерального директора Ample Foods, краудфандинг акций требует большего внимания к обучению потенциальных инвесторов, которые не обязательно имеют инвестиционный опыт.

«Мы все так привыкли покупать товары в Интернете, что инвестировать в регулярную краудфандинговую кампанию довольно просто», — сказал Янг. «Вы просто говорите: «О, хорошо, я покупаю продукт, которого еще не существует, и я получу его через шесть-двенадцать месяцев». Это довольно легко понять. Но для человека, который на самом деле не привык инвестировать в компании — он не типичный бизнес-ангел — краудфандинг, естественно, вызывает большее сопротивление».

[Ищу альтернативный кредит для малого бизнеса ? Ознакомьтесь с нашими лучшими подборками.]

Key Takeaway

Чтобы провести успешную краудфандинговую кампанию, нужно много работать; его запуск не гарантирует успеха. Важно убедиться, что ваше маркетинговое сообщение хорошо продумано, и найти экономически эффективные методы продвижения вашей кампании и вознаграждения сторонников.

Преимущества краудфандинга для инвесторов

Инвесторы могут много выиграть, вложив свои деньги в краудфандинговые кампании.

• Инвесторы ценят рискованные предприятия, и краудфандинг предлагает именно это. Поскольку это не часть финансового рынка, инвесторам не нужно беспокоиться о влиянии экономики или фондового рынка на их инвестиции.
• Инвестировать в краудфандинговую кампанию легко. Инвесторы могут вкладывать деньги в проект или компанию через прямой онлайн-процесс.
• Краудфандинг акций позволяет инвесторам финансировать несколько кампаний, что помогает им расширить свои финансовые возможности и диверсифицировать свои портфели.

Key Takeaway

Инвестировать в проекты через сайты краудфандинга легко, с гибкими и прямыми вариантами оплаты. Инвесторы могут использовать краудфандинг для диверсификации своих портфелей.

Советы по успешному краудфандингу

Не существует универсального подхода к краудфандингу, но есть три ключевых момента, с которых можно начать на пути к успеху краудфандинга.

1. Общайтесь со спонсорами.

Янг подчеркнул важность обеспечения прозрачности со сторонниками на протяжении всего процесса, даже после завершения кампании. Он объяснил, что почти каждый запуск продукта задерживается, поэтому вы должны ожидать, что что-то пойдет не так, и реагировать честно и прозрачно.

«Во многом это просто «хорошо ли вы общаетесь со своими сторонниками, даже когда что-то идет не так?» – сказал Янг.

Ближе к завершению кампании часто бывает полезно сообщить сообществу, где связаться с вами дальше и планируете ли вы переключить внимание на предварительные заказы через свой собственный веб-сайт.

Не стесняйтесь держать своих покровителей в курсе после завершения кампании. Успешная краудфандинговая кампания основана на укреплении отношений со сторонниками.

2. Делитесь актуальными и привлекательными маркетинговыми материалами.

Хорошая партия маркетинговых материалов поможет вашей кампании выделиться.

«Речь идет об установлении эмоциональной связи с кем-то так же, как и о фактическом объяснении того, что представляет собой продукт», — сказал Янг. «Одна из действительно важных причин, по которой кто-то в первую очередь инвестировал в Ample, заключалась в том, что они думали, что я настоящий парень и что я действительно заботился об этом и был увлечен этим».

Новые краудфандинговые кампании запускаются ежедневно, поэтому важно, чтобы ваша кампания выделялась среди других. Создание сильных маркетинговых материалов и распространение кампании по вашей сети, как правило, являются лучшими способами добиться признания. Ample использовала короткое видео, чтобы объяснить свой продукт во время своей первой краудфандинговой кампании.

3. Подготовьтесь к походу.

Для достижения наилучших результатов краудфандинга подготовьтесь к кампании перед ее запуском. Сообщите своей семье и друзьям, что вы собираетесь запустить кампанию. Будьте активны в своих личных и корпоративных учетных записях в социальных сетях до запуска. Дайте потенциальным сторонникам все шансы найти вас.

Создание надлежащих маркетинговых материалов также требует времени. Не пытайтесь снимать обучающее видео за день до начала кампании; дайте себе время, чтобы сделать это правильно. Потратив несколько дополнительных недель на разработку плана и создание ажиотажа вокруг кампании, вы сможете достичь своей цели по краудфандингу.

Key Takeaway

Чтобы достичь своей цели финансирования, вы должны сделать больше, чем запустить краудфандинговую кампанию для вашего проекта. Продвигайте свою базу до и во время вашей кампании и предоставляйте обновленную информацию о прогрессе вашего бизнеса, чтобы развивать отношения со своими сторонниками.

Примеры успешных краудфандинговых кампаний

Не все проекты успешны. Немногие из них даже получают значительные объемы финансирования.

Многие проекты с отличными идеями терпят неудачу, в то время как другие с простыми предпосылками процветают сверх всяких ожиданий. Краудфандинговые проекты, как правило, следуют вирусному методу роста и поэтому совершенно непредсказуемы без надлежащего маркетинга.

«На сегодняшний день одной из моих любимых инвестиционных кампаний [Republic] была RadioPublic, — сказал Нгуен. «Они похожи на SoundCloud для подкастов, и у них есть такие инвесторы, как The New York Times, материнская компания WordPress и Bose Corporation. Они собрали чуть менее 150 000 долларов от своих самых увлеченных пользователей и слушателей. На мой взгляд, их путь похож на путь Gimlet Media — в 2014 году они провели краудфандинговую кампанию на сумму 200 000 долл. США, а в этом месяце были приобретены Spotify».

Другой компанией, которая провела успешную кампанию, является Peak Design, которая поставила перед собой цель собрать 500 000 долларов на Kickstarter для своего продукта Travel Tripod. Кампания длилась 56 дней и собрала 27 168 сторонников, собрав 12,1 миллиона долларов.

Key Takeaway

Успех вашей краудфандинговой кампании зависит от вашей способности заинтересовать многих людей и построить отношения с вашей базой.

Завершение кампании

Когда ваша краудфандинговая кампания закрывается, происходит одно из трех событий:

1. Если кампания не достигла своей целевой суммы, средства возвращаются спонсорам. Некоторые веб-сайты краудфандинга по-прежнему позволяют вам собрать все деньги, которые вы собрали, если вы не достигнете своей цели, хотя часто за дополнительные расходы.
2. Если кампания прошла успешно, вы получите всю сумму денег, которую вы собрали, за вычетом платы за обработку. Например, Kickstarter взимает комиссию в размере 5% за проведение сбора средств и процентную комиссию за обработку платежей. Эти платежи требуются только для успешных краудфандинговых проектов и не будут взиматься с тех, кто не достигает своей целевой суммы.
3. Краудфандинговые кампании Equity различаются по способу завершения, поскольку у вас все равно есть обязательства перед спонсорами. Это обязательство зависит от того, как разыгрываются пожертвования.

Хотя краудфандинг не гарантирует успеха проекта или долголетия компании, он помогает многим предпринимателям приобретать деловой опыт и налаживать отношения для других возможностей.

Часто задаваемые вопросы о краудфандинге

Что такое краудфандинг?

Краудфандинг включает в себя сбор денег от группы доноров с целью привлечения капитала. Источниками краудфандинга могут быть те, кто интересуется вашим бизнесом: друзья, члены семьи, инвестиционные группы и личные инвесторы. Цель состоит в том, чтобы привлечь большую группу к вашим инвестициям, чтобы собрать капитал, необходимый для вашего делового предприятия. Краудфандинг обычно происходит онлайн через специальные платформы.

Вы окупаете краудфандинг?

Краудфандинг пожертвований не требует от получателя возврата средств. Этот тип обычно больше ориентирован на благотворительные и некоммерческие организации. Друзья и члены семьи, скорее всего, не ожидают возврата своих средств. Пожертвования на основе долга включают деньги, заложенные спонсорами, которые представляют собой кредит, который вы должны погасить с процентами. При краудфандинге, основанном на вознаграждении, материальные ценности, такие как бесплатные продукты, передаются людям, которые жертвуют деньги, чтобы помочь вам начать свой бизнес. Вы можете структурировать свои вознаграждения в зависимости от размера пожертвования. В случае краудфандинга акции участники получают финансовое вознаграждение за свои инвестиции, владея акциями вашей компании.

Каковы плюсы и минусы краудфандинга?

Привлечение капитала с помощью краудфандинга имеет как плюсы, так и минусы. Ниже приведены преимущества использования стратегии:

• Небольшой финансовый риск
• Повышение узнаваемости бренда
• Бесплатный маркетинг
• Возможность протестировать рынок перед запуском
• Контроль над капиталом запуск краудфандингового предприятия:
  • Краудфандинг требует больших затрат времени и усилий
  • Перенасыщенный рынок
  • Потенциал получения небольшой прибыли
  • Мошенничество более вероятно

  Ключевой вывод

  деньги жертвователям, хотя некоторые сайты позволяют хранить средства за определенную плату.