Содержание

II. Особенности эмиссии и обращения государственных краткосрочных бескупонных облигаций / КонсультантПлюс

II. Особенности эмиссии и обращения государственных

краткосрочных бескупонных облигаций

6. Генеральным агентом по обслуживанию выпусков государственных краткосрочных бескупонных облигаций является Центральный банк Российской Федерации.

7. Сделки с государственными краткосрочными бескупонными облигациями заключаются и исполняются в порядке, установленном Центральным банком Российской Федерации по согласованию с Министерством финансов Российской Федерации, через организации, уполномоченные им на осуществление депозитарной, брокерской или дилерской деятельности с государственными краткосрочными бескупонными облигациями (далее именуются — уполномоченные организации).

8. Денежные расчеты по сделкам с государственными краткосрочными бескупонными облигациями осуществляются через Центральный банк Российской Федерации и его территориальные учреждения, а также иные кредитные организации в наличной и безналичной форме, в порядке, определяемом Центральным банком Российской Федерации по согласованию с Министерством финансов Российской Федерации.

9. Государственные краткосрочные бескупонные облигации выпускаются в документарной форме с обязательным централизованным хранением в депозитариях. Документом, удостоверяющим права, закрепляемые государственными краткосрочными бескупонными облигациями каждого выпуска, является глобальный сертификат, реквизиты которого устанавливаются Министерством финансов Российской Федерации в соответствии с законодательством Российской Федерации и настоящими Генеральными условиями. Глобальный сертификат хранится в депозитарии.

10. Учет отдельных государственных краткосрочных бескупонных облигаций каждого выпуска осуществляется в виде записей по счетам «Депо» организациями, указанными в пунктах 11 и 12 настоящих Генеральных условий.

Запись по счету «Депо» удостоверяет право собственности на государственные краткосрочные бескупонные облигации и является основанием для осуществления прав, предусмотренных пунктом 4 настоящих Генеральных условий. Владельцы государственных краткосрочных бескупонных облигаций не имеют права требовать выдачи их на руки.

11. Порядок учета государственных краткосрочных бескупонных облигаций на счетах «Депо» определяет Центральный банк Российской Федерации. Хранение и учет государственных краткосрочных бескупонных облигаций каждого выпуска на счетах «Депо» осуществляется в депозитариях.

Право собственности на государственные краткосрочные бескупонные облигации возникает с момента осуществления приходной записи по счету «Депо».

12. Функции депозитария выполняет организация, заключившая с Министерством финансов Российской Федерации договор и имеющая лицензию профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности.

Часть функций по хранению, учету государственных краткосрочных бескупонных облигаций и учету прав по ним могут осуществлять на договорной основе уполномоченные организации.


Открыть полный текст документа

Краткосрочные облигации

Определение 1

Краткосрочные облигации представляют собой долговые активы, которые фиксируют право держателя получить от эмитента определенную сумму и в конкретный срок (обычно до 1 года).

Основной прибылью от краткосрочных облигаций является дисконтная ставка. Иногда у держателя краткосрочной облигации есть право рассчитывать на выплату процента от нарицательной цены актива.

Сущность краткосрочных облигаций

По своему смыслу краткосрочные облигации похожи на стандартный займ. Главным преимуществом облигаций считается отсутствие дополнительных требований к обеспечению и возможность перехода прав собственности без сложной бюрократической схемы.

Для эмитента краткосрочные облигации являются источником дополнительного капитала. Для держателя облигации имеют ряд преимуществ:

  • более высокий процент, чем по банковским депозитам;
  • возможность перепродажи актива с дополнительной прибылью, в случае роста;
  • высокая надежность среди прочих инструментов инвестирования.

Большим плюсом облигаций считается стабильность выплаты дисконта, что для многих инвесторов становится ключевым фактором при выборе инструмента инвестиций.

Замечание 1

К краткосрочным облигации относятся облигации, эмитируемые на 3, 6 и 12 месяцев.

Наибольшую ликвидность, стабильность и надежность имеют облигации, представляющие собой краткосрочный долг государства перед держателями таких долговых ценных бумаг. Наиболее популярные долговые бумаги данного типа — казначейские векселя США со сроком погашения 3 месяца, а также краткосрочные облигации правительства РФ.

Классификация краткосрочных облигаций

Краткосрочные облигации в зависимости от их эмитента классифицируются следующим образом:

  1. Государственные облигации выпускает государство для компенсации имеющегося дефицита в или с целью финансирования отдельных программ. Эмитентом могут быть и муниципальные органы власти, однако гарантом по ним все остается правительство.
  2. Суверенные облигации представляют собой долговые ценные бумаги, эмитированные национальным правительством.
  3. Корпоративные облигации эмитируются различными предприятиями и кредитными учреждениями.
  4. Инфраструктурные облигации выпускаются крупнейшими корпорациями для финансирования строительства социально значимых объектов (автовокзал, порт, железная дорога и т. п.).
  5. Муниципальные облигации выпускаются городскими и местными властями.
  6. Еврооблигации эмитируются в иностранной для их эмитента валюте.

Готовые работы на аналогичную тему

Обращение и размещение краткосрочных облигаций

Организатором торгов по краткосрочным облигациям выступает биржа или торговая система, которая осуществляет регистрацию проведенных сделок, заполняет расчетные бумаги по проводимым операциям и предоставляет необходимые данные в специализированный депозитарий.

Замечание 2

Государственные краткосрочные облигации размещаются на аукционах, проводимых центральным банком.

Перед проведением такого аукциона в публичном ограничения по отношению к участникам или совершаемым сделкам.

Во время аукциона формируются заявки от инвесторов и дилеров, которые могут быть:

  1. Конкурентные заявки, которые содержат указание точной цены, по которой инвестор хочет купить актив, и объем покупаемых облигаций. Особенностью таких заявок является выставление цены не в числовом выражении, а в процентном.
  2. Неконкурентные заявки, которые могут включать ограниченный объем данных. Например, общее количество долговых ценных бумаг, которые инвестор планирует купить по средневзвешенной цене. Центральным банком могут устанавливаться ограничения на приобретение государственных краткосрочных облигаций одним инвестором.

Государственные ценные бумаги — Казахстанская фондовая биржа (KASE)

Сумма государственного долга по рыночным ценам, млрд KZT

Последнее значение 18 228,82
Изменение с начала месяца +2,66
Минимум за 52 недели 16 245,36
Исторический минимум 7 060,58
Изменение к предыдущему значению -3,19
Изменение с начала года +1 401,95
Максимум за 52 недели 18 676,44
Исторический максимум
18 676,44

Объем сделок, млн KZT

Последнее значение 1,0
Минимум за 52 недели 0,001
Исторический минимум 0,000
Изменение к предыдущему значению -2 024,8
Максимум за 52 недели 31 969,7
Исторический максимум 121 993,8

Какие бывают облигации | Облигации | Академия

Существует несколько видов облигаций — государственные, муниципальные, корпоративные и дисконтные. Разбираемся, в чем их преимущества и недостатки для инвестора.

Государственные облигации

Как правило, государственные облигации с фиксированным доходом классифицируются по сроку обращения. Вот три основных типа облигаций:

  • Краткосрочные казначейские векселя — срок обращения менее года;
  • Среднесрочные казначейские облигации — срок обращения от 1 до 9 лет;
  • Долгосрочные казначейские облигации — срок обращения более 10 лет.

Ценные бумаги, выпускаемые Казначейством США, классифицируются именно по этому принципу (хотя технически, срок обращения казначейских векселей слишком мал, чтобы называть их облигациями).

Долговые обязательства США и других развитых стран считаются абсолютно надежными. Тогда как в случае с развивающимися странами есть риск прекращения выплат — так же, как это бывает с корпорациями.

Муниципальные облигации

Муниципальные облигации, известные как «муни», по степени надежности уступают государственным. Хотя для городов риск банкротства не слишком высок, тем не менее он все-таки существует. Основное преимущество «муни» — в том, что они не облагаются федеральным налогом. Более того, некоторые облигации могут быть полностью освобождены от налогов, в зависимости от решения местных органов. В связи с этим доходность по «муни», как правило, ниже, чем у налогооблагаемой облигации. В зависимости от ситуации «муни» могут стать удачным посленалоговым вкладом.

Корпоративные облигации

Компания может выпускать облигации так же, как и акции. Крупные корпорации могут сильно варьировать суммы долговых обязательств до пределов, которые выдержит рынок. Как правило, срок обращения краткосрочных корпоративных облигаций составляет менее 5 лет; среднесрочных — от 5 до 12 лет, а для долгосрочных составляет более 12 лет.

Поскольку вероятность дефолта компании больше, чем у правительства, то и доходы по облигациям существенно выше. Инвестор берет на себя большой риск, поэтому среди вариантов инвестиций с фиксированным доходом такие облигации оправдывают себя. При их выборе особое внимание следует обратить на кредитоспособность компании: чем она выше, тем ниже процентная ставка для инвестора.

Другие варианты по корпоративным облигациям включают в себя конвертируемые облигации, которые владелец может конвертировать в акции, и облигации с правом отзыва, которые позволяют компании выкупить их до наступления срока погашения.

Дисконтные (или бескупонные) облигации

Купоны по таким облигациям не выплачиваются; вместо этого дисконтные облигации продаются по цене существенно ниже номинала. Например, дисконтная облигация со сроком обращения 10 лет и номиналом $1000 торгуется за $600; это значит, что вы платите $600 сегодня за облигацию, которая через 10 лет будет стоить $1000.

Государственные краткосрочные облигации — определение простыми словами

Добрый день, уважаемый читатель!

Ограничиваться зарплатой как единственным источником дохода сегодня как минимум недальновидно, иначе к старости можно остаться у разбитого корыта. Инвестирование – очень эффективный способ получить дополнительный капитал для себя и своей семьи. Один из способов вложения своих средств – государственные краткосрочные облигации (ГКО).

И если вы хотите узнать о способе дополнительного заработка, то этот материал как раз для вас.

Что такое ГКО

Ценная бумага подтверждает, что определенное государство должно собственнику определенную сумму. Иными словами, приобретая государственные облигации, человек становится кредитором целой страны. Для государства облигация – один из способов получить заем на различные нужды.

Кто эмитент ГКО

Эмитент этих ДЦБ – государство в лице уполномоченных государственных органов. С помощью выпуска облигаций страны всего мира привлекают весьма крупные средства в свою экономику.

Краткая история появления, развития и краха рынка государственных краткосрочных облигаций

В России выпуск государственных краткосрочных облигаций начался в 1993 году. Облигации выпускались на срок от 3 месяцев до 1 года. К сожалению, основой для ГКО в нашей стране выступила модель финансовых пирамид, т.е. государство выпускало новые облигации и привлеченные таким способом средства направляло для выплаты дохода владельцам бондов, выпущенных ранее.

Разумеется, такая система не могла функционировать долгое время, и к декабрю 1997 года выяснилось, что доходов от размещения новых ГКО не хватает на выплаты по старым. В определенный момент дальнейший выпуск ГКО стал для государства невозможным, и 17 августа 1998 года в нашей стране был объявлен дефолт по государственным краткосрочным облигациям. Это был крах всей финансовой системы России.

Последствия выпуска ГКО

Результатами выпуска ГКО в России стали вывод финансов из экономики нашей страны, резкий рост государственного долга, значительное сокращение налоговых поступлений в государственный бюджет. В результате событий 1998 года увеличилось количество малообеспеченных граждан.

Выпускаются ли ГКО сейчас

На сегодняшний день в РФ государственные краткосрочные облигации не выпускаются, их место заняли ОФЗ, которые тоже попадают в категорию гособлигаций.

Однако негативный опыт выпуска краткосрочных госбондов в России не означает, что этот инструмент не способен обеспечить своему владельцу дополнительный доход.

Например, лидер мировой экономики США в лице своего казначейства активно выпускает краткосрочные бонды –«трежерс» (treasures).

Как их купить

Существует несколько способов приобрести краткосрочные государственные облигации.

Во-первых, это паевые инвестиционные фонды (ПИФы). Их суть в том, что управляющая компания покупает много ценных бумаг, образует фонд, а я как частный инвестор могу приобрести в таком фонде определенную долю (пай).

Управляющая компания будет делать за меня всю работу: совершать операции, составлять инвестиционный портфель, за что взимает определенную комиссию.

Во-вторых, это ETF фонды. Они похожи на ПИФы. Это тоже крупный фонд под профессиональным управлением, который покупает множество ценных бумаг, а я могу купить часть такого фонда в виде акций.

Приобретать отдельные выпуски можно и самостоятельно. Для этого мне необходимо открыть брокерский счет, после чего я смогу покупать краткосрочные госбонды на бирже.

Подводя итог, отмечу, что несмотря на негативный опыт выпуска ГКО в России, инвесторы по всему миру активно приобретают ГКО с целью получения дохода, ведь у этого финансового инструмента есть ряд преимуществ:

  1. Эмитентом выступает государство.
  2. Гособлигации – самый надежный вид инвестиций.
  3. Инвестор при покупке гособлигаций получает гарантированный доход.

Надеюсь, статья была полезной для вас, дорогой читатель. До новых встреч, не забывайте подписываться на наши статьи и делиться ими в соцсетях!

СМИ: В 2015 году Минфин может вернуть систему размещения государственных краткосрочных облигаций

Россия отказалась от размещения государственных краткосрочных облигаций в 1998 году, когда в стране был объявлен дефолт. В настоящее время Министерство финансов рассматривает возможность возвращения к данной системе. Об этом накануне заявила замглавы Минфина Татьяна Нестеренко.

Минфин РФ рассматривает вопрос о возвращении к размещению государственных краткосрочных облигаций (ГКО). В 1998 году именно в их отношении был объявлен дефолт, однако в ведомстве пояснили, что ГКО нужны не для финансирования бюджетного дефицита − это запасной вариант, пишет газета «Ведомости».

Замглавы Министерства финансов Татьяна Нестеренко отметила, что с помощью данных ценных бумаг можно «оперативно привлечь средства для покрытия кассовых разрывов».

Как напоминает газета, Минфин выпускал ГКО с 1993 по 1998 год, когда доходность облигаций достигала 140%, а их рынок был основным источником финансирования дефицита бюджета.

«Не должно быть никаких плохих ассоциаций: краткосрочные облигации выпускаются во многих странах, у нас долго не выпускались – ведётся дискуссия», – заявил «Ведомостям» заместитель министра финансов Сергей Сторчак.

Татьяна Нестеренко обратила внимание и на то, что государству могут срочно понадобиться денежные средства для социальных выплат.

«У нас раньше были большие деньги на счетах, сейчас может быть по-другому, – сказала она. – Например, нужно перезанять срочно на два дня – пенсии надо платить, а доходы поступят завтра».

Пресс-секретарь главы Минфина пояснила «Ведомостям», что государственные облигации могут понадобиться всего два-три раза в год – в те дни, когда производятся крупные разовые платежи.

По мнению зампреда правления Сбербанка Беллы Златкис, которая с сентября 1998 года входила в рабочую группу для проведения переговоров с инвесторами по вопросам урегулирования государственного долга по ГКО и облигациям федеральных займов, в настоящее время у России нет потребности в государственных краткосрочных облигациях, поскольку бюджет в основном профицитен.

Испанские облигации побили исторический антирекорд — РБК

Доходности государственных облигаций Испании сегодня обновили рекордные значения на фоне финансовых трудностей ряда испанских регионов, передает Reuters со ссылкой на данные торговой платформы Tradeweb. Так, доходность торгуемых 10-летних облигаций Испании сегодня достигла 7,55% (исторический максимум за время пребывания Испании в еврозоне), доходность двухлетних бумаг подскочила на 66 базисных пунктов — до 6,42%.

Фото: РБК

Между тем увеличиваются и доходности по гособлигациям Италии: доходность по 10-летним бондам выросла на 16 базисных пунктов — до 6,37%. При этом, как отмечается, доходность 10-летних итальянских госбумаг превысила соответствующий показатель по 10-летним бумагам Ирландии (одной из европейских стран — получательниц международной финансовой помощи) впервые с января 2009г.

Причиной резкого ухудшения доверия к испанским долговым обязательствам стали сообщения, распространенные 21-22 июля 2012г., о чрезвычайной финансовой ситуации в ряде регионов Испании. После того как Валенсия стала первым регионом, запросившим финансовую помощь у центрального правительства, появились сообщения, что следующей на очереди станет Мурсия. По данным испанских СМИ, тяжелая финансовая ситуация сложилась еще в нескольких регионах — Каталонии, Кастилии — Ла-Манча, на Канарских островах и в Андалусии.

На минувшей неделе Еврогруппа одобрила пакет финансовой помощи испанским банкам в размере до 100 млрд евро. Подобный шаг поддержали все 17 министров финансов стран зоны евро. Финансовая помощь поступит Испании не сразу, поскольку до сих пор ведется аудит ряда испанских банков. Мадрид ожидает получить первый транш помощи в размере 30 млрд евро уже в конце июля 2012г.

Между тем противоположного результата на минувшей неделе добилась Германия. Она впервые в истории разместила двухлетние облигации под отрицательную доходность. Бундесбанк (Центробанк ФРГ) от имени федерального финансового управления доразместил бескупонные облигации с погашением в июне 2014г. из выпуска конца мая 2012г. Объем размещения составил 4,17 млрд евро. Средняя доходность на аукционе достигла минус 0,06%. Ранее ФРГ уже размещала облигации при отрицательной доходности, однако это были краткосрочные бумаги со сроком обращения менее года.

До этого Бельгия сумела разместить трехмесячные векселя под отрицательную доходность. В рамках аукциона по размещению трехмесячных облигаций средневзвешенная доходность составила минус 0,016%. За пределами еврозоны аналогичным достижением могут похвастаться Швейцария и Дания.

Физические лица — казначейские ценные бумаги и программы

Ценные бумаги казначейства США

— отличный способ инвестировать и откладывать на будущее. Здесь вы найдете обзоры казначейских облигаций, банкнот, векселей, TIPS и облигаций с плавающей ставкой (FRN), а также сберегательных облигаций США.

Вот что есть в наличии:

Казначейские векселя

Казначейские векселя — это краткосрочные государственные ценные бумаги со сроком погашения от нескольких дней до 52 недель.Купюры продаются со скидкой от их номинальной стоимости.

Казначейские ноты

Казначейские облигации — это государственные ценные бумаги, которые выпускаются со сроками погашения 2, 3, 5, 7 и 10 лет с выплатой процентов каждые шесть месяцев.

Казначейские облигации

Казначейские облигации выплачиваются каждые шесть месяцев со сроком погашения 20 или 30 лет.

Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS)

TIPS — это рыночные ценные бумаги, основная сумма которых корректируется в зависимости от изменения индекса потребительских цен.TIPS выплачивают проценты каждые шесть месяцев и выпускаются со сроками погашения 5, 10 и 30 лет.

Облигации с плавающей ставкой (FRN)

Выплата процентов при повышении и понижении FRN на основе ставок дисконтирования по 13-недельным казначейским векселям. FRN выдаются сроком на 2 года с выплатой процентов ежеквартально.

Сберегательные облигации серии I

Сберегательные облигации

I — это сберегательный продукт с низким уровнем риска, позволяющий получать проценты и одновременно защищать вас от инфляции. Продается по номинальной стоимости.Посмотрите сравнение сберегательных облигаций TIPS и Series I.

Сберегательные облигации EE серии

Сберегательные облигации

EE — это надежный сберегательный продукт, по которому выплачиваются проценты по текущим рыночным ставкам до 30 лет или до тех пор, пока вы их не обналичите, в зависимости от того, что наступит раньше. Электронные сберегательные облигации EE продаются по номинальной стоимости в TreasuryDirect.

Прочие ценные бумаги

Мы больше не продаем эти ценные бумаги, но вы по-прежнему можете владеть ими или у вас есть вопросы по ним:

Программы казначейских ценных бумаг

Если вас интересует электронная экономия заработной платы или вы хотите узнать больше об аукционах, вы также можете найти необходимую информацию здесь:

Индивидуальные — Сберегательные облигации серии I

С 1 января 2012 г. бумажные сберегательные облигации больше не продаются в финансовых учреждениях.Это действие поддерживает цель Казначейства по увеличению количества электронных транзакций с гражданами и предприятиями.

НОВОСТИ: Начальная процентная ставка по новым сберегательным облигациям серии I составляет 7,12 процента. Вы можете покупать облигации I по этой ставке до апреля 2022 года.

Сберегательные облигации

серии I — это сберегательный продукт с низким уровнем риска. В течение своей жизни они получают проценты и защищены от инфляции. Вы можете приобрести:

Имея учетную запись TreasuryDirect, вы можете приобретать, управлять и погашать облигации I прямо из вашего веб-браузера.

Используйте облигации серии I для:

долл. США
Текущая ставка: 7,12% по облигациям, выпущенным с ноября 2021 г. по апрель 2022 г.
Минимальная покупка: Электронная облигация: 25
долларов Бумажный залог: $ 50
Максимальная покупка
(за календарный год):
Электронные облигации: 10 000 долларов США
Бумажные облигации: 5 000
Номинал: Бумажные облигации: 50, 100, 200, 500, 1000 долларов
Электронные облигации: от 25 долларов США с шагом
Способ выдачи: Электронные облигации: онлайн в TreasuryDirect
Бумажные облигации: по почте после покупки с возвратом налогов

Тарифы и условия

Облигации
  • I имеют годовую процентную ставку, основанную на фиксированной ставке и полугодовом уровне инфляции.
  • Проценты, если таковые имеются, добавляются к облигации ежемесячно и выплачиваются при обналичивании облигации.
  • I облигаций проданы по номинальной стоимости; то есть вы платите 50 долларов за облигацию на 50 долларов.

Информация о погашении

  • Минимальный срок владения: 1 год
  • Период начисления процентов: 30 лет или до тех пор, пока вы их не обналичите, в зависимости от того, что наступит раньше
  • Штрафы за досрочное погашение:
    • До 5 лет, неустойка процентов за предыдущие 3 месяца
    • Через 5 лет без штрафа

Налоговые льготы

  • Сберегательные облигации освобождены от налогообложения любым штатом или политическим подразделением штата, за исключением налогов на наследство или наследство.
  • Процентные доходы подлежат федеральному подоходному налогу.
  • Процентные доходы могут быть исключены из федерального подоходного налога, если они используются для финансирования образования (см. Исключения по налогу на образование).

I Часто задаваемые вопросы по облигациям

  • Как определяется доходность I-облигации?
  • В чем разница между облигациями EE и I?
  • Существуют ли налоговые льготы при использовании облигаций I для финансирования образования?
  • Могу ли я подарить облигацию типа I bond?
  • Могу ли я когда-нибудь потерять деньги в облигациях I?

Экскурсия по казначейству

Список ETF краткосрочных государственных облигаций

Это список всех ETF краткосрочных государственных облигаций, торгуемых в США, которые в настоящее время помечены базой данных ETF.Обратите внимание, что в списке могут отсутствовать недавно выпущенные ETF. Если вы ищете более упрощенный способ просмотра и сравнения ETF, вы можете посетить наши Категории базы данных ETF, в которых каждый ETF классифицируется по одной «наиболее подходящей» категории.

* Активы в тысячах долларов США.

Эта страница содержит историческую информацию о доходности для всех ETF краткосрочных государственных облигаций, перечисленных на биржах США, которые в настоящее время отслеживаются базой данных ETF.

В таблице ниже приведены данные о потоках средств для всех U.С. включил в список ETF краткосрочных государственных облигаций. Общий поток средств — это приток капитала в ETF за вычетом оттока капитала из ETF за определенный период времени.

Движение средств в миллионах долларов США.

Следующая таблица включает данные о расходах и другую описательную информацию для всех ETF краткосрочных государственных облигаций, перечисленных на биржах США, которые в настоящее время отслеживаются базой данных ETF. В дополнение к соотношению расходов и информации об эмитенте в этой таблице отображаются платформы, которые предлагают торговлю определенными ETF без комиссии.

Щелчок по любой из ссылок в таблице ниже предоставит дополнительную описательную и количественную информацию об ETF краткосрочных государственных облигаций.

В следующей таблице приведены оценки ESG и другая описательная информация для всех ETF краткосрочных государственных облигаций, перечисленных на биржах США, которые в настоящее время отслеживаются базой данных ETF. Легко просматривайте и оценивайте ETF, посетив наш раздел тем ответственного инвестирования, и найдите ETF, которые соответствуют различным экологическим, социальным и управленческим темам.

Эта страница содержит историческую информацию о дивидендах для всех краткосрочных государственных облигаций, котирующихся на биржах США, которые в настоящее время отслеживаются базой данных ETF. Обратите внимание, что некоторые ETF могут не выплачивать дивиденды, и поэтому некоторая информация ниже может не иметь смысла.

В приведенной ниже таблице представлены основные данные о владении всеми ETF краткосрочных государственных облигаций, котирующихся в США, которые в настоящее время помечены базой данных ETF. В таблице ниже указано количество холдингов для каждого ETF и процент активов, которые составляют десять основных активов, если применимо.Для получения более подробной информации о владении любым ETF щелкните ссылку в правом столбце.

Следующая таблица включает определенную налоговую информацию для всех ETF краткосрочных государственных облигаций, перечисленных на биржах США, которые в настоящее время отслеживаются базой данных ETF, включая применимые краткосрочные и долгосрочные ставки прироста капитала и налоговую форму, в которой указаны прибыли или убытки в каждом из них. Будет сообщено об ETF.

Эта страница содержит определенную техническую информацию обо всех ETF краткосрочных государственных облигаций, которые перечислены на U.S. обменивается и отслеживается базой данных ETF. Обратите внимание, что таблица ниже включает только ограниченные технические индикаторы; щелкните ссылку «Просмотр» в крайнем правом столбце для каждого ETF, чтобы увидеть расширенное отображение технических характеристик продукта.

На этой странице представлены ссылки на различные аналитические материалы для всех ETF краткосрочных государственных облигаций, котирующихся на биржах США и отслеживаемых базой данных ETF. Ссылки в таблице ниже приведут вас к различным аналитическим ресурсам для соответствующего ETF, включая рентгеновский снимок холдингов, официальный информационный бюллетень фонда или объективный аналитический отчет.

На этой странице представлены рейтинги базы данных ETF для всех ETF краткосрочных государственных облигаций, котирующихся на биржах США и отслеживаемых базой данных ETF. Рейтинги базы данных ETF — это прозрачные количественные оценки ETF по сравнению с другими продуктами в той же категории базы данных ETF. Таким образом, следует отметить, что эта страница может включать ETF из нескольких категорий базы данных ETF.

Топ-5 фондов краткосрочных облигаций на 2020 год

Инвесторы, стремящиеся к сохранению капитала, часто сосредотачивают распределение портфеля на вариантах инвестиций с минимальным риском, включая наличные деньги, денежные рынки, депозитные сертификаты и облигации.

В категории облигаций краткосрочные облигации попадают в более безопасный конец спектра рисков долговых ценных бумаг из-за их короткой дюрации и последующего почти кассового статуса. Более короткий срок или более короткий срок погашения приводят к меньшему кредитному риску и меньшему риску процентной ставки.

Для консервативных инвесторов краткосрочные облигации привлекательны, поскольку они эффективно снижают волатильность. Паевые инвестиционные фонды категории краткосрочных облигаций обеспечивают такую ​​диверсификацию за счет инвестирования в пакеты высококачественных облигаций различных типов эмитентов, отраслей и регионов.

Ключевые выводы

  • Более высокий 10-летний средний годовой совокупный доход часто указывает на лучшее управление.
  • Доходность является хорошим ориентиром для будущих результатов, поскольку цены на краткосрочные облигации довольно стабильны и их трудно предсказать.
  • Более высокая доходность обычно означает более высокий кредитный риск или более высокий риск процентной ставки.
  • Комиссии и спреды важны, потому что краткосрочные облигации имеют относительно низкую доходность.

1. Фонд краткосрочных инвестиций Vanguard (VFSTX)

  • Средняя общая доходность: 2.55%
  • 30-дневная доходность: 0,97%
  • Коэффициент затрат: 0,2%

Фонд предлагает диверсификацию с точки зрения региональных рисков, кредитного качества и типа эмитента облигаций. Основанный в 1982 году, Vanguard Short-Term Investment-Grade Fund стремится обеспечить инвесторов текущим доходом и фокусируется на поддержании минимальной волатильности цен.

Управляющие фондами инвестируют значительную часть активов фонда в высококачественные ценные бумаги с фиксированным доходом, при этом не менее 80% составляют краткосрочные и среднесрочные долговые обязательства.30 июня 2020 года взаимный фонд инвестировал 17,9% своих активов в коммерческие ипотечные или обеспеченные активами ценные бумаги и 3,9% в казначейские или агентские облигации.

В настоящее время фонд управляет активами инвесторов на сумму 66,8 млрд долларов в более чем 2427 холдингах. По состоянию на октябрь 2020 года он обеспечил среднегодовую общую доходность за 10 лет в размере 2,55%. Коэффициент расходов фонда составляет 0,2%, что значительно ниже среднего показателя по категории 0,74%.

Инвесторы могут покупать акции без предварительной продажи, и при выкупе акций плата не взимается.30-дневная доходность Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) составила 0,97% 6 октября 2020 г. Для этого требуются минимальные первоначальные инвестиции в размере 3000 долларов США. Акции Admiral доступны при вложении 50 000 долларов и более, а их коэффициент расходов составляет всего 0,1%.

2. Краткосрочный расширенный портфель качества DFA (DFEQX)

  • Средняя общая доходность: 2,96%
  • 30-дневная доходность: 1,44%
  • Коэффициент затрат: 0,33%

Краткосрочный портфель расширенного качества DFA был создан в марте 2009 года и направлен на обеспечение инвесторов максимальной общей доходностью в сфере долговых ценных бумаг.Управляющие фондами инвестируют минимум 80% портфеля в ценные бумаги с фиксированным доходом, которые считаются инвестиционным качеством. До 25% активов фонда можно инвестировать в облигации, векселя и векселя, выпущенные Казначейством США, правительственными учреждениями или федеральными учреждениями.

Средний срок погашения облигаций, лежащих в основе фонда, 6 октября 2020 года составлял 1,44 года. Средняя эффективная дюрация составила 1,37 года. В 2019 году фонд перешел на более короткие сроки погашения, вероятно, в ответ на снижение процентных ставок.Более низкие сроки погашения обычно приводят к более низкой доходности, а 30-дневная доходность SEC снижается до 0,33%.

Паевой инвестиционный фонд управлял активами инвесторов на сумму 6,2 миллиарда долларов. По состоянию на октябрь 2020 года он обеспечил среднегодовую доходность за десять лет в размере 2,06%. Коэффициент расходов взаимного фонда составляет 0,22%, что ниже среднего показателя по категории, и инвесторы могут приобретать акции без предварительной или отсроченной продажи.

3. ETF краткосрочных корпоративных облигаций iShares (IGSB)

  • Средняя общая доходность: 2.30%
  • 30-дневная доходность: 2,40%
  • Коэффициент затрат: 0,06%

ETF краткосрочных корпоративных облигаций iShares начал свою работу в январе 2007 года, что дает ему значительную историю цен и результатов для ETF. Цель фонда — отслеживать индекс краткосрочных корпоративных облигаций США инвестиционного уровня. В фонд не входят государственные облигации, поэтому он имеет более высокую доходность и немного более высокую волатильность.

Фонд имел активы на сумму 20,3 миллиарда долларов и средний дневной объем 2.По состоянию на 6 октября 2020 года было продано 14 миллионов акций. Размер рынка для фонда обеспечивает небольшие спреды, что является важным фактором для облигационных ETF.

За десять лет, закончившихся в октябре 2020 года, средняя общая доходность составила 3,04% в год. 30-дневная доходность SEC 6 октября составила 0,92%. Комиссии низкие, всего 0,06%. У этого фонда нет объемов продаж или минимальных требований к инвестициям.

4. Фонд краткосрочных облигаций Fidelity Short-Term Bond Fund (FSHBX)

  • Средняя общая доходность: 1.98%
  • 30-дневная доходность: 1,98%
  • Коэффициент затрат: 0,45%

Фонд краткосрочных облигаций Fidelity начал свою деятельность в марте 1986 года, и фонд стремится получить высокий уровень текущего дохода для инвесторов. Помня о сохранении капитала, управляющие фондами инвестируют не менее 80% портфеля. в долговые ценные бумаги инвестиционного уровня или в соглашениях РЕПО.

Структура инвестиций включает отечественных и иностранных эмитентов, из которых 53,17% инвестированы в корпоративных эмитентов 18.60% казначейских облигаций США и 15,07% ценных бумаг, обеспеченных активами (ABS). По состоянию на 6 октября 2020 года фонд накопил активы на сумму 3,2 миллиарда долларов.

Взаимный фонд приносил среднегодовую общую доходность 1,75% за последние десять лет. По совпадению, 6 октября 2020 года 30-дневная доходность фонда также составила 0,52%. Коэффициент расходов взаимного фонда составляет 0,45%, что соответствует большинству паевых инвестиционных фондов краткосрочных облигаций. Фонд не взимает предоплату или отсрочку продаж, и нет минимальных требований к инвестициям.

5. Индексный фонд краткосрочных облигаций Schwab (SWSBX)

  • Средняя общая доходность (с момента создания): 3,16%
  • 30-дневная доходность: 0,31%
  • Коэффициент затрат: 0,06%

Индексный фонд краткосрочных облигаций Schwab стремится предоставить инвесторам высокий текущий доход. Этот паевой инвестиционный фонд отслеживает показатели Bloomberg Barclays US Government / Credit: 1-5 Years Index, инвестируя значительную часть активов портфеля в долговые обязательства. инструменты, найденные на тесте.Управляющие фондами специализируются на долговых инструментах инвестиционного уровня с фиксированной, переменной и плавающей процентной ставкой с различными сроками погашения.

Фонд является довольно новым дополнением с датой создания 23 февраля 2017 года. Однако базовые ценные бумаги и стратегия, используемые в этом фонде, делают его надежным выбором для компонента с фиксированным доходом любого портфеля.

На 2 октября 2020 года SWSBX накопила в активах 1,8 миллиарда долларов. Коэффициент расходов в 0,06% впечатляюще низок, как и следовало ожидать от индексного фонда.30-дневная доходность составила всего 0,31%, в основном потому, что 67% фонда инвестировано в менее доходные государственные и агентские облигации. С инвесторов не взимается коммерческая нагрузка во время покупки или выкупа, и нет минимальных требований к инвестициям.

Вместо того, чтобы оставаться в наличных, обратите внимание на ETF с краткосрочными облигациями

Вместо того, чтобы оставаться наличными, инвесторы с фиксированным доходом могут захотеть броситься на краткосрочные облигации через биржевые фонды (ETF), предлагаемые Vanguard.

«Инвесторы, держащие наличные и ожидающие повышения процентных ставок перед покупкой облигаций, могут совершить серьезную ошибку», — сообщает Yahoo! Финансовая статья отмечена. «Поскольку Федеральная резервная система готова удерживать процентные ставки около нуля в течение как минимум еще одного года, инвесторам следует подумать о покупке краткосрочных корпоративных облигаций сейчас, а не ждать повышения ставок, — считает Центр финансовых исследований Шваба».

Эксперты рынка понимают, что деньги действительно играют жизненно важную роль в портфеле.Однако он не должен служить альтернативой опционам с фиксированным доходом, таким как краткосрочные облигации.

«Для тех, кто тактически ожидает повышения ставок, прежде чем вкладывать средства в облигации, эта стратегия сопряжена с издержками: альтернативными издержками увеличения доходности, доступной сегодня для других высококачественных инвестиций», — сказал Коллин Мартин, сотрудник с фиксированным доходом. стратег и директор Центра финансовых исследований Schwab в последней публикации Schwab «Bond Insights.”

Два ETF Vanguard, которые следует рассмотреть

Для совокупного ETF краткосрочных облигаций инвесторы могут попробовать Vanguard Short-Term Bond Index Fund ETF Shares (BSV) .BSV стремится отслеживать эффективность скорректированного индекса Bloomberg US на 1–5 лет для правительства / кредитного флота, который включает все средние и крупные выпуски государственных, корпоративных инвестиционных и международных долларовых облигаций инвестиционного уровня со сроками погашения между один и пять лет и выпускаются публично.

Краткосрочные облигации могут помочь диверсифицировать портфель с фиксированным доходом при ограничении риска дюрации.По мере увеличения инфляционного давления более короткий срок ограничивает ущерб, если процентные ставки тем временем вырастут.

Для инвесторов, которые хотят придерживаться безопасных казначейских облигаций, есть краткосрочный казначейский ETF Vanguard (VGSH) . Этот ETF предлагает доступ к краткосрочным государственным облигациям, уделяя особое внимание казначейским облигациям со сроком погашения от одного до трех лет.

Это идеальный вариант, учитывая неопределенность текущей рыночной конъюнктуры. Облигации могут предложить инвесторам убежище от волатильности фондового рынка, в то время как краткосрочные облигации ограничивают риски потенциального повышения ставок, которое может лишить инвесторов возможностей с фиксированным доходом.

«Этот ETF предлагает доступ к краткосрочным государственным облигациям, уделяя особое внимание казначейским облигациям, срок погашения которых составляет от одного до трех лет», — говорится в анализе базы данных ETF.«Таким образом, процентная ставка для этого продукта будет ближе к низкому уровню, что делает VGSH безопасной гаванью как актив, позволяющий избежать как кредитного риска, так и риска процентной ставки».

Для получения дополнительных новостей, информации и стратегии посетите канал фиксированного дохода .

Подробнее об ETFtrends.com.

Взгляды и мнения, выраженные здесь, являются взглядами и мнениями автора и не обязательно отражают точку зрения Nasdaq, Inc.

Фонды сверхкоротких облигаций: знайте, где вы храните свои деньги

Фонды сверхкоротких облигаций — это паевые инвестиционные фонды, которые обычно инвестируют в ценные бумаги с фиксированным доходом с чрезвычайно короткими сроками погашения или периодами времени, в которые они подлежат выплате.Как и другие паевые инвестиционные фонды облигаций, фонды сверхкоротких облигаций могут инвестировать в широкий спектр ценных бумаг, включая корпоративный долг, государственные ценные бумаги, ценные бумаги с ипотечным покрытием и другие ценные бумаги, обеспеченные активами.

Некоторые инвесторы не осознают, что существуют существенные различия между фондами ультракоротких облигаций и другими инвестициями с относительно низкими рисками, такими как фонды денежного рынка и депозитные сертификаты. В частности, фонды ультракоротких облигаций, как правило, имеют более высокие риски, чем фонды денежного рынка и депозитные сертификаты (CD).

Фонды денежного рынка могут инвестировать только в определенные высококачественные краткосрочные инвестиции, выпущенные правительством США, корпорациями США, а также правительствами штатов и местными властями. Фонды сверхкоротких облигаций, как и другие паевые инвестиционные фонды облигаций, не подпадают под эти требования и обычно придерживаются стратегии, нацеленной на получение более высокой доходности путем инвестирования в ценные бумаги с более высоким риском. Кроме того, чистая стоимость активов (СЧА) фонда ультракоротких облигаций будет колебаться, в то время как фонд денежного рынка пытается поддерживать СЧА на стабильном уровне 1 доллар.00 за акцию. Фонды денежного рынка также подчиняются строгим стандартам диверсификации и сроков погашения, которые не применяются к фондам ультракоротких облигаций.

Фонды сверхкоротких облигаций не гарантируются и не застрахованы FDIC или любым другим государственным учреждением. С другой стороны, компакт-диск имеет федеральное страхование вкладов на сумму до 250 000 долларов. CD, который обещает возврат основной суммы и определенную процентную ставку, представляет собой особый тип депозитного счета в банке или сберегательном учреждении, который обычно предлагает более высокую процентную ставку, чем обычный сберегательный счет.

Если вы планируете инвестировать в фонд ультракоротких облигаций, имейте в виду, что фонды ультракоротких облигаций могут значительно различаться по своим рискам и выгодам. Фактически, некоторые фонды ультракоротких облигаций могут потерять деньги, несмотря на их инвестиционную цель сохранения капитала. Уровень риска, связанный с конкретным фондом ультракоротких облигаций, может зависеть от множества факторов, в том числе:

Кредитное качество вложений Фонда

Важно знать типы ценных бумаг, в которые инвестирует фонд, поскольку фонды ультракоротких облигаций могут понести убытки из-за понижения кредитного рейтинга или невыполнения обязательств по ценным бумагам их портфеля.Кредитный риск является меньшим фактором для фондов ультракоротких облигаций, которые в основном инвестируют в государственные ценные бумаги. Напротив, если вы инвестируете в фонд сверхкоротких облигаций, который инвестирует в облигации компаний с более низким кредитным рейтингом, производные ценные бумаги или ценные бумаги, обеспеченные ипотекой частной торговой марки, вы, как правило, подвергаетесь более высокому уровню риска.

Сроки погашения вложений Фонда

Дата погашения ценной бумаги — это дата, когда по ней наступает срок платежа. Фонд ультракоротких облигаций, который хранит ценные бумаги с более длительными средними сроками погашения, будет более рискованным, чем фонд с более короткими средними сроками погашения — при условии, что в остальном фонды аналогичны.

Чувствительность к изменениям процентной ставки

Как правило, при повышении процентных ставок стоимость долговых ценных бумаг снижается. Из-за этого вы можете потерять деньги, инвестируя в любой фонд облигаций, включая фонд сверхкоротких облигаций. В условиях высоких процентных ставок некоторые фонды ультракоротких облигаций могут быть особенно уязвимы для потерь. Прежде чем инвестировать в какой-либо фонд ультракоротких облигаций, обязательно прочтите о «дюрации» фонда, которая измеряет, насколько чувствительным может быть портфель фонда к изменениям процентных ставок.

Как всегда, скептически относитесь к любым инвестициям, которые обещают вам больший потенциал возврата без дополнительного риска. Инвесторы могут узнать больше о фонде ультракоротких облигаций, прочитав всю доступную информацию о фонде, включая проспект эмиссии.

Инвесторы должны понимать, как работают паевые инвестиционные фонды, какие факторы следует учитывать и как избежать типичных проблем, прежде чем вкладывать средства в фонд сверхкоротких облигаций или любой паевой фонд. Инвесторам, желающим узнать больше об инвестировании в паевые инвестиционные фонды, следует прочитать документ SEC «Инвестируйте с умом: введение в паевые инвестиционные фонды».”Для получения дополнительной информации о разумном инвестировании и предотвращении мошенничества, пожалуйста, посетите Investor.gov и раздел информации для инвесторов на нашем веб-сайте www.sec.gov/investor.shtml.


Управление по обучению и защите инвесторов предоставило эту информацию инвесторам в качестве услуги. Это не юридическая интерпретация и не заявление политики SEC. Если у вас есть вопросы относительно значения или применения того или иного закона или правила, проконсультируйтесь с юристом, специализирующимся на законодательстве о ценных бумагах.

Просмотреть документ : АНГЛИЙСКИЙ (pdf)

В чем разница между краткосрочными и долгосрочными казначейскими облигациями?

Когда вы покупаете облигацию Казначейства США, ваши инвестиции помогают финансировать государственные программы и проекты. Это также обеспечивает возврат ваших инвестиций с низким уровнем риска. Вам просто нужно решить, покупать ли долгосрочные или краткосрочные казначейские облигации.

Как правило, разница между долгосрочными и краткосрочными казначейскими облигациями заключается в промежутке времени, по истечении которого вы получите возврат своих инвестиций.По казначейским облигациям проценты выплачиваются раз в полгода, а по истечении срока погашения владельцу выплачивается номинальная стоимость облигации.

Для краткосрочных казначейских облигаций срок погашения составляет три года или менее с даты покупки. Срок погашения среднесрочных облигаций составляет от трех до 10 лет, а долгосрочных облигаций — более 10 лет.

Как правильно выбрать казначейские облигации

Во-первых, подумайте, нужно ли вам вернуть деньги в определенное время.Если вы инвестируете средства, которые вам понадобятся в течение нескольких лет, краткосрочная облигация, вероятно, имеет наибольший смысл. Однако, если вам не понадобятся деньги в течение 10–30 лет, можно использовать долгосрочные казначейские облигации.

Поскольку казначейские облигации предлагают гарантированный возврат инвестиций, инвесторы могут стратегически согласовать даты погашения с будущими финансовыми потребностями, такими как образование ребенка в колледже или покупка дома.

«Если у вас есть известные расходы на определенную дату в будущем, вы можете приобрести облигацию со сроком погашения ближе к дате ваших расходов и иметь некоторую уверенность в финансировании обязательства», — говорит Джон Додд, CFA, главный инвестиционный директор Catalyst. Частное богатство в Сан-Франциско.

Является ли время единственной разницей между краткосрочным и долгосрочным?

Короткий ответ — нет. Сроки погашения являются основным отличием, но разные сроки приводят к другим различиям между краткосрочными и долгосрочными облигациями. Например, краткосрочные и долгосрочные облигации подвергают инвесторов различным видам риска.

Долгосрочные казначейские облигации имеют больший ценовой риск или чувствительность к процентным ставкам, говорит Юнг-Ю Ма, доктор философии, главный инвестиционный стратег BMO Wealth Management.Поскольку деньги, вложенные в облигацию, связаны на более длительный период времени, существует большая вероятность того, что процентные ставки значительно изменятся когда-нибудь в течение срока действия облигации. «Долгосрочные облигации могут быть очень чувствительны к изменениям процентных ставок при значительном росте или падении цен», — говорит Ма.

В то время как краткосрочные облигации несут меньший ценовой риск, они более подвержены риску реинвестирования. «Краткосрочные облигации подлежат погашению относительно быстро, и по окончании срока погашения инвесторы сталкиваются с риском, связанным с реинвестированием выручки с погашением по новым преобладающим рыночным ставкам», — поясняет Ма.

Если процентные ставки в то время будут расти, реинвестирование будет благоприятным. Но если процентные ставки падают, у инвесторов менее благоприятная среда для реинвестирования. В случае долгосрочных облигаций рыночная цена может измениться с колебаниями процентных ставок, но инвесторы, которые держат свои облигации до погашения, «зафиксировали известную доходность на более длительный период, поэтому риск реинвестирования отодвигается далеко в будущее», — добавляет он. Ма.

Какую выплату я могу ожидать от долгосрочных и краткосрочных казначейских облигаций?

Ваша рентабельность инвестиций — еще одно различие, которое следует учитывать между краткосрочными и долгосрочными казначейскими облигациями.Чрезвычайно краткосрочные казначейские облигации, срок погашения которых составляет один год или менее, также известны как казначейские векселя или казначейские векселя. Они не выплачивают проценты в течение срока действия облигации. Вместо этого они продаются со скидкой от их номинальной стоимости. По наступлении срока погашения владелец может обналичить облигацию в размере ее полной номинальной стоимости. Поэтому, когда вы покупаете казначейский вексель со скидкой, вы точно знаете, сколько вы заработаете, когда он истечет — разницу между номинальной стоимостью и дисконтированной ставкой, которую вы заплатили за вексель.

Другие казначейские облигации выплачивают проценты в размере, равном половине их «купонной ставки» на полугодовой основе.Например, предположим, что у вас есть 10-летняя казначейская облигация на сумму 10 000 долларов с купонной ставкой 2 процента. Каждые шесть месяцев вы будете получать от правительства выплату в размере 100 долларов. Когда ваша заметка созреет, вы можете обменять ее на 10 000 долларов.

В некоторых средах процентных ставок эти облигации будут продаваться по цене, превышающей их номинальную стоимость, в то время как в других случаях они могут продаваться по цене ниже номинальной. Выплата, которую вы можете ожидать получить, зависит от процентной ставки, времени до погашения и суммы, которую вы изначально заплатили за облигацию.

Как выбрать между долгосрочными и краткосрочными казначейскими облигациями

Правильный выбор для вас зависит от вашей терпимости к риску, целей и временных рамок. Также разумно учитывать текущую среду процентных ставок. «Краткосрочные облигации, как правило, лучше работают на рынке с растущими процентными ставками», — говорит Брайан Биббо из The JL Smith Group в Эйвоне, штат Огайо. «Верно и обратное: долгосрочные облигации, как правило, лучше работают в условиях снижения процентных ставок».

Для многих как долгосрочные, так и краткосрочные облигации могут быть важной частью построения полного инвестиционного портфеля.«Фиксированный доход в целом может помочь обеспечить балласт в портфеле и обеспечить некоторую защиту от просадки капитала», — говорит Додд. «Это может быть очень мощным диверсифицирующим активом в портфеле».

Долгосрочные или краткосрочные облигации Казначейства США являются одними из самых безопасных вложений, которые вы можете сделать. Поскольку облигации полностью обеспечены правительством США, риск потери основной стоимости ваших инвестиций невелик.

Инвестирование сопряжено с риском, включая потерю основной суммы долга.Эта статья содержит текущее мнение автора, но не обязательно мнение Acorns. Такие мнения могут быть изменены без предварительного уведомления. Эта статья была распространена только в образовательных целях и не должна рассматриваться как инвестиционный совет или рекомендация по какой-либо конкретной безопасности, стратегии или инвестиционному продукту. Информация, содержащаяся в данном документе, была получена из источников, которые считаются надежными, но не гарантированными.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *