Содержание

Cbonds. Котировки облигаций и еврооблигаций

В разделе «Котировки торговых систем» представлены данные по итогам торгов на мировых биржах и внебиржевом рынке OTC на конец каждого торгового дня. Также в разделе представлены результаты расчета индикативных котировок Cbonds Estimation и Cbonds Valuation, которые рассчитываются Cbonds в соответствии с методикой, учитывающей данные по котировкам bid и ask от различных поставщиков котировок (биржевых торговых площадок и участников внебиржевого рынка).

Страница представляет собой форму поиска, позволяющую найти котировки облигаций и еврооблигаций по различным фильтрам: стране, региону, отрасли, сектору, доходности, дюрации. Данные можно получить как за определенный период времени, так и на конкретную дату.

В результатах поиска выведены различные виды цен, выборочные параметры эмиссии, данные по оборотам и количеству сделок, а также расчетные аналитические показатели.

В столбце с индикативной ценой приведена котировка, которая выбирается Cbonds исходя из следующего приоритета цен: Средневзвешенная цена (Average), Рыночная цена (Market), Цена закрытия (Close), Признаваемая цена (Admitted), Средняя цена (Mid), Последняя цена (Last). В столбце «Вид индикативной цены» приведен вид цены, которая была выбрана в качестве индикативной на предыдущем этапе. Индикативная цена используется для расчета эффективных доходностей, дюрации, модифицированной дюрации, спредов.

Показатели доходности, дюрации, нкд и значения спредов Cbonds рассчитывает самостоятельно через облигационный калькулятор Cbonds. Все формулы, используемые при расчете аналитических показателей, приведены в справочнике по калькулятору.

В результатах поиска приведены эффективные доходности (если не указано иное). В столбце с индикативной доходностью приведена доходность, которая рассчитывается от индикативной цены. Если по выпуску можно рассчитать показатель к погашению, к оферте и текущую доходность, то индикативная доходность выбирается Cbonds исходя из следующего приоритета: доходность к погашению эффективная (Maturity), доходность к оферте (put/call) эффективная (Put/Call), текущая доходность(Current). В столбце «Вид индикативной доходности» приведен вид доходности, которая была выбрана в качестве индикативной на предыдущем этапе.

НАУ обвалила котировки белорусских еврооблигаций. И останавливаться не планирует

Котировки государственных еврооблигаций Беларуси сильно снизились в марте. Причиной может быть активность на этом поле Народного антикризисного управления (НАУ), считает финансовый аналитик компании «Duff & Phelps» Максим Адаскевич.

Как сообщает телеграм-канал «Экономика по-белорусски», с марта котировки всех выпусков белорусских евробондов резко пошли вниз. Особенно жестко просели бумаги с погашением в 2030–2031 годах.

За 12 марта на Франкфуртской бирже еврооблигации Беларуси с погашением в феврале 2030 года опустились до 94,3% от номинала, в феврале 2031-го – до 92,5%. В конце февраля эти выпуски торговались по 97,9% и 98,4% от номинала.

 

Аналитика

«В ближайшие год-два мы увидим настоящий экономический кризис». Как власти ведут Беларусь к коллапсу

2021.03.09 19:18

Что за еврооблигации?

Вопросы у НАУ возникли к еврооблигациям, которые Министерство финансов Беларуси разместило 24 июня 2020 года. Были произведены два выпуска ценных бумаг на общую сумму $ 1,25 млрд:

* Беларусь-2026 на $ 500 млн с погашением в феврале 2026 года под ставку 5,875%. Еврооблигации размещены по цене 98,799% от номинальной стоимости;

* Беларусь-2031 на $ 750 млн с погашением в феврале 2031 года под ставку 6,378% годовых.

Облигации размещены по цене 100,0% от номинальной стоимости. Деньги поступили в бюджет 24 июня прошлого года.

Повлиял НАУ?

В комментарии belsat.eu финансовый аналитик компании «Duff & Phelps» Максим Адаскевич связал падение котировок белорусских еврооблигаций с деятельностью Народного антикризисного управления.

В феврале руководитель НАУ

Павел Латушко обратился к инвестфондам из Великобритании, Франции, Швейцарии, США и других стран, которые перед выборами 2020 года купили белорусские евробонды на $ 1,2 млрд.

Письма были направлены всем 27-и инвестфондам, которые держат белорусские бонды, трем инвестбанкам (Societe Generale, Citibank и Raiffeisen), которые размещали облигации, и Международному валютному фонду (МВФ).

Объектив

Назло санкциям инвестклимат отморожу!

2021.01.12 23:28

В НАУ заявляют, что «деньги с продажи евробондов пошли не на рефинансирование внешнего долга, как это было заявлено в проспекте эмиссии, а на репрессии против белорусского народа».

В результате в марте три инвестиционных фонда Дании (BankInvest, Jyske Invest и Sparinvest) заявили о продаже гособлигаций Беларуси из-за политической ситуации в стране. 11 марта об этом же заявил фонд «Nordea Asset Management», имеющий в белорусских еврооблигациях 30 млн евро.

А затем и австрийский Raiffeisen Bank сообщил, что готов на переговоры с белорусскими демократическими силами относительно гособлигаций Беларуси, выпущенных перед выборами. Переговоры запланированы на эту неделю.

«Я думаю, что здесь довольно существенная именно продажа евробондов, которую спровоцировала НАУ. У нас не такие большие выпуски, и наши облигации не такие ликвидные, и продажа облигаций двумя-тремя фондами, которые держат несколько десятков миллионов долларов в наших облигациях, довольно существенная. Это влияет на котировки», – заявил Максим Адаскевич.

Что это значит

С другой стороны, добавил аналитик, на ситуацию в Беларуси в близкой перспективе это падение котировок повлияет несильно.

«Это не значит, что какие-то деньги уходят из Беларуси. Просто один иностранный инвестор перепродает другому. Деньги по этим облигациям уже давно к нам пришли и отобрать их возможно только тогда, если Беларусь перестанет выполнять свои обязанности – выплачивать проценты», – отметил Максим Адаскевич.

ПроСвет

Режиму катастрофически не хватает денег. «ПроСвет» с Сергеем Пелесой

2021.02.19 18:29

Тем не менее, по его мнению, если власти Беларуси захотят снова выпустить еврооблигации на мировом рынке, то «после этих всех историй это будет сделать очень трудно».

«И раньше вероятность этого была бы очень мала. А активность НАУ сделала это почти невозможным», – подчеркнул эксперт.

Весной международные рейтинговые агентства «Fitch» и «S&P» будут планово пересматривать рейтинги Беларуси. Максим Адаскевич говорит, что они по причине своего консерватизма сильно опустят кредитные рейтинги страны. Но любое понижение рейтингов может повлиять на решения иностранных фондов относительно белорусских евробондов.

«Любое понижение рейтинга сказывается негативно. И я думаю, что здесь исключений даже не может быть», – подчеркнул финансовый аналитик.

В НАУ рассказали о дальнейших планах

В Народном антикризисном управлении «Белсату» сообщили, что «довольны текущими результатом кампании «и отдельно поблагодарили диаспоры белорусов в Дании, которые «проделали большую работу».

«Пока что евробонды проданы другим держателям, но мы верим, что в скором времени долговые долги будут представлены заемщику для досрочного погашения. Тем фондам, которые увидели возможность покупки белорусских еврооблигаций у тех, кто решил их продать в рамках компании НАУ, мы хотим сказать, что это не самое удачное решение: для них это грозит финансовыми и репутационными потерями», – сообщили в Народном антикризисном управлении.

Новости

Внешние займы Беларуси за 2020 год выросли на почти полтора миллиарда долларов

2021.01.29 12:37

В НАУ отметили, что работа в этом направлении продолжается.

«Мы не устаем объяснять инвесторам, кому и на что они дали деньги. Еще одна наша цель – признание нелегитимности Лукашенко на уровне Международного валютного фонда, чтобы режим больше не мог финансировать репрессии за счет внешних заимствований», – заявили в НАУ.

Также управление продолжает бороться за то, чтобы примеру датских инвестфондов последовали другие владельцы белорусских евробондов и норвежская компания «Yara», «которая продолжает верить в то, что можно заставить ставленников Лукашенко не нарушать прав шахтеров».

В Народном антикризисном управлении подчеркнули, что «Беларуси и белорусам нужны инвестиции и финансовая поддержка, но для развития государства, экономики общества, а не для оплаты личной роскоши Лукашенко и представителей его силового аппарата, а также строительства тюрем, СИЗО, удушения прав и свобод граждан».

МГ/ИР belsat.eu

негативные новости в годовщину выборов 10.08.2021

С начала новой недели снижение котировок суверенных еврооблигаций Беларуси возобновилось. Поводом стало заявление властей Великобритании, а затем США и Канады, о введении новых санкций в отношении белорусских авиакомпаний, товаров и финансовых активов. Фактически, Великобритания и Канада присоединилась к ранее объявленным санкциям Евросоюза, включая запрет на приобретение суверенного долга.

Власти США не стали вводить ограничения на госдолг, но их жесткие меры (включая режим SDN) в отношении ведущих белорусских компаний и банков, а также целого ряда физических лиц не пройдут для экономики страны бесследно. Важность присоединения Великобритании к режиму санкций в том, что для финансовых институтов, действующих в британской юрисдикции, приобретение суверенных долговых инструментов (а также ценных бумаг, выпущенных государственными банками) становится невозможным. Сотрудничество с властями Беларуси станет весьма затратным для ведущего российского бизнесмена (М.Гуцериева) в отношении его активов в Великобритании.

Противоречивые заявления президента Лукашенко в ходе пространной пресс-конференции в понедельник, приуроченной к первой годовщине президентских выборов в августе 2020 г., не могли добавить оптимизма и российским держателям евробондов страны. Несмотря на признание белорусского лидера в том, что его страна нуждается в рефинансировании (или рассрочке) платежей по российскому госдолгу и просит Россию содействовать получению нового крупного кредита (в $1,5 млрд) по линии ЕАБР, Лукашенко заявил о невозможности политической интеграции с Россией и нежелании белорусских властей признавать принадлежность Крыма России.

Ожидания дальнейшей финансовой помощи со стороны России являются вполне оправданными, учитывая позицию России на протяжении всего прошедшего года после неоднозначного исхода президентских выборов в Беларуси. При этом ожидания, что Россия и впредь будет покрывать все потребности Беларуси в твердой валюте, вне зависимости от готовности Лукашенко выполнять взятые на себя политические обязательства, становятся все менее оправданными. Последние заявления осложняют продолжение сотрудничества, хотя и не перечеркивают интерес России к поддержке партнера по союзному государству.

Динамика котировок суверенных евробондов Беларуси вновь разочаровывает. После обвала цен вслед за введением санкций Евросоюза в июне к минимумам пика пандемии в марте 2020 г. котировки еврооблигаций с погашением в 2030 г. в июле выросли на 3 п., до 89 п. (главным образом, в отсутствие новостного негатива). Однако ужесточение санкций Запада и разочарование от отсутствия конструктивных посылов в оценке перспектив интеграции с Россией вновь привели к негативной динамике. Хотя власти США и уклонились от прямых санкций против суверенного долга Беларуси, владение такими инструментами практически для любых западных инвесторов становится слишком рискованным, безотносительно перспектив развития российско-белорусских отношений.

Для российских инвесторов, которых санкции Запада напрямую не затрагивают, основной вопрос заключается в том, будет ли поддержка властями РФ столь непредсказуемого союзника обязательно включать роль кредитора последней инстанции. Негативный (для российской казны и ФНБ) опыт поддержки РФ украинского режима-сателлита в 2013 г. не позволяет однозначно говорить о том, что российских средств обязательно хватит на погашение госдолга Беларуси. Понятно, что в случае политических реформ и прихода к власти в Минске более предсказуемой администрации отношение российских властей может быстро стать менее настороженным, но имеющийся опыт и последние заявления Лукашенко пока не добавляет оптимизма российским держателям этих бумаг.

Цены Еврооблигаций Республики Беларусь

Источник: Bloomberg

Bloomberg: Россия планирует разместить евробонды до того, как Байден успеет ввести новые санкции

   Приведенный выше график отражает динамику доходности евробондов РФ с погашением в 2025 году. 

Россия планирует воспользоваться низкими рыночными ставками, чтобы провести первое за год с лишним размещение евробондов. Это позволит Москве привлечь дешевое валютное финансирование до того, как избранный президент США Джо Байден успеет ужесточить позицию по отношению к РФ. 

На этой неделе доходность облигаций развивающихся стран опустилась до рекордно низких значений на ожиданиях увеличения стимулов и появления эффективной вакцины от коронавируса.

Сейчас благоприятное время для продажи облигаций, полагает аналитик Ренессанс Капитал Мария Радченко. Санкционная риторика затихла, а аппетит к риску сильно вырос после выборов, напоминает эксперт.

Отметим, что в настоящее время доходность евробондов РФ с погашением в 2025 году примерно в три раза ниже, чем на максимумах марта (см. график в начале статьи).

Минфин планирует разместить два выпуска евробондов со сроками погашения 7 и 10 или 12 лет, пишет Bloomberg со ссылкой на анонимный информированный источник. Размещение проведут Газпромбанк, Сбербанк и ВТБ Капитал.

В прошлом году власти США запретили американским инвесторам покупать нерублевый российский суверенный долг на первичном рынке, а двухпартийная группа сенаторов предлагала распространить эти ограничения и на ОФЗ. Россия готова к такому развитию событий, и недавнее снижение доли иностранцев на рынке российского госдолга смягчит удар, сообщил первый вице-премьер РФ Андрей Белоусов во вчерашнем интервью ТАСС, на которое ссылается Bloomberg.

Эти комментарии стали первым сигналом о том, что Россия готовится к смене администрации в США, отмечает агентство.

Россия обладает пятыми в мире золото-валютными резервами, а отношение ее долга к ВВП является одним из наиболее низких в мире, поэтому у страны нет острой необходимости выходить на международные рынки капитала. В этом году Минфин предпочел финансировать стимулирующие меры займами у местных банков.


«Они хотят время от времени размещать какие-то евробонды, чтобы сохранить свою базу инвесторов», — отмечает лондонский портфельный менеджер Promeritum Investment Management Павел Мамай. — «Они выбрали хорошее время».


Подготовлено ProFinance.ru по материалам Bloomberg

По теме:

Sempra Energy: США активизируют санкции против России в случае победы Байдена

МКБ закрыл крупнейшую в своей истории сделку на международном рынке капитала

06.04.2017

29 марта 2017 года МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК («Банк») через компанию специального назначения CBOM Finance p.l.c. («Эмитент») разместил на Ирландской бирже субординированные (Tier II) облигации участия в займе общим объемом U.S.$600 000 000 со ставкой купона 7,5% годовых и сроком обращения 10,5 лет. По еврооблигациям предусмотрен колл-опцион в октябре 2022 г. и в любую последующую дату выплаты купона по усмотрению Эмитента. Еврооблигации выпущены Эмитентом для целей финансирования субординированного займа для Банка. Облигации размещены по правилам Rule 144a и Regulation S. Размещению предшествовала серия встреч с инвесторами в Гонконге, Сингапуре, Цюрихе, Лондоне, Нью-Йорке и Бостоне.

Выпуск еврооблигаций стал первым публичным международным размещением субординированных нот из России с ноября 2014 года и является вторым международным размещением Банка после дебютного 5,5-летнего выпуска на сумму U.S.$500 000 000 в 2013 году. Сделка пользовалась значительным спросом со стороны международных инвесторов, включая институциональных инвесторов, коммерческие банки и частные банки, о чем свидетельствует географическое распределение инвесторов в итоговой книге заявок: США (36%), Великобритания (20%), страны Европы (15%), Россия (11%), страны Азии (11%), Швейцария (6%) и другие страны (1%). Стоит отметить беспрецедентный спрос из США и Азии, нетипичный для сделок по привлечению капитала российскими банками. Активному спросу способствовали успешная история международных заимствований Банка, высокая узнаваемость Банка в международном сообществе, устойчивое финансовое состояние, эффективная бизнес-модель и стратегия развития.

Спрос на новый еврооблигационный выпуск был, в том числе, поддержан одновременным предложением о выкупе облигаций участия в займе на сумму U.S.$500 000 000 под 8,7% годовых со сроком погашения в 2018 г., выпущенных Эмитентом для целей финансирования субординированного займа для Банка. 29 марта 2017 г. до закрытия книги заявок по новому выпуску были подведены итоги предложения о выкупе, согласно которым к выкупу были приняты бумаги на сумму $393 795 000, т.е. 79% объема выпуска. Выкуп еврооблигаций финансируется новым выпуском еврооблигаций и, вместе с новым выпуском, направлен на улучшение состава регулятивного капитала Банка. Подобная сделка стала дебютной для Банка, и существенный объем к погашению при цене выкупа 107,75%, что несущественно превышает котировки на вторичном рынке в преддверии объявления сделки, свидетельствует об успешном ее завершении.

На момент открытия книги заявок по новому выпуску индикативная цена инструмента была установлена на уровне 8%, но на фоне большого спроса со стороны инвесторов, выразившегося в рекордном объеме книги заявок, превышающем U.S.$2 500 000 000, ставка снизилась до 7,5%. Всего было подано более 200 заявок из 32 стран мира. На фоне большого интереса к сделке со стороны инвесторов было принято решение об увеличении объема привлечения с U.S.$500 000 000 до U.S.$600 000 000.

Объем выпуска стал рекордным с 2014 года по сравнению с аналогичными сделками частных российских банков. Вместе с предложением о выкупе субординированных еврооблигаций со сроком погашения в 2018 г. сделка стала уникальной на международном рынке капитала для российского банковского сектора.

Еврооблигациям присвоен рейтинг «BB-» от Fitch Ratings.

Совместными организаторами и букраннерами нового выпуска выступили Сitigroup, Credit Suisse, HSBC, ING, J.P. Morgan, Raiffeisen Bank International, Société Générale, Unicredit Bank, БК «РЕГИОН». Дилерами-организаторами предложения о выкупе еврооблигаций со сроком погашения в 2018 г. стали Credit Suisse Securities (Europe) Limited, HSBC Bank plc и Société Générale.

Обзор рынков — УК «Система Капитал»

Еженедельный обзор рынков

  • На прошлой неделе отчиталось треть индекса S&P 500, а значит все остальные события ушли на второй план. Редкая компания сейчас отчитывается хуже ожиданий, а индекс S&P 500 по итогам недели вырос на 2%.

  • Российский рынок показал рост на 1,7%.И хотя динамика нефтяных цен не поддержала отечественный рынок, ослабевшего почти на 4% рубля оказалось вполне достаточно для придания импульса российскому индексу. На этом фоне хорошо смотрелись российские металлурги и производители удобрений, хотя и представители ТМТ и финансового секторов также не отставали. Из главных новостей отметим сильную отчетность Сбербанка, Ленты и РусГидро, нейтральные результаты Магнита и ММК, предложение по покупке Highland Gold со стороны Fortiana и анонсирование высоких дивидендов со стороны МТС.


  • Нефть продолжает двигаться в «боковике» на противоречивых новостях. Именно с этой недели начинается ослабление квот добычи со стороны стран ОПЕК+, что, вероятно, окажет давление на нефтяные котировки. Также с негативным окрасом отметим продолжающееся противостояния США и Китая и замедляющееся восстановление глобального спроса на нефтепродукты. С другой стороны, слабеющий доллар поддерживает бычьи настроения, что не дает рынку сменить тренд на нисходящий. Еженедельная статистика в США была негативна: запасы нефти в стране выросли на 10,6 млн бар. (ожидали снижение на 0,2 млн бар.), добыча не изменилась и осталась на уровне 11 млн бар. в сутки, а количество вышек снизилось на 1 до 180 единиц.

  • Рисунок 1. Индекс S&P 500


Инструменты с фиксированной доходностью

На прошедшем заседании FOMC процентная ставка ожидаемо сохранилась в диапазоне 0-0,25%, впрочем, как и мягкая риторика регулятора, предполагающая задействовать необходимые инструменты для поддержки экономики в коронакризис. Тем не менее глава ФРС акцентировал внимание на понижательные риски восстановления экономики при ухудшении ситуации с пандемией Covid-19. В первую очередь, это относится к сектору потребления (чуть менее 70% ВВП США) при слабости рынка труда и рисках снижения потребительских расходов. На этом фоне доходности US Treasuries приблизились к исторически минимальным уровням (10-летние UST 0,53%), глобальный рынок евробондов продолжил рост, уповая на «безграничные» стимулы.

Широкий индекс EM показал ценовой прирост на 0,7%, в основном за счет IG. Притоки инвесторов в фонды EM продолжились на фоне низких безрисковых ставок, причем почти 75% пришлось на выпуски IG-сегмента – качество до сих пор пользуется спросом в большей степени. Турецкие евробонды просели на 3,2% за неделю (преимущественно за счет суверенного долга) из-за опасений инвесторов об усилении давления на курс турецкой лиры при оттоке капитала, ухудшении счета текущих операций и продажей валюты гос.банками (согласно Bloomberg). Ухудшение ситуации в Турции может существенно повлиять на отношение инвесторов ко всему сегменту EM.

На рынке рублевых облигаций наблюдались коррекционные настроения, а цены вернулись к уровням, на которых бумаги торговались до заседания ЦБ РФ. Хотя индекс корпоративных облигаций почти не изменился по итогам недели (+0,1%), в наиболее ликвидном и чувствительном к рыночным изменениям сегменте ОФЗ цены 10-15- летних выпусков снизились на 1,2%. Отчасти это связано с волатильностью на глобальных рынках, а также с ослаблением курса рубля. Его девальвация к бивалютной корзине на 4,0% за неделю выглядит в большей степени излишней при стабильных ценах на нефть и сохранении нейтрального риск-сентимента. Рубль – самая слабая валюта среди крупнейших EM за месяц, вероятнее всего, отражая фактор дивидендных выплат, пик которых приходится на конец июля-начало августа. Текущее ослабление рубля, скорее всего, не окажет значимого влияния на инфляцию и не отразится на проводимой ЦБ мягкой политике.

Отсутствие оттока средств нерезидентов (их вложения в ОФЗ сохраняются примерно на том же самом уровне в течение месяца) и фактор возможного смещения срока проведения выборов в США даже может способствовать наращиванию инвестиций иностранцами (краткосрочно) в подешевевшие длинные выпуски. Наклон кривой ОФЗ стал более «крутым», а спред доходностей на участке 2-10 и 5-15 лет достиг максимальных уровней в 150 и 130 б.п. соответственно, как минимум за 5 лет в период смягчения ДКП, что значимо выше ~80 б.п. в «санкционный» 2018г. С одной стороны, это указывает на ожидания рынка о скором завершении цикла снижения ключевой ставки, а с другой – повышает привлекательность долгосрочных ОФЗ (26228, 26230) с YTM 6,0-6,3%, что соответствует уровням 3-месячной давности. Мы по-прежнему придерживаемся тактики покупки длинных ликвидных облигаций «на просадках» для повышения доходности портфеля.



Комментарий по глобальному рынку акций

Главным событием прошедшей недели стали корпоративные отчетности. Во-первых, отчиталась примерно треть индекса S&P 500. Во-вторых, свои результаты представили самые крупные компании, сильный рост или падение акций которых может двинуть весь рынок. По занятному стечению обстоятельств 4 из 5 крупнейших компаний США отчитывались в один день и через 2 дня после того, как их CEO вместе выступали перед Конгрессом. Все 4 компании отчитались заметно лучше ожиданий и только акции Alphabet снизились на следующий день. Вообще, найти технологическую компанию, которая отчиталась хуже ожиданий по итогам второго квартала – непростая задача. Даже Intel, акции которого рухнули к мартовским минимумам, отчитался очень хорошо, а падение акций связано с продолжающимся технологическим отставанием от конкурентов.

На самом деле хорошие результаты – это прежде всего «заслуга» аналитиков. Дело в том, что текущие ожидания формировались в конце апреля – начале мая, что было пиком неопределённости и самой глубокой точкой текущего кризиса. С тех пор компании успели поработать с издержками, а экономическая активность начала постепенно восстанавливаться, но прогнозы аналитиков не успели перестроиться. Вероятно, нечто подобное мы увидим и на этой неделе.

Что дальше? За несколько месяцев карантина «цифровизация» мира прошла путь, который должен был занять 2-3 года. Это означает, что мы увидим не П-образный рост («взрыв» -> несколько месяцев мощного роста -> возвращение обратно), а Гобразный, и с восстановлением экономики мы не увидим откат в цифровизации. Означает ли это, что мы увидим продолжение опережающего роста акций компаний технологического сектора? Да, но не прямо сейчас. Хорошие новости для IT гигантов уже учтены в цене, а риски ужесточения регулирования – нет. К тому же мы видим наметившееся снижение ежедневных случаев заражения в США, что может запустить новую волну спроса на акции компаний из циклических секторов.


Макроэкономическая статистика

На прошедшей неделе макроэкономическая статистика в целом была лучше ожиданий рынка, но назвать её позитивной довольно сложно. Аннуализированный ВВП США снизился во 2 квартале почти на 33%, а европейские экономики потеряли 12-13% на квартальном базисе. Также в США растут заказы на товары длительного пользования, сокращаются запасы на оптовых складах и растут частные расходы населения. В Китае продолжает восстанавливаться промышленное производство, индекс деловой активности в промышленности подрос и по официальным государственным данным, и по оценке агентства Caixin.


На этой неделе США отчитаются по рынкам труда, консенсус ждёт сохранения тенденции на прирост рабочих мест и снижения уровня безработицы. Также будет опубликован июльский PMI в промышленности, ожидания позитивные. Китай и США отчитаются по торговому балансу, если в поднебесной ожидается сокращение профицита до 43 млрд. $, то в США сокращение дефицита до 50 млрд. $. Европейские страны отчитаются по промышленному производству за июнь. После резкого восстановления в мае очевидно ожидание замедления роста. На этот раз внимание рынка к статистике будет более существенным, хотя и сезон отчётностей будет вносить свои корректировки.


Российские евробонды очистили от недоверия/ КОММЕРСАНТ

Инвесторы могут торговать ими через Euroclear 

Вчера Euroclear после двухмесячных раздумий и переговоров начала обслуживание суверенных еврооблигаций России с погашением в 2026 году. В результате иностранные инвесторы получили свободный доступ к этому выпуску еврооблигаций, что вызвало рост их стоимости до 105,5% от номинала. 

О том, что Euroclear начал обслуживание российских еврооблигаций, рассказали » Ъ» несколько участников рынка. «Сначала западный брокер, а потом и российские брокеры рассказали, что бумаги Россия-26 были включены в европейскую клиринговую систему Euroclear», — отметил один из опрошенных управляющих портфелем облигаций. По словам гендиректора УК «Арикапитал» Алексея Третьякова, вчера он получил подтверждения от нескольких брокеров, что теперь они могут торговать российским выпуском евробондов. Министерство финансов России подтвердило данную информацию. Об этом агентству ТАСС заявил директор департамента государственного долга и финансовых активов Минфина Константин Вышковский. В Euroclear вчера не стали комментировать эту информацию. Источник » Ъ», знакомый с ситуацией, подтвердил информацию о включении российских евробондов в систему Euroclear. 

Этот выпуск еврооблигаций был размещен два месяца назад (см. » Ъ» от 24 мая). Однако из-за того, что крупные иностранные инвестбанки под давлением американских и европейских властей отказались от участия в размещении, единственным организатором был «ВТБ-Капитал». Объем размещения составил $1,75 млрд, а доходность — 4,75% годовых. Несмотря на то что основной объем выкупили иностранные инвесторы (см. » Ъ» от 25 мая), после размещения облигациями торговали только российские брокеры. Иностранных участников рынка останавливала невозможность проводить сделки в торговых системах Euroclear и Clearstream. 

Включение последнего выпуска суверенных евробондов в систему Euroclear подтверждает и тот факт, что вчера бумагами начали торговать и западные брокерские компании. «В четверг днем один небольшой лондонский брокер выставил заявку на покупку еврооблигаций на $2 млн. До этого времени только российские компании осуществляли куплю-продажу бумаг», — отмечает один из российских портфельных управляющих. Появившийся спрос со стороны западных брокеров отразился и на стоимости бумаг. Уже к 13:00 цена подскочила на 0,8%, до 104% от номинала, а еще через три часа котировки превысили 105,5% от номинала. По итогам торгов стоимость составила 105,26% от номинала, на 2,7% превысив закрытие среды. 

Участники рынка полагают, что Минфин до конца года полностью выберет установленный лимит в $3 млрд. «Теперь интерес к бумаге со стороны нерезидентов будет еще выше, а значит, Минфин сможет выгодно разместить остаток этого выпуска», — отмечает главный аналитик по долговому рынку БК «Регион» Александр Ермак. По его словам, еще одним важным фактором для повышения привлекательности еврооблигаций в глазах иностранных инвесторов будет их включение в расчет индексов банка Barclay’s. «Многие западные фонды ориентируются на индексы банка, что расширит круг инвесторов», — отмечает господин Ермак. По оценкам Алексея Третьякова, после допуска в Euroclear Минфин может доразместить выпуск под доходность примерно на 0,3-0,5% меньше, чем при первичном размещении. На интервале в десять лет при размещении $1,25 млрд это позволит сэкономить до $62,5 млн. 

Автор: Евгений Хвостик, Виталий Гайдаев

PHL увеличивает P122B от продажи еврооблигаций

Сотрудник показывает банкноты 50 евро в банке в Сараево на этой фотографии из архива 19 марта 2012 года. — REUTERS

Правительство Филиппин привлекло 2,1 миллиарда евро (122,4 миллиарда фунтов) в результате трехкратного размещения облигаций, деноминированных в евро, сообщило Казначейство (BTr).

Филиппины воспользовались низкими процентными ставками на рынке еврооблигаций, продав четырехлетние глобальные облигации на сумму 650 миллионов евро (38 миллиардов песо), еще 650 миллионов евро (47 миллиардов песо) 12-летних облигаций и 20-летние долговые обязательства на сумму 800 миллионов евро.

Поступления будут использованы для поддержки национального бюджета в этом году, поскольку страна продолжает бороться с пандемией коронавирусного заболевания 2019 года (COVID-19).

В заявлении BTr говорится, что в четверг общий объем тендеров достиг 6,5 миллиардов евро (379 миллиардов песо), что в три раза превышает первоначальное предложение.

Это была самая крупная и первая продажа долгосрочных еврооблигаций в стране. Ранее он выпускал только трехлетние, восьмилетние и девятилетние бумаги.

Разбитые четырехлетние бумаги принесли купон 0.На 25% или 75 базисных пунктов (б.п.) выше среднего свопа тенора с евро, 12-летние бумаги были оценены по ставке 1,2% или по среднему свопу +105 б.п., в то время как 20-летние облигации дали купон 1,75%, что на 135 б.п. выше чем евро в середине свопа.

«Все транши были ужесточены на 25 базисных пунктов по сравнению с первоначальной ценой, подкрепленные сильным портфелем заявок, который позволил республике дважды пересмотреть свой ценовой ориентир по всем трем траншам», — говорится в сообщении Минфина.

Погашение облигаций состоится 28 апреля.

Последняя продажа еврооблигаций Казначейством превышала 1 евро.2 миллиарда он привлек за счет двухтраншевой эмиссии в январе 2020 года, на что было подано 4,3 миллиарда евро заявок.

«Успешное возвращение Филиппин на международный рынок капитала во второй раз в этом году отражает уверенность сообщества инвесторов в перспективах страны на уверенное восстановление после затянувшейся пандемии, учитывая, что их финансовая готовность позволяла правительству делать все, что угодно COVID- 19 ответных мер необходимы для спасения жизней и возрождения экономики », — сказал министр финансов Карлос Г.Об этом говорится в заявлении Домингеса III.

Последний заем получил рейтинг Baa2 агентством Moody’s Investors Service, BBB + агентством S&P Global Ratings и BBB агентством Fitch Ratings.

BNP Paribas S.A., Credit Suisse, Goldman Sachs, JPMorgan, Nomura и Standard Chartered Bank выступили в качестве совместных ведущих менеджеров и совместных букраннеров при выпуске.

«Успех этой сделки с евро, которая уже является нашим четвертым предложением после пандемии, служит подтверждением того, что мы находимся на пути к выходу из этого кризиса в качестве более сильной и устойчивой экономики.Кроме того, возможность продлить наши сроки погашения до 20-летнего срока при жестких ценах подчеркивает, что инвесторы действительно долго смотрят на наши перспективы возврата », — заявила национальный казначей Розалия В. де Леон.

Г-н Домингес ранее заявлял, что страна выйдет на рынок облигаций США вскоре, прежде чем «ставки взлетят до небес».

30 марта Филиппины привлекли 55 миллиардов йен (24,2 миллиарда песо) от выпуска трехлетних облигаций «Самурай», номинированных в японских иенах.

Правительство испытывает дефицит бюджета, поскольку тратит больше, чем получаемые доходы, на финансирование программ, которые будут стимулировать экономический рост.

В этом году он планирует привлечь 3 трлн. Песо как из местных, так и из иностранных источников, чтобы покрыть дефицит бюджета, который составляет 8,9% валового внутреннего продукта. По оценкам, около 286 миллиардов песо поступит от выпуска глобальных облигаций. — Беатрис М. Лафорга

Облигации

: все цены на облигации | Франкфуртская фондовая биржа

Облигации обеспечивают право на погашение номинальной стоимости плюс проценты. Они выпускаются банками, штатами или компаниями и продаются через банки, иногда также напрямую через фондовую биржу, а затем обычно допускаются к торгам на фондовой бирже.Выпуская облигации, эмитенты привлекают заемный капитал для долгосрочного финансирования. Наиболее важными параметрами облигации являются ее условия, процентная ставка и тип процентной ставки. Все права, подтверждаемые облигацией, устанавливаются законом, но обычно дополняются дополнительными условиями облигации.

Для инвесторов в облигации очень важен рейтинг, т.е. оценка платежеспособности (кредитоспособности) должника аналитиками рейтингового агентства. Рейтинги варьируются от лучшего «AAA» до худшего «D».Между ними есть соответствующие градации. Начиная с BBB, облигации называются инвестиционными, а BB — высокодоходными, высокодоходными или даже мусорными. Государственные облигации Германии считаются одной из самых безопасных форм инвестирования. Другой тип облигаций, которые становятся все более популярными, — это корпоративные облигации, которые также предлагаются небольшими компаниями через фондовую биржу.

В зависимости от типа процентов вы можете различать следующие категории:

Облигации с фиксированной процентной ставкой с постоянной процентной ставкой в ​​течение всего срока, так называемые прямые облигации.

Облигации с плавающей процентной ставкой в ​​течение срока — процентная ставка зависит от справочной процентной ставки, известной как плавающая.

Облигации без номинальной процентной ставки, то есть облигации с нулевым купоном, по которым выплаты процентов и / или основной суммы связаны с определенными событиями, заранее определенными эмитентом.

Как правило, цена облигаций выражается в процентах от номинальной стоимости облигации. Например, если облигация котируется на уровне 105 процентов, покупатели должны заплатить 105 процентов от номинальной стоимости облигации.При наступлении срока погашения эмитент выплачивает инвесторам 100% номинальной стоимости облигации.

Особым типом облигаций является Jumbo Pfandbrief объемом не менее 1 миллиарда евро.

Страница не найдена | justETF

Официальное уведомление

Содержание этого веб-сайта предназначено только для пользователей, которым можно назначить группе пользователей, описанной ниже и принимающих перечисленные условия ниже. Обязательно ознакомьтесь со следующими юридическими примечаниями и условиями. а также общие юридические термины (доступно только на немецком языке) и наши правила конфиденциальности данных (доступно только на немецком языке) внимательно.

I. Ограничение группы пользователей

1. Общие

Информация о продуктах, перечисленных на этом веб-сайте, предназначена исключительно для у пользователей, для которых нет юридических ограничений на покупку таких товаров.

2. Ограничение по национальности и членство в другой юридической группе

Информация на этом веб-сайте не предназначена для людей из стран, в которых публикация и доступ к этим данным не разрешены в результате их национальность, место жительства или другие юридические причины (e.грамм. по причинам надзорное право, особенно торговое). Информация просто предназначена для людей из указанных стран регистрации.

Важная информация для граждан США:

Этот веб-сайт не предназначен для граждан США. Гражданам США запрещено доступ к данным на этом веб-сайте. Ни один из продуктов, перечисленных в этом Интернете сайт доступен для граждан США. Любые описанные услуги не предназначены для граждан США.

«граждан США»:

  • Граждане США (независимо от места жительства),
  • Граждане других стран с текущим местом жительства в Соединенных Штатах Америки,
  • Будущие или существующие компании и организации, организованные в соответствии с законодательством правила федерального штата, территории или собственности Соединенных Штатов Америки
  • Активы и трасты, подпадающие под действие законодательства Соединенных Штатов Америки.

Также делается ссылка на определение Положения S в Законе США о ценных бумагах 1933 года.

Внимание:

Данные или материалы на этом веб-сайте не предназначены и не предназначены для жителей США. Количество человек в США:

  • Резиденты США
  • жителей других стран, временно находящихся в США
  • любое партнерство, корпорация или юридическое лицо, организованное или существующее в рамках законы Соединенных Штатов Америки или любого штата, территории или владения,
  • любое имущество или траст, на которое распространяется налоговое законодательство США

Для получения дополнительной информации см. Определение Положения S U.S. Закон о ценных бумагах 1933 года.

Данные или материалы на этом веб-сайте не являются предложением о предоставлении или ходатайством любого предложения о покупке или продаже товаров или услуг в Соединенных Штатах Америки. Ни один гражданин США не может приобретать какие-либо продукты или услуги, описанные на этом веб-сайте.

II. Специальная информация для частных лиц

1. Пригодность вложения в фонд

Информация о продукте, представленная на веб-сайте, может относиться к продуктам, которые могут не подходить для вас как потенциального инвестора и поэтому могут не подходить.По этой причине вам следует получить подробную консультацию, прежде чем принимать решение об инвестировании. Ни при каких обстоятельствах вы не должны принимать инвестиционное решение на основе информация предоставлена ​​здесь.

2. Определение институционального / профессионального инвестора и частного инвестора как пользователей

«Институциональные инвесторы» — это такие пользователи веб-сайта, которые классифицируются как профессиональные клиенты согласно Закону о торговле ценными бумагами Германии (WpHG).Таким образом, можно предположить, что у вас достаточно опыта, знаний и специальные знания в отношении инвестирования в финансовые инструменты и может надлежащим образом оценить связанные риски. Такие профессиональные клиенты согласно определению Закона о торговле ценными бумагами Германии (WpHG), следовательно,

1. Компании, составляющие

  • Компании по обслуживанию ценных бумаг,
  • Другие уполномоченные или контролируемые финансовые учреждения,
  • Страховые компании,
  • Организации совместного инвестирования и их управляющие компании,
  • Пенсионные фонды и их управляющие компании,
  • Компании, торгующие деривативами,
  • Торговцы фондового рынка и торговцы производными финансовыми инструментами,
  • Прочие институциональные инвесторы, основная деятельность которых не регистрируется указанными выше лицами.

Подлежит разрешению или контролю внутри страны или за рубежом для работы на финансовых рынках;

2. Компании, которые не подлежат разрешению или надзору, превышают по крайней мере две из следующих трех характеристик:

  • 20 000 000 евро, итого балансовая стоимость
  • € 40 000 000 Оборот,
  • € 2 000 000 собственных средств;

3. Национальные и региональные органы власти и управления государственного долга;

4.Центральные банки, международные и межгосударственные организации, такие как Всемирный банк, Международный валютный фонд, Европейский центральный банк, Европейский инвестиционный банк и другие сопоставимые международные организации;

5. Другие институциональные инвесторы, не требующие авторизации или надзор, основной деятельностью которого является инвестирование в финансовые инструменты и организации, занимающиеся секьюритизацией активов и другими финансовыми операциями.

Частные инвесторы — это пользователи, которые не классифицируются как профессиональные клиенты согласно определению WpHG.

III. Информация / Нет предложений

Информация, опубликованная на веб-сайте, не является предложением или запрос на покупку или продажу товаров, описанных на веб-сайте. Нет намерение совершить юридическую сделку. Информация опубликована на веб-сайте не является обязательным и используется только для предоставления информации. В информация предоставляется исключительно для личного пользования. Информация об этом Сайт не является помощником в принятии решений по экономическим, юридическим, налоговым вопросам. или другие консультационные вопросы, а также инвестиции или другие решения не должны сделано исключительно на основании этой информации.Следует получить подробный совет перед каждой транзакцией.

IV. Нет инвестиционных советов или финансового анализа

Информация, опубликованная на веб-сайте, также не является инвестиционным. совет или рекомендация покупать или продавать продукты, описанные на веб-сайте.

V. Риски / изменения стоимости

Прошлые значения роста не являются обязательными, не дают никаких гарантий и не являются индикатором для будущего развития ценностей.Стоимость и доходность вложения в фонд может подниматься или опускаться и не гарантируется. Инвесторы также могут получить обратно меньше чем они вложили или даже понесли полный убыток. Изменения обменного курса также могут повлиять на вложение. Решения о покупке или инвестировании должны приниматься только на на основе информации, содержащейся в соответствующей торговой брошюре.

VI. Нет ответственности за содержание

Никакая гарантия (явная или скрытая) не принимается в отношении правильного, полный или актуальный характер информации, опубликованной на этом веб-сайте.В частности, нет обязательства удалять информацию, которая больше не актуальным или прямо обозначить его как таковое.

VII. Данные MSCI

Авторские права MSCI 2013. Все права защищены. Без предварительного письменного разрешения MSCI, эта информация и любая другая интеллектуальная собственность MSCI может использоваться только для ваше внутреннее использование, не может быть воспроизведено или распространено в какой-либо форме и может не могут использоваться для создания каких-либо финансовых инструментов, продуктов или индексов.Этот информация предоставляется на условиях «как есть», и пользователь этой информации предполагает весь риск любого использования этой информации. Ни MSCI, ни какое-либо третье лицо участвует в вычислении или компиляции данных или имеет отношение к ним, выражает любые явные или подразумеваемые гарантии, заявления или гарантии в отношении данных, связанных с индексом MSCI, и ни при каких обстоятельствах MSCI или какое-либо третье лицо не несет ответственности за любые прямые, косвенные, особые, штрафные, косвенные или любые другие убытки (включая упущенную выгоду), связанные с на любое использование этой информации.(www.msci.com)

VIII. Ссылки

Этот веб-сайт может содержать ссылки на веб-сайты третьих лиц. Мы делаем не несем ответственности за содержание этих веб-сайтов. justETF GmbH настоящим категорически дистанцируется от содержания и прямо не делает его своим. Для ссылки на это можно использовать «гиперссылки». сайт без ведома justETF GmbH. justETF GmbH не имеет контролирует установку таких ссылок и не несет никакой ответственности или даже ответственность за содержание или изображение на веб-сайтах, на которые есть ссылка к этому веб-сайту и явно не делает его содержимое собственным.

IX. Судебная инстанция и применимое право

Правовые условия веб-сайта регулируются исключительно законодательством Германии. Исключительную ответственность несет суд Штутгарта (Германия). для всех юридических споров, связанных с правовыми условиями для этого веб-сайта.

Назовите это Днем Африки, так как Египет и Кот-д’Ивуар поднимают новые проблемы

Вторник, 9 февраля 2021 г. / 10:07 / от Zedcrest Capital / Изображение заголовка Кредит: Live Trading News


Облигации ФГН

Доходность облигаций FGN продолжала расти. сжиматься от недавних максимумов, так как мы видели много закрытых коротких позиций от участники рынка.Спрос остается на высоте (2023-2024-е годы) и на низком уровне. (2028-е и 2029-е годы) кривой, причем последние пересекают руки на уровнях 9,95%. В конце кривой котировки еще больше сузились, поскольку мы видели несколько сделок. пересекает уровни 10,60% для 2034-х и 2049-х годов. По большому счету положительный сессия, доходность снизилась в среднем на 24 б.п. по контрольной кривой. при закрытии торгов.

Мы по-прежнему скептически относимся к продолжительности эти уровни, поскольку мы считаем, что действие CBN на повышение краткосрочных цены еще не полностью указаны.Дальнейшее повышение оценок DMO и CBN as предстоящие аукционы НТБ и ОМО могут закрепить эти уровни и, таким образом, поставить давление на доходность облигаций в сторону повышения, чтобы компенсировать более длительную дюрацию.

Контрольные облигации FGN

Описание

Ставка (%)

Предложение (%)

Дневное изменение (%)

12.75 27 апреля 23

10,00

6,00

0,35

14,20 14 марта 24

10,00

6,49

0.03

13,53 23 марта 25

10,00

6.50

0,10

12,50 22 января 26

10.01

7,36

(0,01)

16,29 17 марта 27

10,51

9,00

0,00

13.98 23 февраля 28

10,50

9,70

0,00

14,55 26-апр-29

10,53

9,90

(0.11)

12,15 18-июл-34

10,73

10,35

(0,40)

12,50 27 марта 35

10.82

10,37

(0,26)

12,40 18 марта 36

10,77

10,35

(0,38)

16.2499 18 апреля 37 г.

10,85

10,40

(0,81)

9,80 24-июл-45

10,98

10,35

(0.83)

14,80 26 апреля 49 г.

11,00

10,47

(0,64)

12,98 27 марта 50

11,00

10.49

(0,43)

Казначейские векселя

ОМО рынок провел еще одну относительно спокойную сессию, так как участники продолжали взвешивать двузначные суммы фондирования на межбанковском денежном рынке по сравнению с Однозначные ставки доступны на счетах OMO.Долгосрочные векселя (январь — Февраль 2022 г.) котировались в широком диапазоне, со ставками около 9,30%, но предложения фиксированы на уровне 8,00%, что затрудняет перекрестные сделки.

ср по-прежнему появлялись предложения по законопроектам о нетарифных барьерах, особенно средне- и долгосрочных бумагах на 1,20% в зависимости от позиции участников рынка с ожиданием более высоких ставок на предстоящий аукцион NTB позже на неделе.

Мы ожидаем рынок будет оставаться нестабильным, поскольку участники ждут, чтобы увидеть движение DMO на предстоящий аукцион после аукциона OMO на прошлой неделе CBN.

Контрольные счета OMO

Описание

Ставка (%)

Предложение (%)

Дневное изменение (%)

НГОМОБ 0 02.03.21

6.00

0,03

0,00

НГОМОБ 0 11.05.21

6.50

0,03

0,00

НГОМОБ 0 21.06.21

6.50

0,04

0,00

НГОМОБ 0 10.08.21

6.50

0,04

0,00

НГОМОБ 0 07.09.21

7.00

0,04

0,00

НГОМОБ 0 19.10.21

8,00

0,05

0,00

НГОМОБ 0 11.02.21

8.00

0,05

0,00

НГОМОБ 0 07.12.21

8,00

0,05

0,00

НГОМОБ 0 01/13 // 22

8.00

0,05

0,00

Контрольные NT-Bills

Описание

Ставка (%)

Предложение (%)

Дневное изменение (%)

NIGTB 0 11.02.21

6.00

0,03

0,00

NIGTB 0 11.03.21

6,00

0,03

0,00

NIGTB 0 29.04.21

6.00

0,03

0,00

NIGTB 0 13.05.21

6.50

0,03

0,00

NIGTB 0 10.06.21

6.50

0,04

0,00

NIGTB 0 01.07.21

6.50

0,04

0,00

NIGTB 0 26.08.21

6.75

0,04

0,00

NIGTB 0 09.09.21

6,75

0,04

0,00

NIGTB 0 14.10.21

8.00

0,05

0,00

НИГТБ 0 11.11.21

7,00

0,05

0,00

NIGTB 0 01.11.22

8.00

0,05

0,00

NIGTB 0 11.02.21

6,00

0,03

0,00

NIGTB 0 11.03.21

6.00

0,03

0,00


Денежные рынки

Ликвидность межбанковской системы оставался относительно узким, открывшись на уровне 186 млрд. н. э. с плюсом в этот день. OBB и Ставки OVN закрылись снижением в среднем на 363 б.п., поскольку местные банки получают доступ к более дешевый вариант окна кредитования CBN (на 12.50%) после отсутствия аукциона финансовое давление.

Мы ожидаем, что межбанковские ставки будут немного смягчиться, поскольку банки с избыточной ликвидностью борются за ставки с фиксированными Кредитные ставки CBN.

Ставки денежного рынка

Ток (%)

Предыдущее значение (%)

Открытый обратный выкуп (OBB)

14.00

17,50

Ночевка (O / N)

14,25

18,00

Валютный рынок

Валютный рынок продолжил свою тему пока в этом месяце, при относительно улучшении активности на I&E FX окно.Курс закрытия закрылся на N2,33 тыс. Слабее (N398,50 / $) после падения на 40%. в торгуемых объемах D / D. Торговая полоса немного сузилась после закрытия сделок. между минимумом и максимумом N385 / $ и 402.00 / $ соответственно.

Наира также ослабла против доллар на параллельном рынке, так как денежная ставка продолжала медленное, но устойчивое снижение и закрытие на уровне N477.00 / $. Скорость передачи остается стабильный, без изменений на уровне $ 489,00, где он торговался до сих пор в этом месяце.

Валютный рынок

Текущий (N / $)

Предыдущая (N / $)

CBN Спот

379,00

379,00

КБН СМИС

380.69

380,69

Окно I&E FX

398,50

396,17

Наличный рынок

477,00

476.50

Трансферный рынок

489,00

489,00

Еврооблигации

Это была очень активной сессией, так как NIGERIA Суверенные облигации продолжали демонстрировать рост, поскольку мировая нефть превысила отметку в 60 долларов за баррель.Спрос оставался стабильным в основном на коротком конце кривой, с некоторыми участники, желающие перейти на более короткие сроки, продавая более длинные бумаги для покупки более коротких теноров. Доходность по суверенной кривой упала на в среднем около 11 бит / с.

В пространство SSA, у нас была относительно тихая сессия, так как рынок был сосредоточен в основном по новым выпускам некоторых африканских стран. Египет воспользовался недавнее ралли в суверенных банкнотах Африки, поднявшее 3 доллара.75 млрд облигаций в 5-, 10- и 40-летние облигации с доходностью 3,875%, 5,875% и 7,5% соответственно. В Кот-д’Ивуар сделал шаг вперед к привлечению нового финансирования в размере 850 миллионов долларов через перевыпуск 11- и 27-летних облигаций, которые были оценены в пределах 4,30% — 4,45% и 5,75% — 5,90% соответственно.

НИГЕРИЯ Корпус тикеров имел относительно спокойная торговая сессия, поскольку Ecobank Nigeria Limited продвигается вперед с ее планом привлечь 300 миллионов долларов за счет нового выпуска еврооблигаций.ACCESS 2021-е и SEPPLN 2023-е опубликовали некоторые убытки, поскольку некоторые инвесторы распродали текущие активы, чтобы подготовиться к новым выпуск, увеличиваясь на 25 и 53 бит / с соответственно. На руке UBANL 2022s и ETINL 2024-х годов показали положительные потоки, при этом доходность этих бумаг выросла на c. 23 бит / с и 3 бит / с соответственно.



Новости по теме

1. NSE перечисляет две сберегательные облигации FGN, выпущенные в январе 2021

2. Мягкая покупка Деятельность по долгосрочным NT-векселям приводит к снижению средней доходности на 9 базисных пунктов до 1,0%

3. OMO Аукцион: CBN Шокирует рынки, поднимая стоп-ставки до двузначных цифр

4. Местный спрос Сохраняется на рынке облигаций, поскольку доходность продолжает снижаться

5. Доходность облигаций продолжается Нисходящий тренд при сохранении спроса в течение 3-й сессии подряд

6. Коммерческие документы на Увеличение в первом квартале 2021 года — Олуватосин Аянфалу

7. ВСЕГО Уведомляет о Программа коммерческих бумаг N30bn

8. Распродажи подталкивают к средней доходности NT-векселей вторичного рынка WoW на 53 бит / с выше до 1,1%

9. Нигерия выкупает Еврооблигации на 500 млн долларов США — DMO

10. Февраль 2021 г. Предложение сберегательных облигаций для подписки



Цена фьючерсов на бунд на

евро — Investing.com

Мы рекомендуем вам использовать комментарии, чтобы общаться с другими пользователями, делиться своей точкой зрения и задавать вопросы авторам и друг другу.Однако, чтобы поддерживать высокий уровень дискурса, который мы все ценим и ожидаем, помните, пожалуйста, следующие критерии:

  • Обогатите беседу, а не выбрасывайте ее в корзину.

  • Оставайтесь сосредоточенными и на правильном пути. Размещайте только материалы, относящиеся к обсуждаемой теме.

  • Будьте уважительны. Даже отрицательные мнения могут быть сформулированы положительно и дипломатично.Избегайте ненормативной лексики, клеветы или личных нападок на автора или другого пользователя. Расизм, сексизм и другие формы дискриминации недопустимы.

  • Использовать стандартный стиль письма. Включите знаки препинания, прописные и строчные буквы. Комментарии, написанные заглавными буквами и содержащие чрезмерное использование символов, будут удалены.
  • ПРИМЕЧАНИЕ : Спам и / или рекламные сообщения и комментарии, содержащие ссылки, будут удалены. Номера телефонов, адреса электронной почты, ссылки на личные или бизнес-сайты, Skype / Telegram / WhatsApp и т. Д.адреса (включая ссылки на группы) также будут удалены; Материалы саморекламы или связанные с бизнесом предложения или PR (например, свяжитесь со мной для сигналов / советов и т. д.) и / или любые другие комментарии, содержащие личные контактные данные или рекламу, также будут удалены. Кроме того, любое из вышеупомянутых нарушений может привести к блокировке вашей учетной записи.
  • Доксинг. Мы не разрешаем разглашать личные или личные контакты или другую информацию о каких-либо лицах или организациях.Это приведет к немедленной блокировке комментатора и его учетной записи.
  • Не монополизируйте разговор. Мы ценим энтузиазм и убежденность, но мы также твердо верим в то, что каждому предоставляется возможность высказать свою точку зрения. Поэтому, помимо гражданского взаимодействия, мы ожидаем, что комментаторы будут высказывать свое мнение кратко и вдумчиво, но не так часто, чтобы другие были раздражены или обижены. Если мы получаем жалобы на лиц, которые занимают ветку или форум, мы оставляем за собой право без каких-либо прав заблокировать их доступ к сайту.
  • Разрешены комментарии только на английском языке .

Виновные в рассылке спама или злоупотреблениях будут удалены с сайта, и их дальнейшая регистрация будет запрещена по усмотрению Investing.com.

% PDF-1.5 % 428 0 obj> эндобдж xref 428 125 0000000016 00000 н. 0000004609 00000 п. 0000004769 00000 н. 0000002796 00000 н. 0000004812 00000 н. 0000004940 00000 н. 0000005552 00000 н. 0000005669 00000 н. 0000005694 00000 п. 0000005719 00000 н. 0000005744 00000 н. 0000005968 00000 н. 0000006024 00000 н. 0000007039 00000 н. 0000008228 00000 п. 0000008289 00000 н. 0000008325 00000 н. 0000008399 00000 н. 0000008460 00000 н. 0000009507 00000 н. 0000009574 00000 н. 0000010486 00000 п. 0000011291 00000 п. 0000012204 00000 п. 0000013004 00000 п. 0000013814 00000 п. 0000014729 00000 п. 0000176366 00000 н. 0000468087 00000 н. 0000469022 00000 н. 0000469926 00000 н. 0000472596 00000 н. 0000472632 00000 н. 0000473576 00000 н. 0000474374 00000 н. 0000474869 00000 н. 0000475536 00000 н. 0000488319 00000 н. 00004 00000 н. 0000492172 00000 н. 0000492381 00000 н. 0000492406 00000 н. 0000492431 00000 н. 0000492456 00000 н. 0000492572 00000 н. 0000492597 00000 н. 0000492622 00000 н. 0000492647 00000 н. 0000492763 00000 н. 0000492788 00000 н. 0000492813 00000 н. 0000492838 00000 н. 0000492952 00000 н. 0000509177 00000 н. 0000509215 00000 н. 0000509286 00000 н. 0000509401 00000 н. 0000509512 00000 н. 0000509582 00000 н. 0000509703 00000 н. 0000509760 00000 н. 0000509861 00000 н. 0000509966 00000 н. 0000510023 00000 н. 0000510177 00000 н. 0000510235 00000 н. 0000510386 00000 н. 0000510477 00000 н. 0000510634 00000 п. 0000510691 00000 п. 0000510832 00000 н. 0000510996 00000 н. 0000511153 00000 н. 0000511210 00000 н. 0000511332 00000 н. 0000511441 00000 н. 0000511533 00000 н. 0000511590 00000 н. 0000511687 00000 н. 0000511743 00000 н. 0000511831 00000 н. 0000511887 00000 н. 0000511943 00000 н. 0000512045 00000 н. 0000512102 00000 н. 0000512159 00000 н. 0000512282 00000 н. 0000512421 00000 н. 0000512477 00000 н. 0000512613 00000 н. 0000512670 00000 н. 0000512787 00000 н. 0000512844 00000 н. 0000512900 00000 н. 0000512956 00000 н. 0000513094 00000 н. 0000513237 00000 н. 0000513394 00000 н. 0000513451 00000 п. 0000513569 00000 н. 0000513692 00000 н. mn {9; s

Облигации FGN — Управление по управлению долгом Нигерия

Об облигациях FGN

Введение в облигации FGN Облигации

FGN — это долговые ценные бумаги (обязательства) Федерального правительства Нигерии (FGN), выпущенные Управлением по управлению долгом (DMO) для и от имени Федерального правительства.FGN обязана выплатить держателю облигации основную сумму и согласованные проценты в установленный срок. Когда вы покупаете облигации FGN, вы ссужаете FGN на определенный период времени. Облигации FGN считаются наиболее безопасными из всех инвестиций на внутреннем долговом рынке, поскольку они поддерживаются «полной верой и кредитом» федерального правительства, и как таковые классифицируются как безрисковые долговые инструменты. У них нет риска неисполнения обязательств, а это означает, что вы абсолютно уверены, что ваши проценты и основная сумма будут выплачены в установленный срок.Процентный доход, полученный от ценных бумаг, не облагается налогом.

Почему федеральное правительство Нигерии выпускает облигации?

Федеральное правительство Нигерии (FGN) выпускает облигации по следующим причинам:

• Для финансирования дефицита государственного бюджета устойчивым и неинфляционным образом.

• Повышение фискальной дисциплины Правительства.

• Для рефинансирования долговых обязательств Федерального правительства с наступающим сроком погашения.

• Чтобы установить контрольную кривую доходности, она служит ориентиром для ценообразования облигаций, выпущенных другими организациями, особенно эмитентами частного сектора.

• Развитие и обеспечение ликвидности на внутреннем рынке облигаций на устойчивой основе.

• Для увеличения и углубления сбережений и инвестиционных возможностей населения.

• Поддерживать развитие других сегментов рынка Облигаций.

• Диверсификация источников государственного финансирования.

Облигации специального назначения

Облигации FGN специального назначения — это облигации, выпущенные для удовлетворения конкретных потребностей федерального правительства, такие как облигации специального назначения, выпущенные избранным банкам для погашения задолженности по пенсиям в размере 75 млрд. Н.Другие включают облигации, выпущенные для финансирования путей Abuja Express (Airport Road и Kubwa) и для погашения долгов местных подрядчиков.

Характеристики облигаций ФГН

  • Для неинфляционного и устойчивого финансирования государственного дефицита
  • Для повышения фискальной дисциплины и управления денежно-кредитной политикой
  • Для реструктуризации существующего объема краткосрочной задолженности в более долгосрочные обязательства
  • Для построения эталонной кривой доходности, которая служит ориентиром для определения цены на другие облигации, выпущенные другими организациями.
  • Для устойчивого развития внутреннего рынка облигаций
  • Для увеличения и расширения возможностей сбережений и инвестиций
Специальная облигация FGN

Облигации FGN специального назначения — это облигации, выпущенные для удовлетворения особых потребностей федерального правительства.Например, после одобрения г-на президента облигации специального назначения были выпущены отдельным банкам для погашения задолженности по пенсиям в размере 75 млрд. Н. Кроме того, в 2006 году FGN разместила облигации в счет погашения задолженности перед местными подрядчиками на сумму 91,7 млрд. Шекелей. Недавно FGN проявила интерес к сбору средств через облигации для финансирования конкретных проектов, таких как завод по производству метанола, возрождение текстильной промышленности, предельная заработная плата рабочих, строительство объектов инфраструктуры и т. Д.

Характеристики облигаций FGN
  • Номинал: минимальная подписка на сумму N50 001 000,00 + последующее кратное 1 000,00 NN.
  • Доходность: — Выплата процентов
    • Фиксированные процентные ставки: Большинство облигаций FGN имеют фиксированные процентные ставки, которые выплачиваются раз в полгода.
    • Плавающие процентные ставки: некоторые облигации FGN (например, 3-й и 4-й транши облигаций 1-го FGN) имеют плавающие процентные ставки, которые колеблются около справочной ставки (ставки NTB) на основе определенных параметров.
    • Существуют также облигации с нулевым купоном (еще не выпущенные в Нигерии), по которым и проценты, и основная сумма погашаются в последний срок погашения облигации.
  • Срок действия: минимум два (2) года. В обращении находятся облигации со сроками погашения 3,5, 7 и 10 лет, и в будущем у нас могут быть облигации со сроками погашения 15, 20,30 или более лет.
  • Риск дефолта: облигации FGN как суверенный долг являются самым безопасным инвестиционным инструментом. Риск неисполнения обязательств равен нулю.Правительство всегда платит абонентам причитающуюся сумму в согласованный срок.
Управление долгом Инициативы по развитию рынка

A. Долговой рынок Нигерии

До создания Управления по управлению долгом (DMO) в 2000 году государственным долгом Нигерии несогласованно управляло множество правительственных агентств. Такое распространение привело к возникновению системных и структурных проблем, которые серьезно сказались на долговом портфеле страны и ее экономическом росте.Создание DMO ознаменовало начало институционализации и профессионализации управления государственным долгом в Нигерии. В постоянных усилиях DMO по стратегическому развитию и углублению рынка FGN-облигаций были предприняты, среди прочего, следующие инициативы:

и. Диверсификация холдинговой структуры ценных бумаг FGN в сторону от доминирования CBN, так что частный сектор теперь владеет почти всеми государственными ценными бумагами;

ii. Регулярный выпуск облигаций на первичном рынке и развитие активного вторичного рынка облигаций FGN;

iii.Оптимизация и реструктуризация различных типов долговых инструментов за счет удлинения срока действия и установления кривой суверенной доходности от 3 месяцев до 20 лет;

iv. Назначение маркет-мейкеров первичных дилеров (PDMM) в 2006 г .: постоянная деятельность PDMM, такая как предоставление системы двусторонних котировок, привела к созданию динамичного и ликвидного вторичного рынка облигаций FGN;

v. Внедрение рыночного подхода к привлечению финансирования на внутреннем долговом рынке для удовлетворения потребностей правительства в заимствовании с минимальными затратами и разумной степенью риска; и,

vi.Назначение государственного биржевого маклера для содействия диверсификации базы инвесторов и торговли облигациями FGN на площадке Нигерийской фондовой биржи.

B. Международный рынок капитала (ICM)

DMO также установило заметное конкурентное присутствие на международном рынке капитала (ICM) посредством своего дебютного выпуска еврооблигаций Нигерии на сумму 500 миллионов долларов США (10 лет) и 6,75 процентов в январе 2011 года. За этим сразу же последовал успешный выпуск еврооблигаций на сумму 1 миллиард долларов США. 2 июля 2013 г. будет размещено двухтраншевое размещение еврооблигаций на 5-летние облигации на сумму 500 млн долларов США и 10-летних облигаций на сумму 500 млн долларов США с 5 купонами.125 процентов и 6,375 процента соответственно.

Открытие доступа и размещение суверенных облигаций Нигерии в ICM помогли:

  • Представить международному сообществу экономический статус и потенциал Нигерии;
  • Предоставлять иностранным инвесторам необходимую рыночную информацию для принятия инвестиционных решений;
  • Установить ориентиры для эмитентов частного сектора на международном рынке капитала; и,
  • Для привлечения прямых иностранных инвестиций.

Проспект предложения облигаций

«Доводим до вашего сведения, что вы можете загрузить документы предложения с веб-сайта, но вы должны отправить заполненную форму любому из ближайших к вам Основных дилеров / маркет-мейкеров. Спасибо».

Скачать форму заявки ниже

pdf Циркулярное предложение по облигациям FGN за август 2016 г. (165 КБ)

ИНСТРУКЦИЯ ПО ЗАПОЛНЕНИЮ ФОРМЫ ЗАЯВКИ
  • Заявки необходимо подавать только на официальном бланке.Любая заявка, сделанная на вырезке из газеты или на фотостате копии формы заявки, будет отклонена.
  • Заявки должны быть как минимум на 50 001 000 N, а затем кратно 1 000 N. Стоимость облигаций, на которые поданы заявки, и стоимость прилагаемого чека или банковского тратта должны быть указаны в соответствующих полях
    • a. Кандидат должен вставить заголовок Облигации, в соответствии с которой он предлагает цену (например, Облигация 3-го ФГН 2009 года, серия 1)
  • Предлагаемая заявителем процентная ставка должна быть указана в поле с точностью до 2 десятичных знаков. E.грамм. 10,08% годовых.
  • Заполненную форму заявки следует подать любому из получающих агентов. Заявления должны сопровождаться чеком или банковским переводом, перечеркнутым «FGN BOND OFFER» с именем и адресом заявителя в банке на полную сумму, причитающуюся по заявлению. Чек или банковский перевод должен быть оплачен Агентам-получателям, с которыми подано заявление. Все чеки и тратты будут предъявлены к оплате при получении, и заявки, в отношении которых чеки возвращаются неоплаченными по любой причине, будут отклонены.
  • Все совместные заявки должны подписать форму заявки
  • Заявление от группы лиц следует подавать на имена этих лиц без упоминания названия группы. Заявление фирмы, не зарегистрированной в соответствии с Законом о компаниях и смежных вопросах, должно подаваться либо на имя владельца, либо на имя отдельных партнеров. Ни в коем случае нельзя упоминать название фирмы.
  • Заявление от корпорации должно иметь печать юридического лица и быть заполнено должным образом уполномоченным должностным лицом, которое должно указать свое назначение.
  • Заявление из пенсионного или резервного фонда должно быть на имя индивидуальных попечителей, если только доверительный управляющий не является зарегистрированной компанией.
  • Заявление неграмотного человека должно иметь отпечаток его большого пальца правой руки на бланке заявления и засвидетельствовано должностным лицом Банка или биржевого маклера, в который подается заявление, которое должно сначала объяснить значение и действие формы заявления неграмотным в его родной язык. Над отпечатком большого пальца неграмотного свидетеля должен письменно записать, что он дал это объяснение неграмотному на понятном ему языке и что неграмотный, по-видимому, понял то же самое, прежде чем поставить отпечаток большого пальца.
  • Заявитель не должен распечатывать свою подпись. Если он не может подписаться обычным образом, с ним следует обращаться для целей настоящего предложения как с неграмотным, и его отпечаток большого пальца правой руки должен быть четко отпечатан в форме заявки.

Как инвестировать в облигацию FGN

Как купить облигации FGN?

Первичный рынок заемных средств: Аукционы облигаций FGN Операции по размещению облигаций проводятся DMO ежемесячно. Первичные дилерские маркет-мейкеры (PDMM), привлеченные DMO в 2006 году, несут ответственность за подачу заявок на аукционах от себя и от имени своих клиентов.

Вторичный рынок заемных средств: Торговля облигациями FGN осуществляется ежедневно на вторичном рынке заемных средств лицензированными брокерами-дилерами (банками и биржевыми маклерами) на площадке Нигерийской фондовой биржи (NSE) и на внебиржевой фондовой бирже FMDQ. PDMM обязаны предоставлять двустороннюю котировку для Облигаций FGN. Это означает, что вы можете покупать или продавать свои облигации FGN всякий раз, когда в этом возникает необходимость.

Кто такие участники рынка первичных дилеров (PDMM)?

PDMM — это банки, назначенные DMO в качестве уполномоченных дилеров по облигациям FGN.Их основные функции:

  • Принимать, продавать и распространять первичные выпуски облигаций FGN.
  • Осуществлять рынки облигаций FGN по запросу путем предоставления непрерывных и эффективных двусторонних котировок для всех PDMM и не-PDMM по запросу и в любых рыночных условиях. Щелкните здесь, чтобы просмотреть список учреждений ДПММ.
Требования для покупки облигаций FGN
  1. Формы заявки

    можно получить у любого из авторизованных дилеров (PDMM) или загрузить с веб-сайта DMO. Форма заявки на получение нового FGN Bond

  2. Заполните формы заявки и отправьте через любой из PDMM.

  3. Обычно используется система аукционов с единой ценой, в отличие от аукционов с множественными ценами.

  4. Плата за надел оплачивается в полном объеме по заявлению.

  5. Минимум 50 001 000,00 н. Э. И кратное 1 000,00 н.

  6. Инвесторы также могут получить доступ к облигациям FGN после аукционов на вторичном рынке через любого из брокеров-дилеров на внебиржевой торговой платформе FMDQ или через брокеров Stanbic IBTC на Нигерийской фондовой бирже (NSE).

  7. Покупка облигаций

    FGN подтверждается электронной регистрацией в Системе бессрочных расчетов по ценным бумагам Центрального банка Нигерии или выпуском сертификатов, если это необходимо.

  8. Проценты выплачиваются раз в полгода до даты погашения, когда будет выплачена основная сумма.

  9. Выплата процентов осуществляется путем выдачи процентного ордера (чека) или прямым переводом на текущие или сберегательные банковские счета инвестора.

  10. Держатели облигаций, которые не хотят удерживать облигации до даты погашения, могут продать их в любое время на площадках NSE или через внебиржевую торговую платформу FMDQ.

Часто задаваемые вопросы по облигациям ФГН

Что такое облигация?

Облигация — это договор о займе, по которому инвестор ссужает деньги заемщику, обычно правительству или корпоративной организации. Инвестором или держателем облигации является кредитор. Когда вы покупаете облигацию, вы ссужаете деньги правительству (федеральному, штатному, местному правительственному совету и федеральному / государственному агентству) и корпорации, известной как эмитент.Правительство использует выручку от выпуска облигаций для финансирования дефицита бюджета или для финансирования инфраструктурных проектов в экономике. Когда вы покупаете облигацию, взамен эмитент обещает выплатить вам определенную процентную ставку (купон) в течение срока действия облигации и выплатить номинальную стоимость облигации (основную сумму или первоначальную инвестированную сумму) при наступлении срока погашения.

Какова номинальная стоимость облигации?

Номинальная стоимость облигации также известна как основная сумма или первоначальная или номинальная стоимость облигации на момент ее первого выпуска.Это общая сумма, на которую эмитент облигации выплачивает проценты, а также сумма, которая должна быть погашена по истечении срока действия облигации, то есть на дату погашения.

Что такое купон?

Купон — это периодический процент (годовой или полугодовой), который эмитент выплачивает держателям облигаций, который обычно фиксируется при выпуске и выражается в процентах от номинальной стоимости облигации. Следовательно, облигации часто называют инструментами с фиксированной доходностью.

Что такое доходность?

Доходность облигации — это сумма дохода, которую инвестор получит по облигации, или текущая рыночная процентная ставка по облигациям.Доходность облигации обратно пропорциональна ее цене, поскольку рыночная цена облигации растет, доходность падает, и наоборот.

Что означает «Доходность, грязная и чистая цена»?

Доходность, рыночная цена облигации — это приведенная стоимость всех будущих выплат по процентам и основной сумме долга по облигации, дисконтированная с учетом доходности или нормы доходности облигации. Рыночная цена облигации может включать начисленные проценты с даты последнего купона.

Цена, включающая начисленные проценты, называется «грязной ценой», а цена без учета начисленных процентов — «чистой ценой».

Что такое дата погашения?

Дата погашения — это день, когда эмитент выплачивает основную сумму или номинальную стоимость плюс все непогашенные начисленные проценты. У эмитента больше нет обязательств перед держателями облигаций после погашения в дату погашения.

Что такое начисленные проценты?

Начисленные проценты — это сумма процентов, накопленных по облигации с момента основной инвестиции или последней даты выплаты процентов. По финансовым инструментам, таким как облигации, проценты рассчитываются и выплачиваются с заранее установленным интервалом (ежегодно или раз в полгода).

В чем разница между облигацией и акцией?

Основное различие между акциями и облигациями состоит в том, что акции представляют собой долю владения в организации-эмитенте, в то время как облигации представляют собой форму долга, по которой эмитент обещает выплатить основную сумму в определенную дату. Еще одно важное отличие состоит в том, что по акциям дивиденды владельцам выплачиваются только в том случае, если эмитент декларирует прибыль. В случае облигаций эмитент облигации обязан выплатить основную сумму в дату погашения, а также выплачивать проценты жирным держателям через установленный интервал (годовой или полугодовой).Если вы покупаете облигацию и удерживаете ее до погашения, вы точно знаете, сколько вы получите обратно. Вот почему облигации также известны как ценные бумаги с фиксированным доходом. Покупатель акций или долей компании приобрел часть капитала и становится совладельцем. Он имеет право на получение дивидендов, объявленных компанией, только когда она приносит прибыль.

Виды облигаций

• Суверенные облигации (например, облигации FGN)

При покупке облигаций FGN вы ссужаете деньги Федеральному правительству Нигерии на определенный период времени.Облигация FGN считается наиболее безопасной формой инвестиций, поскольку она поддерживается «полной верой и кредитом» правительства. У них нет риска неисполнения обязательств, а это означает, что практически наверняка ваши проценты и основная сумма будут выплачены в установленный срок. Зарабатываемый вами доход не облагается государственными и местными налогами.

• Облигации государственных и местных органов власти (субнациональные облигации)

Когда вы покупаете облигации правительства штата или совета местного самоуправления, вы ссужаете ссуду эмитентам, которые обещают выплатить вам определенную сумму процентов и вернуть вам основную сумму в определенный срок погашения.Такие облигации обычно обеспечиваются Безотзывным постоянным платежным поручением (ISPO), гарантирующим отчисления из доли государства в доходах со Счета Федерации в Фонд погашения, созданный для погашения облигации.

• Облигация государственного агентства

Это облигации, выпущенные государственными органами для сбора средств для финансирования конкретных проектов. Эти облигации не заслужившие доверие и доверие правительства. Однако инвесторы всегда высоко ценят их, потому что они выпущены государственным агентством.

• Корпоративные облигации

Корпоративные облигации — это долговые ценные бумаги, выпущенные частным сектором. Когда вы покупаете корпоративные облигации, корпорация обещает вернуть ваши деньги или основную сумму в дату погашения, но вам выплачиваются проценты раз в полгода. Получаемые вами проценты подлежат налогообложению, за исключением случаев освобождения от уплаты налогов, утвержденного правительством. Корпоративные облигации не дают вам доли владения в корпорации-эмитенте.

Есть ли риски и выгоды при инвестировании в облигации?

Каждый раз, когда вы ссужаете деньги, вы рискуете, что они не будут возвращены — кредитный риск.Еще один источник риска для определенных облигаций (облигация с опционом колл) заключается в том, что ваши деньги могут быть возвращены до даты погашения, это известно как риск досрочного погашения. Когда вы покупаете облигацию, в проспекте будет указано, является ли облигация отзывной. Риск для инвестора для облигации с правом «купи и держи» — это рост инфляции — инфляционный риск. Рост инфляции вызывает падение цен и повышение доходности или процентных ставок. Однако риск инфляции, кредитный риск и риск досрочного погашения учитываются при ценообразовании облигаций, и чем выше риск, тем выше доходность.Инвесторы требуют более высокой доходности при более длительных сроках погашения, поскольку чем дольше вы связываете свои деньги в облигации, тем большему риску вы подвергаетесь.

Почему я должен инвестировать в облигации FGN?
  • Цели выхода на пенсию.
  • Открытие или расширение бизнеса.
  • Поселок после ученичества.
  • Оплачивать школьные сборы детей в будущем (например, за университетское образование).
  • Строительство дома или разработка капитального проекта.
  • Будущие проекты городских союзов, ассоциаций, студенческих союзов.
  • Для финансирования будущих общественных мероприятий, таких как свадьбы, выпускные церемонии.
  • Исполнение обязательств по пенсионному страхованию (для Управляющих корпоративными фондами).
В чем привлекательность / преимущества FGN Bonds для инвесторов?
  • Это безрисковое вложение.
  • Полученный доход (процентные платежи) не облагается налогом.
  • Обеспечивает относительно высокую и стабильную доходность по сравнению с обычным банковским депозитом.
  • Основной элемент, который должен быть получен при наступлении срока погашения, может использоваться в качестве обеспечения для обеспечения кредитных ресурсов от финансовых учреждений, таких как банки.
  • Держатели облигаций, которым нужны наличные, могут торговать облигациями на площадках NSE и внебиржевой фондовой биржи FMDQ за наличные деньги до наступления срока погашения.
  • Он квалифицируется как ликвидные активы для банков при оценке их коэффициентов ликвидности ЦБН.
Каковы преимущества облигаций FGN для экономики?
  • Он способствует экономическому развитию, способствуя использованию долгосрочных средств для долгосрочных инвестиций в экономику.
  • Он служит эффективным способом мобилизации внутренних финансовых ресурсов для производственных инвестиций без инфляции.
  • Он обеспечивает альтернативный источник финансирования для правительства, способствует самообеспеченности и снижает чрезмерную зависимость от внешнего финансирования.
  • Это помогает инвесторам диверсифицировать свой портфель и увеличивает стабильную доходность их портфеля.
  • Это действенный и действенный способ мобилизации средств на развитие инфраструктуры с мультипликативным эффектом содействия экономической диверсификации.
  • Это помогает облегчить доступ к финансовым услугам.
  • Он способствует повышению финансовой дисциплины правительства.
  • Он помогает правительству финансировать свой бюджетный дефицит неинфляционным образом за счет сокращения использования способов и средств, предоставляемых денежно-кредитным органом правительству.
  • Он предоставляет контрольную кривую доходности для оценки других долговых ценных бумаг / облигаций.
  • Он обеспечивает базовую инфраструктуру для развития финансовой системы и экономики в целом.
  • Он усиливает реализацию денежно-кредитной политики Центральным банком Нигерии.
  • Повышает прозрачность, дисциплину и стабильность в управлении государственными финансами страны.
Кто такие участники рынка первичных дилеров (PDMM)?

PDMM — это банки, назначенные DMO в качестве уполномоченных дилеров по облигациям FGN. Их основные функции:

  • Принимать, продавать и распространять первичные выпуски облигаций FGN.
  • Осуществлять рынки облигаций FGN по запросу путем предоставления непрерывных и эффективных двусторонних котировок для всех PDMM и не-PDMM по запросу и в любых рыночных условиях. Щелкните здесь, чтобы просмотреть список учреждений ДПММ.
Кто такой государственный биржевой маклер?

Государственный биржевой маклер — это брокер, назначаемый Федеральным правительством для обеспечения ликвидности облигаций FGN на площадке NSE, чтобы инвесторы, особенно розничные инвесторы, желающие купить или продать облигации FGN, могли это сделать.DMO назначило Stanbic IBTC Stockbrokers Limited (SISL) государственным биржевым маклером в 2012 году для выполнения следующих функций:

  • Выступать в качестве посредника между DMO, NSE, биржевыми маклерами и другими участниками рынка для обеспечения бесперебойной работы всех операций с облигациями FGN и другими ценными бумагами FGN, которые могут быть включены в листинг в будущем.
  • Укажите цены на облигации FGN на площадке Биржи, чтобы инвесторы, особенно розничные инвесторы, желающие купить или продать облигации FGN, могли это сделать.
Кто являются регулирующими органами и государственными органами в операциях с облигациями FGN?

Отдел управления долгом (DMO): DMO — это агентство, уполномоченное законом выпускать облигации FGN от имени федерального правительства Нигерии. DMO также регулирует деятельность рынка облигаций и участников рынка первичных дилеров.

Центральный банк Нигерии (CBN): Центральный банк Нигерии выступает в качестве эмиссионного дома и регистраторов облигаций FGN.

Нигерийская фондовая биржа (NSE): FGN Ценные бумаги котируются и торгуются на площадках Нигерийской фондовой биржи в основном розничными инвесторами.

Котировки дилеров финансового рынка (FMDQ) OTC Plc .: FGN Ценные бумаги котируются и торгуются на внебиржевой торговой платформе FMDQ в основном оптовыми инвесторами.

Central Securities Clearing Systems Ltd (CSCS): Выступает в качестве депозитария облигаций, котирующихся на Нигерийской фондовой бирже.Инвесторы, выбравшие при выпуске физические сертификаты, должны депонировать свои сертификаты в CSCS до совершения операций с ними на площадках Нигерийской фондовой биржи и внебиржевой фондовой биржи FMDQ.

Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC): Главный регулятор нигерийского рынка капитала; он регулирует деятельность всех операторов рынка капитала в том, что касается операций и их транзакций на рынке.

Что такое дематериализация сертификатов на облигации?

Это термин, который описывает переход от выдачи физических сертификатов к использованию электронной записи для обозначения участия физических и юридических лиц в любом выпуске облигаций.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *