Убыточные акции и активы в 2019 — какие акции не стоит покупать

2019 год для рынка закончился весьма позитивно. Росло буквально всё, во что только можно инвестировать свободные средства: акции, фондовые индексы, нефть, золото, криптовалюты. На чём можно было заработать до 104% — рассказывали в этом материале.

Инвестируйте в токенизированные акции на Currency.com прямо сейчас. До 2023 года в Беларуси налог на такие активы платить не нужно.  

Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.

Сейчас рассмотрим пять наиболее популярных активов, для которых 2019, наоборот,  сложился неудачно. Инвестировавшие в них, потеряли свои деньги. Среди известных компаний, акции которых упали в цене, — Baidu, Pfizer и FedEx. Активы, которые принесли наибольшие убытки — природный газ и акции Uber.

Если бы вы в начале 2019 года вложили условную $1000 в:

  • акции Uber, то лишились бы $280,
  • природный газ  — $250,
  • акции Baidu — $220,
  • акции Pfizer — $80,
  • акции FedEx — $55.

1. UBER, -28%

Некогда шумевший на весь мир технологический гигант, компания Uber, 10 мая вышла на долгожданное IPO, разместив свои акции на Нью-Йоркской фондовой бирже по цене $45 за штуку. О проблемах внутри компании было известно еще задолго до запланированного IPO. Многие сотрудники утверждали, что руководство стартапа совершенно не знает, как и куда должна дальше двигаться компания. Операционные убытки Uber в 2018 составили 3 млрд долларов, а с 2014 года — более 12 млрд. Руководство самой компании признает, что, возможно, она никогда не будет прибыльной.

Результат. В день выхода Uber на IPO, торги открылись со стоимости акций $41,2 за штуку. На следующий день цена просела до $36, однако в последующие дни постепенно восстанавливалась. В июле стоимость достигла своих пиковых значений, остановившись на $47, после чего всю вторую половину года рыночная капитализация компании только снижалась. В конечном итоге, год был закрыт на отметке $29,7 за акцию, что принесло убыток инвесторам в 28%.

Обесценивание акций Uber было вызвано стечением сразу нескольких факторов:

  • Во время полевых испытаний беспилотного автомобиля, над которым Uber работал совместно с Toyota, был насмерть сбит пешеход.
  • В январе 2018 года сервис потерял 200 000 клиентов, продолжив работу в нью-йоркском аэропорту, в то время как таксисты отказались его обслуживать, протестуя против запрета Дональда Трампа на въезд беженцев.
  • Компания была оштрафована на 20 млн долларов за обещания водителям слишком высоких заработков.
  • Uber официально признала, что более двух лет обманывала водителей в Нью-Йорке, не доплачивая деньги за работу. В среднем, каждый из таксистов был обманут на $900.

Обычно, если акции какой-нибудь известной компании долго падают, их цена становится весьма привлекательной для покупки, что и позволило в начале 2020 года цене вернутся к значениям IPO, $40-42. Однако в случае с Uber ожидать какого-либо дальнейшего позитива в 2020 году, вероятно, не стоит. По крайней мере, до тех пор, пока компания хотя бы не начнёт генерировать чистую прибыль.

2. NG, -25%

Цена на газ в 2019 году потеряла 25% и достигла своего 10-летнего минимума «благодаря» сочетанию сразу нескольких факторов: торгового противостояния США и Китая, переполненности хранилищ в Европе и тёплой погоды.

Американские газовые компании стремятся поставлять сжиженный газ и конкурировать с Россией не только в Европе, но и на Азиатском рынке. Однако, запланированные поставки срываются из-за все той же торговой войны между США и Китаем. В результате, переизбыток добычи и запасов сланцевого газа в США давит на цены. 

Единственный рынок, куда можно было бы сбыть такие объёмы — это Европа, однако там, в прямом смысле слова, для новых поставок нет места. По данным Bloomberg, хранилища Италии, Австрии и северо-западной Европы были под завязку забиты уже к концу августа. Общие запасы составили 62 млрд кубометров газа, что составляет почти 94% от их суммарной вместимости. Давление на стоимость оказывает тот факт, что такое насыщением газом происходит впервые за пять лет и раньше обычного срока. Обычно хранилища заполняются лишь к октябрю и далеко не каждый год —  даже на 90%. Текущая ситуация выглядит как минимум необычной, а в условиях, когда газа добывается в избытке, цены не могут расти ни теоретически, ни практически.

Ну и наконец тёплая погода поздней осенью сдвинула резкие холода на неопределённый период времени в тех регионах, где газ потребляется в качестве отопления. Это окончательно усугубило ситуацию с ценами. 

В конечном итоге, стоимость газа под конец 2019 года потеряла 25%, опустившись с $2,91 до $2,17. Более того, негативная динамика сохранилась и в начале 2020 года, когда стоимость побила 10-летний рекорд и достигла $1,8. 

3. BIDU, -22%

Поисковый гигант, несмотря на свою доминирующую и фактически монопольную позицию на рынке Китая, проигрывает конкуренцию за рекламодателей проектам, ориентированным и адаптированным под мобильные устройства. Одним из главных конкурентов стал ByteDance, материнская компания видео-сервиса Tik-Tok. 

Не сумев вовремя переориентироваться на рынок мобильных приложений, Baidu стал в некотором смысле устаревшей компанией. На таком гигантском рынке, как Китай, это равносильно краху, что, собственно говоря, и произошло с компанией за полтора года. 

Аналитик компании 86Research Сьюэру Джан и вовсе назвал Baidu подражателем, который просто копирует чужие идеи. Именно из-за этого инвесторам нет особого дела до каких-либо новинок компании, поскольку они уже были созданы другими и именно поэтому рынок никак не реагирует на их выпуск. 

В 2019 году падение акций составило 22%, со $162 до $126. 

Несмотря на текущие проблемы, компания уже вовсю работает над допущенными ранее ошибками. По мнению аналитиков, 2020-й может стать для Baidu весьма позитивным годом. Учитывая текущую стоимость акций, которая буквально находится на дне, акции китайского поисковика могут стать весьма привлекательными для инвестиций в 2020 году.  

4. PFE, -8%

Одна из крупнейших фармацевтических корпораций США продолжает нести убытки второй год подряд и разочаровывать инвесторов в своих прогнозах относительно доходов. Причиной снижения выручки компании является окончание срока действия патентов на ряд препаратов, которые теперь могут выпускать конкуренты. Одним из таких препаратов является всем хорошо известная Viagra, которая в период с 1993 по 1998 год помогла акциям компании вырасти на 800%. 

Также действие патентов закончилось на такие препараты как Lyrica, Lipitor и Celebrex, нанеся серьезный удар по выручке компании. На рынке Юго-Восточной Азии, который приносит самый большой доход Pfizer, мелкие организации стали заниматься подделкой препаратов, на которые закончился патент. Это сильно отразилось на выручке компании, в результате чего было принято решение создать подразделение Upjohn со штаб-квартирой расположенной в Китае. Оно занималось упаковкой препаратов в фирменные упаковки, что должно было уберечь людей от покупки подделок. Однако высокая стоимость этих препаратов отпугнула покупателей, и доходы Upjhon стали снижаться. 

Все дальнейшие попытки по слиянию с конкурентами или продажа «тяжёлых» проектов, с целью сбросить лишний балласт или занять доходные рынки до сих пор нужного результата не дали. По итогам годового отчета выручка компании вновь снизилась по сравнению с 2018 годом на 9%. В итоге, акции компании обесценились с $42,6 до $39,15 за штуку, принеся своим инвесторам убытки в размере 8%.

5. FDX, -5,5%

Один из лидеров в сфере курьерских, почтовых и логистических услуг — компания FedEx — в 2019 году начала терять долю рынка из-за появления новой службы доставки авиапочтой «Amazon Air». По данным аналитических отчётов инвестиционного конгломерата Morgan Stanley, к 2025 году влияние Amazon только усилиться, что приведет к потере 10% дохода не только у FedEx, но и у другого крупного участника рынка, компании UPS.

Еще одним фактором, который серьезно подрывает экономику компании, являются проблемы на европейском рынке после весьма дорогостоящего поглощения TNT Express в 2015 году.

Слияние и интеграция TNT в FedEx до конца еще не произошла, что негативно влияет на доход, на который рассчитывали инвесторы. По заявлению FedEx полноценное поглощение продлится до 2021 года, а расходы на это превысят $1,5 млрд, что в сумме с замедлением темпов роста европейской экономики выглядит весьма сомнительным приобретением.  

Финансовый директор компании промахи руководства пытается списать на замедление роста мировой торговли, которая, судя по опережающим индикаторам, продолжится. Однако инвесторы давно привыкли к тому, что компании часто пытаются прикрываться глобальными экономическими проблемами. Подтверждает опасения инвесторов внезапный уход с поста генерального директора FedEx Express. Это может говорить о том, что операционные цели направления Express не были достигнуты, о чём, вероятно, топ-менеджеры FedEx решили просто умолчать.

Итог — стоимость акций компании за 2019 год снизилась на 5,5%, с $157,5 до $148,7.

Далеко не всем инвесторам, особенно начинающим, удается грамотно вкладывать и находить перспективные активы, которые в течение года продемонстрируют приличный рост. Порой проблема заключается даже не в опыте инвестора, а в рыночной ситуации.

Чтобы не стать жертвой скрытых проблем компании, как, например, в случае с FedEx, необходимо вкладывать в разные активы. Например, если бы вы инвестировали в перечисленные в материале, ваш убыток за год составил бы 17,7%. Чтобы избежать этого и выйти в ноль, достаточно было инвестировать в Bitcoin, который за год вырос на 104% и тогда прибыль составила бы 15,5% или — в акции Apple (+90%) -1,5%.

Где одновременно можно купить самые разные активы? Зарегистрируйтесь на бирже Currency.com, пополните баланс любым удобным способом и инвестируйте в токенизированные акции корпораций, сырьевые товары, фондовые индексы, корпоративные облигации, валюты и криптовалюты. Доходы от таких активов до 2023 года в Беларуси налогом не облагаются.  

Инвестиции связаны с риском потери всех инвестиций. Успех прошлых инвестиций не означает успеха в будущем.

Эта статья не является финансовой консультацией.
Использование материала разрешается при условии сохранения ссылок и гиперссылок, которые используются в материале.

Эксперты советуют покупать акции этих 8 компаний в 2019 году

Какие фирмы покажут лучшую динамику в следующем году?

Инвесторов больше всего волнует два главных вопроса: продолжит ли рынок свое падение, и, если да, стоит ли как можно скорее уходить в кэш? Проблемы две, а ответ один – нет. Такое мнение разделяет большинство финансовых гуру. Никто не гарантирует, что в итоге правда окажется на их стороне. Но они, по крайней мере, умеют сохранять самообладание и мыслят здраво, в то время, как многие инвесторы в панике теряют свои нервные клетки.

Скорее всего, к концу 2019 года фондовый рынок поднимется примерно на 8%. Основная причина благоприятного исхода заключается в том, что рецессия не предвидится, а в 2020 году придет время выборов – отличный период для роста акций, поскольку политики будут делать все возможное для получения дополнительных голосов.

А что насчет текущей ситуации? «О чем нам говорит непрекращающееся падение? – задается вопросом инвестор в стоимость Джордж Патнэм. – Надвигается что-то большее, или же это обычный откат после затянувшегося ралли? Я думаю, что более вероятен последний вариант».

Читайте: 3 ошибки в первый год выхода на пенсию

Патнэм знает, как трудно прогнозировать спады, и что резкое падение рынка часто является одним из лучших сигналов. Но он также понимает и то, что обычно аналитики предсказывают намного больше падений, чем рынок переживает на самом деле. Инвестор ссылается на большую просадку в 2011 году, когда многие прогнозировали вторую волну спада, которая так и не случилась.

Между тем, Джон Бакингем, редактор Prudent Speculator, указывает на то, что в среднем рынок падает более чем на 10% не реже раза в год, и что даже 20% откаты довольно распространены. Он считает, что значение волатильности сильно преувеличено, поскольку многие инвесторы склонны к трейдингу.

«Сейчас у вас есть все шансы на то, чтобы воспользоваться слабостью американского рынка, – отмечает Бакингем. – Благодаря распродаже цены вернулись к нормальному уровню». Эксперт уверен в том, что в следующем году рост прибыли, дивидендов и экономики снова возобновится. «Не думаю, что в ближайшем будущем мы столкнемся с рецессией, – говорит он. – Более того, даже если рецессия и наступит, она будет легкой и не перерастет в многолетний кризис. Сейчас на рынке не происходит ничего такого, что могло бы привести к краху».

Келли Райт, главный редактор IQ Trends, считает, что спад сойдет на нет уже в январе, а 2019 год завершится ростом примерно на 8%. Эксперт объясняет свою точку зрения тем, что в течение ближайших двух лет рецессии не предвидится. По мнению Райта, в 2019 году ФРС перестанет поднимать ставку, а выборы 2020 года снова превратят рынок в «бычий».

Тем не менее следующий год все равно принесет с собой новые проблемы. Патнэм указывает на тот факт, что большое число компаний погрязло в долгах. «Слабым компаниям может быть трудно рефинансировать свой долг, особенно если рынок остается волатильным», – отмечает инвестор. Он считает, что больше всего сложностей придется на долю телекоммуникационного сектора и сферу здравоохранения.

Тогда очевиден и следующий вопрос – компании каких секторов покажут лучшую динамику в 2019 году?

Джордж Патнэм, Джон Бакингем и Келли Райт сходятся во мнении о том, что лучший подход к инвестированию – иметь широко диверсифицированный портфель, который вы планируете держать в течение длительного срока. Но тем не менее они выделяют несколько фаворитов среди всех секторов фондового рынка.

1. Энергетика

Учитывая падение цен на нефть и SPDR S&P Oil & Gas Exploration and Production более чем на 40%, распродажа в энергетическом секторе идет на полную.

Акции таких гигантов, как Exxon Mobil, Royal Dutch Shell и Chevron, могут выглядеть привлекательно, но Патнэм любит сосредотачиваться на небольших энергетических компаниях, которые недавно вышли из банкротства.

Одна из причин заключается в том, что стоимость менее известных брендов намного ниже, чем у крупных компаний. Фирмы, недавно вышедшие из банкротства, оказываются под большим давлением со стороны кредиторов, которые на самом деле не хотят, чтобы вновь выпущенные акции, полученные ими в рамках реорганизации, продавались. «Обычно в течение некоторого времени после того, как компания выходит из банкротства, ее акции плохо продаются», – отмечает Патнэм.

Инвестор приводит в пример Halcon Resources, Bonanza Creek Energy и Midstates Petroleum. «У этих компаний все хорошо в финансовом плане, они ведут прибыльный бизнес. Но их акции все еще недооценены», – говорит он.

2. Высокие технологии

Акции технологических компаний столкнулись с самым сильным падением. В особенности пострадали производители микрочипов, например, бывший лидер в своей отрасли Nvidia.

Сложившаяся ситуация – настоящий рай для инвесторов в стоимость, к числу которых относится Бакингем. Среди прочих компаний из сектора высоких технологий он особенно выделяет Lam Research, фирму, занимающуюся поставкой оборудования для производителей микросхем. Ее акции упали почти на 50% с 52-недельных максимумов, что Бакингем находит крайне привлекательным.

Читайте: Топ фактов про туристические и прочие расходы при поездке в Барселону, Салоу и окрестности

Эксперт прогнозирует, что компании, занимающиеся производством микросхем, возобновят свой рост в 2020 году, а уже в следующем году рынок начнет устанавливать цены. По мнению Бакингема, со временем стоимость акций компании восстановится до отметки в $230. Сейчас бумаги оценивают примерно в $123, так что эксперт прогнозирует рост на 87%. В настоящее время дивидендная доходность Lam Research составляет 3,6%.

3. Электронная коммерция

По мере того, как онлайн-продажи продолжают расти, спрос на коробки для доставки заказанной продукции также будет увеличиваться. Именно в этом и заключается потенциал роста американской корпорации WestRock, специализирующейся на изготовлении немелованной бумаги и тарного картона.

Несмотря на то, что сейчас акции производителя падают ввиду слабой ценовой политики и избыточного предложения, в следующем году WestRock увеличит доходы на 15%, по большей части из-за роста спроса в сфере электронной коммерции, считает Бакингем. Инвестор прогнозирует рост акций компании до $70. Сейчас дивидендная доходность фирмы составляет около 5%.

Поговорим подробнее про значимость дивидендных выплат. Одним из способов оценки успешности бизнеса компании является отслеживание дивидендной доходности. В моменты снижения цен на акции так называемых «голубых фишек» растут дивидендные выплаты компаний. Поэтому моменты, когда дивидендная доходность находится на высоком уровне, как правило, совпадают с хорошими точками входа. Общее правило для таких компаний следующее: чем выше дивидендная доходность, тем дешевле акции.

Райт использует эту систему для определения точек входа для компаний с сильным балансом и долгой историей повышения дивидендов. «Высокая доходность определяет тот момент, в который большинство инвесторов считают акции недооцененными», – говорит он.

Благодаря недавней распродаже акции большого числа компаний стали выглядеть привлекательно для покупки. Райт в особенности выделяет такие секторы как банковский, фармацевтический и потребительский.

Как показывает история, бумаги JPMorgan Chase достигают дна, когда дивидендная доходность достигает 3,3% (в настоящее время показатель именно такой), акции AbbVie выглядят дешево при дивидендах на уровне 4.5% (сейчас доходность даже выше, около 5%). Акции Altria стоит покупать в тот момент, когда дивидендная доходность возрастает до 7% (на данный момент показатель находится выше 6,5%).

12 акций для покупки в 2019 году

Гетти

Первые девять месяцев 2018 года выглядели как еще один год двузначного процентного роста акций США, но октябрь и ноябрь были жестокими месяцами. К началу декабря почти половина акций индекса S&P 500 перешла на территорию медвежьего рынка, снизившись на 20% и более по сравнению с пиковыми значениями.

В итоге за год Dow упал на 5,6%, что стало худшим результатом с 2008 года. Более широкий индекс S&P 500 потерял 6,2%. Nasdaq показал лучший результат из трех, но все равно потерял 3,9.%. Теперь есть серьезные сомнения в том, что нынешний бычий рынок доживет до своего десятого дня рождения 9 марта. образом, но в условиях повышенной волатильности также есть возможность заключить выгодные сделки.

Семь ведущих редакторов информационного бюллетеня Forbes по инвестициям от солидных плательщиков дивидендов до фундаментально устойчивых акций роста определяют некоторые из этих возможностей для вас ниже.

Richard Lehmann , Forbes/Lehmann Income Securities Investor

Базируется в Талсе, штат Оклахома, Oneok (OKE) — диверсифицированная энергетическая компания и один из крупнейших поставщиков услуг среднего сегмента в США. партнер и владелец 41,2% Oneok Partners, LP (OKS), одного из крупнейших MLP. OKE владеет и управляет ведущей системой сжиженного природного газа (ШФЛУ) и является лидером в области сбора, переработки, хранения и транспортировки природного газа. Операции OKE включают интегрированную сеть газопроводов и газопроводов протяженностью 38 000 миль, заводы по переработке, ректификационные установки и хранилища в регионах Мид-Континент, Уиллистон, Пермь и Скалистые горы.

Рейтинги компании учитывают ожидаемую сильную динамику прибыли в 2018-2020 гг., чему способствовали рост объемов и увеличение мощностей. Ожидаемый устойчивый рост прибыли в течение следующих двух лет сопровождается более высоким левереджем до 2019 года, поскольку Oneok строит два многомиллиардных проекта трубопровода и фракционирования. Финансовые результаты за третий квартал 2018 года превзошли ожидания аналитиков. Операционная прибыль подскочила на 40% по сравнению с прошлым годом и составила 495,5 млн долларов. Чистая прибыль составила 313,3 доллара, превысив консенсус-прогноз. Покрытие дивидендов сильное 1,39x, с распределениями, как правило, квалифицированными и облагаемыми налогом по ставке 15%-20%. Покупайте до $72,00 с доходностью 4,75% в годовом исчислении.

Компания Kraft Heinz (KHC), созданная в результате слияния Kraft Foods Group и HJ Heinz Co. в июле 2015 года, занимает пятое место в мире по производству продуктов питания и напитков. Среди брендов KHC — Kraft, Heinz, Jell-O, Kool-Aid, Maxwell House, Oscar Mayer и Weight Watchers. Рейтинги инвестиционного уровня компании остаются неизменными со стабильным прогнозом с 2015 года9.0003

KHC искал возможность приобретения, сделав в феврале 2017 года предложение о приобретении Unilever на сумму 143 миллиарда долларов, которое было отклонено советом директоров Unilever. Несмотря на неудачную заявку, KHC не скрывает своего желания инициировать сделку. Он имеет достаточное акционерное финансирование от своих крупнейших покровителей, Berkshire Hathaway, которой принадлежит примерно 26,5% компании, и 3G Capital, которой принадлежит 22%.

KHC сообщила о чистой прибыли за третий квартал 2018 года в размере 630,0 млн долларов США или 0,51 доллара США на акцию при чистой выручке от продаж в размере 6,39 долларов США.миллиард. Скорректированная чистая прибыль с учетом отчислений от обесценения и других статей составила 0,78 доллара на акцию, что на 3 цента меньше оценок аналитиков. В то время как акции KHC

в этом году находились под давлением, денежные потоки и покрытие дивидендов остаются стабильными. Распределения, как правило, квалифицированы и облагаются налогом по ставке 15%-20%. Покупайте до $60,00 с текущей годовой доходностью 4,17%.

Тэсик Юн , Forbes Investor ; Портфель миллиардеров Forbes

Global Blood Therapeutics (GBT) добивается «ускоренного одобрения» в FDA своего препарата Voxelotor, предназначенного для лечения опасного для жизни расстройства серповидно-клеточной анемии. Заболевание (ВСД). Нет более мощного события для переоценки акций, чем одобрение FDA. В этой связи ускоренная подача заявки в FDA имеет большое значение, потому что планка для одобрения значительно снижается для серьезных редких заболеваний, которые практически не имеют вариантов лечения. SCD отвечает всем требованиям. Компания находится на пути к официальной подаче заявки на новый препарат в следующем году, что может означать одобрение к концу года.

GBT — третья по величине позиция в портфеле стоимостью 5 миллиардов долларов лучшего специализированного инвестора в области биотехнологий в мире Джозефа Эдельмана. Он публично заявил, что, по его мнению, компания будет стоить более чем вдвое по сравнению с текущей стоимостью после одобрения FDA. И в долгосрочной перспективе, по его мнению, она может стоить в четыре раза больше ее текущей стоимости.

Джон Добош , Forbes Dividend Investor ; Нажмите здесь, чтобы узнать об акциях, которые готовы получить прибыль от быстрорастущей индустрии каннабиса.

Брэд Томас , Инвестор в сфере недвижимости Forbes

Компания Enbridge , основанная в 1949 году, базирующаяся в Альберте, является крупнейшей компанией среднего звена в Северной Америке с крупнейшей сетью энергетической инфраструктуры на континенте. Он транспортирует, производит и распределяет энергию, в том числе сырую нефть, природный газ. По его средней сети транспортируется 28% и 20% нефти и природного газа на континентах соответственно. Девяносто шесть процентов его денежного потока приходится на долгосрочные контракты с обязательствами по объему со 100-процентными контрагентами инвестиционного уровня.

Enbridge 23 года подряд демонстрирует двузначный рост выплат, и руководство ожидает 10-процентного роста дивидендов до 2020 года благодаря сильному портфелю роста, который включает проекты на сумму 17 миллиардов долларов, которые должны быть завершены к 2020 году. У ENB есть текущие дивиденды. выход 7,3%. Кроме того, на 2021–2025 годы планируется реализовать новые проекты на сумму до 27 миллиардов долларов. ENB имеет сильный баланс и кредитный рейтинг BBB+, что является самым высоким показателем в отрасли.

В.П. Carey (WPC) является одним из крупнейших владельцев недвижимости, сдаваемой в аренду, и входит в число 25 крупнейших инвестиционных фондов недвижимости (REIT) в индексе MSCI U.S. REIT. По состоянию на третий квартал ей принадлежало 1186 объектов недвижимости. Почти во всех зданиях, которые приобретает Carey, есть договорные арендные эскалаторы, а средневзвешенный срок аренды составляет 10,5 лет. Carey получает привлекательную доходность с поправкой на риск, выбирая критически важные здания в США, Северной и Западной Европе. Около 63% портфеля составляют активы из Северной Америки (62% в США) и 35% в Европе (и по 1,2% в Австралии и Японии). WPC мало связан с розничной торговлей в США, сектором, который испытывает трудности, и большая часть арендных платежей поступает от арендаторов промышленных и офисных помещений.

Скорректированные в третьем квартале средства от операционной деятельности на акцию составили 1,48 доллара США, что на 8% больше, чем в предыдущем году. Чистая выручка от недвижимости составила 173,4 млн долларов, что на 1,3% больше, чем 171,2 млн долларов в третьем квартале 2017 года. Его заполняемость в третьем квартале составила 98,3%. Акции выросли примерно на 2% в 2018 году, и я думаю, что впереди еще много возможностей для роста.

Джордж Патнэм , Письмо о восстановлении

Через два года после банкротства в 2010 г., Japan Airlines (JAPSY) объединились с чистым балансом и решительным стремлением к прибыльности благодаря впечатляющему повороту во главе с Кадзуо Инамори, основателем японской корпорации Kyocera, который вышел на пенсию, чтобы сделать это.

Более новые и эффективные самолеты заменили устаревший флот, грузовые перевозки были объединены с пассажирским флотом, а компания изменила свой маркетинг и ценообразование, чтобы привлечь более прибыльных клиентов и улучшить свой имидж. Inamori ушла в отставку в 2013 году, но Japan Airlines продолжает концентрироваться на контроле над расходами, расширяя при этом свой глобальный охват за счет альянсов.

Здоровый экономический рост также увеличивает пассажиропоток и цены. Хотя прибыль в среднем превышает 1 миллиард долларов, акции остаются слабыми. Акции Japan Airlines, торгующиеся всего в четыре раза выше Ebitda, могут быть готовы к взлету.

Работая с 1950-х годов, компания KB Homes (KBH) представлена ​​во Флориде, Техасе и Калифорнии. Компания предлагает привлекательную программу сборки на заказ, которая допускает определенную степень настройки, но при этом сохраняет преимущества объема и стандартизации.

В последние кварталы компания KB Homes демонстрирует неуклонный рост рентабельности и прибыли на единицу продукции. Несмотря на то, что у компании есть задолженность, подлежащая погашению в каждый из предстоящих лет, у нее достаточно ликвидности, а также недавно повышенный кредитный рейтинг BB-, что должно позволить рефинансировать долг на разумных условиях. Застройщик имеет хорошие позиции для инвесторов, желающих занять противоположную позицию.

Джон Бэкингем , Благоразумный спекулянт

Walt Disney (DIS) управляет одной из крупнейших диверсифицированных медиа-компаний в США и является мировым лидером в производстве брендовых семейных развлечений. Акции в прошлом году не изменились, поскольку компания приобрела и интегрирует 21st Century Fox, получила контрольный пакет акций Hulu и запустила Disney+, сервис потокового вещания для потребителей (DTC). Disney была «машиной монетизации» (как выразился аналитик) под руководством Боба Айгера, и я не вижу особых признаков того, что она угаснет.

Компания продолжает увеличивать количество подписчиков на свой спортивный сервис DTC ESPN+ и, похоже, переживает волну обрезания шнуров, которая привела к потере более 1,1 миллиона абонентов кабельного телевидения в третьем квартале по всей стране. Я рад, что Disney выиграл битву за активы Fox, и думаю, что это приобретение укрепит и без того лучшее в своем классе портфолио контента.

Компания Disney должна увеличить масштабы производства и маркетинга, а подписка Disney+ должна стать методом доставки контента со значительным потенциалом. Кроме того, киностудии Диснея смогли произвести множество победителей, которые затмили неизбежных проигравших, в то время как тематические парки/курорты остаются основными источниками дохода.

Apple и AMD были лучшими акциями 2019 года

  • Apple и Advanced Micro Devices стали крупнейшими победителями двух основных фондовых индексов в этом году.
  • Индекс S&P 500 за год вырос почти на 30%, а промышленный индекс Доу-Джонса вырос более чем на 22%.
  • Акции полупроводников показали лучшие результаты за год.

Основные фондовые индексы резко выросли в 2019 году во многом благодаря успеху некоторых ключевых технологических акций.

Apple возглавила промышленный индекс Доу-Джонса, набрав примерно 84%.

В индексе S&P 500 первенство досталось компании Advanced Micro Devices, которая выросла более чем на 150% с начала января, что стало самым большим приростом в этом эталонном показателе.

В целом за год индекс S&P 500 вырос почти на 30%, а промышленный индекс Доу-Джонса вырос более чем на 22%.

Apple: 1 триллион долларов в год

Успешный год для Apple привел к тому, что рыночная капитализация компании снова превысила отметку в 1 триллион долларов. В этом году гигант потребительских технологий добился скромных успехов в своем основном бизнесе iPhone, превысив оценки в своем последнем квартальном отчете, даже несмотря на снижение продаж. Некоторые аналитики прогнозируют появление iPhone с поддержкой 5G от Apple в 2020 году, что приведет к значительному циклу обновления и увеличению продаж компании.

смотреть сейчас

Но в этом году инвесторы были в восторге от других источников дохода. А сегменты носимых устройств и услуг могут добиться еще большего прогресса в ближайшие годы. По словам аналитика Тони Сакконаги из Bernstein, Apple уже добилась успеха со своими AirPods, продав наушники в 2019 году на сумму около 6 миллиардов долларов.

Выдающийся год AMD

AMD — лишь один из нескольких производителей чипов, которые объявили знаменательный год в связи с растущим спросом на центры обработки данных и нишевые области, такие как игры. Lam Research выросла более чем на 115%, а KLA почти удвоилась. Успешный год для акций полупроводников сбил с толку некоторых ведущих аналитиков отрасли, поскольку он пришелся на фоне новостей о торговых войнах, которые омрачили краткосрочные перспективы компаний.

Самая высокая целевая цена на Уолл-Стрит для AMD от RBC Capital Markets. Аналитик RBC Митч Стивс оценивает акции в 53 доллара за акцию, что почти на 15% больше, чем акции закрылись в пятницу.

смотреть сейчас

«Поскольку спрос на центры обработки данных растет, а продажи игр превышают ожидания, как мы ожидаем, это должно привести к более высокой валовой прибыли по сравнению с текущими ожиданиями Street», — сказал Стивс в записке для клиентов на прошлой неделе.

Стивс не одинок в своем оптимизме в отношении AMD, Apple также пользуется поддержкой нескольких аналитиков с Уолл-Стрит.




Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *