Содержание

Инвестирование капитала

Принципы инвестирования капитала

 

Инвестирование это достаточно рискованное вложение капитала с целью получения дохода. Любой инвестор понимает, что его капитал должен работать и приносить постоянный доход, но, к сожалению, то как правильно инвестировать знает далеко не каждый начинающий инвестор. В данной статье речь пойдет о принципах инвестирования, соблюдая которые можно лучше распорядиться капиталом, сохранив его существенную часть до появления отличных инвестиционных возможностей.

 

- Не инвестируйте капитал в то, о чем ничего не знаете

 

- При инвестировании будьте максимально осторожны с кредитным плечом

 

- Риск инвестирования это сокращение капитала, а не цифра

 

- При инвестировании действуйте вопреки - Учитесь ждать появления хороших возможностей для инвестирования

 

- Инвестируйте оставляя "запас прочности" для своего капитала.

 

Вот тут есть огромная подборка статей по инвестированию: http://utmagazine.ru/posts/4052-investirovanie-vse-stati.html

 

Не инвестируйте капитал в то, о чем ничего не знаете

 

Данный принцип инвестирования основан на здравом смысле. Если какая-то рыночная ситуация кажется слишком хорошей чтобы быть правдой, то возможно так оно и есть. За все время своего существования представители финансового мира в совершенстве освоил искусство превращения простых вещей в сложные с целью извлечения из этого выгоды. Если по каким-то причинам инвестор не в состоянии понять концепцию предстоящей инвестиции, то ему лучше не связываться с непонятным для него активом и подождать до "лучших времен".

 

При инвестировании будьте максимально осторожны с кредитным плечом

 

Кредитное плечо является весьма опасной финансовой инновацией, так как она никогда не превратит плохую инвестицию в хорошую, а вот хорошую в плохую запросто. "Нагрузить" кредитное плечо на инвестицию далеко не самая лучшая идея, так как кредитное плечо ограничит возможность не продавать актив во время снижения его стоимости и превратит временное снижение цены в постоянное сокращение капитала. Финансовый мир с завидной периодикой "изобретает колесо" очень часто в более нестабильных версиях и кредитное плечо не является исключением. Например, между дефолтом "мусорных" облигаций, который произошел в конце 80-х начале 90-х и ипотечным кризисом последних лет можно провести поразительные параллели. Из этого следует, что торговая стратегия или финансовый продукт, основанные на кредитном плече, должны вызывать вместо восторга настороженность.

 

Риск инвестирования это сокращение капитала, а не цифра

 

Большинство инвесторов неверно оценивают свои риски к цифрам, что является неверным подходом. Сейчас наблюдается всеобщее помешательство на количественном подсчете риска, который измеряют как стандартное отклонение или бета фактор. Подобные методы подсчета заменили фундаментальный интуитивный и более важный подход. Риск это многосторонне понятие, которое никак не может являться цифрой, а его сведение к числовому значению является безрассудством.

 

При инвестировании действуйте вопреки

 

Главным принципом инвестирования является действие вопреки всеобщему мнению. Этот принцип основан на том, что если большое число инвесторов обратило внимание на определенную инвестицию, то обычно она будет слишком дорогой и рискованной. Для того чтобы инвестиция была действительно хорошей нужно придерживаться стоимостного подхода, согласно которому нужно продавать, когда другие покупают, и активы дороги, и покупать когда другие продают, и активы дороги. Это позволит вырваться из толпы, что сделать очень трудно, так как люди по своей природе склонны к стадному поведению, ведь в "стаде" всегда безопасней и теплей. Действовать вопреки рыночным тенденциям достаточно сложно из-за того боль от социальной изоляции ощущается теме же отделами мозга, что и физическая боль. Следовательно, идти против толпы это в некоторой степени сродни регулярным побоям.

 

Учитесь ждать появления хороших возможностей для инвестирования

 

Терпение является неотъемлемой частью любого стоимостно-ориентированного подхода на многих уровнях. Неумение ждать хорошего момента для инвестиции основано на небрежности, излишнем энтузиазме инвестора либо связанно с искусственными стимуляторами, которые подталкивают инвестора к совершению очередной сделки. Для современного инвестора терпение это одно из самых редких качеств. Сегодня инвесторы, по сравнению со своими предшественниками, слишком сильно концентрируются на ежедневной оценке прибыли и повышении стоимости капитала. На внутреннюю стоимость активов и их доходность приходится внимания все меньше. Такое положение дел делает из инвестора среднесрочного трейдера. Когда перед инвестором нет привлекательных возможностей для совершения сделки, он страдает от недостатка терпения. Большинство глупостей в рынке делается из-за тяготения к действию желания сделать хоть что-нибудь. Когда в рынке делать нечего оптимальным вариантом будет ничего не делать.

 

Инвестируйте оставляя "запас прочности" для своего капитала

 

Целью инвестирования в целом является не покупка по справедливой стоимости, а с запасом прочности. Любая оценка справедливой стоимости является только оценкой, но никак не точной цифрой, а запас прочности помогает смягчить негативные последствия от неудач и ошибок. Инвестор, работающий без запаса прочности, несет риск постоянного сокращения размера капитала. На сегодняшний день в рынке сложилась такая ситуация, что ни один класс активов не предлагает запас прочности. Помимо этого ни один актив не находится на уровне своей справедливой стоимости. Следовательно, все классы активов слишком дороги. Акции компаний Соединенных Штатов с высокой капитализацией способны предложить реальную доходность, которая близка к нулю, а компании с низкой капитализацией показывают ничтожную доходность. Предположения о завышенной стоимости активов можно подтвердить с помощью фильтра недооцененных акций, который был составлен Бенджамином Грэмом. Для того чтобы пройти данный фильтр акция должна иметь доходность вдвое превышающую доходность облигаций с кредитным рейтингом AAA, совокупную задолженность не менее 2/3 от стоимости материальных активов и дивидендную доходность не меньше 2/3 доходности облигаций с рейтингом AAA. Беглого взгляда на результаты работы фильтра хватит для того чтобы понять, что в начале 2011 года на рынке присутствовало очень мало недооцененных компаний

 

Семилетний прогноз доходности по классам активов 31 января 2011 года

 

Семилетний прогноз доходности по классам активов 31 января 2011 года

 

Акции прошедшие фильтр Бенджамина Грэма на 2011 год

 

Акции прошедшие фильтр Бенджамина Грэма на 2011 год

 

Чем опасность инвестирования облигации отличается от инвестирования в акции? Для определения запаса прочности облигаций нужно оценить три компонента: премию за инфляционный риск, ожидаемую инфляцию и реальную доходность. Совокупность этих параметров дает "справедливую стоимость" в районе примерно 4,5-5%, а текущая доходность по 10-летним облигациям США находится на уровне около 3,5%, что очень далеко от того чтобы предоставить инвесторам хотя бы минимальный запас прочности. Наибольшие опасения по поводу завышенной стоимости облигаций имеют отношение, как к сравнительной их характеристике, так и к портфелям ценных бумаг. Одним из наиболее распространенных аргументов в пользу инвестирования в акции является заявление о том, что акции нужно держать из-за низкой привлекательности облигаций. Разумеется, такой подход приводит к ошибкам и потерям на каждом шагу. Он терпит неудачу уже на уровне теоретического обоснования, так как сравнивает номинальные активы с реальными. Помимо этого если акции относительно дешевые по отношению к облигациям это не означает, что нужно немедленно покупать акции. В сложившейся ситуации самым верным решением будет ждать оптимальную возможность для инвестирования, для этого должен быть выбран момент, когда набор возможностей предоставляемых рынком станет наиболее привлекательным.

 

Заключение

 

Соблюдение принципов инвестирования, которые изложены в данной статье, помогут избежать серьезных ошибок из-за которых капитал инвестора часто сокращается. Все принципы инвестирования сходятся в одном: отсутствие активов с хорошим запасом прочности и привлекательной ценой должно подталкивать инвесторов к увеличению объема наличных средств. Однако, сейчас все выглядит с точностью наоборот.

2.2 Инвестирование капитала и его виды

Финансовые ресурсы применяются предприятием для финансирования текущих расходов и инвестиций. Инвестиции представляют собой использование финансовых ресурсов в форме долгосрочных вложений капитала (капиталовложений). Инвестиции осуществляют юридические или физические лица, которые по отношению к степени коммерческого риска подразделяются на инвесторов, предпринимателей, спекулянтов, игроков. Инвестор - это тот, кто при вложении капитала, большей частью чужого, думает прежде всего о минимизации риска, посредник в финансировании капиталовложений. Предприниматель - это тот, кто вкладывает свой собственный капитал при определенном риске. Спекулянт - это тот, кто готов идти на определенный, заранее рассчитанный риск. Игрок - это тот, кто готов идти на любой риск.

Инвестиции бывают рисковые (венчурные), прямые, портфельные, аннуитет. 

Венчурный капитал - это термин, применяемый для обозначения рискованного капиталовложения. Венчурный капитал представляет собой инвестиции в форме выпуска новых акций, производимые в новые сферы деятельности, связанных с большим риском. Венчурный капитал инвестируется в не связанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. Капиталовложения, как правило, осуществляются путем приобретения части акций предприятия-клиента или предоставления ему ссуд, в том числе с правом конверсии этих ссуд в акции. Рисковое вложение капитала обусловлено необходимостью финансирования мелких инновационных фирм в областях новых технологий. Рисковый капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступает посредником в учредительстве стартовых наукоемких фирм, называемых венчуром.

Прямые инвестиции - вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении данным хозяйствующим субъектом. 

Портфельные инвестиции связаны с формированием портфеля и представляют собой приобретение ценных бумаг и других активов. Портфель - совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих инструментом для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. В портфель могут входить ценные бумаги одного типа (акции) или различные инвестиционные ценности (акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты, залоговые свидетельства, страховой полис и др.).

Принципами формирования инвестиционного портфеля являются безопасность и доходность вложений, их рост, ликвидность вложений. Под безопасностью понимается неуязвимость инвестиций от потрясений на рынке инвестиционного капитала и стабильность получения дохода. Безопасность обычно достигается в ущерб доходности и росту вложений. Наращивать вложения могут только держатели акций. Под ликвидностью любого финансового ресурса понимается способность его участвовать в немедленном приобретении товара (работ, услуг). Так, наличные деньги обладают большей ликвидностью, чем безналичные. Набор мелких купюр имеет большую ликвидность, чем набор крупных купюр. Ликвидность инвестиционных ценностей - это их способность быстро и без потерь в цене превращаться в наличные деньги. Наиболее низкой ликвидностью обладает недвижимость. Ни одна из инвестиционных ценностей не обладает всеми перечисленными выше свойствами. Поэтому неизбежен компромисс. Если ценная бумага надежна, то доходность будет низкой, так как те, кто предпочитают надежность, будут предлагать высокую цену и собьют доходность. Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетания между риском и доходом для инвестора. Иными словами, соответствующий набор инвестиционных инструментов призван снизить риск вкладчика до минимума и одновременно увеличить его доход до максимума.

Методом снижения риска серьезных потерь служит диверсификация портфеля, т. е. приобретение определенного числа различных ценных бумаг. Риск снижается, когда капитал распределяется между множеством разных ценных бумаг. Диверсификация уменьшает риск за счет того, что возможные невысокие доходы по одним ценным бумагам будут компенсироваться высокими доходами по другим бумагам. Минимизация риска достигается за счет включения в портфель ценных бумаг широкого круга отраслей, не связанных тесно между собой, чтобы избежать синхронности циклических колебаний их деловой активности. Оптимальная величина - от 8 до 20 различных видов ценных бумаг.

Рассматривая вопрос о создании портфеля, инвестор должен определить для себя параметры, которыми он будет руководствоваться:

  1. Выбрать оптимальный тип портфеля, которые бывают двух видов: портфель, ориентированный на преимущественное получение дохода за счет процентов и дивидендов; портфель, направленный на преимущественный прирост курсовой стоимости входящих в него инвестиционных ценностей;

  2. Оценить приемлемое для себя сочетание риска и дохода портфеля и соответственно определить удельный вес портфеля ценных бумаг с различными уровнями риска и дохода. Эта задача вытекает из общего принципа, который действует на фондовом рынке: чем более высокий потенциальный риск несет ценная бумага, тем более высокий потенциальный доход она должна иметь, и, наоборот, чем вернее доход, тем ниже ставка дохода. Данная задача решается на основе анализа обращения ценных бумаг на фондовом рынке. В основном приобретаются ценные бумаги известных акционерных обществ, имеющих хорошие финансовые показатели, в частности, большой размер уставного капитала.

При покупке акций и облигаций одного акционерного общества инвестору следует исходить из принципа финансового левериджа. Финансовый леверидж представляет собой соотношение между облигациями и привилегированными акциями, с одной стороны, и обыкновенными акциями - с другой. 

Финансовый леверидж является показателем финансовой устойчивости акционерного общества, что отражается и на доходности портфельных инвестиций. Высокий уровень левериджа - явление опасное, так как ведет к финансовой неустойчивости.

В зависимости от инвестиционных целей вкладчика возможно формирование портфеля, предлагающего больший или меньший риск. Исходя из этого инвестор может быть агрессивным или консервативным.  Агрессивный инвестор - инвестор, склонный к высокой степени риска. В своей инвестиционной деятельности он делает акцент на приобретение акций. Консервативный инвестор - инвестор, склонный к меньшей степени риска. Он приобретает в основном облигации и краткосрочные ценные бумаги.

Инвестирование капитала требует учета процессов инфляции и дефляции. Инфляция - обесценение бумажных денег и безналичных денежных средств, не разменных на золото. Инфляцию можно определить как переполнение каналов денежного обращения относительно товарной массы, что проявляется в росте цен. Инфляционные процессы в мире происходят постоянно. Если уровень инфляции составляет 2 - 3% в год, то ее обычно называют «мягкой» и она не требует каких-либо экстренных мер. Высокие темпы инфляции (10% и более в год) свидетельствуют о больной экономике. Дефляция связана с падением уровня цен. Небольшие темпы дефляции - большая радость для потребителей, но для экономики в целом появление дефляции явление нежелательное, так как она ведет к экономическому спаду, резкому ухудшению экономических условий предпринимательства и в конечном счете к стагнации в экономике страны, т. е. к экономическому кризису. 

Инфляция очень болезненна для кредиторов и облегчает жизнь заемщиков. Заемщики выигрывают от неожиданной инфляции, так как они выплачивают долги обесценившимися деньгами.

Инвестированный капитал - что это, формы и формула расчета

Здравствуйте, уважаемый читатель!

Сегодня речь пойдет о том, что грамотно инвестированный капитал не позволит инфляции обесценить сбережения, зато сохранит и приумножит их. Здесь неважно, готов ли инвестор рисковать для быстрого получения дивидендов либо выбрал небольшой, но постоянный доход.

Поскольку изъять вложенные средства из оборота нелегко, важно распланировать управление инвестициями. Я помогу разобраться в аспектах дополнительных источников финансирования, а также самых выгодных способах вложений.

Что это такое?

Общая сумма финансирования, вложенная в основную деятельность компании, называется инвестированным капиталом. Частные лица, предприниматели и предприятия, использующие только собственные средства, ограничивают оборот примерно в 2/3 рентабельности.

Привлекая внешние инвестиции, можно значительно увеличить доходность собственных. Как в России, так и за рубежом для поддержания коммерческой деятельности либо начала бизнеса собственники применяют заемные средства.

Это могут быть краткосрочные или долгосрочные займы от частных лиц, организаций, иностранных инвесторов. Порядок финансирования устанавливается законом, а займы выдаются с соблюдением следующих принципов кредитования:

  • возвратности и платности инвестированного капитала;
  • срочности и обеспеченности;
  • использования только под указанные цели.

Чтобы непомерно высокие займы не привели к поглощению бизнеса, необходимо определить рациональный источник заимствования, а от потери вложений защитит точный расчет рентабельности инвестиций.

Кто может инвестировать средства

Надежность и ликвидность инвестированного капитала характеризуются возвратностью, а также увеличением его реальной стоимости. Инвестировать могут как отечественные, так и иностранные физические лица и организации, среди них:

  1. Частные инвесторы. Средства вкладываются в производственную сферу либо для решения собственных задач.
  2. Государственные. Финансируют сферу науки, развитие высоких технологий, военно-промышленный комплекс и другие цели социально-экономического характера.
  3. Институциональные. Страховые и инвестиционные компании, коммерческие банки, негосударственные пенсионные фонды. Это посредники, аккумулирующие средства частных инвесторов.

Сферы деятельности для вложения капитала

Сферы деятельности для инвестирования условно подразделяются следующим образом, начиная с наименее рискованных:

  • банковские вклады и драгоценные металлы;
  • паевые инвестиционные фонды, ценные бумаги, деривативы, корпоративные права и другие финансовые инструменты;
  • формирование новых навыков у персонала либо руководства;
  • капитал, инвестированный в недвижимость и бизнес, интернет-проекты;
  • оборудование, механизмы, машины;
  • целостные имущественные комплексы, производственные здания и сооружения.

Сфера вложений выбирается исходя из размера инвестированного капитала и целей инвестора.

Формы инвестирования

Кроме деления по форме собственности, уровню риска и срочности, инвестиции распределяются следующим образом:

  • реальные, финансовые и нематериальные;
  • прямые и косвенные;
  • индивидуальные, инвестиционные проекты и портфели инвестиций;
  • начальные, экстенсивные, реинвестиции и брутто-инвестиции.

Для надежности инвестированного капитала при существующих ограничениях и рисках важно правильно выбрать форму вложений. Только в этом случае вложения приведут к доходности предприятия и росту качества таких активов, как имущество, репутация либо клиентская база.

Риски

Каждая форма вложений сопряжена с рисками, полностью избавиться от их влияния невозможно. Но можно принять меры и снизить возможных потерь:

  1. Одновременное применение различных классов активов: разных валют, безрисковых либо с фиксированным доходом снизит системные риски.
  2. Инвестиции в долгосрочные и среднесрочные проекты, а также диверсификация вкладов минимизирует несистемные риски.
  3. Спекулятивные риски не страшны для средне- и долгосрочных вложений, в иных ситуациях при управлении инвестированным капиталом необходимо применить анализ изменения цен активов.

Минимизировать риски помогут внимательный выбор объектов, анализ мнений экспертов и аналитиков. Учитывая надежность партнеров, а также выбрав верную стратегию инвестирования, вкладчик обеспечивает рентабельность проекта.

Формула

Перед тем как рассчитать прибыльность инвестированного капитала и доходность объекта по формуле, важно учесть денежные потоки за весь период – это чистые денежные поступления, вложения, налоги, регулярные кредитные выплаты и по заработной плате.

Существует несколько формул коэффициента инвестирования (КИ):

стр. 1300 + стр. 1400 / стр. 1200
собственный капитал + долгосрочные обязательства / внеоборотные активы

Если КИ более 1, предприятие признается платежеспособным, если КИ менее 1 – собственных средств недостаточно.

Корректировки

Причина различий между балансовой и рыночной стоимостью компании – невозможность оценить в денежном эквиваленте многие нематериальные активы:

  • деловые связи;
  • репутацию;
  • опыт и навыки сотрудников.

Поэтому для анализа прибыли от инвестированного капитала применяются различные методы. Кроме этого, выполняются корректировки:

  • наращенной стоимости средств с учетом индекса инфляции;
  • прогнозируемого курса валют;
  • рост цен во времени, а также налоговых ставок, сборов и пошлин;
  • с учетом содержания забалансовых счетов.

После получения прибыли от инвестированного капитала плательщики налога корректируют показатели на разницу между доходами и расходами. Сумма рассчитывается с учетом участия в деятельности финансирующих компаний.

Различные методики расчета становятся причиной ошибок в показателях организаций. Поэтому предприятия, не применяющие классическую формулу, добавляют к названию определение «скорректированный», например: скорректированный EBIT, EBITDA, OIBDA.

Забалансовые резервы

Учет долгов и ценностей, не принадлежащих компании, выполняется на забалансовых счетах. Здесь отражаются следующие объекты:

  • арендованные основные средства, оборудование для монтажа;
  • имущество, принятое на ответственное хранение;
  • материалы в переработке и на комиссии;
  • списанная просроченная задолженность;
  • полученные в пользование по договорам.

Инвестированное имущество гарантирует выполнение обязательств по сделкам с контрагентами, но учитывается за пределами баланса.

Забалансовые активы

Любое имущество, которое выступает в качестве залога – транспорт, недвижимость, оборудование либо банковские гарантии – относят к забалансовым активам. В эту категорию входит:

  • производственное оборудование, выделенное заказчиком для использования подрядчиком;
  • средства, полученные брокером для инвестирования в ценные бумаги либо деньги, вырученные от их продажи;
  • гарантии оплаты долгов других компаний или частных лиц.

Крупные инвесторы осуществляют финансовый консалтинг на основе различных схем с применением балансовых и забалансовых счетов.

Активы, предназначенные для продажи

Объекты, удерживаемые для продажи, предполагают реализацию в ближайшее время. Балансовая стоимость этого имущества возмещается после сделки, а не при эксплуатации. Международные стандарты IFRS 5 предполагают, что к данной категории могут быть отнесены и нематериальные либо финансовые активы.

Результаты переоценки имущества и перемещения его из одной категории в категорию «Предназначенные для продажи» отражаются в прибыли либо убытках деятельности текущего периода.

В отношении этих объектов должны выполняться такие условия:

  • готовность к немедленной продаже в нынешнем состоянии;
  • высокая вероятность быстрого совершения сделки;
  • начат активный поиск покупателя и выполнение плана продажи.

Если критерии не соблюдены, имущество не включается в категорию «Для продажи».

Прочий совокупный доход (убыток)

Статьи дохода и расхода, не входящие в состав прибыли или убытка, причисляются к прочим совокупным доходам.

Списание активов

МСФО 10 указывает на то, что инвесторами ежегодно должны пересматриваться критерии контроля в отношении объектов инвестиций. Активы, которые не соответствуют таким параметрам, подлежат списанию.

Отложенные компенсационные выплаты

Из суммарного денежного потока при просчете инвестированного капитала исключаются следующие расходы:

  • выплаты кредитов, займов и проценты по ним;
  • выплаты дивидендов;
  • денежные компенсации, связанные с характером выполняемой работы.

Эти выплаты учитываются при оценке доходности инвестированного капитала.

Отложенные налоговые активы и обязательства

Разные правила признания одинаковых хозяйственных операций в бухгалтерском и налоговом учете – это причина расхождений в расчете прибыли. Она и называется отложенным налоговым активом. Для верных расчетов отложенного налога применяется бухгалтерский метод.

Пример расчета инвестированного капитала

Определение величины инвестиций зависят от структуры бизнеса и особенностей ведения учета. При анализе должен учитываться только оборотный капитал, применяемый для получения прибыли.

При упрощенном подходе не выявляется основная деятельность компании, при этом во внимание принимаются все займы, инвестированные средства и доходы. Таким образом, возможные допущения доходности вложений рассчитываются по формуле ROIC.

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)

Показатель рентабельности вложений определяется по одной из таких формул:

(чистая прибыль + проценты (1-ставка налога) / (долгосрочные кредиты + собственный капитал) Х 100%
(EBIT (1-ставка налога) / (долгосрочные кредиты + собственный капитал) Х 100%

Другие показатели рентабельности непосредственно влияют на доходность инвестиций.

Заключение

Применение инвестированного капитала в бизнесе имеет положительные и отрицательные стороны. К отрицательным относят меньшую прибыль от активов за счет выплачиваемого ссудного процента и возрастание рисков потери платежеспособности.

Однако, если предприятие использует только собственный капитал, это ограничивает темпы его развития и не дает возможности применить все финансовые возможности для прироста прибыли.

Если статья была вам полезной и помогла разобраться в вопросах, связанных с инвестированным капиталом, не забывайте делиться информацией в соцсетях, а также подписывайтесь на дальнейшие новости.

Капитальные инвестиции: понятие, структура :: BusinessMan.ru

Средства, которые вкладываются в основные (или капитальные) активы, а также в ценные долгосрочные бумаги, - капитальные инвестиции. Это термин собирательный. Капитальные инвестиции отличаются от средств, вложенных в ценные краткосрочные бумаги или в оборотные активы. Если дела идут нормально, то активы некапитального значения оборачиваются в течение двенадцатимесячного отчётного периода, то есть фискального года, и деятельность предприятия по обороту этих вложений может быть отражена в отчёте. Капитальные инвестиции в этот срок уложиться не могут.

капитальные инвестиции

Учёт

Бухгалтерский отчёт отражает все инвестиции и капитальные вложения на счёте 08, который посвящён вложениям во внеоборотные активы. Для того чтобы учёт проходил без ошибок, существует определённый порядок его проведения. Методические указания по бухгалтерскому учёту основных средств, а также по недвижимости, если по данным объектам инвестиции и капитальные вложения уже закончены, первичные учётные документы относительно приёмки и передачи уже оформлены и поданы на государственную регистрацию, где будут зафиксированы произведённые изменения и эксплуатируемые фактически, подробно перечисляются в пункте 52 этого положения.

Реальные вложения в основные фонды (основной капитал) - это и затраты на расширение действующих предприятий или новое строительство, на реконструкцию, на приобретение оборудования или машин, на техническое перевооружение, проектные или изыскательские работы и тому подобные затраты. Учет капитальных инвестиций вбирает в себя очень многие составляющие. Сюда же можно отнести вложения в строительство жилищных, культурных и бытовых объектов.

Статистика и анализ

Капитальные инвестиции (или капиталообразующие) постоянно присутствуют и в статистическом учёте, и в экономическом анализе. Их экономическое содержание является частью общественного продукта, в основе своей - это фонд накопления, который направляется на воспроизводство. Инвестиции в капитальное строительство, в приобретение средств труда, оборудования - это и есть основная форма вложения денежных средств согласно рассматриваемому термину.

Капитальные вложения могут осуществить как физические лица, так и юридические, и, конечно же, государство. Понятие капитальных инвестиций достаточно широко трактуется, но главная цель таких вложений обычно одна и та же - это работа на развитие народного хозяйства, его материально-технической базы, увеличение мощностей производства промышленности или сельского хозяйства, а также любых других отраслей. Это работа на ускорение темпов научного и технического прогресса.

инвестиции и капитальные вложения

Формы

Основой для развития или создания материальной и технической базы объединений, предприятий и целых отраслей являются капитальные вложения. Реальные инвестиции (то, что мы называем прямой покупкой капитала в самых разнообразных формах) - вложение в воспроизводство, в нематериальные активы, в будущий прирост товарных или материальных запасов. Это по большей части связано с производственной или операционной (коммерческой) деятельностью предприятия. Сегодня реальные инвестиции имеют следующие основные формы.

  1. Приобретается целостный имущественный комплекс. Такие инвестиции теперь необычайно популярны: проводится инвестиционная операция крупнейших предприятий, которые обеспечивают региональную или товарную диверсификацию производств. Развитие такая форма инвестиций получает потому, что осуществляется приватизация и (или) банкротство всё большего числа предприятий, а приобретаются они не слишком дорого и потому выгодно.
  2. Инвестиции в капитальное строительство. Эта инвестиционная операция связана с новым объектом, с его строительством по типовому или специально разработанному проекту с технологически законченным циклом на отведённых специально территориях. Если предприятие планирует кардинально увеличить объёмы своей деятельности, прибегнуть к новому строительству просто необходимо. Это и освоение новой продукции, и диверсификация производств по регионам - создание филиалов или дочерних предприятий и тому подобное.
  3. Инвестиции капитального ремонта или реконструкции производства. Это инвестиционная операция, связанная с кардинальным преобразованием производственных процессов. Реконструкция предполагает расширение помещений - как производственных, так и нет, строительство новых зданий и капитальный ремонт существующих, если того требуют инвестируемые объекты. Инвестиции в капитальное строительство наиболее часто происходят на модернизируемых предприятиях.
  4. Модернизация. Эта инвестиционная операция связана с конструктивными изменениями основного или даже всего парка оборудования, механизмов и машин, кторые предприятие использует.
  5. Приобретение отдельных активов - материальных и инновационных, не материальных. Эта инвестиционная операция касается обновления или увеличения основных фондов, прироста запасов сырья, товаров или материалов, с приобретением современной программной продукции, патентов, торговых знаков, ноу-хау и прочих активов, которые обеспечивают расширение объёмов и рост эффективности производства. Нужно признать, что в последнее время стали весьма популярны именно такие инвестиции в форме капитальных вложений.

инвестиции в капитальное строительство

Управление

Процесс управления капитальными инвестициями осуществляется поэтапно. Сначала нужно проанализировать реальное инвестирование предшествующего периода, оценить уровень активности предприятия в плане вложений и степень завершённости ранее начатых инвестиционных программ и проектов. Нужно изучить динамику общего объёма инвестирования капитала в рост реальных активов, обозначить удельный вес вложений в общем объёме инвестиций предпланового периода. Рассмотреть степени реализации инвестиционных программ и проектов с уровнем освоения ресурсов, вложенных для этой цели, то есть всё, что касается объектов, к которым применялось реальное инвестирование. Определить степень завершённости уже начатых программ и проектов, уточнить нужный объём инвестиционных ресурсов для завершения их - это следующие шаги. И далее - исследовать степень эффективности уже завершённых реальных инвестиционных программ на этапе их эксплуатации. Рассмотреть эти формы капитальных инвестиций в их соответствии показателям, которые были запроектированы.

Следующий этап состоит в том, чтобы определить общий объём реального инвестирования в периоде, который предстоит: основным показателем здесь является объём прироста, запланированный в средствах предприятия (по каждому из отдельных видов), планируемый объём оборотных и нематериальных активов, которые будут обеспечивать рост производственной и коммерческой деятельности. Здесь надо учитывать динамику незавершённых вложений, то есть бюджетные инвестиции в объекты капитального строительства, ранее не законченного. После этого должна быть определена форма и структура капитальных инвестиций соответственно направлениям деятельности предприятия, чтобы обеспечить воспроизводство нематериальных активов и основных средств, расширив объём собственных активов, предназначенных к обороту.

капитальные вложения реальные инвестиции

Подбор проекта

Соответственно целям реального инвестирования, после выбора формы капитальных вложений нужно заняться разработкой инвестиционных проектов. Сначала разрабатывается бизнес-план в рамках данного предприятия. Небольшие реальные инвестиционные проекты могут быть изложены в кратком варианте бизнес-плана, где подробно раскрыты только разделы, определяющие целесообразность осуществления проекта. Помимо составления бизнес-плана, перед проектированием этот этап управления требует ещё многих действий. Прежде всего, это изучение инвестиционного рынка с текущим предложением, где выбираются для досконального изучения наиболее реальные из них, соответствующие региональной и отраслевой диверсификации данного предприятия.

Затем нужно рассмотреть условия и возможности приобретения технологий, техники или других видов отдельных активов, после чего провести подробную экспертизу выбранных объектов инвестирования. Следующий этап управления капитальными инвестициями состоит в том, чтобы правильно оценить эффективность выбранных или разработанных проектов, учитывая все факторы риска, с анализом и оценкой эффективности - вырастет ли рыночная стоимость данного предприятия. Параллельно нужно идентифицировать и оценить риски, которые присущи каждому инвестиционному проекту, проверить соответствие их уровню ожидаемых доходов.

понятие капитальных инвестиций

Программа

Формирование программы инвестиционного проекта предприятия осуществляется на основе оценки и ранжирования по критерию доходности, ликвидности и рисков, а также соответствия инвестиционной политике предприятия каждого отдельного проекта. Поскольку существуют объективные ограничения общего и возможного объёма инвестиционных ресурсов, в программу должны быть включены такие проекты, которые обеспечат наибольший темп развития предприятия в стратегическом периоде и рост его рыночной стоимости. Главное - обеспечить реализацию всех отдельных проектов вложений и выполнение инвестиционной программы. Инструментами в данном случае являются разработка капитального бюджета, выбор схемы финансирования, составление календарного графика реализации.

Схема финансирования каждого проекта должна определить финансовую базу осуществления его, а потому она является фундаментом для построения инвестиционных ресурсов, планирования бюджетов на выполнение отдельных работ. Обычно разрабатывается капитальный бюджет на период до года, отражая все поступления средств и все расходы, которые связаны с реализацией данного проекта. Календарный график программы должен определить конкретное время выполнения каждого из отдельных видов работы с возложением рисков невыполнения на конкретных людей - представителей предприятия или подрядчика. Необходимо обеспечить постоянный мониторинг и контролировать реализацию инвестиционных проектов и программ. На этом этапе управления предприятие находится под инвестиционным контроллингом относительно основных результативных показателей каждого инвестиционного проекта. Этот контроль продолжается до самого окончания жизненного цикла проекта и программы.

инвестиции капитального ремонта

Значение

Капитальные инвестиции являются основой для развития любых видов производства, получения ими независимости в условиях рынка. Государство же при помощи реальных вложений укрепляет собственную обороноспособность. Инвестиции в капитальное строительство (социальное, жилищное, культурное - жилые дома, школы и вузы, больницы, детские сады, стадионы, театры, музеи и так далее) непосредственно удовлетворяют социальные потребности и запросы.

Капитальные вложения могут осуществляться без стадии строительства, когда приобретается сельскохозяйственная техника, транспортные средства, технологическое оборудование. И здесь два термина - инвестиции и капитальные вложения - характеризуют любое движение в сфере экономики, поскольку они обладают общими характерными чертами. Прежде всего, это люди, которые выстраивают собственный бизнес или пытаются настроить чужой на получение пассивного дохода для себя. А во-вторых, это всегда большая финансовая величина с длительным сроком её освоения, и это практически всегда высокие риски.

Инвестиции - четыре типа

Долгосрочными вложениями средств можно создавать новые и модернизировать действующие предприятия как в стране, так и за рубежом. Главное - освоить эти средства так, чтобы они принесли прибыль. Венчурные, то есть рисковые инвестиции, рассчитаны на быструю окупаемость вложенных средств, чаще всего это выпуск акций в новых сферах бизнеса, связанного с высоким риском. Прямые инвестиции - вложение средств в уставной капитал, чтобы извлечь выгоду и получить права на управление данным хозяйствующим субъектом.

Портфельные инвестиции связаны с совокупностью инвестиционных ценностей - это покупка активов и ценных бумаг. Аннуитеты - это инвестиции, которые приносят доход регулярно, их вкладывают в пенсионные и страховые фонды. Инвестиционных возможностей в современном мире огромное множество, и в каждой из них есть свои плюсы и свои риски. Это касается и акций, и облигаций, и государственных ценных бумаг, и бумаг фондовых, и недвижимости.

учет капитальных инвестиций

Капитальные вложения

Если инвестируется основной капитал компании - это капитальные вложения, которые могут поддержать действующее производство или построить новое. Структура капитальных вложений исходит из той особенности, что вложения средств происходят во внеоборотные активы, то есть это капиталообразующие инвестиции. Именно за счёт капитальных вложений зачастую предприятие функционирует.

Можно, конечно, потратить капитал и получить быстрые прибыли. Однако будущая прибыль в долгосрочной перспективе будет утеряна, и способность к конкуренции на рынке, скорее всего, тоже. Для анализа будущей прибыльности нужно знать структуру капитальных вложений и все изменения, касающиеся инвестиционной политики. Структура может быть отраслевой, территориальной, воспроизводственной, технологической, и у каждого вида множество особенностей.

Привлечение инвестиций

Чтобы привлечь инвестиции, предприятие должно, прежде всего, иметь всесторонне обдуманный и перспективный план относительно своей будущей деятельности. Инвесторы обязательно захотят пребывать в уверенности, что их вклады не пропадут втуне, но напротив - принесут достойные прибыли. Кроме того, важна хорошая репутация. Инвесторы вряд ли будут вкладывать средства в теневое предприятие, им однозначно необходимо иметь доверие. А это значит, что деятельность компании должна быть открыта и прозрачна, с чёткой бухгалтерской отчётностью и отлаженной работой со средствами массовой информации. Безусловно и то, что инвесторы выбирают для вкладов предприятия в тех странах, где торжествует стабильность.

На практике, однако, все эти условия в большей мере касаются портфельных инвесторов. Уверенность инвестора в распоряжении прибылью от вложенного капитала могут гарантировать даже не прозрачность учёта и соблюдаемая законность, а связи в парламенте или правительстве, также инвестор может получить право на непосредственное наблюдение через покупку контрольного пакета акций и личное руководство.

Предложения со словосочетанием ИНВЕСТИРОВАНИЕ КАПИТАЛА

С другой стороны, качественная система бухгалтерского учёта и отчётности предполагает наличие достаточного числа пользователей, нуждающихся в информации, формируемой в бухгалтерском учёте и отчётности, имеющих потребность и навыки её использования при принятии экономических решений, в частности, при выборе направлений инвестирования капитала и анализе рисков, связанных с этим. Зрелище современных рынков инвестиций нередко наводило меня на мысль, что если бы сделать инвестирование капитала, подобно браку, долгосрочным и нерасторжимым актом, прерываемым разве что смертью или какими-либо другими вескими причинами, то это могло бы явиться полезным лекарством от наших современных болезней.

Неточные совпадения

Если у человека нет ранее нажитых капиталов, инвестирование делает его частью социально амбициозной группы. Традиционно слово инвестор толкуется как вкладчик, а инвестирование — как помещение, вкладывание капитала. Свобода движения капитала подразумевает не только возможность беспрепятственных платежей и переводов через границы, но и покупку недвижимости, акций компаний и инвестирование между странами. Таким образом, инвестирование выступает как процесс, направленный на возобновление и увеличение используемого капитала, при помощи которого осуществляется производственный процесс в сельском хозяйстве и возрастает богатство нации. В этом разделе рассматри — ваются разработка и оценка предлагаемых ин — вестиционных проектов с учётом изменения стои — мости денег во времени, с выбором способов финансирования этих проектов (возможны ре — инвестирование прибыли, увеличение акцио — нерного капитала или выпуск облигаций). Прибыль на акционерный капитал (ROE) могла бы быть повышена, если бы дополнительное инвестирование в новые проекты достигалось исключительно за счёт долговых обязательств. Согласно концепции неоклассиков, предприниматели осуществляют инвестирование с целью достижения оптимального размера капитала. Но основной разновидностью финансовых операций во французской банковской системе оставалось не промышленное инвестирование внутри страны, а экспорт капитала. Финансовый капитал интересуют извлечение прибыли, максимально быстрый оборот капитала и его дальнейшее инвестирование. Всё это говорит о том, что инвестирование в человеческий капитал не только выгодно, но и необходимо в условиях прогрессивного развития науки, техники, когда знания и сама наука превращаются в важнейший элемент социально-экономического развития общества. Для этого на первой стадии происходит инвестирование денежных средств для приобретения необходимых факторов производства, выступающих в форме постоянного и переменного капиталов. Изъятие добавленной стоимости и инвестирование финансового капитала в колонии происходит через национальные столицы. Использование природных производственных ресурсов продаётся их собственником за деньги для получения дохода; продажа трудовых способностей и навыков приносит работнику заработную плату; накопление капитала и инвестирование его в производство приносят доход в виде участия в прибыли производителя, ренты и т. Первый вариант — это инвестирование и получение прибыли от производственной деятельности; второй вариант — превращение свободных денежных средств в заёмный капитал и получение на него дохода в виде банковского процента. Тем не менее в конечном счёте эти действия (как инвестирование вообще, так и движение денежного капитала как частный случай инвестирования) так или иначе будут обличены в правовую форму. Государственные корпорации получают многочисленные заказы, обеспечивая частному предпринимательству обширный и гарантированный рынок сбыта по ряду изделий, стимулируют процесс накопления капитала путём перераспределения национального дохода в пользу других звеньев финансовой системы (через низкие цены и тарифы на продукцию государственных предприятий и высокие цены на продукцию частных предприятий, потребляемую государственными) и инвестирование собственных средств в малорентабельные отрасли экономики. Это, вместе со страстным желанием сделать ставку, очень отвлекает от управления капиталом и его сохранения — двумя китами, на которых держится долгосрочное инвестирование на финансовых рынках.

Инвестированный капитал

Инвестированный капитал — это материальные средства или ценности, направленные для поддержки или развития в коммерческое предприятие, бизнес, производство, исследования. Успешная финансовая деятельность подразумевает выгодное вложение свободных сумм. 

Кто может инвестировать средства?


Инвестированный капиталЧастное лицо или организация, обладающая законными средствами, имеет право использовать их для создания нового предприятия или инвестировать в уже действующее.

Порядок финансовых вливаний регулируется законодательством. Иностранным инвесторам требуется разрешение, чтобы вложить деньги на территории другой страны в соответствии с законом. 

Предложить материальные средства могут:

 

  • частные лица, обладающие гражданскими правами, имеющие задекларированные денежные суммы или ценности;

 

  • предприятия, фирмы, компании, организации, фонды, обладающие излишками средств, возникшими в результате, прибыли от деятельности;

 

  • иностранные граждане или организации, которым их страна разрешает заниматься инвестициями, а страна принимающая предоставляет законное основание;

 

  • государственные организации могут вкладывать бюджетные или не бюджетные средства, для получения прибыли.

 

Сферы хозяйственной деятельности для вложения капитала


Выгодно инвестировать средства можно:

  • в организацию компании или фирмы для занятия бизнесом;

 

  • в приобретение компании;

 

  • осуществить покупку предприятия или его части;

 

 

  • в приобретение недвижимости, имущества, с целью последующей выгодной эксплуатации;

 

  • в покупку акций и ценных бумаг;

 

Формы инвестирования


Формы инвестированияИнвестированный капитал преобразуется в иные виды капитала в зависимости от потребностей предприятия. Большая часть становиться оборотным капиталом и идёт на развитие компании. Если возникают излишки поступивших средств, то они превращаются в инвестиционный капитал, который распределяется для получения доходов.

Инвестированные средства всегда видоизменяются. На это влияет срок вклада, его источник и предназначение. 

Если вклад необходим предприятию с целью получения дополнительной суммы для дальнейшей работы, реорганизации, покупки материальных ценностей, то продажа акций привлекает финансы со стороны от мелких и крупных вкладчиков. Инвестированный капитал преобразуется в акционерный. 

Акционерный капитал — денежные средства, полученные от вкладчиков взамен на акции. Вкладчики получают права акционеров. Прибыль от работы компании начисляется в зависимости от индивидуального количества акций. Документом, подтверждающим права каждого акционера, является учредительный договор.

В начале создания любого бизнеса привлекаются суммы на которые происходит организация коммерческого процесса. Все деньги являются финансовым вкладом, но преобразуются в уставной и добавочный капиталы.

Уставной капитал — сумма средств, направленных в предприятие для осуществления деятельности и зафиксированная в учредительных документах.

Добавочный капитал — сумма, которая образуется при переоценке и увеличении стоимости основных средств.

Инвестированным капиталом считаются средства, предназначенные для решения конкретной задачи, без права их использования для других целей. Они трансформируются в целевые средства.

Целевые средства — выделенное финансирование для осуществления определённой деятельности.

Доходность инвестированного капитала


Любой вкладчик прежде чем определить свои средства поинтересуется показателем доходности инвестируемого капитала. Экономический расчёт этого показателя предоставляется заинтересованными во вложениях лицами. Учитывая конкретные бухгалтерские данные, доходность может посчитать экономист. 

 

После получения капитала, инвестируемое предприятие берёт на себя обязательства приумножить вложение, обеспечив запланированный доход. 

Владелец вправе рассчитывать на текущий доход и прирост всего капитала. Это обязательно отражается в инвестиционном договоре. Говорить о доходности необходимо с учётом двух позиций. Полная доходность — это совокупная сумма прироста от всего капитала.

К прибыли от инвестированного капитала относиться накопленные резервы, доходы, фонды. Этот показатель рассчитывается по прошествии определённого периода.

 

Риски инвестирования средствРиски инвестирования средств


Риски — неотъемлемая часть финансовых операций. Инвестирование капитала при самых выгодных прогнозах может обернуться потерями. 

Опасность представляет неверное распоряжение принятыми средствами. Вкладчик должен быть всегда в курсе того, как используются его деньги. Следить за экономическими показателями предприятия.Сбой технологических процессов может повлиять на прибыльность. Нестабильность экономики, валютный курс, изменения в политике государства также приведут к падению дохода.Жёсткая конкурентная борьба на рынке бывает совершенно не предсказуема. Удачный ход конкурентов, шумная рекламная кампания — и потенциальные покупатели уходят к более удачливым предпринимателям.

Риски связаны с несовершенной системой налогообложения и контролирующей функцией государственных органов. Постоянные проверки, неверный расчёт налогов могут привести к нестабильной ситуации в работе, что скажется на прибыли. 

Свести риски к минимуму возможно. Серьёзный подход к делу, расчёты, верно оформленные документы и договора по вкладам обезопасят инвестора. Но абсолютно исключать возможные неприятности нельзя.

 

Финансовый капитал должен приносить прибыль. Иначе его количество уменьшается с течением времени, в результате нестабильной рыночной ситуации, колебания валютного курса. Инвестирование денег — известный приём для получения выгоды проверенный тысячелетиями. Деньги любят тех, кто заботиться о них. Верное инвестирование капитала обернётся его приумножением.

Инвестированный капитал - это... Что такое Инвестированный капитал?


Инвестированный капитал

Инвестированный капитал (invested capital) — сумма привлеченного и собственного капитала, задействованного для реализации инвестиционного проекта или для функционирования бизнеса (компании, предприятия) на долгосрочной основе. И.к. иногда называют стоимостью ведения бизнеса, имея в виду, что он отражает все потребности бизнеса в деньгах, доходах. И.к. это действительный капитал компании, который приносит проценты и связан с некоторыми расходами, и таким образом служит реализации исходных целей компании. Это делает его основным показателем:  он сопоставляется с прибылью, чтобы определить рентабельность бизнеса.

Экономико-математический словарь: Словарь современной экономической науки. — М.: Дело. Л. И. Лопатников. 2003.

  • Инвентаризация
  • Инвестиции в основной капитал

Смотреть что такое "Инвестированный капитал" в других словарях:

  • Инвестированный капитал — в бухгалтерском учете все активы предприятия. См. также: Активы предприятия Инвестиционный капитал Финансовый словарь Финам …   Финансовый словарь

  • инвестированный капитал — — [А.С.Гольдберг. Англо русский энергетический словарь. 2006 г.] инвестированный капитал Сумма привлеченного и собственного капитала, задействованного для реализации инвестиционного проекта или для функционирования бизнеса (компании,… …   Справочник технического переводчика

  • инвестированный капитал — капиталовложения Словарь русских синонимов …   Словарь синонимов

  • Инвестированный капитал — сумма всего долгосрочного капитала, отражаемая в балансе. Сюда включаются: собственный капитал, в том числе привилегированные акции, долгосрочные заимствования и прочие долгосрочные обязательства, неконтрольные пакеты акций. Его можно также… …   Словарь терминов по экспертизе и управлению недвижимостью

  • инвестированный капитал — Syn: капиталовложения …   Тезаурус русской деловой лексики

  • Инвестированный капитал при регулировании тарифов — инвестированный капитал капитал, который использовался для создания активов организацией, в отношении которой применяется метод доходности инвестированного капитала, необходимых для осуществления указанной организацией регулируемой деятельности; …   Официальная терминология

  • Ожидаемая прибыль на инвестированный капитал — ожидаемая прибыль, которую планируется получить по инвестициям. По английски: Expected return on investment См. также: Инвестиционный капитал Планирование хозяйственной деятельности Финансовый словарь Финам …   Финансовый словарь

  • прибыль на инвестированный капитал — Отношение прибыли к инвестициям, направленным на получение данной прибыли. Прибыль может быть выражена как чистый доход до уплаты налога на прибыль, либо как доход без учета экстраординарных событий. Инвестиции могут быть выражены либо как… …   Справочник технического переводчика

  • ПРИБЫЛЬ НА ИНВЕСТИРОВАННЫЙ КАПИТАЛ — прибыль организации, выраженная в процентах от инвестированного капитала. Прибыль на инвестированный капитал является важным показателем эффективности использования активов организации; она позволяет сопоставить результаты деятельности компании… …   Большой бухгалтерский словарь

  • Метод денежной доходности на инвестированный капитал — (cash flow return on investment, CFROI method)  — модифицированная версия модели экономической прибыли(см.), применяемой при оценке бизнеса Главная модификация состоит в пересчете всех данных в текущие цены, чтобы избежать переоценки… …   Экономико-математический словарь





Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *