Содержание

Рынок облигаций: где искать доходность в 2021 году :: Новости :: РБК Инвестиции

В 2021 году инвесторам стоит покупать облигации, которые сейчас ассоциируются с высоким риском — например, строительных или лизинговых компаний, считает эксперт по фондовому рынку «БКС Мир Инвестиций» Игорь Галактионов

Уходящий 2020 год стал контрастным для финансовых рынков. Несмотря на шок мирового спроса из-за пандемии COVID-19, активность на первичном рынке рублевых облигаций сохранилась на высоком уровне. По предварительным оценкам, в этом году рынок вырастет на 7% к уровням 2019 года.

Благодаря снижению ключевой ставки с 6,25% в начале года до 4,25% на 1 декабря, корпоративные эмитенты  смогли привлекать новые и рефинансировать старые заимствования по более низким ставкам. Дополнительную поддержку оказал рекордный приток средств со стороны розничных инвесторов. В первую очередь, это улучшило динамику размещений в сегменте малого и среднего бизнеса (МСБ).

Стабильная мягкость

В 2021 году, судя по комментариям Банка России, денежно-кредитная политика останется мягкой — конечно, если ситуация с пандемией будет развиваться по базовому, то есть относительно оптимистическому сценарию. Прогресс в разработке вакцины от новой инфекции позволил аналитикам ограничить пандемийные риски 2021 годом, причем уже во втором полугодии ограничения для мировой экономики могут стать совсем незначительными.

Сохранение долларовых ставок на околонулевых уровнях и сопутствующее укрепление цен на металлы и сырье может положительно сказаться на российской экономике и снизить инфляционные риски.

На горизонте ближайших шести месяцев у ЦБ остается небольшое пространство для снижения ключевой ставки, однако регулятор признает, что будет тщательно взвешивать ситуацию, чтобы выбрать правильный момент для применения этого инструмента. Пока, в четвертом квартале 2020-го, мы наблюдаем ускорение инфляции и ее приближение к прогнозному диапазону регулятора 3,9–4,2%. Это позволяет предположить, что на ближайших заседаниях совета директоров Банка России ставка будет сохранена на прежнем уровне — 4,25%.

Рыночные индикаторы говорят о том же. На осенних аукционах Минфина, позволивших привлечь рекордный объем средств, львиную долю составляли ОФЗ с переменным купоном, привязанным к ставке RUONIA (по однодневным рублевым кредитам на межбанковском рынке). С сентября по ноябрь объем размещений ОФЗ с переменным купоном составил около ₽2,8 трлн против ₽252 млрд, привлеченных от продажи облигаций с фиксированным купоном. Высокий спрос на бумаги, защищенные от процентного риска, может свидетельствовать об изменении настроений инвесторов. Они исходят из того, что цикл снижения ставок завершается.

Доходные облигации 

Благоприятные настроения на мировых рынках позволяют прогнозировать сохранение высокого спроса на суверенный долг развивающихся стран, что поддержит плавное сглаживание кривой бескупонной доходности. Спред доходности пятилетних ОФЗ к облигациям с погашением через год уже сократился в октябре-ноябре на 30 базисных пунктов.

При этом бумаги корпоративного сегмента традиционно отстают от более ликвидных  ОФЗ. Спреды к кривой доходности гособлигаций расширились, особенно это характерно для эмитентов рейтинговой категории A и ниже по российской шкале с дюрацией от двух лет и более. В числе отраслей, где наблюдается относительно высокая премия за риск, можно отметить непродуктовую розницу и жилищное строительство. Эти секторы отличаются высокой долей проблемной задолженности и ассоциируются у инвесторов с повышенными рисками. Довольно высокую доходность предлагают бумаги лизинговых компаний, поскольку наибольший удар пандемия COVID-19 нанесла по компаниям из сегмента малого и среднего бизнеса, задолженность которых составляет существенную долю совокупного лизингового портфеля.

В поисках повышенной доходности в 2021 году инвестору стоит сосредоточиться на корпоративных облигациях именно из этих отраслей. По мере завершения пандемии отраслевая риск-премия будет сокращаться, что обеспечит повышенную доходность для держателей таких бумаг.

Интересные возможности могут появиться и на рынке первичных размещений, поскольку в условиях низких ставок все больше качественных эмитентов выходят на публичный рынок. Предлагая небольшую, но ощутимую для инвесторов премию к доходностям вторичного рынка, эмитенты могут привлечь более высокий объем средств, при этом сохраняя выгодную стоимость фондирования, близкую к минимумам за всю историю современной России.


Точка зрения авторов, статьи которых публикуются в разделе «Мнение профи», может не совпадать с мнением редакции.

Термин, обозначающий вероятность быстрой продажи активов по рыночной или близкой к рыночной цене. Подробнее Лицо, выпускающее ценные бумаги. Эмитентом может быть как физическое лицо, так и юридическое (компании, органы исполнительной власти или местного самоуправления). Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

Автор

Игорь Галактионов, специально для «РБК Инвестиций»

Падение Облигаций Это Надолго Стоит Ли Инвестировать В Облигации

Падение Облигаций Это Надолго Стоит Ли Инвестировать В Облигации. Облигации падают, что делать? Покупать или продавать? Стоит ли сейчас инвестировать в облигации? В ожидании повышения ключевых ставок, облигации начали падать в цене, при этом доходность немного выросла. Надолго ли это? Что делать с короткими и длинными облигациями?
———————————————————-
Если вам нравится моя работа, поддержите канал для его развития:
————————————————————

Консультация по вопросам инвестирования, помощь в составлении портфеля:
Дзен:
Инстаграм:

————————-$$$ БОНУСЫ $$$————————
Открыть брокерский счет в Тинькофф (БОНУС: месяц торговли без комиссии):
Дебетовая карта Тинькофф с кэшбэком (БОНУС: 3 месяца обслуживания в подарок):
Открыть брокерский счет в Interactive Brokers (БОНУС: до 1000$ в акциях IB для первых 30-ти человек):
Зарегистрироваться на Intelinvest (БОНУС: скидка 20%):
Портфель тёщи на Intelinvest:
—————————————————————————

Финансовая грамотность, полезные книги:
Богатый папа, бедный папа. Роберт Кийосаки:
Квадрант денежного потока. Роберт Кийосаки:
Самый богатый человек в Вавилоне. Джордж Сэмюэль Клейсон:
Думай и богатей. Наполеон Хилл:
Путь к финансовой свободе. Бодо Шефер:

Инвестирование, полезные книги:
Разумный инвестор. Бенджамин Грэм:
Руководство разумного инвестора. Джон Богл:

Манифест инвестора. Уильям Бернстайн:
Метод Питера Линча. Питер Линч:

————————-! ДИСКЛЕЙМЕP !————————-
Данное видео носит исключительно обозревательный характер и не является инвестиционной рекомендацией, финансовым советом или призывом к инвестированию. Антон Саломатин не несет ответственность за возможные убытки и лишь транслирует свое субъективное мнение. Мы убедительно просим зрителей и подписчиков учитывать все возможные риски и проводить собственное изучение.
———————————————————————————-

Если вас интересуют такие вопросы, как: инвестиции для начинающих обучение, пассивный доход, дивиденды, трейдинг, фондовая биржа, рынок ценных бумаг, инструменты московской биржи (акции, облигации, инвестиционные фонды, ETF), торговля на бирже, куда вложить деньги, куда инвестировать, добро пожаловать на мой канал!

Категория
Инвестиции

Вместе с Падение Облигаций Это Надолго Стоит Ли Инвестировать В Облигации так же смотрят:

Покупка облигаций по цене выше номинала | by Invest Heroes тут

Очень часто приходится слышать от читателей расхожее мнение, что, если цена какой-либо облигации упала ниже номинала, то ее следует покупать как недооценённую… А покупать облигации сильно выше номинала и вовсе не стоит, как переоцененные…

Это заблуждение, которое стоит искоренять в своём сознании! Нельзя мерить такими тривиальными категориями!

Рынок значительно сложнее, чем может показаться на первый взгляд!

Долговой рынок — это рынок процентных ставок, кривых доходностей и динамики относительных стоимостей!

Цену, по которой торгуются те или иные бумаги всегда следует транслировать в доходность, а затем, сравнивать с аналогами! На рынке всегда есть активы с отстающей и опережающей динамикой.

И, если облигация А по цене 110.00 несёт доходность 8%, а облигация Б по цене 99.00 транслируется в доходность 7.5%, то при сравнимом кредитном качестве и дюрации не нужно бояться покупать более доходную облигацию А по цене значительно выше номинала. Именно она будет обладать более высоким потенциалом ценового роста при снижении доходности до справедливых уровней.

Может так случиться, что на кривой одного и того же эмитента облигации с близкой дюрацией торгуются с разной доходностью! Это хорошая торговая идея для арбитража и такой возможностью нужно пользоваться, покупая более доходные бумаги! И совсем неважно, какая цена, важно, какую доходность несёт облигация по указанной цене и как торгуются сравнимые аналоги.

Как правило, у облигаций с ценой значительно выше номинала установлен более высокий купон. Чем выше цена от номинала, тем ниже доходность в сравнении с купоном. Но мерить разные бумаги нужно именно эффективной доходностью к погашению/ближайшей оферте. Поскольку именно это значение приведено к единой метрике сравнения для разных бумаг — доходности в годовых!

Не страшно, если бумага торгуется значительно выше номинала, а доходность к погашению ниже купона! Это значит, что с момента установление купона, рыночная конъюнктура изменилась в лучшую сторону (ставки на рынке снизились) или кредитное качество эмитента значительно улучшилось (при снижении долговой нагрузки=снижении рисков инвестор готов требовать меньшую доходность).

Большая просьба не стесняться и лишний раз пересчитывать цены по облигациям в доходности на калькуляторе Rusbonds.ru

Используем графу с доходностью «до ближайшей оферты» и сравниваем с аналогами! Помните, что цена — это всего лишь вводная для расчета доходности!!

Мыслите в терминах доходности и ваши доходы будут расти быстрее!

Всех благ!

Подписывайтесь на наши каналы:
Основной канал — InvestHeroes
Трейдинг в лайве — InvestHeroes:Live
Канал VK — InvestHeroes
Наши инвест обзоры смотрите здесь.

Облигации для начинающих, стратегия инвестирования, финансовый консультант

Стратегия инвестирования в долги: стоит ли покупать облигации?

Более 113 триллионов долларов США — примерный оборот глобального рынка облигаций согласно исследованиям SIFMA (Ассоциация финансовых рынков и индустрии финансовых активов). Есть разные стратегии инвестирования в облигации:

  • Вы можете скупить их с целью получения дохода при погашении долга
  • Вы можете стать участником вторичного, спекулятивного рынка
  • Вы можете совместить эти стратегии

Ваш финансовый консультант поможет выбрать правильную модель инвестирования. Покупка и продажа облигаций обязательно входят в инвестиционные услуги любого брокера.

Что такое облигация?

Облигация — это ценная бумага, гарантирующая держателю получение от эмитента номинала, указанного в ней. Этот номинал может быть выплачен в денежном виде или другом имущественном эквиваленте. Их также называют бондами (от англ. Bond) и делят на несколько категорий по эмитентам и типу дохода.

Инвестор получает доход двумя способами:

  • В виде периодических выплат (купоны)
  • В виде дисконта (разница между номиналом и рыночной стоимостью)

Выпускать облигации могут государства (суверенные бонды), местные власти (муниципальные бонды) или компании в поисках финансирования (корпоративные бонды). Для повышения привлекательности бондов на открытом рынке эмитенты часто выплачивают проценты по долгам. Наиболее популярными считаются облигации с плавающей процентной ставкой. В этом случае ставка напрямую зависит от определенных эмитентом финансовых индикаторов (часто используется ставка рефинансирования центрального банка).

К облигациям относят ипотечные ценные бумаги, равно как и бонды, рефинансируемые другими кредитными обязательствами (включая потребительские).

Уровень риска при инвестициях в облигации

Рекомендации финансовых консультантов консервативно настроенным инвесторам обычно звучат следующим образом: «безопаснее всего банковский депозит, облигации и акции рискованнее». Облигации действительно подвержены рискам (например, дефолт эмитента), но эти риски намного меньше по сравнению с акциями, доход по которым определяется рядом нестабильных рыночных факторов.

Если основной целью приобретения бонда является получение купонного дохода, то рыночную волатильность можно игнорировать. Номинал и проценты будут выплачены согласно предопределенного графика. Главной задачей инвестора становится расчет НКД (накопленный купонный доход), если часть номинала уже была выплачена, то стоимость облигации соответственно снижается.

Инвестору следует тщательно изучать эмитента облигации и текущее состояние рынка ценных бумаг при желании заработать на дисконте (разницей между рыночной и номинальной стоимостью) или рыночных спекуляциях. Ценность облигации напрямую зависит от платежеспособности и надежности эмитента. Необходимо учитывать и сопряженные риски:

  • Кредитные риски. Бонды с низким кредитным рейтингом обладают повышенной волатильностью, но приносят наибольший доход и наоборот.
  • Риски, связанные с валютой страны эмитента. Покупка иностранных долговых бумаг с номиналом, выраженным в местной валюте, сопряжена с очевидным риском: валютный рынок волатильный, что сказывается на фактической доходности инвестиций в облигации.
  • Риски, связанные с колебаниями национальных процентных ставок. Подвержены влиянию финансовых индикаторов преимущественно бонды с плавающим интересом, а потому изменение рыночной ситуации может снизить или повысить ценность бумаги.

Положение дел на сырьевом рынке может снижать или повышать инфляционное давление, принуждая ЦБ изменять процентные ставки. Повышение этих ставок, как правило, приводит к снижению цен на облигации.

Подводим итоги

Оценка ценности и целесообразности инвестирования в облигации не требует глубокого погружения в детали. Инвестор всегда проинформирован о дате погашения и финансовых характеристиках бумаги. Критическим риском является банкротство (дефолт) эмитента. Изучение эмитентов и анализ их экономической стабильности — фундаментальная составляющая анализа облигаций.

Следует подбирать бонды надежных эмитентов (оценивайте их по регулярным финансовым отчетам или данным Bloomberg или The Wall Street Journal) и следить за состоянием дел на вторичном рынке, чтобы подгадать оптимальный момент для продажи, если вы не заинтересованы в купонном доходе.

В 2021 году фонды облигаций становятся выгоднее отдельных бумаг

27 ноя 2020  Сергей  Кикевич  Все авторы

 С 1 января 2021 года значительно изменяется налогообложение купонного дохода облигаций. В большинстве случаев именно купонный доход является основным для этого вида ценных бумаг. Поэтому изменения в налогообложении в значительной степени отразятся на инвестиционных стратегиях, связанных с покупкой облигаций.

Налогообложение купонного дохода

Как было

НДФЛ был равен нулю, если ставка купону корпоративной облигации не превышала КС + 5% (КС — ключевая ставка). Это правило действовало для облигаций, выпущенных в 2017 году и позже. Для корпоративных облигаций, выпущенных до 2017 года, ставка на купон составляла 13%.

Как будет

В 2021 году купонный доход любых облигаций будет облагаться налогом по ставке 13% для резидентов и 30% для нерезидентов.

Под новое правило налогообложения попадают все облигации: облигации федерального займа (ОФЗ), муниципальные, корпоративные и еврооблигации. Количество купленных облигаций не принимается в расчет. Даже если куплена всего одна облигация на 1000 руб, все равно придется платить налог.

Преимущества фондов облигаций

Инвестиционный фонд (ПИФ или БПИФ) не платит налог на получаемые купоны от российских облигаций. В России паевые инвестиционный фонд не является юридическим лицом и не платит каких-либо налогов на прибыль. Это правило не распространяется на иностранные ETF (FinEx, ITI). УК ФинЭкс и ITI являются иностранными компаниями и должны платить налог по российским облигациям по ставке для нерезидентов. Видимо, поэтому в списке фондов ITI и Finex нет фондов российских облигаций (за исключением еврооблигаций). Но еврооблигации выпущены, как правило, в иностранной юрисдикции и российскими ценными бумагами, по сути, не являются. По этой причине российские УК платили раньше и будут платить в 2021 году налог на купонный доход по еврооблигациям.

Так как все паевые фонды в России реинвестируют полученный купонный доход, то инвестору тоже не придется платить НДФЛ.

Если ПИФ или БПИФ покупает иностранные облигации, то УК платит налог на получаемый купонный доход (по аналогии с ETF и российскими облигациями).

При покупке паёв облигационных БПИФ через ИИС можно применить налоговые льготы и не платить налог даже при продаже ценных бумаг, если у вас «Тип Б» (подробнее и о типах ИИС в статье Индивидуальные Инвестиционные Счета (ИИС). ТИП А и ТИП Б).

Другой вариант избежания уплаты налога для владельцев паёв – это применение налоговой льготы за долгосрочное владение ценными бумагами. Через три года владения ценными бумагами инвестор получает возможность применения инвестиционного вычета при получении дохода от продажи. По сути, налог не платится. Но есть ограничения на размер освобождаемого от НДФЛ дохода. Подробнее об этой льготе в статье Все налоги инвестора в одной таблице.

ИИС Типа Б. Налог на купонный доход

Согласно действующим правилам, ИИС «Типа Б» освобождает инвестора от необходимости платить НДФЛ на купонный вид дохода. Но на практике, у многих брокеров инвестор получает купон с уже удержанным налогом. Поэтому даже ИИС «типа Б» не дают значительных преимуществ для владельцев отдельных облигаций.

Налоговая оптимизация купонов

Если все-таки необходимо держать именно облигации, а не паи фонда облигаций, то для минимизации потерь становятся наиболее выгодными варианты ценных бумаг с минимальным купонным доходом. В России практически отсутствуют как класс бескупонные облигации (дисконтные облигации). Но облигации с небольшим купоном все-таки найти можно. При одинаковой доходности к погашению для минимизации налога следует выбирать облигацию с меньшим купоном. Такие облигации обычно имеют более крупный дисконт при покупке, и большая часть прибыли будет получена при продаже или погашении ценной бумаги.

Преимущество по доходам?

Реальное преимущество по доходам фонда перед облигациями необходимо рассматривать в каждом отдельном случае. Фонды облигаций далеко не всегда будут приносить более высокую доходность с учетом комиссии управляющей компании. При высокой комиссии доход по облигации все равно будет выше (даже с учетом НДФЛ).

Пример сравнения:

Если купонная доходность облигации равна 5%, то ставка НДФЛ 13% эквивалентна потере 0,65% доходности.
Все ОПИФ, БПИФ и ETF у которых комиссия ниже 0,65% будут более эффективны по доходности (в случае рассматриваемой облигации). Для точного сравнения необходимо так же учесть комиссии брокера (в фонде за реинвестицию купона не придется платить комиссию), а так же валютную переоценку (для еврооблигаций).


Риком-Траст: Рынок облигаций

Время покупать облигации!

Рекомендуемый портфель облигаций

Купить облигации и получать доход

ИК «Риком-Траст» предлагает вам воспользоваться таким инвестиционным инструментом, как облигации, который может являться защитным активом в сложные времена на фондовом рынке. Преимущества облигаций — доходность выше, чем у банковских депозитов, при минимальных рисках. Причем купонный доход известен заранее и гарантирован. Кроме того, в отличие от вкладов, вы можете в любое время продать облигации, не теряя при этом накопленного дохода.

Можно купить облигации и получать доход одновременно двумя путями: первый путь — это равномерные выплаты процентных ставок, второй — доход от выросшей рыночной цены самой облигации.

Итак, купонная облигация — это облигация, по которой выплачиваются номинальная стоимость при погашении либо продаже и купонный процент. Процентная ставка по купону — это процентные выплаты по номинальной стоимости облигации, которые получает владелец облигаций от облигационного эмитента в течение срока обращения облигации. Купонные облигации существуют двух видов — это облигации, которые имеют стабильную купонную ставку и плавающую.

Эмитенты первого эшелона имеют рейтинг надежности выше, чем эмитенты второго эшелона. Наибольшим спросом пользуются облигации эмитентов с рейтингом не ниже «B-«, который является критерием для внесения в ломбардный список Центробанка.

Купонные облигации могут продаваться по номинальной стоимости, а могут и с некоторым дисконтом или премией. Цена, по которой можно купить облигации, зависит от их привлекательности для инвесторов.

Облигация может иметь несколько периодов выплат процентных доходов. Информацию о купонах можно посмотреть в проспекте эмиссии облигации, на сайте и через торговый терминал ИК «Риком-Траст» РТ-клиент. Он же позволяет купить облигации несколькими кликами компьютерной мыши. Все операции с облигациями совершаются через торговый терминал так же просто, как и с акциями, но надо принимать во внимание два нюанса. Первый — в отличие от акций облигаций котируются в процентах от номинальной стоимости, а не в рублях.

Второй — при совершении операции купли-продажи кроме рыночной стоимости облигации надо учитывать накопленный купoнный доход (НКД), который получает продавец облигаций, а уплачивает покупатель. НКД — это часть купонного процентного дохода по облигации, рассчитываемая пропорционально количеству дней, прошедших от даты выпуска купонной облигации или даты выплаты предшествующего купонного дохода до даты сделки.

Стандартная формула для расчёта НКД по российским облигациям от ставки выглядит следующим образом:

НКД = N * C * T / B / 100

где:

  • N — номинал
  • C — ставка текущего купона (в процентах годовых)
  • T — число дней с момент начала купонного периода по текущую дату
  • B — база расчета (365 дней)

Подробней о расчете НКД можно прочитать на сайте МосБиржи и CBonds.

В качестве справочника по существующим облигациям можно использовать Торговый терминал РТ-клиент, который содержит всю необходимую информацию по облигационному выпуску: номинал облигации, срок погашения, величину и периодичность выплаты купонного процента, накопленный купонный доход на текущую дату, доходность облигации к погашению.

Стоит ли покупать инвестиционные облигации «Сбербанка»?

Говорят, что доходность инвестиционных облигаций «Сбербанка» (ИОС) выше банковского депозита, а риски минимальны. Один из подписчиков попросил меня рассказать, что я думаю об этом.

Давайте разбираться, как на самом деле.

Что такое ИОС

ИОС продаются на Московской бирже. Дата погашения у них — от полугода до двух лет, а «Сбербанк» обещает гарантированную и дополнительную доходность от 8 до 15% годовых. Выглядит заманчиво.

И тут начинается самое интересное

На самом деле ИОС — это не совсем облигации, а структурный продукт, то есть пакет из разных ценных бумаг и других активов. Поэтому на доходность здесь влияют сразу несколько факторов. Плюс вам выплатят обещанное, только если будут выполнены определенные условия.

Например, «Сбербанк» предлагает купить ИОС Top Brands с потенциальной доходностью 8% годовых. В него входят акции американских производителей игрушек, товаров для дома и детского питания.

Чтобы заработать 8%, от вас потребуется:

  1. Купить ИОС на 2 года;
  2. Если в течение этого времени цена акций, входящих в ИОС, вырастет или останется прежней, то вы получите 8% годовых;
  3. Но если хотя бы одна из них просядет на 5% и ниже, то вам заплатят гарантированный доход — 0,01% (!!) годовых.

Теперь задумайтесь: а реально ли в условиях кризиса и рецессии в США, чтобы каждая акция в ИОС продержалась на прежнем уровне ещё 2 года? Я себе это плохо представляю.

Мой вердикт

«Сбербанк» позиционирует ИОС как альтернативу ОФЗ. Но в действительности облигации федерального займа значительно выгодней, как видно на картинке ниже.
Поэтому для надёжных инвестиций с гарантированным доходом лучше выбрать обыкновенные облигации.

Да и вообще, когда я изучал ИОС, то прямо чувствовал, что они создавались для заработка банка, а не инвестора:

  • Гарантированная доходность ничтожно мала;
  • Дополнительную получить сложно, потому что «Сбербанк» заложил в ИОС большие промежутки времени и узкие коридоры изменений цены;
  • Подробные условия прячут — на сайте «Сбербанка» нет документа с подробным описанием условий, его выдают только по запросу.

Создаётся впечатление, что все направлено на то, чтобы с помощью «инвестиционных облигаций» заработать на новичках, которые плохо разбираются в инвестировании. Но не исключаю, что только у меня сложилось такое впечатление.

муниципальных облигаций: как инвестировать без налогов в общину

Когда вы едете по гладкой дороге или проезжаете мимо этого нового, ультрасовременного стадиона, вы можете задаться вопросом, как ваш город заплатил за это. Скорее всего, это произошло благодаря муниципальным облигациям.

Муниципальные облигации, также известные как муниципальные облигации, представляют собой долговые ценные бумаги, выпущенные государственными и местными органами власти для финансирования необходимой инфраструктуры. Их часто используют для строительства больниц и дорог, для улучшения школ или для запуска общественных работ.

Облигации Muni также популярны среди инвесторов.Они могут приносить регулярный доход и, как правило, освобождены от федеральных налогов, а также от большинства государственных и местных налогов, что делает их особенно привлекательными для тех, кто находится в более высоких налоговых категориях.

Как работают муниципальные облигации

Муниципалитеты выпускают облигации, когда им нужно собрать деньги для проекта. Инвестор, покупающий муниципальную облигацию, финансирует этот конкретный проект в течение определенного периода времени. Они ожидают получения процентных или купонных выплат (обычно раз в полгода) и первоначальной основной суммы обратно при наступлении срока погашения облигации или по окончании срока ссуды.

Существует два основных типа муниципальных облигаций, которые различаются по тому, где они берут деньги для выплаты инвесторам.

Облигация с общими обязательствами, или облигация GO, обычно обеспечивается местным правительством муниципалитета с безусловным обещанием погашения. Он может платить своим инвесторам из общего фонда или через специальный местный налог.

Доходная облигация использует деньги, полученные в результате проекта, для выполнения своих долговых обязательств. Примеры включают в себя мост или туннель, который собирает плату за проезд, или стадион, использующий продажу билетов для выплаты процентов и основной суммы инвесторам.

Иногда муниципалитет выпускает доходную облигацию от имени частного лица, такого как университет, застройщики или системы здравоохранения. Это называется кабельным соединением. В этих случаях заемщик-кондуит несет полную ответственность за покрытие долговых обязательств.

Реклама

Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной командой. Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений.

Стоит ли рассматривать муниципальные облигации?

Как и в случае с любыми инвестициями, важно взвесить все за и против муниципальных облигаций, прежде чем вмешиваться.

Преимущества муниципальных облигаций

Минимизация налогов: многие муниципальные облигации освобождены от федеральных налогов, и если инвестор жив в том же штате, где выпускается облигация, муни часто также освобождается от государственных и местных налогов.Это особенно выгодно инвесторам с более высокой налоговой категорией, поскольку освобождение от налогов увеличивает доходность облигаций.

Вы можете увидеть расчет доходности не облагаемой налогом муниципальной облигации, эквивалентной налогу, или TEY, который помогает инвесторам сравнивать доходность муниципальной облигации с доходностью налогооблагаемой облигации. Вот как работает этот расчет:

TEY = доходность необлагаемых налогом муниципальных облигаций / (1 — текущая предельная налоговая ставка инвестора)

Например, если инвестор с налоговой категорией 35% покупает необлагаемые налогом муниципальные облигации с доходностью 4% , расчет будет 4 / (1 — 0.35), а TEY облигации составит 6,15%. Инвестору потребуется найти налогооблагаемую облигацию с доходностью 6,15%, чтобы она была сопоставима с этой муниципальной облигацией.

Внимательное отношение к тому, где они покупают необлагаемые налогом муниципальные облигации, может сэкономить деньги инвесторов. Например, многие инвесторы с более высокими налоговыми категориями стратегически покупают освобожденные от налогов муниципальные образования на своих брокерских счетах, которые подлежат налогообложению. Они вкладывают свои другие менее выгодные с точки зрения налогообложения инвестиции с фиксированным доходом на пенсионные счета, такие как традиционные IRA и 401 (k), предназначенные для отсрочки налогов.

Диверсификация: когда дело доходит до инвестирования, имеет смысл не класть все яйца в одну корзину, а вместо этого диверсифицировать свои активы. Это помогает минимизировать инвестиционный риск для вашего портфеля. Инвесторы часто используют муниципальные облигации вместе с казначейскими облигациями, корпоративными облигациями и другими ценными бумагами с фиксированным доходом, поскольку все они имеют разные профили риска и прибыли. Обычно муниципальная облигация несет немного больший риск и будет иметь более высокую доходность, чем казначейская облигация, но менее рискованна и будет иметь более низкую доходность, чем корпоративная облигация.

Многие муниципальные облигации также могут считаться социально ответственными инвестициями, если проект, который они финансируют, направлен на социальное благо или развитие общества.

Безопасность: Муниципальные облигации считаются относительно безопасным вложением с фиксированным доходом. Судя по данным исследовательской компании Moody’s, в период с 2007 по 2016 год совокупный уровень дефолта по муниципальным облигациям инвестиционного уровня в среднем составлял 0,18% по сравнению со средним показателем для корпоративных облигаций инвестиционного уровня 1,74%.

GO-облигации обычно считаются более безопасными, чем доходные облигации, поскольку муниципалитет может повышать налоги для покрытия непогашенных долговых обязательств, тогда как доходные облигации зависят от доходов, полученных от этого конкретного проекта.Доходные облигации также могут быть «без права регресса», что означает, что инвесторы останутся без средств к существованию, если доходы проекта не оправдают ожиданий.

Риски муниципальных облигаций

Риск неисполнения обязательств: хотя эти облигации являются относительно безопасным вложением, муниципалитеты иногда могут оказаться в затруднительном финансовом положении. Вы можете вспомнить заголовки о дефолтах в Детройте в 2014 году и Пуэрто-Рико в 2018 году.

Такие дефолты случаются редко, и вы можете бороться с риском дефолта, исследуя муниципалитет и проверяя кредитный рейтинг интересующей вас облигации.Кредитные рейтинговые компании, такие как Moody’s, S&P и Fitch, присваивают рейтинги, чтобы помочь инвесторам оценить рискованность каждой облигации. Кроме того, Правление муниципальных ценных бумаг, регулирующий орган, поддерживает веб-сайт с документами для раскрытия информации, данными о ценах и другой информацией, ценной для инвесторов в муниципальные облигации.

Риск процентной ставки: Подобно другим аналогам с фиксированным доходом, муниципальные облигации обычно имеют обратную зависимость от процентных ставок. Таким образом, если процентные ставки повышаются, цены на облигации снижаются, и наоборот.

Если вы покупаете облигацию, а позже процентные ставки повышаются, вы заблокируете получение дохода меньше, чем вы получили бы, купив новую облигацию по более высокой процентной ставке. Таким образом, цена или рыночная стоимость вашей облигации падает, поскольку ваша облигация стоит меньше. С другой стороны, если вы покупаете облигацию, а затем процентные ставки падают, цена вашей облигации вырастет, поскольку вы зафиксировали более высокую доходность, чем если бы вы купили новую облигацию по более низкой процентной ставке.

Риск отзыва. Некоторые муниципальные облигации подлежат отзыву, что означает, что эмитент может принять решение о погашении облигации раньше срока погашения.Когда процентные ставки падают, эмитент, имеющий возможность отозвать свою облигацию, может сделать это, потому что эмитент может сэкономить деньги за счет рефинансирования или перевыпуска другой облигации по более низкой процентной ставке.

Как инвестировать в муниципальные облигации

Рынок капитала муниципальных облигаций со временем вырос, достигнув колоссальных 3,9 триллиона долларов в 2019 году. Если вы считаете, что им есть место в вашем портфеле, есть несколько способов начать . Вы можете купить отдельные облигации муни или фонды муни на своем онлайн-брокерском счете, и многие робо-консультанты предлагают муни как часть своего портфеля.

Индивидуальные облигации. Многие инвесторы, покупающие муниципальные облигации, придерживаются стратегии «купи и держи», намереваясь удерживать их до погашения. Эти инвесторы могут исследовать и выбирать облигации, которые лучше всего подходят для их портфеля с точки зрения риска и доходности, срока погашения и налоговых льгот.

Лестницы муниципальных облигаций: когда вы покупаете отдельную облигацию и держите ее, вы не получаете назад свою основную сумму до наступления срока погашения облигации. Срок погашения одних муниципальных облигаций составляет от одного до трех лет, а других — 20 или 30 лет.Инвесторы, нуждающиеся в регулярном доходе, могут рассмотреть возможность покупки нескольких облигаций и построения лестницы с погашением облигаций ежегодно или с любым шагом времени, который соответствует их ситуации и потребностям в денежных потоках.

Фонды Muni: для тех, кто может чувствовать себя некомфортно при выборе муниципальных облигаций самостоятельно, может иметь смысл инвестирование в муниципальные облигации через паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды, также известные как ETF. Одним из преимуществ является доступ к хорошо диверсифицированному портфелю облигаций муниципалитетов с различными кредитными рейтингами, ряду проектов и типов облигаций (готовность или доход), а также различным рискам и доходности.Это снижает любой потенциальный риск дефолта, поскольку вы распределяете свои доллары по многим облигациям.

Еще одно преимущество — переложить ответственность на кого-то, кто хорошо разбирается в муниципальных облигациях, а именно на менеджера фонда, который будет следить за муниципалитетами и связанными с ними рисками для вас.

Некоторые компании по управлению инвестициями предлагают фонды для конкретных штатов, поэтому инвесторы могут воспользоваться как освобождением от федерального налога, так и освобождением от налогов штата и местных налогов. Даже если вы не можете найти муниципальный фонд штата, который работал бы на вас, национальный фонд может предоставить как минимум федеральное освобождение от налогов.

ETF: как инвестировать и какие фонды выбрать

Биржевые фонды могут стать отличной точкой входа на фондовый рынок для новых инвесторов. Они дешевы и обычно несут меньший риск, чем отдельные акции, потому что один фонд содержит диверсифицированную коллекцию инвестиций. Возможно, лучше всего то, что это не сложные финансовые продукты. Вот как определить лучшие ETF для вас и как их купить всего за несколько шагов.

Готовы начать инвестировать? Выполните четыре шага ниже.

Как купить ETF

1. Откройте брокерский счет

Вам понадобится брокерский счет, чтобы покупать и продавать ценные бумаги, такие как ETF. Если у вас его еще нет, ознакомьтесь с нашим ресурсом о брокерских счетах и ​​о том, как его открыть. Это можно сделать на 100% онлайн, и у многих брокерских контор нет минимальных счетов, комиссий за транзакции или комиссий за бездействие. Открытие брокерского счета может показаться сложным, но на самом деле это ничем не отличается от открытия банковского счета.

Если вы предпочитаете, чтобы кто-то делал за вас работу по инвестированию, возможно, вам будет интересно открыть счет в робо-консультанте.Робо-консультанты создают для вас инвестиционный портфель и управляют им, часто из ETF, за небольшую годовую плату (обычно 0,25% от баланса вашего счета). Поскольку роботы-консультанты предлагают тщательно отобранные инвестиционные портфели, возможно, вы не сможете найти и инвестировать в ETF, описанные выше. Но в этом их привлекательность — робот-советник подбирает инвестиции за вас. Вот список лучших робо-советников.

Для просмотра и инвестирования в конкретные ETF, которые вы хотите, вам понадобится брокерский счет у онлайн-брокера.

2. Найдите и сравните ETF с инструментами проверки

Теперь, когда у вас есть брокерский счет, пора решить, какие ETF покупать. Независимо от того, ищете ли вы лучшие ETF, которые мы описали выше, или вы хотите искать другие самостоятельно, есть несколько способов сузить варианты выбора ETF, чтобы упростить процесс выбора.

Большинство брокеров предлагают надежные инструменты скрининга для фильтрации множества доступных ETF на основе множества критериев, таких как тип актива, география, отрасль, эффективность торговли или поставщик фонда.

Только в США зарегистрировано более 2000 ETF, поэтому средства проверки имеют решающее значение для поиска ETF, которые вы ищете. Попробуйте использовать следующие критерии в программе проверки вашего брокера, чтобы сузить их:

  • Административные расходы. Эти расходы, также известные как коэффициенты расходов, сокращают прибыль, поэтому чем меньше, тем лучше. Согласно Morningstar, средневзвешенный коэффициент расходов для пассивно управляемых фондов составил 0,15% в 2018 году, так что это может быть хорошим показателем для начала вашего скрининга.Тем не менее, вы обнаружите, что у некоторых популярных ETF коэффициенты расходов намного ниже этого, поэтому не бойтесь выбирать ниже среднего.

  • Комиссионные. Это комиссии, которые вы платите за транзакцию при покупке или продаже ETF. К счастью, в наши дни у большинства крупных онлайн-брокеров практически нет комиссионных, но рекомендуется проверить их перед покупкой. Брокеры, взимающие комиссию, часто предлагают отдельные ETF без комиссии.

  • Объем. Это показывает, сколько акций торговалось за определенный период времени — это показатель того, насколько популярен тот или иной фонд.

  • Холдинги. Вы сможете увидеть самые крупные активы в фонде, что означает просто отдельные компании, в которые фонд инвестирует.

  • Результативность. Вы знаете поговорку: «Прошлые результаты не указывают на будущую прибыль». Но все же может быть полезно сравнить историю эффективности аналогичных фондов.

  • Торговые цены. ETF торгуются как акции; вы сможете увидеть текущие цены, которые определяют, сколько акций вы можете позволить себе купить.

3. Разместите сделку

Процесс покупки ETF очень похож на процесс покупки акций. Перейдите в раздел «торговля» на веб-сайте вашего брокера; В этом контексте «торговля» означает, что вы покупаете или продаете ETF. Вы купите ETF, используя его тикер — подробнее об этом и других основных условиях, которые вам необходимо знать:

Уникальный идентификатор ETF, который вы хотите купить. Прежде чем продолжить, убедитесь, что у вас правильный.

Текущая торговая цена определяется следующим образом:

  • «Бид», или самая высокая цена, которую готовы заплатить покупатели.

  • «Аск» или продавцы по самой низкой цене возьмут в обмен.

Количество акций, которое вы хотите купить.

Этих основных типов ордеров должно хватить, хотя могут быть доступны дополнительные опции:

  • Рыночный ордер: Купите как можно скорее по лучшей доступной цене.

  • Лимитный ордер: Покупайте только по указанной цене (или ниже).

  • Стоп-ордер: покупка при достижении указанной цены (стоп-цена) с полным исполнением ордера.

  • Стоп-лимитный ордер: при достижении стоп-цены сделка превращается в лимитный ордер и заполняется до точки, в которой могут быть достигнуты указанные ценовые лимиты.

Цена за сделку, которую брокерская компания взимает за свои услуги.Большинство крупных брокерских компаний теперь предлагают торги ETF без комиссии.

Банковский счет, связанный с вашим брокерским счетом — убедитесь, что на нем достаточно средств, чтобы покрыть полную стоимость.

А вот как это выглядит в брокерской компании, в данном случае Vanguard:

Источник финансирования был удален с этого изображения.

Перед тем, как выполнить свой заказ, вы должны есть возможность перепроверить, что все правильно.Убедитесь, что ваш ордер настроен так, как задумано: проверьте тикерный символ (ETF с похожими тикерами могут сильно отличаться), тип ордера и убедитесь, что вы не сделали ошибку «толстый палец» — например, набрав 1000 акций, когда вы предназначены для покупки только 100.

4. Устройтесь поудобнее и расслабьтесь

Поздравляем, вы только что купили свой первый ETF. Эти фонды могут помочь сформировать основу хорошо диверсифицированного портфеля и послужить первым шагом к долгосрочным инвестициям на рынках.Нет необходимости навязчиво проверять, как работает этот ETF (или другие ваши инвестиции), но вы можете получить доступ к этой информации, когда она вам понадобится, проверив символ тикера на веб-сайте вашего брокера или даже просто введя его в Google.

Ниже приводится список из пяти лучших ETF для начинающих, а также разбивка того, что делает эти инвестиции хорошими кандидатами для начинающих инвесторов.

Лучшие ETF на 2021 год

Один из лучших способов для начинающих инвесторов — купить ETF, которые отслеживают индексы широкого рынка, такие как S&P 500.Поступая таким образом, вы инвестируете в одни из крупнейших компаний страны с целью получения долгосрочной прибыли. Другие факторы, которые следует учитывать, включают риск и коэффициент расходов фонда, который представляет собой сумму, которую вы будете ежегодно платить в качестве комиссионных за владение фондом — чем ниже коэффициент расходов, тем меньше он будет съедать вашу прибыль.

Чтобы составить наш список, мы искали ETF с коэффициентом расходов ниже 0,1%, которые принадлежат крупнейшим компаниям США — указанные ниже ETF соответствуют S&P 500 или другим индексам с большой или мега капитализацией.Мы включили только ETF с 5-звездочным рейтингом Morningstar, который измеряет историческую доходность фонда с поправкой на риск. Важно помнить, что показатели, основанные на прошлой эффективности, такие как рейтинг Morningstar, не гарантируют будущих результатов, но могут стать хорошей отправной точкой для вашего поиска. Наконец, мы указали дату создания ETF, которая отмечает дату начала работы фонда. ETF с более длительным послужным списком предоставляют инвесторам больше информации и понимания относительно долгосрочных результатов.

Портфель SPDR S&P 500 ETF (SPLG)

Коэффициент расходов SPLG при 0,03% является самым низким среди 5-звездочных ETF в этом списке. Фонд был разработан, чтобы предоставить инвесторам широкий, диверсифицированный доступ к рынку большой капитализации в США путем отслеживания индекса S&P 500. Старший брат SPLG SPY (еще один очень популярный ETF) также подробно описан ниже. Коэффициент расходов: 0,03% Дата создания: 8 ноября 2005 г.

Vanguard Large-Cap ETF (VV)

Первый из двух ETF Vanguard в этом списке, VV отслеживает CRSP U.S. Индекс крупной капитализации, который включает компании, на долю которых приходится 85% наибольшей инвестиционной рыночной капитализации. Это по сравнению с S&P 500, который покрывает примерно 80% доступной рыночной капитализации. Коэффициент расходов: 0,04% Дата создания: 27 января 2004 г.

iShares Core S&P 500 ETF (IVV)

Подобно SPLG, IVV дает инвесторам доступ к компаниям из S&P 500 с акцентом на долгосрочный рост и налоговая эффективность. Это хорошо зарекомендовавший себя ETF, который помогает инвесторам отслеживать доходность S&P 500 более 20 лет.Коэффициент расходов: 0,04% Дата создания: 15 мая 2000 г.

Vanguard Mega-Cap ETF (MGC)

MGC отслеживает индекс CRSP US Mega-Cap Index, который немного более сфокусирован, чем S&P 500, включая компании, составляющие только верхние 70% инвестируемой рыночной капитализации. В общей сложности ETF инвестирует в 261 компанию, более четверти из которых работают в технологическом секторе. Коэффициент расходов: 0,07% Дата создания: 17 декабря 2007 г.

SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)

SPY — самый популярный ETF в этом списке; это был первый ETF, зарегистрированный в США.S., датируемой январем 1993 года. SPY, по сути, является исходной версией вышеупомянутого SPLG — они оба стремятся отразить доходность S&P 500.

Самая большая разница в том, что SPY был создан как паевой инвестиционный фонд, работает по иным правилам, чем обычный ETF. И хотя есть несколько технических отличий, для начинающих инвесторов важнее всего то, что SPY не может немедленно реинвестировать свои дивиденды. Скорее, эти дивиденды должны распределяться в денежной форме. Если инвесторы паевого инвестиционного фонда захотят реинвестировать дивиденды, им нужно будет сделать это через программу реинвестирования дивидендов своего брокера, если таковая имеется.Коэффициент расходов: 0,0945% Дата создания: 22 января 1993 г.

Часто задаваемые вопросы о биржевых фондах

Чем ETF отличается от акций?

Когда вы покупаете отдельные акции, вы покупаете акции одной компании. ETF содержит набор из нескольких акций, облигаций, товаров или их комбинации, и каждая приобретенная вами акция дает вам часть их всех. Это простой способ разнообразить свой портфель. Чтобы создать такую ​​диверсификацию с использованием отдельных акций, вам придется провести серьезное исследование и приобрести акции многих разных компаний.

Являются ли ETF безопаснее акций?

Во многих ситуациях ETF могут быть более безопасными, чем акции, из-за присущей им диверсификации. Если вы покупаете акции, а компания работает плохо, стоимость ваших акций падает. Если это единственная акция в вашем портфеле или хотя бы одна из немногих, это может нанести большой удар по вашим финансам. Однако, если вы приобрели акции ETF, и одна или две акции в ETF работают плохо, другие активы ETF могут компенсировать эти убытки.

Подойдут ли ETF для новичков?

ETF отлично подходят как для начинающих, так и для экспертов фондового рынка. Они относительно недороги, доступны через роботов-консультантов, а также через традиционные брокерские компании, и, как правило, менее рискованны, чем инвестирование в отдельные акции. (Робо-консультанты — это онлайн-консультанты по инвестициям, которые создают для вас портфель и управляют им, часто используя ETF из-за их низкой стоимости.)

Выплачивают ли ETF дивиденды?

Да, если базовые акции ETF выплачивают дивиденды.Дивиденды этих компаний собираются эмитентом ETF и распределяются среди инвесторов, как правило, ежеквартально в зависимости от количества акций, которыми инвестор владеет в ETF. Однако, если ни одна из базовых компаний в ETF не предлагает дивиденды, ETF также не будет выплачивать дивиденды. Некоторые ETF созданы специально для максимизации дивидендного дохода и известны как дивидендные ETF.

Можно ли продать ETF в любое время?

Да. Как и акции, ETF можно покупать или продавать в любое время в течение торгового дня (9:30 a.м. до 16:00 Восточное время), позволяя инвесторам воспользоваться внутридневными колебаниями цен. Это отличается от паевых инвестиционных фондов, которые можно купить только в конце торгового дня по цене, которая рассчитывается после закрытия рынка.

Подробнее о секторальных ETF:

Раскрытие информации: на момент публикации автор не занимал никаких позиций по указанным выше ценным бумагам.

Руководство по покупке облигаций для новичков

Обновлено: 3 марта 2021 г., 9:09 с.м.

Большинство из нас привыкло занимать деньги в той или иной мере, будь то закладывать свои дома или тратить несколько долларов на друга. Аналогичным образом, компании, муниципалитеты и федеральное правительство тоже занимают деньги. Как? Выпуская облигации.

Как работают облигации?

Облигации — это способ для организации привлечь деньги. Допустим, ваш город просит у вас определенное вложение денег. Взамен ваш город обещает выплатить вам эти инвестиции плюс проценты в течение определенного периода времени.

Например, вы можете купить 10-летнюю облигацию на сумму 10 000 долларов с выплатой 3% годовых. В обмен ваш город пообещает выплачивать вам проценты на эти 10 000 долларов каждые шесть месяцев, а затем вернуть ваши 10 000 долларов через 10 лет.

Как заработать на облигациях

Есть два способа заработать деньги, инвестируя в облигации.

  1. Первый заключается в том, чтобы удерживать эти облигации до даты их погашения и получать по ним процентные платежи. Проценты по облигациям обычно выплачиваются дважды в год.
  2. Второй способ получить прибыль от облигаций — это продать их по цене, превышающей ту, которую вы платите изначально.

    Например, если вы покупаете облигации на сумму 10 000 долларов по номинальной стоимости, то есть вы заплатили 10 000 долларов, а затем продаете их за 11 000 долларов, когда их рыночная стоимость возрастает, вы можете получить разницу в 1000 долларов.

    Цены на облигации могут расти по двум основным причинам. Если профиль кредитного риска заемщика улучшается так, что он с большей вероятностью сможет погасить облигацию при наступлении срока погашения, то цена облигации обычно повышается. Кроме того, если преобладающие процентные ставки по вновь выпущенным облигациям снижаются, то стоимость существующей облигации с более высокой ставкой повышается.

Инвестирование в фонды облигаций

Фонды облигаций берут деньги от множества разных инвесторов и объединяют их вместе, чтобы управляющий фондом мог обрабатывать их. Обычно это означает, что управляющий фондом использует деньги для покупки широкого ассортимента индивидуальных облигаций. Вложение в фонды облигаций даже безопаснее, чем владение отдельными облигациями.

Типы облигаций

Облигации бывают разных форм, каждая из которых имеет свои преимущества и недостатки.

  • Корпоративные облигации — Они, как правило, предлагают более высокие процентные ставки, чем другие типы облигаций, но компании, которые их выпускают, более склонны к дефолту, чем государственные учреждения.
  • Муниципальные облигации — Также называемые муниципальными облигациями, они выпускаются штатами, городами и другими органами местного самоуправления для финансирования государственных проектов или предложения государственных услуг. Например, город может выпустить муниципальные облигации, чтобы построить новый мост или переделать районный парк.
  • Казначейские облигации — казначейские облигации, выпущенные правительством США. Из-за отсутствия риска дефолта они не обязаны предлагать такие же (более высокие) процентные ставки, как корпоративные облигации.

Как покупать облигации

В отличие от акций, большинство облигаций не торгуются публично, а торгуются на внебиржевом рынке, что означает, что вы должны использовать брокера. Однако казначейские облигации являются исключением — вы можете покупать их напрямую у правительства США, не прибегая к услугам посредников.

Проблема с этой системой заключается в том, что, поскольку транзакции с облигациями не происходят в централизованном месте, инвесторам труднее понять, получают ли они справедливую цену. Например, брокер может продать определенную облигацию с премией (то есть выше ее номинальной стоимости). К счастью, Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) в определенной степени регулирует рынок облигаций, публикуя цены транзакций по мере появления этих данных.

Другие варианты инвестиций

Акции

Акции — это инвестиции в будущий успех компании.Когда вы инвестируете в акции компании, вы получаете прибыль вместе с ними.

ETFs

Узнайте о торгуемых на бирже фондах или ETF, которые торгуются аналогично акциям.

Индексные фонды

Этот популярный инвестиционный инструмент отслеживает рыночный индекс и может помочь сбалансировать ваш портфель.

Как вложить деньги

Узнайте, как инвестирование в облигации может вписаться в общую картину финансового планирования вашей жизни.

Выгоды от инвестирования в облигации

  1. Безопасность — Одним из преимуществ покупки облигаций является то, что они являются относительно безопасным вложением. Стоимость облигаций колеблется не так сильно, как цены на акции.
  2. Доход — Еще одним преимуществом облигаций является то, что они предлагают предсказуемый поток доходов, выплачивая вам фиксированную сумму процентов два раза в год.
  3. Сообщество — Когда вы инвестируете в муниципальные облигации, вы можете помочь улучшить местную школьную систему, построить больницу или создать сквер.
  4. Диверсификация — Возможно, самое большое преимущество инвестирования в облигации — это диверсификация, которую облигации вносят в ваш портфель. В долгосрочной перспективе акции показали более высокую динамику, чем облигации, но сочетание того и другого снижает ваш финансовый риск.

Недостатки инвестирования в облигации

  1. Меньше денежных средств — Облигации требуют, чтобы вы заблокировали свои деньги на длительные периоды времени.
  2. Риск процентной ставки — Поскольку облигации являются относительно долгосрочными инвестициями, вы столкнетесь с риском изменения процентных ставок.Например, если вы покупаете 10-летнюю облигацию с процентной ставкой 3%, а месяц спустя тот же эмитент предлагает облигации с процентной ставкой 4%, тогда ваша облигация упадет в цене. Если вы удержите его, вы потеряете потенциальную прибыль, застряв на этой более низкой ставке.
  3. По умолчанию эмитент — Это редкость, но если эмитент не выполняет свои обязательства, вы рискуете потерять процентные платежи, погашение основной суммы долга или и то, и другое.
  4. Прозрачность — На рынке облигаций меньше прозрачности, чем на фондовом, поэтому брокеры могут иногда обходиться без взимания более высоких цен, и вам может быть труднее определить, указана ли цена для данной облигации. справедливо.
  5. Меньшая доходность — Возврат инвестиций, которые вы получите от облигаций, существенно ниже, чем от акций.

Являются ли облигации хорошей инвестицией?

Единственный человек, который может ответить на этот вопрос, — это вы. Вот несколько сценариев, которые следует учитывать при принятии решения:

Если вы не склонны к риску и действительно не можете вынести мысли о потере денег, облигации могут быть для вас более подходящим вложением, чем акции.

Если вы много инвестируете в акции, облигации — хороший способ диверсифицировать ваш портфель и защитить себя от волатильности рынка.

Если вы собираетесь выйти на пенсию или уже на пенсии, у вас может не быть времени, чтобы пережить спады фондового рынка, и в этом случае облигации являются более безопасным местом для ваших денег. Фактически, большинству людей по мере взросления советуют переходить от акций к облигациям, и это не ужасный совет, если вы не совершите ошибку, полностью сбросив свои акции при выходе на пенсию.

Семь лучших и худших облигаций, которые стоит купить прямо сейчас

getty

С исторической точки зрения, лучше избегать облигаций, когда ваш центральный банк безумно печатает деньги.Увеличение количества наличных может привести к инфляции, которая может привести к более высоким процентным ставкам и ослабить любые активы с фиксированной процентной ставкой.

Но не все облигации — плохие идеи. У некоторых купоны ставятся выше. Другие могут даже предоставить вам потенциал роста акций! Давайте рассмотрим фиксированный доход, ориентированный на США, начиная с «флигеля» и постепенно перейдя к качественным облигациям «пентхауса» с выплатой 8% сегодня.

Казначейские облигации США: на 0,5%, почему?

Десятилетние казначейские облигации приносят всего 0.5% или около того, когда я пишу. Вложите в них миллион долларов, и вы получите колоссальные 5000 долларов дохода «на уровне бедности». Печальное возвращение.

Конечно, вы можете ощутить небольшой рост, если ставки продолжат снижаться. Но это трудный способ заработать на жизнь, не говоря уже о пенсии.

Лучшее время для покупки казначейских облигаций США было в начале 1980-х годов, когда процентные ставки были на пике, и ваша высокая фиксированная ставка должна была хорошо выглядеть в будущем!

Floaters: Слишком рано для 0.8% (и 5,9%)

Так же, как есть время и место для покупки казначейских облигаций США, то же самое и с облигациями с плавающей ставкой. Эти инвестиции обладают отличным качеством, так как их собственная доходность увеличивается по мере роста ставок.

Проблема с их покупкой сегодня? Ставки не повышаются пока . И до тех пор, пока они не взлетят, мы так же хорошо засыпаем деньги своими матрасами, как покупаем поплавки.

Давайте посмотрим на самый популярный ETF в мире, iShares облигаций с плавающей процентной ставкой ETF (FLOT) FLOT .Сегодня он платит всего 0,8%. И посредственность не останавливается на достигнутом, потому что фонд обеспечил всего прибыли всего на 13% за последние девять лет .

Кроме того, в начале этого года у инвесторов был случай серьезного сердцебиения, когда исчезли покупатели FLOT!

CEF с плавающей ставкой — лучший вариант, но, опять же, мы хотим удерживать их, когда ставки растут (или непосредственно перед их взлетом).

CEF, такой как Eaton Vance Income Fund (EFT) , является лучшим выбором.Во-первых, фонд выплачивает 5,9% дохода в виде дивидендов. Во-вторых, EFT может защитить ваш доход (и NAV) от роста ставок.

Теперь EFT работает нормально при «ограниченном диапазоне». Вы можете увидеть его фиолетовую «общую доходность» ниже в сравнении с доходностью 10-летних казначейских облигаций, обозначенной оранжевым цветом. EFT принесла 60% прибыли за восьмилетний период, начинающийся в 2012 г. и заканчивающийся в начале этого года!

Тем не менее, для EFT еще рано. Мы предпочли бы владеть им по мере роста ставок, и я буду держать вас в курсе.

Munis: Может быть до 8.4% в верхней налоговой категории

Казначейские облигации

безопасны и скучны, с базовой доходностью и ограниченным потенциалом роста, и пока еще слишком рано для плавающих ценных бумаг. Итак, где найти дополнительную прибыль и потенциал роста? Муниципальные облигации.

Муниципальные облигации, или «муниципальные облигации», собирают доход от финансирования таких проектов, как платные дороги в Денвере и реконструкция конференц-центра в Чикаго. Несмотря на опасения в заголовках, вы, возможно, читали о дефолтах муниципальных образований на протяжении многих лет (например, в Пуэрто-Рико), на самом деле это самые безопасные облигации, которые вы можете купить, кроме облигаций U.S. Treasuries. Уровень дефолта довольно низок — от 0,1% до 0,2%!

Хороший муниципальный фонд вернет текущую доходность. Для такого ETF, как популярный iShares National Muni Bond ETF (MUB) , сегодня это означает всего 1,2%.

Мы, противники, предпочитаем покупать наши муни через CEF (закрытые фонды). CEF, такой как Nuveen AMT-Free Muni Credit Fund (NVG) , — лучший долгосрочный способ играть в муни. И это неудивительно, потому что Нувин — крестный отец муниципального сектора CEF.Управляющий портфелем Пол Бреннан рано звонит по многим из лучших сделок.

NVG дает сегодня 5%, но помните, что это тесто, не облагаемое федеральным налогом. Если вы подаете совместную налоговую декларацию в верхней налоговой категории, это эквивалентная доходность в размере 8,4%. Хороший.

Конечно, вы захотите следить за своими авуарами, если ставки действительно вырастут. На данный момент лучшие CEF — прекрасный способ спрятать наличные.

Корпорации: стабильно 5%

Председатель ФРС

Джей Пауэлл знает, где находится доходность.Когда Джей печатает новые банкноты, он вкладывает их в фонды корпоративных облигаций, такие как iShares High Yield Corporate Bond ETF (HYG) HYG . Сегодня фонд платит 4,9%, и Джей знает, что ему не нужно беспокоиться о кредитном риске, потому что он может просто самостоятельно поддержать любые проблемные облигации (разумеется, с большим количеством вновь напечатанных долларов!)

С момента основания в 2007 году HYG примерно «вернула свою доходность» с годовой доходностью 5% в год. Неплохо, не здорово, но достаточно, чтобы почти удвоил начальные 10 тысяч долларов.

Я сочувствую нашему бедному HYG-инвестору, указанному выше, которому приходится иметь дело с серьезным учащенным сердцебиением каждые пять-семь лет. Покупатели облигаций не думают, что они подписываются на это, когда получают «безопасную доходность по облигациям». Однако, учитывая, что ФРС является новым другом HYG, у 5% будет меньше драматизма.

«Предпочтительная» доходность до 7,5%

Большинство инвесторов и управляющих деньгами знают корпорации. Меньше знают о предпочтениях.

Посмотрите мимо обыкновенных акций, и вы увидите предпочтительные.Корпорации периодически выпускают их для сбора наличных денег. Эти выпуски обычно приносят дивиденды, которые получают приоритет над дивидендами, выплачиваемыми по обыкновенным акциям (приятная выгода в такие нестабильные экономические времена).

Дивиденды по привилегированным акциям обычно выше, чем по их обычным собратьям. В этом мире с нулевой процентной ставкой это довольно приятное качество.

В мае мой Contrarian Income Report подписчиков получили увеличение выплат на 5,2% из нашего Flaherty & Crumrine Dynamic Preferred & Income Fund (DFP) (до $ 0.15 на акцию в месяц). Наши выплаты за июнь и июль были «просто статичными», но, не бойтесь, мы только что получили еще одно повышение от DFP.

Последнее повышение составляет потрясающие 10%, в результате чего мы получаем 0,165 доллара в месяц:

Выплаченные (и предстоящие) дивиденды DFP за 2020 год

Противоречащий прогноз

Сотрудники Flaherty & Crumrine также объявили о более высоких ежемесячных выплатах за сентябрь и октябрь. Я ожидаю, что DFP продолжит платить более высокую ставку в обозримом будущем (за исключением следующего повышения, конечно!), Что равняется сладкой 7.Форвардная доходность 5%.

Конвертируемые облигации

Конвертируемые облигации, как и привилегированные акции, приносят регулярные проценты. Таким образом, они действуют как облигации. Вы покупаете их и «фиксируете» регулярные купонные выплаты.

Но конвертируемые облигации также как опционы на акции в том смысле, что они могут быть «конвертированы» держателем из облигации в акцию. Таким образом, вы можете думать о них как о облигациях с некоторым потенциалом роста, подобным акциям.

SPDR Barclays Capital Convertible Bond ETF (CWB) — самый популярный основной (читай: широко продаваемый) инструмент для покупки кабриолетов.Сегодня он платит всего 1,3%. Лучшая идея — Ellsworth Growth and Income (ECF), который платит 4,4% и торгуется с 9% -ным дисконтом к своей NAV (в то время как его двоюродный брат ETF CWB торгуется по номиналу).

Противоречащий прогноз

Вы видите повторяющуюся тему в облигациях? Для каждого ETF, который многие инвесторы достаточно хорошо знают, существует соответствующий CEF, который они должны покупать вместо этого!

Бретт Оуэнс — главный инвестиционный стратег Contrarian Outlook .Чтобы получить больше идей по заработку, получите бесплатную копию его последнего специального отчета: Ваш портфель досрочного выхода на пенсию: 7% дивидендов каждый месяц навсегда.

Раскрытие информации: нет

Хорошие инвестиции для выхода на пенсию?

Казначейские облигации могут быть хорошими инвестициями для тех, кто приближается к пенсии, а также для молодых инвесторов, которые стремятся к стабильной прибыли. Облигации — хорошее вложение? Инвесторы должны учитывать несколько факторов, включая тип облигации, сколько процентов выплачивается по облигации и как долго их вложения будут связаны.Инвесторы также должны соотносить свою терпимость к риску с риском дефолта по облигации, что означает, что вложения не возвращаются эмитентом облигаций. Хорошей новостью является то, что казначейские облигации (казначейские облигации) гарантированы правительством США.

Облигации — это долговые ценные бумаги, которые выпускаются корпорациями и правительствами для сбора средств. Инвесторы покупают облигации, вкладывая авансовую сумму в качестве первоначального вложения, называемого основной суммой. Когда срок действия облигации истекает или наступает срок ее погашения — это называется датой погашения — инвесторам выплачивается основная сумма.Взамен инвесторы обычно получают фиксированную периодическую выплату процентов от компании, выпустившей облигацию.

Облигации, в том числе казначейские облигации, могут быть хорошей инвестицией для тех, кто ищет стабильную процентную ставку. Хотя облигации и казначейские облигации популярны, они имеют некоторые недостатки и риски, связанные с ними, и могут не подходить для каждого инвестора. В этой статье сравниваются плюсы и минусы казначейских облигаций, а также сравнивается, является ли облигация хорошей инвестицией для молодых инвесторов и тех, кто приближается или выходит на пенсию.

Ключевые выводы

  • Казначейские облигации могут быть хорошей инвестицией для тех, кто ищет безопасности и фиксированной процентной ставки, которая выплачивается раз в полгода до погашения облигации.
  • Облигации являются важной частью распределения активов инвестиционного портфеля, поскольку стабильный доход от облигаций помогает компенсировать волатильность цен на акции.
  • Инвесторы, которые ближе к пенсии, как правило, имеют большую долю своего портфеля в облигациях, в то время как более молодые инвесторы могут иметь меньшую долю.
  • Корпоративные облигации, как правило, приносят более высокую доходность, чем казначейские облигации, поскольку корпоративные облигации имеют риск дефолта, тогда как казначейские облигации имеют гарантию, если они удерживаются до погашения.
  • Являются ли облигации хорошим вложением средств? Инвесторы должны взвесить свою терпимость к риску с риском дефолта по облигации, доходностью облигации и сроком привязки их денег.
Эта инвестиция останется лучшим другом бумеров

Что такое казначейские облигации?

Казначейские облигации (казначейские облигации) — это государственные долговые ценные бумаги, выпущенные США.S. Федеральным правительством и продается Министерством финансов США. Казначейские облигации выплачивают инвесторам фиксированную процентную ставку каждые шесть месяцев до даты погашения, то есть через 20-30 лет.

Однако процентная ставка по вновь выпущенным казначейским облигациям имеет тенденцию колебаться в зависимости от рыночных процентных ставок и общих экономических условий в стране. Во время рецессии или отрицательного экономического роста Федеральная резервная система обычно снижает процентные ставки, чтобы стимулировать рост ссуд и расходов.В результате вновь выпущенные облигации будут приносить более низкую доходность в условиях низких процентных ставок. И наоборот, когда экономика находится в хорошем состоянии, процентные ставки имеют тенденцию расти по мере роста спроса на кредитные продукты, что приводит к тому, что недавно выпущенные казначейские облигации выставляются на аукцион по более высокой ставке.

Типы ценных бумаг

Существует несколько типов казначейских ценных бумаг, которые предлагаются с различными сроками погашения. Например, казначейские векселя или казначейские векселя — это краткосрочные облигации со сроком погашения от нескольких дней до 52 недель.Казначейские облигации или казначейские облигации очень похожи на казначейские облигации в том смысле, что они выплачивают фиксированную процентную ставку каждые шесть месяцев до наступления срока их погашения. Однако казначейские облигации имеют более короткие сроки погашения — два, три, пять, семь и 10 лет. Десятилетние казначейские облигации, вероятно, являются наиболее контролируемыми из казначейских ценных бумаг, поскольку они часто используются в качестве ориентира для процентных продуктов, таких как ссуды.

Казначейские облигации часто называют казначейскими облигациями, что может сбивать с толку, поскольку казначейские облигации технически представляют собой облигации со сроком погашения от 20 до 30 лет.Однако казначейская облигация и казначейская облигация по сути идентичны, за исключением сроков погашения. Независимо от того, является ли казначейская ценная бумага векселем, векселем или облигацией, полученные проценты освобождаются от государственных и местных налогов. Однако процентный доход облагается федеральными налогами.

Покупка и продажа казначейских облигаций

Казначейские ноты продаются Министерством финансов через онлайн-аукцион. После того, как банкнота была куплена инвестором, есть два варианта. Инвестор может удерживать облигацию до погашения, и в этом случае первоначальная инвестированная сумма будет возвращена по истечении срока погашения облигации.Если инвестор удерживает облигацию до погашения, инвестированная сумма гарантированно будет возвращена правительством США.

Инвестор также имеет возможность продать облигацию до ее погашения. Облигация будет продаваться через брокера на вторичном рынке, называемом рынком облигаций. Однако инвесторы должны знать, что их первоначальные вложения не гарантированы, если облигация будет продана раньше на рынке облигаций. Другими словами, они могут получить меньшую сумму, чем изначально вложили.

Молодые инвесторы

Проценты, выплачиваемые по казначейским облигациям, как правило, ниже доходности, которую можно получить от инвестирования в акции. Однако ставка, полученная по облигациям, должна опережать инфляцию или темпы роста цен, которые, как правило, колеблются в районе 2%. При этом на пенсионном счете молодого человека все еще есть место для казначейских облигаций, которые могут получить выгоду от стабильных процентных выплат, связанных с этими ценными бумагами.

Например, стабильная доходность может помочь снизить волатильность или колебания стоимости инвестиционного портфеля.Использование облигаций для частичного возмещения риска убытков от других инвестиций помогает добиться диверсификации, то есть не все ваши деньги вложены в один тип инвестиций. Кроме того, казначейские облигации обеспечены полной верой и кредитом федерального правительства США, что означает, что инвесторы не потеряют свои первоначальные инвестиции.

Однако, поскольку молодые инвесторы имеют более длительный временной горизонт, они обычно выбирают инвестиции, обеспечивающие долгосрочный рост. В результате казначейские облигации, как правило, представляют меньшую долю в инвестиционном портфеле молодых людей.Точный процент должен быть тщательно определен на основе терпимости инвестора к риску и долгосрочных финансовых целей.

Практическая формула распределения портфеля гласит, что инвесторы могут сформулировать свое распределение между акциями, облигациями и денежными средствами, вычтя свой возраст из 100. Полученная цифра показывает процент активов человека, которые следует инвестировать в акции, в то время как оставшаяся часть может быть распределена между облигациями и денежными средствами. По этой формуле 25-летний инвестор рассмотрит возможность владения 75% портфеля акциями, а оставшиеся 25% разделить между денежными средствами и инвестициями в облигации.

Инвесторы на пенсии или на пенсии

Пенсионеры часто покупают облигации, чтобы получать доход при выходе на пенсию. Их распределение портфелей меняется и становится более консервативным. В результате часть портфеля, состоящая из облигаций, имеет тенденцию к увеличению. Портфель, который включает казначейские облигации, векселя или векселя, обеспечивает безопасность и помогает сохранить их сбережения, поскольку казначейские облигации считаются безрисковыми инвестициями.

С их последовательными выплатами процентов казначейские облигации могут предложить идеальный поток дохода после прекращения выплаты зарплаты.Кроме того, даты погашения облигаций можно расположить по лестнице, чтобы создать непрерывный поток дохода, к которому стремятся многие пенсионеры.

Один тип казначейских облигаций, который даже предлагает определенную степень защиты от инфляции, называемый защищенными от инфляции казначейскими облигациями, также называемый I-облигациями, имеет процентную ставку, которая объединяет фиксированную доходность на весь срок действия облигации с частью ставка, которая меняется в зависимости от инфляции.

Лестница облигаций включает покупку нескольких облигаций с разнесенными сроками погашения, при которых каждая облигация подлежит погашению в течение года подряд.Стратегия предоставляет инвесторам денежные средства на каждый срок погашения.

Государственные облигации и корпоративные облигации

Корпоративные облигации также представляют собой долговые ценные бумаги, выпущенные корпорацией. Как и у казначейских облигаций, у корпоративных облигаций есть свои преимущества и недостатки. Обычно по корпоративным облигациям выплачиваются проценты, которые могут быть основаны на фиксированной ставке на протяжении всего срока действия облигации. Выплаты по процентам также могут быть основаны на переменной процентной ставке, то есть ставка может меняться в зависимости от рыночных процентных ставок или какого-либо контрольного показателя.Когда наступает срок погашения корпоративной облигации, инвестору выплачивается основная вложенная сумма.

Корпоративная облигация обеспечивается корпорацией, выпустившей облигацию, которая соглашается выплатить инвесторам основную сумму. Однако при покупке корпоративных облигаций первоначальные вложения не гарантированы. В результате держатели корпоративных облигаций сталкиваются с риском неисполнения обязательств, который представляет собой риск того, что компания может не выплатить своим инвесторам их первоначальные вложения. Будет ли возвращена первоначальная инвестиция в корпоративную облигацию или нет, зависит от финансовой жизнеспособности компании.

Поскольку корпоративные облигации обычно сопряжены с большим риском для инвесторов, они, как правило, платят более высокую процентную ставку, чем казначейские ценные бумаги. И наоборот, казначейские облигации гарантированы правительством США до тех пор, пока инвестор держит облигацию до погашения. В результате казначейские облигации обычно предлагают более низкую процентную ставку, чем их корпоративные аналоги.

Пенсионеры должны учитывать свою терпимость к риску при принятии решения о покупке корпоративных облигаций или казначейских ценных бумаг.Кроме того, при покупке облигации важен временной горизонт, означающий, как долго будут удерживаться инвестиции. Если пенсионеру понадобятся деньги в течение нескольких лет, казначейская облигация может быть не лучшим выбором, учитывая ее длительный срок погашения. Хотя казначейская облигация может быть продана до ее погашения, инвестор может получить прибыль или убыток в зависимости от цены облигации на вторичном рынке на момент продажи.

Перед покупкой любого типа облигации также следует учесть налоговые соображения.Пожалуйста, проконсультируйтесь с финансовым консультантом, прежде чем решить, подходит ли вам покупка корпоративных облигаций или ценных бумаг Казначейства США.

Плюсы и минусы казначейских облигаций

Хотя казначейские облигации могут быть хорошей инвестицией, у них есть как преимущества, так и недостатки. Некоторые из преимуществ облигаций включают в себя:

Устойчивый доход

По казначейским облигациям выплачивается фиксированная процентная ставка, которая может обеспечить стабильный поток доходов. В результате облигации могут предложить инвесторам стабильную прибыль, которая может помочь компенсировать потенциальные убытки от других инвестиций в их портфель, таких как акции.

Без риска

Казначейские облигации считаются безрисковыми активами, что означает отсутствие риска потери инвестором своей основной суммы. Другими словами, инвесторам, удерживающим облигацию до срока погашения, гарантируется их основная или первоначальная инвестиция.

Жидкость

Казначейские облигации также могут быть проданы до срока их погашения на вторичном рынке облигаций. Другими словами, существует так много ликвидности, что означает большое количество покупателей и продавцов, что инвесторы могут легко продать свои существующие облигации, если им нужно продать свою позицию.

Множество инвестиционных возможностей

Казначейские облигации также можно приобретать индивидуально или через другие инвестиционные инструменты, которые содержат корзину облигаций, например паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды.

Несмотря на преимущества, казначейские облигации имеют ряд явных недостатков, которые инвесторы должны учитывать перед инвестированием. К недостаткам можно отнести:

Нижняя норма прибыли

Процентный доход, полученный от казначейских облигаций, может привести к более низкой доходности по сравнению с другими инвестициями, такими как акции, по которым выплачиваются дивиденды.Дивиденды — это денежные выплаты, выплачиваемые акционерам корпорациями в качестве вознаграждения за вложения в их акции.

Инфляционный риск

Казначейские облигации подвержены инфляционному риску. Инфляция — это скорость, с которой цены на товары в экономике со временем растут. Например, если цены растут на 2% в год, а казначейские облигации приносят 3% годовых, инвестор получает чистую прибыль в размере 1%. Другими словами, инфляция или рост цен подрывают общую доходность облигаций с фиксированной процентной ставкой, таких как казначейские облигации.

Риск процентной ставки

Как цены в экономике могут расти, так и процентные ставки. В результате казначейские облигации подвержены процентному риску. Если процентные ставки в экономике растут, существующие казначейские облигации и их фиксированная процентная ставка могут быть хуже новых выпущенных облигаций, по которым будет выплачиваться более высокая процентная ставка. Другими словами, казначейские облигации подвержены риску упущенной выгоды, а это означает, что фиксированная ставка доходности может быть хуже в условиях роста ставок.

Реализованный убыток

Хотя казначейские облигации могут быть проданы до наступления срока их погашения, имейте в виду, что цена, полученная за их продажу, может быть ниже, чем первоначальная цена покупки облигации.Например, если казначейская облигация была куплена за 1000 долларов и продана до срока ее погашения, инвестор может получить 950 долларов на рынке облигаций. Инвесторы получают только гарантию основной суммы, если они держат казначейские облигации до погашения .

Плюсы
  • Выплата стабильного процентного дохода

  • Без риска

  • Казначейские облигации могут быть легко проданы до погашения

  • Можно купить через ETF и паевые инвестиционные фонды

Минусы
  • Более низкая норма прибыли по сравнению спрочие вложения

  • По мере роста рыночных процентных ставок казначейские облигации могут быть хуже

  • Инфляция может снизить процентный доход

  • Облигации, проданные до погашения, могут привести к убыткам

Являются ли облигации хорошей инвестицией? Часто задаваемые вопросы

Почему вложения в облигации — плохая идея?

Хорошие или плохие инвестиции в облигации зависят от финансовых целей инвестора и рыночных условий. Если инвестор хочет стабильный поток доходов, казначейские облигации могут быть хорошим выбором.Однако, если процентные ставки растут, покупка облигации может быть не лучшим выбором, поскольку фиксированная процентная ставка может в будущем оказаться ниже рыночной. Помните, что при покупке казначейской облигации фиксированная процентная ставка по этой облигации никогда не меняется, независимо от того, где торгуются рыночные процентные ставки.

Кроме того, инвестирование в облигации и их продажа на вторичном рынке до наступления срока погашения может привести к убыткам, аналогичным другим инвестициям, таким как акции. В результате инвесторы должны осознавать риск того, что они могут потерять деньги, покупая и продавая облигации до срока их погашения.Если инвестору понадобятся деньги в ближайшие год или два, казначейская облигация с более длительным сроком погашения может оказаться не лучшим вложением.

Являются ли облигационные фонды хорошей инвестицией?

Фонды облигаций могут быть хорошей инвестицией, поскольку фонды обычно содержат много типов облигаций, что диверсифицирует ваш риск дефолта по облигациям. Другими словами, если корпорация испытывает финансовые трудности и не может выплатить своим инвесторам облигации, те, кто держит облигацию в паевом фонде, будут иметь только небольшую часть своих общих инвестиций в эту одну облигацию.В результате у них был бы меньший риск финансовых потерь, чем если бы они покупали облигацию индивидуально.

Однако инвесторы должны провести свое исследование, чтобы убедиться, что облигации в фонде относятся к тому типу облигаций, которые вы хотите купить. Иногда фонды могут содержать как корпоративные облигации, так и казначейские облигации, и некоторые из этих корпоративных облигаций могут быть инвестициями с высоким риском. В результате перед инвестированием важно изучить авуары в фонде облигаций.

Являются ли облигации хорошей инвестицией в 2021 году?

В 2021 году процентные ставки по облигациям были очень низкими, поскольку Федеральная резервная система снизила процентные ставки в ответ на пандемию коронавируса и вызванную ею рецессию.Если инвесторы считают, что процентные ставки будут расти в ближайшие пару лет, они могут предпочесть инвестировать в облигации с краткосрочным сроком погашения.

Например, по двухлетнему казначейскому векселю будет выплачиваться фиксированная процентная ставка и будет возвращена основная сумма, вложенная через два года. Если в 2023 году процентные ставки будут выше, инвестор может взять эту основную сумму и вложить ее в облигации с более высокой процентной ставкой в ​​то время. Однако, если тот же инвестор купил 10-летнюю казначейскую облигацию в 2021 году, а процентные ставки выросли в следующие пару лет, инвестор проиграл бы более высокие процентные ставки, потому что он застрял бы в казначействе с более низкой процентной ставкой.Опять же, инвесторы всегда могут продать казначейские облигации до даты их погашения; может быть прибыль или убыток, а это означает, что вы можете не получить обратно все свои первоначальные инвестиции.

Кроме того, обратите внимание на свою терпимость к риску. Казначейские облигации, векселя и краткосрочные казначейские векселя часто покупаются инвесторами для их безопасности. Если вы считаете, что рынки в целом слишком рискованные и ваша цель — сохранить свое богатство, вы можете выбрать казначейские ценные бумаги, несмотря на низкие процентные ставки в текущих условиях.Из приведенного ниже графика видно, что доходность казначейских облигаций снизилась за последние несколько месяцев.

Однако, несмотря на их низкую доходность, вложения в облигации могут обеспечить стабильность на фоне нестабильного портфеля акций. Подходит ли вам покупка казначейских ценных бумаг, во многом зависит от вашей терпимости к риску, временного горизонта и финансовых целей. Пожалуйста, проконсультируйтесь с финансовым консультантом или специалистом по финансовому планированию при рассмотрении вопроса о покупке любого типа облигации или других инвестиций.

Можно ли потерять деньги, инвестируя в облигации?

Да, вы можете потерять деньги при продаже облигации до срока ее погашения, поскольку цена продажи может быть ниже, чем цена покупки. Кроме того, если инвестор покупает корпоративную облигацию, а компания испытывает финансовые трудности, компания может не полностью или частично выплатить первоначальные инвестиции держателям облигаций. Этот риск дефолта может увеличиваться, когда инвесторы покупают облигации у компаний, которые не являются финансово устойчивыми или имеют незначительную финансовую историю или ее отсутствие.Хотя эти облигации могут предлагать более высокую доходность, инвесторы должны знать, что более высокая доходность обычно приводит к более высокой степени риска, поскольку инвесторы требуют более высокой доходности, чтобы компенсировать дополнительный риск дефолта.

Какие облигации лучше всего покупать?

Выбор лучших облигаций для покупки во многом зависит от терпимости инвестора к риску, временного горизонта и долгосрочных финансовых целей. Некоторые инвесторы могут вкладывать средства в фонды облигаций, которые содержат корзину долговых инструментов, например, биржевые фонды.Инвесторы, которые хотят безопасности и экономии на налогах, могут выбрать казначейские ценные бумаги и муниципальные облигации, которые выпускаются органами местного самоуправления. Корпоративные облигации могут обеспечить более высокий доход или доходность, но следует учитывать финансовую жизнеспособность эмитента.

Итог

Облигациям можно найти место в любом диверсифицированном портфеле, независимо от того, молоды вы или на пенсии. Облигации могут обеспечить безопасность, доход и помочь снизить риск инвестиционного портфеля. Облигации могут быть смешаны в рамках портфеля акций или распределены по годовой шкале погашения, обеспечивая доступ к денежным средствам по мере их погашения.Инвесторам следует рассматривать некоторую подверженность облигациям как часть хорошо сбалансированного портфеля, будь то корпоративные облигации, казначейские облигации или муниципальные облигации. Однако со стороны инвесторов было бы ошибкой полагать, что облигации не имеют риска. Вместо этого им следует делать свою домашнюю работу, поскольку не все узы одинаковы.

12 Паевые инвестиционные фонды и ETF, которые нужно покупать для защиты

Когда этой весной фондовый рынок сильно пострадал, нервные инвесторы обратились к паевым инвестиционным фондам и биржевым фондам (ETF) для защиты и рассудка.В конце концов, фиксированный доход обычно обеспечивает регулярные денежные средства и более низкую волатильность, когда на рынках наблюдается турбулентность.

И на рынках наблюдается абсолютная турбулентность. Например, в период с 19 февраля по 10 марта индекс S&P 500 не только испытал исторически быстрое падение на 14,8%, но и испытал резкий рост волатильности, достигнув самого высокого уровня на этом фронте с 2011 года, говорит Джоди Гунцберг. главный инвестиционный стратег в нью-йоркской компании Graystone Consulting, подразделении Morgan Stanley.Потери и волатильность индекса еще больше возросли до минимумов 23 марта.

Тем не менее, облигации предлагают балласт — «не только защиту от убытков, но и умеренный потенциал роста, поскольку инвесторы, как правило, ищут безопасности государственных и инвестиционных корпоративных облигаций США в условиях неопределенности на фондовом рынке», — говорит Тодд Розенблут, старший директор ETF и исследование паевых инвестиционных фондов в CFRA, нью-йоркской инвестиционной исследовательской компании.

Цены на облигации часто не коррелируют с ценами на акции.По словам Гунцберга, акции обычно преуспевают в периоды экономического роста, тогда как облигации — в периоды спада экономической активности. Федеральная резервная система также оказала поддержку, скупая корпоративные облигации и даже облигационные ETF за последние пару месяцев, что, в свою очередь, стимулировало частные покупки долговых обязательств.

Действительно, фонды облигаций показали очень хорошие результаты в 2020 году. Конечно, доходность снизилась, и в результате уменьшились возможности для роста. Тем не менее, инвесторы по-прежнему могут найти в этих продуктах стабильность и определенный доход.

Здесь можно купить 12 паевых инвестиционных фондов и ETF облигаций. Эти фонды предлагают диверсифицированные портфели из сотен, если не тысяч облигаций, и в основном полагаются на долговые обязательства, такие как казначейские облигации и другие облигации инвестиционного уровня. Просто помните: это беспрецедентная среда, и даже рынок облигаций в некоторых областях ведет себя необычно, поэтому будьте особенно внимательны к своей терпимости к риску.

Возвраты и данные по состоянию на 21 июля, если не указано иное. Для паевых инвестиционных фондов доходность и данные собираются для класса акций с наименьшим требуемым минимальным начальным вложением — обычно это класс акций инвестора или класс акций А.Если вы пользуетесь услугами консультанта по инвестициям или онлайн-брокера, вы можете приобрести акции некоторых из этих фондов по более низкой цене. Доходность — это доходность SEC, которая отражает процент, полученный после вычета расходов фонда за последний 30-дневный период, и является стандартной мерой для фондов облигаций и привилегированных акций.

1 из 12

iShares Core U.S. Aggregate Bond ETF

  • Активы под управлением: 71,0 миллиарда долларов
  • Доходность SEC: 1.3%
  • Расходы: 0,04%, или 4 доллара в год на каждые вложенные 10000 долларов

Точно так же, как трекеры S&P 500, такие как iShares Core, S&P 500 ETF (IVV) — это то, как вы инвестируете в «рынок», iShares ETF Core US Aggregate Bond (AGG, $ 119,08) — эффективный способ инвестирования в «рынок облигаций».

AGG — это индексный фонд, который отслеживает совокупный индекс облигаций Bloomberg Barclays U.S. Aggregate Bond Index, или «Agg», который является стандартным эталоном для большинства фондов облигаций.Этот портфель, состоящий из более чем 8150 облигаций, является самым тяжелым по казначейским облигациям, составляя 38%, но также имеет значительную долю корпоративного долга (28%) и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой (MBSes, 25%), а также небольшого количества агентских, суверенных , местные органы власти и др. Облигации.

Это портфель с чрезвычайно высоким кредитным качеством, 69% активов которого составляют долги AAA, что является наивысшим возможным рейтингом. Остальное инвестируется в облигации других уровней инвестиционного уровня. Это делает AGG одним из лучших ETF на облигации, если вы ищете что-то простое, дешевое и относительно стабильное по сравнению с акциями.

Узнайте больше об AGG на сайте провайдера iShares.

2 из 12

Vanguard Total Bond Market ETF

  • Активы под управлением: 58,0 млрд долларов
  • Доходность SEC: 1,2%
  • Расходы: 0,035%
ETF Bond (BND, 88,99 доллара США) — еще одно название в фондах облигаций с широким участием. Он нацелен на облигации США инвестиционного уровня и ориентирован на инвесторов со средне- или долгосрочными целями.

«Итоговые» облигационные ETF, такие как BND, включают широкий спектр инвестиций с фиксированным доходом в пассивно управляемый механизм, — говорит Майк Лёвенгарт, управляющий директор по инвестиционной стратегии онлайн-брокерской фирмы E * Trade Financial.

«Инвестиции с фиксированным доходом могут добавить балласта в ваш портфель, особенно во время резких колебаний рынка», — говорит он. «Инвесторы используют облигации, потому что они более предсказуемы, чем вложения в акции, хотя и немного скучнее, что отталкивает некоторых инвесторов».

BND владеет более 9650 облигациями, из которых около 42% этих активов находится в долге казначейства и других агентств, 29% — в корпоративных облигациях инвестиционного уровня, 24% — в облигациях MBS, а остальная часть вложена в облигации, такие как суверенный долг и ценные бумаги, обеспеченные активами (АБС).Он также доступен как паевой инвестиционный фонд (VBTLX).

Узнайте больше о BND на сайте провайдера Vanguard.

3 из 12

iShares Core Итого на рынке облигаций в долларах США ETF

  • Активы под управлением: 5,2 миллиарда долларов
  • Доходность SEC: 1,7%
  • Расходы: 0,06% *
  • iShares

    ETF Total USD Bond Market (IUSB, $ 54,78) — это еще один сильный основной фонд облигаций, который обеспечивает сочетание в основном долговых обязательств инвестиционного уровня, но он также имеет некоторую подверженность облигациям с более высокой доходностью, которых нет у AGG.

    Портфель IUSB, который включает около 10 000 облигаций, больше всего на треть активов приходится на корпоративный долг инвестиционного уровня таких компаний, как AT&T (T) и JPMorgan Chase (JPM). Еще 31% инвестируется в казначейские облигации, а 23% — в ценные бумаги с ипотечным покрытием. Остальное распределено между выпусками агентств, международным суверенным долгом и другими типами облигаций.

    Этот индексированный ETF имеет «небольшую подверженность высокодоходным облигациям, которые, как правило, лучше работают в условиях риска», — говорит Розенблют из CFRA.Но в остальном почти 91% авуаров этого ETF облигаций относятся к инвестиционному, включая 58% -ную пробку в облигациях с рейтингом AAA.

    Доходность 1,7% сейчас примерно на уровне S&P 500. Но IUSB был намного, намного менее волатильным, чем фондовый индекс голубых фишек. Он также показал лучшие результаты с доходностью 6,6%, что превышает показатель S&P примерно на 470 базисных пунктов. (Базисный пункт — одна сотая процента.)

    * Включает отказ от комиссии в размере 1 базисного пункта.

    Узнайте больше о IUSB на сайте провайдера iShares.

    4 из 12

    iShares ETF казначейских облигаций США

    • Активы под управлением: 14,2 миллиарда долларов
    • Доходность SEC: 0,4%
    • Расходы: 0,15%

    больше о стабильности, чем о потенциале доходности или высокой доходности, стоит обратить внимание на казначейские облигации США, которые являются одними из самых рейтинговых облигаций на планете и до сих пор прекрасно пережили спад.

    ETF на облигации, такие как iShares U.ETF казначейских облигаций S. (GOVT, 28,11 долл. США) дает инвесторам прямой доступ к казначейским облигациям США. Вложения GOVT варьируются от менее одного года до погашения до более 20 лет. Примерно половина фонда инвестируется в облигации с оставшимся сроком погашения от одного до пяти лет, еще 26% — в облигации с оставшимся сроком от пяти до десяти лет, а большая часть остального — в казначейские облигации с оставшимися 20 годами или более.

    GOVT обеспечило общую прибыль более 9% в 2020 году, поскольку инвесторы сосредоточились на страховке.Просто обратите внимание, что и без того низкая доходность, а также ограниченное пространство для дальнейшего снижения доходности действительно ограничивают потенциал роста цены этого облигационного ETF. Но это все еще может быть идеальным местом для инвесторов, ищущих стабильности и всего лишь крошечных бит дохода.

    Узнайте больше о GOVT на сайте провайдера iShares.

    5 из 12

    SPDR Bloomberg Barclays 1-3 месяца T-Bill ETF

    • Активы под управлением: 14,9 млрд долларов
    • Доходность SEC: 0.0%
    • Расходы: 0,1359%

    Это сложное время для покупки облигаций, поскольку «доходность стремительно приближается к нулю», — говорит Чарльз Сайзмор, управляющий портфелем Interactive Advisors, RIA из Бостона.

    «Покупка долгосрочных облигаций по этим ценам подвергает вас процентному риску. Если доходность отскочит от этих исторических минимумов, цены на облигации упадут», — говорит он. «Учитывая, что доходность во всей вселенной облигаций невысока, имеет смысл сосредоточиться на безопасности, а не стремиться к чуть более высокой доходности, которая в любом случае не сильно повлияет на иглу.»

    В такой среде, Сайзмор считает, что имеет смысл оставаться в облигациях с более коротким сроком погашения. SPDR Bloomberg Barclays, 1-3-месячный T-Bill ETF (BIL, 91,54 доллара США) — это ликвидный способ получить доступ. к короткому концу кривой доходности. Он инвестирует в чрезвычайно узкий портфель, состоящий всего из 14 выпусков облигаций с малыми сроками погашения от одного до трех месяцев, что хорошо для тех, кто действительно не склонен к риску.

    млрд. Например, с начала 2020 года до рыночного минимума 23 марта S&P 500 потерял более 30% на основе общей доходности.БИЛ? Он улучшился на 0,5%. С тех пор индекс S&P 500 вырос на 46,5%, в то время как BIL потерял всего 4 базисных пункта.

    «Доходность является подвижной целью и может вскоре приблизиться к нулю из-за снижения ставок Федеральной резервной системы», — сказал Сайзмор в марте, и с тех пор это произошло — BIL сейчас ничего не дает. «Но у вас практически нет процентного риска, и вы находитесь в самом безопасном уголке рынка облигаций».

    Узнайте больше о BIL на сайте поставщика SPDR.

    6 из 12

    Активный ETF с расширенным коротким сроком погашения PIMCO

    • Активы под управлением: $ 13.9 миллиардов
    • Доходность SEC: 0,9%
    • Расходы: 0,35% *

    Если вы предпочитаете, чтобы за вашими краткосрочными инвестициями в облигации следил человек, вы можете присмотреться к активно управляемым ETF, таким как PIMCO Enhanced Активный ETF с коротким сроком погашения (MINT, $ 101,75).

    Как и BIL, MINT относится к наиболее консервативным облигационным ETF, которые вы можете купить. В настоящее время фонд имеет более 800 холдингов с заявленной целью «сохранение капитала, ликвидность и более высокий потенциал доходности по сравнению с традиционными денежными вложениями».«

    Компромисс? Немного больше риска, чем, скажем, сберегательный счет или фонд денежного рынка, но гораздо меньше риска, чем у большинства других фондов облигаций. Вклады ETF на 94% инвестированы в облигации менее чем на год. до погашения, а оставшиеся 6% вложены в долговые обязательства, оставшиеся не более трех лет. Почти 80% облигаций МИНТ имеют кредитные рейтинги инвестиционного уровня — в основном это корпоративные облигации, хотя сюда также входят казначейские облигации и другие облигации.

    MINT предлагает «относительно привлекательную доходность с учетом минимального процентного риска и может быть более сильной альтернативой бездействию», — говорит Розенблют из CFRA.

    * Включает отказ от комиссии в размере 1 базисного пункта.

    Узнайте больше о MINT на сайте провайдера PIMCO.

    7 из 12

    Индексный фонд краткосрочных корпоративных облигаций Vanguard ETF

    • Активы под управлением: 29,5 млрд долларов
    • Доходность SEC: 1,1%
    • Расходы: 0,05%
    9000 инвестировать в краткосрочные долги можно в Vanguard Short-Term Corporate Bond Index Fund ETF Shares (VCSH, $ 82.89).

    Учитывая финансовый ущерб, наносимый даже хорошо торгуемым на бирже компаниям, фонды корпоративных облигаций — даже те, которые имеют долги инвестиционного уровня — вряд ли являются пуленепробиваемыми. Таким образом, стоит отметить, что 90% облигаций в VCSH находятся в диапазоне A или BBB, нижнем из четырех уровней инвестиционного уровня.

    «Но учитывая, что это облигации инвестиционного уровня со сроком погашения не более пяти лет, ваш риск достаточно низок», — говорит Сайзмор. Действительно, средний срок погашения облигаций в фонде составляет чуть менее трех лет.

    Доходность 1,1% — скромная. Однако относительная стабильность и сверхдешево соотношение расходов делают VCSH достойным местом, чтобы переждать волатильность. Если вы предпочитаете паевые инвестиционные фонды, Vanguard предлагает версию класса Admiral (VSCSX).

    Узнайте больше о VCSH на сайте поставщика Vanguard.

    8 из 12

    Промежуточные облигации Vanguard ETF

    • Активы под управлением: 13,6 млрд долларов
    • Доходность SEC: 1,1%
    • Расходы: 0.05%

    ETF Vanguard Intermediate-Term Bond ETF (BIV, $ 93,82) — это «средний фонд», который инвестирует исключительно в среднесрочные долговые обязательства инвестиционного уровня.

    Это еще один индексный фонд, на этот раз инвестирующий в облигации со сроком погашения от пяти до 10 лет. Примерно половина фонда инвестируется в казначейские облигации и другие государственные облигации США, еще 46% — в корпорации инвестиционного уровня, а большая часть остального — в иностранные суверенные облигации.

    Идея состоит в том, чтобы обеспечить более высокую доходность, чем в аналогичных фондах, хотя на данный момент доходность BIV не слишком отличается от доходности более краткосрочных фондов.Однако с начала года до настоящего времени он превышает средний показатель на 227 базисных пунктов.

    Vanguard Intermediate-Term Bond ETF также имеет версию взаимного фонда (VBILX).

    Узнайте больше о BIV на сайте поставщика Vanguard.

    9 из 12

    Vanguard Long Term Bond ETF

    • Активы под управлением: 5,4 миллиарда долларов
    • Доходность SEC: 2,3%
    • Расходы: 0,05%

    Если хотите игра в кости на долгосрочные инвестиции для немного большей доходности, облигационные ETF, такие как Vanguard Long Term Bond ETF (BLV, $ 115.43) может выполнить свою работу.

    Портфель облигаций, состоящий примерно из 2 500, является самым тяжелым по корпоративному долгу инвестиционного уровня (52%), за ним следуют казначейские / агентские облигации (41%). Почти все остальные активы BLV используются для удержания международного суверенного долга инвестиционного уровня.

    Дополнительный риск представляет собой более длительный срок погашения. Около 72% фонда инвестируется в облигации со сроком погашения от 20 до 30 лет, 23% — в диапазоне от 10 до 20 лет, 4% — в облигации с оставшимся 30-летним сроком погашения, а остальное — в диапазоне от 5 до 20 лет. -10 дальность.Поскольку существует большая вероятность того, что эти облигации не будут погашены, чем облигации, срок действия которых истекает, скажем, через год, это означает, что этот фонд может расти и падать намного больше, чем такие фонды, как MINT, которые занимаются краткосрочным долгом.

    Но более высокая доходность может быть соблазнительной для некоторых инвесторов.

    «Если вы не увидите роста процентных ставок в ближайшем будущем, владение фондом долгосрочных облигаций может принести значительно больший доход вашему портфелю», — говорит Дарен Блонски, управляющий директор Sonoma Wealth Advisors в Калифорнии.«Если процентные ставки действительно вырастут, фонд долгосрочных облигаций будет хуже работать».

    Как и многие другие ETF облигаций Vanguard, BLV также торгуется как паевой инвестиционный фонд (VBLAX).

    Узнайте больше о BLV на сайте поставщика Vanguard.

    10 из 12

    Vanguard Core Bond Fund Investor

    • Активы под управлением: 2,2 млрд долл. США
    • Доходность SEC: 1,4%
    • Расходы: 0,25%

    Инвесторы ищут активно управляемых основных инвесторов паевой инвестиционный фонд облигаций может обратиться к Vanguard Core Bond Fund Investor (VCORX, $ 10.99).

    VCORX инвестирует по всему спектру долговых обязательств инвестиционного уровня и делает это по облигациям с широким диапазоном сроков погашения. На данный момент портфель включает около 1300 облигаций со средним эффективным сроком погашения 7,3 года.

    Государственные ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, составляют самую большую часть холдингов (почти 37%), за ними следуют корпорации инвестиционного уровня (35%) и казначейские облигации (16%). Но у него есть несколько других добавок, включая иностранные суверенные облигации, ценные бумаги, обеспеченные активами, и краткосрочные резервы.

    VCORX молодой фонд, который начал свою деятельность только в 2016 году, но пока что у него все хорошо, с трехлетней общей доходностью 18,4%, что более чем на процентный пункт лучше, чем общая доходность AGG ETF. И этот активно управляемый фонд оценивается как индексный фонд в 0,25% годовых.

    Узнайте больше о VCORX на сайте поставщика Vanguard.

    11 из 12

    DoubleLine Total Return Bond Fund Class N

    • Активы под управлением: 50 долларов США.4 миллиарда
    • Доходность SEC: 2,94%
    • Расходы: 0,73%

    Управляемый известным менеджером портфелем облигаций Джеффри Гундлахом, DoubleLine Total Return Bond Fund Class N (DLTNX, $ 10,76) действует как «хороший диверсификатор для основного фиксированного дохода при одновременном обеспечении текущего дохода без чрезмерного увеличения качества для более высокой доходности и высокой доходности с поправкой на риск в различных рыночных условиях и условиях процентных ставок», — говорит Николь Таненбаум, партнер и главный инвестиционный стратег Checkers Financial Management, Фирма финансового планирования из Сан-Франциско.

    Хотя DLTNX является фондом «полного дохода», его основным инструментом являются ценные бумаги с ипотечным покрытием различных типов. Прямо сейчас в них инвестируется почти 80% активов паевого инвестиционного фонда облигаций, а остальная часть распределяется среди долговых обязательств, таких как казначейские облигации и другие ценные бумаги, обеспеченные активами, а также наличными.

    «В сегодняшней стабильно низкой доходности многие инвесторы уходили от более безопасных основных облигаций к более рискованным и высокодоходным кредитам, учитывая более привлекательную доходность, которую они предлагают», — говорит Таненбаум.«Хотя может возникнуть соблазн достичь такой более высокой доходности для получения большего дохода, для инвесторов критически важно полностью понимать базовое кредитное качество облигаций, которые они выбирают для получения более высокой доходности».

    Акции розничного класса N, которые мы перечисляем здесь, требуют минимальных инвестиций в размере 2000 долларов США в обычные счета или 500 долларов США в IRA. Вы можете инвестировать в недорогие акции институционального класса (DBLTX, 0,48% годовых) с минимальными инвестициями в размере 100 000 долларов США в обычные счета или минимальными инвестициями в 5 000 долларов США в IRA.

    Узнайте больше о DLTNX на сайте провайдера DoubleLine.

    12 из 12

    BlackRock Возможности стратегического дохода Инвестор A

    • Активы под управлением: 31,4 млрд долл. Инвестор A (BASIX, 10,00 долл. США) — это активно управляемый паевой инвестиционный фонд облигаций, который должен дополнять основные позиции по облигациям для увеличения вашей доходности с поправкой на риск.Менеджеры Рик Рейдер, Боб Миллер и Дэвид Рогал проработали в фонде разное количество времени, причем Рейдер может похвастаться самым длительным пребыванием в BASIX — примерно десять лет.

      Это не ваш садовый фонд облигаций. Более 15% активов BASIX инвестировано в «производные инструменты с процентной ставкой» — средства хеджирования, которые институциональные инвесторы используют от колебаний процентных ставок. Еще 16% инвестируется в облигации развивающихся рынков, а остальная часть распределяется между долговыми обязательствами, такими как мусорные облигации, казначейские облигации, обеспеченные кредитные обязательства (CLO) и многое другое.

      Показатели производительности — неоднозначная картина по сравнению с индексом «Агг» облигаций, хотя он гораздо менее волатилен, чем рынок и даже категория нетрадиционных облигаций. Но одна вещь, которая отрицательно сказывается на его производительности, — это высокие затраты — не только коэффициент расходов 1,14%, но и максимальная комиссия за продажу в 4%. Но вы можете обойти это, если у вас есть доступ к институциональным акциям (BSIIX), которые не требуют комиссии за продажу и годовой комиссии в размере 0,62%.

      В то время как физическому лицу, использующему обычный счет, потребуется наскрести колоссальные минимальные начальные инвестиции в размере 2 миллионов долларов, инвесторы, чьи активы управляются независимыми финансовыми консультантами, могут иметь доступ к этому классу акций за гораздо более разумные минимальные инвестиции.Вы также можете получить доступ к BSIIX через свой 401 (k) или другой пенсионный план, спонсируемый работодателем.

      Узнайте больше о BASIX на сайте провайдера BlackRock.

      Как покупать облигации: пошаговое руководство

      Есть несколько способов купить облигации: напрямую у правительства США, через фонд облигаций или с помощью брокера. Прежде чем совершить покупку, важно понять, какие бывают типы облигаций, а также какой риск и вознаграждение несет каждая облигация.Облигации могут быть хорошим способом дополнить разнообразный портфель, но не все облигации так просты и надежны, как те, которые ваша бабушка дала вам на выпускной. Если вам нужна помощь с покупкой облигаций или по любым другим вопросам инвестирования, подумайте о работе с финансовым консультантом.

      Как покупать облигации: основные варианты

      Есть несколько основных способов покупки облигаций. Однако не все продавцы равны. Это три основных варианта инвестирования в рынок облигаций.

      Через Министерство финансов США

      Вы можете купить новые казначейские облигации онлайн, посетив Treasury Direct. Чтобы создать учетную запись Treasury Direct, вам должно быть не менее 18 лет и вы должны быть дееспособны. Вам понадобится действующий номер социального страхования, адрес в США и счет в банке США. Казначейство не взимает комиссию и не увеличивает цену облигации.

      Через брокера

      Большинство онлайн-брокеров продают казначейские облигации, корпоративные облигации и муниципальные облигации.Такие брокеры, как Fidelity, Charles Schwab, E * Trade и TD Ameritrade, предлагают обширные списки облигаций. Однако процесс покупки через онлайн-брокера далеко не так прост, как через Treasury Direct. Цены на облигации варьируются от брокера к брокеру благодаря комиссиям за транзакции и наценкам или уценкам.

      Через паевой инвестиционный фонд или биржевой фонд (ETF)

      Фонд облигаций — хороший вариант, если у вас нет денег, чтобы потратить их на разнообразные индивидуальные облигации.Вам часто приходится покупать отдельные облигации крупными и зачастую дорогими паями. С фондом облигаций вы можете получить разнообразие по более низкой цене. Однако фонды облигаций не имеют установленного срока погашения, как отдельные облигации, поэтому вы можете увидеть, что ваши процентные платежи различаются, а ваш доход не гарантирован.

      Кто выпускает облигации?

      Существует несколько категорий эмитентов облигаций, от компаний до федерального правительства. Насколько безопасна облигация, во многом зависит от того, кто ее эмитент.

      Корпоративные облигации

      Компании выпускают корпоративные облигации. Безопасность корпоративных облигаций сильно различается в зависимости от кредитных рейтингов компании. Компании с кредитным рейтингом от отличного до низкого выпускают корпоративные облигации инвестиционного уровня с более низкими процентными ставками из-за безопасности инвестиций. Компании с меньшим кредитным рейтингом, высокодоходные облигации или мусорные облигации. Эти облигации имеют более высокие процентные ставки, чтобы отразить эту рискованность, поэтому, если компания окупит облигацию, выплата будет больше.

      Агентские облигации

      Финансируемые государством предприятия, такие как Fannie Mae или Freddie Mac, выпускают агентские облигации. Облигации агентств не так безопасны, как казначейские облигации. Однако, поскольку эмитенты агентских облигаций имеют гарантии со стороны федерального правительства, эти облигации обычно считаются более безопасными, чем даже самые безопасные корпоративные облигации.

      Муниципальные облигации

      Государства, города и местные органы власти выпускают муниципальные облигации. Безопасность этих облигаций различна.В некоторых случаях может быть застрахована муниципальная облигация. В этом случае страховая компания должна будет погасить облигацию в случае дефолта муниципалитета.

      Казначейские облигации

      Министерство финансов США выпускает казначейские облигации. Эти облигации — самые безопасные из сейфов. По казначейским облигациям проценты выплачиваются каждые шесть месяцев до наступления срока их погашения, что происходит в 30-летнем периоде.

      На что обращать внимание при покупке облигаций Покупка облигаций

      может быть непростым процессом, особенно если вы покупаете использованные облигации или если вы не покупаете облигацию непосредственно у андеррайтера.Чтобы убедиться, что вы получаете выгодную сделку, вот основные вещи, на которые следует обратить внимание перед покупкой облигаций.

      Кредитные рейтинги

      Самый важный фактор, на который следует обратить внимание, — это то, может ли компания действительно выплатить свои облигации. Вы можете выяснить это, посмотрев на кредитные рейтинги, присвоенные рейтинговыми агентствами, такими как Moody’s, Standard and Poor’s и Fitch. Самый безопасный рейтинг казначейских облигаций — AAA.

      Продолжительность

      Вы также должны отметить дюрацию облигации, которая, как объясняет Vanguard, «представляет собой период времени, выраженный в годах, который указывает, сколько времени потребуется инвестору, чтобы возместить истинную цену облигации, учитывая приведенную стоимость будущих процентных выплат. и погашение основной суммы долга.Дюрация облигации — это показатель того, насколько чувствительной будет облигация к изменениям процентных ставок. Более длительная продолжительность означает большее колебание при изменении процентных ставок. Когда процентные ставки повышаются, стоимость облигации падает.

      Если вы хотите быть уверенным, что получите установленную процентную ставку и полную выплату, вам нужно будет удерживать свою облигацию до установленного срока ее погашения.

      Комиссии

      Вы всегда должны знать о комиссионных, которые брокерская компания может взимать с стоимости облигации, если вы не покупаете напрямую у андеррайтера.Вы можете убедиться, что заключаете честную сделку, воспользовавшись общедоступными данными о ценах на облигации, которые вы собираетесь купить, или облигации с аналогичными сроками погашения, кредитными рейтингами и процентными ставками.

      У

      FINRA, или Управления по регулированию финансовой отрасли, есть полезный инструмент для отслеживания активности на рынке облигаций.

      Облигации и акции

      Облигации обычно считаются гораздо более безопасным вложением, чем акции. «В отличие от акций, по которым вы не уверены в будущих денежных потоках компании, с облигациями вы точно знаете, какими они будут», — сказал Money Рик Ферри, советник Portfolio Solutions.

      Это не означает, что облигации безрисковые. Всегда есть шанс, что эмитент облигаций объявит дефолт и не выплатит долг.

      В то время как меньший риск облигаций снижает шансы неожиданного отказа, он также снижает шансы на неожиданный успех. Поскольку стоимость акции не фиксируется, когда вы ее покупаете, у вас всегда будет шанс увидеть, как стоимость акции взлетает.

      Наличие в портфеле облигаций и акций — хороший способ воспользоваться преимуществами относительной безопасности и стабильности облигаций, принимая на себя потенциально прибыльные риски с акциями.

      Общая картина
      Облигации

      могут быть более безопасным вложением, чем акции, но они определенно не надежны. Помните о кредитном рейтинге эмитента облигации и дюрации облигации. Если вы покупаете облигации у брокера, изучите, чтобы избежать чрезмерных комиссий. Хотя не рекомендуется создавать весь портфель облигаций, облигации могут быть хорошим пассивным вложением, когда вы управляете более рискованными инвестициями.

      Советы по созданию финансового портфеля
      • Диверсификация. Не кладите все яйца в одну корзину. Самый здоровый портфель может похвастаться разнообразными инвестициями по рыночным категориям. Таким образом, если одно из ваших вложений упадет, не пострадает весь ваш портфель.
      • Инвестируйте на долгий срок. Вам следует избегать приобретения инвестиций, которые вы не захотите хранить надолго. Вместо этого сделайте выбор в пользу инвестиций, которые, как вы уверены, со временем станут более ценными.
      • И последнее, но не менее важное: обратитесь за советом к финансовому консультанту.Финансовый консультант может оценить всю вашу финансовую ситуацию и определить, какие инвестиции действительно лучше всего подходят для вашего портфеля. Инструмент сопоставления, такой как SmartAsset’s, может помочь вам найти человека, с которым можно поработать, чтобы удовлетворить ваши потребности. Сначала вы отвечаете на ряд вопросов о своей ситуации и целях. Затем программа сузит ваши варианты от тысяч советников до трех доверенных лиц, которые соответствуют вашим потребностям. Затем вы можете прочитать их профили, чтобы узнать о них больше, взять интервью у них по телефону или лично и выбрать, с кем работать в будущем.Это позволяет вам найти подходящий вариант, в то время как программа выполняет большую часть тяжелой работы за вас.

      Фото: © iStock.com / inte2000, © iStock.com / rrodrickbeiler, © iStock.com / phongphan5922

      Бекка Станек, CEPF® Бекка Станек — выпускница Университета ДеПау. Бекка — опытный писатель / редактор, который работает в SmartAsset в качестве специалиста по выходу на пенсию. Она с энтузиазмом помогает людям разобраться в подчас пугающих тонкостях личных финансов.



Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.