Содержание

Что такое облигации, виды облигаций и как с ними работать?

Облигации или «бонды» от английского «bonds» – это долговые ценные бумаги, которые торгуются на фондовой бирже. По своей сути одна облигация похожа на расписку, которая подтверждает, что кто-то взял у вас деньги и обязан отдать их с процентами.

Когда вы покупаете облигацию, вы даёте деньги в долг определённой компании или даже правительству целой страны. Взамен «заёмщик» обязуется регулярно платить вам проценты и вернуть всю сумму вложений после заранее обозначенного срока.

Чем облигации отличаются от акций

В отличие от акций, облигации могут выпускать не только акционерные общества (АО), но и товарищества с ограниченной ответственностью (ТОО).

Доходность бондов в среднем ниже, чем по акциям. Хотя при этом она может быть выше ставок по банковским депозитам.

Риск облигаций тоже традиционно

ниже: их цена обычно меньше колеблется на бирже. Плюс при удержании бумаг до конца их срока инвестор получит назад всю сумму вложений, даже если рыночная цена облигаций к тому моменту упадёт. Поэтому облигации считаются защитным инструментом. Их стоит добавлять в инвестиционный портфель, чтобы повысить его надёжность – особенно в неспокойные периоды на рынке.

Результат инвестиций в облигации более предсказуем, потому что по ним ещё до покупки можно узнать многие факторы: срок обращения, фиксированную ставку вознаграждения, доходность.

Минимальная сумма инвестиций в облигации иногда сильно выше, чем по акциям. Это не всегда так, но в некоторых случаях, чтобы купить облигации, нужно минимум $200 000. Хотя многие облигации тоже вполне доступны розничным инвесторам.

Основные термины и понятия


Эмитент

Это «должник», который выпустил облигации, чтобы продать их и получить деньги для своих целей. Эмитентами могут быть компании, городские власти и правительства стран.

Корпоративные облигации

Компании выпускают их, чтобы привлечь средства на развитие бизнеса. Для них это выгоднее, чем взять кредит в банке.


Государственные (суверенные) облигации 

Министерство финансов выпускает и продаёт их, чтобы финансировать государственные закупки, обслуживать госдолг, обеспечивать социальные выплаты и для других масштабных целей. Эти бумаги отличаются высокой надёжностью: покупая их, вы занимаете деньги целой стране. Вероятность, что страна обанкротится и не сможет вернуть долг, довольно мала.


Номинал

Это размер долга на одну облигацию. Если умножить номинал на общее количество облигаций в выпуске, можно узнать, сколько всего денег эмитент занимает в этот раз.

Скажем, номинал = 1000 тенге. В выпуске 100 000 облигаций. Умножаем 1000 на 100 000 и получаем 100 000 000 тенге. Значит, эмитент за счёт этого выпуска в общем привлекает 100 миллионов тенге.

Можно ещё сказать по-другому. Номинал – это также начальная стоимость, по которой эмитент предлагает бонды инвесторам. На казахстанском рынке номинал одной бумаги чаще всего равен 1000 тенге. На зарубежных площадках – $1000, хотя бывают и облигации номиналом $100 000. Когда облигации начинают торговаться на бирже, их цена может колебаться выше или ниже номинала. Но в конце срока эмитент возвращает инвестору деньги именно по номинальной стоимости облигаций.


Цена

Цена облигаций на бирже обычно отражается в процентах от номинала. Когда в котировках Вы видите цифру 95.3, а номинал облигации – 1000 тенге, это значит, что сейчас облигация стоит 95,3% от 1000 тенге. То есть 0,953*1000 = 953 тенге.


Погашение

Это когда компания должна рассчитаться с держателем облигаций и вернуть ему номинал по каждой бумаге. Дата погашения обычно известна заранее. В этот день облигации исчезают с вашего брокерского счёта, и вместо них появляются деньги. Но вы также можете не дожидаться погашения и продать облигации на открытых торгах в рабочее время биржи.


Купоны

Это регулярные процентные выплаты, которые инвестор получает от эмитента. Похоже на проценты по банковскому вкладу. Работает это примерно так: скажем, вы инвестировали 100 000 тенге. Купонная ставка: 19% годовых. В итоге за год вы получите от компании 19 000 тенге прибыли.

Другими словами, купоны – это основной источник вашего стабильного пассивного дохода по облигациям. Годовая ставка купона обычно известна сразу и фиксирована на весь срок обращения облигаций. Хотя бывает и «плавающая ставка купона». В большинстве случаев купоны выплачиваются два или четыре раза в год. Чаще всего компании платят их каждые три месяца.


Накопленный купонный доход (НКД)

Это часть купона, которая начислена, но пока не выплачена инвестору, потому что до даты выплаты ещё остаётся время. Этот показатель учитывается, чтобы облигации можно было покупать и продавать между выплатами купона, не теряя при этом вознаграждение.

Если компания выплачивает купоны раз в три месяца, и вы с момента последней выплаты продержали бумагу всего лишь 1,5 месяца, то Вы всё равно заслужили половину купона за это время – она уже не сгорит. Когда вы решите продать облигацию, покупатель вместе с рыночной стоимостью бумаги на тот момент выплатит вам также НКД. Сам НКД обнуляется в момент выплаты купона и потом постепенно растёт к следующей дате выплаты – пока не достигнет полного размера купона.


Доходность

Это то, сколько вы можете заработать на облигации в процентах годовых. Но не стоит путать доходность с купонами. Если ставка купона фиксированная, то доходность может изменяться. Она зависит от купонной ставки, рыночной цены облигаций, момента покупки и НКД.

Здесь есть важная особенность: когда цена облигации падает, её доходность растёт. И наоборот – когда цена облигации растёт, доходность падает.

Почему так происходит:

Возьмём облигацию номиналом 1000 тенге с купонной ставкой 13% годовых и сроком обращения 1 год. Если вы купили её по номиналу при размещении, то за год получите ровно 130 тенге купонного дохода и при погашении вернёте свою 1000 тенге. Получается, доходность для вас составит 13% годовых.

Но теперь представьте себя на месте нового инвестора, который не покупал бумагу по номиналу и хочет купить её на открытом рынке через некоторое время после размещения.

Допустим, в течение года уважаемая аналитическая фирма понизила прогноз по будущим результатам компании. Инвесторы запаниковали и стали продавать облигации. Их цена на бирже снизилась до 900 тенге.

В этом случае риск по компании вырос, а за больший риск инвестор всегда хочет получить больше доходности. Поэтому это падение цены должно быть компенсировано:

Теперь при покупке облигации и удержании до конца срока инвестор получит:

100 тенге (разница до номинала) + оставшуюся часть купонного вознаграждения.

В итоге доходность может получиться более 13% за счёт того, что инвестор купит облигации со скидкой, а продаст по номиналу, плюс получит купонный доход.

Важность кредитных рейтингов

Наконец, на доходность облигаций также влияют кредитные рейтинги. Их присваивают эмитентам рейтинговые агентства вроде Standard & Poor’s, Fitch или Moody’s.

Доходность облигаций с рейтингом «AAA» будет заведомо ниже, потому что такой эмитент считается очень надёжным. Ему не нужно много переплачивать инвесторам, чтобы привлечь их средства. Инвесторы сами видят, что дать такому заёмщику деньги – практически безрисковая возможность, на которой можно немного подзаработать.

Высший рейтинг кредитоспособности «AAA» присваивается казначейским облигациям США, а также бумагам некоторых крупнейших компаний с безупречным финансовым положением и результатами.

Инвестировать в них НЕ очень выгодно. Скорее, это инструмент надёжного хранения денег.

Доходность бондов с рейтингом «BBB» будет выше. Это тоже очень надёжные эмитенты, но всё же рейтинговые агентства видят по ним больше факторов риска. За этот риск инвесторы хотят получать больше дохода на свои вложения.

И так далее – чем ниже рейтинг, тем выше обычно доходность облигаций.


Два основных способа зарабатывать на облигациях

Закрепим. В итоге на облигациях можно зарабатывать так:

  1. За пользование вашими деньгами эмитент будет регулярно платить вам «купонный доход».
  2. Дополнительную прибыль можно получить, если цена облигаций вырастет на бирже. Тогда вы можете продать бумаги на открытом рынке, не дожидаясь погашения, и зафиксировать этот прирост.

Заработать на стоимости можно также, если купить облигации с «дисконтом» – то есть в момент, когда их биржевая цена ниже номинала. Если после этого продержать их до погашения, эмитент выплатит вам полную стоимость облигаций. Купили со скидкой – продали по полной цене!

Как купить облигации
  1. Для покупки облигаций вам понадобится счёт в компании Freedom Finance Global PLC. Если у вас ещё нет счёта, Вы можете открыть и пополнить его по этим инструкциям: 
    https://ffin. kz/blog/18-kak-otkryt-i-popolnit-brokerskiy-schyot-onlayn   
  2. Когда счёт открыт, вы можете войти в торговую платформу Tradernet.Global через браузер на компьютере или через мобильное приложение на iOS и Android.
  3. В платформе на компьютере вам нужен раздел «Торговать». В нём есть панель выбора инструментов, на которой можно выбрать «Облигации» и вбить тикер нужной бумаги в поиск:



В мобильном приложении облигации можно сразу искать по тикеру в разделе «Котировки»


Шаг 4.
Когда вы выбрали облигации, остаётся открыть сессию безопасности и подать торговый приказ:

Где найти идеи по облигациям

Аналитики и казначеи Freedom Finance отбирают перспективные возможности, а мы собираем их на одной странице.

Заходите: https://ffin. kz/bonds

– Увеличьте надёжность инвестиционного портфеля;
– Получайте регулярный процентный доход;
– Если облигации выросли в цене, продайте их на бирже и зафиксируйте дополнительную прибыль.

По вопросам инвестирования в облигации вы всегда можете обратиться во «Фридом Финанс» по номеру 7555 – звонок с мобильного бесплатный.

Самые популярные виды ценных бумаг — Юридическая консультация

Наталья Скворцова (Смоленск) 25.07.2018 Рубрика: Банки

Приходится слышать, что акции и облигации — самые популярные виды ценных бумаг на российском рынке. Что такое облигации, и чем они отличаются от акций?

Надежда Иванова

Консультаций: 25

Облигация — это долговая ценная бумага, которая дает владельцу право в оговоренный срок вернуть уплаченные за нее средства, а также может предусматривать получение владельцем процента от компании или государства, выпустивших ценную бумагу.

По сути, выпуская облигации на рынок, предприятие берет деньги в долг и в обмен дает кредиторам свои облигации. Через определенный срок облигации погашаются, и кредиторы получают свои деньги уже с процентами.

В свою очередь, акция — это ценная бумага, некий взнос в уставный капитал предприятия, дающий ее владельцу право на участие в управлении, право на получение дивидендов и право на получение части имущества общества в случае его ликвидации. Акции бывают обыкновенные и привилегированные, доход по которым выше.

Дивиденды — часть прибыли акционерного общества, распределяемая между владельцами акций. Дивиденды начисляются в соответствии с количеством и видом акций, находящихся во владении акционеров.

Доход акционера зависит от наличия и величины прибыли, полученной компанией. Дивиденды по акциям выплачиваются (или не выплачиваются) на основании решения ежегодного собрания акционеров компании о выплате/невыплате дивидендов и о сроках их выплаты.

Поддерживая инвестиции в экономику, государство предоставляет покупателям облигаций льготы: с начала нынешнего года отменен подоходный налог (НДФЛ) при получении дохода по рублевым облигациям российских компаний, выпущенных после 1 января 2017 г. и обращающихся на организованном рынке

Выделим основные отличия облигаций от акций.

— доход по облигациям в большинстве случаев является фиксированным; в то время как размер дивидендов по обыкновенным акциям может существенно изменяться (а иногда и вовсе не выплачиваться) в зависимости от результатов хозяйственной деятельности предприятия-эмитента или решения собрания акционеров;

— проценты по облигациям (в отличие от дивидендов по акциям) выплачиваются в течение строго определенного срока, оговоренного условиями;

— проценты по облигациям выплачиваются в первую очередь, т.е. до выплат дивидендов по акциям;

— облигации, в отличие от акций, не дают их держателям права на участие в управлении компанией. Покупая акцию, инвестор становится одним из собственников бизнеса предприятия-эмитента, а покупая облигацию, он становится лишь кредитором;

— в случае ликвидации компании-эмитента акционеры могут рассчитывать только на ту часть ее имущества, которая останется после выплаты всех долгов, в том числе процентов по облигациям.

По всем этим причинам облигации чаще привлекают консервативных инвесторов, для которых вопрос сохранности вложенных средств важнее получения прибыли. Доходы по облигациям менее подвержены колебаниям и не так зависят от конъюнктуры рынка, как доходы по акциям.

Тем не менее всегда нужно помнить, что на фондовом рынке вы можете не только получить прибыль, но и понести убытки. Инвестиции в ценные бумаги, в отличие от банковских вкладов, не застрахованы государством. Поэтому вкладывать в облигации, как и в акции, стоит лишь те средства, которыми вы готовы рискнуть.

Сказали спасибо:

Что такое облигация и как в нее инвестировать?

Возможно, вы слышали, что сбалансированный инвестиционный портфель включает в себя как акции, так и облигации, причем соотношение между ними зависит от вашего возраста и склонности к риску. Большинство финансовых консультантов порекомендуют увеличивать долю облигаций в вашем инвестиционном портфеле по мере того, как вы приближаетесь к пенсионному возрасту, чтобы лучше уравновесить риск краха рынка, который уничтожит ваш собственный капитал. Но что такое облигация и как она работает в качестве инвестиции? Независимо от вашего возраста, понимание того, как работают облигации и как они должны вписываться в ваш портфель, имеет решающее значение.

Что такое облигация?

Облигация — это вид инвестиций, при котором вы, как инвестор, ссужаете деньги заемщику, ожидая, что вы вернете свои деньги с процентами по истечении срока действия. Облигации — это тип инвестиций с фиксированным доходом, что означает, что вы знаете доход, который получите, до покупки. Облигации могут быть выпущены, то есть выставлены на продажу, федеральным правительством и правительством штата, а также компаниями.

Облигации — это один из двух способов инвестирования в бизнес. Второй — купить акции компании. В то время как облигации представляют собой инвестиции в долг — компания должна вам деньги, — акции представляют собой инвестиции в акционерный капитал, что означает, что вы владеете частью компании.

Как работают облигации?

Когда вы покупаете облигацию, вы ссужаете деньги организации, выпустившей облигацию, будь то компания или правительство. Поскольку вы кредитуете, это означает, что вы имеете право на получение процентов. Когда срок погашения облигации истекает, вы получите обратно деньги, которые вы заплатили за облигацию, известную как основная или номинальная стоимость, и вы также получите проценты сверх этого.

Когда вы покупаете облигации, вы сможете увидеть цену каждой облигации, время до погашения и ставку купона. Ставка купона – это ежегодная сумма денег, которую вы будете получать, выраженная в процентах от основной суммы, которую вы платите за покупку облигации. Ставки купона для новых облигаций колеблются вокруг рыночной процентной ставки.

Итак, если вы купите двухлетнюю облигацию номинальной стоимостью 1000 долларов и купонной ставкой 4%, то вы получите 40 долларов в виде процентов за каждый год срока и 80 долларов в виде процентов в целом. По большинству облигаций проценты выплачиваются два раза в год в так называемые купонные даты. Это довольно просто, но все становится интереснее, когда мы думаем о перепродаже этих облигаций на вторичном рынке.

Рынок облигаций

Рынок облигаций чувствителен к колебаниям процентной ставки. Что мы подразумеваем под процентной ставкой? Существует множество различных процентных ставок для таких вещей, как жилищная ипотека и кредитные карты, но когда кто-то говорит о «процентной ставке» или «процентных ставках» в общем, они имеют в виду процентную ставку, установленную Федеральной резервной системой. . Это также известно как ставка по федеральным фондам.

Федеральная резервная система использует свои полномочия для покупки и продажи казначейских облигаций, чтобы влиять на процентные ставки. Когда ФРС продает казначейские облигации, она забирает деньги, которые в противном случае обращались бы в экономике. Наличных денег становится все меньше, что делает заимствование денег относительно более дорогим и, следовательно, повышает процентные ставки. Процентная ставка – это стоимость кредита. Процентная ставка, которую ФРС выбирает в качестве цели, влияет на другие процентные ставки, включая вашу ипотечную ставку и ставки по облигациям.

Когда общая процентная ставка повышается, цена существующих облигаций падает. Другими словами, процентные ставки и цены на облигации находятся в обратной зависимости. Подумайте об этом так: если процентные ставки вырастут, новые выпущенные облигации будут иметь более высокую процентную ставку, чтобы отразить это изменение. Если вы собираетесь продать облигацию со старой, более низкой процентной ставкой, вам придется снизить ее цену, чтобы кто-нибудь ее купил. Это связано с тем, что альтернативные издержки владения вашей старой облигацией с более низкой купонной ставкой выросли. Потенциальные покупатели будут думать: «Зачем платить 1000 долларов за облигацию с доходностью 4%, если я могу заплатить 1000 долларов за облигацию с доходностью 5%?»

Риски по облигациям

Описанные выше отношения означают, что держатели облигаций подвержены процентному риску. Это риск того, что изменения процентной ставки сделают облигации, которые они держат, менее ценными, оставив им активы, которые им придется продать дешевле, чем они заплатили за них. Облигации бывают краткосрочными и долгосрочными. Чем дольше срок вашей облигации, тем больше неопределенности в отношении того, что процентные ставки будут делать в течение срока действия. Конечно, изменение цены вашей облигации представляет собой проблему только в том случае, если вы продаете ее до наступления срока погашения. Если вы держите свои облигации, вы получите обратно свою основную сумму, если только эмитент не станет не в состоянии платить.

Это подводит нас к еще одному риску, связанному с покупкой облигаций, а именно к риску того, что компания или правительство, выпускающие облигации, объявят дефолт, в результате чего держателям облигаций придется распоряжаться тем, что осталось от активов компании. Это называется кредитным риском. Облигации оцениваются рейтинговыми агентствами, которые присваивают эмитентам оценки в зависимости от вероятности дефолта. Как и следовало ожидать, «бросовые облигации» — это облигации, которые, как считается, имеют относительно высокий риск дефолта. Процентный риск более распространен среди корпоративных облигаций; маловероятно, что правительство (особенно такой крупной развитой страны, как США) не выполнит свои долговые обязательства.

Наконец, облигации подвержены риску инфляции. Если вы покупаете облигацию, по которой выплачивается 2%, а инфляция составляет 2,4%, вы, по сути, теряете деньги, удерживая эту облигацию. Люди часто рассматривают облигации как надежную инвестицию. Однако в условиях низких процентных ставок проценты, выплачиваемые по облигациям, могут не превышать уровень инфляции. Конечно, вы вряд ли потеряете свою основную сумму, если инвестируете в безопасные облигации, такие как казначейские облигации. Однако ваши деньги могут не расти.

Как купить облигации

Вы можете купить казначейские облигации непосредственно в Министерстве финансов США через его сайт Treasury Direct. Чтобы купить другие типы облигаций, в том числе муниципальные и корпоративные облигации, вы должны пройти через брокера. Это может быть брокерская компания, работающая только в режиме онлайн, которая взимает комиссию за сделку, брокерская фирма, которая взимает низкую комиссию в виде процента от ваших активов, или брокерская компания с полным спектром услуг, которая взимает более высокую комиссию, но предлагает больше финансовых консультаций.

Вы также можете купить взаимные фонды облигаций, ETF облигаций и индексные фонды облигаций. Фонды облигаций будут держать различные облигации в погоне за более высокой доходностью и диверсификацией. Облигационные ETF фактически торгуются на рынке и предлагают различные налоговые льготы взаимным фондам облигаций. Индексные фонды облигаций взимают более низкие комиссии, потому что они управляются пассивно, а не активно. Они стремятся отразить или «индексировать» общий рынок облигаций.

Существуют также ипотечные облигации, обеспеченные закладными на недвижимость. Это ценные бумаги с ипотечным покрытием (MBS), получившие печальную известность во время финансового кризиса. Многие ипотечные облигации являются надежными инвестициями, но другие основаны на ипотечных кредитах с высоким риском дефолта. Другими словами, выбирайте с умом.

Bottom Line

Облигации с высоким рейтингом обеспечивают надежность и уверенность. Но в мире инвестиций более низкий риск, как правило, означает более низкую доходность. Вот почему облигации не приносят той прибыли, которую вы получите, инвестируя в акции. Более низкая волатильность облигаций означает, что большинство инвесторов предпочитают сбалансировать свой портфель сочетанием облигаций и акций.

Чем ближе вы к пенсии, тем меньше времени у вас остается, чтобы преодолевать взлеты и падения на фондовом рынке. Это может означать, что вы хотите уменьшить долю своего капитала и увеличить долю своего портфеля, состоящую из облигаций, по мере приближения выхода на пенсию. Вы хотите, чтобы деньги, составляющие основу вашего пенсионного дохода, оставались постоянными или росли.

Советы по разумному инвестированию
  • Финансовый консультант может помочь вам создать сбалансированный портфель из облигаций и других видов инвестиций. Найти подходящего финансового консультанта, который соответствует вашим потребностям, не должно быть сложной задачей. Бесплатный инструмент SmartAsset подбирает вам финансовых консультантов в вашем районе за 5 минут. Если вы готовы найти местных консультантов, которые помогут вам достичь ваших финансовых целей, начните прямо сейчас.
  • Инвестирование в облигации — отличный способ настроить толерантность к риску всего вашего портфеля, но найти точный баланс, который вы хотите, может быть непросто. Калькулятор распределения активов SmartAsset может помочь вам понять, как толерантность к риску влияет на ваши инвестиционные решения.

Фото: ©iStock.com/PeopleImages, ©iStock.com/sarahwutnam, ©iStock.com/DaniloAndjus

Амелия Джозефсон Амелия Джозефсон — писательница, увлеченно освещающая темы финансовой грамотности. Ее области знаний включают выход на пенсию и покупку жилья. Работы Амелии появились в Интернете, в том числе на AOL, CBS News и The Simple Dollar. Она имеет ученые степени Колумбийского и Оксфордского университетов. Родом из Аляски, Амелия теперь называет Бруклин своим домом.

Что такое облигации? Как вы инвестируете в них? [Выгоды + риски]

Облигации являются популярной формой инвестирования, а также широко используемым средством привлечения средств для государственных, корпоративных и муниципальных проектов. В зависимости от ваших целей облигации могут сыграть полезную роль в вашем инвестиционном портфеле.

Что такое облигация?

Облигация — это тип кредита, выпущенного государством или корпорацией. Кредит является краткосрочным, и инвесторы зарабатывают деньги, собирая часть процентов. Датой погашения является дата, к которой стоимость облигации должна быть выплачена. В большинстве, но не во всех случаях облигация прекращает свое существование по достижении срока погашения.

Какая связь между облигациями и процентными ставками?

Процентная ставка — это заранее установленная плата, которая применяется к кредиту для финансирования операций кредитора. Сбор процентов по вашей облигации является одним из двух наиболее распространенных способов использования облигаций для получения дохода.

Владение облигациями против торговли облигациями

Еще один распространенный способ заработать на облигации — это продать ее. Облигациями можно торговать, и их стоимость колеблется, как и любые другие инвестиционные возможности. Если вы собираетесь торговать купленными облигациями, вам следует изучить облигацию, чтобы увидеть, насколько она восприимчива к волатильности рынка. Это потому, что его стоимость при продаже не обязательно будет той же, что и при покупке. Вместо этого стоимость облигации устанавливается рынком.

Как оценивать облигации

Облигации могут быть менее рискованными, чем акции, но они не свободны от риска. Если ваша облигация не выполняет свои обязательства, то вы проигрываете. Как же тогда выбрать правильную облигацию? Консультируясь с рейтингами облигаций. Оценка облигации выдается организацией, выпустившей облигацию. Тремя основными игроками являются Fitch, Moody’s и Standard & Poors.

Fitch и Standard & Poor’s используют аналогичную систему оценки:

  • AAA
  • АА
  • А
  • ВВВ
  • ББ
  • Б
  • ССС
  • СС
  • С
  • Д ​​

У Moody’s немного другая система:

  • Aaa
  • Аа
  • А
  • Баа
  • Ба
  • Б
  • Каа
  • Са
  • С

Рейтинговые системы стали еще более детализированными. Fitch и Standard and Poor используют систему плюсов и минусов для информирования о качестве. А+ лучше, чем А, а А лучше, чем А-. Moody’s использует цифры для выполнения этой задачи. Аа1 лучше, чем Аа2, а Аа2 лучше, чем Аа3.

Облигация с более высоким рейтингом безопаснее, но именно по этой причине ее рентабельность ниже. Облигация с более низким рейтингом имеет большую отдачу от инвестиций в качестве компенсации за дополнительный риск. Существует даже такая вещь, как мусорная облигация, которая представляет собой облигацию с рейтинговой системой BBB- или Baa3. Мусорная облигация может быть не инвестиционного уровня, но она может принести большую отдачу от инвестиций. Рейтинги облигаций не статичны, поэтому рекомендуется изучить историю облигаций и следить за их текущими показателями.

Каковы общие условия облигаций?

Облигации достаточно распространены среди инвестиций, поэтому жаргон возник только для того, чтобы говорить об облигациях. Этот технический язык может показаться отталкивающим для непосвященных, но как только вы научитесь использовать слова, вы сможете легко усваивать информацию, необходимую для принятия обоснованных решений.

Купон

Купон по облигации представляет собой процентную ставку, выплачиваемую по облигации. Маловероятно, что она изменится после выпуска облигации.

Выход

Доходность облигации — это то, что вы получаете, когда делите купон по облигации на изменение стоимости облигации.

Номинальная стоимость

Это стоимость облигации при ее выпуске, также известная как «номинальная» стоимость. Наиболее распространенная номинальная стоимость облигации, с которой вы столкнетесь, составляет 1000 долларов.

Цена

Цена облигации — это то, сколько за нее можно было бы получить, если бы она продавалась на вторичном рынке. Есть несколько факторов, которые определяют цену облигации, и, возможно, наиболее важным из них является то, каков купон этой облигации по сравнению с другими сопоставимыми облигациями.

Срок погашения

Срок погашения указывает, сколько времени потребуется вам, чтобы вернуть номинальную стоимость облигации. Большинство, но не все, облигации перестают существовать, когда достигают срока погашения.

Возможность отзыва

Возможность отзыва — это возможность погашения некоторых облигаций до наступления срока их погашения. Если облигация погашается до наступления срока погашения, это обычно означает, что держатель облигации получит дополнительные деньги.

Провизия пут

Провизия пут — это возможность, при которой некоторые облигации должны быть проданы обратно эмитенту облигаций в определенную дату до того, как облигация достигнет срока погашения.

Конвертируемые облигации

Конвертируемая облигация — это облигация, которая может быть преобразована в определенное количество обыкновенных акций компании, выпустившей облигацию, или в обмен на равную денежную стоимость.

Обеспеченные облигации

Обеспеченные облигации обеспечены определенным типом залога. В случае дефолта этот актив делится между держателями облигаций.

Необеспеченные облигации

Необеспеченные облигации не обеспечены никакими активами. Он получает свою ценность от доверия к эмитенту облигаций.

Что такое доходность облигаций?

Доходность облигации — это то, как вы измеряете ее доходность. Хотя доходность облигации к погашению является наиболее часто используемым показателем, существует несколько других методов, используемых для различных ситуаций.

Доходность к погашению (YTM)

YTM измеряет доходность облигации, если вы держите ее до погашения, а затем реинвестируете ее проценты. Поскольку проценты будут выплачиваться в разные моменты, маловероятно, что проценты будут реинвестированы сразу. Это означает, что возврат инвестиций не будет на 100% соответствовать их номинальной стоимости. Расчет доходности к доходу может занять много времени, поэтому лучше всего использовать программное обеспечение для работы с электронными таблицами или финансовый калькулятор, который сделает эту работу за вас.

Текущая доходность

Если вы хотите сравнить проценты, выплачиваемые облигацией, с дивидендами, выплачиваемыми акциями, вы можете рассчитать текущую доходность. Это делается путем деления процентов, выплачиваемых по облигации, на ее текущую цену. Эта цифра рассчитывает только проценты, а не какие-либо прибыли или убытки, которые могут возникнуть по облигации, поэтому она действительно полезна только для людей, которые хотят знать доход, полученный от облигации прямо сейчас.

Номинальная доходность

Если вы разделите годовой процентный доход по облигации на ее номинальную стоимость, вы получите ее номинальную доходность. Это сумма процентов, которая выплачивается периодически. Если текущая цена облигации и ее номинальная стоимость не совпадают, вы не сможете получить точную оценку дохода. По этой причине номинальная доходность реально используется только как часть других показателей доходности.

Yield to Call (YTC)

Если вы держите облигацию с правом отзыва, вам нужно знать, каков будет ваш доход от инвестиций в различные моменты в будущем, учитывая, что облигация может быть выплачена отключается до достижения им зрелости. Это еще один показатель, который лучше всего рассчитывать с помощью программного обеспечения для работы с электронными таблицами или финансового калькулятора.

Реализованная доходность

Реализованная доходность представляет собой оценку будущей цены облигации. Он рассчитывается, когда держатель облигации намеревается продать облигацию до наступления срока ее погашения. Реализованная доходность — это в лучшем случае оценка, но тем не менее она полезна. Лучший способ рассчитать реализованную доходность — использовать программное обеспечение для работы с электронными таблицами или финансовый калькулятор.

Каковы преимущества облигаций?

Облигации имеют уникальные преимущества. Как правило, они имеют предсказуемый процентный доход с установленными датами выплаты. Это контрастирует с более волатильным фондовым рынком.
Кроме того, разные классы облигаций выгодны в разных частях экономического цикла (например, инфляционные облигации растут в цене с инфляцией).
Кстати, отслеживание облигаций также важно, потому что обратная ставка доходности, которая возникает, когда краткосрочные государственные облигации приносят больший доход, чем долгосрочные государственные облигации, часто является предвестником рецессии.

Каковы недостатки облигаций?

Облигации считаются в целом безопасными инвестициями, но они не лишены подводных камней. Здесь только несколько.

Кредитный риск

Кредитный риск — это вероятность того, что договор, регулирующий ваше соглашение, будет полностью выполнен к заранее установленной дате. Кредитный риск чаще всего определяется путем обращения к кредитным рейтингам. Чем выше рейтинг, тем ниже риск и ниже доходность. Облигации делятся на две основные категории: инвестиционного уровня и мусорные. Их имена говорят сами за себя.

Инфляционный риск

Когда дело доходит до облигаций, вы всегда рискуете тем, что денежно-кредитная политика приведет к системной инфляции, что происходит, когда покупательная способность валюты падает по отношению к стоимости товаров и услуг. Если у вас нет облигации с плавающей процентной ставкой или облигации со встроенной защитой, ваши инвестиции могут быть обесценены инфляцией.

Риск ликвидности

Ликвидность – это мера способности инвестиций превращаться в денежные средства без значительного снижения номинальной стоимости инвестиций. Облигации, как правило, обладают меньшей ликвидностью, чем многие другие формы инвестиций, поэтому вы можете ограничить долю своего инвестиционного портфеля, состоящую из облигаций.

Риск реинвестирования

Риск реинвестирования описывает возможность неблагоприятного изменения фактической ситуации к моменту погашения вашей облигации.

Каковы распространенные типы облигаций?

Государственные облигации

Это облигации, выпущенные суверенными правительствами. Они поддерживаются полным доверием и доверием страны-эмитента, которая может предпринять любые шаги, необходимые для погашения облигации. Правительства выпускают различные типы облигаций для финансирования всевозможных начинаний. Несмотря на то, что государственные облигации стабильны и, как следствие, несут меньший риск, они часто приносят значительную прибыль.

Муниципальные облигации

Также известные как «муниципальные облигации», это облигации, выпущенные местными властями для финансирования общественных проектов или услуг. Муниципальные облигации принимают одну из двух форм: общее обязательство или доход. Облигация с общим обязательством обеспечена полной честностью и кредитоспособностью эмитента. Это означает, что регион может принимать любые меры, которые сочтет нужными, чтобы своевременно платить держателям облигаций. Это может включать налоги, продажу активов и тому подобное.

Облигации доходов, между тем, обеспечены доходом, полученным от любого финансируемого проекта или услуги. Если, например, доходная облигация идет на содержание парка, то часть стоимости входного билета может быть использована для погашения облигации. Проценты, выплачиваемые по обеим облигациям, освобождаются от федеральных налогов, и если вы инвестируете в облигации, выпущенные штатом, в котором вы проживаете, то вам также не нужно платить налоги штата или местные налоги. Проценты по муниципальным облигациям, как правило, ниже, чем по сопоставимым корпоративным облигациям.

Корпоративные облигации

Это облигации, выпущенные коммерческими предприятиями, такими как корпорации и ООО. Корпоративные облигации предлагают высокую доходность, но не одобрены налоговым кодексом. От 40% до 50% от корпоративных облигаций может в конечном итоге пойти на налоги.

Должны ли вы включать облигации в свой портфель?

Облигации с низким уровнем риска могут быть хорошим вложением для тех, кто намеревается держать их до наступления срока погашения, или для тех, кто приближается к пенсионному возрасту, поскольку в это время у вас более низкая устойчивость к риску. Хотя существует риск того, что доход от инвестиций может не соответствовать уровню инфляции, если ваши облигации имеют слишком низкую процентную ставку.

Когда вы только начинаете свою инвестиционную карьеру, вы можете рискнуть и купить бросовые облигации, так как у вас, вероятно, будет достаточно времени, чтобы возместить свои убытки. Еще один фактор, который следует учитывать, — насколько важна для вас ликвидность. Облигации с низкими процентными ставками может быть труднее продать, поскольку у них меньше стимулов, учитывая более низкую отдачу от инвестиций. Между тем, бросовые облигации может быть сложнее продать, поскольку риск может показаться просто не стоящим. Однако вы можете компенсировать низкую ликвидность облигаций, инвестируя в несколько облигаций, срок погашения которых наступает в разное время, вместо того, чтобы вкладывать все свои деньги в одну облигацию.

Практический результат

Облигации являются незаменимым инструментом для многих правительств, корпораций и муниципалитетов. Станут ли они неотъемлемой частью вашего портфеля, зависит от ваших инвестиционных целей, терпимости к риску, разнообразия портфеля, того, насколько вы цените ликвидность и сколько денег вы должны инвестировать. По этой причине не существует универсального ответа на вопрос, подходят ли вам облигации.

Вышеуказанный контент предоставляется и оплачивается Public и предназначен только для общих информационных целей. Он не предназначен для предоставления рекомендаций по инвестициям или любого другого профессионального совета, и на него нельзя полагаться как на таковой.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *