Содержание

Мировые резервные валюты: понятие и основные функции

В любой стране есть Центробанк, призванный выполнять определенные задачи, одна из которых – регулирование курса национальной валюты. На стабильность валюты определенного государства во многом влияют его золотовалютные резервы.

Юань в корзине МВФ

Центральный банк осуществляет свою работу, выполняя различные операции. Все эти операции отражаются в его балансе, где пассивы – это обязательства Центробанка, основную долю которых занимает национальная валюта, активы же представляют собой обеспечение этих обязательств. В составе активов первые позиции, как правило, занимают запасы золота и валюты.

Та валюта, которая участвует в создании золотовалютного резерва государства, поддерживая тем самым его национальную валюту, называется резервной. Обычно резерв Центробанка складывается из нескольких валют. Любая страна вправе выбирать резервную валюту по своему усмотрению, хотя очевидно, что слабая валюта вряд ли сможет поддержать национальный курс. Исходя из этого, в резерв государства обычно входят надежные, котирующиеся на мировом рынке валюты, принадлежащие странам с невысоким уровнем инфляции.

Резервные валюты выступают в качестве:

  • инвестиционного актива;
  • регулятора курса национальной валюты при валютных интервенциях;
  • средства расчетов государства при осуществлении экспортных операций.

Есть такое понятие, как мировые резервные валюты. Их состав определяется Международным Валютным Фондом. Почему именно МВФ решает, какие валюты включить в состав мировых? Вероятно, потому, что эта кредитная организация является крупнейшей в мире и имеет представление об экономическом положении и валютных резервах стран, которые она кредитует. К тому же МВФ располагается в Соединенных Штатах, стране с самой популярной в мире резервной валютой.

На решение МВФ о включении валюты какой-либо страны в состав мировых резервных влияют в первую очередь масштабы и развитость национальной экономики. Понятия масштаба и степени развития экономической системы страны не являются идентичными, как это может показаться на первый взгляд. К примеру, пару веков назад в качестве мировой валюты выступал английский фунт, притом, что по масштабам экономики Великобритания сильно уступала Америке, однако существенно опережала её в развитии. С другой стороны, недавнее включение в состав мировых резервных валют китайского юаня стало следствием значительного роста масштабов экономики этой страны (многие финансовые аналитики пророчат лидирующие позиции Китая в мире). Заметим, что экономика Китая считается развивающейся, а не развитой.

Мировые резервные валюты

Сегодня центральные банки большинства государств используют в качестве своих активов несколько мировых резервных валют.

Американский доллар. Это основная мировая валюта за последние несколько десятков лет. Национальная валюта США составляет свыше 60% валютных резервов по всему миру.

Евро. В списке мировых резервных валют европейская валюта находится на втором месте после американского доллара и составляет приблизительно 25% мировых резервов. Доллар и евро – два основных конкурента в валютных активах Центробанков мировых держав. До того, как появилась общеевропейская валюта, к мировым резервным валютам относилась немецкая марка и ещё несколько национальных валют стран Европы.

Английский фунт стерлингов. С 18-го века и до введения золотого стандарта (начало 20-го века) английский фунт оставался главной мировой валютой. Однако после замены золотого стандарта долларовым он отошел на второй план, уступив место доллару США, а после – и валютам других стран. Лишь в последние несколько лет английский фунт начал восстанавливать свои позиции в валютных резервах и сегодня он занимает 3-е место в системе мировых валют.

Японская Йена. Не так давно японская валюта уступила 3-е место английскому фунту, опустившись на 1 пункт в системе мировых валют.

Швейцарский франк. Швейцария имеет репутацию страны со стабильной экономикой и самой надежной в мире финансовой системой, что позволило швейцарскому франку стать мировой резервной валютой, но доля его в целом незначительна.

Специальные права заимствования. Кроме всего прочего, мировой резервный фонд выпускает свою виртуальную безналичную валюту. В ней представлены в различных соотношениях несколько мировых резервных валют; решение о том, какие именно валюты будут представлены в СДР, как и их доля в общей корзине, принимается раз в 5 лет. Результатом последнего пересмотра стало включение в СДР китайского юаня, поэтому на сегодняшний день корзина состоит из следующих валют:

  • американский доллар с долей 41,73%;
  • евро с долей 30,93%;
  • китайский юань с долей 10,92%;
  • японская йена — 8,33%;
  • английский фунт стерлингов – 8,09%.

Решение о включении китайской валюты в состав мировых уже принято Мировым Резервным Фондом и вступит в силу в октябре текущего года.

Кроме перечисленных денежных единиц, в состав мировых валют входят канадский и австралийский доллары. Они также получили этот статус не так давно и имеют незначительную долю в общем объеме мировых резервов. В отчетах они обычно фигурируют как «прочие валюты».


Было интересно?

Пожалуйста, поделитесь в социальных сетях: И подпишитесь, чтобы ничего не пропустить:

Мировые резервные валюты — основной перечень

В последнее время мировые резервные валюты играют особую роль в развитии мировой экономики. Ситуация усложняется еще и тем, что из-за политической и финансовой нестабильности все чаще возникает множество вопросов о том, чтобы изменить актуальный на данный момент список. Интересно то, что на законодательном уровне четкий перечень их не утвержден, но при этом по общему правилу принято наделять подобные валюты определенными функциями и особенностями.

Определение

Значимость мировых резервных валютПо стандартному правилу резервная валюта (РВ) – это та денежная единица, которая входит в золотовалютные резервы многих государств, обеспечивая стабильный уровень их национальных денег.

 

 

Каждая страна сама имеет полное право выбрать денежную единицу, в которой предпочтет хранить свои валютные резервы. Международные финансовые организации или другие государства не вправе устанавливать это в принудительном порядке.

При этом многие страны предпочитают одновременно хранить валютные сбережения в нескольких резервных валютах для обеспечения еще большей стабильности и застрахованности от непредвиденных обстоятельств в отношении одной из них.

Признаки

Для резервных валют должны выполняться определенные важные признаки. Главным из них является стабильность курса. Ни одна признаки мировых резервных валютстрана не захочет подкреплять свою валюту нестабильными запасами.

Так как основной задачей, которую должны выполнять мировые резервные валюты, является поддержание на данном уровне курса национальной денежной единицы, а также сохранность имеющихся финансовых запасов, то они должны быть максимально устойчивы к внешним факторам, сохраняя курс стабильным.

Обычно резервная валюта выбирается по принципу низкого инфляционного уровня. Также обязательным признаком является их котировка на фондовой бирже Форекс.

Применение

Мировые резервные валюты используются во всем мире одновременно в нескольких направлениях:Применение мировых резервных валют

  • операции на фондовых биржах и на валютных рынках для стабилизации и поддержания на должном уровне курса национальной валюты;
  • если страна ведет активную международную торговлю, то зачастую все экспортные операции предполагают расчеты именно в таких денежных единицах. Если расчеты и производят в других валютах, то в договоре все равно указывается резервная валюта, которая затем конвертируется по установленному на этот момент курсу;
  • в резервные валюты мира зачастую вкладываются национальные денежные единицы для их сохранности и приумножения, то есть данные валюты простыми словами используются в качестве инвестиционного актива.

Функции резервной валюты обычно регулируются МВФ, а не законодательными актами конкретных государств. При этом вовсе не обязательно резервная валюта должна строго выполнять их все. К примеру, в некоторых подобных денежных единицах крайне мало стран стремятся накапливать деньги, при этом они активно используются для расчета по международным торговым операциям.

Кем закрепляется

По общепринятому правилу полный перечень резервных денежных единиц устанавливает международный валютный фонд (МВФ). Причин этому достаточно много:мвф

  • МВФ располагается в США, а основной резервной валютой мира является именно американский доллар;
  • фонд оценивает экономическое состояние всех стран и их валютные резервы, состояние национальной денежной единицы. На основании этого легко можно сделать вывод о том, какая валютная единица является наиболее стабильной;
  • в дальнейшем именно фонд кредитует нуждающиеся страны и поэтому ему необходимо принимать решения, в каких именно денежных единицах будет наиболее выгодно и эффективно предоставить кредиты.

При этом современные экономические явления в мире показывают, что данные определения являются довольно формальными. К примеру, российский рубль или азиатский юань резервные валюты уже давно по факту – именно в этих денежных единицах производятся многие расчеты. Но при этом резервной валютой мвф они так и не стали официально.

Это еще раз подтверждает правило, что никто не может диктовать странам, какие именно валютные единицы им использовать в качестве резервных. Что бы не было указано в документах МВФ, но при этом экономическая ситуация и мировая политика иногда могут диктовать свои правила.

Кроме того, ситуация усложняется тем, что главными критериями для выбора РВ являются масштабность и развитость экономической ситуации страны, которая является главным эмитентом. Оценить подобные параметры может оказаться достаточно проблематично, поэтому элемент субъективизма здесь присутствует.

Основной перечень

На данный момент официально в качестве РВ признано 5 валют, хотя по факту в данный перечень многие эксперты включают денежные единицы России и Китая, которые выполняют все функции РВ и наделены их признаками.

В официальный список на данный момент входят такие денежные единицы:

  1. Доллар США. Его объемы в ЗВР составляют более 60 %. Именно поэтому он признан абсолютным лидером по данным МВФ.перечень мировых валют
  2. Евро. В последнее время денежная единица сдает свои позиции из-за политической нестабильности в Европе, но когда она только появилась – она «вобрала в себя» стабильность основной массы европейских валют (немецкие марки, французские франки и т.д.).
  3. Фунт стерлингов. Еще в 19 столетии это была наиболее надежная и популярная в мировых расчетах валюта, но после Второй Мировой Войны уступила позиции доллару США.
  4. Японская иена. Постоянно соперничает с фунтом стерлингов за третье место в рейтинге. В последнее время ее использование заметно уменьшилось.
  5. Швейцарский франк. Очень популярен из-за своей безусловной стабильности курса, хотя его объемы в ЗВР не превышают 0,3 %.

На данный момент в России, Китае и Японии сосредоточены самые большие объемы РВ по всем мире. При этом в России также довольно большие объемы валютных резервах хранятся в национальных рублях. Также основные расчеты по торговым операциям производятся в российских рублях. Помимо этого больше всего используется доллар США.

Мировая валюта — Википедия

В международных финансах под мировой валютой (или глобальной валютой) понимается валюта, в которой производится большая часть интернациональных платежей и которая служит основной резервной валютой.

Валюты могут иметь много форм в зависимости от следующих параметров: что эмитируются, кем эмитируется и чем обеспечивается. Конкретная конфигурация параметров приводит к различным типам денег.

Доминирующие глобальные резервные валюты:

В период времени после Бреттон-Вудской конференции (1944 год), валютный курс многих национальных валют сравнивали с фиксированным валютным курсом доллара США, который можно было обменять на определённое количество золота. Это привело к доминированию доллара США, как глобальной валюты.

С середины XX века де факто мировой валютой является доллар США. Как писал Роберт Гилпин в книге Глобальная политическая экономика: Понимание международного экономического порядка (2001): «Приблизительно 40-60 % всех международных финансовых транзакций деноминированы в долларах. На протяжении десятилетий доллар является основной мировой резервной валютой; в 1996 году, в долларах хранилось две трети всех валютных резервов центробанков».

Многие мировые валюты привязывают свой курс к курсу доллара США. Некоторые страны (Эквадор, Сальвадор и Панама) пошли дальше и отказались от собственной национальной валюты перейдя на доллар США (см. долларизация).

Доллар США продолжает доминировать в качестве глобальной резервной валюты: 63,9 % валютных резервов хранится в долларах, и 26,5 % хранится в евро (см. Резервная валюта).

Начиная с 1999 года, доминирование доллара США начало снижаться, так как евро представляло экономику бо́льшего размера, и бо́льшее количество стран приняло евро как национальную валюту. Евро унаследовал статус одной из основных резервных валют, которой была немецкая марка (DM) и с тех пор доля евровалюты в официальных резервах возрастает, так как банки ищут возможности диверсификации своих резервов и торговля стран еврозоны увеличивается[1].

По аналогии со существовавшей практикой по доллару, некоторые страны начали привязывать курсы своих валют к евро. Например, (бывшие) валюты прибалтийских республик (эстонская крона, литовский лит, латышский лат), болгарский лев, эскудо Кабо-Верде и франк КФА.

Песо или испанский доллар (XVI—XX века)[править | править код]

Песо — испанский доллар

Одной из наиболее известных торговых монет, монет использовавшихся преимущественно для внешней торговли, Нового времени является испанское песо[en]. Эта серебряная монета талерового типа была впервые выпущена Карлом I (1516—1556) и имела достоинство в 8 реалов (исп. peso de à ocho — дословно «кусок в восемь [реалов]», «восьмерик»). Первоначально на монете изображались герб Испании и геркулесовы столбы. При Карле III (1759—1788) столбы заменили на портрет монарха, который сохранился на монете до революции 1820—1823 годов. Чеканка этих монет в Испании продолжалась до 1868 года. Основным сырьем служило серебро, добытое в Мексике, которая после обретения независимости в начале XIX века начала параллельную чеканку собственной монеты, продолжавшуюся до 1888 года.

Общее число монет данного типа, выпущенных Испанией и Мексикой, оценивается за всё время чеканки в 3 млрд. Они были чрезвычайно популярны в Европе, Азии, Африке и Америке, часто появляясь в виде подражаний и получая локальные наименования: испанский или мексиканский доллар (Северная Америка), шанхайский доллар (Китай), пиастр (Европа, где подражания чеканили Франция, Пруссия, Дания, Британия), восьмерик (В США; англ. piece of eight), патакао (Арабские страны, Португалия, Бразилия, где монета иногда получала местную надчеканку), патака (Северная Африка), макукин (Мексика), гурд (Франция и её Вест-Индские колонии), куруш (Турция, Египет), каролюс, колонато или колуннарио (в самой Испании). Песо стал непосредственным прообразом таких валют, как доллар США, турецкий куруш (пиастр), патака Макао, гаитянский гурд[2][3].

Золотой стандарт (XIX—XX века)[править | править код]

Международная торговля велась валютами, которые были представлены имеющимся весом золота (золотой стандарт). В то время большинство национальных валют были, по сути, просто разными способами измерения веса золота (подобно тому, как ярд и метр измеряют длину и связаны постоянным коэффициентом пересчета). Отсюда некоторые утверждают, что золото было первой мировой валютой в мире. Грядущий крах международного золотого стандарта во время Первой мировой войны имел значительные последствия для мировой торговли.

Также:

Международные резервные валюты
Валюта 1970 1972 1976 1980 1982 1983 1984 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002
USD 77,2 % 78,6 % 76,6 % 67,2 % 68,4 % 68,5 % 65,8 % 59,0 % 62,1 % 65,2 % 69,3 % 70,9 % 70,5 % 70,7 % 66,5 %
EUR 17,9 % 18,8 % 19,8 % 24,2 %
DEM 1,9 % 4,6 % 8,8 % 14,8 % 12,4 % 11,2 % 12,1 % 15,8 % 14,7 % 14,5 % 13,8 %
GBP 10,4 % 7,1 % 1,9 % 2,9 % 2,4 % 2,6 % 2,8 % 2,1 % 2,7 % 2,6 % 2,7 % 2,9 % 2,8 % 2,7 % 2,9 %
YEN 0,1 % 2,1 % 4,3 % 4,6 % 4,7 % 5,4 % 6,8 % 6,7 % 5,8 % 6,2 % 6,4 % 6,3 % 5,2 % 4,5 %
FRF 1,1 % 0,9 % 1,6 % 1,7 % 1,3 % 1,1 % 1,0 % 2,4 % 1,8 % 1,4 % 1,6 %
CHF 0,7 % 1,0 % 2,2 % 3,2 % 2,7 % 2,3 % 2,0 % 0,3 % 0,2 % 0,4 % 0,3 % 0,2 % 0,3 % 0,3 % 0,4 %
Прочие 8,7 % 7,7 % 6,8 % 5,9 % 8,2 % 9,6 % 10,9 % 13,6 % 11,7 % 10,2 % 6,1 % 1,6 % 1,4 % 1,2 % 1,4 %

Ссылки:
1970–1984: BIZ (Банк международных расчётов): The evolution of reserve currency diversification, December 1986 (engl.)
1995–2010: IWF (Международный валютный фонд): Currency Composition of Official Foreign Exchange Reserves
1999–2005, EZB (Европейский центральный банк): The Accumulation of Foreign Reserves, Occasional Paper Series, Nr. 43

Международные накопления в иностранных валютных резервах
Валюты 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
USD 59,0 % 62,1 % 65,2 % 69,3 % 70,9 % 70,5 % 70,7 % 66,5 % 65,8 % 65,9 % 66,4 % 65,7 % 64,1 % 64,1 % 62,1 % 61,8 % 62,3 % 61,1 % 61,0 % 63,1 %
EUR 17,9 % 18,8 % 19,8 % 24,2 % 25,3 % 24,9 % 24,3 % 25,2 % 26,3 % 26,4 % 27,6 % 26,0 % 24,7 % 24,3 % 24,4 % 22,1 %
DEM 15,8 % 14,7 % 14,5 % 13,8 %
GBP 2,1 % 2,7 % 2,6 % 2,7 % 2,9 % 2,8 % 2,7 % 2,9 % 2,6 % 3,3 % 3,6 % 4,2 % 4,7 % 4,0 % 4,3 % 3,9 % 3,8 % 4,0 % 4,0 % 3,8 %
JPY 6,8 % 6,7 % 5,8 % 6,2 % 6,4 % 6,3 % 5,2 % 4,5 % 4,1 % 3,9 % 3,7 % 3,2 % 2,9 % 3,1 % 2,9 % 3,7 % 3,6 % 4,1 % 3,8 % 3,9 %
FRF 2,4 % 1,8 % 1,4 % 1,6 %
CHF 0,3 % 0,2 % 0,4 % 0,3 % 0,2 % 0,3 % 0,3 % 0,4 % 0,2 % 0,2 % 0,1 % 0,2 % 0,2 % 0,1 % 0,1 % 0,1 % 0,1 % 0,3 % 0,3 % 0,3 %
Прочие 13,6 % 11,7 % 10,2 % 6,1 % 1,6 % 1,4 % 1,2 % 1,4 % 1,9 % 1,8 % 1,9 % 1,5 % 1,8 % 2,2 % 3,1 % 4,4 % 5,1 % 6,3 % 6,5 % 6,9 %
Источники:

Дедолларизация[править | править код]

Дедолларизация — процесс замещения доллара США в межнациональных расчётах.

C конца 2000-х, в результате глобального экономического кризиса, Китай[4] и Россия стали поднимать вопрос о срочном пересмотре роли мировой валюты[5]. В 2010-х процесс ускорился (в т. ч. из-за активного развития войны санкций США).

  1. ↑ МВФ: Евро бросает вызов доллару
  2. ↑ НС, 1980, «Песо», «Пиастр», «Патакао», «Патака», «Колонато», «Каролюс, каролюсдоллар, каролюспиастр», «Макукина».
  3. ↑ СН, 1993, «Доллар», «Гурд».
  4. ↑ Китай предложил заменить доллар новой валютой // Лента.Ру
  5. ↑ Путин о необходимости ухода России от доллара // Лента. Ру, 2 октября 2019 [1] // Рамблер

Мировые резервные валюты — список на 2019 год

Приветствую вас, уважаемые читатели и подписчики! Наверное, многие из вас покупали доллары и евро, чтобы в кризис не потерять накопления. Может быть, для этого нет серьёзных оснований? Говорят же наши руководители, что рублю ничего не грозит. Но есть одна проблема.

Рубль – не резервная валюта. Значит, не вполне защищённая от резких изменений курса, что немедленно отражается на магазинных ценниках. А вообще мировые резервные валюты какие бывают и что под этим следует понимать? Давайте разберёмся.

Что такое мировые резервные валюты

Если вы знаете, что такое рынок форекс, и владеете его терминологией, то наверняка замечали, что есть валютные пары с низкими и высокими значениями спреда. А если замечали это, то наверняка замечали и другое: пары с высоким спредом обычно более волатильны. К примеру, доллар-мексиканский песо. А вот евро-доллар ведёт себя иначе, ведь и то, и другое — главные резервные валюты.

В современном мире очень сложно выживать в одиночку. Ни одна страна не в состоянии полностью обеспечить себя всеми необходимыми товарами и сырьём. Плохо это или хорошо, но поддержание здоровой экономики требует постоянного совершения экспортно-импортных операций. Расчёты по контрактам могут идти в разных валютах, но в абсолютном большинстве из них используются 5 валют:

  • Доллар США
  • Евро
  • Английский фунт
  • Японская иена
  • Швейцарский франк

Именно их и называют мировыми резервными валютами. Иногда путают понятия резервной валюты и свободно конвертируемой. Здесь необходимо внести ясность.

Свободно конвертируемая валюта – та, которая используется при любых международных расчётах без пересчёта в другие валюты. На сегодняшний день свободно конвертируются 18 валют.

Мировая резервная валюта используется центральными банками для формирования их .

Для чего они нужны

Золотовалютные резервы призваны, прежде всего, обеспечить устойчивость национальной валюты, являясь мерой её «веса». Структура этих резервов может быть различной: в них кроме самих валют может входить золото в слитках, а также высоколиквидные бумаги, номинированные в иностранной валюте.

В России в качестве резервной валюты используется доллар США, а структура резервов на конец 2016 года была следующей:

Если экономика страны сильно зависит от экспорта сырья, как, например, в России, то падение мировых цен на основные экспортные товары (нефть, газ, металлы) может привести к дефициту валютных поступлений. Это отрицательно сказывается на курсе национальной валюты (спрос на импорт сохраняется, но в распоряжении банков имеется недостаточно иностранной валюты для обеспечения импортных контрактов).

Что в свою очередь приводит к ажиотажному спросу на иностранную валюту, которая скупается банками и крупнейшими компаниями как средство сохранения активов. В таких случаях центральный банк может быть вынужден совершать валютные интервенции для стабилизации курса. Чем больше резервы центрального банка, тем больше у него возможностей влиять на ситуацию.

В 2016 году список резервных валют увеличился на 1 позицию: китайский юань. Но надо заметить, что его роль пока ограничена лишь участием в специальных правах заимствования. Кстати, если у вас появилось желание  — я буквально вчера писал о том как это можно сделать.

Это механизм, благодаря которому производятся расчёты между основными странами-донорами международного валютного фонда (МВФ). Каждый донор имеет определённую квоту, в рамках которой должен вносить средства для пополнения фонда.

Эти квоты измеряются в искусственной денежной единице под названием Special Drawing Rights (по-русски – специальные права заимствования) или SDR. В этой же единице учитываются займы центральных банков стран-членов МВФ для временного пополнения резервов и т.д.

SDR не имеет физического носителя, и не находится в свободном обращении. Это всего лишь математическая модель, в то время как реальные расчёты производятся в резервных валютах.

Курс SDR (международный код XDR) к рублю и американскому доллару смотрим здесь: val.ru/valdetails.asp?tool=960.

Какие валюты могут быть резервными и почему рубль к ним не относится

Возникает закономерный вопрос: каковы критерии использования валюты в качестве резервной? МВФ принимает во внимание:

  • Высокое развитие экономики страны-эмитента
  • Относительно низкий уровень инфляции
  • Способность национальной экономики привлекать большой объём внешних инвестиций
  • Популярность валюты при внешнеторговых операциях

Доля швейцарского франка в валютных резервах центральных банков, как правило, невелика и составляет не более 1% общей суммы.

Несмотря на это, значение франка очень велико: он используется как средство расчёта при уплате пошлин за международную регистрацию товарных знаков. Кроме того, благодаря исключительной устойчивости швейцарской экономики, франк считается традиционной валютой-убежищем. При возникновении финансовых кризисов, именно его используют инвесторы как средство защиты капитала.

Австралийский и канадский доллары не годятся на роль резервных валют в основном по причине «сырьевой» зависимости экономик этих стран: Австралии от цен на золото и серебро, Канады – от нефти.

Кроме того, их золотовалютные резервы существенно уступают 5 крупнейшим экономикам мира: США, Китая, Еврозоны, Японии и Британии. Что касается швейцарского франка, то он обеспечивается огромным (особенно на душу населения) долларовым резервом: более 600 млрд, это даже по абсолютной величине ставит Швейцарию на 3 позицию в мире.

В России давно велись разговоры о мерах по приданию рублю статуса резервной валюты. Для этого предлагалось начать с создания нефтяных бирж и реализовать нефть за рубли. К сожалению, спрос на нефть упал, а ориентированная на экспорт нефти российская экономика подвержена сильной инфляции. Так что пока перспективы у рубля туманны, особенно на фоне оттока инвестиций, взаимных претензий с западными партнерами и упадническим состоянием экономики.

Страны, чьи валюты являются резервными, имеют преимущества перед остальными. Прежде всего, это возможность покрытия внешнего долга за счёт национальной валюты, а также более выгодные условия для экспорта. С другой стороны, существуют и серьёзные обязательства: необходимость поддерживать и бороться с дефицитом платёжного баланса.

Почему резервными валютами удобнее торговать

Вернёмся к форексу и спредам валютных пар. Не останавливаясь подробно, здесь достаточно сказать, что спред представляет собой разницу лучших цен продажи и покупки какого-либо актива в один и тот же момент времени. Так вот, чем выше спрос на валюту, чем активнее её использование в расчётах, тем больше на рынке как покупателей, так и продавцов этой валюты, поэтому величина спреда небольшая.

Наоборот, чем валюта более экзотическая, тем меньше участников рынка с ней работает, спред может быть очень высоким, а колебания курса резкими и непредсказуемыми. Конечно, для трейдера удобнее работать с парами из резервных валют: их поведение легче прогнозировать, а волатильность редко выходит за пределы средних значений, что удобно при контроле риска.

Как видите, в мире финансов есть вещи, от которых сильно зависит и наша с вами жизнь. Мы ощущаем это, глядя на магазинные ценники или покупая путёвки в жаркие страны. А чтобы не быть щепкой в бурной реке, становитесь успешными инвесторами. Подписка на новости блога – первый шаг на этом пути!

Резервная валюта. Сколько в мире резервных валют? :: SYL.ru

Резервная валюта представляет собой денежные средства, которые используются в значительных количествах в правительствах стран и государственных учреждений в качестве средства международного платежа. Ранее эти активы в основном состояли из золота и серебра, в последующем Бреттон-Вудская система включила в их число доллар США и другие валюты. Начиная с 1973 года, крупные валюты не могут быть официально переведены в золото при международном расчете.

резервная валюта

Несмотря на это, международная резервная валюта используется в целях поддержки котировки национальных валют. Например, Мексика выпускает песо (которые, по своему существу, являются долговыми расписками) для своих граждан, и одновременно Центральный банк страны приобретает на них доллары США, евро или другую денежную единицу мирового значения. Отдельные страны также хранят золото или другие драгоценные металлы в качестве своих официальных внутренних резервов.

История и будущее

Доллар США заменил британский фунт стерлингов в качестве мировой резервной валюты примерно в 1945 году после Бреттон-Вудских соглашений. В то время он был валютой с наибольшей покупательной способностью и поддерживаемой золотом (эта основа была ликвидирована в 1973 году).

Но американская денежная единица, вероятно, не останется мировым резервным эквивалентом навсегда. Валюта евро становится все более популярным средством для этих целей, несмотря на экономический кризис 2010-2011 года. Кроме того, китайский юань также становится ключевой потенциальной резервной валютой, пережив ряд важных экономических реформ.

валюта евро

Например, в Китае предпринимаются меры, направленные на ослабление ограничений ввоза и вывоза денег из страны. Кроме того, ведутся переговоры о том, что юань требуется сделать полностью конвертируемым для совершения всех сделок, а рынок облигаций должен стать более ликвидным.

Резервная валюта и денежно-кредитная политика

Денежно-кредитная политика оказывает большое влияние на валютные резервы. Большинство крупных экономик обладают гибкими или плавучими схемами обменного курса, четкими избыточным спросом и предложением по покупке или продаже резервной валюты. Например, если страна хочет повысить стоимость своей национальной денежной единицы, она может выкупить ее из валютных резервов.

Другие страны могут использовать фиксированные курсовые схемы по различным причинам. В соответствии с такой системой, спрос и предложение могут изменять значение и стоимость национальной валюты. Например, увеличение спроса на национальную денежную единицу (например, по причине относительно сильной экономики) приведет к более высокой ее стоимости.

мировые резервные валюты

Страны также должны постоянно следить за состоянием основных резервных валют, чтобы избежать отрицательного влияния на свои внутренние запасы. Например, значительная инфляция в США может привести к девальвации доллара и последующей девальвации других валютных резервов. В конечном счете это ограничивает определенные преимущества финансовой политики государства.

Основные выводы

  • Основной резервной валютой является денежная единица, которая используется в значительных количествах многими правительствами в качестве средства международного платежа.
  • Она может быть использована центральными банками для оплаты внешних долгов и защиты национальной валюты, а также помогает определить суверенные рейтинги.
  • Крупнейшими держателями резервной валюты являются Китай, Япония и Россия.

Американский доллар

основная резервная валюта

Доллар США является наиболее широко распространенной денежной единицей среди выделенных резервов на сегодняшний день. На протяжении последнего десятилетия около двух третьих долей общего объема выделенных валютных резервов стран находились в долларах США. По этой причине Соединенные Штаты в настоящее время способны запустить высокие торговые дефициты с сильно отложенным экономическим воздействием или даже устроить валютный кризис. В том же случае, если количество не долларовых активов существенно возрастет, могут возникнуть серьезные последствия для американской экономики. Изменения такого рода редки и, как правило, происходят постепенно, в течение долгого времени. При этом рынки, участвующие в этом процессе, оказываются способны настроиться соответствующим образом.

Тем не менее, доллар сегодня – это основная резервная валюта, потому что он имеет стабильность благодаря таким активам, как казначейства безопасности США. Вместе с тем, доминирующее положение американской денежной единицы среди мировых резервов оспаривается в настоящее время. Это происходит из-за роста доли нераспределенных резервов, а также по причине сомнений относительно стабильности в долгосрочной перспективе такой единицы, как доллар.

Резервная валюта в виде американских денег позволяет Соединенным Штатам навязать односторонние санкции против действий, происходящих между другими странами, что может иметь неблагоприятные последствия.

Евро

Евро в настоящее время является второй наиболее распространенной резервной валютой, ее доля составляет около четверти от всех активов. После Второй мировой войны и восстановления экономики Германии немецкая марка получила второй по значимости статус резервной валюты после доллара США. Когда евро был запущен 1 января 1999 года, заменив марки, французский франк и десять других европейских валют, он унаследовал данный статус от марки. С тех пор его вклад в официальные международные резервы постоянно растет, поскольку банки стремятся диверсифицировать свои средства, а торговля в еврозоне продолжает расширяться.

Финансовые аналитики еще в 2007 году сообщали, что валюта евро может заменить доллар США в качестве основных денежных резервов в мире. В последние годы доля этой денежной единицы в мировых масштабах продолжает расти, хотя и более медленными темпами, чем до начала мирового кредитного кризиса.

статус резервной валюты

Фунт стерлинга

Единица Великобритании — фунт стерлингов – использовалась как основная резервная валюта в большей части мира в 19 веке и в первой половине 20-го века. С момента создания в США Федеральной резервной системы в 1913 году и начала их экономического господства со второй половины ХХ века, фунт утратил этот статус. В 1950 55% мировых запасов все еще находились в фунтах стерлингов, но их доля постепенно снижалась в течение 20 последующих лет.

В период с середины 2006 по 2011, а также в 2013 году денежная единица Великобритании стала третьей наиболее широко распространенной резервной валютой. Всплеск ее популярности в последние годы привел к увеличению доли от примерно 2,5% до 4% всех валютных резервов. По мнению аналитиков, это возрождение было вызвано торговлей на Форекс парами фунт/евро, а также сегодняшним положением Лондона в мировых финансовых делах.

Японская иена

Денежная единица Японии — иена — является частью Международного валютного фонда (МВФ) «со специальным правом заимствования». Значение такой валюты определяется МВФ ежедневно, на основе обменных курсов валют, входящих в корзину, указанных в 12.00 на лондонском финансовом рынке. Данная оценка пересматривается и корректируется каждые пять лет, поэтому у данной единицы есть шансы быть включенной в мировые резервные валюты в долгосрочной перспективе.

Швейцарский франк

Швейцарский франк, несмотря на поддержку среди мировых валютных резервов и будучи часто используемым в номинировании иностранных кредитов, не может рассматриваться как резервная валюта мирового значения. Это обусловлено тем, что его доля среди мировых ресурсов стабильно не превышает 0,5%. Однако ежедневный оборот франка на финансовом рынке занимает пятое место, или около 3,4% среди всех мировых валют.

Канадский доллар

Ряд центральных и коммерческих банков поддерживает канадский доллар в качестве резервной валюты. В экономике Северной и Южной Америки эта денежная единица играет такую же роль, как австралийский доллар (AUD) в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Канадский доллар был важной частью экономики Франции и Голландии, стран Карибского бассейна и их финансовых систем начиная с 1950 годов. Эта единица также котируется многими государственными банками в Центральной и Южной Америке для осуществления денежных переводов и международной торговли в регионе.

Поскольку основные внешнеторговые отношения Канады осуществляются с Соединенными Штатами Америки, канадские потребители, экономисты и многие предприятия используют и применяют канадский доллар в пересчете на доллары США. Таким образом, наблюдая, как канадский доллар «плавает» по доллару США, валютные экономисты могут косвенно определять внутреннее поведение и изменения модели экономики США, что не могли бы быть достигнуто путем прямого наблюдения. Кроме того, поскольку он привязан к нефтедоллару, канадский доллар стал мировой резервной валютой с 1970 годов. С 2013 года он занимает 5-е место среди международных финансовых резервов в мире.

резервной валютой является

Предпосылки для альтернативной резервной валюты

На Конференции Организации Объединенных Наций по торговле и развитию в 2010 году прозвучал призыв отказаться от доллара США в качестве одной крупной резервной валюты. Говорилось о том, что новая резервная система не должна быть основана на единой денежной единице. Вместо этого следует разрешить эмиссию международной ликвидности, чтобы создать более стабильную глобальную финансовую систему.

Центральные банки и финансовые аналитики России и Китая, а также Совет Сотрудничества стран Персидского залива выразили желание видеть независимую новую валюту для замены доллара в качестве резервных активов.

Таким образом, Китай, Россия, Индия, Турция, Бразилия, Венесуэла и другие страны-производители нефти в последнее время договорились вести взаимную торговлю и инвестиции в своих собственных единицах и тем самым расширить мировые резервные валюты. Тем не менее в начале 21-го века золото и нефть по-прежнему оцениваются в долларах.

Китайский юань

В настоящее время китайский юань (RMB) не может быть использован в качестве резервной валюты до тех пор, пока китайское правительство поддерживает управление капиталом и конвертации валюты. Приобретение этой денежной единицы не будет привлекательным для центральных банков, если Китай не разовьет сильный открытый рынок облигаций. Банк Международных расчетов оценивает, что в 2010 году около 0,9% всех валютных сделок на рынке проводились в юанях.

какие бывают, список на 2019 год

Интеграция экономики на мировом уровне усилила необходимость в крепкой резервной валюте. Определен список национальных расчетных знаков, которые могут быть использованы как универсальное средство накопления активов и переводов.

Это понятие также широко применяют для определения финансового и экономического превосходства государств, оценки стабильности бюджета. Поэтому вопрос о том, какие валюты официально будут признаны резервными, важен для тех, кто занимается инвестициями или просто интересуется международной экономикой.

История резервных валют

Официально историю резервных мировых валют ведут с 18-го века, когда существенно укрепился фунт стерлингов как основной. Но сами ученые считают первой универсальной расчетной единицей золотые дхармы, распространенные в 5-м столетии в Греции. Но теперь золото не может быть использовано в таком качестве. Его теперь оценивают весом как ресурс, а не принимают по номиналу конкретной чеканки или отдельного слитка.

На заметку!

В 19-м веке была попытка вернуться к металлическим международным расчетам, но она провалилась даже в пределах Европы.

До Первой мировой войны Англия была основным поставщиком оружия, главным рынком для крупных инвестиций, крупнейшим держателем золотого фонда. Но после Второй мировой войны ситуация резко изменилась, острова потеряли свою значимость из-за серьезного экономического и продовольственного кризиса. Торговые потоки резко сократились, фунт перестал играть доминирующую мировую роль. После решением Международного валютного фонда, или МВФ, в список был внесен доллар, который еще несколько лет оставался единственным резервным вариантом. Решающую роль в формировании этого понятия сыграло Ямайское соглашение, когда было принято сразу несколько исторических решений:

  • внести в список марки, йены;
  • отменить всеобщую цену на золото;
  • установить плавающие курсы.

Мировая резервная и национальная валюты могли быть уравнены по требованиям рынка. В ситуации резкого скачка производства и торговли после войны это помогло избежать дефицита расчетных средств. После к списку присоединились франки, а затем под влиянием тенденций остались только доллар и немецкая марка. В корне развитие резервных единиц изменило введение евро.

Обязательные требования

Мировые валюты, которые являются национальными, будут признаны резервными только при определенных условиях. Это поддерживает стабильность, равноправие. Любая страна, главное расчетное средство которой попало в список, получает большое экономическое преимущество. Увеличение объемов инвестиций, возможность быстро менять цены на товары и услуги, влиять на потоки импорта и экспорта, даже на состояние бирж и фондовых рынков. Поэтому МВФ пристально следят за тем, чтобы уже названные в списке валюты соответствовали жестким критериям отбора. Все «претенденты» попадают в перечень только при наличии реальной необходимости.

Хотя золото больше не используют для расчетов, оно остается основным средством накоплений для государств. Национальную валюту считают стабильной, если за ней есть реальное металлическое обеспечение. Поэтому государство, у которого нет достаточного золотого фонда, не может продвинуть свою денежную единицу как резервную валюту для мира. К таким расчетам у кредиторов и инвесторов не может быть необходимого уровня доверия.

На заметку!

В список попадут валюты тех государств, которые занимают первые три позиции в рейтинге обеспеченности золотыми запасами.

Государство должно быть активным участником мирового рынка, причем как экспортер и импортер одновременно. Односторонние потоки не позволяют в достаточной мере раскрыть потенциал валюты, поэтому в список нет шансов попасть у государств с низким уровнем ВВП. Хотя официально такое требование не выдвигается. Отсутствие природных ресурсов не критично, поскольку их можно импортировать неограниченно для переработки, что только увеличит общий объем торговых потоков. Обязательным стало и требование к развитости правового регулирования торговых отношений.

Важно, чтобы будущая резервная валюта была относительно стабильна в своем курсе, могла быть свободно обменена в любой стране. Если существуют правовые ограничения обмена и эксплуатации денежной единицы, она не будет признана резервной и международной. При пересмотре списка оценивают период до 5 лет на фондовых рынках конкретной страны, чтобы определить волатильность. Поэтому в список редко попадают национальные единицы стран, переживших сильные экономические или политические потрясения, даже резкие скачки роста.

Функции резервных единиц

В мире потребность в такой валюте на сегодняшний день только растет. Некоторые эксперты отмечают, что доллар начинает терять свои позиции, а евро утрачивать собственную значимость. Однако пока рынок не может существовать без таких единиц измерения. Кроме того, существуют некоторые функции денежных знаков, которые может выполнять только общепризнанная валюта, а именно:

  • международные инвестиции;
  • создание запасных фондов;
  • оперативные расчеты;
  • торговые интервенции.

При ведении экспорта и импорта в формате национальных денежных единиц возникают колоссальные издержки, связанные с постоянными колебаниями курса. С учетом объемов торговли на государственном уровне такие потери негативно сказались бы на экономике обеих сторон и даже на стабильности банковских систем. Поэтому резервная единица крайне важна именно как наиболее выгодная при расчетах.

Эконмические взаимоотношения нередко идут вразрез с политическими, поэтому прямая торговля, обеспечение кредитных операций могут быть осложнены текущими конфликтами. Это не всегда означает полное прекращение торговли, особенно в добывающей отрасли. Без единой валюты в этом случае также не обойтись. Кроме того, расчеты в таком формате проходят намного быстрее, без дополнительных задержек.

На заметку!

Конвертация и расчет в национальных деньгах происходят в среднем за 20-30 дней, что для большинства торговых агентов нецелесообразно.

В построении международных взаимоотношений как основные факторы принимаются именно экономические, поэтому важно определить место конкретного государства в рейтинге, с точки зрения активов производства, накоплений. И сделать это, опираясь только на внутренние расчетные средства, практически невозможно. То же относится и к производимым товарам, услугам. Поэтому единая система измерения в виде резервной валюты не утратит актуальность.

Перечень на 2019 год

В 2019 году в перечне по версии МВФ произошли серьезные изменения, которые для многих экспертов стали настоящим символом буквально «новой эпохи» в международной экономике. В частности, по объему использования доллар практически сравнялся с евро. В 2020 году единица США может оказаться уже на втором месте, впервые утратив лидерство с прошлого века. В перечень вошли и национальные денежные знаки стран Азии, которые, несмотря на свое «экономическое чудо», долгие годы не могли прорваться в списки.

Первую строчку пока занимает доллар. За прошедший год доля его в резервах и активах составила около 55 процентов. На втором месте евро, который показал рост более чем на 20 процентов за последние пять лет. Валюта остается основной на территории ЕС и во всех операциях, связанных с этим наиболее развитым рынком потребления. На третье место вернулся фунт стерлингов, который снова привлек огромные объемы зарубежных инвестиций в связи с планированием Брексита.

Впервые за десятилетие из тройки лидеров по версии МФВ выбыла японская йена. Она уступила по объему инвестиций и присутствию в мировых резервах, однако, все еще занимает третью строчку по показателям торговых оборотов. На пятом месте франк, который занимает наименьшую долю в валютных резервах, а это всего 0,2 процента во всем мире. Но эта единица самая стабильная за всю историю этой системы. Шестую строчку перечня занял юань, что стало настоящей сенсацией. Эту единицу долго не признавали соответствующей критериям отбора из-за нестабильности. Теперь же ее активно накапливают в резервах Россия, Индия, Белоруссия и региональные партнеры Китая. Замыкает официальный список единица СДР, это синтетическая валюта, которая находится под контролем МВФ, используют ее только для специальных расчетов, а в свободном обороте отсутствует.

Изменения в системе резервных валют наглядно показывают, что этот инструмент актуален для международного рынка. Весь импорт и экспорт, все кредиты государственные и коммерческие не могли бы существовать достаточно эффективно без использования единой системы расчетов. Вхождение в список юаня, продвижение по рейтингу фунта стерлингов показывает, как меняется международная экономика на сегодняшний день, какие бывают альтернативные мировые резервные валюты помимо привычных доллара и евро.

дни доллара как резервной валюты сочтены – Вести Экономика, 24.07.2019

Москва, 24 июля — «Вести.Экономика». Ни одна резервная валюта не может существовать вечно. Возможно, время доллара подходит к концу, и в JP Morgan считают, что доллар утратит свою доминирующую силу уже совсем скоро.

Почти восемь лет назад Майкл Кембалест из JP Morgan впервые представил диаграмму, которая наглядно показывает, что никакая резервная валюта не может сохранять свой статус вечно, следовательно, в недалеком будущем доллар США также перестанет быть самой важной мировой валютой.

Zerohedge

В январе 2012 г. Джембалест вспоминал замечание покойного экономиста Массачусетского технологического института Рудигера Дорнбуша: «Кризис приходит гораздо дольше, чем вы думаете, а затем он происходит гораздо быстрее, чем вы могли подумать».

Разрушительная денежно-кредитная политика крупнейших ЦБ и Федеральной резервной системы США, примененная после кризиса 2008 г., затянулась на долгие годы, поэтому вполне логично провести аналогию с высказыванием господина Дорнбуша.

Однако мало кто кроме JPMorgan’s Private Bank сейчас задается вопросом, подходит ли конец «непомерной привилегии» доллара?

Эксперты банка не просто выражают беспокойство в связи с возможной потерей долларом статуса резервной валюты, они прямо говорят, что это может произойти уже довольно скоро, что приведет к ее обесценению.

JPMorgan’s Private Bank

Доллар США был доминирующей резервной валютой в мире в течение почти столетия. Таким образом, многие инвесторы сегодня, даже за пределами Соединенных Штатов, чувствуют себя комфортно, имея значительный перевес долларов в своих портфелях.

Однако мы считаем, что доллар может потерять свой статус доминирующей валюты мира, что может привести к его обесцениванию в среднесрочной перспективе, из-за структурных, а также из-за циклических причин.

Банк советует диверсифицировать валютную составляющую своих портфелей, отдавая предпочтение другим валютам на развитых рынках и в Азии, а также драгоценным металлам.

Как доллар стал резервной валютой

Принято считать, что доллар США сменил британский фунт как международную резервную валюту в мире после подписания Бреттон-Вудских соглашений после Второй мировой войны. Реальность такова, что ценность фунта была подорвана за многие десятилетия до Бреттон-Вудса.

Рост курса доллара на мировом рынке в свою очередь был вызван созданием Федеральной резервной системы чуть более века назад и появлением экономики США после Первой мировой войны.

Федеральная резервная система помогла создать более зрелые рынки капитала и национально скоординированную денежно-кредитную политику — два важных столпа стран с резервной валютой.

Будучи расчетной единицей в мире, Соединенные Штаты дали то, что бывший министр финансов Франции Валери д’Эстен назвал «непомерной привилегией», — возможность оплачивать импорт и выпускать долговые обязательства в своей собственной валюте и иметь постоянный дефицит.

Ничто не говорит о том, что доминирование доллара должно остаться навсегда. Фактически доминирующая международная валюта много раз менялась на протяжении всей истории.

После окончания Второй мировой войны на долю США приходилась самая большая доля мирового ВВП — более 25%. С тех пор основной драйвер экономического роста переместился в сторону Азии.

За последние 70 лет Китай увеличил свою долю в мировом ВВП в четыре раза и довел еще примерно до 20%.

Zerohedge

Как ожидается, цифра будет продолжать расти в последующие годы. Кроме того, Китай больше не является просто производителем недорогих товаров, он является настоящим лидером по производству товаров с высокой добавленной стоимостью и одним из лидеров в технологическом секторе.

Кроме того, вокруг Китая достаточно много других быстрорастущих экономик, имеющих также высокую численность населения. Все эти факторы будут приводит к тому, что доля расчетов в долларах будет постепенно снижаться.

Доля долларов в резервах ЦБ. Zerohedge

Возможно, процесс уже начался. Последние данные о валютных резервах среди глобальных центральных банков показывают затяжное снижение доли доллара.



Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о